Telia Company

Annual / Quarterly Financial Statement • Jan 29, 2020

TELIA COMPANY BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 2019

TILLVÄXT I KASSAFLÖDET

Sammanfattning fjärde kvartalet

• Nettoomsättningen på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar sjönk 2,3 procent. Nettoomsättningen steg 2,8 procent i rapporterad valuta till 22 838 MSEK (22 209). Tjänsteintäkter på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, sjönk 1,7 procent.
• Justerad EBITDA exklusive den positiva effekten från IFRS 16, på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar ökade med 4 procent. På jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, steg justerad EBITDA 14,7 procent. Justerad EBITDA steg 18,5 procent i rapporterad valuta till 7 914 MSEK (6 680). Justerad EBITDA-marginal steg till 34,7 procent (30,1).
• Justerat rörelseresultat föll 0,4 procent till 2 980 MSEK (2 993).
• Totalt nettoresultat uppgick till 1 370 MSEK (-1 572). Totalt nettoresultat hänförligt till moderbolagets ägare uppgick till 1 312 MSEK (-1 087).
• Fritt kassaflöde, från kvarvarande och avvecklad verksamhet steg till 1 681 MSEK (1 442). Operationellt fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet sjönk till 977 MSEK (1 417) då högre EBITDA och lägre CAPEX motverkades av negativt rörelsekapital. Kassaflöde från löpande verksamhet, från kvarvarande och avvecklad verksamhet, minskade till 5 566 MSEK (6 122) främst påverkat av rörelsekapital.
• För 2019 föreslår styrelsen att årsstämman beslutar om en ordinarie utdelning om 2,45 SEK per aktie (2,36).
• Utsikter 2020: Operationellt fritt kassaflöde förväntas uppgå till mellan 10,5 och 11,5 GSEK från 2019 års nivå (12,6 GSEK). Justerad EBITDA baserad på koncernstrukturen per årsskiftet 2019, i stabil valuta, förväntas öka 2-5 procent jämfört med 2019.

Sammanfattning helåret

• Nettoomsättningen på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, föll 3,5 procent. I rapporterad valuta steg nettoomsättningen 2,9 procent till 85 965 MSEK (83 559).
• Justerat rörelseresultat sjönk 4,9 procent till 13 452 MSEK (14 146).
• Totalt nettoresultat steg 132,4 procent till 7 261 MSEK (3 124). Totalt nettoresultat hänförligt till moderbolagets ägare steg till 7 093 MSEK (3 213).

Översikt (2019 påverkat av IFRS 16 Leasingavtal, se not 1)

MSEK, förutom nyckeltal, uppgifter	Okt-dec	Okt-dec	Δ	Jan-dec	Jan-dec	Δ
per aktie och förändringar (Δ)	2019	20184	(%)	2019	20184	(%)
Nettoomsättning	22 838	22 209	2,8	85 965	83 559	2,9
Förändring (%) jämförbar bas1	-2,3			-3,5
varav tjänsteintäkter (externa)	19 007	18 231	4,3	73 455	69 553	5,6
förändring (%) jämförbar bas1	-1.7			-1.8
Justerad² EBITDA1	7 914	6 680	18,5	31 017	26 540	16,9
Förändring (%) jämförbar bas1	14,7			9,5
Marginal (%)	34,7	30,1		36,1	31,8
Justerat² rörelseresultat1	2 980	2 993	-0,4	13 452	14 146	-4,9
Rörelseresultat	2 600	2 386	9,0	12 293	13 238	-7,1
Resultat efter finansiella poster	1 781	1 712	4,1	9 354	11 019	-15,1
Nettoresultat från kvarvarande verksamhet	1 366	1 841	-2 ,8	7 601	9 523	-20,2
Nettoresultat från avvecklad verksamhet3	4	-3 413		-341	-6 399
Totalt nettoresultat	1 370	-1 572		7 261	3 124	132,4
varav hänförligt till moderbolagets ägare	1 312	-1 087		7 093	3 213	120,8
Totalt resultat per aktie (SEK)	0,32	-0,26		1,70	0,75	127,9
Resultat per aktie från kvarvarande verksamhet (SEK)	0,32	0,42	-23,9	1,77	2,17	-18,4
Fritt kassaflöde1	1 681	1 442	16,6	12 369	11 902	3,9
varav operationellt fritt kassaflöde1	977	1 417	-31,0	12 571	10 816	16,2
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar i kvarvarande verksamhet1	4 006	4 510	-11,2	14 113	14 984	-5,8

1) Se not 17 och/eller sidan 51. 2) Justeringsposter, se not 3. 3) Avvecklad verksamhet, se not 4. 4) Omräknad för jämförbarhet, se not 1.

KOMMENTARER AV CHRISTIAN LUIGA, TILLFÖRORDNAD VD & KONCERNCHEF

"Vi nådde våra uppsatta finansiella mål för 2019 då vi tog många viktiga steg för att genomföra vår strategi. Operationellt fritt kassaflöde uppgick till 12,6 GSEK, en ökning med 16 procent jämfört med 2018 och inom målet om 12-12,5 GSEK om vi exkluderar en pensionsåterbetalning om 0,4 GSEK i det fjärde kvartalet. Justerad EBITDA växte med 17 procent i rapporterad valuta i det fjärde kvartalet och följde den tänkta strukturen med gradvis förbättring under året. Exklusive påverkan från IFRS 16 på jämförbar bas var tillväxten 4 procent. Detta var främst drivet av förbättrad effektivisering i kostnad såld vara och ytterligare sänkning av de operativa kostnaderna, där Sverige var framträdande genom en sänkning på 6 procent under det fjärde kvartalet och de nådde målet om 3 procent för helåret. Vi är nöjda med det och skall vara stolta, men vi fortsätter att arbeta för högre tjänsteintäkter. Baserat på operationellt fritt kassaflöde föreslår styrelsen en utdelning för 2019 om 2,45 SEK per aktie motsvarande en ökning om 3,8 procent jämfört med 2018.

I det fjärde kvartalet slutförde vi förvärvet av Bonnier Broadcasting med TV4, C More och MTV och etableringen av vår nya enhet, Tv och media. Vår förmåga att hantera den nya dynamiken på tv-marknaden testades omedelbart av konkurrenterna och vi bevisade att vi kunde möta utmaningen. Jag vill passa på att tydliggöra att vi inte kommer att begränsa något hushåll i Sverige eller Finland att se TV4 eller MTV och vi kommer att säkerställa att vi uppfyller åtagandena som vi har lovat EUkommissionen.

Ett viktigt fokusområde för mig har varit vår kommersiella plan där vi inte nått full potential men vi gör gradvisa förbättringar. Som marknadsledare har vi tagit ett stort ansvar att fortsatt göra prisjusteringar för att möta utmaningen avseende tjänsteintäkter. Nyligen var detta företrädesvis synligt i tjänsteintäkter från mobilt och bredband inom det svenska konsumentsegmentet, vilka vände till tillväxt i det fjärde kvartalet. Ett annat exempel är Estland som för året har ökat tjänsteintäkterna inom alla viktiga områden genom paketerade erbjudanden under den övergripande tjänsten Telia1, som har lett till en stark merförsäljning.

Konvergens kommer fortsatt vara viktigt i våra kommersiella aktiviteter. Det handlar om att förstärka kundupplevelsen, kundlojaliteten och minska antalet förlorade kunder, inom både konsument- och företagssegmentet. Vi har blivit bättre och ser flera exempel på goda resultat inom detta område, som vårt familjeerbjudande i Sverige, vilket har visat sig vara berikande för våra kunder såväl som för oss. Ökat fokus på dataanalys är och kommer att vara ett viktigt stöd för att kunna skapa ännu

Q4

bättre och relevanta paketerade erbjudanden till befintliga kunder. Jag har säkerställt att denna kompetens finns i alla ledningsteam i samtliga länder. Vi har fortsatt att investera i nya supportsystem och överföringen av kunder till dessa system har lett till en temporär svacka i kundtjänsten. Vi har minskat risken i migreringen, vilken kommer att slutföras under 2020, då alla kunder skall överföras till den nya plattformen.

I företagssegmentet har vi tydlig nytta av att kombinera våra kärntjänster med nya typer av tjänster inom ICT och uppkopplade saker. Intäkter från vår verksamhet inom uppkopplade saker har ökat med cirka 20 procent under 2019, till cirka 1 GSEK. Efterfrågan på produkter och tjänster hjälper inte bara kunderna att öka digitaliseringen utan även till ökad hållbarhet. En nyligen genomförd affär är med Rikshem i Sverige där vi skall göra 30 000 hem smartare. ICT och digitalisering är betydande för hur vi, våra leverantörer och våra kunder kan bidra till en bättre miljö och i enlighet med våra miljömål – Daring Goals – som vi kommunicerade i mars 2019. Vi har ytterligare konkretiserat vägen framåt för att nå noll miljöavfall och inget koldioxidutsläpp, då vi strävar efter att bli klimatneutrala inom vår egen verksamhet till 2022. I linje med dessa mål kommer vi fortsätta utveckla våra

erbjudanden, till exempel öka återanvändning av nätutrustning och telefoner. Mer om detta arbete återfinns i kommande Års- och Hållbarhetsredovisning.

Vi har fortsatt att investera i vår infrastruktur i regionen till stor del drivet av kundefterfrågan och vårt förvärv av Get i Norge. Vi fick erkännanden i flera olika oberoende studier vilket formar en viktig plattform för att stärka kundupplevelsen samt understödjer vår kommersiella plan. Det var också det år då vi lanserade 5G med ett fullskaligt kommersiellt erbjudande i Finland, fattade investeringsbeslut i Norge och många lyckade pilotprojekt på våra marknader. Med integrationen av Get i Norge har vi tagit fram våra första paketerade erbjudanden. Om vi ser på 2020 är mycket medvetna om utmaningarna som telekombranschen står inför. Nedgången i traditionella produkter kommer att fortsätta såväl som hård konkurrens i kärnverksamheten och nya tjänster. Vi är redo att möta dessa utmaningar. Under tiden fortsätter vi att förbättra kunderbjudandena erfar vi teknikskiften som kommer att säkerställa de bästa näten och sänka kostnaderna. Vår nya operativa modell som bidrar med skalfördelar där vi är verksamma kommer fortsatt att innebära besparingar tillsammans med synergier från nyligen genomförda förvärv. Vår ambition kvarstår att minska operativa kostnader med omkring 2 procent kommande år. Vi är i en fas när vi levererar.

För 2020 förväntas justerad EBITDA att öka med mellan 2-5 procent. Som vi underströk i rapporten för tredje kvartalet ser vi inte att CAPEX kommer att minska ytterligare. Den fortsatta verksamhetsförbättringen kommer att mötas av en ökad kunddriven efterfrågan, en höjd ambitionsnivå i det finska mobilnätet och effekterna från Get i Norge. Allt detta beaktat förväntas operationellt fritt kassaflöde att uppgå till 10,5 -11,5 GSEK.

Slutligen vill jag framföra min tacksamhet till mitt team och alla mina medarbetare på Telia Company för det hårda arbete som alla bidragit med under 2019. Jag vet att ni alla är lika ivriga som jag är att ta oss an 2020."

Christian Luiga

Tillförordnad VD & koncernchef

Utsikter för 2020

Operationellt fritt kassaflöde förväntas uppgå till mellan 10,5 och 11,5 GSEK från 2019 års nivå (12,6 GSEK). Från 2019 har vi ändrat vår definition av operationellt fritt kassaflöde och inkluderar betalningar av leasingskulder, vilket medför att den nya redovisningsstandarden för leasing, IFRS 16, inte kommer att få någon väsentlig påverkan på detta kassaflödesmått.

Justerad EBITDA baserad på koncernstrukturen per årsskiftet 2019, i stabil valuta, förväntas öka 2-5 procent jämfört med 2019.

Kreditvärderingsmål

Bolagets kapitalstruktur skall fortsatt baseras på en solid kreditvärdering på lång sikt mellan A- till BBB+.

Utdelningspolicy

Telia Company avser att dela ut minst 80 procent av operationellt fritt kassaflöde inklusive utdelningar från intressebolag, netto efter skatt.

Utdelningen skall delas upp i två delar och utbetalas vid två tillfällen.

Ny rapportering (2019) Jämförbar bas

Tidigare rapporterade vi organisk tillväxt vilket exkluderade effekterna från valutakursförändringar samt effekterna av förvärv och avyttringar. Från det första kvartalet 2019 introducerade vi ett nytt tillväxtmått, jämförbar bas. Detta nya mått exkluderar också valutakursförändringar men baseras på nuvarande koncernstruktur. Det innebär att vi inkluderar effekten av eventuella förvärv och exkluderar effekten av eventuella avyttringar i både nuvarande och jämförande period föregående år. Emellertid är inte det nya segmentet Tv och media, bestående av det i december förvärvade Bonnier Broadcasting, inkluderat.

IFRS 16 Leasingavtal

Från 1 januari 2019 rapporterar vi i enlighet med IFRS 16 där alla leasingavtal redovisas i balansrapporten och alla leasingkostnader redovisas som avskrivningar och räntekostnader. Jämförelsesiffror för tidigare perioder har inte omräknats. De främsta effekterna av IFRS 16 är:

Eget kapital: ingen övergångseffekt eftersom ökningen av nyttjanderättstillgångar motsvarar ökningen av leasingskulder.

Nettoskuld: ökar till följd av ökningen av leasingskulder.

CAPEX: ökar då investeringar i nyttjanderättstillgångar (nya leasingavtal) inkluderas.

Betald CAPEX: ingen effekt då leasingbetalningar inte klassificeras som investeringsverksamhet (utan som betalning av ränta och leasingskulder).

EBITDA: positiv effekt då samtliga leasingkostnader redovisas som avskrivningar och räntekostnader (utanför EBITDA). Tidigare redovisades operationella leasingavtal som rörelsekostnader inom EBITDA.

Kassaflöde: ingen effekt på totalt kassaflöde, men positiv effekt på kassaflöde från den löpande verksamheten (och fritt kassaflöde) då större delen av leasingbetalningarna klassificeras som återbetalning av leasingsskulder, dvs inom finansieringsverksamheten. Ingen påverkan på operationellt fritt kassaflöde då vår definition har ändrats.

För mer information om IFRS 16, se not 1.

KONCERNÖVERSIKT, FJÄRDE KVARTALET 2019

Försäljning och resultat

Nettoomsättningen på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, sjönk 2,3 procent. I rapporterad valuta steg nettoomsättningen 2,8 procent till 22 838 MSEK (22 209). Tjänsteintäkter på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar sjönk 1,7 procent.

Antalet abonnemang ökade från 24,0 miljoner vid utgången av det fjärde kvartalet 2018 till 24,2 miljoner. Totalt antal abonnemang ökade med 0,6 miljoner under kvartalet, drivet av Tv och media.

Justerad EBITDA exklusive den positiva effekten från IFRS 16, på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar ökade med 4 procent. På jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, steg justerad EBITDA 14,7 procent. Justerad EBITDA steg 18,5 procent i rapporterad valuta till 7 914 MSEK (6 680). Justerad EBITDA-marginal steg till 34,7 procent (30,1).

Resultat från intressebolag och joint ventures ökade till 312 MSEK (178).

Justeringsposter som påverkar rörelseresultatet uppgick till -380 MSEK (-607). Se not 3.

Justerat rörelseresultat sjönk 0,4 procent till 2 980 MSEK (2 993).

Finansiella poster uppgick till -819 MSEK (-674) varav -711 MSEK (-530) hänförliga till räntenettot. Räntenettot påverkades av räntekostnader hänförliga till leasing om -86 MSEK (15).

Skattekostnader uppgick till -416 MSEK (129). Effektiv skattesats var 23,2 procent (-7,5). Den effektiva skattesatsen var främst påverkad av uppskjuten skattekostnad relaterad till ej utdelade vinstmedel i Estland och Lettland medan jämförelsesiffror främst var påverkade av värdering av tidigare ej värderade underskott samt omvärdering av uppskjutna skattefordringar/skulder med anledning av den beslutade sänkningen av skattesatsen i Norge.

Totalt nettoresultat uppgick till 1 370 MSEK (-1 572) varav 1 366 MSEK (1 841) från kvarvarande verksamhet och 4 MSEK (-3 413) från avvecklad verksamhet. Föregående kvartal var negativt påverkat av realisationsförlust från avyttringen av Ucell, delvis motverkat av bidraget från enheterna i Eurasien som avyttrades under 2018.

Totalt nettoresultat hänförligt till moderbolagets ägare uppgick till 1 312 MSEK (-1 087).

Totalt nettoresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande uppgick till 57 MSEK (-485).

Övrigt totalresultat sjönk till -998 MSEK (2 169) på grund av negativa valutakursdifferenser i kvarvarande verksamhet delvis motverkat av positiv påverkan från omvärdering av pensionsåtaganden. Föregående period påverkades positivt av omklassificering av valutakurseffekter från avyttringarna av Ucell och Kcell.

Kassaflöde

Kassaflöde från löpande verksamhet från kvarvarande och avvecklad verksamhet sjönk till 5 566 MSEK (6 122) främst påverkat av minskat kassaflöde från rörelsekapital. Kassaflöde från löpande verksamhet jämförbart kvartal var negativt påverkat av leasingbetalningar enligt IAS 17, medan återbetalning av leasingskulder under 2019 redovisades inom finansieringsverksamheten enligt IFRS 16. Dessa effekter påverkade även Fritt kassaflöde från kvarvarande och avvecklad verksamhet vilket ökade till 1 681 MSEK (1 442) tack vare lägre betald CAPEX.

Operationellt fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet sjönk till 977 MSEK (1 417) då högre EBITDA och lägre CAPEX motverkades av en negativ förändring av rörelsekapital.

Kassaflöde från investeringsverksamhet, från kvarvarande och avvecklad verksamhet uppgick till -6 855 MSEK (-13 887). 2019 påverkades främst av förvärvet av Bonnier Broadcasting och lägre betald CAPEX. 2018 var främst påverkat av förvärvet av Get och TDC Norge, delvis motverkat av avyttringarna av Kcell och Ucell.

Kassaflöde från finansieringsverksamhet, från kvarvarande och avvecklad verksamhet uppgick till -1 719 MSEK (-3 073). 2019 var främst påverkat av ökad kortfristig finansiering hänförlig till förvärvet av Bonnier Broadcasting och återbetalning av leasingskulder under IFRS 16.

Finansiell ställning

CAPEX i kvarvarande verksamhet exklusive nyttjanderättstillgångar, sjönk till 4 004 MSEK (5 888). CAPEX, exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, sjönk till 4 006 MSEK (4 510). Betald CAPEX i kvarvarande verksamhet uppgick till 3 862 MSEK (4 454).

Nettolåneskuld från kvarvarande och avvecklad verksamhet uppgick till 88 052 MSEK vid utgången av det fjärde kvartalet (75 369 vid utgången av det tredje kvartalet 2019), främst påverkat av förvärvet av Bonnier Broadcasting och utbetalningen av den andra delen av utdelningen.

Nettolåneskuld i relation till justerad EBITDA uppgick till 2,82x, påverkad med 0,2x av implementeringen av IFRS 16. Nettolåneskuld i relation till justerad EBITDA (multipel rullande 12 månader) 2019 inklusive 12 månader justerad EBITDA från Bonnier Broadcasting var 2,7x.

KONCERNÖVERSIKT, HELÅRET 2019

Försäljning och resultat

Nettoomsättningen på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar föll 3,5 procent. I rapporterad valuta steg nettoomsättningen 2,9 procent till 85 965 MSEK (83 559). Tjänsteintäkter på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, sjönk 1,8 procent.

Justerad EBITDA exklusive den positiva effekten från IFRS 16, sjönk 1 procent på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar. På jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, steg justerad EBITDA 9,5 procent. Justerad EBITDA steg 16,9 procent i rapporterad valuta till 31 017 MSEK (26 540). Justerad EBITDA-marginal steg till 36,1 procent (31,8).

