XANO Industri

Quarterly Report • Nov 7, 2019

D E L Å R S R A P P O RT 1 januari – 30 september 2019

D E L Å R S P E R I O D E N

• Nettoomsättningen var 1 608 MSEK (1 495)
• Rörelseresultatet uppgick till 184 MSEK (173)
• Resultat före skatt uppgick till 172 MSEK (162)
• Resultat efter skatt uppgick till 133 MSEK (126)
• Resultat per aktie var 4:75 SEK (4:52)

Viktiga händelser under perioden

• Aktieuppdelning (split 2:1) genomfördes i juni
• Förvärv av Kuggteknik

T R E D J E K VA RTA L E T

• Nettoomsättningen var 463 MSEK (450)
• Rörelseresultatet uppgick till 39 MSEK (51)
• Resultat före skatt uppgick till 36 MSEK (47)
• Resultat efter skatt uppgick till 27 MSEK (36)
• Resultat per aktie var 0:95 SEK (1:30)

VD:S KOMMENTARER TILL KONCERNENS U T V E C K L I N G UNDER PERIO D E N

Under det tredje kvartalet rapporterade samtliga affärsenheter något högre volymer än för motsvarande period föregående år. Resultatutvecklingen varierade mellan segmenten, med förbättrad rörelsemarginal inom Industrial Products och bibehållen god lönsamhet inom Precision Technology. Störst påverkan hade dock det sämre resultatutfallet som några av våra företag med projektbaserad verksamhet inom Industrial Solutions redovisade i kvartalet. Sammantaget försvagades rörelsemarginalen i förhållande till jämförelseperioden. Marknadsförhållandena skiftade inom berörda branscher och orderingången var generellt mer avvaktande än under det första halvåret. För delårsperioden (nio månader) uppgick omsättningstillväxten till knappt 8 procent, varav drygt 5 procent var organisk. Rörelseresultatet förbättrades med 7 procent medan rörelsemarginalen sjönk marginellt från 11,6 till 11,5 procent. Vinstmarginalen var 10,7 procent (10,8).

Inom affärsenheten Industrial Products ökade omsättningen med 5 procent medan rörelseresultatet översteg fjolårets utfall med 23 procent. Lönsamheten stärktes ytterligare som en följd av fokuserat arbete med organisationsutveckling och effektivitetsförbättringar. Försäljningen av egna produkter visade en fortsatt positiv trend, främst avseende infrastrukturområdet. Även för standardprodukter inriktade mot möbel- och inredningstillverkare var tillväxten stabil på i första hand exportmarknaderna. Däremot upplever vi sjunkande volymer till fordonsindustrin. På materialsidan fortgår arbetet med att successivt öka andelen produktion i fossilfria och återvinningsbara ämnen men också genom att utforma nya, mer resurssnåla lösningar.

Omsättningstillväxten inom affärsenheten Industrial Solutions uppgick till 9 procent, varav drygt 5 procent var organisk. Rörelseresultatet försämrades med 1 procent jämfört med föregående år. Ackumulerat var projektvolymerna högre än jämförelseperiodens men genererade ett svagare resultatutfall. Framför allt under det tredje kvartalet var lönsamheten sämre, bland annat till följd av en mindre gynnsam innehållsmix i projektleveranserna. Omsättningen kopplad till kundspecifika uppdrag ökade något i omfattning. Efterfrågeläget har successivt blivit allt mer avvaktande inom flera kundsegment och medfört en generellt svagare orderingång, huvudsakligen avseende automationsprojekt.

Verksamheten inom affärsenheten Precision Technology redovisade 8 procent högre omsättning, varav 6 procent var organisk tillväxt, och ett rörelseresultat som överträffade jämförelseperiodens med 4 procent. Det var fortsatt högt tryck på försäljningen till i första hand medicinteknikindustrin medan efterfrågan inom flera andra branscher minskade efter sommaren. Lönsamheten bibehölls på en god nivå, till stor del tack vare företagens höga automationsgrad och resurseffektiva tillverkning. Integreringen av Kuggteknik i Leksand, som i juli förvärvades som ett komplement till Mikroverktyg, pågår genom ett tätt utbyte mellan enheterna i positiv anda.

Framför allt inledningen av det tredje kvartalet präglades av en mer påtaglig osäkerhet inom delar av koncernens branschsegment. Mot slutet av perioden upplevde vi en viss allmän stabilisering, undantaget den projektrelaterade verksamheten där orderingången var fortsatt svag. I närtid ligger fokus för våra satsningar kvar på det långsiktiga arbetet med kapacitetsförstärkningar och optimalt resursutnyttjande, med noggrant beaktande av eventuella förändrade marknadsförutsättningar. Betydande insatser sker också avseende utveckling av eftermarknadstjänster och nya produkter. Vi märker av en generellt ökad försiktighet från flera av våra kunder men upplever ändå att det alltjämt finns goda affärsmöjligheter inom koncernens verksamhetsområden.

ALLMÄN INFORMATION

Alla belopp redovisas i miljontal svenska kronor och avser koncernen om inget annat anges. Belopp inom parentes avser motsvarande period föregående år.

O MSÄTTNING OCH RESULTAT

Delårsperioden

Nettoomsättningen uppgick till 1 608 MSEK (1 495). Rörelseresultatet uppgick till 184 MSEK (173), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 11,5 procent (11,6). Resultat före skatt var 172 MSEK (162).

