AI Terminal
Q-Linea
Earnings Release • Feb 13, 2020
3100_10-k_2020-02-13_d406b290-a9fc-45d1-9aa0-27f659d5322e.pdf
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Q-linea tecknar globalt partnerskap med Thermo Fisher Scientific för kommersialisering av ASTar
Fjärde kvartalet, 1 oktober – 31 december 2019
- Nettoomsättningen uppgick till 0,0 (0,3) MSEK.
- Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -62,1 (-39,0) MSEK.
- Periodens resultat uppgick till -62,0 (-39,4) MSEK.
- Resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till -2,71 (-2,33) SEK.
- Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -52,1 (-37,4) MSEK.
Perioden, 1 januari – 31 december 2019
- Nettoomsättningen uppgick till 1,0 (1,1) MSEK.
- Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -179,1 (-127,4) MSEK.
- Periodens resultat uppgick till -177,4 (-128,4) MSEK.
- Resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till -7,74 (-8,82) SEK.
- Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -169,8 (-122,7) MSEK.
- Per den 31 december 2019 uppgick likvida medel till 26,0 (354,4) MSEK, kortfristiga placeringar i räntefond och kortfristig del av långfristiga obligationer uppgick till 180,5 (150,0) MSEK och placeringar i noterade obligationer uppgick till 121,0 (0) MSEK.
Väsentliga händelser
under fjärde kvartalet 2019
- Starten för bolagets kliniska studier flyttas fram från första kvartalet till andra halvåret 2020.
- Q-linea får positiv respons från FDA för utformningen av bolagets planerade studie i USA.
efter periodens utgång
• Q-linea tecknar globalt partnerskap med Thermo Fisher Scientific för kommersialisering av ASTar.
Q-linea tecknar globalt partnerskap med Thermo Fisher Scientific för kommersialisering av ASTar
Vi är mycket glada och stolta över att kunna presentera en viktig kommersiell milstolpe för båda företagen. Intresset för att kommersialisera ASTar® har varit mycket starkt från ett antal globala företag. Vi är glada över att arbeta med Thermo Fisher och uppskattar särskilt deras globala räckvidd. Vi har en samsyn kring marknaden och hur infektionsdiagnostik kan förbättras.
Thermo Fisher Scientific™ kommer att ha exklusiv rätt att erbjuda ASTar till marknaden i alla geografier, med undantag för att Q-linea kan distribuera på den svenska marknaden. Partnerskapet är exklusivt för båda företagen när det gäller snabb AST-testning. De två bolagen kommer att arbeta i nära samarbete för att erbjuda kunderna en omfattande portfölj av AST-utrustning.
Vi har tillsammans med vår underleverantör kommit mycket långt med att lösa det komponentproblem som identifierades i början av kvartalet. I övrigt har hela produktionsteamet arbetat hårt och idogt med att förbereda flytten till nya produktionslokaler på Palmbladsgatan i Uppsala. Vi har också hunnit med att delta vid viktiga mässor, att förankra våra hälsoekonomiska studier och att fortsätta förberedelserna inför de regulatoriska studierna.
Bolaget utvecklas enligt plan och vi kunde i kvartalet förstärka teamet med Q-lineas första officiella servicetekniker. Målet är att ha en serviceorganisation på plats i god tid innan lansering så att den är ordentligt förberedd att hjälpa våra kunder. I höstas förstärkte vi den kommersiella organisationen och marknadssidan som redan nu är planenligt redo att möta kunderna och kommer att utökas ytterligare inför lanseringen.
I november deltog vi som utställare på FIS, Federation of Infection Societies Conference, i Edinburgh. Storbritannien ligger långt framme när det gäller infektionsdiagnostik och resistensbekämpning och den positiva feedback vi fick, inte minst på vår breda antibiotikapanel, är mycket värdefull i arbetet framåt.
I oktober konstaterade vi problem med en viktig komponent från en tredjepartstillverkare. I samarbete med leverantören lyckades vi snabbt identifiera och åtgärda de smärre modifieringar och förbättringar som behövde göras. Vi har nu hårdtestat lösningen som under två månaders körning fungerat helt felfritt på flera system. Ytterligare system är på väg in i verifieringstester. Vi vill dock ha sett att ytterligare ett antal system gått felfritt i minst en månad på vårt nya mikrolabb, dvs i samma miljö som hos kund, innan vi helt avskriver problemet men det ser onekligen mycket positivt ut.
Processen med CE-märkning av ASTar fortgår och våra kliniska studier beräknas påbörjas under andra halvåret 2020 som tidigare kommunicerats. Under kvartalet utfördes bland annat elsäkerhets och elektromagnetisk kompabilitet testning (EMC) av ASTar med mer än godkända resultat.
Vi går in i 2020 med fortsatt hög fart och med viktiga mål. Vi ser fram emot ECCMID, European Congress of Clinical Microbiology & Infectious Diseases, i Paris och möjligheterna att presentera ASTar för marknaden, vilket vi planerar att göra tillsammans med vår kommersiella partner. Våra kliniska studier kommer att inledas liksom även våra hälsoekonomiska studier. Vi kommer att presentera ASTar för marknaden och arbetet inför lansering inleds i samband med ECCMID. Det blir i sanning ett spännande år och jag ser fram emot den fortsatta resan tillsammans med er alla.
Uppsala, februari 2020, Jonas Jarvius, VD
Arbetet går planenligt framåt med goda resultat
Q-linea fokuserar på att förse marknaden med automatiska system för snabb antibiotikakänslighetstestning, s.k. AST-analys (Antibiotic Susceptibility Test) av bakterier som orsakar infektionssjukdomar, i första hand sepsis.
ASTar kommer att säljas till de större sjukhusens laboratorier och är ett helautomatiskt instrument som med hjälp av de förbrukningsartiklar som bolaget har utvecklat kan mäta bakteriers känslighet för olika antibiotika. Målet är att instrumentet ska kunna leverera patientspecifik behandlingsrekommendation för val av antibiotika mer än 24 timmar snabbare än dagens traditionella tekniker och därmed kunna rädda liv.
Utveckling under fjärde kvartalet 2019
Förbrukningsartiklar
- Företagets interna pilotproduktionslina har fortsatt att förse projektgruppen med förbrukningsartiklar under kvartalet. Material för designverifiering av provpreparationskassetten har producerats och godkänts.
- För AST-skivan har en förbättrad lösning för fyllnad i instrumentet implementerats och verifieringsarbetet har fortsatt med goda resultat. För AST-skivan finns inga planerade förändringar av konstruktionen.
- En formell konstruktionsgranskning (design review) av provpreparationskassetten genomfördes i början av kvartalet. Designverifiering av provpreparationskassetten har därefter genomförts i enlighet med företagets produktutvecklingsmodell.
Instrument
- Under kvartalet har ASTar instrument färdigställts för användning på mikrobiologilab. Det huvudsakliga syftet är att använda instrumenten för att optimera vår analysalgoritm inför kommande verifiering och validering.
- ASTar systemet har genomgått tester av Elektromagnetisk kompatibilitet (EMC) och elektrisk säkerhet med mycket goda resultat.
Klinisk prestandastudie
• Arbetet med insamling och karaktärisering av isolat för klinisk studie i Europa har fortgått. Totalt har mer än 650 isolat samlats i enlighet med studieprotokollet och levererats till Q-linea. Ungefär en tredjedel av dessa har även karaktäriserats enligt den regulatoriskt föreskrivna referensmetoden.
