Addnode Group

Earnings Release • Feb 4, 2020

0 1 Q4

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI – 31 DECEMBER 2019

SAMMANFATTNING AV DET FJÄRDE KVARTALET, OKTOBER – DECEMBER 2019

• Nettoomsättningen ökade till 933 (840) MSEK, en tillväxt med 11 procent varav 6 procent organiskt. Den valutajusterade organiska tillväxten uppgick till 4 procent.
• EBITA uppgick till 100 (105) MSEK, en EBITA-marginal på 10,7 (12,5) procent.
• Rörelseresultatet uppgick till 73 (80) MSEK, en rörelsemarginal på 7,8 (9,5) procent.
• Periodens resultat uppgick till 50 (67) MSEK.
• Resultatet per aktie uppgick till 1,50 (2,00) SEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 173 (114) MSEK.
• Styrelsen föreslår en oförändrad utdelning om 2,50 SEK per aktie.
• Avtal med B. Braun avseende PLM-lösning till 13 000 användare.
• Avtal med Skånetrafiken med totalt värde om cirka 120 MSEK över fyra år.
• Utökad koncernledning med Adam Nilsson, Head of M&A and Corporate Development.

SAMMANFATTNING AV VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG

• Strategiskt förvärv av brittiska Excitech med 50 MGBP i nettoomsättning.
• Förvärv av norska programvarubolaget Unizite.
• Utökad förvärvskreditfacilitet med 250 MSEK.

Andel återkommande intäkter, Q4 2019

NYCKELTAL	2019 Helår	2018 Helår
Nettoomsättning, MSEK	3 434	2 942
EBITA, MSEK	327	298
EBITA-marginal, %	9,5	10,1
Rörelseresultat, MSEK	218	203
Rörelsemarginal, %	6,3	6,9
Periodens resultat*, MSEK	129	152
Resultat per aktie*, SEK	3,86	4,75
Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK	413	285
Avkastning på eget kapital, %	9,4	13,1
Avkastning på sysselsatt kapital, %	10,0	12,3
Eget kapital per aktie, SEK	42,18	40,06

Tillväxt nettoomsättning Q4 2019

jämfört med Q4 2018

* Periodens resultat och resultat per aktie har under 2019 belastats med en nettoeffekt om -26 (6) MSEK avseende omvärderingar av villkorade köpeskillingar. Exklusive dessa omvärderingar hade resultat per aktie uppgått till 4,64 (4,56) SEK.

För mer information, vänligen kontakta

Johan Andersson, vd och koncernchef johan.andersson@addnodegroup.com +46 (0) 70 420 58 31 Lotta Jarleryd, Interim CFO lotta.jarleryd@addnodegroup.com +46 (0)72 247 92 01

Samtliga belopp är angivna i MSEK om annat inte anges. Avrundningsdifferenser vid summering kan förekomma med +/- 1 MSEK. I de fall ett underliggande tal avrundat blir 0 MSEK skrivs detta som 0.

"Förvärven av Excitech och Unizite i januari 2020 befäster Addnode Groups position som Europaledande leverantör av digitala lösningar för att designa, bygga och förvalta fastigheter och infrastruktur."

17% TILLVÄXT 2019 OCH STRATEGISKT FÖRVÄRV 2020

2019 var ett starkt år för Addnode Group med god organisk tillväxt och förbättrad EBITA. Tillväxten 2019 uppgick till 17 procent, varav 8 procent organiskt. Återkommande intäkter ökade med 28 procent och uppgick till 63 procent av nettoomsättningen. Trenden är tydlig. Vi fortsätter att växa återkommande intäkter vilket ger en jämnare intäktsfördelning över året. EBITA uppgick till 327 (298) MSEK.

Vi har fortsatt att leverera i enlighet med vår strategi; att skapa uthållig värdetillväxt över tid genom att kontinuerligt förvärva nya bolag och aktivt stödja våra dotterbolag i att driva organisk tillväxt, både i nettoomsättning och resultat.

Fjärde kvartalet

Tillväxten i fjärde kvartalet uppgick till 11 procent, varav 6 procent organiskt. EBITA uppgick till 100 (105) MSEK.

Design Management har haft en fortsatt stark organisk tillväxt i fjärde kvartalet med 24 procent. Tillväxten har drivits framför allt av en stark försäljning av Autodeskerbjudandet både i Norden och Storbritannien. Vi har vunnit flera stora kunder där marginalen på affären initialt är lägre, men där vi över tid kan öka tjänstedelen och försäljningen av kompletterande egna produkter med högre marginal.

Product Lifecycle Management når inte upp till samma goda avslutning i fjärde kvartalet som föregående år. Licensförsäljningen har påverkats av en lägre efterfrågan, framför allt i Tyskland där bilindindustrin är fortsatt återhållsam. Vi ser över organisationen samtidigt som vi utvecklar nya vertikaler som Life Science.

Process Management avslutar året med tillväxt och förbättrad lönsamhet i fjärde kvartalet. Vi har fyllt på orderböckerna med bland annat en affär med Skånetrafiken kring utveckling av dels en ny sökmotor för resor, dels en ny tjänsteplattform. Avtalet omfattar ett totalt värde om cirka 120 MSEK över fyra år.

Digitala lösningar för bygg- och fastighetssektorn

Förvärven av Excitech och Unizite i januari 2020 befäster Addnode Groups position som Europaledande leverantör av digitala lösningar för att designa, bygga och förvalta fastigheter och infrastruktur. Excitech är den största Autodesk-partnern på den brittiska marknaden och den ledande leverantören av CAD- och BIM-lösningar till arkitekter, konstruktörer och byggbolag.

Addnodebolagen Symetri och Excitech, med 400 medarbetare, blir nu den största och marknadsledande Autodesk-partnern i både Norden och Storbritannien och levererar digitala lösningar till mer än 10 000 kunder och 150 000 användare. De synergier och fördelar som en sammanslagning av bolagen kommer att ge i form av kunskapsöverföring och korsförsäljning kan vi redan nu se börja realiseras.

Vi utvecklar kontinuerligt vår produktportfölj. Hörnstenarna i vår BIM Collaboration-lösning är Interaxo och BIMEYE. Förvärvet av Unizite innebär att vi utvidgar portföljen med ett mobilt fältverktyg för att både presentera och samla in digital information på byggarbetsplatsen.

Uthållig värdetillväxt

Vi har en finansiell ställning som gör det möjligt för oss att fortsätta investera i nya bolag, produkter och digitala lösningar. Jag och mina medarbetare ser fram emot att tillsammans fortsätta utveckla Addnode Group under 2020.

