Lime Technologies

Earnings Release • Feb 13, 2020

Bokslutskommuniké, januari - december 2019 Lime Technologies AB (publ)

Fjärde kvartalet

• ❜ Nettoomsättningen uppgick till 81,8 Mkr (68,9) vilket innebär en nettoomsättningstillväxt om 19 % (20 %)
• ❜ Organisk nettoomsättningstillväxt uppgick till 14 % (19 %)
• ❜ Repetitiva intäkter uppgick till 44,3 Mkr (37,1)
• ❜ Kvartalet belastades av jämförelsestörande poster om 0,0 Mkr (6,9). Jämförelsetalet är hänförligt till bolagets notering vid Nasdaq Stockholm
• ❜ EBITA uppgick till 19,9 Mkr (8,6) vilket innebär en EBITA marginal om 24 % (12 %)
• ❜ Justerad EBITA marginal uppgick till 24 % (23 %)
• ❜ Rörelseresultat, EBIT, uppgick till 16,3 Mkr (5,5)
• ❜ Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 29,0 Mkr (15,9)
• ❜ Resultat efter skatt uppgick till 12,1 Mkr (4,2)
• ❜ Resultat per aktie, före utspädning, uppgick till 0,91 kr (0,34) och efter utspädning till 0,91 kr (0,32)

2019 i korthet

• ❜ Nettoomsättningen uppgick till 289,7 Mkr (244,3) vilket innebär en nettoomsättningstillväxt om 19 % (20 %)
• ❜ Organisk nettoomsättningstillväxt uppgick till 16 % (16 %)
• ❜ Repetitiva intäkter uppgick till 167,2 Mkr (138,5)
• ❜ 2019 belastades av jämförelsestörande poster om 0,9 Mkr (9,4) hänförliga till förvärv och bolagets notering vid Nasdaq Stockholm
• ❜ EBITA uppgick till 65,9 Mkr (44,7) vilket innebär en EBITA marginal om 23 % (18 %)
• ❜ Justerad EBITA marginal uppgick till 23 % (22 %)
• ❜ Rörelseresultatet, EBIT, uppgick till 52,1 Mkr (31,8)
• ❜ Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 74,2 Mkr (38,7)
• ❜ Resultat efter skatt uppgick till 39,0 Mkr (24,3)
• ❜ Resultat per aktie, före utspädning, uppgick till 2,94 kr (1,94) och efter utspädning 2,94 kr (1,83)
• ❜ Förvärvat 58 % av More intenz AB samt 30 % av janjoo AB för att bredda vårt erbjudande
• ❜ Styrelsen föreslår stämman en utdelning om 1,50 kr (1,00) per aktie

VD:s kommentarer

Ökad lönsamhet ger utrymme för ökade investeringar i tillväxt

Fjärde kvartalet är vanligtvis Limes bästa och i år var inget undantag. Under kvartalet har våra medarbetare arbetat hårt med att stänga affärer, leverera projekt, släppa nya releaser, integrera förvärv samt rekrytera och utbilda nyanställda.

Tillväxten under det fjärde kvartalet 2019 blev 19 %, varav organisk tillväxt var 14 % jämfört med samma period föregående år. Sverige växer med 12 % och Övriga Norden ökar tillväxten och växer med 53 %.

Trenden är att vi täcker mer av våra kostnader med repetitiva licensintäkter och att personalkostnaderna i förhållande till vår försäljning minskar. Detta leder till att intäkterna blir mer förutsägbara och lönsamheten ökar. I fjärde kvartalet blev justerad EBITA 24 %, jämfört med 23 % föregående år.

Ökad lönsamhet skapar ytterligare utrymme för investeringar, senaste kvartalet i form av rekrytering, etablering på ny marknad och förvärv. Investeringarna för fortsatt tillväxt förväntas att fortsätta under 2020.

Under det senaste kvartalet har vi återigen framgångsrikt rekryterat nya anställda. Fler än 20 av dessa började sin upplärning i början av januari 2020. Vi har även påbörjat rekryteringen till vårt nästa traineeprogram med start i början av augusti.

Som tidigare kommunicerats har vi under fjärde kvartalet utvärderat vilken marknad som ska bli vår första utanför Norden. Nu är det bestämt att det blir Nederländerna. Anledningarna är att våra vertikaler (fastighet, energi, partihandel och konsult) är stora där, att kulturen liknar de nordiska ländernas och att tillväxten inom CRM är hög. Vi söker nu en lokal försäljningschef samt två till fyra säljare och konsulter. Vår erfarenhet från andra marknader är att det kommer att ta tid att bygga upp verksamheten och vi förväntar oss inte att nå lönsamhet de närmsta åren. Fokus ligger initialt på rekrytering, upplärning och att bygga varumärke.

Trenden är att vi täcker mer av våra kostnader med repetitiva licensintäkter och att personalkostnaderna i förhållande till vår försäljning minskar. Detta leder till att intäkterna blir mer förutsägbara och lönsamheten ökar.

Erik Syrén, VD & koncernchef

Parallellt med att bearbeta och utvärdera nya förvärvskandidater har vi arbetat med integrationen av de två förvärv som gjordes under tredje kvartalet: Janjoo och More intenz. Janjoo, som vi i första steget köpte en minoritetsandel i, har utvecklats väl och vi är nu än mer övertygade om att deras produkter stärker vårt erbjudande både till nya och befintliga kunder. Vi har därför bestämt att utnyttja den första optionen, av två, och köpa ytterligare 35 % av aktierna i Janjoo. Efter förvärvet äger Lime 65 %. Eftersom Lime har ett starkt kassaflöde finansierar vi förvärvet med egen kassa. Under januari påbörjade vi konsolidering och full integration av verksamheten in i Lime.

Vi på Lime har som ambition att vara ett företag som är bra för samhället och som våra kunder och medarbetare kan vara stolta över. Vi är därför mycket glada att Limes verksamhet nu är klimatpositiv tack vara att vi har investerat i en solcellspark utanför Sjöbo med nollutsläpp av koldioxid. Denna investering täcker hela Limes elförsörjningsbehov och mer därtill. För att få nya insikter kring hur vi kan bli ännu mer jämställda och få bättre mångfald har vi även infört ett mentorskapsprogram, där alla i ledningsgruppen har en nyanställd, kvinnlig medarbetare som mentor.

Första året som börsnoterat bolag har passerat och vi har lyckats nå samtliga av våra finansiella mål: 19 % total tillväxt, varav 16 % organisk tillväxt och 23 % EBITA-marginal. Vi på Lime är stolta över vårt första år som börsnoterat bolag men vi ska inte vara nöjda. Vi som bolag ska alltid sträva efter att utvecklas och bli bättre - vi får inte stå still. Det är så vi fortsätter att leverera stort kundvärde även i framtiden och når långsiktig, lönsam tillväxt.

/ Erik Syrén, VD & koncernchef, Lime Technologies AB (publ)

Lime i sammandrag

		2019 Q4 2019 Q3	2019 Q2			2019 Q1 2018 Q4 2018 Q3 2018 Q2		2018 Q1	2017 Q4
Nettoomsättning (Mkr)	81,8	68,0	70,0	69,9	68,9	55,4	61,5	58,5	57,5
Repetitiva intäkter (Mkr)	44,3	42,5	41,3	39,1	37,1	35,2	34,0	32,1	30,8
EBITDA (Mkr)	24,4	23,7	17,6	17,9	10,0	15,7	12,0	13,0	13,0
EBITDA (%)	30%	35%	25%	26%	15%	28%	19%	22%	23%
EBITA (Mkr)	19,9	19,2	13,3	13,5	8,6	14,2	10,4	11,5	12,1
EBITA (%)	24%	28%	19%	19%	12%	26%	17%	20%	21%
Justerad EBITA	19,9	19,3	13,8	13,8	15,5	15,6	11,6	11,6	12,7
Justerad EBITA (%)	24%	28%	20%	20%	23%	28%	19%	20%	22%
Rörelseresultat, EBIT (Mkr)	16,3	15,6	10,0	10,2	5,5	10,8	7,0	8,5	8,6
Rörelseresultat, EBIT (%)	20%	23%	14%	15%	8%	20%	11%	15%	15%
Resultat per aktie före utspädning (kr)*)	0,91	0,91	0,56	0,56	0,34	0,65	0,43	0,54	0,43
Resultat per aktie efter utspädning (kr)*)	0,91	0,91	0,56	0,56	0,32	0,61	0,40	0,50	0,41
Kassaflöde från löp. verksamhet (Mkr)	29,0	14,6	21,2	9,4	15,9	7,8	14,9	0,1	19,5
*) omräknat till antal aktier efter split i

oktober 2018, 1:250.

