XANO Industri

Annual Report • Feb 4, 2020

B O K S L U T S K O M M U N I K É 1 januari – 31 december 2019

H E L Å R E T

• Nettoomsättningen var 2 128 MSEK (2044)
• Rörelseresultatet uppgick till 229 MSEK (236)
• Resultat före skatt uppgick till 211 MSEK (219)
• Resultat efter skatt uppgick till 163 MSEK (171)
• Resultat per aktie var 5:85 SEK (6:13)

Viktiga händelser under året

• Aktieuppdelning (split 2:1) genomfördes i juni
• Förvärv av Kuggteknik

F J Ä R D E K VA RTA L E T

• Nettoomsättningen var 520 MSEK (549)
• Rörelseresultatet uppgick till 45 MSEK (63)
• Resultat före skatt uppgick till 39 MSEK (57)
• Resultat efter skatt uppgick till 30 MSEK (45)
• Resultat per aktie var 1:10 SEK (1:61)

VD:s kommentarer till koncernens utveckling under perioden

KONCERNEN

När vi nu summerar 2019 kan vi konstatera att koncernens verksamheter på nytt genererade ett sammantaget gott utfall. Våra affärsenheter Industrial Products och Precision Technology hade en genomgående stabil utveckling medan den dominerande automationsdelen inom Industrial Solutions inledde året starkt men upplevde en mer utmanande marknadssituation under andra halvåret. För helåret uppgick omsättningstillväxten till 4 procent, varav 3 procent var organisk. I förhållande till föregående års toppnotering försvagades rörelseresultatet i kronor räknat med knappt 3 procent medan rörelsemarginalen sjönk från 11,6 till 10,8 procent. Vinstmarginalen var 9,9 procent (10,7), vilket innebär att vårt uttalade mål om 8 procent väl överträffades, och koncernens finansiella position förstärktes ytterligare.

Utfallet under det fjärde kvartalet kunde inte matcha de höga jämförelsetalen för motsvarande period föregående år. Marknadsmässigt såg vi dock en generell stabilisering och ett överlag förbättrat orderläge.

AFFÄRSENHETEN INDUSTRIAL PRODUCTS

Inom affärsenheten Industrial Products ökade omsättningen med knappt 5 procent medan rörelseresultatet översteg fjolårets utfall med 17 procent. Arbetet med organisationsutveckling och effektivitetsförbättringar påverkade lönsamheten ytterligare i rätt riktning. På marknadssidan såg vi en fortsatt positiv trend inom främst infrastrukturområdet, där flera långsiktiga samarbetsavtal tecknades. Även försäljningen mot möbel- och inredningstillverkare hade en god utveckling på i första hand exportmarknaderna medan leveranserna till fordonsindustrin totalt sett minskade. Anpassning av produktionen för att hantera en ökad andel bioplaster och användande av återvunnet material hade fortsatt hög prioritet.

AFFÄRSENHETEN INDUSTRIAL SOLUTIONS

Omsättningstillväxten inom affärsenheten Industrial Solutions uppgick till knappt 4 procent, varav hälften var organisk. Rörelseresultatet försämrades med närmare 12 procent jämfört med föregående år, huvudsakligen till följd av en mindre gynnsam uppdragsstruktur avseende automationsprojekt under året. Verksamheten relaterad till kundspecifika uppdrag hade en positiv utveckling med ett fördelaktigt marknadsklimat och många nya affärer, vilka successivt får allt större genomslag. Efter en längre period med uppskjutna investeringar och få affärsavslut hos våra kunder inom förpacknings- respektive livsmedelsindustrin, upplevde vi mot slutet året en något högre aktivitetsnivå.

AFFÄRSENHETEN PRECISION TECHNOLOGY

Verksamheten inom affärsenheten Precision Technology redovisade knappt 6 procent högre omsättning, varav 2 procent var organisk tillväxt, och ett rörelseresultat som understeg jämförelseperiodens med 3 procent. Rörelsemarginalen nådde inte riktigt upp till föregående års rekordnivå men lönsamheten var fortsatt god. Våra precisionsföretag har en bred kundbas och god branschspridning, med medicinteknikindustrin som dominerande sektor, vilket bidrog till att minimera effekterna av den generella avmattningen under andra halvåret. Nyförvärvade Kuggteknik i Leksand bidrog med drygt 10 MSEK i omsättning och en marginell resultatpåverkan.

FRAMTIDA UTVECKLING

Den osäkerhet som präglade marknadsförhållandena inför avslutningen av året dämpades något under det gångna kvartalet men bedöms kvarstå ännu en tid. Samtidigt upplever vi att den negativa trenden med ständigt framskjutna beslut avseende automationsprojekt har brutits, då vi efter årsskiftet erhållit flera större order som får en positiv påverkan på omsättning och resultat under senare delen av innevarande år. Affärerna avser till viss del nya marknader där vi också ser ytterligare tillväxtpotential.

Utvecklingen i vår omvärld har inneburit att trenden från föregående år, med större variationer mellan såväl branschsegment som perioder, har förstärkts och blivit något av ett normalläge. Vårt strategiska arbete med att fördjupa våra kundrelationer och välja uppdrag som ger optimalt resursutnyttjande på lång sikt blir därmed allt viktigare. Vi bibehåller fokus på lönsamheten och tror på en fortsatt positiv utveckling för koncernens verksamhet.