Resultat från intressebolag och joint ventures ökade till 1 138 MSEK (835).

Justeringsposter som påverkar rörelseresultatet uppgick till -1 159 MSEK (-908). Se not 3.

Justerat rörelseresultat sjönk 4,9 procent till 13 452 MSEK (14 146).

Finansiella poster uppgick till -2 938 MSEK (-2 219) varav -2 778 MSEK (-2 122) hänförliga till räntenettot. Räntenettot 2019 var påverkat av räntenetto relaterat till leasing om -341 MSEK (69).

Skattekostnader uppgick till -1 753 MSEK (-1 496). Den effektiva skattesatsen var 18,7 procent (13,6). Den effektiva skattesatsen var främst påverkad av uppskjuten skattekostnad relaterad till ej utdelade vinstmedel i Estland och Lettland, ökad andel av resultat från intressebolag. Jämförelsesiffror främst var påverkade av omvärderingen av uppskjutna skattefordringar/skulder med anledning av den beslutade sänkningen av skattesatserna i Sverige.

Totalt nettoresultat steg till 7 261 MSEK (3 124) varav 7 601 MSEK (9 523) från kvarvarande verksamhet och -341 MSEK (-6 399) från avvecklad verksamhet. 2018 var negativt påverkat av nedskrivningar främst hänförliga till Ucell och realisationsförluster från avyttringarna av Ucell, Azercell och Geocell, delvis motverkat av bidraget från de under 2018 avyttrade enheterna i Eurasien.

Totalt nettoresultat hänförligt till moderbolagets ägare ökade till 7 093 MSEK (3 213).

Totalt nettoresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande uppgick till 167 MSEK (-89).

Övrigt totalresultat sjönk till 1 237 till MSEK (6 740) främst då föregående år var påverkat av omklassificeringar av valutakurseffekter från avyttringar av Azercell, Ucell och Kcell, delvis motverkat av negativ påverkan från omvärdering av pensionsåtaganden och positiva omräkningsdifferenser i kvarvarande verksamhet under 2019.

Kassaflöde

Kassaflöde från löpande verksamhet från kvarvarande och avvecklad verksamhet steg till 27 594 MSEK (26 696) påverkat av positiv EBITDA till följd av förvärvet av Get och TDC Norge, delvis motverkat av lägre rörelsekapital främst till följd av betalningen av den återstående delen av förlikningsbeloppet avseende utredningarna i Uzbekistan samt avsaknad av bidrag från de avyttrade verksamheterna i region Eurasien. Vidare var kassaflödet från den löpande verksamheten föregående år negativt påverkat av leasingbetalningar enligt IAS 17 medan återbetalning av leasingskulder enligt IFRS 16 redovisades inom finansieringsverksamheten under 2019.

Fritt kassaflöde från kvarvarande och avvecklad verksamhet steg till 12 369 MSEK (11 902) positivt påverkat av kassaflöde från löpande verksamhet men motverkat av högre betald CAPEX, främst hänförliga till frekvenser i Sverige.

Operationellt fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet ökade till 12 571 MSEK (10 816) då högre EBITDA och högre pensionsåterbetalning mer än motverkade såväl högre betalda räntor som högre betald CAPEX.

Kassaflöde från investeringsverksamhet från kvarvarande och avvecklad verksamhet uppgick till -30 543 MSEK (-14 041). 2019 var främst påverkat av nettoinvesteringar i kortsiktiga placeringar, förvärvet av Bonnier Broadcasting och högre betald CAPEX hänförliga till frekvenser i Sverige. 2018 var främst påverkat av förvärven av Get och TDC Norge samt Inmics delvis motverkat av avyttring av innehaven i Spotify samt Azercell, Geocell, Kcell respektive Ucell.

Kassaflöde från finansieringsverksamhet från kvarvarande och avvecklad verksamhet uppgick till -14 712 MSEK (-12 446). 2019 var främst påverkat av förvärvet av Turkcells andel om 41,45 procent i Fintur, återbetalning av kortsiktig bryggfinansiering relaterad till utträdet ut region Eurasien, återbetalning av leasingskulder enligt IFRS 16 samt återköpsprogrammet av aktier som påverkade hela tolvmånadersperioden, delvis motverkat av emittering av obligationer och kortsiktig finansiering hänförlig till förvärvet av Bonnier Broadcasting.

Finansiell ställning

CAPEX i kvarvarande verksamhet exklusive nyttjanderättstillgångar, sjönk till 14 355 MSEK (16 361). CAPEX, exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, sjönk till 14 113 MSEK (14 984). Betald CAPEX i kvarvarande verksamhet uppgick till 15 159 MSEK (13 774).

Goodwill och övriga immateriella tillgångar ökade till 101 938 MSEK (91 856), främst på grund av förvärvet av Bonnier Broadcasting. Se not 15.

Långfristiga och kortfristiga film- och programrättigheter ökade till 1 063 MSEK (–), respektive 1 990 MSEK (110) främst till följd av förvärvet av Bonnier Broadcasting. Se not 15.

Nyttjanderättstillgångar ökade till 15 640 MSEK (–) till följd av implementeringen av IFRS 16, där samtliga leasingavtal redovisas som nyttjanderättstillgångar.

Långfristiga räntebärande fordringar sjönk till 10 869 MSEK (12 768) främst på grund av lägre nettoinvesteringar i obligationer, delvis motverkat av ökat marknadsvärde på derivat.

Kortfristiga räntebärande fordringar ökade till 12 300 MSEK (4 529) främst på grund av nettoinvesteringar i obligationer.

Tillgångar som innehas för försäljning sjönk till 875 MSEK (4 799) främst på grund av en koncernintern utdelning, som resulterat i förflyttning av likvida medel från avvecklad verksamhet till kvarvarande verksamhet.

Långfristiga lån och kortfristiga lån ökade till 99 899 MSEK (86 990) respektive 19 779 MSEK (9 552), huvudsakligen till följd av implementeringen av IFRS 16 där samtliga leasingavtal redovisas som finansiella skulder, emittering av obligationer samt utnyttjande av kortfristiga kreditfaciliteter, valutakurseffekter och omvärderingar, delvis motverkat av återbetalning av en kortsiktig bryggfinansiering hänförlig till utträdet ur Eurasien samt förfallen skuld.

Avsättningar för pensioner och övriga långfristiga avsättningar steg till 8 407 MSEK (6 715) främst på grund av omvärdering av pensionsåtaganden samt ökade avsättningar för återställning.

Viktiga händelser under det första kvartalet

• Den 18 januari 2019 tillkännagav Telia Company att Susanna Campbell lämnat Telia Companys styrelse med omedelbar verkan.
• Den 25 januari 2019 tillkännagav Telia Company att Peter Borsos, Senior Vice President, kommunikationsdirektör och ordförande i Division X, fått en ny roll i Telia Companys koncernledning som chef för Telia Global per den 1 februari 2019. Åsa Jamal, kommunikationschef för Telia Sverige, blev utsedd till kommunikationsdirektör och tog plats i koncernledningen per den 1 februari 2019.
• Den 12 februari 2019 emitterade Telia Company en 15-årig obligation om 500 MEUR, med förfall i februari 2034, inom ramen för befintligt 12-miljarder euro EMTN-program (Euro Medium Term Note). Räntekostnaden blev 2,153 procent per år motsvarande Midswaps +113 räntepunkter.
• Den 19 mars 2019 betalade Telia Company den sista återstående delen av förverkandebeloppet om 208,5 MUSD (1 920 MSEK) till den holländska åklagarmyndigheten (Openbaar Ministerie, OM). I och med det har Telia Company uppfyllt alla finansiella förpliktelser i enlighet med de globala förlikningsavtalen som Telia Company ingick med amerikanska och nederländska myndigheter rörande Telia Companys etablering i Uzbekistan, som annonserades den 21 september 2017.
• Den 26 mars 2019 höll Telia Company en kapitalmarknadsdag i Stockholm där koncernledningen presenterade uppdateringar av företagets strategi, finansiella prioriteringar och nya hållbarhetsmål.

Viktiga händelser under det andra kvartalet

• Den 2 april 2019 slutförde Telia Company förvärvet av Turkcells andel om 41,45 procent i Fintur till ett pris om 353 MEUR (3,7 GSEK). Därmed blev Telia Company ensam ägare av Fintur Holdings B.V. (Fintur) och Moldcell i Moldavien. Se not 4.
• Den 10 april 2019 höll Telia Company sin årsstämma och meddelade att de ordinarie styrelseledamöterna Marie Ehrling, Olli-Pekka Kallasvuo, Nina Linander, Jimmy Maymann, Anna Settman, Olaf Swantee och Martin Tivéus omvaldes till styrelsen. Rickard Gustafson valdes in som ny styrelseledamot. Marie Ehrling valdes till styrelsens ordförande och Olli-Pekka Kallasvuo valdes till styrelsens vice ordförande.
• Årsstämman beslutade om en utdelning till aktieägarna om 2,36 SEK per aktie och att utbetalningen skulle delas upp i två lika delar om 1,18 SEK vardera och utbetalas i april respektive oktober.
• Årsstämman godkände även minskningen av aktiekapitalet genom indragning av de egna aktierna som återköpts från april 2018 till mars 2019 och en motsvarande ökning av aktiekapitalet genom fondemission.
• Den 16 april 2019 tillkännagav Telia Company beslutet att fortsätta det treåriga återköpsprogrammet av aktier.

Ambitionen är att köpa tillbaka aktier för 5 GSEK under perioden 16 april 2019 till 28 februari 2020, vilket ligger inom ramen för det återköpsmandat som gavs av årsstämman den 10 april 2019.

• Den 31 maj 2019 tillkännagav Telia Company att man indragit 120 544 406 återköpta egna aktier i enlighet med beslutat på årsstämman den 10 april 2019. I samband med indragningen genomfördes en fondemission. Se not 9.
• Den 5 juni 2019 tillkännagav Telia Company att man säkrat tillgång till 2x10 MHz i 700 MHz-bandet i Norge. Priset för de nya frekvenserna uppgick till cirka 218 MNOK (236 MSEK) och är förknippade med ett utbyggnadskrav på vissa järnvägssträckor.

Viktiga händelser under det tredje kvartalet

• Den 1 juli 2019 förvärvade Telia Company samtliga aktier i den svenska mobiloperatören Fello AB. Se not 15.
• Den 4 augusti 2019 tillkännagav Telia Company att Johan Dennelind, VD och koncernchef för Telia Company, hade informerat styrelsen att han kommer att lämna sin position i företaget under 2020.
• Den 11 september 2019 tillkännagav Telia Company att Christian Luiga utsetts till tillförordnad VD och koncernchef och Douglas Lubbe till tillförordnad finansdirektör.
• Den 12 september 2019 godkände Turkcells bolagsstämma om utdelning för räkenskapsåret 2018 i enlighet med förslaget från dess styrelse. Telia Companys andel motsvarar ungefär 410 MSEK före skatt.

Viktiga händelser under det fjärde kvartalet

• Den 8 oktober 2019 tillkännagav Telia Company att Telia Norge hade ingått ett samarbete med Ericsson för att modernisera sitt nät och därmed bana väg för framtida 5G-täckning.
• Den 9 oktober 2019 lanserade Telia Finland de första tillbehören och abonnemang för 5G på den finska marknaden.
• Den 17 oktober 2019 tillkännagav Telia Company att styrelsen hade beslutat att inte genomföra återköp av aktier för resterande 5 GSEK i det treåriga återköpsprogrammet.
• Den 24 oktober tillkännagav Telia Company att Telia Companys styrelse utsett Allison Kirkby till VD och koncernchef.
• Den 31 oktober 2019 tillkännagav Telia Company att man tillsammans med Capman Infra skulle öka fiberpenetrationen i Finland.
• Den 12 november 2019 tillkännagav Telia Company att EU-kommissionen godkänt förvärvet av Bonnier Broadcasting. Transaktionen slutfördes den 2 december 2019. Se not 15.

• Den 26 november 2019 valdes, vid en extra bolagsstämma, Lars-Johan Jarnheimer till ordförande i Telia Companys styrelse.
• Den 2 december 2019 tillkännagav Telia Company att Stein-Erik Vellan, Senior Vice President och chef över Telia Finland utsetts till chef för Telia Norge då Abraham Foss, tidigare chef över Telia Norge sedan 2015, lämnade företaget.

Viktiga händelser efter utgången av det fjärde kvartalet

• Det var inga viktiga händelser efter utgången av det fjärde kvartalet.

Telia Company-aktien

Telia Company-aktien är noterad på Nasdaq Stockholm och Nasdaq Helsinki. Aktiens stängningskurs i Stockholm vid årsskiftet 2019 var 40,25 SEK (41,98). Den högsta betalkursen var 44,70 SEK (43,95) och den lägsta 38,97 SEK (36,06). Antalet aktieägare sjönk från 483 356 till 471 959.

Ordinarie utdelning till aktieägarna

För 2019 föreslår styrelsen att årsstämman beslutar om en ordinarie utdelning om 2,45 SEK per aktie (2,36), totalt 10,0 GSEK (9,8). Utdelningen skall utbetalas i två delar om 1,22 SEK per aktie respektive 1,23 SEK per aktie.

Första utbetalningen

Styrelsen föreslår att sista dag för handel i aktien med rätt till utdelning ska vara den 2 april 2020 och att första dag för handel i aktien utan rätt till utdelning ska vara den 3 april 2020. Avstämningsdag hos Euroclear Sweden för rätt att erhålla utdelning föreslås bli den 6 april 2020. Om årsstämman beslutar enligt styrelsens förslag beräknas utbetalning av utdelning från Euroclear Sweden ske den 9 april 2020.

Andra utbetalningen

Styrelsen föreslår att sista dag för handel i aktien med rätt till utdelning ska vara den 21 oktober 2020 och att första dag för handel i aktien utan rätt till utdelning ska vara den 22 oktober 2020. Avstämningsdag hos Euroclear Sweden för rätt att erhålla utdelning föreslås bli den 23 oktober 2020. Om årsstämman beslutar enligt styrelsens förslag beräknas utbetalning av utdelning från Euroclear Sweden ske den 28 oktober 2020.

Årsstämma 2020

Årsstämman äger rum den 2 april 2020 kl. 14.00 på Lilla Cirkus, Cirkus i Stockholm. Kallelse kommer att publiceras på www.teliacompany.com och annonseras i dagspressen i början av mars 2020. Avstämningsdag för rätt att delta i årsstämman är den 27 mars 2020. Aktieägare kan anmäla sig till årsstämman från början av mars 2020. Anmälan ska vara Telia Company tillhanda senast den 27 mars 2020.

SVERIGE

• Telia lanserade tillsammans med Lundin Minings dotterbolag Zinkgruvan, Sveriges första mobilnät speciellt för självstyrande produktion täckande närmare 50 kilometer transportvägar. Telias lösning medför möjligheter att utveckla lösningar för uppkopplade saker (IoT), bättre lokalisering av personal och maskiner, fjärrkontroll och mycket mer.
• Telia tecknade att 12-årigt avtal med fastighetsägaren Rikshem avseende kommunikationslösningar för fast bredband, telefoni och tv. Rikshem som är ett av de största privatägda fastighetsbolagen i Sverige kommer även att ansluta sina närmare 30 000 lägenheter till Telias plattform för uppkopplade saker för smarta fastigheter. Detta för att nå effektivitet såväl som att tillgodose en högre nivå av hållbarhet i fastighetsförvaltning över tid.
• Intäkter från mobilabonnemang i konsumentsegmentet uppvisade en stark sekventiell förbättring i kvartalet och ökade på jämförbar bas avseende förvärv och avyttringar med 2 procent jämfört med föregående år. Tillväxten baserades på den nya och förbättrade mobilportföljen som lanserades i juni och som mottagits mycket bra av kunderna.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Okt-dec 2019	Okt-dec 2018	Δ (%)	Jan-dec 2019	Jan-dec 2018	Δ (%)
Nettoomsättning	8 908	9 396	-5,2	34 905	36 677	-4,8
Förändring (%) jämförbar bas	-5,2			-4,9
varav tjänsteintäkter (externa)	7 683	7 851	-2,1	30 274	30 833	-1,8
förändring (%) jämförbar bas	-2,2			-1,9
Justerad EBITDA	3 668	3 166	15,9	13 932	13 162	5,9
Marginal (%)	41,2	33,7		39,9	35,9
förändring (%) jämförbar bas	15,9			5,8
Justerat rörelseresultat	1 994	1 669	19,5	7 600	7 765	-2,1
Rörelseresultat	1 957	1 277	53,3	7 346	7 319	0,4
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar1	856	1 137	-24,7	3 548	4 285	-17,2
Abonnemang, (tusental)
Mobil	6 132	6 095	0,6	6 132	6 095	0,6
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	1 123	1 020	10,1	1 123	1 020	10,1
Fast telefoni	853	1 102	-22,6	853	1 102	-22,6
Bredband	1 263	1 287	-1,9	1 263	1 287	-1,9
Tv	861	865	-0,5	861	865	-0,5
Anställda1	4 733	5 168	-8,4	4 733	5 168	-8,4

1) 2018 är omräknat för jämförbarhet, se not 1.

Nettoomsättningen sjönk 5,2 procent till 8 908 MSEK (9 396) främst drivet av lägre hårdvaruförsäljning och tjänsteintäkter.

Tjänsteintäkter på jämförbar bas avseende förvärv och avyttringar föll 2,2 procent då en ökning om 5,5 procent i intäkter från fast bredband motverkades av press på intäkter från fast telefoni såväl som från fiberinstallation till följd av färre installationer till villor. Även mobilintäkter föll något, drivet av företagssegmentet.

Justerad EBITDA exklusive den positiva effekten från IFRS 16 på jämförbar bas avseende förvärv och avyttringar steg 9 procent tack vare effektivitetsförbättringar, och en pensionsåterbetalning, vilken ledde till cirka 100 MSEK lägre särskild löneskatt på pensioner, såväl som enkel jämförelse av operativa kostnader gentemot föregående år. På jämförbar bas avseende förvärv och avyttringar, steg justerad EBITDA 15,9 procent. Justerad EBITDA i rapporterad valuta steg 15,9 procent till 3 668 MSEK (3 166) och justerad EBITDA-marginal steg till 41,2 procent (33,7).

CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar, sjönk 61,4 procent till 856 MSEK (2 220) och CAPEX, exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, sjönk 24,7 procent till 856 MSEK (1 137).

Antalet mobilabonnemang sjönk med 34 000 då en ökning om 23 000 avtalsabonnemang netto, motverkades av en förlust om 57 000 förbetalda abonnemang i kvartalet. Antalet tv-abonnemang ökade med 2 000 och abonnemang för fast bredband föll med 6 000 i kvartalet.

FINLAND

• Telia i Finland var den andra enheten att omfattas av den nya operativa modellen och cirka 250 medarbetare flyttades över till den gemensamma enheten Common Products and Services. Detta är en viktig milstolpe mot Telia Companys mål om att bli snabbare, effektivare och förbli konkurrenskraftig.
• Med ambitionen att skapa den bästa nätupplevelsen på alla plattformar och öka fiberpenetrationen i Finland tecknade Telia och CapMan Infra ett avtal om att tillsammans öka utbyggnadstakten av öppen fiber. Fiberutbyggnaden riktas mot villor över hela Finland och Telia kommer att erbjuda fiberaccesser med kommunikationstjänster.
• Intensiteten rörande 5G var hög under kvartalet och inleddes med lanseringen i oktober av ett utbyggnadsprogram av 5G och 5G-tillbehör och fortsatte med att Telia erbjuder 5G i den i Helsingfors nyligen öppnade Mall of Tripla. Telias mobilnät i shoppingcentret har den senaste 5G-tekniken och baseras på små celler som medför både liten fördröjning och ökad kapacitet men även lägre elkonsumtion.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ	Okt-dec	Okt-dec	Δ	Jan-dec	Jan-dec	Δ
data och förändringar (Δ)	2019	2018	(%)	2019	2018	(%)
Nettoomsättning	4 271	4 080	4,7	15 969	15 512	2,9
Förändring (%) jämförbar bas	0,7			-1,5
varav tjänsteintäkter (externa)	3 412	3 324	2,6	13 359	12 914	3,4
förändring (% ) jämförbar bas	-1,4			-1,0
Justerad EBITDA1	1 254	1 136	10,4	4 900	4 647	5,4
Marginal (%)	29,4	27,9		30,7	30,0
förändring (%) jämförbar bas	7,7			2,6
Justerat rörelseresultat	417	459	-9,1	1 657	2 107	-21,4
Rörelseresultat	290	436	-33,5	1 489	2 045	-27,2
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekven ser och nyttjanderättstillgångar1	449	726	-38,2	1 493	2 954	-49,5
Abonnemang, (tusental)
Mobil	3 184	3 278	-2,8	3 184	3 278	-2,8
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	270	268	0,6	270	268	0,6
Fast telefoni	23	38	-39,5	23	38	-39,5
Bredband	473	457	3,5	473	457	3,5
Tv	600	553	8,5	600	553	8,5
Anställda1	2 926	2 980	-1,8	2 926	2 980	-1,8

1) 2018 är omräknat för jämförbarhet, se not 1.

