AI Terminal
Nederman Holding
Quarterly Report • Feb 14, 2020
3083_10-k_2020-02-14_687353f0-cb56-443a-aaad-133237dd07d0.pdf
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Bokslutskommuniké Januari – december 2019
Q4
Kvartal 4, 2019
- Orderingången uppgick till 1 140,7 Mkr (967,8), vilket justerat för valutaeffekter motsvarar en ökning på 18,1 procent jämfört med samma period föregående år.
- Omsättningen uppgick till 1 086,5 Mkr (1 069,0), vilket justerat för valutaeffekter motsvarar en ökning på 1,8 procent jämfört med samma period föregående år.
- Rörelseresultatet uppgick till 108,7 Mkr (120,0)*, vilket gav en rörelsemarginal på 10,0 procent (11,2)*.
- Justerat rörelseresultat uppgick till 113,2 Mkr (129,4)*, vilket gav en justerad rörelsemarginal på 10,4 procent (12,1)*.
- Resultat efter skatt uppgick till 72,4 Mkr (89,4)*.
- Resultat per aktie uppgick till 2,06 kr (2,55)*.
Januari – december, 2019
- Orderingången uppgick till 4 168,4 Mkr (3 479,5), vilket justerat för valutaeffekter motsvarar en ökning på 15,2 procent jämfört med samma period föregående år.
- Omsättningen uppgick till 4 307,7 Mkr (3 553,9), vilket justerat för valutaeffekter motsvarar en ökning på 16,6 procent jämfört med samma period föregående år.
- Rörelseresultatet uppgick till 343,2 Mkr (305,7)*, vilket gav en rörelsemarginal på 8,0 procent (8,6)*.
- Justerat rörelseresultat uppgick till 349,1 Mkr (318,9)*, vilket gav en justerad rörelsemarginal på 8,1 procent (9,0)*.
- Resultat efter skatt uppgick till 225,8 Mkr (202,8)*.
- Resultat per aktie uppgick till 6,43 kr (5,78)*.
- Styrelsen föreslår utdelning på 2,50 kr (2,30) per aktie.
- * Koncernen har vid övergången till IFRS 16 tillämpat en retroaktiv metod vilket innebär att siffrorna för räkenskapsåret 2018 har omräknats i enlighet med den nya standarden. För upplysning om de finansiella effekterna se redovisningsprinciper sidorna 15-16.
Vd-ord Nederman stärker positionerna ytterligare
Under de senaste åren har Nederman stärkt sin position som The Clean Air Company med ett ökat fokus på den fantastiska nytta våra produkter levererar och på de stora möjligheter som den globala digitaliseringen erbjuder. Under det avslutande kvartalet materialiserades detta arbete både i en stark utveckling av orderingången och i förvärvet av finska Gasmet.
Förvärv av Gasmet
Den 9 december förvärvade Nederman det finska bolaget Gasmet Technologies Oy. Gasmet är världsledande inom området FTIR-gasanalys och tillhandahåller systemlösningar för kontinuerlig utsläppsövervakning, övervakningssystem för kvicksilver och dioxin samt portabel övervakning. Bolaget är baserat i Helsingfors och har global täckning via helägda verksamheter i Tyskland, Storbritannien, Kanada, Hong Kong och Österrike. Bolaget är fokuserat på att utveckla, tillverka och marknadsföra produkter och kompletta system för en rad applikationer inom industri, miljö och säkerhet.
Gasmets EBITDA-marginal överstiger motsvarande marginal inom Nederman-koncernen, men med hänsyn till förvärvskostnader och att vi konsoliderar verksamheten endast under en kort period av verksamhetsåret 2019 har förvärvet endast haft en svagt positiv påverkan på koncernens nettoresultat.
Genom förvärvet får vi tillgång till en världsledande teknologi som väsentligt stärker vårt erbjudande inom Monitoring & Control Technology och digitala lösningar. Det flyttar oss ytterligare i riktning mot vår vision att kunna erbjuda Clean Air as a Service och stärker vår position som branschledare inom framtidssäkra lösningar för ren luft.
Jag vill också ta detta tillfälle att välkomna Ketil Gorm Paulsen som ny chef för divisionen Monitoring & Control Technology. Ketil var tidigare vd för NEO Monitors där han gjort ett mycket bra arbete.
Orderingång, försäljning och resultat
Nederman hade en bra utveckling under årets fjärde kvartal. Totalt uppgick orderingång till 1 141 Mkr (968) , motsvarande en valutaneutral tillväxt om 18,1 procent. Den organiska tillväxten uppgick till 11,4 procent. Omsättningen uppgick till 1 087 Mkr (1 069), motsvarande en valutaneutral tillväxt om 1,8 procent. En relativt stor andel av orderingången kom sent i kvartalet och kunde därför inte konverteras till försäljning innan kvartalets utgång, vilket innebar att resultat för perioden var något lägre än förväntat. Justerat rörelseresultat uppgick till 113 Mkr (129)*, vilket gav en justerad rörelsemarginal på 10,4 procent (12,1)*. Detta ska ses i perspektiv av att motsvarande kvartal 2018 var Nedermans mest lönsamma kvartal någonsin.
För helåret uppgick orderingången till 4 168 Mkr (3 480) , motsvarande en valutaneutral tillväxt om 15,2 procent. Omsättningen uppgick till 4 308 Mkr (3 554) , motsvarande en valutaneutral tillväxt om 16,6 procent. Justerat rörelseresultat uppgick för helåret till 349 Mkr (319)*, vilket gav en justerad rörelsemarginal på 8,1 procent (9,0)*.