Jönköping den 4 februari 2020

Lennart Persson VD och koncernchef

ALLMÄN INFORMATION

Alla belopp redovisas i miljontal svenska kronor och avser koncernen om inget annat anges. Belopp inom parentes avser motsvarande period föregående år.

O MSÄTTNING OCH RESULTAT

Helåret

Nettoomsättningen uppgick till 2 128 MSEK (2 044). Rörelseresultatet uppgick till 229 MSEK (236), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 10,8 procent (11,6). Resultat före skatt var 211 MSEK (219).

Fjärde kvartalet

Nettoomsättningen uppgick till 520 MSEK (549). Rörelseresultatet uppgick till 45 MSEK (63), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 8,7 procent (11,6). Resultat före skatt var 39 MSEK (57).

AKTIEDATA OCH NYCKELTAL

Helåret

Resultat per aktie uppgick till 5:85 SEK (6:13). Eget kapital per aktie var 28:68 SEK (24:58). Genomsnittligt antal utestående aktier uppgick under året till 27 894 536. Soliditeten var 38 procent (34) vid årets slut. Medelantalet anställda uppgick till 1 085 (1 015).

VIKTIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN

I enlighet med beslut på årsstämman genomfördes i juni en uppdelning av moderbolagets aktier (split) med villkoret 2:1.

Den 1 juli förvärvades samtliga aktier i AB Kuggteknik i Leksand. Kuggteknik arbetar med skärande bearbetning och har specialistkompetens avseende tillverkning av kuggförsedda produkter i metalliska material. Verksamheten förfogar över resurser för produktion av såväl prototyper som stora volymer till snäva toleranser. Kunderna finns främst inom segmenten verktygs- och maskintillverkning, medicinteknik, förpackningsindustri och försvar. Företaget har 25 anställda och omsätter 30 MSEK. Kuggteknik ingår i XANOs affärsenhet Precision Technology och kompletterar befintlig verksamhet hos Mikroverktyg. Genom förvärvet har ytterligare teknikkompetens och tillgång till nya marknadssegment tillförts. Konsolidering har skett från och med den 1 juli 2019. Förvärvet bedöms ha en marginell påverkan på XANOs resultat per aktie.

I november ingicks ett nytt kreditavtal med koncernens huvudbank. Avtalet löper över tre år med option på förlängning i ytterligare ett plus ett år.

HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

Inga enskilda händelser av väsentlig karaktär har inträffat efter periodens slut.

INVESTERINGAR

Helåret

Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 123 MSEK (283), varav 10 MSEK avsåg företagsaffärer, 12 MSEK immateriella tillgångar, 32 MSEK fastigheter, 52 MSEK maskiner och inventarier samt 17 MSEK nyttjanderättstillgångar.

Fjärde kvartalet

Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 44 MSEK (30), varav 5 MSEK avsåg immateriella tillgångar, 10 MSEK fastigheter, 23 MSEK maskiner och inventarier samt 6 MSEK nyttjanderättstillgångar.

KASSAFLÖDE OCH LIKVIDITET

Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick under året till 307 MSEK (150). Det starkare kassaflödet i förhållande till jämförelseperioden är en följd av årets minskning av rörelsekapital, främst avseende avtalstillgångar i den projektrelaterade verksamheten.

Likvida medel inklusive beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick på balansdagen till 510 MSEK (260).

ANTAL AKTIER OCH RÖSTER

Vid årsstämman den 9 maj 2019 beslutades om en ökning av antalet aktier genom uppdelning av varje befintlig aktie i två nya av samma slag (aktiesplit 2:1). Uppdelningen genomfördes i juni med avstämningsdag den 12 juni.

Efter uppdelningen uppgår totalt antal aktier till 28 186 980, fördelat på 7 288 800 av aktieslag A och 20 898 180 av aktieslag B. A-aktie medför tio röster och B-aktie en röst. Totalt antal röster uppgår till 93 786 180. Bolaget innehar 292 444 egna B-aktier.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker förknippade med kunder och leverantörer samt andra omvärldsfaktorer som t ex prisrisker för insatsvaror. Till detta kommer finansiella risker till följd av förändringar i valutakurser och räntenivåer.

En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns på sidorna 77–78 i årsredovisningen för 2018. Inga ytterligare väsentliga risker bedöms ha tillkommit.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Under året har inga transaktioner genomförts mellan XANO och närstående som väsentligt påverkat koncernens resultat och ställning.

FÖRSLAG TILL UTDELNING

Styrelsen föreslår årsstämman en utdelning om 2:00 SEK (2:00) per aktie, totalt 55,8 MSEK (55,8) beräknat på nuvarande antal utestående aktier. Föregående års utdelningsbelopp per aktie har omräknats med anledning av genomförd aktieuppdelning.

Den föreslagna utdelningen motsvarar cirka 34 procent (33) av årets resultat.

BEMYNDIGANDE OM ÅTERKÖP AV EGNA AKTIER

Styrelsen föreslår att årsstämman ger styrelsen ett förnyat bemyndigande att besluta om återköp av egna aktier. Ett sådant mandat skulle innebära att styrelsen ges möjlighet fram till nästa årsstämma att besluta om återköp av bolagets aktier.