Tredje kvartalet

Nettoomsättningen uppgick till 463 MSEK (450). Rörelseresultatet uppgick till 39 MSEK (51), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 8,5 procent (11,2). Resultat före skatt var 36 MSEK (47).

AKTIEDATA OCH NYCKELTAL

Delårsperioden

Resultat per aktie uppgick till 4:75 SEK (4:52). Eget kapital per aktie var 27:70 SEK (23:05). Genomsnittligt antal utestående aktier uppgick under perioden till 27 894 536. Soliditeten var 37 procent (32) vid periodens slut. Medelantalet anställda uppgick till 1 074 (1 009).

VIKTIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN

I enlighet med beslut på årsstämman genomfördes i juni en uppdelning av moderbolagets aktier (split) med villkoret 2:1.

Den 1 juli förvärvades samtliga aktier i AB Kuggteknik i Leksand. Kuggteknik arbetar med skärande bearbetning och har specialistkompetens avseende tillverkning av kuggförsedda produkter i metalliska material. Verksamheten förfogar över resurser för produktion av såväl prototyper som stora volymer till snäva toleranser. Kunderna finns främst inom segmenten verktygs- och maskintillverkning, medicinteknik, förpackningsindustri och försvar. Företaget har 25 anställda och omsätter 30 MSEK. Kuggteknik ingår i XANOs affärsenhet Precision Technology och kompletterar befintlig verksamhet hos Mikroverktyg. Genom förvärvet har ytterligare teknikkompetens och tillgång till nya marknadssegment tillförts. Konsolidering har skett från och med den 1 juli 2019. Förvärvet bedöms ha en marginell påverkan på XANOs resultat per aktie.

HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

Efter balansdagen har ett nytt kreditavtal ingåtts med koncernens huvudbank. Avtalet löper över tre år med option på förlängning i ytterligare ett plus ett år.

INVESTERINGAR

Delårsperioden

Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 79 MSEK (253), varav 10 MSEK avsåg företagsaffärer, 7 MSEK immateriella tillgångar, 22 MSEK fastigheter, 29 MSEK maskiner och inventarier samt 11 MSEK nyttjanderättstillgångar.

Tredje kvartalet

Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 35 MSEK (13), varav 10 MSEK avsåg företagsaffärer, 2 MSEK immateriella tillgångar, 8 MSEK fastigheter, 12 MSEK maskiner och inventarier samt 3 MSEK nyttjanderättstillgångar.

KASSAFLÖDE OCH LIKVIDITET

Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick under delårsperioden till 255 MSEK (91). Det starkare kassaflödet i förhållande till jämförelseperioden är en följd av årets högre resultatutfall i kombination med en minskning av rörelsekapitalet, främst avseende kundfordringar och avtalstillgångar.

Likvida medel inklusive beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick på balansdagen till 376 MSEK (314).

ANTAL AKTIER OCH RÖSTER

Vid årsstämman den 9 maj 2019 beslutades om en ökning av antalet aktier genom uppdelning av varje befintlig aktie i två nya av samma slag (aktiesplit 2:1). Uppdelningen genomfördes i juni med avstämningsdag den 12 juni.

Efter uppdelningen uppgår totalt antal aktier till 28 186 980, fördelat på 7 288 800 av aktieslag A och 20 898 180 av aktieslag B. A-aktie medför tio röster och B-aktie en röst. Totalt antal röster uppgår till 93 786 180. Bolaget innehar 292 444 egna B-aktier.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker förknippade med kunder och leverantörer samt andra omvärldsfaktorer som t ex prisrisker för insatsvaror. Till detta kommer finansiella risker till följd av förändringar i valutakurser och räntenivåer.

En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns på sidorna 77–78 i årsredovisningen för 2018. Inga ytterligare väsentliga risker bedöms ha tillkommit.

ÅRSSTÄMMA 2020

Kommande årsstämma hålls i Jönköping torsdagen den 7 maj 2020.

Vid årsstämman den 9 maj 2019 utsågs en valberedning bestående av Ulf Hedlundh som ordförande, Anders Rudgård och Anna Benjamin. Valberedningens uppgift inför årsstämman 2020 är att föreslå styrelseordförande, övriga styrelseledamöter, revisor och mötesordförande vid årsstämman samt styrelse-, utskotts- och revisionsarvoden. Aktieägare som önskar lämna förslag avseende representanter till XANOs styrelse kan kontakta valberedningens ordförande Ulf Hedlundh via telefon 08-440 37 70 eller epost ulf.hedlundh@svolder.se. För att inkomna förslag ska kunna behandlas i vederbörlig ordning, bör dessa vara valberedningen tillhanda senast den 31 januari 2020.

Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på stämman ska skriftligen ha inkommit med sådan begäran till bolaget senast den 19 mars 2020 för att ärendet ska kunna tas in i kallelsen. Begäran sänds till bolaget under adress: XANO Industri AB, Att. Årsstämma 2020, Industrigatan 14 B, 553 02 Jönköping eller via epost till ir@xano.se med "Årsstämma 2020" som ämne.

NÄSTA RAPPORTDATUM

Bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2019 avlämnas tisdagen den 4 februari 2020. Observera att detta datum avviker från vad som tidigare aviserats.