Utsikter
Många av våra marknader, inte minst USA och Kina och under senare tid till viss del även Tyskland, präglas av osäkerhet inte minst på grund av den senaste utvecklingen av coronaviruset. Handelskonflikt och finansiell osäkerhet gör att beslut om stora investeringar drar ut på tiden och att stora projekt ofta skjuts på framtiden med en betydande volatilitet i orderingången som följd. Vi ser även allt fler tecken på en generell avmattning i världsekonomin. Trots dessa utmaningar är vår grundsyn försiktigt optimistisk. Miljöfrågorna kommer fortsatt vara viktiga för våra kunder, vilket till viss del kan förväntas mildra effekterna av en svagare ekonomi, och vi fortsätter att stärka våra positioner på flera centrala områden där vi ser att framtidens tillväxt kommer att finnas. I Europa och Nordamerika kommer vi att bygga vidare på Nedermans styrkor som ett ledande miljöteknikföretag. Vad gäller utvecklingen i Asien, som inte är i linje med våra ambitioner, fortsätter vi vårt intensiva arbete för att vända trenden.
Sven Kristensson
Verkställande direktör
Segmentsöversikt
Nederman är organiserat i fyra rörelsesegment. Indelningen är baserad på teknologi, kunder och affärslogik. Organisationen drivs av enkelhet och med utgångspunkt i koncernens varumärken. Detta innebär att rörelsesegmenten är globala och har ett uttalat fokus på kund. Organisationen har fyra övergripande prioriteringar: stärkt lönsamhet, förbättrad effektivitet, utnyttjande av digitaliseringens alla möjligheter samt hållbarhet internt och externt.
Nederman Extraction & Filtration Technologys produktsortiment utgörs av ett brett utbud av olika typer av infångningsdon, fläktar, högvakuumsprodukter och rullar för distribution av olika vätskor eller tryckluft.
Nederman Process Technologys produkter utgörs bland annat av avancerade filterlösningar som är integrerade i kundföretagens produktionsprocesser där de fångar upp skadliga partiklar, gaser och annan processkritisk utrustning.
Nederman Duct & Filter Technology arbetar med olika typer av rörsystem, ventiler och filterelement för att säkerställa en god luftkvalitet inom en rad industrier.
Nederman Monitoring & Control Technologys digitala erbjudande inkluderar avancerad mätteknik och en plattform, som består av hårdvara som installeras i Nedermans produkter och lösningar samt mjukvara som kommunicerar med molnet och förser kunderna med information och insikter om kritiska parametrar och processer.
| 1 okt-31 dec | 1 jan-31 dec 2019 |
||
|---|---|---|---|
| Extern orderingång, Mkr | 2019 | ||
| Nederman Extraction & Filtration Technology | 512,4 | 1 962,2 | |
| Nederman Process Technology | 445,7 | 1 461,5 | |
| Nederman Duct & Filter Technology | 88,9 | 473,5 | |
| Nederman Monitoring & Control Technology | 93,7 | 271,2 | |
| Totalt Nedermankoncernen | 1 140,7 | 4 168,4 |
| 1 okt-31 dec | 1 jan-31 dec | |
|---|---|---|
| Omsättning, Mkr | 2019 | 2019 |
| Nederman Extraction & Filtration Technology | 520,3 | 1 940,2 |
| Nederman Process Technology | 360,0 | 1 633,3 |
| Nederman Duct & Filter Technology | 115,4 | 555,4 |
| Nederman Monitoring & Control Technology | 114,6 | 280,3 |
| Eliminering | -23,8 | -101,5 |
| Totalt Nedermankoncernen | 1 086,5 | 4 307,7 |
| 1 okt-31 dec | 1 jan-31 dec | |
|---|---|---|
| Justerad EBITA, Mkr | 2019 | 2019 |
| Nederman Extraction & Filtration Technology | 77,3 | 263,2 |
| Nederman Process Technology | 25,3 | 101,6 |
| Nederman Duct & Filter Technology | 8,3 | 69,6 |
| Nederman Monitoring & Control Technology | 32,6 | 44,6 |
| Övrigt - ofördelat | -18,2 | -85,0 |
| Totalt Nedermankoncernen | 125,3 | 394,0 |
| 1 okt-31 dec | 1 jan-31 dec | |
|---|---|---|
| Justerad EBITA-marginal, % | 2019 | 2019 |
| Nederman Extraction & Filtration Technology | 14,9 | 13,6 |
| Nederman Process Technology | 7,0 | 6,2 |
| Nederman Duct & Filter Technology | 7,2 | 12,5 |
| Nederman Monitoring & Control Technology | 28,4 | 15,9 |
| Totalt Nedermankoncernen | 11,5 | 9,1 |
Nederman Extraction & Filtration Technologys produktsortiment utgörs av ett brett utbud av olika typer av infångningsdon, fläktar, högvakuumsprodukter och rullar för distribution av olika vätskor eller tryckluft.