Johan Andersson

Vd och koncernchef

VÄSENTLIGA HÄNDELSER

UNDER DET FJÄRDE KVARTALET 2019

Avtal med B. Braun

I december 2019 tecknade Technia, ett bolag inom Addnode Group, avtal med B. Braun om leverans av en Product Lifecycle Management-lösning till mer än 13 000 användare. B. Braun är en internationell ledare inom Life Science med medicinska produkter, system och tjänster för den globala hälsovårdsmarknaden.

Avtal med Skånetrafiken

Addnode Groups dotterbolag Decerno ingick avtal med Skånetrafiken i november 2019 avseende utveckling av dels en ny sökmotor för resor, dels en ny tjänsteplattform. Avtalet omfattar fyra år med option om ytterligare förlängning på två plus två år. Avtalet omfattar ett totalt värde om cirka 120 MSEK över fyra år.

Utökad koncernledning i Addnode Group

Adam Nilsson utsågs i oktober 2019 till ny medlem av Addnode Groups koncernledning med ansvar för M&A och Corporate development.

EFTER PERIODENS UTGÅNG

Förvärv av Excitech Ltd

Den 16 januari 2020 tecknade Addnode Group avtal om att förvärva Excitech Ltd ("Excitech"). Excitech är Storbritanniens ledande leverantör av BIM, designprogramvaror och tjänster med mer än 3 500 kunder och 150 medarbetare. Bolaget är den största Autodesk Platinum Partnern på den brittiska marknaden. Köpeskillingen uppgår till 22 MGBP och transaktionen kommer att slutföras i två steg (se även sidan 10).

Förvärv av Unizite

Den 9 januari 2020 tecknade Addnode Group avtal om att förvärva norska Unizite som har utvecklat ett mobilt fältverktyg för BIM-information. Unizite med ett team på 10 personer kommer att bli en del av Tribia, ett företag i division Design Management (se även sidan 10).

Utökad förvärvskreditfacilitet

I januari 2020 utökade Addnode Group AB den befintliga förvärvskreditfaciliteten med 250 MSEK till totalt 1 000 MSEK. Den nya krediten har inte utnyttjats.

KORT OM ADDNODE GROUP

Addnode Group är ett internationellt informationsteknologiföretag med 1 850 medarbetare i 19 länder. I nära samverkan med våra kunder skapar vi digitala lösningar av programvaror och tjänster för att bygga ett mer hållbart samhälle. Våra kunder använder våra digitala lösningar för att designa, bygga och förvalta produkter, fastigheter och infrastruktur. Inom offentlig sektor möjliggör våra digitala lösningar effektiv förvaltning och kommunikation med medborgarna.

VISION

Ett digitalt hållbart samhälle där människor, företag, myndigheter och organisationer interagerar med hjälp av den teknik som omger oss.

AFFÄRSIDE

Addnode Group förvärvar, driver och utvecklar entreprenörsdrivna företag som hjälper till att digitalisera samhället. Vi tar ett långsiktigt ansvar för de programvaror och tjänster som vi levererar, vilket skapar värde och stabilitet för våra kunder och lönsamhet för koncernen.

AFFÄRSMODELL

Vi tillhandahåller programvaror och tjänster med en hög andel återkommande intäkter från support-, underhålls-, abonnemangs- och SaaS-lösningar.

FINANSIELLA MÅL

Vi ska nå en årlig nettoomsättningstillväxt på minst 10 procent. Rörelsemarginalen före av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar (EBITA-marginal) ska uppgå till minst 10 procent. Minst 50 procent av koncernens resultat efter skatt ska delas ut till aktieägarna, förutsatt att nettokassan är tillräcklig för att driva och utveckla verksamheten.

kvartalet 2020

KONCERNENS NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT

FJÄRDE KVARTALET OKTOBER–DECEMBER 2019

Nettoomsättningen ökade till 933 (840) MSEK, en tillväxt med 11 procent, varav 6 procent organisk tillväxt. Den valutakursjusterade organiska tillväxten uppgick till 4 procent. Licensintäkterna uppgick till 64 (99) MSEK, återkommande intäkter ökade till 589 (465) MSEK, tjänsteintäkterna ökade till 270 (263) MSEK och intäkter från övrigt uppgick till 10 (13) MSEK. Jämfört med motsvarande kvartal föregående år ökade andelen återkommande intäkter från 55 procent till 63 procent.

EBITA uppgick till 100 (105) MSEK, en EBITA-marginal på 10,7 (12,5) procent. Högre personalkostnader och en intäktsmix med lägre licensförsäljning påverkade EBITA negativt.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 173 (114) MSEK. Lägre rörelsekapitalbindning har haft en positiv påverkan på kassaflödet med 49 (10) MSEK, liksom införandet av IFRS 16 avseende leasing med 18 MSEK.

Finansnettot på -8 (5) MSEK har påverkats negativt av införandet av IFRS 16 avseende leasing -1 MSEK samt omvärdering av villkorade köpeskillingar -2 (6) MSEK. Redovisad skatt för periodens resultat uppgick till -15 (-18) MSEK och periodens resultat uppgick till 50 (67) MSEK. Resultat per aktie minskade till 1,50 (2,00) SEK.

2015 2016 2017 2018 2019

JANUARI–DECEMBER 2019

Nettoomsättningen uppgick till 3 434 (2 942) MSEK, en tillväxt med 17 procent, varav 8 procent organisk tillväxt. Den valutakursjusterade organiska tillväxten uppgick till 6 procent. Försäljningen av treåriga licensavtal avseende tredjepartsprodukter har haft en betydande påverkan på den organiska tillväxten. Licensintäkterna uppgick till 207 (252) MSEK, återkommande intäkter ökade till 2 181 (1 699) MSEK, tjänsteintäkterna ökade till 1 006 (947) MSEK och intäkter från övrigt uppgick till 40 (44) MSEK.

EBITA ökade till 327 (298) MSEK, en EBITA-marginal på 9,5 (10,1) procent. Ökad andel tredjepartsprodukter i intäktsmixen samt kostnader för fler anställda har påverkat EBITA-marginalen negativt jämfört föregående år.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 413 (285) MSEK. Ökningen från föregående år om 128 MSEK är till 67 MSEK hänförlig till införandet av IFRS 16 avseende leasing.