Ekonomisk utveckling i sammandrag
Kommentarer till rapporten
Siffror inom parentes anger dels utfall för motsvarande period föregående år när det gäller resultat- eller kassaflöde, dels utgående balans föregående räkenskapsår när det gäller balansräkning. Om inget annat anges avses belopp i TSEK. Samtliga belopp som anges är korrekt avrundade, vilket ibland leder till att vissa summeringar inte stämmer.
Intäkter, kostnader och resultat
Nettoomsättningen i fjärde kvartalet uppgick till 15 (316) TSEK, en minskning med 301 TSEK jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Licensintäkterna uppgick till noll under tredje och fjärde kvartalet då kunskapsöverföringen enligt avtal med EMPE Diagnostics AB färdigställdes under andra kvartalet.
För perioden januari-december uppgick nettoomsättningen till 1 005 (1 066) TSEK, vilket utgör en minskning med 61 TSEK.
Övriga rörelseintäkter uppgick i fjärde kvartalet till -12 (0) TSEK och för perioden januari-december till 11 (33) TSEK.
Rörelsens kostnader inklusive av- och nedskrivningar uppgick under fjärde kvartalet till 62 061 (39 283) TSEK, en ökning med 22 778 TSEK jämfört med motsvarande kvartal föregående år. För perioden januari-december uppgick rörelsens kostnader till 180 131 (128 464) TSEK, vilket utgör en ökning med 51 667 TSEK.
Ökningen i både fjärde kvartalet och för perioden januari-december förklaras främst av den planenliga ökningen i personalkostnader och av ökning i övriga externa kostnader. Personalkostnaderna uppgick i fjärde kvartalet till 24 829 (17 618) TSEK och för perioden januari-december till 71 324 (49 417) TSEK.
Ökningen under fjärde kvartalet och för perioden januari-december beror främst på att genomsnittligt antal anställda främst har ökat inom den kommersiella organisationen, produktutveckling och produktion.
Övriga externa kostnader uppgick i fjärde kvartalet till 23 843 (14 457) TSEK och för perioden januari-december till 75 847 (54 851). Ökningen i kvartalet och för perioden beror främst på att antalet inhyrda konsulter inom produktutveckling och produktion ökat samt kostnader för att anpassa den administrativa kapaciteten för att möta utökade rapporteringskrav som noterat bolag har ökat. Bolaget har i början av fjärde kvartalet tillträtt en lokal för produktion av förbrukningsartiklar som under fjärde kvartalet anpassas till bolagets behov.
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick under fjärde kvartalet till 1 094 (1 068) TSEK och för perioden januaridecember till 4 127 (3 037) TSEK. Ökningen för perioden januari-december förklaras främst av förvärvade anläggningstillgångar i juni 2018 som började skrivas av under tredje kvartalet 2018.
EBIT Q4
-62,1MSEK
Soliditet 91%
Övriga rörelsekostnader uppgick till 12 (36) TSEK under fjärde kvartalet och 249 (105) TSEK för perioden januari-december till och avser främst valutakursförluster.
Rörelseresultatet uppgick till -62 058 (-38 988) TSEK i fjärde kvartalet och till -179 115 (-127 366) TSEK för perioden januari-december. Ökningen av rörelseförlusten är i huvudsak hänförlig till att rörelsens kostnader ökat.
Summa finansiella poster uppgick till 58 (-431) TSEK i det fjärde kvartalet och för perioden januari-december till 1 761 (-988) TSEK. Ökningen i fjärde kvartalet och i perioden förklaras främst av kupongräntor.
Ingen skatt redovisades i det fjärde kvartalet 2019 och 2018.
Periodens resultat uppgick till -62 001 (-39 419) TSEK i fjärde kvartalet, samt -177 354 (-128 353) TSEK för perioden januari-december
Finansiell ställning
Vid utgången av räkenskapsåret uppgick likvida medel till 25 968 TSEK jämfört med 354 438 TSEK vid utgången av föregående räkenskapsår.
Likvida medel som inte används i den dagliga verksamheten men som planeras att användas inom de kommande 12 månaderna har placerats i räntefonder. Räntefonder som investerar i räntebärande värdepapper med låg risk och kortfristig del av långfristiga obligationer uppgick till 180 512 (150 000) TSEK vid årets slut. Likvida medel som inte planeras att användas inom 12 månader har investerats i noterade företagsobligationer. Värdet av bolagets långfristiga obligationer inklusive den upplupna räntan uppgick till 120 976 (0) TSEK vid årets slut. Kapitalet i noterade obligationer är placerat inom flertalet sektorer samt en diversifierad förfallostruktur med både rörlig och fast ränta.
I samband med förvärvet av rörelsen i Umbrella Science under föregående verksamhetsår förvärvades vissa tillgångar och därtill hörande skulder. De kreditavtal som övertogs från Umbrella Science löper från den 1 juli 2018 med en rörlig ränta på f.n. 3,20 procent per år och amorteringsplaner som sträcker sig 7–30 månader framåt.
Vid kvartalets utgång var det egna kapitalet 340 994 (513 458) TSEK, soliditeten 91 (95) procent och skuldsättningsgraden -96 (-98) procent.
Kassaflöde och investeringar
Kassaflödet från den löpande verksamheten under fjärde kvartalet uppgick till -52 064 (-37 404) och för perioden januari-december till -169 760 (-122 712) TSEK.
Ökningen av kassautflödet från den löpande verksamheten var främst beroende av att rörelseförlusten ökade jämfört med motsvarande period föregående år. Förändringar av rörelsekapital uppgick till 5 641 (640) för fjärde kvartalet och för perioden januari-december till -636 (2 150) TSEK. Förändringarna i rörelsekapital i fjärde kvartalet är främst hänförliga till ökade kortfristiga personalrelaterade skulder, vilka till viss del motverkades av ökade övriga fordringar i jämförelse med fjärde kvartalet föregående år.
Kassaflödet från investeringsverksamheten under fjärde kvartalet uppgick till 57 396 (-112 901) TSEK och för perioden januari-december till -159 827 (-164 248) TSEK. Investeringsverksamheten avser dels investeringar i materiella anläggningstillgångar, dels placeringar i korta räntefonder och placeringar i noterade företagsobligationer.
Investeringar i materiella anläggningstillgångar under fjärde kvartalet uppgick till 3 413 (822) TSEK och för perioden januari-december 7 632 (1 398) TSEK och avser främst inköp av produktionsutrustning. Investeringarna i korta placeringar under fjärde kvartalet uppgick till 0 (150 000) TSEK och för perioden januari-december 170 000 (238 014) TSEK. Investeringarna avser investeringar i räntebärande fonder. Avyttringar av korta räntebärande fonder under fjärde kvartalet uppgick till 60 809 (37 921) TSEK och för perioden januari-december 169 581 (88 014) TSEK. Avyttringarna avser månatliga försäljningar för att finansiera rörelsens kostnader.
Investeringar i finansiella anläggningstillgångar för perioden januari-december uppgick till 152 267 (50) TSEK och avser placeringar i 20 noterade företagsobligationer. Obligationerna har genererat kupongräntor om totalt 594 (0) TSEK i fjärde kvartalet och 2 095 (0) TSEK i perioden januari-december.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick under fjärde kvartalet till 1 433 (492 379) TSEK och för perioden januari-december till 1 119 (634 810) TSEK.