Nederman Extraction & Filtration Technology
Nederman Extraction & Filtration Technologys orderingång minskade något i kvartalet beroende på färre beställningar av större system. Totalt bokades tre större order i kvartalet jämfört med sex order i motsvarande kvartal 2018. Försäljningen ökade i kvartalet. För helåret uppgick orderingången till 1 962,2 Mkr och försäljningen till 1 940,2 Mkr. Justerad EBITA uppgick för helåret till 263,2 Mkr. Orderboken har stärkts under året och ligger på en högre nivå än vid slutet av 2018.
Utveckling i kvartalet
Många länder i Europa hade en positiv utveckling i kvartalet. Norden uppvisade en stark försäljningstillväxt medan orderingången låg på samma nivå som det fjärde kvartalet 2018. I Storbritannien växte orderingången efter en fortsatt god efterfrågan på lösningar inom svetssegmentet. I Tyskland minskade orderingången. Minskningen är främst relaterad till lägre efterfrågan på större system.
Sydeuropa hade generellt sett en god försäljning i kvartalet, medan orderingången varierade mellan enskilda länder. Frankrike hade en positiv utveckling medan Spanien och Portugal hade en lägre orderingång, främst beroende på en lägre efterfrågan på större system. Polen hade en mycket stark avslutning av 2019 med en orderingång som ökade markant efter en positiv utveckling inom flera marknadssegment.
I Nordamerika minskade orderingången jämfört med föregående år medan försäljningen utvecklades väl tack vare en god utveckling av samtliga säljkanaler och marknadssegment i USA. Tre större order bokades i kvartalet till de amerikanska trä- och kompositindustrierna.
I APAC var orderingången i nivå med fjärde kvartalet 2018. Basaffären med försäljning av produkter och mindre system uppvisade god tillväxt i kvartalet.
Distributörsmarknaderna hade ett svagare kvartal, främst beroende på en lägre aktivitetsnivå inom fordons- och tillverkningsindustrierna på regionens mogna marknader.
Om Nederman Extraction & Filtration Technology
Försäljningen sker både via ett nätverk av partners och genom egna säljbolag. Divisionen har också en betydande eftermarknadsförsäljning i form av reservdelsförsäljning och service. Kunderna utgörs av en rad olika industrier där det förekommer olika typer av luftföroreningar som måste tas om hand på ett effektivt och säkert sätt. Verksamheten bedrivs under varumärket Nederman.
| 1 okt-31 dec | 1 jan-31 dec | ||
|---|---|---|---|
| Mkr | Not | 2019 | 2019 |
| Extern orderingång | 512,4 | 1 962,2 | |
| Omsättning | 1 | 520,3 | 1 940,2 |
| Justerad EBITA | 77,3 | 263,2 | |
| Justerad EBITA-marginal, % | 14,9 | 13,6 |
Bokslutskommuniké januari- december 2019 Process Technology VD-ord
Nederman Process Technologys produkter utgörs bland annat av avancerade filterlösningar som är integrerade i kundföretagens produktionsprocesser där de fångar upp skadliga partiklar, gaser och annan processkritisk utrustning.
Nederman Process Technology
Nederman Process Technologys orderingång ökade starkt i kvartalet. En stor del av orderna kom i slutet av kvartalet, vilket innebar att de inte hann konverteras till försäljning innan kvartalets utgång. Omsättningen i kvartalet var därmed betydligt lägre än orderingången.
Process Technologys verksamhet utgörs i huvudsak av stora system, vilket innebär att verksamheten är volatil till sin karaktär med stora svängningar i såväl orderingång som försäljning mellan enskilda kvartal. För helåret uppgick orderingången till 1 461,5 Mkr och försäljningen till 1 633,3 Mkr. Justerad EBITA uppgick för helåret till 101,6 Mkr. Orderboken ligger på en lägre nivå än i slutet av 2018, men prognostiserad marginal på nuvarande orderbok är högre.
Utveckling i kvartalet
Flera större projekt bokades i kvartalet och lönsamheten utvecklades positivt tack vare en gynnsam mix i projektförsäljningen. Textilsegmentet är fortsatt relativt svagt med en överkapacitet, men divisionen lyckades trots det boka en stor och ett antal mindre order i kvartalet.
I EMEA var efterfrågan god från regionens asfaltindustri med hög ordervolym. Som ett resultat av fordonsindustrins inbromsning var efterfrågan från regionens smältverk begränsad. Trots det bokades en stor order på cirka 50 Mkr från ett smältverk.
I Nordamerika syns fortsatt en stor tveksamhet och flera beställningar på större system skjuts fortfarande på framtiden. Orderingången kommer framför allt från mindre installationer och eftermarknaden.
I kvartalet lanserade Luwa nästa generation av sitt kontrollsystem för luftkonditionering inom textilindustrin. Digi 7. Systemet inkluderar molnbaserade tjänster med övervakning och kontroll.
I kvartalet implementerades också en ny försäljningsorganisation inom Process Technology med ett globalt perspektiv på kemisektorn och ett regionalt perspektiv på energi- och metallsegmenten.
