MEKO

Quarterly Report • Nov 8, 2019

Kvartal 3 Delårsrapport januari - september 2019 8 november 2019

Stark försäljningstillväxt – god utveckling med ökad lönsamhet

1 juli - 30 september 2019

• Nettoomsättningen uppgick till 2 879 (1 850) MSEK. Nettoomsättningen ökade med 56 procent, varav 2 procentenheter organisk tillväxt.
• Justerad EBIT uppgick till 231 (148) MSEK och justerad EBIT-marginal uppgick till 8 (8) procent.
• EBIT uppgick till 191 (118) MSEK och EBIT-marginalen uppgick till 7 (6) procent. EBIT har ej påverkats av jämförelsestörande poster i kvartalet (negativt 4 MSEK).
• EBIT och justerad EBIT har påverkats positivt av IFRS 16 med 5 MSEK.
• Resultat per aktie, såväl före som efter utspädning, uppgick till 1,95 (2,30) SEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 425 (44) MSEK, vilket har påverkats positivt med 126 MSEK till följd av IFRS 16. Periodens totala kassaflöde har inte påverkats av IFRS 16.
• Nettoskulden uppgick till 3 814 (5 622) MSEK vid periodens utgång, jämfört med 4 098 MSEK den 31 december och 4 042 MSEK den 30 juni.
• Från och med 2019 redovisas leasing i enlighet med ny standard IFRS 16, jämförelsetalen är inte omräknade. Se vidare sid 9 för ytterligare information.

1 januari - 30 september 2019

• Nettoomsättningen uppgick till 8 888 (4 915) MSEK. Nettoomsättningen ökade med 81 procent, varav 2 procentenheter organisk tillväxt.
• Justerad EBIT uppgick till 724 (464) MSEK och justerad EBIT-marginal uppgick till 8 (9) procent.
• Resultat per aktie, såväl före som efter utspädning, uppgick till 6,34 (6,99) SEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 940 (285) MSEK, vilket har påverkats positivt med 379 MSEK till följd av IFRS 16. Periodens totala kassaflöde har inte påverkats av IFRS 16.

SAMMANDRAG AV KONCERNENS
RESULTATUTVECKLING	jul - sep	jul - sep		jan- sep	jan- sep		12 månader	Helår
MSEK	2019	2018	föränd %	2019	2018	föränd %	okt - sep	2018
Nettoomsättning	2 879	1 850	56	8 888	4 915	81	11 751	7 779
Justerad EBIT	231	148	56	724	464	56	859	599
EBIT	191	118	62	601	351	71	658	407
Resultat efter finansiella poster	147	233	-37	478	460	4	495	477
Resultat efter skatt	113	85	32	366	260	41	374	268
Resultat per aktie, SEK	1,95	2,30	-15	6,34	6,99	-9	6,66	6,56
Justerad EBIT-marginal, %	8	8		8	9		7	8
EBIT-marginal, %	7	6		7	7		6	5

JUSTERAD EBIT
MSEK	jul - sep	jul - sep		jan- sep	jan- sep		12 månader	Helår
	2019	2018	föränd %	2019	2018	föränd %	okt - sep	2018
EBIT	191	118	62	601	351	71	658	407
Kostnader relaterade till
integration av FTZ och Inter
Team				-5			-30	-25
Nedskrivning av lager DAB
produkter 1)					-20		0	-20
Avyttring Marinshopen					-6		0	-6
Förvärvskostnader FTZ och
Inter-Team		-4			-23		0	-23
Hantering av renoverade
reservdelar							-15	-15
Jämförelsestörande poster,
totalt		-4		-5	-49		-45	-89
"Övriga poster",
materiella
förvärvsrelaterade
poster 2)	-39	-26		-118	-64		-156	-103
Justerad EBIT	231	148	56	724	464	56	859	599

1) Digital Audio Broadcasting.

2) Övriga poster inkluderar materiella förvärvsrelaterade poster. Aktuella förvärvsrelaterade poster är avskrivningar på förvärvade immateriella tillgångar avseende förvärven FTZ, Inter-Team, MECA och Sørensen og Balchen.

Vd:s kommentar

Stark försäljningstillväxt – god utveckling med ökad lönsamhet

Nettoomsättningen i tredje kvartalet 2019 steg med 56 procent till 2 879 (1 850) MSEK jämfört med föregående år, positivt påverkad av förvärvet av FTZ och Inter-Team.

I linje med det första halvåret 2019 uppvisade vi en stabil utveckling i det tredje kvartalet och koncernen växte organiskt med 2 procent, främst drivet av fortsatt god försäljningstillväxt till anslutna verkstäder. Justerad EBIT ökade till 231 MSEK jämfört med 148 MSEK föregående år.

Inköpssynergier på rätt spår, men stark euro ökar inköpskostnaderna

Synergier från förvärvet av FTZ och Inter-Team bidrog med lägre inköpskostnader och gav positiv effekt på bruttomarginalen i kvartalet. Synergierna motverkades dock delvis av fortsatt ökade inköpskostnader med anledning av stark euro och ökad priskonkurrens på flera av våra huvudmarknader. Till följd av den starka euron kommer vi under det fjärde kvartalet 2019 att valutajustera våra priser i Norge, Polen och Sverige.

Affärsområdena FTZ och Inter-Team har, som tidigare kommunicerats, generellt en lägre bruttomarginal än övriga affärsområden, vilket har en negativ effekt på koncernens bruttomarginal. Sammantaget uppgick bruttomarginalen för koncernen i kvartalet till 45,3 procent (51,3).

Ökad lönsamhet

Den organiska tillväxten i MECA/Mekonomen uppgick till 3 procent i tredje kvartalet och EBIT steg till 128 (116) MSEK. En ökad bruttomarginalpress vägdes upp av högre försäljning och kostnadsbesparingar.

I det tredje kvartalet påverkades Sørensen og Balchen negativt av fortsatt svag konsumentförsäljning genom butik och den organiska tillväxten uppgick till -6 procent. En effektiv kostnadskontroll och positiv effekt från förvärv under början av året bidrog till att EBIT för kvartalet blev i nivå med föregående år om 30 (29) MSEK.

Inter-Team hade en god försäljningstillväxt i tredje kvartalet1), främst drivet av stark tillväxt på den polska marknaden och hög exportförsäljning. FTZ utvecklades i linje med föregående år1) trots en något svagare utveckling i marknaden, vilket var i linje med utvecklingen i stora delar av den europeiska marknaden.

Fokus framåt

Vi har fortsatt fokus på att generera lönsam tillväxt i alla våra verksamheter och leverera kommunicerade strategiska projekt och initiativ.

Det pågående kostnadsbesparingsprogrammet som annonserades i februari 2019 löper på enligt plan och hade positiv effekt på resultatet i tredje kvartalet. Full effekt om 65 MSEK på årsbasis beräknas från fjärde kvartalet 2019.

Sammanslagningen av MECAs och Mekonomens centrallager i Sverige fortgår planenligt. Under kvartalet har vi framgångsrikt genomfört pilotleveranser från centrallagret till MECA och vi kommer skala upp i försiktig takt, för att säkerställa fortsatt hög servicegrad till MECAs kunder. I Polen ökar vi tillgängligheten och konkurrenskraften i de södra delarna av landet genom öppnadet av ett nytt regionlager i Krakow-området. Sammanslagningen av centrallagret i Strängnäs samt öppnandet av regionlagret i Polen resulterar i tillfällig lageruppbyggnad kommande kvartal, parallellt fokuserar vi i alla delar av koncernen på att hålla rörelsekapitalet på en stabil nivå.

B2B försäljningen står för cirka 90 procent av total försäljning. Digitaliseringen i koncernen är hög och huvudparten av B2B-försäljningen av reservdelar och tillbehör till verkstäder och andra företagskunder sker via digitala e-handelsflöden. När det gäller B2C så har försäljning via e-handel i koncernen ökat kraftigt de senaste åren.

Jag är övertygad om att vi har stor potential att ta marknadsandelar och förbättra bilägarnas kundresa ytterligare genom att vässa våra digitala försäljningsflöden. Vår direkta digitala B2C-försäljning sker genom e-handel i affärsområdena MECA/Mekonomen och Sørensen og Balchen. Därtill är det viktigt för att fortsätta digitalisera bokningsflödet för verkstadstjänster inom alla våra affärsområden. Vi ser en stor efterfrågan från bilägare att boka verkstadstjänster digitalt där antalet digitala bokningar ökar rejält från kvartal till kvartal.

Jag vill slutligen nämna att jag är mycket stolt att varumärket Mekonomen för femte gången de senaste sex åren har utsetts till det starkaste svenska varumärket i branschen "Bildelar och verkstad"2). Även om vi huvudsakligen är ett distributionsföretag som verkar mot verkstäder och andra företagskunder är det viktigt att vi utvecklar vår affär med hög konsumentinsikt, där bilägarna känner till och har positiva associationer till våra varumärken och upplever en hög grad av kundservice genom hela kundresan.

Pehr Oscarson Vd och koncernchef

1) FTZ och Inter-Team förvärvades 3 september 2018 och inga exakta jämförelsesiffror finns uträknade för hela tredje kvartalet 2018 med anledning av att bolagen före förvärvet har haft annat räkenskapsår än Mekonomen Group.

2) Enligt en årligt återkommande konsumentundersökning genomförd av bolaget Evimetrix kring varumärkeskännedom och kundnöjdhet.

DET HÄR ÄR MEKONOMEN GROUP

Mekonomen Group består av norra Europas ledande bilservicekedjor; FTZ, Inter-Team, MECA, Mekonomen och Sørensen og Balchen. Koncernen har egen grossistverksamhet, fler än 460 butiker och över 3 480 verkstäder vilka arbetar under koncernens varumärken. Vi erbjuder ett brett och lättillgängligt utbud av prisvärda och innovativa lösningar och produkter för konsumenter och företag, där försäljningen till företag står för över 90 procent av koncernens försäljning.

Affärsidé

Mekonomen Groups affärsidé är att med tydliga och innovativa koncept, hög kvalitet och en effektiv logistikkedja erbjuda konsumenter och företag lösningar för ett enklare och mer prisvärt billiv.

Affärsflöde

Mekonomen Group har en gemensam inköpsfunktion som supportar alla fyra affärsområden FTZ, Inter-Team, MECA/Mekonomen och Sørensen og Balchen. Affärsområdena svarar för sina egna grossistverksamheter. Varutillförseln sker främst från leverantörer i Europa och Asien. Via våra butiker säljs och levereras reservdelar och tillbehör till våra anslutna verkstäder samt till övriga B2B-kunder, samarbetande butiker och konsumenter.