Finansnettot uppgick till -43 (-6) MSEK. Under 2018 utvecklades flera förvärv mer positivt än förväntat, vilket innebar att reserveringar för villkorade köpeskillingar var för låga. Koncernens finansnetto har under 2019 belastats med en nettoeffekt om -26 (6) MSEK avseende omvärderingar av villkorade köpeskillingar huvudsakligen avseende bolag i Storbritannien. 2015 2016 2017 2018 2019

Redovisad skatt för periodens resultat uppgick till -46 (-45) MSEK och periodens resultat uppgick till 129 (152) MSEK. Exklusive omvärdering av villkorade köpeskillingar ökade resultat efter skatt till 155 (146) MSEK. Resultat per aktie uppgick till 3,86 (4,75) SEK. Övriga 16 29 20 13 10 Tjänster 191 209 234 263 270 Återkommande 296 328 389 465 589 Licenser 111 92 135 99 64 Totalt 614 659 778 840 933

INTÄKTSFÖRDELNING, Q4 2015–2019

Övriga 16 29 20 13 10 Tjänster 191 209 234 263 270 Återkommande 296 328 389 465 589 Licenser 111 92 135 99 64

INTÄKTSFÖRDELNING, Q4 2019

2019 Q2 Licenser 64 Återkommande 589 Tjänster 270 Övriga 10

2019 Q2 Licenser 64 Återkommande 589 Tjänster 270 Övriga 10

UTVECKLING PER DIVISION

NETTOOMSÄTTNING OCH EBITA, Q4

	Nettoomsättning			EBITA
MSEK	2019 Q4	2018 Q4	Förändr. %	2019 Q4	2018 Q4	Förändr. %
Design Management	382	303	26	38	44	-14
Product Lifecycle Management	334	331	1	33	39	-15
Process Management	223	211	6	38	33	15
Eliminering/Centrala kostnader	-6	-5	-	-9*	-11	-
Addnode Group	933	840	11	100	105	-5%

NETTOOMSÄTTNING OCH EBITA, HELÅR

		Nettoomsättning			EBITA
MSEK	2019 Helår	2018 Helår	Förändr. %	2019 Helår	2018 Helår	Förändr. %
Design Management	1 387	1 053	32	146	114	28
Product Lifecycle Management	1 272	1 132	12	104	104	0
Process Management	797	773	3	115	116	-1
Eliminering/Centrala kostnader	-22	-16	-	-38*	-36	-
Addnode Group	3 434	2 942	17	327	298	10

* Effekten av IFRS 16 har inte fördelats ut på divisionerna i tabellen ovan, utan ingår på raden eliminering/centrala kostnader.

DIVISIONER

Addnode Groups verksamhet är organiserad i och styrs utifrån divisionerna Design Management, Product Lifecycle Management (PLM) och Process Management, vilka utgör koncernens rörelsesegment.

Inom Addnode Groups tre divisioner levererar dotterbolagen programvaror och digitala lösningar till branscher som bygg och fastighet, tillverkande industri, fordon, life science och offentlig sektor. Lösningarna hjälper företag och myndigheter att effektivisera allt från ärendehantering och medborgardialog till design, konstruktion och hantering av produktdata under en hel livscykel.

Det har inte skett någon förändring i segmentsindelningen sedan den senast avgivna årsredovisningen.

Effekten av IFRS 16 har inte fördelats ut på divisionerna i tabellen ovan, utan ingår på raden eliminering/centrala kostnader. I övrigt redovisas segmentens resultat enligt samma redovisningsprinciper som koncernen.

Skillnaden mellan summan av segmentens EBITA och koncernens rörelseresultat avseende 2019 hänför sig till avskrivning och nedskrivning av immateriella anläggningstillgångar -109 (-95) MSEK.

Det har inte skett några väsentliga förändringar vad gäller segmentens tillgångar jämfört med uppgifterna i den senaste årsredovisningen.

SÄSONGSMÄSSIGA VARIATIONER

Det fjärde kvartalet har historiskt sett haft den högsta nettoomsättningen och det högsta EBITA-resultatet.

DIVISION DESIGN MANAGEMENT

Programvaror och digitala lösningar för design och BIM till ingenjörer och arkitekter inom bygg- och fastighetsbranschen, tillverkande industri samt marin industri. Divisionen har också ett starkt erbjudande för projektsamarbeten, fastighetsförvaltning och arbetsplatsservice.

KVARTALSUTVECKLING

I fjärde kvartalet ökade nettoomsättningen till 382 (303) MSEK, en tillväxt med 26 procent. Den organiska tillväxten var stark och uppgick till 24 procent. Justerat för valutaeffekter uppgick den organiska tillväxten till 22 procent. EBITA uppgick till 38 (44) MSEK, en marginal på 9,9 (14,5) procent. Efterfrågan för Autodeskerbjudandet med egna kompletterande produkter var fortsatt god. Försäljning av treårsavtal avseende tredjepartsprodukter stod för en betydande del av tillväxten i återkommande intäkter. Även efterfrågan för samarbetslösningar för projekt inom områdena bygg och anläggning, energi och teknik utvecklades väl i Sverige och Norge. Försäljningen av egenutvecklade fastighetssystem var dock fortsatt svag. En högre andel tredjepartsprodukter i intäktsmixen medförde lägre EBITA-marginal för divisionen.

VUNNA AFFÄRER

Divisionen har under kvartalet vunnit affärer från kunder som Alfa Laval, Consto Nord, Etteplan, Fylkeskommunene, LeoPharma, Multiconsult, Peab, Spotless NRAH (New Royal Adelaide Hospital) och Viking Life Saving Equipment.

MARKNAD

Intäktsfördelning till delårsrapport

Divisionen är en av Europas ledande leverantörer av design- och BIM-programvaror till byggbranschen och tillverkande industri och har ett starkt erbjudande för projektsamarbeten och fastighetsförvaltning. Kundernas investeringsvilja drivs av behovet av att designa, bygga och förvalta produkter, fastigheter och infrastruktur.

NETTOOMSÄTTNING Q4 2019, PER INTÄKTSSLAG

• Licenser, 3%
• Återkommande intäkter, 81 %
• Tjänster, 15 % Övrigt, 1 %

TILLVÄXT I NETTO-OMSÄTTNING Q4 2019 JÄMFÖRT MED Q4 2018

EBITA Q4 2019 JÄMFÖRT MED Q4 2018

NYCKELTAL

MSEK	Q4 2019	Q4 2018	Föränd. %
Nettoomsättning	382	303	26
EBITA	38	44	-14
EBITA-marginal, %	9,9	14,5	-
Rörelseresultat	27	33	-18
Rörelsemarginal, %	7,1	10,9	-
Medelantal anställda	405	417	-3

DIVISION PRODUCT LIFECYCLE MANAGEMENT

Programvaror och digitala lösningar och tjänster för att utveckla och förvalta konsument- och industriprodukter under hela dess livstid. Från idé, design, simulering och konstruktion till försäljning, eftermarknad och återvinning.

KVARTALSUTVECKLING

I fjärde kvartalet uppgick nettoomsättningen till 334 (331) MSEK, en tillväxt med 1 procent. Den organiska tillväxten uppgick till -7 procent. Justerat för valutaeffekter uppgick den organiska tillväxten till -10 procent. EBITA minskade till 33 (39) MSEK, en marginal på 9,9 (11,8) procent. Licensförsäljningen var lägre jämfört med föregående år och utvecklingen inom bilindustrin i Tyskland påverkar kundernas investeringsvilja. Tillsammans med lägre beläggning i leveransorganisationen medförde detta minskad EBITA. Satsningen på nya vertikaler fortsätter och avtalet med med B. Braun, ett företag inom Life Science, innebär att Technia kommer att leverera en Product Lifecycle Management-lösning till mer än 13 000 användare över en flerårsperiod.