Jönköping den 7 november 2019

Lennart Persson VD och koncernchef

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT, KONCERNEN		2019	2018	2019	2018	18/19	2018
(SAMMANDRAG, MSEK)	Not	3 mån jul-sep	3 mån jul-sep	9 mån jan-sep	9 mån jan-sep	12 mån okt-sep	12 mån jan-dec
Nettoomsättning	2	463	450	1 608	1 495	2 157	2 044
Kostnad för sålda varor		-373	-354	-1 247	-1 164	-1 668	-1 585
Bruttoresultat		90	96	361	331	489	459
Försäljningskostnader	3	-34	-29	-117	-102	-160	-145
Administrationskostnader		-19	-18	-63	-60	-86	-83
Övriga rörelseintäkter		3	4	10	14	15	19
Övriga rörelsekostnader		-1	-2	-7	-10	-11	-14
Resultat från andelar i intresseföretag		0	0	0	0	0	0
Rörelseresultat		39	51	184	173	247	236
Finansiella intäkter		3	1	8	7	9	8
Finansiella kostnader		-6	-5	-20	-18	-27	-25
Resultat före skatt	2	36	47	172	162	229	219
Skatt	4	-9	-11	-39	-36	-51	-48
Periodens resultat		27	36	133	126	178	171
– varav hänförligt till moderbolagets aktieägare		27	36	133	126	178	171
ÖVRIGT TOTALRESULTAT
Poster som kan komma att omklassificeras till periodens resultat
Förändring av säkringsreserv inklusive skatt	5	-1	2	-3	1	-3	1
Omräkningsdifferenser	5	3	-6	13	11	11	9
Övrigt totalresultat		2	-4	10	12	8	10
Totalresultat för perioden		29	32	143	138	186	181
– varav hänförligt till moderbolagets aktieägare		29	32	143	138	186	181
Resultat per aktie, SEK	6	0:95	1:30	4:75	4:52	6:36	6:13
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	6	0:94	1:26	4:63	4:40	6:20	5:97

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING, KONCERNEN	2019	2018	2018
Not (SAMMANDRAG, MSEK)	30 sep	30 sep	31 dec
TILLGÅNGAR
Goodwill	577	577	575
Övriga immateriella anläggningstillgångar	41	38	39
Materiella anläggningstillgångar	539	504	515
Nyttjanderättstillgångar	88	–	–
Övriga anläggningstillgångar	2	2	2
Summa anläggningstillgångar	1 247	1 121	1 131
Varulager	324	300	288
Kortfristiga fordringar	428	509	505
Likvida medel	77	57	70
Summa omsättningstillgångar	829	866	863
Tillgångar till försäljning	–	1	–
SUMMA TILLGÅNGAR	2 076	1 988	1 994
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	773	643	686
Långfristiga skulder 7	207	644	587
Kortfristiga skulder 7	1 096	701	721
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	2 076	1 988	1 994

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL, KONCERNEN	2019	2018	2018
(SAMMANDRAG, MSEK)	30 sep	30 sep	31 dec
Vid årets början	686	541	541
Periodens resultat	133	126	171
Övrigt totalresultat	10	12	10
Totalresultat för perioden	143	138	181
Avyttring av egna aktier	–	20	20
Lämnad utdelning, kontant	-56	-56	-56
Totala transaktioner med aktieägare	-56	-36	-36
Vid periodens slut	773	643	686
– varav hänförligt till moderbolagets aktieägare	773	643	686

RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN, KONCERNEN	2019 9 mån	2018 9 mån	18/19 12 mån	2018 12 mån
(SAMMANDRAG, MSEK) Not	jan-sep	jan-sep	okt-sep	jan-dec
Rörelseresultat	184	173	247	236
Betald/erhållen ränta och inkomstskatt samt justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	5	13	19	27
Förändring av rörelsekapital	66	-95	48	-113
Kassaflöde från den löpande verksamheten	255	91	314	150
Investeringar
Förvärv av dotterbolag 8	-8	-162	-8	-162
Övriga	-62	-50	-93	-81
Kassaflöde efter investeringar	185	-121	213	-93
Utbetald utdelning	-56	-56	-56	-56
Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten	-125	178	-138	165
Periodens kassaflöde	4	1	19	16
Likvida medel vid periodens början	70	53	57	53
Kursdifferens i likvida medel	3	3	1	1
Likvida medel vid periodens slut	77	57	77	70

NOTER, KONCERNEN

NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i årsredovisningslagen. Koncernen och moderbolaget använder sig av samma redovisningsprinciper såsom de har beskrivits i årsredovisningen för 2018 med undantag av nya eller omarbetade standarder, tolkningar och förbättringar som ska tillämpas från och med 1 januari 2019. De kritiska bedömningarna och källorna till uppskattningar vid upprättande av denna delårsrapport är desamma som i den senaste årsredovisningen.

IFRS 16 Leasingavtal tillämpas från 2019. Enligt den nya standarden ska de flesta leasade tillgångar redovisas i balansräkningen. För XANOs del innebär det att nyttjanderätter för operationella leasingavtal avseende till exempel lokaler och bilar redovisas som anläggningstillgångar samt att motsvarande åtaganden redovisas som räntebärande skulder. Samtidigt redovisas i resultaträkningen avskrivning på nyttjanderätter och räntekostnader för leasingskulder istället för hyreskostnader. Koncernen har tillämpat den modifierade retroaktiva metoden vid övergången till den nya standarden, vilket innebär att jämförelseåret inte har räknats om och att den ackumulerade effekten av tillämpningen har redovisats som en justering av ingående balanser på första tillämpningsdagen. Förenklingsregeln att nyttjanderättstillgången motsvarar leasingskulden, justerad för eventuella förutbetalda leasingavgifter, har tillämpats vid övergången. Vidare tillämpas undantagen att inte redovisa korttidsleasingavtal och tillgångar av lågt värde. Värdet av tillkommande nyttjanderättstillgångar och leasingskulder uppgick per den 1 januari 2019 till 86 MSEK och soliditeten sjönk därigenom med ca 1,5 procentenheter. Genomsnittlig marginell låneränta om 3 procent har tillämpats vid beräkning av leasingskulden. Beträffande avstämning av leasingskuld hänvisas till beskrivning på sidan 75 i årsredovisningen för 2018. Tillämpningen bedöms inte få någon väsentlig påverkan på koncernens resultat. Finansiella nyckeltal (kovenanter) avtalade med koncernens huvudbank påverkas ej av införandet av den nya standarden.