Om Nederman Process Technology
Försäljningen bedrivs genom egna säljare som har direktkontakt med divisionens kunder. Antalet order är få, men det enskilda ordervärdet är högt. Nederman Process Technology samarbetar med flera av världens ledande företag och relationerna med kunderna är djupa och långvariga. Kunderna utgörs av stora företag inom en lång rad industrier, bland annat fiber-, textil- och kemiindustrin, metallåtervinningsindustrin, gjuterier/smältverk och avfallsindustrin. Nederman Process Technology bedriver sin verksamhet under fyra varumärken: MikroPul, Luwa, Pneumafil och LCI.
| Mkr | 1 okt-31 dec | 1 jan-31 dec | ||
|---|---|---|---|---|
| Not 2019 |
2019 | |||
| Extern orderingång | 445,7 | 1 461,5 | ||
| Omsättning | 1 360,0 |
1 633,3 | ||
| Justerad EBITA | 25,3 | 101,6 | ||
| Justerad EBITA-marginal, % | 7,0 | 6,2 |
Nederman Duct & Filter Technology arbetar med olika typer av rörsystem, ventiler och filterelement för att säkerställa en god luftkvalitet inom en rad industrier.
Nederman Duct & Filter Technology
Nederman Duct & Filter Technology hade efter tre bra kvartal 2019 en svagare avslutning av året. Efterfrågan är fortsatt svag i Asien. I Storbritannien ser situationen ljusare ut sedan oklarheterna kring Brexit minskat. För helåret uppgick den externa orderingången till 473,5 Mkr och totala försäljningen till 555,4 Mkr. Justerad EBITA uppgick för helåret till 69,6 Mkr. Orderboken ligger på en högre nivå än vid slutet av 2018.
Utveckling i kvartalet
Nordfab, som säljer olika typer av rörsystem, hade ett svagt fjärde kvartal. Den främsta förklaringen är interna operationella problem relaterade till implementeringen av ett nytt ERP-system, vilket lett till betydande leveransstörningar i USA. Problemen förväntas vara lösta under första kvartalet 2020 varefter det nya systemet kommer bidra till effektivitetsförbättringar. Nordfab expanderar fortsatt sitt nätverk av återförsäljare, vilket i kvartalet lett till en positiv utveckling i EMEA och APAC. I Thailand ökade omsättningen avsevärt jämfört med föregående kvartal tack vare försäljning av ett större projekt.
Menardi, som säljer divisionens filterlösningar, ser fortsatt att kunder i USA skjuter på beslut om större investeringar i framtiden samtidigt som priskonkurrensen tilltar. I EMEA hade Menardi en stark utveckling jämfört med motsvarande period 2018.
Om Nederman Duct & Filter Technology
Försäljningen bedrivs främst via distributörer, men Nederman Duct & Filter Technology har även en stor andel internförsäljning till Nedermans övriga divisioner. Kunderna återfinns inom en lång rad industrier, till exempel träbearbetningsindustri, möbelindustri, metallbearbetning, cement & betongindustri, återvinningsindustri, fordonsindustri, plasttillverkningsindustri, kemikalieindustri med flera. Nederman Duct & Filter Technology bedriver sin verksamhet under två varumärken: Nordfab och Menardi.
| 1 okt-31 dec | 1 jan-31 dec | |
|---|---|---|
| Mkr | Not | 2019 2019 |
| Extern orderingång | 88,9 473,5 |
|
| Omsättning | 1 | 115,4 555,4 |
| Justerad EBITA | 8,3 69,6 |
|
| Justerad EBITA-marginal, % | 7,2 12,5 |
Nederman Monitoring & Control Technologys digitala erbjudande inkluderar avancerad mätteknik och en plattform, som består av hårdvara som installeras i Nedermans produkter och lösningar samt mjukvara som kommunicerar med molnet och förser kunderna med information och insikter om kritiska parametrar och processer.
Nederman Monitoring & Control Technology
Nederman Monitoring & Control Technology hade en positiv utveckling i kvartalet med tvåsiffrig organisk ordertillväxt. För helåret uppgick orderingången till 271,2 Mkr och försäljningen till 280,3 Mkr. Justerad EBITA uppgick för helåret till 44,6 Mkr. Den viktigaste aktiviteten i kvartalet var förvärvet av finska Gasmet Technologies Oy, världsledande inom FTIR* för gasanalys och lösningar för utsläppsövervakning. Bolagets övervakningsteknologi kompletterar Nedermans befintliga teknologier för mätning och övervakning av gaser och partiklar på ett utmärkt sätt. Den 1 januari 2020 tillträdde Ketil Gorm Paulsen positionen som SVP, Head of Division Monitoring & Control Technology.
Utveckling i kvartalet
Nederman Monitoring & Control Technology arbetar kontinuerligt för att bredda sin plattform av nya, innovativa lösningar som är anpassade till framtiden vad gäller IoT och andra teknologier. Detta arbete omfattar såväl intern innovation som förvärv av externa verksamheter.
Divisionen visade en stark organisk tillväxt i kvartalet. Utvecklingen i NEO Monitors var särskilt stark. Tack vare en god fakturering och visst bidrag från Gasmet stärktes divisionens lönsamhet.
Gasmet, som förvärvades 9 december 2019, är världsledande inom området FTIR-gasanalys och tillhandahåller systemlösningar för kontinuerlig utsläppsövervakning, övervakningssystem för kvicksilver och dioxin samt portabel övervakning. Bolaget är fokuserat på att utveckla, tillverka och marknadsföra produkter och kompletta system för en rad applikationer inom industri, miljö och säkerhet. Bolaget har idag marknadens största projektportfölj av FTIR analys med totalt över 4 000 installerade enheter på cirka 80 marknader.
