Biotage

Annual Report • Feb 7, 2020

Bokslutsrapport

Januari–december 2019

7 februari, 2020

Investeringar i tillväxt tar Biotages årsomsättning över miljardvallen

Fjärde kvartalet oktober–december 2019

• » Nettoomsättningen uppgick till 288,6 MSEK (234,6), en ökning med 23,0 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Till jämförbara valutakurser och justerat för förvärv1) ökade omsättningen med 8,7 procent.
• » Rörelseresultatet ökade med 5,9 procent till 37,9 MSEK (35,7)
• » Resultat efter skatt uppgick till 18,5 MSEK (27,3)
• » Resultat per aktie var 0,28 SEK (0,42) före och efter utspädning
• » Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 47,9 procent till 76,3 MSEK (51,6)
• » Nettoskulden1) per den 31 december var 69,2 MSEK (-67,6). Likvida medel uppgick till 185,9 MSEK (177,0). Skulder till kreditinstitut var 109,6 MSEK (109,4).
• » Den 6 november tillträdde Tomas Blomquist som verkställande direktör.
• » Vid extra bolagsstämma den 7 november valdes Åsa Hedin som ny styrelseledamot och Torben Jørgensen som ny styrelseordförande.

Helåret januari – december 2019

» Nettoomsättningen uppgick till 1 101,4 MSEK (910,9), en ökning med 20,9 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Till

jämförbara valutakurser och justerat för förvärv1) ökade nettoomsättningen med 9,3 procent.

• » Rörelseresultatet ökade med 20,7 procent till 208,1 MSEK (172,5)
• » Resultat efter skatt ökade med 11,4 procent till 186,8 MSEK (167,6)
• » Resultat per aktie ökade med 10,8 procent till 2,87 SEK (2,59) före och efter utspädning
• » Kassaflödet från löpande verksamhet ökade med 36,6 procent till 211,8 MSEK (155,0)
• » Utdelning till aktieägarna har lämnats i maj med 97,8 MSEK (90,6)
• » Styrelsen avser att föreslå årsstämman en utdelning till aktieägarna avseende 2019 om 1,60 SEK (1,50) per aktie, motsvarande 56 procent av resultat efter skatt. Enligt utdelningspolicyn ska Biotage dela ut minst 50 procent av nettovinsten.
• » Förvärvet av PhyNexus Inc. slutfördes den 15 januari 2019. Förvärvspriset uppgick till ca 21,3 MUSD (ca 190,6 MSEK2)) varav ca 4,8 MUSD (ca 43,2 MSEK) i kontant ersättning och ca 6,6 MUSD (ca 58,6 MSEK) i nyemitterade aktier i Biotage som erlades i samband med tillträdet. Resterande ca 10,0 MUSD (ca 89,3 MSEK) är förväntade framtida tilläggsköpeskillingar baserade på framtida resultat.
• » Emissionen av vederlagsaktier för förvärvet ökade antalet aktier i Biotage från 64 714 447 till 65 201 784, vilket medfört en utspädning för existerande aktieägare på 0,7 procent.
  • 1) Se definition sid 15-16
  • 2) Baserat på en växelkurs SEK/USD om 8,93

Koncernens resultatutveckling i sammandrag

Belopp i MSEK			Kvartal 4 Kvartal 4 12 månader 12 månader
	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
	2019	2018	2019	2018
Nettoomsättning	288,6	234,6	1 101,4	910,9
Kostnad sålda varor	-109,7	-90,5	-416,0	-354,3
Bruttoresultat	178,9	144,0	685,4	556,6
Rörelsens kostnader	-141,0	-108,3	-477,3	-384,1
Rörelseresultat (EBIT)	37,9	35,7	208,1	172,5
Finansiella poster	-6,2	-0,3	3,9	3,8
Resultat före skatt	31,7	35,4	212,0	176,3
Skatt	-13,2	-8,1	-25,2	-8,7
Periodens resultat	18,5	27,3	186,8	167,6
Bruttomarginal	62,0%	61,4%	62,2%	61,1%
Rörelsemarginal (EBIT)	13,1%	15,2%	18,9%	18,9%

1) Se definition sid 15-16

Kommentar av VD Tomas Blomquist

Det är med stor glädje jag avger min första rapport för Biotage. Året avslutas med ännu ett försäljningsrekord för kvartalet och året i sin helhet är bättre än någonsin tidigare – Biotage omsätter 2019 för första gången över en miljard kronor.

Försäljningsframgångarna gör att Biotage överträffar det finansiella målet att ha en genomsnittlig årlig organisk omsättningstillväxt om 8 procent mätt över en treårsperiod. Vid utgången av 2019 uppnår vi en genomsnittlig organisk tillväxt om 10,0 procent mätt enligt det finansiella målet. Till jämförbara valutakurser och justerat för förvärv ökar omsättningen med 8,7 procent för kvartalet och 9,3 procent för helåret.

Bruttomarginalen för såväl kvartalet som året i sin helhet överträffar även den vårt strategiska mål om 60 procent. För kvartalet ökar bruttomarginalen till 62,0 procent och sett över hela 2019 är bruttomarginalen 62,2 procent.

Den genomsnittliga rörelsemarginalen på EBIT-nivå för den senaste treårsperioden ökar till 18,6 procent, att jämföra med 17,2 procent för ett år sedan. Den långsiktiga målsättningen är 20 procent i snitt över en treårsperiod. Satsningarna på Biotages fortsatta tillväxtresa även framöver ger emellertid ökade rörelsekostnader. Detta i kombination med att nettoskillnaden i valutaeffekter i övriga rörelseposter mellan det tredje och fjärde kvartalet är drygt minus 16 MSEK, gör att vi redovisar en lägre EBIT-marginal för kvartalet än vad vi åstadkommit tidigare under året. Lönsamheten för året som helhet är fortsatt god med en EBIT-marginal på 18,9 procent.

Amerika gör ett starkt sista kvartal och visar god tillväxt för året. Länderna i Asien fortsätter att visa ökande försäljning sett över såväl helåret som kvartalet. Särskilt uppmuntrande är att vår satsning på egen organisation i Indien fallit väl ut. En stark försäljning i Europa under fjärde kvartalet ger bra årsomsättning för Europa. Sammanfattningsvis visar samtliga geografiska regioner tillväxt under perioden och helåret.