KONCERNENS INTÄKTER

TOTALA INTÄKTERS	jul - sep	jul - sep		jan- sep	jan- sep		12 månader	Helår
FÖRDELNING MSEK	2019	2018	föränd %	2019	2018	föränd %	okt - sep	2018
Nettoomsättning, extern
per affärsområde
FTZ	800	252	217	2 496	252	889	3 332	1 088
Inter-Team	532	147	261	1 631	147	1 007	2 121	638
MECA/Mekonomen	1 349	1 267	6	4 158	3 937	6	5 521	5 301
Sørensen og Balchen	192	180	6	582	571	2	751	739
Centrala funktioner	6	4	56	21	8	165	26	14
Summa nettoomsättning
koncernen	2 879	1 850	56	8 888	4 915	81	11 751	7 779
Övriga rörelseintäkter	50	37	37	134	113	19	193	172
KONCERNENS INTÄKTER	2 929	1 887	55	9 022	5 028	79	11 944	7 951

Intäktsfördelning per land och affärsområde, framgår i tabell på sidan 16-17.

TILLVÄXT NETTOOMSÄTTNING PROCENT		MECA/Mekonomen		Sørensen og Balchen		Koncern
2019	Kv3	jan - sep	Kv3	jan - sep	Kv3*	jan - sep*
Organisk tillväxt	2,8	2,7	-5,7	-9,0	2,4	2,2
Effekt från förvärv/avyttringar	2,2	2,4	10,8	9,7	50,4	77,8
Valutaeffekt	-0,1	0,5	-0,4	1,3	0,4	0,8
Effekt vardagar	1,6	0,0	1,6	0,0	2,4	0,0
Tillväxt nettoomsättning	6,5	5,6	6,3	2,0	55,6	80,8

*Nettomsättningen i FTZ och Inter-Team har räknats in som förvärvad nettoomsättning för koncernen i tabellen ovan, 2 månader (jul-aug) för kvartalet och 8 månader (jan-aug) för ackumulerat.

1 juli - 30 september 2019

Nettoomsättningen uppgick till 2 879 (1 850) MSEK. Nettoomsättningen ökade med 56 procent, varav 2 procentenheter var organisk tillväxt. Antalet vardagar var en mer i samtliga länder under kvartalet jämfört med föregående år.

1 januari - 30 september 2019

Nettoomsättningen uppgick till 8 888 (4 915) MSEK. Nettoomsättningen ökade med 81 procent, varav 2 procentenheter var organisk tillväxt. Antalet vardagar i samtliga länder var oförändrat under niomånadersperioden jämfört med föregående år.

KONCERNENS RESULTAT

1 juli - 30 september 2019

Justerad EBIT

Justerad EBIT uppgick till 231 (148) MSEK och justerad EBIT-marginal uppgick till 8 (8) procent. Justerad EBIT har påverkats positivt med 5 MSEK till följd av IFRS 16. Valutakurseffekter på balansräkningen har påverkat justerad EBIT i kvartalet negativt med 6 (positivt 4) MSEK.

EBIT

EBIT uppgick till 191 (118) MSEK och EBIT-marginalen uppgick till 7 (6) procent. EBIT har ej påverkats av jämförelsestörande poster i kvartalet (negativt 4 MSEK), men har påverkats positivt med 5 MSEK till följd av IFRS 16. Valutakurseffekter på balansräkningen har påverkat EBIT i kvartalet negativt med 6 (positivt 4) MSEK.

Resultatet i övrigt

Resultatet efter finansiella poster uppgick till 147 (233) MSEK, negativt påverkat av IFRS 16 med 6 MSEK. Räntenettot uppgick till -36 (-16) MSEK och övriga finansiella poster uppgick till -8 (131) MSEK. Den stora skillnaden i övriga finansiella poster jämfört med föregående år beror på positiva valutakurseffekter på långfristiga lån 2018. Resultatet efter skatt har påverkats negativt med 5 MSEK till följd av IFRS 16 och och uppgick till 113 (85) MSEK. I jämförelseperioden påverkades skattekostnaden negativt med 93 MSEK till följd av nedskrivning av uppskjuten skattefordran avseende koncernavdrag för tidigare underskott i Danmark med anledning av förvärvet av FTZ. Resultat per aktie, såväl före som efter utspädning, uppgick till 1,95 (2,30) SEK.

1 januari - 30 september 2019

Justerad EBIT

Justerad EBIT uppgick till 724 (464) MSEK och justerad EBIT-marginal uppgick till 8 (9) procent. Justerad EBIT har påverkats positivt med 14 MSEK till följd av IFRS 16. Valutakurseffekter på balansräkningen har påverkat justerad EBIT i perioden negativt med 9 (positivt 1) MSEK.

EBIT

EBIT uppgick till 601 (351) MSEK och EBIT-marginalen uppgick till 7 (7) procent. EBIT har påverkats negativt av jämförelsestörande poster om totalt 5 (49) MSEK, hänförligt till kostnader för integration av FTZ och Inter-Team och har påverkats positivt med 14 MSEK till följd av IFRS 16. Valutakurseffekter på balansräkningen har påverkat EBIT negativt med 9 (positivt 1) MSEK.

Resultatet i övrigt

Resultatet efter finansiella poster uppgick till 478 (460) MSEK, negativt påverkat av IFRS 16 med 19 MSEK. Räntenettot uppgick till -108 (-30) MSEK och övriga finansiella poster uppgick till -16 (139) MSEK. Den stora skillnaden i övriga finansiella poster jämfört med föregående år beror på positiva valutakurseffekter på långfristiga lån i kvartal 3 2018. Resultatet efter skatt har påverkats negativt med 15 MSEK till följd av IFRS 16 och uppgick till 366 (260) MSEK. I jämförelseperioden påverkades skattekostnaden negativt med 93 MSEK till följd av nedskrivning av uppskjuten skattefordran avseende koncernavdrag för tidigare underskott i Danmark med anledning av förvärvet av FTZ. Resultat per aktie, såväl före som efter utspädning, uppgick till 6,34 (6,99) SEK.

FINANSIELL STÄLLNING OCH KASSAFLÖDE

Kassaflödet från den löpande verksamheten för det tredje kvartalet uppgick till 425 (44) MSEK och för niomånadersperioden till 940 (285) MSEK. Jämfört med föregående år har kassaflödet från den löpande verksamheten påverkats positivt med 126 MSEK till följd av IFRS 16 för kvartalet och med 379 MSEK för niomånadersperioden. Periodens totala kassaflöde har dock inte påverkats av IFRS 16. Betald skatt uppgick till 21 (18) MSEK för det tredje kvartalet och för niomånadersperioden till 161 (145) MSEK. Likvida medel uppgick till 213 (346) MSEK, jämfört med 205 MSEK vid årsskiftet. Soliditeten uppgick till 33 (21) procent. Beräknat utan IFRS 16 uppgår soliditeten till 39 procent. Långfristiga räntebärande skulder uppgick till 4 965 (3 482) MSEK inklusive långfristig leasingskuld om 1 357 MSEK, jämfört med 3 232 MSEK vid årsskiftet. Kortfristiga räntebärande skulder uppgick till 899 (2 494) MSEK, inklusive kortfristig leasingskuld om 462 MSEK, jämfört med 1 081 MSEK vid årsskiftet.

Nettoskulden uppgick till 3 814 (5 622) MSEK jämfört med 4 098 MSEK vid årsskiftet och 4 042 MSEK vid föregående kvartals slut, vilket innebär en minskning med 284 MSEK sedan årsskiftet. Det som främst påverkat förändringen av nettoskulden under året är rörelsekapital, investeringar, amorteringar och valutakursförändringar. Under kvartalet har lån amorterats enligt plan med 88 MSEK.

INVESTERINGAR

Under tredje kvartalet uppgick investeringar i anläggningstillgångar till 107 (25) MSEK inklusive leasingkontrakt om 73 MSEK och under niomånadersperioden 258 (169) MSEK inklusive leasingkontrakt om 157 MSEK. Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar uppgick till 154 (23) MSEK för tredje kvartalet och till 457 (56) MSEK för niomånadersperioden. Avskrivningarna har ökat med 127 MSEK i kvartalet och 376 MSEK för niomånadersperioden till följd av IFRS 16. Investeringar i pågående nyanläggning och inventarier för centrallager i Strängnäs har gjorts med 1 (2) MSEK i tredje kvartalet och till 6 (98) MSEK för niomånadersperioden. Investeringarna uppgår nu totalt till 200 MSEK.

Bolags- och rörelseförvärv har under tredje kvartalet uppgått till 6 (4 325) MSEK och för niomånadersperioden till 69 (4 377) MSEK, varav 1 (0) MSEK avser bedömd tilläggsköpeskilling för tredje kvartalet och 8 (3) MSEK för niomånadersperioden. Under kvartalet har även tilläggsköpeskillingar utbetalats om 1 (0) MSEK. Förvärvade tillgångar uppgick totalt till 38 (2 816) MSEK och övertagna skulder till 18 (1 416) MSEK för niomånadersperioden. Förutom goodwill, som uppgick till 38 (1 900) MSEK har övervärden på immateriella anläggningstillgångar identifierats avseende kundrelationer 17 (829) MSEK för niomånadersperioden. Uppskjuten skatteskuld hänförlig till förvärvade immateriella anläggningstillgångar uppgick till 0 (300) MSEK för niomånadersperioden. Förvärvade minoritetsandelar uppgick till 0 (0) MSEK för tredje kvartalet och 6 (0) MSEK för niomånadersperioden. Avyttrade minoritetsandelar uppgick till - (0) MSEK under niomånadersperioden. Avyttrade verksamheter uppgick till - (0) MSEK i tredje kvartalet och - (6) MSEK för niomånadersperioden.

FÖRVÄRV OCH ETABLERINGAR

Tredje kvartalet

Under kvartalet har MECA/Mekonomen förvärvat en butik samt en verkstad i Sverige.

Tidigare under året

MECA/Mekonomen har förvärvat tre butiker i Sverige samt två verkstäder i Sverige och en verkstad i Norge. Sørensen og Balchen har förvärvat en butik i Norge. Koncernen har också via FTZ, som tidigare kommunicerats, förvärvat Nordic Forum Holding. Förvärven har enbart en marginell effekt på koncernens omsättning och resultat.

Antal butiker och bilverkstäder

Totalt antal butiker i kedjorna uppgick vid periodens utgång till 468 (466), varav antal egna butiker 398 (393). Antalet anslutna bilverkstäder uppgick till totalt 3 485 (3 413). Se fördelning i tabell på sidan 18.

MEDARBETARE

Medelantalet anställda uppgick under perioden till 4 942 (2 561) personer. Se fördelning i tabell på sidan 18.

UTVECKLING PER AFFÄRSOMRÅDEN

I syfte att anpassa segmentsrapporteringen till förändrad intern organisation och styrning, föranledd av förvärven av FTZ och Inter-Team 2018, har en ny segmentsindelning implementerats. Koncernen rapporteras från och med det första kvartalet 2019 i fyra affärsområden, FTZ, Inter-Team, MECA/Mekonomen och Sørensen og Balchen. För ytterligare information, se avsnitt "Redovisningsprinciper". Jämförelsetalen har omräknats.

