Quarterly Report • Nov 13, 2019
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
1) BTS tillämpar från den 1 januari 2019 den nya redovisningsstandarden IFRS 16 avseende leasingavtal. Jämförelsetalen för 2018 har inte räknats om. IFRS 16 har en positiv effekt på EBITA-resultatet med 3,4 MSEK. Hade den nya standarden inte tillämpats hade EBITA uppgått till 153 (126) MSEK. För övriga effekter se separat tabell sid 12–13.
2) För tredje kvartalet har IFRS 16 en positiv effekt på EBITA-resultatet med 1,3 MSEK, och hade den nya standarden inte tillämpats hade EBITA uppgått till 53 (42) MSEK.
BTS är ett tjänsteföretag med huvudkontor i Stockholm med drygt 800 medarbetare vid 35 kontor i sex världsdelar. Vi fokuserar på individerna när organisationer ska genomföra strategiförändringar och arbetar med ledare på samtliga nivåer för att hjälpa dem att fatta bättre beslut, gå från beslut till handling och leverera resultat. Vi är övertygade om att man lär sig bäst genom egna erfarenheter. Under 30 års tid har vi skapat engagerande och effektfulla program med en djup och bestående inverkan på deltagarna och deras karriärer. Vi inspirerar till nya sätt att tänka och stärker de kritiska förmågor som medarbetare och ledare behöver för att skapa bättre affärsresultat. It's strategy made personal.
Våra tjänster möter en rad olika kundbehov, däribland: Strategigenomförande, Ledarskapsutveckling, Assessment för urval och utveckling, Affärsmannaskap, Utveckling av säljorganisationer, Coaching samt Digitala tjänster och evenemang med verktyg för genomförande av förändringar. För mer information, besök oss på www.bts.com. Q3
BTS är partner till närmare 450 företag och organisationer, inklusive fler än 30 av världens 100 största multinationella företag. Bland våra största kunder återfinns exempelvis: ABB, Chevron, Coca-Cola, Ericsson, EY, HP, Mercado Libre, Salesforce.com, SAP och Tencent.
1 | BTS DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI–30 SEPTEMBER 2019 BTS DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI–30 SEPTEMBER 2019 | 1 BTS Group AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholm och handlas under symbolen BTS B.
NETTOOMSÄTTTNING OCH RESULTAT FÖRE SKATT
Årets tredje kvartal är bra; intäkterna växer 16 procent och resultatet 27 procent.
Vår resultatökning är stabil över tiden; resultatet har nu ökat varje kvartal under de senaste tretton kvartalen. Tretton är för vissa ett otursnummer, men det skall inte gälla oss. Vårt mål är att fortsätta att leverera nya rekordkvartal framöver.
BTS Europa har ett mycket starkt kvartal med 40 procents tillväxt och kraftig resultatökning. BTS Nordamerika har ett starkt kvartal med 21 procents tillväxt och ett resultat som ökar i samma takt. På BTS Övriga marknader är tillväxten endast 4 procent, vilket har en negativ inverkan på marginalen. Vi har en svag utveckling i Mexiko och Argentina, två marknader där politiska förändringar skapat stor osäkerhet bland företagen.
Rörelsemarginalen ökar 0,8 procentenheter under det tredje kvartalet, och 0,5 procentenheter under de första nio månaderna. Det är en fortsättning på den positiva trenden i EBITA-marginalen sedan fjärde kvartalet 2016.
Marginalförbättringen skapas av en högre andel licensintäkter, mer effektivt resursutnyttjande samt skalfördelar, dvs att intäkterna växer snabbare än de gemensamma kostnaderna. Vi kommer att fortsätta arbetet för att höja marginalen med målet att nå en EBITA-marginal om 15 procent.
Marknaden för BTS tjänster fortsätter att växa. Förändringstakten i det globala näringslivet är hög, vilket är positivt för efterfrågan. BTS har en stark konkurrensposition genom vår globala organisation, våra digitala tjänster och vårt track record vad gäller att skapa resultat för våra kunder. Vi ser en ökning i förfrågningar vad gäller större projekt, och en ökad win ratio for BTS.
En trend i marknaden är att de större internationella företagen vill arbeta med färre partners och söker mer strategiska och långsiktiga samarbeten. BTS är väl positionerat här, och vi vinner flera globala, långsiktiga avtal med bredare tjänsteinnehåll.
De förvärv som genomfördes under 2016 och 2017 i Italien, Tyskland och av BTS Coach integreras väl och visar goda resultat. Det finns goda möjligheter till fortsatta förvärv som erbjuder attraktiva synergier och tillväxtpotential.
Förvärvet av SwissVBS i juli har visat synergier; vi har redan vunnit flera gemensamma projekt i marknaden. Under det tredje kvartalet visar SwissVBS ett svagt positivt resultat, och vårt mål är att förbättra detta redan under det fjärde kvartalet.
Under 2019 förväntar vi oss ett resultat före skatt som är väsentligt bättre än föregående år.
Stockholm den 13 november 2019
Henrik Ekelund VD och koncernchef för BTS Group AB (publ)
BTS nettoomsättning uppgick under niomånadersperioden till 1 313 (1 104) MSEK. Rensat för valutakursförändringar var tillväxten 12 procent, varav 11 procent organisk tillväxt.
Tillväxten varierade mellan enheterna: BTS Europa 19 procent, BTS Nordamerika 15 procent, BTS Övriga marknader 9 procent och APG –12 procent (tillväxttal beräknade i lokala valutor).
