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INTRANCE CO.,LTD.
Registration Form • Jun 20, 2025
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| 【表紙】 | |
| 【提出書類】 | 有価証券報告書 |
| 【根拠条文】 | 金融商品取引法第24条第１項 |
| 【提出先】 | 関東財務局長 |
| 【提出日】 | 2025年６月20日 |
| 【事業年度】 | 第27期(自 2024年４月１日 至 2025年３月31日) |
| 【会社名】 | 株式会社イントランス |
| 【英訳名】 | INTRANCE CO.,LTD. |
| 【代表者の役職氏名】 | 代表取締役社長 何 同璽 |
| 【本店の所在の場所】 | 東京都渋谷区道玄坂一丁目16番５号 |
| 【電話番号】 | 03-6803-8100 (代表) |
| 【事務連絡者氏名】 | 管理部 部長 木村 佳生 |
| 【最寄りの連絡場所】 | 東京都渋谷区道玄坂一丁目16番５号 |
| 【電話番号】 | 03-6803-8100 (代表) |
| 【事務連絡者氏名】 | 管理部 部長 木村 佳生 |
| 【縦覧に供する場所】 | 株式会社東京証券取引所 (東京都中央区日本橋兜町２番１号) |
E05651 32370 株式会社イントランス INTRANCE CO.,LTD. 企業内容等の開示に関する内閣府令 第三号様式 Japan GAAP true cte cte 2024-04-01 2025-03-31 FY 2025-03-31 2023-04-01 2024-03-31 2024-03-31 1 false false false E05651-000 2025-06-20 E05651-000 2025-06-20 jpcrp030000-asr_E05651-000:HibinoKenMember E05651-000 2025-06-20 jpcrp030000-asr_E05651-000:HirataKunioMember E05651-000 2025-06-20 jpcrp030000-asr_E05651-000:KaDoujiMember E05651-000 2025-06-20 jpcrp030000-asr_E05651-000:KyuuHiiMember E05651-000 2025-06-20 jpcrp030000-asr_E05651-000:SudoShigeruMember E05651-000 2025-06-20 jpcrp030000-asr_E05651-000:SugitaSadahiroMember E05651-000 2025-06-20 jpcrp030000-asr_E05651-000:UwatokoRyujiMember E05651-000 2025-06-20 jpcrp_cor:OrdinaryShareMember E05651-000 2025-06-20 jpcrp_cor:Row1Member E05651-000 2025-06-20 jpcrp_cor:Row2Member E05651-000 2025-06-20 jpcrp_cor:Row3Member E05651-000 2025-06-20 jpcrp_cor:Row4Member E05651-000 2024-04-01 2025-03-31 E05651-000 2024-04-01 2025-03-31 jppfs_cor:CapitalStockMember E05651-000 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第一部 【企業情報】
第１ 【企業の概況】
１ 【主要な経営指標等の推移】
(1) 連結経営指標等
| 回次 | 第23期 | 第24期 | 第25期 | 第26期 | 第27期 | |
| 決算年月 | 2021年３月 | 2022年３月 | 2023年３月 | 2024年３月 | 2025年３月 | |
| 売上高 | (千円) | 1,175,952 | 2,351,550 | 598,187 | 1,292,217 | 825,023 |
| 経常利益又は 経常損失(△) |
(千円) | △965,625 | 195,188 | △471,007 | △162,432 | △429,247 |
| 親会社株主に帰属する 当期純利益又は 親会社株主に帰属する当期純損失(△) |
(千円) | △993,160 | 156,110 | △493,412 | △139,905 | △432,377 |
| 包括利益 | (千円) | △995,558 | 149,869 | △494,145 | △143,131 | △437,915 |
| 純資産額 | (千円) | 1,033,875 | 1,182,078 | 692,706 | 860,453 | 735,729 |
| 総資産額 | (千円) | 2,911,269 | 1,862,683 | 1,181,012 | 1,158,001 | 1,059,346 |
| １株当たり純資産額 | (円) | 27.13 | 31.23 | 17.90 | 19.68 | 15.16 |
| １株当たり当期純利益 又は当期純損失(△) |
(円) | △26.79 | 4.21 | △13.31 | △3.74 | △9.37 |
| 潜在株式調整後１株 当たり当期純利益 |
(円) | ― | ― | ― | ― | ― |
| 自己資本比率 | (％) | 34.6 | 62.0 | 56.2 | 70.8 | 66.5 |
| 自己資本利益率 | (％) | △66.5 | 14.4 | △74.3 | △18.9 | △56.7 |
| 株価収益率 | (倍) | ― | 16.4 | ― | ― | ― |
| 営業活動による キャッシュ・フロー |
(千円) | 485,239 | 1,456,016 | △587,342 | 281,367 | △391,619 |
| 投資活動による キャッシュ・フロー |
(千円) | 67,633 | △64,650 | △148,747 | 34,536 | △238,399 |
| 財務活動による キャッシュ・フロー |
(千円) | △301,981 | △1,031,338 | △47,598 | 121,995 | 276,309 |
| 現金及び現金同等物の 期末残高 |
(千円) | 871,079 | 1,233,959 | 452,415 | 890,040 | 535,806 |
| 従業員数 | (名) | 37 | 33 | 42 | 46 | 47 |
| (外、平均臨時雇用者数) | (31) | (27) | (29) | (21) | (30) |
(注) １ 第23期、第25期、第26期及び第27期の潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式は存在するものの１株当たり当期純損失であるため記載しておりません。
２ 第24期の潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、希薄化効果を有している潜在株式が存在しないため、記載しておりません。
３ 第23期、第25期、第26期及び第27期の株価収益率については、１株当たり当期純損失であるため記載しておりません。
４ 「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2020年３月31日）等を第24期の期首から適用しており、第24期以降に係る主要な経営指標等については、当該会計基準等を適用した後の指標等となっております。
#### (2) 提出会社の経営指標等
| 回次 | 第23期 | 第24期 | 第25期 | 第26期 | 第27期 | |
| 決算年月 | 2021年３月 | 2022年３月 | 2023年３月 | 2024年３月 | 2025年３月 | |
| 売上高 | (千円) | 978,731 | 2,113,113 | 274,949 | 755,668 | 253,871 |
| 経常利益又は 経常損失(△) |
(千円) | △928,260 | 204,669 | △470,576 | △126,962 | △438,795 |
| 当期純利益又は 当期純損失(△) |
(千円) | △1,009,508 | 148,367 | △492,851 | △150,520 | △439,788 |
| 資本金 | (千円) | 1,133,205 | 1,133,205 | 1,133,205 | 1,283,205 | 1,444,427 |
| 発行済株式総数 | (株) | 37,131,000 | 37,131,000 | 37,131,000 | 41,746,384 | 46,552,784 |
| 純資産額 | (千円) | 1,034,379 | 1,181,079 | 693,001 | 853,360 | 726,763 |
| 総資産額 | (千円) | 2,822,316 | 1,738,687 | 1,049,352 | 1,088,820 | 975,866 |
| １株当たり純資産額 | (円) | 27.20 | 31.20 | 17.90 | 19.51 | 14.97 |
| １株当たり配当額 (うち１株当たり 中間配当額) |
(円) | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ |
| (─) | (─) | (―) | (─) | (─) | ||
| １株当たり当期 純利益又は 当期純損失(△) |
(円) | △27.23 | 4.00 | △13.29 | △4.03 | △9.53 |
| 潜在株式調整後１株 当たり当期純利益 |
(円) | ― | ― | ― | ─ | ─ |
| 自己資本比率 | (％) | 35.7 | 66.5 | 63.3 | 74.7 | 71.3 |
| 自己資本利益率 | (％) | △67.0 | 13.7 | △74.3 | △20.4 | △58.30 |
| 株価収益率 | (倍) | ─ | 17.2 | ─ | ─ | ─ |
| 配当性向 | (％) | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ |
| 従業員数 | (名) | 16 | 15 | 16 | 15 | 15 |
| (外、平均臨時雇用者数) | (─) | (─) | (─) | (─) | (─) | |
| 株主総利回り | (％) | 128.3 | 130.2 | 109.4 | 235.9 | 156.6 |
| (比較指標：配当込みTOPIX) | (％) | (142.1) | (145.0) | (153.4) | (216.8) | (213.4) |
| 最高株価 | (円) | 105 | 97 | 94 | 163 | 149 |
| 最低株価 | (円) | 47 | 49 | 56 | 56 | 80 |
(注) １ 第23期、第25期、第26期及び第27期の潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式は存在するものの１株当たり当期純損失であるため記載しておりません。
２ 第24期の潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、希薄化効果を有している潜在株式が存在しないため、記載しておりません。
３ 第23期、第25期、第26期及び第27期の株価収益率及び配当性向については、１株当たり当期純損失であるため記載しておりません。
４ 第24期の配当性向については、配当を実施していないため記載しておりません。
５ 最高株価及び最低株価は、2022年４月３日以前は東京証券取引所マザーズにおけるものであり、2022年４月４日以降は東京証券取引所グロースにおけるものであります。
６ 「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号2020年３月31日）等を第24期の期首から適用しており、第24期以降に係る主要な経営指標等については、当該会計基準等を適用した後の指標等となっております。 ### ２ 【沿革】
| 年月 | 事項 |
| 1998年５月 | 不動産の仲介及びコンサルティングを事業目的として株式会社イントランスを設立(資本金 10,000千円) |
| 1998年６月 | 宅地建物取引業免許(東京都知事免許(1)第76430号)を取得し不動産仲介業を開始 |
| 2002年12月 | 賃貸管理事業を開始 |
| 2005年12月 | プロパティマネジメント事業を開始 |
| 2006年12月 | 東京証券取引所マザーズに上場 |
| 2007年５月 | 宅地建物取引業免許(国土交通大臣免許(1)第7500号)を取得 |
| 2008年２月 | 第二種金融商品取引業者(関東財務局長(金商)第1732号)の登録 |
| 2014年２月 | 株式会社大多喜ハーブガーデンを連結子会社化 |
| 2019年７月 | 瀛創（上海）商務咨洵有限公司（イントランス上海）を設立 |
| 2019年10月 | 株式会社イントランスホテルズアンドリゾーツを設立 |
| 2020年３月 | 当社連結子会社である株式会社大多喜ハーブガーデンの子会社としてハーブ生産出荷組合株式会社を設立 |
| 2020年５月 | ホスピタリティインベストメント合同会社を設立 |
| 2020年９月 | ジャパンホテルインベストメント株式会社を設立 |
| 2020年11月 | 宅地建物取引業免許(東京都知事免許(1)第105555号)へ変更 |
| 2020年12月 | 金融商品取引業者として投資助言・代理業(関東財務局長(金商)第1732号)の追加登録 |
| 2022年２月 | 一般社団法人Ｋｅｙｓｔｏｎｅを設立 |
| 2022年３月 | ＹＵＭＩＨＡ沖縄合同会社を設立 |
| 2022年４月 | 東京証券取引所の市場区分の見直しによりグロース市場へ移行 |
| 2022年７月 | 賃貸住宅管理業(国土交通大臣(1)第7482号)を登録 |
| 2022年７月 | 京都ホテルオペレーション合同会社を設立 |
| 2022年９月 | 当社連結子会社である株式会社イントランスホテルズアンドリゾーツとBanyan Tree Japanによる合弁会社としてジャパンホテルオペレーション株式会社を設立 |
| 2023年８月 | 株式会社大多喜ハーブガーデンの株式譲渡により、株式会社大多喜ハーブガーデン及びその子会社であるハーブ生産出荷組合株式会社を連結除外 |
| 2024年10月 | 旅行サービス手配業(東京都知事 第20725号)を登録 |
当社グループは、当社及び連結子会社７社、並びに持分法適用関連会社１社により構成されており、「不動産事業」、「ホテル運営事業」及び「その他事業」を行っております。
当社グループの事業における位置付け及びセグメントとの関連は、次のとおりであります。
(1) 不動産事業
当社グループは、全国の商業ビル、オフィスビル、レジデンス等幅広い中古物件を対象とした不動産再生事業を営んでいます。当社の特長は、潜在的な価値を保有しながらも、未利用または低稼働により有効活用されていない不動産を取得し、エリアの特性やニーズに合わせたバリューアップを行い、不動産を再生させ、投資家、事業法人、不動産ファンド等に販売しています。
その他、不動産の売買仲介事業、開発販売事業、アセットマネジメント事業、そして不動産施設の管理受託を行うプロパティマネジメント事業を展開し、不動産に関するトータルサービスを提供しています。
(2) ホテル運営事業
当社グループは、国内外の観光客をターゲットとしたインバウンド送客の受け皿とすべく、国内においてマスターリース方式による宿泊施設の運営、マネジメントコントラクト方式による宿泊施設の運営受託、そして宿泊施設に対する運営コンサルティング等を行っております。
(3) その他事業
連結子会社である瀛創（上海）商務咨洵有限公司において国内インバウンド送客における事業、ジャパンホテルインベストメント株式会社及びホスピタリティインベストメント合同会社にてホテル投資ファンドの企画を行っております。
［事業系統図］
### ４ 【関係会社の状況】
| 名称 | 住所 | 資本金又は 出資金 (百万円) |
主要な事業 の内容 |
議決権の所有 又は被所有 割合 (％) |
関係内容 |
| (その他の関係会社) | |||||
| 合同会社インバウンド インベストメント （注）３ |
東京都千代田区 | ５ | 有価証券の 保有 |
被所有 16.27 |
― |
| ＥＴモバイルジャパン 株式会社 （注）３ |
東京都千代田区 | 100 | 旅行商品の 販売事業 広告事業 |
間接被所有 16.27 |
役員の兼任 |
| (連結子会社） | |||||
| 株式会社イントランス ホテルズアンドリゾーツ |
東京都渋谷区 | 50 | ホテル運営事業 | 所有 100.0 |
営業取引 役員の兼任 |
| 瀛創（上海）商務咨洵 有限公司 |
中華人民共和国 上海市 | 152 | その他事業 | 所有 100.0 |
営業取引 |
| ホスピタリティインベストメント合同会社 | 東京都渋谷区 | 10 | その他事業 | 所有 100.0 |
役員の兼任 |
| ジャパンホテルインベストメント株式会社 | 東京都渋谷区 | ９ | その他事業 | 所有 100.0 |
役員の兼任 |
| 一般社団法人 Ｋｅｙｓｔｏｎｅ （注）６ |
東京都渋谷区 | ─ | ホテル運営事業 | ─ | 役員の兼任 当社が基金を拠出 |
| ＹＵＭＩＨＡ沖縄合同会社（注）５ | 沖縄県国頭郡恩納村 | 281 | ホテル運営事業 | 間接所有 100.0 |
匿名組合出資 |
| 京都ホテルオペレーションズ合同会社 （注）５ |
京都府京都市中京区 | 109 | ホテル運営事業 | 間接所有 100.0 |
匿名組合出資 |
| (持分法適用関連会社） | |||||
| ジャパンホテルオペレーションズ株式会社 | 東京都港区 | ５ | ホテル運営事業 | 所有 50.0 |
役員の兼任 |
(注) １ 「主要な事業の内容」欄には、セグメント情報に記載された名称を記載しております。
２ 有価証券届出書又は有価証券報告書を提出している会社はありません。
３ 合同会社インバウンドインベストメントは、当事業年度末現在で16.27％の議決権を所有しておりましたが、2025年６月12日時点の所有割合は19.24％となっております。また、ＥＴモバイルジャパン株式会社は、当社株式を直接所有する合同会社インバウンドインベストメントの親会社であり、当事業年度末現在で当社株式を7,565,000株（議決権比率16.27％）、2025年６月12日現在で8,946,000株（議決権比率19.24％）を間接所有しております。
４ 資本金及び出資金の欄の記載には、匿名組合出資の額が含まれております。
５ 京都ホテルオペレーションズ合同会社及びＹＵＭＩＨＡ沖縄合同会社については、売上高（連結会社相互間の内部売上高を除く。）の連結売上高に占める割合が10％を超えております。
（京都ホテルオペレーションズ合同会社）
主要な損益情報等 ① 売上高 470,678千円
② 経常損失 △7,180千円
③ 当期純損失 221千円
④ 純資産額 190千円
⑤ 総資産額 143,146千円
（ＹＵＭＩＨＡ沖縄合同会社）
主要な損益情報等 ① 売上高 104,480千円
② 経常損失 △35,433千円
③ 当期純利益 2,347千円
④ 純資産額 △4,764千円
⑤ 総資産額 36,133千円
６ 持分は100分の50以下でありますが、実質的に支配しているため子会社としております。 ### ５ 【従業員の状況】
(1) 連結会社の状況
2025年３月31日現在
| セグメントの名称 | 従業員数(名) |
| 不動産事業 | 7 |
| ホテル運営事業 | 31 (30) |
| その他事業 | 1 |
| 全社(共通) | 8 |
| 合計 | 47 |
| (30) |
(注) １．従業員数は、就業人員であります。
２．従業員数欄の（外書）は臨時従業員の年間平均雇用人員（１日８時間換算）であります。
３．全社(共通)は、総務及び経理等の管理部門の従業員であります。
(2) 提出会社の状況
2025年３月31日現在
| 従業員数 (名) | 平均年齢 (才) | 平均勤続年数 (年) | 平均年間給与 (千円) |
| 15 | 41.8 | 6.6 | 6,123 |
| セグメントの名称 | 従業員数 (名) |
| 不動産事業 | 7 |
| ホテル運営事業 | － |
| 全社(共通) | 8 |
| 合計 | 15 |
(注) １．従業員数は、就業人員であります。
２．平均年間給与は、賞与及び基準外賃金を含んでおります。
３．全社(共通)は、総務及び経理等の管理部門の従業員であります。
(3) 労働組合の状況
労働組合は結成されておりませんが、労使関係は円滑に推移しております。
0102010_honbun_0117100103704.htm
第２ 【事業の状況】
１ 【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】
文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。
（1）経営方針及び経営環境
① 会社の経営の基本方針
当社グループは、以下を経営方針としています。
（ⅰ）ホテル運営事業、不動産事業、インバウンド関連事業を融合することで収益を拡大し、企業価値を向上させます。
（ⅱ）顧客ニーズを先取りした商品開発と送客「旅マエ」、接客「旅ナカ」、越境消費と投資活動支援「旅アト」、これらすべてを事業領域としたインバウンドサイクルを展開します。
（ⅲ）高度なサードパーティオペレーションモデルによるホテル運営を推進します。
（ⅳ）中華圏をはじめグローバルなネットワークを生かした事業設計、資金調達を行います。
② 目標とする経営指標
当社グループは、不動産事業を安定収益とし、ホテル運営事業とインバウンド関連事業において高い成長を目指し、これら活動による企業価値の向上及び財務体質の強化を経営目標としています。
現在は、ホテル運営事業の基盤確立に向けた投資段階であり、ホテル運営事業及び不動産事業を含めたインバウンド関連事業における売上及び利益の拡大を経営指標として定めています。
③ 経営環境
当社グループが属する不動産業界においては、継続する低金利環境や円安等を背景に、海外投資家の国内不動産に対する注目度は高く、供給・需要とも継続して堅調に推移しているものの、土地価格及び建設工事費等の原価高騰による不動産価格の高額化等、引き続き注意を要する状況にあります。
また、当社が注力するホテル運営業界では、訪日観光客を中心として、観光需要の回復は鮮明となっており、レジャー目的を中心とした宿泊施設の需要回復は、今後も期待できるものと考えております。
（2）優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題
現在、当社グループの対処すべき課題は以下のとおりであります。
① 財務基盤の強化
当社グループでは、不動産事業、ホテル関連事業の推進において、機動的かつ多額な資金が必要であります。このため、安定的な財務基盤の確保が必要であり、当社グループの成長に必要な資金調達の確保に努めてまいります。
② ホテル運営事業の早期拡大と収益化
当社グループでは、注力するホテル運営事業の成長と収益化のため、ホテル施設運営、ホテル運営受託、ホテル運営アドバイザリー、そしてホテル投資ファンド等、多様な収益機会の確保及び規模の拡大が必要と考えております。このため、当社グループにおける事業間の連携を高め、成長に向けた取り組みに努めてまいります。
③ 人材の確保
当社グループでは、ホテル運営事業において高い成長を目指しており、このためには施設運営における人材及び事業開発のための人材確保が必要であります。また、関係会社の増加により、当社グループの管理部門の強化も必要であり、これら人材の確保に努めてまいります。
④ 継続企業の前提に関する重要事象等
当社グループは、当連結会計年度において３期連続で重要な営業損失、経常損失及び親会社株主に帰属する当期純損失を計上しております。また、当連結会計年度においては重要なマイナスの営業キャッシュ・フローを計上し、当連結会計年度末における現金及び預金は535百万円にまで減少しております。
こうした状況から、当連結会計年度末日時点において、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるよう
な状況が存在しております。
上記より、当社グループでは、当該状況を解消すべく、次の対応策を行ってまいります。
ａ．事業の収益構造の改善
当社グループの目指す事業モデルは、不動産事業を安定収益とし、ホテル運営事業において高い成長を目指すというものであり、「都市型アパートメントホテル開発」と「地方創生ホテル投資」の推進によるホテル運営収益の拡大を基本戦略としています。
しかしながら、新規開発ホテルの運営を行うことを目的とし、数年後に大きな将来収益が期待できるアパートメントホテルの運営権の確保に係る活動では一定の成果があったものの、既存のリゾートホテルや旅館の運営権の新たな獲得には至らず、また、短中期における安定的な収益基盤として捉えている不動産事業においても、インバウンド向け宿泊施設の開発、不動産仲介等の推進に苦戦するなど、大きく予算未達となっています。
当社グループでは、各事業の収益改善策として次の施策に取り組んでまいります。
（不動産事業）
不動産事業においては、短中期での収益化が期待できる宿泊施設の転売、リゾート施設開発のプロジェクトマネジメント及び戸建宿泊施設の開発・販売へ注力してまいります。また、不動産事業における人材リソースを、これら施策へシフトし、当社グループの販売費及び一般管理費を十分にカバーできる収益を目指し、収益基盤を確保してまいります。
（ホテル運営事業）
当社グループのホテル運営会社である株式会社イントランスホテルズアンドリゾーツを中心として、ホテルの運営権の確保、運営受託、経営コンサルティングの案件取得に注力し、取引数を増加してまいります。また、当社においても、ホテル運営に精通する人材を獲得し、ホテル運営事業の規模拡大を目指し、収益を最大化してまいります。
（その他事業）
インバウンド送客事業では、当社グループ会社である瀛創（上海）商務咨洵有限公司のマネジメントにより、中華圏から当社グループホテルへの送客数の拡大を推進し、当社グループのホテル収益の拡大を目指します。併せて、グループ以外のホテルへの送客も進めることにより、取扱収益の拡大を目指し、当事業の収益化を目指します。
投資事業では、当社グループ会社であるジャパンホテルインベストメント株式会社及びホスピタリティインベストメント合同会社のマネジメントにより、当社の主事業である不動産事業及びホテル運営事業に係る資金調達活動へ注力し、当社グループの事業が円滑に行われるためのサポートを行ってまいります。
ｂ．費用構造の改善
役員報酬削減、外部委託業務の見直しをはじめ、労働生産性の向上を図るための様々な施策を検討・実施します。また、事業に係る原価見直しや販売費及び一般管理費の抑制を図り、費用構造の改善を推進してまいります。
ｃ．資金調達
重要な後発事象に関する注記に記載のとおり、2025年５月８日の取締役会において、ディライトワークス株式会社を引受先とする社債の発行を行うことを決議し、2025年５月９日に260百万円の入金が行われています。
また、今後の更なる資金調達について、各金融機関からの借入や、株式発行による資金調達を早急に検討・実施することにより、キャッシュポジションの再構築を進めてまいります。
これらの対応策により、継続企業の前提に関する重要な不確実性は認められないものと判断しております。 ### ２ 【サステナビリティに関する考え方及び取組】
当社グループのサステナビリティに関する考え方及び取組みは、次のとおりであります。
なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。
(1) ガバナンス
当社グループでは、不動産事業及びホテル運営事業を主な事業として執り行っております。これら事業の推進においては、当社及び関係会社の取締役会及びリスク管理委員会、投資委員会等の会議体を通じて事業全般や個別案件における法規制や事業上のリスクを抽出・識別し、その管理を行っております。
これら過程を通じて、当社グループの活動において、環境に与える影響、社会や従業員に与える影響、業務上の法令順守等を考慮した上で事業推進を行っております。
また、当社グループ全体の内部統制システムを整備し、法令や社内諸規程の遵守を徹底した上で、業務推進を行っており、それら事業計画の進捗状況、法令や社内諸規程の順守状況を監視することで、ガバナンスを維持しております。 #### (2) 戦略
当社グループの不動産事業においては、不動産再生、不動産売買仲介、プロパティマネジメント等を主な業務として行っておりますが、当該事業の個別の案件単位で環境へ配慮した部材や製品の調達や外部委託業者の選定を行っております。
ホテル運営事業においては、ホテル施設の賃貸借によるホテル運営、ホテル運営受託及びホテル運営アドバイザリーを行っていますが、個別の案件単位で環境に配慮した取り組みを推進しています。自然素材や植物由来の成分を生かしたアメニティ等を準備する等の取り組みをしております。
また、当社グループにおける、人材の多様性の確保を含む人材の育成に関する方針及び社内環境整備に関する方針は、以下のとおりであります。
① 人材育成方針
当社グループは、不動産事業及びホテル運営事業を主な事業としておりますが、いずれの事業も、サービスや役務の提供が業務内容であり、これらの業務の提供こそが、収益の源泉となっております。そのため、当社グループの競争力の源泉は人材であり、国籍、宗教、年齢、性別を問わず、様々な人材を確保しています。さらに、獲得した人材に必要なスキルを身につけさせ、能力を最大化させるため、各年次、職位、職能ごとに求められる能力・専門知識の習得をさせるだけではなく、従業員一人ひとりの自律的なキャリア構築を支援できるよう教育を行っております。さらに、社内環境として、既にスキルを持っている人材でも、様々な状況変化にも対応し、さらなる高みを目指すことや、能力が低下することがないよう、継続的な育成に取り組んでおります。
② 社内環境整備方針
当社グループの中長期的な企業価値向上のためには、収益の拡大が前提ではありますが、その原動力となるのは人材であり、これら人材の各々の能力のみならず、個々の人材の能力の掛け合わせ及び連携により、より高い事業の価値創造ができるものと考えております。
上記より、専門性や経験、感性、価値観の異なる人材を積極的に取り込むことが必要であり、労働者不足への対応、生産性向上、事業価値の創造の観点から、国籍、宗教、年齢、性別に関係なく、様々な人材が活躍できる環境や仕組みを整備し、多様な人材が意欲をもって活躍する、活力のある組織の構築を推進していくとともに、優秀な人材を確保するため、働きやすい環境とコミュニケーションを重視した社内整備を推進しています。 #### (3) リスク管理
当社グループにおいて、不動産事業、ホテル運営事業では、不動産施設の売買、管理及び運営に関わっていることから、環境に与える影響があります。そのため、事業推進においては、関連する法規制を識別し、評価及び管理しており、さらに従業員へ法規制及び社内諸規程の遵守を徹底することでリスクを管理しています。 #### (4) 指標及び目標
当社グループにおいては、サステナビリティを専門に検討する組織体は現時点で設置しておらず、明確な指標及び目標はありません。しかしながら、当社グループでは個別の案件において、「環境に配慮した取り組み」、また、国籍、宗教、年齢、性別を問わず、人材確保を行う「人材の多様性」を進めております。
その他、当社グループの事業成長を通じて「働きがいのある職場と事業成長」を目指しており、当面はこれら３つの事項を中心にサステナビリティに関する活動を進めてまいります。
また、当社グループでは、上記（2）戦略において記載した、人材の多様性の確保を含む人材の育成に関する方針及び社内環境整備に関する方針における指標及び目標については、今後、様々な会議体を通じて検討していく予定です。 ### ３ 【事業等のリスク】
当社グループの事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、投資者の判断に重要な影響を及ぼす可能性のある事項において、以下のようなものがあります。
なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。
(1) 事業環境に関わるリスク
① 景気動向・経済情勢等の影響について
当社の属する不動産業界、ホテル・観光業界におきましては、景気動向・経済情勢、金利動向、税制等の影響を受けやすい特性があります。そのため、景気動向・経済情勢等の大幅な悪化や大幅な金利の上昇、税制等の変動等が発生した場合には、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
② 競合について
