AI Terminal
RaySearch Laboratories
Quarterly Report • Nov 14, 2019
3101_10-q_2019-11-14_a18cefa8-2871-4120-abf8-e53db9a06d9c.pdf
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2019
"Efter ett rekordartat första halvår blev försäljningen svagare under tredje kvartalet. Marknadsläget och efterfrågan på våra produkter är dock fortsatt god och vi känner oss trygga med vår strategi"
Johan Löf, VD för RaySearch. Kommentar sid 2.
TREDJE KVARTALET (JULI – SEPTEMBER 2019)
- Nettoomsättning 144,3 (150,5) MSEK
- Resultat efter skatt -7,5 (13,5) MSEK och resultat per aktie före/efter utspädning -0,22 (0,39) SEK
- Rörelseresultat -6,3 (12,4) MSEK
- Kassaflöde -13,5 (-17,0) MSEK
- Orderingång 196,8 (175,7) MSEK
NIO MÅNADER (JANUARI – SEPTEMBER 2019)
- Nettoomsättning 507,1 (407,8) MSEK
- Resultat efter skatt 31,5 (45,9) MSEK och resultat per aktie före/efter utspädning 0,92 (1,34) SEK
- Rörelseresultat 45,7 (52,8) MSEK
- Kassaflöde -11,2 (-54,9) MSEK
- Orderingång 769,0 (510,3) MSEK
- Orderstock 1 124,7 (740,4) MSEK vid slutet av perioden
VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER TREDJE KVARTALET
- Dosplaneringssystemet RayStation® har valts av flera framstående cancerkliniker, bland andra UC Davis Medical Center i USA, Centre d'Oncologie Saint Vincent och Centre de Cancérologie les Dentellières i Frankrike samt Nagoya City West Medical Center i Japan. Därtill har Emory Proton Therapy Center i USA utökat sin befintliga installation.
- I juli släpptes RayCare 3A*, den senaste versionen av RaySearchs onkologiinformationssystem.
- RaySearch och Vision RT har ingått långsiktigt utvecklingssamarbete.
- Ett tioårigt hyresavtal har ingåtts avseende en ny huvudkontorslokal i Stockholm med tillträde under tredje kvartalet 2021.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG
• RaySearch har fått nytt regulatoriskt godkännande för RayStation i Kina.
FINANSIELLT SAMMANDRAG
| BELOPP i KSEK | JUL-SEP | JAN-SEP | OKT 2018- | HELÅR | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 20191 | 20182 | 20191 | 20182 | SEP 2019 3 | 2018 2 | |
| Nettoomsättning | 144 349 | 150 479 | 507 085 | 407 775 | 726 528 | 627 218 |
| Rörelseresultat | -6 345 | 12 421 | 45 701 | 52 787 | 87 374 | 94 460 |
| Rörelsemarginal, % | -4,4 | 8,3 | 9,0 | 12,9 | 12,0 | 15,1 |
| Periodens resultat | -7 525 | 13 500 | 31 474 | 45 874 | 64 123 | 78 523 |
| Resultat per aktie före/efter utspädn., SEK | -0,22 | 0,39 | 0,92 | 1,34 | 1,87 | 2,29 |
| Kassaflöde från löpande verksamheten | 51 761 | -12 883 | 239 006 | 57 858 | 359 621 | 178 472 |
| Periodens kassaflöde | -13 475 | -17 031 | -11 162 | -54 952 | 45 595 | 1 805 |
| Avkastning på eget kapital, % | -1,1 | 2,4 | 4,8 | 8,1 | 9,7 | 12,7 |
| Soliditet, % vid periodens utgång | 55,6 | 59,9 | 55,6 | 59,9 | 55,6 | 59,5 |
| Aktiekurs i SEK vid periodens utgång | 160,7 | 122,3 | 160,7 | 122,3 | 160,7 | 96,5 |
1 Redovisning enligt IFRS 16. 2 Redovisning enligt IAS 17. 3 Redovisning enligt IFRS 16 från och med 2019 och enligt IAS 17 under tidigare period.
* Regulatoriskt godkännande krävs på vissa marknader.
VD:S KOMMENTAR
SVAGARE LICENSFÖRSÄLJNING I TREDJE KVARTALET
Efter ett rekordartat första halvår blev licensförsäljningen svagare i tredje kvartalet. Fler supportavtal gjorde att den totala orderingången ökade med 12 procent till 197 (177) MSEK, men nettoomsättningen minskade med 4 procent till 144 (150) MSEK och rörelseresultatet försämrades till -6 (12) MSEK. Rörelseresultatet påverkades av positiva valutaomräkningseffekter och justerat för det hade rörelseresultatet försämrats till -26 (18) MSEK.
ETT LÄNGRE PERSPEKTIV
1200
Vi befinner oss på en marknad med ojämna orderflöden där enskilda stora affärer kan få betydande effekter på intäktsredovisningen mellan kvartalen och därför bör man ha ett längre perspektiv på vår verksamhet.Till exempel, under de första nio månaderna ökade orderingången med 51 procent till 769 (510) MSEK och nettoomsättningen ökade med 24 procent till 507 (408) MSEK. Detta ger en betydligt ljusare och mer rättvisande bild än det
senaste kvartalet. Dessutom ser man att vi intäktsredovisar mindre än 66 procent av vår totala orderingång under perioden (se diagram). Rörelseresultatet minskade till 46 (53) MSEK, men kassaflödet justerat för amortering av bankkrediter ökade till 64 (-95) MSEK. Detta visar att vår strategi fungerar och att RaySearchs innovativa mjukvarulösningar för förbättrad cancerbehandling kontinuerligt vinner ny mark.
FORTSATTA FRAMGÅNGAR BLAND VÄRLDSLEDANDE KLINIKER
Under 2019 har RaySearch fortsatt skördat stora framgångar bland flera av världens främsta cancerkliniker. Exempelvis har 11 av de 20 högst rankade cancerklinikerna i USA köpt RayStation. Flera av våra största kunder, därbland Princess Margaret Cancer Centre, MD Anderson, Moffitt Cancer Center, University of Washington Medical Center och Massachusetts General Hospital, har även beslutat att gradvis ersätta alla befintliga dosplaneringssystem och enbart använda RayStation. Under tredje kvartalet har vi t ex fått en stor tilläggsorder från Emory Proton Therapy Center.
ORDERINGÅNG & REDOVISADE INTÄKTER (MSEK, rullande 12 månader)
Detta visar tydligt potentialen i det vi gör, både att våra innovativa mjukvarulösningar kan effektivisera arbetsflöden i kliniska miljöer och förbättra behandlingsresultatet för cancerpatienterna. Det visar även vilka
affärsmöjligheter RaySearch har med produktportföljen och betydande tilläggsförsäljning till befintliga kunder.
I oktober har vi också fått ett nytt regulatoriskt godkännande för RayStation från den kinesiska myndigheten NMPA (tidigare CFDA). RayStation är utformat för att stödja många olika typer av behandlingsmaskiner och utmärker sig inom både effektivitet och prestanda. Därför passar RayStation utmärkt för den kinesiska marknaden.
UTMANING ATT ÄVEN NÅ DE SMÅ KLINIKERNA
En av våra största utmaningar är att nå fler små kliniker. Eftersom dessa har andra förutsättningar och behov än de största klinikerna har vi tagit fram en särskild strategi som underlättar för dem att gå över till RayStation. För att lyckas krävs produkter av allra högsta klass, vilket vi bevisligen har, men också en stor marknadsorganisation och tålamod, eftersom säljcyklerna är långa i vår bransch. Detta kräver stora investeringar i både utvecklings- och marknadsorganisationerna, vilket leder till pressade marginaler i det korta perspektivet, men det är en investering som förväntas ge bättre tillväxt och lönsamhet på längre sikt.
Som en effekt av vår satsning har vi under de senaste två kvartalen noterat ett växande intresse hos många små kliniker, vilket är mycket lovande.
UTVECKLINGEN AV RAYCARE FORTSÄTTER ENLIGT PLAN
RaySearch har alltid varit ett bolag i ständig utveckling och det gäller nu mer än någonsin. Ett nytt kapitel inleddes när vårt nydanande onkologiinformationssystem RayCare togs i kliniskt bruk för första gången för ett drygt år sedan, och fler kliniker förväntas följa under det närmaste året.
Vårt utvecklingsarbete fortsätter med full styrka. Redan i dag är RayStation och RayCare marknadens ledande system för att förenkla och effektivisera den mycket komplexa verksamhet som bedrivs vid en cancerklinik. Vi är fast beslutna om att öka detta försprång.
