Telia Company

Quarterly Report • Jul 18, 2019

TELIA COMPANY DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2019

POSITIV PÅVERKAN FRÅN FÖRVÄRV OCH GYNNSAMMA VALUTAKURSER

Sammanfattning andra kvartalet

• De nya redovisningsprinciperna avseende leasing, IFRS 16, har haft väsentliga effekter på de finansiella rapporterna för 2019. Jämförande information för 2018 har inte omräknats. Se not 1.
• Nettoomsättningen steg 2,2 procent i rapporterad valuta till 21 272 MSEK (20 814). Nettoomsättningen på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar sjönk 4,2 procent. Tjänsteintäkter på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, sjönk 1,4 procent.
• Justerad EBITDA steg 16,7 procent i rapporterad valuta till 7 520 MSEK (6 443). På jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, steg justerad EBITDA 8,1 procent. Exklusive den positiva effekten från IFRS 16, sjönk justerad EBITDA 2 procent, på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar. Justerad EBITDA-marginal steg till 35,4 procent (31,0).
• Justerat rörelseresultat föll 12,7 procent till 3 146 MSEK (3 601).
• Totalt nettoresultat sjönk till 1 651 MSEK (2 244). Totalt nettoresultat hänförligt till moderbolagets ägare sjönk till 1 601 MSEK (2 160).
• Fritt kassaflöde, från kvarvarande och avvecklad verksamhet ökade till 3 322 MSEK (3 114). Operationellt fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet föll till 2 443 MSEK (2 574). Totalt kassaflöde uppgick till -12 956 MSEK (-6 832).
• Utsikter för 2019 är oförändrade.

Sammanfattning första halvåret

• I rapporterad valuta steg nettoomsättningen 3,6 procent till 42 118 MSEK (40 666). Nettoomsättningen på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, föll 3,7 procent.
• Justerat rörelseresultat föll 7,8 procent till 6 632 MSEK (7 189).
• Totalt nettoresultat steg till 3 451 MSEK (1 644). Totalt nettoresultat hänförligt till moderbolagets ägare steg till 3 393 MSEK (1 450).

Översikt (2019 påverkat av IFRS 16 Leasingavtal, se Not 1)

MSEK, förutom nyckeltal, uppgifter	Apr-jun	Apr-jun	Δ	Jan-jun	Jan-jun	Δ
per aktie och förändringar (Δ)	2019	2018	(%) 2,2	2019 42 118	2018 40 666	(%) 3,6
Nettoomsättning	21 272	20 814
Förändring (%) jämförbar bas1	-4,2			-3,7
varav tjänsteintäkter (externa)4	18 274	17 204	6,2	36 111	33 999	6,2
förändring (%) jämförbar bas1	-1,4			-2,0
Justerad² EBITDA1	7 520	6 443	16,7	14 988	12 937	15,9
Förändring (%) jämförbar bas1	8,1			6,9
Marginal (%)	35,4	31,0		35,6	31,8
Justerat² rörelseresultat1	3 146	3 601	-12,7	6 632	7 189	-7,8
Rörelseresultat	2 895	3 674	-21,2	6 122	7 073	-13,4
Resultat efter finansiella poster	2 146	3 108	-31,0	4 657	6 048	-23,0
Nettoresultat från kvarvarande verksamhet	1 707	2 680	-36,3	3 748	5 026	-25,4
Nettoresultat från avvecklad verksamhet3	-56	-436		-298	-3 382
Totalt nettoresultat	1 651	2 244	-26,4	3 451	1 644	109,9
varav hänförligt till moderbolagets ägare	1 601	2 160	-25,9	3 393	1 450	134,1
Totalt resultat per aktie (SEK)	0,38	0,50	-23,7	0,81	0,34	139,9
Resultat per aktie från kvarvarande verksamhet (SEK)	0,39	0,61	-35,4	0,87	1,14	-24,1
Fritt kassaflöde1	3 322	3 114	6,7	5 379	7 497	-28,3
varav operationellt fritt kassaflöde1	2 443	2 574	-5,1	6 851	6 830	0,3
CAPEX exklusive kostnader för licenser, fre kvenser och nyttjanderättstillgångar i kvarva	3 769	3 464	8,8	6 879	6 249	10,1

rande verksamhet1

1)Se not 16 och/eller sid 44. 2) Justeringsposter, se not 3. 3) Avvecklad verksamhet, se not 4. 4) Halvåret 2019 är omräknat för jämförbarhet, se not 1.

"Bästa aktieägare och Teliaföljare, som förväntat var det andra kvartalet bättre än det första och vi ser fortsatt förbättring under resten av året. Intäktsåtgärderna, både redan införda och kommande under hösten, i kombination med kostnadsneddragningar, främst resurskostnader, är de främsta skälen till att vi kan upprepa en starkare andra halva av året än den första. Trenden är rätt även om återhämtningen är långsam, främst på grund av en svag mobilutveckling inom konsumentsegmentet i Norge och en negativ mix i tjänsteintäkter i Finland. Tjänsteintäkterna för koncernen sjönk på jämförbar bas med 1 procent i det andra kvartalet, en förbättring mot nedgången på 3 procent i det första kvartalet. Justerad EBITDA på jämförbar bas och exklusive påverkan från IFRS 16 sjönk 2 procent, även det en förbättring från nedgången om 4 procent i det första kvartalet.

Våra utsikter för operationellt fritt kassaflöde 2019 förblir på 12-12,5 GSEK, en ökning med 11-16 procent jämfört med 2018. Under det första halvåret uppgick operationellt fritt kassaflöde till 6,9 GSEK, i linje med motsvarande period 2018. De främsta drivkrafterna är hänförliga till förvärvet av Get/TDC och vi har också en god start avseende våra åtgärder för rörelsekapitalet. Den något trögare starten avseende justerad EBITDA, på jämförbar bas och exklusive påverkan från IFRS 16, kommer att kompenseras av andra drivkrafter i kassaflödet under det andra halvåret, vilket betyder att sammansättningen av kassaflödet kommer att vara något annorlunda mot vad vi ursprungligen förväntade oss.

För att förbättra tjänsteintäkterna för året fortsatte vi att genomföra våra kommersiella planer under det andra kvartalet. I Sverige har vi ändrat och förenklat vår mobila tjänsteportfölj och underlättat för familjer att använda och dela data mellan sig, i Sveriges bästa mobilnät. Hittills har kundernas mottagande varit positivt. Detta i kombination med de nyligen genomförda prisjusteringarna i den fasta tjänsteportföljen bör bidra till förbättrade tjänsteintäktstrender under det andra halvåret 2019. Jag är mycket nöjd att företagssegmentet börjat uppvisa tillväxt i det andra kvartalet hjälpt av intäkter från implementering avseende uppkopplade saker och från datakom, där vi har säkrat ett flertal stora kundkontrakt, både nya och utökade. Vi är stolta att bli utvalda som den tillförlitliga partnern och vi kommer fortsatt vara ledare i den digitala eran där jag speciellt vill betona möjligheterna som finns hänförliga till uppkopplade saker där vi helt klart är mycket konkurrenskraftiga. Detta kvartal tecknade vi ännu ett stort kontrakt inom energisektorn, där vi möjliggör för en miljon E.ON-kunder att koppla upp sig mot smarta elmätare och vi hjälper transportföretaget Nobina med smart uppvärmning av bussar. Vi har också ingått flera partnersamarbeten för att utvärdera hur 5G kan förbättra kundernas konkurrenskraft. Generellt såg vi en något bättre underliggande takt i företagssegmentet i det

Q2

andra halvåret jämfört med den nivå vi såg 2018. De operativa kostnaderna i Sverige är fortsatt för höga. Men givet redan genomförda aktiviteter såväl som ytterligare åtgärder som kommer att implementeras under det andra halvåret upprepar vi vår ambition att nå en minskning av de operativa kostnaderna med 3 procent under 2019. Detta kommer främst att drivas av resurskostnader. Trenderna förbättrades under det andra kvartalet och justerad EBITDA på jämförbar bas och exklusive påverkan från IFRS 16 sjönk med 3 procent mot 6 procent i det första kvartalet i Sverige.

I Finland har de mobila tjänsteintäkterna åter börjat växa, en trend som bör förstärkas ytterligare så snart vi har sett den finansiella påverkan från den starka orderingången inom företagssegmentet under det första halvåret 2019. Vi har även lyckats behålla en mycket stor andel "Liiga"-kunder efter säsongsavslutningen vilket borde indikera en kortare startsträcka i höst. Vi har också snabbat på nedmonteringen av kopparnätet vilket lett till en skarp nedgång av intäkter från traditionella tjänster. Det var högre kostnader hänförliga till tillväxten i ICTverksamheten. Detta ledde till en sjunkande justerad EBITDA på jämförbar bas exklusive påverkan från IFRS 16, med 4 procent i det andra kvartalet.

I Norge är de mobila tjänsteintäkterna försvagade på grund av de förlorade kunderna som vi erfor 2018. Vi ser

bättre trender i intaget av mobilkunder, främst drivet av företagssegmentet. Inom konsumentsegmentet måste vi förbättra våra trender under resten av året. Vi tog våra första initiativ avseende konvergenserbjudanden under kvartalet vilket, trots att endast kort tid har förflutit, ser lovande ut. Utvecklingen inom Get är fortsatt stabil med oförändrade bredbandsintäkter såväl som tv-intäkter, jämfört med andra kvartalet 2018. Att realisera synergier går som planerat snabbare och ligger nu på 200 MNOK på helårstakt och de kommer att öka ytterligare kommande kvartal. Justerad EBITDA på jämförbar bas och exklusive påverkan från IFRS 16 återvände till 1 procents tillväxt i det andra kvartalet.

Jag har nämnt tidigare att Sverige är införlivat i vår nya verksamhetsmodell sedan början av året. Vi är nöjda med effekterna och skyndar på införlivandet av de andra länderna, vilka alla kommer att läggas till de kommande 12 månaderna, då vi kommer att realisera potentiella synergier avseende rörelsekostnader och CAPEX om 600- 900 MSEK respektive 500 MSEK kommande år.

Som vi antagit har EU-kommissionen tagit godkännandeprocessen av Bonnier Broadcasting till en djupare utredning, en så kallad fas två. Vi har en konstruktiv dialog med EU-kommissionen och tror fortsatt på ett godkännande under det fjärde kvartalet 2019.

Utsikterna för operationellt fritt kassaflöde om 12-12,5 GSEK för helåret upprepas. Efter ett intensivt första halvår vill jag ta tillfället i akt att tacka team Telia för det hårda arbetet och det obevekliga jobbet med att ta världen närmare våra kunder, med den bästa uppkopplingen därute. Trevlig sommar till er alla!"

Johan Dennelind

VD & koncernchef

Utsikter för 2019 oförändrade

Operationellt fritt kassaflöde förväntas öka till mellan 12,0 och 12,5 GSEK från 2018 års nivå (10,8 GSEK). Från 2019 har vi ändrat vår definition av operationellt fritt kassaflöde och inkluderar betalningar av leasingskulder, vilket medför att den nya redovisningsstandarden för leasing, IFRS 16, inte kommer att få någon väsentlig påverkan på detta kassaflödesmått.

Kreditvärderingsmål

Bolagets kapitalstruktur skall fortsatt baseras på en solid kreditvärdering på lång sikt mellan A- till BBB+.

Utdelningspolicy

För att ha en oförändrad utdelningsbas efter införandet av IFRS 16 är utdelningspolicyn från 2019 uppdaterad till: Telia Company avser att dela ut minst 80 procent av operationellt fritt kassaflöde inklusive utdelningar från intressebolag, netto efter skatt.

Tidigare: Telia Company avser att dela ut minst 80 procent av fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet, exklusive licenser och frekvenser.

Utdelningen skall delas upp i två lika delar och utbetalas vid två tillfällen.

Ny rapportering (2019) Jämförbar bas

Tidigare rapporterade vi organisk tillväxt vilket exkluderade effekterna från valutakursförändringar samt effekterna av förvärv och avyttringar. Från det första kvartalet 2019 introducerade vi ett nytt tillväxtmått, jämförbar bas. Detta nya mått exkluderar också valutakursförändringar men baseras på nuvarande koncernstruktur. Det innebär att vi inkluderar effekten av eventuella förvärv och exkluderar effekten av eventuella avyttringar i både nuvarande och jämförande period föregående år.

IFRS 16 Leasingavtal

Från 1 januari 2019 rapporterar vi i enlighet med IFRS 16 där alla leasingavtal redovisas i balansrapporten och alla leasingkostnader redovisas som avskrivningar och räntekostnader. Jämförelsesiffror för tidigare perioder har inte omräknats. De främsta effekterna av IFRS 16 är:

Eget kapital: ingen effekt eftersom ökningen av nyttjanderättstillgångar motsvarar ökningen av leasingskulder.

Nettoskuld: ökar till följd av ökningen av leasingskulder.

CAPEX: ökar då investeringar i nyttjanderättstillgångar (nya leasingavtal) inkluderas.

Betald CAPEX: ingen effekt då leasingbetalningar inte klassificeras som investeringsverksamhet (utan som betalning av ränta och leasingskulder).

EBITDA: positiv effekt då samtliga leasingkostnader redovisas som avskrivningar och räntekostnader (utanför EBITDA). Tidigare redovisades operationella leasingavtal som rörelsekostnader inom EBITDA.

Kassaflöde: ingen effekt på totalt kassaflöde, men positiv effekt på kassaflöde från den löpande verksamheten (och fritt kassaflöde) då större delen av leasingbetalningarna klassificeras som återbetalning av leasingsskulder, dvs inom finansieringsverksamheten. Ingen påverkan på operationellt fritt kassaflöde då vår definition har ändrats.

För mer information om IFRS 16, se not 1.

KONCERNÖVERSIKT, ANDRA KVARTALET 2019

Försäljning och resultat

Nettoomsättningen steg 2,2 procent i rapporterad valuta till 21 272 MSEK (20 814). På jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar sjönk nettoomsättningen 4,2 procent. Tjänsteintäkter på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, sjönk 1,4 procent.

Antalet abonnemang ökade från 23,0 miljoner vid utgången av det andra kvartalet 2018 till 23,7 miljoner tack vare förvärvet av Get/TDC. Under kvartalet var totalt antal abonnemang oförändrat.

Justerad EBITDA steg 16,7 procent i rapporterad valuta till 7 520 MSEK (6 443). På jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, steg justerad EBITDA 8,1 procent. Exklusive den positiva effekten från IFRS 16, sjönk justerad EBITDA, på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, 2 procent. Justerad EBITDA-marginal steg till 35,4 procent (31,0).

Resultat från intressebolag och joint ventures minskade till 233 MSEK (305).

Justeringsposter som påverkar rörelseresultatet uppgick till -251 MSEK (73) vilket inkluderar en nedskrivning uppgående till -129 MSEK avseende aktiverade utvecklingsutgifter inom Övrig verksamhet till följd av ett ledningsbeslut om nedläggning av ett utvecklingsprojekt för ett nytt it-system. Se not 3.

Justerat rörelseresultat föll 12,7 procent till 3 146 MSEK (3 601).

Finansiella poster uppgick till -749 MSEK (-566) varav -728 MSEK (-580) hänförliga till räntenettot. Räntenettot i det andra kvartalet var påverkat av räntenetto relaterat till leasing om -86 MSEK (18).

Skattekostnader uppgick till -439 MSEK (-428). Effektiv skattesats var 20,5 procent (13,8), främst påverkad av minskad andel av resultat från intressebolag medan jämförelsesiffror var främst påverkade av omvärderingen av uppskjutna skattefordringar/skulder med anledning av den beslutade sänkningen av skattesatserna i Sverige.

Totalt nettoresultat föll till 1 651 MSEK (2 244) varav 1 707 MSEK (2 680) från kvarvarande verksamhet och -56 MSEK (-436) från avvecklad verksamhet.

Totalt nettoresultat hänförligt till moderbolagets ägare uppgick till 1 601 MSEK (2 160) och Totalt nettoresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande uppgick till 51 MSEK (84).