Nettoomsättningen i rapporterad valuta ökade 4,7 procent till 4 271 MSEK (4 080) och på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, steg nettoomsättningen 0,7 procent främst drivet av ökad hårdvaruförsäljning. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 3,3 procent.

Tjänsteintäkter på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar sjönk 1,4 procent delvis drivet av lägre fasta intäkter men främst på grund av lägre mobilintäkter, vilka föll 1,8 procent då tillväxten i mobilintäkter mer än motverkades av lägre samtrafikoch övriga mobilintäkter.

Justerad EBITDA exklusive den positiva effekten från IFRS 16 sjönk 3 procent på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar på grund av press på tjänsteintäkter i kombination med ökade rörelsekostnader. På jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, steg justerad EBITDA 7,7 procent. Justerad EBITDA i rapporterad valuta steg 10,4 procent till 1 254 MSEK (1 136) och justerad EBITDA-marginal steg till 29,4 procent (27,9).

CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar, föll 56,1 procent till 449 MSEK (1 021). CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, föll 38,2 procent till 449 MSEK (726).

Antalet mobilabonnemang sjönk med 41 000 i kvartalet drivet av en förlust om 37 000 avtalsabonnemang. Antalet abonnemang för tv ökade med 10 000 och fast bredband ökade med 3 000 i kvartalet.

NORGE

• Företag och konsumenter i Lillestrøms kommun kommer att vara först ut med att få 5G i Norge till följd av Telias lansering av 5G-nät i början av januari 2020. Lanseringen är det första steget på en 4-årig resa under vilken Telia skall modernisera sitt mobilnät och gradvis införa 5G över hela Norge, tillsammans med Ericsson.
• Telia avslutade året kommersiellt framgångsrikt med lanseringen av "Telia X lines", ett mobilt familjeabonnemang som innebär att man kan lägga till extra sim-kort till Telia X-abonnemang, med obegränsad surf. Den lyckade lanseringen i kombination med en generellt sett stark julkampanj ledde till den bästa december sedan 2015 avseende nya avtalsabonnemang netto inom konsumentsegmentet.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Okt-dec 2019	Okt-dec 2018	Δ (%)	Jan-dec 2019	Jan-dec 2018	Δ (%)
Nettoomsättning	3 706	3 687	0,5	14 666	11 898	23,3
Förändring (%) jämförbar bas	-2,4			-4,3
varav tjänsteintäkter (externa)1	3 120	3 063	1,8	12 884	9 716	32,6
förändring (%) jämförbar bas	-1,8			-1,6
Justerad EBITDA	1 505	1 371	9,8	6 394	4 492	42,3
Marginal (%)	40,6	37,2		43,6	37,8
förändring (%) jämförbar bas	5,4			8,8
Justerat rörelseresultat	150	547	-72,7	2 184	2 343	-6,8
Rörelseresultat	57	371	-84,6	1 934	2 139	-9,6
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar	846	606	39,6	2 883	1 484	94,2
Abonnemang, (tusental)
Mobil	2 276	2 324	-2,1	2 276	2 324	-2,1
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	85	71	20,0	85	71	20,0
Fast telefoni	49	59	-16,9	49	59	-16,9
Bredband	445	417	6,7	445	417	6,7
Tv	480	504	-4,8	480	504	-4,8
Anställda	1 874	2 033	-7,8	1 874	2 033	-7,8

1) 2018 är omräknat för jämförbarhet, se not 1.

Nettoomsättningen i rapporterad valuta ökade 0,5 procent till 3 706 MSEK (3 687) och på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, föll nettoomsättningen 2,4 procent då både hårdvaruförsäljningen såväl som tjänsteintäkter sjönk. Effekten från valutakursförändringar var negativ om 1,3 procent.

Tjänsteintäkter på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, föll 1,8 procent då lägre mobil- och tv-intäkter mer än motverkade den positiva påverkan från en stark utveckling inom intäkter för fast bredband främst drivet av ökat antal abonnemang.

Justerad EBITDA exklusive den positiva effekten från IFRS 16 sjönk 1 procent på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar drivet av nedgång i tjänsteintäkter tillsammans med högre operativa kostnader främst hänförliga till resurs- och energikostnader samt kreditförluster. På jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar,

steg justerad EBITDA 5,4 procent. Justerad EBITDA i rapporterad valuta, steg 9,8 procent till 1 505 MSEK (1 371) och justerad EBITDA-marginal steg till 40,6 procent (37,2).

CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar steg 39,3 procent till 845 MSEK (606) och CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, steg 39,6 procent till 846 MSEK (606).

Antalet mobilabonnemang sjönk med 32 000 i kvartalet drivet av en förlust om 31 000 förbetalda abonnemang, netto. Antalet abonnemang för fast bredband ökade med 8 000 och antalet tv-abonnemang sjönk med 3 000 i kvartalet.

DANMARK

• Det var alltjämt utmanande på den danska mobilmarknaden men Telia lyckades vända abonnemangsutvecklingen under kvartalet med hjälp av bra kampanjer inom konsumentsegmentet samt från ett par större vunna kundavtal inom företagssegmentet.
• Thomas Kjærsgaard, som var tillförordnad chef för Telia Danmark sedan september utsågs till ordinarie chef i november.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Okt-dec 2019	Okt-dec 2018	Δ (%)	Jan-dec 2019	Jan-dec 2018	Δ (%)
Nettoomsättning	1 532	1 634	-6,2	5 675	6 167	-8,0
Förändring (%) jämförbar bas	-9,0			-10,7
varav tjänsteintäkter (externa)	1 063	1 101	-3,5	4 262	4 377	-2,6
förändring (%) jämförbar bas	-6,4			-5,5
Justerad EBITDA	295	237	24,1	1 056	751	40,7
Marginal (%)	19,2	14,5		18,6	12,2
förändring (%) jämförbar bas	20,3			36,6
Justerat rörelseresultat	58	-7		-4	-116
Rörelseresultat	45	-5		-45	-123
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar	118	160	-26,4	401	439	-8,7
Abonnemang, (tusental)
Mobil	1 435	1 451	-1,1	1 435	1 451	-1,1
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	82	69	19,0	82	69	19,0
Fast telefoni	72	78	-7,7	72	78	-7,7
Bredband	81	104	-22,1	81	104	-22,1
Tv	21	24	-12,5	21	24	-12,5
Anställda1	794	864	-8,1	794	864	-8,1

1) 2018 omräknad för jämförbarhet, se not 1.

Nettoomsättningen i rapporterad valuta, sjönk 6,2 procent till 1 532 MSEK (1 634) och på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, sjönk nettoomsättningen 9,0 procent drivet av, till lika delar, lägre hårdvaruförsäljning och tjänsteintäkter. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 2,8 procent.

Tjänsteintäkter på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, föll 6,4 procent på grund av press på mobilintäkter till följd av förlorade abonnemang såväl som lägre grossistintäkter. Fasta tjänsteintäkter var oförändrade då lägre tv-intäkter och intäkter från fast bredband uppvägdes av tillväxt i företagslösningar och andra typer av fasta tjänsteintäkter.

Justerad EBITDA exklusive den positiva effekten från IFRS 16 föll 8 procent på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, då det hårda arbetet med att sänka de operativa kostnaderna inte var tillräckligt för att motverka pressen på tjänsteintäkter. På jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, steg justerad EBITDA 20,3 procent. Justerad EBITDA i rapporterad valuta, steg 24,1 procent till 295 MSEK (237) och justerad EBITDAmarginal steg till 19,2 procent (14,5).

CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar sjönk 26,4 procent till 118 MSEK (160) och CAPEX, exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, sjönk 26,4 procent till 118 MSEK (160).

Antalet mobilabonnemang ökade med 7 000, antalet tvabonnemang var oförändrat och abonnemang för fast bredband ökade med 1 000 under kvartalet.

LITAUEN

• Telias OTT-tjänst Telia Play för små skärmar lanserades som en betaversion i oktober, med en fullständig lansering i början av 2020. Cirka 15 000 användare anslöt sig till betaversionen, vilket är det första projekt som lanserats i samarbete med Telia Companys gemensamma enhet Common Products and Services (CPS), dessutom innan Litauen omfattades av den nya verksamhetsmodellen i januari 2020.
• Inom företagssegmentet vann Telia ett avtal med polismyndigheten vilket medförde att närmare 5 000 abonnemang fördes över till Telia och med en framtida potential om ytterligare 6 000 abonnemang.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Okt-dec 2019	Okt-dec 2018	Δ (%)	Jan-dec 2019	Jan-dec 2018	Δ (%)
Nettoomsättning	1 122	996	12,7	4 045	3 849	5,1
Förändring (%) jämförbar bas	9,2			1,9
varav tjänsteintäkter (externa)	821	731	12,3	3 096	2 983	3,8
förändring (%) jämförbar bas	8,9			0,5
Justerad EBITDA	379	324	16,8	1 430	1 350	5,9
Marginal (%)	33,8	32,6		35,4	35,1
förändring (%) jämförbar bas	13,0			2,6
Justerat rörelseresultat	204	155	32,0	744	697	6,7
Rörelseresultat	190	153	24,0	714	684	4,3
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar	99	113	-12,6	526	575	-8,5
Abonnemang, (tusental)
Mobil	1 347	1 389	-3,0	1 347	1 389	-3,0
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	175	157	11,8	175	157	11,8
Fast telefoni	261	315	-17,1	261	315	-17,1
Bredband	419	409	2,4	419	409	2,4
Tv	244	242	0,8	244	242	0,8
Anställda	1 959	2 306	-15,0	1 959	2 306	-15,0

Nettoomsättningen i rapporterad valuta steg 12,7 procent till 1 122 MSEK (996) och på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, steg nettoomsättningen 9,2 procent, främst tack vare tillväxt i tjänsteintäkter men även till viss del av ökad hårvaruförsäljning. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 3,5 procent.

Tjänsteintäkter på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar steg 8,9 procent till viss del drivet av tillväxt i mobilintäkter men främst tack vare ökade fasta tjänsteintäkter. Tillväxten i fasta tjänsteintäkter var främst hänförlig till ökade transitintäkter med låg marginal samt högre tv-intäkter, vilka växte tack vare högre genomsnittlig intäkt per användare.

Justerad EBITDA exklusive den positiva effekten från IFRS 16 steg 6 procent på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar då intäktstillväxten mer än motverkade de högre operativa kostnaderna vilka steg främst på grund av högre resurs- och marknadsföringskostnader. På jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, ökade justerad EBITDA 13,0 procent. Justerad EBITDA i rapporterad valuta, steg 16,8 procent till 379 MSEK (324) och justerad EBITDA-marginal steg till 33,8 procent (32,6).

CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar sjönk 12,6 procent till 99 MSEK (113) och CAPEX, exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, sjönk 12,6 procent till 99 MSEK (113).

Antalet mobilabonnemang ökade med 8 000 i kvartalet tack vare tillväxt i avtalsabonnemang. Antalet tv-abonnemang och abonnemang för fast bredband steg båda med 4 000 i kvartalet.

ESTLAND

• Telia avslutade året totalt sett med en utmärkt operativ och finansiell utveckling, på starkast möjliga sätt, med en mycket framgångsrik julkampanj på tv som ledde till merförsäljning till fler än 20 000 kunder såväl som en 45-procentig tillväxt i online-intäkter under december.
• Som en del i Telia Companys miljömål 2030 att minska koldioxidutsläpp och uppnå noll miljöavfall, bland annat genom ansvarsfull digitalisering, så utfärdade Telia Estland ett löfte att plantera ett träd för varje kund som byter till digital faktura. Telia Estlands mål är att 95 procent av fakturorna skall vara digitala 2022.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Okt-dec 2019	Okt-dec 2018	Δ (%)	Jan-dec 2019	Jan-dec 2018	Δ (%)
Nettoomsättning	907	834	8,8	3 333	3 077	8,3
Förändring (%) jämförbar bas	5,4			5,0
varav tjänsteintäkter (externa)	669	612	9,4	2 600	2 399	8,4
förändring (%) jämförbar bas	6,0			5,0
Justerad EBITDA	280	233	20,2	1 146	1 001	14,5
Marginal (%)	30,8	27,9		34,4	32,5
förändring (%) jämförbar bas	16,4			11,0
Justerat rörelseresultat	110	93	19,2	502	444	13,0
Rörelseresultat	125	91	36,8	512	440	16,1
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar	158	252	-37,4	549	567	-3,2
Abonnemang, (tusental)
Mobil	1 068	986	8,3	1 068	986	8,3
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	305	248	23,3	305	248	23,3
Fast telefoni	245	263	-6,8	245	263	-6,8
Bredband	244	242	0,8	244	242	0,8
Tv	212	212	0,0	212	212	0,0
Anställda	1 796	1 794	0,1	1 796	1 794	0,1

Nettoomsättningen i rapporterad valuta steg 8,8 procent till 907 MSEK (834) och på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, steg nettoomsättningen 5,4 procent främst tack vare högre tjänsteintäkter. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 3,4 procent.

Tjänsteintäkter på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar ökade 6,0 procent. Tillväxten var en effekt av en ökning om 5,8 procent i mobilintäkter och en ökning om 6,4 procent i fasta intäkter hänförliga till de flesta tjänster, men tv och fast bredband bidrog mest.

Justerad EBITDA exklusive den positiva effekten från IFRS 16, steg 9 procent på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar då tillväxten i tjänsteintäkter mer än uppvägde för de ökade operativa kostnaderna, främst relaterade till resurs- och fastighetskostnader. På jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, steg justerad EBITDA

16,4 procent. Justerad EBITDA i rapporterad valuta steg 20,2 procent till 280 MSEK (233) och justerad EBITDAmarginal steg till 30,8 procent (27,9).

CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar sjönk 37,4 procent till 158 MSEK (252) och CAPEX, exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, sjönk 37,4 procent till 158 MSEK (252).

Antalet mobilabonnemang ökade med 12 000 i kvartalet drivet av en ökning netto om 11 000 abonnemang för maskin-till maskinrelaterade tjänster. Antalet tv-abonnemang steg med 1 000 och antalet abonnemang för fast bredband steg med 2 000 i kvartalet.

TV OCH MEDIA

• Den 12 november 2019 godkände EU-kommissionen Telia Companys förvärv av Bonnier Broadcasting bestående av TV4, MTV och C More. Förvärvet slutfördes den 2 december 2019 och Bonnier Broadcastings verksamheter är konsoliderade i det nyligen etablerade segmentet Tv och media.
• Det nya segmentet Tv och media kommer att säkerställa en grund för kvalitetsinnehåll i Norden och skapa nya intäktsströmmar till Telia Company. Förvärvet förväntas även skapa synergier från 2020 med full effekt om 600 MSEK 2022.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Okt-dec 2019	Okt-dec 2018	Δ (%)	Jan-dec 2019	Jan-dec 2018	Δ (%)
Nettoomsättning	751	–	–	751	–	–
Förändring (%) jämförbar bas
varav tjänsteintäkter (externa)	711			711
Justerad EBITDA	108	–	–	108	–	–
Marginal (%)	14,3			14,3
Justerat rörelseresultat	42	–	–	42	–	–
Rörelseresultat	-44	–	–	-44	–	–
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar	13	–	–	13	–	–
Abonnemang, (tusental)
Tv	653	–	–	653	–	–
Anställda	1 261	–	–	1 261	–	–

Förvärvet av Bonnier Broadcasting som tillkännagavs i juli 2018 godkändes av EU-kommissionen den 12 november 2019. Därefter konsoliderades Bonnier Broadcastingverksamheten efter slutförandet den 2 december, i det nyligen etablerade segmentet Tv och media. Segmentet omfattar främst tidigare Bonnier Broadcastings verksamheter TV4 och C More i Sverige och MTV i Finland. Se not 15.

Då tidigare Bonnier Broadcastings verksamheter konsoliderades från den 2 december utgör rapporterade siffror endast en del av kvartalet.

Nettoomsättningen i rapporterad valuta uppgick till 751 MSEK.

Justerad EBITDA i rapporterad valuta uppgick till 108 MSEK och justerad EBITDA-marginal var 14,3 procent.

CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar uppgick till 13 MSEK.

Antalet direkta tv-abonnemang för betald streamingtjänst uppgick till 653 000 vid utgången av kvartalet jämfört med 503 000 motsvarande kvartal föregående år.

ÖVRIG VERKSAMHET

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Okt-dec 2019	Okt-dec 2018	Δ (%)	Jan-dec 2019	Jan-dec 2018	Δ (%)
Nettoomsättning	2 283	2 218	2,9	8 889	8 743	1,7
Förändring (%) jämförbar bas	-0,2			-1,3
varav Telia Carrier	1 336	1 356	-1,5	5 388	5 542	-2,8
varav Lettland	673	594	13,1	2 408	2 200	9,5
Justerad EBITDA	426	213	99,8	2 051	1 138	80,3
varav Telia Carrier	232	144	60,8	888	512	73,3
varav Lettland	214	182	17,8	799	694	15,2
Marginal (%)	18,7	9,6		23,1	13,0
Resultat från intressebolag	315	182	73,5	1 150	835	37,8
varav Turkiet	272	106	156,2	990	685	44,6
varav Lettland	44	74	-41,1	164	175	-6,2
Justerat rörelseresultat	4	78	-94,4	726	905	-19,8
Rörelseresultat	-20	64	-131,0	387	735	-47,4
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar1	1 460	1 511	-3,4	4 692	4 671	0,5
Abonnemang, (tusental)
Mobil Lettland	1 299	1 281	1,4	1 299	1 281	1,4
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	325	313	3,6	325	313	3,6
Anställda1	5 502	5 294	3,9	5 502	5 294	3,9

1) 2018 omräknad för jämförbarhet, se not 1.

Nettoomsättningen i rapporterad valuta steg 2,9 procent till 2 283 MSEK (2 218) och på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, sjönk nettoomsättningen 0,2 procent. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 2,9 procent.

Justerad EBITDA exklusive den positiva effekten från IFRS 16 steg 5 procent på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar. Justerad EBITDA i rapporterad valuta steg 99,8 procent till 426 MSEK (213) och justerad EBITDA-marginal steg till 18,7 procent (9,6).

I Telia Carrier sjönk nettoomsättningen 1,5 procent i rapporterad valuta till 1 336 MSEK (1 356). Justerad EBITDA exklusive den positiva effekten från IFRS 16 föll 1 procent på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar. Justerad EBITDA ökade 60,8 procent i rapporterad valuta till 232 MSEK (144) och justerad EBITDA-marginal steg till 17,4 procent (10,6).

I Lettland steg nettoomsättningen i rapporterad valuta 13,1 procent till 673 MSEK (594). Justerad EBITDA exklusive den positiva effekten från IFRS 16 på jämförbar bas avseende valutakursförändringar, förvärv och avyttringar, ökade 8 procent. Justerad EBITDA i rapporterad valuta steg 17,8 procent till 214 MSEK (182) och justerad EBITDA-marginal steg till 31,9 procent (31,5).