VUNNA AFFÄRER

Divisionen har under kvartalet vunnit affärer från kunder som ArcelorMittal, B. Braun, CERATIZIT, Etteplan, Goodix Technology, Guess Inc., Julius Blum, Gordon Murray Design, Kiekert, Safran, Vinfast och Tomra.

MARKNAD

Verksamheten i divisionen bedrivs genom bolaget TECHNIA som är en av Europas största leverantörer av PLM-programvara och konsulttjänster på en växande global marknad. Kundernas investeringsvilja drivs av behovet av att utveckla och designa produkter, underhålla produktinformation under en hel livscykel och efterfölja myndighetskrav. Intäktsfördelning till delårsrapport

NETTOOMSÄTTNING Q4 2019, PER INTÄKTSSLAG

• Licenser, 12 %
• Återkommande intäkter, 54%
• Tjänster, 32 %
• Övrigt, 2%

TILLVÄXT I NETTO-OMSÄTTNING Q4 2019 JÄMFÖRT MED Q4 2018

EBITA Q4 2019 JÄMFÖRT MED Q4 2018

NYCKELTAL

MSEK	Q4 2019	Q4 2018	Föränd. %
Nettoomsättning	334	331	1
EBITA	33	39	-15
EBITA-marginal, %	9,9	11,8	-
Rörelseresultat	25	32	-22
Rörelsemarginal, %	7,5	9,7	-
Medelantal anställda	680	570	19

DIVISION PROCESS MANAGEMENT

Programvaror och digitala lösningar för dokument- och ärendehantering, e-arkivering, informationshantering och medborgardialog till offentlig sektor och privata kunder.

KVARTALSUTVECKLING

I fjärde kvartalet ökade nettoomsättningen till 223 (211) MSEK, en tillväxt med 6 procent. Den organiska tillväxten uppgick till 1 procent. Justerat för valutaeffekter var den organiska tillväxten 1 procent. EBITA ökade till 38 (33) MSEK, en marginal på 17,0 (15,6) procent. Efterfrågan för lösningar inom medborgarservice och kommunaltekniska system har varit god under kvartalet. Den operativa effektiviteten förbättrades ytterligare och tillsammans med genomförda förvärv bidrog detta till en positiv resultatutveckling.

VUNNA AFFÄRER

Divisionen har under kvartalet vunnit affärer från kunder som Ellevio, Energimyndigheten, Kungsbacka kommun, Norrköpings kommun, Polismyndigheten, Skånetrafiken och Åklagarmyndigheten. Intäktsfördelning till delårsrapport

MARKNAD

Divisionen är en ledande leverantör av programvaror och digitala lösningar till offentlig sektor i Sverige. Kundernas investeringsvilja drivs av automatisering, förenklad administration och effektivare kommunikation med medborgarna. Allt fler myndigheter och kommuner efterfrågar en långsiktig partner i sitt arbete med att utveckla en innovativ och rättssäker verksamhet.

NETTOOMSÄTTNING Q4 2019, PER INTÄKTSSLAG Licenser, 6% Återkommande intäkter, 44 % Tjänster, 47 % Övrigt, 3 % TILLVÄXT I NETTO-+6% MED Q4 2018

OMSÄTTNING Q4 2019 JÄMFÖRT MED Q4 2018

EBITA Q4 2019 JÄMFÖRT

NYCKELTAL

MSEK	Q4 2019	Q4 2018	Föränd. %
Nettoomsättning	223	211	6
EBITA	38	33	15
EBITA-marginal, %	17,0	15,6	-
Rörelseresultat	30	25	20
Rörelsemarginal, %	13,5	11,8	-
Medelantal anställda	539	501	8

KONCERNENS BALANSRÄKNINGAR OCH KASSAFLÖDE

LIKVIDITET OCH FINANSIELL STÄLLNING

Koncernens tillgängliga likviditet uppgick till 394 (487) MSEK. Förutom likvida medel om 294 (387) MSEK ingår ej utnyttjad checkkredit med 100 MSEK. Därutöver finns även en "multi-currency revolving credit facility" på upp till 750 MSEK för finansiering av förvärv, varav 269 (252) MSEK är outnyttjat per den 31 december 2019. Skulder avseende reverser för genomförda förvärv uppgick till 8 (34) MSEK och beräknade villkorade köpeskillingar för genomförda företagsförvärv uppgick till 8 (108) MSEK. Koncernens räntebärande skulder uppgick den 31 december 2019 till 615 (545) MSEK, varav skulder för leasingkontrakt enligt IFRS 16 uppgår till 123 MSEK. Nettoskulden uppgick till 321 (158) MSEK. Soliditeten uppgick den 31 december 2019 till 44 (44) procent.

Efter periodens utgång har moderbolaget utökat förvärvskreditfaciliteten med 250 MSEK till 1 000 MSEK. Den nya krediten har inte utnyttjats.

KASSAFLÖDE

Kassaflödet från den löpande verksamheten 2019 ökade till 413 (285) MSEK. Positiv påverkan från implementeringen av IFRS 16 "Leasingavtal" uppgick till 67 MSEK. Investeringar i dotterföretag och rörelser innebar ett negativt kassaflöde om 248 MSEK, varav 176 MSEK avser företagsförvärv genomförda under tidigare år. I kassaflöde från investeringsverksamheten ingår även utbetalningar för egenutvecklade programvaror med 57 (52) MSEK. Nya banklån har, inom ramen för befintliga kreditfaciliteter, upptagits med 116 MSEK och amortering av banklån har gjorts med 169 MSEK. Under maj 2019 har även aktieutdelning utbetalats med 84 MSEK. Finansieringsverksamheten påverkades negativt av amorteringen av leasingskulden med 67 MSEK.

INVESTERINGAR

Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar har skett med 137 (71) MSEK, varav 57 (52) MSEK avser egenutvecklade programvaror, 27 (14) MSEK avser inventarier och 50 MSEK avser hyresavtal för kontorslokaler. Investeringarna 2019 inkluderar 57 MSEK pga tillämpningen av IFRS 16 "Leasingavtal".

GOODWILL OCH ÖVRIGA IMMATERIELLA TILLGÅNGAR

Koncernens redovisade värde på goodwill uppgick den 31 december 2019 till 1 588 (1 495) MSEK. Övriga immateriella tillgångar uppgick till 306 (308) MSEK och avser huvudsakligen kundavtal samt programvaror.