Övrigt totalresultat minskade till -499 MSEK (-133), främst på grund av ökad negativ påverkan från omvärderingar av pensionsåtaganden.

Kassaflöde

Kassaflöde från löpande verksamhet från kvarvarande och avvecklad verksamhet uppgick till 7 079 MSEK (6 729).

Fritt kassaflöde från kvarvarande och avvecklad verksamhet uppgick till 3 322 MSEK (3 114).

Operationellt fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet uppgick till 2 443 MSEK (2 574).

Kassaflöde från investeringsverksamhet från kvarvarande och avvecklad verksamhet uppgick till -5 803 MSEK (-8 359). Jämförelsesiffror var påverkade av högre nivå av nettoinvesteringar i kortfristiga obligationer.

Kassaflöde från finansieringsverksamhet från kvarvarande och avvecklad verksamhet uppgick till -14 232 MSEK (-5 202). 2019 var främst påverkat av förvärvet av Turkcells andel om 41,45 procent i Fintur samt återbetalning av en kortsiktig bryggfinansiering relaterad till utträdet ur region Eurasien.

Finansiell ställning

CAPEX i kvarvarande verksamhet exklusive nyttjanderättstillgångar, ökade till 4 012 MSEK (3 464). CAPEX, exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, ökade till 3 769 MSEK (3 464). Betald CAPEX uppgick till 3 736 MSEK (3 403).

Nettolåneskuld från kvarvarande och avvecklad verksamhet uppgick till 77 674 MSEK vid utgången av det andra kvartalet (69 985 vid utgången av det första kvartalet 2019). Nettolåneskuld i relation till justerad EBITDA uppgick till 2,70x, påverkad med 0,4x av implementeringen av IFRS 16. Leasingskulderna, uppgående till 15,1 GSEK, inkluderas till sin helhet medan EBITDAeffekten av IFRS 16 endast ingår för de 6 första månaderna 2019 (av de rullande 12 månaderna). Baserat på ett antagande om oförändrad nettoskuldsättning och oförändrad rullande tolvmånaders EBITDA-effekt, skulle full påverkan av IFRS 16, netto, vara ungefär 0,3x.

KONCERNÖVERSIKT, FÖRSTA HALVÅRET 2019

Försäljning och resultat

Nettoomsättningen steg 3,6 procent i rapporterad valuta till 42 118 MSEK (40 666). På jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar föll nettoomsättningen 3,7 procent. Tjänsteintäkter på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, sjönk 2,0 procent.

Justerad EBITDA steg 15,9 procent i rapporterad valuta till 14 988 MSEK (12 937). På jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, steg justerad EBITDA 6,9 procent. Exklusive den positiva effekten från IFRS 16, sjönk justerad EBITDA, på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, 3 procent. Justerad EBITDA-marginal steg till 35,6 procent (31,8).

Resultat från intressebolag och joint ventures steg till 606 MSEK (450).

Justeringsposter som påverkar rörelseresultatet uppgick till -510 MSEK (-116) vilket inkluderar en nedskrivning uppgående till -129 MSEK avseende aktiverade utvecklingsutgifter inom Övrig verksamhet till följd av ett ledningsbeslut om nedläggning av ett utvecklingsprojekt för ett nytt it-system. Se not 3.

Justerat rörelseresultat sjönk 7,8 procent till 6 632 MSEK (7 189).

Finansiella poster uppgick till -1 464 MSEK (-1 025) varav -1 378 MSEK (-1 044) hänförliga till räntenettot. Räntenettot 2019 var påverkat av räntenetto relaterat till leasing om -170 MSEK (39).

Skattekostnader uppgick till -909 MSEK (-1 022). Den effektiva skattesatsen var 19,5 procent (16,9), främst påverkad av ökad andel av resultat från intressebolag medan jämförelsesiffror främst var påverkade av omvärderingen av uppskjutna skattefordringar/skulder med anledning av den beslutade sänkningen av skattesatserna i Sverige.

Totalt nettoresultat steg till 3 451 MSEK (1 644) varav 3 748 MSEK (5 026) från kvarvarande verksamhet och -297 MSEK (-3 382) från avvecklad verksamhet.

Totalt nettoresultat hänförligt till moderbolagets ägare uppgick till 3 393 MSEK (1 450) och Totalt nettoresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande uppgick till 57 MSEK (194).

Övrigt totalresultat minskade till 2 418 MSEK (7 555). 2019 var främst påverkat av ökad negativ påverkan från omvärderingar av pensionsåtaganden. Jämförelsesiffrorna var påverkade av positiva valutakurseffekter samt

omklassificeringar av valutakursdifferenser från avyttringarna av Azercell och Geocell.

Kassaflöde

Kassaflöde från löpande verksamhet från kvarvarande och avvecklad verksamhet minskade till 13 463 MSEK (14 275) främst på grund av betalningen av den återstående delen av förlikningsbeloppet avseende utredningarna i Uzbekistan samt avsaknad av bidrag från de avyttrade bolagen i region Eurasien under 2018. Dessa effekter motverkades delvis då kassaflödet från den löpande verksamheten föregående år var negativt påverkat av leasingbetalningar enligt IAS 17 medan återbetalning av leasingskulder enligt IFRS 16 redovisades inom finansieringsverksamheten under 2019.

Fritt kassaflöde från kvarvarande och avvecklad verksamhet föll till 5 379 MSEK (7 497).

Operationellt fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet uppgick till 6 851 MSEK (6 830).

Kassaflöde från investeringsverksamhet från kvarvarande och avvecklad verksamhet uppgick till -12 864 MSEK (-4 937). 2019 var främst påverkat av ökad betald CAPEX relaterad till frekvenser i Sverige och investeringar, netto, i obligationer. Jämförelsesiffror var främst positivt påverkade av avyttringarna av innehaven i Spotify, Azercell respektive Geocell och förfallna obligationer, delvis motverkat av förvärvet av Inmics.

Kassaflöde från finansieringsverksamhet från kvarvarande och avvecklad verksamhet uppgick till -11 619 MSEK (-7 157). 2019 var främst påverkat av förvärvet av Turkcells andel om 41,45 procent i Fintur samt återbetalning av en kortsiktig bryggfinansiering relaterad till utträdet ur region Eurasien, delvis motverkat av emittering av obligationer.

Finansiell ställning

CAPEX i kvarvarande verksamhet exklusive nyttjanderättstillgångar, steg till 7 122 MSEK (6 249). CAPEX, exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, steg till 6 879 MSEK (6 249). Betald CAPEX steg till 8 063 MSEK (6 247).

Nyttjanderättstillgångar steg till 15 909 MSEK (–) på grund av implementeringen av IFRS 16, då samtliga leasingavtal redovisas som nyttjanderättstillgångar.

Kortfristiga räntebärande fordringar ökade till 10 724 MSEK (4 529) främst till följd av nettoinvesteringar i obligationer.

Tillgångar som innehas för försäljning minskade till 982 MSEK (4 799) främst till följd av en koncernintern utdelning, som resulterat i förflyttning av likvida medel från avvecklad till kvarvarande verksamhet.

Långfristiga lån och kortfristiga lån ökade till 101 286 MSEK (86 990) respektive 13 440 MSEK (9 552), till följd av implementeringen av IFRS 16 då samtliga leasingavtal redovisas som finansiella skulder samt av utgivna obligationer och valutakurseffekter, delvis motverkat av förfallen skuld.

Leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder, aktuella skatteskulder och kortfristiga avsättningar ökade till 31 796 MSEK (28 832) främst på grund av att den andra delen av utdelningen ännu ej är utbetalad, delvis motverkat av minskade kortfristiga avsättningar som ett resultat av betalningen av den återstående delen av förlikningsbeloppet avseende utredningarna i Uzbekistan.

Viktiga händelser under det första kvartalet

• Den 18 januari 2019 tillkännagav Telia Company att Susanna Campbell lämnat Telia Companys styrelse med omedelbar verkan.
• Den 25 januari 2019 tillkännagav Telia Company att Peter Borsos, Senior Vice President, kommunikationsdirektör och ordförande i Division X, fått en ny roll i Telia Companys koncernledning som chef för Telia Global per den 1 februari 2019. Åsa Jamal, kommunikationschef för Telia Sverige, blev utsedd till kommunikationsdirektör och tog plats i koncernledningen per den 1 februari 2019.
• Den 12 februari 2019 emitterade Telia Company en 15-årig obligation om 500 MEUR, med förfall i februari 2034, inom ramen för befintligt 12-miljarder euro EMTN-program (Euro Medium Term Note). Räntekostnaden blev 2,153 procent per år motsvarande Midswaps +113 räntepunkter.
• Den 19 mars 2019 betalade Telia Company den sista återstående delen av förverkandebeloppet om 208,5 MUSD (1 920 MSEK) till den holländska åklagarmyndigheten (Openbaar Ministerie, OM). I och med det har Telia Company uppfyllt alla finansiella förpliktelser i enlighet med de globala förlikningsavtalen som Telia Company ingick med amerikanska och nederländska myndigheter rörande Telia Companys etablering i Uzbekistan, som annonserades den 21 september 2017.
• Den 26 mars 2019 höll Telia Company en kapitalmarknadsdag i Stockholm där koncernledningen presenterade uppdateringar av företagets strategi, finansiella prioriteringar och nya hållbarhetsmål.

Viktiga händelser under det andra kvartalet

• Den 2 april 2019 slutförde Telia Company förvärvet av Turkcells andel om 41,45 procent i Fintur till ett pris om 353 MEUR (3,7 GSEK). Därmed blev Telia Company ensam ägare av Fintur Holdings B.V. (Fintur) och Moldcell i Moldavien, se not 4.
• Det 10 april 2019 höll Telia Company sin årsstämma och meddelade att de ordinarie styrelseledamöterna Marie Ehrling, Olli-Pekka Kallasvuo, Nina Linander, Jimmy Maymann, Anna Settman, Olaf Swantee och Martin Tivéus omvaldes till styrelsen. Rickard Gustafson valdes in som ny styrelseledamot. Marie Ehrling valdes till styrelsens ordförande och Olli-Pekka Kallasvuo valdes till styrelsens vice ordförande.
• Årsstämman beslutade om en utdelning till aktieägarna om 2,36 SEK per aktie och att utbetalningen skulle delas upp i två lika delar om 1,18 SEK vardera och utbetalas i april respektive oktober.
• Årsstämman godkände även minskningen av aktiekapitalet genom indragning av de egna aktierna som återköpts från april 2018 till mars 2019 och en motsvarande ökning av aktiekapitalet genom fondemission.
• Den 16 april 2019 tillkännagav Telia Company beslutet att fortsätta det treåriga återköpsprogrammet av aktier.

Ambitionen är att köpa tillbaka aktier för 5 GSEK under perioden 16 april 2019 till 28 februari 2020, vilket ligger inom ramen för det återköpsmandat som gavs av årsstämman den 10 april 2019.

• Den 31 maj 2019 tillkännagav Telia Company att man indragit 120 544 406 återköpta egna aktier i enlighet med beslutat på årsstämman den 10 april 2019. I samband med indragningen genomfördes en fondemission. Se not 9.
• Den 5 juni 2019 tillkännagav Telia Company att man säkrat tillgång till 2x10 MHz i 700 MHz-bandet i Norge. Priset för de nya frekvenserna uppgick till cirka 218 MNOK (236 MSEK) och är förknippade med till ett utbyggnadskrav på vissa järnvägssträckor.

Viktiga händelser efter utgången av det andra kvartalet

• Det var inga viktiga händelser efter utgången av det andra kvartalet.

SVERIGE

• För första gången på många år var det tillväxt i tjänsteintäkter inom företagssegmentet, drivet av stark utveckling i kundsegmenten för stora, offentliga och nyckelkunder, tack vare prisjusteringar, leveranser inom Säkerhet såväl som implementationsdrivna intäkter från uppkopplade saker och datakom.
• Som den första telekomoperatören i Sverige, certifierades Telias nät med utmärkelsen Bra Miljöval enligt Naturskyddsföreningen. Detta innebär att 100 procent av elen är förnybar och att elproduktionen lever upp till högt ställda krav bland annat avseende klimat och människor.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Apr-jun 2019	Apr-jun 2018	Δ (%)	Jan-jun 2019	Jan-jun 2018	Δ (%)
Nettoomsättning	8 859	9 368	-5,4	17 469	18 365	-4,9
Förändring (%) jämförbar bas	-5,5			-5,0
varav tjänsteintäkter (externa)	7 613	7 700	-1,1	15 034	15 322	-1,9
förändring (%) jämförbar bas	-1,2			-2,0
Justerad EBITDA	3 346	3 274	2,2	6 768	6 695	1,1
Marginal (%)	37,8	35,0		38,7	36,5
förändring (%) jämförbar bas	2,1			0,9
Justerat rörelseresultat	1 762	1 970	-10,6	3 691	4 093	-9,8
Rörelseresultat	1 804	2 089	-13,6	3 651	4 092	-10,8
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar1	1 006	1 151	-12,6	1 993	2 094	-4,8
Abonnemang, (tusental)
Mobil	6 135	6 098	0,6	6 135	6 098	0,6
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	1 089	970	12,3	1 089	970	12,3
Fast telefoni	953	1 229	-22,5	953	1 229	-22,5
Bredband	1 278	1 281	-0,2	1 278	1 281	-0,2
Tv	854	820	4,1	854	820	4,1
Anställda1	5 094	5 496	-7,3	5 094	5 496	-7,3

1) 2018 är omräknat för jämförbarhet, se not 1.

Nettoomsättningen sjönk 5,4 procent till 8 859 MSEK (9 368) främst till följd av lägre hårdvaruförsäljning och i viss mån även press på tjänsteintäkter.

Tjänsteintäkter på jämförbar bas avseende förvärv och avyttringar, sjönk 1,2 procent främst drivet av en fortsatt press på intäkter från fast telefoni och fiberinstallation. Mobila tjänsteintäkter föll 0,4 procent främst drivet av en sämre mix i abonnemangsbasen jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

Justerad EBITDA steg 2,2 procent till 3 346 MSEK (3 274) och justerad EBITDA-marginal steg till 37,8 procent (35,0). På jämförbar bas avseende förvärv och avyttringar, steg justerad EBITDA 2,1 procent. Exklusive den positiva effekten från IFRS 16 föll justerad EBITDA

på jämförbar bas avseende förvärv och avyttringar, 4 procent drivet av högre rörelsekostnader, främst resurskostnader, såväl som press på tjänsteintäkter.

CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar, sjönk 12,6 procent till 1 006 MSEK (1 151) och CAPEX, exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, föll 12,6 procent till 1 006 MSEK (1 151).

Antalet mobilabonnemang ökade med 65 000 i kvartalet drivet av ökning netto om 45 000 avtalsabonnemang för maskin-till-maskinrelaterade tjänster och 23 000 förbetalda abonnemang. Antalet tv-abonnemang sjönk med 9 000 och abonnemang för fast bredband sjönk med 12 000 i kvartalet.