ホテル運営事業におけるホテル施設の定期建物賃貸借契約の賃料や、不動産再生事業における不動産の購入価格が高騰するとともに、競合企業との価格競争が厳しくなることが考えられます。競合企業との価格競争により、当社グループが定期建物賃貸借又は投資の対象とする物件を賃貸借契約又は取得できなくなった場合には、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
③ 定期建物賃貸借契約について
当社グループは、ホテル運営事業において、ホテル施設の定期建物賃貸借契約を締結し、自社でホテル施設を運営しています。定期建物賃貸借契約では、長期契約が一般的であり、ホテル施設の運営が予定どおりに進まない場合においても、契約期間の満了まで解約ができないことが考えられ、これにより賃料が継続的に発生することで、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
④ 不動産事業について
（ⅰ）不動産事業の特性
不動産事業では、当社グループにおいて販売を目的として不動産を保有する事業を行っています。そのため、低金利は継続しておりますが、将来金利が上昇する等の金融情勢、あるいは不動産市況の上昇による投資利回りの低下並びに金融収縮等により不動産取得に対しての金融機関の融資姿勢が厳格化される等により、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
（ⅱ）有利子負債への依存度について
当社グループは、物件取得時に仕入価格相当額を主に金融機関からの借入れにより調達しているため、総資産に対する有利子負債への依存度が比較的高くなる可能性があります。
今後は、株主資本の充実、取引金融機関数の増加及び資金調達手法の多様化による有利な条件での資金調達等に注力してまいりますが、金融情勢の変化等により金利水準が上昇した場合には、資金調達コストが増加し当社の業績に影響を及ぼす可能性があります。また、資金調達については、特定の金融機関に依存することなく、案件ごとに複数の金融機関と交渉しプロジェクトを進めておりますが、金融環境の変化等により資金調達が不十分な場合には、案件の取り進めが実施できなくなる等、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
（ⅲ）在庫リスクについて
当社グループは、物件情報の入手、不動産の仕入段階から市況等のマーケット分析や販売候補先等を勘案した上で営業戦略を立て、物件を取得しております。取得後は、計画に則って主に１年以内の売却を目処に活動を行っておりますが、突発的な市況の変動等、何らかの理由により計画どおりに売却が進まずに在庫として滞留した場合、並びに在庫評価の見直しに伴い棚卸資産評価損を計上する場合がある等、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
（ⅳ）資金繰りリスクについて
当社グループは、販売用不動産が計画から大きく下回る価格にて売却せざるをえない場合、又は売却そのものが難しい場合には、資金繰りが著しく悪化し、借入金の返済に支障をきたす可能性があります。
（ⅴ）外注・業務委託について
当社グループは、不動産の再生を行っており、設計、建築工事等を設計会社、建築会社等に外注・業務委託しております。また、物件個々に最適な再生を行うことを特徴としているため、再生手法も物件個々により異なり、設計、建築工事等を標準化してコストダウンを図ることは現状では難しい状況にあります。そのため、物件個々の再生に適した設計及び建築工事を行うために、その都度、設計能力・設計実績、建築能力・建築実績、コスト及び財務内容等を総合的に勘案した上で、最適な外注・業務委託先を選定しております。
しかしながら、外注・業務委託先が経営不振に陥った場合や設計、建築工事に問題が発生した場合には、不動産の再生に支障をきたすことや再生物件の売却後の品質保証が受けられなくなる等の可能性があり、その場合には、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
（ⅵ）物件の売却時期による業績の変動について
当社グループは、保有物件のバリューアッププラン策定もしくはバリューアップ完了後に投資家に対して売却を行いますが、当該事業の売上高及び売上原価は物件の売却時に計上されます。また、一取引当たりの金額が非常に高額となっていること及び年間の売却物件数が少ないこと等から、売却時期による業績の変動は大きいものとなっております。従いまして、物件の売却時期により、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
(2) 法的規制及び訴訟等に関するリスクについて
① 不動産事業に関わる法的規制について
当社は、不動産流通業者として、「宅地建物取引業法」に基づく免許を受け、不動産の流通、賃貸業務等を行っており、当該免許は当社の主要な事業活動に必須であります。当連結会計年度末現在、当社グループには、当該免許の取消事由・更新欠格事由に該当する事実は存在しておりません。しかしながら、今後、何らかの理由により、当該免許が取消される又は更新が認められない場合には、当社グループの事業活動に重大な影響を及ぼす可能性があります。また、当社グループ保有物件において増改築、大規模修繕、大規模な模様替え等の工事を伴うバリューアップを実施する際には、当社グループは建築主として「建築基準法」等の規制を受けます。そのため、これらの関係法規の改廃や新たな法的規制の新設等によっては、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
また、当社は「金融商品取引法」に基づく金融商品取引業者として、第二種金融商品取引業、投資助言・代理業に登録しており、関連する各種法令により規制を受けております。
（宅地建物取引業者免許の概要）
免許証番号：東京都知事(１)第105555号
有効期間：2020年11月21日から2025年11月20日まで
（金融商品取引業者登録の概要）
登録番号：関東財務局長(金商) 第1732号
第二種金融商品取引業 登録年月日：2008年２月７日
投資助言・代理業 登録（追加）：2020年12月22日
② 訴訟の可能性について
当社グループが売却した物件における瑕疵の発生、当社グループが管理する物件における管理状況に対する顧客からのクレーム、入退去時のテナント等とのトラブル等を起因とする、又はこれらから派生する訴訟その他の請求が発生する可能性があります。これらの訴訟等の内容及び結果によって、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
③ 不動産の欠陥・瑕疵について
当社グループは、基準に合った物件に対し自己勘定による投資を行っております。販売用不動産の取得に際しては、当社にてデューデリジェンスを行うほか、原則として第三者機関からエンジニアリングレポート(専門家が建物を診断し、その物理的な状況を評価した報告書)を取得した上で、不動産の欠陥・瑕疵等(権利、地盤地質、構造、環境等)のリスク回避に努めております。
しかしながら、万一、当社グループ取扱物件において何らかの事情によって欠陥・瑕疵が判明した場合には、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
④ 個人情報保護について
当社グループは、事業活動を行う上で顧客の個人情報を取り扱うことがあります。個人情報の管理については、当社グループが策定した個人情報保護マニュアルに則り、施錠管理及びパスワード入力によるアクセス制限等の管理を行い、厳重に管理をしております。また、役職員に対しましては、個人情報保護の重要性並びに当該マニュアルの運用について継続的に周知徹底を図っております。しかしながら、万一、当社グループの保有する個人情報が外部に漏洩した場合あるいは不正使用された場合には、当社グループの信用の失墜、又は損害賠償等により当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
(3) 事業運営体制に関するリスク
① 小規模組織であることについて
当社グループは、当事業年度末現在、取締役４名、監査役３名、連結従業員47名と組織が小さく、内部管理体制も当該組織規模に応じたものとなっております。今後の事業拡大に応じて、内部管理組織の一層の強化・充実を図っていく方針であります。しかし、事業拡大に人的・組織的対応が伴わず管理体制の強化・充実が予定どおりに進まない場合には、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
② 内部管理体制の強化について
当社グループでは、企業価値の継続的な増大を図るにはコーポレート・ガバナンスが有効に機能することが不可欠であると認識しております。業務の適正性及び財務報告の信頼性の確保のための内部統制システムの適切な運用、更に健全な倫理観に基づく法令遵守を徹底して参りますが、事業の急速な拡大により、十分な内部管理体制の構築が追いつかない状況が生じる場合、適切な業務運営が困難となり、当社グループの事業及び業績に影響を与える可能性があります。
③ 役員・社員の内部統制について
当社グループは、コーポレート・ガバナンス、コンプライアンス、及びリスク管理を経営上の重要な課題のひとつと位置付けており、内部統制システムに関する基本方針を定め、同システムの継続的な充実・強化を図っております。また、業務運営においても役職員の不正や不法行為の未然防止に万全を期しております。
しかしながら、今後、万一役職員の不正や不法行為が発生した場合、当社グループの経営成績、財政状態及び社会的信用に影響が生じる可能性があります。
（4）継続企業の前提に関する重要事象等
当社グループは、当連結会計年度において３期連続で重要な営業損失、経常損失及び親会社株主に帰属する当期純損失を計上しております。また、当連結会計年度においては重要なマイナスの営業キャッシュ・フローを計上し、当連結会計年度末における現金及び預金は535百万円にまで減少しております。
こうした状況から、当連結会計年度末において、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような状況が存在しております。
当社グループでは、当該状況を解消すべく、次の対応策を行ってまいります。
①事業の収益構造の改善
当社グループの目指す事業モデルは、不動産事業を安定収益とし、ホテル運営事業において高い成長を目指すというものであり、「都市型アパートメントホテル開発」と「地方創生ホテル投資」の推進によるホテル運営収益の拡大を基本戦略としています。
しかしながら、新規開発ホテルの運営を行うことを目的とし、数年後に大きな将来収益が期待できるアパートメントホテルの運営権の確保に係る活動では一定の成果があったものの、既存のリゾートホテルや旅館の運営権の新たな獲得には至らず、また、短中期における安定的な収益基盤として捉えている不動産事業においても、インバウンド向け宿泊施設の開発、不動産仲介等の推進に苦戦するなど、大きく予算未達となっています。
このため、当社グループでは、各事業の収益改善策として次の施策に取り組んでまいります。
（不動産事業）
不動産事業においては、短中期での収益化が期待できる宿泊施設の転売、リゾート施設開発のプロジェクトマネジメント及び戸建宿泊施設の開発・販売へ注力してまいります。また、不動産事業における人材リソースを、これら施策へシフトし、当社グループの販売費及び一般管理費を十分にカバーできる収益を目指し、収益基盤を確保してまいります。
（ホテル運営事業）
当社グループのホテル運営会社である株式会社イントランスホテルズアンドリゾーツを中心として、ホテルの運営権の確保、運営受託、経営コンサルティングの案件取得に注力し、取引数を増加してまいります。また、当社においても、ホテル運営に精通する人材を獲得し、ホテル運営事業の規模拡大を目指し、収益を最大化してまいります。
（その他事業）
インバウンド送客事業では、当社グループ会社である瀛創（上海）商務咨洵有限公司のマネジメントにより、中華圏から当社グループホテルへの送客数の拡大を推進し、当社グループのホテル収益の拡大を目指します。併せて、グループ以外のホテルへの送客も進めることにより、取扱収益の拡大を目指し、当事業の収益化を目指します。
投資事業では、当社グループ会社であるジャパンホテルインベストメント株式会社及びホスピタリティインベストメント合同会社のマネジメントにより、当社の主事業である不動産事業及びホテル運営事業に係る資金調達活動へ注力し、当社グループの事業が円滑に行われるためのサポートを行ってまいります。
②費用構造の改善
役員報酬削減、外部委託業務の見直しをはじめ、労働生産性の向上を図るための様々な施策を検討・実施します。また、事業に係る原価見直しや販売費及び一般管理費の抑制を図り、費用構造の改善を推進してまいります。
③資金調達
重要な後発事象に関する注記に記載のとおり、2025年５月８日の取締役会において、ディライトワークス株式会社を引受先とする社債の発行を決議し、同月９日に260百万円の入金が行われています。
また、今後の更なる資金調達について、各金融機関からの借入や、株式発行による資金調達を早急に検討・実施することにより、キャッシュポジションの再構築を進めてまいります
これらの対応策により、継続企業の前提に関する重要な不確実性は認められないものと判断しております。 ### ４ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
(1) 経営成績等の状況の概要
当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。
① 財政状態及び経営成績の状況
ａ．経営成績の状況
当連結会計年度（2024年４月１日～2025年３月31日）におけるわが国経済は、雇用・所得環境の改善が進む中、各種政策の効果も相まって、国内経済は緩やかに回復しております。一方で、欧米における高い金利水準の継続や中国における不動産市場停滞の継続に加え、物価上昇、地政学的リスク、金融情勢の動向、米国の政策動向に対する懸念等があり、依然として先行きは不透明な状況が続いております。
こうした中、当社グループが属する不動産業界においては、継続する低金利環境や円安等を背景に、海外投資家の国内不動産に対する注目度は高く、供給・需要とも継続して堅調に推移しているものの、土地価格及び建設工事費等の原価高騰による不動産価格の高額化等、引き続き注意を要する状況にあります。
また、当社が注力するホテル運営業界では、訪日観光客を中心として、観光需要の回復は鮮明となっており、レジャー目的を中心とした宿泊施設の需要回復は、今後も期待できるものと考えております。
このような状況の下、当社グループでは、創業以来の不動産事業に加え、新たな事業領域でありますホテル運営事業の取り組みを加速させ、事業領域の拡大と企業価値の向上を目指してまいりました。
当社グループの目指す事業モデルは、不動産事業を安定収益とし、ホテル運営事業において高い成長を目指すというものであり、「都市型アパートメントホテル開発」と「地方創生ホテル投資」の推進によるホテル運営収益の拡大を基本戦略としています。
上記により、ホテル運営事業においては、新規開発ホテルの運営を行うことを目的とした都市型アパートメントホテルの運営権の確保、及びリゾートホテルや旅館の運営権を確保するための活動に注力してまいりました。
また、不動産事業においては、より短期間で収益の確保が期待できるインバウンド向け宿泊施設の開発・売却や、不動産売買仲介に注力してまいりました。
さらには、その他事業として、連結子会社である瀛創（上海）商務咨洵有限公司において、グループ内ホテルへの国内インバウンド送客を推進し、併せて、連結子会社であるジャパンホテルインベストメント株式会社を中心として、ホテル施設への投資のためのファンド組成・運営を目指して資金調達の活動へ注力してまいりました。
この結果、当連結会計年度の売上高は825,023千円（前連結会計年度比36.2％減)、営業損失は352,518千円（前連結会計年度は営業損失154,220千円)、経常損失は429,247千円（前連結会計年度は経常損失162,432千円)、親会社株主に帰属する当期純損失は432,377千円（前連結会計年度は親会社株主に帰属する当期純損失139,905千円)となりました。
セグメントの業績は、次のとおりであります。
（不動産事業）
不動産事業につきましては、当連結会計年度において、主にプロパティマネジメント事業、ホテル不動産・インバウンド向け宿泊施設の開発案件の発掘、不動産仲介に注力しましたが、当初の計画より不動産用地の確保に苦戦するなど、事業進捗に遅れが生じましたことで、売上高は243,764千円（前連結会計年度比67.2％減）、セグメント利益（営業利益）は41,056千円（前連結会計年度比86.3％減）となりました。
（ホテル運営事業）
ホテル運営事業につきましては、当連結会計年度において、ホテル運営への注力の他、新規開発ホテルの運営権確保、既存のリゾートホテルや旅館の運営権確保に注力してまいりました。新規開発ホテルの運営権確保については一定の成果がありましたが、既存のリゾートホテルや旅館の運営権確保については、十分な成果が得られなかったことで、売上高は581,151千円（前連結会計年度比30.2％増）、セグメント損失（営業損失）は60,705千円（前連結会計年度は営業損失77,223千円）となりました。
（その他）
その他事業につきましては、当連結会計年度において、中華圏からの国内インバウンド送客を担う連結子会社の瀛創（上海）商務咨洵有限公司における国内インバウンド送客事業を推進しましたが、現時点ではグループ内ホテルへの送客に留まるため、収益は限定的となりました。
併せてジャパンホテルインベストメント株式会社を中心としたホテル投資事業へのファンド組成等を目的とした投資家確保に向けた取り組みを進めてまいりましたが大きな進展はなく、売上高は106千円（前連結会計年度は売上なし）、セグメント損失（営業損失）は25,487千円（前連結会計年度は営業損失32,514千円）となりました。
なお、ハーブガーデン運営事業につきましては、前連結会計年度において、当社グループの連結範囲から除外しております。
ｂ．財政状態の状況
当連結会計年度末における資産につきましては、流動資産は前連結会計年度末に比べ325,070千円減少し714,628千円となりました。これは主として、現金及び預金が354,234千円減少したこと等によるものです。 固定資産は前連結会計年度末と比べ229,923千円増加し336,823千円となりました。これは主として、長期預け金が222,887千円増加したこと等によるものです。繰延資産は、開業費が3,508千円減少し、7,893千円となりました。この結果、資産合計は前連結会計年度末と比べ98,654千円減少し、1,059,346千円となりました。
当連結会計年度末における負債につきましては、流動負債は前連結会計年度末と比べ41,716千円減少し245,530千円となりました。これは主として、株主優待引当金が15,815千円減少したこと及び１年以内返済予定長期借入金が24,000千円減少したこと等によるものです。固定負債は前連結会計年度末に比べ67,785千円増加し78,086千円となりました。これは主としてデリバティブ債務が76,830千円増加したこと等によるものです。この結果、負債合計は前連結会計年度末に比べ26,069千円増加し、323,616千円となりました。
当連結会計年度末における純資産につきましては、前連結会計年度末に比べ124,724千円減少し、735,729千円となりました。これは主として、新株予約権の権利行使に伴う新株の発行により、資本金及び資本剰余金がそれぞれ161,222千円増加し、親会社株主に帰属する当期純損失の計上により利益剰余金が432,377千円減少したこと等によるものです。
② キャッシュ・フローの状況
当連結会計年度末における現金及び現金同等物の残高は、535,806千円となりました。当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況は次のとおりであります。
（営業活動によるキャッシュ・フロー）
営業活動の結果使用した資金は391,619千円(前連結会計年度は281,367千円の獲得)となりました。これは主として、税金等調整前当期純損失430,615千円の計上等によるものです。
（投資活動によるキャッシュ・フロー）
投資活動の結果使用した資金は238,399千円(前連結会計年度は34,536千円の獲得)となりました。これは主として、長期預け金の預入による支出240,000千円があったこと等によるものです。
（財務活動によるキャッシュ・フロー）
財務活動の結果獲得した資金は276,309千円(前連結会計年度は121,995千円の獲得)となりました。これは主として、新株予約権の行使による株式の発行による収入310,053千円、及び長期借入金の返済による支出32,120千円があったこと等によるものです。
③ 生産、受注及び販売の実績
ａ．生産実績
当社グループは、不動産事業、ホテル運営事業を主体としており、生産業務を定義することが困難であるため、生産実績の記載は省略しております。
ｂ．受注状況
当社グループは、受注生産を行っていないため、受注実績の記載は省略しております。
ｃ．販売実績
当連結会計年度における販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
| セグメントの名称 | 販売高 (千円) | 前年同期比(％) |
| 不動産事業 | 243,764 | △67.2 |
| ホテル運営事業 | 581,151 | 30.2 |
| その他事業 | 106 | － |
| 合計 | 825,023 | △36.2 |
（注）１ セグメント間取引については、相殺消去しております。
２ ハーブガーデン運営事業については、前連結会計年度において、連結の範囲から除外しております。
３ 当連結会計年度において、不動産事業の販売実績に著しい変動がありました。その内容については、「第２「事業の状況」４「経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」(1)経営成績等の状況の概要 ①財政状態及び経営成績の状況 a.経営成績の状況」をご参照ください。
４ 主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合
| 相手先 | 前連結会計年度 | 当連結会計年度 | ||
| 販売高(千円) | 割合(％) | 販売高(千円) | 割合(％) | |
| 京阪電鉄不動産株式会社（注） | 320,472 | 24.8 | － | － |
（注） 京阪電鉄不動産株式会社の当連結会計年度については、販売実績がないため、記載しておりません。
(2) 経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容
経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は以下のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末において判断したものであります。
① 重要な会計方針及び見積り及び当該見積りに用いた仮定
当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成しております。この連結財務諸表の作成にあたって、資産、負債、収益及び費用の報告額に影響を及ぼす見積り及び仮定を用いておりますが、これらの見積り及び仮定に基づく数値は実際の結果と異なる可能性があります。
連結財務諸表の作成にあたって用いた会計上の見積り及び仮定のうち、重要なものは「第５ 経理の状況 １ 連結財務諸表等 （1）連結財務諸表 注記事項（重要な会計上の見積り）」に記載しております。
② 当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容
当社グループの当連結会計年度の経営成績等は「(1）経営成績等の状況の概要」に記載の通りであります。
③ 経営成績に重要な影響を与える要因について
当社グループの経営成績に重要な影響を与える要因につきましては、「３ 事業等のリスク」に記載の通りであります。
④ 資本の財源及び資金の流動性について
当社グループの資本の財源及び資金の流動性については、主に営業活動から得られる自己資金及び金融機関からの借入を資金の源泉としております。販売用不動産取得における資金需要につきましては、借入金にかかる金利等の資金調達費用の最小化を図る対応をしております。また、販売費及び一般管理費等における資金需要につきましては、営業活動から得られる自己資金により賄っております。 ### ５ 【重要な契約等】
当社は、当社の株主であるディライトワークス株式会社との間で、当社取締役候補者を指名する権利を有する旨の合意に関する契約を締結しました。
契約に関する内容等は、以下のとおりであります。
(1) 契約の概要
| 契約締結日 | 相手先の名称 | 相手先の住所 | 合意の内容 |
| 2025年５月８日 | ディライトワークス株式会社 | 東京都港区六本木六丁目10番１号 | 当社の取締役２名を指名する権利を有する契約を締結 |
(2) 合意の目的
当社は、2024年３月13日付で、インバウンド及び地方創生事業に対する投資に係る分野において、ディライトワークス株式会社（以下、「ディライトワークス社」といいます。）との間で、資本業務提携契約（以下、「本契約」といいます。）を締結しました。
また、2025年５月８日付で当社が発行した第１回無担保普通社債（プロ私募債）の引受けを条件とし、ディライトワークス社より、取締役２名の指名を行う権利を有する条項を本契約に追加することを定めた覚書を締結しました。
(3) 取締役会における検討状況その他の当社における合意に係る意思決定に至る経緯
当社は、2025年３月期において３期連続で重要な営業損失、経常損失及び親会社株主に帰属する当期純損失を計上し、これにより事業運営におけるキャッシュフローが悪化している状況でありました。
上記より、今後の事業運営には、より一層の手元流動性資金の拡充が必要であると考え、本件私募債発行を検討し、その引受を条件として、ディライトワークス社へ取締役２名の指名を行う権利を有する条項を本契約に追加する検討を取締役会で行いました。
取締役２名の指名を行う権利を有する条項を本契約に追加することを定めた覚書の締結は、主要株主であるディライトワークス社との取引となりますが、本契約により、当社は資金調達及びインバウンド・地方創生事業の協業関係の更なる強化が期待できると考えております。
また、本決定は関連当事者取引であるため、少数株主保護の観点から、慎重に議論と検討を行い、当社独立役員である当社監査役の上床竜司氏の意見書を取得し、取引の必要性、相当性、条件の合理性を踏まえた上で、当該取引の妥当性を確認しております。
(4) 合意が当社の企業統治に及ぼす影響
ディライトワークス社の指名する取締役が株主総会で選任されることにより、当社の取締役会運営における企業統治は強化されるものと考えております。
６ 【研究開発活動】
該当事項はありません。
0103010_honbun_0117100103704.htm
第３ 【設備の状況】
１ 【設備投資等の概要】
当連結会計年度において重要な設備投資はありません。 ### ２ 【主要な設備の状況】
(1) 提出会社
2025年３月31日現在
| 事業所名 (所在地) |
セグメントの名称 | 設備の 内容 |
帳簿価額（千円） | 従業員数 (名) |
||||
| 建物 | 工具、器具 及び備品 |
土地 | リース資産 | 合計 | ||||
| 本社 (東京都渋谷区) |
全社 | 本社設備 | 0 | 0 | ― | 0 | 0 | 15 |
(注)１．帳簿価額は減損損失計上後の金額であります。減損損失の内容については、「第５ 経理の状況 １連結財務諸表等 (1) 連結財務諸表 注記事項(連結損益計算書関係)」に記載のとおりであります。
２．賃借中の主な設備（子会社に転貸している設備を含む）として以下のものがあります。
| 事業所名 （所在地） |
セグメントの名称 | 設備の内容 | 当事業年度賃借料又は リース料（千円） |
| 本社 （東京都渋谷区） |
全社 | 事務所 | 21,364 |
| ＹＵＭＩＨＡ沖縄合同会社（沖縄県国頭郡恩納村） | ホテル運営事業 | 宿泊施設 | 19,150 |
| 京都ホテルオペレーションズ合同会社（京都府京都市中央区） | ホテル運営事業 | 宿泊施設 | 48,000 |
(2) 国内子会社
2025年３月31日現在
| 事業所名 (所在地) |
セグメントの名称 | 設備の 内容 |
帳簿価額（千円） | 従業員数 (名) |
||||
| 建物 | 工具、器具 及び備品 |
土地 (面積㎡) |
リース資産 | 合計 | ||||
| ＹＵＭＩＨＡ 沖縄合同会社 （沖縄県国頭郡恩納村） |
ホテル 運営事業 |
宿泊施設 | ― | 0 | ― | ― | 0 | 8 （5） |
| 京都ホテルオペレーションズ合同会社 （京都府京都市中京区） |
ホテル 運営事業 |
宿泊施設 | 4,911 | 812 | ― | ― | 5,724 | 16 （25） |
(注)１．帳簿価額は減損損失計上後の金額であります。減損損失の内容については、「第５ 経理の状況 １連結財務諸表等 (1) 連結財務諸表 注記事項(連結損益計算書関係)」に記載のとおりであります。
２．従業員数は就業人員数であります。なお、従業員数欄の（外書）は、臨時雇用者数（パート社員）の人数（１日８時間換算）であります。
(3) 在外子会社
該当事項はありません。 ### ３ 【設備の新設、除却等の計画】
(1) 重要な設備の新設等
該当事項はありません。
(2) 重要な設備の除却等
該当事項はありません。
0104010_honbun_0117100103704.htm
第４ 【提出会社の状況】
１ 【株式等の状況】
(1) 【株式の総数等】
① 【株式の総数】
| 種類 | 発行可能株式総数 (株) |
| 普通株式 | 115,200,000 |
| 計 | 115,200,000 |
| 種類 | 事業年度末現在 発行数 (株) (2025年３月31日) |
提出日現在 発行数 (株) (2025年６月20日) |
上場金融商品取引所名又は登録認可金融商品取引業協会名 | 内容 |
| 普通株式 | 46,552,784 | 46,552,784 | 東京証券取引所 グロース |
単元株式数 100株 |
| 計 | 46,552,784 | 46,552,784 | ― | ― |
(2) 【新株予約権等の状況】
① 【ストックオプション制度の内容】
（第４回新株予約権）
| 決議年月日 | 2019年９月11日 |
| 付与対象者の区分及び人数（名） | 当社取締役 ７ 当社従業員 １ 当社子会社取締役 １ |
| 新株予約権の数(個)※ | 4,800(注)１ |
| 新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※ | 普通株式 480,000(注)１ |
| 新株予約権の行使時の払込金額(円)※ | 134（注２） |
| 新株予約権の行使期間※ | 2021年９月12日から2026年９月11日 |
| 新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額(円)※ | 発行価格 134 資本組入額 67 |
| 新株予約権の行使の条件※ | ①新株予約権の割当を受けた者(以下、「新株予約権者」という。)は、権利行使時において当社、当社子会社、または当社関連会社の取締役、監査役または従業員のいずれかの地位を有していることを要する。但し、任期満了による退任、定年又は会社都合による退職、その他取締役会が正当な理由があると認めた場合にはこの限りではない。 ②新株予約権の権利行使期間の満了日前に新株予約権者が死亡した場合は、相続人のうち１名に限り新株予約権を承継することができる。ただし、再承継はできない。 ③新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における発行可能株式総数を超過することとなるときは、当該新株予約権の行使を行うことはできない。 ④新株予約権の一部行使はできないものとする。 |
| 新株予約権の譲渡に関する事項※ | 新株予約権の譲渡については、当社取締役会の決議による承認を要するものとする。 |
| 組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※ | (注)３ |
※ 当事業年度の末日（2025年３月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末（2025年５月31日）現在において、これらの事項に変更はありません。
(注) １．新株予約権１個につき目的となる株式数は、100株であります。
付与株式数は、新株予約権の割当日後、当社が株式分割(当社普通株式の無償割当てを含む。以下同じ。)または株式併合を行う場合、次の算式により調整されるものとする。ただし、かかる調整は、新株予約権のうち、当該時点で行使されていない新株予約権の目的である株式の数についてのみ行われ、調整の結果生じる１株未満の端数については、これを切り捨てる。
| 調整後付与株式数 | ＝ | 調整前付与株式数 | × | 分割（または併合）の比率 |
