Fastpartner

Earnings Release • Feb 13, 2020

Bokslutskommuniké 2019

ÅRET I SAMMANDRAG

• Hyresintäkterna ökade med 16,3% och uppgick till 1 686,5 (1 450,6) MSEK.
• Driftnettot ökade med 19,5% och uppgick till 1 173,0 (981,9) MSEK, vilket gav en överskottsgrad om 69,6 (67,7)%.
• Förvaltningsresultatet ökade med 16,7% och uppgick till 849,6 (728,1) MSEK, per stamaktie av serie A 4,70 (4,02) kr.
• Det rullande årliga förvaltningsresultatet uppgår till cirka 950 (840) MSEK.
• Fastigheternas marknadsvärde uppgick till 28 172,4 (22 330,0) MSEK. Årets orealiserade värdeförändringar på fastigheter uppgick till 2 587,6 (1 198,6) MSEK.
• Resultat efter skatt uppgick till 3 147,0 (1 805,9) MSEK, per stamaktie av serie A 17,19 (9,77) kr.
• Den 25 november förvärvade Fastpartner fastigheten Herrjärva 3 i Solna för en köpeskilling om 1 540,0 MSEK. Fastighetens årliga hyresintäkter uppgår till cirka 78 MSEK. Fastpartner tillträder fastigheten den 5 mars 2020.
• Fastpartner har redan uppnått ställda mål för år 2020. Nya mål kommer nu att tas fram och fastställas av styrelsen vid styrelsemötet den 23 april och presenteras i delårsrapporten per 31 mars 2020 som släpps samma dag.
• Styrelsen föreslår en utdelning om 1,90 (1,60) kr per stamaktie av serie A, en utdelning om 5,0 (0,0) kr per stamaktie av serie D och en utdelning om 6,68 (6,68) kr per preferensaktie.

FÖRVALTNINGSRESULTAT PER KVARTAL

Resultatutveckling per kvartal, MSEK	2019 kvartal 4	2019 kvartal 3	2019 kvartal 2	2019 kvartal 1	2018 kvartal 4
Hyresintäkter mm	454,3	427,8	408,5	395,9	368,4
Fastighetskostnader	–138,3	–121,3	–116,4	–137,6	–126,2
Driftnetto	316,0	306,5	292,1	258,3	242,2
Överskottsgrad %	69,6	71,6	71,5	65,2	65,7
Central administration	–10,1	–8,6	–8,1	–8,1	–9,2
Andel i intresseföretags resultat1	–1,2	25,0	–2,4	-	-
Finansiella poster	–77,1	–77,9	–80,3	–74,5	–59,1
Förvaltningsresultat	227,6	245,0	201,3	175,7	173,9
Värdeförändringar fastigheter	1 420,2	773,1	240,6	577,1	478,2
Förvaltningsresultat efter värdeförändringar fastigheter	1 647,8	1 018,1	441,9	752,8	652,1

¹ Andel i intresseföretags resultat avser Fastpartners del i intresseföretagen Bostadsbyggarna Fastpartner – Besqab HB, Centralparken Holding AB, Slättö Fastpartner Spånga AB och Slättö Fastpartner II AB.

Kort om Fastpartner

Fastpartner är ett svenskt fastighetsbolag som äger, förvaltar och utvecklar egna fastigheter. Vi kännetecknas av ett långsiktigt engagemang, snabbhet i beslut och information samt entusiasm i att skapa marknadens främsta fastighetslösningar.

Fastpartners fokus är kommersiella fastigheter framförallt i Stockholmsområdet. Genom aktiv förvaltning skapar vi tillsammans med våra hyresgäster lösningar i fastigheterna anpassade efter deras behov och önskemål.

MÅL

Genom vår affärsidé och våra strategier strävar vi mot att uppnå koncernens mål. Vårt primära finansiella mål är att uppnå ett på årsbasis rullande förvaltningsresultat om 950 MSEK i slutet av år 2020.

FASTPARTNERS AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI

Fastpartner äger, förvaltar och utvecklar kommersiella fastigheter i Sveriges största befolkningscentrum där den ekonomiska tillväxten är starkast. I dessa storstadsregioner har vi en bred riskspridning med fastigheter inom olika typer av segment.

Vi strävar efter att arbeta snabbt och effektivt för att tillvarata de affärsmöjligheter som uppstår i de växande storstadsregionerna. Hållbarhetsarbetet är en naturlig del av den långsiktiga affären.

STOCKHOLM ÖVRIGA

80%

Cirka 80% av hyresvärdet finns i Stockholm och dess närområde i Mälardalen.

HYRESVÄRDETS FÖRDELNING – LOKALTYPER

600 800 1000 1200 n Kontor 48,0% n Logistik & lager 16,4% n Butik & restaurang 12,9% n Bostad & hotell 2,5% n Vård & skola 10,0% n Industri & verkstad 7,6% n Övrigt 2,6%

FÖRVALTNINGSRESULTAT FASTIGHETSVÄRDE

Fastigheternas marknadsvärde uppgick till 28 172,4 MSEK per 2019-12-31. 850MSEK 28 172MSEK

KAPITALSTRUKTUR

n Räntebärande skulder 44,7% n Eget kapital 42,1% n Uppskjuten skatteskuld 7,3%

0 200 400

n Ej räntebärande skulder 5,9%

Förvaltningsresultatet för 2019 uppgick till 849,6 MSEK.

VD:S KOMMENTAR

Fjärde kvartalet det bästa någonsin för Fastpartner

Vi kan konstatera att kvartal fyra 2019 är bolagets bästa kvartal någonsin med ett förvaltningsresultat efter värdeförändringar om 1 647,8 MSEK. Det fjärde kvartalet satte även punkt för ett rekordår. Nettouthyrningen har fortsatt att förbättras och uppgår för hela 2019 till 33,6 MSEK.

Bolagets expansion fortgår och vi har ytterligare förstärkt vår postion på Uppsalamarknaden genom att förvärva fastigheten Dragarbrunn 10:3 i centrala Uppsala. Fastigheten har en uthyrningsbar yta om cirka 15 000 kvm, där merparten avser kommersiella ytor men även en del bostäder.

Den starka avslutningen på 2019 gjorde att bolagets EPRA NAV per stamaktie av serie A ökade till 82,60 (59,70) kr, en ökning med drygt 38%.

Fastoffice

Under kvartalet har vår kontorshotellsverksamhet samordnats och drivs under namnet Fastoffice. I konceptet har vi paketerat vårt erbjudande av mindre lokaler med hög servicegrad, och det gör det möjligt för oss att erbjuda coworkingytor. Vi räknar med att denna verksamhet kommer att utvecklas starkt under 2020.

Höjd kreditrating

Arbetet med att förstärka balansräkningen har resulterat i att vi under december fått ett höjt ratingbetyg av Moody´s till Ba1, vilket är nivån just under Investment Grade. Vi fortsätter arbetet med att ytterligare förstärka bolagets balansräkning och vårt mål är att nå nivån Investment Grade under första halvåret 2020. Detta kommer att skapa möjligheter att sänka våra finansiella kostnader ytterligare.

Nya mål i sikte

Genom förvärven av fastigheterna Dragarbrunn 10:3 i Uppsala och Herrjärva 3 i Solna, där tillträdet av Herrjärva 3 sker den 5 mars 2020, har bolaget redan uppnått ställda mål för år 2020. Nya mål kommer nu att tas fram och fastställas av styrelsen vid styrelsemötet den 23 april och presenteras i delårsrapporten per 31 mars 2020 som släpps samma dag.

Vårt hållbarhetsarbete intensifieras ytterligare och nya mål för detta arbete kommer att presenteras i årsredovisningen för 2019 där vi även kommer att redogöra för vår strategi beträffande grön finansiering.

Fjärde kvartalet 2019

Hyresintäkterna för kvartalet ökade med 23,3% till 454,3 (368,4) MSEK, driftnettot ökade med 30,5% till 316,0 (242,2) MSEK och överskottsgraden uppgick till 69,6 (65,7)%.

Förvaltningsresultatet för kvartalet ökade med 30,9% och uppgick till 227,6 (173,9) MSEK eller 1,26 (0,96) kr/stamaktie av serie A. Förvaltningsresultatet har ökat främst till följd av resultat från förvärvade fastigheter under 2018 och 2019 samt nytecknade hyreskontrakt och färdigställda hyresgästanpassningsprojekt. Ökningen är även hänförbar till implementeringen av IFRS 16 som innebär att tomträttsavgälder redovisas som en finansiell post.

Orealiserade värdeförändringar i fastighetsbeståndet för kvartalet uppgick till 1 420,2 (477,4) MSEK.

Finansiella poster uppgick för kvartalet till –17,7 (–65,3) MSEK. Minskningen förklaras av positiv värdeförändring avseende derivat som motverkats av ökade räntekostnader på grund av en större låneportfölj till följd av förvärvade fastigheter under 2019. Även implementeringen av IFRS 16 påverkar förändringen.

Kvartalets resultat före skatt uppgick till 1 707,4 (651,4) MSEK.

Sven-Olof Johansson, VD

"Fjärde kvartalet det bästa någonsin för Fastpartner och det satte även punkt för ett rekordår."

228MSEK

Förvaltningsresultatet ökade till 227,6 (173,9)MSEK för kvartalet.

Resultatet 2019

Hyresintäkter

Hyresintäkterna uppgick till 1 686,5 (1 450,6) MSEK vilket innebär en ökning jämfört med föregående år om 235,9 MSEK, eller 16,3%. Ökningen beror på nytecknade kontrakt, färdigställda hyresgästanpassningsprojekt samt tillkommande hyror från förvärvade fastigheter under 2018 och 2019.

I jämförbart bestånd har intäkterna ökat med 114,2 MSEK eller 7,3%.

Den ekonomiska uthyrningsgraden uppgick den 31 december 2019 till 91,0 (89,7)%. Justerat för Fastpartners projektfastigheter uppgick den ekonomiska uthyrningsgraden till 91,6 (90,4)%.