FINLAND

• Den starka utvecklingen inom företagssegmentet fortsatte och Telia vann flera avtal tack vare det enhetliga och omfattande erbjudandet Telia One. Vidare avslutade Telias tv-erbjudande avseende den finska ishockeyligan "Liiga"-säsongen med en bra ökning av antalet nya kunder och utgör därmed en god grund för nästa säsong med start i september.
• Telia har varit delaktig i att införa världens första applikation för artificiell intelligens genom att använda trådlös 5G-teknologi på ABBs fabrik för frekvensomriktare i Helsingfors. Lösningen som är ett kvalitetssystem i realtid har som mål att förbättra produktionskvaliteten och stödja monteringsarbete som utförs av såväl robotar som människor.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Apr-jun 2019	Apr-jun 2018	Δ (%)	Jan-jun 2019	Jan-jun 2018	Δ (%)
Nettoomsättning	3 938	3 868	1,8	7 801	7 526	3,7
Förändring (%) jämförbar bas	-1,9			-1,7
varav tjänsteintäkter (externa)	3 359	3 248	3,4	6 631	6 332	4,7
förändring (% ) jämförbar bas	-0,5			-0,4
Justerad EBITDA	1 226	1 124	9,0	2 449	2 275	7,6
Marginal (%)	31,1	29,1		31,4	30,2
förändring (%) jämförbar bas	6,7			4,0
Justerat rörelseresultat	345	494	-30,2	740	1 061	-30,2
Rörelseresultat	341	483	-29,4	731	1 010	-27,7
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekven ser och nyttjanderättstillgångar	498	490	1,6	828	807	2,6
Abonnemang, (tusental)
Mobil	3 225	3 262	-1,1	3 225	3 262	-1,1
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	263	253	4,1	263	253	4,1
Fast telefoni	29	44	-34,1	29	44	-34,1
Bredband	466	454	2,6	466	454	2,6
Tv	574	515	11,5	574	515	11,5
Anställda	3 484	3 323	4,8	3 484	3 323	4,8

Nettoomsättningen i rapporterad valuta steg 1,8 procent till 3 938 MSEK (3 868) och på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, föll nettoomsättningen 1,9 procent främst på grund av lägre hårdvaruförsäljning. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 2,6 procent.

Tjänsteintäkter på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar minskade 0,5 procent drivet av en nedgång om 1,9 procent i fasta tjänsteintäkter främst hänförlig till fortsatt press på fast telefoni till följd av nedmontering av kopparnätet. Mobilintäkter växte 0,7 procent då en tillväxt om 2,9 procent i abonnemangsintäkter mer än uppvägde för lägre samtrafik och andra typer av mobilintäkter.

Justerad EBITDA i rapporterad valuta ökade 9,0 procent till 1 226 MSEK (1 124) och justerad EBITDA-marginal steg till 31,1 procent (29,1). På jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, ökade justerad EBITDA 6,7 procent. Exklusive den positiva effekten från IFRS 16 föll justerad EBITDA på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, 4 procent till följd av en kombination av lägre tjänsteintäkter och högre rörelsekostnader, främst på grund av högre resurskostnader.

CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar, ökade 1,6 procent till 498 MSEK (490) och CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, ökade 1,6 procent till 498 MSEK (490).

Antalet mobilabonnemang föll med 7 000 i kvartalet. Antalet abonnemang för tv och fast bredband växte med 6 000 respektive 3 000 i kvartalet.

NORGE

• Telia säkrade 2x10 MHz i 700 MHz-bandet till ett pris av 218 MNOK (236 MSEK). Frekvenserna är förknippade med ett utbyggnadskrav på vissa järnvägssträckor i Norge och är giltiga i 20 år.
• Telia gjorde en mjuk konvergenslansering i kvartalet genom att nå ut med ett konvergenserbjudande till befintliga Telia- och Getkunder. Utfallet var glädjande med ett bra utfall.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Apr-jun 2019	Apr-jun 2018	Δ (%)	Jan-jun 2019	Jan-jun 2018	Δ (%)
Nettoomsättning	3 720	2 750	35,3	7 325	5 345	37,1
Förändring (%) jämförbar bas	-3,5			-3,8
varav tjänsteintäkter (externa)1	3 298	2 221	48,5	6 416	4 350	47,5
förändring (%) jämförbar bas	-0,2			-2,3
Justerad EBITDA	1 563	987	58,4	3 079	1 995	54,4
Marginal (%)	42,0	35,9		42,0	37,3
förändring (%) jämförbar bas	8,7			5,8
Justerat rörelseresultat	599	533	12,5	1 209	1 130	7,0
Rörelseresultat	511	526	-2,8	1 077	1 114	-3,3
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar	664	285	133,2	1 224	573	113,6
Abonnemang, (tusental)
Mobil	2 337	2 335	0,1	2 337	2 335	0,1
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	90	64	41,7	90	64	41,7
Fast telefoni	54	9		54	9
Bredband	439	–		439	–
Tv	492	–		492	–
Anställda	2 014	1 202	67,6	2 014	1 202	67,6

1) Halvåret 2019 är omräknat för jämförbarhet, se not 1.

Nettoomsättningen i rapporterad valuta steg 35,3 procent till 3 720 MSEK (2 750) och på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, sjönk nettoomsättningen 3,5 procent drivet av lägre hårdvaruförsäljning. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 1,3 procent.

Tjänsteintäkter på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, minskade 0,2 procent till följd av en oförändrad utveckling i mobilintäkter och en liten nedgång i fasta tjänsteintäkter. Nedgången drevs främst av lägre intäkter från tv och fast telefoni, delvis motverkat av tillväxt i intäkter från fast bredband.

Justerad EBITDA i rapporterad valuta, ökade 58,4 procent till 1 563 MSEK (987) och justerad EBITDA-marginal steg till 42,0 procent (35,9). På jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, steg justerad EBITDA 8,7 procent. Exklusive den positiva effekten från IFRS 16 steg justerad EBITDA på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, 1 procent. Ökningen berodde på lägre rörelsekostnader, främst hänförliga till synergier och marknadsföring som mer än uppvägde för den lilla nedgången i tjänsteintäkter.

CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar ökade 216,0 procent till 900 MSEK (285) och CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, ökade 133,2 procent till 664 MSEK (285).

Antalet mobilabonnemang ökade med 11 000 i kvartalet till följd av ett tillägg netto om 14 000 avtalsabonnemang. Antalet abonnemang för tv föll med 10 000 i kvartalet till följd av att man förlorat en tv-partner medan antalet abonnemang för fast bredband ökade med 23 000 tack vare ytterligare en partner.

DANMARK

• Telia inledde det första 5G-testet i realtid med Telenor. Därutöver inledde Telia ett samarbete med Frälsningsarmén för att koppla upp flera hundra containrar för klädinsamling på Sjælland med målet att optimera insamlingen, reducera miljöpåverkan och spara kostnader. En sensor utrustad med ett sim-kort är installerad i varje container för att förenkla en bättre planering av klädinsamling och för att undvika onödiga resor och på så sätt spara både kostnader och koldioxidutsläpp.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Apr-jun 2019	Apr-jun 2018	Δ (%)	Jan-jun 2019	Jan-jun 2018	Δ (%)
Nettoomsättning	1 373	1 525	-10,0	2 738	2 940	-6,9
Förändring (%) jämförbar bas	-12,1			-9,9
varav tjänsteintäkter (externa)	1 066	1 081	-1,4	2 113	2 147	-1,5
förändring (%) jämförbar bas	-3,7			-4,7
Justerad EBITDA	254	170	49,7	473	311	52,2
Marginal (%)	18,5	11,1		17,3	10,6
förändring (%) jämförbar bas	46,1			47,3
Justerat rörelseresultat	-22	-38		-74	-100
Rörelseresultat	-41	-34		-102	-81
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar	80	84	-4,4	182	174	4,2
Abonnemang, (tusental)
Mobil	1 441	1 459	-1,3	1 441	1 459	-1,3
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	77	52	49,0	77	52	49,0
Fast telefoni	77	87	-11,5	77	87	-11,5
Bredband	89	107	-16,8	89	107	-16,8
Tv	23	29	-20,7	23	29	-20,7
Anställda	862	926	-6,9	862	926	-6,9

Nettoomsättningen i rapporterad valuta, föll 10,0 procent till 1 373 MSEK (1 525) och på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, föll nettoomsättningen 12,1 procent på grund av lägre hårdvaruförsäljning. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 2,1 procent.

Tjänsteintäkter på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, sjönk 3,7 procent till lika delar beroende på lägre mobila och fasta intäkter. För mobila intäkter var nedgången ett resultat av lägre samtrafikintäkter och en fortsatt press på abonnemangsintäkter på grund av såväl förlorade abonnemang som av lägre genomsnittlig intäkt per användare, jämfört med föregående år. Nedgången i fasta intäkter berodde främst på lägre intäkter från fast bredband och tv till följd av förlorade abonnemang som mer än motverkade den positiva påverkan från högre genomsnittlig intäkt per användare.

Justerad EBITDA i rapporterad valuta, steg 49,7 procent till 254 MSEK (170) och justerad EBITDA-marginal steg till 18,5 procent (11,1). På jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, steg justerad EBITDA 46,1 procent. Exklusive den positiva effekten från IFRS 16 ökade justerad EBITDA på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, 1 procent då lägre kostnader mer än motverkade pressen på tjänsteintäkter.

CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar ökade 4,6 procent till 88 MSEK (84) och CAPEX, exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, föll 4,4 procent till 80 MSEK (84).

Antalet mobilabonnemang föll med 5 000 i kvartalet trots tillägget om netto 4 000 avseende maskin-till-maskinrelaterade tjänster. Antalet tv-abonnemang föll med 1 000 och abonnemang för fast bredband föll med 10 000 under kvartalet.

LITAUEN

• Antalet kunder med det kompletta konvergerade erbjudandet Telia 1 överskred 50 000 i kvartalet. Vidare realiseras effektiviseringsprogrammet, som tillkännagavs tidigare i år, med en neddragning om 195 personer hittills, jämfört med, som tidigare annonserats, 285 för helåret 2019.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Apr-jun 2019	Apr-jun 2018	Δ (%)	Jan-jun 2019	Jan-jun 2018	Δ (%)
Nettoomsättning	954	955	-0,1	1 880	1 856	1,3
Förändring (%) jämförbar bas	-2,7			-2,2
varav tjänsteintäkter (externa)	748	754	-0,9	1 472	1 481	-0,6
förändring (%) jämförbar bas	-3,4			-4,1
Justerad EBITDA	342	347	-1,4	687	665	3,2
Marginal (%)	35,9	36,3		36,5	35,9
förändring (%) jämförbar bas	-4,1			-0,4
Justerat rörelseresultat	180	197	-8,9	351	338	3,8
Rörelseresultat	168	195	-14,0	337	335	0,5
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar	162	190	-14,8	314	305	2,9
Abonnemang, (tusental)
Mobil	1 305	1 383	-5,7	1 305	1 383	-5,7
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	163	150	9,1	163	150	9,1
Fast telefoni	284	344	-17,4	284	344	-17,4
Bredband	413	409	1,0	413	409	1,0
Tv	237	247	-4,0	237	247	-4,0
Anställda	2 123	2 337	-9,2	2 123	2 337	-9,2

Nettoomsättningen i rapporterad valuta sjönk 0,1 procent till 954 MSEK (955) och på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, föll nettoomsättningen 2,7 procent. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 2,6 procent.

Tjänsteintäkter på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, sjönk 3,4 procent då tillväxten i mobilintäkter inte kunde motverka främst för en fortsatt nedgång av samtrafik för fast telefoni med låg marginal och intäkter från transittjänster såväl som press på intäkter från fast telefoni.

Justerad EBITDA i rapporterad valuta, föll 1,4 procent till 342 MSEK (347) och justerad EBITDA-marginal föll något till 35,9 procent (36,3). På jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, föll justerad EBITDA 4,1 procent. Exklusive den positiva effekten från IFRS 16 föll justerad EBITDA på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, 9 procent. Nedgången berodde främst på högre rörelsekostnader drivet av marknadsföring och resurser.

CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar sjönk 14,8 procent till 162 MSEK (190) och CAPEX, exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, föll 14,8 procent till 162 MSEK (190).

Antalet mobilabonnemang steg med 27 000 i kvartalet och antalet tv-abonnemang och antalet abonnemang för fast bredband ökade båda med 3 000 i kvartalet.

ESTLAND

• Telia mottog den högsta utmärkelsen på guldnivå avseende Responsible Business Certificate på en hållbarhetsgala i maj. Dessa certifikat ges ut årligen och de betonar företagens systematiska ansträngningar i hållbart företagande avseende tillämpning och processer, såväl som en bredare roll i samhället.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Apr-jun 2019	Apr-jun 2018	Δ (%)	Jan-jun 2019	Jan-jun 2018	Δ (%)
Nettoomsättning	799	740	7,9	1 589	1 453	9,4
Förändring (%) jämförbar bas	5,1			5,6
varav tjänsteintäkter (externa)	639	598	6,7	1 266	1 169	8,3
förändring (%) jämförbar bas	4,0			4,5
Justerad EBITDA	283	252	12,5	556	486	14,3
Marginal (%)	35,4	34,0		35,0	33,5
förändring (%) jämförbar bas	9,6			10,4
Justerat rörelseresultat	124	115	8,0	241	207	16,3
Rörelseresultat	123	109	13,1	237	204	16,1
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar	154	126	22,1	246	194	26,7
Abonnemang, (tusental)
Mobil	1 031	948	8,7	1 031	948	8,7
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	279	230	21,0	279	230	21,0
Fast telefoni	254	271	-6,3	254	271	-6,3
Bredband	243	239	1,7	243	239	1,7
Tv	217	205	5,9	217	205	5,9
Anställda	1 782	1 819	-2,0	1 782	1 819	-2,0

Nettoomsättningen i rapporterad valuta ökade 7,9 procent till 799 MSEK (740) och på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, ökade nettoomsättningen 5,1 procent. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 2,8 procent.

Tjänsteintäkter på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar ökade 4,0 procent till lika delar drivet av positiv utveckling inom både mobila och fasta tjänsteintäkter. Utvecklingen inom mobilintäkterna berodde på en ökad abonnemangsbas såväl som högre genomsnittlig intäkt per användare medan tillväxten i fasta intäkter var resultatet av god utveckling i intäkter från fast bredband, tv och företagslösningar.

Justerad EBITDA i rapporterad valuta ökade 12,5 procent till 283 MSEK (252) och justerad EBITDA-marginal steg till 35,4 procent (34,0). På jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, steg justerad EBITDA 9,6 procent. Exklusive den positiva effekten från IFRS 16, steg justerad EBITDA på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, 4 procent. Ökningen var en effekt av tillväxt i tjänsteintäkter men till viss mån motverkat av en liten uppgång i rörelsekostnader.

CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar ökade 22,1 procent till 154 MSEK (126) och CAPEX, exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, ökade 22,1 procent till 154 MSEK (126).

Antalet mobilabonnemang ökade med 28 000 i kvartalet främst tack vare ett tillägg netto om 20 000 avtalsabonnemang, varav 14 000 för maskin-till-maskinrelaterade tjänster. Antalet tv-abonnemang ökade med 3 000 och antalet abonnemang för fast bredband var oförändrat i kvartalet.

ÖVRIG VERKSAMHET

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Apr-jun 2019	Apr-jun 2018	Δ (%)	Jan-jun 2019	Jan-jun 2018	Δ (%)
Nettoomsättning	2 182	2 186	-0,1	4 384	4 326	1,3
Förändring (%) jämförbar bas	-2,8			-2,0
varav Telia Carrier	1 329	1 407	-5,5	2 732	2 808	-2,7
varav Lettland	553	533	3,9	1 101	1 025	7,4
Justerad EBITDA	506	288	75,2	976	510	91,3
varav Telia Carrier	210	121	73,2	436	231	89,2
varav Lettland	193	171	13,2	377	331	14,0
Marginal (%)	23,2	13,2		22,3	11,8
Resultat från intressebolag	235	297	-20,6	614	446	37,6
varav Turkiet	193	259	-25,2	528	373	41,6
varav Lettland	44	36	23,1	87	71	22,6
Justerat rörelseresultat	158	331	-52,2	474	459	3,1
Rörelseresultat	-11	307		190	398	-52,3
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar1	1 206	1 136	6,1	2 092	2 099	-0,3
Abonnemang, (tusental)
Mobil Lettland	1 282	1 268	1,1	1 282	1 268	1,1
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	317	305	3,9	317	305	3,9
Anställda1	5 177	4 950	4,6	5 177	4 950	4,6

1) 2018 omräknad för jämförbarhet, se not 1.

Nettoomsättningen i rapporterad valuta föll 0,1 procent till 2 182 MSEK (2 186) och på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, föll nettoomsättningen 2,8 procent. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 2,7 procent.