Stockholm den 14 november 2019
Johan Löf VD RaySearch Laboratories AB (publ)
EKONOMISK INFORMATION
ORDERINGÅNG
Under tredje kvartalet 2019 ökade orderingången med 12,0 procent jämfört med samma period föregående år, och uppgick till 196,8 (175,7) MSEK. Licensorderingången var relativt svag i kvartalet efter ett mycket starkt första halvår. Detta kompenserades dock av ökad orderingång för supportavtal.
| Rullande | Helår | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Orderingång (belopp i MSEK) | Kv3-19 | Kv2-19 | Kv1-19 | Kv4-18 | Kv3-18 | 12 mån | 2018 |
| Licenser | 87,2 | 197,0 | 101,7 | 197,4 | 105,6 | 583,2 | 508,0 |
| Hårdvara | 20,8 | 15,6 | 24,2 | 16,5 | 19,6 | 77,1 | 62,6 |
| Support (inkl garantisupport) | 83,0 | 147,7 | 70,9 | 73,5 | 45,9 | 374,6 | 213,2 |
| Utbildning och övrigt | 5,8 | 10,3 | 4,9 | 8,0 | 4,6 | 28,9 | 21,4 |
| Total orderingång | 196,8 | 370,6 | 201,6 | 294,9 | 175,7 | 1 063,9 | 805,2 |
| Orderstock (belopp i MSEK) | Kv3-19 | Kv2-19 | Kv1-19 | Kv4-18 | Kv3-18 | ||
| Licenser | 147,1 | 139,1 | 74,9 | 69,9 | 30,8 | ||
| Hårdvara | 44,3 | 28,7 | 27,0 | 32,7 | 34,7 | ||
| Support (inkl garantisupport) | 892,7 | 837,3 | 742,5 | 697,3 | 652,8 | ||
| Utbildning och övrigt | 40,6 | 38,0 | 32,5 | 28,1 | 22,1 | ||
| Total orderstock, slutet av perioden | 1 124,7 | 1 043,1 | 876,9 | 828,0 | 740,4 |
Under de första nio månaderna 2019 ökade orderingången med 50,7 procent och uppgick till 769,0 (510,3) MSEK. Licensorderingången ökade med 24,2 procent till 385,9 (310,7) MSEK och orderingången för supportavtal ökade med 115,3 procent till 301,6 (140,1) MSEK.
Per den 30 september 2019 uppgick den totala orderstocken till 1 125 (740,4) MSEK, vilket förväntas generera intäkter om cirka 380 MSEK under de närmaste 12 månaderna.
Den rapporterade orderingången och orderstocken inkluderar inte den order om totalt 127 MSEK från MedAustron International GmbH, som erhölls under andra kvartalet 2019, och som avser en cancerklinik i Iran. RaySearch har för avsikt att arbeta med ordern, men på grund av rådande sanktionsläge, compliance- och affärsrisker relaterade till projekt som involverar det specifika landet, är det för närvarande svårt att förutsäga när intäkter kan redovisas.
INTÄKTER
Under tredje kvartalet 2019 minskade nettoomsättningen med 4,1 procent och uppgick till 144,3 (150,5) MSEK. Minskningen förklaras främst av svag licensförsäljning samt minskade hårdvaruintäkter. Den organiska omsättningsförändringen uppgick till -8,4 (27,5) procent.
De återkommande supportintäkterna ökade dock kraftigt till följd av en större installerad kundbas, samt positiva valutaeffekter. IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder tillämpas från och med den 1 januari 2018, vilket minskade bolagets intäktsredovisning tillfälligt under 2018, och det förklarar närmare hälften av ökningen för supportintäkterna från RayStation under det tredje kvartalet jämfört samma period föregående år.
| Rullande | Helår | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Intäkter (belopp i MSEK) | Kv3-19 | Kv2-19 | Kv1-19 | Kv4-18 | Kv3-18 | 12 mån | 2018 |
| Licensintäkter – RayStation/RayCare | 76,2 | 115,4 | 92,3 | 147,3 | 89,4 | 431,2 | 411,5 |
| Licensintäkter – Partner | 5,3 | 8,2 | 6,9 | 10,6 | 9,8 | 31,0 | 38,8 |
| Hårdvaruintäkter | 6,9 | 13,2 | 30,0 | 18,6 | 16,7 | 68,7 | 53,6 |
| Supportintäkter – RayStation/RayCare | 48,6 | 45,2 | 38,6 | 37,5 | 28,8 | 169,9 | 104,4 |
| Supportintäkter – Partner | 3,0 | 2,9 | 3,1 | 2,6 | 2,8 | 11,6 | 10,9 |
| Utbildning och övriga intäkter | 4,4 | 4,7 | 2,2 | 2,8 | 2,9 | 14,1 | 7,9 |
| Nettoomsättning | 144,3 | 189,7 | 173,1 | 219,4 | 150,5 | 726,5 | 627,2 |
| Omsättningsförändring, %, motsv. period | -4,0% | 34,5% | 48,9% | 7,1% | 34,7% | 18,5% | 7,2% |
| Organisk oms.förändring, %, motsv. period | -8,4% | 27,7% | 41,9% | 4,3% | 27,5% | 14,2% | 5,8% |
Under niomånadersperioden ökade nettoomsättningen med 24,4 procent och uppgick till 507,1 (407,8) MSEK. Ökningen förklaras främst av ökade supportintäkter för RayStation/RayCare, ökad hårdvaruförsäljning samt positiva valutaeffekter. Den organiska omsättningstillväxten uppgick till 20,0 (6,8) procent, och den redovisade nettoomsättningen uppgick till 66 (80) procent av den totala orderingången under de första nio månaderna.
Under niomånadersperioden hade nettoomsättningen följande geografiska fördelning: Nordamerika 41 (44) procent, Asien 17 (12) procent, Europa och övriga världen 42 (44) procent.
Licensintäkterna för RayStation och RayCare ökade med 7 procent till 283,9 (264,2) MSEK. Återkommande supportintäkter ökade med 88 procent till 141,5 (75,1) MSEK, vilket utgjorde 28 (18) procent av nettoomsättningen under niomånadersperioden. Hårdvaruförsäljningen, som har begränsad vinstmarginal, ökade med 43 procent till 50,1 (35,0) MSEK. Exklusive hårdvaruförsäljningen ökade omsättningen med 18 procent.
Intäkterna från försäljning av mjukvarumoduler via partner minskade med 28 procent till 20,4 (28,2) MSEK och utgjorde 4 (7) procent av nettoomsättningen under de första nio månaderna.
RÖRELSERESULTAT
Under tredje kvartalet 2019 minskade rörelseresultatet till -6,3 (12,4) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om -4,4 (8,3) procent. Resultatförsämringen beror huvudsakligen på svag licensförsäljning för RayStation i USA och Europa samt ökade rörelsekostnader.
Under tredje kvartalet ökade rörelsekostnaderna med 9,2 procent till 150,7 (138,1) MSEK. Det förklaras främst av ökat antal medarbetare, men även ökade lokalkostnader och avskrivningar, samt att ASTRO-mässan hölls under tredje kvartalet 2019 jämfört med det fjärde kvartalet föregående år.
IFRS 16 Leasingavtal tillämpas från och med den 1 januari 2019, vilket påverkar rörelseresultatet med minskade operativa leasingkostnader och ökade avskrivningar. Under tredje kvartalet 2019 har rörelseresultatet påverkats positivt med 0,7 MSEK till följd av IFRS 16.
Övriga rörelseintäkter och -kostnader avser valutakursvinster och -förluster. Nettot av dessa valutakursvinster och -förluster har under tredje kvartalet 2019 uppgått till 19,8 (-6,0) MSEK då stora delar av koncernens fordringar är i amerikanska dollar och euro, vilka har stärkts i förhållande till den svenska kronan under tredje kvartalet jämfört med utgången av det andra kvartalet. Justerat för dessa valutaomräkningseffekter hade rörelseresultatet uppgått till -26,1 (18,4) MSEK under tredje kvartalet 2019 och rörelsekostnaderna hade ökat med 29,0 procent.
Under de första nio månaderna minskade rörelseresultatet till 45,7 (52,8) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 9,0 (12,9) procent.
Valutakurseffekter
Bolaget påverkas av den amerikanska dollarns och eurons utveckling gentemot den svenska kronan, eftersom merparten av faktureringen sker i dollar och i euro, medan huvuddelen av kostnaderna är i svenska kronor.
Med oförändrade valutakurser uppgick den organiska omsättningsförändringen till minus 8,4 procent under tredje kvartalet 2019 jämfört med motsvarande period under föregående år. Därtill har bolaget även haft valutakursvinster för balansräkningsposter om 19,8 (-6,0) MSEK under tredje kvartalet. Valutakurseffekter har därmed haft en starkt positiv effekt på nettoomsättningen och rörelseresultatet under tredje kvartalet 2019.
En känslighetsanalys av bolagets valutaexponering visar att en förändring av kursen för amerikanska dollar gentemot svenska kronan med en procentenhet skulle påverka koncernens rörelseresultat med cirka +/- 3,0 MSEK under tredje kvartalet 2019 och motsvarande förändring av eurokursen skulle påverka koncernens rörelseresultat med cirka +/- 1,5 MSEK.
Bolaget följer en av styrelsen fastställd finanspolicy att inte säkra mot valutakursförändringar.