Det enskilt största produktområdet, Rening, visar fortsatt vägen med ökad försäljning. Antalet sålda system för Flashrening är större än vad vi sett historiskt, vilket till stor del beror på våra försäljningsframgångar i Kina. Även våra Industriella produkter gör ett starkt sista kvartal och sett över året i sin helhet så har detta produktområde verkligen utvecklats väl. Efterfrågan på de

Industriella produkterna har över tiden varit ojämn, men vi ser nu en större kundbas och utökade applikationsområden som ger förutsättningar för stabilare försäljning i framtiden.

Under året har vi satsat vidare på vårt halvautomatiska provberedningssystem Extrahera™ som är en viktig produkt för Biotage inom produktområdet Analytisk kemi. I inledningen av 2020 lanserade vi en ny mjukvara för Extrahera som efterfrågats av de delar av marknaden som kräver full spårbarhet och uppkoppling mot egna IT-informationssystem. Denna lansering ökar användningsområdet för Extrahera och öppnar upp för nya kundgrupper.

I januari 2019 tillträdde vi förvärvet av det amerikanska bolaget PhyNexus, Inc. och under året har vi arbetat hårt med att integrera bolaget och vidareutveckla befintliga produkter samt produkter under utveckling. Under 2020 planerar Biotage att lansera PhyNexus automatiserade separationslösningar för plasmider. Det skapar ytterligare bredd i vårt produktutbud för separation och rening och tar oss in i det viktiga och växande området biomolekyler. Biotage blir genom detta ett mer heltäckande separationsföretag som erbjuder lösningar för både traditionella kemiska substanser och för biomolekyler. Med de pågående satsningarna bedömer vi att Biotage har goda möjligheter att bygga ett för marknaden eftertraktat utbud inom detta spännande nya och växande produktområde.

Under 2020 kommer vi också att investera vidare i vår produktionsanläggning i Cardiff, Wales, för att ytterligare effektivisera och öka den egna produktionskapaciteten. I samband med dessa investeringar ser vi också över hur vi kan minska avtrycket i miljön, ett arbete som också ständigt pågår i utvecklingen av nya produkter. Produktionen i Lund har under 2019 överförts till anläggningen i Cardiff som ett led i den kontinuerligt pågående effektiviseringsprocessen. Produktionsöverföringen har inneburit vissa engångskostnader i samband med flytt och omorganisation.

Biotage är ett välmående bolag och jag avser att fortsätta bygga lönsam tillväxt även framöver. Ett exempel på välmående är att Biotage i december tilldelades "SwedenBIO Award 2019" med motiveringen att vi bidragit till samhällelig nytta genom våra prestationer vad gäller egen forskning och utveckling, affärsutveckling och tillväxt. Att få leda ett globalt företag med säte i Sverige som bidrar till en mer hållbar värld med människan och miljön i fokus har ett stort emotionellt värde för mig och jag ser fram emot att tillsammans med våra duktiga medarbetare fortsätta utveckla och förädla Biotages erbjudande till marknaden.

Koncernens resultat, ekonomiska ställning och kassaflöde

Fjärde kvartalet oktober - december 2019

Koncernens nettoomsättning under det fjärde kvartalet 2019 uppgick till 288,6 MSEK (234,6) vilket är en ökning med 23,0 procent. Till jämförbara valutakurser och justerat för förvärv ökade omsättningen med 8,7 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Amerika utgjorde den största marknaden med 45 procent (43) av nettoomsättningen. EU och EMEA stod för 28 procent (29) och Asien 27 procent (28).

Koncernens bruttomarginal ökade till 62,0 procent (61,4). Omsättningen utgjordes till 48 procent (50) av systemförsäljning och 52 procent (50) eftermarknadsprodukter (förbrukningsvaror och service). Lönsamheten gynnas av högre försäljningsvolym och arbetet med att effektivisera produktionen och fokuserade insatser för att reducera materialkostnader fortsätter.

Rörelsekostnaderna uppgick till 141,0 MSEK (108,3). Försäljningskostnaderna ökar med 18,3 MSEK till 86,1 MSEK (67,8), framförallt till följd av ökade satsningar i säljorganisationen, inklusive förvärvet av PhyNexus, men även på grund av valutaomräkningseffekter då en övervägande del av dessa kostnader ligger utanför Sverige. Kostnader för forskning och utveckling ökar med 1,3 MSEK till 22,2 MSEK (20,9). Administrationskostnaderna ökar med 3,3 MSEK till 24,2 MSEK (20,9) vilket bland annat beror på förvärvet av PhyNexus, rekryteringskostnader och kostnader för både tillträdande och avgående verkställande direktör under perioden september 2019 till april 2020.

Övriga rörelseposter om -8,6 MSEK (1,3) består framförallt av valutaeffekter på rörelserelaterade skulder och fordringar samt Biotages andel av resultatet i intressebolaget Chreto -0,5 MSEK (-0,5). Det negativa bidraget i kvartalet och den positiva effekten i jämförelseperioden innebär sammantaget en negativ nettoeffekt från valutaförändringar på kvartalets resultat om hela 9,9 MSEK mellan kvartalen.

Rörelseresultatet ökade med 5,9 procent till 37,9 MSEK (35,7) och rörelsemarginalen (EBITmarginalen) uppgick till 13,1 procent (15,2). Biotages satsningar på fortsatt tillväxt framöver har medfört att rörelsemarginalen minskat jämfört med motsvarande period föregående år då rörelsekostnaderna för kvartalet ökade med 32,8 MSEK på grund av ovan beskrivna orsaker. Den genomsnittliga rörelsemarginalen för den senaste treårsperioden

ökar till 18,6 procent (17,2), att jämföra med koncernens långsiktiga finansiella mål om 20 procent i genomsnitt över en treårsperiod.

Finansnettot uppgick till -6,2 MSEK (-0,3). Minskningen jämfört med motsvarande period föregående år förklaras främst av valutaeffekter. Resultat efter skatt minskade till 18,5 MSEK (27,3). Redovisad skattekostnad ökade med 5,1 MSEK till 13,2 MSEK (8,1). Under Q4 nåddes den brytpunkt där vid vilken det bokförda värdet av uppskjuten skatt i de amerikanska enheterna översteg det kvarvarande ackumulerade skattemässiga underskottet. Kvarvarande uppskjuten skatt, motsvarande outnyttjade förlustavdrag, kommer i kommande perioder minskas i redovisningen i den takt som aktuella bolag genererar beskattningsbara vinster.

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 24,7 MSEK till 76,3 MSEK (51,6). 6,4 MSEK (-) av denna ökning är relaterad till redovisningen av leasingavtal enligt IFRS 16. Investeringarna uppgick till 13,3 MSEK (10,8). Av- och nedskrivningar uppgick till 20,3 MSEK (10,6), varav effekter av IFRS 16 enligt ovan utgjorde 6,4 (-) MSEK. Balanserade utgifter för utvecklingsarbete svarade för 8,2 MSEK (3,4) av investeringarna och 5,6 MSEK (5,0) av avoch nedskrivningarna.