Justerad EBITDA i rapporterad valuta steg 75,2 procent till 506 MSEK (288) och justerad EBITDA-marginal steg till 23,2 procent (13,2). Exklusive den positiva effekten från IFRS 16 växte justerad EBITDA på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, 6 procent.

I Telia Carrier föll nettoomsättningen 5,5 procent i rapporterad valuta till 1 329 MSEK (1 407). Justerad EBITDA steg 73,2 procent till 210 MSEK (121). Exklusive den positiva effekten från IFRS 16 föll justerad EBITDA på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, 2 procent.

I Lettland ökade nettoomsättningen i rapporterad valuta 3,9 procent till 553 MSEK (533). Justerad EBITDA i rapporterad valuta ökade 13,2 procent till 193 MSEK (171). Exklusive den positiva effekten från IFRS 16 ökade justerad EBITDA på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, 4 procent.

Antalet mobilabonnemang i Lettland växte med 4 000 i kvartalet främst drivet av ett tillägg netto om 6 000 avtalsabonnemang varav 3 000 för maskin-till-maskinrelaterade tjänster.

Resultat från intressebolag sjönk till 235 MSEK (297) på grund av Turkcell i Turkiet.

AVVECKLAD VERKSAMHET

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Apr-jun 2019	Apr-jun 2018	Δ (%)	Jan-jun 2019	Jan-jun 2018	Δ (%)
Nettoomsättning (extern)	146	1 614	-91,0	286	3 588	-92,0
Justerad EBITDA	19	539	-96,4	53	1 226	-95,7
Marginal (%)	13,4	33,4		18,6	34,2
CAPEX	29	219	-86,8	56	392	-85,6
CAPEX exklusive kostnader för licenser, fre kvenser och nyttjanderättstillgångar	25	183	-86,4	52	355	-85,3

Före detta segmentet region Eurasien är klassificerat som innehav för försäljning och som avvecklad verksamhet sedan den 31 december 2015. Översikten för region Eurasien presenteras därför i sammandrag. För mer information om avvecklad verksamhet, se not 4.

På grund av avyttringarna av Azercell i Azerbajdzjan, Geocell i Georgien, Ucell i Uzbekistan respektive Kcell i Kazakstan under 2018, var den enda återstående verksamheten i avvecklad verksamhet Moldcell i Moldavien i det andra kvartalet 2019.

Nettoomsättningen sjönk 91,0 procent i rapporterad valuta till 146 MSEK (1 614).

Justerad EBITDA föll till 19 MSEK (539). Justerad EBITDA-marginal föll till 13,4 procent (33,4).

CAPEX föll till 29 MSEK (219) och CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, föll till 25 MSEK (183).

KONCERNENS TOTALRESULTATRAPPORTER I SAMMANDRAG

MSEK, förutom uppgifter per aktie och antal aktier	Not	Apr-jun 2019	Apr-jun 2018	Jan-jun 2019	Jan-jun 2018
Kvarvarande verksamhet
Nettoomsättning	5, 6	21 272	20 814	42 118	40 666
Kostnader för sålda tjänster och varor		-13 288	-12 766	-26 299	-24 952
Bruttoresultat		7 984	8 048	15 820	15 714
Försäljnings-, administrations- och FoU-kostnader		-5 220	-4 808	-10 084	-9 074
Övriga rörelseintäkter-/kostnader, netto		-102	129	-220	-17
Resultat från intressebolag och joint ventures		233	305	606	450
Rörelseresultat	5	2 895	3 674	6 122	7 073
Finansiella poster, netto		-749	-566	-1 464	-1 025
Resultat efter finansiella poster		2 146	3 108	4 657	6 048
Skatter		-439	-428	-909	-1 022
Nettoresultat från kvarvarande verksamhet		1 707	2 680	3 748	5 026
Avvecklad verksamhet
Nettoresultat från avvecklad verksamhet	4	-56	-436	-297	-3 382
Totalt nettoresultat		1 651	2 244	3 451	1 644
Poster som kan komma att omklassificeras till nettoresultatet:
Valutakursdifferenser från kvarvarande verksamhet		469	306	2 490	3 567
Valutakursdifferenser från avvecklad verksamhet		27	148	127	3 263
Övrigt totalresultat från intressebolag och joint ventures		105	43	334	47
Kassaflödessäkringar		-174	-206	-259	-317
Kostnad för säkring		6	64	156	64
Skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat		22	4	27	16
Skatter avseende poster som kan komma att omklassificeras		161	223	427	794
Poster som inte kommer att omklassificeras till nettoresultatet:
Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via övrigt		–	–	–	554
totalresultat
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner		-1 403	-906 190	-1 114	-544 112
Skatter avseende poster som inte kommer att omklassificeras Intressebolags omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner		288 –	0	227	-1
				4
Övrigt totalresultat		-499	-133	2 418	7 555
Summa totalresultat		1 152	2 111	5 869	9 198
Nettoresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare		1 601	2 160	3 393	1 450
Innehav utan bestämmande inflytande		51	84	57	194
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare		1 053	1 939	5 599	8 948
Innehav utan bestämmande inflytande		99	172	270	250
Resultat per aktie (SEK), före och efter utspädning		0,38	0,50	0,81	0,34
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet		0,39	0,61	0,87	1,14
Antal aktier (tusental)
Utestående vid periodens utgång		4 181 821	4 305 465	4 181 821	4 305 465
Vägt genomsnitt, före och efter utspädning		4 192 588	4 315 620	4 203 707	4 322 852
EBITDA från kvarvarande verksamhet	16	7 398	6 533	14 607	12 838
Justerad EBITDA från kvarvarande verksamhet	3, 16	7 520	6 443	14 988	12 937
Av- och nedskrivningar från kvarvarande verksamhet		-4 736	-3 163	-9 091	-6 216
Justerat rörelseresultat från kvarvarande verksamhet	3, 16	3 146	3 601	6 632	7 189

KONCERNENS BALANSRAPPORTER I SAMMANDRAG

MSEK	Not	30 jun 2019	31 dec 2018
Tillgångar
Goodwill och övriga immateriella tillgångar	7, 15	95 950	93 018
Materiella anläggningstillgångar	7	78 448	78 220
Nyttjanderättstillgångar	1, 7	15 909	–
Andelar i intressebolag och joint ventures, tillgångar för pensionsåtaganden och övriga anläggningstillgångar	8	13 970	14 346
Uppskjutna skattefordringar		1 767	2 670
Långfristiga räntebärande fordringar	4, 8, 11	11 838	12 768
Summa anläggningstillgångar		217 881	201 021
Varulager		1 593	1 854
Kundfordringar, övriga fordringar och aktuella skattefordringar	8	16 689	17 624
Kortfristiga räntebärande fordringar	4, 8, 11	10 724	4 529
Likvida medel	4, 11	12 265	18 765
Tillgångar som innehas för försäljning	4, 11	982	4 799
Summa omsättningstillgångar		42 253	47 570
Summa tillgångar		260 134	248 592
Eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare		91 275	97 344
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande		1 353	5 050
Summa eget kapital		92 628	102 394
Långfristiga lån	8, 11	101 286	86 990
Uppskjutna skatteskulder		10 341	11 382
Avsättningar för pensioner och övriga långfristiga avsättningar		7 708	6 715
Övriga långfristiga skulder		2 297	2 169
Summa långfristiga skulder		121 631	107 254
Kortfristiga lån	8, 11	13 440	9 552
Leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder, aktuella skatteskulder och kortfristiga avsättningar	4	31 796	28 832
Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning	4, 11	639	560
Summa kortfristiga skulder		45 875	38 943
Summa eget kapital och skulder		260 134	248 592

KONCERNENS KASSAFLÖDESRAPPORTER I SAMMANDRAG

Not	Apr-jun	Apr-jun	Jan-jun	Jan-jun 2018
				12 698
				1 577
				14 275
				13 486
				789
				-6 778
				7 497
				7 239
				258
				1 841
				-4 937
				-4 833
	111	-167	164	-104
	1 276	-1 629	599	9 338
	-14 232	-5 202	-11 619	-7 157
	-10 473	-5 074	-7 932	-7 023
	-3 759	-128	-3 687	-134
	-12 956	-6 832	-11 020	2 181
	-9 358	-6 836	-5 641	1 630
	-3 598	4	-5 379	551
	25 002	30 881	22 591	20 984
	-12 956	-6 832	-11 020	2 181
	346	404	820	1 288
	12 391	24 453	12 391	24 453
	12 265	19 404	12 265	19 404
	126	5 049	126	5 049
	16 16	2019 6 305 774 7 079 7 029 50 -3 757 3 322 3 293 29 -2 046 -5 803 -5 914	2018 5 836 894 6 729 6 430 300 -3 615 3 114 3 027 88 -4 744 -8 359 -8 191	2019 13 378 86 13 463 15 320 -1 856 -8 084 5 379 7 256 -1 878 -4 780 -12 864 -13 028

Se not 16 avsnitt Operationellt fritt kassaflöde för mer information.

KONCERNENS RAPPORTER ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

MSEK	Moderbolagets	Innehav utan bestämmande	Summa
	ägare	inflytande	eget kapital
Ingående balans 1 januari 2018	101 226	5 291	106 517
Förändring av redovisningsprinciper1	-16	–	-16
Förändring av redovisningsprinciper i intressebolag2	282	–	282
Justerad ingående balans 1 januari 2018	101 490	5 291	106 781
Utdelningar	-9 931	-229	-10 160
Aktierelaterade ersättningar	17	–	17
Köp av egna aktier3	-1 065	–	-1 065
Summa transaktioner med ägare	-10 979	-229	-11 209
Summa totalresultat	8 948	250	9 198
Utgående balans 30 juni 2018	99 459	5 312	104 771
Justering av utdelningar pga. köp av egna aktier	50	–	50
Aktierelaterade ersättningar	19	–	19
Köp av egna aktier3	-3 082	–	-3 082
Summa transaktioner med ägare	-3 013	–	-3 013
Summa totalresultat	895	-262	633
Effekt av egetkapitaltransaktioner i intressebolag	4	–	4
Utgående balans 31 december 2018	97 344	5 050	102 394
Förändring av redovisningsprinciper i intressebolag2	-13	–	-13
Justerad ingående balans 1 januari 2019	97 331	5 050	102 381
Utdelningar	-9 902	-152	-10 054
Aktierelaterade ersättningar	19	–	19
Köp och överföring av egna aktier3	-2 048	–	-2 048
Köp av innehav utan bestämmande inflytande4	295	-3 815	-3 520
Indragning av egna aktier, netto5	–	–	–
Fondemission, netto5	–	–	–
Summa transaktioner med ägare	-11 635	-3 967	-15 603
Summa totalresultat	5 599	270	5 869
Effekt av egetkapitaltransaktioner i intressebolag	-20	–	-20
Utgående balans 30 juni 2019	91 275	1 353	92 628

1) Övergångseffekt av IFRS 9.

2) Övergångseffekt av IFRS 15 och IFRS 9 för Turkcell, som är ett börsnoterat bolag och därför inkluderat med ett kvartals fördröjning.

3) Köp och överföring av egna aktier, se not 9.

4) Köp av Turkcells 41,45 procentiga andel i Fintur, se not 4. 5) För information om indragning av egna aktier och fondemission av aktier se not 9.

NOT 1. REDOVISNINGSNORM

Allmänt

Koncernens räkenskaper för första sexmånadersperioden som slutade den 30 juni 2019 har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. De finansiella rapporterna för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt rekommendationen RFR 2 Redovisning för juridiska personer och andra uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen. Tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är desamma som de som tillämpades i Års- och hållbarhetsredovisningen 2018 med undantag för vad som beskrivs nedan. Alla belopp i denna rapport är angivna i miljoner svenska kronor (MSEK) om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma.

Nya redovisningsstandarder som träder i kraft den 1 januari 2019

IFRS 16 "Leasingavtal"

IFRS 16 "Leasingavtal" ersätter den tidigare IAS 17 "Leasingavtal" och dess relaterade tolkningar. Den nya standarden tillämpas från den 1 januari 2019. IFRS 16 tillämpar en kontrollmodell vid identifieringen av leasingavtal där åtskillnad mellan leasingavtal och serviceavtal görs baserat på om det finns en identifierad tillgång som kontrolleras av leasetagaren. Den nya standarden tar bort klassificeringen av leasingavtal som operationella eller finansiella, för leasetagare, såsom krävs i IAS 17, och introducerar istället en enskild modell för redovisning. Enligt den nya modellen resulterar alla leasingavtal i att leasetagaren erhåller en rättighet att använda en tillgång under den bedömda leasingperioden och, om betalningar görs över tid, också erhåller finansiering. Alla Telia Companys leasingavtal redovisas nu som anläggningstillgångar och finansiella skulder i koncernens balansrapport. Istället för operationella leasingkostnader redovisar Telia Company avskrivningar och räntekostnader i koncernens totalresultatrapport. Leasingbetalningar påverkar kassaflöde från den löpande verksamheten (t ex ränta, leasingavtal avseende tillgångar av lågt värde och korttidsleasingavtal), och kassaflöde från finansieringsverksamheten (återbetalning av leasingskulden) i koncernens kassaflödesrapport. Den nya standarden innehåller inga väsentliga förändringar i redovisningskraven för leasegivare.

Telia Company har tillämpat den nya standarden genom att använda den modifierade retroaktiva övergångsmetoden, vilket innebär att jämförelsetalen inte har räknats om. Den ackumulerade effekten av att tillämpa IFRS 16 har redovisats den 1 januari 2019. Leasingskulderna hänförliga till leasingavtal som tidigare har klassificerats som operationella leasingavtal enligt IAS 17 har värderats till nuvärdet av de återstående leasingbetalningarna, diskonterade genom att använda den marginella låneräntan per 1 januari 2019. Telia Company har redovisat en nyttjanderättstillgång till ett belopp som motsvarar leasingskulden, justerad för beloppet för eventuella förutbetalda eller upplupna betalningar hänförliga till leasingavtalet, som redovisats per den 31 december 2018. Således har övergången till IFRS 16 inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens eget kapital.

Telia Company har tillämpat de praktiska undantagen om att redovisa betalningar hänförliga till korttidsleasingavtal och leasingavtal för tillgångar av lågt värde, som en kostnad i resultaträkningen. Telia Company har inte tilllämpat IFRS 16 för immateriella tillgångar. Icke-leasingkomponenter kostnadsförs och redovisas inte som en del av nyttjanderättstillgången eller leasingskulden. Telia Company har vid övergången till IFRS 16 omvärderat om ett avtal är eller innehåller ett leasingavtal.

För leasingavtal klassificerade som finansiella leasingavtal i enlighet med IAS 17 motsvarar det redovisade värdet för nyttjanderättstillgångenen och leasingskulden i enlighet med IFRS 16 per den 1 januari 2019 det redovisade värdet för leasingtillgången och leasingskulden i enlighet med IAS 17 omedelbart före övergången till IFRS 16.

Övergången till IFRS 16 hade följande effekter på koncernens balansrapport vid övergångstidpunkten den 1 januari 2019.

Effekter av IFRS 16 GSEK	1 jan 2019
Nyttjanderättstillgångar	15
Uppskjuten skattefordran	1
Ökning summa tillgångar	16
Långfristig leasingskuld	12
Uppskjuten skatteskuld	1
Kortfristig leasingskuld	3
Ökning summa skulder	16

I tabellen ovan har uppskjutna skattefordringar och skatteskulder hänförliga till nyttjanderättstillgången och leasingskulden nettoredovisats i de fall det föreligger en legal rätt att kvitta de uppskjutna skatterna. Telia Company har identifierat leasingavtal hänförliga till t ex nätverksutrustning (t ex koppar, svartfiber, IRU och kanalisationer), teknisk och icke-teknisk yta, teknisk och icketeknisk utrustning, butiker, mark och bilar.