Rörelseresultatet (EBITA) ökade under niomånadersperioden med 24 procent till 156 (126) MSEK. Rörelsemarginalen (EBITA-marginal) var 11,9 (11,4) procent. IFRS 16 har en positiv effekt på EBITA-resultatet med 3,4 MSEK. Om IFRS 16 inte hade tillämpats hade EBITA ökat till 153 (126) MSEK.
Rörelseresultatet (EBIT) ökade under niomånadersperioden med 27 procent till 142 (112) MSEK. Rörelsemarginalen (EBIT-marginal) var 10,8 (10,2) procent. Rörelseresultatet (EBIT) har under niomånadersperioden belastats med 14,3 (14,1) MSEK för avskrivning av immateriella tillgångar hänförliga till förvärv.
Koncernens resultat före skatt ökade med 24 procent till 136 (110) MSEK. IFRS 16 har resulterat i en ökad räntekostnad på 5,4 MSEK. Om IFRS 16 inte hade tillämpats hade koncernens resultat före skatt ökat till 138 (110) MSEK.
Koncernens lönsamhet har påverkats positivt av förbättrade resultat i BTS Nordamerika och BTS Europa, men negativt av försämrade resultat i BTS Övriga marknader och APG.
BTS nettoomsättning under tredje kvartalet uppgick till 460 (377) MSEK. Med justering för valutakursförändringar var tillväxten 16 procent, varav 15 procent organisk tillväxt.
Rörelseresultatet (EBITA) ökade under tredje kvartalet med 31 procent och uppgick till 54 (42) MSEK. Rörelsemarginalen (EBITA-marginal) var 11,8 (11,0) procent. IFRS 16 har en positiv effekt på EBITA-resultatet med 1,3 MSEK. Om IFRS 16 (leasingavtal) inte hade tillämpats hade EBITA ökat till 53 (42) MSEK.
Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 32 procent till 49 (37) MSEK. Rörelsemarginalen (EBIT-marginal) var 10,7 (9,8) procent. Rörelseresultatet har under tredje kvartalet belastats med 5,4 (4,4) MSEK för avskrivning av immateriella tillgångar hänförliga till förvärv.
Resultatet före skatt för tredje kvartalet ökade med 27 procent och uppgick till 46 (37) MSEK. IFRS 16 har resulterat i en ökad räntekostnad på 2,3 MSEK. Om IFRS 16 inte hade tillämpats hade koncernens resultat före skatt ökat till 47 (37) MSEK.
Koncernens lönsamhet har påverkats positivt av förbättrade resultat i BTS Nordamerika och BTS Europa, men negativt av försämrade resultat i BTS Övriga marknader och APG.
Marknaden för BTS tjänster har under niomånadersperioden fortsatt att utvecklas positivt.
Effekter av IFRS 16 ingår inte i rapportering för BTS operativa enheter. Effekterna redovisas som koncernjusteringar och presenteras i separat tabell.
BTS Nordamerika omfattar BTS verksamhet i USA exklusive APG, samt SwissVBS med verksamhet i Kanada och Schweiz.
BTS Europa omfattar verksamheterna i Frankrike, Nederländerna, Storbritannien, Sverige samt Tyskland.
BTS Övriga marknader omfattar verksamheterna i Argentina, Australien, Brasilien, Costa Rica, Förenade Arabemiraten, Indien, Italien, Japan, Kina, Mexiko, Singapore, Spanien, Sydafrika, Sydkorea, Taiwan samt Thailand.
APG omfattar verksamheten i Advantage Performance Group i Nordamerika.
| MSEK | Juli–sep 2019 |
Juli–sep 2018 |
Jan–sep 2019 |
Jan–sep 2018 |
Okt–sep 2018/19 |
Jan–dec 2018 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BTS Nordamerika | 224 | 173 | 633 | 504 | 844 | 714 |
| BTS Europa | 95 | 67 | 257 | 211 | 362 | 316 |
| BTS Övriga marknader | 116 | 109 | 341 | 305 | 496 | 460 |
| APG | 24 | 28 | 82 | 84 | 106 | 109 |
| Totalt | 460 | 377 | 1 313 | 1 104 | 1 807 | 1 598 |
| MSEK | Juli–sep 2019 |
Juli–sep 2018 |
Jan–sep 2019 |
Jan–sep 2018 |
Okt–sep 2018/19 |
Jan–dec 2018 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BTS Nordamerika | 29,3 | 22,4 | 86,3 | 68,9 | 110,9 | 93,4 |
| BTS Europa | 14,2 | 2,1 | 33,4 | 18,1 | 60,3 | 44,9 |
| BTS Övriga marknader | 9,8 | 16,5 | 33,3 | 38,7 | 57,4 | 62,8 |
| APG | –0,3 | 0,5 | 0,0 | 0,5 | 0,5 | 0,9 |
| Totalt | 53,0 | 41,6 | 153,1 | 126,2 | 229,0 | 202,1 |
Nettoomsättningen för BTS verksamhet i Nordamerika uppgick under niomånadersperioden till 633 (504) MSEK. Rensat för valutakursförändringar ökade intäkterna med 15 procent. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick under niomånadersperioden till 86,3 (68,9) MSEK. Rörelsemarginalen (EBITA-marginal) var 13,6 (13,7) procent.
Nettoomsättningen uppgick under tredje kvartalet till 224 (173) MSEK. Rensat för valutakursförändringar ökade intäkterna med 21 procent. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick under det tredje kvartalet till 29,3 (22,4) MSEK. Rörelsemarginalen (EBITA-marginal) var 13,1 (13,0) procent.
Det var ett starkt tredje kvartal för BTS Nordamerika. Marknaden är fortsatt stark, där BTS har en god position och fortsätter att ta marknadsandelar.