Under verksamhetsåret 2018 omsatte Gasmet drygt 21 miljoner Euro och hade ett 100-tal anställda. Bolaget är baserat i Helsingfors, men har global täckning via helägda verksamheter även i Tyskland, Storbritannien, Kanada, Hong Kong och Österrike. Gasmet kommer fortsatt att verka med oförändrad organisation och under dess nuvarande varumärke, medan deras teknologi successivt kommer integreras i Nedermans kundlösningar samt det digitala erbjudandet baserat på koncernens IoT-plattform Insight.
Om Nederman Monitoring & Control Technology
Nederman Monitoring & Control Technology bedriver försäljning genom divisionens egna bolag och deras nätverk av distributörer. Försäljning sker även via övriga divisioner inom Nederman. Monitoring & Control Technology arbetar mot ett brett spektrum av industrier som har behov av att kontinuerligt kunna övervaka och styra sin produktion och sina processer. Nederman Monitoring & Control Technology bedriver sin verksamhet under fyra varumärken: Nederman Insight, NEO Monitors, Auburn FilterSense och Gasmet.
| 1 okt-31 dec | 1 jan-31 dec | |||
|---|---|---|---|---|
| Mkr | Not | 2019 | 2019 | |
| Extern orderingång | 93,7 | 271,2 | ||
| Omsättning | 1 | 114,6 | 280,3 | |
| Justerad EBITA | 32,6 | 44,6 | ||
| Justerad EBITA-marginal, % | 28,4 | 15,9 |
Regioner
Americas
| 1 okt-31 dec | Valutaneutral | Organisk | 1 jan-31 dec | Valutaneutral | Organisk | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | Not | 2019 | 2018 | tillväxt, % | tillväxt, % | 2019 | 2018 | tillväxt, % | tillväxt, % |
| Extern orderingång | 283,3 | 327,0 | -9,6 | -12,4 | 1 292,3 1 259,6 | -5,0 | -7,1 | ||
| Extern nettoomsättning | 1 | 329,8 | 339,3 | -0,1 | -1,5 | 1 380,4 1 246,8 | 2,6 | -0,6 | |
| Justerat rörelseresultat* | 26,0 | 40,8 | 128,6 | 123,1 | |||||
| Justerad rörelsemarginal, %* | 7,9 | 12,0 | 9,3 | 9,9 |
EMEA
| 1 okt-31 dec | Valutaneutral | Organisk | 1 jan-31 dec | Valutaneutral | Organisk | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | Not | 2019 | 2018 | tillväxt, % | tillväxt, % | 2019 | 2018 | tillväxt, % | tillväxt, % |
| Extern orderingång | 673,9 | 468,5 | 42,9 | 36,6 | 2 204,5 | 1 731,6 | 24,9 | 15,3 | |
| Extern nettoomsättning | 1 | 589,0 | 524,2 | 11,9 | 5,4 | 2 190,5 1 768,3 | 21,6 | 4,9 | |
| Justerat rörelseresultat* | 99,1 | 95,3 | 310,6 | 266,2 | |||||
| Justerad rörelsemarginal, %* | 16,8 | 18,2 | 14,2 | 15,1 |
APAC
| 1 okt-31 dec | Valutaneutral | Organisk | 1 jan-31 dec | Valutaneutral | Organisk | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | Not | 2019 | 2018 | tillväxt, % | tillväxt, % | 2019 | 2018 | tillväxt, % | tillväxt, % |
| Extern orderingång | 183,5 | 172,3 | 3,1 | -11,6 | 671,6 | 488,3 | 33,1 | -15,0 | |
| Extern nettoomsättning | 1 | 167,7 | 205,5 | -20,8 | -33,7 | 736,8 | 538,8 | 32,8 | -22,2 |
| Justerat rörelseresultat* | 17,6 | 17,1 | 33,2 | 18,3 | |||||
| Justerad rörelsemarginal, %* | 10,5 | 8,3 | 4,5 | 3,4 |
Kvartal 4, 2019
Orderingång och omsättning
Orderingången under kvartalet uppgick till 1 140,7 Mkr (967,8). Justerat för valutaeffekter motsvarar det en ökning på 18,1 procent jämfört med samma period föregående år.
Omsättningen för kvartalet uppgick till 1 086,5 Mkr (1 069,0). Justerat för valutaeffekter motsvarar det en ökning på 1,8 procent jämfört med samma period föregående år.
Resultat
Koncernens rörelseresultat för kvartalet uppgick till 108,7 Mkr (120,0)*, vilket gav en rörelsemarginal på 10,0 procent (11,2)*.
Justerat rörelseresultat uppgick till 113,2 Mkr (129,4)*. Justerad rörelsemarginal uppgick till 10,4 procent (12,1)*.
Resultat före skatt minskade till 94,9 Mkr (114,4)*. Resultat efter skatt uppgick till 72,4 Mkr (89,4)*, vilket gav ett resultat per aktie om 2,06 kr (2,55).*
Investeringar
Bruttoinvesteringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till 28,0 Mkr (23,3).
Page 1
Ordergraf
Page 1
Faktgraf
Januari – december 2019
Orderingång och omsättning
Orderingången under perioden uppgick till 4 168,4 Mkr (3 479,5). Justerat för valutaeffekter motsvarar det en ökning på 15,2 procent jämfört med samma period föregående år.
Omsättningen för perioden uppgick till 4 307,7 Mkr (3 553,9). Justerat för valutaeffekter motsvarar det en ökning på 16,6 procent jämfört med samma period föregående år.
Resultat
Koncernens rörelseresultat för perioden uppgick till 343,2 Mkr (305,7)*, vilket gav en rörelsemarginal på 8,0 procent (8,6)*.