Vid fastställande av beloppen ovan, är de mest väsentliga bedömningarna hänförliga till fastställandet av leasingperioderna och om huruvida ett avtal är, eller innehåller ett leasingavtal. Gällande leasingperioder, innehåller majoriteten av koncernens leasingavtal optioner för Telia Company att antingen förlänga eller säga upp avtalet. När leasingperioden fastställs, beaktar Telia Company alla fakta och omständigheter som ger ett ekonomiskt incitament att utnyttja en förlängningsoption, eller

att inte utnyttja en option för att säga upp ett avtal. Exempel på faktorer som är övervägda är; strategiska planer, bedömning av framtida teknologiförändringar, vikten av den underliggande tillgången för Telia Companys verksamhet och/eller kostnader hänförliga till att inte förlänga eller inte säga upp leasingavtalet. Telia Company har omvärderat om ett avtal är, eller innehåller ett leasingavtal vid tidpunkten för den initiala tillämpningen av IFRS 16. Telia Company har kommit fram till att vissa avtal som bedömdes vara serviceavtal enligt IAS 17 uppfyller definitionen av ett leasingavtal och omfattas av IFRS 16. Skillnaden mellan Telia Companys framtida minimileaseavgifter för operationella leasingavtal enligt IAS 17 och leasingskulden som redovisades per den 1 januari 2019 enligt IFRS 16 var framför allt hänförlig till finansiella leasingavtal, uppskattade förlängningsperioder och omvärderingar om ett avtal är, eller innehåller ett leasingavtal.

För redovisningsprinciper avseende IFRS 16, se Telia Companys Års- och hållbarhetsredovisning 2018.

Den uppskattade kvartalseffekten av IFRS 16, presenterad nedan, är baserad på rörelsekostnader 2018 inom EBITDA hänförliga till kontrakt som uppfyller definitionen för leasingkontrakt enligt IFRS 16. Effekten är inte reviderad och är baserad på en översiktlig bedömning.

	Uppskattad kvartalsvis ef fekt av IFRS 16 avseende justerad EBITDA på jäm
GSEK	förbar bas
Sverige	0,21
Finland	0,12
Norge	0,10
Danmark	0,07
Litauen	0,02
Estland	0,02
Övrig verksamhet	0,17
Summa, kvarvarande verksamhet	0,71

Omräkning av finansiell och operativ data

Som ett resultat av implementeringen av den nya verksamhetsmodellen, har anställda samt tillgångar och skulder flyttats från Sverige till Common Products and Services inom Övrig verksamhet. Därför har segmentstillgångar och skulder per den 31 december 2018 omräknats för jämförbarhet som följer;

Segmentstillgångar och skulder inom Sverige har omräknats med -4 093 MSEK respektive -554 MSEK. Segmentstillgångar och skulder inom Övrig verksamhet har omräknats med 4 154 MSEK respektive 611 MSEK.

Ofördelade segmentstillgångar och skulder har omräknats med -61 MSEK respektive -58 MSEK.

Vidare har CAPEX och anställda blivit flyttade från Sverige till Common Products and Services inom Övrig verksamhet och segmenten har därför omräknats som följer; I Sverige har CAPEX exklusive licenser och frekvenser för andra kvartalet 2018 omräknats med -314 MSEK och första halvåret 2018 med -584 MSEK, antal anställda vid utgången av andra kvartalet 2018 har omräknats med - 883 och vid utgången av fjärde kvartalet 2018 med -909. I Övrig verksamhet har CAPEX exklusive licenser och frekvenser för andra kvartalet 2018 omräknats med 314 MSEK och första halvåret 2018 med 584 MSEK, antal anställda vid utgången av första kvartalet 2018 har omräknats med 883 och vid utgången av fjärde kvartalet 2018 med 909.

För att harmonisera rapporteringen har intäktsrader inom extern nettoomsättning i Norge omräknats för det första kvartalet 2019 på grund av omklassificering om 12 MSEK från tjänsteintäkter till hårdvaruförsäljning.

Tillgångar som innehas för försäljning och avvecklad verksamhet

Det före detta segmentet region Eurasien klassificeras som innehav för försäljning och avvecklad verksamhet sedan den 31 december 2015. För information om tillgångar som innehas för försäljning och avvecklad verksamhet, se not 4.

Segment

Det före detta segmentet region Eurasien är klassificerat som innehav för försäljning och avvecklad verksamhet sedan den 31 december 2015 och ingår därför inte i Segmentsinformationen i not 5.

NOT 2. REFERENSER

För mer information avseende:

• Försäljning och resultat, Kassaflöde och Finansiell ställning, se sidorna 6-8.
• Viktiga händelser under det första och andra kvartalet, se sidan 9.
• Viktiga händelser efter utgången av det andra kvartalet, se sidan 9.
• Risker och osäkerhetsfaktorer, se sidan 40.

NOT 3. JUSTERINGSPOSTER

Justeringsposter inom rörelseresultat, kvarvarande verksamhet

MSEK	Apr-jun 2019	Apr-jun 2018	Jan-jun 2019	Jan-jun 2018
Inom EBITDA	-122	90	-381	-99
Omstrukturering, kostnader för synergiimplementation, kostnader relate rade till historiska tvister, regulatoriska avgifter och skatter m.m.
Sverige	42	119	-40	-2
Finland	-4	-11	-9	-50
Norge	-89	-7	-132	-16
Danmark	-19	-3	-28	-3
Litauen	-12	-3	-14	-8
Estland	-1	-1	-4	-3
Övrig verksamhet	-40	-7	-155	-44
Realisationsvinster/-förluster	–	3	–	27
Inom Av- och nedskrivningar1	-129	–	-129	–
Inom Resultat från intressebolag och joint ventures	–	-17	–	-17
Realisationsvinster/-förluster	–	-17	–	-17
Summa justeringsposter inom rörelseresultat, kvarvarande verk samhet	-251	73	-510	-116

1) Andra kvartalet och första halvåret 2019 inkluderar en nedskrivning uppgående till -129 MSEK avseende aktiverade utvecklingsutgifter inom Övrig verksamhet till följd av ett ledningsbeslut om nedläggning av ett utvecklingsprojekt för ett nytt it-system.

Justeringsposter inom EBITDA, avvecklad verksamhet (region Eurasien)

MSEK	Apr-jun 2019	Apr-jun 2018	Jan-jun 2019	Jan-jun 2018
Inom EBITDA	-10	-154	-128	-3 508
Omstrukturering, kostnader för synergiimplementation, kostnader relate rade till historiska tvister, regulatoriska avgifter och skatter m m	-9	-102	-125	-140
Nedskrivningsförlust vid omvärdering till verkligt värde efter försäljnings kostnader	-1	-52	-3	-62
Realisationsvinster/-förluster1	–	–	–	-3 306
Summa justeringsposter inom EBITDA, avvecklad verksamhet	-10	-154	-128	-3 508

1) Realisationsförluster i det första halvåret 2018 hänför sig till avyttringarna av Azercell i Azerbajdzjan och Geocell i Georgien.

NOT 4. INNEHAV FÖR FÖR-SÄLJNING OCH AVVECKLAD VERKSAMHET

Klassificering

Eurasien

Före detta segment region Eurasien (inklusive holdingbolag) är klassificerat som innehav för försäljning och avvecklad verksamhet sedan den 31 december 2015. Holdingbolagen kommer att säljas eller likvideras i samband med transaktionerna. Ncell i Nepal såldes 2016 och Tcell i Tadzjikistan såldes 2017. Azercell i Azerbajdzjan och Geocell i Georgien såldes i mars 2018. Intressebolaget Rodnik i Kazakstan såldes i november 2018. Ucell i Uzbekistan och Kcell i Kazakstan såldes i december 2018. Telia Company står fortfarande fast vid planen att sälja den kvarvarande delen av Eurasien och fördröjningen i försäljningsprocessen beror främst på händelser och omständigheter utom Telia Companys kontroll. Telia Company har vidtagit nödvändiga åtgärder för att anpassa sig till de förändrade omständigheterna. Moldcell i Moldavien är tillgänglig för omedelbar försäljning och marknadsförs aktivt till ett rimligt pris med hänsyn till de förändrade omständigheterna. Försäljningsprocessen är i sitt slutskede, bud har erhållits och villkorsförhandlingar pågår i olika stadier med olika motparter. Försäljning av Moldcell i Moldavien bedöms därför vara mycket sannolik under 2019.

Värdering

Det uppskattade kassa- och skuldfria värdet för Moldcell per den 31 december 2018 kvarstår oförändrat om 0,5 GSEK per den 30 juni 2019. Ledningens bästa bedömning av det verkliga värdet baseras på erhållna bud och annan information från försäljningsprocessen. Moldcell skrevs ner med 100 MSEK i det första kvartalet 2019 på grund av ökat redovisat värde och 60 MSEK i det andra kvartalet 2019 på grund av ökat redovisat värde och prisjusteringar. Moldcell skrevs ner med 85 MSEK under 2018.

Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande i Fintur

Den 2 april 2019 förvärvade Telia Company Turkcells minoritetsandel om 41,45 procent i Fintur för ett pris om 353 MEUR (3 684 MSEK), baserat på deras proportionerliga andel av likvida medel i Fintur. Till följd av transaktionen är Telia Company från den 2 april 2019 ensam ägare av Fintur Holdings B.V. (Fintur) och Moldcell i Moldavien.

Samtliga effekter hänförliga till förvärvet är redovisade direkt i eget kapital, inklusive Telia Companys andel om 24 procent av Turkcells rapporterade effekter från transaktionen, då den totala transaktionen är hanterad som en transaktion med ägare i deras egenskap av ägare. Transaktionen resulterade i en nettoökning av eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare (balanserade vinstmedel) om 295 MSEK och en minskning av eget kapital hänförlig till innehav utan bestämmande inflytande om 3 815 MSEK i det andra kvartalet 2019. Kassaflödeseffekten från transaktionen (betalat pris) om -3 684 MSEK är redovisad inom finansieringsverksamheten.

Avsättning för förlikningsbelopp överenskommet med myndigheter i USA och Nederländerna

Amerikanska och nederländska myndigheter har utrett historiska transaktioner rörande Telia Companys etablering i Uzbekistan 2007. Den 21 september 2017 nådde Telia Company en global uppgörelse med amerikanska och nederländska myndigheter avseende utredningarna i Uzbekistan. Som en del av uppgörelsen, accepterade Telia Company att betala böter och förverkande om totalt 965 MUSD, varav 757 MUSD (6 129 MSEK) betalades under det tredje kvartalet 2017.

Den 19 mars 2019 betalade Telia Company den sista återstående delen av det förverkande beloppet, 208,5 MUSD (1 920 MSEK) till den holländska åklagarmyndigheten (Openbaar Ministerie, OM). Den svenska åklagaren har meddelat att överklagandet av Stockholms tingsrätts dom den 15 februari 2019 har återkallats vad gäller talan om förverkande mot Telia Company AB. I och med det har Telia Company uppfyllt alla finansiella förpliktelser i enlighet med de globala förlikningsavtalen och ingen ytterligare förverkandetalan kommer att väckas mot Telia Company av den svenska åklagaren eller av någon annan myndighet i detta ärende. Det var ingen väsentlig effekt på resultatet under 2019.

För mer information se Års- och hållbarhetsredovisningen 2018.

Nettoresultat från avvecklad verksamhet (region Eurasien)

MSEK förutom uppgifter per aktie	Apr-jun 2019	Apr-jun 2018	Jan-jun 2019	Jan-jun 2018
Nettoomsättning	146	1 614	286	3 588
Kostnader och övriga rörelseintäkter, netto	-136	-1 184	-358	-2 499
Rörelseresultat	10	430	-73	1 089
Finansiella poster, netto	14	-142	-24	-133
Resultat efter finansiella poster	24	288	-96	956
Skatter	-20	-114	-41	-122
Nettoresultat före omvärdering och realisationsresultat	4	174	-137	834
Nedskrivningsförlust vid omvärdering till verkligt värde efter försäljnings kostnader1	-60	-610	-160	-910
Realisationsförlust vid försäljning av Azercell i Azerbajdzjan (inklusive ackumulerad valutakursförlust i eget kapital för Azercell, omklassificerad till nettoresultatet om -2 944 MSEK)1	–	–	–	-3 065
varav förlust hänförlig till moderbolagets ägare	–	–	–	-3 024
varav förlust hänförlig till innehav utan bestämmande inflytande	–	–	–	-41
Realisationsförlust vid försäljning av Geocell i Georgien (inklusive acku mulerad valutakursförlust i eget kapital för Geocell, omklassificerad till nettoresultatet om -101 MSEK)1	–	–	–	-241
varav förlust hänförlig till moderbolagets ägare	–	–	–	-190
varav förlust hänförlig till innehav utan bestämmande inflytande	–	–	–	-52
Nettoresultat från avvecklad verksamhet	-56	-436	-297	-3 382
Resultat per aktie från avvecklad verksamhet (SEK)	-0,01	-0,11	-0,06	-0,81
Justerad EBITDA	19	539	53	1 226

1) Ej skattemässigt avdragsgill.

Tillgångar klassificerade som innehav för försäljning

MSEK	Eurasien 30 jun 2019	Eurasien 31 dec 2018
Goodwill och övriga immateriella tillgångar	148	216
Materiella anläggningstillgångar	360	402
Nyttjanderättstillgångar	107	–
Övriga anläggningstillgångar1	33	79
Kortfristiga räntebärande fordringar	0	0
Övriga kortfristiga fordringar	208	274
Likvida medel1	126	3 827
Tillgångar klassificerade som innehav för försäljning	982	4 799
Långfristiga lån	105	–
Långfristiga avsättningar	8	8
Övriga långfristiga skulder	140	193
Kortfristiga lån	22	–
Övriga kortfristiga skulder	363	359
Skulder klassificerade som innehav för försäljning	639	560
Nettotillgångar klassificerade som innehav för försäljning2	343	4 239

1) 31 december 2018 inkluderade försäljningspriserna för minoritetsägaren Turkcells andelar av Azercell, Geocell och Kcell, varav 2,6 GSEK ingick i likvida medel. Efter förvärvet av Turkcells minoritetsintresse i Fintur under andra kvartalet 2019 innehåller balansposterna inga belopp relaterade till Turkcell. Försäljningspriserna för Telia Companys andelar av Azercell, Geocell, Kcell och Ucell är inkluderade i kvarvarande verksamhet.

2) Avser 100 procent av externa tillgångar och skulder, dvs minoritetens andel av nettotillgångar ingår.

NOT 5. SEGMENTINFORMATION

MSEK	Apr-jun 2019	Apr-jun 2018	Jan-jun 2019	Jan-jun 2018
Nettoomsättning
Sverige	8 859	9 368	17 469	18 365
varav extern	8 829	9 301	17 406	18 223
Finland	3 938	3 868	7 801	7 526
varav extern	3 901	3 826	7 708	7 435
Norge	3 720	2 750	7 325	5 345
varav extern	3 717	2 744	7 318	5 334
Danmark	1 373	1 525	2 738	2 940
varav extern	1 348	1 504	2 694	2 896
Litauen	954	955	1 880	1 856
varav extern	934	939	1 841	1 828
Estland	799	740	1 589	1 453
varav extern	774	716	1 539	1 405
Övrig verksamhet	2 182	2 186	4 384	4 326
Summa segment	21 826	21 392	43 188	41 811
Elimineringar	-555	-578	-1 069	-1 145
Koncernen	21 272	20 814	42 118	40 666
Justerad EBITDA
Sverige	3 346	3 274	6 768	6 695
Finland	1 226	1 124	2 449	2 275
Norge	1 563	987	3 079	1 995
Danmark	254	170	473	311
Litauen	342	347	687	665
Estland	283	252	556	486
Övrig verksamhet	506	288	976	510
Summa segment	7 520	6 443	14 988	12 937
Elimineringar	–	–	–	–
Koncernen	7 520	6 443	14 988	12 937
Rörelseresultat
Sverige	1 804	2 089	3 651	4 092
Finland	341	483	731	1 010
Norge	511	526	1 077	1 114
Danmark	-41	-34	-102	-81
Litauen	168	195	337	335
Estland	123	109	237	204
Övrig verksamhet	-11	307	190	398
Summa segment	2 895	3 674	6 122	7 073
Elimineringar	–	–	0	0
Koncernen	2 895	3 674	6 122	7 073
Finansiella poster, netto	-749	-566	-1 464	-1 025
Resultat efter finansiella poster	2 146	3 108	4 657	6 048

MSEK	30 jun 2019	30 jun 2019	31 dec 2018	31 dec 2018
	Segment tillgångar	Segment skulder	Segment tillgångar	Segment skulder
Sverige1	48 249	11 516	45 214	13 204
Finland	56 845	5 764	53 657	5 749
Norge	62 360	5 058	57 434	4 324
Danmark	9 300	1 718	8 372	1 707
Litauen	7 767	1 027	7 325	810
Estland	5 950	716	5 540	778
Övrig verksamhet1	35 455	8 837	31 141	10 462
Summa segment1	225 927	34 636	208 683	37 034
Ofördelat1	33 224	132 231	35 110	108 603
Tillgångar och skulder som innehas för försäljning	982	639	4 799	560
Summa tillgångar/skulder, koncernen	260 134	167 505	248 592	146 197

1) Omräknat för jämförbarhet, se not 1.