Det färvärvade SwissVBS är under tredje kvartalet konsoliderat i BTS Nordamerika. Exklusive Swiss VBS var den valutarensade tillväxten 18 procent och EBITAmarginalen högre.
Nettoomsättningen för BTS Europa uppgick under niomånadersperioden till 257 (211) MSEK. Rensat för valutakursförändringar ökade intäkterna med 19 procent. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick under niomånadersperioden till 33,4 (18,1) MSEK. Rörelsemarginalen (EBITA-marginal) var 13,0 (8,6) procent.
Nettoomsättningen uppgick under tredje kvartalet till 95 (67) MSEK. Rensat för valutakursförändringar ökade intäkterna med 40 procent. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick under det tredje kvartalet till 14,2 (2,1) MSEK. Rörelsemarginalen (EBITA-marginal) var 14,9 (3,1) procent.
BTS Europa uppnådde ett mycket starkt tredje kvartal. En väsentlig tillväxt i Tyskland spelade in.
Nettoomsättningen för BTS Övriga marknader uppgick under niomånadersperioden till 341 (305) MSEK. Rensat för valutakursförändringar ökade intäkterna med 9 procent. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick under niomånadersperioden till 33,4 (38,7) MSEK. Rörelsemarginalen (EBITA-marginal) var 9,8 (12,7) procent.
Nettoomsättningen uppgick under tredje kvartalet till 116 (109) MSEK. Rensat för valutakursförändringar ökade intäkterna med 4 procent. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick under tredje kvartalet till 9,8 (16,5) MSEK. Rörelsemarginalen (EBITA-marginal) var 8,4 (15,1) procent.
Vi har investerat för tillväxt i BTS Övriga marknader, men inte uppnått denna, så effekten på rörelsemarginalen är väsentlig.
Utvecklingen i Mexiko och Argentina är svag, företagen är på grund av politisk osäkerhet avvaktande med sina investeringar.
Nettoomsättningen för APG uppgick under niomånadersperioden till 82 (84) MSEK. Rensat för valutakursförändringar minskade intäkterna med 12 procent. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick under niomånadersperioden till 0,0 (0,5) MSEK. Rörelsemarginalen (EBITA-marginal) var 0,0 (0,6) procent.
Nettoomsättningen uppgick under tredje kvartalet till 24 (28) MSEK. Rensat för valutakursförändringar minskade intäkterna med 21 procent. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick under tredje kvartalet till –0,3 (0,5) MSEK. Rörelsemarginalen (EBITA-marginal) var –1,4 (1,8) procent.
Vi har haft en svagare utveckling än väntat för APG under året. En översyn av verksamheten pågår.
BTS kassaflöde från den löpande verksamheten har under niomånadersperioden uppgått till 88,9 (61,1) MSEK. IFRS 16 har påverkat kassaflödet från den operativa verksamheten positivt med 34,7 MSEK. Det svagare kassaflödet exklusive IFRS-effekten under niomånadersperioden jämfört med föregående år, hänför sig uteslutande till en minskning av kortfristiga skulder.
Tillgängliga likvida medel uppgick vid periodens slut till 271 (231) MSEK. Bolagets räntebärande lån, som hänför sig till tidigare genomförda förvärv, uppgick vid periodens slut till 93 (135) MSEK.
BTS soliditet var 47 (48) procent vid periodens slut. Om IFRS 16 inte hade tillämpats hade soliditeten uppgått till 52 procent.
Bolaget har på balansdagen inga utestående konverteringslån.
Antalet medarbetare inom BTS per den 30 september var 825 (682).
Genomsnittligt antal anställda under niomånadersperioden var 765 (630).
Bolagets nettoomsättning uppgick till 2,3 (2,3) MSEK och resultatet före skatt till 26,5 (20,8) MSEK. Likvida medel uppgick till 0,0 (1,0) MSEK.
Resultatet före skatt bedöms bli väsentligt bättre än föregående år.
BTS förvärvade den 15 juli 2019, vilket tidigare kommunicerats i pressmeddelande samma datum, aktierna i SwissVBS, varvid 100 procent rösträtt har uppnåtts. Förvärvet omfattar all affärsverksamhet inklusive medarbetare, teknik, immateriella rättigheter, kundrelationer, varumärken och utrustning.
Av den initiala köpeskillingen har cirka 10 procent betalats med nya BTS-aktier. En tilläggsköpeskilling, förutsatt att verksamheten uppfyller specifika mål 2019–2021 baserade på hela mätperioden, kommer att utbetalas 2021.
SwissVBS erbjuder högkvalitativa digitala inlärningssystem för företag. Företaget är kunskapsledande och verkar främst på de europeiska och nordamerikanska marknaderna där man tillhandahåller kreativa lösningar till kunder genom digitala program samt metoder för förbättrad inlärning. SwissVBS team tillför kunskap i världsklass inom digital inlärning och performance support. Förvärvet innebär att BTS får ett bredare utbud av lösningar och blir än mer konkurrenskraftigt som en
fullservice partner. SwissVBS har starka relationer till sina kunder och har vunnit utmärkelser tillsammans med dem, vilket stärker BTS på de kanadensiska och tysktalande marknaderna.
SwissVBS grundades i Sankt Gallen 2001 och är sprunget ur Sankt Gallens universitet. Sedan dess har företaget framgångsrikt vuxit till en respekterad leverantör av kundanpassad digital inlärning till några av världens största företag.