Antalet mobilabonnemang i Lettland steg med 4 000 i kvartalet drivet av ett tillägg om 10 000 avtalsabonnemang.

Resultat från intressebolag ökade till 315 MSEK (182) drivet av Turkcell i Turkiet.

AVVECKLAD VERKSAMHET

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Okt-dec 2019	Okt-dec 2018	Δ (%)	Jan-dec 2019	Jan-dec 2018	Δ (%)
Nettoomsättning (extern)	160	1 432	-88,8	603	6 687	-91,0
Justerad EBITDA	64	510	-87,5	157	2 341	-93,3
Marginal (%)	39,8	35,6		26,0	35,0
CAPEX exklusive kostnader för licenser, fre kvenser och nyttjanderättstillgångar	10	282	-96,4	75	823	-90,9

Före detta segmentet region Eurasien är klassificerat som innehav för försäljning och som avvecklad verksamhet sedan den 31 december 2015. Översikten för region Eurasien presenteras därför i sammandrag. För mer information om avvecklad verksamhet, se not 4.

På grund av avyttringarna av Azercell i Azerbajdzjan, Geocell i Georgien, Ucell i Uzbekistan respektive Kcell i Kazakstan under 2018, var den enda återstående verksamheten i avvecklad verksamhet 2019 Moldcell i Moldavien.

Nettoomsättningen i rapporterad valuta föll till 160 MSEK (1 432).

Justerad EBITDA föll till 64 MSEK (510). Justerad EBITDA-marginal steg till 39,8 procent (35,6).

CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, föll till 10 MSEK (282).

KONCERNENS TOTALRESULTATRAPPORTER I SAMMANDRAG

MSEK, förutom uppgifter per aktie och antal aktier	Not	Okt-dec 2019	Okt-dec 20181	Jan-dec 2019	Jan-dec 20181
Kvarvarande verksamhet
Nettoomsättning	5, 6	22 838	22 209	85 965	83 559
Kostnader för sålda tjänster och varor		-14 997	-14 977	-54 082	-52 162
Bruttoresultat		7 841	7 231	31 884	31 398
Försäljnings-, administrations- och FoU-kostnader		-5 458	-4 698	-20 178	-18 562
Övriga rörelseintäkter-/kostnader, netto		-95	-325	-551	-432
Resultat från intressebolag och joint ventures		312	178	1 138	835
Rörelseresultat	5	2 600	2 386	12 293	13 238
Finansiella poster, netto		-819	-674	-2 938	-2 219
Resultat efter finansiella poster		1 781	1 712	9 354	11 019
Skatter		-416	129	-1 753	-1 496
Nettoresultat från kvarvarande verksamhet		1 366	1 841	7 601	9 523
Avvecklad verksamhet
Nettoresultat från avvecklad verksamhet	4	4	-3 413	-341	-6 399
Totalt nettoresultat		1 370	-1 572	7 261	3 124
Poster som kan komma att omklassificeras till nettoresultatet:
Valutakursdifferenser från kvarvarande verksamhet		-2 429	-1 001	624	-63
Valutakursdifferenser från avvecklad verksamhet		37	4 759	146	7 692
Övrigt totalresultat från intressebolag och joint ventures		96	-156	382	-27
Kassaflödessäkringar		-39	21	-93	-312
Kostnad för säkring		-55	0	54	45
Skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat		-54	-31	-28	-59
Skatter avseende poster som kan komma att omklassificeras		-154	-78	361	569
Poster som inte kommer att omklassificeras till nettoresultatet:
Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat		41	0	47	554
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner		1 965	-1 691	-323	-2 089
Skatter avseende poster som inte kommer att omklassificeras		-405	347	64	432
Intressebolags omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner		0	0	4	-1
Övrigt totalresultat		-998	2 169	1 237	6 740
Summa totalresultat		372	598	8 498	9 863
Nettoresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare		1 312	-1 087	7 093	3 213
Innehav utan bestämmande inflytande		57	-485	167	-89
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare		374	857	8 161	9 876
Innehav utan bestämmande inflytande		-2	-260	337	-12
Resultat per aktie (SEK), före och efter utspädning		0,32	-0,26	1,70	0,75
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet		0,32	0,42	1,77	2,17
Antal aktier (tusental)
Utestående vid periodens utgång	9	4 112 681	4 230 807	4 112 681	4 230 807
Vägt genomsnitt, före och efter utspädning		4 123 397	4 242 082	4 172 356	4 292 680
EBITDA från kvarvarande verksamhet	17	7 564	6 298	30 017	25 933
Justerad EBITDA från kvarvarande verksamhet	3, 17	7 914	6 680	31 017	26 540
Av- och nedskrivningar från kvarvarande verksamhet		-5 276	-4 090	-18 863	-13 530
Justerat rörelseresultat från kvarvarande verksamhet	3, 17	2 980	2 993	13 452	14 146

1) Omräknad, se not 1.

KONCERNENS BALANSRAPPORTER I SAMMANDRAG

MSEK	Not	31 dec 2019	31 dec 20181
Tillgångar
Goodwill och övriga immateriella tillgångar	7, 15	101 938	91 856
Materiella anläggningstillgångar	7	78 163	78 220
Långfristiga film- och programrättigheter		1 063	–
Nyttjanderättstillgångar	1, 7	15 640	–
Andelar i intressebolag och joint ventures, tillgångar för pensionsåtaganden och övriga anläggningstillgångar	8	14 567	14 346
Uppskjutna skattefordringar		1 849	2 670
Långfristiga räntebärande fordringar	4, 8, 11	10 869	12 768
Summa anläggningstillgångar		224 088	199 860
Kortfristiga film- och programrättigheter		1 990	110
Varulager		1 966	1 854
Kundfordringar, övriga fordringar och aktuella skattefordringar	8	16 738	17 624
Kortfristiga räntebärande fordringar	4, 8, 11	12 300	4 529
Likvida medel	4, 11	6 116	18 765
Tillgångar som innehas för försäljning	4, 11	875	4 799
Summa omsättningstillgångar		39 984	47 681
Summa tillgångar		264 072	247 541
Eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare		91 047	97 387
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande		1 409	5 050
Summa eget kapital		92 455	102 438
Långfristiga lån	8, 11	99 899	86 990
Uppskjutna skatteskulder		11 647	11 382
Avsättningar för pensioner och övriga långfristiga avsättningar		8 407	6 715
Övriga långfristiga skulder		1 377	1 164
Summa långfristiga skulder		121 330	106 250
Kortfristiga lån	8, 11	19 779	9 552
Leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder, aktuella skatteskulder och	4	29 904	28 742
kortfristiga avsättningar
Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning	4, 11	604	560
Summa kortfristiga skulder		50 287	38 853
Summa eget kapital och skulder		264 072	247 541

1) Omräknad, se not 1.

KONCERNENS KASSAFLÖDESRAPPORTER I SAMMANDRAG

MSEK	Not	Okt-dec 2019	Okt-dec 20181	Jan-dec 2019	Jan-dec 20181
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital		6 932	5 434	27 909	24 809
Förändring av tillgångar och skulder hänförliga till film		161	11	152	22
och programrättigheter2
Förändring av övriga rörelsefordringar, rörelseskulder och		-1 154	733	73	1 974
varulager
Förändring av rörelsekapital		-993	744	225	1 996
Avskrivningar film- och programrättigheter2		-372	-55	-541	-109
Kassaflöde från löpande verksamhet		5 566	6 122	27 594	26 696
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet		5 547	5 988	29 576	25 329
varav hänförligt till avvecklad verksamhet		19	134	-1 983	1 367
Betald CAPEX	17	-3 886	-4 681	-15 224	-14 794
Fritt kassaflöde	17	1 681	1 442	12 369	11 902
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet		1 685	1 534	14 415	11 555
varav hänförligt till avvecklad verksamhet		-4	-92	-2 047	347
Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet		-2 969	-9 207	-15 319	753
Summa kassaflöde från investeringsverksamhet		-6 855	-13 887	-30 543	-14 041
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet		-6 832	-14 999	-30 665	-14 412
varav hänförligt till avvecklad verksamhet		-23	1 112	122	371
Kassaflöde före finansieringsverksamhet		-1 289	-7 765	-2 949	12 655
Kassaflöde från finansieringsverksamhet		-1 719	-3 073	-14 712	-12 446
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet		-1 713	-2 865	-11 013	-12 286
varav hänförligt till avvecklad verksamhet		-6	-208	-3 699	-160
Periodens kassaflöde		-3 008	-10 838	-17 661	209
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet		-2 998	-11 877	-12 103	-1 367
varav hänförligt till avvecklad verksamhet		-10	1 039	-5 559	1 577
Likvida medel, ingående balans		9 110	33 120	22 591	20 984
Periodens kassaflöde		-3 008	-10 838	-17 662	209
Kursdifferens i likvida medel		108	310	1 280	1 398
Likvida medel, utgående balans		6 210	22 591	6 210	22 591
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet		6 116	18 765	6 116	18 765
varav hänförligt till avvecklad verksamhet		94	3 827	94	3 827

Se not 17 avsnitt Operationellt fritt kassaflöde för mer information.

1) Omräknad, se not 1.

2) Totalt kassaflöde från Film- och programrättigheter är summan av Förändring av tillgångar och skulder hänförliga till film- och programrättigheter och Avskrivningar film- och programrättigheter.

KONCERNENS RAPPORTER ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

	Innehav utan
MSEK	Moderbolagets	bestämmande	Summa
	ägare	inflytande	eget kapital
Ingående balans 1 januari 2018	101 226	5 291	106 517
Förändring av redovisningsprinciper1, 6	-6	–	-6
Förändring av redovisningsprinciper i intressebolag2	282	–	282
Justerad ingående balans 1 januari 2018	101 500	5 291	106 791
Utdelningar	-9 881	-229	-10 110
Aktierelaterade ersättningar	36	–	36
Köp av egna aktier3	-4 147	–	-4 147
Summa transaktioner med ägare	-13 992	-229	-14 221
Summa totalresultat6	9 876	-12	9 863
Effekt av egetkapitaltransaktioner i intressebolag	4	–	4
Utgående balans 31 december 20186	97 387	5 050	102 438
Utdelningar	-9 850	-166	-10 016
Aktierelaterade ersättningar	32	–	32
Köp och överföring av egna aktier3	-4 974	–	-4 974
Förändringar av innehav utan bestämmande inflytan de4	311	-3 812	-3 502
Indragning av egna aktier, netto5	–	–	–
Fondemission, netto5	–	–	–
Summa transaktioner med ägare	-14 482	-3 978	-18 460
Summa totalresultat	8 161	337	8 498
Effekt av egetkapitaltransaktioner i intressebolag	-20	–	-20
Utgående balans 31 december 2019	91 047	1 409	92 455

1) Övergångseffekt av IFRS 9 uppgående till -16 MSEK.

2) Övergångseffekt av IFRS 15 och IFRS 9 för Turkcell, som är ett börsnoterat bolag och därför inkluderat med ett kvartals fördröjning.

3) Köp och överföring av egna aktier, se not 9.

4) Avser främst köp av Turkcells 41,45 procentiga andel i Fintur, se not 4.

5) För information om indragning av egna aktier och fondemission av aktier, se not 9.

6) Förändringen i redovisningsprinciper för film- och programrättigheter har justerat ingående balans 1 januari 2018 med 10 MSEK och utgående balans 31 december 2018 med 33 MSEK, se not 1.

NOT 1. REDOVISNINGSNORM

Allmänt

Koncernens räkenskaper för det fjärde kvartalet och för tolvmånadersperioden som slutade den 31 december 2019 har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. De finansiella rapporterna för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt rekommendationen RFR 2 Redovisning för juridiska personer och andra uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen. Tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är desamma som de som tillämpades i Års- och hållbarhetsredovisningen 2018 med undantag för vad som beskrivs nedan. Alla belopp i denna rapport är angivna i miljoner svenska kronor (MSEK) om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma.

Nya redovisningsprinciper

Ny redovisningsstandard - IFRS 16 "Leasingavtal"

IFRS 16 "Leasingavtal" ersätter den tidigare IAS 17 "Leasingavtal" och dess relaterade tolkningar. Den nya standarden tillämpas från den 1 januari 2019. IFRS 16 tillämpar en kontrollmodell vid identifieringen av leasingavtal där åtskillnad mellan leasingavtal och serviceavtal görs baserat på om det finns en identifierad tillgång som kontrolleras av leasetagaren. Den nya standarden tar bort klassificeringen av leasingavtal som operationella eller finansiella, för leasetagare, såsom krävs i IAS 17, och introducerar istället en enskild modell för redovisning. Enligt den nya modellen resulterar alla leasingavtal i att leasetagaren erhåller en rättighet att använda en tillgång under den bedömda leasingperioden och, om betalningar görs över tid, också erhåller finansiering. Alla Telia Companys leasingavtal redovisas nu som anläggningstillgångar och finansiella skulder i koncernens balansrapport. Istället för operationella leasingkostnader redovisar Telia Company avskrivningar och räntekostnader i koncernens totalresultatrapport. Leasingbetalningar påverkar kassaflöde från den löpande verksamheten (t ex ränta, leasingavtal avseende tillgångar av lågt värde och korttidsleasingavtal), och kassaflöde från finansieringsverksamheten (återbetalning av leasingskulden) i koncernens kassaflödesrapport. Den nya standarden innehåller inga väsentliga förändringar i redovisningskraven för leasegivare.

Telia Company har tillämpat den nya standarden genom att använda den modifierade retroaktiva övergångsmetoden, vilket innebär att jämförelsetalen inte har räknats om. Den ackumulerade effekten av att tillämpa IFRS 16 har redovisats den 1 januari 2019. Leasingskulderna hänförliga till leasingavtal som tidigare har klassificerats som operationella leasingavtal enligt IAS 17 har värderats till nuvärdet av de återstående leasingbetalningarna, diskonterade genom att använda den marginella låneräntan per 1 januari 2019. Telia Company har redovisat en nyttjanderättstillgång till ett belopp som motsvarar leasingskulden, justerad för beloppet för eventuella förutbetalda eller upplupna betalningar hänförliga till leasingavtalet, som redovisats per den 31 december 2018. Således har övergången till IFRS 16 inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens eget kapital.

Telia Company har tillämpat de praktiska undantagen om att redovisa betalningar hänförliga till korttidsleasingavtal och leasingavtal för tillgångar av lågt värde, som en kostnad i resultaträkningen. Telia Company har inte tilllämpat IFRS 16 för immateriella tillgångar. Icke-leasingkomponenter kostnadsförs och redovisas inte som en del av nyttjanderättstillgången eller leasingskulden. Telia Company har vid övergången till IFRS 16 omvärderat om ett avtal är eller innehåller ett leasingavtal.

För leasingavtal klassificerade som finansiella leasingavtal i enlighet med IAS 17 motsvarar det redovisade värdet för nyttjanderättstillgången och leasingskulden i enlighet med IFRS 16 per den 1 januari 2019 det redovisade värdet för leasingtillgången och leasingskulden i enlighet med IAS 17 omedelbart före övergången till IFRS 16.

Övergången till IFRS 16 hade följande effekter på koncernens balansrapport vid övergångstidpunkten den 1 januari 2019.

Effekter av IFRS 16 MSEK	1 jan 2019
Goodwill och övriga immateriella tillgångar	-284
Materiella anläggningstillgångar	-1 273
Nyttjanderättstillgångar	16 547
Uppskjutna skattefordringar	89
Långfristiga räntebärande fordringar	-425
Kundfordringar, övriga fordringar och aktuella	-236
skattefordringar
Tillgångar som innehas för försäljning	148
Ökning totala tillgångar	14 566
Långfristiga lån	11 810
Uppskjutna skatteskulder	89
Kortfristiga lån	2 529
Leverantörsskulder och övriga kortfristiga skul	-11
der, aktuella skatteskulder och kortfristiga av
sättningar Skulder hänförliga till tillgångar som innehas	148
för försäljning
Ökning totala skulder	14 566

I tabellen ovan har uppskjutna skattefordringar och skatteskulder hänförliga till nyttjanderättstillgången och leasingskulden nettoredovisats i de fall det föreligger en legal rätt att kvitta de uppskjutna skatterna. Telia Company har identifierat leasingavtal hänförliga till t ex nätverksutrustning (t ex koppar, svartfiber, IRU och kanalisationer), teknisk och icke-teknisk yta, teknisk och icketeknisk utrustning, butiker, mark och bilar.

Vid fastställande av beloppen ovan, är de mest väsentliga bedömningarna hänförliga till fastställandet av leasingperioderna och om ett avtal är, eller innehåller ett leasingavtal. Gällande leasingperioder, innehåller majoriteten av koncernens leasingavtal optioner för Telia Company att antingen förlänga eller säga upp avtalet. När leasingperioden fastställs, beaktar Telia Company alla fakta och omständigheter som ger ett ekonomiskt incitament att utnyttja en förlängningsoption, eller att inte utnyttja en option för att säga upp ett avtal. Exempel på faktorer som är övervägda är; strategiska planer, bedömning av framtida teknologiförändringar, vikten av den underliggande tillgången för Telia Companys verksamhet och/eller kostnader hänförliga till att inte förlänga eller inte säga upp leasingavtalet. Telia Company har omvärderat om ett avtal är, eller innehåller ett leasingavtal vid tidpunkten för den initiala tillämpningen av IFRS 16. Telia Company har kommit fram till att vissa avtal som bedömdes vara serviceavtal enligt IAS 17 uppfyller definitionen av ett leasingavtal och omfattas av IFRS 16. Skillnaden mellan Telia Companys framtida minimileaseavgifter för operationella leasingavtal enligt IAS 17 och leasingskulden som redovisades per den 1 januari 2019 enligt IFRS 16 var framför allt hänförlig till finansiella leasingavtal, uppskattade förlängningsperioder och omvärderingar om ett avtal är, eller innehåller ett leasingavtal.

För redovisningsprinciper avseende IFRS 16, se Telia Companys Års- och hållbarhetsredovisning 2018.

Den uppskattade kvartalseffekten av IFRS 16, presenterad nedan, är baserad på rörelsekostnader 2018 inom EBITDA hänförliga till kontrakt som uppfyller definitionen för leasingkontrakt enligt IFRS 16. Effekten är inte reviderad och är baserad på en översiktlig bedömning.

	Uppskattad kvartalsvis ef fekt av IFRS 16 avseende justerad EBITDA på jäm
GSEK	förbar bas
Sverige	0,21
Finland	0,12
Norge	0,10
Danmark	0,07
Litauen	0,02
Estland	0,02
Övrig verksamhet	0,17
Summa, kvarvarande verksamhet	0,71

Ändringar av IFRS 9, IAS 39 och IFRS 7 – Reform för referensränta

Ändringarna i reformen för referensränta (Ändringar av IFRS 9, IAS 39 och IFRS 7) förtydligar att företag ska fortsätta tillämpa vissa krav för säkringsredovisning med antagande om att referensräntan, som de säkrade kassaflödena och kassaflödena från säkringsinstrumentet är baserade på, inte kommer att förändras som ett resultat av reformen för referensränta. Ändringarna träder i kraft den 1 januari 2020, och har förtidstillämpats av Telia Company under 2019. Ändringarna har antagits av EU den 15 januari 2020. Ändringarna har inte haft någon effekt på de finansiella rapporterna.

Annonsintäkter

Förvärvet av Bonnier Broadcasting leder till ökade annonsintäkter för Telia Company. Prestationsåtagandet för annonser uppfylls när annonsen faktiskt publiceras eller visas och intäkterna redovisas vid denna tidpunkt. Intäkterna reduceras för rabatter.