NOT 6. NETTOOMSÄTTNING

	Apr-jun 2019
MSEK	Sverige	Finland	Norge	Danmark	Li tauen	Estland	Övrig verk samhet	Eli mine ringar	Summa
Mobila abonnemangsintäkter	3 242	1 672	1 834	735	273	236	321	–	8 314
Samtrafik	163	104	127	46	36	19	38	–	533
Övriga mobila tjänsteintäkter	160	192	257	72	8	5	12	–	705
Summa mobila tjänsteintäkter	3 566	1 968	2 218	854	318	260	370	–	9 552
Telefoni	592	35	49	42	67	32	0	–	817
Bredband	1 143	183	346	61	143	143	–	–	2 019
Tv	462	151	493	36	78	64	–	–	1 284
Företagslösningar	686	648	133	47	51	59	18	–	1 640
Övriga fasta tjänsteintäkter	1 065	364	38	21	91	75	1 087	–	2 742
Summa fasta tjänsteintäkter	3 947	1 382	1 058	207	430	372	1 105	–	8 501
Övriga tjänsteintäkter	101	9	22	5	–	7	77	–	221
Summa tjänsteintäkter1	7 613	3 359	3 298	1 066	748	639	1 552	–	18 274
Summa hårdvaruintäkter1	1 215	542	419	282	187	135	217	–	2 997
Summa extern nettoomsättning	8 829	3 901	3 717	1 348	934	774	1 769	–	21 272
Internförsäljning	31	38	3	26	20	25	413	-555	–
Summa nettoomsättning	8 859	3 938	3 720	1 373	954	799	2 182	-555	21 272

	Apr-jun 2018
MSEK	Sverige	Finland	Norge	Danmark	Li tauen	Est land	Övrig verksam het	Eli mine ringar	Summa
Mobila abonnemangsintäkter	3 268	1 572	1 821	730	255	217	301	–	8 162
Samtrafik	166	120	148	59	39	19	38	–	589
Övriga mobila tjänsteintäkter	148	195	218	65	8	4	11	–	650
Summa mobila tjänsteintäkter	3 582	1 887	2 187	854	302	240	350	–	9 401
Telefoni	677	60	33	46	81	34	–	–	931
Bredband	1 144	183	0	70	145	133	0	–	1 675
Tv	456	132	–	43	69	55	–	–	755
Företagslösningar	673	577	1	41	49	48	16	–	1 405
Övriga fasta tjänsteintäkter	1 083	399	0	22	108	78	1 164	–	2 854
Summa fasta tjänsteintäkter	4 032	1 353	34	221	452	349	1 180	–	7 621
Övriga tjänsteintäkter	86	8	0	6	–	10	72	–	183
Summa tjänsteintäkter1	7 700	3 248	2 221	1 081	754	598	1 601	–	17 204
Summa hårdvaruintäkter1	1 601	579	523	423	185	118	182	–	3 610
Summa extern nettoomsättning	9 301	3 826	2 744	1 504	939	716	1 783	–	20 814
Internförsäljning	67	42	6	21	16	24	403	-578	–
Summa nettoomsättning	9 368	3 868	2 750	1 525	955	740	2 186	-578	20 814

	Jan-jun 2019
MSEK	Sverige	Finland	Norge2	Danmark	Li tauen	Est land	Övrig verk samhet	Elimine	ringar Summa2
Mobila abonnemangsintäkter	6 443	3 289	3 566	1 449	539	462	627	–	16 375
Samtrafik	320	201	244	93	76	36	75	–	1 045
Övriga mobila tjänsteintäkter	300	382	479	140	15	7	20	–	1 344
Summa mobila tjänsteintäkter	7 063	3 873	4 290	1 682	630	506	722	–	18 765
Telefoni	1 176	88	99	90	139	63	0	–	1 656
Bredband	2 268	364	672	123	283	282	–	–	3 992
Tv	920	313	983	73	154	124	–	–	2 567
Företagslösningar	1 390	1 261	260	92	103	114	35	–	3 254
Övriga fasta tjänsteintäkter	2 022	711	77	40	162	163	2 256	–	5 433
Summa fasta tjänsteintäkter	7 775	2 737	2 091	418	842	746	2 291	–	16 902
Övriga tjänsteintäkter	196	21	36	13	–	14	165	–	445
Summa tjänsteintäkter1	15 034	6 631	6 416	2 113	1 472	1 266	3 177	–	36 111
Summa hårdvaruintäkter1	2 372	1 077	902	581	370	273	433	–	6 007
Summa extern nettoomsättning	17 406	7 708	7 318	2 694	1 841	1 539	3 610	–	42 118
Internförsäljning	63	93	8	44	39	49	774	-1 069	–
Summa nettoomsättning	17 469	7 801	7 325	2 738	1 880	1 589	4 384	-1 069	42 118

		Jan-jun 2018
MSEK	Sverige	Finland	Norge	Danmark	Li tauen	Est land	Övrig verk samhet	Elimine ringar	Summa
Mobila abonnemangsintäkter	6 529	3 095	3 555	1 455	490	424	585	–	16 133
Samtrafik	325	240	269	114	75	35	76	–	1 134
Övriga mobila tjänsteintäkter	279	381	456	127	14	7	19	–	1 283
Summa mobila tjänsteintäkter	7 134	3 716	4 280	1 696	579	465	680	–	18 550
Telefoni	1 380	116	69	90	162	68	–	–	1 885
Bredband	2 285	361	0	137	284	260	0	–	3 328
Tv	914	262	–	85	132	107	–	–	1 500
Företagslösningar	1 363	1 127	1	84	99	95	33	–	2 802
Övriga fasta tjänsteintäkter	2 081	741	0	41	225	154	2 335	–	5 577
Summa fasta tjänsteintäkter	8 023	2 607	70	437	902	683	2 368	–	15 091
Övriga tjänsteintäkter	165	9	0	14	–	20	151	–	359
Summa tjänsteintäkter1	15 322	6 332	4 350	2 147	1 481	1 169	3 199	–	33 999
Summa hårdvaruintäkter1	2 901	1 103	984	749	347	236	346	–	6 667
Summa extern nettoomsättning	18 223	7 435	5 334	2 896	1 828	1 405	3 544	–	40 666
Internförsäljning	142	91	11	44	28	47	782	-1 145	0
Summa nettoomsättning	18 365	7 526	5 345	2 940	1 856	1 453	4 326	-1 145	40 666

1) I all väsentlighet, redovisas hårdvaruintäkter vid en viss tidpunkt och tjänsteintäkter över tid.

2) Omräknad för jämförbarhet, se not 1.

NOT 7. INVESTERINGAR

MSEK	Apr-jun 2019	Apr-jun 2018	Jan-jun 2019	Jan-jun 2018
CAPEX	4 206	3 464	7 443	6 249
Immateriella tillgångar	1 044	827	1 707	1 449
Materiella anläggningstillgångar	2 969	2 637	5 416	4 799
Nyttjanderättstillgångar	193	–	320	–
Förvärv och övriga investeringar	120	90	178	945
Återställningsåtaganden	64	17	121	27
Goodwill, immateriella och materiella anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar förvärvade genom rörelseförvärv	21	33	21	850
Aktier och andelar	36	41	36	68
Summa kvarvarande verksamhet	4 326	3 554	7 620	7 194
Summa avvecklad verksamhet	29	219	57	392
varav CAPEX	29	219	56	392
Totala investeringar	4 355	3 774	7 677	7 587
varav CAPEX	4 235	3 683	7 499	6 641

NOT 8. FINANSIELLA INSTRUMENT – VERKLIGT VÄRDE

	30 jun 2019		31 dec 2018
Långfristiga och kortfristiga lån1 MSEK	Redovisat värde	Verkligt värde	Redovisat värde	Verkligt värde
Långfristiga lån
Marknadsfinansiering i säkringsförhållanden avseende verkligt värde	41 610	44 930	49 963	55 014
Ränteswappar	124	124	162	162
Valutaränteswappar	2 652	2 652	1 792	1 792
Delsumma	44 386	47 706	51 917	56 968
Marknadsfinansiering	42 908	54 830	32 267	39 767
Övrig upplåning till upplupet anskaffningsvärde	1 595	1 595	1 443	1 443
Delsumma	88 889	104 131	85 626	98 177
Leasingskulder2, 3	12 397	12 397	1 363	1 363
Summa långfristiga lån	101 286	116 527	86 990	99 541
Kortfristiga lån
Marknadsfinansiering i säkringsförhållanden avseende verkligt värde	7 552	7 711	3 018	3 019
Ränteswappar	28	28	45	45
Valutaränteswappar	100	100	292	292
Delsumma	7 680	7 839	3 355	3 357
Marknadsfinansiering	2 312	2 325	1 771	1 776
Övrig upplåning till upplupet anskaffningsvärde	889	889	4 378	4 378
Delsumma	10 883	11 055	9 505	9 512
Leasingskulder2, 3	2 557	2 557	46	46
Summa kortfristiga lån	13 440	13 612	9 552	9 558

1) Verkligt värde för finansiella tillgångar överensstämmer med redovisat värde. Information om uppskattning av verkligt värde återfinns i Års- och håll-

barhetsredovisningen 2018, not K3 i koncernredovisningen.

2) För leasingskulder motsvarar redovisat värde verkligt värde, då effekten av diskontering till marknadsmässiga räntesatser vid rapportperiodens slut är oväsentlig.

3) De leasingskulder som redovisades 2018 var hänförliga till finansiella leasingavtal enligt IAS 17, Leasingavtal.

		30 jun 2019				31 dec 2018
			varav			varav
Finansiella tillgångar och skulder per nivå inom verkligt värde-hierarkin1 MSEK	Redovi sat värde	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Redovi sat värde	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3
Finansiella tillgångar till verkligt värde
Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat2	308	–	–	308	272	–	–	272
Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via resultaträkningen	13	–	–	13	13	–	–	13
Lång- och kortfristiga obligationer värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat	14 395	9 454	4 940	–	7 780	7 780	–	–
Derivat betecknade som säkringsinstrument3	3 742	–	3 742	–	2 402	–	2 402	–
Derivat som värderas till verkligt värde via resultaträk ningen3	472	–	472	–	777	–	777	–
Summa finansiella tillgångar till verkligt värde per nivå	18 929	9 454	9 154	322	11 244	7 780	3 179	286
Finansiella skulder till verkligt värde
Derivat betecknade som säkringsinstrument	2 515	–	2 515	–	2 000	–	2 000	–
Derivat som värderas till verkligt värde via resultaträk ningen	603	–	603	–	392	–	392	–
Summa finansiella skulder till verkligt värde per nivå	3 119	–	3 119	–	2 392	–	2 392	–

1) Information om verkligt värde-hierarkin och uppskattning av verkligt värde återfinns i Års- och hållbarhetsredovisningen 2018, not K3 i koncernredovisningen samt avsnittet nedan.

2) Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via Övrigt totalresultat har omräknats med 49 MSEK under 2018.

3) För 2018 har redovisat värde om 546 MSEK omklassificerats från Derivat som värderas till verkligt värde via resultaträkningen till Derivat betecknade som säkringsinstrument.

Värdering av finansiella instrument i nivå 3 till verkligt värde

Vid uppskattning av verkligt värde för investeringar som klassificeras i nivå 3 används betydande icke observerbara indata eftersom det inte finns någon aktiv marknad för dessa investeringar. Då det inte finns några observerbara priser tillgängliga för dessa egetkapitalinstrument, tillämpar Telia Company en marknadsansats för att uppskatta verkligt värde.

Den primära värderingsteknik som Telia Company använder för att uppskatta verkligt värde för onoterade egetkapitalinstrument i nivå 3 baseras på den senaste transaktionen för det specifika företaget om en transaktion har skett nyligen. Om det har skett väsentliga förändringar i förutsättningarna mellan transaktionsdagen och balansdagen som, enligt Telia Companys bedömning, skulle kunna ha en betydande påverkan på verkligt värde justeras det redovisade värdet för att återspegla dessa förändringar.

Därutöver verifieras bedömningen av det verkliga värdet för väsentliga onoterade egetkapitalinstrument genom tillämpning av andra värderingstekniker i form av värderingsmultiplar härledda från noterade jämförbara företag för relevanta finansiella och operationella mått såsom intäkter, bruttoresultat och andra nyckeltal som är relevanta för det specifika företaget. Jämförbara noterade företag bestäms baserat på bransch, storlek, utvecklingsfas, geografiskt område och strategi. Multipeln beräknas genom att dividera det jämförbara företagets värde (enterprise value) med det relevanta måttet. Multipeln justeras sedan för rabatter/premier avseende skillnader, fördelar och nackdelar mellan Telia Companys investering och de jämförbara noterade företagen baserat på företagets specifika fakta och omständigheter.

Även om Telia Company gör sin bästa bedömning vid uppskattningen av verkligt värde för onoterade egetkapitalinstrument, och stämmer av resultat från den primära värderingstekniken mot andra värderingsmodeller, finns det inneboende begränsningar i alla värderingstekniker. Uppskattningar av verkligt värde som presenteras här indikerar därför inte nödvändigtvis ett belopp som Telia Company skulle kunna realisera i en aktuell transaktion. Framtida bekräftande händelser kommer också påverka uppskattningen av verkligt värde.

Tabellen nedan visar förändringar i nivå 3-instrument under sexmånadersperioden som slutar den 30 juni 2019. Förändringen i verkligt värde och avyttringen av andelar i utomstående bolag 2018 är främst hänförlig till Telia Companys avyttring av innehavet i Spotify.

	Jan-jun 2019
Förändringar i Nivå 3, verkligt värde-hierarkin MSEK	Andelar i utomstå ende bolag värde rade till verkligt värde via övrigt to talresultat	Andelar i utomstå ende bolag värde rade till verkligt värde via resultat räkningen	Summa
Nivå 3, ingående redovisat värde	272	13	286
Förvärv/kapitaltillskott	35	–	35
Nivå 3, utgående redovisat värde	308	13	322

		Jan–dec 2018
Förändringar i Nivå 3, verkligt värde-hierarkin MSEK	Andelar i utomstå ende bolag värde rade till verkligt värde via övrigt to talresultat	Andelar i utomstå ende bolag värde rade till verkligt värde via resultat räkningen	Summa
Nivå 3, ingående redovisat värde1	1 949	19	1 968
Förändringar i verkligt värde	554	–	554
varav redovisade i övrigt totalresultat	554	–	554
Förvärv/kapitaltillskott	39	0	39
Avyttringar	-2 269	-6	-2 275
Nivå 3, utgående redovisat värde	272	13	286

1) Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via Övrigt totalresultat 2018, har omräknats med 49 MSEK.