Ett eventuellt återköp kan komma att ske såväl över börs som genom erbjudande till aktieägarna. Styrelsens mandat föreslås även innefatta möjlighet att överlåta återköpta aktier inom de ramar lagstiftningen medger.

BEMYNDIGANDE OM NYEMISSION

Styrelsen föreslår att årsstämman ger styrelsen ett förnyat bemyndigande att fatta beslut om nyemission av aktier av serie B till högst en tiondel av bolagets utgivna aktier. Ett sådant mandat skulle innebära att styrelsen ges möjlighet fram till nästa årsstämma att besluta om nyemission.

Emissionsvillkoren, inklusive emissionskursen, ska baseras på en marknadsmässig värdering där emissionskursen vid varje tillfälle ska sättas så nära marknadsvärdet som möjligt med avdrag för den rabatt som kan krävas för att uppnå intresse för teckning.

ÅRSSTÄMMA 2020

Kommande årsstämma hålls i Jönköping torsdagen den 7 maj 2020.

Vid årsstämman den 9 maj 2019 utsågs en valberedning bestående av Ulf Hedlundh som ordförande, Anders Rudgård och Anna Benjamin. Valberedningens uppgift inför årsstämman 2020 är att föreslå styrelseordförande, övriga styrelseledamöter, revisor och mötesordförande vid årsstämman samt styrelse-, utskottsoch revisionsarvoden.

Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på stämman ska skriftligen ha inkommit med sådan begäran till bolaget senast den 19 mars 2020 för att ärendet ska kunna tas in i kallelsen. Begäran sänds till bolaget under adress: XANO Industri AB, Att. Årsstämma 2020, Industrigatan 14 B, 553 02 Jönköping eller via epost till ir@xano.se med "Årsstämma 2020" som ämne.

Årsredovisning för 2019 kommer att finnas tillgänglig under vecka 15, i tryckt version på huvudkontoret och i digitalt format på hemsidan www.xano.se. Årsredovisningen distribueras till de aktieägare som aktivt meddelat bolaget sin önskan härom.

NÄSTA RAPPORTDATUM

Delårsrapport för perioden 1 januari till 31 mars 2020 avlämnas torsdagen den 7 maj 2020.

Undertecknade försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt över moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Jönköping den 4 februari 2020

Ordförande Vice ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot

Fredrik Rapp Anna Benjamin Petter Fägersten Eva-Lotta Kraft

Stig-Olof Simonsson Per Rodert Lennart Persson

Styrelseledamot Styrelseledamot Verkställande direktör

Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisor.

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT, KONCERNEN		2019	2018	2019	2018
(SAMMANDRAG, MSEK)	Not	3 mån okt-dec	3 mån okt-dec	12 mån jan-dec	12 mån jan-dec
Nettoomsättning	2	520	549	2 128	2 044
Kostnad för sålda varor		-411	-421	-1 658	-1 585
Bruttoresultat		109	128	470	459
Försäljningskostnader	3	-41	-43	-158	-145
Administrationskostnader		-22	-23	-85	-83
Övriga rörelseintäkter		4	5	14	19
Övriga rörelsekostnader		-5	-4	-12	-14
Resultat från andelar i intresseföretag		0	0	0	0
Rörelseresultat		45	63	229	236
Finansiella intäkter		1	1	9	8
Finansiella kostnader		-7	-7	-27	-25
Resultat före skatt	2	39	57	211	219
Skatt	4	-9	-12	-48	-48
Periodens resultat		30	45	163	171
– varav hänförligt till moderbolagets aktieägare		30	45	163	171
ÖVRIGT TOTALRESULTAT
Poster som kan komma att omklassificeras till periodens resultat
Förändring av säkringsreserv inklusive skatt	5	4	0	1	1
Omräkningsdifferenser	5	-7	-2	6	9
Övrigt totalresultat		-3	-2	7	10
Totalresultat för perioden		27	43	170	181
– varav hänförligt till moderbolagets aktieägare		27	43	170	181
Resultat per aktie, SEK	6	1:10	1:61	5:85	6:13
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	6	1:07	1:57	5:70	5:97

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING, KONCERNEN	2019	2018
(SAMMANDRAG, MSEK) Not	31 dec	31 dec
TILLGÅNGAR
Goodwill	577	575
Övriga immateriella anläggningstillgångar	44	39
Materiella anläggningstillgångar	551	515
Nyttjanderättstillgångar	88	–
Övriga anläggningstillgångar	2	2
Summa anläggningstillgångar	1 262	1 131
Varulager	318	288
Kortfristiga fordringar	419	505
Likvida medel	82	70
Summa omsättningstillgångar	819	863
SUMMA TILLGÅNGAR	2 081	1 994
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	800	686
Långfristiga skulder	690	587
Kortfristiga skulder 7	591	721
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	2 081	1 994

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL, KONCERNEN	2019	2018
(SAMMANDRAG, MSEK)	31 dec	31 dec
Vid årets början	686	541
Periodens resultat	163	171
Övrigt totalresultat	7	10
Totalresultat för perioden	170	181
Avyttring av egna aktier	–	20
Lämnad utdelning, kontant	-56	-56
Totala transaktioner med aktieägare	-56	-36
Vid periodens slut	800	686
– varav hänförligt till moderbolagets aktieägare	800	686

RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN, KONCERNEN	2019	2018
(SAMMANDRAG, MSEK) Not	12 mån jan-dec	12 mån jan-dec
Rörelseresultat	229	236
Betald/erhållen ränta och inkomstskatt samt justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	1	27
Förändring av rörelsekapital	77	-113
Kassaflöde från den löpande verksamheten	307	150
Investeringar
Förvärv av dotterbolag 8	-8	-162
Övriga	-100	-81
Kassaflöde efter investeringar	199	-93
Utbetald utdelning	-56	-56
Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten	-132	165
Periodens kassaflöde	11	16
Likvida medel vid periodens början	70	53
Kursdifferens i likvida medel	1	1
Likvida medel vid periodens slut	82	70

NOTER, KONCERNEN

NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i årsredovisningslagen. Koncernen och moderbolaget använder sig av samma redovisningsprinciper såsom de har beskrivits i årsredovisningen för 2018 med undantag av nya eller omarbetade standarder, tolkningar och förbättringar som ska tillämpas från och med 1 januari 2019. De kritiska bedömningarna och källorna till uppskattningar vid upprättande av denna delårsrapport är desamma som i den senaste årsredovisningen.

IFRS 16 Leasingavtal tillämpas från 2019. Enligt den nya standarden ska de flesta leasade tillgångar redovisas i balansräkningen. För XANOs del innebär det att nyttjanderätter för operationella leasingavtal avseende till exempel lokaler och bilar redovisas som anläggningstillgångar samt att motsvarande åtaganden redovisas som räntebärande skulder. Samtidigt redovisas i resultaträkningen avskrivning på nyttjanderätter och räntekostnader för leasingskulder istället för hyreskostnader. Koncernen har tillämpat den modifierade retroaktiva metoden vid övergången till den nya standarden, vilket innebär att jämförelseåret inte har räknats om och att den ackumulerade effekten av tillämpningen har redovisats som en justering av ingående balanser på första tillämpningsdagen. Förenklingsregeln att nyttjanderättstillgången motsvarar leasingskulden, justerad för eventuella förutbetalda leasingavgifter, har tillämpats vid övergången. Vidare tillämpas undantagen att inte redovisa korttidsleasingavtal och tillgångar av lågt värde. Värdet av tillkommande nyttjanderättstillgångar och leasingskulder uppgick per den 1 januari 2019 till 86 MSEK och soliditeten sjönk därigenom med ca 1,5 procentenheter. Genomsnittlig marginell låneränta om 3 procent har tillämpats vid beräkning av leasingskulden. Beträffande avstämning av leasingskuld hänvisas till beskrivning på sidan 75 i årsredovisningen för 2018. Tillämpningen bedöms inte få någon väsentlig påverkan på koncernens resultat. Finansiella nyckeltal (kovenanter) avtalade med koncernens huvudbank påverkas ej av införandet av den nya standarden.

IFRS 16-EFFEKT PÅ RAPPORTERADE RESULTATMÅTT	2019 12 mån jan-dec	2019 12 mån jan-dec	2019 12 mån jan-dec	2018 12 mån jan-dec
(MSEK)	UTFALL	EFFEKT IFRS 16	UTAN IFRS 16	UTFALL
Rörelseresultat	229,4	+1,6	227,8	236,2
Finansiella poster	-18,0	-2,8	-15,2	-17,0
Resultat före skatt	211,4	-1,2	212,6	219,2
Skatt	-48,3	+0,3	-48,6	-48,1
Periodens resultat	163,1	-0,9	164,0	171,1
Avskrivningar utgör	-83,9	-17,8	-66,1	-64,3
Rörelsemarginal, %	10,8	+0,1	10,7	11,6
Vinstmarginal, %	9,9	-0,1	10,0	10,7

För definitioner, se sidan 13.

NOT 2 NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT FÖRE SKATT

Nettoomsättning avser intäkter från avtal med kunder. Upplysningar om segment lämnas utifrån ledningens perspektiv, vilket innebär att rapporteringen stämmer överens med hur den presenteras internt. Koncernen rapporterar segmenten Industrial Products, Industrial Solutions och Precision Technology. Verksamheten inom respektive segment beskrivs på sidan 15. Segmenten redovisas enligt samma redovisningsprinciper som koncernen. Marknadsmässiga villkor tillämpas vid transaktioner mellan segmenten.