Förändringar i redovisningsprinciper för film- och programrättigheter

Till följd av förvärvet av Bonnier Broadcasting har Telia Company ändrat redovisningsprinciperna för licensierade film- och programrättigheter för att vara i linje med de IFRS-principer som tillämpas inom mediabranschen och därmed lämna tillförlitlig och mer relevant information. Enligt tidigare redovisningsprinciper var tillgången kopplad till programrättigheten samt relaterad skuld för alla säsonger avseende finska Liiga redovisade i balansrapporten när licensperioden började. Tillgångar avseende film- och programrättigheter presenterades som en del av "Övriga immateriella anläggningstillgångar" i balansrapporten. Avskrivningarna klassificerades som del av "Av- och nedskrivningar", dvs utanför EBITDA och kassaflödena klassificerades som betald CAPEX inom investeringsverksamheten.

Enligt de nya redovisningsprinciperna redovisas tillgångar och skulder avseende film- och programrättigheter i balansrapporten när licensperioden börjar, anskaffningsvärdet kan mätas tillförlitligt, innehållet har accepterats av koncernen i enlighet med licensavtalet och filmen eller programmet är tillgängligt för den första visningen/sändningen. Tillgångarna presenteras på separata rader i balansrapporten, som lång- och kortfristiga film- och programrättigheter. Film- och programrättigheter redovisas till anskaffningsvärde minus ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Framtida betalningsåtaganden för kontraktuella film- och programrättigheter som inte redovisas i balansrapporten presenteras som kontraktsförpliktelser, se not 14.

Film- och programrättigheter skrivs av över nyttjandeperioden vilken baseras på licensperioden eller antal visningar. Avskrivning på film- och programrättigheter klassificeras nu som rörelsekostnader inom EBITDA och kassaflöden klassificeras inom löpande verksamheten.

Den retroaktiva ändringen av redovisningsprinciperna för film- och programrättigheter resulterade i en omräkning av redovisningen för programrättigheter för finska Liiga under 2018 och 2019. Effekterna för 2018 presenteras i omräkningstabeller nedan.

Justering för erbjudandet att byta in mobiltelefon i Norge ("Svitsj")

Redovisning av de norska leasingkontrakten för mobiltelefoner, vilka inkluderar en rätt för Telia Companys kunder att byta till en ny mobiltelefon genom att återlämna sin existerande mobiltelefon och ingå ett nytt leasingkontrakt, har justerats så att samtliga kontrakt redovisas

som operationell leasing. Tidigare har en del av kontrakten redovisats som finansiell leasing. Justeringen görs retroaktivt och påverkar endast 2019. Justeringen har påverkat nettoresultatet och eget kapital för niomånadersperioden januari-september 2019 med -12 MSEK. Effekten på EBITDA för samma period var 16 MSEK.

Omräkningseffekter på koncernens totalresultatrapporter i sammandrag

		Okt-dec 2018	Jan-dec 2018
MSEK		Omräknat			Omräknat
	Rapporterat	Liiga	Omräknat	Rapporterat	Liiga	Omräknat
Kvarvarande verksamhet
Nettoomsättning	22 209	–	22 209	83 559	–	83 559
Kostnader för sålda tjänster och varor	-14 977	–	-14 977	-52 162	–	-52 162
Bruttoresultat	7 231	–	7 231	31 398	–	31 398
Övriga rörelseintäkter- och kostnader	-4 845	–	-4 845	-18 160	–	-18 160
Rörelseresultat	2 386	–	2 386	13 238	–	13 238
Finansiella poster, netto	-682	8	-674	-2 252	33	-2 219
Resultat efter finansiella poster	1 704	8	1 712	10 986	33	11 019
Skatter	129	–	129	-1 496	–	-1 496
Nettoresultat från kvarvarande verk samhet	1 833	8	1 841	9 489	33	9 523
Nettoresultat från avvecklad verksam het	-3 413	–	-3 413	-6 399	–	-6 399
Totalt nettoresultat	-1 580	8	-1 572	3 090	33	3 124
Nettoresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	-1 095	8	-1 087	3 179	33	3 213
Innehav utan bestämmande inflytande	-485	–	-485	-89	–	-89
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	849	8	857	9 842	33	9 876
Innehav utan bestämmande inflytande	-260	–	-260	-13	–	-13
Resultat per aktie (SEK), före och efter utspädning	-0,26	0	-0,26	0,74	0,01	0,75
varav från kvarvarande verksamhet	0,42	0	0,42	2,17	0,01	2,17
	6 353	-55	6 298	26 042	-109	25 933
EBITDA från kvarvarande verksamhet
Justerad EBITDA från kvarvarande verk samhet	6 735	-55	6 680	26 649	-109	26 540
Av- och nedskrivningar från kvarvarande verksamhet	-4 145	55	-4 090	-13 683	109	-13 350
Justerat rörelseresultat från kvarvarande verksamhet	2 993	–	2 993	14 146	–	14 146

Omräkningseffekter på koncernens balansrapporter i sammandrag

MSEK	Rapporterat 31 dec 2017	Omräknat Liiga	Omräknat 1 jan 2018	Rapporterat 31 dec 2018	Omräknat Liiga	Omräknat 31 dec 2018
Tillgångar
Goodwill och övriga immateriella till gångar	76 652	-1 217	-75 434	93 018	-1 161	-91 856
	99 351	–	99,	108 004	–	108 004
Övriga anläggningstillgångar			351
Summa anläggningstillgångar	176 003	-1 217	174 785	201 121	-1 161	199 860
Kortfristiga film- och programrättig heter	–	–	–	–	110	110
Övriga omsättningstillgångar	69 365	–	69 365	47 570	–	47 570
Summa omsättningstillgångar	69 365	–	69 365	47 570	110	47 681
Summa tillgångar	245 367	-1 217	244 150	248 592	-1 051	247 541
Eget kapital och skulder
Summa eget kapital	106 517	10	106 528	102 394	43	102 438
Övriga långfristiga skulder	1 950	-1 143	807	2 169	-1 004	1 164
Andra långfristiga skulder	104 996	–	104 996	105 086	–	105 086
Summa långfristiga skulder	106 946	-1 143	105 803	107 254	-1 004	106 250
Leverantörsskulder och övriga kortfris tiga skulder, aktuella skatteskulder och kortfristiga avsättningar	19 673	-84	19 589	28 832	-90	28 742
Övriga kortfristiga skulder	12 230	–	12 230	10 111	–	10 111
Summa kortfristiga skulder	31 904	-84	31 819	38 943	-90	38 853
Summa eget kapital och skulder	245 367	-1 217	244 150	248 592	-1 050	247 541

Omräkningseffekter på koncernens kassaflödesrapporter i sammandrag

		Okt-dec 2018			Jan-dec 2018
MSEK	Rapporterat	Omräknat Liiga	Omräknat	Rapporterat	Omräknat Liiga	Omräknat
Kassaflöde före förändring av rö relsekapital	5 434	–	5 434	24 809	–	24 809
Förändring av tillgångar och skulder hänförliga till film- och programrättig heter	–	11	11	–	22	22
Förändring av övriga rörelseford ringar, rörelseskulder och varulager	689	44	733	1 888	86	1 974
Förändring av rörelsekapital	689	55	744	1 888	109	1 996
Avskrivningar film- och programrät tigheter	–	-55	-55	–	-109	-109
Kassaflöde från löpande verksam het	6 122	–	6 122	26 696	–	26 696
Betald CAPEX	-4 681	–	-4 681	-14 794	–	-14 794
Summa kassaflöde från investe ringsverksamhet	-13 887	–	-13 887	-14 041	–	-14 041
Kassaflöde från finansieringsverk samhet	-3 073	–	-3 073	-12 446	–	-12 446
Periodens kassaflöde	-10 838	–	-10 838	209	–	209

Omräkning av finansiell och operativ data mellan segment

Som ett resultat av implementeringen av den nya verksamhetsmodellen, har anställda samt tillgångar och skulder flyttats från Sverige till Common Products and Services inom Övrig verksamhet. Därför har segmentstillgångar och skulder per den 31 december 2018 omräknats för jämförbarhet som följer:

• Segmentstillgångar och skulder inom Sverige har omräknats med -4 093 MSEK respektive -554 MSEK.
• Segmentstillgångar och skulder inom Övrig verksamhet har omräknats med 4 154 MSEK respektive 611 MSEK.
• Ofördelade segmentstillgångar och skulder har omräknats med -61 MSEK respektive -58 MSEK.

Vidare har CAPEX och anställda blivit flyttade från Sverige till Common Products and Services inom Övrig verksamhet och segmenten har därför omräknats som följer:

• I Sverige har CAPEX exklusive licenser och frekvenser för fjärde kvartalet 2018 omräknats med -395 MSEK och för helåret 2018 med -1 225 MSEK, antal anställda vid utgången av tredje kvartalet 2018 har omräknats med -909.
• I Övrig verksamhet har CAPEX exklusive licenser och frekvenser för fjärde kvartalet 2018 omräknats med 395 MSEK och för helåret 2018 med 1 225 MSEK, antal anställda vid utgången av fjärde kvartalet 2018 har omräknats med 909.

Vidare, har anställda flyttats från Sverige till Division X inom Övrig verksamhet. 2018 års siffror har därför omräknats för jämförbarhet enligt följande: Antal anställda vid utgången av fjärde kvartalet -3 i Sverige och +3 i Division X.

Sedan 1 oktober 2019 är Finland en del av den nya verksamhetsmodellen, och finansiell data har blivit omräknad för jämförbarhet enligt nedan:

• Segmentstillgångar och skulder inom Finland per den 31 december 2018 har omräknats med -1 303 MSEK respektive -54 MSEK.
• Segmentstillgångar och skulder inom Övrig verksamhet har omräknats med 1 303 MSEK respektive 54 MSEK.

Vidare har CAPEX och anställda blivit flyttade från Finland till Common Products and Services inom Övrig verksamhet och segmenten har därför omräknats som följer:

• I Finland har CAPEX exklusive licenser och frekvenser för fjärde kvartalet 2018 omräknats med -100 MSEK och för helåret 2018 med -351 MSEK, antal anställda vid utgången av fjärde kvartalet 2018 har omräknats med -258.
• I Övrig verksamhet har CAPEX exklusive licenser och frekvenser för fjärde kvartalet 2018 omräknats med 100 MSEK och för helåret 2018 med 351 MSEK, antal

anställda vid utgången av fjärde kvartalet 2018 har omräknats med 258.

Antal anställda i Sverige och Danmark har omräknats för jämförbarhet i fjärde kvartalet 2018 för att reflektera en koncerngemensam inköpsfunktion med följande effekter: Sverige -20, Danmark -13 och Head Office inom Övrig verksamhet +33.

Avseende Norge har fördelningen av intäkter omräknats för jämförbarhet för fjärde kvartalet 2018 (alla belopp i MSEK). Effekterna var som följer:

Tjänsteintäkter ökade med 1 medan Hårdvaruintäkter minskade med 1. Fördelningen inom Tjänsteintäkter var som följer:

Mobila abonnemangsintäkter -1, Övriga mobila tjänsteintäkter +6, Telefoni -17, Bredband -108, Tv +2, Företagslösningar +110, Övriga fasta tjänsteintäkter +28, Övriga tjänsteintäkter -19.

Avseende Finland har fördelningen av intäkter omräknats för jämförbarhet för fjärde kvartalet och helåret 2018 (alla belopp i MSEK) med följande effekter: Övriga tjänsteintäkter minskade med 8 i fjärde kvartalet och 11 för helåret, medan tv-intäkter och Annonsintäkter ökade med 6 respektive 3 för det fjärde kvartalet, och 7 respektive 3 för helåret.

Tillgångar som innehas för försäljning och avvecklad verksamhet

Det före detta segmentet region Eurasien klassificeras som innehav för försäljning och avvecklad verksamhet sedan den 31 december 2015. För infrmation om tillgångar som innehas för försäljning och avvecklad verksamhet, se not 4.

Segment

I och med förvärvet av Bonnier Broadcasting har Telia Company bildat ett nytt segment, TV och Media, där verksamheterna inom Bonnier Broadcasting ingår.

Det före detta segmentet region Eurasien är klassificerat som innehav för försäljning och avvecklad verksamhet sedan den 31 december 2015 och ingår därför inte i Segmentsinformationen i not 5.

NOT 2. REFERENSER

För mer information avseende:

• Försäljning och resultat, Kassaflöde och Finansiell ställning, se sidorna 6-9.
• Viktiga händelser under det första, andra, tredje och fjärde kvartalet, se sidorna 10-11.
• Viktiga händelser efter utgången av det fjärde kvartalet, se sidan 11.
• Risker och osäkerhetsfaktorer, se sidan 49.

NOT 3. JUSTERINGSPOSTER

Justeringsposter inom rörelseresultat, kvarvarande verksamhet

MSEK	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
	2019	2018	2019	2018
Inom EBITDA	-350	-382	-1 000	-607
Omstrukturering, kostnader för synergiimplementation, kostnader relate
rade till historiska tvister, regulatoriska avgifter och skatter m m
Sverige	-37	-159	-255	-181
Finland	-127	-23	-168	-63
Norge	-70	-177	-227	-205
Danmark	-14	-10	-41	-41
Litauen	-6	-2	-22	-19
Estland	-1	-2	-5	-6
Tv och media	-86	–	-86	–
Övrig verksamhet	-24	-30	-211	-148
Realisationsvinster/-förluster	15	21	15	56
Inom Av- och nedskrivningar1	-23	-233	-151	-266
Inom Resultat från intressebolag och joint ventures	-8	8	-8	-35
Summa justeringsposter inom rörelseresultat, kvarvarande verk samhet	-380	-607	-1 159	-908

1) Helåret 2019 inkluderar en nedskrivning uppgående till -129 MSEK avseende aktiverade utvecklingsutgifter inom Övrig verksamhet till följd av ett ledningsbeslut om nedläggning av ett utvecklingsprojekt för ett nytt it-system.

Justeringsposter inom EBITDA, avvecklad verksamhet (region Eurasien)

MSEK	Okt-dec 2019	Okt-dec 2018	Jan-dec 2019	Jan-dec 2018
Inom EBITDA	-11	-3 417	-161	-7 141
Omstrukturering, kostnader för synergiimplementation, kostnader relate rade till historiska tvister, regulatoriska avgifter och skatter m m	-10	-178	-157	-379
Nedskrivningsförlust vid omvärdering till verkligt värde efter försäljnings kostnader	-1	–	-4	-217
Realisationsvinster/-förluster1	–	-3 239	–	-6 545
Summa justeringsposter inom EBITDA, avvecklad verksamhet	-11	-3 417	-161	-7 141

1) Realisationsförluster under det fjärde kvartalet 2018 hänför sig till avyttringarna av Kcell och Ucell. Helåret 2018 är påverkat av realisationsförluster från avyttringarna av Azercell och Geocell, se not 4.

NOT 4. INNEHAV FÖR FÖR-SÄLJNING OCH AVVECKLAD VERKSAMHET

Klassificering

Eurasien

Före detta segment region Eurasien (inklusive holdingbolag) är klassificerat som innehav för försäljning och avvecklad verksamhet sedan den 31 december 2015. Holdingbolagen kommer att säljas eller likvideras i samband med transaktionerna. Ncell i Nepal såldes 2016 och Tcell i Tadzjikistan såldes 2017. Azercell i Azerbajdzjan och Geocell i Georgien såldes i mars 2018. Intressebolaget Rodnik i Kazakstan såldes i november 2018. Ucell i Uzbekistan och Kcell i Kazakstan såldes i december 2018. Telia Company står fortfarande fast vid planen att sälja den kvarvarande delen av Eurasien och fördröjningen i försäljningsprocessen beror främst på händelser och omständigheter utom Telia Companys kontroll. Telia Company har vidtagit nödvändiga åtgärder för att anpassa sig till de förändrade omständigheterna. Moldcell i Moldavien är tillgänglig för omedelbar försäljning och marknadsförs aktivt till ett rimligt pris med hänsyn till de förändrade omständigheterna. Försäljningsprocessen är i sitt slutskede, bud har erhållits och villkorsförhandlingar pågår i olika stadier med olika motparter. Försäljning av Moldcell i Moldavien bedöms därför vara mycket sannolik under 2020.

Värdering

Det uppskattade kassa- och skuldfria värdet för Moldcell per den 31 december 2019, uppgår till SEK 0,4 GSEK (0,5 GSEK vid utgången av tredje kvartalet 2019). Ledningens bästa bedömning av det verkliga värdet baseras på erhållna bud och annan information från försäljningsprocessen. Moldcell skrevs ner med 100 MSEK i det första kvartalet 2019 på grund av ökat redovisat värde, med 60 MSEK i det andra kvartalet 2019 på grund av ökat redovisat värde och prisjusteringar och med 60 MSEK i det tredje kvartalet på grund av ökat redovisat värde. I det fjärde kvartalet 2019 skrevs Moldcell ner med ytterligare 70 MSEK på grund av ökat redovisat värde och prisjusteringar. Moldcell skrevs ner med 85 MSEK under 2018.

Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande i Fintur

Den 2 april 2019 förvärvade Telia Company Turkcells minoritetsandel om 41,45 procent i Fintur för ett pris om 353 MEUR (3 684 MSEK), baserat på deras proportionerliga andel av likvida medel i Fintur. Till följd av transaktionen är Telia Company från den 2 april 2019 ensam ägare av Fintur Holdings B.V. (Fintur) och Moldcell i Moldavien.

Samtliga effekter hänförliga till förvärvet är redovisade direkt i eget kapital, inklusive Telia Companys andel om 24 procent av Turkcells rapporterade effekter från transaktionen, då den totala transaktionen är hanterad som en transaktion med ägare i deras egenskap av ägare. Transaktionen resulterade i en nettoökning av eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare (balanserade vinstmedel) om 295 MSEK och en minskning av eget kapital hänförlig till innehav utan bestämmande inflytande om 3 815 MSEK i det andra kvartalet 2019. Kassaflödeseffekten från transaktionen (betalat pris) om -3 684 MSEK är redovisad inom finansieringsverksamheten.

Avsättning för förlikningsbelopp överenskommet med myndigheter i USA och Nederländerna

Amerikanska och nederländska myndigheter har utrett historiska transaktioner rörande Telia Companys etablering i Uzbekistan 2007. Den 21 september 2017 nådde Telia Company en global uppgörelse med amerikanska och nederländska myndigheter avseende utredningarna i Uzbekistan. Som en del av uppgörelsen, accepterade Telia Company att betala böter och förverkande om totalt 965 MUSD, varav 757 MUSD (6 129 MSEK) betalades under det tredje kvartalet 2017.

Den 19 mars 2019 betalade Telia Company den sista återstående delen av det förverkande beloppet, 208,5 MUSD (1 920 MSEK) till den holländska åklagarmyndigheten (Openbaar Ministerie, OM). Den svenska åklagaren har meddelat att överklagandet av Stockholms tingsrätts dom den 15 februari 2019 har återkallats vad gäller talan om förverkande mot Telia Company AB. I och med det har Telia Company uppfyllt alla finansiella förpliktelser i enlighet med de globala förlikningsavtalen och ingen ytterligare förverkandetalan kommer att väckas mot Telia Company av den svenska åklagaren eller av någon annan myndighet i detta ärende. Det var ingen väsentlig effekt på resultatet under 2019.

För mer information se Års- och hållbarhetsredovisningen 2018.