NOT 9. EGNA AKTIER

Den 20 april 2018 beslutade styrelsen om ett återköpsprogram av aktier. Ambitionen är att återköpa aktier för ett årligt belopp om 5 GSEK över en treårsperiod, totalt 15 GSEK, vilket kräver årsstämmans godkännande för sådana återköp. Vid datumet för årsstämman som hölls den 10 april 2019 ägde Telia Company 120 544 406 egna aktier. Årsstämman godkände en reducering av aktiekapitalet om -386 MSEK genom indragning av samt-

liga egna aktier och en motsvarande ökning av aktiekapitalet om 386 MSEK genom fondemission, vilka genomfördes under det andra kvartalet 2019. Årsstämman bemyndigade även styrelsen att fortsätta att återköpa aktier. Bemyndigandet kan nyttjas vid ett eller flera tillfällen innan årsstämman 2020. Per den 30 juni 2019 ägde Telia Company 27 719 193 egna aktier och det totala antalet registrerade och utestående aktier uppgick till 4 209 540 375 respektive 4 181 821 182.

Det totala erlagda priset för de återköpta aktierna inom återköpsprogrammet under den första sexmånadersperioden 2019 uppgick till 2 004 MSEK och transaktionskostnader, netto efter skatt, uppgick till 3 MSEK varav 1 129 MSEK respektive 0 MSEK hänförde sig till det andra kvartalet. Under maj 2019 överförde Telia Company via ett aktieswap-avtal med en extern part 1 002 363 aktier till deltagarna i "Långsiktigt incitamentsprogram 2016/2019" (LTI-programmet), till ett genomsnittligt pris om 40,5568 SEK per aktie. Den totala kostnaden för de överförda aktierna var 41 MSEK och transaktionskostnaderna, netto efter skatt, uppgick till 0 MSEK. Totalt reducerade förvärven av egna aktier under återköpsprogrammet och överföringen av aktier under LTI-programmet, övrigt tillskjutet kapital inom eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare med 2 048 MSEK under sexmånadersperioden som slutade den 30 juni 2019 (1 065 MSEK under sexmånadersperioden som slutade den 30 juni 2018).

NOT 10. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Under sexmånadersperioden som slutade 30 juni 2019 köpte Telia Company varor och tjänster för 11 MSEK (15) och sålde varor och tjänster för 5 MSEK (8). Dessa transaktioner med närstående har gjorts på marknadsmässiga villkor.

NOT 11. NETTOLÅNESKULD, KVARVARANDE OCH AVVECKLAD VERKSAMHET

Nedan presenterad nettolåneskuld är baserad på hela Telia Company-koncernen vilket inkluderar både kvarvarande och avvecklad verksamhet.

MSEK	30 jun 2019	31 dec 2018
Långfristig upplåning	101 391	86 990
varav leasingskulder, långfristiga	12 502	1 363
Avgår 50 procent av hybridkapital1	-7 996	-7 861
Kortfristig upplåning	13 462	9 552
varav leasingskulder, kortfristiga	2 579	46
Avgår derivat vilka redovisas som finansiella tillgångar och säkrar lång- och kortfristig upplåning och därtill kopplade CSA-avtal (Credit Support Annex)	-4 148	-2 946
Avgår långfristiga obligationer värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat	-5 721	-7 267
Avgår kortfristiga placeringar	-6 923	-513
Avgår likvida medel	-12 391	-22 591
Nettolåneskuld, kvarvarande och avvecklad verksamhet	77 674	55 363

1) 50 procent av hybridkapital betraktas, enligt marknadspraxis för denna typ av instrument, som eget kapital och minskar därmed nettolåneskuld.

Derivat vilka redovisas som finansiella tillgångar och säkrar lång- och kortfristig upplåning och därtill kopplade CSA-avtal (Credit Support Annex) är del av balansräkningsraderna Långfristiga räntebärande fordringar och Kortfristiga räntebärande fordringar. Hybridkapital ingår i balansräkningsraden Långfristiga lån. Långfristiga obligationer värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat är del av balansräkningsraden Långfristiga räntebärande fordringar. Kortfristiga placeringar är del av balansräkningsraden Kortfristiga räntebärande fordringar.

NOT 12. LÅNEFINANSIERING OCH KREDITVÄRDERING

Kreditvärderingen av Telia Company kvarstod oförändrad under det andra kvartalet 2019. Moody's värdering för långfristig upplåning är Baa1 samt P-2 för kortfristig upplåning, båda med stabila utsikter. Standard & Poor's långfristiga kreditvärdering är BBB+ samt A-2 för kortfristig upplåning, båda med stabila utsikter. Telia Company har inte gjort några långsiktiga finansieringstransaktioner under det andra kvartalet. Den kortsiktiga bryggfinansieringen uppgående till 400 MUSD (3 703 MSEK) relaterad till utträdet ur region Eurasien återbetalades i april i samband med att förvärvet av Turkcells innehav i Fintur Holdings B.V. slutfördes.

NOT 13. ANSVARSFÖRBINDEL-SER, STÄLLDA SÄKERHETER OCH RÄTTSTVISTER

De maximala potentiella framtida betalningar som Telia Company (kvarvarande verksamhet) eventuellt skulle kunna tvingas göra enligt utställda finansiella garantier uppgick per den 30 juni 2019 till 310 MSEK (304 vid utgången av 2018), varav 294 MSEK (289 vid utgången av 2018) avsåg garantier för pensionsförpliktelser. Ställda säkerheter (kvarvarande och avvecklad verksamhet) uppgick till 48 MSEK (45 vid utgången av 2018). För pågående rättsliga tvister se not K29 i Års- och hållbarhetsredovisningen 2018.

NOT 14. KONTRAKTSFÖRPLIK-TELSER OCH ÅTAGANDEN

Kontraktsförpliktelser (kvarvarande verksamhet) uppgick per den 30 juni 2019 till 3 157 MSEK (3 364 vid utgången av 2018).

NOT 15. RÖRELSEFÖRVÄRV

Mindre rörelseförvärv

Den 3 januari 2019 förvärvade Telia Company samtliga aktier i Dalbo Net AB. Anskaffningsvärdet för förvärvet uppgick till 13 MSEK.

Den 1 april 2019 förvärvade Telia Company verksamheter från OÜ GoNetwork i Estland. Anskaffningsvärdet för förvärvet uppgick till 8 MSEK.

Rörelseförvärv efter rapportperioden

Bonnier Broadcasting

Den 20 juli 2018 tillkännagav Telia Company att man tecknat ett avtal om att förvärva Bonnier Broadcasting med varumärkena TV4, C More och finländska MTV av Bonnier AB för 9,2 GSEK på kassa- och skuldfri bas med en villkorad köpeskilling på maximalt 1 GSEK. Den villkorade köpeskillingen kommer att baseras på framtida intäkts- och EBITA-utveckling. Köpeskillingen på 9,2 GSEK motsvarar en EV/EBIT-multipel om 15,4x baserat på den senaste tolvmånadersperioden per den 31 mars 2018. Inklusive synergier är EV/EBIT-multipeln 7,7x. Förvärvet av TV4, C More och MTV är strategiskt viktigt för Telia Company eftersom det stärker företaget inom det snabbväxande området konsumtion av rörlig bild. I och med affären bildar Telia Company ett nytt affärsområde där både Telias befintliga tv-verksamhet och verksamheterna inom Bonnier Broadcasting kommer att ingå. Bonnier Broadcasting hade under den senaste tolvmånadersperioden per den 31 mars 2018 intäkter om 7,5 GSEK och ett rörelseresultat om 0,6 GSEK. Det operationella fria kassaflödet uppgick till 0,3 GSEK. Transaktionen förväntas generera gradvis ökande synergier från 2020 med full effekt om 0,6 GSEK 2022. Integrationskostnaderna förväntas uppgå till totalt 0,4 GSEK under 2020 och 2021. Transaktionen förväntas bidra med ett operationellt fritt kassaflöde om 0,5 GSEK 2020 till Telia Company. Effekten på nettolåneskuld i relation till EBITDA uppgår till 0,2x pro forma. Transaktionen är föremål för myndighetsgodkännande av den europeiska kommissionen och förvärvsanmälan lämnades in den 15 mars 2019. Transaktionen förväntas slutföras under fjärde kvartalet 2019.

Fello AB

Den 1 juli 2019 förvärvade Telia Company samtliga aktier i den svenska mobiloperatören Fello AB. Förvärvet kommer komplettera och utvidga Telia Companys produktportfölj inom ett nytt segment. Information om den initiala redovisningen av rörelseförvärvet kommer att lämnas i delårsrapporten för det tredje kvartalet 2019.

NOT 16. FINANSIELLA NYCKELTAL

I nedanstående tabell presenteras finansiella nyckeltal baserade på hela Telia Company-koncernen vilket inkluderar både kvarvarande och avvecklad verksamhet.

	30 jun 2019	31 dec 2018
Räntabilitet på eget kapital (% rullande 12 månader)1	6,0	3,6
Räntabilitet på sysselsatt kapital (% rullande 12 månader)1	5,2	4,7
Soliditet (%)1	31,8	37,2
Nettolåneskuld/justerad EBITDA (multipel rullande 12 månader)2, 3	2,70	2,07
Eget kapital per aktie moderbolagets ägare (SEK)1	21,83	23,01

1) Eget kapital är justerat med viktad ordinarie utdelning se Års- och hållbarhetsredovisningen 2018 avsnitt Definitioner för nyckeltalsdefinitioner. 2) Nettolåneskuld/justerad EBITDA (multipel rullande 12 månader) 2019 inklusive Get och TDC Norge justerad EBITDA 1 juli 2018 – 30 juni 2019 uppgick till 2,65x. Nettolåneskuld/justerad EBITDA (multipel rullande 12 månader) 2018 inklusive Get och TDC Norge justerad EBITDA 1 januari – 31 december, 2018 uppgick till 1,97x. 3) Implementeringen av IFRS 16 har påverkat Nettolåneskuld/justerad EBITDA (multipel rullande 12 månader) 2019 med 0,4x. Leasingskulderna, uppgående till 15,1 GSEK, inkluderas till sin helhet medan EBITDA endast påverkas av IFRS 16 de första 6 månaderna 2019 (av de rullande 12 månaderna). Baserat på ett antagande om oförändrad nettoskuldsättning och oförändrad rullande tolvmånaders EBITDA, men inklusive tolv månaders IFRS 16 effekt, skulle påverkan, netto, vara ungefär 0,3x.

Alternativa nyckeltal

Utöver de finansiella nyckeltal som upprättats i enlighet med IFRS presenterar Telia Company finansiella nyckeltal som inte definieras enligt IFRS till exempel EBITDA, Justerad EBITDA, Justerat rörelseresultat kvarvarande verksamhet, CAPEX, CAPEX exklusive licenser och frekvenser, Betald CAPEX, Fritt kassaflöde, Operationellt fritt kassaflöde, Nettolåneskuld, Nettolåneskuld/Justerad EBITDA och Justerad EBITDA-marginal. Dessa alternativa nyckeltal anses vara viktiga resultat- och prestationsindikationer för investerare och andra användare av delårsrapporten. De alternativa nyckeltalen ska ses som ett komplement till men inte en ersättning för den finansiella information som upprättats i enlighet med IFRS. Telia Companys definitioner av dessa mått som inte definieras enligt IFRS beskrivs i denna not

och i Års- och hållbarhetsredovisningen 2018. Dessa termer kan definieras på annat sätt av andra företag och är därför inte alltid jämförbara med liknande mått som används av andra företag.

EBITDA och justerad EBITDA

Telia Company anser att EBITDA är ett relevant mått för att kunna förstå resultatgenerering före investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstillgångar. För att underlätta förståelsen av Telia Companys underliggande resultat anser vi att det också är relevant att analysera justerad EBITDA. Justeringsposter inom EBITDA specificeras i not 3.

Kvarvarande verksamhet

MSEK	Apr-jun 2019	Apr-jun 2018	Jan-jun 2019	Jan-jun 2018
Rörelseresultat	2 895	3 674	6 122	7 073
Resultat från intressebolag och joint ventures	-233	-305	-606	-450
Avskrivningar och nedskrivningar	4 736	3 163	9 091	6 216
EBITDA	7 398	6 533	14 607	12 838
Justeringsposter inom EBITDA (not 3)	122	-90	381	99
Justerad EBITDA	7 520	6 443	14 988	12 937

Avvecklad verksamhet

MSEK	Apr-jun 2019	Apr-jun 2018	Jan-jun 2019	Jan-jun 2018
Rörelseresultat	10	430	-73	1 089
Resultat från intressebolag och joint ventures	–	7	–	-3
Avskrivningar och nedskrivningar	-1	-52	-2	-62
Realisationsvinster/realisationsförluster vid avyttring	–	0	–	-3 306
EBITDA	9	385	-75	-2 282
Justeringsposter inom EBITDA (not 3)	10	154	128	3 508
Justerad EBITDA	19	539	53	1 226

Justerat rörelseresultat kvarvarande verksamhet

Telia Company anser att Justerat rörelseresultat kvarvarande verksamhet är ett relevant mått för att kunna förstå den underliggande resultatgenereringen hos Telia Company.

Justeringsposter inom rörelseresultatet kvarvarande verksamhet specificeras i not 3.

MSEK	Apr-jun 2019	Apr-jun 2018	Jan-jun 2019	Jan-jun 2018
Rörelseresultat	2 895	3 674	6 122	7 073
Justeringsposter inom rörelseresultat (not 3)	251	-73	510	116
Justerat rörelseresultat kvarvarande verksamhet	3 146	3 601	6 632	7 189

CAPEX, CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar, CAPEX exklusive licenser och frekvenser samt Betald CAPEX

Telia Company anser att CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar, CAPEX exklusive licenser och frekvenser samt Betald CAPEX är relevanta mått för att förstå koncernens investeringar i immateriella materiella anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar (exklusive goodwill-tillgångar förvärvade genom rörelseförvärv och åtaganden för återställande).

MSEK	Apr-jun 2019	Apr-jun 2018	Jan-jun 2019	Jan-jun 2018
Kvarvarande verksamhet
Investeringar i immateriella tillgångar	1 044	827	1 707	1 449
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	2 969	2 637	5 416	4 799
CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar	4 012	3 464	7 122	6 249
Investeringar i nyttjanderättstillgångar	193	–	320	–
CAPEX	4 206	3 464	7 443	6 249
Exkluderat: Nyttjanderättstillgångar	-193	–	-320	–
Netto av ej betalda investeringar och tilläggsbetalningar från tidi gare perioder1	-276	-61	941	-2
Betald CAPEX	3 736	3 403	8 063	6 247
CAPEX Exkluderat: Investeringar i licenser och frekvenser	4 206 -243	3 464 –	7 443 -243	6 249 –
CAPEX exklusive licenser och frekvenser	3 963	3 464	7 199	6 249
Exkluderat: Investeringar i nyttjanderättstillgångar	-193	–	-320	–
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nytt janderättstillgångar	3 769	3 464	6 879	6 249

MSEK	Apr-jun 2019	Apr-jun 2018	Jan-jun 2019	Jan-jun 2018
Avvecklad verksamhet
Investeringar i immateriella tillgångar	–	67	–	94
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	25	152	52	298
CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar	25	219	52	392
Investeringar i nyttjanderättstillgångar	4	–	4	–
CAPEX	29	219	56	392
Exkluderat: Nyttjanderättstillgångar	-4	–	-4	–
Netto av ej betalda investeringar och tilläggsbetalningar från tidi gare perioder	-4	-7	-31	139
Betald CAPEX	21	212	21	531

1) Första halvåret 2019 avser främst frekvenser i Sverige vilka förvärvades under 2018 och betalades under 2019.

Fritt kassaflöde

Telia Company anser att Fritt kassaflöde är ett relevant mått för att kunna förstå koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten och efter CAPEX.