NETTOOMSÄTTNING OCH UPPDELNING AV INTÄKTER PER SEGMENT (MSEK)	2019 3 mån okt-dec	2018 3 mån okt-dec	2019 12 mån jan-dec	2018 12 mån jan-dec
INDUSTRIAL PRODUCTS Fördelad på geografisk marknad 1)	143	139	610	583
Sverige	43	42	182	174
Övriga Norden	30	30	135	126
Övriga Europa	68	67	286	278
Övriga världen	2	0	7	5
Fördelad på produkttyp
Egna produkter	33	30	164	149
Kundspecifik tillverkning	110	109	446	434
Fördelad på tidpunkt för intäktsredovisning
Försäljning av vara eller tjänst (vid en tidpunkt)	143	139	610	583
INDUSTRIAL SOLUTIONS	303	333	1 214	1 172
Fördelad på geografisk marknad 1)
Sverige	108	98	389	424
Övriga Norden	21	15	71	67
Övriga Europa	105	177	506	494
Övriga världen	69	43	248	187
Fördelad på produkttyp
Egna produkter	181	227	740	719
Kundspecifik tillverkning	122	106	474	453
Fördelad på tidpunkt för intäktsredovisning
Försäljning av vara eller tjänst (vid en tidpunkt)	161	136	584	553
Försäljning av tjänst (över tid)	6	5	13	13
Projekt (över tid)	136	192	617	606
PRECISION TECHNOLOGY	75	78	310	294
Fördelad på geografisk marknad 1)
Sverige	62	67	254	244
Övriga Norden	2	1	5	3
Övriga Europa	4	6	22	16
Övriga världen	7	4	29	31
Fördelad på produkttyp
Egna produkter	1	1	3	3
Kundspecifik tillverkning	74	77	307	291
Fördelad på tidpunkt för intäktsredovisning Försäljning av vara eller tjänst (vid en tidpunkt)	75	78	310	294
KONCERNEN TOTALT	520	549	2 128	2 044
Fördelad på geografisk marknad 1)
Sverige	212	206	819	837
Övriga Norden	53	46	211	196
Övriga Europa	177	250	814	788
Övriga världen	78	47	284	223
Fördelad på produkttyp
Egna produkter	215	258	907	871
Kundspecifik tillverkning	305	291	1 221	1 173
Fördelad på tidpunkt för intäktsredovisning
Försäljning av vara eller tjänst (vid en tidpunkt)	378	352	1 498	1 425
Försäljning av tjänst (över tid)	6	5	13	13
Projekt (över tid)	136	192	617	606

1) Intäkter per geografisk marknad avser intäkter fördelade på geografiska områden efter var kunderna är lokaliserade.

NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT (MSEK)	2019 3 mån okt-dec	2018 3 mån okt-dec	2019 12 mån jan-dec	2018 12 mån jan-dec
Industrial Products	143	139	610	583
Industrial Solutions	303	333	1 214	1 172
Precision Technology	75	78	310	294
Eliminering	-1	-1	-6	-5
Koncernen totalt	520	549	2 128	2 044

RESULTAT FÖRE SKATT PER SEGMENT 1) (MSEK)	2019 3 mån okt-dec	2018 3 mån okt-dec	2019 12 mån jan-dec	2018 12 mån jan-dec
Industrial Products	11	10	69	59
Industrial Solutions	28	45	123	139
Precision Technology	5	10	47	50
Ofördelade poster	-5	-8	-28	-29
Koncernen totalt	39	57	211	219

1) Resultatmåttet avser resultat före utfördelning av koncerngemensamma kostnader och skatt i enlighet med intern rapportering. I ofördelade poster ingår främst kostnader för moderbolaget.

NOT 3 FÖRSÄLJNINGSKOSTNADER

Belopp för helåret 2018 innefattar engångsposter om 3 MSEK avseende återföring av befarade kundförluster.

NOT 4 SKATT

Skatt uppgår till 23 procent (22) för helåret.

NOT 5 ÖVRIGT TOTALRESULTAT

Förändring av säkringsreserv inklusive skatt avser effektiv del av värdeförändring i derivatinstrument använda för säkringsredovisning. Omräkningsdifferenser avser effekter av valutakursförändringar vid omräkning av nettoinvesteringar i utländska dotterbolag till SEK. Beloppet redovisas netto efter avräkning för säkringskontrakt.

NOT 6 RESULTAT PER AKTIE

RESULTAT PER AKTIE FÖRE UTSPÄDNING	2019 3 mån okt-dec	2018 3 mån okt-dec	2019 12 mån jan-dec	2018 12 mån jan-dec
Periodens resultat, MSEK	30,5	45,0	163,1	171,1
Genomsnittligt antal aktier, tusental	27 895	27 895	27 895	27 894
Resultat per aktie före utspädning, SEK	1:10	1:61	5:85	6:13

RESULTAT PER AKTIE EFTER UTSPÄDNING	2019 3 mån okt-dec	2018 3 mån okt-dec	2019 12 mån jan-dec	2018 12 mån jan-dec
Periodens resultat, MSEK	30,5	45,0	163,1	171,1
Räntekostnader på konvertibla skuldförbindelser, MSEK 1)	0,6	0,6	2,3	2,3
Emissionskostnader för konvertibla skuldförbindelser, MSEK	0,0	0,0	0,0	0,0
Justerat resultat, MSEK	31,1	45,6	165,4	173,4
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental	27 895	27 895	27 895	27 894
Justering för antagen konvertering av konvertibla skuldförbindelser, tusental	1 140	1 140	1 140	1 140
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental	29 035	29 035	29 035	29 034
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1:07	1:57	5:70	5:97

1) Består av löpande ränta avseende konvertibellån justerad till marknadsränta.

Totalt antal aktier uppgår till 28 186 980, varav 292 444 fanns i eget förvar per balansdagen.

I juni 2019 genomfördes en aktiesplit med villkoret 2:1. Efter uppdelningen uppgår totalt antal aktier till 28 186 980, fördelat på 7 288 800 av aktieslag A och 20 898 180 av aktieslag B. Med avdrag för bolagets innehav av egna aktier, 292 444 av aktieslag B, uppgår antalet utestående aktier till 27 894 536. Genomsnittligt antal utestående aktier uppgick under året till 27 894 536. Genomsnittligt antal aktier i eget förvar uppgick under året till 292 444. A-aktie medför tio röster och B-aktie en röst. Per balansdagen uppgick antalet röster, efter avdrag för bolagets eget innehav, till 93 493 736. Jämförelsetalen har omräknats med anledning av aktiespliten.