Omsättning

Nettoomsättningen i det fjärde kvartalet 2019 uppgick till 82 Mkr (69) motsvarande en tillväxt på 19% (20). Under kvartalet har de senaste 12 månadernas förvärv bidragit till koncernens omsättning med 3 Mkr (0).

Nettoomsättningen under 2019 uppgick till 290 Mkr (244) motsvarande en ökning på 19% (20).

Under 2019 har de senaste 12 månadernas förvärv bidragit till koncernens omsättning med totalt 6 Mkr (1).

I det fjärde kvartalet 2019 avser 56% (58) av nettoomsättningen intäkter från mjukvara. Under 2019 avser 61% (60) av nettoomsättningen intäkter från mjukvara.

Intäkterna från mjukvara ökade med 15% (19) under det fjärde kvartalet 2019 jämfört med det fjärde kvartalet 2018. Intäkterna från mjukvara ökade med 19% (20) under 2019 jämfört med 2018.

Nettoomsättningen i det fjärde kvartalet 2019 uppgick till 66 Mkr (58) i Sverige och till 16 Mkr (10) i Övriga Norden. Kvartalets nettoomsättningstillväxt i Sverige uppgick till 12% (19) och i Övriga Norden till 53% (24).

Nettoomsättningen under 2019 uppgick till 235 Mkr (208) i Sverige och till 55 Mkr (37) Mkr i Övriga Norden.

Årsnormaliserat värde av de repetitiva intäkterna, Annual Recurring Revenue, uppgick vid utgången av det fjärde kvartalet 2019 till 181 Mkr (152). De årsnormaliserade repetitiva intäkterna ökade med 19% (21) jämfört med motsvarande period föregående år.

De repetitiva intäkterna uppgick under det fjärde kvartalet 2019 till 44 Mkr (37), vilket är en ökning med 19% (21) jämfört med motsvarande period föregående år.

De repetitiva intäkterna under 2019 uppgick till 167 Mkr (139), vilket är en ökning med 21% (26) jämfört med 2018.

Rörelseresultat

Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA, uppgick under det fjärde kvartalet 2019 till 24 Mkr (10) motsvarande en rörelsemarginal före avskrivningar, EBITDA, på 30% (15). Justerat för jämförelsestörande poster uppgick EBITDA i kvartalet till 24 Mkr (17) motsvarande en marginal om 30% (25).

Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA, uppgick under 2019 till 84 Mkr (51) motsvarande en rörelsemarginal före avskrivningar, EBITDA, på 29% (21). Justerat för jämförelsestörande poster uppgick EBITDA under 2019 till 85 Mkr (60) motsvarande en marginal om 29% (25).

Från och med 1 januari 2019 tillämpas IFRS 16 Leasingavtal. Lime tillämpar vid standardens ikraftträdande den förenklade övergångsmetoden vilket innebär att jämförande information i tidigare perioder inte omräknats. Tillämpning av IFRS 16 har påverkat EBITDA positivt med 2,4 Mkr i det fjärde kvartalet och med 9,4 Mkr under 2019. Exklusive tillämpning av IFRS 16 skulle EBITDA uppgått till 22,1 Mkr, motsvarande en EBITDA marginal om 27% i det fjärde kvartalet 2019.

Under 2018 belastades rörelseresultatet med kostnader för bolagets notering av Lime vid Nasdaq Stockholm, Small Cap, med 9,4 Mkr, varav 6,9 Mkr under det fjärde kvartalet 2018.

Rörelseresultat före avskrivningar på förvärvade övervärden, EBITA, uppgick under det fjärde kvartalet 2019 till 20 Mkr (9) motsvarande en EBITA marginal på 24% (12). Justerat för jämförelsestörande poster uppgick EBITA under det fjärde kvartalet 2019 till 20 Mkr (16) motsvarande en EBITA marginal om 24% (23).

Under 2019 uppgick rörelseresultat före avskrivningar på förvärvade övervärden, EBITA, till 66 Mkr (45) motsvarande en EBITA marginal på 23% (18). Justerat för jämförelsestörande poster uppgick EBITA under 2019 till 67 Mkr (54) motsvarande en EBITA marginal om 23% (22).

Rörelseresultatet, EBIT, uppgick under det fjärde kvartalet 2019 till 16 Mkr (5) motsvarande en rörelsemarginal på 20% (8). Justerat för jämförelsestörande poster uppgick EBIT under det fjärde kvartalet 2019 till 16 Mkr (12) motsvarande en EBIT marginal om 20% (18).

Rörelseresultatet, EBIT, uppgick under 2019 till 52 Mkr (32) motsvarande en rörelsemarginal på 18% (13). Avskrivningarna ökar jämfört med motsvarande perioder föregående år med anledning av ökade investeringar i egen utveckling samt avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar relaterat till förvärvade dotterbolag. Vidare föranleder tillämpningen av IFRS 16 avskrivningar om 2,3 Mkr avseende nyttjanderättstillgångar i fjärde kvartalet 2019 och 9,1 Mkr under 2019.

De rullande tolv månadernas repetitiva intäkter uppgick till 70% (65) av de rullande tolv månadernas totala kostnader vid utgången av årets fjärde kvartal. Kostnaderna inkluderar jämförelsestörande kostnader.

Kassaflöde & investeringar

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under det fjärde kvartalet 2019 till 29,0 Mkr (15,9).

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under 2019 till 74,2 Mkr (38,7).

Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick under det fjärde kvartalet 2019 till 0,0 Mkr (1,0) exklusive leasade fordon och nyttjanderättstillgångar. Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 4,6 Mkr (4,9).

Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick under 2019 till 0,3 Mkr (1,2) exklusive leasade fordon och nyttjanderättstillgångar. Investeringar i immateriella anläggningstillgångar under 2019 uppgick till 18,5 Mkr (17,6) och består av aktivering av kostnader avseende utvecklingsarbeten av nya teknikplattformar. Vidare redovisas tillgångar som goodwill och kundrelationer i enlighet med förvärvsanalysen för More intenz AB.

Kassaflöde från förvärv av dotterföretag uppgick till 5.2 Mkr (0,0) i det fjärde kvartalet 2019. Kassaflöde från förvärv av dotterföretag uppgick till 5,5 Mkr (2,4) under 2019 (fg år Hysminai AB). Under det fjärde kvartalet 2019 uppgick avskrivningar på aktiverade utvecklingskostnader till 1,9 Mkr (1,3) och avskrivningar på nyttjanderättstillgångar till 2,3 Mkr (0,0).

Under 2019 uppgick avskrivningar på aktiverade utvecklingskostnader till 7,7 Mkr (5,0) och avskrivningar på nyttjanderättstillgångar till 9,1 Mkr (0,0).

Eget kapital & skulder

Koncernens eget kapital uppgick till 69 Mkr (37).

I samband med årsstämman den 29 april 2019 fattades beslut om utdelning om 1 kr per aktie motsvarande 13,3 Mkr.

De optionsprogram som förföll under mars 2019 tecknades i sin helhet. Med anledning av optionsprogrammens förfall genomfördes en nyemission motsvarande 5,1 Mkr, 783 481 aktier, under mars 2019.

Koncernens räntebärande skulder uppgick till 112,2 Mkr (107,1) vid periodens utgång inklusive leasingskuld avseende nyttjanderätter om 16,2 Mkr (0,0) samt skuld för förvärv av More intenz om 8,6 Mkr (0,0). Totalt har 9.4 Mkr (6,1) av koncernens räntebärande skulder, exklusive leasingskulder, amorterats under kvartalet. Vid periodens slut uppgick likvida medel till 31,3 Mkr (21,2). Koncernens nettoskuld uppgick till 80,3 Mkr (85,4).

Optionsprogram

Bolaget hade vid årets ingång två optionsprogram. Båda optionsprogrammen löpte ut i mars 2019 och aktier motsvarande programmen, 783 481 aktier, har emitterats. Optionsprogrammens förutsättningar i övrigt framgår av årsredovisningen för 2018.

Lime Technologies AB:s aktie

Lime Technologies AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholm, Small Cap, sektorn Teknik.

Totala antalet aktier uppgick vid periodens slut till 13 283 481, varav inga aktier innehas i eget förvar. Historiska nyckeltal har omräknats för att ta hänsyn till split (1:250) som genomfördes i oktober 2018.