UPPSKJUTEN SKATTEFORDRAN

Totalt redovisad uppskjuten skattefordran uppgick den 31 december 2019 till 12 (10) MSEK, varav 6 MSEK avser skattemässiga underskottsavdrag. Den 31 december 2019 uppgick koncernens ansamlade underskottsavdrag till cirka 70 MSEK. Uppskjuten skattefordran hänförlig till underskottsavdrag redovisas som tillgång i den utsträckning det är sannolikt att underskottsavdragen kan avräknas mot överskott vid framtida beskattning.

EGET KAPITAL

Eget kapital uppgick den 31 december 2019 till 1 410 (1  339) MSEK, vilket motsvarar 42,18 (40,06) SEK per utestående aktie. Några utestående aktiesparprogram, options- eller konvertibelprogram fanns inte den 31 december 2019.

MEDARBETARE

Medelantalet anställda i koncernen ökade till 1 590 (1 471). Vid periodens utgång uppgick antalet anställda till 1 714 (1 583 per 2018-12-31).

UPPLYSNINGAR OM FÖRVÄRV Genomförda förvärv

Under 2019 förvärvade Addnode Group två bolag samt gjorde ett inkråmsförvärv.

Den 1 april förvärvades samtliga aktier i programvarubolaget IntraPhone Solutions AB. Verksamheten är inriktad mot mobila IT-lösningar för planering och uppföljning inom hemtjänst och används av över 45 kommuner i Sverige. Genom förvärvet stärks koncernens erbjudanden inom det svenska omsorgs- och välfärdsområdet. Bolaget har en årlig nettoomsättning på cirka 35 MSEK och konsolideras från och med april 2019 i divisionen Process Management. Enligt förvärvsanalysen uppgick goodwill och andra förvärvsrelaterade immateriella tillgångar som uppkommer genom förvärvet till cirka 47 MSEK, vilket medförde en uppskjuten skatteskuld på cirka 3 MSEK. Övriga förvärvade tillgångar och skulder avsåg främst immateriella tillgångar och övriga skulder.

Den 4 april förvärvades samtliga aktier i bolaget KPASS IT. Företaget är en fransk PLM-specialist med en årlig nettoomsättning på cirka 39 MSEK. KPASS IT har 35 medarbetare och konsolideras från och med april 2019 i divisionen Product Lifecycle Management, som med förvärvet ytterligare stärker sitt erbjudande till kunder inom PLM-området genom att etablera verksamhet i Frankrike och Japan. Enligt förvärvsanalysen uppgick goodwill och andra förvärvsrelaterade immateriella tillgångar som uppkommer genom förvärvet till cirka 22 MSEK, vilket medförde en uppskjuten skatteskuld på cirka 1 MSEK. Övriga förvärvade tillgångar och skulder avsåg främst kundfordringar, likvida medel och upplupna kostnader.

Den 5 april förvärvade Addnode Groups dotterbolag Symetri Ltd det brittiska IT-bolaget Majentas Autodesk-verksamhet med en årlig nettoomsättning på cirka 40 MSEK. Förvärvet kommer att ytterligare utöka Symetris räckvidd på den brittiska marknaden och ligger i linje med strategin att vara en internationell marknadsledande leverantör av programvaror och tjänster för design och ingenjörsverksamheter. Förvärvade tillgångar avsåg främst kundavtal.

Förvärven under 2019 har bidragit till koncernens nettoomsättning med cirka 83 MSEK och koncernens resultat efter skatt med 5 MSEK. Om förvärven hade genomförts per den 1 januari 2019 hade koncernens nettoomsättning under 2019 uppgått till cirka 3 462 MSEK och periodens resultat efter skatt till cirka 131 MSEK. Kostnader för att genomföra förvärven ingår i koncernens övriga externa kostnader 2019 med 2 (2) MSEK.

Förvärv efter periodens utgång

Efter rapporperiodens utgång har Addnode Group förvärvat två bolag.

Den 9 januari 2020 förvärvades samtliga aktier i norska Unizite AS ("Unizite"). Unizite har utvecklat ett molnbaserat mobilfältverktyg och har genom sina mobila lösningar effektiviserat förändringshantering, inspektion, checklistor samt arbetsmiljö- och säkerhetsprocesser. Unizite har 10 anställda och kommer att bli en del av Tribia, ett bolag i divisionen Design Management, och kommer att konsolideras i koncernen från och med januari 2020.

Den 16 januari 2020 tecknade Addnode Group avtal om att förvärva och tillträda Excitech Ltd ("Excitech") med en nettoomsättning på cirka 50 MGBP (senaste tolv månaderna). Excitech, med mer än 3 500 kunder och 150 anställda, är den största Autodesk Platinum Partnern på den brittiska marknaden. Den avtalade köpeskillingen för 100% av aktierna uppgår till cirka 22 MGBP. Detta belopp består av 17 MGBP som en fast kontant betalning, 2 MGBP i form av ett skuldebrev (för vilket det nominella beloppet kan öka/ minska beroende på nettoresultatet från en planerad sale/lease back affär av Excitechs kontorsbyggnad) och cirka 3 MGBP kontant avseende nettokassa och rörelsekapital. Köpeskillingen motsvarar ett Enterprise Value på cirka 15 MGBP (kassa- & skuldfri basis, exklusive kontorsbyggnadens värde). Transaktionen kommer att slutföras i två steg. Den 16 januari förvärvades 55 procent av aktierna i Excitech. Avtalet inkluderar en bindande skyldighet för Addnode Group att förvärva och för säljarna att sälja de återstående 45 procenten genom kombinerade köp- och säljoptioner. Dessa optioner kommer att utnyttjas under första halvåret 2020. Excitech kommer att konsolideras från och med januari 2020 som en del av Addnode Groups division Design Management.

UPPLYSNINGAR OM FINANSIELLA INSTRUMENT

Värderingen av finansiella tillgångar och skulder visar att det inte är någon väsentlig skillnad mellan redovisat och verkligt värde. Den 31 december 2019 hade koncernen inga utestående valutaterminskontrakt.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Styrelsens ordförande, Staffan Hanstorp, har via bolag fakturerat moderbolaget arvode för konsulttjänster med 3 (3) MSEK avseende arbete med koncernens förvärvsmöjligheter, finansieringsfrågor, strategiska partnerskap och övergripande strategiska frågor under 2019.

MODERBOLAGET

Nettoomsättningen uppgick till 16 (15) MSEK, vilket huvudsakligen avser fakturering till dotterföretag för lokalhyra och utförda tjänster. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 285 (106) MSEK inklusive utdelningar från dotterföretag med 250 (57) MSEK, erhållna koncernbidrag från dotterföretag med 146 (130) MSEK samt nedskrivning av aktier i dotterföretag med 52 (33) MSEK. Likvida medel uppgick den 31 december 2019 till 235 (188) MSEK. Investeringar avseende aktier i dotterföretag har uppgått till 85 MSEK. Inga väsentliga investeringar har skett i immateriella eller materiella anläggningstillgångar.

REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna bokslutskommuniké har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och rekommendationen RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

IFRS 16 "Leasingavtal" tillämpas framåtriktat från och med den 1 januari 2019, dvs jämförelsetal omräknas inte. Koncernens leasingavtal avser främst hyresavtal för kontorslokaler och tjänstebilar. Nyttjanderättstillgångarna åsätts samma värde som den beräknade leasingskulden per den 1 januari 2019. Vid övergångstidpunkten ökar materiella anläggningstillgångar med 139 MSEK och räntebärande skulder med 131 MSEK. Koncernens eget kapital påverkas inte av övergången till IFRS 16.

IFRIC 23 "Osäkerhet gällande redovisning av inkomstskatter" tillämpas från och med den 1 januari 2019. IFRIC 23 har ingen materiell påverkan på koncernens finansiella rapporter.

De övriga nya standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder, vilka har trätt i kraft 2019, har inte haft någon inverkan på koncernens finansiella ställning eller finansiella rapporter. Förutom implementationen av IFRS 16 och IFRIC 23 är redovisningsprinciperna och beräkningsmetoderna oförändrade jämfört med beskrivningen i årsredovisningen för 2018.

VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Addnode Groups väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i årsredovisningen för 2018 på sidorna 46–47 och under avsnittet "Risker och osäkerhetsfaktorer" på sidan 62 samt i not 39 och not 40 på sidorna 112– 115. Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter.

FRAMTIDSUTSIKTER

Styrelsen har inte förändrat sin bedömning av framtidsutsikterna jämfört med föregående kvartal. I delårsrapporten för tredje kvartalet 2019 lämnade styrelsen följande framtidsutsikter: Långsiktigt är bedömningen att de områden där Addnode Group är verksamt har en god underliggande potential. Addnode Groups tillväxtstrategi är att växa organiskt och genom förvärv av nya verksamheter för att tillföra nya kompletterande erbjudanden och ytterligare kompetens. Beslutet att inte lämna någon prognos kvarstår.

FÖRSLAG TILL UTDELNING

Styrelsen föreslår årsstämman att besluta om en oförändrad utdelning med 2,50 (2,50) SEK per aktie för räkenskapsåret 2019, vilket motsvarar en total utdelning på 84 (84) MSEK. Bedömningen är att bolaget efter föreslagen utdelning kommer att ha tillräckliga medel för att kunna nå de finansiella målen. Som avstämningsdag för utdelning föreslås måndagen den 11 maj 2020. Beslutar årsstämman enligt förslaget beräknas utdelningen komma att utsändas torsdagen den 14 maj 2020.

ÅRSSTÄMMA 2020

Ordinarie årsstämma kommer att hållas den 7 maj 2020 kl. 18.00 på Westmanska Palatset, Holländargatan 17, Stockholm.

ÅRSREDOVISNING

Årsredovisningen kommer att offentliggöras och finnas tillgänglig på www.addnodegroup.com under den första veckan i april 2020.

Stockholm den 4 februari 2020

Styrelsen

Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för revisorernas granskning

KONCERNENS FINANSIELLA RAPPORTER

RESULTATRÄKNINGAR FÖR KONCERNEN

MSEK	2019 Okt-dec	2018 Okt-dec	2019 Helår	2018 Helår
Nettoomsättning	933	840	3 434	2 942
Inköp av varor och tjänster	-389	-312	-1 425	-1 112
Övriga externa kostnader	-83*	-99	-299*	-339
Personalkostnader	-356	-332	-1 355	-1 229
Aktiverat arbete för egen räkning	17	12	57	52
Avskrivning och nedskrivning av
– materiella anläggningstillgångar	-22*	-4	-85*	-16
– immateriella anläggningstillgångar	-27	-25	-109	-95
Rörelseresultat	73	80	218	203
Finansiella intäkter	0	2	4	5
Finansiella kostnader	-6*	-3	-21*	-17
Omvärdering av villkorade köpeskillingar	-2	6	-26	6
Resultat före skatt	65	85	175	197
Aktuell skatt	-17	-17	-53	-50
Uppskjuten skatt	2	-1	7	5
Periodens resultat	50	67	129	152
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	50	67	129	152
Aktieinformation
Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK	1,50	2,00	3,86	4,75
Genomsnittligt antal utestående aktier:
Före och efter utspädning	33 427 256	33 427 256	33 427 256	32 018 923

* Under 2019 har övriga externa kostnader minskat med 70 MSEK, avskrivningar på materiella anläggningstillgångar ökat med 69 MSEK och finansiella kostnader ökat med 3 MSEK p.g.a. IFRS 16 "Leasingavtal". Motsvarande belopp för perioden oktober-december 2019 är 19 MSEK, 18 MSEK respektive 1 MSEK.

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN

MSEK	2019 Okt-dec	2018 Okt-dec	2019 Helår	2018 Helår
Periodens resultat	50	67	129	152
Övrigt totalresultat, poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen:
Aktuariella vinster och förluster på pensionsförpliktelser	-1	0	-1	0
Realisationsvinst långfristiga värdepappersinnehav	4	-	4	-
Övrigt totalresultat, poster som kan omklassificeras till resultaträkningen:
Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter	-10	-29	67	25
Säkring av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter	-5	13	-44	-6
Summa periodens övriga totalresultat netto efter skatt	-12	-16	26	19
Totalresultat för perioden	38	51	155	171
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	38	51	155	171

BALANSRÄKNINGAR FÖR KONCERNEN

MSEK	2019 31 dec	2018 31 dec
Tillgångar
Goodwill	1 588	1 495
Övriga immateriella anläggningstillgångar	306	308
Materiella anläggningstillgångar	169*	37
Finansiella anläggningstillgångar	30	28
Summa anläggningstillgångar	2 093	1 868
Varulager	1	1
Kortfristiga fordringar	781	819
Likvida medel	294	387
Summa omsättningstillgångar	1 076	1 207
Summa tillgångar	3 169	3 075
Eget kapital och skulder
Eget kapital	1 410	1 339
Långfristiga skulder	155	93
Kortfristiga skulder	1 604	1 643
Summa eget kapital och skulder	3 169	3 075
Räntebärande fordringar uppgår till	0	0
Räntebärande skulder uppgår till	615*	545
Ställda säkerheter	9	6
Eventualförpliktelser	2	1

* Materiella anläggningstillgångar ökar med 129 MSEK och den räntebärande skulden ökar med 123 MSEK p.g.a. IFRS 16 "Leasingavtal".