Den 1 juli 2016 emitterades konvertibler om nominellt 62 130 000 SEK, motsvarande 1 140 000 B-aktier vid full konvertering, till anställda inom XANO-koncernen.

Konvertiblerna löper med ränta motsvarande STIBOR 3M plus 2,20 procent och förfaller till betalning den 30 juni 2020. Konverteringskursen var ursprungligen 218 SEK. Till följd av genomförda aktiesplitar 2017 och 2019 har konverteringskursen omräknats i enlighet med § 8 B i villkoren. Omräknad konverteringskurs uppgår till 54:50 SEK. Varje konvertibel kan under perioden 1 juni till 12 juni 2020 konverteras till en aktie av serie B i XANO Industri AB. Om samtliga konvertibler konverteras till aktier blir utspädningen ca 4 procent av aktiekapitalet och 1,2 procent av röstetalet baserat på balansdagens totala antal aktier.

NOT 7 KORTFRISTIGA SKULDER

I kortfristiga skulder ingår räntederivat värderade till verkligt värde med 13 MSEK (14). Derivaten används för säkringsändamål och tillhör värderingsnivå 2 enligt IFRS 13. Verkligt värde-värderingen baseras bland annat på terminsräntor framtagna från observerbara yieldkurvor. I kortfristiga skulder ingår vidare valutaderivat värderade till verkligt värde med – MSEK (1). Derivaten används för säkringsändamål och tillhör värderingsnivå 2 enligt IFRS 13. Verkligt värde-värderingen baseras bland annat på observerbara data som fixingkurser och swapkurser för gällande valuta.

NOT 8 RÖRELSEFÖRVÄRV

AB Kuggteknik ingår i koncernresultatet från den 1 juli 2019. Om den förvärvade enheten hade ingått i koncernen under hela 2019 skulle omsättningen ha uppgått till ca 2 142 MSEK och periodens resultat oförändrat till 163 MSEK för helåret 2019.

Det totala värdet av förvärvade tillgångar och skulder, köpeskillingar och påverkan på koncernens likvida medel uppgår enligt preliminär förvärvskalkyl till följande:

FÖRVÄRV AV KUGGTEKNIK (MSEK)	Redovisade värden i dotterbolag	Verkligt-värde-justering	Verkligt värde i koncernen
Immateriella anläggningstillgångar	–	1	1
Materiella anläggningstillgångar	7	2	9
Finansiella anläggningstillgångar	0	–	0
Omsättningstillgångar	17	-2	15
Långfristiga skulder	-4	0	-4
Kortfristiga skulder	-13	–	-13
Nettotillgångar/köpeskilling	7	1	8
Likvida medel i förvärvade verksamheter			0
Totalt kassaflöde hänförligt till förvärvade verksamheter			8

Total köpeskilling uppgick till 8 MSEK och betalades kontant. Förvärvet medför övervärden om sammanlagt 3,2 MSEK fördelat på goodwill (0,6 MSEK) och byggnader (2,6 MSEK). Transaktionskostnaderna uppgår till 0,2 MSEK. Goodwill avser synergieffekter och kundrelationer. Synergier förväntas främst uppnås till följd av att befintliga verksamheter inom affärsenheten Precision Technology via förvärvet tillförs ytterligare teknikkompetens inom skärande bearbetning och tillgång till nya marknadssegment samt genom utnyttjande av gemensamma resurser.

Polyketting B.V. med dotterbolag ingår i koncernresultatet från den 1 maj 2018. Om de förvärvade enheterna hade ingått i koncernen under hela 2018 skulle omsättningen ha uppgått till ca 2 071 MSEK och periodens resultat oförändrat till 171 MSEK för helåret 2018.

AKTIEDATA, KONCERNEN	2019	2018	2019	2018
	3 mån	3 mån	12 mån	12 mån
	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental	27 895	27 895	27 895	27 894
Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental	29 035	29 035	29 035	29 034
Resultat per aktie, SEK	1:10	1:61	5:85	6:13
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1:07	1:57	5:70	5:97
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK	1:89	2:12	11:02	5:37
Totalt antal aktier på balansdagen, tusental Antal aktier i eget förvar på balansdagen, tusental Antal utestående aktier på balansdagen, tusental Eget kapital per aktie på balansdagen, SEK Börskurs på balansdagen, SEK			28 187 292 27 895 28:68 113:00	28 187 292 27 895 24:58 76:50

Jämförelsetalen har omräknats med anledning av aktiesplit 2:1 genomförd i juni 2019. Se vidare not 6 på sidan 10.