Aktivering av utvecklingsutgifter
RaySearch är ett forsknings- och utvecklingsorienterat företag, som gör stora investeringar i utvecklingen av olika mjukvarulösningar för förbättrad cancerbehandling. Per den 30 september 2019 arbetade 188 (149) medarbetare med forskning och utveckling, vilket motsvarar 52 (51) procent av det totala antalet anställda.
| Aktivering av utvecklingsutgifter | Kv3-19 | Kv2-19 | Kv1-19 | Kv4-18 | Kv3-18 | Rullande 12 mån |
Helår 2018 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Forsknings- och utvecklingsutgifter | 52,0 | 56,2 | 50,3 | 55,4 | 42,8 | 213,9 | 202,0 |
| Aktivering av utvecklingsutgifter | -36,5 | -40,0 | -38,2 | -40,5 | -31,5 | -155,2 | -149,9 |
| Avskrivning på aktiverade utvecklingsutgifter | 29,9 | 27,2 | 26,8 | 25,5 | 25,0 | 109,4 | 95,6 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader efter justering för aktivering och avskrivning på utvecklingsutgifter |
45,4 | 43,4 | 39,0 | 40,4 | 36,3 | 168,1 | 147,7 |
Under de första nio månaderna 2019 ökade forsknings- och utvecklingsutgifterna med 8,1 procent till 158,5 (146,6) MSEK, vilket motsvarar 31 (36) procent av bolagets nettoomsättning. Ökningen förklaras främst av fler utvecklare för RayCare.
Utvecklingsutgifter uppgående till 114,7 (109,4) MSEK aktiverades, vilket motsvarar 72 (75) procent av de totala forsknings- och utvecklingsutgifterna.
Avskrivningarna på aktiverade utvecklingsutgifter ökade med 19,7 procent till 83,9 (70,1) MSEK, och ökningen förklaras av att utvecklingsverksamheten för RayStation och RayCare har expanderat.
Forsknings- och utvecklingskostnaderna efter justering för aktivering och avskrivning av utvecklingsutgifter ökade med 19,1 procent och uppgick till 127,8 (107,3) MSEK.
Avskrivningar
Under tredje kvartalet 2019 ökade de totala avskrivningarna med 59,6 procent till 47,6 (29,8) MSEK, varav avskrivningarna på immateriella anläggningstillgångar uppgick till 30,0 (25,1) MSEK, huvudsakligen relaterade till aktiverade utvecklingsutgifter. Avskrivningarna på materiella anläggningstillgångar ökade till 17,7 (4,7) MSEK, främst till följd av bolagets investeringar i nya kontor i Nordamerika, men även på grund av tillämpningen av IFRS 16, se not 1-2.
De totala avskrivningarna under niomånadersperioden uppgick till 134,6 (82,8) MSEK, varav avskrivningarna på immateriella anläggningstillgångar uppgick till 84,0 (70,1) MSEK, huvudsakligen relaterade till aktiverade utvecklingsutgifter. Avskrivningarna på materiella anläggningstillgångar uppgick till 50,6 (12,7) MSEK.
RESULTAT OCH RESULTAT PER AKTIE
Resultatet efter skatt under tredje kvartalet 2019 uppgick till -7,5 (13,5) MSEK, vilket innebär att resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,22 (0,39) SEK. Resultat efter skatt under de första nio månaderna 2019 uppgick till 31,5 (45,9) MSEK, vilket innebär att resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,92 (1,34) SEK.
Skattekostnaden för årets första nio månader uppgick till -10,5 (-5,2) MSEK, vilket motsvarar en effektiv skattesats om 25,1 (10,1) procent.
KASSAFLÖDE OCH LIKVIDITET
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 51,8 (-12,9) MSEK under tredje kvartalet 2019. Ökningen förklaras främst av minskade rörelsefordringar till följd av ökade betalningar från kunder, samtidigt som rörelseskulderna har ökat i takt med att verksamheten har vuxit. Ökningen av de icke-kassaflödespåverkande posterna förklaras också av att hyror i år redovisas som avskrivningar enligt IFRS 16 medan de redovisades inom den löpande verksamheten under föregående period.
Rörelsekapitalet utgörs huvudsakligen av olika typer av fordringar på kunder, såsom kundfordringar samt kortfristiga och långfristiga ej fakturerade fordringar på kunder i de fall betalningsplan föreligger.
Under de första nio månaderna uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 239,0 (57,9) MSEK.
I slutet av perioden uppgick bolagets totala fordringar på kunder till 53 (81) procent av nettoomsättningen de senast 12 månaderna och rörelsekapitalet uppgick till 20 (55) procent av nettoomsättningen de senaste 12 månaderna. Minskningen förklaras främst av ökade betalningar från kunder.
Vår betalningsmodell
En typisk affär för RaySearch innefattar olika prestationsåtaganden, t ex leverans av licenser, hårdvara, support samt utbildning.
När RaySearch har fullgjort ett prestationsåtagande gentemot en kund, t ex levererat licenser, och det föreligger en ovillkorlig rätt till ersättning, redovisas en intäkt och motsvarande fordran.
Sedan finns olika betalningsalternativ:
- Betalning inom en fakturaperiod på 30 eller 60 dagar från levererans.
- Betalning över viss period, normalt 6 till 12 månader från levererans.
Hårdvara och support betalas i de allra flesta fall inom 30 till 60 dagar. RaySearch har dock hög andel nya kunder och det är vanligt att nya kunder behöver upp till 12 månader för att anskaffa och installera separat IT-infrastruktur för att få maximal prestanda av vår mjukvara. Det gör att många nya kunder väljer en betalningsplan för våra licenser, vilket följaktligen fördröjer tidpunkten då RaySearch fakturerar kunden samt erhåller betalning.
Oavsett betalningsmodell bokförs intäkter och motsvarande fordran när bolaget har fullgjort sitt prestationsåtagande. RaySearch har tre typer av fordringar på kunder: Kundfordringar (kortfristiga fakturerade fordringar på kunder) samt, i de fall betalningsplan föreligger, Kortfristiga och Långfristiga ej fakturerade fordringar på kunder.
Ökningen av Ej fakturerade fordringar på kunder under det senaste året beror på fler avtal med betalningsplaner, främst i Nordamerika. RaySearch bedömer att kreditrisken är låg då kunderna är kreditstarka institutioner.
Affärsmodellen är beprövad och fungerar väl. RaySearch samlade kreditförluster (konstaterade och befarade) uppgår endast till 0,5 procent av den totala omsättningen sedan starten år 2000.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -48,6 (-43,2) MSEK under tredje kvartalet. Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till -36,8 (-31,5) MSEK och utgörs av aktiverade utvecklingsutgifter för RayStation, RayCare och RayCommand. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till -11,7 (-11,7) MSEK och utgör främst investeringar i bolagets nya kontor i Nordamerika samt datorer.
Under de första nio månaderna uppgick kassaflödet från investeringsverksamheten till -151,1 (-150,4) MSEK. Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till -115,1 (-109,4) MSEK och utgörs av aktiverade utvecklingsutgifter. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till -36,0 (-41,0) MSEK.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -16,7 (39,2) MSEK under tredje kvartalet 2019. Under niomånadersperioden uppgick kassaflödet från finansieringsverksamheten till -99,1 (37,6) MSEK, huvudsakligen till följd av amortering på bolagets revolverande lån med 75 MSEK, samt långfristiga betalda leasingavgifter enl IFRS 16.
Periodens kassaflöde uppgick till -13,5 (-17,0) MSEK under tredje kvartalet och -11,2 (-55,0) MSEK under de första nio månaderna 2019. Per den 30 september 2019 uppgick koncernens likvida medel till 107,5 (52,9) MSEK.
FINANSIELL STÄLLNING
RaySearchs balansomslutning uppgick till 1 253 (1 043) MSEK per 30 september 2019 och soliditeten var 55,6 (59,9) procent. IFRS 16 Leasingavtal tillämpas från och med den 1 januari 2019, vilket ökar bolagets balansomslutning. Med oförändrade redovisningsprinciper hade soliditeten varit 62,2 procent.
De kortfristiga fordringarna uppgick till 445,6 (547,1) MSEK. Fordringarna utgörs huvudsakligen av olika typer av fordringar på kunder, och minskningen trots hög omsättningstillväxt, förklaras främst av ökade betalningar från kunder.
Under tredje kvartalet 2019 ingick bolaget ett tioårigt hyresavtal för en ny huvudkontorslokal i Stockholm med tillträde under tredje kvartalet 2021.
Under 2017 utökades bolagets kreditram från 100 till 350 MSEK. Kreditfaciliteten löper till maj 2022 och utgörs av ett revolverande lån om upp till 300 MSEK och en checkkredit om 50 MSEK. Företagsinteckningarna uppgår till 100 MSEK. Per den 30 september 2019 hade totalt 49 (74) MSEK kortfristigt upplånats inom ramen för bolagets revolverande lån och checkkrediten var utnyttjad med 0 (39,9) MSEK.
Koncernen har en nettoskuld som uppgick till 78,0 (69,1) MSEK per den 30 september 2019. IFRS 16 Leasingavtal tillämpas från och med den 1 januari 2019, vilket ökar bolagets nettoskuldsättning, främst för att återstående leasingåtaganden redovisas som skulder i balansräkningen. Med oförändrade redovisningsprinciper hade nettoskulden uppgått till -58,0 MSEK, se not 2.
MEDARBETARE
Medelantalet anställda i koncernen uppgick till 317 (278) under perioden januari – september 2019. Vid tredje kvartalets utgång uppgick antalet anställda i koncernen till 360 (294), varav 268 (222) var anställda i Sverige och 92 (72) i utländska dotterbolag.
