Hexagon

Earnings Release • Feb 5, 2020

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

1 JANUARI - 31 DECEMBER 2019 FJÄRDE KVARTALET

• Nettoomsättningen ökade med 2 procent till 1 058,9 MEUR (1 043,0). Till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt) minskade nettoomsättningen med -2 procent
• Rörelseresultatet (EBIT1) ökade med 2 procent till 277,0 MEUR (270,7)
• Resultatet före skatt, exklusive engångsposter, uppgick till 271,1 MEUR (265,4)
• Periodens resultat, exklusive engångsposter, uppgick till 222,3 MEUR (217,6)
• Resultatet per aktie, exklusive engångsposter, uppgick till 0,60 EUR (0,60)
• Det operativa kassaflödet före poster av engångskaraktär minskade till 234,4 MEUR (267,6)
• Hexagons styrelse föreslår en utdelning om 0,62 EUR (0,59) per aktie, en ökning med 5 procent

MEUR	Kv4 2019	Kv4 2018	$\Delta\%$	2019	2018	$\Delta\%$
Nettoomsättning	1058,9	1043.0	$-2 - 1$	3907.7	3760.7	$-1 - 1$
Bruttovinst	669,8	648.6	3	2454,0	2336.9	5
Bruttomarginal, %	63.3	62.2	1.1	62.8	62.1	0.7
Rörelseresultat (EBITDA) 2)	374.4	348.7	7	1 3 3 9 . 1	1 1 9 7 . 7	12
EBITDA marginal, %	35,4	33.4	2.0	34.3	31.8	2.5
Rörelseresultat (EBIT1) 2)	277,0	270.7	2	972.5	929.0	5
Rörelsemarginal, %	26.2	26.0	0.2	24.9	24.7	0.2
Resultat före skatt, exklusive
engångsposter	271,1	265,4	2	945,6	906,2	4
Poster av engångskaraktär (före skatt) 3)	$-26.2$		e.t.	$-80.3$	$-3.9$	e.t.
Resultat före skatt	244,9	265.4	-8	865.3	902.3	$-4$
Periodens resultat	200,0	217.6	-8	708.6	738.1	$-4$
Periodens resultat, exkl. engångsposter	222,3	217,6	2	775,4	743.1	4
Resultat per aktie, EUR	0.54	0.60	$-10$	1,92	2,02	$-5$
Resultat per aktie, exkl.
engångsposter, EUR	0,60	0.60	0	2,11	2,04	3

)
Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

$2)$ För definition, se sidan 20.

3) Poster av engångskaraktär under 2019 relaterade till ett kostnadsbesparingsprogram under Kv2 samt förvärv under Kv1 och Kv4. För mer information om Kv4, se sida 2.

Sammanfattning av effekterna av IFRS 16 leasingavtal under Kv4 2019
- Resultaträkning - EBITDA förbättrades med 19 MEUR och EBIT med 1 MEUR medan resultat före skatt påverkades negativt med -1 MEUR
- Kassaflöde - Kassaflöd

. ....................................

KOMMENTAR FRÅN VD

"Vi avslutade året med vårt bästa rörelseresultat och lönsamhet hitintills, varpå en gynnsam produktmix och ytterligare besparingar frånde omstruktureringsåtgärder som tillkännagavs under det andra kvartalet bidrog positivt till resultatet. Rapporterad försäljning ökade med 2 procent varav -2 procent organisk, varpå minskad efterfrågan i Kina samt en avmattning inom vissa byggmarknader hade en fortsatt negativ effekt på omsättningen. Divisionen PPM levererade ett starkt kvartal med 13 procent organisk tillväxt, drivet av stark utveckling i portföljerna för design och asset management. Divisionen Safety & Infrastructure accelererade och rapporterade 7 procent organisk tillväxt. Den nyligen lanserade plattformen OnCall har tagit fart och skapar en stabil orderingång inför framtiden. Divisionen Geosystems hade en organisk tillväxt om -2 procent, till följd av sämre efterfrågan inom byggindustrin och lägre tillväxt från nya produkter jämfört med föregående år. Tillväxten från nylanserade produkter så som BLK2GO och BLK247, förväntas gradvis tillta under kommande kvartal. Nedgången i Kina och avmattningen inom fordonssektorn fortsatte att hämma divisionen Manufacturing Intelligence vars organiska tillväxt uppgick till -8 procent. Mjukvaruportföljerna inom tillverkningsindustrin visade stabil utveckling och under kvartalet förvärvades Volume Graphics för att bredda vår kapacitet inom Smart Factory-lösningar.

När vinu inleder det nya året ser vi fram emot de möjligheter som ligger framför oss. Vårt starka kassaflöde och vår stabila finansiella ställning gör det möjligt att fortsätta investera i nya revolutionerande lösningar och driva effektivitet, produktivitet samt kvalitet inom de branscher vi verkar."

• Ola Rollén, vd och koncernchef, Hexagon AB

$2%$

OMSÄTTNINGS-TILLVÄXT

$-2%$ ORGANISK TILLVÄXT

$26%$

RÖRELSE-MARGINAI

KONCERNENS UTVECKLING KV4

NETTOOMSÄTTNING

Nettoomsättningen ökade med 2 procent till 1 058,9 MEUR (1 043,0). I fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt) minskade nettoomsättningen med -2 procent. Regionalt uppgick den organiska tillväxten till 1 procent i Americas, O procent i EMEA och -10 procent i Asien. I Americas rapporterade Nordamerika 0 procent organisk tillväxt hämmad av nedgången på bygg-, tillverknings- och kartläggningsmarknaderna. Tillväxten inom offentlig säkerhet var dock stabil. Sydamerika rapporterade hög ensiffrig tillväxt. I EMEA rapporterade Västeuropa -2 procent organisk tillväxt, främst till följd av lägre efterfrågan inom tillverkningsindustrin i Tyskland och Spanien samt infrastruktur- och byggindustrin i Storbritannien och Norden. Ryssland. Mellanöstern och Afrika rapporterade tvåsiffrig tillväxt. I Asien rapporterade Kina-21 procent organisk tillväxt, primärt till följd av lägre efterfrågan inom tillverkningsindustrin. Infrastruktur och bygg minskade också något. Indien och Sydkorea fortsatte att rapportera stabil tillväxt.

RÖRELSERESULTAT

Rörelseresultatet (EBIT 1) växte med 2 procent till 277,0 MEUR (270,7), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 26,2 procent (26,0). Rörelsemarginalen (EBIT1) påverkades positivt av kostnadsbesparingsprogram och gynnsam produktmix. Rörelseresultatet (EBIT1) påverkades positivt av translationseffekt av valutakursrörelser om 4,5 MEUR, men negativt av bokförda valutakursförluster om -7.0 MEUR. Resultat före skatt uppgick till 244,9 MEUR (265,4) och påverkades positivt av translationseffekt av valutakursrörelser om 4,2 MEUR.

POSTER AV ENGÅNGSKARAKTÄR

Den 8 januari 2020 tillkännagav Hexagon slutförandet av förvärven Volume Graphics, Blast Movement Technology och Geopraevent AG samt relaterade engångsposter om -26,2 MEUR vilket påverkar resultaträkningen under det fjärde kvartalet 2019. Engångskostnaderna är relaterade till nedskrivningar av överlappande teknologier, transaktions- och integrationskostnader.