MSEK	Apr-jun 2019	Apr-jun 2018	Jan-jun 2019	Jan-jun 2018
Kassaflöde från den löpande verksamheten	7 079	6 729	13 463	14 275
Betald CAPEX (betalda immateriella och materiella anläggningstill gångar)	-3 757	-3 615	-8 084	-6 778
Fritt kassaflöde kvarvarande och avvecklad verksamhet	3 322	3 114	5 379	7 497

Operationellt fritt kassaflöde

Telia Company anser att Operationellt fritt kassaflöde är ett relevant mått för att kunna förstå de kassaflöden som Telia Company kontrollerar. Från rapporterat fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet avgår utdelningar från intressebolag då dessa är beroende av godkännande av styrelser och årsstämmor i dessa intressebolag. Betalningar för licenser och frekvenser är exkluderade då de vanligtvis hänförs till en längre period än ett år. I anslutning till implementeringen av IFRS 16 ändrade Telia Company sin definition av operationellt fritt kassaflöde. Från 1 januari 2019 ingår återbetalning av

leasingskulder då dessa anses vara del av Telia Companys normala dagliga verksamhet. Telia Company har implementerat IFRS 16 genom att använda den modifierade retroaktiva övergångsmetoden och jämförelsesiffror har därför inte omräknats. Den ändrade definitionen medför att IFRS 16 inte har någon väsentlig påverkan på detta kassaflödesmått. Operationellt fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet utgör Telia Companys utsikter. Telia Company avser att dela ut minst 80 procent av operationellt fritt kassaflöde inklusive utdelningar från intressebolag, netto efter skatt.

MSEK	Apr-jun 2019	Apr-jun 2018	Jan-jun 2019	Jan-jun 2018
Kassaflöde från den löpande verksamheten från kvarvarande verksamhet	7 029	6 430	15 320	13 486
Betald CAPEX från kvarvarande verksamhet	-3 736	-3 403	-8 063	-6 247
Fritt kassaflöde kvarvarande verksamhet	3 293	3 027	7 256	7 239
Exkluderat: Betald CAPEX för licenser och frekvenser från kvarvarande verksamhet	8	1	1 137	45
Exkluderat: Utdelningar från intressebolag från kvarvarande verksamhet	-167	-494	-168	-496
Exkluderat: Betald skatt på utdelningar från intressebolag från kvarvarande verksamhet	–	41	–	41
Återbetalning av leasingskulder	-691	–	-1 375	–
Operationellt fritt kassaflöde	2 443	2 574	6 851	6 830
Utdelningar från intressebolag netto efter skatt	167	453	168	455
Operationellt fritt kassaflöde som utgör basen för utdelning	2 610	3 028	7 018	7 285

Nettolåneskuld

Telia Company anser att Nettolåneskuld är ett relevant mått för att kunna förstå koncernens skuldsättning. Nettolåneskuld specificeras i not 11.

Nettolåneskuld/Justerad EBITDA (multipel rullande 12 månader)

Telia Company anser att nettolåneskuld i relation till justerad EBITDA är ett relevant mått för att förstå koncernens finansiella ställning.

MSEK förutom multipel	30 jun 2019	31 dec 2018
Nettolåneskuld	77 674	55 363
Justerad EBITDA kvarvarande verksamhet ackumulerad innevarande år	14 988	26 649
Justerad EBITDA kvarvarande verksamhet föregående år	13 712	–
Justerad EBITDA avvecklad verksamhet ackumulerad innevarande år	53	2 341
Justerad EBITDA avvecklad verksamhet föregående år	1 115	–
Exkluderat: Avyttrade verksamheter	-1 075	-2 259
Justerad EBITDA rullande 12 månader exklusive avyttrade verksamheter	28 792	26 731
Nettolåneskuld /Justerad EBITDA (multipel)	2,70x	2,07x

Justerad EBITDA-marginal

Telia Company anser att Justerad EBITDA i relation till nettoomsättning är ett relevant mått för att förstå koncernens vinstgenerering samt för att användas i benchmark-syfte.

MSEK	Apr-jun 2019	Apr-jun 2018	Jan-jun 2019	Jan-jun 2018
Nettoomsättning	21 272	20 814	42 118	40 666
Justerad EBITDA	7 520	6 443	14 988	12 937
Justerad EBITDA-marginal (%) kvarvarande verksamhet	35,4	31,0	35,6	31,8

MODERBOLAGET

Resultaträkning i sammandrag

MSEK	Apr-jun 2019	Apr-jun 2018	Jan-jun 2019	Jan-jun 2018
Nettoomsättning	120	116	276	234
Bruttoresultat	120	116	276	234
Rörelsekostnader och övriga rörelseintäkter netto	-285	-371	1 362	-657
Rörelseresultat	-165	-255	1 638	-423
Finansiella intäkter och kostnader	-106	15 221	6 222	11 967
Resultat efter finansiella poster	-271	14 966	7 860	11 544
Bokslutsdispositioner	841	1 483	2 485	4 721
Resultat före skatt	570	16 449	10 345	16 265
Skatter	29	18	-12	-26
Nettoresultat	598	16 467	10 333	16 239

Finansiella intäkter och kostnader för det andra kvartalet 2019 uppgick till -106 MSEK (15 221) främst positivt påverkat av utdelningar från dotterbolagen om 10 670 MSEK motverkat av nedskrivningar av Telia Finland Oyj med 9 926 MSEK. Det andra kvartalet 2018 påverkades positivt av utdelningar från dotterbolagen. Finansiella intäkter och kostnader i det andra kvartalet 2019 påverkades även positivt av minskade valutakursförluster.

Rörelsekostnader och övriga rörelseintäkter netto för det första halvåret 2019 uppgick till 1 362 MSEK (-657). Den 19 mars 2019 betalade Telia Company ABs dotterbolag i Nederländerna Sonera Holding B.V. den återstående delen av förlikningsbeloppet avseende utredningarna i Uzbekistan till den nederländska åklagarmyndigheten (Openbaar Ministerie OM). Som en följd av betalningen löste Telia Company AB upp den kortfristiga avsättningen vilket resulterade i en positiv effekt netto om

1 931 MSEK på Rörelsekostnader och övriga rörelseintäkter netto under 2019, se not 4.

Finansiella intäkter och kostnader under första halvåret 2019 uppgick till 6 222 MSEK (11 967) positivt påverkade av utdelningar från dotterbolagen med 32 950 MSEK motverkade av nedskrivningar av Telia Finland Oyj och TeliaSonera Kazakhstan Holding B.V. uppgående till 22 837 MSEK respektive 1 180 MSEK. Finansiella intäkter och kostnader under det första halvåret 2019 påverkades även positivt av minskade valutakursförluster.

Balansräkning i sammandrag

MSEK	30 jun 2019	31 dec 2018
Tillgångar
Anläggningstillgångar	188 556	176 064
Omsättningstillgångar	44 903	47 512
Summa tillgångar	233 459	223 577
Eget kapital och skulder
Bundet eget kapital	15 713	15 713
Fritt eget kapital	77 806	79 477
Summa eget kapital	93 519	95 189
Obeskattade reserver	6 346	6 882
Avsättningar	519	534
Långfristiga skulder	87 303	84 199
Kortfristiga skulder och kortfristiga avsättningar	45 772	36 772
Summa eget kapital och skulder	233 459	223 577

Anläggningstillgångar ökade till 188 556 MSEK (176 064) huvudsakligen påverkade av ökade långfristiga räntebärande koncerninterna fordringar och investeringar i dotterbolag, främst relaterade till aktieägartillskott utgivna till Telia Towers AB och Telia Sverige AB, delvis motverkat av nedskrivningar av dotterbolagen Telia Finland Oyj och TeliaSonera Kazakhstan Holding B.V..

Omsättningstillgångar minskade till 44 903 MSEK (47 512) huvudsakligen på grund av omklassificering av kortfristiga räntebärande koncerninterna fordringar till långfristiga räntebärande koncerninterna fordringar.

Eget kapital minskade till 93 519 MSEK (95 189) huvudsakligen på grund av utdelning till aktieägarna och återköpta egna aktier relaterat till återköpsprogrammet, delvis motverkade av positivt nettoresultat.

Kortfristiga skulder och kortfristiga avsättningar ökade till 45 772 MSEK (36 772) påverkade av en ökning av kortfristiga räntebärande skulder och utdelningsskuld till aktieägarna delvis motverkade av en upplösning av den kortfristiga avsättningen för det slutliga förlikningsbeloppet med myndigheterna i USA och Nederländerna, se not 4.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Telia Company verkar på en rad olika geografiska produkt- och tjänstemarknader i den starkt konkurrensutsatta och reglerade telekombranschen. Telia Company har definierat risk som någonting som skulle kunna ha en väsentlig ogynnsam effekt på uppfyllnad av Telia Companys mål. Risker kan vara hot, osäkerheter eller förlorade möjligheter som rör Telia Companys nuvarande eller framtida verksamheter eller aktiviteter. Telia Company har ett etablerat ramverk på plats för riskhantering för att regelbundet identifiera, analysera och bedöma samt rapportera affärs- och finansiella risker såväl som etik- och hållbarhetsrisker och osäkerheter och motverka dessa risker när så är lämpligt. Telia Companys riskuniversum bestående av fyra kategorier och över trettio riskområden används för att aggregera och kategorisera risker identifierade i hela organisationen inom ramen för riskhantering, se nedan.

För ytterligare information om detaljer i riskexponering och riskhantering, se Års- och hållbarhetsredovisningen 2018 Förvaltningsberättelse avsnitt Risker och osäkerhetsfaktorer.

Telia Companys riskuniversum

Strategiska & tillväxtrisker Risker som kan ha en mate-

riell inverkan på de strategiska mål som uppstår genom interna eller externa faktorer

Finansiella risker

Risker som kan orsaka oförutsedda förändringar eller volatilitet i nettoomsättning, marginaler, vinst per aktie, avkastning eller marknadsvärde

Operativa & samhällsrisker Risker som kan påverka eller äventyra genomförandet av affärsenheter eller påverka

samhället

Legala & regulatoriska risker

Risker relaterade till juridiska eller statliga åtgärder som kan ha en väsentlig inverkan på uppnåendet av affärsmål

STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS INTYGANDE

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat, samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 18 juli 2019

Marie Ehrling Styrelseordförande

Olli-Pekka Kallasvuo Vice styrelseordförande

Agneta Ahlström Styrelseledamot arbetstagarrepresentant

Stefan Carlsson Styrelseledamot arbetstagarrepresentant Rickard Gustafson Styrelseledamot

Hans Gustavsson Styrelseledamot arbetstagarrepresentant

Nina Linander Styrelseledamot Jimmy Maymann Styrelseledamot

Anna Settman Styrelseledamot

Olaf Swantee Styrelseledamot

Martin Tivéus Styrelseledamot

Johan Dennelind VD och koncernchef

REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Telia Company AB (publ) för perioden 1 januari 2019 till 30 juni 2019. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte i allt väsentligt är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 18 juli 2019

Deloitte AB

Jan Nilsson Auktoriserad revisor

FRAMTIDSINRIKTADE UTTALANDEN

Denna rapport innehåller uttalanden om bland annat Telia Companys finansiella ställning och resultat av verksamheter som är av framtidsinriktad karaktär. Sådana uttalanden baserar sig inte på historiska fakta utan representerar snarare Telia Companys framtida förväntningar. Telia Company anser att de förväntningar som återspeglas i dessa framtidsinriktade uttalanden är baserade på rimliga antaganden men framtidsinriktade uttalanden innebär inneboende risker och osäkerheter och flera viktiga faktorer skulle kunna leda till att faktiska resultat eller utfall avviker väsentligt från dem som uttrycks i något av de framtidsinriktade uttalandena.

Sådana viktiga faktorer inkluderar men begränsas inte till: Telia Companys marknadsposition tillväxt inom telekombranschen och effekterna av konkurrens och andra ekonomiska affärsmässiga konkurrensmässiga och/eller regelmässiga faktorer som påverkar verksamheten i Telia Company dess intressebolag och joint ventures och telekombranschen i allmänhet. Framtidsinriktade uttalanden avser endast per det datum de gjordes och utöver vad som krävs enligt tillämplig lag åtar sig Telia Company inget ansvar för att uppdatera något av dem i händelse av ny information eller framtida händelser.

DEFINITIONER

Anställda: Totalt antal anställda exklusive timanställda.

Bredbandsintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av fasta bredbandstjänster.

CAPEX: En förkortning av "Capital Expenditure". Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstillgångar men exklusive goodwill immateriella och materiella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstillgångar förvärvade genom rörelseförvärv samt åtaganden för återställning.

CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar: CAPEX med avdrag för nyttjanderättstillgångar.

EBITDA: En förkortning av "Earnings before Interest Tax Depreciation and Amortization." Motsvarar rörelseresultat före av- och nedskrivningar samt före resultat från intressebolag och joint ventures.

Fritt kassaflöde: Summan av kassaflöde från den löpande verksamheten och betald CAPEX.

Företagslösningar: Externa intäkter relaterad till försäljning av fasta företagslösningar avseende nätverk och kommunikation.

Intern försäljning: Försäljning inom koncernen.

Justeringsposter omfattar realisationsvinster och realisationsförluster, nedskrivningar, omstruktureringsprogram (kostnader för avveckling av verksamhet och för övertalig personal) eller andra kostnader som till sin natur inte är del av normal daglig verksamhet.

Jämförbar bas (%): Förändringen i nettoförsäljning, externa tjänsteintäkter och justerad EBITDA exklusive effekter från förändringar i valutakurser och baserat på nuvarande koncernstruktur. Det vill säga inklusive effekten av eventuella förvärv och exklusive effekten av eventuella avyttringar i både nuvarande och jämförande period.

Mobila abonnemangsintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av röst meddelanden data och innehållstjänster (inklusive maskin-till-maskin-relaterade tjänster).

Nettolåneskuld: Räntebärande skulder minskade med derivat vilka redovisas som finansiella tillgångar (och säkrar lång- och kortfristiga lån) samt därtill kopplade Credit Support Annex (CSA) minskade med 50 procent av hybridkapital (som enligt marknadspraxis för denna typ av instrument betraktas som eget kapital) minskade med kortfristiga placeringar långfristiga obligationer värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat och likvida medel.

Nettolåneskuld/justerad EBITDA (multipel): Nettolåneskuld dividerad med justerad EBITDA rullande 12 månader och exklusive avyttrade verksamheter.

Operationellt fritt kassaflöde: Fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet exklusive betald CAPEX för licenser och frekvenser och utdelningar från intressebolag netto efter skatter och inklusive återbetalning av leasingskulder.

Räntabilitet på sysselsatt kapital: Rörelseresultat inklusive nedskrivningar och vinster/förluster vid avyttringar plus finansiella intäkter exklusive valutakursvinster uttryckt i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.

Samtrafikintäkter: Externa intäkter relaterade till terminering av mobil samtrafik.

Summa tjänsteintäkter: Externa intäkter exklusive försäljning av hårdvara/utrustning.

Summa hårdvaruintäkter: Externa intäkter avseende försäljning av hårdvara/utrustning.

Telefoniintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av fasta telefonitjänster.

Tv-intäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av tv-tjänster.

Övriga fasta tjänsteintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av fasta tjänster inklusive fiberinstallation grossisttjänster och övriga tjänster inom infrastruktur.

Övriga mobila tjänsteintäkter: Externa intäkter relaterade till besökares roaming grossisttjänster och övriga tjänster.

För definitioner av andra alternativa nyckeltal se Årsoch hållbarhetsredovisningen 2018.

Om inte annat anges presenteras jämförelsesiffror i denna rapport inom parentes och hänvisar till motsvarande period föregående år.

FINANSIELL KALENDER

Delårsrapport januari-september 2019 17 oktober 2019

Bokslutskommuniké januari-december 2019 29 januari 2020

FRÅGOR OM RAPPORTEN

Telia Company AB www.teliacompany.com Tel. 08-504 550 00

Denna information är sådan information som Telia Company AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 18 juli 2019 kl. 07.00 svensk tid.

Telia Company AB (publ) Org nr. 556103-4249, Säte: Stockholm Tel. 08-504 550 00. www.teliacompany.com