Justerat rörelseresultat uppgick till 349,1 Mkr (318,9)*. Justerad rörelsemarginal uppgick till 8,1 procent (9,0)*.
Resultat före skatt ökade till 307,3 Mkr (267,5)*. Resultat efter skatt uppgick till 225,8 Mkr (202,8)*, vilket gav ett resultat per aktie om 6,43 kr (5,78)*.
Kassaflöde
Årets kassaflöde uppgick till -20,2 Mkr (87,7) och kassaflödet för den löpande verksamheten uppgick till 321,3 Mkr (271,4)*.
Årets negativa kassaflöde hänförs framförallt till förvärvet av Gasmet och även till en ökad investeringsnivå inom R&D och produktionsutrustning. I jämförelse med föregående år har kassaflöde från den löpande verksamheten påverkats positivt av förändringar i rörelsekapitalet.
Investeringar
Bruttoinvesteringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till 93,6 Mkr (62,8), varav aktiverade utvecklingskostnader uppgick till 15,6 Mkr (5,7).
Övrig finansiell information
Likviditet: Koncernen hade vid periodens slut 445,3 Mkr i likvida medel och ytterligare 94,2 Mkr i outnyttjade checkkrediter.
Koncernen har refinansierat sina externa låneavtal och ingått en revolverande kredit om 1 500 Mkr med SEB och SHB. Koncernen har även ingått ett bilateralt låneavtal om 500 Mkr med Svensk Export Kredit. Avtalen löper på tre år med optioner att förlänga ytterligare två år. Vid periodens slut fanns ett låneutrymme på 420 Mkr inom ramen för Nedermans låneavtal med SEB och SHB.
Eget kapital i koncernen uppgick den 31 dec 2019 till 1 378,2 Mkr (1 234,9)*. Utdelning till aktieägarna uppgick till 2,30 Kr per aktie eller totalt till 80,7 Mkr och betalades ut under andra kvartalet. Totalt antal utestående aktier vid periodens utgång uppgick till 35 093 096.
Koncernens soliditet uppgick till 29,0 procent per den 31 dec 2019 (30,7)*. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 113,5 procent (63,8)*.
Nettoskulden har framförallt påverkats negativt av den ökade skuldsättningen i och med förvärvet av Gasmet. Nettoskulden har också påverkats negativt av den ökade leasingskulden hänfört till leasing av fastigheter inom Gasmet samt av koncernens ökade pensionsskuld. Den ökade pensionsskulden är framförallt hänfört till sänkta diskonteringsräntor på koncernens förmånsbestämda pensionsplaner.
Antal anställda
Medelantalet anställda under perioden uppgick till 2 303 (1 852). Antalet anställda vid periodens slut uppgick till 2 370 (2 305).
Koncernens nyckeltal
| 1 okt-31 dec | 1 jan-31 dec | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2019 | 2018* | 2019 | 2018* | ||
| Nettoomsättning | 1 086,5 | 1 069,0 | 4 307,7 | 3 553,9 | ||
| Justerad EBITDA | 151,5 | 157,6 | 495,8 | 440,1 | ||
| Justerad EBITDA-marginal, % | 13,9 | 14,7 | 11,5 | 12,4 | ||
| Rörelseresultat | 108,7 | 120,0 | 343,2 | 305,7 | ||
| Rörelsemarginal, % | 10,0 | 11,2 | 8,0 | 8,6 | ||
| Justerat rörelseresultat | 113,2 | 129,4 | 349,1 | 318,9 | ||
| Justerad rörelsemarginal, % | 10,4 | 12,1 | 8,1 | 9,0 | ||
| Resultat före skatt | 94,9 | 114,4 | 307,3 | 267,5 | ||
| Resultat efter skatt | 72,4 | 89,4 | 225,8 | 202,8 | ||
| Resultat per aktie, Kr | 2,06 | 2,55 | 6,43 | 5,78 | ||
| Avkastning på eget kapital, % | 21,3 | 29,6 | 17,3 | 17,7 | ||
| Avkastning på operativt kapital, % | 17,3 | 25,2 | 14,1 | 16,5 | ||
| Nettoskuld | 1 564,1 | 787,6 | ||||
| Nettoskuldsättningsgrad, % | 113,5 | 63,8 | ||||
| Nettoskuld/Justerad EBITDA, ggr | 3,2 | 1,8 | ||||
| Räntetäckningsgrad, ggr | 8,1 | 7,5 |
Framtidsutsikter, Övrig informationFramtidsutsikter
Många av Nedermans marknader, inte minst USA och Kina och under senare tid till viss del även Tyskland, präglas av osäkerhet. Handelskonflikt och finansiell osäkerhet gör att beslut om stora investeringar drar ut på tiden och att stora projekt ofta skjuts på framtiden med en betydande volatilitet i Nedermans orderingång som följd. Det syns även allt fler tecken på en generell avmattning i världsekonomin. Trots dessa utmaningar är Nedermans grundsyn försiktigt optimistisk. Miljöfrågorna kommer fortsatt vara vik-
Utdelning
Styrelsen föreslår en utdelning om 2,50 kr per aktie (2,30).