FINANSIELL ÖVERSIKT - FJÄRDE KVARTALET

		Nettoomsättning			Resultat
MEUR	Kv4 2019	Kv4 2018	$\Delta\%$ 1)	Kv4 2019	Kv4 2018	$\Delta\%$
Geospatial Enterprise Solutions Industrial Enterprise Solutions	514.9 544.0	496.8 546.2	$-1$ -4	134.6 147.8	129.5 148.0	4
Nettoomsättning	1058.9	1043.0	$-2$
Koncernkostnader				$-5.4$	$-6.8$	21
Rörelseresultat (EBIT1)				277.0	270.7	2
Rörelsemarginal, %				26.2	26.0	0.2
Ränteintäkter och -kostnader, netto				$-5.9$	$-5.3$	$-11$
Resultat före engångsposter				271.1	265.4	-2
Poster av engångskaraktär				$-26.2$		e.t.
Resultat före skatt				244.9	265.4	-8
Skatt				$-44.9$	$-47.8$	6
Periodens resultat				200.0	217.6	-8

)
Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

²⁾ Poster av engångskaraktär är relaterade till förvärven av Volume Graphics, Blast Movement Technology och Geopraevent AG.

TRANSLATIONSEFFEKT AV VALUTAKURSRÖRELSER JÄMFÖRT MED EUR – FJÄRDE KVARTALET

$\cap$ ∪⊓⊺		4%	ITKULI $\tilde{}$
USD CNY		$\cap$ $\cap$		ie typin
	.	10,		State 1
FК $N/H = 1 H$				4h

Vamfört med Kv4 2018.

FÖRSÄLJNINGSBRYGGA - FJÄRDE KVARTALET

	Nettoomsättning 1)
2018, MEUR	1043,0
Struktur. %
Valuta. %	$\mathcal{P}$
Organisk tillväxt, %	$-2$
Totalt. %	$\mathcal{P}$
2019. MEUR	1058.9

$^{\rm 1)}$ Nettoomsättningen från genomförda förvärv och avyttringar under de senaste tolv månaderna redovisas under raden
"Struktur" i tabellen ovan. Procenttal är avrundade till närmaste heltal.

ORGANISK TILLVÄXT¹⁾ PER REGION

Region	Kv4 2019
EMEA exkl. Västeuropa (8% av försäljningen)
Sydamerika (4% av försäljningen)
Asien exkl. Kina (14% av försäljningen)
Nordamerika (32% av försäljningen)		$>8\%$
Västeuropa (30% av försäljningen)		$0 - 8%$
Kina (12% av försäljningen)		Negativ
Totalt

¹⁾ Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

GEOSPATIAL ENTERPRISE SOLUTIONS - KV4 2019

Geospatial Enterprise Solutions har en världsledande portfölj av sensorer för datainsamling från marken och luften samt för positionering via satelliter. Sensorerna kompletteras med miukvara (GIS) för skapandet av 3D-kartor och -modeller som sedan .
används som beslutsunderlag i en rad mjukvaruapplikationer inom områden som lantmäteri, byggnation, offentlig säkerhet och jordbruk. Segmentet består av enheterna Geosystems, Safety & Infrastructure och Autonomy & Positioning.

NETTOOMSÄTTNING

Geospatial Enterprise Solutions (GES) nettoomsättning uppgick till 514,9 MEUR (496,8). I fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt) minskade nettoomsättningen med -1 procent. Regionalt uppgick den organiska tillväxten till 4 procent i Americas. -2 procent i EMEA och -10 procent i Asien. I Americas rapporterade Nordamerika ensiffrig tillväxt, drivet av stabil utveckling inom offentlig .
säkerhet vilket kompenserar för den svagare efterfrågan inom byggindustrin och karttiänster. Sydamerika rapporterade tvåsiffrig tillväxt. I EMEA rapporterade Västeuropa ensiffrig organisk nedgång, främst till följd av en avmattning på infrastruktur- och byggmarknaderna i Norden och Storbritannien. Tillväxten inom infrastruktur och bygg var dock fortsatt stabil i Tyskland, Ryssland, Mellanöstern och Afrika rapporterade stark tvåsiffrig tillväxt. I Asien minskade Kina, vilket återspeglade en lägre efterfrågan inom infrastruktur- och byggindustrin såväl som fordonsindustrin. Sydkorea och Indien rapporterade stark tvåsiffrig tillväxt medan Australien och Nya Zeeland minskade.

Geosystems rapporterade -2 procent organisk tillväxt, hämmad av fortsatt avmattning inom vissa byggmarknader och lägre tillväxt från nya produkter jämfört med föregående år. Den positiva utvecklingen inom gruvindustrin fortsatte dock. Divisionen Safety & Infrastructure accelererade och rapporterade 7 procent organiska tillväxt. Den nyligen lanserade plattformen OnCall har tagit fart och skapar en stabil orderingång inför framtiden. Autonomy & Positioning (före detta Positioning Intelligence) rapporterade -9 procent organisk tillväxt, hämmad av lägre efterfrågan inom fordonssegmentet.

RÖRELSERESULTAT

Rörelseresultatet (EBIT1) växte med 4 procent till 134,6 MEUR (129,5), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 26,1 procent (26,1). Rörelsemarginalen (EBIT1) påverkades positivt av kostnadsbesparingsprogram men påverkades negativt av nedgången i organisk tillväxt.

NETTOOMSÄTTNING, RÖRELSERESULTAT (EBIT1) OCH ANTAL ANSTÄLLDA

MEUR	Kv4 2019	Kv4 2018	Δ%	2019	2018	Δ%
Nettoomsättning	514.9	496.8	$-1$	1934.2	1820.2
Rörelseresultat (EBIT1)	134.6	129.5		492.3	459.2
Rörelsemarginal, %	26.1	26.1		25.5	25.2	0,3
Antal anställda (medelantal)				8916	8428

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

NETTOOMSÄTTNING PER REGION - FJÄRDE KVARTALET

NETTOOMSÄTTNING PER KUNDSEGMENT - FJÄRDE KVARTALET

INDUSTRIAL ENTERPRISE SOLUTIONS - KV4 2019

Industrial Enterprise Solutions består av mätsystem som innehåller det senaste inom sensorteknologi för snabba och noggranna mätningar samt mjukvara för CAD (Computer Aided Design), CAM (Computer Aided Manufacturing) och CAE (Computer Aided Engineering). Lösningar inom detta segment optimerar design, processer och förbättrar produktivitet i produktionsanläggningar och skapar information som är avgörande för planering, byggande och drift av fabriker och andra industriella anläggningar, inom exempelvis bil-, flyg-samt olie- och gasindustrin. Segmentet består av Manufacturing Intelligence och PPM.

NETTOOMSÄTTNING

Industrial Enterprise Solutions (IES) nettoomsättning uppgick till 544.0 MEUR (546.2). I fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt) minskade nettoomsättningen med -4 procent. Regionalt uppgick den organiska tillväxten till 3 procent i EMEA, -2 procent i Americas och -10 procent i Asien. I EMEA rapporterade Västeuropa ensiffrig tillväxt, positivt påverkad av stark tillväxt inom kraft- och energi men negativt påverkad av en avmattning inom fordonsindustrin. Östeuropa, Ryssland och Mellanöstern rapporterade positiv tillväxt, däremot minskade efterfrågan i Afrika. I Americas rapporterade Nordamerika marginell minskning hämmad av lägre efterfrågan inom tillverkningsindustrin i Kanada och Mexiko. Dock rapporterade USA en svag ökning under kvartalet. I Asien rapporterade Kina organisk tillväxt om -22 procent, främst drivet av lägre efterfrågan inom tillverkningsindustrin. Sydkorea, Japan och Indien rapporterade stark organisk tillväxt.