I slutet av fjärde kvartalet fick anställda möjlighet att utnyttja personaloptioner för nyteckning av aktier, vilket innebar bolaget tillfördes 1 538 TSEK. Under perioden januari-december bestod kassaflödet från finansieringsverksamheten av en emission och förvärv av 328 472 egna aktier till kvotvärde 0,05 kr per aktie som syftade till att säkerställa leverans av prestationsaktier inom ramen för de långsiktiga incitamentsprogrammen LTIP 2019 och LTIP 2018. Förändringen under perioden januari-december jämfört med samma period föregående år, förklaras till största delen av att bolaget, i jämförelseperioden föregående år, genomförde två nyemissioner som, netto efter avdrag för emissionskostnader, tillförde bolaget totalt 638 218 TSEK. Bolaget upptog och amorterade ett kortfristigt räntefritt lån om 12 800 TSEK från bolagets största aktieägare Nexttobe AB.
Finansiering
För att hantera bolagets likviditetsbehov för fortsatt drift och utveckling i enlighet med bolagets strategiska plan har bolaget, per den 31 december 2019, att tillgå likvida medel som uppgår till 25 968 (354 438) TSEK, kortfristiga placeringar och kortfristig del av långfristiga värdepapper 180 512 (150 000) TSEK samt långfristiga värdepapper 120 976 (0) TSEK.
Framtida finansiering
Q-linea har ännu inga godkända produkter och genererar inget eget positivt kassaflöde. Bolaget har, per den 31 december 2019, totalt 327 456 (504 438) TSEK fördelat på tillgångsslagen likvida medel, kort- och långfristiga placeringar som beskrivs i stycket "Finansiering" ovan. Styrelsens bedömning är att det befintliga rörelsekapitalet, per den 31 december 2019, är tillräckligt för att täcka bolagets behov under minst de nästkommande 12 månaderna.
Övrig information
Prestationsaktieprogram LTIP 2019
Vid bolagets årsstämma den 22 maj 2019 beslutades att ett långsiktigt incitamentsprogram i form av ett prestationsaktieprogram, LTIP 2019.
Programmet mäter prestationen över en treårsperiod med start i december 2019 och prestationsmålen är kopplade till olika operativa delmål under denna period. Målen omfattar produktutveckling, produktgodkännande samt att kommersialisering uppnås. Prestationsaktierätterna intjänas om prestationsmålen uppfylls.
Per den 31 december 2019, då programmet stängde för nya deltagare, hade totalt 40 990 prestationsaktierätter tilldelats deltagare i programmet.
Verkligt antal utdelade prestationsaktierätter:
| Kategori | Antal deltagare |
Antal prestations baserade aktierätter, per deltagare |
Antal prestations baserade aktierätter, per kategori |
|---|---|---|---|
| Ledningsgrupp | 2 | 12 620 | 25 240 |
| Övriga nyckelpersoner | 3 | 5 250 | 15 750 |
| Totalt | 5 | - | 40 990 |
Prestationsaktierätterna intjänas om prestationsmålen uppfylls. Värdet per prestationsaktierätt är 56,00 SEK och baseras på tilldelningsdagens (20 december 2019) slutkurs. Se not 3
Prestationsaktieprogram LTIP 2018
Vid en extra bolagsstämma den 12 november 2018 beslutades om ett långsiktigt incitamentsprogram i form av ett prestationsaktieprogram.
Programmet mäter prestationen över en treårsperiod med start i mars 2019 och prestationsmålen är kopplade till olika operativa delmål under denna period. Målen omfattar produktutveckling, produktgodkännande samt att kommersialisering uppnås. Prestationsaktierätterna intjänas om prestationsmålen uppfylls.
Per årsstämman den 22 maj 2019, då programmet stängde för nya deltagare, hade 142 720 prestationsaktierätter tilldelats deltagare i programmet. Se Not 3.
Personaloptionsprogram
På årsstämman 2011 fattades beslut om införande av ett prestationsbaserat personaloptionsprogram. Personaloptionerna kunde ursprungligen nyttjas för aktieteckning till och med den 31 december 2016. Under 2016 ändrades emellertid villkoren för personaloptionerna genom att löptiden förlängdes till och med den 31 december 2019. I samband med detta förlängdes även löptiden i de underliggande teckningsoptionerna.
Personaloptionerna berättigade ursprungligen till teckning av en aktie per personaloption och lösenpriset för personaloptionerna uppgick ursprungligen till 300 SEK per aktie. Mot bakgrund av den aktieuppdelning som Bolaget genomförde i samband med årsstämman 2018 blev personaloptionerna och de underliggande teckningsoptionerna föremål för omräkning enligt ingångna personaloptionsavtal respektive villkoren för de underliggande teckningsoptionerna. Det innebar att varje personaloption berättigade till teckning av 20 aktier för ett lösenpris om 15 SEK per aktie.
I december 2019 fick optionsinnehavarna möjlighet att utnyttja intjänade optioner till nyteckning av aktier. Av de totalt 7 750 utestående personaloptioner utnyttjade 17 deltagare totalt 5 128 optioner. Resterande optioner har förfallit per 31 december 2019. Av de 2 622 optionerna som förfallit var sex optionsinnehavare, vars totala innehav uppgick till 2 225 optioner, förhindrade att utöva sina optioner då de var upptagna på en av bolagets insiderlistor. Utnyttjandegraden bland de optionsinnehavare som hade möjlighet att utöva optioner för nyteckning av aktier var således 92,8%.
Distribution av totalt 102 560 aktier till deltagare i personaloptionsprogrammet planeras att genomföras under februari 2020. Utspädningen för nyttjande av personaloptionerna uppgår till cirka 0,44 procent.
Medarbetare
Q-linea hade 70 (53) anställda omräknat till heltidstjänster vid årets utgång, varav 26 (19) var kvinnor. Antalet inhyrda konsulter vid årets utgång var 36 (25) varav 7 (6) var kvinnor.
Information om risker och osäkerhetsfaktorer
Företagsledningen gör antaganden, bedömningar och uppskattningar som påverkar innehållet i de finansiella rapporterna. Faktiskt utfall kan skilja sig från dessa bedömningar och uppskattningar vilket även framgår av redovisningsprinciperna.
Målet med bolagets riskhantering är att identifiera, mäta, kontrollera och begränsa risker i verksamheten. Risker kan delas in i finansiella respektive verksamhets- och omvärldsrelaterade risker. Q-lineas verksamhets- och omvärldsrisker består i huvudsak av: risker relaterade till forskning och utveckling, kliniska prövningar samt beroendet av nyckelpersoner. Finansieringsrisken har minskat då likvida medel har tillförts i tillräcklig omfattning för att förutsättningarna för fortsatt drift föreligger. En utförlig beskrivning av riskexponering och riskhantering återfinns i årsredovisningen för 2018, sid 28-64.
Utdelning
Styrelsen föreslår ingen utdelning för verksamhetsåret 2019.
Definition av nyckeltal
Q-linea redovisar i denna finansiella rapport alternativa nyckeltal som inte definieras enligt IFRS. Dessa nyckeltal är generiska och används ofta vid analyser och jämförelser mellan olika företag. Bolaget bedömer därför att dessa alternativa nyckeltal är ett viktigt komplement för att underlätta för läsaren att snabbt och översiktligt kunna utvärdera Q-lineas finansiella situation. Dessa finansiella nyckeltal ska inte bedömas fristående eller anses ersätta prestationsnyckeltal som har beräknats i enlighet med IFRS. Dessutom bör sådana nyckeltal, såsom Q-linea har definierat dem, inte jämföras med andra nyckeltal med liknande namn som används av andra bolag. Detta beror på att ovannämnda nyckeltal inte alltid definieras på samma sätt och andra bolag kan räkna fram dem på ett annat sätt än Q-linea.