Finansiella mål

Lime har som målsättning att på medellång sikt uppnå en organisk årlig nettoomsättningstillväxt överstigande 15 procent. Lime har som målsättning att på medellång sikt uppnå en årlig EBITA marginal överstigande 23 procent. Målsättningen avseende kapitalstrukturen är att nettoskulden, exklusive leasingskulder, i förhållande till EBITDA ska vara mindre än 2,5. Lime avser att dela ut tillgängligt kassaflöde med hänsyn till bolagets skuldsättning och framtida tillväxtmöjligheter, inklusive förvärv. Utdelning förväntas motsvara minst 50 procent av nettovinsten.

Övrigt

Medarbetare

Vid rapportperiodens slut uppgick antalet anställda till 250 personer (220). Medelantalet anställda under perioden uppgick till 223 personer (195).

Moderbolaget

Moderbolagets verksamhet är främst inriktad på koncerngemensam förvaltning och finansiering. Förutom koncernens VD och CFO har bolaget inga anställda vid utgången av perioden. Rörelseresultatet i moderbolaget uppgick under det fjärde kvartalet 2019 till -0,1 Mkr (-4,2). Rörelseresultatet under 2019 uppgick till -1,5 Mkr (-5,5). Likvida medel uppgick till 0,8 Mkr (1,0) och upplåningen till 84,9 Mkr (104,0).

Årsstämma 2019

På årsstämman den 29 april 2019 beslutades att omvälja styrelseledamöterna Peter Larsson, som styrelsens ordförande, Anders Nilsson, Anders Fransson och Marlene Forsell. Martin Henricson och Malin Ruijsenaars valdes till nya styrelseledamöter.

Övriga beslut från stämman;

• ❜ Utdelningen beslutades till 1,0 kr per aktie motsvarande 13,3 Mkr.
• ❜ Beslöts anta instruktion för valberedning.
• ❜ Beslöts anta riktlinjer för ersättning till bolagets ledande befattningshavare.
• ❜ Beslöts att bemyndiga styrelsen att vid ett eller flera tillfällen under tiden fram till årsstämman 2020 besluta om emission av aktier mot kontant betalning, med bestämmelse om apport eller kvittning eller eljest med villkor samt att därvid kunna avvika från aktieägarnas företrädesrätt. Bemyndigandet är begränsat till maximalt 10% av det totala antalet aktier i bolaget vid tidpunkten för beslutet om bemyndigande.

Årsstämma 2020

Årsstämman äger rum den 28 april klockan 17:30 på Kungsbroplan 1 i Stockholm. Kallelse till årsstämma offentliggörs senast 4 veckor före detta datum på bolagets hemsida samt i Post och Inrikes Tidningar samt genom annonsering i Dagens Industri.

Utdelningsförslag

Styrelsen föreslår en utdelning om 1,50 kr per aktie, motsvarande, 20 Mkr och 51% av årets resultat.

Enligt Lime finansiella mål förväntas utdelningen motsvara minst 50% av nettovinsten.

Valberedning

Utifrån riktlinjer beslutade på årsstämman i april 2019 har följande personer utsetts att ingå i Limes valberedning: Emil Hjalmarsson, Grenspecialisten Förvaltning AB, representerande 8,7 % av aktierna, Thomas Bill, Monterro 1 AB, representerande 10,0 % av aktierna, Marianne Flink, Swedbank Robur Fonder AB, representerande 9,5 % av aktierna samt Peter Larsson, adjungerad till valberedningen, styrelsens ordförande. Valberedningen kommer att förbereda förslag till årsstämman 2020 avseende bland annat stämmoordförande, styrelseledamöter, styrelseordförande, styrelsens ersättning, revisorer, revisorsarvoden och uppgifter inför årsstämman 2021.

Syringa Capital AB, som helägs av Erik Syrén, Lime Technologies VD och koncernchef, har avböjt deltagande i valberedningen.

Händelser under & efter rapportperioden

Bolaget hade vid årets ingång två optionsprogram. Båda optionsprogrammen löpte ut i mars 2019 och aktier motsvarande programmen, 783 481 aktier, har emitterats.

Den 19 juni 2019 ingick Lime avtal om att förvärva aktier i bolagen janjoo AB och More intenz AB. Båda förvärven finansieras genom en kombination av egen kassa och banklån. Förvärven genomfördes den 1 juli 2019.

Per den 1 juli 2019 upptog Lime banklån om 8 MSEK för att finansiera förvärven av janjoo AB och More intenz AB. Lånet löper med samma villkor och återstående löptid som befintligt banklån.

Per den 13 januari 2020 förvärvades ytterligare aktier, motsvarande 35% av aktierna, i janjoo AB.

janjoo AB

Den 1 juli 2019 förvärvades 30 % av aktiekapitalet och tillika röstandel i janjoo AB. janjoo AB utvecklar och säljer e-tjänster, bland annat formulärhantering och ärendeportaler, som förenklar och effektiviserar främst för energi- och fastighetsbolag i kontakt med sina kunder. Förvärvspriset uppgick till 3 Mkr. Hela köpeskillingen finansierades genom likvida medel och banklån.

Lime har, per balansdagen, ett betydande men inte ett bestämmande inflytande i janjoo och klassificeras som ett innehav i intresseföretag. Det förvärvade bolaget redovisas som andelar i intresseföretag enligt kapitalandelsmetoden från den dagen då förvärvet genomfördes och det betydande inflytandet erhölls. Det redovisade värdet per förvärvsdagen uppgick till 3 Mkr.

Ägarna av janjoo har även ställt ut optioner som ger Lime rätt att förvärva resterande 70 procent av aktierna senast den 31 december 2021. För 35 procent av aktierna uppgår köpeskillingen vid ett optionsutnyttjande till 7 Mkr och för 35 procent av aktierna beror köpeskillingen vid ett optionsutnyttjande på janjoos årliga återkommande intäkter, dock som lägst 7 Mkr och som högst 12,25 Mkr.

janjoo AB har utvecklats väl och vi är nu än mer övertygade om att deras produkter stärker vårt erbjudande både till nya och befintliga kunder. Lime påkallade därför rätten att utnyttja optionerna avseende 35% av aktierna. Förvärvet genomfördes den 13 januari 2020.

Efter rapportperiodens utgång, från den dagen då förvärvet genomfördes och kontrollen övertogs, 13 januari 2020, konsolideras det förvärvade bolaget, i sin helhet, i Limekoncernens resultat- och balansräkning. Fram till och med den 13 januari 2020 redovisas janjoo AB som ett intressebolag. Prissättning och villkor för resterande optioner är sådant att bolaget bedömer att dessa optioner med största sannolikhet kommer att påkallas då tiden för inlösen infaller varför ett bedömt inlösenpris har skuldförts per 13 januari 2020 i koncernen.

Förvärvet genererar ett koncernmässigt övervärde på 24 Mkr, före uppskjuten skatt. Övervärdet har i sin helhet allokerats till programvara.

Förvärvskostnaderna uppgick under 2019 till 0,2 Mkr.

Förvärvsanalysen har baserats på slutförda värderingar av identifierbara immateriella tillgångar. Skuldfört inlösenpris baseras på framtida årliga återkommande intäkter och kan därmed inte fastställas. Förvärvsanalysen betraktas således som preliminär avseende skuldfört inlösenpris. Enligt förvärvsanalysen uppgår köpeskilling och förvärvade nettotillgångar till;

Köpeskilling	Mkr
Likvida medel, förvärv 30%	3
Likvida medel, förvärv 35%	7
Resultateffekt	0
Skuldfört inlösenpris	9
Summa preliminär köpeskilling	20

Tillgångar och skulder som redovisas till följd av förvärvet

Förvärvade nettotillgångar	20
Summa identifierbara nettotillgångar	20
Leverantörsskulder och andra skulder	-2
Långfristiga skulder	-0
Likvida medel	2
Kundfordringar och andra fordringar	1
Uppskjutna skatteskulder	-5
Programvara	25
Immateriella anläggningstillgångar

More intenz AB

Den 1 juli 2019 förvärvades 58 procent av aktierna och rösterna i More intenz AB. More intenz AB säljer och levererar tjänster för att hjälpa företag att bli bättre på försäljning och kundservice.