Manufacturing Intelligence rapporterade -8 procent organisk tillväxt, främst drivet av signifikant minskning i Kina och låg efterfrågan inom fordon, vilket kompenserades av fortsatt god tillväxt inom flyg. Mjukvaruportföljen hade fortsatt stabil utveckling. PPM rapporterade 13 procent organisk tillväxt, drivet av stark utveckling i portföljerna för design och asset management, särskilt i EMEA.

RÖRELSERESULTAT

Rörelseresultatet (EBIT1) minskade med 0 procent till 147,8 MEUR (148,0), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 27,2 procent (27,1). Rörelsemarginalen (EBIT1) gynnades av en ökad miukvarumix och kostnadsbesparingsprogram men hämmades av den organiska intäktsnedgången.

NETTOOMSÄTTNING, RÖRELSERESULTAT (EBIT1) OCH ANTAL ANSTÄLLDA

MEUR	Kv4 2019	Kv4 2018	$\Delta\%$	2019	2018	Δ%
Nettoomsättning	544.0	546.2	$-4$ $-1$	1973.5	1940.5	$-2^{-1}$
Rörelseresultat (EBIT1)	147.8	148.0		505.2	495.2
Rörelsemarginal, %	27.2	27.1	U.1	25.6	25.5	$($ .
Antal anställda (medelantal)				11255	10741

$^{\rm 1)}$ Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

NETTOOMSÄTTNING PER REGION – FJÄRDE KVARTALET

NETTOOMSÄTTNING PER KUNDSFGMENT – FJÄRDE KVARTALET

FINANSIFII ÖVFRSIKT - 2019

NETTOMSÄTTNING

Nettoomsättningen uppgick till 3 907,7 MEUR (3 760,7) för helåret. I fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt) minskade nettoomsättningen med -1 procent.

RÖRELSERESULTAT

Rörelseresultatet (EBIT1) uppgick till 972,5 MEUR (929,0), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 24,9 procent (24,7). Rörelseresultatet (EBIT1) påverkades positivt av translationseffekt av valutakursrörelser om 26.3 MEUR.

Räntenettot uppgick till -26,9 MEUR (-22,8) för helåret.

Resultat före skatt, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 945,6 MEUR (906,2). Resultat före skatt, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 865,3 MEUR (902,3) och påverkades positivt av translationseffekt av valutakursrörelser om 23.9 MEUR.

Periodens resultat, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 775,4 MEUR (743,1) eller 2,11 EUR (2,04) per aktie. Periodens resultat, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 708,6 MEUR (738,1) eller 1,92 EUR (2,02) per aktie.

FINANSIELL ÖVERSIKT - 2019

		Nettoomsättning			Resultat
MEUR	2019	2018	$\Lambda\%$ 1)	2019	2018	$\Delta\%$
Geospatial Enterprise Solutions Industrial Enterprise Solutions	1934.2 1973.5	1820.2 1940.5	$-2$	492.3 505.2	459.2 495.2	2
Nettoomsättning Koncernkostnader	3907.7	3760.7	$-1$	$-25.0$	$-25.4$	-2
Rörelseresultat (EBIT1) Rörelsemarginal, % Ränteintäkter och -kostnader, netto				972.5 24.9 $-26.9$	929.0 24.7 $-22.8$	5 0.2 $-18$
Resultat före engångsposter Poster av engångskaraktär 2)				945.6 $-80.3$	906.2 $-3.9$	4 e.t.
Resultat före skatt Skatt				865.3 $-156.7$	902.3 $-164.2$	$-4$ 5
Periodens resultat				708.6	738.1	$-\sqrt{4}$

¹⁾ Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

2) Poster av engångskaraktär under 2019 relaterade till ett kostnadsbesparingsprogram under Kv2 samt förvärv under Kv1 och Kv4.

TRANSLATIONSEFFEKT AV VALUTAKURSRÖRELSER JÄMFÖRT MED EUR - 2019

	Rörelse 1)		Intäkt-kostnad	Resultatpåverkan
CHF	Förstärkts	4%	Negativ	Negativ
USD	Förstärkts	.5%	Positiv	Positiv
CNY	Förstärkts	$1\%$	Positiv	Positiv
EBIT1, MEUR				26,3

¹⁾ Jämfört med 2018

Hexagon samarbetar med Leidos Londonpolisens (Metropolitan Police Service, MPS)
ledningssystem. Inom ramen för det tioåriga uppdraget ska Leidos implementera HxGN OnCall, en bred portfölj med avancerade lösningar för

ÖVERSIKT

LÖNSAMHET

Det sysselsatta kapitalet ökade till 8 660,9 MEUR (7 783,2). Avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste tolv månaderna uppgick till 11,7 procent (12,6). Avkastningen på genomsnittligt eget kapital för de senaste tolv månaderna uppgick till 12,3 procent (15,0). Kapitalomsättningshastigheten var 0,5 gånger (0,5).

FINANSIELL STÄLLNING

Eget kapital ökade till 6 076.9 MEUR (5 319.2). Soliditeten uppgick till 57,3 procent (54,9). Hexagons balansomslutning ökade till 10 600,6 MEUR (9 684,1). Ökningen av balansomslutningen drevs framförallt av förvärv. Hexagons finansiering består av följande:

1) En syndikerad låneram (RCF) etablerad under 2014. Faciliteten uppgår till 2000 MEUR med förfall 2021

2) Ett Medium Term Notes-program (MTN) om 15 000 MSEK etablerat under 2014. MTN-programmet ger Hexagon möjlighet att emittera obligationer med löptider upp till 5 år

3) Ett företagscertifikatprogram etablerat under 2012. Företagscertifikatprogrammet uppgår till 15 000 MSEK med löptider upp till 12 månader.

Summan av likvida medel och outnyttjade lånelöften uppgick den 31 december 2019 till 1 832,8 MEUR (1 684,2). Hexagons nettoskuld uppgick till 2115,7 MEUR (2069,3). Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,31 gånger (0,35). Räntetäckningsgraden var 26,8 gånger (31,9).

KASSAFLÖDE

Under fjärde kvartalet uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital till 320.4 MEUR (295,0), vilket motsvarar 0,87 EUR (0,81) per aktie. Kassaflödet från den löpande verksamheten under fjärde kvartalet uppgick till 334,1 MEUR (360,5), vilket motsvarar 0,91 EUR (1,00) per aktie. Under fjärde kvartalet uppgick det operativa kassaflödet, inklusive poster av engångskaraktär, till 221,1 MEUR (262,5).

För helåret uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 1 103,6 MEUR (944,1), vilket motsvarar 3,02 EUR (2,62) per aktie. Det operativa kassaflödet inklusive poster av engångskaraktär uppgick till 663,2 MEUR (562,8).

INVESTERINGAR, AVSKRIVNINGAR OCH NEDSKRIVNINGAR

Hexagons nettoinvesteringar, exklusive företagsförvärv och avyttringar uppgick till -99,7 MEUR (-92,9) under fjärde kvartalet och -399,1 MEUR (-389,1) för helåret.

Av- och nedskrivningar uppgick till -116,1 MEUR (-78,0) under det fjärde kvartalet och -387,7 MEUR (-284,0) under helåret, varav nedskrivningar uppgick till -23,2 MEUR (-9,8) under fjärde kvartalet, och till -25.6 MEUR (-25.1) under helåret.

SKATTEKOSTNAD

Hexagons skattekostnad för helåret uppgick till -156,7 MEUR (-164,2). Den rapporterade skattesatsen var 18,3 procent (18,0) för kvartalet och 18,1 procent (18,2) för helåret. Skattesatsen, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 18,0 procent (18,0) för kvartalet och 18,0 procent (18,0) för helåret.