Nyckeltalen "Nettoomsättning", "Periodens resultat", "Resultat per aktie" och "Kassaflöde från den löpande verksamheten" är definierade enligt IFRS.
E K O N O M I S K U T V E C K L I N G
| Nyckeltal | Definition | Syfte |
|---|---|---|
| EBITDA | Rörelseresultat innan avskrivningar och nedskrivningar. |
Nyckeltalet ger en helhetsbild av resultatet för den löpande verksam heten. |
| Justerat eget kapital | Redovisat eget kapital i balansräk ningen plus obeskattade reserver mi nus skattedel på obeskattade reser ver |
Eget kapitalmått som används vid be räkning av samtliga nyckeltal där eget kapital ingår, exempelvis soliditet och eget kapital per aktie. |
| Rörelseresultat | Resultat före finansiella poster enligt resultaträkning. |
Resultatmått som används för externa jämförelser. |
| Soliditet % | Justerat eget kapital i förhållande till balansomslutningen. |
Nyckeltalet visar hur stor del av balansräkningen som har finansierats med eget kapital och används för att mäta bolagets finansiella ställning. |
| Skuldsättningsgrad | Nettoskuld dividerat med redovisat Eget kapital enligt balansräkningen. Nettoskuld beräknas som total upplå ning (omfattande posterna Kortfristig upplåning och Långfristig upplåning i balansräkning, inklusive upplåning från närstående parter/-koncernföre tag samt avsättningar, med avdrag för likvida medel, kort-och långfris tiga placeringar). |
Nyckeltalet är ett mått på kapital styrka och används för att se relat ionen mellan justerade skulder och justerat eget kapital. Vid ett positivt eget kapital så innebär en negativ skuldsättningsgrad att tillgängliga likvida medel och kortfristiga place ringar överstiger total upplåning. |
| Eget kapital per aktie före och efter utspädning |
Justerat eget kapital hänförligt till bo lagets aktieägare i förhållande till an tal utestående aktier, exklusive inne hav av egna aktier, vid årets slut. |
Nyckeltalet visar hur stor del av bola gets egna kapital kan tillgodoräknas en aktie. |
Härledning av alternativa nyckeltal
Nedan följer en härledning för vissa alternativa nyckeltal som visar de olika nyckeltalskomponenterna som de alternativa nyckeltalen består av. Egna aktier avser eget innehav som säkerhet för leverans av prestationsaktier inom ramen för LTIP 2018 och LTIP 2019. Vid beräkning av nyckeltal per aktie har innehav av egna aktier exkluderats.
EBITDA
| TSEK (om inget annat anges) | 2019 Okt-Dec |
2018 Okt-Dec |
2019 Jan- Dec |
2018 Jan-Dec |
|---|---|---|---|---|
| Rörelseresultat | -62 058 | -38 988 | -179 115 | -127 366 |
| Av- och nedskrivningar | 1 094 | 1 068 | 4 127 | 3 037 |
| EBITDA | -60 964 | -37 921 | -174 988 | -124 329 |
Soliditet
| TSEK (om inget annat anges) | 2019-12-31 | 2018-12-31 |
|---|---|---|
| Balansomslutning | 374 307 | 539 068 |
| Eget kapital | 340 944 | 513 458 |
| Soliditet (%) | 91 % | 95 % |
Skuldsättningsgrad
| TSEK (om inget annat anges) | 2019-12-31 | 2018-12-31 |
|---|---|---|
| Långfristiga skulder till kreditinstitut (a) | 331 | 709 |
| Kortfristiga skulder till kreditinstitut (b) | 378 | 420 |
| Skulder till koncernföretag (c) | - | - |
| Total upplåning (d=a+b+c) | 709 | 1 129 |
| - Avgår Likvida medel (e) | -25 968 | -354 438 |
| - Avgår Kortfristiga placeringar (f) | -180 512 | -150 000 |
| - Avgår Långfristiga placeringar (g) | -120 976 | - |
| Nettoskuld (h=d+e+f+g) | -326 747 | -503 309 |
| Eget kapital (i) | 340 944 | 513 458 |
| Skuldsättningsgrad (h/i) (%) | -96 % | -98 % |
Eget kapital per aktie
| TSEK (om inget annat anges) | 2019-12-31 | 2018-12-31 |
|---|---|---|
| Eget kapital (a) | 340 944 | 513 458 |
| Totalt antal utestående aktier, st (b) | 23 235 387 | 22 906 915 |
| - Avgår innehav av egna aktier, st (c) | -328 472 | - |
| Eget kapital per aktie (a/(b-c)), SEK | 14,88 | 22,41 |
Nyckeltal och övrig information
| TSEK (om inget annat anges) | 2019 Okt-Dec |
2018 Okt-Dec |
2019 Jan-Dec |
2018 Jan-Dec |
|---|---|---|---|---|
| Resultat | ||||
| Nettoomsättning | 15 | 316 | 1 005 | 1 066 |
| Rörelseresultat föreavskrivningar (EBITDA) | -60 964 | -37 921 | -174 988 | -124 329 |
| Rörelseresultat (EBIT) | - 62 058 | -38 988 | -179 115 | -127 366 |
| Periodens resultat | -62 001 | -39 419 | -177 354 | -128 353 |
| Per aktie | ||||
| Eget kapital per aktie, SEK | 14,88 | 22,41 | 14,88 | 22,41 |
| Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK | -2,71 | -2,33 | -7,74 | -8,82 |
| Totalt utestående aktier, st | 23 235 387 | 22 906 915 | 23 235 387 | 22 906 915 |
| - varav egna aktier, st | 328 472 | - | 328 472 | - |
| Antal utestående aktier exkl. egna aktier, st | 22 906 915 | 22 906 915 | 22 906 915 | 22 906 915 |
| Totalt genomsnittligt antal aktier, st | 23 213 689 | 16 928 654 | 23 104 611 | 14 559 462 |
| - varav genomsnittligt antal egna aktier, st | 306 774 | - | 197 696 | - |
| Genomsnittligt antal aktier, exkl. egna aktier, st | 22 906 915 | 16 928 654 | 22 906 915 | 14 559 462 |
| Kassaflöde | ||||
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -52 064 | -37 404 | -169 760 | -122 712 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | 57 396 | -112 901 | -159 827 | -164 248 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 1 433 | 492 379 | 1 119 | 634 810 |
| TSEK (om inget annat anges) | 2019-12-31 | 2018-12-31 |
|---|---|---|
| Finansiell ställning | ||
| Balansomslutning | 374 407 | 539 068 |
| Likvida medel | 25 968 | 354 438 |
| Kort- och långfristiga placeringar | 301 488 | 150 000 |
| Eget kapital | 340 994 | 513 458 |
| Soliditet, % | 91 | 95 |
| Skuldsättningsgrad % | -96 | -98 |
Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att denna bokslutskommuniké ger en rättvisande översikt av bolaget verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget står inför.
Uppsala den 12 februari 2020
| Jonas Jarvius | Erika Kjellberg Eriksson | Mats Nilsson |
|---|---|---|
| Verkställande direktör | Styrelseordförande | Styrelseledamot |
| Hans Johansson | Ulf Landegren | Marcus Storch |
| Styrelseledamot | Styrelseledamot | Styrelseledamot |
| Marianne Hansson Styrelseledamot |
Per-Olof Wallström Styrelseledamot |
Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer. Denna rapport har upprättats i ett svenskt original och en engelsk översättning. Vid variationer mellan de två ska den svenska versionen gälla.