Köpeskillingen för de 58%-en uppgick till 7 Mkr, att betala i två rater, samt en sedvanlig justering för kassa och skulder i bolaget om 3 Mkr. Preliminär köpeskilling för samtliga aktier uppgår till 19 Mkr. Köpeskillingen finansieras genom likvida medel och banklån.

Den andra delen av förvärvet består av optioner avseende förvärv av de resterande 42 procenten av aktierna. Optionerna förväntas påkallas i tre omgångar under de kommande tre åren (efter utgången av räkenskapsåren 2020, 2021 och 2022). Köpeskillingen vid påkallandet av optionerna baseras på omsättningen i bolaget för respektive räkenskapsår (uppgående till mellan 16,67% och 25% av omsättningen).

Det förvärvade bolaget ingår i Limekoncernens resultat- och balansräkning från den dagen då förvärvet genomfördes och kontrollen övertogs, den 1 juli 2019. Prissättning och villkor för optionerna är sådan att bolaget bedömer att dessa optioner med största sannolikhet kommer att påkallas då tiden för inlösen infaller varför ett bedömt inlösenpris har skuldförts i koncernen. Förvärvet genererar ett koncernmässigt övervärde på ca 17 Mkr, före uppskjuten skatt. Övervärdet har allokerats till kundrelationer (6 Mkr) och goodwill (11 Mkr). Goodwillen är framförallt hänförlig till personalens kompetens och integrationsfördelar. Under det fjärde kvartalet har More intenz bidragit till koncernens omsättning med 3,2 Mkr. Förvärvets bidrag till rörelseresultat, exklusive förvärvskostnader, uppgick till -0,4 Mkr under det fjärde kvartalet. Om More intenz konsoliderats från den 1 januari 2019 hade det bidragit till koncernens omsättning med ytterligare 8,3 Mkr och till koncernens rörelseresultat med 1,1 Mkr.

Förvärvskostnaderna uppgick i fjärde kvartalet till 0,0 Mkr och under 2019 till 0,3 Mkr.

Förvärvsanalysen har baserats på slutförda värderingar av identifierbara immateriella tillgångar. Skuldfört inlösenpris baseras på framtida intäkter och kan därmed inte fastställas. Förvärvsanalysen betraktas således som preliminär avseende skuldfört inlösenpris. Enligt förvärvsanalysen uppgår köpeskilling och förvärvade nettotillgångar till;

Köpeskilling	Mkr
Likvida medel	5
Skuldförd köpeskilling	2
Justerad skuldförd köpeskilling	3
Skuldfört inlösenpris	9
Summa preliminär köpeskilling	19

Tillgångar och skulder som redovisas till följd av förvärvet

Förvärvade nettotillgångar	19
Summa identifierbara nettotillgångar	19
Leverantörsskulder och andra skulder	-4
Likvida medel	5
Kundfordringar och andra fordringar	2
Uppskjutna skatteskulder	-1
Goodwill	11
Kundrelationer	6
Immateriella anläggningstillgångar

Kort om bolaget

Nordiska CRM-experter

Lime är en av de ledande SaaS CRM-aktörerna på den nordiska marknaden. Bolaget utvecklar, säljer och implementerar användarvänliga och flexibla CRM-system. Limes affärsmodell baseras på att erbjuda abonnemangsavtal (Software as a Service eller "SaaS") samt konsulttjänster (Expert Services eller "Experttjänster") för att implementera och kontinuerligt anpassa produkterna utifrån kundspecifika behov och önskemål.

Lime har en heltäckande organisation för utveckling, helhetserbjudande som möjliggör effektiva och värdeskapande CRM-lösningar för kunden. Huvudkontoret ligger i Lund och i december 2019 hade bolaget 250 anställda på sex kontor i Sverige, Norge, Danmark och Finland.

Mission & vision

Limes mission är att "skapa kundmagneter", som behåller befintliga kunder och drar till sig nya genom riktigt bra kundvård.

Företaget arbetar efter visionen att "bli den ledande leverantören av CRM i Norden genom att göra användarnas arbetsvardag enklare och roligare".

Strategier

Fortsatt strukturell marknadstillväxt

Limes huvudsakliga fokus är organisk tillväxt. Capgemini Consultings marknadsrapport från maj 2018 visar att tillväxten på den nordiska mjukvarumarknaden för CRM-system förväntas i genomsnitt uppgå till 12% per år mellan åren 2017-2023.

Geografisk expansion

Lime har för avsikt att fortsätta stärka sin närvaro på befintliga marknader i Norden för att möta behovet av CRM-system.

Vidare har Lime för avsikt att etablera verksamhet i Nederländerna under 2020.

Fokus på utvalda vertikaler

Lime fokuserar på anpassade CRM-lösningar till fyra utvalda vertikaler på marknaden: energi, fastighet, partihandel och konsultbolag, till vilka Lime erbjuder en lokal industrispecifik kompetens. I kombination med färdigpaketerade lösningar till respektive vertikal ger detta kunder fördelar i form av flexibla lösningar samt tids- och kostnadsbesparingar.

Ökad försäljning mot befintlig kundbas

Lime avser att upprätthålla och öka försäljningen mot befintliga kunder genom att aktivt erbjuda tilläggsprodukter och närliggande experttjänster under perioden efter implementation. Bolaget har även ett dedikerat customer success team som arbetar aktivt med att finnas nära kunden på lång sikt för att behålla kunder och sälja ytterligare produkter och tjänster.

Fortsatt utveckling av produktplattformen

Lime bedömer att det är viktigt att fortsätta utveckla produktportföljen för att stärka konkurrenskraften och för att attrahera nya kunder. Med sin starka marknadsposition, breda kundbas och nära kontakt med kunder har Lime ett starkt utgångsläge för kors- och merförsäljning av nya tjänster och funktioner i syfte att öka försäljningstillväxten och bredda användandet av tjänster och lösningar.

Selektiva förvärv

En viktig del av Limes strategi är att aktivt utvärdera strategiska förvärv för att stärka produkterbjudandet, utöka kompetens och resurser i bolaget, växa geografiskt och bredda kundbasen.

Framtidsinriktad information

Denna rapport kan innehålla framtidsinriktad information som baseras på koncernlednings nuvarande förväntningar.

Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta.

Följaktligen kan framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat ändrade marknadsförutsättningar för Limes produkter och mer generella ändrade förutsättningar såsom ekonomi, marknader och konkurrens, förändringar i lagkrav eller andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser.

Finansiell kalender

• ❜ Årsredovisning 2019, presenteras den 26 mars 2020
• ❜ Delårsrapport kvartal 1, 2020, presenteras den 28 april 2020
• ❜ Årsstämma hålls den 28 april 2020
• ❜ Delårsrapport 2, 2020, presenteras den 17 juli 2020
• ❜ Delårsrapport 3, 2020, presenteras den 22 oktober 2020

Lund 2020-02-13

Erik Syrén

Verkställande direktör & koncernchef Lime Technologies AB (publ)

Ytterligare information kan erhållas av:

CEO Erik Syrén, telefon +46 46 270 48 23 eller

CFO Magnus Hansson, telefon +46 46 270 48 85

Denna information utgjorde innan offentliggörandet insiderinformation. Informationen är sådan som Lime Technologies AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s förordning om marknadsmissbruk. Denna rapport har upprättats i både en svensk och en engelsk version.

Koncernens nyckeltal

	Q4 2019	Q4 2018	Q1 - Q4 2019 Q1 - Q4 2018
Nettoomsättning (Mkr)	81,8	68,9	289,7	244,3
Nettoomsättningstillväxt (%)	19%	20%	19%	20%
Organisk nettoomsättningstillväxt (%)	14%	19%	16%	16%
Repetitiva intäkter (Mkr)	44,3	37,1	167,2	138,5
Annual recurring revenue (Mkr)	180,6	151,7	180,6	151,7
EBITA (Mkr)	19,9	8,6	65,9	44,7
EBITA (%)	24%	12%	23%	18%
EBITDA (Mkr)	24,4	10,0	83,7	50,7
EBITDA (%)	30%	15%	29%	21%
Rörelseresultat, EBIT (Mkr)	16,3	5,5	52,1	31,8
Rörelsemarginal, EBIT (%)	20%	8%	18%	13%
Jämförelsestörande poster (Mkr)	0,0	-6,9	-0,9	-9,6
Avskrivning nyttjanderättstillgångar	-2,3	0,0	-9,1	0,0
Justerad EBITA (Mkr)	19,9	15,5	66,8	54,3
Justerad EBITA (%)	24%	23%	23%	22%
Justerad EBITDA (Mkr)	24,4	16,9	84,6	60,2
Justerad EBITDA (%)	30%	25%	29%	25%
Justerad EBIT (Mkr)	16,3	12,4	53,0	41,4
Justerad EBIT (%)	20%	18%	18%	17%
Resultat per aktie (kr)**)	0,91	0,34	2,94	1,94
Resultat per aktie efter utspädning (kr)**)	0,91	0,32	2,94	1,83
Nettoskuld (Mkr)	80,3	85,4	80,3	85,4
Medelantal anställda (RTM)*)	223	195	223	195
Omsättning per anställd* (Mkr)	1,3	1,3	1,3	1,3
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie (kr)**)	1,8	1,3	5,2	3,1
Antal utestående aktier (tusental)**)	13 283,5	12 500,0	13 283,5	12 500,0

* Nyckeltalen har i förekommande fall omräknats till rullande 12 månaders värden. Jämförelsetalen har omräknats för att underlätta jämförelse.