PERSONAL

Medelantalet anställda under fjärde kvartalet var 20 250 (19 249). Antalet anställda uppgick vid utgången av kvartalet till 20 532 (20 048).

AKTIEDATA

Resultat per aktie, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick under fjärde kvartalet till 0,54 EUR (0,60). Resultatet per aktie, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick under det fjärde kvartalet till 0.60 EUR (0.60).

Resultat per aktie, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick under helåret till 1,92 EUR (2,02). Resultatet per aktie, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick under helåret till 2.11 EUR (2.04).

Eget kapital per aktie var den 31 december 2019 16,50 EUR (14.62) och börskursen 525.00 SEK (408.00).

Hexagons aktiekapital uppgick till 81 554 880 EUR, representerat av 367 539 302 aktier, varav 15 750 000 av serie A med tio röster vardera och 351 789 302 av serie B med en röstvardera.

I enlighet med ett bolagsstämmobeslut i maj 2015 infördes ett incitamentsprogram (2015/2019) under vilket maximalt 10 000 000 teckningsoptioner kan emitteras. Vid maximalt utnyttjande av programmet kommer utspädningseffekten uppgå till 2,8 procent av aktiekapitalet och till 2,0 procent av röstetalet. I programmet har 7 107 660 teckningsoptioner emitterats och ger rätt till teckning av aktier mellan perioden 1 juni 2018 - 31 december 2019. Per den 31 december 2019 finns inga utestående teckningsoptioner.

MODERBOLAGET

Moderbolagets resultat före skatt för kvartalet uppgick till -38,8 MEUR (4,8) och till 466,4 MEUR (307,8) för helåret. Eget kapital var 5 123,2 MEUR (4 735,6). Soliditeten i moderbolaget var 54 procent (54). Likvida medel inklusive outnyttiade kreditlöften var 1 369.5 MEUR (1 277.4).

REDOVISNINGSPRINCIPER

Hexagon tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Hexagons rapport för koncernen är utformad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Moderbolagets räkenskaper är upprättade enligt Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade jämfört med dem som tillämpats i årsredovisningen 2018, se not 1 för mer detaljerad information.

Från och med 1 januari 2019 tillämpar Hexagon IFRS 16 Leasingaytal. Den nya standarden ersätter samtliga tidigare utgivna standarder och tolkningar om leasingavtal. Den tidigare standarden, IAS 17 Leasingavtal byggde på att leasetagaren klassificerade sina leasingavtal som antingen finansiella eller operationella, vilka redovisade olika. De operationella avtalen medförde ingen redovisning av tillgångar och skulder i balansräkningen.

I den nya standarden ska leasetagaren inte skilja på finansiella och operationella leasingavtal. Åtagandet att betala leasingavgifter redovisas som en leasingskuld i balansräkningen och rätten att nyttja den underliggande tillgången under leasingperioden redovisas som en tillgång. Avskrivning på tillgången redovisas i resultaträkningen liksom en ränta på leasingskulden. Erlagda leasingavgifter redovisas dels som betalning av ränta, dels som amortering av leasingskulden. Förändringar i leasingavtalet kan medföra en omvärdering av skulden och en justering av tillgångens redovisade värde. För fullständiga redovisningsprinciper se Hexagons årsredovisning 2018.

Övergången till IFRS 16 har skett enligt den förenklade övergångsmetoden, enligt vilken en ingående leasingskuld och en ingående nyttjanderättstillgång uppgående till samma belopp redovisades den 1 januari 2019. Följande praktiska undantag har tillämpats:

· De nya principerna tillämpas på avtal som också enligt tidigare redovisningsregler definierades som leasingavtal.

· Icke-leasingkomponenter särskiljs inte från leasingkomponenter i leasingavtalen utan alla komponenter redovisas som en enda leasingkomponent.

• Leasingavtal med en leaseperiod understigande 12 månader samt leasingavtal avseende tillgångar som har ett lågt värde undantas från redovisningen.

Redovisade tillgångar i balansräkningen hänförliga till leasingavtal uppgår till 238 MEUR per 1 januari 2019. Åtagandet för operationella och finansiella leasingavtal uppgick i årsredovisningen för 2018 till 269,1 MEUR. Skillnaden mellan åtagandet för framtida leasingavgifter och den ingående leasingskulden per 1 januari 2019 utgörs av diskonteringseffekt, nyttjande av förlängningsoptioner, korttidsavtal och leasingavtal avseende tillgångar som har ett lågt värde.

RISK OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Hexagon är som internationell koncern med stor geografisk spridning exponerad för ett antal såväl affärsmässiga som finansiella risker. De affärsmässiga riskerna kan delas upp i strategiska, operationella och legala risker. De finansiella riskerna är bland annat hänförliga till valutakurser, räntesatser, likviditet samt kreditgivning. Riskhanteringen i Hexagon syftar till att identifiera, kontrollera och neutralisera risker. Detta arbete sker utifrån en bedömning av riskernas sannolikhet och potentiella effekt för koncernen. Riskbedömningen är oförändrad jämfört med den riskbild som presenteras i årsredovisningen 2018.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Inga väsentliga transaktioner med närstående har inträffat under kvartalet.

BOLAGSSTÄMMA OCH VALBEREDNING

Bolagsstämma kommer att hållas den 29 April 2020 kl. 17:00 på City Conference Center Stockholm (Norra Latin), Drottninggatan 71 B. Sammansättningen för Hexagons valberedning för årsstämman 2020 är: Mikael Ekdahl (Ordförande), Melker Schörling AB, Jan Andersson, Swedbank Robur fonder, Ossian Ekdahl, Första AP-fonden och Johan Strandberg, SEB Investment Management.

UTDELNING

Hexagons styrelse föreslår en utdelning om 0,62 EUR per aktie (0.59). Den 4 mai kommer att föreslås som avstämningsdag och förväntat datum för likvid är 11 maj.

HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN

Den 8 januari tillkännagav Hexagon förvärven av Blast Movement Technology och Geopraevent AG.

Den 29 januari tillkännagav Hexagon förvärvet av COWI's verksamhet för kartläggningstjänster.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna bokslutskommuniké ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 5 februari 2020 Hexagon AB (publ)