NYCKELTAL, KONCERNEN	2019 3 mån okt-dec	2018 3 mån okt-dec	2019 12 mån jan-dec	2018 12 mån jan-dec
Rörelsemarginal, %	8,7	11,6	10,8	11,6
Vinstmarginal, %	7,6	10,5	9,9	10,7
Räntebärande skulder, MSEK 1)			762	785
Uppskjuten skatteskuld, MSEK			96	91
Beviljade men ej utnyttjade krediter, MSEK			428	190
Avkastning på eget kapital, %			21,8	27,6
Avkastning på sysselsatt kapital, %			15,4	17,9
Avkastning på totalt kapital, %			11,4	13,0
Genomsnittligt eget kapital, MSEK			750	620
Genomsnittligt sysselsatt kapital, MSEK			1 549	1 363
Genomsnittligt totalt kapital, MSEK			2 084	1 876
Räntetäckningsgrad, ggr			8,8	9,9
Soliditet, %			38	34
Andel riskbärande kapital, %			43	39
Avskrivningar, MSEK	22	16	84	64
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, MSEK	44	30	123	283
Anställda, medelantal	1 118	1 033	1 085	1 015

1) Leasingskulder hänförliga till nyttjanderättstillgångar utgör 87 MSEK (–) för helåret.

KVARTALSÖVERSIKT, KONCERNEN	2019 Q4	2018 Q4	2019 Q3	2018 Q3	2019 Q2	2018 Q2	2019 Q1	2018 Q1
Nettoomsättning, MSEK	520	549	463	450	581	541	564	504
Bruttoresultat, MSEK	109	128	90	96	139	120	132	115
Rörelseresultat, MSEK	45	63	39	51	74	61	71	61
Resultat före skatt, MSEK	39	57	36	47	69	59	67	56
Periodens resultat, MSEK	30	45	27	36	54	47	52	43
Periodens totalresultat, MSEK	27	43	29	32	54	50	60	56
Rörelsemarginal, %	8,7	11,6	8,5	11,2	12,8	11,3	12,5	12,1
Vinstmarginal, %	7,6	10,5	7,8	10,3	11,9	10,9	11,9	11,2
Soliditet, %	38	34	37	32	35	31	35	32
Resultat per aktie, SEK 1)	1:10	1:61	0:95	1:30	1:93	1:67	1:87	1:55
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK 1)	1:89	2:12	4:60	1:47	1:82	1:21	2:71	0:57

1) Jämförelsetalen har omräknats med anledning av aktiesplit 2:1 genomförd i juni 2019.

För definitioner, se sidan 13.

DEFINITIONER

ANDEL RISKBÄRANDE KAPITAL

Eget kapital med tillägg för avsättningar för skatter i förhållande till totalt kapital.

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt eget kapital.

AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL Resultat före skatt med tillägg för finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.

AVKASTNING PÅ TOTALT KAPITAL

Resultat före skatt med tillägg för finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt totalt kapital.

EGET KAPITAL PER AKTIE

Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier på balansdagen.

K A S S A F L Ö D E F R Å N D E N L Ö PA N D E V E R K S A M H E T E N PER AKTIE

Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

MEDELANTAL ANSTÄLLDA

Genomsnittligt antal anställda under perioden baserat på arbetad tid.

NETTOINVESTERINGAR

Utgående balans minus ingående balans plus periodens avskrivningar, nedskrivningar och omräkningsdifferenser avseende anläggningstillgångar.

OMSÄTTNINGSTILLVÄXT

Nettoomsättning i perioden i förhållande till nettoomsättning i en jämförelseperiod.

ORGANISK TILLVÄXT

Omsättningstillväxt som genereras av egen kraft och i befintlig struktur. Beloppet har ej korrigerats för valutakursförändringar.

RESULTAT PER AKTIE

Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

RESULTAT PER AKTIE EFTER UTSPÄDNING

Periodens resultat med tillägg för kostnader hänförliga till konvertibellån i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier med tillägg för genomsnittligt antal aktier som tillkommer vid konvertering av utestående konvertibler.

RÄNTETÄCKNINGSGRAD

Resultat före skatt med tillägg för finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader.

RÖRELSEMARGINAL Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.

SOLIDITET Eget kapital i förhållande till totalt kapital.

SYSSELSATT KAPITAL Balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder.

TOTALT KAPITAL Summa eget kapital och skulder (balansomslutning).

VINSTMARGINAL Resultat före skatt i förhållande till nettoomsättning.

NYCKELTAL

I denna rapport intagna nyckeltal följer främst av upplysningskrav enligt IFRS. Övriga mått, s k alternativa nyckeltal, beskriver bl a resultatutveckling, finansiell styrka och hur koncernen förräntat sitt kapital.

Presenterade nyckeltal beaktar verksamhetens art och bedöms ge relevant information till aktieägare och övriga intressenter för att kunna bedöma koncernens möjligheter att genomföra strategiska investeringar, leva upp till finansiella åtaganden och ge avkastning till aktieägarna samtidigt som jämförbarhet med andra företag uppnås. Marginalmåtten presenteras också internt för respektive segment.