EGET KAPITAL OCH ANTAL AKTIER

Specifikation av förändring i eget kapital, MSEK	2019 Okt-dec	2018 Okt-dec	2019 Helår	2018 Helår
Eget kapital vid periodens början	1 372	1 288	1 339	982
Nyemission	-	-	-	258
Emissionskostnader	-	-	-	-4
Utdelning	-	-	-84	-69
Totalresultat för perioden	38	51	155	171
Eget kapital vid periodens slut	1 410	1 339	1 410	1 339
Eget kapital hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	1 410	1 339	1 410	1 339
Specifikation av antal utestående aktier
Antal utestående aktier vid periodens början	33 427 256	33 427 256	33 427 256	30 427 256
Nyemission	-	-	-	3 000 000
Antal utestående aktier vid periodens slut	33 427 256	33 427 256	33 427 256	33 427 256

Addnode Group hade inget innehav av egna aktier varken 2019-12-31 eller 2018-12-31.

KASSAFLÖDESANALYSER FÖR KONCERNEN

MSEK	2019 Okt-dec	2018 Okt-dec	2019 Helår	2018 Helår
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	73	80	218	203
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	53*	34	195*	109
Summa	126	114	413	312
Finansiella poster	-2	0	-16	-13
Betald skatt	0	-10	-48	-56
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	124	104	349	243
Förändring av rörelsekapitalet	49	10	64	42
Kassaflöde från den löpande verksamheten	173	114	413	285
Investeringsverksamheten
Förvärv resp. försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar	-24	-18	-79	-65
Förvärv av finansiella anläggningstillgångar	-	-3	-	-3
Försäljning av finansiella anläggningstillgångar	6	-	6	-
Förvärv av dotterföretag och rörelser	-16	-67	-255	-212
Likvida medel i förvärvade dotterföretag	0	46	7	114
Återbetalning av fordringar	-	0	-	0
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-34	-42	-321	-166
Finansieringsverksamheten
Utbetald utdelning	-	-	-84	-68
Nyemission	-	-	-	254
Upptagna lån	-	-	116	117
Amortering av skulder	-19*	-1	-236*	-213
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-19	-1	-204	90
Förändring av likvida medel	120	71	-112	209
Likvida medel vid periodens början	178	323	387	173
Kursdifferens likvida medel	-4	-7	19	5
Likvida medel vid periodens slut	294	387	294	387

*Under 2019 innehåller "justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet" en positiv effekt om 69 MSEK från avskrivningar av materiella anläggningstillgångar och amortering av skulder ökar med 67 MSEK p.g.a. IFRS 16 "Leasingavtal". Motsvarande belopp för oktoberdecember 2019 är 18 MSEK respektive 18 MSEK.

MODERBOLAGETS FINANSIELLA RAPPORTER

RESULTATRÄKNINGAR FÖR MODERBOLAGET

MSEK	2019 Okt-dec	2018 Okt-dec	2019 Helår	2018 Helår
Nettoomsättning	3	5	16	15
Rörelsens kostnader	-13	-14	-54	-49
Rörelseresultat	-10	-9	-38	-34
Finansiella intäkter	133	131	347	158
Finansiella kostnader	-4	-1	-24	-18
Resultat efter finansiella poster	119	121	285	106
Avsättning till periodiseringsfond	-22	-19	-22	-19
Resultat före skatt	97	102	263	87
Skatt	-14	-14	-14	-14
Periodens resultat	83	88	249	73

BALANSRÄKNINGAR FÖR MODERBOLAGET

MSEK	2019 31 dec	2018 31 dec
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	0	1
Finansiella anläggningstillgångar	2 073	1 994
Kortfristiga fordringar	90	74
Likvida medel	235	188
Summa tillgångar	2 398	2 257
Eget kapital och skulder
Eget kapital	1 278	1 113
Obeskattade reserver	72	50
Avsättningar	8	102
Långfristiga skulder	-	-
Kortfristiga skulder	1 040	992
Summa eget kapital och skulder	2 398	2 257

RÖRELSESEGMENT

Nedan redovisas uppgifter avseende helår.

INTÄKTER OCH RESULTAT

		Design		PLM		Process		Centralt		Eliminering		Addnode Group
MSEK	2019	2018	2019	2018	2019	2018	2019	2018	2019	2018	2019	2018
Intäkter
Externa kunder	1 382	1 048	1 267	1 130	784	763	1	1	-	-	3 434	2 942
Transaktioner mellan segment	5	5	5	2	13	10	12	12	-35	-29	0	0
Summa intäkter	1 387	1 053	1 272	1 132	797	773	13	13	-35	-29	3 434	2 942
EBITA	146	114	104	104	115	116	-38	-36	-	-	327	298
EBITA-marginal, %	10,5	10,8	8,2	9,2	14,4	15,0			-	-	9,5	10,1
Rörelseresultat	101	74	73	78	82	87	-38	-36	-	-	218	203
Rörelsemarginal, %	7,3	7,0	5,7	6,9	10,3	11,3			-	-	6,3	6,9
Medelantal anställda	415	412	644	555	524	497	7	7	-	-	1 590	1 471

INTÄKTERNAS FÖRDELNING

		Design		PLM Process		Centralt		Eliminering		Addnode Group
MSEK	2019	2018	2019	2018	2019	2018	2019	2018	2019	2018	2019	2018
Licenser	30	62	144	154	33	36	-	-	0	0	207	252
Återkommande intäkter	1 133	771	715	624	340	311	-	-	-7	-7	2 181	1 699
Tjänster	214	204	399	340	398	407	-	-	-5	-4	1 006	947
Övrigt	10	16	14	14	26	19	13	13	-23	-18	40	44
Summa intäkter	1 387	1 053	1 272	1 132	797	773	13	13	-35	-29	3 434	2 942

NYCKELTAL – KVARTALSVIS

				2019			2018
MSEK	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Nettoomsättning, MSEK	933	779	864	858	840	648	717	737
Design Management	382	299	336	370	303	218	245	287
Product Lifecycle Management	334	311	335	292	331	264	285	252
Process Management	223	174	199	201	211	169	192	201
EBITA, MSEK	100	71	74	82	105	65	62	66
Design Management	38	30	35	43	44	24	20	26
Product Lifecycle Management	33	23	29	19	39	25	25	15
Process Management	38	25	22	30	33	24	24	35
EBITA-marginal, %	10,7	9,1	8,6	9,6	12,5	10,0	8,6	9,0
Design Management	9,9	10,0	10,4	11,6	14,5	11,0	8,2	9,1
Product Lifecycle Management	9,9	7,4	8,7	6,5	11,8	9,5	8,8	6,0
Process Management	17,0	14,4	11,1	14,9	15,6	14,2	12,5	17,4
Medelantal anställda	1 629	1 607	1 596	1 524	1 496	1 467	1 447	1 453
Design Management	405	406	416	419	417	407	407	412
Product Lifecycle Management	680	662	642	596	570	555	538	543
Process Management	539	533	530	501	501	498	495	491
Nettoomsättning per anställd, TSEK	573	485	541	563	561	442	496	507
Nettoomsättningsförändring, %	11	20	21	16	8	21	22	19
Rörelsemarginal, %	7,8	5,5	5,3	6,5	9,5	6,2	5,4	6,0
Eget kapital, MSEK	1 410	1 372	1 332	1 378	1 339	1 288	1 270	1 041
Avkastning på eget kapital, % *	9,4	11,0	11,0	11,4	13,1	12,7	10,3	9,2
Soliditet, %	44	46	43	40	44	45	42	36
Avkastning på sysselsatt kapital, % *	10,0	11,2	11,0	10,5	12,3	12,2	10,8	9,6
Nettoskuld, MSEK	321	427	429	195	158	242	118	316
Investeringar i inventarier	8	7	5	6	4	2	5	3