また、新株予約権の割当日後、当社が合併、会社分割または資本金の額の減少を行う場合その他これらの場合に準じ付与株式数の調整を必要とする場合には、合理的な範囲で、付与株式数は適切に調整されるものとする。
２．新株予約権の割当日後、当社が株式分割または株式併合を行う場合、次の算式により行使価額を調整し、調整により生ずる１円未満の端数は切り上げる。
| 調整後行使価額 | ＝ | 調整前行使価額 | × | １ |
| 分割（または併合）の比率 |
また、新株予約権の割当日後、当社が当社普通株式につき時価を下回る価額で新株の発行または自己株式の処分を行う場合(新株予約権の行使に基づく新株の発行及び自己株式の処分並びに株式交換による自己株式の移転の場合を除く。)、 次の算式により行使価額を調整し、調整による１円未満の端数は切り上げる。
| 調整後行使価額 | ＝ | 調整前行使価額 | × | 既発行株式数 | ＋ | 新規発行株式数×１株あたり払込金額 |
| 新規発行前の１株あたりの時価 | ||||||
| 既発行株式数＋新規発行株式数 |
なお、上記算式において「既発行株式数」とは、当社普通株式にかかる発行済株式総数から当社普通株式にかかる自己株式数を控除した数とし、また、当社普通株式にかかる自己株式の処分を行う場合には、「新規発行株式数」を「処分する自己株式数」に読み替えるものとする。
さらに、上記のほか、新株予約権の割当日後、当社が他社と合併する場合、会社分割を行う場合、その他これらの場合に準じて行使価額の調整を必要とする場合には、当社は、合理的な範囲で適切に行使価額の調整を行うことができるものとする。
３．当社が、合併(当社が合併により消滅する場合に限る。)、吸収分割、新設分割、株式交換または株式移転(以上を総称して以下、「組織再編行為」という。)を行う場合において、組織再編行為の効力発生日に新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社(以下、「再編対象会社」という。)の新株予約権を以下の条件に基づきそれぞれ交付することとする。ただし、以下の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約または株式移転計画において定めた場合に限るものとする。
(1) 交付する再編対象会社の新株予約権の数
新株予約権者が保有する新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。
(2) 新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
再編対象会社の普通株式とする。
(3) 新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
組織再編行為の条件を勘案のうえ、上記「新株予約権の目的となる株式の数」に準じて決定する。
(4) 新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案のうえ、上記「新株予約権の行使時の払込金額」で定められる行使価額を調整して得られる再編後行使価額に、上記(3)に従って決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じた額とする。
(5) 新株予約権を行使することができる期間
上記「新株予約権の行使期間」に定める行使期間の初日と組織再編行為の効力発生日のうち、いずれか遅い日から上記「新株予約権の行使期間」に定める行使期間の末日までとする。
(6) 新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
上記「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」に準じて決定する。
(7) 譲渡による新株予約権の取得の制限
譲渡による取得の制限については、再編対象会社の取締役会の決議による承認を要するものとする。
(8) その他新株予約権の行使の条件
上記「新株予約権の行使の条件」に準じて決定する。
（第６回新株予約権）
| 決議年月日 | 2022年４月13日及び2022年４月22日 |
| 付与対象者の区分及び人数 | 当社取締役 ５名 |
| 新株予約権の数※ | 5,400個 （注）１ |
| 新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数※ | 普通株式 540,000株 （注）１ |
| 新株予約権の行使時の払込金額※ | １株あたり金70円 （注）２ |
| 新株予約権の行使期間※ | 2023年４月13日から2031年４月12日まで |
| 新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額※ | 発行価格 70円 資本組入額 35円 |
| 新株予約権の行使の条件※ | (1)本新株予約権者が2023年４月13日から2031年４月12日までに死亡した場合、その相続人は本新株予約権を行使することができない。 (2)本新株予約権者は、次の各号のいずれかに該当する事由が生じた場合には、本新株予約権を行使することができない。但し、以下の①、③、⑨号の場合を除き、当社取締役会が合理的に別段の取扱いを行うことについて賛成した場合にはこの限りではない。 ①禁錮刑以上の刑に処せられた場合 ②当社と競合する業務を営む会社を直接若しくは間接に設立し、又は当該会社の取締役等の役員若しくは使用人に就任する等、名目を問わず当社と競業した場合（但し、当社の書面による事前の承認を得た場合を除く。） ③法令違反その他不正行為により、当社の信用を損ねた場合 ④差押、仮差押、仮処分、強制執行若しくは競売の申立てを受け、又は公租公課の滞納処分を受けた場合 ⑤支払停止若しくは支払不能となり、又は振出し若しくは引き受けた手形若しくは小切手が不渡りになった場合 ⑥破産手続開始、民事再生手続開始その他これらに類する手続開始の申立てがあった場合又は自らこれを申し立てた場合 ⑦就業規則に違反し、懲戒処分を受けた場合 ⑧役員として果たすべき忠実義務等に違反した場合 ⑨反社会的勢力又は反市場勢力に該当する疑いのある場合並びに過去５年以内にこれらに該当した疑いのある場合 |
| 本新株予約権の譲渡に関する事項※ | 当社取締役会の承認を要するものとする。 |
| 本新株予約権の強制行使 | 本新株予約権者は、割当日から本新株予約権の行使期間の終期に至るまでの間に、一度でも、金融商品取引所における当社の普通株式の株価終値の連続する21営業日の平均値が行使価額に40%を乗じた価額を下回った場合、本新株予約権者は残存する全ての本新株予約権を行使期間の終期までに行使しなければならない。 |
| 組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※ | （注）３ |
※ 当事業年度の末日（2025年３月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末（2025年５月31日）現在において、これらの事項に変更はありません。
(注) １．新株予約権１個につき目的となる株式数は100株であります。
ただし、新株予約権の割当日後、当社が株式分割、株式併合を行う場合、次の算式により付与株式数を調整し、調整の結果１株未満の端数が生じた場合は、これを切り捨てる。
調整後付与株式数＝調整前付与株式数 × 株式分割又は株式併合の比率
２．新株予約権の割当日後、当社が当社普通株式につき株式分割又は株式併合を行う場合、次の算式により行使価額を調整し、調整により生じる１円未満の端数は切り上げるものとする。
| 調整後行使価額 | ＝ | 調整前行使価額 | × | １ |
| 株式分割又は株式併合の比率 |
また、新株予約権の割当日後、時価を下回る価額で新株の発行又は自己株式の処分を行う場合（新株予約権の行使による新株の発行及び自己株式の処分並びに株式交換による自己株式の移転の場合を除く。）は、次の算式により行使価額を調整し、調整により生じる１円未満の端数は切り上げるものとする。
| 調整後行使価額 | ＝ | 調整前行使価額 | × | 既発行株式数 | ＋ | 新規発行・処分株式数×１株あたり払込金額 |
| 新規発行前の１株あたりの時価 | ||||||
| 既発行株式数＋新規発行・処分株式数 |
３．当社が、合併（合併により当社が消滅する場合に限る。）、吸収分割若しくは新設分割（それぞれ当社が分割会社となる場合に限る。）、株式交換又は株式移転（それぞれ当社が完全子会社となる場合に限る。）（以下総称して「組織再編行為」という。）をする場合、組織再編行為の効力発生日の直前において残存する本新株予約権（以下「残存新株予約権」という。）を保有する本新株予約権者に対し、それぞれの場合に応じて会社法第236条第１項第８号のイからホまでに掲げる株式会社（以下「再編対象会社」という。）の新株予約権を以下の条件に基づき交付する。この場合においては、残存新株予約権は消滅するものとする。但し、以下の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めた場合に限る。
(1) 交付する再編対象会社の新株予約権の数
本新株予約権者が保有する残存新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付するものとする。
(2) 新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
再編対象会社の普通株式とする。
(3) 新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数又はその算定方法
組織再編行為の条件等を勘案のうえ、上記、本新株予約権の目的である株式の種類、内容及
び数に準じて合理的な調整がなされた数とする。
(4) 新株予約権の行使に際して出資される財産の価額又はその算定方法
組織再編行為の条件等を勘案のうえ、上記（注）２のとおり、行使価額につき合理的な調整
がなされた額に、上記第(３)号に従って決定される当該新株予約権の目的となる再編対象
会社の株式の数を乗じて得られる金額とする。
(5) 新株予約権を行使することができる期間
本新株予約権の行使期間の開始日と組織再編行為の効力発生日のうち、いずれか遅い日か
ら、本新株予約権の行使期間の満了日までとする。
(6) 新株予約権の行使の条件
上記、本新株予約権の行使の条件の内容に準じて決定する。
(7) 新株予約権の譲渡制限
譲渡による新株予約権の取得については、再編対象会社の取締役会の承認（再編対象会社が
取締役会設置会社でない場合は株主総会）を要するものとする。
(8)新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関
する事項
①本新株予約権の行使により株式を発行する場合の増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第1項の定めるところに従って算定された資本金等増加限度額に0.5を乗じた金額とし、計算の結果１円未満の端数を生じる場合はその端数を切り上げた額とする。
②本新株予約権の行使により株式を発行する場合の増加する資本準備金の額は、資本金等増加限度額より上記①に定める増加する資本金の額を減じた額とする。
（第７回新株予約権）
| 決議年月日 | 2022年４月13日及び2022年４月22日 |
| 付与対象者の区分及び人数 | 当社従業員 15名 子会社役員 ３名 子会社従業員 １名 |
| 新株予約権の数※ | 2,690個（注）１ |
| 新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数※ | 普通株式 269,000株 （注）１ |
| 新株予約権の行使時の払込金額※ | １個あたり金63円 （注）２ |
| 新株予約権の行使期間※ | 2024年４月14日から2032年４月13日まで |
| 新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額※ | 発行価格 63円 資本組入額 31.5円 |
| 新株予約権の行使の条件※ | (1)本新株予約権者は、本新株予約権を取得した時点において当該本新株予約権者が当社又は当社の子会社の取締役等の役員又は使用人である場合は、本新株予約権の取得時から権利行使時まで継続して、当社又は当社の子会社の取締役等の役員又は使用人のいずれかの地位にあることを要する。但し、当社取締役会が正当な理由があるものと認めた場合にはこの限りではない。 (2)本新株予約権者が権利行使期間中に死亡した場合、その相続人は本新株予約権を行使することができない。 (3)本新株予約権者は、次の各号のいずれかに該当する事由が生じた場合には、本新株予約権を行使することができない。但し、以下の①、③、⑨号の場合を除き、当社取締役会が合理的に別段の取扱いを行うことについて賛成した場合にはこの限りではない。 ①禁錮刑以上の刑に処せられた場合 ②当社と競合する業務を営む会社を直接若しくは間接に設立し、又は当該会社の取締役等の役員若しくは使用人に就任する等、名目を問わず当社と競業した場合（但し、当社の書面による事前の承認を得た場合を除く。） ③法令違反その他不正行為により、当社の信用を損ねた場合 ④差押、仮差押、仮処分、強制執行若しくは競売の申立てを受け、又は公租公課の滞納処分を受けた場合 ⑤支払停止若しくは支払不能となり、又は振出し若しくは引き受けた手形若しくは小切手が不渡りになった場合 ⑥破産手続開始、民事再生手続開始その他これらに類する手続開始の申立てがあった場合又は自らこれを申し立てた場合 ⑦就業規則に違反し、懲戒処分を受けた場合 ⑧役員として果たすべき忠実義務等に違反した場合 ⑨反社会的勢力又は反市場勢力に該当する疑いのある場合並びに過去5年以内にこれらに該当した疑いのある場合 |
| 新株予約権の譲渡に関する事項※ | 当社取締役会の承認を要するものとする。 |
| 組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※ | （注）３ |
※ 当事業年度の末日（2025年３月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末（2025年５月31日）現在において、これらの事項に変更はありません。
（注）１から（注）３については、（第６回新株予約権）の注記に同じ。
（第９回新株予約権）
| 決議年月日 | 2025年２月25日 |
| 付与対象者の区分及び人数 | 当社取締役 ４名 |
| 新株予約権の数※ | 9,000個 （注）１ |
| 新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数※ | 普通株式 900,000株 （注）１ |
| 新株予約権の行使時の払込金額※ | １株あたり金108円 （注）２ |
| 新株予約権の行使期間※ | 2025年３月17日から2029年３月16日まで |
| 新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額※ | 発行価格 108円 資本組入額 54円 |
| 新株予約権の行使の条件※ | (1)本新株予約権者が2025年３月17日から2029年３月16日までに死亡した場合、その相続人は本新株予約権を行使することができない。 (2)本新株予約権者は、次の各号のいずれかに該当する事由が生じた場合には、本新株予約権を行使することができない。但し、以下の①、③、⑨号の場合を除き、当社取締役会が合理的に別段の取扱いを行うことについて賛成した場合にはこの限りではない。 ①禁錮刑以上の刑に処せられた場合 ②当社と競合する業務を営む会社を直接若しくは間接に設立し、又は当該会社の取締役等の役員若しくは使用人に就任する等、名目を問わず当社と競業した場合（但し、当社の書面による事前の承認を得た場合を除く。） ③法令違反その他不正行為により、当社の信用を損ねた場合 ④差押、仮差押、仮処分、強制執行若しくは競売の申立てを受け、又は公租公課の滞納処分を受けた場合 ⑤支払停止若しくは支払不能となり、又は振出し若しくは引き受けた手形若しくは小切手が不渡りになった場合 ⑥破産手続開始、民事再生手続開始その他これらに類する手続開始の申立てがあった場合又は自らこれを申し立てた場合 ⑦就業規則に違反し、懲戒処分を受けた場合 ⑧役員として果たすべき忠実義務等に違反した場合 ⑨反社会的勢力又は反市場勢力に該当する疑いのある場合並びに過去５年以内にこれらに該当した疑いのある場合 |
| 本新株予約権の譲渡に関する事項※ | 当社取締役会の承認を要するものとする。 |
| 本新株予約権の強制行使 | 本新株予約権者は、割当日から本新株予約権の行使期間の終期に至るまでの間に、一度でも、金融商品取引所における当社の普通株式の株価終値の連続する21営業日の平均値が行使価額に60%を乗じた価額を下回った場合、本新株予約権者は残存する全ての本新株予約権を行使期間の終期までに行使しなければならない。但し、第11項記載の本新株予約権の行使条件を満たさない場合は、この限りではない。 |
| 組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※ | （注）３ |
※ 当事業年度の末日（2025年３月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末（2025年５月31日）現在において、これらの事項に変更はありません。
（注）１から（注）３については、（第６回新株予約権）の注記に同じ。 #### ② 【ライツプランの内容】
該当事項はありません。 ③ 【その他の新株予約権等の状況】
該当事項はありません。 #### (3) 【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】
該当事項はありません。 #### (4) 【発行済株式総数、資本金等の推移】
| 年月日 | 発行済株式 総数増減数 (株) |
発行済株式 総数残高 (株) |
資本金増減額 (千円) |
資本金残高 (千円) |
資本準備金 増減額 (千円) |
資本準備金 残高 (千円) |
| 2023年４月１日～ 2024年３月31日 (注１) |
4,615,384 | 41,746,384 | 150,000 | 1,283,205 | 150,000 | 1,053,204 |
| 2024年４月１日～ 2025年３月31日 (注２) |
4,806,400 | 46,552,784 | 161,222 | 1,444,427 | 161,222 | 1,214,426 |
(注) １．転換社債型新株予約権付社債の新株予約権の権利行使による増加であります。
２．新株予約権、及び新株予約権（ストックオプション）の権利行使による増加であります。
３．2023年４月10日付で提出した有価証券届出書に記載した「手取金の使途」について、下記のとおり
変更が生じております。
(１)変更の理由
当社は、創業からの主事業である不動産事業を安定収益とし、ホテル運営事業を成長させることで、グループ全体の企業価値向上を目指しており、これらの実現のため、「運転資金」の他、「新規ホテル運営における投資資金」及び「ホテル関連ファンドにおける投資資金」を主な使途として上記のとおり本資金調達を行いました。
その後、2024年３月13日付「株式の売出し、親会社の異動及び主要株主の異動、並びに資本業務提携に関するお知らせ」で公表しましたとおり、事業パートナーと資本業務提携契約を締結し、協業を軸としてインバウンド、地方創生の投資を進めることといたしました。
その結果、事業パートナーがホテルへの事業投資資金調達に関し重要な役割を担う可能性が高くなり、中長期的には当社によるホテル投資に係る資金の必要性は残るものの、目先の資金需要は和らいできました。
また、当社は今後、ホテルの開発・投資・運営を進める上で、当社事業と親和性が高くシナジーが期待できるより多くの企業との戦略的な資本業務提携を積極的に策定しており、これら資本業務提携先へ当社株式を保有いただくことを想定しております。
この実現に向けて、本日付「自社株価予約取引契約の締結並びに第１回自社株価予約取引の申込に関するお知らせ」にて公表しましたとおり、自社株価予約取引（以下、「本取引」といいます。）を行うことで、現在の余剰資金を有効に活用しつつ、戦略的に資本業務提携先へ当社株式を円滑に保有いただく選択肢が可能となり、当社の経営戦略と柔軟な資本政策を図ることができるようになります。
これら要因により、本資金調達における資金使途を一部変更することといたしました。
(２)変更内容
本資金調達の内容は以下のとおりとなります。
＜調達又は調達予定の資金の額＞
①第１回新株予約権付社債の発行による調達額 300百万円 （調達済）
②第８回新株予約権の発行及び行使による調達額 300百万円 （調達済）
合 計 600百万円
注）第８回新株予約権の発行価額として４百万円が別途払い込まれておりますが、これらは本資金調達に
おける発行諸費用として消費しております。
また、本資金調達の内容及び資金使途の変更内容は以下のとおりであります。（変更箇所は下線で示
しております。）
（変更前）
第１回新株予約権付社債の発行により調達する資金の具体的な使途
| 具体的な使途 | 金額 （百万円） |
支出予定時期 |
| ①運転資金（手元流動性の確保のための資金） | 150 | 2023年５月～2024年３月 |
| ②新規ホテル運営における投資資金 | 100 | 2023年５月～2024年９月 |
| ③ホテル関連ファンドにおける投資資金 | 50 | 2023年５月～2024年９月 |
第８回新株予約権の発行により調達する資金の具体的な使途
| 具体的な使途 | 金額 （百万円） |
支出予定時期 |
| ①運転資金（手元流動性の確保のための資金） | - | - |
| ②新規ホテル運営における投資資金 | 250 | 2023年５月～2024年９月 |
| ③ホテル関連ファンドにおける投資資金 | 50 | 2023年５月～2024年９月 |
（変更後）
第１回新株予約権付社債の発行により調達する資金の具体的な使途
| 具体的な使途 | 金額 （百万円） |
支出予定時期 |
| ①運転資金（手元流動性の確保のための資金） | 150 | 2023年５月～2024年３月 |
| ②新規ホテル運営における投資資金 | 100 | 2023年５月～2025年３月 |
| ③販売用不動産（小規模宿泊施設） | 50 | 2023年５月～2025年３月 |
第８回新株予約権の発行により調達する資金の具体的な使途
| 具体的な使途 | 金額 （百万円） |
支出予定時期 |
| ①運転資金（手元流動性の確保のための資金） | - | - |
| ②新規ホテル運営における投資資金 | 50 | 2023年５月～2024年９月 |
| ③自社株価予約取引の申込金（注） | 250 | 2024年５月 |
(注)「③自社株価予約取引の申込金」につきましては、預け金となりますので、本取引の終了（約１年間を
想定しています。）により回収し、「②新規ホテル運営における投資資金」へ充当いたします。また、
本取引の申込金の額に変動が生じた際は、自己資本より充当するため、調達資金の使途を新たに変更す
る予定はございません。
４．2023年４月10日付で提出した有価証券届出書に記載した「手取金の使途」について、2025年４月１日付で下記のとおり追加の変更が生じております。
(１)変更の理由
当社は、創業からの主事業である不動産事業を安定収益とし、ホテル運営事業を成長させることで、グループ全体の企業価値向上を目指しており、これらの実現のため、「運転資金」の他、「新規ホテル運営における投資資金」及び「ホテル関連ファンドにおける投資資金」を主な使途として上記のとおり本資金調達を行いましたが、事業の進捗状況の変化により、本資金調達における資金使途を一部変更することといたしました。
(２)変更の内容
本資金調達の内容は以下のとおりとなります。
＜調達又は調達予定の資金の額＞
| ①第１回新株予約権付社債の発行による調達額 | 300百万円 | （調達済） |
| ②第８回新株予約権の発行及び行使による調達額 | 300百万円 | （調達済） |
| 合 計 | 600百万円 |
注）第８回新株予約権の発行価額として４百万円が別途払い込まれておりますが、これらは本資金調達におけ
る発行諸費用として消費しております。
また、本資金調達の内容及び資金使途の変更内容は以下のとおりであります。（変更箇所は下線で示して
おります。）
（変更前）
＜第１回新株予約権付社債の発行により調達する資金の具体的な使途＞
| 具体的な使途 | 金額 （百万円） |
支出予定時期 |
| ①運転資金（手元流動性の確保のための資金） | 150 | 2023年５月～2024年３月 |
| ②新規ホテル運営における投資資金 | 100 | 2023年５月～2025年３月 |
| ③販売用不動産（小規模宿泊施設） | 50 | 2023年５月～2025年３月 |
＜第８回新株予約権の発行により調達する資金の具体的な使途＞
| 具体的な使途 | 金額 （百万円） |
支出予定時期 |
| ①運転資金（手元流動性の確保のための資金） | - | - |
| ②新規ホテル運営における投資資金 | 50 | 2023年５月～2024年９月 |
| ③自社株価予約取引の申込金（注） | 250 | 2024年５月 |
注）「③自社株価予約取引の申込金」につきましては、預け金となりますので、本取引の終了（約１年間を
想定しています。）により回収し、「②新規ホテル運営における投資資金」へ充当いたします。
また、本取引の申込金の額に変動が生じた際は、自己資本より充当するため、調達資金の使途を新た
に変更する予定はございません。
（変更後）
＜第１回新株予約権付社債の発行により調達する資金の具体的な使途＞
| 具体的な使途 | 金額 （百万円） |
支出予定時期 |
| ①運転資金（手元流動性の確保のための資金） | 150 | 2023年５月～2024年３月 |
| ②新規ホテル運営における投資資金 | 100 | 2023年５月～2026年３月 |
| ③販売用不動産（小規模宿泊施設） | 50 | 2023年５月～2026年３月 |
＜第８回新株予約権の発行により調達する資金の具体的な使途＞
| 具体的な使途 | 金額 （百万円） |
支出予定時期 |
| ①運転資金（手元流動性の確保のための資金） | 80 | 2024年４月～2024年３月 |
| ②新規ホテル運営における投資資金 | - | - |
| ③自社株価予約取引の申込金（注） | 220 | 2024年５月 |
注）「③自社株価予約取引の申込金」につきましては、預け金となりますので、本取引の終了（約１年間を想定しています。）により回収し、「①運転資金」へ充当いたします。 #### (5) 【所有者別状況】
2025年３月31日現在
| 区分 | 株式の状況(１単元の株式数100株） | 単元未満 株式の状況 (株) |
|||||||
| 政府及び 地方公共 団体 |
金融機関 | 金融商品 取引業者 |
その他の 法人 |
外国法人等 | 個人 その他 |
計 | |||
| 個人以外 | 個人 | ||||||||
| 株主数(名) | ― | 1 | 15 | 53 | 15 | 49 | 12,254 | 12,387 | ― |
| 所有株式数 (単元) |
― | 43,808 | 36,860 | 154,058 | 60,117 | 504 | 170,145 | 465,492 | 3,584 |
| 所有株式数 の割合(％) |
― | 9.41 | 7.92 | 33.10 | 12.91 | 0.11 | 36.55 | 100.00 | ― |
(注) 「個人その他」には、自己株式604単元を含めて記載しております。 #### (6) 【大株主の状況】
2025年３月31日現在
| 氏名又は名称 | 住所 | 所有株式数 (株) |
発行済株式 (自己株式を除く。)の総数に対する 所有株式数の割合(％) |
| 合同会社インバウンドインベストメント | 東京都千代田区神田神保町２丁目19番１号 | 7,565,000 | 16.27 |
| ディライトワークス株式会社 | 東京都港区六本木６丁目10番１号 | 6,660,000 | 14.32 |
| 日本証券金融株式会社 | 東京都中央区日本橋茅場町１丁目２番４号 | 4,380,800 | 9.42 |
| ＢＮＰ ＰＡＲＩＢＡＳ ＳＩＮＧＡＰＯＲＥ／２Ｓ／ＪＡＳＤＥＣ／ＧＦ ＳＥＣＵＲＩＴＩＥＳ ＨＫ（常任代理人 香港上海銀行東京支店カストディ業務部） | ＳＧ ２０ ＣＯＬＬＹＥＲ ＱＵＡＹ， ＃０１－０１ ＴＵＮＧ ＣＥＮＴＲＥ，ＳＩＮＧＡＰＯＲＥ ０４９３１９（東京都中央区日本橋３丁目11番１号） | 3,621,084 | 7.79 |
| 松井証券株式会社 | 東京都千代田区麹町１丁目４番地 | 2,658,200 | 5.72 |
| ＢＮＰ ＰＡＲＩＢＡＳ ＬＯＮＤＯＮ ＢＲＡＮＣＨ ＦＯＲ ＰＲＩＭＥ ＢＲＯＫＥＲＡＧＥ ＣＬＥＡＲＡＮＣＥ ＡＣＣ ＦＯＲ ＴＨＩＲＤ ＰＡＲＴＹ（常任代理人 香港上海銀行東京支店カストディ業務部） | ＧＢ １０ ＨＡＲＥＷＯＯＤ ＡＶＥＮＵＥ ＬＯＮＤＯＮ ＮＷ１ ６ＡＡ（東京都中央区日本橋３丁目11番１号） | 1,800,000 | 3.87 |
| 株式会社ファインドスターグループ | 東京都港区芝４丁目１番２３号 | 660,000 | 1.42 |
| 楽天証券株式会社 | 東京都港区青山２丁目６番21号 | 419,400 | 0.90 |
| 祢津 聖一 | 長野県千曲市 | 380,000 | 0.82 |
| 加藤 久美子 | 東京都港区 | 363,200 | 0.78 |
| 計 | ― | 28,507,684 | 61.32 |
(注) １．前事業年度末現在で主要株主ではなかったアイザワ証券株式会社は、当事業年度中に主要株主となり
ましたが、当事業年度末現在において主要株主ではなくなりました。
２．前事業年度末現在で主要株主でありました合同会社インバウンドインベストメントは、当事業年度中に
主要株主ではなくなりましたが、当事業年度末現在において主要株主となりました。
３．合同会社インバウンドインベストメントは、当事業年度末現在で16.27％の議決権を所有しておりまし
たが、2025年６月11日現在の所有割合は14.79％となっております。
(7) 【議決権の状況】
① 【発行済株式】
2025年３月31日現在
区分
株式数 (株)
議決権の数 (個)
内容
無議決権株式
―
―
―
議決権制限株式(自己株式等)
―
―
―
議決権制限株式(その他)
―
―
―
完全議決権株式(自己株式等)
| 普通株式 | 60,400 |
―
―
完全議決権株式(その他)
| 普通株式 | 46,488,800 |
464,888
―
単元未満株式
| 普通株式 | 3,584 |
―
―
発行済株式総数
46,552,784
―
―
総株主の議決権
―
464,888
― ##### ② 【自己株式等】
2025年３月31日現在
| 所有者の氏名 又は名称 |
所有者の住所 | 自己名義 所有株式数 (株) |
他人名義 所有株式数 (株) |
所有株式数 の合計 (株) |
発行済株式 総数に対する 所有株式数の 割合 (％) |
| 株式会社イントランス | 東京都渋谷区道玄坂一丁目 16番５号 |
60,400 | ― | 60,400 | 0.13 |
| 計 | ― | 60,400 | ― | 60,400 | 0.13 |
２ 【自己株式の取得等の状況】
【株式の種類等】 普通株式 #### (1) 【株主総会決議による取得の状況】
該当事項はありません。 #### (2) 【取締役会決議による取得の状況】
該当事項はありません。 #### (3) 【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】
該当事項はありません。 #### (4) 【取得自己株式の処理状況及び保有状況】
| 区分 | 当事業年度 | 当期間 | ||
| 株式数 (株) | 処分価額の総額 (千円) |
株式数 (株) | 処分価額の総額 (千円) |
|
| 引き受ける者の募集を行った 取得自己株式 |
― | ― | ― | ― |
| 消却の処分を行った取得自己株式 | ― | ― | ― | ― |
| 合併、株式交換、株式交付、 会社分割に係る移転を行った 取得自己株式 |
― | ― | ― | ― |
| その他（ ― ） | ― | ― | ― | ― |
| 保有自己株式数 | 60,400 | ― | 60,400 | ― |
(注) 当期間における保有自己株式数には、2025年６月１日から有価証券報告書提出日までの単元未満株式の買取による株式数は含めておりません。 ### ３ 【配当政策】
当社グループは、継続的かつ安定的な配当による株主に対する還元を重要な経営課題として認識しております。しかしながら、近年の業績状況などにより、内部留保の充実が最優先課題であると考えており、経営体質の強化と、現在注力する事業領域の拡大のための投資として充当し、企業価値を高めていくことこそが、株主価値の最大化につながると考えております。
当社の剰余金の配当は、中間配当及び期末配当の年２回を基本的な方針としており、配当の決定機関は、中間配当は取締役会、期末配当は株主総会であります。