Fastighetskostnader

Fastighetskostnaderna uppgick till sammanlagt 513,5 (468,7) MSEK inklusive effekterna hänförliga till IFRS 16 (kostnader hänförliga till leasingavtal), dvs. en kostnadsökning om 44,8 MSEK eller 9,6%. Nya redovisningsprinciper för tomträttsavgälder som från år 2019 inte längre ingår i fastighetskostnaderna hade en positiv effekt på fastighetskostnaderna om 31,2 MSEK. I jämförbart bestånd har fastighetskostnaderna ökat med 38,3 MSEK, eller 8,6%. Ökningen förklaras främst av ökade tomträttsavgälder samt högre fastighetsskatt till följd av ny fastighetstaxering men även ett högre elpris år 2019 jämfört med 2018.

Värdering av fastigheter

Orealiserade värdeförändringar i fastighetsportföljen uppgick till 2 587,6 (1 198,6) MSEK. Det vägda direktavkastningskravet vid värderingarna av fastighetsbeståndet var cirka 4,6 (5,4)%. Det är nytecknade hyreskontrakt med ökade hyresnivåer, men även det lägre avkastningskravet, som påverkat årets värdeförändringar.

Realiserade värdeförändringar uppgick till 423,4 (0,7) MSEK och utgör till största delen realiserad vinst vid försäljning av fastigheterna Gunhild 5 och Gustav 1, vilket skedde år 2017. Där har detaljplanen vunnit laga kraft under 2019 och därmed föll en tilläggsköpeskilling om 800 MSEK ut. 1000 1200

Finansnetto

Finansiella poster uppgick till –342,3 (–90,6) MSEK inklusive tomträttsavgälder om –31,2 (0,0) MSEK. De finansiella posterna består i huvudsak av räntekostnader för koncernens lån samt värdeförändringar avseende räntederivat. 400 600

Finansiella intäkter uppgick till 8,8 (3,7) MSEK. 200

800

Finansiella kostnader uppgick till 287,4 (238,7) MSEK och avser till största delen räntekostnader för koncernens lån. Ökningen om 48,7 MSEK, jämfört med föregående år, förklaras främst av en större låneportfölj till följd av förvärvade fastigheter under 2019. 0

Värdeförändring derivat och finansiella placeringar uppgick till –32,5 (144,4) MSEK. Årets värdeförändring avser i sin helhet värdeförändring av koncernens derivatportfölj. Föregående år uppgick värdeförändringarna av derivatportföljen till –12,6 MSEK och realiserad värdeförändring av finansiella placeringar till 157,0 MSEK.

Skatt

Årets skatt uppgick till –683,9 (–304,9) MSEK. Skatten utgörs av aktuell skatt om –94,0 (–110,4) MSEK på årets resultat samt uppskjuten skatt om –589,9 (–194,5) MSEK. Bolagsskattesatsen för beskattningsår 2019 är sänkt till 21,4 (22,0)% och kommer sänkas till 20,6% för beskattningsår 2021. Uppskjuten skatt beräknas till den skattesats som bedöms vara gällande vid realisering av denna.

Kassaflöde

Årets kassaflöde från den löpande förvaltningen före förändringar i rörelsekapital uppgick till 774,7 (592,1) MSEK. Kassaflödet efter förändringar i rörelsekapital uppgick till 744,8 (441,8) MSEK. Förändringen i likvida medel uppgick för året till –428,1 (441,1) MSEK. Årets kassaflöde förklaras främst av ökat driftnetto till följd av nytecknade kontrakt samt nyförvärvade fastigheter och realiserade fastighetsförsäljningar. Dessutom förklaras förändringen av utförda investeringar i befintliga fastigheter, förvärv av nya fastigheter, nyupptagna samt lösen av befintliga lån. Under året har Fastpartner också emitterat D-aktier om 714 MSEK.

KVARTAL 4 I KORTHET

• Hyresintäkterna ökade till 454,3 (368,4) MSEK.
• Driftnettot ökade till 316,0 (242,2) MSEK.
• Överskottsgraden steg till 69,6 (65,7)%.
• Förvaltningsresultatat ökade till 227,6 (173,9) MSEK.
• Orealiserade värdeförändringar i fastighetsbeståndet uppgick till 1 420,2 (477,4) MSEK.
• Finansiella poster uppgick till –17,7 (–65,3) MSEK.
• Resultat före skatt uppgick till 1 707,4 (651,4) MSEK.
• Resultat efter skatt uppgick till 1 374,5 (521,8) MSEK.

FÖRVALTNINGSRESULTAT PER KVARTAL

nn Förvaltningsresultalt kvartal (vänster axel) Förvaltningsresultalt rullande årstal, fyra kvartal framåt (höger axel)

1 687MSEK

Hyresintäkterna uppgick till 1 686,5 MSEK för året.

Fastighetsbeståndet

Fastpartners fastighetsbestånd är geografiskt koncentrerat till Stockholmsområdet. I Stockholm tillsammans med Uppsala och närliggande områden i Mälardalen finns cirka 80% av företagets hyresvärde samlat. Resterande hyresvärde återfinns i Gävle cirka 8%, Göteborg cirka 5%, Norrköping cirka 4% samt cirka 3% i Malmö och övriga landet.

Det största segmentet i vår fastighetsportfölj är kontor som utgör cirka 48% av hyresvärdet. Dessa kontorslokaler är i huvudsak belägna i Stockholmsområdet. I termer av hyresvärde så är cika en fjärdedel av hela fastighetsportföljens kontor belägna innanför tull och i Solna. Här följer en nedbrytning av fastighetsportföljen mellan övriga segment i termer av hyresvärde, 16,4% av logistik/lager, 12,9% av butiker/restaurang, 10,0% av vård/skola, 7,6% av industri/verkstad, 2,5% av bostäder/hotell samt 2,6% övrigt.

Förvaltning av fastighetsportföljen bedrivs organisatoriskt i fyra Regioner. Den totala uthyrningsbara ytan om 1 510 711 kvm fördelas mellan de fyra regionerna. Region 1 med 426 683 kvadratmeter, Region 2 med 419 831 kvadratmeter, Region 3 med 453 155 kvadratmeter och Region 4 med 211 042 kvadratmeter. Se Not 1 för respektive regions förvaltningsområde.

Fastpartner avyttrade under räkenskapsåret 2017 fastigheterna Gunhild 5 och Gustav 1 i Stockholm till ett gemensamt ägt bolag med Slättö, i vilket Fastpartner äger 40%, för utveckling av cirka 900 bostäder. Fastigheterna överläts till ett underliggande fastighetsvärde om 50 MSEK med en tilläggsköpeskilling om 800 MSEK vid lagakraftvunnen detaljplan. Detaljplanen vann laga kraft den 8 juli 2019 och till följd av detta har Fastpartner redovisat en realisationsvinst om 424,5 MSEK under 2019. Utöver denna realisationsvinst kommer Fastpartner framöver redovisa en betydande tillkommande vinst i takt med att bostadsprojektet resultatavräknas.

1 510 711kvm

Den totala uthyrningsbara arean.

FASTIGHETSRELATERADE NYCKELTAL

	2019 1/10–31/12	2018 1/10–31/12	2019 1/1–31/12	2018 1/1–31/12
Driftnetto, %1	4,6	4,5	4,5	4,7
Överskottsgrad, %	69,6	65,7	69,6	67,7
Ekonomisk uthyrningsgrad, %	91,8	89,8	91,0	89,7
Ekonomisk uthyrningsgrad, justerad för projektfastiheter, %	92,5	90,3	91,6	90,4
Hyresvärde, kr/kvm1	1 349,8	1 164,7	1 275,6	1 151,4
Fastighetskostnad, kr/kvm1 inkl. fastighetsadm och marknadsföring	366,2	349,7	339,9	324,7
Driftsöverskott, kr/kvm1	873,0	696,2	820,9	708,1

1 Beräknat till årstakt baserat på respektive period.

ÖVERSIKT PER GEOGRAFI PER 2019-12-31

	Uthyringsbar yta, kvm
	Tomtarea	Total uthyrnings bar yta	Kontor	Logistik & lager	Handel & Rest	Industri & verkstad	Bostad & hotell	Vård & skola	Övrigt	Hyresvärde MSEK1	Värde MSEK
Stockholm	988 377	854 006	407 099	164 798	101 600	83 487	24 303	65 794	6 924	1 368,1	21 850,1
Gävle	459 679	209 154	37 454	58 392	6 084	65 266		38 174	3 784	158,9	1 583,0
Uppsala & Mälardalen	169 332	102 079	34 907	37 813	16 447	2 615	2 930	7 139	228	120,2	1 875,1
Göteborg	320 295	145 528	26 794	107 974	7 882	1 848		981	50	86,9	1 276,5
Norrköping	266 514	106 721	17 706	34 200	9 801	32 316	210	12 097	391	78,1	898,8
Malmö	85 312	48 334	16 085	22 374	3 174	2 689		3 202	810	44,5	433,2
Övrigt	131 607	44 889	5 378	25 343	6 144	4 715	2 356	339	614	29,2	255,7
Summa	2 421 116	1 510 711	545 423	450 894	151 132	163 836	29 799	127 726	19 725	1 885,9	28 172,4

1 Hyresvärde per 2020-01-01 12 månader framåt.

FÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR

Nedan fastigheter har Fastpartner förvärvat under 2019.

Fastighet	Kommun	Uthyrningsbar yta, kvm	Tillträdes dag
Brahelund 2	Solna	40 785	1 feb
Sätra 108:23	Gävle	498	1 mar
Kålltorp 127:2	Göteborg	1 234	30 sep
Dragarbrunn 10:3	Uppsala	14 711	2 dec
Herrjärva 3	Solna	19 788	5 mar 2020

KONTRAKTSPORTFÖLJ, KOMMERSIELLA FASTIGHETER

KONTRAKTSFÖRFALLOSTRUKTUR, KOMMERSIELLA FASTIGHETER

Region	Kontraktsvärde, MSEK	Genomsnittlig återstående löptid, år	Yta, kvm	Löptid	Kontraktsvärde, årshyra MSEK	Antal	Andel av kontraktsvärde, %
Region 1	3 008,2	4,3	426,5	2020	180,8	582	10,9
Region 2	1 945,3	5,1	415,5	2021	233,9	446	14,3
Region 3	1 918,8	4,6	442,2	2022	276,1	394	16,9
Region 4	772,1	6,4	211,0	2023	331,7	318	20,3
Total	7 644,5	4,7	1 495,2	2024>	614,8	173	37,6
				Totalt	1 637,3	1 913	100,0

Kontraktsportföljen för bostäder och p-platser uppgår till 94,5 (64,4) MSEK.