Gun Nilsson Ordförande

Ola Rollén Koncernchef och vd Styrelseledamot

John Brandon Styrelseledamot

Ulrika Francke Styrelseledamot

Henrik Henriksson Styrelseledamot

Märta Schörling Andreen Styrelseledamot

Sofia Schörling Högberg Styrelseledamot

Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

MEUR	Kv4 2019	Kv4 2018	2019	2018
Nettoomsättning	1058,9	1043.0	3907,7	3760,7
Kostnad för sålda varor	$-389,1$	$-394,4$	$-1453,7$	$-1423,8$
Bruttoresultat	669,8	648,6	2454,0	2336,9
Försäljningskostnader	$-194.6$	$-189.6$	$-764.1$	$-704.3$
Administrationskostnader	$-85,3$	$-88.3$	$-322,1$	$-309,3$
Forsknings- och utvecklingskostnader	$-110,4$	$-101,9$	$-444,8$	$-406,5$
Andel av intressebolags resultat		$-0,1$		$-0,1$
Realisationsresultat vid försäljning av dotterbolag				0,7
Övriga rörelseintäkter och kostnader, netto	$-28,7$	2,0	$-30,8$	7,7
Rörelseresultat 1)	250,8	270,7	892,2	925,1
Ränteintäkter	1,7	2.6	6.6	6.4
Räntekostnader	$-7,6$	$-7.9$	$-33.5$	$-29.2$
Resultat före skatt	244,9	265,4	865,3	902,3
Skatt	$-44.9$	$-47.8$	$-156.7$	$-164.2$
Periodens resultat	200,0	217,6	708,6	738.1
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	198,4	215.8	702,4	730,0
Innehav utan bestämmande inflytande	1,6	1,8	6,2	8,1
1) varav poster av engångskaraktär	$-26,2$		$-80,3$	$-3,9$
I resultatet ingår av- och nedskrivningar om	$-116,1$	$-78.0$	$-387.7$	$-284.0$
- varav avskrivningar på övervärden	$-13,2$	$-12,8$	$-51,1$	$-49,0$
Resultat per aktie, EUR	0,54	0,60	1,92	2,02
Resultat per aktie efter utspädning, EUR	0,54	0,60	1,92	2,01
Eget kapital per aktie, EUR	16,50	14,62	16,50	14,62
Utestående antal aktier, tusental	367539	362925	367539	362925
Genomsnittligt antal aktier, tusental	366189	362031	364898	360942
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental	366189	362551	365 242	362301

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET

MEUR	Kv4 2019	Kv4 2018	2019	2018
Periodens resultat	200,0	217,6	708,6	738,1
Övrigt totalresultat
Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen
Omvärderingar av pensioner	24,1	$-34.5$	8,7	$-25,3$
Inkomstskatt relaterad till poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen	$-2,6$	3,8		2,9
			$-1,0$
Summa poster som inte kommer att omklassificeras till
resultaträkningen, netto efter skatt	21,5	$-30,7$	7,7	$-22.4$
Poster som senare kan komma att omklassificeras till
resultaträkningen
Valutakursdifferenser	$-118,2$	30,6	121,9	117,5
Inkomstskatt relaterad till poster som senare kan komma att		$-1.9$
omklassificeras till resultaträkningen	0,6		$-8,7$	$-6,2$
Summa poster som senare kan komma att omklassificeras till
resultaträkningen, netto efter skatt	$-117.6$	28,7	113,2	111,3
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	$-96,1$	$-2,0$	120,9	88.9
Totalresultat för perioden	103,9	215,6	829,5	827,0
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	102,3	213,5	823,1	819,0
Innehav utan bestämmande inflytande	1,6	2,1	6,4	8,0

KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MEUR		31/12 2019 31/12 2018
Immateriella anläggningstillgångar	7631,3	7 100,8
Materiella anläggningstillgångar	485,3	384,2
Nyttjanderättstillgångar	223,2
Finansiella anläggningstillgångar	56.3	53.9
Uppskjutna skattefordringar	86.1	83.6
Summa anläggningstillgångar	8482,2	7622,5
Varulager	409,3	463,0
Kundfordringar	999.2	959.1
Övriga fordringar	98.4	111,8
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	143.2	133,1
Summa kortfristiga fordringar	1 240,8	1 204,0
Kassa och bank	468,3	394,6
Summa omsättningstillgångar	2 1 1 8 , 4	2061,6
Summa tillgångar	10 600,6	9684,1
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	6063,8	5305,3
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	13.1	13,9
Summa eget kapital	6076,9	5319,2
Räntebärande skulder	1831,3	1813,9
Leasingskulder	168,3
Övriga skulder	157,7	154,3
Avsättningar för pensioner	97,2	108,2
Uppskjutna skatteskulder	457,8	448,7
Ovriga avsättningar	9,7	8,6
Summa långfristiga skulder	2722,0	2533,7
Räntebärande skulder	425,9	541,8
Leasingskulder	61,3
Leverantörsskulder	226,2	251,1
Övriga skulder	289,2	279,7
Ovriga avsättningar	36,5	21,5
Förutbetalda intäkter	463,1	405,0
Upplupna kostnader	299,5	332,1
Summa kortfristiga skulder	1801,7	1831,2
Summa eget kapital och skulder	10 600,6	9684,1

FINANSIFILA INSTRUMENT

I Hexagons balansräkning värderas derivat och andra långfristiga värdepappersinnehav till verkligt värde. Derivat värderas till verkligt värde fastställt utifrån värderingstekniker med observerbar marknadsdata som ingångsdata (nivå 2 enligt definition i IFRS 13). Andra långfristiga värdepappersinnehavuppgår till obetydliga belopp. Skulder avseende tilläggsköpeskillingar värderas till verkligt värde utifrån företagsledningens bästa bedömning av troligt utfall (nivå 3 enligt definitionen i IFRS 13). Övriga tillgångar och skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde.

För finansiella tillgångar och skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde bedöms bokförda värden approximativt överensstämma med verkliga värden förutom avseende långfristiga skulder till kreditinstitut. Dessa skulder löper i huvudsak med kort räntebindningstid varför skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde är insignifikant i förhållande till Hexagons totala balansräkning.

FÖRÄNDRING AV KONCERNENS EGET KAPITAL

MEUR	2019	2018
Ingående eget kapital	5319.2	4 604.4
Totalresultat för perioden 1)	829.5	827.0
Nyemission avseende teckningsoptioner minus emissionskostnader	118.1	83.0
Pågående nyemission	32.9	1.0
Utdelning	$-222.8$	$-196.5$
Effekt av förvärv av dotterbolag		0,3
Utgående eget kapital 2)	6076.9	5319.2
1) Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare	823.1	819.0
Innehav utan bestämmande inflytande	6.4	8.0
2) Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare	6063.8	5305.3
Innehav utan bestämmande inflytande	13.1	13.9

UTVECKLING AV ANTAL AKTIER

	A-aktier	B-aktier	Totalt
2009-12-31 Totalt utgivna och utestående	11812500	252534653	264347153
Försäljning av återköpta aktier		20070	20070
Nyemission	3937500	83845572	87783072
2010-12-31 Totalt utgivna och utestående	15750000	336 400 295	352 150 295
Nyemission		339335	339335
2011-12-31 Totalt utgivna och utestående	15750000	336739630	352 489 630
Försäljning av återköpta aktier		185 207	185 207
2012-12-31 Totalt utgivna och utestående	15750000	336924837	352674837
Försäljning av återköpta aktier		967340	967340
Nyteckning med stöd av optionsrätt		1354800	1354800
2013-12-31 Totalt utgivna och utestående	15750000	339 246 977	354996977
Nyteckning med stöd av optionsrätt		2392236	2392236
2014-12-31 Totalt utgivna och utestående	15750000	341 639 213	357389213
Nyteckning med stöd av optionsrätt		2947929	2947929
2015-12-31 Totalt utgivna och utestående	15750000	344587142	360337142
Nyteckning med stöd av optionsrätt		106000	106000
2016-12-31 Totalt utgivna och utestående	15750000	344693142	360 443 142
Nyteckning med stöd av optionsrätt
2017-12-31 Totalt utgivna och utestående	15750000	344693142	360 443 142
Nyteckning med stöd av optionsrätt		2481550	2481550
2018-12-31 Totalt utgivna och utestående	15750000	347174692	362924692
Nyteckning med stöd av optionsrätt		35300	35300
2019-03-31 Totalt utgivna och utestående	15750000	347 209 992	362959992
Nyteckning med stöd av optionsrätt		2892440	2892440
2019-06-30 Totalt utgivna och utestående	15750000	350102432	365852432
Nyteckning med stöd av optionsrätt
2019-09-30 Totalt utgivna och utestående	15750000	350 102 432	365852432
Nyteckning med stöd av optionsrätt		1686870	1686870
2019-12-31 Totalt utgivna och utestående	15750000	351789302	367539302

En A-aktie motsvarar tio röster och en B-aktie motsvarar en röst.