Preliminär förvärvskalkyl vid förvärvstidpunkten omräknad till balansdagskurs per 30 september 2019:
| MSEK | |
|---|---|
| Materiella anläggningstillgångar | 0,1 |
| Immateriella anläggningstillgångar | 16,6 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 0,1 |
| Fordringar | 5,7 |
| Kassa | 0,1 |
| Kortfristiga skulder | –5,3 |
| Långfristiga skulder | –7,4 |
| Identifierbara tillgångar | 9,9 |
| Goodwill | 49,3 |
| Totala köpeskillingar | 59,3 |
| Verkligt värde på emitterade aktier | –0,7 |
| Avsättning för villkorade köpeskillingar | –51,4 |
| Kontant betalda köpeskillingar för förvärv 2019 |
7,2 |
Goodwill består av förväntade framtida synergieffekter genom utökat produktutbud och tjänster. Förutom synergieffekter ingår även tillförsel av kvalificerade medarbetare och framtida lönsamhetskomponenter i goodwillposten.
Som tidigare kommunicerats i pressmeddelanden har även Polaris Assessment Systems samt Samsari AB förvärvats under året. Genom förvärvet av Polaris vinner BTS två affärsfördelar; dels möjligheten att erbjuda branschledande tjänster i ett för bolaget nytt marknadssegment värt cirka 2 miljarder USD globalt, dels knyts tre inflytelserika experter inom detta marknadssegment till bolaget. Förvärvet av Samsari tillför BTS mångårig erfarenhet inom förändringsledning, transformationsprojekt och kommunikation samt bidrar till att bredda BTS kundbas på den nordiska marknaden.
Fullständiga förvärvsanalyser avseende årets förvärv kommer presenteras i bokslutskommunikén 2019.
Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång.
Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer består av bland annat marknads- och affärsmässiga risker, operationella risker samt finansiella risker. Affärsmässiga risker och marknadsrisker kan avse större kundexponeringar mot enskilda branscher och företag samt konjunkturkänslighet. Operationella risker avser bland annat personberoende, kompetensförsörjning och immateriell egendom samt att BTS lever upp till uppdragsgivarnas högt ställda kvalitetskrav. Finansiella risker avser främst valuta- och kreditrisker.
Hanteringen av risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivet i årsredovisningen för 2018. Bedömningen är att BTS har en god riskspridning på företag och branscher samt att de operationella riskerna hanteras strukturerat genom väl etablerade processer. Den löpande exponeringen för valutaförändringar är begränsad då intäkter och kostnader i huvudsak avser samma valuta på respektive marknad och kreditrisken begränsas då BTS bara accepterar kreditvärdiga motparter. Under 2019 bedöms inga nya väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer ha tillkommit.
För att upprätta finansiella rapporter enligt IFRS krävs att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskattningarna och antagandena är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Verkligt utfall kan komma att avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet.
Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU, RFR 1 Kompletterande redovisningsnormer för koncerner och Årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen.
Från och med den 1 januari 2019 tillämpar BTS IFRS 16 Leasingavtal. IFRS 16 tillämpas retroaktivt utan omräkning av jämförelsetal. Således har den ingående balansen för 2019 räknats om i enlighet med den nya standarden. Standarden har påverkat BTS redovisning av koncernens operationella leasingavtal, där merparten avser lokaler.
Koncernen redovisar en nyttjanderättstillgång i balansräkningen samt en leasingskuld till nuvärdet av framtida leasingbetalningar, justerat för eventuella förutbetalda eller upplupna betalningar hänförliga leasingavtalet. Den leasade tillgången skrivs av linjärt över leasingperioden eller över nyttjandeperioden för den underliggande tillgången om det bedöms som sannolikt att koncernen kommer överta äganderätten vid utgången av leasingperioden. Leasingkostnaden redovisas som avskrivningar inom rörelseresultatet och räntekostnad inom finansnettot.
Implementeringen av den nya leasingstandarden medför ökade tillgångar och räntebärande skulder i balansräkningen, vilket därigenom påverkar den finansiella nettoställningen. Implementeringen får också en positiv påverkan på rörelseresultatet i resultaträkningen baserat på att en del av leasingkostnaderna redovisas som en räntekostnad inom finansnettot. I kassaflödesanalysen fördelas leasingbetalningarna mellan erlagda räntor inom det operativa kassaflödet och amortering av leasingskulder inom finansieringsverksamheten. Då den huvudsakliga betalningen redovisas som finansieringsverksamhet minskar kassaflödet från finansieringsverksamheten med motsvarande ökning av kassaflödet från den löpande verksamheten.
Den genomsnittliga räntan som användes för övergångsberäkningen är 4 procent. Koncernen tillämpar undantaget med förenklad övergång innebärande att tillgången redovisas till samma belopp som leasingskulden, därmed presenteras ingen övergångseffekt i eget kapital. Jämförelseinformationen rapporteras därmed även fortsättningsvis i enlighet med IAS 17 Leasingavtal.
Den ingående effekten på balansräkningen i koncernen per den 1 januari 2019 är en redovisad leasingtillgång (nyttjanderätt) om 170 MSEK samt en leasingskuld om 167 MSEK då 3 MSEK har omklassificerats från förutbetalda hyror. Implementeringseffekterna är sammanfattade i tabellen "Jämförelse IAS 17 och IFRS 16". Mer detaljer om implementeringen, omräknad finansiell information och en beskrivning av nya redovisningsprinciper presenteras i BTS årsredovisning 2018.
IFRIC 23 är en ny tolkning av osäkerhet i hantering av inkomstskatter inom ramen för IAS 12 Inkomstskatter. För BTS innebär det en förändrad klassificering av identifierade inkomstskattemässiga risker som tidigare har redovisats som en avsättning för skattekostnader som är sannolika för att reglera förpliktelsen. Framöver redovisas osäkerhet i hantering av inkomstskatter som skatteskuld.