IFRS 16-EFFEKT PÅ RAPPORTERADE RESULTATMÅTT	2019 9 mån jan-sep	2019 9 mån jan-sep	2019 9 mån jan-sep	2018 9 mån jan-sep
(MSEK)	UTFALL	EFFEKT IFRS 16	UTAN IFRS 16	UTFALL
Rörelseresultat	184,3	+1,3	183,0	172,8
Finansiella poster	-12,1	-2,1	-10,0	-11,1
Resultat före skatt	172,2	-0,8	173,0	161,7
Skatt	-39,6	+0,2	-39,8	-35,6
Periodens resultat	132,6	-0,6	133,2	126,1
Avskrivningar utgör	-62,3	-13,2	-49,1	-47,7
Rörelsemarginal, %	11,5	+0,1	11,4	11,6
Vinstmarginal, %	10,7	-0,1	10,8	10,8

För definitioner, se sidan 12.

NOT 2 NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT FÖRE SKATT

Nettoomsättning avser intäkter från avtal med kunder. Upplysningar om segment lämnas utifrån ledningens perspektiv, vilket innebär att rapporteringen stämmer överens med hur den presenteras internt. Koncernen rapporterar segmenten Industrial Products, Industrial Solutions och Precision Technology. Verksamheten inom respektive segment beskrivs på sidan 14. Segmenten redovisas enligt samma redovisningsprinciper som koncernen. Marknadsmässiga villkor tillämpas vid transaktioner mellan segmenten.

NETTOOMSÄTTNING OCH UPPDELNING AV INTÄKTER PER SEGMENT (MSEK)	2019 3 mån jul-sep	2018 3 mån jul-sep	2019 9 mån jan-sep	2018 9 mån jan-sep	2018 12 mån jan-dec
INDUSTRIAL PRODUCTS	125	121	467	444	583
Fördelad på geografisk marknad 1)
Sverige	38	36	139	132	174
Övriga Norden	27	23	105	96	126
Övriga Europa	57 2)	59 2)	218	211 2)	278
Övriga världen	3 2)	3 2)	5	5 2)	5
Fördelad på produkttyp
Egna produkter	31	30	131	119	149
Kundspecifik tillverkning	94	91	336	325	434
Fördelad på tidpunkt för intäktsredovisning
Försäljning av vara eller tjänst (vid en tidpunkt)	125	121	467	444	583
INDUSTRIAL SOLUTIONS	269	267	911	839	1 172
Fördelad på geografisk marknad 1)
Sverige	80	102	281	326	424
Övriga Norden	27	10	50	52	67
Övriga Europa	123	123	401	317	494
Övriga världen	39	32	179	144	187
Fördelad på produkttyp
Egna produkter	162	165	559	492	719
Kundspecifik tillverkning	107	102	352	347	453
Fördelad på tidpunkt för intäktsredovisning
Försäljning av vara eller tjänst (vid en tidpunkt)	128	122	423	417	553
Försäljning av tjänst (över tid)	1	3	7	8	13
Projekt (över tid)	140	142	481	414	606
PRECISION TECHNOLOGY	70	63	235	216	294
Fördelad på geografisk marknad 1)
Sverige	55	53	192	177	244
Övriga Norden	0	1	3	2	3
Övriga Europa	8	2	18	10	16
Övriga världen	7	7	22	27	31
Fördelad på produkttyp
Egna produkter	0	0	2	2	3
Kundspecifik tillverkning	70	63	233	214	291
Fördelad på tidpunkt för intäktsredovisning
Försäljning av vara eller tjänst (vid en tidpunkt)	70	63	235	216	294
KONCERNEN TOTALT	463	450	1 608	1 495	2 044
Fördelad på geografisk marknad 1)
Sverige	172	190	607	631	837
Övriga Norden	54	34	158	150	196
Övriga Europa	188	184	637	538	788
Övriga världen	49	42	206	176	223
Fördelad på produkttyp
Egna produkter	193	195	692	613	871
Kundspecifik tillverkning	270	255	916	882	1 173
Fördelad på tidpunkt för intäktsredovisning
Försäljning av vara eller tjänst (vid en tidpunkt)	322	305	1 120	1 073	1 425
Försäljning av tjänst (över tid)	1	3	7	8	13
Projekt (över tid)	140	142	481	414	606

1) Intäkter per geografisk marknad avser intäkter fördelade på geografiska områden efter var kunderna är lokaliserade.

2) Beloppen har justerats för omsättning inom Europa, vilken tidigare felaktigt redovisats som omsättning inom övriga världen.

NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT	2019	2018	2019	2018	18/19	2018
(MSEK)	3 mån jul-sep	3 mån jul-sep	9 mån jan-sep	9 mån jan-sep	12 mån okt-sep	12 mån jan-dec
Industrial Products	125	121	467	444	606	583
Industrial Solutions	269	267	911	839	1 244	1 172
Precision Technology	70	63	235	216	313	294
Eliminering	-1	-1	-5	-4	-6	-5
Koncernen totalt	463	450	1 608	1 495	2 157	2 044

RESULTAT FÖRE SKATT PER SEGMENT	2019	2018	2019	2018	18/19	2018
(MSEK)	3 mån jul-sep	3 mån jul-sep	9 mån jan-sep	9 mån jan-sep	12 mån okt-sep	12 mån jan-dec
Industrial Products	11	8	58	49	68	59
Industrial Solutions	20	34	95	94	140	139
Precision Technology	11	10	42	40	52	50
Ofördelade poster	-6	-5	-23	-21	-31	-29
Koncernen totalt	36	47	172	162	229	219

Resultatmåttet avser resultat före utfördelning av koncerngemensamma kostnader och skatt i enlighet med intern rapportering. I ofördelade poster ingår främst kostnader för moderbolaget.

NOT 3 FÖRSÄLJNINGSKOSTNADER

Belopp för delårsperioden 2018 och helåret 2018 innefattar engångsposter om 3 MSEK avseende återföring av befarade kundförluster.

NOT 4 SKATT

Skatt uppgår till 23 procent (22) för delårsperioden.

NOT 5 ÖVRIGT TOTALRESULTAT

Förändring av säkringsreserv inklusive skatt avser effektiv del av värdeförändring i derivatinstrument använda för säkringsredovisning. Omräkningsdifferenser avser effekter av valutakursförändringar vid omräkning av nettoinvesteringar i utländska dotterbolag till SEK. Beloppet redovisas netto efter avräkning för säkringskontrakt.

NOT 6 RESULTAT PER AKTIE

RESULTAT PER AKTIE FÖRE UTSPÄDNING	2019 3 mån jul-sep	2018 3 mån jul-sep	2019 9 mån jan-sep	2018 9 mån jan-sep	18/19 12 mån okt-sep	2018 12 mån jan-dec
Periodens resultat, MSEK	26,5	36,2	132,6	126,1	177,6	171,1
Genomsnittligt antal aktier, tusental	27 895	27 895	27 895	27 894	27 895	27 894
Resultat per aktie före utspädning, SEK	0:95	1:30	4:75	4:52	6:36	6:13

RESULTAT PER AKTIE EFTER UTSPÄDNING	2019 3 mån jul-sep	2018 3 mån jul-sep	2019 9 mån jan-sep	2018 9 mån jan-sep	18/19 12 mån okt-sep	2018 12 mån jan-dec
Periodens resultat, MSEK	26,5	36,2	132,6	126,1	177,6	171,1
Räntekostnader på konvertibla skuldförbindelser, MSEK 1)	0,6	0,6	1,7	1,7	2,3	2,3
Emissionskostnader för konvertibla skuldförbindelser, MSEK	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Justerat resultat, MSEK	27,1	36,8	134,3	127,8	179,9	173,4
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental	27 895	27 895	27 895	27 894	27 895	27 894
Justering för antagen konvertering av konvertibla skuldförbindelser, tusental	1 140	1 140	1 140	1 140	1 140	1 140
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental	29 035	29 035	29 035	29 034	29 035	29 034
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	0:94	1:26	4:63	4:40	6:20	5:97

1) Består av löpande ränta avseende konvertibellån justerad till marknadsränta.

Totalt antal aktier uppgår till 28 186 980, varav 292 444 fanns i eget förvar per balansdagen.

I juni 2019 genomfördes en aktiesplit med villkoret 2:1. Efter uppdelningen uppgår totalt antal aktier till 28 186 980, fördelat på 7 288 800 av aktieslag A och 20 898 180 av aktieslag B. Med avdrag för bolagets innehav av egna aktier, 292 444 av aktieslag B, uppgår antalet utestående aktier till 27 894 536. Genomsnittligt antal utestående aktier uppgick under delårsperioden till 27 894 536. Genomsnittligt antal aktier i eget förvar uppgick under delårsperioden till 292 444. A-aktie medför tio röster och B-aktie en röst. Per balansdagen uppgick antalet röster, efter avdrag för bolagets eget innehav, till 93 493 736. Jämförelsetalen har omräknats med anledning av aktiespliten.

Den 1 juli 2016 emitterades konvertibler om nominellt 62 130 000 SEK, motsvarande 1 140 000 B-aktier vid full konvertering, till anställda inom XANO-koncernen. Konvertiblerna löper med ränta motsvarande STIBOR 3M plus 2,20 procent och förfaller till betalning den 30 juni 2020. Konverteringskursen var ursprungligen 218 SEK. Till följd av genomförda aktiesplitar 2017 och 2019 har konverteringskursen omräknats i enlighet med § 8 B i villkoren. Omräknad konverteringskurs uppgår till 54:50 SEK. Varje konvertibel kan under perioden 1 juni till 12 juni 2020 konverteras till en aktie av serie B i XANO Industri AB. Om samtliga konvertibler konverteras till aktier blir utspädningen ca 4 procent av aktiekapitalet och 1,2 procent av röstetalet baserat på balansdagens totala antal aktier.