MODERBOLAGET
RaySearch Laboratories AB (publ) är moderbolag i RaySearch-koncernen. Verksamheten i moderbolaget överensstämmer i allt väsentligt med verksamheten för koncernen, varför kommentarerna för koncernen i stor utsträckning gäller även för moderbolaget.
Skillnaderna i lönsamhet mellan moderbolaget och koncernen förklaras av att moderbolaget står för en relativt hög andel av rörelsekostnaderna och att aktivering av utvecklingsutgifter redovisas i koncernen, men inte i moderbolaget. Moderbolaget har inte heller påverkats av förändringarna i IFRS 16, utan fortsätter att redovisa leasingkostnader linjärt över avtalsperioden. Detta minskar rörelseresultatet jämfört med om IFRS 16 hade tillämpats.
Moderbolagets kortfristiga fordringar utgörs främst av fordringar på koncernföretag och externa kunder.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN
RayStation har valts av flera framstående cancerkliniker
Under 2019 har dosplaneringssystemet RayStation valts av flera framstående cancerkliniker, bland andra Moffitt Cancer Center, Loma Linda University Medical Center, Oklahoma Proton Center, UC Davis Medical Center och Hoag Memorial Hospital i USA, Clinique de Genolier (del av Swiss Medical Network) i Schweiz, AKH Wien i Österrike, Velindre Cancer Center och Cambridge University Hospitals i Storbritannien, Universitätsklinikum Düsseldorf i Tyskland, Centre d'Oncologie Saint Vincent och Centre de Cancérologie les Dentellières i Frankrike, Nagoya City West Medical Center i Japan, samt Proton Therapy Center Czech i Tjeckien. Därtill har Emory Proton Therapy Center i USA utökat sin befintliga installation.
Utökat samarbete med Mevion
RaySearch och Mevion Medical Systems utökar sitt strategiska samarbete för att ytterligare förbättra planering för Mevions HYPERSCAN® protonbehandlingssystem och den unika Adaptive Aperture® proton-flerbladskollimatorn (pMLC) i dosplaneringssystemet RayStation.
RayCare har valts av flera framstående cancerkliniker
Under 2019 har både Clinique de Genolier (del av Swiss Medical Network) och MedAustron valt RayCare som sitt onkologiinformationssystem (OIS). Det innebär att RaySearch hittills har fått åtta kommersiella order på RayCare, varav tre under 2019.
Ytterligare order på RayCommand
I juni 2019 valde MedAustron RayCommand som sitt behandlingskontrollsystem. Tidigare har RaySearch fått en första order på RayCommand från Advanced Oncotherapy (AVO) i Storbritannien under 2018. RayCommand är under utveckling och beräknas preliminärt att lanseras under andra halvåret 2020.
RayStation 9A har släppts
I juni 2019 släpptes RayStation 9A, den senaste versionen av RaySearchs dosplaneringssystem, med ökat stöd för fler behandlingsmaskiner och behandlingstekniker, samt förstärkt integration med RayCare.
FDA-godkännande för maskininlärningsapplikationer
I juni 2019 erhöll RaySearch FDA-godkännande för RayStation 8B och de första applikationerna för maskininlärning någonsin i ett dosplaneringssystem.
RayCare 3A har släppts
I juli 2019 släpptes RayCare 3A, den senaste versionen av RaySearchs onkologiinformationssystem, med ett flertal nya funktioner och förbättringar, samt paketeringen RayCare Flow som kan förbättra resurshanteringen, möjliggör ökad effektivitet i dosplaneringen, samt automatiserar bildhanteringen.
Långsiktigt utvecklingssamarbete med Vision RT
RaySearch och Vision RT, ledande inom ytguidad strålbehandling (SGRT), har ingått långsiktigt utvecklingssamarbete för att, bland annat, utveckla gränssnitt och funktioner som säkerställer smidiga arbetsflöden mellan bolagens respektive produkter.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG
Nytt regulatoriskt godkännande för RayStation i Kina
I oktober fick RaySearch ett nytt regulatoriskt godkännande för dosplaneringssystemet RayStation från den kinesiska myndigheten NMPA (tidigare CFDA).
BOLAGETS AKTIE
Det totala antalet registrerade aktier i RaySearch uppgick per den 30 september 2019 till 34 282 773, varav 8 454 975 aktier av serie A och 25 827 798 aktier av serie B. Kvotvärdet är 0,50 SEK och aktiekapitalet i bolaget uppgår till 17 141 386,50 SEK. Varje aktie av serie A berättigar till tio röster och varje aktie av serie B berättigar till en röst på bolagsstämma. Det totala antalet röster i RaySearch uppgick per den 30 september 2019 till 110 377 548.
ÄGARFÖRHÅLLANDEN
Antalet aktieägare i RaySearch uppgick till 6 943 per den 30 september 2019 enligt Euroclear och största aktieägare är;
| Namn | A-aktier | B-aktier | Summa aktier | Kapital % | Röster % |
|---|---|---|---|---|---|
| Johan Löf | 6 243 084 | 418 393 | 6 661 477 | 19,4 | 56,9 |
| Oppenheimer fonder | 0 | 4 346 433 | 4 346 433 | 12,7 | 3,9 |
| Swedbank Robur fonder | 0 | 2 100 000 | 2 100 000 | 6,1 | 1,9 |
| Första AP-fonden | 0 | 1 982 448 | 1 982 448 | 5,8 | 1,8 |
| Wasatch Advisors | 0 | 1 535 000 | 1 535 000 | 4,5 | 1,4 |
| Anders Brahme | 1 150 161 | 200 000 | 1 350 161 | 3,9 | 10,6 |
| Carl Filip Bergendal | 1 061 577 | 139 920 | 1 201 497 | 3,5 | 9,7 |
| Montanaro funds | 0 | 1 045 000 | 1 045 000 | 3,0 | 0,9 |
| La Financière de l'Echiquier | 0 | 1 037 000 | 1 037 000 | 3,0 | 0,9 |
| Nordnet Pension | 0 | 1 013 386 | 1 013 386 | 3,0 | 0,9 |
| Totalt 10 största ägare | 8 454 822 | 13 817 580 | 22 272 402 | 65,0 | 89,1 |
| Övriga | 153 | 12 010 218 | 12 010 371 | 35,0 | 10,9 |
| Totalt | 8 454 975 | 25 827 798 | 34 282 773 | 100,0 | 100,0 |
Källa: Euroclear, FI, MorningStar och Montanaro.
ÖVRIG INFORMATION
ÅRSSTÄMMA 2020
Årsstämma i RaySearch Laboratories AB (publ) äger rum tisdagen den 19 maj 2020 kl 18.00 i bolagets lokaler på Sveavägen 44 i Stockholm. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på bolagsstämman måste skicka en skriftlig begäran härom till styrelsen. Begäran ska normalt vara styrelsen tillhanda senast sju (7) veckor innan bolagsstämman ska äga rum.
RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER
Som global koncern med verksamhet i olika delar av världen, är RaySearch exponerat mot olika risker och osäkerhetsfaktorer, såsom marknadsrisker, affärsrisker, compliancerisker, verksamhetsrelaterade risker samt finansiella risker. Riskhanteringen inom RaySearch syftar till att identifiera, värdera och reducera risker relaterade till koncernens affärer och verksamhet. Inga väsentliga förändringar har gjorts i riskbedömningen jämfört med årsredovisningen för 2018. Mer information om risker och riskhantering finns på sidorna 9-10 och 36-38 i RaySearchs årsredovisning för 2018.
SÄSONGSVARIATIONER
RaySearchs verksamhet präglas i viss mån av en för branschen typisk säsongsvariation där det fjärde kvartalet normalt sett är det starkaste kvartalet, främst för att många kunders budgetår följer kalenderåret.
MILJÖ OCH HÅLLBARHET
Hållbarhet är en viktig del i RaySearchs strategi och verksamhet, och bolaget arbetar aktivt för att utvecklas som ett hållbart företag. Det främsta syftet med RaySearchs verksamhet är att hjälpa cancerkliniker att förbättra och rädda cancerpatienters liv. Genom våra innovativa mjukvarulösningar strävar vi kontinuerligt efter att förbättra och effektivisera arbetsflöden i kliniska miljöer och förbättra behandlingsresultatet för cancerpatienterna. Det kundvärde som vi skapar innebär affärsmöjligheter för RaySearch, men även stor samhällsnytta och ekonomiska vinster för omvärlden.
Bolagets produkter har en begränsad negativ miljöpåverkan. Företagets miljöpåverkan ligger istället inom områdena inköp av varor och tjänster, energianvändning och transporter. RaySearch vill bidra till en hållbar utveckling och arbetar därför aktivt med att förbättra företagets miljöprestanda så långt det är ekonomiskt rimligt.
Stockholm den 14 november 2019
Johan Löf Verkställande direktör och styrelseledamot
REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT
INLEDNING
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för RaySearch Laboratories AB (publ) per 30 september 2019 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
DEN ÖVERSIKTLIGA GRANSKNINGENS INRIKTNING OCH OMFATTNING
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har.
De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
SLUTSATS
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Stockholm den 14 november 2019
Ernst & Young AB
Anna Svanberg Auktoriserad revisor
FÖR MER INFORMATION, VÄNLIGEN KONTAKTA:
Johan Löf, VD Telefon: +46 8 510 530 00 Epost: [email protected] Peter Thysell, CFO Telefon: +46 70 661 05 59 Epost: [email protected]
Informationen i denna delårsrapport lämnades för offentliggörande den 14 november 2019 kl. 07.45 CET.