IFRIC 23 tillämpas retroaktivt utan omräkning av jämförelsetal. Således har den ingående balansen för 2019 räknats om i enlighet med den nya tolkningen. Inkomstskattemässiga risker som tidigare redovisats som kort- och långfristiga avsättningar omklassificeras till skatteskuld med ett belopp uppgående till 48 MSEK per den 1 januari 2019. Därmed presenteras ingen övergångseffekt i eget kapital.
Som tidigare meddelats har en valberedning utsetts. BTS tre största aktieägare har i samråd med styrelsens ordförande Reinhold Geijer utsett följande personer att ingå i valberedningen:
Anders Dahl har utsetts till valberedningens ordförande.
Valberedningens uppgift är att inför årsstämman 2020 framlägga förslag till stämmoordförande, styrelse, styrelseordförande och revisorer, förslag på arvode till styrelseledamöterna och revisorer samt principer för valberedningens sammansättning.
Aktieägare i BTS Group AB är välkomna att inkomma med förslag till valberedningens ordförande under e-postadressen [email protected] eller per post till: BTS Group AB, Valberedningen, Grevgatan 34, 114 53 Stockholm.
Nominering av styrelseledamöter avses tillkännages i kallelsen till nästkommande årsstämma.
Bokslutskommuniké 2019 18 februari 2020 Delårsrapport jan–mars 2020 14 maj 2020 Delårsrapport jan–juni 2020 18 augusti 2020 Delårsrapport jan–sep 2020 11 november 2020
Stockholm den 13 november 2019
Henrik Ekelund Verkställande direktör
Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av BTS revisorer.
| Henrik Ekelund VD | Tel: 08 587 070 00 | |
|---|---|---|
| Stefan Brown | CFO | Tel: 08 587 070 62 |
| Michael Wallin | IR-chef | Tel: 08 587 070 02 |
| Mobiltfn: 070 878 80 19 |
För ytterligare information besök vår hemsida www.bts.com
BTS Group AB (publ) Grevgatan 34 114 53 Stockholm
Tel. 08 587 070 00 Fax. 08 587 070 01 Organisationsnummer: 556566-7119
| KSEK | Juli–sep 2019 |
Juli–sep 2018 |
Jan–sep 2019 |
Jan–sep 2018 |
Okt–sep 2018/19 |
Jan–dec 2018 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 459 739 | 377 403 | 1 312 994 | 1 103 973 | 1 807 420 | 1 598 399 |
| Rörelsekostnader | –387 927 | –333 563 | –1 109 688 | –970 046 | –1 524 092 | –1 384 450 |
| Avskrivningar materiella anläggningstillgångar |
–17 448 | –2 277 | –46 862 | –7 703 | –50 993 | –11 835 |
| Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar |
–5 380 | –4 424 | –14 254 | –14 069 | –18 898 | –18 713 |
| Rörelseresultat | 48 984 | 37 139 | 142 191 | 112 155 | 213 437 | 183 401 |
| Finansnetto | –2 686 | –854 | –6 691 | –2 347 | –7 474 | –3 130 |
| Intressebolag, resultat efter skatt | –37 | 243 | 708 | 256 | –25 | –477 |
| Resultat före skatt | 46 261 | 36 529 | 136 208 | 110 064 | 205 937 | 179 794 |
| Beräknad skatt | –14 006 | –11 071 | –40 646 | –32 852 | –61 454 | –53 660 |
| Periodens resultat | 32 255 | 25 458 | 95 562 | 77 212 | 144 483 | 126 134 |
| varav hänförligt till moderbolagets | ||||||
| aktieägare | 32 255 | 25 458 | 95 562 | 77 212 | 144 483 | 126 134 |
| Resultat per aktie före utspädning, SEK | 1,67 | 1,35 | 4,98 | 4,09 | 7,55 | 6,67 |
| Antal aktier vid periodens slut | 19 318 292 | 18 887 051 | 19 318 292 | 18 887 051 | 19 318 292 | 19 013 916 |
| Genomsnittligt antal aktier före utspädning | 19 311 340 | 18 887 051 | 19 188 893 | 18 887 051 | 19 139 005 | 18 905 124 |
| Resultat per aktie, efter utspädning, SEK | 1,67 | 1,32 | 4,98 | 4,00 | 7,55 | 6,56 |
| Genomsnittligt antal aktier efter utspädning |
19 311 340 | 19 284 748 | 19 188 893 | 19 284 748 | 19 139 005 | 19 232 346 |
| Utdelning per aktie, SEK | 3,60 |
| KSEK | Juli–sep 2019 |
Juli–sep 2018 |
Jan–sep 2019 |
Jan–sep 2018 |
Okt–sep 2018/19 |
Jan–dec 2018 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat | 32 255 | 25 458 | 95 562 | 77 212 | 144 483 | 126 134 |
| Poster som ej kommer att omklassas till resultaträkning |
– | – | – | – | – | – |
| – | – | – | – | – | – | |
| Poster som kan komma att omklassas till resultaträkning |
||||||
| Omräkningsdifferenser i eget kapital | 32 224 | –10 964 | 60 960 | 34 425 | 66 283 | 39 747 |
| Övrigt totalresultat för perioden, netto | 32 224 | –10 964 | 60 960 | 34 425 | 66 283 | 39 747 |
| Summa totalresultat för perioden | 64 478 | 14 493 | 156 522 | 111 637 | 210 766 | 165 881 |
| varav hänförligt till moderbolagets aktieägare |
64 478 | 14 493 | 156 522 | 111 637 | 210 766 | 165 881 |
| KSEK | 30 sep 2019 |
30 sep 2018 |
31 dec 2018 |
|---|---|---|---|
| Tillgångar | |||
| Goodwill | 543 572 | 444 476 | 455 268 |
| Andra immateriella anläggningstillgångar | 82 712 | 77 182 | 72 026 |
| Materiella anläggningstillgångar | 220 8431 | 36 908 | 38 803 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 13 736 | 13 336 | 15 082 |
| Summa anläggningstillgångar | 860 863 | 571 901 | 581 179 |
| Kundfordringar | 432 603 | 368 428 | 512 468 |
| Övriga omsättningstillgångar | 246 728 | 229 265 | 172 006 |
| Likvida medel | 270 541 | 230 600 | 262 357 |
| Summa omsättningstillgångar | 949 872 | 828 292 | 946 831 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 810 735 | 1 400 194 | 1 528 010 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | 854 204 | 666 408 | 704 203 |
| Avsättningar | 233 9062 | 220 455 | 220 608 |
| Långfristiga skulder | 228 4221 | 81 190 | 62 893 |
| Kortfristiga skulder | 494 2021 | 432 141 | 540 307 |
| Summa skulder | 956 530 | 733 786 | 823 807 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 810 735 | 1 400 194 | 1 528 010 |
IFRS-effekt för period jan–sep 2019 framgår av separat tabell sid 13.