* Nyckeltalen har justerats till avkastning på årsbasis.

AKTIEDATA

				2019		2018
	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning, miljoner	33,4	33,4	33,4	33,4	33,4	33,4	30,8	30,4
Totalt antal utestående aktier, miljoner	33,4	33,4	33,4	33,4	33,4	33,4	33,4	30,4
Totalt antal registrerade aktier, miljoner	33,4	33,4	33,4	33,4	33,4	33,4	33,4	30,4
Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK	1,50	0,93	0,99	0,45	2,00	0,84	0,91	0,95
Kassaflöde från den löpande verksamheten, per aktie, SEK	5,18	0,96	-0,60	6,76	3,41	-1,82	0,88	6,74
Eget kapital per aktie, SEK	42,18	41,04	39,85	41,22	40,06	38,53	38,02	34,24
Börskurs per bokslutsdatum, SEK	178,50	158,50	154,00	132,00	103,50	116,00	89,40	77,60
Börskurs/Eget kapital	4,23	3,86	3,86	3,20	2,58	3,01	2,35	2,27

ALTERNATIVA NYCKELTAL ANVÄNDNING OCH AVSTÄMNING

Riktlinjer för upplysningar om alternativa nyckeltal för företag med värdepapper noterade på en reglerad marknad inom EU har getts ut av Europeiska värdepappersoch marknadsmyndigheten (ESMA) och ska tillämpas på alternativa nyckeltal i offentliggjord obligatorisk information. Med alternativa nyckeltal avses finansiella mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning, finansiellt resultat eller kassaflöden som inte definieras eller anges i tillämpliga regler för finansiell rapportering. I bokslutskommunikén används vissa nyckeltal, som inte är definierade i IFRS, för att ge investerare, analytiker och andra intressenter tydlig och relevant information om företagets verksamhet och dess utveckling. Användningen av dessa nyckeltal och en avstämning mot de finansiella rapporterna beskrivs nedan.

Definitioner anges på sidan 19.

EBITA

EBITA är ett mått som koncernen betraktar som relevant för investerare, analytiker och andra intressenter som vill förstå resultatgenereringen före investeringar i immateriella anläggningstillgångar. Nyckeltalet är ett uttryck för rörelseresultatet före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar.

NETTOSKULD

Koncernen anser att nyckeltalet är användbart för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Nyckeltalet är ett uttryck för hur stor den finansiella belåningen är i bolaget i absoluta tal efter avdrag för likvida medel.

AVSTÄMNING AV EBITA
	2019 Okt-dec	2018 Okt-dec	2019 Helår	2018 Helår
Rörelseresultat	73	80	218	203
Avskrivning och nedskrivning av immateriella anläggningstillgångar	27	25	109	95
EBITA	100	105	327	298

AVSTÄMNING AV NETTOSKULD
	2019 31 dec	2018 31 dec
Långfristiga skulder	155	93
Kortfristiga skulder	1 604	1 643
Ej räntebärande lång- och kortfristiga skulder	-1 144	-1 191
Summa räntebärande skulder	615	545
Likvida medel	-294	-387
Andra räntebärande fordringar	0	0
Nettoskuld (+)/-fordran (-)	321	158

DEFINITIONER

Avkastning på eget kapital

Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital. Beräknas på 12-månaders rullande resultat samt genomsnittet av in- och utgående eget kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital

Resultat före skatt med återläggning av finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Beräknas på 12-månaders rullande resultat samt genomsnittet av in- och utgående sysselsatt kapital.

Börskurs/Eget kapital

Börskursen i förhållande till det egna kapitalet per aktie.

EBITA

Resultat före avskrivningar och nedskrivningar av immateriella tillgångar.

EBITA-marginal

EBITA i procent av nettoomsättningen.

Eget kapital

Redovisat eget kapital plus obeskattade reserver efter avdrag för uppskjuten skatt till aktuell skattesats.

Eget kapital per aktie

Eget kapital/totalt antal utestående aktier.

Kassaflöde per aktie

Kassaflöde från den löpande verksamheten/genomsnittligt antal utestående aktier.

Medelantal anställda

Genomsnittligt antal heltidsarbetande under perioden.

Nettoskuld

Räntebärande skulder minskat med likvida medel och andra räntebärande fordringar. En negativ nettoskuld innebär enligt denna definition att likvida medel och andra räntebärande finansiella tillgångar överstiger räntebärande skulder.

Nettoomsättning per anställd

Nettoomsättning/genomsnittligt antal årsanställda.

Organisk tillväxt

Förändring av nettoomsättning exklusive förvärvade enheter under den senaste 12-månaders-perioden.

Resultat per aktie

Resultat efter skatt/genomsnittligt antal utestående aktier.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen.

Soliditet

Eget kapital (inklusive eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande) i procent av balansomslutningen.

Sysselsatt kapital

Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder och icke räntebärande avsättningar inklusive uppskjutna skatteskulder.

Valutakursjusterad organisk tillväxt

Förändring av nettoomsättning, omräknad med föregående års valutakurs, exklusive förvärvade enheter under den senaste 12-månaders perioden.

Återkommande intäkter

Intäkter av årligen återkommande karaktär, såsom intäkter från supportoch underhållsavtal samt intäkter för programvaruabonnemangs- och hyresavtal samt SaaS-lösningar.

Denna information är sådan som Addnode Group AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Denna rapport har upprättats i både en svensk och en engelsk version. Vid variationer mellan de två ska den svenska versionen gälla. Informationen lämnades för offentliggörande den 4 februari 2020 klockan 11:30.

ADDNODE GROUP AB (publ.)

Hudiksvallsgatan 4B, SE-113 30 Stockholm

Organisationsnummer: 556291-3185 +46 (0)8 630 70 70 info@addnodegroup.com www.addnodegroup.com