Kommande rapporttillfällen
| Vecka 16 (13-17 april), 2020 | Årsredovisning 2019 | januari – december 2019 |
|---|---|---|
| 7 maj 2020 | Delårsrapport, Q1 | januari – mars 2020 |
| 26 maj 2020 | Årsstämma | |
| 16 juli 2020 | Delårsrapport, Q2 | januari – juni 2020 |
| 5 november 2020 | Delårsrapport, Q3 | januari – september 2020 |
Uppgifter om bolaget
Q-linea AB (publ)
| Organisationsnummer: | 556729–0217 | ||
|---|---|---|---|
| Säte: | Uppsala | ||
| Kontakt: | Dag Hammarskjölds väg 52 A, www.qlinea.com 752 37, Uppsala E-post: [email protected] Tel: 018-444 3610 |
||
| Frågor beträffande rapporten besvaras av: | |||
| Jonas Jarvius, VD | Tel: 070 - 323 7760 | E-post: [email protected] | |
| Anders Lundin, CFO & IR | Tel: 070 - 600 1520 | E-post: [email protected] |
Denna information är sådan som Q-linea AB är skyldiga att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 13 februari 2020 kl. 7.30 CET.
Presentation
Q-linea bjuder in till audiocast med telefonkonferens (på engelska) för investerare, analytiker och media idag den 13 februari kl. 13:30 – 14:30 (CET). VD Jonas Jarvius och CFO Anders Lundin presenterar Q-linea och kommenterar bokslutskommunikén för perioden januari – december 2019 samt svarar på frågor.
Webbcast: https://tv.streamfabriken.com/q-linea-q4-2019
Telefonnummer till telefonkonferens: SE: +46850558351 UK: +443333009273 US: +18335268380
R Ä K E N S K A P E R
Resultaträkning
| Belopp i tusentals kronor (TSEK) | Not | 2019 Okt-Dec |
2018 Okt-Dec |
2019 Jan-Dec |
2018 Jan-Dec |
|---|---|---|---|---|---|
| Rörelsens intäkter | |||||
| Nettoomsättning | 1 | 15 | 316 | 1 005 | 1 066 |
| Övriga rörelseintäkter | -12 | -21 | 11 | 33 | |
| Summa rörelsens intäkter | 3 | 295 | 1 016 | 1 098 | |
| Rörelsens kostnader | |||||
| Råvaror och förnödenheter | -12 284 | -6 105 | -28 585 | -21 054 | |
| Övriga externa kostnader | -23 843 | -14 457 | -75 847 | -54 851 | |
| Personalkostnader | 3 | -24 829 | -17 618 | -71 324 | -49 417 |
| Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar |
-1 094 | -1 068 | -4 127 | -3 037 | |
| Övriga rörelsekostnader | -12 | -36 | -249 | -105 | |
| Summa rörelsens kostnader | -62 061 | -39 283 | -180 131 | -128 464 | |
| Rörelseresultat | -62 058 | -38 988 | -179 115 | -127 366 | |
| Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter | 5 | 738 | - | 2 467 | 14 |
| Räntekostnader och liknande resultatposter | -680 | -431 | -706 | -1 002 | |
| Resultat från finansiella poster | 58 | -431 | 1 761 | -988 | |
| Resultat före skatt | -62 001 | -39 419 | -177 354 | -128 353 | |
| Skatt på periodens resultat | - | - | - | - | |
| Periodens resultat | -62 001 | -39 419 | -177 354 | -128 353 |
Rapport över totalresultat
| 2019 Okt-Dec |
2018 Okt-Dec |
2019 Jan-Dec |
2018 Jan-Dec |
|
|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat | -62 001 | -39 419 | -177 354 | -128 353 |
| Övrigt totalresultat, netto efter skatt | - | - | - | - |
| Summa totalresultat | -62 001 | -39 419 | -177 354 | -128 353 |
| Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 6 |
-2,71 | -2,33 | -7,74 | -8,82 |
| Genomsnittligt antal aktier exkl. egna aktier, st. | 22 906 915 | 16 928 654 | 22 906 915 | 14 559 462 |
Balansräkning
| Belopp i tusentals kronor (TSEK) | Not | 2019-12-31 | 2018-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | |||
| Licenser | 238 | 488 | |
| Teknologi och kundrelationer | 586 | 752 | |
| Goodwill | 5 975 | 7 061 | |
| Summa immateriella tillgångar | 6 799 | 8 302 | |
| Materiella anläggningstillgångar | |||
| Inventarier, verktyg och installationer | 13 570 | 8 562 | |
| Summa materiella anläggningstillgångar | 13 570 | 8 562 | |
| Finansiella anläggningstillgångar | |||
| Andra långfristiga värdepapper | 5 | 123 973 | 2 997 |
| Andra långfristiga fordringar | 50 | 50 | |
| Summa finansiella anläggningstillgångar | 124 023 | 3 047 | |
| Summa anläggningstillgångar | 144 392 | 19 911 | |
| Omsättningstillgångar | |||
| Kortfristiga fordringar | |||
| Kundfordringar | 17 | - | |
| Övriga fordringar | 20 129 | 13 050 | |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 3 389 | 1 669 | |
| Kortfristiga placeringar | 4 | 180 512 | 150 000 |
| Summa kortfristiga fordringar | 204 047 | 164 719 | |
| Kassa och bank | 25 968 | 354 438 | |
| Summa omsättningstillgångar | 230 015 | 519 156 | |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 374 407 | 539 068 |
Balansräkning
| Belopp i tusentals kronor (TSEK) | Not | 2019-12-31 | 2018-12-31 |
|---|---|---|---|
| EGET KAPITAL | |||
| Bundet eget kapital | |||
| Aktiekapital | 1 162 | 1 145 | |
| Ej registrerat aktiekapital | 5 | - | |
| Summa bundet eget kapital | 1 167 | 1 145 | |
| Fritt eget kapital | |||
| Överkursfond | 697 062 | 695 528 | |
| Balanserat resultat | -179 930 | -54 862 | |
| Årets resultat | -177 354 | -128 353 | |
| Summa fritt eget kapital | 339 777 | 512 313 | |
| Summa eget kapital | 340 944 | 513 458 | |
| SKULDER | |||
| Långfristiga skulder | |||
| Upplåning från kreditinstitut | 331 | 709 | |
| Summa långfristiga skulder | 331 | 709 | |
| Kortfristiga skulder | |||
| Upplåning från kreditinstitut | 378 | 420 | |
| Leverantörsskulder | 9 181 | 9 824 | |
| Aktuella skatteskulder | 1 158 | 564 | |
| Övriga skulder | 2 496 | 4 685 | |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 19 919 | 9 407 | |
| Summa kortfristiga skulder | 33 132 | 24 900 | |
| SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL | 374 407 | 539 068 |
R Ä K E N S K A P E R
Förändringar i Eget kapital
| Bundet eget kapital | Fritt eget kapital | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i tusentals kronor (TSEK) | Not | Aktie kapital |
Ej registrerat aktiekapital |
Överkurs fond |
Balanserat resultat |
Årets resultat |
Summa eget kapital |
|
| Ingående balans per 2018-01-01 | 575 | - | 57 880 | 10 936 | -67 879 | 1 511 | ||
| Totalresultat | ||||||||
| Årets resultat | - | - | - | - | -128 353 | -128 353 | ||
| Resultatdisposition enligt beslut vid bolagsstämma |
- | - | - | - | - | - | ||
| - Balanseras mot fritt eget kapital | - | - | - | -67 879 | 67 879 | - | ||
| Summa Totalresultat | - | - | - | -67 879 | -60 474 | -128 353 | ||
| Transaktioner med aktieägare | ||||||||
| Nyemission | 570 | - | 690 942 | - | - | 691 512 | ||
| Emissionskostnader | - | - | -53 294 | - | - | -53 294 | ||