Helåret januari-december 2019

Koncernens nettoomsättning ökade med 20,9 procent till 1 101,4 MSEK (910,9). Till jämförbara valutakurser och justerat för förvärv ökade nettoomsättningen med 9,3 procent. Amerika utgjorde den största marknaden med 44 procent (42) av nettoomsättningen. EU och EMEA stod för 26 procent (29) och Asien 30 procent (29).

Koncernens bruttomarginal ökade till 62,2 procent (61,1). System stod för 48 procent (51) av omsättningen och eftermarknadsprodukter 52 procent (49). Lönsamheten förbättras till följd av ökade volymer, effektiviseringar i produktionen och fördelaktig valutaeffekt jämfört med föregående år.

Rörelsekostnaderna uppgick till 477,3 MSEK (384,1). Ökningen förklaras till stor del av försäljningskostnaderna som ökade med 60,1 MSEK till 316,7 MSEK (256,7) till följd av framförallt den utökade säljorganisationen som är ett viktigt led i bolagets satsningar på fortsatt tillväxt, men även valutaeffekter vid omräkning av utländska verksamheter till SEK. Administrationskostnaderna ökade med 11,9 MSEK till 82,0 MSEK (70,2) på grund av bland annat kostnader relaterade till förvärvet av PhyNexus, rekryteringskostnader och kostnader för såväl den tidigare som den nye verkställande direktören under

en överlappningsperiod från september 2019 till april 2020. Kostnaderna för forskning och utveckling ökade med 12,7 MSEK till 78,6 MSEK (65,9), vilket hänförs till förvärvad verksamhet i USA och effekter av aktivering och avskrivning av kostnader för aktiverbara utvecklingsprojekt.

Övriga rörelseposter som framförallt består av valutaeffekter på rörelserelaterade skulder och fordringar samt Biotages andel av resultatet i intressebolaget Chreto, -3,4 MSEK (-1,7), var för året 0,1 MSEK (8,6), således en negativ nettoeffekt på rörelseresultatet om 8,5 MSEK mellan åren.

Rörelseresultatet ökade med 20,7 procent till 208,1 MSEK (172,5) motsvarande en rörelsemarginal (EBIT) på 18,9 procent (18,9). Finansnettot uppgick till 3,9 MSEK (3,8). Redovisad skattekostnad ökade med 16,5 MSEK till 25,2 MSEK (8,7). Redovisad skatt påverkas av förändringar i bokfört värde relaterat till skattemässiga underskott. Resultat efter skatt ökade med 19,2 MSEK till 186,8 MSEK (167,6), vilket är en ökning med 11,5 procent.

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 56,8 MSEK till 211,8 MSEK (155,0). 21,1 MSEK av den ökningen är hänförlig till införandet av IFRS 16. Kassaflödet från rörelsekapitalförändringar är negativt för helåret vilket förklaras främst av den ökade omsättningen som bundit kapital i ökade lager och kundfordringar. Investeringarna uppgick till 85,7 MSEK (178,4) varav nettoeffekt från förvärvet av PhyNexus utgör 39,5 MSEK. Av- och nedskrivningar uppgick till 74,4 MSEK (39,4), varav 21,1 MSEK (-) hänförligt till IFRS 16. Balanserade utgifter för utvecklingsarbete stod för 26,5 MSEK (24,0) av investeringarna och 22,2 MSEK (17,3) av av- och nedskrivningarna.

Balansposter

Koncernens likvida medel uppgick per den 31 december 2019 till 185,9 MSEK (177,0). Räntebärande skulder avser lån inom ramen för en kreditfacilitet som upptogs 2018 i samband med förvärvet av Horizon Technology Inc. om 109,6 MSEK (109,4) samt leasingskuld beräknad enligt IFRS 16 om 59,3 MSEK (-). Nettoskulden, som även inkluderar 84,9 MSEK (-) i beräknad tilläggsköpeskilling relaterad till förvärvet av PhyNexus Inc., uppgick till 69,2 MSEK (-67,6). Under året har 97,8 MSEK (90,6) lämnats i utdelning till aktieägarna.

Koncernen redovisar per den 31 december en total goodwill på 315,9 MSEK (186,1). Ökningen avser förvärvet av PhyNexus Inc. som slutfördes i januari 2019. Övrig goodwill är hänförlig till förvärvet av Horizon Technology Inc. under 2018 samt de under 2010 gjorda förvärven av MIP Technologies AB och två produktlinjer från Caliper Life Sciences Inc.

Övriga immateriella anläggningstillgångar uppgick till 260,0 MSEK (192,7) varav 105,5 MSEK (101,2) avser balanserade utvecklingskostnader. Ökningen avser främst identifierade övervärden i förvärvade tillgångar i PhyNexus, se sidan 17.

Det egna kapitalet per den 31 december uppgick till 875,5 MSEK (702,2). Förändringen av eget kapital under året förklaras främst av nettoresultatet med 186,8 MSEK (167,6), utdelning till aktieägarna -97,8 MSEK (-90,6), valutasäkringar och valutakurseffekter vid omräkning av utländska dotterbolag 25,6 MSEK (16,5) samt den nyemission om 58,6 MSEK (-) som gjordes i samband med förvärvet av PhyNexus.

Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång

Det finns inga väsentliga händelser att rapportera efter räkenskapsårets utgång.

Personal

Koncernen hade 464 (405) anställda (FTE:er (heltidsekvivalenter)) den 31 december jämfört med 461 den 30 september. Förändringen i antal anställda mellan utgången av kvartal 3 och 4 var endast tre FTE:er, men medelantalet FTE:er under fjärde kvartalet om 465 är en ökning med 14 FTE:er jämfört med det tredje kvartalet 2019. Årets ökning med 59 FTE:er förklaras främst av ökad bemanning i säljkåren och förvärvet av PhyNexus.

Moderbolaget

Koncernens moderbolag Biotage AB har helägda dotterbolag i Sverige, USA, Storbritannien, Tyskland, Frankrike, Italien, Japan, Kina, Sydkorea och Indien. Moderbolaget svarar för koncernledning, strategisk affärsutveckling samt administrativa funktioner på koncernnivå och gentemot dotterföretag.

Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 2,9 MSEK (2,5). Rörelsekostnaderna uppgick till 27,2 MSEK (24,4). Rörelseresultatet var -24,4 MSEK (-21,9). Moderbolagets finansnetto var 195,9 MSEK (92,3), varav 42,2 MSEK (-) avser återföring av tidigare nedskriven koncernintern fordran samt valutavinst vid koncernintern omstrukturering, resterande belopp avser till största delen valutavinster vid omräkning av koncerninterna fordringar och skulder.

Resultat efter finansiella poster uppgick till 171,5 MSEK (70,7). Redovisad skatt uppgick till 27,7 MSEK (14,9) och har påverkats positivt föregående år respektive negativt innevarande år av förändringar i bokfört värde relaterat till skattemässiga underskott.

Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 2,1 MSEK (2,0). Moderbolagets kassa och bank uppgick per den 31 december till 0,6 MSEK (2,1).

Moderbolaget har inga väsentliga transaktioner med närstående utöver transaktioner med dotterbolag.

Risker och osäkerheter

Biotage är som internationell koncern exponerad för olika risker vilket påverkar möjligheterna att nå de uppsatta målen. Det rör sig om operationella risker, såsom risk att konkurrenssituationer påverkar prisnivåer och försäljningsvolymer samt risk att konjunkturutvecklingen på de marknader och inom de segment där koncernen verkar inte är stabil. Det rör sig även om finansiella risker såsom valutarisker, ränterisker och kreditrisker. Ingen avgörande förändring av väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer har skett under perioden. Vår bedömning är därmed oförändrad jämfört med den redogörelse för Biotages risker, osäkerhetsfaktorer samt hantering av desamma som finns i bolagets årsredovisning för 2018. Läsare som önskar ta del av årsredovisningen kan hämta denna från Biotages hemsida www.biotage.com, rekvirera från adress Biotage AB, Box 8, 751 03, Uppsala eller info@biotage.com.

Kommande rapporttillfällen

Årsstämma 2020 hålls den 28 april 2020.

Delårsrapport för det första kvartalet 2020 publiceras den 28 april 2020.

Delårsrapport för det andra kvartalet 2020 publiceras den 17 juli 2020.

Delårsrapport för det tredje kvartalet 2020 publiceras den 5 november 2020.

Bokslutskommuniké för 2020 publiceras den 12 februari 2021.

Årsredovisningen för 2019 planeras att offentliggöras vecka 14 2020.

Samtliga rapporter finns från och med angivet datum tillgängliga på Biotages hemsida.

Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer.

Uppsala den 7 februari 2020

Tomas Blomquist

Verkställande direktör och koncernchef

För vidare information:

Tomas Blomquist, VD och Koncernchef tel: 0705 23 01 63

Erika Söderberg Johnson, Finansdirektör tel: 0707 20 48 20

Denna information är sådan information som Biotage AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 7 februari 2020 kl. 08.30 CET.

Om Biotage

Biotage erbjuder effektiva separationsteknologier från analys till industriell skala samt högkvalitativa lösningar för analytisk kemi i allt från forskning till kommersiella analyslaboratorier. Biotages produkter används av bland annat myndigheter, akademiska institutioner, kontraktsforsknings- och kontraktstillverkningsföretag, läkemedels- och livsmedelsindustrin. Huvudkontoret ligger i Uppsala och företaget har kontor i USA, Storbritannien, Kina, Japan, Sydkorea och Indien. Biotage har cirka 460 anställda och omsatte 1 101 MSEK under 2019. Biotage är noterat på Nasdaq Stockholm. Hemsida: www.biotage.com

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG

		2019-10-01 2018-10-01 2019-01-01		2018-01-01
Belopp i KSEK		2019-12-31 2018-12-31 2019-12-31		2018-12-31
Nettoomsättning	288 594	234 574	1 101 373	910 896
Kostnad sålda varor	-109 705	-90 534	-415 963	-354 270
Bruttoresultat	178 889	144 040	685 410	556 626
Försäljningskostnader	-86 057	-67 769	-316 721	-256 670
Administrationskostnader	-24 177	-20 883	-82 029	-70 165
Forsknings- och utvecklingskostnader	-22 239	-20 937	-78 643	-65 925
Övriga rörelseposter	-8 554	1 286	104	8 612
Summa rörelsens kostnader	-141 027	-108 303	-477 290	-384 148
Rörelseresultat	37 861	35 737	208 120	172 478
Finansnetto	-6 162	-290	3 872	3 811
Resultat före skatt	31 699	35 448	211 992	176 289
Inkomstskatt	-13 206	-8 120	-25 172	-8 662
Periodens resultat	18 493	27 327	186 820	167 627
Övrigt totalresultat
Komponenter som kan komma att
omklassificerats till årets resultat:
Växelkursdifferenser vid omräkning av
utländska dotterföretag	-10 967	1 572	25 198	16 623
Kassaflödessäkringar	493	-295	460	-81
Summa övrigt totalresultat	-10 474	1 276	25 658	16 542
Summa totalresultat för perioden	8 019	28 604	212 478	184 169

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG (fortsättning)

		2019-10-01 2018-10-01 2019-01-01		2018-01-01
Belopp i KSEK		2019-12-31 2018-12-31 2019-12-31		2018-12-31
Periodens resultat hänförligt till:
- moderföretagets aktieägare:	18 493	27 327	186 820	167 627
Summa totalresultat för perioden hänförligt till:
- moderföretagets aktieägare:	8 019	28 604	212 478	184 169
Genomsnittligt antal utestående aktier	65 201 784	64 714 447	65 182 133	64 714 447
Utestående stamaktier på balansdagen	65 201 784	64 714 447	65 201 784	64 714 447
Periodens resultat per aktie	0,28	0,42	2,87	2,59
Periodens resultat per aktie efter utspädning	0,28	0,42	2,87	2,59

Kvartalsöversikt	2019	2019	2019	2019	2018	2018	2018	2018
Belopp i KSEK	kv4	kv3	kv2	kv1	kv4	kv3	kv2	kv1
Nettoomsättning	288 594	282 663	282 099	248 018	234 574	232 204	236 071	208 048
Kostnad för sålda varor	-109 705	-105 031	-106 221	-95 005	-90 534	-90 815	-91 678	-81 242
Bruttovinst	178 889	177 632	175 877	153 012	144 040	141 389	144 392	126 805
Bruttomarginal	62,0%	62,8%	62,3%	61,7%	61,4%	60,9%	61,2%	61,0%
Rörelsekostnader	-141 027	-113 302	-119 795	-103 165	-108 303	-96 250	-94 381	-85 214
Rörelseresultat	37 861	64 330	56 082	49 847	35 737	45 139	50 011	41 591
Rörelsemarginal	13,1%	22,8%	19,9%	20,1%	15,2%	19,4%	21,2%	20,0%
Finansnetto	-6 162	8 791	-1 068	2 311	-290	-1 846	1 903	4 044
Resultat före skatt	31 699	73 121	55 014	52 158	35 448	43 293	51 914	45 635
Skatt	-13 206	-6 486	-837	-4 643	-8 120	735	-495	-782
Periodens resultat	18 493	66 635	54 177	47 515	27 327	44 027	51 419	44 853