2025年３月期の配当金につきましては、業績、財務状況を勘案した結果、誠に遺憾ながら無配とさせていただく予定であります。
次期以降の利益配分については、現在進める事業領域の拡大により早期の経営安定化を図り、各事業年度ごとの経営成績、財政状態を勘案し、内部留保とのバランスを取りながら検討していく方針であり、早期の復配を目指してまいりますが、現時点において実施時期は未定であります。
なお、当社は、会社法第454条第５項に規定する中間配当を行うことができる旨を定款に定めております。
４ 【コーポレート・ガバナンスの状況等】
(1) 【コーポレート・ガバナンスの概要】
① コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方
当社は、コーポレート・ガバナンスを経営統治の重要な機能と位置づけ、コーポレート・ガバナンス体制の強化及び充実に努めており、コンプライアンスの徹底、経営の透明性と公正性を確保し、企業価値の最大化を図ることを基本的な考え方としております。
② 企業統治の体制の概要及び当該体制を採用する理由
当社では監査役設置会社を採用しております。なお、監査役３名のうち、２名を社外監査役として選任しており、それぞれ企業経営者としての高度な知見と豊富な経験、弁護士としての法務実務における専門性の高い知識と豊富な経験を有していることから、多角的な視点からの意見・提言により、外部の視点を取り入れ、経営に活かしております。また、社外監査役による取締役の業務執行に対する監査機能により、業務執行に対してガバナンスが機能されることから現状の体制を採用しております。
コンプライアンスに関しましては、顧問弁護士、会計監査人等との社外専門家と密接な関係を保ち、経営に法的な統制が働く仕組みを構築しております。
（取締役会）
現在、当社の取締役会は、代表取締役社長の何同璽が議長を務めており、須藤茂、日比野健、仇非の取締役４名（うち社外取締役２名）で構成されております。取締役会は原則として月１回開催とし、必要に応じ随時、臨時取締役会を開催しております。取締役会は、法令・定款及び取締役会規程の定めるところにより、会社の経営方針ならびに業務執行上の重要事項を決議し、取締役の職務執行を監督しております。
当事業年度における活動状況は次のとおりです。
| 地位 | 氏名 | 出席状況 |
| 代表取締役 | 何 同璽 | 100％（18回/18回） |
| 取 締 役 | 須藤 茂 | 100％（18回/18回） |
| 社外取締役 | 日比野 健 | 100％（18回/18回） |
| 社外取締役 | 清水 洋一郎 | 100％（４回/４回） |
| 社外取締役 | 仇 非 | 88％（16回/18回） |
| 社外取締役 | 江口 文敏 | 100％（４回/４回） |
| 常勤監査役 | 平田 邦夫 | 100％（18回/18回） |
| 社外監査役 | 上床 竜司 | 94％（17回/18回） |
| 社外監査役 | 杉田 定大 | 83％（15回/18回） |
（注）清水洋一郎、江口文敏については、2024年6月24日開催の定時株主総会の時をもって退任しておりま
す。
なお、当事業年度における主な検討事項は、事業推進、新規投資に関する事項等であります。
（監査役会）
現在、当社の監査役会は、常勤監査役の平田邦夫、非常勤監査役の上床竜司、杉田定大の計３名で構成されており、うち２名が社外監査役であります。監査役会は原則として月１回、さらに必要に応じて臨時監査役会を開催しており、内部監査責任者や会計監査人と定期的に意見交換を行うほか、各監査役は取締役会等に出席し独立性の高い第三者的観点から意見を述べており、意思決定や業務執行に対して適正な監査が確保されるものと考えております。
（監査役）
監査役と会計監査人とは、会計監査にかかるプロセス、監査上重要な会計項目、財務諸表の監査結果、内部統制の整備・運用状況等について報告を受け、また意見交換を実施しております。また、常勤監査役と内部監査室とは監査業務において常に連携をとっており、常勤監査役は必要に応じて内部監査に同行しております。このように、監査役・会計監査人・内部監査室の三者間の連携体制ができており、適切に機能しております。
（内部監査体制）
代表取締役社長の直接の指示のもと、内部監査室（１名）が内部監査計画に基づき、内部統制システムの整備・運用状況をはじめとする業務執行部門全般の内部監査を実施し、内部監査を会社における不祥事及び誤謬等のリスクを未然に防止する重要な機能として位置づけております。
監査結果は、直接代表取締役社長のみならず、取締役会並びに監査役及び監査役会に対しても直接書面にて報告されております。また、監査結果を踏まえて、必要に応じて被監査部門に対して改善指示を行い、その後の改善状況を適宜把握し、確実な改善を促すなど、内部監査の実効性向上に努めております。
（投資委員会）
投資委員会は代表取締役社長が議長を務めており、不動産事業部、管理部の各部門長及び関連する連結子会社役員ならびに事務局で構成されております。また、必要に応じて監査役及び社外取締役等をオブザーバーとして招集できる体制となっております。当社が行う各種不動産投資案件については、案件に応じて法務あるいは会計面において専門的かつ複雑なスキームを採用する場合があることから、社内に投資委員会を設置し、不動産投資を行う場合には同委員会での協議を踏まえたうえで取締役会にて決議を諮る体制を整備しております。
（リスク管理委員会）
リスク管理委員会は、代表取締役社長が議長を務めており、不動産事業部、管理部の各部門長及び関連する連結子会社役員ならびに事務局で構成されております。また、必要に応じて監査役及び社外取締役等をオブザーバーとして招集できる体制となっております。当社は法令、社内規程及び企業倫理を遵守する意識を全社員に浸透させることで未然にリスクを防止し、またリスクの発生時には被害の最小化、被害の拡大防止、二次被害の防止、復旧対策を行うことにより、当社の社会的信用を保持し、向上させることを目的としてリスク管理委員会を設置しております。
(当社のコーポレート・ガバナンス体制の状況)
③ 企業統治に関するその他の事項
（内部統制のシステムの整備の状況及びリスク管理体制の整備の状況並びに子会社の業務の適正を確保するための体制整備の状況）
当社は、会社法及び会社法施行規則に定める業務の適正を確保するための体制の整備に関する基本方針「内部統制に係る基本方針」を取締役会で決議しております。同基本方針の内容は以下のとおりです。
ⅰ 当社及び当社子会社の取締役及び使用人の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制
ａ.当社及び当社子会社は、取締役会を定期的に開催し、取締役間の意思疎通を図るとともに相互に業務執行を監督し、常勤監査役及び社外監査役により取締役の職務執行の適法性を監査する。
ｂ.コンプライアンスに関する行動規範を定め、コンプライアンスに関する社内意識を高めるとともに、法令及び定款、更には社内規程等を遵守するよう当社及び当社子会社の役職員への周知徹底を図る。また、内部統制担当者が各業務にわたり、法令遵守のシステムを維持する一方で、内部監査人が内部統制システムの整備状況・運用状況の評価を図り全社的な内部統制を実現する。
ｃ.内部統制関連法規の施行を受けて、内部統制システムの基本計画を策定し、当社及び当社子会社の内部統制システムの更なる充実を図る。
ⅱ 取締役の職務の執行に係る情報の保存及び管理に関する体制
ａ.当社及び当社子会社は、情報の保存及び管理に関する社内諸規程を整備し、規程に基づく情報の保存及び管理を実施する。また、情報の性質に応じて、保存及び管理の責任の所在を明確にし、保存部署・保存年限・保存形式を定める。
ｂ.保存及び管理された情報は、必要な関係者が閲覧できる体制を整備する。
ⅲ 当社及び当社子会社の損失の危険の管理に関する規程その他の体制
当社は、リスク管理に対応する社内規程に基づきリスク管理委員会を設置しており、法令・社内規
程及び企業倫理を遵守する意識を当社及び当社子会社に浸透させるとともに、未然にリスクを防止
し、リスクの発生時には被害の最小化、被害拡大の防止、二次拡大の防止、復旧対策を行う。
ⅳ 当社及び当社子会社の取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制
ａ.取締役会規程、職務分掌規程並びに職務権限規程により、取締役の決裁権限と責任を明確にし、取締役の迅速かつ効率的な職務の執行を実現する。子会社においても、これに準拠した体制を構築する。
ｂ.取締役会は、市況や環境の変化に対応した当社及び当社子会社のビジョンと経営計画を決定し、取締役の職務執行の指針を示し、効率的な職務執行を実現する。
ｃ.取締役会の意思決定の妥当性を高めるため、社外取締役を招聘する。
ⅴ 当社子会社の取締役等の職務の執行に係る事項の当社への報告に関する事項
「関係会社管理規程」を定め、各子会社は、自社の事業の経過、財産の状況及びその他の重要な事項について、定期的に当社への報告を行うこととする。
ⅵ 監査役がその職務を補助すべき使用人を置くことを求めた場合における当該使用人に関する事項及び当該使用人の取締役からの独立性に関する事項並びに当該使用人に対する指示の実効性の確保に関する事項
ａ.監査役がその職務を補助すべき使用人を置くことを求めた場合には、使用人を配置する。その場合の当該使用人の任命、異動、評価等人事権に係る事項については監査役会の意見を尊重した上で行うものとし、その独立性及び監査役の指示の実効性確保に努める。
ｂ.監査役の職務を補助する使用人は、その職務を遂行するにあたっては、監査役の指示にのみ従うものとする。
ⅶ 当社及び当社子会社の取締役及び使用人が当社監査役に報告をするための体制その他の監査役への報告に関する体制
ａ.当社及び当社子会社の取締役及び使用人は、当社監査役から業務執行について報告を求められた場合、又は当社及び当社子会社に著しく影響を及ぼす重要事項、法令違反等の不正行為、重大な不当行為その他これに準ずる事実並びにそのおそれのある事実を知った場合には、遅滞なく当社監査役に報告することとする。
ｂ.当社内部監査部門は、「内部監査規程」により、当社監査役に監査状況等を定期的に報告することとする。
ｃ.当社は、上記の報告を行った当社及び当社子会社の取締役及び使用人に対し、当該報告を行ったことを理由として、不利な取り扱いを行うことを禁止する。
ⅷ 監査役の職務執行について生ずる費用の前払又は償還の手続その他の当該職務の執行について生ずる費用又は債務の処理に係る方針に関する事項
監査役がその職務の執行につき、費用の前払い等を請求したときは、請求にかかる費用又は債務が当社監査役の職務の執行に必要でないことを証明した場合を除き、これを拒むことはできない。
ⅸ その他監査役の監査が実効的に行われることを確保するための体制
ａ.監査役は法令に従い社外監査役を含み、公正さと透明性を担保する。
ｂ.監査役が、会計監査人及び内部監査人と相互に連携を図ることで、監査の実効性を高める。
ｃ.監査役は代表取締役社長と定期的に会合をもち、相互に意見交換を行い、効果的な監査業務を実施するための体制を構築する。
ｘ 反社会的勢力排除に向けた基本的な考え方
当社及び当社子会社は、暴力団を始めとする反社会的勢力と一切の関係をもたないことを企業倫理及び基本姿勢としている。さらに、暴力団の不透明化や資金獲得活動の巧妙化を踏まえると、反社会的勢力との関係遮断のための取組みをより一層推進すべく、社内の担当機関のみならず外部専門機関とも連携し、代表取締役社長等経営陣のみならず組織全体として関係遮断の不断の努力をしている。
xi 反社会的勢力排除に向けた整備状況
当社及び当社子会社は、反社会的勢力との関係遮断のため、行動指針を整備する。また販売、仕入等各業務にわたり、反社会的勢力との関係を排除すべく、取引の相手方が反社会的勢力との関係をもっていないかにつき自ら調査するとともに外部専門機関にも調査依頼する場合もある。また、調査結果は代表取締役社長に報告している。取引を始めるにあたり、事前調査をすることで、未然に反社会的勢力との関係を排除することが可能となり、反社会的勢力からの被害を防止している。さらに、社内各部に反社会的勢力との関係排除の基本姿勢を周知徹底すべく、指導及び教育を時宜に応じて行っており、組織全体に反社会的勢力排除の理念を浸透させている。
（責任限定契約の内容の概要）
当社は、会社法第427条第１項の規定に基づき、取締役（業務執行取締役等であるものを除く。）及び監査役との間において、職務の遂行について善意かつ重大な過失がないときは、会社法第423条第１項の損害賠償責任を限定する契約を締結しております。当該契約に基づく損害賠償責任の限度額は、会社法第425条第１項各号の額の合計額としております。
（役員等賠償責任保険契約の内容の概要）
当社は、当社及び子会社の取締役、監査役、管理職を被保険者として、会社法第430条の３第１項に規定する役員等賠償責任保険（Ｄ＆Ｏ保険）契約を締結しております。被保険者が負担することになる法律上の損害賠償金、争訟費用を当該保険により填補することとしております。被保険者の職務の執行の適正性が損なわれないようにするための措置として、被保険者による犯罪行為等に起因する損害等については、填補の対象外としており、保険料は全額当社が負担しております。
（取締役の定数）
当社の取締役は９名以内とする旨を定款に定めております。
（取締役の選任及び解任の決議要件）
当社は、取締役の選任決議は、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の過半数をもって行う旨及び当該選任決議は、累積投票によらないものとする旨を定款に定めております。また、解任決議は、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもって行う旨を定款で定めております。
（取締役会で決議できる株主総会決議事項）
ⅰ 自己株式の取得
当社は、経営環境の変化に対応した機動的な資本政策の遂行を可能にするため、取締役会決議によって自己の株式を取得できる旨を定款に定めております。
ⅱ 株式の割当てを受ける権利の決定
当社は、企業環境の変化に対応し機動的な経営を遂行するため、当社の株式(自己株式の処分による株式を含む。)及び新株予約権を引き受ける者の募集をする場合において、その募集事項、株主(実質株主を含む。)に当該株式又は新株予約権の割当てを受ける権利を与える旨及びその引受けの申し込みの期日の決定は、取締役会の決議によって定める旨を定款に定めております。
ⅲ 中間配当
当社は、株主への利益還元の機会を充実させるため、会社法第454条第５項の規定により、取締役会の決議によって中間配当を行うことができる旨を定款に定めております。
（株主総会の特別決議要件）
当社は、株主総会の円滑な運営を行うため、会社法第309条第２項の定めによる決議は、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもって行う旨を定款に定めております。
（注）なお、2025年６月23日開催予定の定時株主総会の議案（決議事項）として、「取締役４名選任の件」を
上程しており、当該決議が承認可決されますと、現行の役員体制が継続することとなります。
詳細につきましては、「役員の状況」に記載しています。 ### (2) 【役員の状況】
① 役員の一覧
（ⅰ）2025年６月20日（有価証券報告書提出日）現在の当社の役員の状況は、以下のとおりです。
男性7名 女性0名 （役員のうち女性の比率0％）
役職名
氏名
生年月日
略歴
任期
所有株式数
(株)
代表取締役
社長
何 同 璽
1970年10月２日生
| 2003年４月 | 株式会社オリエンタル・ソリューション 取締役 |
| 2004年９月 | ＥＴモバイルジャパン株式会社 代表取締役(現任) |
| 2008年９月 | 北京逸行国際旅行社有限公司 執行董事(現任) |
| 2012年３月 | 北京逸行之旅信息科技有限公司 董事長(現任) |
| 2016年９月 | 瀛之行(上海)国際旅行社有限公司 執行董事(現任) |
| 2018年２月 | 株式会社いるかラボ 代表取締役（現任） |
| 2018年９月 | 合同会社インバウンドインベストメント 職務執行者(現任) |
| 2019年６月 | 当社取締役 |
| 2019年10月 | 株式会社イントランスホテルズアンドリゾーツ 取締役(現任) |
| 2020年５月 | ホスピタリティインベストメント合同会社 職務執行者(現任) |
| 2020年９月 | ジャパンホテルインベストメント株式会社 取締役(現任) |
| 2021年３月 | 株式会社日本遊 代表取締役(現任) |
| 2022年９月 | ジャパンホテルオペレーションズ株式会社 取締役(現任) |
| 2023年６月 | 当社代表取締役社長(現任) |
| 2023年６月 | 一般社団法人Keystone 代表理事(現任) |
(注)３
―
取締役
須 藤 茂
1977年９月２日生
| 1998年７月 | SONEA Co.,Ltd（Philippine）設立 |
| 2003年４月 | B.T.C INC（Singapore）設立 |
| 2008年10月 | 株式会社エスペシア 代表取締役（現任） |
| 2017年４月 | 株式会社ユニマットプレシャス 常務取締役 |
| 2019年10月 | 株式会社イントランスホテルズアンドリゾーツ 代表取締役(現任) |
| 2022年７月 | 京都ホテルオペレーションズ合同会社 職務執行者(現任) |
| 2022年９月 | ジャパンホテルオペレーションズ株式会社 取締役(現任) |
| 2023年１月 | ジャパンホテルインベストメント株式会社 取締役（現任） |
| 2023年２月 | YUMIHA沖縄合同会社 職務執行者(現任) |
| 2023年６月 | 当社取締役(現任) |
(注)３
─
取締役
日 比 野 健
1951年１月７日生
| 1974年４月 | 株式会社日本交通公社(現株式会社ＪＴＢ)入社 |
| 1995年３月 | 同社団体旅行京都支店長 |
| 2001年４月 | 同社経営企画部長 |
| 2003年６月 | 株式会社ＪＴＢビジネストラベルソリューションズ 代表取締役社長 |
| 2008年６月 | 株式会社ＪＴＢ 取締役旅行事業本部長 |
| 2010年４月 | 株式会社ＪＴＢ 西日本代表取締役社長 |
| 2012年６月 | 株式会社ＪＴＢ 代表取締役専務(グローバル事業担当)株式会社ＪＴＢ総合研究所代表取締役社長 |
| 2019年２月 | 当社顧問 |
| 2019年６月 | 当社取締役(現任) |
(注)１
(注)３
―
役職名
氏名
生年月日
略歴
任期
所有株式数
(株)
取締役
仇 非
1967年８月２日生
| 2003年３月 | 博世(中国)有限公司 マーケティングマネジャー |
| 2004年９月 | 福特汽車(中国)有限公司大中華区マーケティング 総監 |
| 2007年７月 | 行暢文化伝播有限公司 ＣＥＯ |
| 2009年７月 | 新華都実業集団(上海)投資有限公司 総裁 |
| 2015年４月 | 上海復医天健医療服務産業股份有限公司 董事(現任) |
| 2016年６月 | 飛拓无限信息技術(北京)股份有限公司 董事 |
| 2017年10月 | 浙江快准車服網絡科技有限公司 董事(現任) |
| 2018年４月 | 正知資本 ＣＥＯ(現任) |
| 2020年６月 | 当社取締役(現任) |
| 2024年６月 | 惠生清潔能源科技集団股份有限公司 独立董事(現任) |
(注)１
(注)３
―
役職名
氏名
生年月日
略歴
任期
所有株式数
(株)
監査役
（常勤）
平 田 邦 夫
1951年８月16日生
| 1975年４月 | 日本航空株式会社入社 |
| 2000年４月 | 同社東京支店総務部長 |
| 2002年６月 | 同社国内旅客本部マーケティング企画部長 |
| 2006年４月 | 株式会社日本航空（現 日本航空株式会社）執行役員兼株式会社日本航空インターナショナル（現 日本航空株式会社）執行役員兼株式会社日本航空ジャパン執行役員 |
| 2008年６月 | 株式会社日本航空取締役兼株式会社日本航空インターナショナル 取締役 |
| 2010年１月 | 株式会社日本航空執行役員兼株式会社日本航空インターナショナル執行役員 兼株式会社ジャルカーゴセールス社長 |
| 2011年４月 | 日本航空株式会社執行役員 |
| 2012年２月 | 同社専務執行役員 |
| 2013年６月 | 株式会社JALUX代表取締役副社長執行役員 社長補佐 マーケティング事業本部長 |
| 2015年６月 | 株式会社JAL-DFS取締役会長 |
| 2015年９月 | JALUX DUTYFREE VIETNAM.CO.LTD代表取締役会長 |
| 2019年６月 | 当社監査役(現任) |
| 2025年５月 | AUTHENTIC JAPAN株式会社 社外取締役(現任) |
(注)４
―
監査役
上 床 竜 司
1967年12月３日生
| 1994年４月 | 弁護士登録 あさひ法律事務所入所 |
| 2000年４月 | あさひ法律事務所パートナー就任(現任) |
| 2019年６月 | 当社監査役(現任) |
| 2021年６月 | 安田不動産プライベートリート投資法人 監督役員(現任) |
(注)２
(注)４
―
監査役
杉 田 定 大
1955年５月26日生
| 1980年４月 | 通商産業省（現 経済産業省）入省 |
| 1997年７月 | 産業政策局新規産業課長 |
| 2001年６月 | 経済産業省大臣官房政策企画室長 |
| 2002年７月 | 通商政策局アジア太平州課長 |
| 2005年７月 | 内閣官房知的財産戦略推進事務局参事官 |
| 2007年７月 | 経済産業省中国経済産業局長 |
| 2008年７月 | 経済産業省大臣官房審議官 |
| 2009年７月 | 日本商品委託者保護基金 専務理事 |
| 2014年９月 | 東京工業大学特任教授（現任） |
| 2015年４月 | 関西学院大学非常勤講師（SDGs、ESG投資関係）（現任） |
| 2016年７月 | 一般財団法人 日中経済協会専務理事 |
| 2021年７月 | SMBC日興証券株式会社 顧問 |
| 2021年７月 | パシフィックコンサルタンツ株式会社 顧問 |
| 2023年６月 | 当社監査役(現任) |
(注)２
(注)４
―
計
─
(注) １ 取締役日比野健氏及び仇非氏は、社外取締役であります。
２ 監査役上床竜司氏及び杉田定大氏は、社外監査役であります。
３ 取締役の任期は2024年６月24日開催の定時株主総会の終結の時から2025年３月期に係る定時株主総会終結の時までであります。
４ 監査役の任期は2023年６月22日開催の定時株主総会の終結の時から2027年３月期に係る定時株主総会終結の時までであります。
（ⅱ）2025年６月23日開催予定の定時株主総会の議案（決議事項）として、「取締役４名選任の件」を上程しており、当該決議が承認可決されますと、当社の役員の状況及びその任期は、以下のとおりとなる予定です。
なお、役員の役職等については、当該定時株主総会の直後に開催が予定される取締役会の決議事項の内容（役職等）を含めて記載しています。
男性7名 女性0名 （役員のうち女性の比率0％）
役職名
氏名
生年月日
略歴
任期
所有株式数
(株)
代表取締役
社長
何 同 璽
1970年10月２日生
| 2003年４月 | 株式会社オリエンタル・ソリューション 取締役 |
| 2004年９月 | ＥＴモバイルジャパン株式会社 代表取締役(現任) |
| 2008年９月 | 北京逸行国際旅行社有限公司 執行董事(現任) |
| 2012年３月 | 北京逸行之旅信息科技有限公司 董事長(現任) |
| 2016年９月 | 瀛之行(上海)国際旅行社有限公司 執行董事(現任) |
| 2018年２月 | 株式会社いるかラボ 代表取締役（現任） |
| 2018年９月 | 合同会社インバウンドインベストメント 職務執行者(現任) |
| 2019年６月 | 当社取締役 |
| 2019年10月 | 株式会社イントランスホテルズアンドリゾーツ 取締役(現任) |
| 2020年５月 | ホスピタリティインベストメント合同会社 職務執行者(現任) |
| 2020年９月 | ジャパンホテルインベストメント株式会社 取締役(現任) |
| 2021年３月 | 株式会社日本遊 代表取締役(現任) |
| 2022年９月 | ジャパンホテルオペレーションズ株式会社 取締役(現任) |
| 2023年６月 | 当社代表取締役社長(現任) |
| 2023年６月 | 一般社団法人Keystone 代表理事(現任) |
(注)３
―
取締役
須 藤 茂
1977年９月２日生
| 1998年７月 | SONEA Co.,Ltd（Philippine）設立 |
| 2003年４月 | B.T.C INC（Singapore）設立 |
| 2008年10月 | 株式会社エスペシア 代表取締役（現任） |
| 2017年４月 | 株式会社ユニマットプレシャス 常務取締役 |
| 2019年10月 | 株式会社イントランスホテルズアンドリゾーツ 代表取締役(現任) |
| 2022年７月 | 京都ホテルオペレーションズ合同会社 職務執行者(現任) |
| 2022年９月 | ジャパンホテルオペレーションズ株式会社 取締役(現任) |
| 2023年１月 | ジャパンホテルインベストメント株式会社 取締役（現任） |
| 2023年２月 | YUMIHA沖縄合同会社 職務執行者(現任) |
| 2023年６月 | 当社取締役(現任) |
(注)３
─
取締役
日 比 野 健
1951年１月７日生
| 1974年４月 | 株式会社日本交通公社(現株式会社ＪＴＢ)入社 |
| 1995年３月 | 同社団体旅行京都支店長 |
| 2001年４月 | 同社経営企画部長 |
| 2003年６月 | 株式会社ＪＴＢビジネストラベルソリューションズ 代表取締役社長 |
| 2008年６月 | 株式会社ＪＴＢ 取締役旅行事業本部長 |
| 2010年４月 | 株式会社ＪＴＢ 西日本代表取締役社長 |
| 2012年６月 | 株式会社ＪＴＢ 代表取締役専務(グローバル事業担当)株式会社ＪＴＢ総合研究所代表取締役社長 |
| 2019年２月 | 当社顧問 |
| 2019年６月 | 当社取締役(現任) |
(注)１
(注)３
―
取締役
仇 非
1967年８月２日生
| 2003年３月 | 博世(中国)有限公司 マーケティングマネジャー |
| 2004年９月 | 福特汽車(中国)有限公司大中華区マーケティング 総監 |
| 2007年７月 | 行暢文化伝播有限公司 ＣＥＯ |
| 2009年７月 | 新華都実業集団(上海)投資有限公司 総裁 |
| 2015年４月 | 上海復医天健医療服務産業股份有限公司 董事(現任) |
| 2016年６月 | 飛拓无限信息技術(北京)股份有限公司 董事 |
| 2017年10月 | 浙江快准車服網絡科技有限公司 董事(現任) |
| 2018年４月 | 正知資本 ＣＥＯ(現任) |
| 2020年６月 | 当社取締役(現任) |
| 2024年６月 | 惠生清潔能源科技集団股份有限公司 独立董事(現任) |
(注)１
(注)３
―
役職名
氏名
生年月日
略歴
任期
所有株式数
(株)
監査役
（常勤）
平 田 邦 夫
1951年８月16日生
| 1975年４月 | 日本航空株式会社入社 |
| 2000年４月 | 同社東京支店総務部長 |
| 2002年６月 | 同社国内旅客本部マーケティング企画部長 |
| 2006年４月 | 株式会社日本航空（現 日本航空株式会社）執行役員兼株式会社日本航空インターナショナル（現 日本航空株式会社）執行役員兼株式会社日本航空ジャパン執行役員 |
| 2008年６月 | 株式会社日本航空取締役兼株式会社日本航空インターナショナル 取締役 |
| 2010年１月 | 株式会社日本航空執行役員兼株式会社日本航空インターナショナル執行役員 兼株式会社ジャルカーゴセールス社長 |
| 2011年４月 | 日本航空株式会社執行役員 |
| 2012年２月 | 同社専務執行役員 |
| 2013年６月 | 株式会社JALUX代表取締役副社長執行役員 社長補佐 マーケティング事業本部長 |
| 2015年６月 | 株式会社JAL-DFS取締役会長 |
| 2015年９月 | JALUX DUTYFREE VIETNAM.CO.LTD代表取締役会長 |
| 2019年６月 | 当社監査役(現任) |
| 2025年５月 | AUTHENTIC JAPAN株式会社 社外取締役(現任) |
(注)４
―
監査役
上 床 竜 司
1967年12月３日生
| 1994年４月 | 弁護士登録 あさひ法律事務所入所 |
| 2000年４月 | あさひ法律事務所パートナー就任(現任) |
| 2019年６月 | 当社監査役(現任) |
| 2021年６月 | 安田不動産プライベートリート投資法人 監督役員(現任) |
(注)２
(注)４
―
監査役
杉 田 定 大
1955年５月26日生
| 1980年４月 | 通商産業省（現 経済産業省）入省 |
| 1997年７月 | 産業政策局新規産業課長 |
| 2001年６月 | 経済産業省大臣官房政策企画室長 |
| 2002年７月 | 通商政策局アジア太平州課長 |
| 2005年７月 | 内閣官房知的財産戦略推進事務局参事官 |
| 2007年７月 | 経済産業省中国経済産業局長 |
| 2008年７月 | 経済産業省大臣官房審議官 |
| 2009年７月 | 日本商品委託者保護基金 専務理事 |
| 2014年９月 | 東京工業大学特任教授（現任） |
| 2015年４月 | 関西学院大学非常勤講師（SDGs、ESG投資関係）（現任） |
| 2016年７月 | 一般財団法人 日中経済協会専務理事 |
| 2021年７月 | SMBC日興証券株式会社 顧問 |
| 2021年７月 | パシフィックコンサルタンツ株式会社 顧問 |
| 2023年６月 | 当社監査役(現任) |
(注)２
(注)４
―
計
─
(注) １ 取締役日比野健氏及び仇非氏は、社外取締役であります。
２ 監査役上床竜司氏及び杉田定大氏は、社外監査役であります。
３ 取締役の任期は2025年６月23日開催の定時株主総会の終結の時から2026年３月期に係る定時株主総会終結の時までであります。
４ 監査役の任期は2023年６月22日開催の定時株主総会の終結の時から2027年３月期に係る定時株主総会終結の時までであります。
② 社外役員の状況
当社の社外取締役は日比野健氏及び仇非氏の２名であり、当社と社外取締役との間に、人的関係、資本的関係又は取引関係その他の利害関係はありません。
当社の社外監査役は、上床竜司氏及び杉田定大氏の２名であり、当社と社外監査役との間に人的関係、資本的関係又は取引関係その他の利害関係はありません。
当社においては、社外取締役又は社外監査役を選任するための会社からの独立性に関する基準を定めていないものの、選任にあたっては、東京証券取引所の独立役員の独立性に関する基準及び日本取締役協会並びに日本監査役協会におけるモデルを参考にするとともに、対象者の経歴、見識、人格等を含め、取締役会での建設的な議論に貢献できる人物を選定することを基準としております。
社外取締役の日比野健氏は、長年にわたって培われた旅行業界における豊富な知見及び経営者としての高度な知見と豊富な経験があり、客観的な見地から意見・提言をいただくことで、当社の経営に対し適切な監督を行っていただくため、社外取締役として選任しております。
社外取締役の仇非氏は、中国での経営者としての高度な知見と豊富な経験があり、客観的な見地から意見・提言をいただくことで、当社の経営に対し適切な監督を行っていただくため、社外取締役として選任しております。
社外監査役の上床竜司氏は、弁護士として法務実務における高い専門性を有し、実務経験上監査を行う能力・識見に基づき、コンプライアンスの観点から当社の監査体制の強化に貢献いただくため、社外監査役として選任しております。
社外監査役の杉田定大氏は、長きにわたり経済産業省（旧通商産業省）において国内のみならず、欧州やアジア等の経済産業政策並びにベンチャー政策における豊富な知見及び経験を有し、かつ企業及び財団法人等で顧問等を歴任されたことから、企業統治、コンプライアンスの観点から当社の監査体制の強化に貢献いただくため、社外監査役として選任しております。
③ 社外取締役又は社外監査役による監督又は監査と内部監査、監査役監査及び会計監査との相互連携並びに内部統制部門との関係
社外取締役及び社外監査役が、独立した立場から経営への監督と監視を的確かつ有効に実行できる体制を構築するため、内部監査部門が経営に関わる必要な資料の提供や事情説明を行う体制をとっております。
内部監査部門は、各社外取締役及び社外監査役との連携を持ち、意見交換および助言を得ており、また、社外監査役からの要求があった場合は、内部監査結果、内部統制状況など必要事項を報告しております。内部監査室は、会計監査人とも連携を持ち、内部監査結果報告その他内部統制に関する事項を報告しております。 (3) 【監査の状況】
① 監査役監査の状況
有価証券報告書提出日現在、当社の監査役会は３名の監査役（うち２名は社外監査役）で構成されています。2025年６月23日開催予定の定時株主総会以降も継続して監査役３名で構成される予定です。
当社における監査役監査において、監査役は法定の事項に加え、内部監査室の活動内容、その他当社及び当社グループに重大な影響を及ぼす事項等について適宜報告を受けております。また、監査役は、取締役及び使用人等の重要な意思決定の過程及び業務の執行状況を把握するために、取締役会、その他の重要な会議に出席し、業務執行に関する重要な文書等を閲覧し、必要に応じて取締役または使用人等にその説明を求めるとともに、代表取締役との定期的な意見交換会を行っております。