| Erhållna aktieägartillskott | - | - | - | 822 | - | 822 | ||
| Optionsprogram | 3 | - | - | - | 1 260 | - | 1 260 | |
| Summa Transaktioner med aktieägare | 570 | - | 637 648 | 2 082 | - | 640 300 | ||
| Utgående balans per 2018-12-31 | 1 145 | - | 695 528 | -54 862 | -128 353 | 513 458 | ||
| Ingående balans per 2019-01-01 | 1 145 | - | 695 528 | -54 862 | -128 353 | 513 458 | ||
| Totalresultat | ||||||||
| Årets resultat | - | - | - | - | -177 354 | -177 354 | ||
| Resultatdisposition enligt beslut vid bolagsstämma |
||||||||
| - Balanseras mot fritt eget kapital | - | - | - | -128 353 | 128 353 | 0 | ||
| Summa Totalresultat | - | - | - | -128 353 | -49 001 | -177 354 | ||
| Transaktioner med aktieägare | ||||||||
| Nyemission | 3 | 16 | 5 | 1 533 | - | - | 1 555 | |
| Förvärv egna aktier | 3 | - | - | - | -16 | - | -16 | |
| Aktierelaterade ersättningsprogram | 3 | - | - | - | 3 301 | - | 3 301 | |
| Summa Transaktioner med aktieägare | 16 | 5 | 1 533 | 3 285 | - | 4 840 | ||
| Utgående balans per 2019-12-31 | 1 162 | 5 | 697 062 | -179 930 | -177 354 | 340 944 |
Rapport över kassaflöden
| Belopp i tusentals kronor (TSEK) | Not | 2019 Okt-Dec |
2018 Okt-Dec |
2019 Jan-Dec |
2018 Jan-Dec |
|---|---|---|---|---|---|
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | |||||
| Rörelseresultat | -62 058 | -38 988 | -179 115 | -127 366 | |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet | |||||
| - Återläggning av avskrivningar | 1 094 | 1 068 | 4 127 | 3 037 | |
| - Aktierelaterade ersättningsprogram | 3 | 1 155 | 335 | 3 301 | 1 260 |
| - Licensintäkter betalt genom aktier | - | -250 | -500 | -1 000 | |
| - Orealiserade värdeförändringar i placeringar | 98 | - | 98 | - | |
| Erhållen ränta | 689 | - | 2 418 | 14 | |
| Erlagd ränta | -21 | -48 | -47 | -180 | |
| Betald skatt | 1 339 | -160 | 594 | -628 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital |
-57 704 | -38 044 | -169 124 | -124 863 | |
| Förändringar i rörelsekapital | |||||
| Ökning/minskning varulager | - | - | - | 165 | |
| Ökning/minskning kundfordringar | -4 | -50 | -17 | 793 | |
| Ökning/minskning övriga kortfristiga fordringar | -5 052 | -4 534 | -8 799 | -10 786 | |
| Ökning/minskning övriga kortfristiga skulder | 9 113 | 3 115 | 8 823 | 9 397 | |
| Ökning/minskning leverantörsskulder | 1 583 | 2 009 | -643 | 2 582 | |
| Förändringar i rörelsekapital | 5 641 | 640 | -636 | 2 150 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten |
-52 064 | -37 404 | -169 760 | -122 712 | |
| Investeringar i materiella anläggningstillgångar | -3 413 | -822 | -7 632 | -1 398 | |
| Förvärv av rörelse | - | - | - | -12 800 | |
| Investeringar i kortfristiga placeringar | 4 | - | -150 000 | -170 000 | -238 014 |
| Avyttring av kortfristiga placeringar | 60 809 | 37 921 | 169 581 | 88 014 | |
| Investering i finansiella anläggningstillgångar | 5 | - | - | -151 776 | -50 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten |
57 396 | -112 901 | -159 827 | -164 248 | |
| Nyemission | 3 | 1 538 | 550 000 | 1 555 | 691 512 |
| Emissionskostnader | - | -44 716 | - | -53 294 | |
| Förvärv egna aktier | 3 | - | - | -16 | - |
| Upptagande av lån | 2 | - | - | - | 12 800 |
| Amortering av lån | -105 | -12 905 | -420 | -16 209 | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 1 433 | 492 379 | 1 119 | 634 810 | |
| Periodens kassaflöde | 6 764 | 342 075 | -328 470 | 347 849 | |
| Likvida medel vid periodens början | 19 203 | 12 363 | 354 438 | 6 588 | |
| Likvida medel vid årets slut | 25 968 | 354 438 | 25 968 | 354 438 |
Redovisningsprinciper och noter
Bokslutskommunikén har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt RFR 2.
Överensstämmelse med IFRS
Q-linea AB har upprättat finansiella rapporter i enlighet med årsredovisningslagen (1995:1554) och i enlighet med Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer.
RFR 2 innebär att Q-linea tillämpar samtliga av EU antagna International Financial Reporting (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) sådana de antagits av EU och uttalanden, med de begränsningar som följer av Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 för juridiska personer.
Bolagets redovisningsprinciper vilka med de undantag som anges nedan är oförändrade jämfört med föregående år och framgår av bolagets årsredovisning för 2018.
Redovisat värde för kortfristiga finansiella tillgångar och skulder förutsätts motsvara dess verkliga värde, eftersom dessa poster är kortfristig till sin natur.
Standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder som trätt i kraft 2019 och som bedöms kunna få eller ha påverkan på de finansiella rapporterna.
IFRS 16 Leasingavtal
IFRS 16 som trätt i kraft den 1 januari 2019 kräver att leasetagare redovisar tillgångar och skulder hänförliga till alla leasingavtal, med undantag för avtal som är kortare än 12 månader och/eller avser små belopp. Standarden ersätter IAS 17 Leasingavtal samt tillhörande tolkningar. Innebörden är att distinktionen mellan ett operationellt leasingavtal respektive ett finansiellt leasingavtal tas bort och ersätts med ett synsätt om nyttjanderätt respektive åtagande att reglera löpande betalningar till leasegivare.
Liksom för nuvarande standard IAS 17 Leasingavtal behöver reglerna i IFRS 16 inte tillämpas i juridisk person, varför den nya standarden inte får någon effekt på bolagets redovisning.
Aktierelaterade ersättningar
LTIP 2018 och LTIP 2019
Under första respektive fjärde kvartalet 2019 har Q-linea vederlagsfritt tilldelat prestationsaktierätter till deltagare i prestationsaktieprogrammet LTIP 2018 respektive LTIP 2019. Det verkliga värdet av prestationsaktierätterna bestäms vid tidpunkten för tilldelning och motsvarade aktiens slutkurs vid denna tidpunkt. Värdet redovisas som en personalkostnad i resultaträkningen, fördelad över intjänandeperioden med motsvarande ökning av det egna kapitalet. Det belopp som redovisas motsvarar det verkliga värdet av de prestationsaktier som förväntas bli intjänade. I efterföljande perioder justeras denna kostnad för att återspegla det verkliga antalet intjänade prestationsaktier.
Tillkommande sociala avgifter redovisas som en kostnad och skuld med löpande omvärdering baserat på förändringar i det verkliga värdet på optioner i enlighet med Rådet för finansiell rapportering UFR 7.