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS

MEUR	Kv4 2019	Kv4 2018	2019	2018
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av
rörelsekapitalet exklusive skatt och räntor	361,0	338,8	1321,7	1 1 8 0 , 2
Betald skatt	$-35.3$	$-38,5$	$-173,2$	$-153,3$
Erhållen och betald ränta, netto	$-5,3$	$-5,3$	$-23,0$	$-22.1$
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av
rörelsekapitalet	320,4	295,0	1 1 2 5, 5	1 0 0 4,8
Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet	13,7	65,5	$-21,9$	$-60,7$
Kassaflöde från den löpande verksamheten	334,1	360,5	1 1 0 3 , 6	944,1
Investeringar i materiella tillgångar, netto	$-26,5$	$-27,6$	$-114,0$	$-154,8$
Investeringar i immateriella tillgångar	$-73,2$	$-65.3$	$-285,1$	$-234,3$
Operativt kassaflöde före poster av engångskaraktär	234,4	267,6	704.5	555.0
Kassaflöde av engångskaraktär 1)	$-13,3$	$-5,1$	$-41,3$	7,8
Operativt kassaflöde	221,1	262,5	663,2	562,8
Kassaflöde från förvärv och avyttringar	$-197.6$	$-90,8$	$-349.8$	$-422,6$
Kassaflöde från övriga investeringsverksamheten	2,5	$-0,3$	$-5.4$	$-15,6$
Kassaflöde efter övriga investeringsverksamheten	26,0	171,4	308.0	124,6
Utdelning	$-0,2$	$-5,4$	$-222.8$	$-196,5$
Nyemission avseende teckningsoptioner minus emissionskostnader	36,4	2,5	151,0	84,0
Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten	9,5	$-227.8$	$-166,3$	93,5
Periodens kassaflöde	71,7	$-59.3$	69,9	105,6
Likvida medel vid periodens början	398,8	457,2	394.6	309.4
Effekter av omräkningsdifferenser i likvida medel	$-2,2$	$-3,3$	3,8	$-20,4$
Periodens kassaflöde	71,7	$-59.3$	69,9	105,6
Likvida medel vid periodens slut	468,3	394,6	468.3	394,6

$^{\rm 1)}$ Kassaflöde av engångskaraktär består av omstruktureringskostnader.

NYCKELTAL

MEUR	Ky4 2019	Ky4 2018	2019	2018
Rörelsemarginal, %	26.2	26.0	24.9	24.7
Vinstmarginal före skatt, %	23.1	25.4	22,1	24,0
Avkastning på eget kapital, senaste 12 månaderna, %	12.3	15,0	12,3	15,0
Avkastning på sysselsatt kapital, senaste 12 månaderna, %	11,7	12,6	11,7	12,6
Soliditet, %	57.3	54.9	57,3	54.9
Nettoskuldsättningsgrad	0.31	0.35	0.31	0.35
Räntetäckningsgrad	33,2	34.6	26.8	31.9
Genomsnittligt antal aktier, tusental	366189	362031	364898	360942
Resultat per aktie exkl. poster av engångskaraktär, EUR	0.60	0.60	2.11	2.04
Resultat per aktie, EUR	0.54	0.60	1.92	2,02
Kassaflöde per aktie, EUR	0.91	1.00	3.02	2,62
Kassaflöde per aktie före förändring av rörelsekapital, EUR	0.87	0.81	3.08	2.78
Börskurs, SEK	525.00	408.00	525.00	408.00
Börskurs, omräknad till EUR	50.25	39.79	50.25	39.79

ÖVRIG INFORMATION

NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT

MEUR				Ky4 2019 Ky3 2019 Ky2 2019 Ky1 2019		2019 Kv4 2018 Kv3 2018 Kv2 2018 Kv1 2018				2018
Geospatial Enterprise Solutions	514.9	473.8	496.8	448.7	1934.2	496.8	457.1	454.8	411.5	$-1820.2$
Industrial Enterprise Solutions	544.0	482.5	479.2	467.8	1973.5	546.2	489.0	482.1	423.2	1940.5
Koncernen	1 058.9	956.3	976.0	916.5	3907.7	1 043.0	946.1	936.9	834.7	3 760.7

RÖRELSERESULTAT (EBIT1) PER SEGMENT

MEUR				Ky4 2019 Ky3 2019 Ky2 2019 Ky1 2019				2019 Kv4 2018 Kv3 2018 Kv2 2018 Kv1 2018		2018
Geospatial Enterprise Solutions	134.6	118.4	126.9	112.4	492.3	129.5	114.6.	113.7	101.4	459.2
Industrial Enterprise Solutions	147.8	124.0	119.5	113.9	505.2	148.0	123.7	121.6	101.9	495.2
Koncernkostnader	$-5.4$	-6.6	$-72$	-5.8	$-25.0$	-6.8	-6.5	$-7.1$	-5.0	$-25.4$
Koncernen	277.0	235.8	239.2	220.5	972.5	270.7	231.8	228.2	198.3	929.0
Marginal, %	26.2	24.7	24.5	24.1	24.9	26.0	24.5	24.4	23.8	24.7

NETTOOMSÄTTNING PER REGION

MEUR				Kv4 2019 Kv3 2019 Kv2 2019 Kv1 2019		2019 Kv4 2018 Kv3 2018 Kv2 2018 Kv1 2018				2018
EMEA	406.4	340.1	3724	343.7	1 462.6	398.4	340.9	348.9	326.8	1 415.0
Americas	376.8	350.9	347.1	297.4	1372.2	347.8	317.9	307.5	266.4	1 239.6
Asien	275.7	265.3	256.5	275.4	1072.9	296.8	287.3	280.5	241.5	1 1 0 6 . 1
Koncernen	058.9	956.3	976.0	916.5	3907.7	043.0	946.1	936.9	834.7	3760.7

VALUTAKURSER

Genomsnitt		Ky4 2019 Ky3 2019 Ky2 2019 Ky1 2019						2019 Ky4 2018 Ky3 2018 Ky2 2018 Ky1 2018		2018
SEK/EUR	0.0939	0.0938	0.0942	0.0960	0.0944	0.0969	0.0961	0.0968	0.1004	0.0975
USD/EUR	0.9033	0.8994	0.8897	0.8803	0.8934	0.8762	0.8599	0.8389	0.8136	0.8475
CNY/EUR	0.1282	0.1282	0.1304	0.1305	0.1293	0.1267	0.1264	0.1315	0.1280	0.1281
CHF/EUR	0,9119	0,9124	0.8879	0.8831	0,8989	0,8801	0.8744	0.8516	0.8583	0.8661
Slutkurs				Ky4 2019 Ky3 2019 Ky2 2019 Ky1 2019				2019 Kv4 2018 Kv3 2018 Kv2 2018 Kv1 2018		2018
SEK/EUR	0.0957	0.0935	0.0947	0.0962	0.0957	0.0975	0.0970	0.0957	0.0972	0,0975
USD/EUR	0.8902	0.9184	0.8787	0.8901	0.8902	0.8734	0.8639	0.8578	0.8116	0.8734
CNY/EUR	0.1279	0.1286	0.1279	0.1326	0.1279	0.1270	0.1255	0.1296	0.1291	0.1270
CHF/EUR	0,9213	0.9219	0.9005	0.8944	0,9213	0.8874	0.8837	0.8644	0.8490	0.8874