FTZ	jul - sep	jul - sep		jan- sep	jan- sep		12 månader	Helår
MSEK	2019	2018	föränd %	2019	2018	föränd %	okt - sep	2018
Nettoomsättning, extern	800	252	217	2 496	252	889	3 332	1 088
Rörelseresultat (EBIT)	69	13	414	249	13	1 751	284	49
EBIT-marginal, %	9	5		10	5		9	5
Antal butiker / varav egna				51 / 51	51 / 51			51 / 51
Antal AutoMester				426	423			423
Antal Din BilPartner				147	136			136
Antal HELLA Service Partner				334	336			336
Antal CarPeople				29	26			26

AFFÄRSOMRÅDE FTZ 1)

Affärsområde FTZ inkluderar i huvudsak grossist- och butiksverksamhet i Danmark. Verksamheten förvärvades 3 september 2018. Verksamheten i FTZ har generellt lägre bruttomarginal än Mekonomen Group som helhet. EBIT-marginalen är dock högre än koncernen som helhet på grund av generellt lägre rörelsekostnader.

I tredje kvartalet uppvisade FTZ en nettoomsättning i nivå med hela tredje kvartalet föregående år. FTZ hade en förbättrad EBIT i kvartalet, jämfört med hela tredje kvartalet 2018, huvudsakligen drivet av effekter från kostnadsbesparingsprogram och inköpssynergier.

Nettoomsättningen uppgick till 800 (252) MSEK för tredje kvartalet och för niomånadersperioden uppgick nettoomsättningen till 2 496 (252) MSEK. EBIT uppgick till 69 (13) MSEK för kvartalet och EBIT-marginalen till 9 (5) procent. För niomånadersperioden uppgick EBIT till 249 (13) MSEK och EBIT-marginalen till 10 (5) procent.

1) FTZ förvärvades 3 september 2018 och inga exakta jämförelsesiffror finns uträknade för hela tredje kvartalet 2018 med anledning av att FTZ före förvärvet har haft annat räkenskapsår än Mekonomen Group. Jämförelsesiffror som anges avser perioden september 2018.

INTER-TEAM	jul - sep	jul - sep		jan- sep	jan- sep		12 månader	Helår
MSEK	2019	2018	föränd %	2019	2018	föränd %	okt - sep	2018
Nettoomsättning, extern	532	147	261	1 631	147	1 007	2 121	638
Rörelseresultat (EBIT)	9	0	2 650	23	0	6 719	23	-1
EBIT-marginal, %	2	0		1	0		1	0
Antal butiker / varav egna				83 / 80	82 / 79			82 / 79
Antal O.K. Serwis				183	178			175
Antal INTER DATA SERVICE				356	282			290

AFFÄRSOMRÅDE INTER-TEAM 2)

Affärsområde Inter-Team inkluderar i huvudsak grossist- och butiksverksamhet i Polen samt exportverksamhet. Verksamheten förvärvades 3 september 2018. Verksamheten i Inter-Team har generellt lägre brutto- och EBIT-marginal än Mekonomen Group som helhet.

Inter-Team uppvisade i tredje kvartalet en stark försäljningsökning jämfört med hela tredje kvartalet föregående år, både som en effekt av ökad export till omkringliggande länder och en stark tillväxt på den polska marknaden. Inter-Team hade en förbättrad EBIT jämfört med föregående år. EBIT var positivt påverkad av högre försäljning och inköpssynergier, som dock motverkades av ökad prispress i kvartalet, både på den fragmenterade polska marknaden och i exportaffären.

Nettoomsättningen uppgick till 532 (147) MSEK för tredje kvartalet och för niomånadersperioden uppgick nettoomsättningen till 1 631 (147) MSEK. EBIT uppgick till 9 (0) MSEK för kvartalet och EBIT-marginalen till 2 (0) procent. För niomånadersperioden uppgick EBIT till 23 (0) MSEK och EBIT-marginalen till 1 (0) procent.

2) Inter-Team förvärvades 3 september 2018 och inga exakta jämförelsesiffror finns uträknade för hela tredje kvartalet 2018 med anledning av att Inter-Team före förvärvet har haft annat räkenskapsår än Mekonomen Group. Jämförelsesiffror som anges avser perioden september 2018.

AFFÄRSOMRÅDE MECA/MEKONOMEN

MECA/MEKONOMEN	jul - sep	jul - sep		jan- sep	jan- sep		12 månader	Helår
MSEK	2019	2018	föränd %	2019	2018	föränd %	okt - sep	2018
Nettoomsättning, extern	1 349	1 267	6	4 158	3 937	6	5 521	5 301
Rörelseresultat (EBIT) 1)	128	116	10	376	374	0	430	428
EBIT-marginal, %1)	9	9		9	9		8	8
Antal butiker / varav egna				268 / 229	267 / 225			270 / 230
Antal Mekonomen Bilverkstad				793	791			778
Antal MekoPartner				201	226			224
Antal Speedy				38	39			39
Antal MECA Car Service				716	706			721
Antal AlltiBil				9	8			8

1) Förvärvskostnader tillhörande jul - sep 2018 om 4 MSEK respektive förvärvskostnader tillhörande jan - sep 2018 om 23 MSEK har flyttats från MECA/Mekonomen till centrala funktioner.

Affärsområde MECA/Mekonomen inkluderar i huvudsak grossist-, butiks-, verkstads- och fleetverksamhet i Sverige, Norge och Finland. Affärsområdet består av de tidigare rapporterbara segmenten MECA och Mekonomen, samt av mindre verksamheter som tidigare rapporterats i "övriga segment"; Tunga fordon, Preqas, Meko Service Nordic, Speedy, AlltiBil och Mekster. Jämförelsetalen har omräknats.

MECA/Mekonomen uppvisade en positiv försäljningsutveckling i tredje kvartalet. Tillväxten var främst driven av bra försäljning till anslutna verkstäder och ett antal mindre förvärv. Bruttomarginalen för tredje kvartalet påverkades negativt huvudsakligen av ökade inköpskostnader med anledning av svag svensk och norsk krona, samt marknadsprispress och kund/produktmix. Trots detta förbättrades EBIT-resultatet i kvartalet jämfört med tredje kvartalet 2018 huvudsakligen drivet av högre försäljning och kostnadsbesparingar.

Nettoomsättningen uppgick till 1 349 (1 267) MSEK för tredje kvartalet, varav nettoomsättningen i den svenska verksamheten blev 821 (765) MSEK och i den norska verksamheten 513 (490) MSEK samt 14 (11) MSEK i den finska verksamheten. För niomånadersperioden uppgick nettoomsättningen till 4 158 (3 937) MSEK, varav nettoomsättningen i den svenska verksamheten blev 2 542 (2 383) MSEK och i den norska verksamheten 1 577 (1 521) MSEK samt 40 (34) MSEK i den finska verksamheten. Valutaeffekt påverkade nettoomsättningen negativt med 2 MSEK under kvartalet och positivt med 21 MSEK under niomånadersperioden. Antalet vardagar var en dag mer i Finland, Norge och Sverige jämfört med motsvarande kvartal föregående år och oförändrat i Finland, Norge och Sverige under niomånadersperioden. Den organiska tillväxten ökade med 3 procent under tredje kvartalet och ökade med 3 procent under niomånadersperioden. EBIT för affärsområdet uppgick till 128 (116) MSEK för tredje kvartalet och EBIT-marginalen uppgick till 9 (9) procent. Inga jämförelsestörande poster påverkade EBIT i tredje kvartalet (-). För niomånadersperioden uppgick EBIT till 376 (374) MSEK, inklusive negativa jämförelsestörande poster om 4 (negativt 19) MSEK, och EBIT-marginalen uppgick till 9 (9) procent.

SØRENSEN OG BALCHEN	jul - sep	jul - sep		jan- sep jan- sep			12 månader	Helår
MSEK	2019	2018	föränd %	2019	2018	föränd %	okt - sep	2018
Nettoomsättning, extern	192	180	6	582	571	2	751	739
Rörelseresultat (EBIT)	30	29	6	92	82	13	117	106
EBIT-marginal, %	16	16		16	14		15	14
Antal butiker / varav egna				66 / 38	66 / 38			64 / 36
Antal BilXtra				253	262			258

AFFÄRSOMRÅDE SØRENSEN OG BALCHEN

Affärsområde Sørensen og Balchen inkluderar i huvudsak grossist- och butiksverksamhet i Norge.

Sørensen og Balchen är det affärsområde i koncernen som har störst andel försäljning direkt till konsument och är därmed mer exponerad för den ökade konkurrensen inom detaljhandeln än koncernen i övrigt. Den organiska nettoomsättningen i Sørensen og Balchen minskade under perioden, huvudsakligen negativt påverkad av svag konsumentförsäljning i kvartalet. Den lägre organiska nettoomsättningen kompenserades av förvärv som gjordes i början av året samt av fortsatt god kostnadskontroll. Affärsområdet uppvisade en EBIT i nivå med tredje kvartalet 2018.

Nettoomsättningen uppgick till 192 (180) MSEK i kvartalet och 582 (571) MSEK för niomånadersperioden. Valutaeffekt påverkade nettoomsättningen negativt med 1 MSEK under tredje kvartalet och positivt med 8 MSEK under niomånadersperioden. Antalet vardagar var en dag mer i Norge jämfört med motsvarande kvartal föregående år och oförändrat under niomånadersperioden. Den organiska tillväxten minskade med 6 procent under tredje kvartalet och minskade med 9 procent under niomånadersperioden. För tredje kvartalet uppgick Sørensen og Balchens EBIT till 30 (29) MSEK, inklusive jämförelsestörande poster om - (-) MSEK, och EBIT-marginalen uppgick till 16 (16) procent. För niomånadersperioden uppgick EBIT till 92 (82) MSEK, inklusive jämförelsestörande poster om - (negativt 7) MSEK, och EBIT-marginalen uppgick till 16 (14) MSEK.

ANTAL VARDAGAR PER KVARTAL OCH LAND

Mekonomen har i sin verksamhet inga egentliga säsongseffekter. Däremot påverkar antalet vardagar såväl omsättning som resultat.

ANTAL VARDAGAR	Kvartal 1 Kvartal 2		Kvartal 3				Kvartal 4			Helår
PER LAND	2019	2018	2017	2019	2018	2017	2019	2018	2017	2019	2018	2017	2019	2018	2017
Sverige	63	63	64	59	60	59	66	65	65	62	62	63	250	250	251
Norge	63	62	65	58	60	58	66	65	65	62	62	63	249	249	251
Danmark	63	-	-	59	-	-	66	65	-	62	62	-	250	250	-
Polen	63	-	-	61	-	-	65	64	-	62	63	-	251	251	-
Finland	63	63	64	60	61	60	66	65	65	61	61	62	250	250	251

VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Bolaget har gjort en genomgång och bedömning av operativa och finansiella risker samt osäkerhetsfaktorer enligt årsredovisningen för 2018 och funnit att inga väsentliga risker tillkommit sedan dess. För effekt på resultatet före skatt vid förändring i valutakurser, se årsredovisning 2018 sidan 38. För en fullständig redogörelse av de risker som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen för 2018.