主な検討事項としては、監査方針や監査計画策定、監査報告書の作成、会計監査人の選定・評価、会計監査人の報酬に対する同意、会計監査の相当性、内部統制システムの整備・運用状況等になります。
また、監査役会は、内部監査部と必要の都度相互の情報交換を行い、会計監査人からは期初に監査計画の説明を受け、四半期毎に適宜監査状況を聴取し、期末に監査結果の報告を受けるなど、緊密な連携を図っております。
常勤監査役は、取締役会、投資委員会に出席するほか、重要な決裁書類の閲覧により、取締役会の意思決定や取締役の業務執行を監督しております。
当事業年度において当社は監査役会を原則月１回開催しており、個々の監査役の出席状況については次のとおりであります。
監査役平田邦夫氏は、当事業年度に開催された監査役会15回中15回に出席しております。監査役上床竜司氏は、当事業年度に開催された監査役会15回中15回に出席しております。監査役杉田定大氏は、当事業年度に開催された監査役会15回中13回に出席しております。
② 内部監査の状況
当社における内部監査は、代表取締役社長の直接の指示のもと内部監査室(１名)が、内部監査計画に基づき、内部統制システムの整備・運用状況をはじめとする業務執行部門の全般にわたり内部監査を実施し、内部監査を会社における不祥事及び誤謬等のリスクを未然に防止する重要な機能として位置づけております。
監査結果は、代表取締役社長のみならず、取締役会並びに監査役及び監査役会に対しても直接書面にて報告されております。また、監査結果を踏まえて、必要に応じて被監査部門に対して改善指示を行い、その後の改善状況を適宜把握し、確実な改善を促すなど、内部監査の実効性向上に努めております。
③ 会計監査の状況
ａ．監査法人の名称
三優監査法人
ｂ．継続監査期間
15年間
ｃ．業務を執行した公認会計士
齋藤 浩史
森田 聡
ｄ．監査業務に係る補助者の構成
当社の会計監査業務に係る補助者は、公認会計士３名及びその他４名であります。
ｅ．監査法人の選定方針と理由
・監査法人としての独立性及び品質管理体制、並びに監査チームとしての専門性及び監査手続の適正性を具備していること。
・当社グループが営む不動産事業を遂行するにあたり、より専門的かつ適切な監査が可能であること。
以上を総合的に勘案した結果、三優監査法人を会計監査人として選任しております。
④ 監査報酬の内容等
ａ．監査公認会計士等に対する報酬の内容
| 区分 | 前連結会計年度 | 当連結会計年度 | ||
| 監査証明業務に 基づく報酬 (千円) |
非監査業務に 基づく報酬 (千円) |
監査証明業務に 基づく報酬 (千円) |
非監査業務に 基づく報酬 (千円) |
|
| 提出会社 | 24,000 | ― | 24,000 | ― |
| 連結子会社 | ― | ― | ― | ― |
| 計 | 24,000 | ― | 24,000 | ― |
ｂ．監査公認会計士等と同一のネットワークに対する報酬（ａ.を除く）
該当事項はありません。
ｃ．その他の監査証明業務に基づく報酬の内容
該当事項はありません。
ｄ．監査報酬の決定方針
事業規模・特性・監査日数等を勘案したうえで決定しております。
ｅ．監査役会が会計監査人の報酬等に同意した理由
監査役会は、日本監査役協会が公表する「会計監査人との連携に関する実務指針」を踏まえ、会計監査人の監査計画の内容や前事業年度における職務執行状況を勘案し、検討した結果、会計監査人の報酬等につき同意しております。 (4) 【役員の報酬等】
① 役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数
| 役員区分 | 報酬等の総額 (千円) |
報酬等の種類別の総額 (千円) | 対象となる 役員の員数 (名) |
||
| 固定報酬 | 業績連動報酬 | 非金銭報酬 | |||
| 取 締 役 (うち社外取締役) |
24,600 （9,000） |
24,600 （9,000） |
― （―） |
― （―） |
6 （4） |
| 監 査 役 (うち社外監査役) |
10,800 （6,000） |
10,800 （6,000） |
― （―） |
― （―） |
3 （2） |
（注）１．役員ごとの報酬等の総額につきましては、１億円以上を支給している役員はありませんので記載を省略しております。
２．当社は、取締役の使用人兼務部分に対する報酬を支給しておりません。
② 業績連動報酬等に関する事項
当社は、役員賞与を含め、直接的な業績連動報酬等を支給しておりません。各取締役の任期は１年であり、事業年度ごとに株主総会の選任を受ける機関設計であるため、前事業年度の業績や経営環境を勘案した決定、報酬の見直しが行われます。
③ 役員の報酬等についての株主総会の決議に関する事項
取締役の報酬限度額は、2008年６月19日開催の第10回定時株主総会において、金銭報酬の総額として年500,000千円、ストックオプションの総額として年100,000千円以内と決議いただいております。当該株主総会終結時点の取締役の員数は４名であります。
監査役の報酬限度額は、2006年６月22日開催の第８回定時株主総会において、金銭報酬の総額として年20,000千円以内と決議いただいております。当該株主総会終結時点の監査役の員数は３名であります。
④ 取締役の個人別の報酬等の内容に係る決定方針
当社は、以下のとおり取締役の報酬等の内容の決定に関する方針を定め、取締役会において決議しております。
(ⅰ) 基本方針
当社の取締役の報酬は、個々の取締役の報酬の決定に際して、各職責を踏まえた適正な水準とすることを基本方針とし、具体的には業務執行取締役及び社外取締役の報酬は、固定報酬を基本報酬とする。
(ⅱ) 基本報酬(金銭報酬)の個人別の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針
当社の取締役の基本報酬は、月毎の固定報酬とし、役位、職責、在任年数に応じて他社水準、当社の業績、従業員給与の水準を考慮しながら、総合的に勘案して決定するものとする。各取締役の任期は１年であり、事業年度ごとに株主総会の選任を受ける機関設計であるため、前事業年度の業績や経営環境を勘案した決定、報酬の見直しが行われる。
(ⅲ) 非金銭報酬の内容及び額若しくは数又はその算定方法の決定に関する方針
原則として、業務執行取締役及び社外取締役の報酬は固定報酬のみが基本報酬であるが、業績の拡大や中長期的な企業価値向上を目指すため、業績と経営環境を考慮したうえで、非金銭報酬として株式報酬型ストックオプションを割り当てることがある。時期及び条件の決定については、業績や経営環境を考慮のうえ取締役会の決議によるものとし、取締役個人別の割当株式数を決定する。
(ⅳ) 取締役の個人別の報酬等の内容についての決定に関する事項
取締役の個人別の報酬額については、株主総会で承認を受けた報酬限度額の範囲内において、当社規程に基づき一任された代表取締役が、他取締役の意見を参考に各取締役の基本報酬の額を決定する。
・株式報酬型ストックオプション
業績拡大及び企業価値の増大を目指すにあたり、より一層意欲及び士気を向上させ、結束力をさらに高めることを目的として導入いたしました（2022年４月13日及び2022年４月22日、並びに2025年３月14日開催の定時取締役会決議）。
主な内容は、「第５ 経理の状況 １ 連結財務諸表等 (１)連結財務諸表 注記事項 （ストック・オプション等関係）」に記載しております。
⑤ 取締役の個人別の報酬等の決定に係る委任に関する事項
取締役の個人別の報酬は、取締役会から一任された代表取締役社長何同璽が他取締役の意見を参考に当社規程に基づき基本報酬の額を決定しております。一任する理由は、当社の全部門を統括する立場から最も公平・公正な評価・判断が可能なことによります。取締役会も当該方針の運用による決定とその合理性について、これを承認しております。
(5) 【株式の保有状況】
① 投資株式の区分の基準及び考え方
当社は、保有目的が純投資目的の株式及び純投資目的以外の目的の株式のいずれも保有しておりません。
② 保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式
該当事項はありません。
③ 保有目的が純投資目的である投資株式
該当事項はありません。
0105000_honbun_0117100103704.htm
第５ 【経理の状況】
１．連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について
(1) 当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和51年大蔵省令第28号)に基づいて作成しております。
(2) 当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務諸表等規則」という。)に基づいて作成しております。
また、当社は、特例財務諸表提出会社に該当し、財務諸表等規則第127条の規定により財務諸表を作成しております。
２．監査証明について
当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、連結会計年度(2024年４月１日から2025年３月31日まで)の連結財務諸表及び事業年度(2024年４月１日から2025年３月31日まで)の財務諸表について、三優監査法人により監査を受けております。
３．連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組について
当社は、連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組を行っております。具体的には、会計基準等の内容を適切に把握し、又会計基準の変更等について的確に対応することができる体制を整備するため、公益財団法人財務会計基準機構へ加入しております。
0105010_honbun_0117100103704.htm
１ 【連結財務諸表等】
(1) 【連結財務諸表】
① 【連結貸借対照表】
| (単位：千円) | |||||||||||
| 前連結会計年度 (2024年３月31日) |
当連結会計年度 (2025年３月31日) |
||||||||||
| 資産の部 | |||||||||||
| 流動資産 | |||||||||||
| 現金及び預金 | 890,040 | 535,806 | |||||||||
| 売掛金及び契約資産 | ※２ 81,447 | ※２ 100,458 | |||||||||
| 販売用不動産 | 43,837 | 40,883 | |||||||||
| その他の棚卸資産 | ※１ 2,285 | ※１ 1,224 | |||||||||
| その他 | 22,442 | 36,496 | |||||||||
| 貸倒引当金 | △354 | △240 | |||||||||
| 流動資産合計 | 1,039,699 | 714,628 | |||||||||
| 固定資産 | |||||||||||
| 有形固定資産 | |||||||||||
| 建物 | 14,945 | 14,945 | |||||||||
| 減価償却累計額 | △9,533 | △10,034 | |||||||||
| 建物（純額） | 5,412 | 4,911 | |||||||||
| 工具、器具及び備品 | 14,883 | 15,237 | |||||||||
| 減価償却累計額 | △14,062 | △14,425 | |||||||||
| 工具、器具及び備品（純額） | 821 | 812 | |||||||||
| リース資産 | 3,739 | 3,739 | |||||||||
| 減価償却累計額 | △3,739 | △3,739 | |||||||||
| リース資産（純額） | 0 | 0 | |||||||||
| 有形固定資産合計 | 6,233 | 5,724 | |||||||||
| 無形固定資産 | |||||||||||
| その他 | 10,837 | 8,550 | |||||||||
| 無形固定資産合計 | 10,837 | 8,550 | |||||||||
| 投資その他の資産 | |||||||||||
| 破産更生債権等 | 70,000 | 70,000 | |||||||||
| 敷金及び保証金 | 84,423 | 94,382 | |||||||||
| 長期預け金 | － | ※４ 222,887 | |||||||||
| その他 | ※３ 5,405 | ※３ 5,279 | |||||||||
| 貸倒引当金 | △70,000 | △70,000 | |||||||||
| 投資その他の資産合計 | 89,828 | 322,549 | |||||||||
| 固定資産合計 | 106,899 | 336,823 | |||||||||
| 繰延資産 | |||||||||||
| 開業費 | 11,401 | 7,893 | |||||||||
| 繰延資産合計 | 11,401 | 7,893 | |||||||||
| 資産合計 | 1,158,001 | 1,059,346 |
| (単位：千円) | |||||||||||
| 前連結会計年度 (2024年３月31日) |
当連結会計年度 (2025年３月31日) |
||||||||||
| 負債の部 | |||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||
| 買掛金 | 3,577 | 2,665 | |||||||||
| 1年内返済予定の長期借入金 | 32,120 | 8,120 | |||||||||
| リース債務 | 893 | 924 | |||||||||
| 未払金 | 63,497 | 63,457 | |||||||||
| 未払法人税等 | 9,860 | 9,531 | |||||||||
| 未払消費税等 | 18,039 | 21,587 | |||||||||
| 契約負債 | 6,610 | 2,992 | |||||||||
| 預り金 | 66,888 | 65,908 | |||||||||
| 賞与引当金 | 6,881 | 7,252 | |||||||||
| 株主優待引当金 | 59,320 | 43,505 | |||||||||
| その他 | 19,557 | 19,585 | |||||||||
| 流動負債合計 | 287,246 | 245,530 | |||||||||
| 固定負債 | |||||||||||
| 長期借入金 | 9,140 | 1,020 | |||||||||
| リース債務 | 1,160 | 236 | |||||||||
| デリバティブ債務 | － | 76,830 | |||||||||
| 固定負債合計 | 10,300 | 78,086 | |||||||||
| 負債合計 | 297,547 | 323,616 | |||||||||
| 純資産の部 | |||||||||||
| 株主資本 | |||||||||||
| 資本金 | 1,283,205 | 1,444,427 | |||||||||
| 資本剰余金 | 1,053,204 | 1,214,426 | |||||||||
| 利益剰余金 | △1,506,519 | △1,938,897 | |||||||||
| 自己株式 | △2,476 | △2,476 | |||||||||
| 株主資本合計 | 827,413 | 717,480 | |||||||||
| その他の包括利益累計額 | |||||||||||
| 為替換算調整勘定 | △7,116 | △12,655 | |||||||||
| その他の包括利益累計額合計 | △7,116 | △12,655 | |||||||||
| 新株予約権 | 40,157 | 30,904 | |||||||||
| 純資産合計 | 860,453 | 735,729 | |||||||||
| 負債純資産合計 | 1,158,001 | 1,059,346 |
0105020_honbun_0117100103704.htm
② 【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】
【連結損益計算書】
| (単位：千円) | |||||||||||
| 前連結会計年度 (自 2023年４月１日 至 2024年３月31日) |
当連結会計年度 (自 2024年４月１日 至 2025年３月31日) |
||||||||||
| 売上高 | ※１ 1,292,217 | ※１ 825,023 | |||||||||
| 売上原価 | 515,099 | 187,708 | |||||||||
| 売上総利益 | 777,118 | 637,314 | |||||||||
| 販売費及び一般管理費 | ※２ 931,339 | ※２ 989,832 | |||||||||
| 営業損失（△） | △154,220 | △352,518 | |||||||||
| 営業外収益 | |||||||||||
| 受取利息及び配当金 | 8 | 377 | |||||||||
| 持分法による投資利益 | 774 | － | |||||||||
| 補助金収入 | － | 1,800 | |||||||||
| 受取遅延損害金 | 2,000 | 618 | |||||||||
| 為替差益 | 2,882 | 5,064 | |||||||||
| その他 | 670 | 1,194 | |||||||||
| 営業外収益合計 | 6,335 | 9,053 | |||||||||
| 営業外費用 | |||||||||||
| 支払利息 | 7,212 | 468 | |||||||||
| 持分法による投資損失 | － | 176 | |||||||||
| 社債発行費 | 2,813 | － | |||||||||
| 株式交付費 | 1,724 | 1,980 | |||||||||
| 開業費償却 | 2,631 | 3,508 | |||||||||
| 支払手数料 | － | 1,500 | |||||||||
| デリバティブ評価損 | － | 76,830 | |||||||||
| その他 | 165 | 1,317 | |||||||||
| 営業外費用合計 | 14,547 | 85,782 | |||||||||
| 経常損失（△） | △162,432 | △429,247 | |||||||||
| 特別利益 | |||||||||||
| 関係会社株式売却益 | 37,700 | － | |||||||||
| 特別利益合計 | 37,700 | － | |||||||||
| 特別損失 | |||||||||||
| 減損損失 | ※３ 13,656 | ※３ 1,367 | |||||||||
| 特別損失合計 | 13,656 | 1,367 | |||||||||
| 税金等調整前当期純損失（△） | △138,388 | △430,615 | |||||||||
| 法人税、住民税及び事業税 | 3,188 | 1,762 | |||||||||
| 法人税等調整額 | △1,672 | － | |||||||||
| 法人税等合計 | 1,516 | 1,762 | |||||||||
| 当期純損失（△） | △139,905 | △432,377 | |||||||||
| 親会社株主に帰属する当期純損失（△） | △139,905 | △432,377 |
| (単位：千円) | |||||||||||
| 前連結会計年度 (自 2023年４月１日 至 2024年３月31日) |
当連結会計年度 (自 2024年４月１日 至 2025年３月31日) |
||||||||||
| 当期純損失（△） | △139,905 | △432,377 | |||||||||
| その他の包括利益 | |||||||||||
| 為替換算調整勘定 | △3,226 | △5,538 | |||||||||
| その他の包括利益合計 | ※１ △3,226 | ※１ △5,538 | |||||||||
| 包括利益 | △143,131 | △437,915 | |||||||||
| （内訳） | |||||||||||
| 親会社株主に係る包括利益 | △143,131 | △437,915 | |||||||||
| 非支配株主に係る包括利益 | － | － |
0105040_honbun_0117100103704.htm
③ 【連結株主資本等変動計算書】
前連結会計年度(自 2023年４月１日 至 2024年３月31日)
| (単位：千円) | ||||||||
| 株主資本 | その他の包括利益累計額 | 新株予約権 | 純資産合計 | |||||
| 資本金 | 資本剰余金 | 利益剰余金 | 自己株式 | 株主資本合計 | 為替換算調整勘定 | |||
| 当期首残高 | 1,133,205 | 903,204 | △1,366,614 | △2,476 | 667,318 | △3,890 | 29,278 | 692,706 |
| 当期変動額 | ||||||||
| 転換社債型新株予約権付社債の転換 | 150,000 | 150,000 | 300,000 | 300,000 | ||||
| 新株の発行(新株予約権の行使) | － | － | ||||||
| 親会社株主に帰属する当期純損失（△） | △139,905 | △139,905 | △139,905 | |||||
| 株主資本以外の項目の当期変動額（純額） | △3,226 | 10,878 | 7,652 | |||||
| 当期変動額合計 | 150,000 | 150,000 | △139,905 | － | 160,094 | △3,226 | 10,878 | 167,747 |
| 当期末残高 | 1,283,205 | 1,053,204 | △1,506,519 | △2,476 | 827,413 | △7,116 | 40,157 | 860,453 |
当連結会計年度(自 2024年４月１日 至 2025年３月31日)
| (単位：千円) | ||||||||
| 株主資本 | その他の包括利益累計額 | 新株予約権 | 純資産合計 | |||||
| 資本金 | 資本剰余金 | 利益剰余金 | 自己株式 | 株主資本合計 | 為替換算調整勘定 | |||
| 当期首残高 | 1,283,205 | 1,053,204 | △1,506,519 | △2,476 | 827,413 | △7,116 | 40,157 | 860,453 |
| 当期変動額 | ||||||||
| 転換社債型新株予約権付社債の転換 | － | － | ||||||
| 新株の発行(新株予約権の行使) | 161,222 | 161,222 | 322,444 | 322,444 | ||||
| 親会社株主に帰属する当期純損失（△） | △432,377 | △432,377 | △432,377 | |||||
| 株主資本以外の項目の当期変動額（純額） | △5,538 | △9,252 | △14,791 | |||||
| 当期変動額合計 | 161,222 | 161,222 | △432,377 | － | △109,933 | △5,538 | △9,252 | △124,724 |
| 当期末残高 | 1,444,427 | 1,214,426 | △1,938,897 | △2,476 | 717,480 | △12,655 | 30,904 | 735,729 |
0105050_honbun_0117100103704.htm
④ 【連結キャッシュ・フロー計算書】
| (単位：千円) | |||||||||||
| 前連結会計年度 (自 2023年４月１日 至 2024年３月31日) |
当連結会計年度 (自 2024年４月１日 至 2025年３月31日) |
||||||||||
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | |||||||||||
| 税金等調整前当期純損失（△） | △138,388 | △430,615 | |||||||||
| 減価償却費 | 11,543 | 3,146 | |||||||||
| 開業費償却額 | 2,631 | 3,508 | |||||||||
| 減損損失 | 13,656 | 1,367 | |||||||||
| デリバティブ評価損 | － | 76,830 | |||||||||
| 関係会社株式売却損益（△は益） | △37,700 | － | |||||||||
| 貸倒引当金の増減額（△は減少） | △79,793 | △114 | |||||||||
| 賞与引当金の増減額（△は減少） | 2,705 | 370 | |||||||||
| 株主優待引当金の増減額（△は減少） | 59,320 | △15,815 | |||||||||
| 受取利息及び受取配当金 | △8 | △377 | |||||||||
| 支払利息 | 7,212 | 468 | |||||||||
| 社債発行費 | 2,813 | － | |||||||||
| 株式交付費用 | 1,724 | 1,980 | |||||||||
| 売上債権の増減額（△は増加） | △47,208 | △19,010 | |||||||||
| 棚卸資産の増減額（△は増加） | 294,258 | 4,015 | |||||||||
| その他の資産の増減額（△は増加） | 95,954 | △13,981 | |||||||||
| その他の負債の増減額（△は減少） | 82,293 | 116 | |||||||||
| その他 | 2,846 | △1,671 | |||||||||
| 小計 | 273,861 | △389,779 | |||||||||
| 利息及び配当金の受取額 | 8 | 377 | |||||||||
| 利息の支払額 | △7,262 | △471 | |||||||||
| 法人税等の支払額又は還付額（△は支払） | 14,760 | △1,744 | |||||||||
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 281,367 | △391,619 | |||||||||
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | |||||||||||
| 定期預金の払戻による収入 | 100,000 | - | |||||||||
| 有形固定資産の取得による支出 | △10,210 | △350 | |||||||||
| 無形固定資産の取得による支出 | △4,941 | △3,662 | |||||||||
| 連結範囲の変更を伴う子会社株式の売却による支出 | ※２ △26,777 | - | |||||||||
| 開業費の支出 | △11,594 | - | |||||||||
| 長期預け金の預入による支出 | - | △240,000 | |||||||||
| 長期預け金の払戻による収入 | - | 17,112 | |||||||||
| その他 | △11,940 | △11,500 | |||||||||
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 34,536 | △238,399 | |||||||||
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | |||||||||||
| 長期借入金の返済による支出 | △177,848 | △32,120 | |||||||||
| ファイナンス・リース債務の返済による支出 | △863 | △893 | |||||||||
| 社債の発行による収入 | 297,186 | - | |||||||||
| 新株予約権の発行による収入 | 4,615 | 900 | |||||||||
| 新株予約権の行使による株式の発行による収入 | - | 310,053 | |||||||||
| その他 | △1,094 | △1,630 | |||||||||
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 121,995 | 276,309 | |||||||||
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | △273 | △525 | |||||||||
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 437,625 | △354,234 | |||||||||
| 現金及び現金同等物の期首残高 | 452,415 | 890,040 | |||||||||
| 現金及び現金同等物の期末残高 | ※１ 890,040 | ※１ 535,806 |
0105100_honbun_0117100103704.htm
【注記事項】
(連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項)
１．連結の範囲に関する事項
すべての子会社を連結しております。
連結子会社の数 7社
主要な連結子会社の名称 瀛創（上海）商務咨洵有限公司
株式会社イントランスホテルズアンドリゾーツ
YUMIHA沖縄合同会社
京都ホテルオペレーションズ合同会社 ２．持分法の適用に関する事項
(1) 持分法を適用した関連会社数 1社
会社等の名称 ジャパンホテルオペレーションズ株式会社 (2) 持分法の適用の手続について特に記載する必要があると認められる事項
持分法を適用している会社は決算期が異なりますが、当該会社の事業年度に係る財務諸表を使用しております。 ３．連結子会社の事業年度等に関する事項
連結子会社のうち、瀛創（上海）商務咨洵有限公司の決算日は、12月31日であります。連結財務諸表の作成にあたっては、同日現在の財務諸表を使用し、連結決算日との間に生じた重要な取引については、連結上必要な調整を行っております。
その他の連結子会社の決算日は、連結決算日と一致しております。 ４．会計方針に関する事項
(1) 重要な資産の評価基準及び評価方法
① 棚卸資産
販売用不動産
個別法による原価法を採用しております。(連結貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価切下げの方法により算定しております。)
その他の棚卸資産
評価基準は原価法を採用しております。(連結貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価の切下げの方法により算定しております。）
商品・原材料・貯蔵品については、主として最終仕入原価法を採用しております。
② デリバティブ取引により生じる正味の債権及び債務
時価法を採用しております。
(2) 重要な減価償却資産の減価償却の方法
① 有形固定資産（リース資産を除く）
定率法を採用しております。
ただし、1998年４月１日以後に取得した建物（建物附属設備は除く）及び2016年４月１日以後に取得した建物附属設備については、定額法を採用しております。
なお、主な耐用年数は以下のとおりです。
建物 ８～15年
工具、器具及び備品 ４～10年
② 無形固定資産（リース資産を除く）
定額法を採用しております。
なお、償却年数は５年です。
③ リース資産
所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法によっております。
(3) 重要な繰延資産の処理方法
① 開業費
開業後５年以内にわたり、定額法により償却しております。
② 社債発行費
支出時に全額費用として処理しております。
③ 株式交付費
支出時に全額費用として処理しております。
(4) 重要な引当金の計上基準
① 貸倒引当金
債権の貸倒損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
② 賞与引当金
従業員賞与の支給に備えるため、支給見込額のうち当連結会計年度負担額を計上しております。
③ 株主優待引当金
株主優待制度に基づく費用の発生に備えるため、翌連結会計年度において発生すると見込まれる額を計上しております。
(5) 重要な収益及び費用の計上基準
当社及び連結子会社の顧客との契約から生じる収益に関する主要な事業における主な履行義務の内容及び当該履行義務を充足する通常の時点（収益を認識する通常の時点）は以下のとおりであります。
① 不動産事業
・物件売却収入
自己勘定により不動産を取得し、リノベーション等により資産価値を高めた後、投資用不動産として販売する事業であり、顧客との不動産売買契約に基づき当該物件の引き渡しを行う義務を負っています。
当該履行義務は物件が引渡される一時点で充足されるものであり、当該引渡時点において収益を認識しております。
・不動産管理収入
不動産管理による管理収入については、プロパティマネジメントを受託している不動産物件において、管理委託者とのプロパティマネジメント業務委託契約書又は建物管理請負契約書に基づき当該物件の管理を行う義務を負っています。