Övrig information
Risker och osäkerhetsfaktorer
Koncernen och moderbolaget exponeras för ett flertal risker som i huvudsak uppkommer med anledning av att koncernen köper och säljer produkter i utländsk valuta. Dessa risker beskrevs mer i detalj i företagets förvaltningsberättelse i årsredovisningen 2018 på sidorna 52-53 och i not 24. Någon omständighet som föranleder ändrad bedömning av nämnda risker har inte framkommit.
Valberedning
Enligt årsstämmans riktlinjer för valberedningens arbete har Anders Mörck, Investment AB Latour, ordf.; Claes Murander, Lannebo tiga för koncernens kunder, vilket till viss del kan förväntas mildra effekterna av en svagare ekonomi, och koncernen fortsätter att stärka positionerna på flera centrala områden där framtidens tillväxt kommer att finnas. I Europa och Nordamerika kommer koncernen att bygga vidare på Nedermans styrkor som ett ledande miljöteknikföretag. Vad gäller utvecklingen i Asien, som inte är i linje med koncernens ambitioner, fortsätter det intensiva arbetet för att vända trenden.
Fonder; Henrik Forsberg Schoultz, Ernström & Co; Fredrik Ahlin, IF Skadeförsäkring AB (publ) utsetts till valberedning inför årsstämman 2020. Johan Hjertonsson, ordförande i Nedermans styrelse, är adjungerad i valberedningen. För frågor rörande valberedningens arbete hänvisas till [email protected].
Organisation
Den 1 januari 2020 tillträdde Ketil Gorm Paulsen positionen som SVP, Head of Division Monitoring & Control Technology. Ketil var tidigare vd för bolaget NEO Monitors, som ingår i Monitoring & Control Technology.
Förvärv Nederman förvärvar Gasmet Technologies Oy, världsledande inom FTIR för gasanalys och lösningar för utsläppsövervakning.
Den 9 december 2019 tecknade Nederman ett avtal om förvärv av 100% av aktierna i det finska bolaget Gasmet Technologies Oy. Gasmet är världsledande inom området FTIR gasanalys och tillhandahåller systemlösningar för kontinuerlig utsläppsövervakning, kvicksilver- och dioxin monitoringsystem samt portabel övervakning. Bolaget är baserat i Helsingfors, men har global täckning via helägda verksamheter även i Tyskland, Storbritannien, Kanada, Hong Kong och Österrike. Köpeskillingen uppgick till 508,9 Mkr.
Gasmet bildades i Finland 1990, och är idag det ledande teknikbolaget inom FTIR gasanalys (Fourier Transform Infrared Spectroscopy) och system för utsläppsövervakning.
Bolaget är fokuserat på att utveckla, tillverka och marknadsföra produkter och kompletta system för en rad applikationer inom industri, miljö och säkerhet. Gasmets produkter används både för kontinuerlig och portabel övervakning. Bolaget har idag marknadens största projektportfölj av FTIR analys med totalt över 4 000 installerade enheter på ca. 80 marknader. Inom sitt område är Gasmet kända för innovativa, kunddrivna och pålitliga lösningar.
Under verksamhetsåret 2018 omsatte Gasmet drygt 21 miljoner Euro, med ett 100-tal anställda. Bolagets EBITDA-marginal överstiger motsvarande marginal inom Nederman-koncernen, men med hänsyn till förvärvskostnader och att vi konsoliderar verksamheten endast under en kort period av verksamhetsåret 2019 har förvärvet endast haft en svagt positiv påverkan på koncernens helårsresultatet.
Gasmet ingår i divisionen Nederman Monitoring & Control Technology, där bolagets övervakningsteknologi väl kompletterar befintliga teknologier för mätning och övervakning av gaser och partiklar från tidigare förvärv av NEO Monitors (förvärvat 2017) och Auburn FilterSense (förvärvat 2018). Gasmet kommer fortsatt att verka med oförändrad organisation och under dess nuvarande varumärke, medan deras teknologi successivt integreras i Nedermans kundlösningar samt det digitala erbjudandet baserat på koncernens IoT-plattform Insight.
"Vi ser en strategiskt riktig matchning mellan Nederman och Gasmet. Genom förvärvet får vi tillgång till en världsledande teknologi som väsentligt stärker vårt erbjudande inom Monitoring & Control och digitala lösningar. Det flyttar oss ytterligare i riktning mot vår vision att kunna erbjuda Clean Air as a Service och stärker vår position som branschledare inom framtidssäkra lösningar för ren luft", konstaterar VD och koncernchef Sven Kristensson.
Försäkran
Styrelse och VD försäkrar att kvartalsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Helsingborg den 14 februari 2020
Ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot
Johan Hjertonsson Gunilla Fransson Ylva op den Velde Hammargren
Sam Strömerstén Sven Kristensson Johan Menckel Styrelseledamot Styrelseledamot och Styrelseledamot Verkställande Direktör
Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport för koncernen har upprättats enligt IAS 34 delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt årsredovisningslagens 9 kap. och RFR 2. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder, förutom nedan ändring gällande IFRS 16 för koncernen, tillämpats som i den senaste årsredovisningen, se vidare årsredovisningen för 2018, sidorna 67-72. Moderbolaget tillämpar undantaget i RFR 2 avseende IFRS 16 vilket innebär att samtliga leasingkontrakt även fortsättningsvis redovisas som rörelsekostnader i resultaträkningen.