Nettoresultat från avvecklad verksamhet (region Eurasien)

MSEK förutom uppgifter per aktie	Okt-dec 2019	Okt-dec 2018	Jan-dec 2019	Jan-dec 2018
Nettoomsättning	160	1 432	603	6 687
Kostnader och övriga rörelseintäkter, netto	-107	-1 101	-604	-4 720
Rörelseresultat	53	330	-1	1 967
Finansiella poster, netto	26	-164	1	-139
Resultat efter finansiella poster	79	167	0	1 828
Skatter	-6	-70	-50	-307
Nettoresultat före omvärdering och realisationsresultat	74	97	-51	1 522
Nedskrivningsförlust vid omvärdering till verkligt värde efter försäljnings kostnader1	-70	–	-290	-1 105
Realisationsförlust vid försäljning av Azercell i Azerbajdzjan (inklusive ackumulerad valutakursförlust i eget kapital för Azercell, omklassificerad till nettoresultatet om -2 944 MSEK)2	–	–	–	-3 065
varav förlust hänförlig till moderbolagets ägare	–	–	–	-3 024
varav förlust hänförlig till innehav utan bestämmande inflytande	–	–	–	-41
Realisationsförlust vid försäljning av Geocell i Georgien (inklusive acku mulerad valutakursförlust i eget kapital för Geocell, omklassificerad till nettoresultatet om -101 MSEK)2	–	–	–	-241
varav förlust hänförlig till moderbolagets ägare	–	–	–	-190
varav förlust hänförlig till innehavare utan bestämmande inflytande	–	–	–	-52
Realisationsförlust vid försäljning av intressebolaget Rodnik (inklusive ackumulerad valutakursförlust i eget kapital för Rodnik, omklassifice rad till nettoresultatet om -259 MSEK) 2	–	-271	–	-271
Realisationsvinst vid försäljning av Kcell i Kazakstan (inklusive acku mulerad valutakursförlust i eget kapital för Kcell, omklassificerad till nettoresultatet om -668 MSEK)2	–	210	–	210
varav förlust hänförlig till moderbolagets ägare	–	509	–	509
varav förlust hänförlig till innehavare utan bestämmande inflytande	–	-299	–	-299
Realisationsförlust vid försäljning av Ucell i Uzbekistan (inklusive acku mulerad valutakursförlust i eget kapital för Ucell, omklassificerad till nettoresultatet om -3 934 MSEK)2	–	-3 449	–	-3 449
varav förlust hänförlig till moderbolagets ägare	–	-3 198	–	-3 198
varav förlust hänförlig till innehav utan bestämmande inflytande	–	-251	–	-251
Nettoresultat från avvecklad verksamhet	4	-3 413	-341	-6 399
Resultat per aktie från avvecklad verksamhet (SEK)	0,00	-0,67	-0,07	-1,42
Justerad EBITDA	64	510	157	2 341

1) Ej skattemässigt avdragsgill. 2) Ej skattepliktig/avdragsgill vinst/förlust.

Tillgångar klassificerade som innehav för försäljning

MSEK	Eurasien 31 dec 2019	Eurasien 31 dec 2018
Goodwill och övriga immateriella tillgångar	129	216
Materiella anläggningstillgångar	327	402
Nyttjanderättstillgångar	95	–
Övriga anläggningstillgångar1	29	79
Kortfristiga räntebärande fordringar	0	0
Övriga kortfristiga fordringar	200	274
Likvida medel1	94	3 827
Tillgångar klassificerade som innehav för försäljning	875	4 799
Långfristiga lån	81	–
Långfristiga avsättningar	10	8
Övriga långfristiga skulder	131	193
Kortfristiga lån	43	–
Övriga kortfristiga skulder	338	359
Skulder klassificerade som innehav för försäljning	604	560
Nettotillgångar klassificerade som innehav för försäljning2	271	4 239

1) 31 december 2018 inkluderade försäljningspriserna för minoritetsägaren Turkcells andelar av Azercell, Geocell och Kcell, varav 2,6 GSEK ingick i likvida medel. Efter förvärvet av Turkcells minoritetsintresse i Fintur under andra kvartalet 2019 innehåller balansposterna inga belopp relaterade till Turkcell. Försäljningspriserna för Telia Companys andelar av Azercell, Geocell, Kcell och Ucell är inkluderade i kvarvarande verksamhet. 2) Avser 100 procent av externa tillgångar och skulder, dvs minoritetens andel av nettotillgångar ingår.

NOT 5. SEGMENTINFORMATION

I och med förvärvet av Bonnier Broadcasting har Telia Company bildat ett nytt segment, Tv och media, där verksamheterna inom Bonnier Broadcasting ingår.

	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
MSEK	2019	2018	2019	2018
Nettoomsättning
Sverige	8 908	9 396	34 905	36 677
varav extern	8 868	9 281	34 762	36 346
Finland	4 271	4 080	15 969	15 512
varav extern	4 202	4 040	15 763	15 341
Norge	3 706	3 687	14 666	11 898
varav extern	3 702	3 686	14 650	11 881
Danmark	1 532	1 634	5 675	6 167
varav extern	1 508	1 605	5 585	6 075
Litauen	1 122	996	4 045	3 849
varav extern	1 112	980	3 981	3 788
Estland	907	834	3 333	3 077
varav extern	883	810	3 235	2 982
TV och media	751	–	751	–
varav extern	711	–	711	–
Övrig verksamhet	2 283	2 218	8 889	8 743
Summa segment	23 481	22 844	88 233	85 923
Elimineringar	-642	-636	-2 268	-2 364
Koncernen	22 838	22 209	85 965	83 559
Justerad EBITDA
Sverige	3 668	3 166	13 932	13 162
Finland1	1 254	1 136	4 900	4 647
Norge	1 505	1 371	6 394	4 492
Danmark	295	237	1 056	751
Litauen	379	324	1 430	1 350
Estland	280	233	1 146	1 001
Tv och media	108	–	108	–
Övrig verksamhet	426	213	2 051	1 138
Summa segment1	7 914	6 681	31 017	26 540
Elimineringar	-0	-0	-0	-0
Koncernen	7 914	6 680	31 017	26 540
Rörelseresultat
Sverige	1 957	1 277	7 346	7 319
Finland	290	436	1 489	2 045
Norge	57	371	1 934	2 139
Danmark	45	-5	-45	-123
Litauen	190	153	714	684
Estland	125	91	512	440
Tv och media	-44	–	-44	–
Övrig verksamhet	-20	64	387	735
Summa segment	2 600	2 386	12 293	13 238
Elimineringar	-0	-0	-0	-0
Koncernen	2 600	2 386	12 293	13 238
Finansiella poster, netto1	-819	-674	-2 938	-2 219
Resultat efter finansiella poster1	1 781	1 712	9 354	11 019

1) 2018 0mräknat, se not 1.

MSEK	31 dec 2019	31 dec 2019	31 dec 2018	31 dec 2018
	Segment	Segment	Segment	Segment
	tillgångar	skulder	tillgångar	skulder
Sverige1	48 692	12 403	45 214	13 204
Finland1	54 310	4 808	51 303	4 601
Norge	59 551	4 867	57 434	4 324
Danmark	8 977	1 769	8 372	1 707
Litauen	7 713	1 120	7 325	810
Estland	6 059	878	5 540	778
Tv och media	13 677	2 716	–	–
Övrig verksamhet1	36 423	8 847	32 444	10 516
Summa segment1	235 401	37 407	207 632	35 940
Ofördelat1	27 797	133 606	35 110	108 603
Tillgångar och skulder som innehas för försäljning	875	604	4 799	560
Summa tillgångar/skulder, koncernen	264 073	171 616	247 541	145 102

1) 2018 omräknad, se not 1.

NOT 6. NETTOOMSÄTTNING

	Okt-dec 2019
								Övrig	Eli
MSEK					Li	Est	Tv och	verk	mine
	Sverige	Finland	Norge	Danmark	tauen	land	media	samhet	ringar	Summa
Mobila abonnemangsintäkter	3 287	1 679	1 750	702	287	245	–	325	–	8 275
Samtrafik	169	102	117	53	41	18	–	15	–	516
Övriga mobila tjänsteintäkter	128	185	246	91	10	4	–	22	–	686
Summa mobila tjänstein	3 584	1 967	2 114	846	339	267	–	361	–	9 476
täkter
Telefoni	537	20	42	47	63	30	–	0	–	738
Bredband	1 176	186	338	56	143	147	1	0	–	2 047
Tv	463	176	462	35	88	68	229	–	–	1 521
Företagslösningar	737	650	111	51	57	61	–	20	–	1 687
Övriga fasta tjänsteintäkter	1 052	406	26	13	132	89	–	1 080	–	2 798
Summa fasta tjänsteintäk	3 965	1 437	980	202	482	396	230	1 100	–	8 791
ter
Annonsintäkter	–	1	–	–	–	–	473	–	–	473
Övriga tjänsteintäkter	135	7	26	15	–	7	8	67	–	266
Summa tjänsteintäkter1	7 683	3 412	3 120	1 063	821	669	711	1 527	–	19 007
Summa hårdvaruintäkter1	1 185	789	582	445	291	214	–	326	–	3 832
Summa extern nettoom	8 868	4 202	3 702	1 508	1 112	883	711	1 854	–	22 839
sättning
Internförsäljning	39	70	5	24	11	24	40	429	-642	–
Summa nettoomsättning	8 908	4 271	3 706	1 532	1 122	907	751	2 283	-642	22 838

	Okt-dec 2018
MSEK	Sverige	Fin land2	Norge2	Danmark	Li tauen	Est land	Tv och media	Övrig verksam het	Eli mine	ringar Summa2
Mobila abonnemangsintäkter	3 290	1 606	1 797	726	263	222	–	306	–	8 210
Samtrafik	157	121	131	59	35	18	–	18	–	540
Övriga mobila tjänsteintäkter	155	198	258	112	16	4	–	11	–	754
Summa mobila tjänsteintäk ter	3 603	1 926	2 186	896	315	244	–	335	–	9 504
Telefoni	602	52	47	43	74	32	–	–	–	850
Bredband	1 115	179	260	61	141	136	–	–	–	1 891
Tv	464	164	418	39	69	58	–	–	–	1 211
Företagslösningar	733	577	112	46	53	54	–	17	–	1 591
Övriga fasta tjänsteintäkter	1 214	432	28	9	80	80	–	1 102	–	2 945
Summa fasta tjänsteintäkter	4 127	1 403	865	198	416	360	–	1 119	–	8 489
Annonsintäkter	–	3	–	–	–	–	–	–	–	3
Övriga tjänsteintäkter	122	-8	13	8	–	7	–	94	–	235
Summa tjänsteintäkter1	7 851	3 324	3 063	1 101	731	612	–	1 548	–	18 231
Summa hårdvaruintäkter1	1 430	716	622	504	249	198	–	260	–	3 978
Summa extern nettoomsätt ning	9 281	4 040	3 686	1 605	980	810	–	1 807	–	22 209
Internförsäljning	116	39	1	29	16	24	–	411	-636	–
Summa nettoomsättning	9 396	4 080	3 687	1 634	996	834	–	2 218	-636	22 209

	Jan-dec 2019
MSEK					Li	Est	Tv och	Övrig verk	Eli mine
	Sverige Finland		Norge	Danmark	tauen	land	media	samhet	ringar	Summa
Mobila abonnemangsintäkter	13 008	6 647	7 222	2 887	1 110	947	–	1 294	–	33 117
Samtrafik	646	403	485	201	157	72	–	126	–	2 090
Övriga mobila tjänsteintäkter	601	771	1 007	322	42	18	–	51	–	2 813
Summa mobila tjänsteintäk	14 256	7 821	8 715	3 410	1 309	1 038	–	1 471	–	38 020
ter
Telefoni	2 286	138	187	184	268	124	–	0	–	3 188
Bredband	4 585	735	1 359	239	569	575	1	0	–	8 063
Tv	1 843	645	1 922	143	326	258	229	–	–	5 366
Företagslösningar	2 808	2 551	495	190	216	236	–	73	–	6 568
Övriga fasta tjänsteintäkter	4 032	1 438	132	62	407	341	–	4 400	–	10 813
Summa fasta tjänsteintäkter	15 554	5 507	4 095	818	1 786	1 534	230	4 474	–	33 999
Annonsintäkter	–	4	–	–	–	–	473	–	–	477
Övriga tjänsteintäkter	464	26	74	34	–	28	8	324	–	959
Summa tjänsteintäkter1	30 274	13 359	12 884	4 262	3 096	2 600	711	6 270	–	73 455
Summa hårdvaruintäkter1	4 488	2 404	1 766	1 322	886	635	–	1 008	–	12 510
Summa extern nettoomsätt	34 762	15 763	14 650	5 585	3 981	3 235	711	7 278	–	85 965
ning
Internförsäljning	142	206	15	91	64	98	40	1 611	-2 268	–
Summa nettoomsättning	34 905	15 969	14 666	5 675	4 045	3 333	751	8 889	-2 268	85 965

	Jan-dec 2018
MSEK	Sverige	Fin land2	Norge2	Danmark	Li tauen	Est land	Tv och media	Övrig verk samhet	Eli mine	ringar Summa2
Mobila abonnemangsintäkter	13 115	6 309	7 212	2 936	1 018	871	–	1 200	–	32 662
Samtrafik	636	481	535	230	147	71	–	133	–	2 234
Övriga mobila tjänsteintäkter	634	779	988	335	44	18	–	48	–	2 845
Summa mobila tjänstein täkter	14 386	7 569	8 735	3 500	1 209	960	–	1 382	–	37 741
Telefoni	2 614	224	148	178	313	132	–	–	–	3 610
Bredband	4 537	713	261	263	570	531	–	0	–	6 874
Tv	1 838	563	418	165	268	222	–	–	–	3 473
Företagslösningar	2 770	2 275	114	177	203	200	–	65	–	5 804
Övriga fasta tjänsteintäkter	4 317	1 558	28	66	420	316	–	4 559	–	11 264
Summa fasta tjänsteintäk ter	16 075	5 332	968	850	1 774	1 401	–	4 624	–	31 026
Annonsintäkter	–	3	–	–	–	–	–	–	–	3
Övriga tjänsteintäkter	371	10	12	28	–	38	–	324	–	783
Summa tjänsteintäkter1	30 833	12 914	9 716	4 377	2 983	2 399	–	6 330	–	69 553
Summa hårdvaruintäkter1	5 513	2 426	2 165	1 698	804	582	–	817	–	14 006
Summa extern nettoomsätt ning	36 346	15 341	11 881	6 075	3 788	2 982	–	7 147	–	83 559
Internförsäljning	332	171	17	92	61	95	–	1 596	-2 364	–
Summa nettoomsättning	36 677	15 512	11 898	6 167	3 849	3 077	–	8 743	-2 364	83 559

1) I all väsentlighet, redovisas hårdvaruintäkter vid en viss tidpunkt och tjänsteintäkter över tid. 2) Omräknat, se not 1

NOT 7. INVESTERINGAR

MSEK	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
	2019	2018	2019	2018
CAPEX	4 788	5 888	16 076	16 361
Immateriella tillgångar	875	2 235	3 124	4 342
Materiella anläggningstillgångar	3 129	3 653	11 231	12 019
Nyttjanderättstillgångar	783	–	1 721	–
Förvärv och övriga investeringar	12 745	29 097	13 140	30 186
Återställningsåtaganden	1 803	27	2 021	64
Goodwill, immateriella och materiella anläggningstillgångar	10 940	29 060	11 062	30 037
och nyttjanderättstillgångar förvärvade genom rörelseförvärv
Aktier och andelar	2	9	57	85
Summa kvarvarande verksamhet	17 531	34 984	29 214	46 547
Summa avvecklad verksamhet	18	282	92	862
varav CAPEX	18	282	91	861
Totala investeringar	17 550	35 267	29 306	47 409
varav CAPEX	4 806	6 170	16 167	17 223

NOT 8. FINANSIELLA INSTRUMENT – VERKLIGT VÄRDE

	31 dec 2019		31 dec 2018
Långfristiga och kortfristiga lån1	Redovisat	Verkligt	Redovisat	Verkligt
MSEK	värde	värde	värde	värde
Långfristiga lån
Marknadsfinansiering i säkringsförhållanden avseende verkligt värde	50 945	55 574	49 963	55 014
Ränteswappar	230	230	162	162
Valutaränteswappar	2 694	2 694	1 792	1 792
Delsumma	53 870	58 498	51 917	56 968
Marknadsfinansiering	32 475	42 255	32 267	39 767
Övrig upplåning till upplupet anskaffningsvärde	1 508	1 420	1 443	1 443
Delsumma	87 852	102 173	85 626	98 177
Övriga långfristiga skulder
Leasingskulder2	12 046		1 363
Summa långfristiga lån	99 899		86 990
Kortfristiga lån
Marknadsfinansiering i säkringsförhållanden avseende verkligt värde	6 807	6 841	3 018	3 019
Ränteswappar	22	22	45	45
Valutaränteswappar	–	–	292	292
Delsumma	6 828	6 863	3 355	3 357
Utnyttjade checkräkningskrediter och kortfristiga kreditfaciliteter till upplupet anskaffningsvärde	7 838	7 846	–	–
Marknadsfinansiering	1 422	1 431	1 771	1 776
Övrig upplåning till upplupet anskaffningsvärde	723	783	4 378	4 378
Delsumma	16 811	16 923	9 505	9 512
Övriga kortfristiga skulder
Leasingskulder2	2 968		46
Summa kortfristiga lån	19 779		9 552

1) För finansiella tillgångar utgör det redovisade värdet en rimlig uppskattning av det verkliga värdet. Information om uppskattning av verkligt värde återfinns i Års- och hållbarhetsredovisningen 2018, not K3 i koncernredovisningen.

2) De leasingskulder som redovisades 2018 var hänförliga till finansiella leasingavtal enligt IAS 17, Leasingavtal.

Finansiella tillgångar och skulder per nivå		31 dec 2019			31 dec 2018
		varav				varav
inom verkligt värde-hierarkin1 MSEK	Redovi sat värde	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Redovi sat värde	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3
Finansiella tillgångar till verkligt värde
Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat2	319	–	–	319	272	–	–	272
Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via resultaträkningen	13	–	–	13	13	–	–	13
Lång- och kortfristiga obligationer värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat		14 677 12 667	2 010	–	7 780	7 780	–	–
Derivat betecknade som säkringsinstrument3	3 651	–	3 651	–	2 402	–	2 402	–
Derivat som värderas till verkligt värde via resultaträk ningen3	170	–	170	–	777	–	777	–
Summa finansiella tillgångar till verkligt värde per nivå		18 830 12 667	5 831	332	11 244	7 780	3 179	286
Finansiella skulder till verkligt värde
Derivat betecknade som säkringsinstrument	2 791	–	2 791	–	2 000	–	2 000	–
Derivat som värderas till verkligt värde via resultaträk ningen	532	–	532	–	392	–	392	–
Villkorade köpeskillingar	41	–	–	41	–	–	–	–
Summa finansiella skulder till verkligt värde per nivå	3 365	–	3 323	41	2 392	–	2 392	–

1) Information om verkligt värde-hierarkin och uppskattning av verkligt värde återfinns i Års- och hållbarhetsredovisningen 2018, not K3 i koncernredovisningen samt avsnittet nedan.

2) Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via Övrigt totalresultat har omräknats med 49 MSEK under 2018.

3) För 2018 har redovisat värde om 546 MSEK omklassificerats från Derivat som värderas till verkligt värde via resultaträkningen till Derivat betecknade som säkringsinstrument.

Värdering av finansiella instrument i nivå 3 till verkligt värde

Vid uppskattning av verkligt värde för investeringar som klassificeras i nivå 3 används betydande icke observerbara indata eftersom det inte finns någon aktiv marknad för dessa investeringar. Då det inte finns några observerbara priser tillgängliga för dessa egetkapitalinstrument, tillämpar Telia Company en marknadsansats för att uppskatta verkligt värde.

Den primära värderingsteknik som Telia Company använder för att uppskatta verkligt värde för onoterade egetkapitalinstrument i nivå 3 baseras på den senaste transaktionen för det specifika företaget om en transaktion har skett nyligen. Om det har skett väsentliga förändringar i förutsättningarna mellan transaktionsdagen och balansdagen som, enligt Telia Companys bedömning, skulle kunna ha en betydande påverkan på verkligt värde justeras det redovisade värdet för att återspegla dessa förändringar.

Därutöver verifieras bedömningen av det verkliga värdet för väsentliga onoterade egetkapitalinstrument genom tillämpning av andra värderingstekniker i form av värderingsmultiplar härledda från noterade jämförbara företag för relevanta finansiella och operativa mått såsom intäkter, bruttoresultat och andra nyckeltal som är relevanta för det specifika företaget. Jämförbara noterade företag bestäms baserat på bransch, storlek, utvecklingsfas, geografiskt område och strategi. Multipeln beräknas genom att dividera det jämförbara företagets värde (enterprise value) med det relevanta måttet. Multipeln justeras sedan för rabatter/premier avseende skillnader, fördelar och nackdelar mellan Telia Companys investering och de jämförbara noterade företagen baserat på företagets specifika fakta och omständigheter.