ÖVERSIKT PER LOKALTYP

2019-12-31	Area	Hyresvärde MSEK1	Hyres värde/kvm
Kontor	545 901	905,1	1 658
Logistik & lager	450 416	309,6	687
Industri & verkstad	192 936	143,0	741
Handel & restaurang	151 131	243,5	1 611
Vård & skola	127 726	189,2	1 481
Bostad & hotell	29 799	46,5	1 561
Övrigt	12 801	49,0	3 829
Total	1 510 711	1 885,9	1 248

1 Hyresvärde per 2020-01-01 12 månader framåt.

Fastighetsbeståndets marknadsvärde

Fastpartner redovisar sina fastigheter till verkligt värde enligt IFRS 13 och samtliga fastigheter har värderats enligt nivå 3. Hela fastighetsbeståndet externvärderas två gånger per år. Under 2019 har Fastpartner låtit värdera samtliga fastigheter med externa värderingar från de oberoende värderingsinstituten Cushman & Wakefield och Newsec. Samtliga fastighetsvärden har stöd av ett värderingsinstitut, och har varit föremål för bolagets bedömning, för att utgöra ett så korrekt marknadsmässigt värde som möjligt. Fastpartner har gjort interna värdejusteringar på sju fastigheter som avviker från de externa värderingarna om ett belopp om 0,8% av koncernens redovisade fastighetsvärde. Avvikelserna består av gjorda värdehöjande investeringar samt justerade värden på byggrätter. Värdet på koncernens fastigheter uppgår per 31 december 2019 till 28 172,4 (22 330,0) MSEK.

Underlag för värderingarna utgörs av den information som Fastpartner har om fastigheterna. Information består av utgående hyra, avtalsperiod, eventuella tillägg och rabatter, vakansnivåer, kostnader för drift och underhåll, samt större planerade eller nyligen utförda investeringar och reparationer. Därutöver använder Fastpartner egen information avseende ort- och marknadsvillkor för respektive fastighet. Värderingarna syftar till att bedöma fastigheternas marknadsvärde vid värdetidpunkten. Med marknadsvärde avses det mest sannolika priset vid en försäljning med normal marknadsföringstid på den öppna marknaden.

För värdebedömningen har en kassaflödesanalys upprättats för varje fastighet. Kassaflödesanalysen utgörs av en bedömning av nuvärdet av fastighetens framtida driftnetton under en kalkylperiod samt nuvärdet av objektets restvärde efter kalkylperiodens slut. Kalkylen beaktar framtida förändringar av driftnettot samt objektets behov av underhåll. Bolagets förvaltningsfastigheter är värderade efter ett genomsnittligt avkastningskrav om cirka 4,6 (5,4)% på verkligt kassaflöde. För Region 1 är det genomsnittliga avkastningskravet cirka 4,2 (4,9)%, för Region 2 är det cirka 5,5 (6,1)%, för Region 3 är det cirka 5,0 (5,9)% och för Region 4 är det cirka 6,0 (6,4)%.

Årets orealiserade värdeförändringar i fastighetsportföljen uppgick till 2 587,6 (1 198,6) MSEK.

Värdet av fastighetsportföljen har förändrats enligt följande:

MSEK

Bokfört värde vid periodens slut inklusive fastigheter under uppförande	28 172,4
+/– Orealiserade värdeförändringar fastigheter	2 587,6
– Försäljningar	–0,1
+ Investeringar	811,9
+ Förvärv av nya fastigheter	2 443,0
Bokfört värde vid årets början inkl fastigheter under uppförande	22 330,0

HYRESVÄRDETS FÖRDELNING – LOKALTYPER

n Kontor 48,0% n Logistik & lager 16,4% n Butik & restaurang 12,9% n Bostad & hotell 2,5% n Vård & skola 10,0% n Industri & verkstad 7,6% n Övrigt 2,6%

HYRESVÄRDETS FÖRDELNING – GEOGRAFISKT

Projekt- och fastighetsutveckling

Utveckling av Fastpartners fastigheter genom ombyggnad, tillbyggnad och nybyggnation ger god avkastning över tid. Belöningen sker genom bättre kassaflöden, högre värden på fastigheterna och mindre miljöpåverkan.

Fastpartner förädlar fastighetsbeståndet och några projekt som kan nämnas är anpassning av kontorsytor åt Assa i Liljeholmen, uppförande av en ny XL Bygg-butik i Mölndal, nyoch ombyggnation av lager och kontor åt Origum i Märsta, ombyggnad till long stay hotell i Sollentuna samt uppförande av 200 lägenheter i Märsta Centrum.

Fastpartner har under 2019 haft ett fortsatt stort fokus på projekt- och fastighetsutveckling. Under året har Fastpartner investerat 811,9 (702,2) MSEK i befintliga fastigheter. Per 2019-12-31 uppgick pågående projektinvesteringar i fastigheterna till 865,6 (539,5) MSEK. Återstående investeringsvolym för dessa pågående projektinvesteringar uppgick till 428 (625) MSEK.

Byggrätter

Fastpartner arbetar ständigt med att utveckla bolagets byggrättsportfölj, genom såväl förädling av befintliga byggrätter som tillskapande av nya byggrätter genom aktivt detaljplanearbete.

Den starka konjunkturen fortsätter och Fastpartner fortsätter utveckla sina byggrätter och projekt. Det är framförallt i Stockholmsregionen som utvecklingen är mycket god.

Per 31 december 2019 har Fastpartner bedömda outnyttjade byggrätter om cirka 368 tkvm uthyrningsbar yta som fördelas på cirka 158 tkvm bostadsbyggrätter och cirka 210 tkvm kommersiella byggrätter. De outnyttjade byggrätterna är i olika skeden alltifrån planidéer till att detaljplan föreligger och byggnation är påbörjad. Per 31 december 2019 var de outnyttjade byggrätterna värderade till 434 MSEK, varav 248 MSEK avsåg bostadsbyggrätter, motsvarande i genomsnitt 1 570 kr/kvm, och 186 MSEK avsåg kommersiella byggrätter motsvarande i genomsnitt 886 kr/kvm. De outnyttjade byggrätterna återfinns på både fastigheter som innehas av Fastpartner med äganderätt och tomträtt.

"Fastpartner arbetar ständigt med att utveckla bolagets byggrättsportfölj, genom såväl förädling av befintliga byggrätter som tillskapande av nya byggrätter genom aktivt detaljplanearbete."

FASTPARTNERS STÖRSTA PÅGÅENDE PROJEKT 31 DECEMBER 2019

Fastighet	Projekttyp	Projektyta (kvm)	Beräknad investering (MSEK)	Beräknad återstående investering (MSEK)	Beräknat färdigt, år
Näringen 5:1	Lokalanpassning, Järbo Garn, Flyttservice	9 600	10	1	Q1 20
Pottegården 3	Nybyggnad, Bygghandel	3 700	40	5	Q2 20
Veddesta 5:3	Nybyggnad, Verkstad/Service	5 900	29	1	Q2 20
Ringpärmen 4	Lokalanpassning, Long Stay hotell	4 700	48	25	Q3 20
Syllen 4	Lokalanpassning Assa, klimat mm	6 200	68	42	Q4 20
Rånäs 1	Lokalanpassning, kontor, solceller	3 800	14	8	Q4 20
Timpenningen 5	Lokalanpassning, kontor, kultur mm	3 000	17	16	Q4 20
Märsta 11:8	Ny- och ombyggnad, kontor, lager mm	1 200	20	19	Q2 21
Märsta 24:4	Nybyggnad fordonshall, säljyta mm	2 500	43	41	Q2 21
Märsta 1:257 - 260	Bostäder, Märsta Centrum	12 000	420	139	Q4 21

STÖRRE POTENTIELLA PROJEKT OCH BYGGRÄTTER

								Tillkommande yta (kvm, BTA)2		Tillk.antal2
Region	Område	Fastighet	Upplåtelseform	Fast.kategori	Status	Möjlig byggstart1		Bostad Kommersiellt	Total	Bostäder
	Stockholm Sundbyberg Päronet 2		Äganderätt	Bostäder	Inför detaljplan	2023	10 000	-	10 000	154
Stockholm Spånga		Vitgröet 8	Äganderätt	Bostäder	Inför detaljplan	2023	3 000	-	3 000	46
Stockholm Årsta		Allgunnen 7		Ägande/Tomträtt Bostäder, F-skola	Pågående detaljplan	2022	9 500	900	10 400	119
	Stockholm Västberga	Lönelistan 1,2 Timp. 5	Tomträtt	Kommersiellt	Pågående detaljplan	2020	-	33 500	33 500	-
Stockholm Bredäng		Bredäng C	Tomträtt	Bostäder/kommersiellt	Pågående detaljplan	2023	12 200	7 800	20 000	153
	Stockholm Liljeholmen	Syllen 4	Tomträtt	Bostäder/kommersiellt	Inför detaljplan	2023	4 200	5 400	9 600	140
Stockholm Lidingö		Västerbotten 19	Äganderätt	Bostäder	Inför detaljplan	2023	9 000	-	9 000	113
Stockholm Lidingö		Diviatorn 1	Äganderätt	Bostäder	Inför detaljplan	2025	3 100	-	3 100	78
Stockholm Bromma		Riksby 1:13		Ägande/Tomträtt Bostäder/kommersiellt	Pågående detaljplan	2023	42 000	30 000	72 000	420
Stockholm Märsta		Märsta C	Äganderätt	Kommersiellt	Byggstart	2021	-	16 800	16 800	-
	Stockholm Vallentuna	Vallentuna C	Äganderätt	Bostäder	Pågående detaljplan	2022	25 000	2 000	27 000	294
	Stockholm Vallentuna	Vallentuna-Rickeby 1:472	Äganderätt	Bostäder,handel	Inför Byggstart	2020	2 750	650	3 400	27
Stockholm Täby		Stansen 1	Äganderätt	Förskola	Inför Byggstart	2020	-	2 000	2 000	-
Göteborg Högsbo		Högsbo 2:3	Äganderätt	Bostäder	Inför detaljplan	2023	5 000	-	5 000	83
Gävle	Gävle	Sätra 64:5	Äganderätt	Bostäder/Kommersiellt Inför detaljplan		2021	10 000	15 000	25 000	143
Totalt							135 750		114 050 249 800	1 770

¹ Med möjlig byggstart avses när projektet bedöms kunna starta förutsatt att planarbetet utvecklas som förväntat och i förekommande fall att uthyrning nått en erforderlig nivå. 2 Siffrorna grundar sig på uppskattningar och bedömningar av Fastpartner och är således preliminära. Siffrorna kan komma att revideras under projektens gång.