** Antal aktier har omräknats efter split i oktober 2018, 1:250.

Definition av nyckeltalen framgår på sidan 25-28.

Koncernens resultaträkning i sammandrag (tkr)

	Q4 2019	Q4 2018	Q1 - Q4 2019	Q1 - Q4 2018
Nettoomsättning	81 786	68 917	289 696	244 307
Övriga intäkter	313	94	576	492
Summa rörelsens intäkter	82 099	69 012	290 272	244 799
Rörelsens kostnader
Kostnad för ersättningar till anställda	-46 523	-42 032	-169 935	-148 984
Aktiverat arbete för egen räkning	4 562	4 789	18 451	17 334
Avskrivningar	-8 182	-4 542	-31 606	-18 865
Övriga kostnader	-15 566	-21 762	-54 882	-62 457
Resultat från andelar i intresseföretag	-139	0	-247	0
Summa rörelsens kostnader	-65 848	-63 548	-238 219	-212 972
Rörelseresultat	16 251	5 464	52 053	31 827
Finansiella poster	-357	-174	-2 188	-1 758
Resultat efter finansiella poster	15 894	5 290	49 865	30 069
Inkomstskatt	-3 815	-1 102	-10 825	-5 763
Periodens resultat	12 079	4 188	39 040	24 306
Resultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	12 079	4 188	39 040	24 306
	12 079	4 188	39 040	24 306
Övrig information
Resultat per aktie hänförligt till moderföretagets aktieägare, före utspädning (kr)	0,91	0,34	2,94	1,94
Resultat per aktie hänförligt till moderföretagets aktieägare, efter utspädning (kr)	0,91	0,32	2,94	1,83

Koncernens rapport över totalresultatet (tkr)

	Q4 2019	Q4 2018	Q1 - Q4 2019	Q1 - Q4 2018
Periodens resultat	12 079	4 188	39 040	24 306
Övrigt totalresultat
Poster som kan återföras till resultaträkningen:
Omräkningsdifferenser	-243	-237	98	252
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	-243	-237	98	252
Periodens totalresultat	11 836	3 951	39 138	24 558
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	11 836	3 951	39 138	24 558
	11 836	3 951	39 138	24 558

2019-12-31 2018-12-31

Goodwill 69 763 59 391 Övriga immateriella anläggningstillgångar 132 191 128 988 Nyttjanderättstillgångar 16 189 0 Materiella anläggningstillgångar 3 161 3 881 Andelar i intresseföretag 2 705 0 Övriga finansiella anläggningstillgångar 537 538 Uppskjuten skattefordran 58 59 Summa anläggningstillgångar 224 604 192 857 Kundfordringar 52 763 51 573 Övriga kortfristiga fordringar 4 858 3 804 Likvida medel 31 342 21 152 Summa omsättningstillgångar 88 963 76 529 Summa tillgångar 313 567 269 386

Summa eget kapital 68 627 37 675

Långfristiga räntebärande skulder 56 617 78 000 Långfristiga leasingskulder 9 232 1 815 Övriga långfristiga skulder 8 642 0 Uppskjutna skatteskulder 24 964 23 005 Summa långfristiga skulder 99 455 102 820

Kortfristiga räntebärande skulder 28 240 26 000 Kortfristiga leasingskulder 9 448 1 298 Leverantörsskulder 3 591 4 552 Övriga kortfristiga skulder 104 206 97 041 Summa kortfristiga skulder 145 485 128 891 Summa eget kapital och skulder 313 567 269 386

TILLGÅNGAR

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Långfristiga skulder

Kortfristiga skulder

Skulder

Koncernens balansräkning i sammandrag (tkr)

	2019-12-31	2018-12-31
TILLGÅNGAR
Goodwill	69 763	59 391
Övriga immateriella anläggningstillgångar	132 191	128 988
Nyttjanderättstillgångar	16 189	0
Materiella anläggningstillgångar	3 161	3 881
Andelar i intresseföretag	2 705	0
Övriga finansiella anläggningstillgångar	537	538
Uppskjuten skattefordran	58	59
Summa anläggningstillgångar	224 604	192 857
Kundfordringar	52 763	51 573
Övriga kortfristiga fordringar	4 858	3 804
Likvida medel	31 342	21 152
Summa omsättningstillgångar	88 963	76 529
Summa tillgångar	313 567	269 386
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Summa eget kapital	68 627	37 675
Skulder
Långfristiga skulder
Långfristiga räntebärande skulder	56 617	78 000
Långfristiga leasingskulder	9 232	1 815
Övriga långfristiga skulder	8 642	0
Uppskjutna skatteskulder	24 964	23 005
Summa långfristiga skulder	99 455	102 820
Kortfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder	28 240	26 000
Kortfristiga leasingskulder	9 448	1 298
Leverantörsskulder	3 591	4 552
Övriga kortfristiga skulder	104 206	97 041
Summa kortfristiga skulder	145 485	128 891
Summa eget kapital och skulder	313 567	269 386

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital (tkr)

	Hänförligt till Moderföretagets aktieägare
	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver	Balanserad vinst	Summa eget kapital
Ingående balanser per 1 januari 2018 enligt fastställd balansräkning	50	53 034	13	35 020	88 117
Periodens resultat				24 306	24 306
Övrigt totalresultat för året			252		252
Summa totalresultat	0	0	252	24 306	24 557
Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare
Fondemission	450			-450	0
Utdelning				-75 000	-75 000
Summa transaktioner med aktieägare	450	0	0	-75 450	-75 000
Utgående balans per 31 december 2018	500	53 034	265	-16 124	37 675
Ingående balanser per 1 januari 2019 enligt fastställd balansräkning	500	53 034	265	-16 124	37 675
Periodens resultat				39 040	39 040
Övrigt totalresultat för året			98		98
Summa totalresultat	0	0	98	39 040	39 138
Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare
Nyemission	31	5 066			5 097
Utdelning				-13 283	-13 283
Summa transaktioner med aktieägare	31	5 066	0	-13 283	-8 186
Utgående balans per 31 december 2019	531	58 100	363	9 633	68 627

Koncernens kassaflödesanalys (tkr)

	Q4 2019	Q4 2018	Q1 - Q4 2019	Q1 - Q4 2018
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Kassaflöde från rörelsen*)	24 491	9 841	83 827	50 527
Förändring rörelsekapital*)	4 944	6 974	5 467	-2 066
Betald ränta	-336	-683	-2 710	-2 269
Betalda inkomstskatter*)	-79	-226	-12 416	-7 444
Kassaflöde från den löpande verksamheten	29 020	15 906	74 168	38 748
Kassaflöde från investeringsverksamheten
Köp av immateriella anläggningstillgångar	-4 562	-4 865	-18 451	-17 633
Köp av materiella anläggningstillgångar	0	-1 021	-300	-1 244
Försäljning av materiella anläggningstillgångar	118	463	207	463
Förvärvat dotterföretag	-5 192	0	-5 504	-2 435
Förvärvat intresseföretag	0	0	-2 952	0
Köp av finansiella anläggningstillgångar	-14	15	-29	-24
Erhållen ränta	27	478	99	511
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-9 623	-4 930	-26 930	-20 362
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
Utdelning	0	0	-13 283	-75 000
Nyemission	0	0	5 096	0
Upptagna lån	40	0	8 040	130 000
Amortering av lån	-9 397	-6 072	-37 217	-76 884
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-9 357	-6 072	-37 364	-21 884
Summa kassaflöde	10 040	4 904	9 873	-3 498
Minskning/ökning av likvida medel
Likvida medel vid periodens början	21 659	16 327	21 152	24 249
Kursdifferens i likvida medel	-356	-79	317	401
Likvida medel vid årets slut	31 342	21 152	31 342	21 152

* Jämförelsetalen har omräknats för att underlätta jämförelse.