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG

Belopp i KSEK	2019-12-31	2018-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar	53 385	48 630
Nyttjanderättstillgångar	58 868	-
Goodwill	315 869	186 055
Övriga immateriella anläggningstillgångar	260 047	192 654
Finansiella anläggningstillgångar	16 614	19 221
Uppskjuten skattefordran	44 335	62 205
Summa anläggningstillgångar	749 118	508 765
Omsättningstillgångar
Varulager	173 760	132 338
Kundfordringar och andra fordringar	226 943	185 080
Likvida medel	185 867	177 020
Summa omsättningstillgångar	586 569	494 438
Summa tillgångar	1 335 687	1 003 203
Eget kapital och skulder
Kapital och reserver som kan hänföras till
moderföretagets aktieägare
Aktiekapital	90 630	89 953
Reserver	3 751	-79 877
Balanserat resultat	781 121	692 104
Summa eget kapital	875 503	702 180
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	109 550	109 400
Leasingskulder	38 097	-
Övriga finansiella skulder	68 782	1 201
Uppskjutna skatteskulder	28 884	14 780
Avsättningar	2 599	2 245
Summa långfristiga skulder	247 912	127 625
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder och andra skulder	166 624	166 721
Övriga finansiella skulder	17 369	385
Skatteskulder	3 544	3 132
Leasingskulder	21 231	-
Avsättningar	3 504	3 159
Summa kortfristiga skulder	212 272	173 397
Summa eget kapital och skulder	1 335 687	1 003 203

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG

		Övrigt
	Aktie-	tillskjutet	Omräknings-		Säkrings- Balanserat	Summa
Belopp i KSEK	kapital	kapital	reserv	reserv	resultat	eget kapital
Ingående balans den 1 januari 2018	89 953	-	-96 494	76	615 077	608 611
Förändringar i eget kapital under tiden
1 januari 2018- 31 december 2018
Summa totalresultat för perioden	-	-	16 623	-81	167 627	184 169
Summa förändringar under perioden exklusive
transaktioner med moderbolagets ägare	-	-	16 623	-81	167 627	184 169
Transaktioner med moderbolagets ägare
Utdelning till moderbolagets aktieägare	-	-	-	-	-90 600	-90 600
Utgående balans 31 december 2018	89 953	-	-79 871	-5	692 104	702 180
Förändringar i eget kapital under tiden
1 januari 2019- 31 december 2019
Summa totalresultat för perioden	-	-	25 198	460	186 820	212 478
Summa förändringar under perioden exklusive
transaktioner med moderbolagets ägare	-	-	25 198	460	186 820	212 478
Transaktioner med moderbolagets ägare
Nyemission	677	57 970	-	-	-	58 648
Utdelning till moderbolagets aktieägare	-	-	-	-	-97 803	-97 803
Utgående balans 31 december 2019	90 630	57 970	-54 673	454	781 121	875 503

RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN

		2019-10-01 2018-10-01 2019-01-01 2018-01-01
Belopp i KSEK		2019-12-31 2018-12-31 2019-12-31 2018-12-31
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	31 699	35 448	211 992	176 289
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	35 364	9 404	76 501	27 684
	67 063	44 852	288 493	203 974
Betald skatt	-1 677	-4 488	-9 925	-9 314
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital	65 386	40 364	278 568	194 659
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital:
Ökning (-)/minskning (+) av varulager	-8 628	-6 294	-25 497	-21 416
Ökning (-)/minskning (+) av rörelsefordringar	27 462	1 436	-32 001	-30 020
Ökning(+)/minskning (-) av rörelseskulder	-7 924	16 115	-9 264	11 781
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital	10 910	11 257	-66 761	-39 654
Kassaflöde från den löpande verksamheten	76 297	51 622	211 807	155 005
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-9 323	-5 798	-29 941	-34 179
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-3 768	-4 007	-15 513	-12 979
Förvärv av finansiella anläggningstillgångar	-249	-953	-687	-1 437
Förvärv av företag och produktlinjer	-	-	-39 536	-129 816
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-13 340	-10 758	-85 676	-178 411
Finansieringsverksamheten
Utdelning till aktieägare	-	-	-97 803	-90 600
Upptagande av lån	-	623	40 000	109 942
Amorteringar på låneskulder	-7 246	-	-61 402	-
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-7 246	623	-119 205	19 342
Rapportperiodens kassaflöde	55 710	41 487	6 926	-4 064
Likvida medel vid periodens början	131 875	134 059	177 020	174 263
Kursdifferenser i likvida medel	-1 719	1 475	1 921	6 821
Likvida medel vid rapportperiodens slut	185 867	177 020	185 867	177 020
Tilläggsupplysningar:
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet:
Avskrivningar och nedskrivningar	20 276	10 634	74 372	39 412
Omräkningsdifferenser	13 910	-447	-1 855	-3 348
Övriga poster	1 178	-782	3 984	-8 379
Summa	35 364	9 404	76 501	27 684

RESULTATRÄKNINGAR FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG

		2019-10-01 2018-10-01 2019-01-01 2018-01-01
Belopp i KSEK		2019-12-31 2018-12-31 2019-12-31 2018-12-31
Nettoomsättning	727	665	2 880	2 537
Administrationskostnader	-8 734	-7 158	-24 016	-21 998
Forsknings- och utvecklingskostnader	-933	-570	-3 284	-2 467
Övriga rörelseposter	-67	-19	59	17
Rörelsens kostnader netto	-9 733	-7 747	-27 240	-24 448
Rörelseresultat	-9 006	-7 082	-24 361	-21 911
Resultat från finansiella investeringar:
Ränteintäkter från fordringar på koncernföretag	169	175	221	216
Resultat från andelar i koncernföretag	-	-	42 238	-
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter	0	594	3 272	3 335
Räntekostnader och liknande resultatposter	-7 763	-417	-1 797	-1 613
Erhållna koncernbidrag	151 959	90 645	151 959	90 645
Finansnetto	144 365	90 998	195 893	92 584
Resultat efter finansiella poster	135 359	83 916	171 532	70 673
Inkomstskatt	-11 374	-20 126	-27 711	-14 872
Rapportperiodens resultat	123 985	63 790	143 821	55 801
MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
Rapportperiodens resultat	123 985	63 790	143 821	55 801
Övrigt totalresultat:
Komponenter som kan komma att
omklassificerats till årets resultat	-	-	-	-
Rapportperiodens totalresultat	123 985	63 790	143 821	55 801