当該履行義務は物件管理サービスが提供される一定の期間にわたり充足されるものであり、当該履行義務の充足の進捗度に応じて収益を認識しております。
② ホテル運営事業
・ホテルの宿泊、飲食収入
ホテルの宿泊及び飲食収入については、宿泊者に対する宿泊及び飲食に関するサービス提供の履行義務を負っています。
当該履行義務は、宿泊者へのサービスが提供された時点で充足されるものであり、その時点において収益を認識しております。また、連泊時における宿泊に関するサービスについては、宿泊日ごとに収益を認識しております。
・コンサルティング収入
ホテルのコンサルティングによるコンサルティング収入については、業務委託者との業務委託契約書又はコンサルティング契約書に基づき当該ホテルの業容拡大、収益向上及び円滑な事業推進又は開業を目的として指導助言等を行う義務を負っています。
当該履行義務は各ホテルの運営管理サービスが提供される一定の期間にわたり充足されるものであり、当該履行義務の充足の進捗度に応じて収益を認識しております。
③ ハーブガーデン運営事業
・ハーブガーデン運営及びハーブ等の生産卸売収入
ハーブガーデン運営及びハーブ等の生産卸売については、ショップ及びレストランにおける飲食物販事業と外部業者へのハーブ卸売事業であり、顧客との販売契約に基づいて商品を引き渡す履行義務を負っております。
当該履行義務は主として顧客が当該商品に対する支配を獲得する商品の引き渡し時点で充足されるものであり、当該商品を引き渡した時点において収益を認識しております。
(6) 重要な外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算の基準
外貨建金銭債権債務は、連結決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。なお、在外子会社等の資産及び負債は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、収益及び費用は期中平均相場により円貨に換算し、換算差額は純資産の部における為替換算調整勘定に含めて計上しております。
(7) 連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲
手許現金、随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスクしか負わない取得日から３か月以内に償還期限の到来する短期投資からなっております。
(8) その他連結財務諸表作成のための重要な事項
資産に係る控除対象外消費税等の会計処理
資産に係る控除対象外消費税及び地方消費税は当連結会計年度の費用として処理しております。 (重要な会計上の見積り)
販売用不動産の評価
(1) 当連結会計年度の連結財務諸表に計上した金額
| （千円） | ||
| 科目名 | 前連結会計年度 | 当連結会計年度 |
| 販売用不動産 | 43,837 | 40,883 |
(2) 識別した項目に係る重要な会計上の見積りの内容に関する情報
販売用不動産については、正味売却価額が取得原価よりも下落した場合には、正味売却価額を貸借対照表価額としております。正味売却価額は、販売見込額から販売経費等見込額を控除した額であり、販売見込額は、社外の不動産鑑定士による鑑定評価額に基づいて見積もった販売可能見込額であります。
正味売却価額における販売見込額は、将来の不確実な経済状況及び会社の経営状況の影響を受ける可能性があり、見積りの前提とした条件が変化した場合、翌連結会計年度以降の連結財務諸表に重要な影響を与える可能性があります。 (未適用の会計基準等)
・「リースに関する会計基準」（企業会計基準第34号 2024年９月13日）
・「リースに関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第33号 2024年９月13日）
ほか、関連する企業会計基準、企業会計基準適用指針、実務対応報告及び移管指針の改正
（1）概要
国際的な会計基準と同様に、借手のすべてのリースについて資産・負債を計上する等の取り扱いを定めるものであります。
（2）適用予定日
2028年３月期の期首より適用予定であります。
（3）当該会計基準等の適用による影響
「リースに関する会計基準」等の適用による連結財務諸表に与える影響については、現時点で評価中であります。
(連結貸借対照表関係)
※１ その他の棚卸資産の内訳
| 前連結会計年度 (2024年３月31日) |
当連結会計年度 (2025年３月31日) |
|||
| 商品 | 1,334 | 千円 | 1,212 | 千円 |
| 貯蔵品 | 950 | 千円 | 11 | 千円 |
| 計 | 2,285 | 千円 | 1,224 | 千円 |
| 前連結会計年度 (2024年３月31日) |
当連結会計年度 (2025年３月31日) |
|||
| 売掛金 | 78,336 | 千円 | 90,204 | 千円 |
| 契約資産 | ― | 千円 | 10,083 | 千円 |
| 前連結会計年度 (2024年３月31日) |
当連結会計年度 (2025年３月31日) |
|
| 投資その他の資産「その他」 | 5,365千円 | 5,188千円 |
| 前連結会計年度 (2024年３月31日) |
当連結会計年度 (2025年３月31日) |
|
| 長期預け金 | ―千円 | 222,887千円 |
(連結損益計算書関係)
※１ 顧客との契約から生じる収益
売上高については、顧客との契約から生じる収益及びそれ以外の収益を区分して記載しておりません。
顧客との契約から生じる収益の金額は連結財務諸表「注記事項（セグメント情報等）」に記載しております。 ※２ 販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。
| 前連結会計年度 (自 2023年４月１日 至 2024年３月31日) |
当連結会計年度 (自 2024年４月１日 至 2025年３月31日) |
|||
| 役員報酬 | 66,225 | 千円 | 56,566 | 千円 |
| 給料手当 | 212,739 | 千円 | 192,021 | 千円 |
| 支払手数料 | 284,585 | 千円 | 272,646 | 千円 |
| 賃借料 | 126,080 | 千円 | 155,373 | 千円 |
| 賞与引当金繰入額 | 6,881 | 千円 | 7,252 | 千円 |
| 株主優待引当金繰入額 | 59,320 | 千円 | 43,505 | 千円 |
| 貸倒引当金繰入額 | △79,793 | 千円 | △114 | 千円 |
前連結会計年度(自 2023年４月１日 至 2024年３月31日)
| 場所 | 用途 | 種類 | 減損損失（千円） |
| 東京都渋谷区 （株式会社イントランス） |
本社施設 | 工具、器具及び備品等 | 6,208 |
| 沖縄県国頭郡恩納村 （YUMIHA沖縄合同会社） |
事業用資産 | ソフトウエア等 | 7,448 |
当社グループは、減損損失の算定に当たって、原則として報告セグメント単位に、投資の意思決定を行う事業を基礎として資産のグルーピングを行っております。なお、連結子会社については規模等を鑑み会社単位を基礎としてグルーピングを行っております。
当社において、営業活動から生ずる利益が継続してマイナスとなる見込みのため、工具、器具及び備品、リース資産、及び長期前払費用等の帳簿価額を回収可能価額まで減額し、当該減少額を減損損失として特別損失に計上しております。その主な内訳は、工具、器具及び備品2,313千円、リース資産1,676千円、長期前払費用1,040千円等です。
また、当社の連結子会社であるYUMIHA沖縄において、営業活動から生ずる利益が継続してマイナスであるため、工具、器具及び備品、及びソフトウェアの帳簿価額を回収可能価額まで減額し、当該減少額を減損損失として特別損失に計上しております。その内訳は、工具、器具及び備品2,982千円、ソフトウエア4,466千円です。
なお、回収可能価額は使用価値により算定しております。使用価値は、将来キャッシュ・フローがマイナスであるため、回収可能価額を零として評価しております。
当連結会計年度(自 2024年４月１日 至 2025年３月31日)
| 場所 | 用途 | 種類 | 減損損失（千円） |
| 中華人民共和国 上海市 （瀛創（上海）商務咨洵有限公司） |
事業用資産 | ソフトウエア | 1,367 |
当社グループは、減損損失の算定に当たって、原則として報告セグメント単位に、投資の意思決定を行う事業を基礎として資産のグルーピングを行っております。なお、連結子会社については規模等を鑑み会社単位を基礎としてグルーピングを行っております。
当社の連結子会社である瀛創（上海）商務咨洵有限公司において、営業活動から生ずる利益が継続してマイナスであるため、ソフトウエアの帳簿価額を回収可能価額まで減額し、当該減少額を減損損失として特別損失に計上しております。
なお、回収可能価額は使用価値により算定しております。使用価値は、将来キャッシュ・フローがマイナスであるため、回収可能価額を零として評価しております。
(連結包括利益計算書関係)
※１ その他の包括利益に係る組替調整額並びに法人税等及び税効果額
| 前連結会計年度 (自 2023年４月１日 至 2024年３月31日) |
当連結会計年度 (自 2024年４月１日 至 2025年３月31日) |
|
| 為替換算調整勘定 | ||
| 当期発生額 | △3,226千円 | △5,538千円 |
| 組替調整額 | ―千円 | ―千円 |
| 法人税等及び税効果調整前 | △3,226千円 | △5,538千円 |
| 法人税等及び税効果額 | ―千円 | ―千円 |
| 為替換算調整勘定 | △3,226千円 | △5,538千円 |
| その他の包括利益合計 | △3,226千円 | △5,538千円 |
(連結株主資本等変動計算書関係)
前連結会計年度(自 2023年４月１日 至 2024年３月31日)
１．発行済株式に関する事項
| 株式の種類 | 当連結会計年度期首 | 増加 | 減少 | 当連結会計年度末 |
| 普通株式 (株) | 37,131,000 | 4,615,384 | ― | 41,746,384 |
(変動事由の概要)
新株の発行
第１回無担保転換社債型新株予約権付社債の普通株式への転換 4,615,384株
２．自己株式に関する事項
| 株式の種類 | 当連結会計年度期首 | 増加 | 減少 | 当連結会計年度末 |
| 普通株式 (株) | 60,400 | ― | ― | 60,400 |
| 会社名 | 内訳 | 目的となる 株式の種類 |
目的となる株式の数（株） | 当連結会計年度末残高 （千円） |
|||
| 当連結会計年度期首 | 増加 | 減少 | 当連結会計年度末 | ||||
| 提出会社 | 第８回新株予約権 | 普通株式 | ― | 4,615,400 | ― | 4,615,400 | 4,615 |
| 第１回無担保転換社債型新株予約権付社債 | 普通株式 | ― | 4,615,384 | 4,615,384 | ― | ― | |
| ストック・オプションとしての新株予約権 | ― | ― | ― | ― | ― | 35,542 | |
| 合計 | ― | 9,230,784 | 4,615,384 | 4,615,400 | 40,157 |
(注) 転換社債型新株予約権付社債については、一括法によっております。
(変動事由の概要)
第８回新株予約権の増加は、発行によるものであります。
第１回無担保転換社債型新株予約権付社債の増加は、発行によるものであります。
第１回無担保転換社債型新株予約権付社債の減少は、新株予約権の権利行使によるものであります。 ４．配当に関する事項
(1) 配当金支払額
該当事項はありません。
(2) 基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの
該当事項はありません。
当連結会計年度(自 2024年４月１日 至 2025年３月31日)
１．発行済株式に関する事項
| 株式の種類 | 当連結会計年度期首 | 増加 | 減少 | 当連結会計年度末 |
| 普通株式 (株) | 41,746,384 | 4,806,400 | ― | 46,522,784 |
(変動事由の概要)
新株の発行
第８回新株予約権の権利行使による普通株式の発行 4,615,400株
第７回新株予約権の権利行使による普通株式の発行 191,000株
２．自己株式に関する事項
| 株式の種類 | 当連結会計年度期首 | 増加 | 減少 | 当連結会計年度末 |
| 普通株式 (株) | 60,400 | ― | ― | 60,400 |
| 会社名 | 内訳 | 目的となる 株式の種類 |
目的となる株式の数（株） | 当連結会計年度末残高 （千円） |
|||
| 当連結会計年度期首 | 増加 | 減少 | 当連結会計年度末 | ||||
| 提出会社 | 第８回新株予約権 | 普通株式 | 4,615,400 | ― | 4,615,400 | ― | ― |
| ストック・オプションとしての新株予約権 | ― | ― | ― | ― | ― | 30,904 | |
| 合計 | 4,615,400 | ― | 4,615,400 | ― | 30,904 |
(変動事由の概要)
第８回新株予約権の減少は、新株予約権の権利行使によるものであります。 ４．配当に関する事項
(1) 配当金支払額
該当事項はありません。
(2) 基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの
該当事項はありません。
(連結キャッシュ・フロー計算書関係)
※１ 現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係は、次のとおりであります。
| 前連結会計年度 (自 2023年４月１日 至 2024年３月31日) |
当連結会計年度 (自 2024年４月１日 至 2025年３月31日) |
|
| 現金及び預金 | 890,040千円 | 535,806千円 |
| 預入期間が３か月を超える定期預金 | ―千円 | ―千円 |
| 現金及び現金同等物 | 890,040千円 | 535,806千円 |
前連結会計年度（自 2023年４月１日 至 2024年３月31日）
株式の売却により株式会社大多喜ハーブガーデン及びハーブ生産出荷組合株式会社が連結子会社でなくなったことに伴う売却時の資産及び負債の内訳並びに株式の売却価額と売却による支出（純額）との関係は次のとおりであります。
| 流動資産 | 58,384千円 |
| 固定資産 | 64,002千円 |
| 流動負債 | △29,409千円 |
| 固定負債 | △130,676千円 |
| 関係会社株式売却益 | 37,700千円 |
| 株式の売却価額 | 1千円 |
| 現金及び現金同等物 | △26,779千円 |
| 差引：連結の範囲の変更を伴う子会社の売却による支出 | △26,777千円 |
当連結会計年度（自 2024年４月１日 至 2025年３月31日）
該当事項はありません。 ３ 重要な非資金取引の内容
転換社債型新株予約権付社債に付された新株予約権の行使
| 前連結会計年度 (自 2023年４月１日 至 2024年３月31日) |
||
| 転換社債型新株予約権付社債の転換による資本金増加額 | 150,000千円 | |
| 転換社債型新株予約権付社債の転換による資本準備金増加額 | 150,000千円 | |
| 転換社債型新株予約権付社債の転換による社債の減少額 | 300,000千円 |
１．ファイナンス・リース取引
(借主側)
所有権移転外ファイナンス・リース取引
①リース資産の内容
・有形固定資産 工具、器具及び備品
②リース資産の減価償却の方法
連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項「４．会計方針に関する事項 （２）重要な減価償却資産の減価償却の方法」に記載のとおりであります。
２．オペレーティング・リース取引
(借主側)
オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
| 前連結会計年度 (2024年３月31日) |
当連結会計年度 (2025年３月31日) |
|
| １年内 | 66,000千円 | 70,800千円 |
| １年超 | 456,900千円 | 386,100千円 |
| 合計 | 522,900千円 | 456,900千円 |
１．金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社グループは主に不動産再生事業を行うための事業計画に照らして、必要な資金(主に銀行借入)を調達しております。また、不動産再生事業資金については、金融機関と交渉し、案件毎に販売用不動産に担保設定を行うことにより、資金調達を行っております。一時的な余資については、安全性の高い金融資産（預金等）で運用しております。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク
営業債権である売掛金は、顧客の信用リスクに晒されております。
借入金は、運転資金として調達した資金ですが、本借入金については、金利変動リスクを回避するため、固定金利での調達を行う場合もあります。
デリバティブ取引は、当社普通株式に係る時価と先渡価格の差額に基づく取引（自社株価予約取引）であり、市場価格の変動リスクに晒されています。
(3) 金融商品に係るリスク管理体制
① 信用リスク(取引先の契約不履行等に係るリスク)の管理
当社グループは、営業債権は与信管理規程に従い、管理部により、主要取引先の状況をモニタリングすることで、回収懸念の早期把握や軽減を図っております。
② 市場リスク(為替や金利等の変動リスク)の管理
金利変動リスクを回避するため、固定金利での調達を行っております。
③ 資金調達に係る流動性リスク(支払期日に支払いを実行できなくなるリスク)の管理
当社グループは、各部署からの報告に基づき管理部が適時に資金繰計画表を作成・更新することなどにより流動性リスクの管理を行っております。
④ デリバティブ取引に係る市場価格の変動リスクの管理
デリバティブ取引は、当社普通株式に係る時価と先渡価格の差額に基づく取引であり、市場価格の変動リスクに晒されておりますが、定期的に当社の株価や市場動向を勘案して取引を見直しております。
(4) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することもあります。
２．金融商品の時価等に関する事項
連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
前連結会計年度(2024年３月31日)
(単位：千円)
| 連結貸借対照表計上額 | 時価 | 差額 | |
| 敷金及び保証金 | 84,423 | 76,255 | △8,167 |
| 資産計 | 84,423 | 76,255 | △8,167 |
| 長期借入金(※３) | 41,260 | 41,056 | △203 |
| 負債計 | 41,260 | 41,056 | △203 |
(※１) 「現金及び預金」、「売掛金」、「買掛金」、「未払金」、「未払法人税等」、「未払消費税等」及び「預り金」については、現金であること、及び短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
(※２) 「破産更生債権等」については、貸倒引当金控除後の計上額に重要性が乏しいため、記載を省略しております。
(※３) 長期借入金には１年内返済予定の長期借入金を含めております。
当連結会計年度(2025年３月31日)
(単位：千円)
| 連結貸借対照表計上額 | 時価 | 差額 | |
| 敷金及び保証金 | 94,382 | 78,628 | △15,754 |
| 長期預け金 | 222,887 | 218,973 | △3,913 |
| 資産計 | 317,270 | 297,601 | △19,668 |
| 長期借入金(※３) | 9,140 | 9,079 | △60 |
| 負債計 | 9,140 | 9,079 | △60 |
| デリバティブ取引(※４) | (76,830) | (76,830) | ― |
| デリバティブ取引計 | (76,830) | (76,830) | ― |
(※１) 「現金及び預金」、「売掛金」、「買掛金」、「未払金」、「未払法人税等」、「未払消費税等」及び「預り金」については、現金であること、及び短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
(※２) 「破産更生債権等」については、貸倒引当金控除後の計上額に重要性が乏しいため、記載を省略しております。
(※３) 長期借入金には１年内返済予定の長期借入金を含めております。
(※４) デリバティブ取引によって生じた正味の債権債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目については、（ ）で示しております。
（注１） 金銭債権の連結決算日後の償還予定額
前連結会計年度(2024年３月31日)
(単位：千円)
| １年以内 | １年超 ５年以内 |
５年超 10年以内 |
10年超 | |
| 現金及び預金 | 890,040 | ― | ― | ― |
| 売掛金 | 81,447 | ― | ― | ― |
| 合計 | 971,488 | ― | ― | ― |
当連結会計年度(2025年３月31日)
(単位：千円)
| １年以内 | １年超 ５年以内 |
５年超 10年以内 |
10年超 | |
| 現金及び預金 | 535,806 | ― | ― | ― |
| 売掛金 | 90,374 | ― | ― | ― |
| 合計 | 626,181 | ― | ― | ― |
（注２） 長期借入金の連結決算日後の返済予定額
前連結会計年度(2024年３月31日)
(単位：千円)
| １年以内 | １年超 ２年以内 |
２年超 ３年以内 |
３年超 ４年以内 |
４年超 ５年以内 |
５年超 | |
| 長期借入金 | 32,120 | 8,120 | 1,020 | ― | ― | ― |
| 合計 | 32,120 | 8,120 | 1,020 | ― | ― | ― |
当連結会計年度(2025年３月31日)
(単位：千円)
| １年以内 | １年超 ２年以内 |
２年超 ３年以内 |
３年超 ４年以内 |
４年超 ５年以内 |
５年超 | |
| 長期借入金 | 8,120 | 1,020 | ― | ― | ― | ― |
| 合計 | 8,120 | 1,020 | ― | ― | ― | ― |
３．金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項
金融商品の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の３つのレベルに分類しております。
レベル１の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される当該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価
レベル２の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以外の時価の算定に係 るインプットを用いて算定した時価
レベル３の時価：観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。
(1) 時価で連結貸借対照表に計上している金融商品
前連結会計年度(2024年３月31日)
該当事項はありません。
当連結会計年度(2025年３月31日)
(単位：千円）
| 区分 | 時価 | |||
| レベル１ | レベル２ | レベル３ | 合計 | |
| デリバティブ取引 | ― | 76,830 | ― | 76,830 |
| 負債計 | ― | 76,830 | ― | 76,830 |
(注) 時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明
デリバティブ取引
自社株価予約取引の時価は当社普通株式に係る時価と先渡価格の差額に基づき算定しており、レベル２の時価に分類しております。
(2) 時価で連結貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品
前連結会計年度(2024年３月31日)
(単位：千円）
| 区分 | 時価 | |||
| レベル１ | レベル２ | レベル３ | 合計 | |
| 敷金及び保証金 | ― | 76,255 | ― | 76,255 |
| 資産計 | ― | 76,255 | ― | 76,255 |
| 長期借入金 | ― | 41,056 | ― | 41,056 |
| 負債計 | ― | 41,056 | ― | 41,056 |
(注) 時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明
敷金及び保証金
敷金及び保証金の時価は、関係する将来キャッシュ・フローを返還予定時期に基づき、国債利回りで割り引いた現在価値により算定しており、レベル２の時価に分類しております。
長期借入金
長期借入金の時価は、元利金の合計額と、当該借入金の残存期間及び信用リスクを加味した利率を基に、割引現在価値法により算定しており、レベル２の時価に分類しております。
当連結会計年度(2025年３月31日)
(単位：千円）
| 区分 | 時価 | |||
| レベル１ | レベル２ | レベル３ | 合計 | |
| 敷金及び保証金 | ― | 78,628 | ― | 78,628 |
| 長期預け金 | ― | 218,973 | ― | 218,973 |
| 資産計 | ― | 297,601 | ― | 297,601 |
| 長期借入金 | ― | 9,079 | ― | 9,079 |
| 負債計 | ― | 9,079 | ― | 9,079 |
(注) 時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明
敷金及び保証金
敷金及び保証金の時価は、関係する将来キャッシュ・フローを返還予定時期に基づき、国債利回りで割り引いた現在価値により算定しており、レベル２の時価に分類しております。
長期預け金
長期預け金の時価は、関係する将来キャッシュ・フローを契約期間に基づき、国債利回りで割り引いた現在価値により算定しており、レベル２の時価に分類しております。
長期借入金
長期借入金の時価は、元利金の合計額と、当該借入金の残存期間及び信用リスクを加味した利率を基に、割引現在価値法により算定しており、レベル２の時価に分類しております。
(デリバティブ取引関係)
ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
株式関連
前連結会計年度(2024年３月31日)
該当事項はありません。
当連結会計年度(2025年３月31日)
| 区分 | 取引の種類 | 契約額等 （千円） |
契約額等のうち１年超（千円） | 時価 （千円） |
評価損益 （千円） |
| 市場取引以外の取引 | 自社株価予約取引 | 222,887 | 222,887 | 76,830 | 76,830 |
| 合計 | 222,887 | 222,887 | 76,830 | 76,830 |
（注）自社株価予約取引の時価は当社普通株式に係る時価と先渡価格の差額に基づき、算定しております。
###### (ストック・オプション等関係)
１．ストック・オプションに係る費用計上額及び科目名
| 前連結会計年度 (自 2023年４月１日 至 2024年３月31日) |
当連結会計年度 (自 2024年４月１日 至 2025年３月31日) |
|
| 販売費及び一般管理費 | 6,263千円 | 257千円 |
２．ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況
(1) ストック・オプションの内容
（第４回新株予約権）
| 決議年月日 | 2019年９月11日 |
| 付与対象者の区分及び人数 | 当社取締役 ７名 当社従業員 １名 当社子会社取締役 １名 |
| 株式の種類別のストック・オプションの数(注)１ | 普通株式 480,000株 |
| 付与日 | 2019年９月30日 |
| 権利確定条件 | ①新株予約権の割当を受けた者(以下、「新株予約権者」という。)は、権利行使時において当社、当社子会社、または当社関連会社の取締役、監査役または従業員のいずれかの地位を有していることを要する。但し、任期満了による退任、定年又は会社都合による退職、その他取締役会が正当な理由があると認めた場合にはこの限りではない。 ②新株予約権の権利行使期間の満了日前に新株予約権者が死亡した場合は、相続人のうち１名に限り新株予約権を承継することができる。ただし、再承継はできない。 ③新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における発行可能株式総数を超過することとなるときは、当該新株予約権の行使を行うことはできない。 ④新株予約権の一部行使はできないものとする。 |
| 対象勤務期間 | 対象勤務期間の定めはありません。 |
| 権利行使期間 | 2021年９月12日から2026年９月11日 |
(注) １．株式数に換算して記載しております。
２．当事業年度の末日（2025年３月31日）における内容を記載しております。
（第６回新株予約権）
| 決議年月日 | 2022年４月13日及び2022年４月22日 |
| 付与対象者の区分及び人数 | 当社取締役 ５名 |
| 株式の種類別のストック・オプションの数(注)１ | 普通株式 540,000株 |
| 付与日 | 2022年５月10日 |
| 権利確定条件 | (1)本新株予約権者が2023年４月13日から2031年４月12日までに死亡した場合、その相続人は本新株予約権を行使することができない。 (2)本新株予約権者は、次の各号のいずれかに該当する事由が生じた場合には、本新株予約権を行使することができない。但し、以下の①、③、⑨号の場合を除き、当社取締役会が合理的に別段の取扱いを行うことについて賛成した場合にはこの限りではない。 ①禁錮刑以上の刑に処せられた場合 ②当社と競合する業務を営む会社を直接若しくは間接に設立し、又は当該会社の取締役等の役員若しくは使用人に就任する等、名目を問わず当社と競業した場合（但し、当社の書面による事前の承認を得た場合を除く。） ③法令違反その他不正行為により、当社の信用を損ねた場合 ④差押、仮差押、仮処分、強制執行若しくは競売の申立てを受け、又は公租公課の滞納処分を受けた場合 ⑤支払停止若しくは支払不能となり、又は振出し若しくは引き受けた手形若しくは小切手が不渡りになった場合 ⑥破産手続開始、民事再生手続開始その他これらに類する手続開始の申立てがあった場合又は自らこれを申し立てた場合 ⑦就業規則に違反し、懲戒処分を受けた場合 ⑧役員として果たすべき忠実義務等に違反した場合 ⑨反社会的勢力又は反市場勢力に該当する疑いのある場合並びに過去５年以内にこれらに該当した疑いのある場合 |
| 勤務対象期間 | 対象勤務期間の定めはありません。 |
| 権利行使期間 | 2023年４月13日から2031年４月12日 |
(注) １．株式数に換算して記載しております。
（第７回新株予約権）
| 決議年月日 | 2022年４月13日及び2022年４月22日 |
| 付与対象者の区分及び人数 | 当社従業員 ５名 子会社役員 ３名 子会社従業員 １名 |
| 株式の種類別のストック・オプションの数(注)１ | 普通株式 269,000株 |
| 付与日 | 2022年５月10日 |
| 権利確定条件 | (1)本新株予約権者は、本新株予約権を取得した時点において当該本新株予約権者が当社又は当社の子会社の取締役等の役員又は使用人である場合は、本新株予約権の取得時から権利行使時まで継続して、当社又は当社の子会社の取締役等の役員又は使用人のいずれかの地位にあることを要する。但し、当社取締役会が正当な理由があるものと認めた場合にはこの限りではない。 (2)本新株予約権者が権利行使期間中に死亡した場合、その相続人は本新株予約権を行使することができない。 (3)本新株予約権者は、次の各号のいずれかに該当する事由が生じた場合には、本新株予約権を行使することができない。但し、以下の①、③、⑨号の場合を除き、当社取締役会が合理的に別段の取扱いを行うことについて賛成した場合にはこの限りではない。 ①禁錮刑以上の刑に処せられた場合 ②当社と競合する業務を営む会社を直接若しくは間接に設立し、又は当該会社の取締役等の役員若しくは使用人に就任する等、名目を問わず当社と競業した場合（但し、当社の書面による事前の承認を得た場合を除く。） ③法令違反その他不正行為により、当社の信用を損ねた場合 ④差押、仮差押、仮処分、強制執行若しくは競売の申立てを受け、又は公租公課の滞納処分を受けた場合 ⑤支払停止若しくは支払不能となり、又は振出し若しくは引き受けた手形若しくは小切手が不渡りになった場合 ⑥破産手続開始、民事再生手続開始その他これらに類する手続開始の申立てがあった場合又は自らこれを申し立てた場合 ⑦就業規則に違反し、懲戒処分を受けた場合 ⑧役員として果たすべき忠実義務等に違反した場合 ⑨反社会的勢力又は反市場勢力に該当する疑いのある場合並びに過去5年以内にこれらに該当した疑いのある場合 (4)本新株予約権者の新株予約権の行使に係る権利行使価額の年間（1月1日から12月31日まで）の合計額は、1,200万円を超えてはならない。 |