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag (tkr)

	Q4 2019	Q4 2018	Q1 - Q4 2019	Q1 - Q4 2018
Nettoomsättning *)	0	0	0	0
Övriga intäkter*)	2 395	1 990	7 050	6 196
Summa rörelsens intäkter	2 395	1 990	7 050	6 196
Rörelsens kostnader
Kostnad för ersättningar till anställda	-2 501	-1 865	-6 714	-5 016
Övriga kostnader	-22	-4 371	-1 816	-6 665
Summa rörelsens kostnader	-2 523	-6 236	-8 530	-11 681
Rörelseresultat	-129	-4 246	-1 480	-5 485
Finansiella intäkter	76	-907	135	179
Finansiella kostnader	-511	-805	-2 688	-2 302
Resultat efter finansiella poster	-564	-5 958	-4 033	-7 609
Bokslutsdispositioner	43 500	27 500	43 500	27 500
Inkomstskatt	-9 188	-4 536	-8 474	-4 396
Årets resultat	33 748	17 006	30 993	15 495

*) Jämförelsetalen har omräknats för att underlätta jämförelse.

Moderbolagets rapport över totalresultatet (tkr)

	Q4 2019	Q4 2018	Q1 - Q4 2019	Q1 - Q4 2018
Periodens resultat	33 748	17 006	30 993	15 495
Övrigt totalresultat
Poster som kan återföras till resultaträkningen:
Omräkningsdifferenser	0	0	0	0
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	0	0	0	0
Periodens totalresultat	33 748	17 006	30 993	15 495
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	33 748	17 006	30 993	15 495
	33 748	17 006	30 993	15 495

Moderbolagets balansräkning i sammandrag (tkr)

	2019-12-31	2018-12-31
TILLGÅNGAR
Andelar i dotterföretag	133 360	133 360
Summa anläggningstillgångar	133 360	133 360
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	158	206
Fordringar hos koncernföretag	2 123	2 373
Övriga kortfristiga fordringar	79	0
Likvida medel	782	997
Summa omsättningstillgångar	3 142	3 576
Summa tillgångar	136 502	136 936
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital
Aktiekapital	531	500
Fritt eget kapital
Överkursfond	5 065	0
Balanserat resultat	3 769	1 555
Periodens resultat	30 993	15 495
Summa eget kapital	40 358	17 551
Skulder
Långfristiga skulder
Långfristiga räntebärande skulder	56 617	78 000
Summa långfristiga skulder	56 617	78 000
Kortfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder	28 240	26 000
Leverantörsskulder	16	645
Aktuella skatteskulder	7 072	10 488
Skulder till koncernföretag	1 445	282
Övriga skulder	1 366	705
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	1 388	3 265
Summa kortfristiga skulder	39 527	41 385
Summa eget kapital och skulder	136 502	136 936

Noter

1. Redovisningsprinciper

Lime upprättar sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS). Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Med undantag av IFRS 16, som beskrivs nedan, har nyheter i redovisningsstandards som trätt i kraft den 1 januari 2019 inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens redovisning per den 31 december 2019. Utöver nedanstående tillämpar koncernen samma redovisningsprinciper som i årsredovisningen per 2018-12-31.

Intresseföretag

Intresseföretag är delägda företag över vilka koncernen har ett betydande, men inte ett bestämmande inflytande över den operativa och finansiella styrningen. I regel innebär detta ett aktieinnehav som omfattar mellan 20 % och 50 % av rösterna. Innehav i intresseföretag redovisas enligt kapitalandelsmetoden i koncernredovisningen.

Nya redovisningsprinciper som tillämpats från den 1 januari 2019

IFRS 16 Leasingavtal

Från och med den 1 januari 2019 ersätter IFRS 16 Leasingavtal nuvarande standard IAS 17 Leasingavtal samt tillhörande tolkningar. Lime kartlade och utvärderade koncernens leasingavtal och analyserade effekterna av övergången till IFRS 16 under 2018.

Lime tillämpar vid standardens ikraftträdande den förenklade övergångsmetoden vilket innebär att jämförande information i tidigare perioder inte kommer att omräknas. Leasingskulden utgörs av de diskonterade återstående leasingavgifterna per den 1 januari 2019. Nyttjanderättstillgången uppgår till ett belopp som motsvarar leasingskulden justerad för ev. förutbetalda eller upplupna leasingavgifter. I de fall nyttjanderättstillgången redovisats i balansräkningen redan med tillämpning av IAS 17, sker redovisning till kvarvarande nyttjandevärde. Övergången till IFRS 16 påverkar inte eget kapital.

Lime tillämpar lättnadsreglerna avseende leasingavtal där den underliggande tillgången har ett lågt värde samt kortidsleasingavtal vilket även omfattar avtal som avslutas under 2019. Leasingavtal där den underliggande tillgången har ett lågt värde utgörs exempelvis av kontorsinventarier.

Limes väsentliga leasingavtal utgörs i huvudsak av avtal avseende hyra av kontorslokaler, men andra avtal förekommer även i begränsad omfattning t.ex. bilar. Som en följd av införandet av IFRS 16 har koncernens balansomslutning ökat genom inkluderandet av nyttjanderättstillgångar och leasingskulder. Leasingavgifter som under IAS 17 har redovisats som övriga externa kostnader i resultaträkningen har ersatts av avskrivningar på nyttjanderättstillgångarna vilka redovisas som en kostnad i rörelseresultatet samt ränta på leasingskulden vilken redovisas som en finansiell kostnad.

Leasingavgiften fördelas mellan amortering på leasingskulden och betalning av ränta.

Vid övergången till IFRS 16 har samtliga återstående leasingavgifter nuvärdesberäknats med Limes marginella låneränta. Den genomsnittliga låneräntan uppgick per den 1 januari 2019 till 1,9 %.

Nyttjanderättstillgången beräknades per den 1 januari 2019 till 16,6 mkr och leasingskulden till 16,6 mkr. Förändringen har påverkat balans- och resultaträkningen samt ett antal nyckeltal. Under 2019 har avskrivningarna ökat med 9,1 Mkr, finansiella kostnader har ökat med 0,2 Mkr och resultat efter skatt har ökat med 0,0 Mkr. EBITDA ökade med 9,4 Mkr under 2019 som en följd av IFRS 16 och EBITA ökade med 0,2 Mkr.

Under fjärde kvartalet har avtal avseende utökade hyreslokaler i Lund samt förlängning av befintliga avtal avseende hyreslokaler i Lund tecknats.

Avstämning mellan operationella leasingåtaganden enligt IAS 17 och leasingskuld enligt IFRS 16

Leasingskuld 1 januari 2019	19 677
Leasingskulder tidigare redovisade enligt IAS 17	3 113
Effekt av nuvärdeberäkning per 1 januari 2019	-379
Förlängningsoptioner som är rimligt säkra att nyttjas	283
Operationella leasingåtaganden per 31 december 2018	16 660

18 680
-10 503
2 203
Förlängningsoptioner som är rimligt säker 7 303

Övriga principer och tillämpningar

I övrigt tillämpar koncernen samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen. Moderbolaget upprättar sin redovisning enligt RFR 2, Redovisning för juridiska personer, samt Årsredovisningslagen och tillämpar samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen.

Lime tillämpar ESMAs riktlinjer för alternativa nyckeltal (mått som inte definieras enligt IFRS). Definitionerna framgår på sida 25-28.

Väsentliga uppskattningar & bedömningar

Immateriella tillgångar som har en obestämbar nyttjandeperiod eller immateriella tillgångar som inte är färdiga för användning, skrivs inte av utan prövas årligen avseende eventuellt nedskrivningsbehov. Den nedskrivningsprövning som gjordes vid årsskiftet visade att inget nedskrivningsbehov förelåg.

Aktiverat arbete för egen räkning

Rörelsens kostnader har under det fjärde kvartalet 2019 reducerats med 4,6 Mkr (4,8) avseende utveckling av egen programvara. Under 2019 har rörelsens kostnader reducerats med 18,5 Mkr (17,3) avseende utveckling av egen programvara.