49,1 MSEK har omklassificerats från avsättningar till långfristig respektive kortfristig skatteskuld.
| KSEK | Jan–sep 2019 |
Jan–sep 2018 |
Jan–dec 2018 |
|---|---|---|---|
| Kassaflöde före förändring av rörelsekapital | 150 652 | 104 369 | 160 097 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | –61 718 | –43 229 | –1 934 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 88 934 | 61 140 | 158 163 |
| Förvärvsrelaterat | –11 618 | – | –15 055 |
| Övrigt1 | –20 074 | –25 274 | –22 266 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | –31 691 | –25 274 | –37 321 |
| Utdelning | –34 458 | –26 442 | –53 010 |
| Nyemission | 22 899 | – | 5 800 |
| Övrigt2 | –52 583 | 8 823 | –23 366 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | –64 142 | –17 619 | –70 576 |
| Periodens kassaflöde | –6 899 | 18 246 | 50 266 |
| Likvida medel vid periodens början | 262 357 | 199 876 | 199 876 |
| Omräkningsdifferenser i likvida medel | 15 082 | 12 478 | 12 215 |
| Likvida medel vid periodens slut | 270 541 | 230 600 | 262 357 |
Förvärv av anläggningstillgångar.
IFRS-effekt för period jan–sep 2019 framgår av separat tabell sid 13, övrig del avser förändring av lån.
| KSEK | Totalt eget kapital 30 sep 2019 |
Totalt eget kapital 30 sep 2018 |
Totalt eget kapital 31 dec 2018 |
|---|---|---|---|
| Belopp vid årets ingång | 704 203 | 580 555 | 580 555 |
| Utdelning till aktieägarna | –34 458 | –26 442 | –53 010 |
| Nyemission | 26 657 | – | 10 943 |
| Övrigt | 1 281 | 658 | –166 |
| Totalresultat för perioden | 156 522 | 111 637 | 165 881 |
| Belopp vid periodens utgång | 854 204 | 666 408 | 704 203 |
| KSEK | Juli–sep 2019 |
Juli–sep 2018 |
Jan–sep 2019 |
Jan–sep 2018 |
Okt–sep 2018/19 |
Jan–dec 2018 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 545 | 625 | 2 315 | 2 325 | 2 945 | 2 955 |
| Rörelsekostnader | 561 | –1 261 | 328 | –500 | –928 | –1 756 |
| Rörelseresultat | 1 106 | –636 | 2 643 | 1 825 | 2 017 | 1 199 |
| Finansnetto | 2 279 | –594 | 23 886 | 19 012 | 72 614 | 67 739 |
| Resultat före skatt | 3 385 | –1 230 | 26 529 | 20 837 | 74 631 | 68 939 |
| Beräknad skatt | – | – | – | – | –827 | –827 |
| Periodens resultat | 3 385 | –1 230 | 26 529 | 20 837 | 73 804 | 68 112 |
| KSEK | 30 sep 2019 | 30 sep 2018 | 31 dec 2018 |
|---|---|---|---|
| Tillgångar | |||
| Finansiella anläggningstillgångar | 302 981 | 302 026 | 301 983 |
| Övriga omsättningstillgångar | 53 430 | 50 680 | 41 517 |
| Likvida medel | 9 | 1 002 | 4 509 |
| Summa tillgångar | 356 420 | 353 707 | 348 010 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | 175 608 | 125 231 | 156 881 |
| Långfristiga skulder | 147 802 | 167 802 | 147 802 |
| Kortfristiga skulder | 33 010 | 60 675 | 43 327 |
| Summa eget kapital och skulder | 356 420 | 353 707 | 348 010 |
| KSEK | Juli–sep 2019 |
Juli–sep 2018 |
Jan–sep 2019 |
Jan–sep 2018 |
Okt–sep 2018/19 |
Jan–dec 2018 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 459 739 | 377 403 | 1 312 994 | 1 103 973 | 1 807 420 | 1 598 399 |
| Rörelseresultat (EBITA) | 54 364 | 41 564 | 156 445 | 126 224 | 232 335 | 202 114 |
| Rörelsemarginal (EBITA-marginal), % | 11,8 | 11,0 | 11,9 | 11,4 | 12,9 | 12,6 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 48 984 | 37 139 | 142 191 | 112 155 | 213 437 | 183 401 |
| Rörelsemarginal (EBIT-marginal), % | 10,7 | 9,8 | 10,8 | 10,2 | 11,8 | 11,5 |
| Vinstmarginal, % | 7,0 | 6,7 | 7,3 | 7,0 | 8,0 | 7,9 |
| Operativt kapital,1 | 676 413 | 544 686 | ||||
| Avkastning på operativt kapital, % | 35 | 35 | ||||
| Avkastning på eget kapital, % | 19 | 20 | ||||
| Soliditet, % | 47 | 48 | 47 | 48 | 47 | 46 |
| Kassaflöde | 60 462 | 68 011 | –6 899 | 18 246 | 25 121 | 50 266 |
| Likvida medel vid periodens slut | 270 541 | 230 600 | 270 541 | 230 600 | 270 541 | 262 357 |