MODERBOLAGET, "CENTRALA FUNKTIONER" OCH "ÖVRIGA POSTER"

Moderbolagets verksamhet omfattar i huvudsak koncernledning samt funktioner som stödjer hela koncernens arbete såsom koncernekonomi/controlling, internrevision, hållbarhet, juridik samt gemensamt inköp. Moderbolagets resultat efter finansnetto uppgick till -63 (102) MSEK för tredje kvartalet, och -174 (88) MSEK för niomånadersperioden exklusive aktieutdelning från dotterföretag om 332 (340) MSEK för niomånadersperioden. Den stora skillnaden i resultat efter finansnetto är till stor del till följd av negativa valutakurseffekter på långfristiga lån 2019 jämfört med positiva valutakurseffekter 2018. Medelantalet anställda i moderbolaget var 5 (5). Mekonomen AB har under tredje kvartalet sålt varor och tjänster till koncernföretag för sammanlagt 10 (8) MSEK och under niomånadersperioden för 30 (19) MSEK.

"Centrala funktioner" innefattar koncerngemensamma funktioner inkluderande även Mekonomen AB samt verksamheten inom ProMeister Solutions. Enheterna som rapporteras i "Centrala funktioner" uppnår ej kvantitativa gränsvärden för att rapporteras separat och nyttan bedöms vara begränsad för de finansiella rapporternas användare att rapportera som segment. EBIT för "Centrala funktioner" uppgick till -5 (-14) MSEK för tredje kvartalet. och -20 (-54) MSEK för niomånadersperioden.

"Övriga poster" inkluderar förvärvsrelaterade poster hänförliga till Mekonomen AB:s direkta förvärv. Aktuella förvärvsrelaterade poster är avskrivningar på förvärvade immateriella tillgångar avseende förvärven MECA, Sørensen og Balchen, FTZ och Inter-Team om -39 (-26) MSEK för tredje kvartalet och -118 (-64) MSEK för niomånadersperioden.

HÄNDELSER UNDER PERIODEN

Det långsiktiga aktiebaserade incitamentsprogrammet LTIP 2019 inrättades under föregående kvartal i enlighet med beslut på bolagsstämman den 2 maj 2019. LTIP 2019 omfattar 17 anställda bestående av bolagsledningen i Mekonomenkoncernen samt vissa andra nyckelpersoner i koncernen. Antal aktier som behövs för att täcka bolagets åtagande enligt LTIP uppgår till 93 250 aktier vilket då motsvaras av de aktier bolaget efter återköp har i eget förvar.

För att delta i LTIP 2019 krävs ett visst eget aktieägande i Mekonomen. Efter den fastställda intjänandeperioden som sträcker sig till den 31 mars 2022 kommer deltagarna att vederlagsfritt tilldelas aktier i Mekonomen förutsatt att vissa villkor är uppfyllda. Dessa villkor är kopplade till fortsatt anställning i Mekonomenkoncernen, ett eget aktieägande i Mekononomen samt till utveckling av TSR (Total shareholder´s Return) och EPS (Earnings per Share). Förväntad genomsnittlig kostnad per år uppgår till 1,1 MSEK och maximal årlig kostnad uppgår till 1,8 MSEK, dvs 3,3 MSEK respektive 5,8 MSEK för hela programmet som löper på tre år.

För att säkerställa leverans av aktier enligt LTIP 2019, har bolaget under perioden 3 juli - 10 juli 2019 återköpt 30 000 aktier. Sedan tidigare har bolaget 63 250 aktier i eget förvar avsedda för LTIP 2018, vilket nu ersatts av LTIP 2019. Därmed har bolaget per den 10 juli 2019 sammanlagt 93 250 aktier i eget förvar för att säkerställa leverans av aktier avseende LTIP 2019. Då totalt antal aktier i Mekonomen uppgår till 56 416 622, motsvarar detta 0,17%.

För mer utförlig information kring LTIP 2019 hänvisas till underlag från bolagsstämman 5 maj 2019 på www.mekonomen.com

HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.

REDOVISNINGSPRINCIPER

Mekonomen Group tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som antagits av EU. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpas som i senaste årsredovisningen förutom IFRS 16. Tillämpning av IFRS 16 har inneburit förändring i koncernens redovisningsprinciper och påverkat redovisningen, värderingen och presentationen av vissa belopp som redovisas i resultaträkningen och balansräkningen. För beskrivning av nya redovisningsprinciper, se nedan. Denna delårsrapport består av sidorna 1-24 och skall läsas i sin helhet.

Från och med den 1 januari 2019 tillämpar Mekonomen Group IFRS 16 leasing som ersatt den tidigare standarden IAS 17. Enligt IAS 17 klassificerade leasetagaren sina leasingavtal som antingen finansiella eller operationella. De avtal som klassificerats som operationella redovisades inte som tillgång respektive skuld i balansräkningen. Enligt den nya standarden IFRS 16 skiljer inte leasetagaren på operationella och finansiella leasingavtal och redovisar i princip alla avtal som en nyttjandetillgång och en leasingskuld i balansräkningen. Leasingavtalen redovisas i balansräkningen, den dagen som den leasade tillgången finns tillgänglig för användning av koncernen. Avskrivning på tillgången redovisas i rörelseresultatet och ränta på leasingskulden i finansnettot. Därmed får den nya standarden en viss positiv påverkan på rörelseresultatet då en del av leasingkostnaden redovisas som räntekostnad i finansnettot. Rapporterat EBITDA ökar väsentligt då redovisade hyreskonstader minskar samtidigt som avskrivningar på nyttjandetillgången ökar. Leasingavgiften redovisas dels som betalning av ränta, dels som amortering av leasingskulden. Kassaflöden för leasingskuldens amortering ingår i finansieringsverksamheten. Betalning för räntedelen presenteras som övriga räntebetalningar i den löpande verksamheten. Koncernen har främst påverkats genom de leasingavtal som avser hyra av lokaler samt leasing av fordon.

Koncernen har valt den framåtriktade metoden och räknar i enlighet med standarden inte om jämförelseåret. Leasingskulden var summan av nuvärdet av alla framtida leasingavgifter och nyttjandetillgången motsvarar leasingskulden justerat för förutbetalda och upplupna leasingavgifter. Koncernen har valt att redovisa leasingskulden och nyttjandetillgången på egna rader i balansräkningen från 2019 och därmed omklassificerat tillgångar och skulder avseende finansiella leasingavtal i enlighet med tidigare IAS 17 till de nya balansräkningsposterna. Eget kapital har ej påverkats av övergången.

Koncernen har valt att tillämpa flertalet av de lättnadsregler som finns i samband med övergången till IFRS 16 varav de mest väsentliga avser att exkludera leasar som vid övergångstidpunkten har en återstående löptid på max 12 månader. Utöver lättnadsregler i samband med övergången tillämpar koncernen löpande de praktiska undantag som innebär att leasar med en leasingperiod om max 12 månader samt leasingavtal där den underliggande tillgången har ett lågt värde exkluderas från beräkningen av leasingskuld och nyttjandetillgång. Dessa kostnadsförs istället linjärt i resultaträkningen. Förenklingsregeln för definition av ett leasingavtal har tillämpats, vilket innebär att alla komponenter i ett avtal har ansetts vara en leasingkomponent. Vidare har Mekonomen Group valt att inte tillämpa IFRS 16 avseende immateriella tillgångar då det valet finns enligt standarden.

Leasekontrakt som under IAS 17 klassificerades som operationella leasar, redovisades tidigare inte i leasetagarens balansräkning. Framtida odiskonterade minimileasingavgifter för dessa kontrakt redovisades emellertid i not 14 i årsredovisningen för 2018 till 1 737 MSEK. Detta kan jämföras med leaseskuld för nyttjandetillgång i balansräkningen per den 1 januari 2019 som uppgick till 2 010 MSEK. Skillnaden hänförs främst till effekten av längre löptider för flera hyreskontrakt då sannolika förlängningar av kontrakt med förlängningsoption inkluderats under IFRS 16. Sannolikhet att förlängningsoptioner för lokalkontrakt kommer att nyttjas har bedömts baserat på faktorer såsom marknadsläget för fastigheten och dess betydelse för affärsverksamheten. En marginell låneränta har fastställts utifrån land, löptid och kreditvärdighet för respektive enhet. Det totala värdet på nyttjanderättstillgången uppgick per 1 jan 2019 till 2 065 MSEK. För mer information om redovisningsprinciper för IFRS 16, se sidan 57 i årsredovisningen 2018.

Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstäma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå.

Moderbolaget upprättar sin redovisning enligt årsredovisningslagen och RFR 2 och tillämpar samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen.

SEGMENTSRAPPORTERING

Mekonomen Group har per första kvartalet 2019 implementerat en ny organisation för att bättre anpassas till affären. Organisationsförändringen och den därtill ändrade interna styrningen påverkar även segmentsrapporteringen. Från och med första kvartalet 2019 presenteras Mekonomen Group med fyra affärsområden, FTZ, Inter-Team, MECA/Mekonomen och Sørensen og Balchen.

Affärsområdet MECA/Mekonomen består av de tidigare rapporterbara segmenten MECA och Mekonomen, samt av mindre verksamheter som tidigare rapporterades i "övriga segment", Tunga fordon, Preqas, Meko Service Nordic, Speedy, AlltiBil och Mekster. Segmenten FTZ, Inter-Team och Sørensen og Balchen är oförändrade. I Centrala funktioner ingår koncerngemensamma funktioner inkluderande även Mekonomen AB samt verksamheten inom ProMeister Solutions. Jämförelsetalen har omräknats.

TIDPUNKTER FÖR EKONOMISK INFORMATION

Information	Period	Datum
Bokslutskommuniké	januari - december 2019	2020-02-07
Delårsrapport	januari - mars 2020	2020-05-07
Delårsrapport	januari - juni 2020	2020-08-21
Delårsrapport	januari - september 2020	2020-11-06
Bokslutskommuniké	januari - december 2020	2021-02-12

ÅRSSTÄMMA

Årsstämman för 2019 kommer hållas den 7 maj 2020 i Stockholm. Årsredovisningen kommer finnas tillgänglig genom publicering på Mekonomen hemsida senast den 16 april 2020.

VALBEREDNING

I enlighet med de riktlinjer som fastställdes på årsstämman den 2 maj 2019 har Mekonomen etablerat en valberedning. Valberedningen skall bereda och till årsstämman den 7 maj 2020 lämna förslag till val av ordförande vid årsstämman, antal ledamöter och suppleanter i styrelsen, val av styrelseordförande och övriga ledamöter till bolagets styrelse, styrelsearvode samt eventuell ersättning för utskottsarbete, val av och arvodering till revisor, samt riktlinjer för utseende av valberedning.

Valberedningen inför årsstämman 2020 utgörs av John Quinn, LKQ Corporation, Kristian Åkesson, Didner & Gerge Fonder AB, Arne Lööw, Fjärde AP-fonden samt Caroline Sjösten, Swedbank Robur Fonder. Valberedningen kommer utse valberedningens ordförande vid sitt första sammanträde. Mekonomens styrelseledamot, Helena Skåntorp, är adjungerad till valberedningen.

Stockholm den 8 november 2019 Mekonomen AB (publ), org.nr 556392-1971

Pehr Oscarson Vd och koncernchef

För ytterligare information, vänligen kontakta: Pehr Oscarson, vd och koncernchef Mekonomen AB, tel 08-464 00 00 Åsa Källenius, CFO Mekonomen AB, tel 08-464 00 00 Helena Effert, IRO Mekonomen AB, tel 08-464 00 00

Denna information är sådan information som Mekonomen AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden.

Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 8 november 2019 klockan 07:30.

Delårsrapporten publiceras på svenska och engelska. Den svenska versionen utgör originalversion och har översatts till engelska.

Revisorns granskningsrapport

Mekonomen AB (publ), org nr 556392-1971

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Mekonomen AB (publ) per 30 september 2019 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 8 november 2019

PricewaterhouseCoopers AB

Linda Corneliusson Auktoriserad revisor

FINANSIELLA RAPPORTER KONCERNEN

KONCERNENS RESULTATRÄKNING I	jul - sep	jul - sep	jan- sep	jan- sep	12 månader	Helår
SAMMANDRAG, MSEK	2019	2018	2019	2018	okt - sep	2018
Nettoomsättning	2 879	1 850	8 888	4 915	11 751	7 779
Övriga rörelseintäkter	50	37	134	113	193	172
Summa intäkter	2 929	1 887	9 022	5 028	11 944	7 951
Handelsvaror	-1 576	-900	-4 882	-2 297	-6 486	-3 901
Övriga externa kostnader 1)	-338	-365	-1 015	-1 050	-1 546	-1 581
Personalkostnader	-616	-444	-1 907	-1 179	-2 560	-1 832
Rörelseresultat före av- och ned
skrivningar av materiella och immateriella
anläggningstillgångar (EBITDA)	400	177	1 218	502	1 352	637
Av- och nedskrivningar av materiella
anläggningstillgångar 2)	-154	-23	-457	-56	-485	-84
Rörelseresultat före av- och
nedskrivningar av immateriella
anläggningstillgångar (EBITA)	246	155	761	446	867	553
Av- och nedskrivningar av immateriella
anläggningstillgångar	-55	-37	-159	-96	-210	-146
Rörelseresultat (EBIT)	191	118	601	351	658	407
Ränteintäkter	3	2	9	3	11	6
Räntekostnader 3)	-39	-18	-117	-33	-137	-53
Övriga finansiella poster	-8	131	-16	139	-38	117
Resultat efter finansiella poster	147	233	478	460	495	477
Skatt	-34	-147	-112	-200	-121	-209
PERIODENS RESULTAT	113	85	366	260	374	268
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	110	83	357	251	367	260
Minoritetsdelägare	3	3	9	9	8	8
PERIODENS RESULTAT	113	85	366	260	374	268
Resultat per aktie före och efter utspädning,
SEK	1,95	2,30	6,34	6,99	6,66	6,56

1) Övriga externa kostnader har påverkats positivt om 131 MSEK i kvartalet och 390 MSEK för niomånadersperioden till följd av IFRS 16. 2) Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar har påverkats negativt om 127 MSEK i kvartalet och 376 MSEK för niomånadersperioden

till följd av IFRS 16.

3) Räntekostnader har påverkats negativt om 11 MSEK i kvartalet och 32 MSEK för niomånadersperioden till följd av IFRS 16.

KONCERNENS RAPPORT ÖVER	jul - sep	jul - sep	jan- sep	jan- sep	12 månader	Helår
TOTALRESULTAT, MSEK	2019	2018	2019	2018	okt - sep	2018
Periodens resultat	113	85	366	260	374	268
Övrigt totalresultat:
Komponenter som inte kommer att
omklassificeras till årets resultat:
- Aktuariella vinster och förluster	-2	-2	-2	-2	-2	-2
Komponenter som senare kan komma att
omklassificeras till årets resultat:
- Valutadifferenser vid omräkning av
utländska dotterbolag	37	-151	238	-49	159	-129
- Lånesäkring mot nettoinvestering 1)	-28	-	-90	-	-86	4
- Kassaflödessäkringar 2)	-1	1	-7	2	-8	1
Övrigt totalresultat netto efter skatt	6	-152	139	-49	63	-125
PERIODENS TOTALRESULTAT	119	-67	505	211	437	143
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	116	-69	496	201	429	135
Minoritetsdelägare	3	2	9	10	8	8
PERIODENS TOTALRESULTAT	119	-67	505	211	437	143

1) Lån som upptogs i EUR i samband med förvärv i Danmark säkrar valutarisken i nettoinvesteringen samt lån som lagts om till NOK under

Q1 2019 säkrar nettoinvestering i Norge och valutaomräkningen redovisas i enlighet med IFRS 9.

2) Innehav av finansiella räntederivat för säkringsändamål, värderade enligt nivå 2 definierade i IFRS 13.

KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG	30 september	30 september	31 december 2018
MSEK	2019	2018
TILLGÅNGAR 1)
Immateriella anläggningstillgångar	5 839	5 858	5 745
Materiella anläggningstillgångar	473	480	490
Nyttjanderättstillgång	1 862	-	-
Finansiella anläggningstillgångar	86	85	77
Uppskjutna skattefordringar	-	-	-
Handelsvaror	2 816	2 595	2 816
Kortfristiga fordringar	1 837	1 747	1 530
Likvida medel	213	346	205
SUMMA TILLGÅNGAR	13 127	11 111	10 863
EGET KAPITAL OCH SKULDER 1)
Eget kapital	4 347	2 340	3 853
Långfristiga skulder, räntebärande	3 608	3 482	3 232
Långfristiga leasingskulder	1 357	-	-
Uppskjutna skatteskulder	443	449	474
Långfristiga skulder, icke räntebärande	20	13	20
Kortfristiga skulder, räntebärande	437	2 494	1 081
Kortfristiga leasingskulder	462	-	-
Kortfristiga skulder, icke räntebärande	2 453	2 334	2 203
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	13 127	11 111	10 863

1) Redovisade värden för finansiella tillgångar och skulder är antingen värderade till verkligt värde eller utgör en god approximation av verkligt värde.

KONCERNENS FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL	30 september	30 september	31 december
I SAMMANDRAG, MSEK	2019	2018	2018
Eget kapital vid årets ingång	3 853	2 379	2 379
Periodens totalresultat	505	211	143
Nyemission, netto inklusive emissionskostnader	-	-	1 588
Återköp av egna aktier	-2	-	-6
Förvärv/försäljning av minoritetsandelar	-6	6	6
Aktieägartillskott från minoritetsägare	6	3	3
Utdelning till aktieägare	-10	-259	-260
Aktiesparprogram	0	-	-
EGET KAPITAL VID PERIODENS UTGÅNG	4 347	2 340	3 853
Varav minoritetens andel	33	29	25

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I	jul - sep	jul - sep	jan- sep	jan- sep	12 månader	Helår
SAMMANDRAG, MSEK	2019	2018	2019	2018	okt - sep	2018
Den löpande verksamheten
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital, exklusive
betald skatt 1)2)	358	158	1 119	511	1 260	652
Betald skatt	-21	-18	-161	-145	-215	-199
Kassaflöde från den löpande verksam
heten före förändring i rörelsekapital 1) 2)	337	140	958	366	1 045	453
Kassaflöde från förändring i rörelsekapital:
Förändring i varulager	16	-104	89	-65	-182	-336
Förändring i fordringar	-36	-57	-253	-145	-30	78
Förändring i skulder	107	65	147	128	154	135
Ökad (-) / Minskad (+) bindning i rörelsekapital	88	-96	-18	-81	-59	-122
Kassaflöde från den löpande
verksamheten 1) 2)	425	44	940	285	986	331
Kassaflöde från
investeringsverksamheten	-40	-4 134	-164	-4 325	-246	-4 407
Kassaflöde från
finansieringsverksamheten 1)2)	-334	4 238	-787	4 144	-886	4 044
PERIODENS KASSAFLÖDE	51	148	-11	104	-146	-32
LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS BÖRJAN	153	213	205	254	346	254
Kursdifferens i likvida medel	9	-15	19	-12	13	-18
LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT	213	346	213	346	213	205

1) Kassaflöde från den löpande verksamheten har ökat med 126 MSEK för kvartalet och 379 MSEK för niomånadersperioden samt kassaflöde

från finansieringsverksamheten har minskat med 126 MSEK för kvartalet och 379 MSEK för niomånadersperioden till följd av IFRS 16.

2) Kassaflödet för 2018 redovisas efter omklassificering av 132 MSEK mellan löpande verksamhet och finansieringsverksamheten vilket korrigerades efter att rapporten för kvartal 3 2018 släppts. För ytterligare information se pressmeddelande den 14 November 2018.

UPPLYSNINGAR OM FINANSIELLA INSTRUMENT SOM VÄRDERATS TILL VERKLIGT VÄRDE I BALANSRÄKNINGEN

Nedan visas hur de finansiella instrumenten har värderats till verkligt värde i balansräkningen. Detta görs genom att dela in värderingarna i tre nivåer, vilka beskrivs i årsredovisningen 2018, Not 11. Mekonomens samtliga finansiella instrument ingår i Nivå 2, exklusive tilläggsköpeskillingar som ingår i nivå 3. Aktuella tilläggsköpeskillingar uppgår dock till ej väsentliga belopp.

De metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrument som redovisas i tabellen nedan beskrivs i årsredovisningen 2018, Not 11. Det är samma typer av finansiella instrument i delårsrapporten som i årsbokslutet 2018.

KONCERNENS DERIVATINSTRUMENT
VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE I	30 september	30 september
BALANSRÄKNINGEN, MSEK	2019	2018
FINANSIELLA TILLGÅNGAR
Derivat: Valutaswapar	-	-
Ränteswapar	1	-
SUMMA	1	-
FINANSIELLA SKULDER
Derivat: Valutaswapar	-	-
Ränteswapar	13	2
SUMMA	13	2

KONCERNENS FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER PER VÄRDERINGSKATEGORI 30 september 2019
		Finansiella	Finansiella				Summa
	Derivat	tillgångar upplupet	skulder upplupet	Summa redovisat	Verkligt värde	Ej finansiella till-	Balansräkning
MSEK	instrument 1)	anskaffningsvärde	anskaffningsvärde	värde		gångar o skulder	i sammandrag
FINANSIELLA TILLGÅNGAR
Finansiella anläggningstillgångar	1	63	-	64	64	22	86
Kundfordringar	-	1 226	-	1 226	1 226	-	1 226
Övriga kortfristiga fordringar	-	-	-	-	-	611	611
Likvida medel	-	213	-	213	213	-	213
SUMMA	1	1 503	-	1 503	1 503	634	2 137
FINANSIELLA SKULDER
Långfristiga skulder, räntebärande	13	-	4 952	4 965	4 965	-	4 965
Långfristiga skulder, icke räntebärande	-	-	7	7	7	13	20
Kortfristiga skulder, räntebärande	-	-	899	899	899	-	899
Leverantörsskulder	-	-	1 335	1 335	1 335	-	1 335
Övriga kortfristiga skulder	-	-	5	5	5	1 114	1 118
SUMMA	13	-	7 198	7 211	7 211	1 127	8 337

1) Derivatinstrument använda för säkringsändamål.