RESULTATRÄKNINGAR, MODERBOLAGET	2019	2018
(SAMMANDRAG, MSEK) Not	12 mån jan-dec	12 mån jan-dec
Nettoomsättning 1 Försäljnings- och administrationskostnader	22,5 -27,1	21,9 -26,2
Rörelseresultat	-4,6	-4,3
Resultat från andelar i koncernföretag Övriga finansiella poster	128,3 -4,3	136,9 -4,1
Resultat efter finansiella poster	119,4	128,5
Bokslutsdispositioner	-13,0	-17,1
Skatt 2	-18,4	-20,8
Periodens resultat	88,0	90,6
Rapport över totalresultat Periodens resultat Övrigt totalresultat	88,0 –	90,6 –
Totalresultat för perioden	88,0	90,6

BALANSRÄKNINGAR, MODERBOLAGET (SAMMANDRAG, MSEK)	2019 31 dec	2018 31 dec
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar	235,6	228,7
Omsättningstillgångar	620,9	693,4
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	237,0	204,8
Obeskattade reserver	107,0	94,0
Långfristiga skulder	120,0	172,1
Kortfristiga skulder	392,5	451,2
BALANSOMSLUTNING	856,5	922,1

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL, MODERBOLAGET (SAMMANDRAG, MSEK)	2019 31 dec	2018 31 dec
Vid årets början	204,8	150,0
Periodens totalresultat	88,0	90,6
Avyttring av egna aktier	–	20,0
Lämnad utdelning, kontant	-55,8	-55,8
Vid periodens slut	237,0	204,8

KASSAFLÖDESANALYS, MODERBOLAGET	2019	2018
(SAMMANDRAG, MSEK)	12 mån jan-dec	12 mån jan-dec
Rörelseresultat	-4,6	-4,3
Betald/erhållen ränta och inkomstskatt samt justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	102,9	112,8
Förändring av rörelsekapital	117,2	-141,5
Kassaflöde från den löpande verksamheten	215,5	-33,0
Investeringar	-0,0	-155,9
Kassaflöde efter investeringar	215,5	-188,9
Finansiering	-214,4	188,2
Periodens kassaflöde	1,1	-0,7
Likvida medel vid årets början	5,2	5,9
Kursdifferens i likvida medel	0,0	0,0
Likvida medel vid periodens slut	6,3	5,2

NOT 1

Nettoomsättning avser intäkter från avtal med kunder. Av moderbolagets nettoomsättning utgör 100 procent (100) fakturering mot dotterbolag.

NOT 2

Skatt uppgår till 17 procent (19). Inkomstskattebefriad utdelning bidrar till den avvikande skattesatsen.

DETTA ÄR XANO

XANO-koncernen utgörs av teknikföretag som erbjuder tillverknings- och utvecklingstjänster för industriprodukter och automationsutrustning. Koncernen finns representerad i Norden, Estland, Nederländerna, Polen, Kina och USA. Företagen arbetar inom väl definierade nischer och har hög kompetens inom respektive teknikområde. Varje enhet är lokalt förankrad och utvecklas efter egna förutsättningar. Samtidigt skapar koncerntillhörigheten samordningsfördelar för företagen och deras kunder. Koncernens verksamhet är uppdelad i affärsenheterna Industrial Products, Industrial Solutions och Precision Technology.

INDUSTRIAL PRODUCTS

I N D U S T R I A L S O L U T I O N S

Verksamheten inom Industrial Products omfattar utveckling, tillverkning och försäljning av komponenter och system i plast framställda genom rotationsgjutning, formsprutning och formblåsning. Företagen levererar såväl kundspecifika som egenutvecklade produkter.

		2019	2018
		Q1–Q4	Q1–Q4
Nettoomsättning	MSEK	610	583
Rörelseresultat	MSEK	75	64
Rörelsemarginal	%	12,4	11,1

Ackurat Sverige Finland Polen

Företag

Blowtech Sverige Norge Cipax

Sverige Estland Norge Finland

Företag

Canline Nederländerna USA

Fredriksons Sverige Kina

Jorgensen Danmark

NPB Sverige

2019 2018 Q1–Q4 Q1–Q4

Polyketting Nederländerna

Företag

Kuggteknik Sverige

KMV Sverige

LK Precision

Sverige Mikroverktyg

Sverige Resinit

Sverige

PRECISION TECHNOLOGY

Precision Technology omfattar företag med komponent- och systemtillverkning genom avancerad skärande bearbetning av metall och plast för framställning av detaljer med mycket höga krav på kvalitet och precision.

Nettoomsättning MSEK 1 214 1 172 Rörelseresultat MSEK 129 147 – varav engångsposter – 3 Rörelsemarginal % 10,6 12,5

Företagen inom Industrial Solutions tillhandahåller egenutvecklade automationslösningar såsom förpackningsmaskiner, ackumulatorer och transportörsystem till förpackningsindustrin. Dessutom genomförs kontraktsuppdrag avseende avancerade industriprodukter i små och

		2019 Q1–Q4	2018 Q1–Q4
Nettoomsättning	MSEK	310	294
Rörelseresultat	MSEK	50	52
Rörelsemarginal	%	16,2	17,7

Kuggteknik ingår från den 1 juli 2019.

Polyketting ingår från den 1 maj 2018.

medelstora serier.

Moderbolaget, XANO Industri AB (publ) med organisationsnummer 556076-2055, är ett publikt aktiebolag med säte i Jönköping, Sverige.

Kontaktperson: Lennart Persson, VD och koncernchef, telefon 036 31 22 33.

Informationen är sådan som XANO Industri AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 4 februari 2020 kl.14:00 CET.

XANO Industri AB (publ) | Industrigatan 14 B | SE-553 02 Jönköping | Sverige Telefon: +46 (0)36 31 22 00 | info@xano.se | www.xano.se