Innehav av egna aktier
Q-linea innehar vid årets utgång 328 472 egna aktier. Dessa är värderade till 0,05 kr per aktie vilket är aktiens kvotvärde. Syftet med dessa aktier är att säkerställa leverans av prestationsaktier inom ramen för de långsiktiga incitamentsprogrammen LTIP 2018 och LTIP 2019. Innehav av egna aktier exkluderas vid beräkning av nyckeltal per aktie.
För en utförligare beskrivning av de redovisningsprinciper som tillämpas i denna bokslutskommuniké, se årsredovisningen för räkenskapsåret 2018, sidan 50. Bokslutskommunikén omfattar sidorna 1–22 och sidorna 1–12 utgör således en integrerad del av denna finansiella rapport
Not 1 Nettoomsättningens fördelning
Nettoomsättningen fördelat på geografiska marknader:
| Belopp i tusentals kronor (TSEK) | 2019 Okt-Dec |
2018 Okt- Dec |
2019 Jan- Dec |
2018 Jan- Dec |
|---|---|---|---|---|
| Sverige | 15 | 316 | 1 005 | 1 066 |
| Summa nettoomsättning per geografiska marknader |
15 | 316 | 1 005 | 1 066 |
Nettoomsättningen fördelat på intäktstyp:
| Belopp i tusentals kronor (TSEK) | 2019 Okt -Dec |
2018 Okt- Dec |
2019 Jan- Dec |
2018 Jan- Dec |
|---|---|---|---|---|
| Licensintäkter | - | 250 | 500 | 1 000 |
| Prototyputveckling | 15 | 66 | 505 | 66 |
| Summa nettoomsättning per intäktstyp | 15 | 316 | 1 005 | 1 066 |
Licensintäkter i perioden januari-juli 2019 härrör från det licensavtal som tecknades mellan EMPE Diagnostics AB och Q-linea under 2017. Dessa licensintäkter har upphört efter andra kvartalet 2019 då Q-linea kunskapsöverföring enligt avtalet med EMPE Diagnostics AB färdigställts.
Not 2 Transaktioner med närstående
Som närstående definieras ägare med betydande eller bestämmande inflytande, ledande befattningshavare i bolaget, dvs. styrelsen och ledningsgrupp, samt dess nära familjemedlemmar. Upplysningar om transaktioner mellan bolaget och övriga närstående presenteras nedan. Transaktioner med närstående sker till marknadsmässiga villkor.
I juni 2018 upptog Q-linea ett kortfristigt räntefritt lån som uppgick till 12 800 TSEK från Nexttobe AB i samband med förvärvet av rörelsen i Umbrella Science AB. Nexttobe AB är Q-lineas största ägare med ett innehav på 42,2 (40,5) procent. I samband med att emissionslikviden tillfördes Bolaget i december 2018 har Q-linea återbetalat detta lån i enlighet med lånevillkoren.
Ett licensavtal tecknades mellan EMPE Diagnostics AB och Q-linea har intäktsfört 0 (250) TSEK i fjärde kvartalet och 500 (1 000) TSEK i perioden januari - december. En av EMPE Diagnostics AB:s medgrundare, aktieägare och styrelseledamot är Mats Nilsson, som också är medgrundare, aktieägare och styrelseledamot i Q-linea. En av Q-lineas ledande befattningshavare, Mats Gullberg, är invald som styrelsemedlem i EMPE Diagnostics AB.
Umbrella Science ägdes under verksamhetsåret 2017 och fram till Q-lineas förvärv av rörelsen den 30 juni 2018 av bl.a. Jonas Jarvius och Nexttobe AB, vilka även är aktieägare och/eller
ledande befattningshavare i Q-linea. Värderingen av bolaget genomfördes av en extern leverantör och beslut om förvärv av rörelsen i Umbrella Science fattades av årsstämman. Under perioden januari – juni 2018 fakturerade Umbrella Science 4 213 TSEK till Q-linea. På balansdagen hade Q-linea inga obetalda fakturor från Umbrella Science.
Not 3 Aktierelaterade ersättningsprogram
Vid fjärde kvartalets utgång har Q-linea två pågående aktierelaterade ersättningsprogram samt att bolagets personaloptionsprogram har avslutats under kvartalet.
Prestationsbaserat personaloptionsprogram
Q-lineas prestationsbaserat personaloptionsprogram omfattade ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner i bolaget. Programmet omfattade anställda som började arbeta inom fyra år från det att Bolaget bildades (2008-2012). Totalt omfattade programmet 7 778 personaloptioner varav 7 750 (7 645) personaloptioner var utestående vid ingången av fjärde kvartalet och vederlagsfritt hade tilldelats deltagare i programmet. Intjäningen var baserad på anställningsvillkor och avtalad delmålsuppfyllnad. Personaloptionerna kunde ursprungligen nyttjas för aktieteckning t.o.m. den 31 december 2016. Under 2016 ändrades emellertid villkoren för personaloptionerna genom att löptiden förlängdes t.o.m. den 31 december 2019. I samband med detta förlängdes även löptiden i de underliggande teckningsoptionerna.
Personaloptionerna berättigade ursprungligen till teckning av en aktie per personaloption och lösenpriset för personaloptionerna uppgick ursprungligen till 300 kronor per aktie. Mot bakgrund av den aktieuppdelning som bolaget genomförde i samband med årsstämman 2018 blev personaloptionerna och de underliggande teckningsoptionerna föremål för omräkning enligt ingångna personaloptionsavtal respektive villkoren för de underliggande teckningsoptionerna. Det innebar att varje personaloption berättigade till teckning av 20 aktier för ett lösenpris om 15 kronor per aktie.
Under fjärde kvartalet har inga personaloptioner tilldelats, 2 622 optioner har förfallit och 5 128 optioner utövats av optionsinnehavarna. Resterande optioner har förfallit per den 31 december 2019. Av de 2 622 optionerna som förfallit var sex optionsinnehavare, vars totala innehav uppgick till 2 225 optioner, förhindrade att utöva sina optioner då de var upptagna på en av bolagets insiderlistor. Utnyttjandegraden bland de optionsinnehavare som hade möjlighet att utöva optioner för nyteckning av aktier var således 92,8%.
Bolaget har gett ut teckningsoptioner för att säkra leveransen av aktier till berörda anställda vid deras utnyttjande av personaloptionerna. Under januari 2020 har 5 128 utnyttjade optionerna konverterats till 102 560 aktier. Dessa aktier planeras att distribueras till optionsinnehavarna under februari. Av lösenpriset på 15 kr per aktie som har inbetalts för de 102 560 aktierna har 5 128 kr, vilket motsvarar aktiernas kvotvärde om 0,05 kr per aktie, tillförts ej registrerat aktiekapital och resterande belopp till överkursfond.
Redovisad kostnad under fjärde kvartalet uppgick till 506 (335) TSEK och i perioden januari-december till 1 198 (1 259) TSEK.
Aktierelaterat prestationsaktieprogram LTIP 2018
Vid en extra bolagsstämma den 12 november 2018 beslutades om ett långsiktigt incitamentsprogram i form av ett prestationsaktieprogram.
I februari 2019 beslutade styrelsen att emittera 211 048 C-aktier till Carnegie Investment Bank med stöd av det bemyndigande som beslutades av den extra bolagsstämman. Aktierna återköptes av Q-linea från Carnegie Investment Bank och stämplades om till stamaktier. Såväl emissionen som återköpet genomfördes till aktiens kvotvärde. Av det totala antalet prestationsaktier som omfattas av incitamentsprogrammet kan 160 590 aktier överlåtas till deltagare i programmet medan 50 458 aktier kan överlåtas på Nasdaq Stockholm till ett pris inom det vid var tid registrerade kursintervallet för att kassaflödesmässigt säkra vissa utbetalningar relaterade till sociala avgifter förknippade med programmet.