BALANSRÄKNINGAR FÖR MODERBOLAGET

Belopp i KSEK	2019-12-31	2018-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Patent- och licensrättigheter	11 808	10 983
	11 808	10 983
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	472 103	471 922
Fordringar hos koncernföretag	145 369	169 378
Andelar i intressebolag	19 284	19 284
Uppskjuten skattefordran	5 912	33 623
	642 669	694 207
Summa anläggningstillgångar	654 476	705 190
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar hos koncernföretag	93 970	73 783
Övriga fordringar	981	2 616
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	1 195	2 389
	96 146	78 788
Kassa och bank	619	2 111
Summa omsättningstillgångar	96 766	80 899
Summa tillgångar	751 242	786 088
Eget kapital, avsättningar och skulder
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital	90 630	89 953
	90 630	89 953
Fritt eget kapital
Övrigt tillskjutet kapital	57 970	-
Balanserat resultat	338 530	380 532
Rapportperiodens resultat	143 821	55 801
	540 322	436 333
Summa eget kapital	630 952	526 286
Långfristiga skulder
Skulder till kreditintstitut	110 000	110 000
Kortfristiga skulder	110 000	110 000
Leverantörsskulder	1 598	1 717
Skulder till koncernföretag	229	139 974
Övriga kortfristiga skulder	229	71
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	8 234	8 041
	10 290	149 802
Summa eget kapital och skulder	751 242	786 088

NOTER

Not 1 Redovisningsprinciper

Biotages koncernredovisning baseras på International Financial Reporting Standards sådana de antagits av EU. Koncernens delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för Finansiell Rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning i juridiska personer. Koncernen och moderbolaget har tillämpat samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen förutom att IFRS 16 Leases från och med den 1 januari 2019 tillämpas istället för IAS 17 Leasingavtal. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Ändrade och nya standarder och tolkningar från IASB respektive IFRS Interpretations Committee som trätt ikraft och gäller för räkenskapsåret 2019 har inte haft någon inverkan på koncernens finansiella rapportering.

Vid upprättande av koncernens och moderbolagets delårsrapporter har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som vid upprättande av Biotages årsredovisning för 2018. Redogörelse för dessa lämnas på sidorna 44-54 i årsredovisningen. För balansposter avser siffror inom parentes värdet vid utgången av motsvarande period föregående år. För resultat- och kassaflödesposter avses motsvarande period föregående år.

Nya och ändrade standarder och tolkningar

IFRS 16 Leases ersätter IAS 17 Leasingavtal. IFRS 16 introducerar en "nyttjanderättsmodell" och innebär för leasetagaren att i stort sett samtliga leasingavtal redovisas i balansräkningen, klassificering i operationella och finansiella leasingavtal utförs därmed inte. IFRS 16 är tillämplig för räkenskapsår som börjar 1 januari 2019. Justeringar i enlighet med IFRS 16 sker på övergripande koncernnivå. Moderbolaget redovisar ej leasingavtal i balansräkningen utan fortsätter redovisa leasingavgifter som kostnader linjärt över leasingperioden i enlighet med undantaget från IFRS 16 som finns i RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Analys av koncernens leasingavtal har genomförts för att säkerställa att kraven i den nya standarden uppfylls. De största leasingavtalen i koncernen avser leasing av hyreskontrakt och personbilar.

Som övergångsmetod till IFRS 16 har modifierad retroaktiv metod valts, där tillgångsvärdet genomgående har satts lika med skulden. De nya redovisningsprinciperna beskrivs mer i detalj på sidan 44 och i not 5 på sidan 60 i 2018 års årsredovisning. Där redovisas även den vägda genomsnittliga marginella låneräntan som använts vid diskonteringen och de övergångseffekter som övergången till IFRS 16 inneburit. Ingående värden för nyttjanderättstillgången var 64,9 MSEK, långfristig leasingskuld 47,1 MSEK, kortfristig leasingskuld 17,8 MSEK. Kassaflöden från leasingavtal klassificeras enligt följande, amortering på leasingskulden ingår i finansieringsverksamheten, räntebetalningar ingår i den löpande verksamheten. Betalningar för korttidsleasing och leasingavtal med lågt värde som inte ingår i värderingen av leasingskulden redovisas i den löpande verksamheten.

Den nya standardens effekter redovisas i 2018 års årsredovisning. Företagsledningens bedömning är att övriga nya och ändrade standarder och tolkningar inte kommer att få någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter för den period de tillämpas för första gången.

Verkligt värde

Biotage har en finansiell skuld avseende tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv som värderas till verkligt värde via resultatet. Tilläggsköpeskilling, hänförlig till förvärvet av PhyNexus Inc., är baserad på avtalad fördelning av bruttovinst på relaterade produkter under perioden 2019 till 2023. Överenskommelsen med säljarna innefattar inget maximalt belopp. För räkenskapsåret 2019 som regleras under 2020, bedöms tilläggsköpeskillingen uppgå till 17,9 MSEK, vilket också är bolagets bästa bedömning av verkligt värde per 30 september 2019. Beräkningar av verkligt värde är baserade på nivå 3 i hierarkin för verkligt värde, vilket innebär att verkligt värde har fastställts utifrån en värderingsmodell där väsentlig indata baseras på icke observerbar data. Värdering har skett baserat på förväntade framtida kassaflöden.

Finansiell skuld värderad till verkligt värde		2019-12-31 2018-12-31
Tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv, långfristig del	67,9	0,0
Tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv, kortfristig del	17,0	0,0
Summa	84,9	0,0
Ingående värde den 1 januari 2019	0
Förvärv	89,3
Omräkningsdifferens	-4,4
Reglerat under året	0,0
Utgående värde den 31 december 2019	84,9

En beräkning av verkligt värde baserat på diskonterade framtida kassaflöden, där en diskonteringsränta som speglar motpartens kreditrisk utgör den mest väsentliga indatan, bedöms inte ge någon väsentlig skillnad jämfört med redovisat värde för finansiella tillgångar och kortfristiga finansiella skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde. För dessa finansiella tillgångar och skulder anses därför det redovisade värdet vara en god approximation av det verkliga värdet.

Not 2 Nyckeltal och finansiella mått

För en sammanställning av definitioner av de nyckeltal och finansiella mått som redovisas i koncernens finansiella rapportering se Biotages årsredovisning för 2018 sidan 75.

Finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS

Biotage redovisar i denna rapport uppgifter som företagsledningen använder för att bedöma koncernens utveckling. Vissa av de finansiella mått som presenteras är inte definierade enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till intressenter och bolagets ledning då de bidrar till utvärderingen av relevanta trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS.

Från och med 3 juli 2016 tillämpas ESMA:s riktlinjer om "alternative performance measures" vilket innebär utökade upplysningskrav avseende finansiella mått som inte är definierade enligt IFRS. Nedan görs en avstämning på de finansiella mått som Biotage bedömer befogat enligt de nya riktlinjerna.

Nettoomsättning till jämförbara valutakurser

Eftersom den största delen av koncernens intäkter betalas i andra valutor än redovisningsvalutan SEK påverkas den redovisade omsättningen i relativt stor grad av valutakursförändringar mellan perioderna. För att intressenter och företagsledning ska kunna analysera försäljningsutvecklingen rensat för valutakurspåverkan redovisar bolaget uppgifter om försäljningsutvecklingen jämfört med jämförelseperioden till konstanta valutakurser. Den aktuella periodens försäljning i respektive valuta räknas om till de valutakurser som användes i den rapporterade redovisningen för jämförelseperioden.

	Fjärde kvartalet		12 månader
Förändring omsättning i %	2019-10-01	2018-10-01	2019-01-01	2018-01-01
	2019-12-31	2018-12-31	2019-12-31	2018-12-31
	KSEK %	KSEK %	KSEK %	KSEK %
Redovisad omsättning i jämförelseperioden	234 574	188 888	910 896	748 147
Redovisad omsättning i perioden*	276 097	217 965	1 065 016	840 177
Redovisad förändring	41 523 17,7	29 077 15,4	154 120 16,9	92 030 12,3
Periodens omsättning till jämförelseperiodens valutakurser*	255 042	203 849	995 455	808 108
Förändring till jämförbara valutakurser	20 468 8,7	14 961 7,9	84 559 9,3	59 961 8,0

*Exklusive omsättning från under året förvärvade bolag

Nettoskuld

För att intressenter och företagsledningen ska kunna följa och analysera koncernens finansiella styrka redovisas uppgifter om koncernens nettoskuld som definieras som kassa reducerad med skulder till kreditinstitut samt leasingskuld enligt IFRS 16.

Nettoskuld	2019-12-31	2018-12-31
Kassa	-185,9	-177,0
Skulder till kreditinstitut	109,6	109,4
Leasingrelaterade skulder	59,3	0,0
Övriga räntebärande skulder	86,2	0,0
Nettoskuld	69,2	-67,6

Grafer över nettoomsättning och rörelseresultat

Biotage har valt att redovisa grafer över nettoomsättningen och rörelseresultatet för rullande 12 månader eftersom bolagets ledning även följer utvecklingen över tid på rullande 12 månaders basis och anser att det ger kompletterande information till de kalenderindelade delårsdata som i övrigt redovisas i rapporten.

Rullande 12 månader	2019-12-31	2018-12-31
	2019-01-01	2018-01-31
	2019-12-31	2018-12-31
Nettoomsättning	1 101,4	910,9
Rörelseresultat	208,1	172,5
Omsättningstillväxt %	20,9%	21,8%

EBIT och EBIT-marginal

Biotage redovisar i denna rapport resultatmåttet EBIT, Earnings Before Interest and Taxes, som en alternativ benämning på rörelseresultat. EBIT-marginalen är följaktligen en alternativ benämning på rörelsemarginalen vilken beräknas som rörelseresultatet dividerat med nettoomsättningen

Långfristiga skulder

Per 31 december 2019 finns ett långfristigt lån finns till kreditinstitut om 109,6 MSEK (109,4). Samtliga kovenanter knuta till det lånet är uppfyllda på balansdagen.

Not 3 Ställda säkerheter

Per 31 december 2019 har Biotage ställda säkerheter till ett värde om 22,5 MSEK (22,5), ingen väsentlig förändring har skett under rapporteringsperioden. Det finns inga eventualförpliktelser av väsentlig karaktär.

Not 4 Rörelseförvärv

Förvärv av PhyNexus, Inc.

Den 15 januari 2019 förvärvade Biotage AB 100 procent av det privatägda bolaget PhyNexus, Inc. baserat i Kalifornien, USA. Genom förvärvet stärker Biotage sin position som separationsbolag inom det växande området biomolekyler. Med PhyNexus nydanande teknologiplattform med patenterade pipett-baserade förbrukningsvaror kommer Biotage kunna erbjuda sina globala kunder automatiserade lösningar för effektiv rening av biomolekyler som t ex proteiner, plasmider och antikroppar i laboratorieskala. Biotage förutspår att denna plattform har potential att på sikt rikta sig till en växande marknad värd flera miljarder USD. Den förvärvade teknologiplattformen kan möjliggöra utveckling av nya angreppssätt för kliniska tester och tester inom rättsmedicin, miljö och livsmedel med effektiviserade arbetsflöden, genom dispergerande fastfasextraktion i kombination med pipetteringsrobotik med hög genomströmning och utvecklingsprogram för nya förbrukningsvaror.

Förvärvspriset uppgick till totalt ca 21,4 MUSD, motsvarande ca 191,3 MSEK1), baserat på skuldfritt värde. Av det totala förvärvspriset är ca 10,0 MUSD (ca 89,3 MSEK) förväntade framtida tilläggsköpeskillingar för åren 2019 till 2023, vilka kommer att grunda sig på framtida resultat. Tilläggsköpeskillingen betalas ut årsvis i det fall bruttoresultatet från relaterade produkter överstiger ett i avtalet definierat belopp. Det finns inget tak på tilläggsköpeskillingen under denna period. Resterande förvärvspris om ca 11,4 MUSD (ca 102,0 MSEK) erlades vid tillträdet och utgjordes till ca 6,6 MUSD (motsvarande ca 58,6 MSEK) av 487 337 nyemitterade aktier i Biotage och ca 4,8 MUSD (motsvarande ca 43,3 MSEK) kontant ersättning. Nettokassaflödet för förvärvet uppgår till -39,5 MSEK.

Emissionen av vederlagsaktier för förvärvet innebär att antalet aktier i Biotage ökar från 64 714 447 till 65 201 784, vilket medför en utspädning för existerande aktieägare på 0,7 procent. De nyemitterade aktierna har tecknats av huvudägarna i PhyNexus (inklusive största aktieägaren Doug Gjerde, som representerar ca 60 procent av aktierna och rösterna i PhyNexus). Ytterligare aktier kan komma att emitteras i samband med betalningar av framtida tilläggsköpeskillingar.