KVARTALSDATA,		2019				2018					2017
AFFÄRSOMRÅDE	Kv 3	Kv2		Kv1 Helår	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Helår	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
NETTOOMSÄTTNING, MSEK 1)
FTZ	800	860	836	1 088	836	252	-	-	-	-	-	-	-
Inter-Team	532	582	517	638	490	147	-	-	-	-	-	-	-
MECA/Mekonomen 2)	1349	1 447	1 362	5 301	1 363	1 267	1 422	1 249	5 060	1 287	1 192	1 315	1 266
Sørensen og Balchen	192	207	183	739	168	180	209	182	778	176	178	211	213
Centrala funktioner 3)	6	5	10	14	6	4	2	2	12	5	2	2	3
KONCERNEN	2 879	3 100	2 909	7 779	2 864	1 850	1 633	1 432	5 850	1 467	1 372	1 529	1 482
EBIT, MSEK
FTZ	69	87	93	49	36	13	-	-	-	-	-	-	-
Inter-Team MECA/Mekonomen 4)	9	15	-1	-1	0	0	-	-	-	-	-	-	-
Sørensen og Balchen	128	145	103	428	54	116	186	73	513	106	121	165	121
Centrala funktioner 3) 4)	30	38	24	106	24	29	39	14	120	27	27	39	28
Övriga poster 5)	-5	-6	-10	-73	-19	-14	-33	-8	-34	-18	-2	-11	-4
KONCERNEN	-39 191	-39 240	-39 170	-103 407	-39 57	-26 118	-19 173	-19 60	-77 522	-19 96	-19 127	-19 174	-19 126
EBIT-MARGINAL, %
FTZ	9	10	11	5	4	5	-	-	-	-	-	-	-
Inter-Team	2	3	0	0	0	0	-	-	-	-	-	-	-
MECA/Mekonomen 4)	9	10	7	8	4	9	13	6	10	8	10	12	9
Sørensen og Balchen	16	18	13	14	15	16	18	8	15	15	15	18	13
KONCERNEN	7	8	6	5	2	6	10	4	9	6	9	11	8
INVESTERINGAR, MSEK 6)
FTZ	1	5	1	10	10	0	-	-	-	-	-	-	-
Inter-Team	5	2	1	3	2	1	-	-	-	-	-	-	-
MECA/Mekonomen	22	27	22	191	36	21	72	61	154	28	77	25	25
Sørensen og Balchen	0	1	4	6	0	1	3	2	3	0	0	1	1
Centrala funktioner 3)	6	0	4	12	4	2	3	3	6	2	2	2	0
KONCERNEN	34	35	32	221	52	25	78	66	164	30	79	28	27

1) Nettoomsättningen för respektive affärsområde är från externa kunder.

2) Intäkterna för MECA/Mekonomen för andra kvartalet 2017 har omräknats avseende korrigerad omsättning om 24 MSEK från extern omsättning till intern omsättning. Ingen påverkan på EBIT. För ytterligare information se pressmeddelande den 23 augusti 2017.

3) I "Centrala funktioner" ingår koncerngemensamma funktioner inkluderande även Mekonomen AB och verksamheten inom ProMeister Solutions.

4) Förvärvskostnader tillhörande Kv 2 2018 om 19 MSEK och tillhörande Kv 3 2018 om 4 MSEK har flyttats från

MECA/Mekonomen till centrala funktioner.

5) "Övriga poster" inkluderar förvärvsrelaterade poster hänförliga till Mekonomen AB:s direkta förvärv. Aktuella förvärvsrelaterade poster är avskrivningar på förvärvade immateriella tillgångar avseende förvärven FTZ, Inter-Team, MECA and Sørensen og Balchen.

6) Investeringar är exklusive bolags- och rörelseförvärv och exklusive leasingkontrakt enligt IFRS 16.

INTÄKTSFÖRDELNING PER LAND	jul - sep						jul - sep
MSEK			2019				2018
Intäktsfördelning per land	Danm				Polen Finland Norge Sverige Totalt		Danm				Polen Finland Norge Sverige Totalt
FTZ	800					800	252					252
Inter-Team		532				532		147				147
MECA/Mekonomen			14	513	821	1 349		11		490	765	1 267
Sørensen og Balchen				192		192	180				180
Centrala funktioner						6						4
Summa nettoomsättning koncernen						2 879						1 850
Övriga intäkter						50						37
KONCERNENS INTÄKTER						2 929						1 887

Fördelning av intäkter per land utifrån vilket land som genererar intäkterna för respektive segment.

INTÄKTSFÖRDELNING PER LAND	jan- sep					jan- sep
MSEK			2019				2018
Intäktsfördelning per land	Danm				Polen Finland Norge Sverige Totalt		Danm				Polen Finland Norge Sverige Totalt
FTZ	2 496					2 496	252					252
Inter-Team		1 631				1 631		147				147
MECA/Mekonomen			40	1 577	2 542	4 158			34	1 521	2 383	3 937
Sørensen og Balchen				582		582				571		571
Centrala funktioner						21						8
Summa nettoomsättning koncernen						8 888						4 915
Övriga intäkter					134						113
KONCERNENS INTÄKTER					9 022						5 028

KVARTALSDATA	2019 2018						2017
MSEK	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Helår	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Helår	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Intäkter 1)	2 929	3 144	2 948	7 951	2 922	1 887	1 673	1 469	6 000	1 507	1 414	1 560	1 518
EBITDA	400	443	375	637	134	177	219	106	710	150	172	218	170
EBITDA exkl IFRS 16 2)	268	315	245
Justerad EBIT	231	280	214	599	148	148	217	99	599	122	140	193	145
EBIT	191	240	170	407	57	118	173	60	522	96	127	174	126
Finansnetto	-44	-38	-41	70	-39	114	-3	-2	-47	-9	-8	-18	-13
Resultat efter finansiella poster	147	202	129	477	17	233	170	58	475	87	119	156	113
Skatt	-34	-45	-33	-209	-9	-147	-38	-15	-107	-12	-30	-38	-27
Periodens resultat	113	157	96	268	8	85	131	43	368	75	89	118	86
EBITDA-marginal, %	14	14	13	8	5	9	13	7	12	10	12	14	11
Justerad EBIT-marginal, %	8	9	7	8	5	8	13	7	10	8	10	12	10
EBIT-marginal %	7	8	6	5	2	6	10	4	9	6	9	11	8
Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK	1,95	2,71	1,68	6,56	0,18	2,30	3,53	1,15	10,05	2,07	2,43	3,22	2,33
Eget kapital per aktie, SEK	76,6	74,5	71,0	67,9	67,9	64,4	66,3	68,8	65,8	65,8	64,3	61,6	66,3
Kassaflöde per aktie, SEK 3)	7,5	6,3	2,8	8,3	0,9	1,2	6,5	0,2	13,8	6,8	2,2	3,7	1,0
Avkastning på eget kapital, %4)	9,8	10,1	10,5	9,7	9,7	13,7	14,0	13,6	15,6	15,6	15,3	15,2	14,9
Börskurs vid periodens slut	82,8	77,4	64,9	91,5	91,5	126,4	123,8	142,6	149,3	149,3	184,5	167,0	176,5

1) Intäkterna för andra kvartalet 2017 har omräknats avseende korrigerad omsättning om 24 MSEK från extern omsättning till intern omsättning. Ingen påverkan på EBIT. För ytterligare information se pressmeddelande den 23 augusti 2017.

2) EBITDA exkl IFRS 16, se alternativa nyckeltal för beräkning.

3) Kassaflödet per aktie för Kv 3 2018 redovisas efter omklassificering av 132 MSEK mellan löpande verksamhet och finansieringsverksamheten. För ytterligare information se pressmeddelande den 14 November 2018.

4) Nyckeltalet avkastning på eget kapital är beräknat på rullande 12 månader för respektive kvartal.

NYCKELTAL	jul - sep	jul - sep	jan- sep	jan- sep	12 månader	Helår
	2019	2018	2019	2018	okt - sep	2018
Avkastning på eget kapital, % 1)	-	-	9,8	13,7	9,8	9,7
Avkastning på totalt kapital, % 1)	-	-	5,1	8,7	5,1	6,8
Avkastning på sysselsatt kapital, % 1)	-	-	6,7	11,7	6,7	9,1
Soliditet, % 2)	33,1	21,1	33,1	21,1	33,1	35,5
Nettoskuld, MSEK	3 814	5 622	3 814	5 622	3 814	4 098
Nettoskuld /EBITDA, ex IFRS 16 ggr 1) 3)	-	-	3,96	8,62	3,96	6,44
Nettoskuld inkl IFRS 16 /EBITDA, ggr 1)	-	-	4,17	-	4,17	-
Bruttomarginal, %	45,3	51,3	45,1	53,3	44,8	49,9
EBITDA-marginal, % 4)	13,6	9,4	13,5	10,0	11,3	8,0
Justerad EBIT-marginal, %	7,9	7,9	8,0	9,2	7,2	7,5
EBIT-marginal, %	6,5	6,3	6,7	7,0	5,5	5,1
Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK	1,95	2,30	6,34	6,99	6,66	6,56
Eget kapital per aktie, SEK	-	-	76,6	64,4	76,6	67,9
Kassaflöde per aktie, SEK 5)	7,5	1,2	16,7	7,9	17,9	8,3
Antal utestående aktier vid periodens utgång 6)	56 323 372	35 901 487	56 323 372	35 901 487	56 323 372	56 353 372
Genomsnittligt antal aktier under perioden	56 325 655	35 901 487	56 344 031	35 901 487	55 008 507	39 718 604

1) Nyckeltalen avkastning på eget/ totalt/ sysselsatt kapital och nettoskuld/EBITDA är beräknade på rullande 12 månader för perioden jan-sep.

2) Soliditet har förändrats materiellt till följd av IFRS 16, Soliditet exkl IFRS 16 uppgår till 38,6%.

3) Nettoskuld /EBITDA ex IFRS 16 rapporteras till bank och är med marginal under maxnivå enligt avtal.

4) EBITDA-marginal har förändrats materiellt till följd av IFRS 16, EBITDA-marginal exkl IFRS 16 uppgår till 9,15 för kvartalet och 9,18 för niomånadersperioden.

5) Kassaflödet per aktie för Kv 3 2018 redovisas efter omklassificering av 132 MSEK mellan löpande verksamhet och finansieringsverksamheten. För ytterligare information se pressmeddelande den 14 November 2018.

6) Totalt antal aktier uppgår till 56 416 622, varav 93 250 är aktier i eget förvar vid kvartalets utgång.