TELEFONKONFERENS I SAMBAND MED DELÅRSRAPPORTEN
VD Johan Löf och CFO Peter Thysell presenterar RaySearchs delårsrapport för januari-september 2019 vid en telefonkonferens som hålls på engelska torsdagen den 14 november 2019 kl 16:00 CET.
För inloggningsuppgifter till telefonkonferensen, vänligen registrera er på: http://emea.directeventreg.com/registration/3036698
FINANSIELL KALENDER
Bokslutskommuniké 2019 14 februari 2020 Delårsrapport för första kvartalet 2020 5 maj 2020 Årsstämma 2020 19 maj 2020
KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG
| BELOPP i KSEK | JUL-SEP | JAN-SEP | OKT 2018- | HELÅR | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Not | 20191 | 20182 | 20191 | 20182 | SEP 2019 3 | 20182 |
| Nettoomsättning 2,3 |
144 349 | 150 479 | 507 085 | 407 775 | 726 528 | 627 218 |
| Kostnad för sålda varor4 | -7 512 | -10 674 | -46 503 | -31 702 | -70 825 | -56 024 |
| Bruttoresultat | 136 837 | 139 805 | 460 582 | 376 073 | 655 703 | 571 194 |
| Övriga rörelseintäkter | 22 047 | - | 40 717 | 26 583 | 49 525 | 35 391 |
| Försäljningskostnader | -94 148 | -67 204 | -251 242 | -178 218 | -334 935 | -261 911 |
| Administrationskostnader | -23 317 | -17 872 | -69 945 | -59 021 | -102 907 | -91 983 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -45 469 | -36 339 | -127 783 | -107 325 | -168 149 | -147 691 |
| Övriga rörelsekostnader | -2 295 | -5 970 | -6 628 | -5 306 | -11 862 | -10 540 |
| Rörelseresultat | -6 345 | 12 421 | 45 701 | 52 787 | 87 374 | 94 460 |
| Finansnetto | -853 | -914 | -3 706 | -1 738 | -5 664 | -3 696 |
| Resultat före skatt | -7 198 | 11 506 | 41 995 | 51 048 | 81 711 | 90 764 |
| Skatt | -327 | 1 994 | -10 521 | -5 174 | -17 588 | -12 241 |
| Periodens resultat hänförligt till | -7 525 | 13 500 | 31 474 | 45 874 | 64 123 | 78 523 |
| moderbolagets aktieägare | ||||||
| Övrigt totalresultat | ||||||
| Poster som kommer att omklassificeras till resultatet | ||||||
| Periodens omräkningsdifferens av utländska | -13 | 22 | -108 | -1 339 | -264 | -1 495 |
| verksamheter Periodens totalresultat hänförligt till |
||||||
| moderbolagets aktieägare | -7 538 | 13 522 | 31 366 | 44 535 | 63 859 | 77 028 |
| Resultat per aktie före och efter utspädning (SEK) |
-0,22 | 0,39 | 0,92 | 1,34 | 1,87 | 2,29 |
1 Redovisning enligt IFRS 16. 2 Redovisning enligt IAS 17.
3 Redovisning enligt IFRS 16 från och med 2019 samt IAS 17 under tidigare period.
4 Omfattar kostnader för hårdvara och royalty, dock inte avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter, vilka ingår i forsknings- och utvecklingskostnader.
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG
| BELOPP i KSEK | JUL-SEP | JAN-SEP | HELÅR | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 20191 | 20182 | 20191 | 20182 | 2018 | |
| Ingående balans enligt antagen årsredovisning |
694 394 | 611 438 | 657 453 | 580 425 | 580 425 |
| Effekt av IFRS 16 | - | - | -1 963 | - | - |
| Ingående balans efter justering för IFRS 16 | 694 394 | 611 438 | 655 490 | 580 425 | 580 425 |
| Periodens resultat | -7 525 | 13 500 | 31 474 | 45 874 | 78 523 |
| Periodens omräkningsdifferens | -13 | 22 | -108 | -1 339 | -1 495 |
| Utgående balans | 686 856 | 624 960 | 686 856 | 624 960 | 657 453 |
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG
| BELOPP i KSEK | Not | 2019-09-30 | 2018-09-30 | 2018-12-31 |
|---|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | ||||
| Immateriella anläggningstillgångar | 408 422 | 361 875 | 377 341 | |
| Materiella anläggningstillgångar | 1,2 | 232 744 | 65 833 | 93 081 |
| Uppskjutna skattefordringar | 9 037 | 2 530 | 7 408 | |
| Övriga långfristiga fordringar | 18 178 | 12 555 | 23 454 | |
| Summa anläggningstillgångar | 668 381 | 442 793 | 501 284 | |
| Varulager | 14 315 | 226 | 9 617 | |
| Kortfristiga fordringar | 445 616 | 547 103 | 482 323 | |
| Likvida medel | 107 482 | 52 893 | 112 198 | |
| Summa omsättningstillgångar | 567 413 | 600 222 | 604 138 | |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 235 794 | 1 043 015 | 1 105 422 | |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||||
| Eget kapital | 2 | 686 855 | 624 960 | 657 453 |
| Uppskjutna skatteskulder | 109 956 | 98 215 | 103 954 | |
| Långfristiga räntebärande skulder | 1,2 | 99 087 | 7 943 | 7 215 |
| Summa långfristiga skulder | 209 043 | 106 158 | 111 169 | |
| Leverantörsskulder | 24 871 | 21 537 | 32 366 | |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 1,2 | 86 386 | 114 055 | 124 283 |
| Övriga kortfristiga skulder | 2 | 228 639 | 176 305 | 180 151 |
| Summa kortfristiga skulder | 339 896 | 311 897 | 336 800 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 235 794 | 1 043 015 | 1 105 422 |
KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG
| BELOPP i KSEK | JUL-SEP | JAN-SEP | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Not | 20191 | 20182 | 20191 | 20182 | HELÅR 2018 |
|
| Resultat före skatt | -7 198 | 11 506 | 41 995 | 51 048 | 90 764 | |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet1) | 35 252 | 37 087 | 114 885 | 62 615 | 91 475 | |
| Betald skatt | -9 818 | -10 091 | -23 668 | -37 399 | -40 922 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital |
18 236 | 38 502 | 133 212 | 76 264 | 141 317 | |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsefordringar | 91 | -45 441 | 78 977 | -60 119 | -20 307 | |
| Kassaflöde från förändringar i rörelseskulder | 33 435 | -5 945 | 26 818 | 41 712 | 57 462 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 51 761 | -12 883 | 239 006 | 57 858 | 178 472 | |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -48 568 | -43 298 | -151 054 | -150 367 | -223 625 | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -16 668 | 39 150 | -99 114 | 37 557 | 46 958 | |
| Periodens kassaflöde | -13 475 | -17 031 | -11 162 | -54 952 | 1 805 | |
| Likvida medel vid periodens början | 118 125 | 69 153 | 112 198 | 104 156 | 104 156 | |
| Kursdifferens i likvida medel | 2 833 | 771 | 6 447 | 3 689 | 6 237 | |
| Likvida medel vid periodens slut | 107 482 | 52 893 | 107 482 | 52 893 | 112 198 |
1 I dessa belopp ingår främst avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter.
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
| BELOPP i KSEK | JUL-SEP JAN-SEP |
HELÅR | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Not | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2018 |
| Nettoomsättning | 101 267 | 111 789 | 365 437 | 305 643 | 466 157 |
| Kostnad för sålda varor1 | -4 770 | -4 759 | -26 753 | -14 563 | -26 006 |
| Bruttoresultat | 96 497 | 107 030 | 338 684 | 291 080 | 440 151 |
| Övriga rörelseintäkter | 22 045 | - | 40 275 | 26 583 | 35 090 |
| Försäljningskostnader | -60 106 | -38 915 | -149 322 | -104 834 | -153 986 |
| Administrationskostnader | -23 183 | -17 745 | -69 580 | -58 685 | -91 824 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -52 198 | -42 761 | -159 015 | -146 602 | -202 007 |
| Övriga rörelsekostnader | -1 418 | -5 970 | -3 479 | -5 318 | -10 197 |
| Rörelseresultat | -18 363 | 1 639 | -2 437 | 2 224 | 17 227 |
| Resultat från finansiella poster | 918 | -784 | 2 422 | -1 369 | 3 858 |
| Resultat efter finansiella poster | -17 445 | 855 | -15 | 855 | 21 085 |
| Bokslutsdispositioner | - | - | - | - | -12 739 |
| Resultat före skatt | -17 445 | 855 | -15 | 855 | 8 346 |
| Skatt på periodens resultat | 1 336 | -1 793 | -3 188 | -1 793 | -4 637 |
| Periodens resultat | -16 109 | -938 | -3 203 | -938 | 3 709 |
1 Omfattar kostnader för hårdvara och royalty, dock inte avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter, vilka ingår i forsknings- och utvecklingskostnader.
MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG
| BELOPP i KSEK | JUL-SEP | JAN-SEP | HELÅR | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2018 | |
| Periodens resultat | -16 109 | -938 | -3 203 | -938 | 3 709 |
| Övrigt totalresultat | - | - | - | - | - |
| Periodens totalresultat | -16 109 | -938 | -3 203 | -938 | 3 709 |
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
| BELOPP i KSEK Not |
2019-09-30 | 2018-09-30 | 2018-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 750 | - | 427 |
| Materiella anläggningstillgångar | 36 111 | 27 704 | 38 023 |
| Aktier och andelar | 1 911 | 1 772 | 1 772 |
| Uppskjutna skattefordringar | 4 022 | 742 | 3 132 |
| Långfristiga fordringar på koncernföretag 8 |
87 722 | - | 152 507 |
| Övriga långfristiga fordringar | 12 470 | 12 373 | 16 665 |
| Summa anläggningstillgångar | 142 986 | 42 591 | 212 526 |
| Varulager | 0 | 226 | 763 |
| Kortfristiga fordringar | 395 801 | 539 299 | 404 661 |
| Kassa och bank | 59 688 | 5 549 | 9 375 |
| Summa omsättningstillgångar | 455 489 | 545 074 | 414 799 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 598 475 | 587 665 | 627 325 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 272 560 | 271 117 | 275 763 |
| Obeskattade reserver | 110 248 | 97 510 | 110 248 |
| Leverantörsskulder | 14 028 | 19 860 | 21 308 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 49 433 | 114 055 | 124 283 |
| Övriga kortfristiga skulder | 152 206 | 85 123 | 95 723 |
| Summa kortfristiga skulder | 215 667 | 219 038 | 241 314 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 598 475 | 587 665 | 627 325 |
NOTER, KONCERNEN
NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER
De redovisningsprinciper som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för RaySearch Laboratories AB (publ) 2018, vilken finns tillgänglig på www.raysearchlabs.com. Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport.
Nya och uppdaterade redovisningsstandarder som är tillämpliga för räkenskapsår som påbörjas den 1 januari 2019 eller senare.
IFRS 16 Leasingavtal tillämpas från och med den 1 januari 2019. Tillämpningen av IFRS 16 medför att identifierade leasingavtal, främst hyresavtal avseende lokaler, redovisas i balansräkningen. Detta påverkar åtskilliga finansiella mått och nyckeltal, såsom EBITDA, rörelseresultat, finansnetto, eget kapital, avkastning på eget kapital och nettoskuld. Vid standardens ikraftträdande tillämpade RaySearch den förenklade övergångsmetoden, vilket innebär att ingen omräkning skedde av jämförelsesiffrorna. Leasingskulden värderades till nuvärdet av återstående leasingavgifter och nyttjanderättstillgången uppgick för samtliga avtal till det beräknade avskrivna värdet från starten på leasingavtalet, med tillämpning av den marginella upplåningsräntan. RaySearch har även valt att nyttja lättnadsreglerna avseende korttidsleasingavtal samt leasingavtal där den underliggande tillgången är av lågt värde. Vidare har RaySearch valt att på den första tillämpningsdagen inte omvärdera huruvida ett avtal är, eller innehåller ett leasingavtal. RaySearch exkluderar heller inga icke-leasekomponenter i något avtal.
För leasingavtal som klassificerats som finansiella leasingavtal enligt IAS 17 fastställdes det redovisade värdet av nyttjanderättstillgången och leasingskulden per den 1 januari 2019 till det redovisade värdet av leasingtillgången och leasingskulden enligt IAS 17 omedelbart före det datumet.
Vid övergången till IFRS 16 redovisade koncernen nyttjanderättstillgångar på 165 MSEK och nya leasingskulder på 167 MSEK, varav 31 MSEK är kortfristiga leasingskulder. Skillnaden mellan tillgångar och skulder beror på förutbetalda leasingsbetalningar som redovisades som tillgång den 31 december 2018, vilka den 1 januari 2019 läggs till nyttjanderättstillgångarna. Det finns även en en effekt i eget kapital på 2 MSEK till följd av att nyttjanderättstillgången är värderad som om standarden hade tillämpats sedan avtalens inledningsdatum. Vid kvartalets utgång uppgick leasingskulden till 136,0 MSEK. Nyttjanderättstillgångarna presenteras på raden anläggningstillgångar i koncernens balansräkning och leasingskulden presenteras på raden långfristiga respektive kortfristiga räntebärande skulder. En sammanställning av ingående leasingskuld framgår av tabellen nedan:
| BELOPP I KSEK | 2019-01-01 | |
|---|---|---|
| Åtaganden för operationella leasingavtal per den 31 december 2018 | 181 478 | |
| Diskontering med koncernens marginella låneränta per den 1 januari 2019 | -13 779 | |
| Tillkommer: skulder för finansiella leasingavtal per den 31 december 2018 | ||
| (Avgår): korttidsleasingavtal som kostnadsförs linjärt | ||
| (Avgår): leasingavtal för vilka den underliggande tillgången är av lågt värde som kostnadsförs linjärt | -81 | |
| Leasingskuld redovisad per den 1 januari 2019 | 174 708 | |
| - varav kortfristig leasingskuld |
34 262 | |
| - varav långfristig leasingskuld |
140 446 |
Vid värderingen av leasingskulden diskonterade koncernen leasingavgifterna till den marginella upplåningsräntan per den 1 januari 2019. Vägd genomsnittlig ränta som använts är mellan 1,5 och 3 procent beroende på det respektive koncernbolagets marginella ränta.
Leasingskulden för leasar som tidigare klassificerades som finansiella leasar har, i enlighet med övergångsreglerna i IFRS 16, i det initiala belopp för 2019 som anges ovan redovisats till samma belopp som vid utgången av 2018.
NOT 2 PÅVERKAN AV FÖRÄNDRINGAR I VÄSENTLIGA REDOVISNINGSPRINCIPER
IFRS 16 Leasingavtal
De redovisade nyttjanderättstillgångarna och leasingskulden har förändrats på följande sätt under perioden:
| BELOPP I KSEK | NYTTJANDERÄTTSTILLGÅNGAR | |||
|---|---|---|---|---|
| Lokaler | Övrigt | Totalt | LEASING- SKULD |
|
| Ingående balans 1 januari 2019 | 160 003 | 12 966 | 172 969 | -174 708 |
| Tillkommande avtal (+) | 378 | 1 052 | 1 430 | -1 406 |
| Avskrivningar (-) | -24 661 | -5 748 | -30 410 | |
| Omvärderingar av avtal (+/-) | -20 936 | 0 | -20 936 | 20 936 |
| Periodens omräkningsdifferens | 7 144 | 98 | 7 242 | -7 637 |
| Räntekostnader (-) | -3 024 | |||
| Betalda leasingavgifter (+) | 29 810 | |||
| Utgående balans 30 september 2019 | 121 927 | 8 368 | 130 295 | -136 029 |
I ovanstående tabell avser omvärderingar av avtal en ny bedömning av hyresavtalet för kontorslokaler i Stockholm. Hittils under året har effekten av IFRS 16 påverkat resultaträkningen i koncernen på följande sätt:
| BELOPP I KSEK | YTD 2019 |
|---|---|
| Rörelsekostnader | 29 790 |
| Avskrivningar | -27 737 |
| Effekt på koncernens rörelseresultat | 2 053 |
| Räntekostnad | -2 761 |
| Effekt på koncernens resultat före skatt | -708 |
NOT 3 INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER
RaySearch bedriver försäljning av varor och tjänster inom olika regioner. Intäkter från försäljning av licenser och hårdvara redovisas i resultaträkningen vid en given tidpunkt, medan intäkter från försäljning av utbildningar och support intäktsredovisas över tid.