2. Risker och osäkerhetsfaktorer

Limekoncernen utsätts i sin verksamhet för allmänna affärsmässiga och finansiella risker. Dessa risker har utförligt beskrivits i bolagets årsredovisning för 2018. Utöver vad som beskrivs i dessa dokument har några ytterligare väsentliga risker inte tillkommit.

3. Valutapåverkan

Tillgångar och skulder i utländsk valuta omvärderas vid varje balansdag. Värdeförändringen till följd av omvärderingen av rörelserelaterade balansposter redovisas under posterna övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader.

Värdeförändring på andra balansposter i utländsk valuta, till exempel likvida medel, redovisas i finansnettot. Rörelsens intäkter och kostnader påverkas också av förändringar i valutakurser. Dessa förändringar påverkar direkt själva intäkts- och kostnadsposten.

Kvartalets nettoomsättning utgörs till 81% av svenska kronor, 7% av euro och 12% av övriga valutor. Rörelsekostnader utgörs till 86% av svenska kronor, 5% av euro, 9% av övriga valutor.

4. Förvärv

Förvärvet av More intenz AB i juli 2019 har gett upphov till ett koncernmässigt övervärde på ca 17,2 Mkr före skatt varav 6,4 Mkr fördelats till kundrelationer och 10,8 Mkr fördelats till goodwill. Bedömd årlig avskrivning på förvärvade övervärden uppgår till ca 1,3 Mkr. Avskrivningar på förvärvade övervärden har skett med 0,3 Mkr under kvartalet. Avskrivningar på förvärvade övervärden har under 2019 gjorts med 0,6 Mkr. Se sidan 9-10 för mer information.

Förvärvet av More intenz AB påverkade kassaflödet med 5,5 Mkr under 2019 varav 5,2 Mkr under fjärde kvartalet 2019.

5. Transaktioner med närstående

I förekommande fall har transaktioner med närstående varit till marknadsmässiga villkor.

6. Skatt

Skattekostnaden i det fjärde kvartalet 2019 uppgick till 3,8 Mkr (1,1). Skattekostnaden under 2019 uppgick till 10,8 Mkr (5,8). Skattekostnaden har beräknats utifrån i koncernen gällande skattesituation och resultatutvecklingen i de i koncernen ingående enheterna.

9 kvartal i sammandrag

Försäljning per segment, Tkr	Q4 2019				Q3 2019 Q2 2019 Q1 2019 Q4 2018 Q3 2018 Q2 2018				Q1 2018 Q4 2017
Sverige	65 724	54 838	56 241	57 788	58 427	46 835	52 473	49 778	49 094
Övriga Norden	16 062	13 144	13 789	12 111	10 490	8 519	9 023	8 762	8 428
Resultaträkning i samman drag, Tkr
Nettoomsättning	81 786	67 982	70 030	69 899	68 917	55 354	61 496	58 540	57 522
EBITDA	24 433	23 702	17 625	17 900	10 006	15 694	11 955	13 037	12 986
EBITA	19 870	19 246	13 250	13 525	8 588	14 180	10 398	11 537	12 127
EBIT	16 251	15 628	9 950	10 225	5 464	10 817	7 011	8 535	8 638
Rörelsemarginal	20%	23%	14%	15%	8%	20%	11%	15%	15%
Resultat före skatt	15 894	15 321	9 313	9 338	5 290	10 311	6 353	8 115	8 237

Intäkter från avtal med kunder (tkr)

	Q4 2019			Q4 2018
Intäkter per intäktsström, Tkr	Sverige	Övriga Norden	Totalt	Sverige	Övriga Norden	Totalt
Abonnemangsintäkter	25 939	7 294	33 233	21 723	4 400	26 123
Licensintäkter	1 822	79	1 901	2 534	337	2 871
Supportavtal	9 807	1 213	11 020	9 749	1 244	10 993
Expert Services	27 371	7 422	34 793	23 565	4 493	28 058
Övrigt	785	54	839	856	18	874
Nettoomsättning	65 724	16 062	81 786	58 427	10 490	68 917

Q1 - Q4 2019				Q1 - Q4 2018
Intäkter per intäktsström, Tkr	Sverige	Övriga Norden	Totalt	Sverige	Övriga Norden	Totalt
Abonnemangsintäkter	97 097	25 523	122 620	79 325	14 866	94 191
Licensintäkter	7 638	560	8 199	7 918	1 005	8 923
Supportavtal	39 474	5 091	44 565	39 419	4 849	44 268
Expert Services	86 766	23 742	110 508	77 788	15 952	93 740
Övrigt	3 615	189	3 804	3 063	123	3 186
Nettoomsättning	234 591	55 105	289 696	207 512	36 794	244 307

Kvartalsvis försäljning

Försäljning, Tkr	Q4 2019	Q3 2019	Q2 2019		Q1 2019 Q4 2018 Q3 2018		Q2 2018 Q1 2018		Q4 2017
Expert Services	34 793	23 603	25 230	26 882	28 058	17 277	24 772	23 633	22 440
Mjukvarurelaterade intäkter	46 155	43 731	43 887	41 612	39 986	37 332	35 700	34 364	33 646
Övrigt	838	649	913	1 404	874	744	1 025	542	1 436
Summa	81 786	67 982	70 030	69 899	68 918	55 354	61 496	58 540	57 522
Varav repetitiva intäkter	44 253	42 545	41 335	39 052	37 115	35 169	34 048	32 128	30 774
Varav repetitiva intäkter (%)	54%	63%	59%	56%	54%	64%	55%	55%	54%
Nettoomsättningstillväxt (%)	19%	23%	14%	19%	20%	23%	19%	18%	23%
Tillväxt repetitiva intäkter	19%	21%	21%	22%	21%	26%	26%	31%	50%

*) Med mjukvarurelaterade intäkter avses abonnemangsintäkter, licensintäkter och supportavtal.

Nyckeltal

Nedan redogörs för koncernens nyckeltal. Några av dessa är definierade i enlighet med IFRS och utöver dessa har koncernen identifierat några ytterligare nyckeltal som ger kompletterande information till bolagets investerare och bolagets ledning, då det möjliggör utvärdering av relevanta trender samt bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför ses som ett komplement till de nyckeltal som definieras enligt IFRS.

Annual Recurring Revenue

Kvartalets sista månads repetitiva intäkter omräknat till 12 månader. Nyckeltalet indikerar återkommande intäkter under de kommande 12 månaderna baserat på intäkter från befintliga kunder vid periodens utgång. Nyckeltalet är vidare väsentligt för att underlätta branschjämförelse.

Tkr	Q4 2019	Q4 2018
Repetitiva intäkter (kvartal)	44 253	37 115
ARR	180 564	151 695

Antal utestående aktier

Antal registrerade aktier med avdrag för återköpta aktier, vilka innehas av bolaget vid bokslutstillfället. Begreppet används i första hand för beräkning av nyckeltal, se nedan. Koncernen innehar inga aktier i eget förvar under någon av de rapporterade perioderna. Nyckeltalen har i förekommande fall omräknats efter split som genomfördes i oktober 2018 (1:250).

EBITA

Rörelseresultat exklusive avskrivningar på förvärvade immateriella anläggningstillgångar. Syftet är att bedöma koncernens operationella aktiviteter. EBITA är ett komplement till rörelseresultatet då det är en indikation på det kassamässiga resultatet från verksamheten.

Tkr	Q4 2019	Q4 2018	Q1 - Q4 2019	Q1 - Q4 2018
Rörelseresultat	16 251	5 464	52 053	31 827
Avskrivningar på förvärvade imma teriella anlägg ningstillgångar	3 619	3 124	13 838	12 902
EBITA	19 870	8 588	65 891	44 729
Nettoomsättning	81 786	68 917	289 696	244 307
EBITA (%)	24%	12%	23%	18%

EBITDA

Rörelseresultat exklusive avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar. Syftet är att bedöma koncernens operationella aktiviteter. EBITDA är ett komplement till rörelseresultatet.

Tkr	Q4 2019	Q4 2018	Q1 - Q4 2019	Q1 - Q4 2018
Rörelseresultat	16 251	5 464	52 053	31 827
Avskrivningar	8 182	4 542	31 606	18 865
EBITDA	24 433	10 006	83 659	50 692
Nettoomsättning	81 786	68 917	289 696	244 307
EBITDA (%)	30%	15%	29%	21%

Finansiella tillgångar

Långfristiga och kortfristiga finansiella fordringar samt likvida medel. Begreppet finansiella tillgångar används vid tillämpning av IFRS 9. Nyckeltalet används för att beräkna nettoskulden.