NOT 7 KORTFRISTIGA SKULDER

I kortfristiga skulder ingår räntederivat värderade till verkligt värde med 16 MSEK (13) för delårsperioden och 14 MSEK för helåret 2018. Derivaten används för säkringsändamål och tillhör värderingsnivå 2 enligt IFRS 13. Verkligt värde-värderingen baseras bland annat på terminsräntor framtagna från observerbara yieldkurvor. I kortfristiga skulder ingår vidare valutaderivat värderade till verkligt värde med – MSEK (1) för delårsperioden och 1 MSEK för helåret 2018. Derivaten används för säkringsändamål och tillhör värderingsnivå 2 enligt IFRS 13. Verkligt värde-värderingen baseras bland annat på observerbara data som fixingkurser och swapkurser för gällande valuta.

Per balansdagen gällande avtal med koncernens huvudbank löper ut inom 12 månader. Samtliga skulder till banken har därför, i enlighet med IAS 1, redovisats som kortfristiga per den 30 september 2019. Efter balansdagen har ett nytt långfristigt kreditavtal ingåtts med banken. Om skulderna hade redovisats efter förväntad betalningstid, skulle långfristiga skulder ha uppgått till 577 MSEK (644) och kortfristiga skulder till 726 MSEK (701).

NOT 8 RÖRELSEFÖRVÄRV

AB Kuggteknik ingår i koncernresultatet från den 1 juli 2019. Om den förvärvade enheten hade ingått i koncernen under hela 2019 skulle omsättningen ha uppgått till ca 1 622 MSEK och periodens resultat oförändrat till 133 MSEK för delårsperioden.

Det totala värdet av förvärvade tillgångar och skulder, köpeskillingar och påverkan på koncernens likvida medel uppgår enligt preliminär förvärvskalkyl till följande:

FÖRVÄRV AV KUGGTEKNIK (MSEK)	Redovisade värden Verkligt-värde-justering i dotterbolag		Verkligt värde i koncernen
Immateriella anläggningstillgångar	–	1	1
Materiella anläggningstillgångar	7	2	9
Finansiella anläggningstillgångar	0	–	0
Omsättningstillgångar	17	-2	15
Långfristiga skulder	-4	0	-4
Kortfristiga skulder	-13	–	-13
Nettotillgångar/köpeskilling	7	1	8
Likvida medel i förvärvade verksamheter			0
Totalt kassaflöde hänförligt till förvärvade verksamheter			8

Total köpeskilling uppgick till 8 MSEK och betalades kontant. Förvärvet medför övervärden om sammanlagt 3,2 MSEK fördelat på goodwill (0,6 MSEK) och byggnader (2,6 MSEK). Transaktionskostnaderna uppgår till 0,2 MSEK. Goodwill avser synergieffekter och kundrelationer. Synergier förväntas främst uppnås till följd av att befintliga verksamheter inom affärsenheten Precision Technology via förvärvet tillförs ytterligare teknikkompetens inom skärande bearbetning och tillgång till nya marknadssegment samt genom utnyttjande av gemensamma resurser.

Polyketting B.V. med dotterbolag ingår i koncernresultatet från den 1 maj 2018. Om de förvärvade enheterna hade ingått i koncernen under hela 2018 skulle omsättningen ha uppgått till ca 2 071 MSEK och periodens resultat oförändrat till 171 MSEK för helåret 2018.

AKTIEDATA, KONCERNEN	2019 3 mån jul-sep	2018 3 mån jul-sep	2019 9 mån jan-sep	2018 9 mån jan-sep	18/19 12 mån okt-sep	2018 12 mån jan-dec
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental	27 895	27 895	27 895	27 894	27 895	27 894
Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental	29 035	29 035	29 035	29 034	29 035	29 034
Resultat per aktie, SEK	0:95	1:30	4:75	4:52	6:36	6:13
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	0:94	1:26	4:63	4:40	6:20	5:97
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK	4:60	1:47	9:13	3:25	11:25	5:37
Totalt antal aktier på balansdagen, tusental			28 187	28 187	28 187	28 187
Antal aktier i eget förvar på balansdagen, tusental			292	292	292	292
Antal utestående aktier på balansdagen, tusental			27 895	27 895	27 895	27 895
Eget kapital per aktie på balansdagen, SEK			27:70	23:05	27:70	24:58
Börskurs på balansdagen, SEK			111:00	105:50	111:00	76:50

Jämförelsetalen har omräknats med anledning av aktiesplit 2:1 genomförd i juni 2019. Se vidare not 6 på sidan 9.

NYCKELTAL, KONCERNEN	2019 3 mån jul-sep	2018 3 mån jul-sep	2019 9 mån jan-sep	2018 9 mån jan-sep	18/19 12 mån okt-sep	2018 12 mån jan-dec
Rörelsemarginal, %	8,5	11,2	11,5	11,6	11,5	11,6
Vinstmarginal, %	7,8	10,3	10,7	10,8	10,6	10,7
Räntebärande skulder, MSEK 1)			772	802	772	785
Uppskjuten skatteskuld, MSEK			89	94	89	91
Beviljade men ej utnyttjade krediter, MSEK			299	257	299	190
Avkastning på eget kapital p a, %			24,0	27,9	24,7	27,6
Avkastning på sysselsatt kapital p a, %			16,5	17,9	16,8	17,9
Avkastning på totalt kapital p a, %			12,3	13,0	12,4	13,0
Genomsnittligt eget kapital, MSEK			737	603	718	620
Genomsnittligt sysselsatt kapital, MSEK			1 546	1 336	1 526	1 363
Genomsnittligt totalt kapital, MSEK			2 085	1 846	2 065	1 876
Räntetäckningsgrad, ggr			9,7	9,9	9,8	9,9
Soliditet, %			37	32	37	34
Andel riskbärande kapital, %			42	37	42	39
Avskrivningar, MSEK	21	17	62	48	78	64
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, MSEK	35	13	79	253	109	283
Anställda, medelantal	1 082	1 029	1 074	1 009	1 064	1 015

1) Leasingskulder hänförliga till nyttjanderättstillgångar utgör 86 MSEK (–) för delårsperioden.