ANTAL BUTIKER OCH		MECA/ FTZ Inter-Team Mekonomen			Sørensen og Balchen 30 september		Koncern 30 september
VERKSTÄDER	30 september		30 september						30 september
	2019	2018	2019	2018	2019	2018	2019	2018	2019	2018
Antal butiker
Egenägda	51	51	80	79	229	225	38	38	398	393
Samarbetande	-	-	3	3	39	42	28	28	70	73
Summa	51	51	83	82	268	267	66	66	468	466
Antal verkstäder
Mekonomen Bilverkstad	-	-	-	-	793	791	-	-	793	791
MekoPartner	-	-	-	-	201	226	-	-	201	226
Speedy	-	-	-	-	38	39	-	-	38	39
BilXtra	-	-	-	-	-	-	253	262	253	262
MECA Car Service	-	-	-	-	716	706	-	-	716	706
AlltiBil	-	-	-	-	9	8	-	-	9	8
AutoMester	426	423	-	-	-	-	-	-	426	423
Din BilPartner	147	136	-	-	-	-	-	-	147	136
HELLA Service Partner	334	336	-	-	-	-	-	-	334	336
CarPeople	29	26	-	-	-	-	-	-	29	26
O.K. Serwis	-	-	183	178	-	-	-	-	183	178
INTER DATA SERVICE	-	-	356	282	-	-	-	-	356	282
Summa	936	921	539	460	1 757	1 770	253	262	3 485	3 413

MEDELANTAL ANSTÄLLDA	jan- sep	jan- sep
	2019	2018
FTZ	1 156	130
Inter-Team	1 447	143
MECA/Mekonomen	2 017	1 977
Sørensen og Balchen	268	258
Centrala funktioner1)	54	54
Summa	4 942	2 561

1) I "Centrala funktioner" ingår koncerngemensamma funktioner inkluderande även moderbolaget Mekonomen AB samt verksamheten inom ProMeister Solutions.

FINANSIELLA RAPPORTER MODERBOLAGET

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING	jul - sep	jul - sep	jan- sep	jan- sep	12 månader	Helår
I SAMMANDRAG, MSEK	2019	2018	2019	2018	okt - sep	2018
Rörelsens intäkter	17	19	60	54	86	81
Rörelsens kostnader	-21	-27	-79	-78	-121	-120
Rörelseresultat (EBIT)	-4	-8	-20	-23	-35	-39
Finansnetto 1)	-59	110	178	452	431	705
Resultat efter finansiella poster	-63	102	158	428	396	666
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	73	73
Skatt	13	-115	37	-113	28	-122
PERIODENS RESULTAT	-50	-13	195	316	496	617

1) I finansnetto ingår utdelning på andelar i dotterföretag om 332 (340) MSEK för niomånadersperioden och 612 MSEK för helåret 2018.

MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT, MSEK	jul - sep 2019	jul - sep 2018	jan- sep 2019	jan- sep 2018	12 månader okt - sep	Helår 2018
Periodens resultat	-50	-13	195	316	496	617
PERIODENS TOTALRESULTAT	-50	-13	195	316	496	617

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG	30 september	30 september	31 december
MSEK	2019	2018	2018
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar	8 012	7 928	8 055
Kortfristiga fordringar hos koncernföretag	1 135	1 118	1 338
Övriga kortfristiga fordringar	79	59	27
Likvida medel	48	184	79
SUMMA TILLGÅNGAR	9 275	9 289	9 499
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	4 958	2 882	4 765
Obeskattade reserver	247	252	247
Avsättningar	3	3	3
Långfristiga skulder	3 587	3 477	3 224
Kortfristiga skulder hos koncernföretag	0	87	123
Övriga kortfristiga skulder	480	2 589	1 137
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	9 275	9 289	9 499

MODERBOLAGETS FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL	30 september	30 september	31 december
I SAMMANDRAG, MSEK	2019	2018	2018
Eget kapital vid årets ingång	4 765	2 817	2 817
Periodens totalresultat	195	316	617
Nyemission, netto inklusive emissionskostnader	-	-	1 588
Återköp av egna aktier	-2	-	-6
Utdelning till aktieägare	-	-251	-251
Aktiesparprogram	0	-	-
EGET KAPITAL VID PERIODENS UTGÅNG	4 958	2 882	4 765

ALTERNATIVA NYCKELTAL

Mekonomen tillämpar från och med delårsrapporten januari - juni 2016 riktlinjerna för alternativa nyckeltal utfärdade av ESMA*. Ett alternativt nyckeltal är ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte är definierat eller specificerat i IFRS. Mekonomen anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till bolagets ledning, investerare och andra intressenter för att värdera företagets prestation. De alternativa nyckeltalen är inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag eftersom inte alla företag beräknar dessa mått på samma sätt. Dessa ska därmed ses som ett komplement till mått som definieras enligt IFRS. För definitioner av nyckeltal, se sidan 20. För relevanta avstämningar av de alternativa nyckeltal som inte direkt går att utläsas eller härledas ur de finansiella rapporterna, se nedan. För historiska avstämningar av alternativa nyckeltal se även komplement till årsredovisningen 2016, 2017 och 2018 på vår webbplats http://www.mekonomen.com/sv/alternativa-nyckeltal/. *The European Securities and Markets Authority.

AVSTÄMNING AV ALTERNATIVA NYCKELTAL

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL	1) jan - sep	1) jan - sep	12 månader	Helår
MSEK	2019	2018	okt - sep	2018
Periodens resultat (rullande 12 månader)	374	335	374	268
- Minus Minoritetens andel av periodens resultat (rullande 12 månader)	-8	-10	-8	-8
Periodens resultat exklusive minoritetens andel (rullande 12 månader)	367	325	367	260
- Dividerat med EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS
AKTIEÄGARE, genomsnitt senaste fem kvartalen 2)	3 731	2 366	3 731	2 670
AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL, %	9,8	13,7	9,8	9,7

2) EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL			2019		2018			2017
MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE, MSEK	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Eget kapital	4 347	4 228	4 034	3 853	2 340	2 398	2 487	2 379	2 323	2 224	2 396
- Minus Minoritetens andel av eget kapital	-33	-29	-32	-25	-29	-18	-17	-16	-15	-12	-15
EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT
TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE	4 313	4 199	4 002	3 828	2 311	2 380	2 469	2 363	2 308	2 212	2 381
EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL
MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE,
genomsnitt senaste fem kvartalen	3 731	3 344	2 998	2 670	2 366	2 347	2 347	2 315	2 295	2 259	2 266

AVKASTNING PÅ TOTALT KAPITAL	jan - sep 1)	jan - sep 1)	12 månader	Helår
MSEK	2019	2018	okt - sep	2018
Resultat efter finansiella poster (rullande 12 månader)	495	547	495	477
- Plus Räntekostnader (rullande 12 månader)	137	41	137	53
Resultat efter finansnetto plus räntekostnader (rullande 12 månader)	631	587	631	530
- Dividerat med BALANSOMSLUTNING, genomsnitt senaste fem kvartalen 3)	12 264	6 732	12 264	7 787
AVKASTNING PÅ TOTALT KAPITAL, %	5,1	8,7	5,1	6,8

3) BALANSOMSLUTNING		2019			2018			2017
MSEK	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Balansomslutning		13 127 13 118 13 099 10 863 11 111				5 798	5 608	5 554	5 590	5 465	5 528
BALANSOMSLUTNING,
genomsnitt senaste fem kvartalen		12 264 10 798	9 296	7 787	6 732	5 603	5 549	5 518	5 500	5 479	5 463

AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL	jan - sep 1)	jan - sep 1)	12 månader	Helår
MSEK	2019	2018	okt - sep	2018
Resultat efter finansiella poster (rullande 12 månader)	495	547	495	477
- Plus Räntekostnader (rullande 12 månader)	137	41	137	53
Resultat efter finansnetto plus räntekostnader	631	587	631	530
- Dividerat med SYSSELSATT KAPITAL, genomsnitt senaste fem kvartalen 4)	9 480	5 007	9 480	5 809
AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL, %	6,7	11,7	6,7	9,1

1) Nyckeltalen avkastning på eget/ totalt/ sysselsatt kapital är beräknade på rullande 12 månader för perioden januari - september.

4) SYSSELSATT KAPITAL			2019		2018			2017
MSEK	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Balansomslutning			13 127 13 118 13 099 10 863 11 111			5 798	5 608	5 554	5 590	5 465	5 528
- Minus Uppskjutna skatteskulder	-443	-439	-465	-474	-449	-147	-157	-168	-142	-149	-155
- Minus Långfristiga skulder, icke räntebärande	-20	-20	-20	-20	-13	-11	-16	-18	-35	-35	-32
- Minus Kortfristiga skulder, icke räntebärande			-2 453 -2 323 -2 244 -2 203 -2 334 -1 370 -1 228 -1 280 -1 259 -1 162 -1 178
SYSSELSATT KAPITAL		10 211 10 337 10 370		8 166	8 316	4 271	4 207	4 087	4 153	4 119	4 162
SYSSELSATT KAPITAL,
genomsnitt senaste fem kvartalen	9 480	8 292	7 066	5 809	5 007	4 167	4 146	4 117	4 119	4 119	4 122

BRUTTOMARGINAL	jul - sep	jul - sep	jan- sep	jan- sep	12 månader	Helår
MSEK	2019	2018	2019	2018	okt - sep	2018
Nettoomsättning	2 879	1 850	8 888	4 915	11 751	7 779
- Minus Handelsvaror	-1 576	-900	-4 882	-2 297	-6 486	-3 901
Summa	1 304	950	4 005	2 618	5 265	3 878
- Dividerat med Nettoomsättning	2 879	1 850	8 888	4 915	11 751	7 779
BRUTTOMARGINAL, %	45,3	51,3	45,1	53,3	44,8	49,9

RESULTAT PER AKTIE	jul - sep	jul - sep	jan- sep	jan- sep	12 månader	Helår
MSEK	2019	2018	2019	2018	okt - sep	2018
Periodens resultat	113	85	366	260	374	268
- Minus Minoritetsdelägares andel	-3	-3	-9	-9	-8	-8
Periodens resultat hänförligt till
moderbolagets aktieägare	110	83	357	251	367	260
- Dividerat med Genomsnittligt antal aktier 5)	56 325 655	35 901 487	56 344 031	35 901 487	55 008 507	39 718 604
RESULTAT PER AKTIE, SEK	1,95	2,30	6,34	6,99	6,66	6,56

EGET KAPITAL PER AKTIE	jan- sep	jan- sep	12 månader	Helår
MSEK	2019	2018	okt - sep	2018
Eget kapital	4 347	2 340	4 347	3 853
- Minus Minoritetens andel av eget kapital	-33	-29	-33	-25
EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS
AKTIEÄGARE	4 313	2 311	4 313	3 828
- Dividerat med Antal aktier vid periodens slut 5)	56 323 372	35 901 487	56 323 372	56 353 372
EGET KAPITAL PER AKTIE, SEK	76,6	64,4	76,6	67,9

KASSAFLÖDE PER AKTIE	jul - sep	jul - sep	jan- sep	jan- sep	12 månader	Helår
MSEK	2019	2018	2019	2018	okt - sep	2018
Kassaflöde från den löpande verksamheten	425	44	940	285	986	331
- Dividerat med Genomsnittligt antal aktier 5)	56 325 655	35 901 487	56 344 031	35 901 487	55 008 507	39 718 604
KASSAFLÖDE PER AKTIE, SEK	7,5	1,2	16,7	7,9	17,9	8,3