Även om Telia Company gör sin bästa bedömning vid uppskattningen av verkligt värde för onoterade egetkapitalinstrument, och stämmer av resultat från den primära värderingstekniken mot andra värderingsmodeller, finns det inneboende begränsningar i alla värderingstekniker. Uppskattningar av verkligt värde som presenteras här indikerar därför inte nödvändigtvis ett belopp som Telia Company skulle kunna realisera i en aktuell transaktion. Framtida bekräftande händelser kommer också påverka uppskattningen av verkligt värde.

De verkliga värdena för skulder avseende villkorade köpeskillingar har uppskattats med hjälp av en diskonterad kassaflödesmetod. Värderingsmodellen beaktar nuvärdet av de förväntade framtida betalningarna. Skulder avseende villkorade köpeskillingar per 31 december 2019 är främst relaterade till förvärvet av Fello för vilket det maximala beloppen förväntas betalas och diskonteringseffekten bedöms oväsentlig. Se not 15.

Andra villkorade köpeskillingar är inte väsentliga.

Tabellen nedan visar förändringar i nivå 3-instrument under tolvmånadersperioden som slutar den 31 december 2019. Förändringen i verkligt värde och avyttringen av andelar i utomstående bolag 2018 är främst hänförlig till Telia Companys avyttring av innehavet i Spotify.

		Tillgångar Jan-dec 2019
Förändringar i Nivå 3, verkligt värde-hierarkin MSEK	Andelar i utomstå ende bolag värde rade till verkligt värde via övrigt totalresultat	Andelar i utomstå ende bolag värde rade till verkligt värde via resultat räkningen	Summa	Jan-dec 2019 Villkorade köpeskillingar
Nivå 3, ingående redovisat värde	272	13	286	–
Förändringar i verkligt värde	46	–	46	–
varav redovisade i övrigt totalresultat	46	–	46	–
Förvärv	70	–	70	41
Avyttringar	-69	–	-69	–
Nivå 3, utgående redovisat värde	319	13	332	41

		Skulder Jan-dec 2018
Förändringar i Nivå 3, verkligt värde-hierarkin MSEK	Andelar i utomstå ende bolag värde rade till verkligt värde via övrigt totalresultat	Andelar i utomstå ende bolag värde rade till verkligt värde via resultat räkningen	Summa	Villkorade köpeskillingar
Nivå 3, ingående redovisat värde1	1 949	19	1 968	–
Förändringar i verkligt värde	554	–	554	–
varav redovisade i övrigt totalresultat	554	–	554	–
Förvärv/kapitaltillskott	39	0	39	–
Avyttringar	-2 269	-6	-2 275	–
Nivå 3, utgående redovisat värde	272	13	286	–

1) Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via Övrigt totalresultat 2018, har omräknats med 49 MSEK.

NOT 9. EGNA AKTIER

Den 20 april 2018 beslutade styrelsen om ett återköpsprogram av aktier. Vid datumet för årsstämman som hölls den 10 april 2019 ägde Telia Company 120 544 406 egna aktier. Årsstämman godkände en reducering av aktiekapitalet om -386 MSEK genom indragning av samtliga egna aktier och en motsvarande ökning av aktiekapitalet om 386 MSEK genom fondemission, vilka genomfördes under det andra kvartalet 2019. Årsstämman bemyndigade även styrelsen att fortsätta att återköpa aktier. Bemyndigandet kan nyttjas vid ett eller flera tillfällen innan årsstämman 2020. Den 17 oktober 2019 tillkännagav Telia Company att styrelsen hade beslutat att inte verkställa resterande del om 5 GSEK av det treåriga återköpsprogrammet.

Per den 31 december 2019 ägde Telia Company 96 859 759 egna aktier och det totala antalet registrerade och utestående aktier uppgick till 4 209 540 375 respektive 4 112 680 616.

Det totala erlagda priset för de återköpta aktierna inom återköpsprogrammet under tolvmånadersperioden 2019 uppgick till 4 930 MSEK och transaktionskostnader, netto efter skatt, uppgick till 3 MSEK varav 1 531 MSEK respektive 0 MSEK hänförde sig till det fjärde kvartalet.

Under maj 2019 överförde Telia Company via ett aktieswap-avtal med en extern part 1 002 363 aktier till deltagarna i "Långsiktigt incitamentsprogram 2016/2019" (LTI-programmet), till ett genomsnittligt pris om 40,5568 SEK per aktie. Den totala kostnaden för de överförda aktierna var 41 MSEK och transaktionskostnaderna, netto efter skatt, uppgick till 0 MSEK.

Under tolvmånadersperioden reducerade förvärven av egna aktier under återköpsprogrammet och överföringen av aktier under LTI-programmet övrigt tillskjutet kapital inom eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare med totalt 4 974 MSEK (4 147 MSEK under tolvmånadersperioden 2018).

NOT 10. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Under tolvmånadersperioden som slutade 31 december 2019 köpte Telia Company varor och tjänster för 9 MSEK (34) och sålde varor och tjänster för 7 MSEK (16) från/till närstående. Dessa transaktioner med närstående har gjorts på marknadsmässiga villkor.

NOT 11. NETTOLÅNESKULD, KVARVARANDE OCH AVVECKLAD VERKSAMHET

Nedan presenterad nettolåneskuld är baserad på hela Telia Company-koncernen vilket inkluderar både kvarvarande och avvecklad verksamhet.

MSEK	31 dec 2019	31 dec 2018
Långfristig upplåning	99 980	86 990
varav leasingskulder, långfristiga	12 127	1 363
Avgår 50 procent av hybridkapital1	-7 947	-7 861
Kortfristig upplåning	19 823	9 552
varav leasingskulder, kortfristiga	3 012	46
Avgår derivat vilka redovisas som finansiella tillgångar och säkrar lång- och kortfristig upplåning och därtill kopplade CSA-avtal (Credit Support Annex)	-3 717	-2 946
Avgår långfristiga obligationer värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat	-5 450	-7 267
Avgår kortfristiga placeringar	-8 426	-513
Avgår likvida medel	-6 210	-22 591
Nettolåneskuld, kvarvarande och avvecklad verksamhet	88 052	55 363

1) 50 procent av hybridkapital betraktas, enligt marknadspraxis för denna typ av instrument, som eget kapital och minskar därmed nettolåneskuld.

Derivat vilka redovisas som finansiella tillgångar och säkrar lång- och kortfristig upplåning och därtill kopplade CSA-avtal (Credit Support Annex) är del av balansräkningsraderna Långfristiga räntebärande fordringar och Kortfristiga räntebärande fordringar. Hybridkapital ingår i balansräkningsraden Långfristiga lån. Långfristiga obligationer värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat är del av balansräkningsraden Långfristiga räntebärande fordringar. Kortfristiga placeringar är del av balansräkningsraden Kortfristiga räntebärande fordringar.

NOT 12. LÅNEFINANSIERING OCH KREDITVÄRDERING

Kreditvärderingen av Telia Company kvarstod oförändrad under det fjärde kvartalet 2019. Moody's kreditvärdering för långfristig upplåning är Baa1 samt P-2 för kortfristig upplåning, båda med stabila utsikter. Standard & Poor's långfristiga kreditvärdering är BBB+ samt A-2 för den kortfristiga kreditvärderingen, båda med stabila utsikter.

Den 2 december togs en kortsiktig finansiering upp under den revolverande kreditfacilitet som Telia Company tecknat med en grupp om tretton banker. Finansieringen uppgick till 750 MEUR (7,9 GSEK) och syftet var att finansiera förvärvet av Bonnier Broadcasting. Avsikten är att den kortsiktiga finansieringen skall ersättas med en långfristig finansiering under 2020. Den 4 december 2019 förföll två emitterade obligationer med ett återstående nominellt värde om 1 750 MSEK.

NOT 13. ANSVARSFÖRBINDEL- SER, STÄLLDA SÄKERHETER OCH RÄTTSTVISTER

De maximala potentiella framtida betalningar som Telia Company (kvarvarande verksamhet) eventuellt skulle kunna tvingas göra enligt utställda finansiella garantier uppgick per den 31 december 2019 till 309 MSEK (304 vid utgången av 2018), varav 294 MSEK (289 vid utgången av 2018) avsåg garantier för pensionsförpliktelser. Ställda säkerheter (kvarvarande och avvecklad verksamhet) uppgick till 45 MSEK (45 vid utgången av 2018). För pågående rättsliga tvister se not K29 i Årsoch hållbarhetsredovisningen 2018 med följande tillägg. Under september 2019 inleddes ett skiljedomsförfarande mot Telia Company avseende aktieöverlåtelseavtalet hänförligt till försäljningen av dotterbolaget Kcell i Kazakstan. Skiljedomsförfarandet är i ett väldigt tidigt skede och inget monetärt anspråk har ännu presenterats.

NOT 14. KONTRAKTSFÖRPLIK- TELSER OCH ÅTAGANDEN

Kontraktsförpliktelser (kvarvarande verksamhet) uppgick per den 31 december 2019 till 10 990 MSEK (4 558 vid utgången av 2018, omräknat se not 1), varav 7 760 MSEK (1 194 vid utgången av 2018, omräknat se not 1) avsåg film- och programrättigheter.

NOT 15. RÖRELSEFÖRVÄRV

Rörelseförvärv under rapportperioden Fello AB

Den 1 juli 2019 förvärvade Telia Company samtliga aktier i den svenska mobiloperatören Fello AB. Förvärvet kommer komplettera och utvidga Telia Companys produktportfölj inom ett nytt segment.

Bonnier Broadcasting

Den 20 juli 2018 tillkännagav Telia Company att man tecknat ett avtal om att förvärva Bonnier Broadcasting med varumärkena TV4, C More och finländska MTV av Bonnier AB för 9,2 GSEK på kassa- och skuldfri bas med en tilläggsköpeskilling på maximalt 1 GSEK. Tilläggsköpeskillingen kommer att baseras på intäkts- och EBITA-utveckling för perioden 1 juli 2018 till 30 juni 2019. Per den 31 december 2019 har tilläggsbeloppet uppskattats till 800 MSEK och förväntas betalas under det första kvartalet 2020. EU-kommissionen godkände förvärvet den 12 november 2019 och transaktionen slutfördes den 2 december 2019.

Köpeskillingen på 9,2 GSEK motsvarar en EV/EBIT-multipel om 15,4x baserat på den senaste tolvmånadersperioden per den 31 mars 2018. Inklusive synergier är EV/EBIT-multipeln 7,7x.

Förvärvet av TV4, C More och MTV är strategiskt viktigt för Telia Company eftersom det stärker företaget inom det snabbväxande området konsumtion av rörlig bild. I och med förvärvet har Telia Company bildat ett nytt segment, Tv och media, där verksamheterna inom Bonnier Broadcasting ingår. Telia Companys befintliga tv-verksamhet kommer att överföras till det nya segmentet Tv och media under 2020.

Bonnier Broadcasting hade under den senaste tolvmånadersperioden per den 31 mars 2018 intäkter om 7,5 GSEK och ett rörelseresultat om 0,6 GSEK. Det operationella fria kassaflödet uppgick till 0,3 GSEK. Transaktionen förväntas generera gradvis ökande synergier från 2020 med full effekt om 0,6 GSEK 2022. Integrationskostnaderna förväntas uppgå till totalt 0,4 GSEK under 2020 och 2021. Transaktionen förväntas bidra med ett operationellt fritt kassaflöde om 0,5 GSEK 2020 till Telia Company. Effekten på nettolåneskuld i relation till EBITDA uppgår till 0,2x pro forma.

Anskaffningsvärden, preliminära verkliga värden på förvärvade nettotillgångar och preliminär goodwill för förvärven presenteras i nedanstående tabell.

MSEK	Fello AB	Bonnier
		Broadcasting	Summa
Anskaffningsvärde	100	10 670	10 770
varav kontant betald köpeskilling	60	9 870
varav villkorad köpeskilling	40	–
varav uppskattad tilläggsköpeskilling	–	800
Verkligt värde på förvärvade nettotillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	70	6 568
varav kundrelationer	68	4 094
varav varumärken		2 160
Långfristiga film- och programrättigheter		1 029
Övriga anläggningstillgångar	3	753
Anläggningstillgångar	73	8 350	8 423
Kortfristiga film- och programrättigheter		1 977
Övriga omsättningstillgångar		1 109
Likvida medel		715
Omsättningstillgångar	6	3 802	3 808
Summar förvärvade tillgångar	79	12 151	12 230
Uppskjutna skatteskulder		-1 287
Övriga långfristiga skulder		-349
Långfristiga skulder	-16	-1 636	-1 652
Kortfristiga skulder	-12	-2 440	-2 452
Summa övertagna skulder	-28	-4 076	-4 104
Summa verkligt värde på förvärvade nettotillgångar	51	8 075	8 126
Goodwill	50	2 595	2 645

Fello AB

Kassaflödeseffekten netto från rörelseförvärvet var 57 MSEK i det tredje kvartalet 2019 (kontant köpeskilling 60 MSEK betalad vid förvärvstillfället minus likvida medel 3 MSEK). Goodwill består främst av förväntade kostnadssynergier. Ingen del av goodwill förväntas vara skattemässigt avdragsgill. Verkliga värden på tillgångar och skulder har fastställs tillfälligt, då de baseras på preliminära värderingar och är beroende av att vissa sakförhållanden bekräftas. Förvärvsredovisningen kan därför komma att justeras. Jämfört med de preliminära verkliga värdena som presenterades i det tredje kvartalet 2019, har 54 MSEK omfördelats från goodwill till kundrelationer 68 MSEK och hänförlig uppskjuten skatteskuld 14 MSEK. Förvärvsrelaterade kostnader om 1 MSEK har redovisats som övriga rörelsekostnader. Från förvärvstidpunkten har intäkter om 33 MSEK och nettoresultat om 24 MSEK inkluderats i koncernens totalresultat i sammandrag. Om Fello hade förvärvats vid ingången av 2019 hade det inte inneburit någon väsentlig skillnad i intäkter eller totalt nettoresultat för Telia Company för 2019.

Säljarna har rätt till ytterligare ersättning upp till 40 MSEK (villkorad köpeskilling) baserat på Fellos kundtillväxt och intäkter per kund under perioden 1 juli 2019-30 juni 2020. Per förvärvstidpunkten 1 juli 2019 och per 31 december 2019 har det verkliga värdet på den villkorade köpeskillingen uppskattats till 40 MSEK eftersom det maximala beloppet förväntas betalas i slutet av 2020. Diskonteringseffekten bedöms oväsentlig. Den villkorade köpeskillingen redovisas som "Övriga kortfristiga skulder", se not 8.

Bonnier Broadcasting

Kassaflödeseffekten netto från rörelseförvärvet var 9 155 MSEK i det fjärde kvartalet 2019 (kontant köpeskilling 9 870 MSEK betalad vid förvärvstillfället minus likvida medel 715 MSEK).

Verkliga värden på tillgångar och skulder har fastställs tillfälligt, då de baseras på preliminära värderingar och är beroende av att vissa sakförhållanden bekräftas. Förvärvsredovisningen kan därför komma att justeras. Förvärvsrelaterade kostnader om 154 MSEK har redovisats som övriga rörelsekostnader, varav 86 MSEK under 2019 (69 MSEK 2018). Från förvärvstidpunkten har intäkter om 711 MSEK och nettoresultat om 3 MSEK inkluderats i koncernens totalresultat i sammandrag. Om Bonnier Broadcasting hade förvärvats vid ingången av 2019 hade intäkter och totalt nettoresultat för Telia Company för 2019 uppgått till ca 94,4 GSEK, respektive 7,7 GSEK. Interna intäkter och kostnader mellan Telia Company och Bonnier Broadcasting för perioden före förvärvstillfället (januari-november 2019) har inte eliminerats från dessa belopp då den informationen inte är tillgänglig.

Mindre rörelseförvärv under rapportperioden

Den 3 januari 2019 förvärvade Telia Company samtliga aktier i Dalbo Net AB. Anskaffningsvärdet för förvärvet uppgick till 13 MSEK.

Den 1 april 2019 förvärvade Telia Company verksamheter från OÜ GoNetwork i Estland. Anskaffningsvärdet för förvärvet uppgick till 8 MSEK.

NOT 16. FINANSIELLA NYCKELTAL

I nedanstående tabell presenteras finansiella nyckeltal baserade på hela Telia Company-koncernen vilket inkluderar både kvarvarande och avvecklad verksamhet.

	31 dec 2019	31 dec 2018
Räntabilitet på eget kapital (% rullande 12 månader)1	8,4	3,6
Räntabilitet på sysselsatt kapital (% rullande 12 månader)1, 4	6,6	4,8
Soliditet (%)1,4	31,3	37,3
Nettolåneskuld/justerad EBITDA (multipel rullande 12 månader)2, 3, 4	2,82	2,08
Eget kapital per aktie, moderbolagets ägare (SEK)1, 4	22,14	23,02

1) Eget kapital är justerat med viktad ordinarie utdelning se Års- och hållbarhetsredovisningen 2018 avsnitt Definitioner för nyckeltalsdefinitioner. 2) Nettolåneskuld/justerad EBITDA (multipel rullande 12 månader) 2019 inklusive 12 månader justerad EBITDA avseende Bonnier Broadcasting, var 2,7x. Nettolåneskuld/justerad EBITDA (multipel, rullande 12 månader) 2018 inklusive 12 månader justerad EBITDA avseende Get och TDC Norge uppgick till 2,0x (omräknad).

3) Implementeringen av IFRS 16 har påverkat Nettolåneskuld/justerad EBITDA (multipel rullande 12 månader) 2019 med 0,2x. 4) Omräknad, se not 1.

Den 21 oktober 2019 förvärvade Telia Company verksamheter från Vincit Solutions i Finland. Anskaffningsvärdet för förvärvet uppgick till 5 MSEK.

NOT 17. ALTERNATIVA NYCKELTAL

Utöver de finansiella nyckeltal som upprättats i enlighet med IFRS presenterar Telia Company finansiella nyckeltal som inte definieras enligt IFRS till exempel EBITDA, Justerad EBITDA, Justerat rörelseresultat kvarvarande verksamhet, CAPEX, CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar, CAPEX exklusive licenser och frekvenser, Betald CAPEX, Fritt kassaflöde, Operationellt fritt kassaflöde, Nettolåneskuld, Nettolåneskuld/Justerad EBITDA och Justerad EBITDA-marginal. Dessa alternativa nyckeltal anses vara viktiga resultat- och prestationsindikationer för investerare och andra användare av delårsrapporten. De alternativa nyckeltalen ska ses som ett komplement till men inte en ersättning för den finansiella information som upprättats i enlighet med IFRS. Telia Companys definitioner av dessa mått som inte definieras enligt IFRS beskrivs i denna not och i Års- och hållbarhetsredovisningen 2018. Dessa termer kan definieras på

annat sätt av andra företag och är därför inte alltid jämförbara med liknande mått som används av andra företag.

EBITDA och justerad EBITDA

Telia Company anser att EBITDA är ett relevant mått för att kunna förstå resultatgenerering före investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstillgångar. För att underlätta förståelsen av Telia Companys underliggande resultat anser vi att det också är relevant att analysera justerad EBITDA. Justeringsposter inom EBITDA specificeras i not 3. Till följd av förvärvet av Bonnier Broadcasting och för att följa ändringen i redovisningsprinciper för film- och programrättigheter, har Telia Company ändrat definitionen för EBITDA och Justerad EBITDA så att dessa mått inkluderar avskrivningar av film- och programrättigheter.