Finansiering

Eget kapital

Koncernens egna kapital uppgick vid årets utgång till 12 631,7 (9 114,3) MSEK. Det egna kapitalet har ökat med 3 517,4 MSEK varav 3 147,0 MSEK avser årets resultat och 697,9 MSEK avser nyemission av D-aktier samt minskat med 327,5 MSEK till följd av beslutad och utbetald utdelning till aktieägarna.

Nyemission av D-aktier

Fastpartners styrelse beslutade den 2 december 2019, med stöd av den extra bolagsstämmans bemyndigande från den 25 november 2019, om en nyemission av stamaktier av serie D. Nyemissionen, som fulltecknades, tillförde Fastpartner ett belopp om 697,9 MSEK efter avdrag för emissionskostnader.

För ytterligare information vad gäller nyemissionen, se upprättat prospekt på bolagets hemsida.

Lånefinansiering

Fastpartners räntebärande skulder uppgick vid periodens utgång till 13 395,1 (12 157,4) MSEK av vilket 3 097,2 (1 000,0) MSEK eller 23,1 (8,2)% utgörs av grön finansiering. Räntebärande nettoskulder uppgick till 12 729,2 (11 064,3) MSEK, motsvarande 45,2 (49,5)% av fastigheternas marknadsvärde per 31 december 2019. Räntebärande bruttoskulder till banker uppgick till 8 135,1 (7 107,4) MSEK motsvarande 28,9 (31,8)% av fastigheternas marknadsvärde per den 31 december 2019. Återstående bruttoskuld motsvarande 18,7 (22,6)% av fastigheternas marknadsvärde bestod av börsnoterade obligationslån om 3 800,0 (3 150,0) MSEK samt företagscertifikat om 1 460,0 (1 900,0) MSEK. Medelräntan för samtliga lån var per 31 december 2019 1,9 (2,0)%.

Nedan redovisas en sammanställning över utestående marknadsnoterade obligationslån.

Obligationslånets löptid	Ränta (%)	Belopp (MSEK)
sep-20	Stibor 3M + 4,501	600,0
sep-21	Stibor 3M + 2,451	600,0
maj-22	Stibor 3M + 2,85 1	1 300,0
maj-23	Stibor 3M + 2,451	800,0
mar-24	Stibor 3M + 3,10 1	500,0
		3 800,0

1 Talet avser procentenheter.

Koncernens räntebärande skulder uppgår till 13 395,1 (12 157,4) MSEK. I detta belopp ingår lån på totalt 2 833,0 (4 120,2) MSEK som förfaller eller ska delamorteras inom 12 månader och är därför klassificerade som kortfristiga skulder till kreditinstitut per 31 december 2019. Fastpartner har en pågående diskussion med bolagets huvudbanker angående marginaler och löptider för den korta delen av låneportföljen och bedömer utsikterna för att refinansiera dessa lån till marknadsmässiga villkor som goda. Fastpartner fortsätter bevaka utvecklingen på ränteswapmarknaden för att vid rätt tillfälle förlänga bolagets räntebindningstider.

Nedan redovisas koncernens lånestruktur per 31 december 2019.

LÅNESTRUKTUR PER 2019-12-31 (MSEK)

	Låneavtal	Varav utnyttjat	Låneavtalets löptid
	2 753,1	2 753,11	2020
	2 278,5	2 225,32	2021
	3 325,6	3 325,63	2022
	2 650,6	2 650,64	2023
	500,0	500,05	2024
	637,4	637,4	2028
	216,0	216,0	2029
	1 087,1	1 087,1	2034
Totalt	13 448,3	13 395,1

1 Varav 600,0 avser obligationslån och 1 460,0 avser företagscertifikat. 2 Varav 600,0 avser obligationslån.

3 Varav 1 300,0 avser grönt obligationslån. 4 Varav 800,0 avser obligationslån.

5 Varav 500,0 avser obligationslån. KAPITALSTRUKTUR

KONCERNENS INGÅNGNA RÄNTESWAPAVTAL PER 31 DECEMBER 2019

Swapens löptid	Ränta1 (%)	Belopp (MSEK)
mar-23	1,86	300
maj-24	1,94	125
nov-24	1,44	500
dec-24	1,23	250
mar-25	0,93	300
feb-26	1,23	200
dec-44	1,98	200
		1 875

1 Exklusive lånets marginal

Höjt kreditbetyg från Moody's

Fastpartner erhöll höjt kreditbetyg till Ba1 i december 2019 från ratinginstitutet Moody's.

Emission av nya obligationslån

Under första kvartalet emitterade Fastpartner ett icke säkerställt obligationslån uppgående till 500 MSEK. Lånet löper med en rörlig ränta om STIBOR 3M + 3,10 procentenheter och har slutligt förfall i mars 2024. Obligationlånets rambelopp uppgår till totalt 1 500 MSEK.

Under andra kvartalet emitterade Fastpartner ett icke säkerställt obligationslån uppgående till 800 MSEK. Lånet löper med en rörlig ränta om STIBOR 3M + 2,45 procentenheter och har slutligt förfall i maj 2023. Obligationslånets rambelopp uppgår till totalt 1 500 MSEK.

Under tredje kvartalet emitterade Fastpartner icke säkerställda gröna obligationer uppgående till 300 MSEK. Obligationerna emitterades inom en befintlig ram om 1 500 MSEK, till kursen 102,931% vilket motsvarar en ränta om cirka 1,60%. Obligationerna löper med en kupongränta om STIBOR 3M + 2,85 procentenheter och har slutligt förfall i maj 2022.

Finansiell ställning

Soliditeten i koncernen uppgick vid årets slut till 42,1 (38,7)%. Soliditeten i koncernen justerad enligt EPRA NAV uppgick vid årets slut till 49,8 (45,9)%. Likvida medel inklusive ej utnyttjad checkkredit uppgick vid årets slut till 499,3 (836,1) MSEK.

Riskbedömning

Bolagets styrelse och verkställande direktör har inte funnit anledning att ändra den riskbedömning som presenterades i bolagets årsredovisning för 2018.

Det kan konstateras att den internationella konjunkturen har mattats av som en funktion av diverse handelskonflikter och protektionism där samtliga större handelsblock är inblandade. Finansmarknaden har även påverkats av en kraftig likviditetskris på den amerikanska Repo-marknaden vilket tvingade den amerikanska centralbanken att förse marknaden med 200 miljarder dollar under två dagar och dessutom återupptaga ett nytt QE-program (även om man kallar det något annat) om 60 miljarder dollar i månaden. En liknande åtgärd vidtogs av PBC (People´s Bank of China) som försåg den kinesiska kapitalmarknaden med likviditetförstärkning om cirka 173 miljarder dollar för att stävja effekterna av Coronavirusutbrottet. Detta är ett tydligt tecken på att centralbankerna världen över har hög beredskap att gå in med åtgärder vid störningar på kreditmarknaden. Detta garanterar en marknad med fortsatt låga räntor och den likviditet som krävs för en väl fungerande kapitalmarknad.

Transaktioner med närstående

Under året har samtliga transaktioner med bolag inom Fastpartnerkoncernen, Henrik och Sven-Olof Fastigheter AB, Fastpartners intresseföretag och med moderbolaget Compactor Fastigheter AB genomförts till marknadsmässiga villkor. Inga andra väsentliga affärstransaktioner med närstående parter har genomförts under året.

Medarbetare

Koncernen hade per den 31 december 2019 71 (69) anställda, varav 53 (52) män. Samtliga är anställda i moderbolaget.

Förändring i ställda säkerheter och eventualförpliktelser

Ställda säkerheter har under året ökat till 11 566,1 MSEK (10 947,4) till följd av att Fastpartner har upptagit säkerställda banklån.

Händelser efter årets slut

Inga händelser att rapportera.

Moderbolaget

Moderbolaget bedriver delar av fastighetsrörelsen i kommission. Hyresintäkterna i moderbolaget uppgick för året till 524,9 (469,6) MSEK och resultatet efter finansiella poster till 1 863,7 (782,3) MSEK.

Per den 31 december 2019 uppgick likvida medel till 257,3 (612,9) MSEK. Riskbedömningen för moderbolaget är densamma som för koncernen.

42,1%

Soliditeten i koncernen uppgick vid årets slut till 42,1%.

Aktien

Stamaktie, serie A

Fastpartners stamaktie av serie A noterades 1994 på Stockholms Fondbörs O-lista. Sedan den 2 oktober 2006 är stamaktien noterad på Nasdaq Stockholms huvudlista. Sedan den 2 januari 2020 handlas aktien på Largecap-listan. Huvudägare sedan 1995 är verkställande direktören Sven-Olof Johansson som genom Compactor Fastigheter AB per 31 december 2019 äger 72,3%.

Kursutvecklingen framgår av nedanstående diagram.

AKTIEKURS 1 JAN – 31 DEC 2019 (SEK)

Stamaktie, serie D

Fastpartners stamaktie av serie D noterades den 13 december 2019 på Nasdaq Stockholms huvudlista. Sedan den 2 januari 2020 handlas aktien på Largecap-listan. Emissonskursen var 84 kr per aktie. D-aktierna berättigar till vinstutdelning från och med den 6 maj 2020. D-aktierna har således inte uppburit något resultat/D-aktie för 2019.

Preferensaktien

Fastpartners preferensaktie noterades den 18 juni 2013 på Nasdaq Stockholms huvudlista. Sedan den 2 januari handlas aktien på Largecap-listan. Emissionskursen var 293 kr per aktie. Justerat för aktiesplit om 3:1 som genomfördes år 2018 motsvarar det en kurs om 97,67 kr per aktie.

Återköp och avyttring av egna aktier

Under året har inga egna stamaktier avyttrats eller återköpts. Innehavet uppgår vid årets utgång till 333 636 stamaktier av serie A, motsvarande 0,2% av totalt antal utgivna stamaktier av serie A.