FÖRVÄRV

MEUR	2019	2018
Verkligt värde av förvärvade tillgångar och övertagna skulder
Immateriella anläggningstillgångar	81.9	100.0
Övriga anläggningstillgångar	2,6	3,6
Summa anläggningstillgångar	84,5	103,6
Summa omsättningstillgångar	57,2	37,5
Summa tillgångar	141,7	141,1
Summa långfristiga skulder	$-15.7$	$-4.6$
Summa kortfristiga skulder	$-22,4$	$-22,0$
Summa skulder	$-38.1$	$-26,6$
Verkligt värde av förvärvade tillgångar och övertagna skulder, netto	103,6	114,5
Innehav utan bestämmande inflytande i förvärvade bolag		$-0.3$
Goodwill	290.6	440,5
Summa överförd köpeskilling	394,2	554,7
Avgår likvida medel i förvärvade bolag	$-38.3$	$-9.9$
Justering för ej betald köpeskilling och tillägg för betald köpekilling
avseende tidigare års förvärv	$-6.1$	$-118,2$
Kassaflöde från förvärv av bolag/verksamheter	349.8	426.6

Under helåret 2019 har Hexagon förvärvat följande företag:

• Etalon, en leverantör av kalibreringslösningar som säkerställer den exakta dimension av tillverkade delar

• i5 International, en marknadsledande utvecklare av miukvara för verksamhetsstyrning för att säkerställa säkra, effektiva och kompatibla industriella anläggningar

• Split Engineering, en ledare inom mätningssystem för grov stenfragmenteringsstorlek, mjukvara och tjänster
• Aciel Geomatics, en Leica-distributör i Sydafrika
• Thermopylae Sciences and Technology, en mjukvaruleverantör som specialiserar sig på geospatiala applikationer, mobila ramverk och molnberäkning för förbättrad platsinformation
• Melown Technologies, en utvecklare inom datorseende och avancerad visualiseringsteknik för att skapa 3D-modeller av urbana och verkliga landskapsmodeller
• Volume Graphics, en marknadsledare inom mjukvara för skiktröntgen

Förvärven har individuellt bedömts som immateriella från ett koncernperspektiv varför endast aggregerad information presenteras. Analyserna av de förvärvade nettotillgångarna är preliminära och kan komma att förändras. Tilläggsköpeskillingar värderas löpande till verkligt värde (nivå 3 enligt definition i IFRS 13) baserat på förvärvsbolagets senast prognos för mätperioden. Värderingsmetoden är oförändrad mot tidigare period. Uppskattad skuld för tilläggsköpeskillingar uppgick per 31 december till 170,9 MEUR (165,3), varav verkligt värdeförändringen uppgår till 11.3 MEUR (16.7) under 2019. I samband med värderingen av tilläggsköpeskillingar granskas de förvärvade tillgångarna och skulderna i förvärvsanalysen. Eventuella indikationer på nedskrivningar till följd av omvärdering av tilläggsköpeskillingar beaktas och justering görs för att eliminera effekterna av omvärderingen.

FÖRVÄRVET AV VOLUME GRAPHICS

I december 2019 förvärvade Hexagon Volume Graphics, en marknadsledande aktör inom mjukvara för industriell skiktröntgen. Företagets avancerade analys- och visualiseringslösningar möjliggör för användaren att skapa tredimensionella återgivningar av skannade objekt, och se såväl intern som extern struktur. Under 2019 uppgick företagets omsättning till 26,0 MEUR.

Bakgrund och anledning till transaktionen

Volume Graphics erbjuder verktyg inom skiktröntgen för en lång rad tillämpningar - från identifiering och analys av skador eller brister till så kallade reverse engineering-applikationer. Företagets avancerade analys- och visualiseringslösningar möjliggör för användaren att skapa tredimensionella återgivningar av skannade objekt, och se såväl intern som extern struktur. Med hjälp av skiktröntgen kan användaren mäta, undersöka och få detaljerad information om insidan eller dolda delar av komplicerade objekt utan att göra fysiska ingrepp eller förstöra dess funktion. Industriell skiktröntgen blir i allt större utsträckning en essentiell tillgång för tillverkare i takt med att allt fler branscher använder sig av 3D-printing. Genom förvärvet stärker vi Hexagons portfölj inom detta tillväxtområde.

Från förvärvsdagen har Volume Graphics bidragit med 3,2 MEUR av nettoomsättningen 2019. Om förvärvet hade ägt rum i början av året skulle bidraget till nettoomsättningen ha varit 26,0 MEUR. Bolagets bidrag till koncernens rörelseresultat har varit högre än koncernens rörelsemarginal.

FÖRVÄRVET AV THERMOPYLAE SCIENCES AND TECHNOLOGY

I april 2019 förvärvade Hexagon Thermopylae Sciences and Technology, en mjukvaruleverantör som huvudsakligen fokuserar på amerikanska myndigheter och försvarsmarknaden, specialiserade på geospatiala applikationer, mobila ramverk och molnbaserad positioneringsintelligens. Bolagets försäljning uppgick 2018 till 48 MUSD.

Bakgrund och anledning till transaktionen

Thermopylaes mjukvarukompetens och domänkompetens förstärker Hexagons förmåga att leverera den visuella platsinformation som krävs för att möjliggöra autonoma anslutna ekosystem. I slutändan kommer tillägget av Thermopylae att berika 5D-upplevelsen som levereras av Hexagon Smart M.App och Luciad-portföljer, som båda möjliggör smarta digitala verkligheter med 3D-, 4D- (integration av sensordata i realtid) och 5D- (dynamisk analys) funktioner. Förvärvet ger inte bara möjligheten att expandera Thermopylaes teknologi internationellt utan ger också Hexagon distributionskanalen för att påskynda införandet av 5D-visualiseringsfunktioner hos amerikanska myndigheter.

Från förvärvsdagen har Thermopylae Sciences and Technology bidragit med 36,0 MEUR av nettoomsättningen 2019. Om förvärvet hade ägt rum i början av året skulle bidraget till nettoomsättningen ha varit 42,5 MEUR. Bolagets bidrag till koncernens rörelseresultat har varit högre än koncernens rörelsemarginal.

AVYTTRINGAR

MEUR	2019	2018
Bokfört värde av avyttrade tillgångar och överförda skulder
Immateriella anläggningstillgångar		3,4
Summa anläggningstillgångar		3,4
Summa omsättningstillgångar		0,1
Summa tillgångar		3,5
Summa kortfristiga skulder		0,1
Summa skulder		0,1
Bokfört värde av avyttrade tillgångar och överförda skulder, netto		3,4
Realisationsvinst (+) / -förlust (-)		0,7
Summa överförd köpeskilling		4,1
Avgår likvida medel i avyttrade bolag		$-0,1$
Kassaflöde från avyttring av företag/verksamhet		4,0

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

MEUR	Ky4 2019	Kv4 2018	2019	2018
Nettoomsättning	4.4	6.5	17.6	17.9
Administrationskostnader	$-33.8$	$-6.9$	$-49.9$	$-24.9$
Rörelseresultat	$-29.4$	$-0.4$	$-32,3$	$-7.0$
Resultat från andelar i koncernbolag		$-2.0$	399.6	227.0
Ränteintäkter och - kostnader, netto	19.5	30.9	129.1	111.5
Bokslutsdispositioner	$-30.0$	$-23.7$	$-30.0$	$-23.7$
Resultat före skatt	$-38.8$	4.8	466.4	307,8
Skatt	8.0	$-1.9$	$-14.2$	$-18.2$
Periodens resultat	$-30.8$	2.9	452.2	289.6

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MEUR		31/12 2019 31/12 2018
Summa anläggningstillgångar	7900.2	7587,1
Summa kortfristiga fordringar	1545.0	1091.7
Kassa och bank	60.9	15.5
Summa omsättningstillgångar	1605.9	1 1 0 7 , 2
Summa tillgångar	9 506.1	8694.3
Summa eget kapital	5123,2	4735.6
Obeskattade reserver	41.0	18.5
Summa långfristiga skulder	1825.6	1807.3
Summa kortfristiga skulder	2516.3	2 1 3 2 . 9
Summa eget kapital och skulder	9 506.1	8694.3

DEFINITIONER

Utöver de finansiella nyckeltal som omfattas av IFRS regelverk inkluderar denna rapport även andra nyckeltal och mått som Hexagon anser vara viktiga för att följa upp, analysera och styra verksamheten. Dessa nyckeltal och mått tillhandahåller även bolagets intressenter med användbar finansiell information om bolagets finansiella ställning, resultat och utveckling på ett konsekvent sätt. Nedan listas de definitioner och mått som använts i denna rapport.