| BELOPP I KSEK | JUL-SEP 2019 | JUL – SEP 2018 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| RayStation/ RayCare |
Partner | Total | RayStation/ RayCare |
Partner | Total | |
| Intäkter per typ | ||||||
| Licenser | 76 200 | 5 281 | 81 481 | 89 445 | 9 729 | 99 174 |
| Support | 48 610 | 2 973 | 51 583 | 28 818 | 2 846 | 31 664 |
| Hårdvara | 6 869 | 0 | 6 869 | 16 659 | 0 | 16 659 |
| Utbildning och övrigt | 4 416 | 0 | 4 416 | 2 983 | 0 | 2 983 |
| Summa intäkter från avtal med kunder | 136 095 | 8 254 | 144 349 | 137 904 | 12 575 | 150 479 |
| Intäkter per geografisk marknad | ||||||
| Nordamerika | 56 216 | 169 | 56 385 | 67 617 | 6 215 | 73 832 |
| Asien och Stillahavsregionen | 40 599 | 3 798 | 44 397 | 15 609 | 1 417 | 17 026 |
| Europa och övriga världen | 39 280 | 4 287 | 43 567 | 54 678 | 4 944 | 59 622 |
| Summa intäkter från avtal med kunder | 136 095 | 8 254 | 144 349 | 137 904 | 12 575 | 150 479 |
| Intäkter per tidpunkt för intäktsredovisning | ||||||
| Varor/tjänster överförda vid en tidpunkt | 83 069 | 5 281 | 88 350 | 106 104 | 9 729 | 115 833 |
| Tjänster överförda över tid | 53 026 | 2 973 | 55 999 | 31 801 | 2 846 | 34 646 |
| Summa intäkter från avtal med kunder | 136 095 | 8 254 | 144 349 | 137 904 | 12 575 | 150 479 |
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2019
| BELOPP I KSEK | JAN-SEP 2019 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| RayStation/ RayCare |
Partner | Total | RayStation/ RayCare |
Partner | Total | |
| Intäkter per typ | ||||||
| Licenser | 283 863 | 20 385 | 304 248 | 264 240 | 28 206 | 292 446 |
| Support | 132 448 | 9 022 | 141 470 | 66 872 | 8 276 | 75 148 |
| Hårdvara | 50 064 | 0 | 50 064 | 34 956 | 0 | 34 956 |
| Utbildning och övrigt | 11 303 | 0 | 11 303 | 5 226 | 0 | 5 226 |
| Summa intäkter från avtal med kunder | 477 678 | 29 407 | 507 085 | 371 293 | 36 482 | 407 775 |
| Intäkter per geografisk marknad | ||||||
| Nordamerika | 208 776 | 1 629 | 210 405 | 170 308 | 16 734 | 187 042 |
| Asien och Stillahavsregionen | 79 156 | 6 104 | 85 260 | 43 616 | 4 286 | 47 902 |
| Europa och övriga världen | 189 746 | 21 674 | 211 420 | 157 369 | 15 463 | 172 832 |
| Summa intäkter från avtal med kunder | 477 678 | 29 407 | 507 085 | 371 293 | 36 482 | 407 775 |
| Intäkter per tidpunkt för intäktsredovisning | ||||||
| Varor/tjänster överförda vid en tidpunkt1 | 333 927 | 20 385 | 354 312 | 299 196 | 28 206 | 327 402 |
| Tjänster överförda över tid2 | 143 751 | 9 022 | 152 773 | 72 098 | 8 276 | 80 373 |
| Summa intäkter från avtal med kunder | 477 678 | 29 407 | 507 085 | 371 293 | 36 482 | 407 775 |
1 Licenser och hårdvara
2 Support, utbildning och övrigt
NOT 4 UPPSKATTNINGAR
Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör uppskattningar som påverkar de redovisade beloppen. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar. De kritiska källorna till osäkerhet i uppskattningar är samma som i den senaste årsredovisningen.
NOT 5 FINANSIELLA INSTRUMENT
RaySearchs finansiella tillgångar och skulder består av fakturerade och ej fakturerade fordringar, likvida medel, upplupna kostnader, leverantörsskulder, banklån och finansiell leasing. Långfristiga fordringar diskonteras, medan övriga finansiella tillgångar och skulder har korta löptider. Härvid bedöms de verkliga värdena på samtliga finansiella instrument approximativt motsvara bokförda värden.
Reservering för befarade kreditförluster är en sammanvägd bedömning av betalningshistorik, rapporter från externa kreditvärderingsinstitut samt övrig kundspecifik information. I slutet av september 2019 uppgick kreditriskreserven till 20,6 (6,6) MSEK. Ökningen förklaras främst av kreditriskreserver för fordringar i Iran och Kina. Historiskt har koncernens kreditförluster varit begränsade. Sedan bolaget bildades år 2000 har konstaterade kreditförluster uppgått till cirka 0,02 procent och reserveringar för befarade kreditförluster har uppgått till cirka 0,5 procent av den totala omsättningen.
NOT 6 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE
Inga transaktioner har ägt rum mellan RaySearch och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat under perioden.
NOT 7 STÄLLDA SÄKERHETER I KONCERNEN OCH MODERBOLAGET
| BELOPP I KSEK | 2019-09-30 | 2018-09-30 | 2018-12-31 |
|---|---|---|---|
| Företagsinteckningar | 100 000 | 100 000 | 100 000 |
| Ställda garantier | 8 822 | 8 001 | 6 096 |
NOT 8 LÅNGFRISTIGA FORDRINGAR PÅ KONCERNFÖRETAG
Moderbolaget ställde per den 2018-12-31 ut två långfristiga lån till det amerikanska dotterbolaget, dels ett femårigt lån om 7 MUSD för att finansiera dotterbolagets investeringar i nya kontor, dels ett treårigt lån om 10 MUSD för att finansiera dotterbolagets betalningsplaner till externa kunder. Under de första nio månaderna 2019 har dessa amorterats med totalt 3,6 MUSD.
KONCERNENS KVARTALSDATA
| 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BELOPP I KSEK | Kv 31,4 | Kv 21,4 | Kv 11,4 | Kv 41 | Kv 31 | Kv 21 | Kv 11 | Kv 42 |
| Resultaträkning | ||||||||
| Nettoomsättning | 144 349 | 189 658 | 173 078 | 219 443 | 150 479 | 141 039 | 116 257 | 204 961 |
| Omsättningsförändring, % | -4,1 | 34,5 | 48,9 | 7,1 | 34,7 | -0,4 | -8,3 | 7,1 |
| Rörelseresultat | -6 345 | 28 809 | 23 237 | 41 673 | 12 421 | 26 258 | 14 108 | 98 698 |
| Rörelsemarginal, % | -4,4 | 15,2 | 13,4 | 19,0 | 8,3 | 18,6 | 12,1 | 48,2 |
| Periodens resultat | -7 525 | 21 833 | 17 166 | 32 649 | 13 500 | 20 595 | 11 779 | 72 289 |
| Nettomarginal, % | -5,2 | 11,5 | 9,9 | 14,9 | 9,0 | 14,6 | 10,1 | 35,3 |
| Kassaflöde | ||||||||
| Löpande verksamheten | 51 761 | 136 938 | 50 307 | 120 614 | -12 883 | 14 720 | 56 021 | 46 785 |
| Investeringsverksamheten | -48 568 | -57 067 | -45 419 | -73 258 | -43 298 | -64 003 | -43 066 | -46 207 |
| Finansieringsverksamheten | -16 668 | -75 740 | -6 706 | 9 401 | 39 150 | -979 | -614 | 34 028 |
| Periodens kassaflöde | -13 475 | 4 131 | -1 818 | 56 756 | -17 031 | -50 262 | 12 341 | 34 606 |
| Kapitalstruktur | ||||||||
| Soliditet, % | 55,6 | 55,9 | 52,0 | 59,5 | 59,9 | 61,4 | 63,5 | 63,4 |
| Nettoskuld | 77 991 | 92 024 | 181 649 | 19 300 | 69 105 | 13 595 | -34 701 | -20 372 |
| Skuldsättningsgrad | 0,1 | 0,1 | 0,3 | 0,0 | 0,1 | 0,0 | -0,1 | 0 |
| Nettoskuld/EBITDA | 0,3 | 0,4 | 0,8 | 0,1 | 0,3 | 0,1 | -0,2 | -0,1 |
| Data per aktie, SEK | ||||||||
| Resultat per aktie, före utspädning | -0,22 | 0,64 | 0,50 | 0,95 | 0,39 | 0,6 | 0,34 | 2,11 |
| Resultat per aktie, efter utspädning | -0,22 | 0,64 | 0,50 | 0,95 | 0,39 | 0,6 | 0,34 | 2,11 |
| Eget kapital per aktie | 20,03 | 20,25 | 19,62 | 19,18 | 18,23 | 17,84 | 17,28 | 16,93 |
| Aktiekurs vid periodens slut | 160,7 | 132,6 | 103,7 | 96,5 | 122,3 | 105 | 123 | 171 |
| Övrigt | ||||||||
| Antal aktier före och efter utspädning, tusental | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 |
| Medelantal anställda | 317 | 306 | 299 | 293 | 286 | 280 | 267 | 253 |
KONCERNEN, 12 MÅNADER RULLANDE
| BELOPP I KSEK | Okt 2018- Sep 20191,4 |
Jul 2018- Jun 20191,4 |
Apr 2018- Mar 20191,4 |
Jan 2018- Dec 20181 |
Okt 2017- Sep 20183 |
Jul 2017- Jun 20183 |
Apr 2017- Mar 20183 |
Jan 2017- Dec 20172 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultaträkning | ||||||||
| Nettoomsättning | 726 528 | 732 658 | 684 039 | 627 218 | 612 736 | 573 960 | 574 555 | 585 086 |
| Rörelseresultat | 87 374 | 106 140 | 103 589 | 94 460 | 151 485 | 139 730 | 140 311 | 159 669 |
| Rörelsemarginal, % | 12,0 | 14,5 | 15,1 | 15,1 | 24,7 | 24,3 | 24,4 | 27,3 |
1 Redovisning enligt IFRS 15.
2 Redovisning enligt IAS 18.
3 Redovisning enligt IFRS 15 under 2018 och IAS 18 i resterande kvartal.
4 Redovisning enligt IFRS 16 från 2019
NYCKELTALSDEFINITIONER
I delårsrapporten refereras till ett antal icke-IFRS mått som används för att hjälpa såväl investerare som företagsledning att analysera företagets verksamhet. Nedan beskriver vi de olika icke-IFRS mått som använts som ett komplement till den finansiella information som redovisats enligt IFRS.