| 勤務対象期間 | 対象勤務期間の定めはありません。 |
| 権利行使期間 | 2024年４月14日から2032年４月13日 |
(注) １．株式数に換算して記載しております。
２．当事業年度の末日（2025年３月31日）における内容を記載しております。
（第９回新株予約権）
| 決議年月日 | 2025年２月25日 |
| 付与対象者の区分及び人数 | 当社取締役 ４名 |
| 株式の種類別のストック・オプションの数(注)１ | 普通株式 900,000株 （注）１ |
| 付与日 | 2025年３月14日 |
| 権利確定条件 | (1)本新株予約権者が2025年３月17日から2029年３月16日までに死亡した場合、その相続人は本新株予約権を行使することができない。 (2)本新株予約権者は、次の各号のいずれかに該当する事由が生じた場合には、本新株予約権を行使することができない。但し、以下の①、③、⑨号の場合を除き、当社取締役会が合理的に別段の取扱いを行うことについて賛成した場合にはこの限りではない。 ①禁錮刑以上の刑に処せられた場合 ②当社と競合する業務を営む会社を直接若しくは間接に設立し、又は当該会社の取締役等の役員若しくは使用人に就任する等、名目を問わず当社と競業した場合（但し、当社の書面による事前の承認を得た場合を除く。） ③法令違反その他不正行為により、当社の信用を損ねた場合 ④差押、仮差押、仮処分、強制執行若しくは競売の申立てを受け、又は公租公課の滞納処分を受けた場合 ⑤支払停止若しくは支払不能となり、又は振出し若しくは引き受けた手形若しくは小切手が不渡りになった場合 ⑥破産手続開始、民事再生手続開始その他これらに類する手続開始の申立てがあった場合又は自らこれを申し立てた場合 ⑦就業規則に違反し、懲戒処分を受けた場合 ⑧役員として果たすべき忠実義務等に違反した場合 ⑨反社会的勢力又は反市場勢力に該当する疑いのある場合並びに過去５年以内にこれらに該当した疑いのある場合 |
| 勤務対象期間 | 対象勤務期間の定めはありません。 |
| 権利行使期間 | 2025年３月17日から2029年３月16日まで |
(注) １．株式数に換算して記載しております。
(2) ストック・オプションの規模及びその変動状況
当連結会計年度(2025年３月期)において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプションの数については、株式数に換算して記載しております。
① ストック・オプションの数
| 第４回新株予約権 | 第６回新株予約権 | 第７回新株予約権 | 第９回新株予約権 | |
| 権利確定前(株) | ||||
| 前連結会計年度末 | ― | ― | 460,000 | ― |
| 付与 | ― | ― | ― | 900,000 |
| 失効 | ― | ― | ― | ― |
| 権利確定 | ― | ― | 460,000 | 900,000 |
| 未確定残 | ― | ― | ― | ― |
| 権利確定後(株) | ||||
| 前連結会計年度末 | 480,000 | 540,000 | ― | ― |
| 権利確定 | ― | ― | 460,000 | 900,000 |
| 権利行使 | ― | ― | 191,000 | ― |
| 失効 | ― | ― | ― | ― |
| 未行使残 | 480,000 | 540,000 | 269,000 | 900,000 |
② 単価情報
| 第４回新株予約権 | 第６回新株予約権 | 第７回新株予約権 | 第９回新株予約権 | |
| 権利行使価格(円) | 134 | 70 | 63 | 108 |
| 行使時平均株価(円) | ― | ― | 122 | ― |
| 付与日における公正な評価単価(円) | 45 | 0.45 | 30.34 | 1 |
３．当連結会計年度に付与されたストック・オプションの公正な評価単価の見積方法
(1) 使用した評価技法
第９回新株予約権 モンテカルロ・シミュレーション
(2) 主な基礎数値及びその見積方法
| 第９回新株予約権 | |
| 株価変動性 (注)１ | 56.67％ |
| 予想残存期間 (注)２ | 4.07年 |
| 予想配当 (注)３ | ０円/株 |
| 無リスク利子率 (注)４ | 1.00％ |
(注) １． 予想残存期間に対応する過去期間の株価を参照して算出しております。
２． 権利行使期間の満期までの期間としています。
３． 2024年３月期の配当実績に基づき算定しております。
４． 予想残存期間に対応する期間の国債利回りとして、評価基準日における４年間国債利回りを月率に換算して使用しております。
４．ストック・オプションの権利確定数の見積方法
第７回新株予約権及び第９回新株予約権につきましては、基本的には、将来の失効数の合理的な見積りは困難であるため、実績の失効数のみ反映させる方法を採用しております。 ###### (税効果会計関係)
１．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
| 前連結会計年度 (2024年３月31日) |
当連結会計年度 (2025年３月31日) |
|
| 繰延税金資産 | ||
| 税務上の繰越欠損金(注)２ | 868,992千円 | 985,779千円 |
| 未払事業税 | 2,502千円 | 2,396千円 |
| 販売用不動産 | 9,581千円 | 9,863千円 |
| 賞与引当金 | 2,415千円 | 2,545千円 |
| 貸倒引当金 | 21,468千円 | 22,064千円 |
| 減損損失 | 17,089千円 | 14,973千円 |
| デリバティブ債務 | ―千円 | 24,217千円 |
| その他 | 2,507千円 | 2,979千円 |
| 繰延税金資産小計 | 924,557千円 | 1,064,818千円 |
| 税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額(注)２ | △868,992千円 | △985,779千円 |
| 将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額 | △55,565千円 | △79,039千円 |
| 評価性引当額小計（注)１ | △924,557千円 | △1,064,818千円 |
| 繰延税金資産合計 | ―千円 | ―千円 |
| 繰延税金負債 | ||
| 繰延税金負債合計 | ―千円 | ―千円 |
| 繰延税金資産（△は負債）の純額 | ―千円 | ―千円 |
(注) １．評価性引当額が139,569千円増加しております。増加の主な内容は、税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額が116,787千円増加したこと等に伴うものであります。
２．税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額
前連結会計年度（2024年３月31日）
| １年以内 | １年超 ２年以内 |
２年超 ３年以内 |
３年超 ４年以内 |
４年超 ５年以内 |
５年超 | 合計 | |
| 税務上の繰越欠損金(a) | 6,852 | 9,396 | 11,687 | 9,102 | 131,755 | 700,198 | 868,992千円 |
| 評価性引当額 | △6,852 | △9,396 | △11,687 | △9,102 | △131,755 | △700,198 | △868,992千円 |
| 繰延税金資産 | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ―千円 |
(a) 税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
当連結会計年度（2025年３月31日）
| １年以内 | １年超 ２年以内 |
２年超 ３年以内 |
３年超 ４年以内 |
４年超 ５年以内 |
５年超 | 合計 | |
| 税務上の繰越欠損金(b) | 10,216 | 12,499 | 9,897 | 136,073 | 227,907 | 589,183 | 985,779千円 |
| 評価性引当額 | △10,216 | △12,499 | △9,897 | △136,073 | △227,907 | △589,183 | △985,779千円 |
| 繰延税金資産 | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ―千円 |
(b) 税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの当該差異の原因となった主な項目別の内訳
前連結会計年度及び当連結会計年度は、税金等調整前当期純損失であるため注記を省略しております。
３．法人税等の税率の変更による繰延税金資産及び繰延税金負債の金額の修正
「所得税法等の一部を改正する法律」（令和７年法律第13号）が2025年３月31日に国会で成立し、2026年４月１日以後開始する連結会計年度より「防衛特別法人税」の課税が行われることになりました。
これに伴い、2026年４月１日以後開始する事業年度以降に解消が見込まれる一時差異等に係る繰延税金資産及び繰延税金負債については、法定実効税率を30.62％から31.52％に変更し計算しております。
この変更による影響はございません。 ###### (資産除去債務関係)
資産除去債務のうち連結貸借対照表に計上しているもの
(1)当該資産除去債務の概要
株式会社大多喜ハーブガーデンの土地賃貸借契約に伴う建物の原状回復義務等であります。
(2)当該資産除去債務の金額の算定方法
土地賃貸借契約の見込期間を13年と見積り、割引率は0.4％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
(3)当該資産除去債務の総額の増減
| 前連結会計年度 (自 2023年４月１日 至 2024年３月31日) |
当連結会計年度 (自 2024年４月１日 至 2025年３月31日) |
|
| 期首残高 | 30,245千円 | ―千円 |
| 時の経過による調整額 | 67千円 | ―千円 |
| 連結除外による減少額 | △30,312千円 | ―千円 |
| 期末残高 | ―千円 | ―千円 |
１．顧客との契約から生じる収益を分解した情報
前連結会計年度（自 2023年４月１日 至 2024年３月31日）
顧客との契約から生じる収益を分解した情報は「注記事項（セグメント情報等）」に記載のとおりであります。
当連結会計年度（自 2024年４月１日 至 2025年３月31日）
顧客との契約から生じる収益を分解した情報は「注記事項（セグメント情報等）」に記載のとおりであります。
２．顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報
収益を理解するための基礎となる情報は、「注記事項（連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）４.会計方針に関する事項 (5)重要な収益及び費用の計上基準」に記載のとおりであります。
３．顧客との契約に基づく履行義務の充足と当該契約から生じるキャッシュ・フローとの関係並びに当連結会計年度末において存在する顧客との契約から翌連結会計年度以降に認識すると見込まれる収益の金額及び時期に関する情報
(1) 契約資産及び契約負債の残高等
（単位：千円）
| 前連結会計年度 | 当連結会計年度 | |
| 顧客との契約から生じた債権（期首残高） | 43,598 | 78,336 |
| 顧客との契約から生じた債権（期末残高） | 78,336 | 90,204 |
| 契約資産（期首残高） | 2,585 | ― |
| 契約資産（期末残高） | ― | 10,083 |
| 契約負債（期首残高） | 12,377 | 6,610 |
| 契約負債（期末残高） | 6,610 | 2,992 |
契約資産は、顧客とのホテル開業に関するアドバイザリー契約に基づいて、一定期間にわたり認識した収益に係る未請求売掛金であり、ホテルの開業時において顧客との契約から生じた債権に振り替えられます。
契約負債は主に、不動産事業における不動産の管理受託フィー、ホテル運営事業におけるホテル運営のアドバイザリー報酬、ホテルの宿泊代金等の前受金であり、収益の認識に伴い取り崩されます。
前連結会計年度に認識された収益の額のうち、期首現在の契約負債残高に含まれていた金額は11,437千円であります。また、前連結会計年度において、契約資産が2,585千円減少した主な理由は、顧客とのホテル開業に関するアドバイザリー契約の完了によるものであります。また、前連結会計年度において契約負債が5,766千円減少した主な理由は、ホテル運営事業のアドバイザリー報酬等が収益の認識に伴い取崩されたことによるものであります。
当連結会計年度に認識された収益のうち、期首現在の契約負債残高に含まれていた金額は6,587千円であります。また、当連結会計年度において、契約資産が10,083千円増加した主な理由は、顧客とのホテル開業に関するアドバイザリー契約の提供未了によるものであります。また、当連結会計年度において契約負債が3,617千円減少した主な理由は、ホテル運営事業のアドバイザリー報酬等が収益の認識に伴い取崩されたことによるものであります。
(2) 残存履行義務に配分した取引価格
当社及び連結子会社では、当初に予想される契約期間が１年を超える重要な取引はありません。また、顧客との契約から生じる対価の中に、取引価格に含まれていない重要な金額はありません。
(セグメント情報等)
【セグメント情報】
１ 報告セグメントの概要
（1）報告セグメントの決定方法
当社グループの報告セグメントは、当社グループの構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、取締役会が、経営資源の配分の決定及び業績を評価するために、定期的に検討を行う対象となっているものであります。
当社グループは、事業部及び子会社を基礎としたセグメントから構成されており、「不動産事業」及び「ホテル運営事業」の２つを報告セグメントとしております。
（2）各報告セグメントに属する製品及びサービスの種類
「不動産事業」は、自己勘定による不動産購入及び売却、不動産運営、プロパティマネジメント、不動産賃貸及び売買仲介を行っております。「ホテル運営事業」は、マスターリース方式による宿泊施設の運営、マネジメントコントラクト方式による宿泊施設の運営受託、宿泊施設に対する運営コンサルティングを行っております。
なお、「ハーブガーデン運営事業」については、前連結会計年度に当社の所有する株式会社大多喜ハーブガーデンの全株式を譲渡したことにより、同社及びその子会社であるハーブ生産出荷組合株式会社を連結の範囲から除外したため、なくなりました。 ２ 報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、その他の項目の金額の算定方法
報告されている事業セグメントの会計処理の方法は、連結財務諸表作成において採用している会計処理の方法と概ね同一であり、報告セグメントの利益は、営業利益ベースの数値であります。
３ 報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、その他の項目の金額に関する情報及び収益の分解情報
前連結会計年度(自 2023年４月１日 至 2024年３月31日)
| (単位：千円) | |||||||
| 報告セグメント | その他 (注)１ |
調整額 (注)２ |
連結財務諸表 計上額 (注)３ |
||||
| 不動産事業 | ホテル運営事業 | ハーブガーデン 運営事業 |
計 | ||||
| 売上高 | |||||||
| 顧客との契約から 生じる収益 |
707,025 | 446,183 | 103,533 | 1,256,741 | ― | ― | 1,256,741 |
| その他の収益 | 35,476 | ― | ― | 35,476 | ― | ― | 35,476 |
| 外部顧客への売上高 | 742,501 | 446,183 | 103,533 | 1,292,217 | ― | ― | 1,292,217 |
| セグメント間の内部 売上高又は振替高 |
― | ― | ― | ― | ― | ― | ― |
| 計 | 742,501 | 446,183 | 103,533 | 1,292,217 | ― | ― | 1,292,217 |
| セグメント利益または損失（△） | 299,439 | △77,223 | △4,175 | 218,039 | △32,514 | △339,746 | △154,220 |
| セグメント資産 | 69,474 | 309,365 | ― | 378,840 | 19,279 | 759,881 | 1,158,001 |
| その他の項目 | |||||||
| 減価償却費 | 750 | 4,565 | 4,587 | 9,902 | ― | 1,640 | 11,543 |
| 減損損失 | 1,703 | 7,448 | ― | 9,152 | ― | 4,504 | 13,656 |
| 持分法適用会社への 投資額 |
― | 5,365 | ― | 5,365 | ― | ― | 5,365 |
| 有形固定資産及び 無形固定資産の増加額 |
― | 15,774 | ― | 15,774 | ― | 3,123 | 18,897 |
(注) １ 「その他」の区分は報告セグメントに含まれない事業セグメントであり、主に瀛創（上海）商務咨洵有限公司における国内インバウンド送客事業であります。
２ セグメント利益または損失（△）及びセグメント資産並びにその他の項目の調整額は、報告セグメントに帰属しない本社の資産又は費用であります。
３ セグメント利益または損失（△）の合計は、連結損益計算書の営業損失と調整を行っております。
当連結会計年度(自 2024年４月１日 至 2025年３月31日)
| (単位：千円) | |||||||
| 報告セグメント | その他 (注)１ |
調整額 (注)２ |
連結財務諸表 計上額 (注)３ |
||||
| 不動産事業 | ホテル運営事業 | ハーブガーデン 運営事業 |
計 | ||||
| 売上高 | |||||||
| 顧客との契約から 生じる収益 |
239,833 | 581,151 | ― | 820,985 | 106 | ― | 821,091 |
| その他の収益 | 3,931 | ― | ― | 3,931 | ― | ― | 3,931 |
| 外部顧客への売上高 | 243,764 | 581,151 | ― | 824,916 | 106 | ― | 825,023 |
| セグメント間の内部 売上高又は振替高 |
― | 1,732 | ― | 1,732 | 119 | △1,851 | ― |
| 計 | 243,764 | 582,883 | ― | 826,648 | 226 | △1,851 | 825,023 |
| セグメント利益または損失（△） | 41,056 | △60,705 | ― | △19,649 | △25,487 | △307,381 | △352,518 |
| セグメント資産 | 87,760 | 303,135 | ― | 390,895 | 24,926 | 643,524 | 1,059,346 |
| その他の項目 | |||||||
| 減価償却費 | ― | 3,146 | ― | 3,146 | ― | ― | 3,146 |
| 減損損失 | ― | ― | ― | ― | 1,367 | ― | 1,367 |
| 持分法適用会社への 投資額 |
― | 5,188 | ― | 5,188 | ― | ― | 5,188 |
| 有形固定資産及び 無形固定資産の増加額 |
― | 350 | ― | 350 | 1,367 | ― | 1,717 |
(注) １ 「その他」の区分は報告セグメントに含まれない事業セグメントであり、主に瀛創（上海）商務咨洵有限公司における国内インバウンド送客事業であります。
２ セグメント利益または損失（△）及びセグメント資産の調整額は、報告セグメントに帰属しない本社の資産又は費用であります。
３ セグメント利益または損失（△）の合計は、連結損益計算書の営業損失と調整を行っております。
【関連情報】
前連結会計年度(自 2023年４月１日 至 2024年３月31日)
１．製品及びサービスごとの情報
セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
２．地域ごとの情報
(1) 売上高
本邦以外の外部顧客への売上高がないため、該当事項はありません。 (2) 有形固定資産
本邦に所存している有形固定資産の金額が、連結貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略しております。 ３．主要な顧客ごとの情報
| (単位：千円) | ||
| 顧客の名称又は氏名 | 売上高 | 関連するセグメント名 |
| 京阪電鉄不動産株式会社 | 320,472 | 不動産事業 |
当連結会計年度(自 2024年４月１日 至 2025年３月31日)
１．製品及びサービスごとの情報
セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
２．地域ごとの情報
(1) 売上高
本邦以外の外部顧客への売上高がないため、該当事項はありません。 (2) 有形固定資産
本邦に所存している有形固定資産の金額が、連結貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略しております。 ３．主要な顧客ごとの情報
外部顧客への売上高のうち、連結損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がないため、記載はありません。
【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】
前連結会計年度(自 2023年４月１日 至 2024年３月31日)
セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
当連結会計年度(自 2024年４月１日 至 2025年３月31日)
セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】
該当事項はありません。
【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】
該当事項はありません。
0105110_honbun_0117100103704.htm
【関連当事者情報】
１．関連当事者との取引
(1) 連結財務諸表提出会社と関連当事者との取引
連結財務諸表提出会社の親会社及び主要株主(会社等の場合に限る。)等
前連結会計年度(自 2023年４月１日 至 2024年３月31日)
| 種類 | 会社等の名称 又は氏名 |
所在地 | 資本金 又は 出資金 (千円) |
事業の内容 又は職業 |
議決権等 の所有 (被所有) 割合(％) |
関連当事者 との関係 |
取引の内容 | 取引金額 (千円) |
科目 | 期末残高 (千円) |
| 親会社 (注)４ |
合同会社インバウンドインベストメント | 東京都千代田区 | 5,000 | 有価証券の保有 | (被所有) 直接 49.3 |
転換社債型新株予約権付社債の発行及び 転換社債型新株予約権付社債の転換の引受 |
転換社債型新株予約権付社債の発行 (注)１ |
300,000 | ― | ― |
| 利息の支払 (注)２ |
5,123 | ― | ― | |||||||
| 転換社債型新株予約権付社債の転換による当社株式の引受 (注)３ |
300,000 | ― | ― |
取引条件及び取引条件の決定方針等
（注)１.2023年４月28日に発行した第１回無担保転換社債型新株予約権付社債の社債部分（300,000千円）について、2024年３月７日に全部が転換行使されております。
２.社債の利率については、当社の資金調達金利を勘案して合理的に決定しております。
３.2023年４月28日に発行した第１回無担保転換社債型新株予約権付社債の社債部分（300,000千円）について、2024年３月７日に全部が転換行使されております。
４.2024年3月13日付で株式譲渡し、所有割合が49.3%から37.31%となり親会社からその他の関係会社となっております。
当連結会計年度(自 2024年４月１日 至 2025年３月31日)
| 種類 | 会社等の名称 又は氏名 |
所在地 | 資本金 又は 出資金 (千円) |
事業の内容 又は職業 |
議決権等 の所有 (被所有) 割合(％) |
関連当事者 との関係 |
取引の内容 | 取引金額 (千円) |
科目 | 期末残高 (千円) |
| その他関係会社及び主要株主 (注)２ |
合同会社インバウンドインベストメント | 東京都千代田区 | 5,000 | 有価証券の保有 | (被所有) 直接 16.2 |
新株予約権の権利行使 | 新株予約権の権利行使による払込 (注)１ |
300,001 | ― | ― |
取引条件及び取引条件の決定方針等
（注)１.2023年４月28日に発行した第８回新株予約権（4,615千円）について、2024年４月25日に全部が転換行使されております。なお、取引金額は当連結会計年度における新株予約権の権利行使による払込金額を記載しております。
２.議決権比率の推移については、「２．親会社又は重要な関連会社に関する注記((1)親会社情報」に詳細を記載しております。
連結財務諸表提出会社の役員及び主要株主(個人の場合に限る。)等
前連結会計年度(自 2023年４月１日 至 2024年３月31日)
| 種類 | 会社等の名称 又は氏名 |
所在地 | 資本金 又は 出資金 (千円) |
事業の内容 又は職業 |
議決権等 の所有 (被所有) 割合(％) |
関連当事者 との関係 |
取引の内容 | 取引金額 (千円) |
科目 | 期末残高 (千円) |
| 役員 | 濱谷 雄二 | ― | ― | 当社顧問 （注１） |
(被所有) 直接 0.3 |
― | 当社銀行借入に対する 債務被保証 (注)２ |
28,000 | ― | ― |
取引条件及び取引条件の決定方針等
（注)１.2021年６月まで当社の代表取締役を務めており、2022年９月まで当社の子会社である株式会社大多喜ハーブガーデンの代表取締役を務めておりました。
２.当社銀行借入の連帯保証人となっており、保証料の支払いは行っておりません。なお、取引金額には、保証額の期末残高を記載しております。
当連結会計年度(自 2024年４月１日 至 2025年３月31日)
該当事項はありません。
２．親会社又は重要な関連会社に関する注記
(1) 親会社情報
当連結会計年度の期初において、当社の「その他の関係会社及び主要株主である筆頭株主」でありました合同会社インバウンドインベストメント（以下、「インバウンド社」という。）は2024年4月25日付で、インバウンド社の所有する議決権の割合が40％超となったため、実質支配力基準によりインバウンド社及びその親会社であるＥＴモバイルジャパン株式会社（以下、「ＥＴモバイル社」という。）は当社の親会社に該当することとなりました。
しかしながら、その後、インバウンド社が当社の現物株式を売却し、同時に信用取引で同数の株式を取得するクロス取引をToSTNeT経由で進めたことにより、現物株式の保有比率が低下し、議決権が低下したことで、当社の「主要株主及び主要株主である筆頭株主」に該当しなくなったことを2024年９月末日の株主名簿により確認し、これにより、インバウンド社及びＥＴモバイル社は、2024年10月29日付で「その他の関係会社」となりました。
その後、2025年３月末日の株主名簿の確認により、インバウンド社の議決権比率が再度上昇（議決権比率16.27％）したことを受け、当期末において、インバウンド社は「その他の関係会社及び主要株主である筆頭株主」、ＥＴモバイル社は、「その他の関係会社（その他の関係会社の親会社）」となりました。
なお、資本関係として、ＥＴモバイル社は、当社株式を直接所有するインバウンド社の親会社であり、当社株式を7,565,000株（議決権比率16.27％）間接所有しております。
(2) 重要な関連会社の要約財務情報
該当事項はありません。 ###### (１株当たり情報)
| 前連結会計年度 (自 2023年４月１日 至 2024年３月31日) |
当連結会計年度 (自 2024年４月１日 至 2025年３月31日) |
|
| １株当たり純資産額 | 19円68銭 | 15円16銭 |
| １株当たり当期純損失（△） | △3円74銭 | △9円37銭 |
(注）１ 前連結会計年度及び当連結会計年度の潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式は存在するものの１株当たり当期純損失であるため記載しておりません。
２ １株当たり当期純損失の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
| 項目 | 前連結会計年度 (自 2023年４月１日 至 2024年３月31日) |
当連結会計年度 (自 2024年４月１日 至 2025年３月31日) |
| １株当たり当期純損失（△） | ||
| 親会社株主に帰属する当期純損失（△）(千円) | △139,905 | △432,377 |
| 普通株主に帰属しない金額(千円) | ― | ― |
| 普通株式に係る親会社株主に帰属する当期純損失（△）(千円) | △139,905 | △432,377 |
| 普通株式の期中平均株式数(株) | 37,385,858 | 46,135,099 |
| 希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当たり当期純利益の算定に含めなかった潜在株式の概要 | 2019年９月11日開催の取締役会決議による第４回新株予約権 新株予約権の数 4,800個 （普通株式 480,000株） 2022年４月13日及び４月22日開催の取締役会決議による第６回新株予約権 新株予約権の数 5,400個 （普通株式 540,000株） 2022年４月13日及び４月22日開催の取締役会決議による第７回新株予約権 新株予約権の数 4,600個 （普通株式 460,000株） 2023年４月10日開催の取締役会決議による第８回新株予約権 新株予約権の数 46,154個 （普通株式 4,615,400株） |
2019年９月11日開催の取締役会決議による第４回新株予約権 新株予約権の数 4,800個 （普通株式 480,000株） 2022年４月13日及び４月22日開催の取締役会決議による第６回新株予約権 新株予約権の数 5,400個 （普通株式 540,000株） 2022年４月13日及び４月22日開催の取締役会決議による第７回新株予約権 新株予約権の数 2,690個 （普通株式 269,000株） 2025年２月25日開催の取締役会決議による第９回新株予約権 新株予約権の数 9,000個 （普通株式 900,000株） |
（第１回無担保普通社債［プロ私募債］の発行の件）
当社は、2025年５月８日開催の取締役会における決議に基づき、私募による第１回無担保普通社債を発行いたしました。
１．発行総額 260,000,000円
２．発行価額 額面100円につき金100円
３．発行価格 額面100円につき金100円
４．利 率 年率３％
５．償還金額 額面100円につき金100円
６．償還期限 2026年５月９日
７．払込日（発行日） 2025年５月９日
８．担 保 なし
９．資金の使途 全額事業運営における運転資金に充当する予定であります。
10．その他の特約事項
(1)本社債には合同会社インバウンドインベストメント及び何同璽の各保証人による保証が付されています。各保証人は、本要項に基づき当社が本社債権者に対して負担する本社債の元金、利息及び遅延損害金その他一切の支払債務につき、当社と連帯して保証します。
(2)本社債には物上担保は付されておらず、また本社債のために特に留保されている資産はありません。
⑤ 【連結附属明細表】
【社債明細表】
該当事項はありません。 ###### 【借入金等明細表】
| 区分 | 当期首残高 (千円) |
当期末残高 (千円) |
平均利率 (％) |
返済期限 |
| 短期借入金 | ― | ― | ― | ― |
| １年内に返済予定の長期借入金 | 32,120 | 8,120 | 1.5 | ― |
| １年内に返済予定のリース債務 | 893 | 924 | 3.4 | ― |
| 長期借入金 (１年内に返済予定のものを除く。) |
9,140 | 1,020 | 1.4 | 2026年５月25日 |
| リース債務 (１年内に返済予定のものを除く。) |
1,160 | 236 | 3.4 | 2026年６月26日 |