Kvarvarande verksamhet

MSEK	Okt-dec 2019	Okt-dec 20181	Jan-dec 2019	Jan-dec 20181
Rörelseresultat	2 600	2 386	12 293	13 238
Resultat från intressebolag och joint ventures	-312	-178	-1 138	-835
Avskrivningar och nedskrivningar	5 276	4 090	18 863	13 530
EBITDA	7 564	6 298	30 017	25 933
Justeringsposter inom EBITDA (not 3)	350	382	1 000	607
Justerad EBITDA	7 914	6 680	31 017	26 540

1) Omräknad, se not 1.

Avvecklad verksamhet

MSEK	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
	2019	2018	2019	2018
Rörelseresultat	53	330	-1	1 967
Resultat från intressebolag och joint ventures	–	272	0	-5
Avskrivningar och nedskrivningar	–	0	-3	-217
Realisationsvinster/realisationsförluster vid avyttring	–	-3 510	0	-6 545
EBITDA	53	-2 907	-4	-4 800
Justeringsposter inom EBITDA (not 3)	11	3 417	161	7 141
Justerad EBITDA	64	510	157	2 341

Justerat rörelseresultat kvarvarande verksamhet

Telia Company anser att Justerat rörelseresultat kvarvarande verksamhet är ett relevant mått för att kunna förstå den underliggande resultatgenereringen hos Telia Company.

Justeringsposter inom rörelseresultatet kvarvarande verksamhet specificeras i not 3.

MSEK	Okt-dec 2019	Okt-dec 2018	Jan-dec 2019	Jan-dec 2018
Rörelseresultat	2 600	2 386	12 293	13 238
Justeringsposter inom rörelseresultat (not 3)	380	607	1 159	908
Justerat rörelseresultat kvarvarande verksamhet	2 980	2 993	13 452	14 146

CAPEX, CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar, CAPEX exklusive licenser och frekvenser samt Betald CAPEX

Telia Company anser att CAPEX, CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar, CAPEX exklusive licenser och frekvenser samt Betald CAPEX är relevanta mått för att förstå koncernens investeringar i immateriella, materiella anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar (exklusive goodwill, tillgångar förvärvade genom rörelseförvärv och åtaganden för återställande). Till följd av förvärvet av Bonnier Broadcasting och för att följa ändringen i redovisningsprinciper för film- och programrättigheter, har Telia Company ändrat definitionen för samtliga CAPEXmått så att de exkluderar inköp av film- och programrättigheter.

	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
	2019	2018	2019	2018
Kvarvarande verksamhet
Investeringar i immateriella tillgångar	875	2 235	3 124	4 342
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	3 129	3 653	11 231	12 019
CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar	4 004	5 888	14 355	16 361
Investeringar i nyttjanderättstillgångar	783	–	1 721	–
CAPEX	4 788	5 888	16 076	16 361
Exkluderat: Nyttjanderättstillgångar	-783	–	-1 721	–
Netto av ej betalda investeringar och tilläggsbetalningar från tidi gare perioder1	-141	-1 433	805	-2 587
Betald CAPEX	3 862	4 454	15 160	13 774
CAPEX	4 788	5 888	16 076	16 361
Exkluderat: Investeringar i licenser och frekvenser	1	-1 378	-242	-1 378
CAPEX exklusive licenser och frekvenser	4 789	4 510	15 834	14 984
Exkluderat: Investeringar i nyttjanderättstillgångar	-783	–	-1 721	–
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nytt janderättstillgångar	4 006	4 510	14 113	14 984

MSEK	Okt-dec 2019	Okt-dec 2018	Jan-dec 2019	Jan-dec 2018
Avvecklad verksamhet
Investeringar i immateriella tillgångar	–	46	–	203
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	10	235	75	658
CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar	10	282	75	861
Investeringar i nyttjanderättstillgångar	8	–	16	–
CAPEX	18	282	91	861
Exkluderat: Nyttjanderättstillgångar	-8	–	-16	–
Netto av ej betalda investeringar och tilläggsbetalningar från tidi gare perioder	13	-56	-11	158
Betald CAPEX	23	226	64	1 020
CAPEX	18	282	91	861
Exkluderat: Investeringar i licenser och frekvenser	–	–	–	-39
CAPEX exklusive licenser och frekvenser	18	282	91	823
Exkluderat: Investeringar i nyttjanderättstillgångar	-8	–	-16	–
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nytt janderättstillgångar	10	282	75	823

1) Fjärde kvartalet 2018 avser främst frekvenser i Sverige, som köptes 2018 och betalades i början av 2019, och påverkar därför även helåret 2018 och 2019. Helåret 2018 är också påverkat av Telia Helsinki Data Center.

Fritt kassaflöde

Telia Company anser att Fritt kassaflöde är ett relevant mått för att kunna förstå koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten och efter CAPEX.

MSEK	Okt-dec 2019	Okt-dec 2018	Jan-dec 2019	Jan-dec 2018
Kassaflöde från den löpande verksamheten	5 566	6 122	27 594	26 696
Betald CAPEX (betalda immateriella och materiella anläggningstill gångar)	-3 886	-4 681	-15 224	-14 794
Fritt kassaflöde kvarvarande och avvecklad verksamhet	1 681	1 442	12 369	11 902

Operationellt fritt kassaflöde

Telia Company anser att Operationellt fritt kassaflöde är ett relevant mått för att kunna förstå de kassaflöden som Telia Company kontrollerar. Från rapporterat fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet avgår utdelningar från intressebolag då dessa är beroende av godkännande av styrelser och årsstämmor i dessa intressebolag. Betalningar för licenser och frekvenser är exkluderade då de vanligtvis hänförs till en längre period än ett år. I anslutning till implementeringen av IFRS 16 ändrade Telia Company sin definition av operationellt fritt kassaflöde. Från 1 januari 2019 ingår återbetalning av

leasingskulder då dessa anses vara del av Telia Companys normala dagliga verksamhet. Telia Company har implementerat IFRS 16 genom att använda den modifierade retroaktiva övergångsmetoden och jämförelsesiffror har därför inte omräknats. Den ändrade definitionen medför att IFRS 16 inte har någon väsentlig påverkan på detta kassaflödesmått. Operationellt fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet utgör Telia Companys utsikter. Telia Company avser att dela ut minst 80 procent av operationellt fritt kassaflöde inklusive utdelningar från intressebolag, netto efter skatt.

MSEK	Okt-dec 2019	Okt-dec 2018	Jan-dec 2019	Jan-dec 2018
Kassaflöde från den löpande verksamheten från kvarvarande verksamhet	5 547	5 988	29 576	25 330
Betald CAPEX från kvarvarande verksamhet	-3 862	-4 454	-15 160	-13 774
Fritt kassaflöde kvarvarande verksamhet	1 685	1 534	14 415	11 555
Exkluderat: Betald CAPEX för licenser och frekvenser från kvarvarande verksamhet	24	142	1 161	188
Exkluderat: Utdelningar från intressebolag från kvarvarande verksamhet	-198	-259	-365	-968
Exkluderat: Betald skatt på utdelningar från intressebolag från kvarvarande verksamhet	10	0	10	41
Återbetalning av leasingskulder	-543	–	-2 651	–
Operationellt fritt kassaflöde	977	1 417	12 571	10 816
Utdelningar från intressebolag netto efter skatt	188	259	355	927
Operationellt fritt kassaflöde som utgör basen för utdelning	1 165	1 676	12 926	11 743

Nettolåneskuld

Telia Company anser att Nettolåneskuld är ett relevant mått för att kunna förstå koncernens skuldsättning. Nettolåneskuld specificeras i not 11.

Nettolåneskuld/Justerad EBITDA (multipel rullande 12 månader)

Telia Company anser att nettolåneskuld i relation till justerad EBITDA är ett relevant mått för att förstå koncernens finansiella ställning.

MSEK förutom multipel	31 dec 2019	31 dec 20181
Nettolåneskuld	88 052	55 363
Justerad EBITDA kvarvarande verksamhet ackumulerad innevarande år	31 017	26 540
Justerad EBITDA kvarvarande verksamhet föregående år	–	–
Justerad EBITDA avvecklad verksamhet ackumulerad innevarande år	157	2 341
Justerad EBITDA avvecklad verksamhet föregående år	–	–
Exkluderat: Avyttrade verksamheter	–	-2 259
Justerad EBITDA rullande 12 månader exklusive avyttrade verksamheter	31 174	26 622
Nettolåneskuld /Justerad EBITDA (multipel)	2,82x	2,08x

1) Omräknad, se not 1.

Justerad EBITDA-marginal

Telia Company anser att Justerad EBITDA i relation till nettoomsättning är ett relevant mått för att förstå koncernens vinstgenerering samt för att användas i benchmark-syfte.

MSEK	Okt-dec 2019	Okt-dec 20181	Jan-dec 2019	Jan-dec 20181
Nettoomsättning	22 838	22 209	85 965	83 559
Justerad EBITDA	7 914	6 680	31 017	26 540
Justerad EBITDA-marginal (%) kvarvarande verksamhet	34,7	30,1	36,1	31,8

1) Omräknad, se not 1.

MODERBOLAGET

Resultaträkning i sammandrag

MSEK	Okt-dec 2019	Okt-dec 2018	Jan-dec 2019	Jan-dec 2018
Nettoomsättning	104	64	500	417
Bruttoresultat	104	64	500	417
Rörelsekostnader och övriga rörelseintäkter netto	-378	-580	752	-1 477
Rörelseresultat	-274	-516	1 252	-1 060
Finansiella intäkter och kostnader	591	-300	6 147	16 996
Resultat efter finansiella poster	317	-816	7 399	15 936
Bokslutsdispositioner	2 047	1 215	5 395	7 284
Resultat före skatt	2 364	399	12 794	23 220
Skatter	-524	-210	-551	-563
Nettoresultat	1 839	189	12 243	22 657

Finansiella intäkter och kostnader för det fjärde kvartalet 2019 ökade till 591 MSEK (-300) främst påverkade av ökade valutakursvinster och minskade räntenettokostnader.

Rörelsekostnader och övriga rörelseintäkter netto för tolvmånadersperioden 2019 uppgick till 752 MSEK (-1 477). Den 19 mars 2019 betalade Telia Company ABs dotterbolag i Nederländerna Sonera Holding B.V. den återstående delen av förlikningsbeloppet avseende utredningarna i Uzbekistan till den nederländska åklagarmyndigheten (Openbaar Ministerie OM). Som en följd av betalningen återförde Telia Company AB den kortfristiga avsättningen vilket resulterade i en positiv effekt om 1 931 MSEK på rörelsekostnader och övriga rörelseintäkter netto under 2019, se not 4.

Finansiella intäkter och kostnader för tolvmånadersperioden 2019 uppgick till 6 147 MSEK (16 996) positivt påverkade av utdelningar från dotterbolag med 33 027 MSEK (21 912) motverkade av nedskrivningar av Telia Finland Oyj och TeliaSonera Kazakhstan Holding B.V. uppgående till 22 837 MSEK (-) respektive 1 180 MSEK (-). Finansiella intäkter och kostnader under 2019 påverkades även positivt av minskade valutakursförluster och räntenettokostnader.

Balansräkning i sammandrag

MSEK	31 dec 2019	31 dec 2018
Tillgångar
Anläggningstillgångar	199 830	176 064
Omsättningstillgångar	42 759	47 512
Summa tillgångar	242 589	223 577
Eget kapital och skulder
Bundet eget kapital	15 713	15 713
Fritt eget kapital	76 900	79 477
Summa eget kapital	92 612	95 189
Obeskattade reserver	6 246	6 882
Avsättningar	575	534
Långfristiga skulder	86 357	84 199
Kortfristiga skulder och kortfristiga avsättningar	56 798	36 772
Summa eget kapital och skulder	242 589	223 577

Anläggningstillgångar ökade till 199 830 MSEK (176 064) huvudsakligen påverkade av ökade långfristiga räntebärande koncerninterna fordringar, investeringar i dotterbolag, främst relaterade till förvärvet av Bonnier Broadcasting Holding AB, såväl som tillskjutna aktieägartillskott till dotterbolagen. Dessa effekter var delvis motverkade av nedskrivningar av dotterbolagen Telia Finland Oyj och TeliaSonera Kazakhstan Holding B.V..

Eget kapital minskade till 92 612 MSEK (95 189) huvudsakligen på grund av utdelning till aktieägarna och återköpta egna aktier relaterade till återköpsprogrammet, delvis motverkat av positivt nettoresultat.

Kortfristiga skulder och kortfristiga avsättningar ökade till 56 798 MSEK (36 772) påverkade av en ökning av kortfristiga räntebärande skulder delvis motverkade av en återföring av den kortfristiga avsättningen för det slutliga förlikningsbeloppet med myndigheterna i USA och Nederländerna, se not 4.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Telia Company verkar på en rad olika geografiska produkt- och tjänstemarknader i den starkt konkurrensutsatta och reglerade telekombranschen. Telia Company har definierat risk som någonting som skulle kunna ha en väsentlig ogynnsam effekt på uppfyllnad av Telia Companys mål. Risker kan vara hot, osäkerheter eller förlorade möjligheter som rör Telia Companys nuvarande eller framtida verksamheter eller aktiviteter. Telia Company har ett etablerat ramverk på plats för riskhantering för att regelbundet identifiera, analysera och bedöma samt rapportera affärs- och finansiella risker såväl som etik- och hållbarhetsrisker och osäkerheter och motverka dessa risker när så är lämpligt. Telia Companys riskuniversum bestående av fyra kategorier och över trettio riskområden används för att aggregera och kategorisera risker identifierade i hela organisationen inom ramen för riskhantering, se nedan.

För ytterligare information om detaljer i riskexponering och riskhantering, se Års- och hållbarhetsredovisningen 2018 Förvaltningsberättelse avsnitt Risker och osäkerhetsfaktorer.

Telia Companys riskuniversum

Strategiska & tillväxtrisker Risker som kan ha en mate-

riell inverkan på de strategiska mål som uppstår genom interna eller externa faktorer

Finansiella risker

Risker som kan orsaka oförutsedda förändringar eller volatilitet i nettoomsättning, marginaler, vinst per aktie, avkastning eller marknadsvärde

Operativa & samhällsrisker Risker som kan påverka eller äventyra genomförandet av affärsenheter eller påverka

samhället

Legala & regulatoriska risker

Risker relaterade till juridiska eller statliga åtgärder som kan ha en väsentlig inverkan på uppnåendet av affärsmål

Stockholm den 29 januari 2020

Christian Luiga Tillförordnad VD & koncernchef

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av Telia Companys revisorer.

FRAMTIDSINRIKTADE UTTALANDEN

Denna rapport innehåller uttalanden om bland annat Telia Companys finansiella ställning och resultat av verksamheter som är av framtidsinriktad karaktär. Sådana uttalanden baserar sig inte på historiska fakta utan representerar snarare Telia Companys framtida förväntningar. Telia Company anser att de förväntningar som återspeglas i dessa framtidsinriktade uttalanden är baserade på rimliga antaganden men framtidsinriktade uttalanden innebär inneboende risker och osäkerheter och flera viktiga faktorer skulle kunna leda till att faktiska resultat eller utfall avviker väsentligt från dem som uttrycks i något av de framtidsinriktade uttalandena.

Sådana viktiga faktorer inkluderar men begränsas inte till: Telia Companys marknadsposition, tillväxt inom telekombranschen och effekterna av konkurrens samt andra ekonomiska, affärsmässiga, konkurrensmässiga och/eller regelmässiga faktorer som påverkar verksamheten i Telia Company, dess intressebolag och joint ventures och telekombranschen i allmänhet. Framtidsinriktade uttalanden avser endast per det datum de gjordes och utöver vad som krävs enligt tillämplig lag åtar sig Telia Company inget ansvar för att uppdatera något av dem i händelse av ny information eller framtida händelser.

DEFINITIONER

Anställda: Totalt antal anställda exklusive timanställda.

Annonsintäkter: Extern nettoomsättning relaterad till linjär eller digital mediaannonsering i video on demand, media, sponsring och andra typer annonsering.

Bredbandsintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av fasta bredbandstjänster.

CAPEX: En förkortning av "Capital Expenditure". Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstillgångar men exklusive film- och programrättigheter, goodwill, immateriella och materiella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstillgångar förvärvade genom rörelseförvärv samt åtaganden för återställning.

CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar: CAPEX med avdrag för nyttjanderättstillgångar.

EBITDA: En förkortning av "Earnings before Interest Tax Depreciation and Amortization." Motsvarar rörelseresultat före av- och nedskrivningar samt före resultat från intressebolag och joint ventures men inklusive avskrivningar av filmoch programrättigheter.

Fritt kassaflöde: Summan av kassaflöde från den löpande verksamheten och betald CAPEX.

Företagslösningar: Externa intäkter relaterad till försäljning av fasta företagslösningar avseende nätverk och kommunikation.

Intern försäljning: Försäljning inom koncernen.

Justeringsposter omfattar realisationsvinster och realisationsförluster, nedskrivningar, omstruktureringsprogram (kostnader för avveckling av verksamheter och för övertalig personal) eller andra kostnader som till sin natur inte är del av normal daglig verksamhet.

Jämförbar bas (%): Förändringen i nettoomsättning, externa tjänsteintäkter och justerad EBITDA exklusive effekter från förändringar i valutakurser och baserat på nuvarande koncernstruktur. Det vill säga inklusive effekten av eventuella förvärv och exklusive effekten av eventuella avyttringar i både nuvarande och jämförande period. Emellertid är inte det nya segmentet Tv och media, bestående av det i december förvärvade Bonnier Broadcasting, inkluderat.

Mobila abonnemangsintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av röst, meddelanden, data och innehållstjänster (inklusive maskin-till-maskin-relaterade tjänster).

Nettolåneskuld: Räntebärande skulder minskade med derivat vilka redovisas som finansiella tillgångar (och säkrar lång- och kortfristiga lån) samt därtill kopplade Credit Support Annex (CSA) minskade med 50 procent av hybridkapital (som enligt marknadspraxis för denna typ av instrument betraktas som eget kapital) minskade med kortfristiga placeringar, långfristiga obligationer värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat och likvida medel.

Nettolåneskuld/justerad EBITDA (multipel): Nettolåneskuld dividerad med justerad EBITDA rullande 12 månader och exklusive avyttrade verksamheter.

Operationellt fritt kassaflöde: Fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet exklusive betald CAPEX för licenser och frekvenser och utdelningar från intressebolag netto efter skatter och inklusive återbetalning av leasingskulder.

Räntabilitet på sysselsatt kapital: Rörelseresultat inklusive nedskrivningar och vinster/förluster vid avyttringar plus finansiella intäkter exklusive valutakursvinster uttryckt i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.

Samtrafikintäkter: Externa intäkter relaterade till terminering av mobil samtrafik.

Summa hårdvaruintäkter: Externa intäkter avseende försäljning av hårdvara/utrustning.

Summa tjänsteintäkter: Externa intäkter exklusive försäljning av hårdvara/utrustning.

Telefoniintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av fasta telefonitjänster.

Tv-intäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av tvtjänster.

Övriga fasta tjänsteintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av fasta tjänster inklusive fiberinstallation, grossisttjänster och övriga tjänster inom infrastruktur.

Övriga mobila tjänsteintäkter: Externa intäkter relaterade till besökares roaming, grossisttjänster och övriga tjänster.

För definitioner av andra alternativa nyckeltal se Års- och hållbarhetsredovisningen 2018.

Om inte annat anges presenteras jämförelsesiffror i denna rapport inom parentes och hänvisar till motsvarande period föregående år.

FINANSIELL KALENDER

Års- och hållbarhetsredovisning 2019 12 mars 2020

Årsstämma 2020 2 april 2020 i Stockholm

Delårsrapport januari-mars 2020 22 april 2020

Delårsrapport januari-juni 2020 17 juli 2020

Delårsrapport januari-september 2020 21 oktober 2020

Denna information är sådan information som Telia Company AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 29 januari 2020 kl. 07.00 svensk tid.

Telia Company AB (publ) Org nr. 556103-4249, Säte: Stockholm Tel. 08-504 550 00. www.teliacompany.com