Inga egna preferensaktier eller stamaktier av serie D har återköpts.

Antal utestående aktier

Totalt antal utestående stamaktier av serie A uppgår till 180 900 000 vid årets utgång. Totalt antal utestående stamaktier av serie D uppgår till 8 500 000 vid årets utgång.

Totalt antal utestående preferensaktier uppgår till 5 692 497 vid årets utgång. Preferensaktierna berättigar till en årlig utdelning om 6,68 kr/preferensaktie och varje preferensaktie berättigar till en tiondels röst.

DE FEM STÖRSTA ÄGARNA PER 2019-12-31

Compactor Fastigheter AB1) 130 717 915 Länsförsäkringar Fondförvaltning 16 501 452 Familjen Kamprads Stiftelse 5 887 500 Swedbank Robur Fonder 5 177 160 Nordea Investment Funds 3 757 362 Övriga 18 858 611 Antal utestående stamaktier 180 900 000 Fastpartner AB 333 636 Totalt utgivna stamaktier 181 233 636	Antal aktier	Andel %
		72,3
		9,1
		3,3
		2,9
		2,1
		10,3
		100,0

1 Varav 180 000 (180 000) aktier är utlånade till Carnegie i samband med tecknandet av likviditetsgarantin.

VARFÖR VARA AKTIE-ÄGARE I FASTPARTNER

Tydlig Stockholmsfokusering

Cirka 80 procent av hyresvärdet finns i Stockholm och dess närområde i Mälardalen. Fastigheter återfinns i attraktiva områden, många utmed tunnelbanan, i Stockholmsområdet. Att verka i en marknad som ständigt växer gör att efterfrågan på lokaler är hög, vilket leder till högre hyresnivåer och lägre vakanser.

God avkastning och utdelning

Aktiens totalavkastning har de senaste fem åren uppgått till 140 procent. Utdelningen har ständigt ökat och sedan 2002 har Fastpartner delat ut nästa 2 miljarder kronor till sina aktieägare.

Ständig tillväxt och ambitiösa mål som nås

Fastpartners förvaltningsresultat har ökat från 198 MSEK år 2010 till 850 MSEK för år 2019, vilket innebär en ökning med 329 procent. De mål som Fastpartner satt upp under dessa år har uppfyllts. Per Q4 2019 uppgår Fastpartners rullande förvaltningsresultat till cirka 950 MSEK.

Redovisningsprinciper

Fastpartner upprättar sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS). Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Moderbolaget upprättar sin redovisning enligt RFR 2, Redovisning för juridiska personer, samt Årsredovisningslagen. Koncernen och moderbolaget har tillämpat samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen med undantag för koncernen för vad som nämns nedan avseende IFRS 16.

Nya eller reviderade IFRS standarder eller övriga IFRIC tolkningar som trätt i kraft sedan 1 januari 2019 har inte haft någon nämnvärd effekt på koncernens resultat- eller balansräkningar.

Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten.

NYA REDOVISNINGSPRINCIPER

IFRS 16 Leasingavtal

IFRS 16 ersätter IAS 17 med tillämpning från 1 januari 2019. Fastpartner tillämpar inte standarden retroaktivt. Nyttjanderätten (leasingtillgången) och leasingskulden värderas till nuvärdet av framtida leasingbetalningar. Nyttjanderätten inkluderar även direkta kostnader hänförliga till tecknandet av leasingavtalet. I resultaträkningen redovisas avskrivningar på nyttjanderätten och räntekostnader. Vid övergången redovisades leasingskulden per 1 januari 2019 avseende tomträttsavtal, vilka är de mest väsentliga leasingavtalen, till 868 MSEK. En motsvarande nyttjanderättstillgång tas upp i balansräkningen. Till följd av implementeringen av IFRS 16 redovisas kostnaden för tomträttsavgälder i sin helhet som en finansiell kostnad, vilket är en skillnad jämfört med föregående princip där denna redovisades som en rörelsekostnad som belastade driftöverskottet. Förvaltningsresultatet är dock oförändrat. Redovisningen får en mindre påverkan på nyckeltal såsom soliditet.

STYRELSENS FÖRSÄKRAN

Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 13 februari 2020

Peter Carlsson Sven-Olof Johansson Styrelseordförande Styrelseledamot och Verkställande direktör

Charlotte Bergman Cecilia Vestin Styrelseledamot Styrelseledamot

Denna information är sådan information som Fastpartner AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 13 februari 2020 kl 13:00.

Ytterligare upplysningar lämnas av Sven-Olof Johansson, verkställande direktör, telefon 08 - 402 34 65 (direkt) eller 08 - 402 34 60 (växel) eller på bolagets hemsida www.fastpartner.se

Granskningsrapport

INLEDNING

Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Fastpartner AB (publ.) för perioden 1 januari – 31 december 2019. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

DEN ÖVERSIKTLIGA GRANSKNINGENS INRIKTNING OCH OMFATTNING

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements (ISRE) 2410, Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

SLUTSATS

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 13 februari 2020 Deloitte AB

Johan Telander Auktoriserad revisor

Koncernens resultat och totalresultat i sammandrag

Belopp i MSEK	2019 1/10 – 31/12	2018 1/10 – 31/12	2019 1/1 – 31/12	2018 1/1 – 31/12
Hyresintäkter	454,3	368,4	1 686,5	1 450,6
Fastighetskostnader
Driftskostnader	–72,7	–65,7	–279,0	–247,0
Reparation och underhåll	–15,5	–17,6	–65,4	–59,8
Fastighetsskatt	–30,1	–18,2	–100,6	–73,2
Tomträttsavgälder/arrenden	–1,8	–8,3	–7,9	–34,0
Fastighetsadministration och marknadsföring	–18,2	–16,4	–60,6	–54,7
Driftnetto	316,0	242,2	1 173,0	981,9
Central administration	–10,1	–9,2	–34,9	–32,4
Orealiserade värdeförändringar på fastigheter	1 420,2	477,4	2 587,6	1 198,6
Realiserade värdeförändringar på fastigheter	-	0,8	423,4	0,7
Andel i intresseföretags resultat	–1,0	5,5	24,1	52,6
Resultat före finansiella poster	1 725,1	716,7	4 173,2	2 201,4
Finansiella poster
Finansiella intäkter	5,7	2,0	8,8	3,7
Finansiella kostnader	–71,3	–61,1	–287,4	–238,7
Tomrättsavgälder	–11,5	-	–31,2	-
Värdeförändring derivat och finansiella placeringar	59,4	–6,2	–32,5	144,4
Resultat före skatt	1 707,4	651,4	3 830,9	2 110,8
Skatt	–332,9	–129,6	–683,9	–304,9
Periodens resultat	1 374,5	521,8	3 147,0	1 805,9
Övrigt totalresultat	-	-	-	-
Periodens totalresultat	1 374,5	521,8	3 147,0	1 805,9
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	1 374,5	521,8	3 147,0	1 805,9
Innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-	-
	1 374,2	521,8	3 147,0	1 805,9
Resultat/stamaktie, serie A, kr	7,55	2,83	17,19	9,77
Antal utgivna stamaktier, serie A	181 233 636	181 233 636	181 233 636	181 233 636
Antal utestående stamaktier, serie A	180 900 000	180 900 000	180 900 000	180 900 000
Genomsnittligt antal stamaktier, serie A	180 900 000	180 900 000	180 900 000	180 900 000

Ingen utspädning är aktuell då det inte förekommer några potentiella stamaktier av serie A i Fastpartner.

Koncernens balansräkning i sammandrag

Belopp i MSEK	2019-12-31	2018-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar
Förvaltningsfastigheter	27 876,8	22 263,7
Fastigheter under uppförande	295,6	66,3
Nyttjanderättstillgång tomträtt	1 018,0	-
Maskiner och inventarier	1,7	1,2
Summa materiella anläggningstillgångar	29 192,1	22 331,2
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i intresseföretag	372,5	60,0
Andra långfristiga fordringar	51,3	8,4
Summa finansiella anläggningstillgångar	423,8	68,4
Summa anläggningstillgångar	29 615,9	22 399,6
Kortfristiga fordringar	106,3	453,3
Likvida medel	264,3	676,1
Summa omsättningstillgångar	370,6	1 129,4
SUMMA TILLGÅNGAR	29 986,5	23 529,0
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Aktiekapital	651,4	623,1
Övrigt tillskjutet kapital	1 903,7	1 234,1
Balanserad vinst inklusive årets totalresultat	10 076,6	7 257,1
Summa eget kapital	12 631,7	9 114,3
Uppskjuten skatteskuld	2 178,9	1 589,0
Skulder till kreditinstitut och liknande skulder	10 562,1	8 037,2
Leasingskuld tomträtt	1 018,0	-
Övriga långfristiga skulder	42,8	29,9
Summa långfristiga skulder	13 801,8	9 656,1
Skulder till kreditinstitut	2 833,0	4 120,2
Övriga kortfristiga skulder	446,4	381,2
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	273,6	257,2
Summa kortfristiga skulder	3 553,0	4 758,6
Summa skulder	17 354,8	14 414,7
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	29 986,5	23 529,0

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

Belopp i MSEK	2019 1/10 – 31/12	2018 1/10 – 31/12	2019 1/1 – 31/12	2018 1/1 – 31/12
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	1 707,4	651,4	3 830,9	2 110,8
Justeringsposter	–1 467,3	–472,1	–2 994,8	–1 391,0
Betald/erhållen skatt	44,1	24,5	–61,4	–127,7
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	284,2	203,8	774,7	592,1
Förändringar i rörelsekapital	–85,5	–104,1	–29,9	–150,3
Kassaflöde från den löpande verksamheten	198,7	99,7	744,8	441,8
Investeringsverksamheten
Investeringar i fastigheter	–664,4	–501,0	–3 255,1	–1 135,6
Försäljning av fastigheter	0,5	4,3	501,0	138,9
Avyttring av finansiella anläggningstillgångar, erhållen likvid	0,1	79,3	47,1	353,5
Investering i finansiella anläggningstillgångar, betald likvid	–25,0	-	–77,6	–23,0
Kassaflöde från investeringsverksamheten	–688,8	–417,4	–2 784,6	–666,2
Finansieringsverksamheten
Upptagande av lån	217,4	1 087,3	3 227,3	1 755,9
Lösen och amortering av lån	–296,4	–20,4	–1 989,6	–792,0
Emission D-aktier	701,4	-	701,4	-
Utdelning	–154,2	–139,7	–327,4	–298,4
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	468,2	927,2	1 611,7	665,5
Periodens kassaflöde	–21,9	609,5	–428,1	441,1
Likvida medel vid periodens ingång	285,8	59,6	676,1	215,6
Förvärvade likvida medel	0,4	7,0	16,3	19,4
Likvida medel vid periodens slut	264,3	676,1	264,3	676,1

Förändring i koncernens egna kapital i sammandrag

	2019	2018	2019	2018
Belopp i MSEK	1/10 – 31/12	1/10 – 31/12	1/1 – 31/12	1/1 – 31/12
Vid periodens början	10 559,3	8 592,5	9 114,3	7 606,9
Emission av D-aktier	697,9	-	697,9	-
Utdelning1	-	-	–327,5	–298,5
Periodens totalresultat	1 374,5	521,8	3 147,0	1 805,9
Vid periodens slut	12 631,7	9 114,3	12 631,7	9 114,3
Hänförligt till moderbolagets aktieägare	12 631,7	9 114,3	12 631,7	9 114,3

¹ Varav utdelning preferensaktier utgör –38,0 MSEK. 308,5 MSEK av utdelningsbeloppet är utbetalt och resterande del är skuldförd per 2019-12-31.