Det har i denna förvärvsanalys inte identifierats några skillnader mellan bokförda värden och verkliga värden avseende övriga fordringar. Nyttjandeperioder av identifierade immateriella tillgångar har bedömts individuellt för respektive tillgång att vara 10 till 15 år förutom varumärken som bedömts ha obegränsad nyttjandeperiod.

Av koncernens totala omsättning är 23,9 MSEK hänförlig till det förvärvade bolagets produkter. Hade PhyNexus varit helägt sedan 1 januari 2019 hade bolagets bidrag till koncernens omsättning ökat med ytterligare 0,8 MSEK. Den förvärvade verksamhetens effekt på resultat och kassaflöde i koncernen är svår att bedöma då denna har integrerats med koncernens övriga verksamhet.

Det förvärvade företagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten	Förvärvsanalys (preliminär)
Materiella anläggningstillgångar	0,0
Immateriella tillgångar: Kundrelationer	49,2
Immateriella tillgångar: Varumärken	10,3
Immateriella tillgångar: Patent/teknologi	13,4
Varulager	8,3
Kundfordringar och övriga fordringar	5,3
Likvida medel	3,7
Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder	-3,1
Uppskjuten skatteskuld	-15,3
Netto identifierbara tillgångar och skulder	71,8
Koncerngoodwill	119,4
Överförd ersättning	191,3

1)Baserat på en växelkurs SEK/USD om 8,93

Goodwill

I förvärvsanalysen uppgår goodwill till 119 MSEK. Den goodwill som inkluderas i förvärvet motsvarar dels Biotages bedömda förmåga att öka försäljningen av PhyNexus produkter på en större marknad tack vare sin globala försäljningsorganisation, dels de synergier som uppstår i och med att Biotages produktutbud breddas, samt därtill den kunskap inom biomolekyler som finns inom det förvärvade bolaget. Denna goodwill bedöms inte vara skattemässigt avdragsgill.

Förvärvsrelaterade utgifter

Förvärvsrelaterade utgifter har uppgått till 4,2 MSEK med en kassaflödeseffekt om -4,2 MSEK varav 1,0 MSEK belastat periodens resultat och kassaflöde och avser arvoden till externa juridiska ombud och konsulter i samband med due diligence, upprättande av avtal mm. Utgifterna har redovisats under Administrationskostnader i koncernens rapport över resultat och övrigt totalresultat.

Not 5 Intäkternas sammansättning

	Fjärde kvartalet		12 månader
Nettoomsättningens	2019-10-01	2018-10-01		2019-01-01 2018-01-01
sammansättning:		2019-12-31 2018-12-31		2019-12-31 2018-12-31
Nettoförsäljning fördelar sig mellan
produkter och tjänster enligt nedan:
Produkter	262 630	212 817	999 338	823 870
Tjänster	24 044	20 279	94 260	79 645
Övriga försäljningsintäkter	1 921	1 478	7 775	7 381
Summa försäljningsintäkter	288 594	234 574	1 101 373	910 896

Intäkternas fördelning på	Amerika		EU & EMEA		Asien		Summa
geografiska marknader		2019-10-01 2018-10-01		2019-10-01 2018-10-01		2019-10-01 2018-10-01		2019-10-01 2018-10-01
och produktområden under kvartalet		2019-12-31 2018-12-31		2019-12-31 2018-12-31		2019-12-31 2018-12-31		2019-12-31 2018-12-31
Organisk kemi	38 912	42 707	39 693	32 929	52 589	44 527	131 194	120 163
Analytisk kemi	60 139	49 559	28 530	26 745	18 078	15 139	106 747	91 442
Industriella produkter	21 939	10 101	9 617	7 390	6 511	5 477	38 066	22 969
Biomolecules	7 604	0	4 258	0	726	0	12 588	0
Summa	128 594	102 367	82 098	67 064	77 903	65 143	288 594	234 574
Intäkternas fördelning på	Amerika		EU & EMEA		Asien		Summa
geografiska marknader och produktområden under året		2019-01-01 2018-01-01		2019-01-01 2018-01-01		2019-01-01 2018-01-01		2019-01-01 2018-01-01
		2019-12-31 2018-12-31		2019-12-31 2018-12-31		2019-12-31 2018-12-31		2019-12-31 2018-12-31
Organisk kemi	166 290	159 172	138 120	134 467	243 894	187 289	548 304	480 928
Analytisk kemi	217 273	187 853	105 677	98 610	62 803	55 203	385 754	341 667
Industriella produkter	74 991	39 161	32 979	26 894	22 988	22 246	130 958	88 301
Biomolecules	25 472	0	9 042	0	1 843	0	36 357	0
Summa

Fördelningen avser försäljning per produktområde, till kunder belägna i

ovan angivna geografiska marknader.

	Fjärde kvartalet		12 månader
Fördelning av intäkter på		2019-10-01 2018-10-01		2019-01-01 2018-01-01
försäljningskanaler		2019-12-31 2018-12-31		2019-12-31 2018-12-31
Direktförsäljning via egna försäljningskanaler	270 908	226 877	1 041 238	870 264
Försäljning via distributörer	17 686	7 697	60 135	40 632
Summa försäljningsintäkter	288 594	234 574	1 101 373	910 896

	Fjärde kvartalet		12 månader
Tidpunkt för överföring av		2019-10-01 2018-10-01		2019-01-01 2018-01-01
varor och tjänster		2019-12-31 2018-12-31		2019-12-31 2018-12-31
Varor överförda vid en tidpunkt	264 550	214 274	1 007 113	831 251
Tjänster överförda vid en tidpunkt	5 478	4 474	22 651	20 381
Servicekontrakt och andra tjänster överförda under en tidsperiod	18 566	15 826	71 609	59 264
Summa försäljningsintäkter	288 594	234 574	1 101 373	910 896

	Fjärde kvartalet		12 månader
Fördelning av intäkter på system och		2019-10-01 2018-10-01		2019-01-01 2018-01-01
eftermarknadsprodukter		2019-12-31 2018-12-31		2019-12-31 2018-12-31
System	138 574	115 639	533 332	452 563
Eftermarknadsprodukter	150 020	118 935	568 041	458 334
Summa försäljningsintäkter	288 594	234 574	1 101 373	910 897

Biotage AB (publ.) Box 8 SE-751 03 Uppsala Visiting address: Vimpelgatan 5 Phone: +46 18 565900 Org. no.: 556539-3138 www.biotage.com