KVARTALSÖVERSIKT, KONCERNEN	2019 Q3	2018 Q3	2019 Q2	2018 Q2	2019 Q1	2018 Q1	2018 Q4	2017 Q4
Nettoomsättning, MSEK	463	450	581	541	564	504	549	432
Bruttoresultat, MSEK	90	96	139	120	132	115	128	99
Rörelseresultat, MSEK	39	51	74	61	71	61	63	54
Resultat före skatt, MSEK	36	47	69	59	67	56	57	50
Periodens resultat, MSEK	27	36	54	47	52	43	45	42
Periodens totalresultat, MSEK	29	32	54	50	60	56	43	48
Rörelsemarginal, %	8,5	11,2	12,8	11,3	12,5	12,1	11,6	12,5
Vinstmarginal, %	7,8	10,3	11,9	10,9	11,9	11,2	10,5	11,6
Soliditet, %	37	32	35	31	35	32	34	36
Resultat per aktie, SEK 1)	0:95	1:30	1:93	1:67	1:87	1:55	1:61	1:54
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK 1)	4:60	1:47	1:82	1:21	2:71	0:57	2:12	3:39

1) Jämförelsetalen har omräknats med anledning av aktiesplit 2:1 genomförd i juni 2019.

För definitioner, se sidan 12.

DEFINITIONER

ANDEL RISKBÄRANDE KAPITAL

Eget kapital med tillägg för avsättningar för skatter i förhållande till totalt kapital.

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt eget kapital.

AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL Resultat före skatt med tillägg för finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.

AVKASTNING PÅ TOTALT KAPITAL

Resultat före skatt med tillägg för finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt totalt kapital.

EGET KAPITAL PER AKTIE

Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier på balansdagen.

K A S S A F L Ö D E F R Å N D E N L Ö PA N D E V E R K S A M H E T E N PER AKTIE

Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

MEDELANTAL ANSTÄLLDA

Genomsnittligt antal anställda under perioden baserat på arbetad tid.

NETTOINVESTERINGAR

Utgående balans minus ingående balans plus periodens avskrivningar, nedskrivningar och omräkningsdifferenser avseende anläggningstillgångar.

OMSÄTTNINGSTILLVÄXT

Nettoomsättning i perioden i förhållande till nettoomsättning i en jämförelseperiod.

ORGANISK TILLVÄXT

Omsättningstillväxt som genereras av egen kraft och i befintlig struktur. Beloppet har ej korrigerats för valutakursförändringar.

RESULTAT PER AKTIE

Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

RESULTAT PER AKTIE EFTER UTSPÄDNING

Periodens resultat med tillägg för kostnader hänförliga till konvertibellån i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier med tillägg för genomsnittligt antal aktier som tillkommer vid konvertering av utestående konvertibler.

RÄNTETÄCKNINGSGRAD

Resultat före skatt med tillägg för finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader.

RÖRELSEMARGINAL Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.

SOLIDITET Eget kapital i förhållande till totalt kapital.

SYSSELSATT KAPITAL Balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder.

TOTALT KAPITAL Summa eget kapital och skulder (balansomslutning).

VINSTMARGINAL Resultat före skatt i förhållande till nettoomsättning.

NYCKELTAL

I denna rapport intagna nyckeltal följer främst av upplysningskrav enligt IFRS. Övriga mått, s k alternativa nyckeltal, beskriver bl a resultatutveckling, finansiell styrka och hur koncernen förräntat sitt kapital.

Presenterade nyckeltal beaktar verksamhetens art och bedöms ge relevant information till aktieägare och övriga intressenter för att kunna bedöma koncernens möjligheter att genomföra strategiska investeringar, leva upp till finansiella åtaganden och ge avkastning till aktieägarna samtidigt som jämförbarhet med andra företag uppnås. Marginalmåtten presenteras också internt för respektive segment.

RESULTATRÄKNINGAR, MODERBOLAGET	2019	2018	2018
(SAMMANDRAG, MSEK) Not	9 mån jan-sep	9 mån jan-sep	12 mån jan-dec
Nettoomsättning 1	14,5	11,4	21,9
Försäljnings- och administrationskostnader Rörelseresultat	-21,4 -6,9	-19,1 -7,7	-26,2 -4,3
Resultat från andelar i koncernföretag Övriga finansiella poster	25,0 -6,9	20,0 -3,2	136,9 -4,1
Resultat efter finansiella poster	11,2	9,1	128,5
Bokslutsdispositioner	–	–	-17,1
Skatt 2	2,9	2,4	-20,8
Periodens resultat	14,1	11,5	90,6
Rapport över totalresultat
Periodens resultat	14,1	11,5	90,6
Övrigt totalresultat	–	–	–
Totalresultat för perioden	14,1	11,5	90,6

BALANSRÄKNINGAR, MODERBOLAGET (SAMMANDRAG, MSEK)	2019 30 sep	2018 30 sep	2018 31 dec
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar	230,9	229,7	228,7
Omsättningstillgångar	536,9	502,5	693,4
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	163,1	125,7	204,8
Obeskattade reserver	94,0	76,9	94,0
Långfristiga skulder	0,1	180,5	172,1
Kortfristiga skulder	510,6	349,1	451,2
BALANSOMSLUTNING	767,8	732,2	922,1