| その他有利子負債 | ― | ― | ― | ― |
| 合計 | 43,314 | 10,300 | ― | ― |
(注) １ 平均利率については、借入金等の期末残高に対する加重平均利率を記載しております。
２ 長期借入金及びリース債務（１年内に返済予定のものを除く。）の連結決算日後５年内における１年ごとの返済予定額の総額
| 区分 | １年超２年以内 (千円) |
２年超３年以内 (千円) |
３年超４年以内 (千円) |
４年超５年以内 (千円) |
| 長期借入金 | 1,020 | ― | ― | ― |
| リース債務 | 236 | ― | ― | ― |
該当事項はありません。 #### (2) 【その他】
当連結会計年度における半期情報等
| (累計期間) | 中間連結会計期間 | 当連結会計年度 | |
| 売上高 | (千円) | 377,864 | 825,023 |
| 税金等調整前中間（当期）純損失（△） | (千円) | △195,369 | △430,615 |
| 親会社株主に帰属する中間（当期）純損失（△） | (千円) | △196,192 | △432,377 |
| １株当たり中間（当期）純損失（△） | (円) | △4.28 | △9.37 |
0105310_honbun_0117100103704.htm
２ 【財務諸表等】
(1) 【財務諸表】
① 【貸借対照表】
| (単位：千円) | |||||||||||
| 前事業年度 (2024年３月31日) |
当事業年度 (2025年３月31日) |
||||||||||
| 資産の部 | |||||||||||
| 流動資産 | |||||||||||
| 現金及び預金 | 745,551 | 392,291 | |||||||||
| 売掛金 | ※１ 16,961 | ※１ 34,557 | |||||||||
| 販売用不動産 | 43,837 | 40,883 | |||||||||
| その他の棚卸資産 | 26 | 11 | |||||||||
| 前渡金 | - | 6,000 | |||||||||
| 前払費用 | 7,912 | 10,397 | |||||||||
| １年内回収予定の関係会社長期貸付金 | 5,010 | - | |||||||||
| その他 | ※１ 4,862 | ※１ 16,289 | |||||||||
| 貸倒引当金 | △114 | - | |||||||||
| 流動資産合計 | 824,048 | 500,431 | |||||||||
| 固定資産 | |||||||||||
| 有形固定資産 | |||||||||||
| 建物附属設備 | 0 | 0 | |||||||||
| 工具、器具及び備品 | 0 | 0 | |||||||||
| リース資産 | 0 | 0 | |||||||||
| 有形固定資産合計 | 0 | 0 | |||||||||
| 無形固定資産 | |||||||||||
| ソフトウエア | 0 | 0 | |||||||||
| 電話加入権 | 0 | 0 | |||||||||
| 無形固定資産合計 | 0 | 0 | |||||||||
| 投資その他の資産 | |||||||||||
| 関係会社株式 | 3,600 | 3,600 | |||||||||
| その他の関係会社有価証券 | 152,580 | 109,246 | |||||||||
| 出資金 | 30 | 30 | |||||||||
| 関係会社出資金 | 0 | 0 | |||||||||
| 関係会社長期貸付金 | 84,990 | 140,000 | |||||||||
| 破産更生債権等 | 70,000 | 70,000 | |||||||||
| 長期前払費用 | 0 | 0 | |||||||||
| 敷金及び保証金 | 82,271 | 92,271 | |||||||||
| 長期預け金 | - | ※２ 222,887 | |||||||||
| 貸倒引当金 | △128,700 | △162,600 | |||||||||
| 投資その他の資産合計 | 264,771 | 475,435 | |||||||||
| 固定資産合計 | 264,771 | 475,435 | |||||||||
| 資産合計 | 1,088,820 | 975,866 |
| (単位：千円) | |||||||||||
| 前事業年度 (2024年３月31日) |
当事業年度 (2025年３月31日) |
||||||||||
| 負債の部 | |||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||
| 1年内返済予定の長期借入金 | 32,120 | 8,120 | |||||||||
| リース債務 | 893 | 924 | |||||||||
| 未払金 | ※１ 23,444 | ※１ 22,769 | |||||||||
| 未払費用 | 5,985 | 7,130 | |||||||||
| 未払法人税等 | 9,123 | 8,775 | |||||||||
| 未払消費税等 | 16,666 | - | |||||||||
| 契約負債 | 3,592 | 2,399 | |||||||||
| 預り金 | 62,675 | 62,943 | |||||||||
| 賞与引当金 | 6,881 | 7,252 | |||||||||
| 株主優待引当金 | 59,320 | 43,505 | |||||||||
| その他 | 4,455 | 7,196 | |||||||||
| 流動負債合計 | 225,158 | 171,016 | |||||||||
| 固定負債 | |||||||||||
| 長期借入金 | 9,140 | 1,020 | |||||||||
| リース債務 | 1,160 | 236 | |||||||||
| デリバティブ債務 | - | 76,830 | |||||||||
| 固定負債合計 | 10,300 | 78,086 | |||||||||
| 負債合計 | 235,459 | 249,103 | |||||||||
| 純資産の部 | |||||||||||
| 株主資本 | |||||||||||
| 資本金 | 1,283,205 | 1,444,427 | |||||||||
| 資本剰余金 | |||||||||||
| 資本準備金 | 1,053,204 | 1,214,426 | |||||||||
| 資本剰余金合計 | 1,053,204 | 1,214,426 | |||||||||
| 利益剰余金 | |||||||||||
| その他利益剰余金 | |||||||||||
| 繰越利益剰余金 | △1,520,730 | △1,960,518 | |||||||||
| 利益剰余金合計 | △1,520,730 | △1,960,518 | |||||||||
| 自己株式 | △2,476 | △2,476 | |||||||||
| 株主資本合計 | 813,203 | 695,858 | |||||||||
| 新株予約権 | 40,157 | 30,904 | |||||||||
| 純資産合計 | 853,360 | 726,763 | |||||||||
| 負債純資産合計 | 1,088,820 | 975,866 |
0105320_honbun_0117100103704.htm
②【損益計算書】
| (単位：千円) | |||||||||||
| 前事業年度 (自 2023年４月１日 至 2024年３月31日) |
当事業年度 (自 2024年４月１日 至 2025年３月31日) |
||||||||||
| 売上高 | |||||||||||
| 不動産事業売上高 | ※１ 742,501 | ※１ 243,764 | |||||||||
| ホテル運営事業売上高 | 13,166 | 10,000 | |||||||||
| その他売上高 | － | 106 | |||||||||
| 売上高合計 | 755,668 | 253,871 | |||||||||
| 売上原価 | |||||||||||
| 不動産事業売上原価 | ※１ 457,418 | ※１ 152,657 | |||||||||
| ホテル運営事業売上原価 | 79,759 | 43,333 | |||||||||
| その他売上原価 | － | 82 | |||||||||
| 売上原価合計 | 537,178 | 196,074 | |||||||||
| 売上総利益 | 218,489 | 57,797 | |||||||||
| 販売費及び一般管理費 | ※１、※２ 342,887 | ※１、※２ 362,759 | |||||||||
| 営業損失（△） | △124,398 | △304,961 | |||||||||
| 営業外収益 | |||||||||||
| 受取利息 | ※１ 2,758 | ※１ 2,085 | |||||||||
| 業務受託料 | ※１ 8,520 | ※１ 9,300 | |||||||||
| 補助金収入 | － | 1,800 | |||||||||
| 受取遅延損害金 | 2,000 | － | |||||||||
| 関係会社事業損失引当金戻入額 | 31,708 | － | |||||||||
| その他 | 307 | 1,066 | |||||||||
| 営業外収益合計 | 45,293 | 14,251 | |||||||||
| 営業外費用 | |||||||||||
| 支払利息 | ※１ 6,606 | ※１ 468 | |||||||||
| 社債発行費 | 2,813 | － | |||||||||
| 株式交付費 | 1,724 | 1,980 | |||||||||
| 支払手数料 | － | 1,500 | |||||||||
| デリバティブ評価損 | － | 76,830 | |||||||||
| 貸倒引当金繰入額 | 15,200 | 33,900 | |||||||||
| 関係会社支援損 | 21,402 | 32,087 | |||||||||
| その他 | 110 | 1,317 | |||||||||
| 営業外費用合計 | 47,857 | 148,085 | |||||||||
| 経常損失（△） | △126,962 | △438,795 | |||||||||
| 特別損失 | |||||||||||
| 関係会社株式評価損 | 16,399 | － | |||||||||
| 減損損失 | 6,208 | － | |||||||||
| 特別損失合計 | 22,608 | － | |||||||||
| 税引前当期純損失（△） | △149,570 | △438,795 | |||||||||
| 法人税、住民税及び事業税 | 949 | 992 | |||||||||
| 法人税等合計 | 949 | 992 | |||||||||
| 当期純損失（△） | △150,520 | △439,788 |
| 前事業年度 (自 2023年４月１日 至 2024年３月31日) |
当事業年度 (自 2024年４月１日 至 2025年３月31日) |
|||||
| 区分 | 金額 (千円) | 構成比 (％) |
金額 (千円) | 構成比 (％) |
||
| １．不動産事業売上原価 | ||||||
| 期首棚卸高 | 339,009 | 43,837 | ||||
| 当期仕入高 | 1,112 | ― | ||||
| 期末棚卸高 | 43,837 | 40,883 | ||||
| 小計 | 296,283 | 64.8 | 2,954 | 1.9 | ||
| 業務委託費 | 76,574 | 16.7 | 59,119 | 38.7 | ||
| 経費 | 84,561 | 18.5 | 90,583 | 59.3 | ||
| 合計 | 457,418 | 100.0 | 152,657 | 100.0 | ||
| ２．ホテル運営事業売上原価 | ||||||
| 匿名組合分配損 | 79,759 | 100.0 | 43,333 | 100.0 | ||
| ３．その他売上原価 | ||||||
| その他売上原価 | ― | 82 | 100.0 | |||
| 合計 | 79,759 | 100.0 | 196,074 | 100.0 |
0105330_honbun_0117100103704.htm
③【株主資本等変動計算書】
前事業年度(自 2023年４月１日 至 2024年３月31日)
| (単位：千円) | |||||||||
| 株主資本 | 新株予約権 | 純資産合計 | |||||||
| 資本金 | 資本剰余金 | 利益剰余金 | 自己株式 | 株主資本合計 | |||||
| 資本準備金 | 資本剰余金合計 | その他利益剰余金 | 利益剰余金合計 | ||||||
| 繰越利益剰余金 | |||||||||
| 当期首残高 | 1,133,205 | 903,204 | 903,204 | △1,370,210 | △1,370,210 | △2,476 | 663,723 | 29,278 | 693,001 |
| 当期変動額 | |||||||||
| 転換社債型新株予約権付社債の転換 | 150,000 | 150,000 | 150,000 | 300,000 | 300,000 | ||||
| 新株の発行（新株予約権の行使） | - | - | |||||||
| 当期純損失（△） | △150,520 | △150,520 | △150,520 | △150,520 | |||||
| 株主資本以外の項目の当期変動額（純額） | 10,878 | 10,878 | |||||||
| 当期変動額合計 | 150,000 | 150,000 | 150,000 | △150,520 | △150,520 | - | 149,479 | 10,878 | 160,358 |
| 当期末残高 | 1,283,205 | 1,053,204 | 1,053,204 | △1,520,730 | △1,520,730 | △2,476 | 813,203 | 40,157 | 853,360 |
当事業年度(自 2024年４月１日 至 2025年３月31日)
| (単位：千円) | |||||||||
| 株主資本 | 新株予約権 | 純資産合計 | |||||||
| 資本金 | 資本剰余金 | 利益剰余金 | 自己株式 | 株主資本合計 | |||||
| 資本準備金 | 資本剰余金合計 | その他利益剰余金 | 利益剰余金合計 | ||||||
| 繰越利益剰余金 | |||||||||
| 当期首残高 | 1,283,205 | 1,053,204 | 1,053,204 | △1,520,730 | △1,520,730 | △2,476 | 813,203 | 40,157 | 853,360 |
| 当期変動額 | |||||||||
| 転換社債型新株予約権付社債の転換 | - | - | |||||||
| 新株の発行（新株予約権の行使） | 161,222 | 161,222 | 161,222 | 322,444 | 322,444 | ||||
| 当期純損失（△） | △439,788 | △439,788 | △439,788 | △439,788 | |||||
| 株主資本以外の項目の当期変動額（純額） | △9,252 | △9,252 | |||||||
| 当期変動額合計 | 161,222 | 161,222 | 161,222 | △439,788 | △439,788 | - | △117,344 | △9,252 | △126,597 |
| 当期末残高 | 1,444,427 | 1,214,426 | 1,214,426 | △1,960,518 | △1,960,518 | △2,476 | 695,858 | 30,904 | 726,763 |
0105400_honbun_0117100103704.htm
【注記事項】
(重要な会計方針)
１．資産の評価基準及び評価方法
(1) 有価証券の評価基準及び評価方法
① 関係会社株式
移動平均法による原価法を採用しております。
② その他の関係会社有価証券
移動平均法による原価法を採用しております。なお、匿名組合出資の会計処理については、匿名組合出資を行うに際して、匿名組合の財産の持分相当額を「その他の関係会社有価証券」に計上しております。
匿名組合への出資時に「その他の関係会社有価証券」を計上し、匿名組合が獲得した純損益の持分相当額については、「売上高」又は「売上原価」に計上するとともに、同額を「その他の関係会社有価証券」に加減し、営業者からの出資金の払い戻しについては、「その他の関係会社有価証券」を減額させております。
(2) デリバティブ取引により生じる正味の債権及び債務の評価基準及び評価方法
時価法を採用しております。
(3) 棚卸資産の評価基準及び評価方法
販売用不動産
個別法による原価法を採用しております。(貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価切下げの方法によ
り算定)
２．固定資産の減価償却の方法
① 有形固定資産（リース資産を除く）
定率法を採用しております。
ただし、2016年４月１日以後に取得した建物附属設備については、定額法を採用しております。
なお、主な耐用年数は以下のとおりです。
建物附属設備 10～15年
工具、器具及び備品 ４～10年
② 無形固定資産（リース資産を除く）
定額法を採用しております。
なお、償却年数は５年です。
③ リース資産
所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法によっております。
- 引当金の計上基準
① 貸倒引当金
債権の貸倒損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
② 賞与引当金
従業員賞与の支給に備えるため、支給見込額のうち当事業年度負担額を計上しております。
③ 株主優待引当金
株主優待制度に基づく費用の発生に備えるため、翌事業年度において発生すると見込まれる額を計上しております。
④ 関係会社事業損失引当金
関係会社の事業の損失に備えるため、当該会社の財政状態を勘案して、損失見込額を計上しております。
４．重要な収益及び費用の計上基準
当社の顧客との契約から生じる収益に関する主要な事業における主な履行義務の内容及び当該履行義務を充足する通常の時点（収益を認識する通常の時点）は以下のとおりであります。
① 不動産事業
・物件売却収入
自己勘定により不動産を取得し、リノベーション等により資産価値を高めた後、投資用不動産として販売する事業であり、顧客との不動産売買契約に基づき当該物件の引き渡しを行う義務を負っています。
当該履行義務は物件が引渡される一時点で充足されるものであり、当該引渡時点において収益を認識しております。
・不動産管理収入
不動産管理による管理収入については、プロパティマネジメントを受託している不動産物件において、管理委託者とのプロパティマネジメント業務委託契約書又は建物管理請負契約書に基づき当該物件の管理を行う義務を負っています。
当該履行義務は物件管理サービスが提供される一定の期間にわたり充足されるものであり、当該履行義務の充足の進捗度に応じて収益を認識しております。
② ホテル運営事業
・コンサルティング収入
ホテルのコンサルティングによるコンサルティング収入については、業務委託者との業務委託契約書又はコンサルティング契約書に基づき当該ホテルの業容拡大、収益向上及び円滑な事業推進又は開業を目的として指導助言等を行う義務を負っています。
当該履行義務は各ホテルの運営管理サービスが提供される一定の期間にわたり充足されるものであり、当該履行義務の充足の進捗度に応じて収益を認識しております。
５．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
① 資産に係る控除対象外消費税等の会計処理
資産に係る控除対象外消費税及び地方消費税は当事業年度の費用として処理しております。
② 繰延資産の処理方法
・社債発行費
支出時に全額費用として処理しております。
・株式交付費
支出時に全額費用として処理しております。
(重要な会計上の見積り）
販売用不動産の評価
(1) 当事業年度の財務諸表に計上した金額
| （千円） | ||
| 科目名 | 前事業年度 | 当事業年度 |
| 販売用不動産 | 43,837 | 40,883 |
(2) 識別した項目に係る重要な会計上の見積りの内容に関する情報
連結財務諸表「注記事項（重要な会計上の見積り）販売用不動産の評価」に記載した内容と同一であります。
(貸借対照表関係)
※１ 関係会社に対する金銭債権及び金銭債務（区分表示したものを除く）
| 前事業年度 （2024年３月31日） |
当事業年度 （2025年３月31日） |
|
| 短期金銭債権 | 439千円 | 155千円 |
| 短期金銭債務 | 166千円 | 259千円 |
| 前事業年度 (2024年３月31日) |
当事業年度 (2025年３月31日) |
|
| 長期預け金 | ―千円 | 222,887千円 |
(損益計算書関係)
※１ 関係会社との取引高
| 前事業年度 （自 2023年４月１日 至 2024年３月31日） |
当事業年度 （自 2024年４月１日 至 2025年３月31日） |
|
| 営業取引による取引の総額 | 11,926千円 | 9,453千円 |
| 営業取引以外の取引による取引高の総額 | 16,400千円 | 11,099千円 |
| 前事業年度 (自 2023年４月１日 至 2024年３月31日) |
当事業年度 (自 2024年４月１日 至 2025年３月31日) |
|||
| 役員報酬 | 41,965 | 千円 | 35,400 | 千円 |
| 給料手当 | 77,425 | 千円 | 77,860 | 千円 |
| 減価償却費 | 2,390 | 千円 | ― | 千円 |
| 支払手数料 | 120,394 | 千円 | 87,727 | 千円 |
| 株主優待引当金繰入額 | 59,320 | 千円 | 43,505 | 千円 |
| 賞与引当金繰入額 | 6,881 | 千円 | 7,252 | 千円 |
| 貸倒引当金繰入額 | △78,602 | 千円 | △114 | 千円 |
おおよその割合
| 販売費 | 1％ | 16％ |
| 一般管理費 | 99％ | 84％ |
前事業年度（2024年３月31日）
子会社株式及びその他の関係会社有価証券は、市場価格のない株式等のため、子会社株式及びその他の関係会社有価証券の時価を記載しておりません。
なお、市場価格のない株式等の子会社株式及びその他の関係会社有価証券の貸借対照表計上額は次のとおりです。
| 区分 | 前事業年度 (千円) |
| 子会社株式 | 3,600 |
| その他の関係会社有価証券 | 152,580 |
| 計 | 156,180 |
当事業年度（2025年３月31日）
子会社株式及びその他の関係会社有価証券は、市場価格のない株式等のため、子会社株式及びその他の関係会社有価証券の時価を記載しておりません。
なお、市場価格のない株式等の子会社株式及びその他の関係会社有価証券の貸借対照表計上額は次のとおりです。
| 区分 | 当事業年度 (千円) |
| 子会社株式 | 3,600 |
| その他の関係会社有価証券 | 109,246 |
| 計 | 112,846 |
１．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
| 前事業年度 (2024年３月31日) |
当事業年度 (2025年３月31日) |
|
| 繰延税金資産 | ||
| 未払事業税 | 2,502千円 | 2,396千円 |
| 販売用不動産 | 9,581千円 | 9,863千円 |
| 賞与引当金 | 2,107千円 | 2,220千円 |
| 税務上の繰越欠損金 | 806,991千円 | 904,415千円 |
| 関係会社株式評価損 | 16,963千円 | 17,462千円 |
| その他の関係会社有価証券評価損 | 3,062千円 | 3,151千円 |
| 関係会社出資金評価損 | 25,664千円 | 26,419千円 |
| 関係会社支援損 | 11,058千円 | 21,497千円 |
| 貸倒引当金 | 39,442千円 | 51,287千円 |
| 匿名組合出資金評価損 | 2,280千円 | 1,760千円 |
| 減損損失 | 6,633千円 | 4,138千円 |
| デリバティブ債務 | ―千円 | 24,217千円 |
| その他 | 2,539千円 | 2,964千円 |
| 繰延税金資産小計 | 928,827千円 | 1,071,795千円 |
| 税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額 | △806,991千円 | △904,415千円 |
| 将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額 | △121,836千円 | △167,379千円 |
| 評価性引当額小計 | △928,827千円 | △1,071,795千円 |
| 繰延税金資産合計 | ―千円 | ―千円 |
| 繰延税金負債 | ||
| 繰延税金負債合計 | ―千円 | ―千円 |
| 繰延税金資産の純額 | ―千円 | ―千円 |
２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの当該差異の原因となった主な項目別の内訳
前事業年度及び当事業年度は、税引前当期純損失であるため注記を省略しております。
３．法人税等の税率の変更による繰延税金資産及び繰延税金負債の金額の修正
「所得税法等の一部を改正する法律」（令和７年法律第13号）が2025年３月31日に国会で成立し、2026年４月１日以後開始する事業年度より「防衛特別法人税」の課税が行われることになりました。
これに伴い、2026年４月１日以後開始する事業年度以降に解消が見込まれる一時差異等に係る繰延税金資産及び繰延税金負債については、法定実効税率を30.62％から31.52％に変更し計算しております。
この変更による影響はございません。 ###### (重要な後発事象)
（第１回無担保普通社債［プロ私募債］の発行の件）
連結注記表「重要な後発事象」（第１回無担保普通社債［プロ私募債］の発行の件）」に同一の内容を記載しているため、注記を省略しております。
④ 【附属明細表】
【有形固定資産等明細表】
（単位：千円）
| 区分 | 資産の種類 | 当期首残高 | 当期増加額 | 当期減少額 | 当期償却額 | 当期末残高 | 減価償却 累計額 |
| 有形固定資産 | 建物附属設備 | 0 | ― | ― | ― | 0 | 9,158 |
| 工具、器具及び備品 | 0 | ― | ― | ― | 0 | 9,578 | |
| リース資産 | 0 | ― | ― | ― | 0 | 3,739 | |
| 計 | 0 | ― | ― | ― | 0 | 22,475 | |
| 無形固定資産 | 電話加入権 | 0 | ― | ― | ― | 0 | ― |
| ソフトウエア | 0 | ― | ― | ― | 0 | ― | |
| 計 | 0 | ― | ― | ― | 0 | ― | ###### 【引当金明細表】 |
（単位：千円）
| 科目 | 当期首残高 | 当期増加額 | 当期減少額 | 当期末残高 |
| 賞与引当金 | 6,881 | 7,252 | 6,881 | 7,252 |
| 株主優待引当金 | 59,320 | 43,505 | 59,320 | 43,505 |
| 貸倒引当金 | 128,814 | 36,900 | 3,114 | 162,600 |
連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。
(3) 【その他】
該当事項はありません。
0106010_honbun_0117100103704.htm
第６ 【提出会社の株式事務の概要】
| 事業年度 | ４月１日から３月31日まで |
| 定時株主総会 | 毎事業年度終了後３ヶ月以内 |
| 基準日 | ３月31日 |
| 剰余金の配当の基準日 | ９月30日、３月31日 |
| １単元の株式数 | 100株 |
| 単元未満株式の買取り | |
| 取扱い場所 | － |
| 株主名簿管理人 | － |
| 取次所 | － |
| 買取手数料 | － |
| 公告掲載方法 | 当会社の公告方法は、電子公告により行います。 (ホームページアドレス https://www.intrance.jp/ir/public.html) ただし、電子公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じたときは、日本経済新聞に掲載して行います。 |
| 株主に対する特典 | 該当事項はありません。 |
(注） 当会社の株主は、その有する単元未満株式について、次に掲げる権利以外の権利を行使することができない。
会社法第189条第２項各号に掲げる権利
会社法第166条第１項の規定による請求をする権利
株主の有する株式数に応じて募集株式の割当て及び募集新株予約権の割当てを受ける権利
0107010_honbun_0117100103704.htm
第７ 【提出会社の参考情報】
１ 【提出会社の親会社等の情報】
当社には、金融商品取引法第24条の７第１項に規定する親会社等はありません。 ### ２ 【その他の参考情報】
当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
| (1) 有価証券報告書及びその添付書類並びに確認書 | ||
| 事業年度 第26期 | (自 2023年４月１日 至 2024年３月31日) | 2024年６月25日関東財務局長に提出。 |
| (2) 内部統制報告書及びその添付書類 | 2024年６月25日関東財務局長に提出。 | |
| (3) 半期報告書及び確認書 | ||
| 第27期中 | (自 2024年４月１日 至 2024年９月30日) | 2024年11月13日関東財務局長に提出。 |
| (4) 臨時報告書 企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第３号（親会社の異動）の規定に基づく臨時報告書 2024年４月25日関東財務局長に提出。 企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第19号（当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況に著しい影響を与える事象の発生）の規定に基づく臨時報告書 2024年５月14日関東財務局長に提出。 企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第３号及び４号（親会社の異動及び主要株主の異動）の規定に基づく臨時報告書 2024年５月16日関東財務局長に提出。 企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の２（株主総会における議決権行使の結果）の規定に基づく臨時報告書 2024年６月26日関東財務局長に提出。 企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第４号（主要株主の異動）の規定に基づく臨時報告書 2024年10月29日関東財務局長に提出。 企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第12号及び19号（当社及び当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況に著しい影響を与える事象）の規定に基づく臨時報告書 2024年11月13日関東財務局長に提出。 企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第４号（主要株主の異動）の規定に基づく臨時報告書 2024年11月15日関東財務局長に提出。 企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第12号及び19号（当社及び当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況に著しい影響を与える事象）の規定に基づく臨時報告書 2025年２月12日関東財務局長に提出。 企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第12号及び19号（当社及び当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況に著しい影響を与える事象）の規定に基づく臨時報告書 2025年４月１日関東財務局長に提出。 企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第４号（主要株主の異動）の規定に基づく臨時報告書 2025年４月８日関東財務局長に提出。 |
0201010_honbun_0117100103704.htm
第二部 【提出会社の保証会社等の情報】
該当事項はありません。