Nyckeltal

Finansiella nyckeltal	2019 1/10 – 31/12	2018 1/10 – 31/12	2019 1/1 – 31/12	2018 1/1 – 31/12
Rullande årligt förvaltningsresultat, MSEK (4 kvartal framåt) 2	950,0	840,0	950,0	840,
Eget kapital/stamaktie serie A, SEK 2	69,8	50,4	69,8	50,4
Långsiktigt substansvärde per stamaktie serie A, EPRA NAV, SEK 2	82,6	59,7	82,6	59,7
Avkastning på eget kapital, %1, 2	47,4	23,6	38,6	21,6
Avkastning på totalt kapital, %1, 2	24,6	12,5	14,4	10,6
Räntetäckningsgrad, ggr 2	4,2	3,9	4,0	4,2
Soliditet, % 2	42,1	38,7	42,1	38,7
Soliditet justerad enligt EPRA NAV, % 2	49,8	45,9	49,8	45,9
Fastighetsrelaterade nyckeltal	2019 1/10 – 31/12	2018 1/10 – 31/12	2019 1/1 – 31/12	2018 1/1 – 31/12
Driftnetto, %1, 2	4,8	4,5	4,6	4,7
Överskottsgrad, % 2	69,6	65,7	69,6	67,7
Ekonomisk uthyrningsgrad, %	91,8	89,8	91,0	89,7
Ekonomisk uthyrningsgrad, justerad för projektfastigheter, %	92,5	90,3	91,6	90,4

Hyresvärde, kr/kvm1 1 349,8 1 164,7 1 275,6 1 151,4 Fastighetskostnader, kr/kvm1 366,2 349,7 339,9 324,7 Driftsöverskott, kr/kvm1 873,0 696,2 820,9 708,1

1 Beräknat till årstakt baserat på respektive period.

2 Finansiella mått som inte definieras enligt IFRS. För definitioner och avstämningar, se sid 26.

FASTIGHETSBESTÅNDET PER 2019-12-31

	Antal				Fastighets		Driftnetto	Verkligt värde	Driftnetto %	Hyresvärde1
Region	fastigheter		Yta tkvm Hyresintäkter	Intäkt/kvm1		kostn MSEK Kostnad/kvm1	MSEK	MSEK		MSEK
Region 1	53	426,7	722,1	1 692,3	201,9	473,2	520,2	13 634,5	4,2	796,5
Region 2	56	419,8	399,3	951,1	120,6	287,3	278,7	6 036,8	5,0	457,2
Region 3	78	453,2	443,6	979,0	150,5	332,0	293,1	6 908,2	5,0	511,2
Region 4	20	211,0	121,5	575,5	40,5	191,9	81,0	1 592,9	5,3	162,1
Summa	207	1 510,7	1 686,5	1 116,4	513,5	339,9	1 173,0	28 172,4	4,6	1 927,0

1 Ej justerad för förvärvade och sålda fastigheter under 2019.

Region 1 innefattar bolagets fastigheter i Lunda/spånga/Stockholm centralt/Hässelby/Tensta/Rinkeby/Alvesta/Malmö/Växjö och Ystad.

Region 2 innefattar bolagets fastigheter i Västberga/Bromma/Täby/Lidingö/Älvsjö/Bredäng/Södertälje/Norrköping/Åtvidaberg/Strängnäs/ Eskilstuna och Enköping.

Region 3 innefattar bolagets fastigheter i Akalla/Märsta/Knivsta/Vallentuna/Sollentuna/Upplands Väsby/Uppsala/Göteborg/Alingsås och Ulricehamn.

Region 4 innefattar bolagets fastigheter i Gävle/Söderhamn/Sundsvall/Ludvika och Hedemora.

Moderbolagets resultat och totalresultat i sammandrag

Belopp i MSEK	2019 1/10 – 31/12	2018 1/10 – 31/12	2019 1/1 – 31/12	2018 1/1 – 31/12
Hyresintäkter	146,0	120,1	524,9	469,6
Fastighetskostnader
Driftskostnader	–16,5	–15,6	–65,3	–60,9
Reparation och underhåll	–5,3	–5,6	–21,6	–21,7
Fastighetsskatt	–8,6	–5,9	–29,5	–23,7
Tomträttsavgälder/arrenden	–7,8	–2,8	–15,6	–10,3
Fastighetsadministration och marknadsföring	–10,0	–10,7	–35,1	–35,4
Driftnetto	97,8	79,5	357,8	317,6
Central administration	–7,3	–7,8	–25,5	–25,7
Andel i intresseföretags resultat	–1,0	5,5	24,1	75,1
Resultat före finansiella poster	89,5	77,2	356,4	367,0
Finansiella poster
Försäljning av aktier och andelar	-	-	780,0	23,8
Resultat från andelar i dotterbolag	641,1	399,7	965,1	399,7
Övriga finansiella poster	8,6	–42,5	–237,8	–8,2
Resultat efter finansiella poster	739,2	434,4	1 863,7	782,3
Bokslutsdispositioner
Koncernbidrag	151,8	–258,4	151,8	–258,4
Resultat före skatt	891,0	176,0	2 015,5	523,9
Skatt	–41,1	51,5	–40,7	5,2
Periodens resultat	849,9	227,5	1 974,8	529,1
Övrigt totalresultat	-	-	-	-
Periodens totalresultat	849,9	227,5	1 974,8	529,1

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

Belopp i MSEK	2019-12-31	2018-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar
Maskiner och inventarier	0,8	0,7
Summa materiella anläggningstillgångar	0,8	0,7
Andelar i koncernföretag	5 607,7	4 860,5
Fordringar hos koncernföretag	11 805,2	8 803,4
Långfristiga värdepappersinnehav	-	-
Andelar i intresseföretag	372,6	60,1
Andra långfristiga fordringar	74,2	23,9
Summa finansiella anläggningstillgångar	17 859,7	13 747,9
Summa anläggningstillgångar	17 860,5	13 748,6
Kortfristiga fordringar	5,4	5,8
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	77,0	47,7
Likvida medel	257,3	612,9
Summa omsättningstillgångar	339,7	666,4
SUMMA TILLGÅNGAR	18 200,2	14 415,0
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Aktiekapital	651,4	623,1
Övriga reserver	91,7	91,7
Överkursfond	1 903,7	1 234,1
Balanserad vinst	2 817,2	1 169,9
Summa eget kapital	5 464,0	3 118,8
Skulder till kreditinstitut och liknande skulder	9 055,7	7 040,8
Skulder till koncernföretag	493,6	987,3
Övriga långfristiga skulder	23,5	17,7
Summa långfristiga skulder	9 572,8	8 045,8
Skulder till kreditinstitut och liknande skulder	2 687,5	2 904,6
Övriga kortfristiga skulder	345,2	227,8
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	130,7	118,0
Summa kortfristiga skulder	3 163,4	3 250,4
Summa skulder	12 736,2	11 296,2
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	18 200,2	14 415,0

Förändring i moderbolagets egna kapital

Belopp i MSEK	2019 1/10 – 31/12	2018 1/10 – 31/12	2019 1/1 – 31/12	2018 1/1 – 31/12
Vid periodens början	3 916,2	2 891,3	3 118,8	2 888,2
Emission av D-aktier	697,9		697,9
Utdelning1	-	-	–327,5	–298,5
Periodens totalresultat	849,9	227,5	1 974,8	529,1
Vid periodens slut	5 464,0	3 118,8	5 464,0	3 118,8

¹ Varav utdelning preferensaktier utgör –38,0 MSEK. 308,5 MSEK av utdelningsbeloppet är utbetalt och resterande del är skuldförd per 2019-12-31.