Tkr	2019-12-31	2018-12-31
Övriga finansiella anläggningstillgångar	537	538
Likvida medel	31 342	21 152
Finansiella tillgångar	31 879	21 690

Justerad EBIT

Rörelseresultat enligt resultaträkningen exklusive jämförelsestörande poster. Måttet är ett komplement till rörelseresultatet justerat för påverkan av jämförelsestörande poster. Syftet är att visa rörelseresultatet exklusive poster som stör jämförelsen med andra perioder.

Tkr	Q4 2019	Q4 2018	Q1 - Q4 2019	Q1 - Q4 2018
EBIT	16 251	5 464	52 053	31 827
Jämförelsestör ande poster	0	6 928	917	9 553
Justerad EBIT	16 251	12 392	52 970	41 380
Nettoomsättning	81 786	68 917	289 696	244 307
Justerad EBIT (%)	20%	18%	18%	17%

Justerad EBITA

Justerad EBITA visar EBITA justerat för påverkan av jämförelsestörande poster. Syftet är att visa EBITA exklusive poster som stör jämförelsen med andra perioder.

Tkr	Q4 2019	Q4 2018	Q1 - Q4 2019	Q1 - Q4 2018
EBITA	19 870	8 588	65 891	44 729
Jämförelsestöran de poster	0	6 928	917	9 553
Justerad EBITA	19 870	15 516	66 808	54 282
Nettoomsättning	81 786	68 917	289 696	244 307
Justerad EBITA (%)	24%	23%	23%	22%

Justerad EBITDA

Justerad EBITDA visar EBITDA justerat för påverkan av jämförelsestörande poster. Syftet är att visa EBITDA exklusive poster som stör jämförelsen med andra perioder.

Tkr	Q4 2019	Q4 2018	Q1 - Q4 2019	Q1 - Q4 2018
EBITDA	24 433	10 006	83 659	50 692
Jämförelsestörande poster	0	6 928	917	9 553
Justerad EBITDA	24 433	16 934	84 576	60 245
Nettoomsättning	81 786		68 917 289 696 244 307
Justerad EBITDA (%)	30%	25%	29%	25%

Jämförelsestörande poster

Avser poster som särredovisas då de är av väsentlig karaktär, försvårar jämförelsesyftet och anses främmande från den ordinarie kärnverksamheten. Exempelvis förvärvsrelaterade poster, kostnader för börsnotering eller omstruktureringsposter.

Tkr	Q4 2019	Q4 2018	Q1 - Q4 2019	Q1 - Q4 2018
Noteringsrelaterade kostnader	0	-6 928	-293	-9 388
Förvärvsrelaterade kostnader	0	0	-625	-165
Jämförelsestörande poster	0	-6 928	-917	-9 553

Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie

Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. Ger läsare av de finansiella rapporterna möjlighet att jämföra kassaflödet från den löpande verksamheten per aktie. Antalet aktier har omräknats efter split i oktober 2018, 1:250.

Tkr		Q4 2019 Q4 2018	Q1 - Q4 2019	Q1 - Q4 2018
Kassaflöde från löp. verksamhet	29 020	15 906	74 168	38 748
Antal aktier (T st)	13 283	12 500	13 283	12 500
Kassaflöde från löpande verksam het per aktie (kr)	2,18	1,27	5,58	3,10

Nettoomsättningstillväxt

Nyckeltalet visar den procentuella ökningen av nettoomsättning i förhållande till motsvarande period föregående år. Nyckeltalet bedöms väsentligt för en koncern i en tillväxtbransch.

Tkr	Q4 2019	Q4 2018	Q1 - Q4 2019	Q1 - Q4 2018
Nettoomsättning, perioden	81 786	68 917	289 696	244 307
Nettoomsättning, motsvarande period fg år	68 917	57 522	244 307	203 900
Nettoomsätt ningstillväxt	19%	20%	19%	20%

Nettoskuld

Långfristiga och kortfristiga räntebärande skulder reducerat med finansiella tillgångar. Syftet är att visa koncernens faktiska skuldsättning.

Tkr	2019-12-31	2018-12-31
Räntebärande långfristiga skulder	56 617	78 000
Långfristiga leasingskulder	9 232	1 815
Övriga långfristiga skulder	8 642	0
Räntebärande kortfristiga skulder	28 240	26 000
Kortfristiga leasingskulder	9 448	1 298
Finansiella tillgångar	-31 879	-21 690
Nettoskuld	80 300	85 423

Medelantal anställda

Medelantalet anställda avser antalet anställda de senaste 12 månaderna i förhållande till normal årsarbetstid. Nyckeltalet anges för att visa hur väl en av koncernens nyckelprocesser, rekrytera och utveckla personal, utvecklas över tid.

Nettoomsättning per anställd

Anger rullande 12 månaders nettoomsättning i förhållande till genomsnittligt antalet anställda de senaste 12 månaderna. Nyckeltalet anses vara väsentligt för branschjämförelse.

Tkr	Q1 2019 -Q4 2019	Q1 2018 - Q4 2018
Nettoomsättning, RTM	289 696	244 307
Antal anställda, RTM	223	195
Nettoomsättning per anställd	1 297	1 253

Organisk nettoomsättningstillväxt

Anger nettoomsättningstillväxt justerad för förvärv de senaste 12 månaderna. Förvärvade bolag räknas in i organisk tillväxt när de varit del av Limekoncernen i fyra kvartal. Nyckeltalet används för analys av underliggande nettoomsättningstillväxt.

Tkr		Q4 2019 Q4 2018	Q1 - Q4 2019	Q1 - Q4 2018
Nettoomsättning, perioden	81 786		68 917 289 696	244 307
Förvärvad, nettoom sättning senaste 12 mån	-3 417	-440	-7 919	-9 400
Organisk netto omsättning	78 369	68 477	281 777	234 907
Organisk nettoom sättning, motsvaran de period föregående år	68 477		50 887 234 907	184 956
Justerat för förvär vad, nettoomsättning senaste 24 mån	440	6 635	8 230	16 733
Jämförbar organisk nettoomsättningstill växt	68 917	57 522	243 137	201 689
Organisk nettoom sättningstillväxt (%)	14%	19%	16%	16%

Repetitiva intäkter

Intäkter av årligen återkommande karaktär, avser support- och underhållsintäkter samt abonnemangsintäkter.

Tkr	Q4 2019	Q4 2018	Q1 - Q4 2019	Q1 - Q4 2018
Abonnemangsin täkter	33 233	26 123	122 620	94 192
Supportavtal	11 020	10 993	44 565	44 268
Repetitiva intäkter	44 253	37 115	167 185	138 460

Repetitiva intäkter i förhållande till rörelsekostnader

Intäkter av årligen återkommande karaktär i förhållande till rörelsens kostnader. Nyckeltalet anses vara väsentligt för branschjämförelse.

Tkr		Q4 2019 Q4 2018	Q1 - Q4 2019	Q1 - Q4 2018
Repetitiva intäkter	44 253	37 115	167 185	138 460
Rörelsekostnader	-65 848	-63 548	-238 219	-212 972
Repetitiva intäk ter i förh. till rörel sekostnader	67%	58%	70%	65%

Resultat per aktie

Definieras i enlighet med IFRS.

Resultat per aktie efter utspädning

Definieras i enlighet med IFRS.

Rörelsemarginal, EBIT

Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. Nyckeltalet redovisas då det ger läsarna av de finansiella rapporterna en möjlighet att översiktligt bedöma lönsamhet i förhållande till omsättning.

TKR		Q4 2019 Q4 2018	Q1 - Q4 2019	Q1 - Q4 2018
Rörelseresultat	16 251	5 464	52 053	31 827
Nettoomsättning	81 786	68 917	289 696	244 307
RÖRELSEMARGINAL	20%	8%	18%	13%

Rörelseresultat, EBIT

Rörelseresultat enligt resultaträkningen.

Om Lime Technologies

Med cirka 250 medarbetare och över 60 000 användare är vi en av Nordens största CRM-leverantörer. Efter 30 år i branschen vågar vi dessutom säga att vi kan det mesta om CRM.

Vår ambition är att bli den ledande nordiska leverantören av CRM-system genom att tillhandahålla system som gör våra kunders arbete både enklare och roligare.

Lime Technologies AB (publ)

Organisationsnummer: 556953-2616 www.lime-technologies.com St Lars väg 46, 222 70 Lund 046-270 48 00