| Antal medarbetare i medeltal | 809 | 657 | 765 | 630 | 748 | 645 |
| Antal medarbetare vid periodens slut | 825 | 682 | 825 | 682 | 825 | 701 |
| Årsbaserad nettoomsättning per anställd | 2 417 | 2 478 |
1 I beräkningen ingår posten icke räntebärande skulder uppgående till 863 781 (598 235) KSEK.
| IFRS 16 | IAS 17 | |||
|---|---|---|---|---|
| KSEK | Jan–sep 2019 |
Förändring | Jan–sep 2019 |
Jan–sep 2018 |
| EBITDA | 203 307 | 39 100 | 164 207 | 133 927 |
| Avskrivningar materiella anläggningstillgångar | –46 862 | –35 717 | –11 145 | –7 703 |
| EBITA | 156 445 | 3 384 | 153 061 | 126 224 |
| Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar | –14 254 | – | –14 254 | –14 069 |
| EBIT | 142 191 | 3 384 | 138 807 | 112 155 |
| Finansnetto | –6 691 | –5 360 | –1 331 | –2 347 |
| Intressebolag resultat efter skatt | 708 | – | 708 | 256 |
| EBT | 136 208 | –1 977 | 138 185 | 110 064 |
| Beräknad skatt | –40 646 | 585 | –41 232 | –32 852 |
| Periodens resultat | 95 562 | –1 391 | 96 953 | 77 212 |
| IFRS 16 | IAS 17 | |||
|---|---|---|---|---|
| KSEK | 2019-09-30 | Förändring 2019-09-30 | 2018-09-30 | |
| TILLGÅNGAR | ||||
| Goodwill | 543 572 | – | 543 572 | 444 476 |
| Andra imateriella anläggningstillgångar | 82 712 | – | 82 712 | 77 182 |
| Materiella anläggningstillgångar | 220 843 | 167 165 | 53 678 | 36 908 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 13 736 | – | 13 736 | 13 336 |
| Summa anläggningstillgångar | 860 863 | 167 165 | 693 698 | 571 901 |
| Kundfordringar | 432 603 | – | 432 603 | 368 428 |
| Övriga omsättningstillgångar | 246 728 | –3 718 | 250 446 | 229 265 |
| Likvida medel | 270 541 | – | 270 541 | 230 600 |
| Summa omsättningstillgångar | 949 872 | –3 718 | 953 590 | 828 292 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 810 735 | 163 447 | 1 647 287 | 1 400 194 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||||
| Eget kapital | 854 204 | –1 460 | 855 664 | 666 408 |
| Avsättningar | 233 906 | – | 233 906 | 220 455 |
| Långfristiga skulder | 228 422 | 120 610 | 107 813 | 81 190 |
| Kortfristiga skulder | 494 202 | 44 297 | 449 905 | 432 141 |
| Summa skulder | 956 530 | 164 907 | 791 623 | 733 786 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 810 735 | 163 447 | 1 647 287 | 1 400 194 |
| IFRS 16 | IAS 17 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| KSEK | Jan–sep 2019 |
Förändring | Jan–sep 2019 |
Jan–sep 2018 |
|
| Kassaflöde före förändring av rörelsekapital | 150 652 | 33 740 | 116 912 | 104 369 | |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | –61 718 | 941 | –62 659 | –43 229 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 88 934 | 34 681 | 54 253 | 61 140 | |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | –31 691 | – | –31 691 | –25 274 | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | –64 142 | –34 681 | –29 461 | –17 619 | |
| Periodens kassaflöde | –6 899 | – | –6 899 | 18 246 | |
| Likvida medel vid periodens början | 262 357 | – | 262 357 | 199 876 | |
| Omräkningsdifferenser i likvida medel | 15 082 | – | 15 082 | 12 478 | |
| Likvida medel vid periodens slut | 270 541 | – | 270 541 | 230 600 |
| Jan–sep 2019 | Jan–sep 2018 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | BTS Nord amerika |
BTS Europa |
BTS Övriga marknader |
APG | Totalt | BTS Nord amerika |
BTS Europa |
BTS Övriga marknader |
APG | Totalt |
| Program | 343 | 148 | 255 | 68 | 814 | 285 | 130 | 231 | 69 | 716 |
| Kund anpassningar |
194 | 81 | 59 | 0 | 333 | 147 | 68 | 48 | 0 | 263 |
| Licenser | 50 | 17 | 13 | 14 | 93 | 37 | 2 | 12 | 15 | 66 |
| Övriga intäkter | 42 | 17 | 14 | 0 | 72 | 35 | 10 | 13 | 0 | 59 |
| TOTALT | 628 | 262 | 341 | 82 | 1 313 | 504 | 211 | 305 | 84 | 1 104 |
BTS tillämpar IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder från och med 2018. För mer information se not 2 Redovisningsprinciper och not 9 Rapportering per segment i årsredovisningen 2018.
Resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare dividerat med antal aktier före utspädning.
Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella tillgångar i procent av nettoomsättningen.
Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av nettoomsättningen.
Periodens resultat i procent av nettoomsättningen.
Balansomslutning minskad med likvida medel och andra räntebärande tillgångar samt minskat med icke räntebärande skulder.
Rörelseresultat (EBIT) i procent av genomsnittligt operativt kapital.
Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital.
Eget kapital i procent av balansomslutningen.
BTS focuses on the people side of strategy, working with leaders at all levels to help them make better decisions, convert those decisions to actions and deliver results. At our core, we believe people learn best by doing. For more than 30 years, we've been designing fun, powerful experiences™ that have a profound and lasting impact on people and their careers. We inspire new ways of thinking, build critical capabilities and unleash business success. It's strategy made personal.
The global leader in turning strategy into action.
We inspire and equip people to do the best work of their lives, creating better businesses and a better world.
We make strategy personal and drive great execution. Our unforgettable experiences create levels of alignment, mindset, and capability that deliver better results, faster.
BTS's financial goals over time are to reach:
Huvudkontor Grevgatan 34 114 53 Stockholm Tel. 08 58 70 70 00
BTS BUENOS AIRES Reconquista 657 PB 3 CP1003 CABA. Buenos Aires Tel. +54 1157955721
198 Harbour Esplanade, Suite 404 Docklands VIC 3008 Tel. +61 3 9670 9850
Level 6 10 Barrack Street Sydney NSW 2000 Tel. +61 02 8243 0900
Rua Geraldo Flausino Gomes, 85, cj 42 04575-060 São Paulo – SP Tel. +55 (11) 5505 2070
Office 203 Prisma Business Center San Jose Tel: +506 22 88 48 19
57 Rue de Seine 75006 Paris Tel. +33 1 40 15 07 43
ARABEMIRATEN 10th Floor, Swiss Tower Jumeirah Lakes Towers Dubai Tel. +971 4 279 8341
Vatika Business Center Divyashree Chambers, 2nd Floor, Wing A O'Shaugnessy Road, Langford Town Bangalore 560025 Tel. +91 80 4291 1111 Ext 116
801, 8th Floor, DHL Park Opposite MTNL, Staff quarters, S.V. Road, Goregaon (West). Mumbai - 400062 Maharashtra, Tel. +91 22 6196 6800
Viale Fulvio Testi 223 20162 Milano Tel. +39 02 6611 6364
BTS Design innovation Viale Abruzzi, 13 20131 Milano Tel. : +39 02 69015719
TS Kojimachi Bldg. 3F 6-4-6 Kojimachi Chiyoda-ku Tokyo 102-0083 Tel. +81 (3) 6272 9973
460 Richmond Street W. Suite 700 Toronto, ON M5V 1Y1 Tel. +1 416 848 3744
1376 West Nanjing Road Suite 531, East Office Tower Shanghai Centre Shanghai 200040 Tel. +86 21 6289 8688
Edificio Torre Moliere Calle Moliere 13 – PH Col Chapultepec Polanco C.P. 11560 México, D.F. Tel. +52 (55) 52 81 69 72
Barbara Strozzilaan 201 1083 HN Amsterdam Tel: + 31 (0)20 615 15 14
Winkelriedstrasse 35 9000 St. Gallen Tel: +41 71 845 5936
1 Finlayson Green #07-02 Singapore 049246 Tel. +65 6221 2870
Simon Bolivar 27-1, Office No. 4 Bilbao 48013 Tel. +34 94 423 5594
Calle José Abascal 55, piso 3ºDcha 28003 Madrid Tel. +34 91 417 5327
1 Queen Caroline Street London W6 9YN Tel: +44 20 7368 4180
Holbrook Court, Cumberland Business Centre, Hampshire, PO5 1DS Portsmouth Tel: +44 2393 162686
267 West Avenue, 1st Floor Centurion 0046, Gauteng Tel. +27 12 663 6909
Wonseo Building Room 103, 1st Floor 13, Changdeokgung 1-gil Jongo-gu Seoul 03058 Tel. +82 2 539 7676
7 F., No. 307, Dun-Hua, North Road Taipei 105 Tel. +886 2 8712 3665
128/27 Phyathai Plaza Building (4th Floor) Phyathai Rd. Kwaeng Thung Phyathai Khet Ratchathewi Bangkok 10400 Tel. +66 2 216 5974
Ritterstraße 12 D-50668 Köln Tel +49 221 270 70 763
Frost Bank Building 401 Congress Avenue Suite 2740 Austin, Texas 78701 Tel. +1 512 474 1416
200 South Wacker Drive Suite 925 Chicago, IL 60606 Tel. +1 312 509 4750
101 West Elm Street Suite 310 Conshohocken, PA 19428 Tel. (toll free) +1 800 445 7089 Tel. +1 484 391 2900
350 Fifth Avenue Suite 5020 New York, NY 10118 Tel. +1 646 378 3730
4742 N. 24th Street Suite 120 Phoenix, AZ 85016 Tel. +1 480 948 2777
222 Kearny Street Suite 1000 San Francisco, CA 94108 Tel. +1 415 362 4200
100 Smith Ranch Road, Suite 306 San Rafael, CA 94903 USA Tel. +1 800 494 6646
We create powerful experiences that help leaders build the future of their business
www.bts.com
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.