5) GENOMSNITTLIGT ANTAL AKTIER	jul - sep	jul - sep	jan- sep	jan- sep	12 månader	Helår
	2019	2018	2019	2018	okt - sep	2018
Antal aktier vid periodens slut	56 323 372	35 901 487	56 323 372	35 901 487	56 323 372	56 353 372
- Multiplicerat med antal dagar som Antal
aktier vid periodens slut varit oförändrat
under perioden	85	92	85	273	85	8
Antal aktier vid annan tidpunkt under perioden	56 353 372		56 353 372		35 901 487	35 901 487
Antal aktier vid annan tidpunkt under perioden					56 310 344	56 310 344
Antal aktier vid annan tidpunkt under perioden					56 416 622	56 416 622
Antal aktier vid annan tidpunkt under perioden					56 353 372
- Multiplicerat med antal dagar som Antal
aktier vid annan tidpunkt har funnits under
perioden	7		188		24	297
- Multiplicerat med antal dagar som Antal
aktier vid annan tidpunkt har funnits under
perioden					12	12
- Multiplicerat med antal dagar som Antal
aktier vid annan tidpunkt har funnits under
perioden					48	48
- Multiplicerat med antal dagar som Antal
aktier vid annan tidpunkt har funnits under
perioden					196
- Total dividerad med antal dagar under
perioden	92	92	273	273	365	365
GENOMSNITTLIGT ANTAL AKTIER	56 325 655	35 901 487	56 344 031	35 901 487	55 008 507	39 718 604

NETTOSKULD	30 september	30 september	31 december
MSEK	2019	2018	2018
Långfristiga skulder, räntebärande inkl leasingskuld	4 965	3 482	3 232
- Minus räntebärande långfristiga skulder och avsättningar avseende
pensioner, leasing, derivat och liknande förpliktelser	-1 375	-4	-7
Kortfristiga skulder, räntebärande inkl leasingskuld	899	2 494	1 081
- Minus räntebärande kortfristiga skulder och avsättningar avseende
pensioner, leasing, derivat och liknande förpliktelser	-462	-2	-3
- Minus Likvida medel	-213	-346	-205
NETTOSKULD	3 814	5 622	4 098

NETTOSKULD INKL IFRS 16	30 september	30 september	31 december
MSEK	2019	2018	2018
NETTOSKULD	3 814	5 622	4 098
- Plus långfristiga leasingskulder enl IFRS 16	1 357	-	-
- Plus kortfristiga leasingskulder enl IFRS 16	462	-	-
NETTOSKULD inkl IFRS 16	5 633	5 622	4 098

EBITDA EXKL IFRS 16	jul - sep 2019	jul - sep 2018	jan- sep 2019	jan- sep 2018	12 månader okt - sep	Helår 2018
EBITDA enligt resultaträkningen	400	177	1 218	502	1 352	637
- minus förändring avseende leasingavgifter enligt IFRS 16	-131		-390		-390
EBITDA exklusive IFRS 16	268	177	828	502	962	637

FINANSIELLA DEFINITIONER
Avkastning på eget kapital	Periodens resultat, exklusive minoritetens andel, i procent av genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare beräknas som eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare vid periodens slut adderat med de fyra närmast föregående kvartalens eget kapital
	hänförligt till moderbolagets aktieägare vid periodernas slut dividerat med fem.
Avkastning på sysselsatt kapital	Resultat efter finansnetto ökat med räntekostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Genomsnittligt sysselsatt kapital beräknas som sysselsatt kapital vid periodens slut adderat med de fyra närmast föregående kvartalens sysselsatta kapital vid periodernas slut dividerat med fem.
Avkastning på totalt kapital	Resultat efter finansnetto ökat med räntekostnader i procent av genomsnittlig balansomslutning. Genomsnittlig balansomslutning beräknas som balansomslutning vid periodens slut adderat med fyra närmast föregående kvartalens balansomslutning vid periodernas slut dividerat med fem.
Bruttomarginal	Nettoomsättning minus kostnaden för handelsvaror i procent av nettoomsättningen.
Bruttovinst	Intäkter minus kostnaden för handelsvaror.
EBIT-marginal	Rörelseresultat (EBIT) efter avskrivningar i procent av rörelsens intäkter.
EBITDA	Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar.
EBITDA exkl IFRS 16	Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar exkl effekter av IFRS 16.
EBITDA-marginal	EBITDA i procent av rörelsens intäkter.
Eget kapital per aktie	Eget kapital exklusive minoritetens andel i relation till antal aktier i slutet av perioden.
Justerad EBIT	EBIT justerat för jämförelsestörande poster och materiella förvärvsrelaterade poster. Aktuella förvärvsrelaterade poster är avskrivningar på förvärvade immateriella tillgångar avseende
	förvärven FTZ, Inter-Team, MECA och Sørensen og Balchen.
Justerad EBIT-marginal	Justerad EBIT i procent av rörelsens intäkter.
Kassaflöde per aktie	Rörelsens kassaflöde från löpande verksamhet i relation till genomsnittligt antal aktier. Genomsnittligt antal aktier beräknas som antalet aktier vid periodens slut multiplicerat med de antal dagar detta antal funnits under perioden och
	adderat med eventuellt annat antal aktier under perioden multiplicerat med de antal dagar detta eller dessa antal funnits under perioden, summan divideras med antal dagar under perioden.
Likvida medel	Likvida medel består av kassamedel hos finansinstitut samt kortfristiga likvida placeringar med en löptid från anskaffningstidpunkten understigande tre månader, vilka är utsatta för endast en obetydlig risk för
	värdefluktuationer. Likvida medel redovisas till dess nominella belopp.
Nettoskuld	Kort- och långfristiga räntebärande skulder för upplåning, dvs exklusive kort och långfristig leasingskuld, pensioner, derivat och liknande förpliktelser, med avdrag för likvida medel.
Nettoskuld inkl IFRS 16	Kort- och långfristiga räntebärande skulder för upplåning samt lång- och kortfristiga leasingskulder enligt IFRS 16, dvs exklusive pensioner, derivat och liknande förpliktelser, med avdrag för likvida medel.
Organisk tillväxt	Förändring i nettoomsättning justerad för antal vardagar, förvärv/avyttringar och valutaeffekter.
Resultat per aktie	Periodens resultat exklusive minoritetens andel i relation till genomsnittligt antal aktier. Genomsnittligt antal aktier beräknas som antalet aktier vid periodens slut multiplicerat med de antal dagar detta antal funnits under perioden och
	adderat med eventuellt annat antal aktier under perioden multiplicerat med de antal dagar detta eller dessa antal funnits under perioden, summan divideras med antal dagar under perioden.
Soliditet	Eget kapital inklusive minoritet i procent av balansomslutningen.
Sysselsatt kapital	Balansomslutning reducerad med ej räntebärande skulder och avsättningar inklusive uppskjuten skatteskuld.

FÖRETAGSSPECIFIK ORDLISTA OCH DEFINITIONER

Affärsområde	Rapporterbart segment
Anslutna verkstäder	Verkstäder som inte är egna/egenägda, men bedriver verksamhet under koncernens varumärken/verkstadskoncept (Mekonomen Bilverkstad, MekoPartner, MECA Car Service, BilXtra och Speedy).
B2B	Försäljning av varor och tjänster mellan företag (business-to-business).
B2C	Försäljning av varor och tjänster mellan företag och konsument (business-to-consumer).
DAB-produkter	Tillbehör till bilen anpassade till digital lösning för radiosändning. DAB är en förkortning för Digital Audio Broadcasting.
Egna/egenägda butiker	Butiker vars verksamhet bedrivs i dotterföretag, direkt eller indirekt majoritetsägda, av Mekonomen AB.
Egna/egenägda verkstäder	Verkstäder vars verksamhet bedrivs i dotterföretag, direkt eller indirekt majoritetsägda, av Mekonomen AB.
EMV	Egna märkesvaror, till exempel Mekonomen Groups egna märkesvaror ProMeister och Carwise.
Fleetverksamhet	Mekonomen Groups erbjudande till företagskunder omfattande service och reparation av bilar, försäljning av reservdelar och tillbehör samt däckhotell.
Försäljning i jämförbara	Försäljning i jämförbara enheter omfattar extern försäljning, i lokal valuta, i majoritetsägda butiker, grossistförsäljning till
enheter Försäljning till Kundgrupp Anslutna verkstäder	samarbetande butiker, extern försäljning i majoritetsägda verkstäder och internetförsäljning. Försäljning till anslutna verkstäder samt försäljning i egenägda verkstäder.
Försäljning till Kundgrupp	Egenägda butikers kontantförsäljning till andra kundgrupper än Anslutna verkstäder och Övriga B2B-kunder, samt
Konsument	koncernens e-handelsförsäljning till konsument.
Försäljning till Kundgrupp Samarbetande butiker	Försäljning till samarbetande butiker.
Försäljning till Kundgrupp	Försäljning till företagskunder som inte är anslutna till något av Mekonomen Groups koncept, inklusive försäljning inom
Övriga B2B-kunder	Fleetverksamheten.
Jämförbara enheter	Butiker, majoritetsägda verkstäder och internetförsäljning som varit i drift den senaste 12-månadersperioden samt hela den föregående jämförelseperioden.
Jämförelsestörande poster	Händelser eller transaktioner med betydande effekter, vilka är relevanta för att förstå den finansiella utvecklingen vid jämförelse av resultatet för den aktuella perioden med tidigare perioder, inklusive omstruktureringsprogram, kostnader
	relaterade till större juridiska tvister och nedskrivningar samt vinster och förluster från förvärv eller avyttring av verksamheter, dotterbolag, intressebolag och joint ventures eller poster av liknande karaktär.
Konceptverkstäder	Anslutna verkstäder.
Lasingoo	Bilportalen vars uppgift bland annat är att förenkla för bilägare att välja och boka verkstad och som Mekonomen Group äger tillsammans med branschaktörer.
ProMeister	Mekonomen Groups egna varumärke för högkvalitetsreservdelar med fem års garanti, samt namnet på tjänster vi erbjuder anslutna verkstäder.
ProMeister-försäljning	Försäljning av Mekonomen Groups egna varumärke ProMeister - Huvudsakligen reservdelar men även tillbehör.
Reservdelar till bil	Delar som är nödvändiga för bilens funktion.
Samarbetande butiker	Butiker som inte är egna/egenägda, men bedriver verksamhet under koncernens varumärken/butikskoncept.
Tillbehör till bil	Produkter som inte är nödvändiga för bilens funktion, men förhöjer upplevelsen eller utökar användandet av bilen, till exempel bilvårdande produkter, takboxar, bilbarnstolar etc.
Underliggande nettoomsättning	Omsättning justerat för antal jämförbara vardagar och valutaeffekter.
Valutaeffekter på balans- räkningen	Påverkan av valuta avseende realiserade och orealiserade omvärderingar av utländska kortfristiga icke räntebärande fordringar och skulder.
Valutatransaktionseffekter	Påverkan av valuta avseende internförsäljning från Bileko Car Parts AB samt från MECA Car Parts AB till respektive land.
Valutatranslationseffekter	Påverkan av valuta vid omräkning av utländska dotterföretags resultat till SEK.
Övriga rörelseintäkter	Består huvudsakligen av hyresintäkter, marknadsföringsbidrag och valutakursvinster inom Mekonomen Group.
Postadress: Box 19542	Besöksadress: www.mekonomen.com Solnavägen 4, plan 11, Stockholm
SE-104 32 Stockholm
	Tel: +46 (0) 8 464 00 00

Tel: +46 (0) 8 464 00 00 E-post: ir@mekonomen.se