NOT 1 REDOVISNING AV SEGMENT

			Region 2 Region 3						Summa fastighets förvaltning		Elimineringar och koncern gemensamma poster		Summa koncernen
MSEK	Region 1 2019	2018	2019	2018	2019	2018	Region 4 2019	2018	2019	2018	2019	2018	2019	2018
Hyresintäkter	722,1	554,1	399,3	379,7	443,6	401,2	121,5	115,6	1 686,5	1 450,6			1 686,5	1 450,6
Fastighetskostnader	–201,9	–76,1	–120,6	–115,7	–150,5	–137,6	–40,5	–39,3	–513,5	–468,7			–513,5	–468,7
Tomträttsavgälder	–21,1	-	–5,0		- –5,1	-	-	-	–31,2	-			–31,2
Driftnetto	499,1	378,0	273,7	264,0	288,0	263,6	81,0		76,3 1 141,8	981,9			1 141,8	981,9
Tomträttsavgälder	–21,1		–5,0		–5,1				–31,2	-			–31,2
Värdeförändringar
Orealiserade värdeförändringar fastigheter	1 683,4	596,1	460,4	304,8	420,0	191,9	23,7	105,8	2 587,6	1 198,6			2 587,6	1 198,6
Realiserade värdeförändringar fastigheter	424,5	0,3				–1,0	–1,1	1,4	423,4	0,7			423,4	0,7
Värdeförändringar finansiella instrument									–32,5	–12,6		157,0	–32,5	144,4
Bruttoresultat	2 607,0	974,4	734,2	568,8	708,0	454,5	103,6		183,5 4 120,2 2 168,6			157,0	4 120,2	2 325,6
Ofördelade poster
Central administration											–34,9	–32,4	–34,9	–32,4
Andel i intresseföretags resultat									21,5	13,6	2,6	39,0	24,1	52,6
Finansiella intäkter									8,8	3,7			8,8	3,7
Finansiella kostnader									–287,4	–238,7			–287,4	–238,7
Resultat före skatt													3 830,9	2 110,8
Skatt											–287,4	–304,9	–287,4	–304,9
Periodens totalresultat										3 863,1 1 947,2	–716,2	–141,3	3 147,0	1 805,9
Förvaltningsfastigheter	13 634,5	9 803,6	6 036,8	5 387,0	6 908,2	5 607,4	1 592,9		1 532,0 28 172,4 22 330,0				28 172,4 22 330,0
Ofördelade poster
Nyttjanderättstillgång tomträtt													1 018,0
Finansiella
anläggningstillgångar													423,8	68,4
Maskiner och inventarier													1,7	1,2
Omsättningstillgångar													106,3	453,3
Likvida medel													264,3	676,1
Summa tillgångar	13 634,5 9 803,6			6 036,8 5 387,0		6 908,2 5 607,4			1 592,9 1 532,0 28 172,4 22 330,0				29 986,5 23 529,0
Ofördelade poster
Eget kapital													12 631,7	9 114,3
Långfristiga skulder													11 622,9	8 067,1
Uppskjuten skatteskuld													2 178,9	1 589,0
Kortfristiga skulder													3 553,0	4 758,6
Summa eget kapital och skulder													29 986,5 23 529,0
Periodens förvärv och investeringar	2 147,6	257,4	189,4	390,2	880,8	337,1	37,2	152,2	3 254,9	1 136,9			3 254,9	1 136,9
Periodens försäljningar		–6,0				–112,0	–0,1	–3,5	–0,1	–121,5			–0,1	–121,5

Notera att IFRS 16-effekter särredovisas ovan.

I enlighet med IFRS 8 presenteras segmentredovisning med företagsledningens synsätt uppdelat på Region 1, Region 2, Region 3 och Region 4. Dessa fyra indentifierade regioner är de förvaltningsområden som verksamheten följs upp på och rapporteras till företagsledningen. Redovisningsprinciperna som används vid den interna rapporteringen är densamma som för koncernen i övrigt. De fyra regionerna följs upp på driftnetto nivå. Därtill kommer ofördelade poster och koncernjusteringar. Hyresintäkter, vilka är externa i sin helhet, fastighetskostnader samt orealiserade värdeförändringar är direkt hänförliga till fastigheterna i respektive segment. Bruttoresultatet består av resultat från respektive segment exklusive allokering av centrala administrationskostnader, andel i intresseföretags resultat, poster i finansnettot samt skatt. Tillgångar och skulder redovisas per balansdagen och fastighetstillgångarna är direkt hänförliga till respektive segment.

Region 1 innefattar bolagets fastigheter i områdena Lunda/Spånga/Stockholm centralt/Alvesta/Malmö/Växjö och Ystad samt bolagets tre stadsdelscentrum i Hässelby, Tensta och Rinkeby.

Region 2 innefattar bolagets fastigheter i Västberga/Bromma/Täby/Lidingö/Södertälje/Norrköping/Åtvidaberg/Strängnäs/ Eskilstuna och Enköping samt bolagets två stadsdelscentrum i Älvsjö och Bredäng.

Region 3 innefattar bolagets fastigheter i Akalla/Märsta/Knivsta/Vallentuna/Sollentuna/Upplands Väsby/Uppsala/ Göteborg/Alingsås och Ulricehamn.

Region 4 innefattar bolagets fastigheter i Gävle/Söderhamn/Sundsvall/Ludvika och Hedemora.

NOT 2 VÄRDERING TILL VERKLIGT VÄRDE

I Fastpartners balansräkning värderas finansiella instrument till verkligt värde eller till upplupet anskaffningsvärde. Enligt IFRS 13, Värdering till verkligt värde, delas framtagandet av det verkliga värdet upp i tre nivåer. De tre nivåerna ska återspegla de sätt och metoder som använts för att bedöma det verkliga värdet.

Vid fastställande av verkligt värde används officiella marknadsnoteringar på balansdagen. I de fall sådana saknas görs värdering genom allmänt vedertagna metoder såsom diskontering av framtida kassaflöden och jämförelser med nyligen genomförda likvärdiga transaktioner. Omräkning till funktionell valuta görs till balansdagens kurs.

Nivå 1 innefattar finansiella instrument där värdering baseras på noterade priser på en aktiv marknadsplats. Fastpartners innehav i CareDx värderades enligt nivå 1.

Nivå 2 innefattar finansiella instrument där värdering huvudsakligen baseras på observerbar marknadsdata för tillgången eller skulden. Fastpartner erhåller marknadsvärdering av samtliga sina räntederivat från respektive långivare. Värderingsmodellen är oförändrad jämfört med beskrivningen av den i årsredovisningen. För Fastpartners del värderas samtliga räntederivat enligt nivå 2.

Nivå 3 innefattar finansiella instrument där värdering baseras på egna relevanta antaganden.

Nedan tabell visar finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde per 2019-12-31.

Fastpartner värderar sina fastigheter i nivå 3 med icke observerbar marknadsdata som grund. Se närmare beskrivning av dessa värderingsprinciper på sid 7.

FINANSIELLA TILLGÅNGAR VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE PER 2019-12-31 (2018-12-31)

	Totalt		Nivå 1		Nivå 2		Nivå 3
Aktieinnehav värderade till verkligt värde vid årets början		(98,0)		(98,0)
Förvärv/Försäljning under året		(–255,0)		(–255,0)
Realiserad värdeförändring		(157,0)		(157,0)
Aktieinnehav värderade till verkligt värde vid periodens slut	-					(-)	-	(-)

FINANSIELLA SKULDER VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE PER 2019-12-31 (2018-12-31)

	Totalt		Nivå 1		Nivå 2		Nivå 3
Räntederivat värderade till verkligt värde vid årets början	–94,3	(–81,7)			–94,3	–81,7
Orealiserad värdeförändring	–32,5	(–12,6)			–32,5	–12,6
Räntederivat värderade till verkligt värde vid periodens slut	–126,8	(–94,3)	-	(-)	–126,8	–94,3	-	(-)

KLASSIFICERING AV FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER SAMT VERKLIGT VÄRDE PER 2019-12-31 (2018-12-31)

	Verkligt värde via totalresultatet		Verkligt värde via resultaträkningen		Finansiella tillgångar och skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde		Totalt redovisat värde		Totalt verkligt värde
Långfristiga värdepappersinnehav
Andra långfristiga fordringar					51,3	(8,4)	51,3	(8,4)	51,3	(8,4)
Kundfordringar					6,1	(3,9)	6,1	(3,9)	6,1	(3,9)
Övriga kortfristiga fordringar					19,4	(374,6)	19,4	(374,6)	19,4	(374,6)
Likvida medel					264,3	(676,1)	264,3	(676,1)	264,3	(676,1)
Upplupna intäkter					7,2	(0,2)	7,2	(0,2)	7,2	(0,2)
Summa finansiella tillgångar	-	(-)	-	(-)	348,3	(1 063,2)	348,3	(1 063,2)	348,3	(1 063,2)
Skulder till kreditinstitut och liknande skulder					13 395,1	(12 157,4)	13 395,1	(12 157,4)	13 395,1	(12 157,4)
Leasingskuld tomträtt					1 018,0		1 018,0	(-)	1 018,0	(-)
Övriga långfristiga skulder					42,8	(29,9)	42,8	(29,9)	42,8	(29,9)
Leverantörsskulder					125,1	(132,4)	125,1	(132,4)	125,1	(132,4)
Övriga kortfristiga skulder			126,81	(94,3)1	110,7	(62,9)	237,5	(157,2)	237,5	(157,2)
Upplupna kostnader					84,6	(77,3)	84,6	(77,3)	84,6	(77,3)
Summa finansiella skulder	-	(-)	126,8	(94,3)	14 776,3	(12 459,9)	14 903,1	(12 554,2)	14 903,1	(12 554,2)

1 Avser derivatinstrument ej avsedda för säkringsredovisning

NOT 3 FÖRDELNING AV INTÄKTER

	2019 1/10 – 31/12	2018 1/10 – 31/12	2019 1/1 – 31/12	2018 1/1 – 31/12
Hyresintäkter	426,4	344,9	1 577,2	1 356,4
Serviceintäkter	27,9	23,5	109,3	94,2
Summa intäkter	454,3	368,4	1 686,5	1 450,6

Definitioner

FASTIGHETSRELATERADE

Driftnetto

Hyresintäkter minus fastighetskostnader.

Driftnetto, %

Driftnetto i förhållande till förvaltningsfastigheternas genomsnittliga redovisade värde, justerat för utvecklingsfastigheter och periodens förvärv.

Ekonomisk uthyrningsgrad, %

Redovisade hyresintäkter med justering för rabatter och hyresförluster i procent av hyresvärde.

Fastighetskostnader

Summan av direkta fastighetskostnader som driftskostnader, kostnader för reparation och underhåll, avgälder, skatt, och indirekta fastighetskostnader som kostnader för fastighetsadministration och marknadsföring.

Förvaltningsresultat

Resultat före skatt i fastighetsrörelsen exklusive värdeförändringar, valutaeffekter och skatt.

Rullande årligt förvaltningsresultat (4 kvartal framåt)

Resultat före skatt i fastighetsförelsen exklusive värdeförändringar, valutaeffekter och skatt justerat för genomsnittlig överskottsgrad, periodens förvärv/försäljningar samt nytecknade kontrakt som ännu inte börjat löpa/kontrakt som sagts upp.

Hyresvärde

Redovisade hyresintäkter med återläggning av eventuella rabatter och hyresförluster, plus bedömd marknadshyra för befintliga ej uthyrda ytor.