| Icke-IFRS mått | Definition | Motivering till användning av mått |
|---|---|---|
| Orderingång | Värdet (transaktionspris) av samtliga erhållna order | Orderingång är en indikator för framtida intäkter och |
| och förändringar för befintliga order under den | därmed ett viktigt nyckeltal för förvaltningen av | |
| aktuella perioden | RaySearchs verksamhet | |
| Orderstock | Värdet vid periodens utgång av de order som företaget | Orderstocken visar hur mycket löpande verksamhet |
| ännu inte har levererat och intäktsfört, dvs | RaySearch redan har bokat som ska omvandlas till intäkter | |
| återstående prestationsåtaganden enligt IFRS 15.120a | i framtiden. | |
| Omsättningsförändring | Procentuell förändring av nettoomsättningen jämfört | Måttet används för att följa utvecklingen för företagets |
| med motsvarande period föregående år | verksamhet mellan olika perioder | |
| Organisk | Omsättningsförändring exklusive valutaeffekter | Måttet används för att följa underliggande |
| omsättningsförändring | omsättningsförändring drivet av volym, pris- och | |
| mixändringar för jämförbara enheter mellan olika perioder | ||
| Bruttoresultat | Nettoomsättning minus kostnad för sålda varor | Bruttoresultat används för att visa marginalen före |
| försäljnings-, forsknings-, utvecklings- och | ||
| administrationskostnader | ||
| Rörelseresultat | Beräknas som rörelseresultat före finansiella poster | Rörelseresultatet ger en samlad bild av den totala |
| och skatt | resultatgenereringen i den operativa verksamheten | |
| Rörelsemarginal | Rörelseresultat i procent av nettoomsättning | Rörelsemarginal är en nyckelkomponent tillsammans med |
| omsättningstillväxt för att följa värdeskapande | ||
| Nettomarginal | Periodens resultat i procent av periodens | Nettomarginalen visar hur stor del av nettoomsättningen |
| nettoomsättning | som kvarstår efter att företagets kostnader har dragits av | |
| Eget kapital per aktie | Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens | Visar ur ett ägarperspektiv storleken på ägarnas |
| slut | investerade kapital per aktie | |
| Tolv månaders rullande | Omsättning, rörelseresultat eller andra resultat | Måttet används för att tydligare visa trenden för |
| omsättning, rörelseresultat | avseende de senaste tolv månaderna | omsättning, rörelseresultat och andra resultat, vilket är |
| eller andra resultat | relevant då RaySearchs intäkter varierar från en månad till | |
| en annan | ||
| Rörelsekapital | Rörelsekapitalet utgörs av varulager, rörelsefordringar | Måttet visar hur mycket rörelsekapital som binds i rörelsen |
| och rörelseskulder, och erhålls från rapporten över | och kan sättas i relation till nettoomsättningen för att | |
| finansiell ställning. Rörelsefordringarna består av | förstå hur effektivt det bundna rörelsekapitalet har använts | |
| kundfordringar, övriga fordringar samt ej räntebärande | ||
| förutbetalda kostnader och upplupna intäkter. I | ||
| rörelseskulderna ingår övriga ej räntebärande | ||
| långfristiga skulder, förskott från kunder, | ||
| leverantörsskulder, övriga kortfristiga skulder samt ej | ||
| räntebärande upplupna kostnader och förutbetalda | ||
| intäkter. | ||
| Avkastning på eget kapital | Beräknas som periodens resultat i procent av | Visar ur ett aktieägarperspektiv vilken avkastning som ges |
| genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget | på ägarnas investerade kapital | |
| kapital beräknas som eget kapital vid periodens slut | ||
| plus eget kapital motsvarande period föregående år | ||
| dividerat med två | ||
| Soliditet | Eget kapital uttryckt i procent av totala tillgångar vid | Ett traditionellt mått för att visa finansiell risk, uttryckt som |
| periodens slut | hur stor del av det totala bundna kapitalet som finansierats | |
| av ägarna | ||
| Nettoskuld | Räntebärande skulder med avdrag för likvida medel | Måttet visar koncernens totala skuldsättning |
| och räntebärande kort- och långfristiga fordringar | ||
| Skuldsättningsgrad | Nettoskuld i förhållande till eget kapital | Måttet visar finansiell risk och används av ledningen |
| för övervakning av koncernens skuldsättning | ||
| Nettoskuld / EBITDA | Nettoskuld vid periodens slut i förhållande till | Ett relevant mått ur kreditsynpunkt som visar företagets |
| rörelseresultat före avskrivningar avseende de | förmåga att hantera sin skuldsättning | |
| senaste tolv månaderna |
BERÄKNING AV FINANSIELLA MÅTT SOM INTE ÅTERFINNS I IFRS REGELVERKET
| BELOPP I KSEK | 2019-09-301 | 2018-09-30 | 2018-12-31 |
|---|---|---|---|
| Rörelsekapital | |||
| Kundfordringar (kortfristiga fakturerade fordringar på kunder) |
176 213 | 234 260 | 276 473 |
| Kortfristiga ej fakturerade fordringar på kunder | 190 415 | 249 577 | 154 763 |
| Långfristiga ej fakturerade fordringar på kunder | 18 074 | 12 200 | 23 118 |
| Varulager | 14 315 | 226 | 9 617 |
| Övriga kortfristiga fordringar (exkl skatt) | 38 556 | 38 207 | 30 385 |
| Leverantörsskulder | -24 871 | -21 537 | -32 366 |
| Övriga kortfristiga skulder (exkl skatt) | -264 303 | -174 105 | -179 802 |
| Rörelsekapital | 148 399 | 338 828 | 282 188 |
| BELOPP I KSEK | 2019-09-301 | 2018-09-30 | 2018-12-31 |
| Nettoskuld | |||
| Kortfristiga räntebärande skulder | 86 386 | 114 055 | 124 283 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 99 087 | 7 943 | 7 215 |
| Likvida medel | -107 482 | -52 893 | -112 198 |
| Nettoskuld | 77 991 | 69 105 | 19 300 |
| BELOPP I KSEK | 2019-09-30 | 2018-09-30 | 2018-12-31 |
| Nettoskuld utan IFRS 16 | |||
| Kortfristiga räntebärande skulder | 49 433 | 114 055 | 124 283 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 0 | 7 943 | 7 215 |
| Likvida medel | -107 482 | -52 893 | -112 198 |
| Nettoskuld utan IFRS 16 | -58 049 | 69 105 | 19 300 |
| BELOPP I KSEK | 2019-09-30 | 2018-09-30 | 2018-12-31 |
| Soliditet utan IFRS 16 | |||
| Eget kapital | 689 441 | 624 960 | 657 453 |
| Totala tillgångar/balansomslutning | 1 108 674 | 1 043 015 | 1 105 422 |
| Soliditet utan IFRS 16, % | 62,2 | 59,9 | 59,5 |
| BELOPP I KSEK | Okt 2018- Sep 20191 |
Okt 2017- Sep 20182 |
Helår 2018 |
| EBITDA | |||
| Rörelseresultat | 87 374 | 151 485 | 94 461 |
| Avskrivningar | 165 643 | 99 693 | 113 844 |
| EBITDA | 253 017 | 251 178 | 208 305 |
1 Redovisning enligt IFRS 16 från 2019.
2 Redovisning enligt IFRS 15 från 2018, och IAS 18 under tidigare period.
HUVUDKONTOR
RaySearch Laboratories AB (publ) Box 3297 103 65 Stockholm, Sverige
BESÖKSADRESS
Sveavägen 44, 7tr 111 34 Stockholm, Sverige
Tel: +46 8 510 530 00 www.RaySearchlabs.com Org. nr. 556322-6157
OM RAYSEARCH
RaySearch Laboratories AB (publ) är ett medicintekniskt företag som utvecklar innovativa mjukvarulösningar för förbättrad cancerbehandling. Företaget utvecklar och marknadsför dosplaneringssystemet RayStation och onkologiinformationssystemet RayCare till kliniker över hela världen och distribuerar produkter via licensavtal med ledande medicinteknikföretag. RaySearchs mjukvara används idag av mer än 2 600 kliniker i över 65 länder. Företaget grundades år 2000 som en avknoppning från Karolinska Institutet i Stockholm och aktien är noterad på Nasdaq Stockholm sedan 2003. Mer information om RaySearch finns på www.raysearchlabs.com.
VISION OCH AFFÄRSIDÉ
Bolagets vision är en värld där cancer har besegrats och RaySearchs affärsidé är att tillhandahålla innovativ mjukvara för att kontinuerligt förbättra behandling av cancer.
STRATEGI
En strålbehandlingsklinik behöver i huvudsak två mjukvaruplattformar för sin verksamhet: ett dosplaneringssystem och ett informationssystem. Med RayStation och RayCare ska RaySearch stärka sin position och fortsätta växa med god lönsamhet. Strategin vilar på ett starkt fokus på mjukvaruutveckling, ledande funktionalitet, brett stöd för många olika behandlingstekniker och typer av strålbehandlingsmaskiner, samt omfattande investeringar i forskning och utveckling.
AFFÄRSMODELL
RaySearchs intäkter genereras genom att kunderna betalar en initial licensavgift för rätten att använda RaySearchs mjukvara och en årlig serviceavgift för att få tillgång till uppdateringar och support. Dosplaneringssystemet RayStation och onkologiinformationssystemet RayCare utvecklas vid RaySearchs huvudkontor i Stockholm och distribueras och stöds av bolagets globala marknadsorganisation.