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL, MODERBOLAGET (SAMMANDRAG, MSEK)	2019 30 sep	2018 30 sep	2018 31 dec
Vid årets början	204,8	150,0	150,0
Periodens totalresultat	14,1	11,5	90,6
Avyttring av egna aktier	–	20,0	20,0
Lämnad utdelning, kontant	-55,8	-55,8	-55,8
Vid periodens slut	163,1	125,7	204,8

KASSAFLÖDESANALYS, MODERBOLAGET	2019	2018	2018
(SAMMANDRAG, MSEK)	9 mån jan-sep	9 mån jan-sep	12 mån jan-dec
Rörelseresultat	-6,9	-7,7	-4,3
Betald/erhållen ränta och inkomstskatt samt justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	2,1	1,1	112,8
Förändring av rörelsekapital	177,0	23,7	-141,5
Kassaflöde från den löpande verksamheten	172,2	17,1	-33,0
Investeringar	-0,0	-155,9	-155,9
Kassaflöde efter investeringar	172,2	-138,8	-188,9
Finansiering	-170,7	135,4	188,2
Periodens kassaflöde	1,5	-3,4	-0,7
Likvida medel vid årets början	5,2	5,9	5,9
Kursdifferens i likvida medel	0,0	0,0	0,0
Likvida medel vid periodens slut	6,7	2,5	5,2

NOT 1

Nettoomsättning avser intäkter från avtal med kunder. Av moderbolagets nettoomsättning utgör 100 procent (100) fakturering mot dotterbolag.

NOT 2

Skatt uppgår till -27 procent (-26) för delårsperioden. Inkomstskattebefriad utdelning bidrar till den avvikande skattesatsen.

DETTA ÄR XANO

XANO-koncernen utgörs av teknikföretag som erbjuder tillverknings- och utvecklingstjänster för industriprodukter och automationsutrustning. Koncernen finns representerad i Norden, Estland, Nederländerna, Polen, Kina och USA. Företagen arbetar inom väl definierade nischer och har hög kompetens inom respektive teknikområde. Varje enhet är lokalt förankrad och utvecklas efter egna förutsättningar. Samtidigt skapar koncerntillhörigheten samordningsfördelar för företagen och deras kunder. Koncernens verksamhet är uppdelad i affärsenheterna Industrial Products, Industrial Solutions och Precision Technology.

INDUSTRIAL PRODUCTS

I N D U S T R I A L S O L U T I O N S

Verksamheten inom Industrial Products omfattar utveckling, tillverkning och försäljning av komponenter och system i plast framställda genom rotationsgjutning, formsprutning och formblåsning. Företagen levererar såväl kundspecifika som egenutvecklade produkter.

		2019 Q1–Q3	2018 Q1–Q3	2018 Q1–Q4
Nettoomsättning	MSEK	467	444	583
Rörelseresultat	MSEK	63	51	64
Rörelsemarginal	%	13,4	11,4	11,1

Ackurat Sverige Finland Polen

Företag

Blowtech Sverige Norge Cipax

Sverige Estland Norge Finland

Företag

Canline Nederländerna USA

Fredriksons Sverige Kina

Jorgensen Danmark

NPB Sverige

Polyketting Nederländerna

Företag

Kuggteknik Sverige KMV Sverige

LK Precision

Sverige Mikroverktyg

Sverige Resinit

Sverige

PRECISION TECHNOLOGY

Precision Technology omfattar företag med komponent- och systemtillverkning genom avancerad skärande bearbetning av metall och plast för framställning av detaljer med mycket höga krav på kvalitet och precision.

Nettoomsättning MSEK 911 839 1 172 Rörelseresultat MSEK 98 100 147 – varav engångsposter – 3 3 Rörelsemarginal % 10,8 11,9 12,5

Företagen inom Industrial Solutions tillhandahåller egenutvecklade automationslösningar såsom förpackningsmaskiner, ackumulatorer och transportörsystem till förpackningsindustrin. Dessutom genomförs kontraktsuppdrag avseende avancerade industriprodukter i små och

2019 2018 2018 Q1–Q3 Q1–Q3 Q1–Q4

		2019 Q1–Q3	2018 Q1–Q3	2018 Q1–Q4
Nettoomsättning	MSEK	235	216	294
Rörelseresultat	MSEK	44	42	52
Rörelsemarginal	%	18,6	19,4	17,7

Kuggteknik ingår från den 1 juli 2019.

Polyketting ingår från den 1 maj 2018.

medelstora serier.

Revisors granskningsrapport

XANO Industri AB (publ), org.nr 556076-2055

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för XANO Industri AB (publ) per 30 september 2019 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har.

De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Jönköping den 7 november 2019 Ernst & Young AB

Joakim Falck Auktoriserad revisor

Moderbolaget, XANO Industri AB (publ) med organisationsnummer 556076-2055, är ett publikt aktiebolag med säte i Jönköping, Sverige.

Kontaktperson: Lennart Persson, VD och koncernchef, telefon 036 31 22 33.

Informationen är sådan som XANO Industri AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 7 november 2019 kl. 13:00 CET.

XANO Industri AB (publ) | Industrigatan 14 B | SE-553 02 Jönköping | Sverige Telefon: +46 (0)36 31 22 00 | info@xano.se | www.xano.se