Jämförbart bestånd

Jämförelseperioden justeras med avseende på förvärvade och sålda fastigheter som om de hade innehafts under motsvarande period som innevarande rapportperiod.

Överskottsgrad, %

Driftnetto i förhållande till redovisade hyresintäkter.

FINANSIELLA

Avkastning på eget kapital, %

Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på totalt kapital, %

Resultat efter finansiella poster plus räntekostnader minus räntebidrag i förhållande till genomsnittlig balansomslutning.

Belåningsgrad, %

Skulder till kreditinstitut i procent av fastigheternas redovisade värde.

Nettoskulder

Räntebärande skulder minskade med räntebärande tillgångar, likvida medel och börsnoterade aktier.

Räntetäckningsgrad, ggr

Resultat före skatt med återläggning av värdeförändringar och räntekostnader, som multipel av räntekostnader.

Soliditet (%)

Eget kapital i förhållande till balansomslutningen.

Soliditet justerad enligt EPRA NAV (%)

Eget kapital med återläggning av räntederivat och uppskjuten skatt i förhållande till balansomslutningen.

AKTIERELATERADE

Eget kapital per aktie

Eget kapital i förhållande till antal utestående aktier vid periodens slut.

Långsiktigt substansvärde per aktie, EPRA NAV

Eget kapital per aktie med återläggning av räntederivat och uppskjuten skatt.

Resultat per stamaktie

Resultat efter skatt justerat för utdelning på preferensaktier i förhållande till genomsnittligt antal utestående stamaktier. Jämförelsetalen för föregående år har även de justerats för utdelning på preferensaktier.

Genomsnittligt antal utestående aktier

Vägt genomsnittligt antal utestående aktier under viss period.

Fastpartner presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Fastpartner anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjligör utvärdering av bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. På nästa sida presenteras mått som inte definieras enligt IFRS, om inte annat anges.

FINANSIELLA MÅTT SOM INTE DEFINIERAS ENLIGT IFRS

		2019 1/10–31/12	2018 1/10–31/12	2019 1/1–31/12	2018 1/1–31/12
Rullande årligt förvaltningsresultat, MSEK	Förvaltningsresultat, MSEK	227,6	173,9	849,6	728,1
(4 kvartal framåt)	Justering för resultatandelar från intressebolag, MSEK	-	-	-	–13,6
Rullande årligt förvaltningsresultat är ett nyckeltal som Fastpartner betraktar som relevant för att	Justering till en genomsnittlig överskottsgrad, MSEK	-	8,3	2,5	2,5
bedöma den underliggande verksamhetens resultat	Justering för förvärv samt nytecknade
genereringsförmåga och nyckeltalet ligger till grund	kontrakt som ännu inte börjat löpa, MSEK	19,5	27,8	92,9	123,0
för uppföljning av Bolagets finansiella mål.	Justering för engångsposter Justering för utgående swapkontrakt och	–10,8	-	-	-
	förändrade marginaler vid refinansiering	1,2	-	5,0	-
	Justerat förvaltningsresultat, MSEK	237,5	210,0	950,0	840,0
	Rullande årligt förvaltningsresultat, (4 kvartal framåt), MSEK	950,0	840,0	950,0	840,0
Eget kapital/stamaktie, SEK	Eget kapital, MSEK	12 631,7	9 114,3	12 631,7	9 114,3
Fastpartner betraktar nyckeltalet som relevant då	Antal utestående stamaktier, st		180 900 000 180 900 000 180 900 000 180 900 000
det visar hur Koncernens egna kapital fördelas per	Eget kapital/stamaktie, SEK	69,8	50,4	69,8	50,4
utestående stamaktier och har inkluderats för att upplysa om mängden eget kapital, enligt denna
definition, per stamaktie.
Långsiktigt substansvärde per stamaktie A,	Eget kapital, MSEK	12 631,7	9 114,3	12 631,7	9 114,3
EPRA NAV, SEK	Återläggning uppskjuten skatt, MSEK	2 178,9	1 589,0	2 178,9	1 589,0
Fastpartner betraktar nyckeltalet som relevant då	Återläggning räntederivat, MSEK	126,8	94,3	126,8	94,3
substansvärdet är det samlade kapital som	Antal utestående stamaktier A, st		180 900 000 180 900 000 180 900 000 180 900 000
Fastpartner förvaltar åt sina ägare. Långsiktigt substansvärde utgår från Koncernens bokförda	Långsiktigt substansvärde per stamaktie A, EPRA NAV, SEK	82,6	59,7	82,6	59,7
egna kapital med justering för poster som inte
innebär någon utbetalning i närtid, såsom i
Fastpartners fall derivat och uppskjuten skatteskuld, fördelat per stamaktie A.
Avkastning på eget kapital, %	Resultat efter skatt, MSEK	1 374,5	521,8	3 147,0	1 805,9
Avkastning på eget kapital är ett nyckeltal som Fastpartner betraktar som relevant för att visa	Beräknat till årstakt, MSEK	5 498,0	2 087,2	4 196,0	1 805,9
Bolagets förräntning på det egna kapitalet i	Genomsnittligt eget kapital, MSEK	11 595,5	8 853,4	10 873,0	8 360,6
Koncernen.	Avkastning på eget kapital, %	47,4	23,6	38,6	21,6
Avkastning på totalt kapital, %	Resultat efter finansiella poster, MSEK	1 707,4	651,4	3 830,9	2 110,8
Avkastning på totalt kapital är ett nyckeltal som	Återläggning av finansiella kostnader, MSEK	71,3	61,1	287,4	238,7
Fastpartner betraktar som relevant för att visa	Beräknat till årstakt baserat på
Bolagets förräntning på det totala kapitalet i	respektive period, MSEK	7 114,8	2 850,0	4 118,3	2 349,5
Koncernen.	Genomsnittlig balansomslutning, MSEK	28 879,7	22 766,6	26 757,8	22 256,2
	Avkastning på totalt kapital, %	24,6	12,5	15,4	10,6
Räntetäckningsgrad, ggr	Resultat före skatt, MSEK	1 707,4	651,4	3 830,9	2 110,8
Räntetäckningsgrad är ett nyckeltal som	Återläggning av värderförändringar, MSEK	–1 479,6	–472,0	–2 978,5	–1 343,7
Fastpartner betraktar som relevant för att bedöma	Återläggning av räntekostnader, MSEK	71,3	61,1	287,4	238,7
Koncernens förmåga och känslighet att betala	Justerat resultat före skatt, MSEK	299,1	240,5	1 139,8	1 005,8
ränta på de räntebärande skulderna.	Justerat resultat före skatt som en multipel av räntekostnader, ggr	4,2	3,9	4,0	4,2
Soliditet, %	Eget kapital, MSEK	12 631,7	9 114,3	12 631,7	9 114,3
Soliditet betraktar Fastpartner som relevant för att	Balansomslutning, MSEK	29 986,5	23 529,0	29 986,5	23 529,0
visa Koncernens kapitalstruktur genom hur stor	Soliditet, %	42,1	38,7	42,1	38,7
andel av Koncernens balansomslutningen som
utgörs av eget kapital.
Soliditet justerad enligt EPRA NAV, %	Eget kapital, MSEK	12 631,7	9 114,3	12 631,7	9 114,3
Soliditet justerat enligt EPRA NAV betraktar Fastpartner som relevant för att visa Koncernens	Återläggning uppskjuten skatt, MSEK	2 178,9	1 589,0	2 178,9	1 589,0
kapitalstruktur genom hur stor andel av Koncernens	Återläggning räntederivat, MSEK	126,8	94,3	126,8	94,3
balansomslutningen som utgörs av eget kapital med	Justerat eget kapital, MSEK	14 937,4	10 797,6	14 937,4	10 797,6
justering för poster som inte innebär någon	Balansomslutning, MSEK	29 986,5	23 529,0	29 986,5	23 529,0
utbetalning i närtid, såsom i Fastpartners fall derivat och uppskjuten skatteskuld.	Soliditet justerad enligt EPRA NAV, %	49,8	45,9	49,8	45,9
Nettoskulder, MSEK	Räntebärande skulder, MSEK	13 395,1	12 157,4	13 395,1	12 157,4
	Räntebärande tillgångar	–387,2	–402,6	–387,2	–402,6
	Likvida medel	–264,3	–676,1	–264,3	–676,1
	Börsnoterade aktier	–14,4	–14,4	–14,4	–14,4
	Nettoskulder, MSEK	12 729,2	11 064,3	12 729,2	11 064,3
Driftnetto, %	Driftnetto enligt resultaträkningen, MSEK	316,0	242,2	1 173,0	981,9
	Driftnetto för utv.fastigheter samt justering för
	periodens förvärv, MSEK Justerat driftnetto för utv.fastigheter	–2,1	–5,6	3,5	–11,3
	samt periodens förvärv, MSEK	313,9	236,6	1 176,5	970,6
	Förvaltningsfastigheters (justerade för utv.fastigheter och periodens förvärv)
	genomsnittliga värde, MSEK	26 325,5	21 091,8	25 551,3	20 658,7
	Driftnetto, %	4,8	4,5	4,6	4,7
Överskottsgrad, %	Hyresintäkter, MSEK	454,3	368,4	1 686,5	1 450,6
	Fastighetskostnader, MSEK	–138,3	–126,2	–513,5	–468,7
	Driftnetto, MSEK	316,0	242,2	1 173,0	981,9
	Överskottsgrad, %	69,6	65,7	69,6	67,7

KALENDARIUM
Årsredovisning 2019	mars 2020
Delårsrapport per 31 mars 2020	23 april 2020
Årsstämma 2020	23 april 2020
Delårsrapport per 30 juni 2020	3 juli 2020
Delårsrapport per 30 september 2020	21 oktober 2020

Kontaktinformation

Sven-Olof Johansson, VD 08 - 402 34 65 (direkt) 08 - 402 34 60 (växel)

www.fastpartner.se

Daniel Gerlach, CFO 08 - 402 34 63 (direkt) 08 - 402 34 60 (växel)

Fastpartner AB (publ) Sturegatan 38 Telefon: 08-402 34 60 Org nr: 556230-7867 Box 55625 Fax: 08-402 34 61 Säte: Stockholm

102 14 Stockholm E-mail: info@fastpartner.se