Rättigheterna för att erhålla prestationsaktier tilldelades vederlagsfritt under mars 2019. Per årsstämman den 22 maj 2019, då programmet stängde för nya deltagare, hade 142 720 prestationsaktierätter tilldelats deltagare i programmet.
Programmet mäter prestationen över en treårsperiod med start i mars 2019 och prestationsmålen är kopplade till olika operativa delmål under denna period. Målen omfattar produktutveckling, produktgodkännande samt att kommersialisering uppnås. Prestationsaktierätterna intjänas om prestationsmålen uppfylls. Värdet per prestationsaktierätt är 55,54 SEK och baseras på tilldelningsdagens (1 mars, 2019) slutkurs. Redovisad kostnad i fjärde kvartalet uppgick till 625 (0) TSEK och i perioden januari-december till 2 079 (0) TSEK.
Aktierelaterat prestationsaktieprogram LTIP 2019
Vid årsstämman den 22 maj 2019 beslutades om ett långsiktigt incitamentsprogram (LTIP 2019) i form av ett prestationsaktieprogram enligt följande huvudsakliga villkor.
I juni 2019 beslutade styrelsen att emittera 117 424 C-aktier till Carnegie Investment Bank med
stöd av det bemyndigande som beslutades av årsstämman. Aktierna återköptes av Q-linea från Carnegie Investment Bank och stämplades om till stamaktier i juli 2019. Såväl emissionen som återköpet genomfördes till aktiens kvotvärde. Av det totala antalet prestationsaktier som omfattas av incitamentsprogrammet kan 89 350 aktier överlåtas till deltagare i programmet medan 28 074 aktier kan överlåtas på Nasdaq Stockholm till ett pris inom det vid var tid registrerade kursintervallet för att kassaflödesmässigt säkra vissa utbetalningar relaterade till sociala avgifter förknippade med programmet
Rättigheterna för att erhålla prestationsaktier tilldelades vederlagsfritt under december 2019. Den 31 december 2019, då programmet stängde för nya deltagare, hade 40 990 prestationsaktierätter tilldelats deltagare i programmet.
Programmet mäter prestationen över en treårsperiod med start i december 2019 och prestationsmålen är kopplade till olika operativa delmål under denna period. Målen omfattar produktutveckling, produktgodkännande samt att kommersialisering uppnås. Prestationsaktierätterna intjänas om prestationsmålen uppfylls. Värdet per prestationsaktierätt är 56,00 SEK och baseras på tilldelningsdagens (20 december, 2019) slutkurs. Redovisad kostnad i fjärde kvartalet uppgick till 10 (0) TSEK och i perioden januari-december till 10 (0) TSEK.
Not 4 Kortfristiga placeringar
Likvida medel som inte används i den dagliga verksamheten har placerats i räntefonder som investerar i räntebärande värdepapper med låg risk och andra ränteinstrument. Då de flesta i dessa fonders ingående värdepapper har en återstående löptid överstigande 3 månader har dessa i balansräkningen redovisats och värderats till det lägsta av anskaffningsvärdet och det verkliga värdet.
Kortfristiga placeringar inkluderar också den korta delen av bolagets företagsobligationer som förfaller inom 12 månader. Kortfristiga placeringar uppgick per den sista december till 180 512 (150 000) TSEK, varav 30 043 (0) TSEK är kortfristig del av företagsobligationer i noterade bolag. De kortfristiga placeringarnas verkliga värde uppgick i slutet av fjärde kvartalet till 180 689 (150 007) TSEK.
Not 5 Andra långfristiga värdepapper
Andra långfristiga värdepapper består i huvudsak av noterade företagsobligationer med låg risk och uppgick i slutet av fjärde kvartalet till 120 976 (0) TSEK. Obligationerna har en löptid överstigande 12 månader. Obligationernas verkliga värde uppgick i slutet av fjärde kvartalet till 121 428 (0) TSEK (nivå 1 inom verkligt värdehierarkin).
Räntor kopplade till obligationerna är både rörliga och fasta med periodiska utbetalningar. Ränteintäkter på långfristiga värdepapper uppgick fjärde kvartalet till 738 (0) TSEK och under perioden januari-december till 2 467 (14) TSEK.
Andra långsiktiga värdepappersinnehav avser andelar i EMPE Diagnostics AB som förvärvades 2017-12-22. Andelarna har i balansräkningen redovisats till anskaffningsvärde 2 997 (2 997) vilket bedöms utgöra verkligt värde vid periodens utgång. Bolaget har, per den 31 december 2019, bedömt att det inte föreligger något nedskrivningsbehov i någon av de finansiella anläggningstillgångarna.
Not 6 Resultat per aktie
Resultat per aktie beräknas genom att årets resultat divideras med ett vägt genomsnitt av antalet utestående stamaktier, exklusive innehav av egna aktier, under perioden:
| TSEK (om inget annat anges) | 2019 Okt-Dec |
2018 Okt-Dec |
2019 Jan-Dec |
2018 Jan-Dec |
|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat | -62 001 | -39 419 | -177 354 | -128 353 |
| Genomsnittligt antal aktier, st | 23 213 689 | 16 928 654 | 23 104 611 | 14 559 462 |
| - Avgår genomsnittligt antal egna aktier, st |
306 774 | – | 197 696 | – |
| Resultat per aktie, före och efter utspädning (SEK) |
-2,71 | -2,33 | -7,74 | -8,82 |
Not 7 Riskhantering
Genom sin verksamhet utsätts bolaget för olika typer av risker. Genom att skapa medvetenhet om de risker som finns i verksamheten kan dessa begränsas, kontrolleras och hanteras samtidigt som affärsmöjligheter kan tillvaratas i syfte att öka intjäningen. Bland de finansiella riskerna har finansieringsrisken minskat under 2019 då finansiering har erhållits i tillräcklig omfattning för att förutsättningarna för fortsatt drift föreligger. Utöver dessa har inga väsentliga risker tillkommit under kvartalet. De väsentliga riskerna i Q-lineas verksamhet redogörs för i årsredovisningen för räkenskapsåret 1 januari-31 december 2018 samt i prospektet som upprättades i samband med noteringen på Nasdaq Stockholm på sidorna 17-33.
Not 8 Framtida finansiering
Q-linea har ännu inga godkända produkter och genererar inget eget positivt kassaflöde. Bolaget har, per den 31 december 2019, totalt 327 456 (504 438) TSEK fördelat på tillgångsslagen likvida medel, kort- och långfristiga placeringar som beskrivs i stycket "Finansiering". Styrelsens bedömning är att det befintliga rörelsekapitalet, per den 31 december 2019, är tillräckligt för att täcka Bolagets behov under minst de nästkommande 12 månaderna. Den framflyttning av de kliniska studierna till andra halvåret 2020 som bolaget har meddelat, via pressmeddelande under kvartalet bedöms inte väsentligt påverka det framtida finansieringsbehovet.
Not 9 Väsentliga händelser efter periodens utgång
Q-linea tecknar globalt partnerskap med Thermo Fisher Scientific för kommersialisering av ASTar. Thermo Fisher Scientific™ kommer att ha exklusiv rätt att erbjuda ASTar till marknaden i alla geografier, med undantag för att Q-linea kan distribuera på den svenska marknaden. Partnerskapet är exklusivt för båda företagen när det gäller snabb AST-testning. De två bolagen kommer att arbeta i nära samarbete för att erbjuda kunderna en omfattande portfölj av AST-utrustning.