VERKSAMHETSDEFINITIONER

Americas	Nord-, Syd- och Centralamerika
Asien	Asien, Australien och Nya Zeeland
EMEA	Europa, Mellanöstern och Afrika
GES.	Geospatial Enterprise Solutions
IES.	Industrial Enterprise Solutions

FINANSIELLA DEFINITIONER

Avskrivning på övervärden	I samband med ett bolagsförvärv allokeras förvärvspriset till identifierbara tillgångar och skulder i det förvärvade bolaget. Allokering sker oftast huvudsakligen till immateriella tillgångar. Avskrivning på övervärden är definierat som skillnaden mellan avskrivningarna på dessa identifierade immateriella tillgångar och de avskrivningar som hade skett i det förvärvade bolaget om inte förvärvet hade skett
Avkastning på eget kapital för de senaste 12 månaderna	Nettoresultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande under de senaste tolv månaderna. Genomsnittligt eget kapital de senaste 12 månaderna baseras på genomsnittligt eget kapital per kvartal
Avkastning på sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna	Resultat före skatt plus räntekostnader exklusive poster av engångskaraktär för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital under de senaste tolv månaderna. Genomsnittligt sysselsatt kapital de senaste 12 månaderna baseras på genomsnittligt sysselsatt kapital per kvartal
Bruttomarginal	Bruttoresultat dividerat med operationell nettoomsättning
Börskurs	Sista betalkurs på Nasdaq Stockholm, sista börsdagen för perioden
Eget kapital per aktie	Eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med antalet aktier vid periodens slut
Investeringar	Inköp minus försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive vad som ingår i
	förvärv och avyttringar av dotterföretag
Kapitalomsättningshastighet	Nettoomsättning dividerad med genomsnittligt sysselsatt kapital
Kassaflöde per aktie	Kassaflöde från den löpande verksamheten och efter förändring av rörelsekapitalet exkluderat poster av engångskaraktär dividerat med genomsnittligt antal aktier
Nettoskuld	Räntebärande skulder inklusive pensionsskulder och räntebärande avsättningar och exklusive kassa och bank
Nettoskuldsättningsgrad	Räntebärande skulder minus räntebärande, kortfristiga fordringar och likvida medel dividerat med eget
	kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande
Organisk tillväxt	Nettoomsättning jämfört med föregående period exkluderat för förvärv och avyttringar samt valutakursrörelser
Operationell nettoomsättning	Nettoomsättning justerat med skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde på uppskjutna intäkter avseende förvärvade verksamheter
Poster av engångskaraktär	Intäkter och kostnader som inte förväntas uppkomma regelbundet
Resultat per aktie	Periodens resultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med genomsnittligt antal aktier
Rörelseresultat (EBIT1)	Rörelseresultat exklusive realisationsresultat från andelar i koncernföretag och poster av engångskaraktär. Poster av engångskaraktär är exkluderade för att möjliggöra en förståelse för gruppens operationella utveckling och för att ge jämförelsebara siffror mellan perioder
Rörelseresultat (EBITDA)	Rörelseresultat (EBIT1) exklusive av- och nedskrivningar på anläggningstillgångar. Måttet är presenterat för att ge en bild av resultatet genererat av de operationella aktiviteterna
Rörelsemarginal	Rörelseresultat (EBIT1) i procent av nettoomsättning
Räntetäckningsgrad	Resultat före skatt plus räntekostnader dividerat med räntekostnader
Soliditet	Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen
Sysselsatt kapital	Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder
Vinstmarginal före skatt	Resultat före skatt i procent av nettoomsättning

Hexagon är ett världsledande företag inom sensorer, mjukvara och autonoma teknologier. Vi sätter data i arbete i syfte att öka effektivitet, produktivitet och kvalitet i lösningar för tillverkningsindustrin, infrastruktur, säkerhet och mobilitet. Våra teknologier gör ekosystem i städer och produktion mer uppkopplade och autonoma vilket bidrar till en skalbar och hållbar framtid. Hexagon (Nasdaq Stockholm: HEXA B) har omkring 20 000 anställda i 50 länder och en omsättning på cirka 3,9 miljarder EUR. Läs mer om oss på hexagon.com och följ oss på @HexagonAB.

RAPPORTDATUM

Hexagon lämnar finansiell information vid följande tillfällen:

Delårsrapport Kv1 2020 Delårsrapport Kv2 2020 Delårsrapport Kv3 2020 Bokslutskommuniké 2020 29 april 2020 24 juli 2020 28 oktober 2020 3 februari 2021

FINANSIELL INFORMATION

Finansiell information finns tillgänglig på svenska och engelska på Hexagons hemsida och kan också beställas via tel. 08-601 26 20 eller e-post ir@hexagon.com

TELEFONKONFERENS

Bokslutskommunikén för 2019 presenteras den 5 februari kl. 10:00 CET vid en telefonkonferens.

För deltagande se instruktioner på Hexagons hemsida.

KONTAKT

Maria Luthström. Head of Investor Relations, Hexagon AB +4686012627, ir@hexagon.com

Denna information är sådan information som Hexagon AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 5 februari 2020 kl. 8:00 CET.

Denna delårsrapport kan innehålla framåtblickande uttalanden. När ord som t.ex. "förutser", "tror", "beräknar", "förväntar", "avser",
"planerar" och "projicerar" används i denna delårsrapport är avsikten att de skall utvis innefatta risker och osäkerheter beträffande t.ex. teknologiska framsteg inom mätteknologiområdet, produktefterfrågan och marknadsacceptans, effekter av ekonomiska förhållanden, påverkan från konkurrerande produkter och prissättning, valutakurseffekter samt andra risker. Dessa framåtblickande uttalanden avspeglar Hexagonledningens syn på framtida händelser vid den tidpunkt uttalandena görs, men är med förbehåll för olika risker och osäkerheter. Samtliga dessa framåtblickande uttalanden är baserade på Hexagonledningens uppskattningar och antaganden och bedöms vara skäliga, men är i sig osäkra och svåra att förutse. Faktiska utfall och erfarenheter kan avvika väsentligt från de framåtblickande uttalandena. Hexagon har inte någon avsikt och åtar sig inte att uppdatera dessa framåtblickande uttalanden.

Hexagon AB [publ] Box 3692, 103 59 Stockholm, Fax: 08-601 26 21 Tel: 08-601 26 20 Orgnr: 556190-4771 Säte: Stockholm www.hexagon.com

HEXAGON BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2019 21