Ändringar som tillämpas från och med 1 januari 2019 och framåt
IFRS 16 Leasingavtal
IFRS 16 med tillämpning för räkenskapsår som påbörjas den 1 januari 2019 ersätter IAS 17, Leasingavtal, samt relaterade tolkningar. IFRS 16 fastställer principer för redovisning, värdering, presentation och upplysningar om leasingavtal och fastslår att leasingtagare ska redovisa leasingavtal i rapport över finansiell ställning. Redovisningsmodellen baseras på synsättet att leasingtagaren har en rättighet att använda en tillgång under en specifik tidsperiod och samtidigt har en skyldighet att betala för denna rättighet. Det innebär att vid inledningsdatumet redovisas en nyttjanderätt som representerar rätten att använda den underliggande tillgången under leasingperioden och en leasingskuld som representerar nuvärdet av framtida leasingavgifter. I resultaträkningen för koncernen och i rapport över totalresultat redovisas avskrivningskostnader för nyttjanderätten och räntekostnader för leasingskulden. Efter inledningsdatumet omvärderas leasingskulden så att den återspeglar förändringar i leasingavgifterna, exempelvis vid förändring av leasingperioden eller vid indexering av framtida leasingavgifter. Omvärderingsbeloppet redovisas som en justering av nyttjanderätten.
Nedermans främsta tillgångsklass är fastigheter, såsom fabriker och kontor, men även maskiner, fordon och inventarier. Standarden innehåller två undantag för redovisning i rapport över finansiell ställning vilka Nederman tillämpar; korttidsleasingavtal (leasingperiod om 12 månader eller mindre) och leasingavtal för vilka den underliggande tillgången har ett lågt värde (5 000 USD). Dessa leasingbetalningar redovisas som rörelsekostnader i resultaträkningen och ingår därmed inte i nyttjanderätten eller leasingskulden.
Vid bedömning av om ett avtal innehåller en leasad tillgång til lämpas definitionerna enligt IFRS 16. En nyttjanderätt definieras som en identifierad tillgång där Nederman i all väsentlighet har rätt till de ekonomiska fördelar som uppkommer genom nyttjande av tillgången samt där Nederman har rätt att styra användningen av tillgången. Leasingperioden fastställs utifrån den ej uppsägningsbara perioden enligt avtalet. Om avtalet innehåller en förlängningsoption och denna med rimligt säkerhet kommer att nyttjas utgörs leasingperioden av den ej uppsägningsbara perioden med tillägg för bedömd förlängningsperiod.
Diskonteringsräntan utgörs i första hand av den implicita räntan om den finns tillgänglig enligt leasingavtalet. För övriga leasingavtal utgörs diskonteringsräntan av den marginella låneräntan. Den marginella låneräntan består av en räntemarginal baserat på leasingtagarens (dotterbolag i koncernen) kreditbetyg och en referensränta (IBOR) för den specifika valutan och leasingtillgångens löptid.
Koncernen har vid övergången till IFRS 16 tillämpat en retroaktiv metod vilket innebär att siffror för räkenskapsåret 2018 har omräknats i enlighet med den nya standarden. Således har den ingående balansen för 2018 räknats om och den ackumulerade effekten av att tillämpa IFRS 16 retroaktivt redovisas per 1 januari 2018 som en övergångseffekt i eget kapital.
Övergången till IFRS 16 har haft följande effekter på koncernens resultat –och balansräkning, kassaflöde samt nyckeltal:
| 1 okt-31 dec, 2018 | 1 jan-31 dec, 2018 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tidigare | Tidigare | |||||
| redovisade | Omräkning | Efter | redovisade | Omräkning | Efter | |
| Effekt på resultaträkning för koncernen, Mkr | poster | till IFRS 16 | omräkning | poster | till IFRS 16 | omräkning |
| Nettoomsättning | 1 069,0 | - | 1 069,0 | 3 553,9 | - | 3 553,9 |
| Kostnad för sålda varor | -674,5 | 1,3 | -673,2 | -2 227,0 | 5,1 | -2 221,9 |
| Bruttoresultat | 394,5 | 1,3 | 395,8 | 1 326,9 | 5,1 | 1 332,0 |
| Försäljningskostnader | -192,6 | 1,1 | -191,5 | -735,2 | 4,6 | -730,6 |
| Administrationskostnader | -65,2 | 0,3 | -64,9 | -253,0 | 0,9 | -252,1 |
| Forsknings -och utvecklingskostnader | -14,8 | 0,0 | -14,8 | -44,3 | 0,2 | -44,1 |
| Övriga redovisade rörelseintäkter/ -kostnader | -4,6 | - | -4,6 | 0,5 | - | 0,5 |
| Rörelseresultat | 117,3 | 2,7 | 120,0 | 294,9 | 10,8 | 305,7 |
| Finansnetto | -2,5 | -3,1 | -5,6 | -26,9 | -11,3 | -38,2 |
| Resultat före skatt | 114,8 | -0,4 | 114,4 | 268,0 | -0,5 | 267,5 |
| Skatt | -25,1 | 0,1 | -25,0 | -64,8 | 0,1 | -64,7 |
| Periodens resultat | 89,7 | -0,3 | 89,4 | 203,2 | -0,4 | 202,8 |
| 1 januari, 2018 | 31 december, 2018 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tidigare | Tidigare | ||||||
| redovisade | Omräkning | Efter | redovisade | Omräkning | Efter | ||
| Effekt på finansiell ställning för koncernen, Mkr | poster | till IFRS 16 | omräkning | poster | till IFRS 16 | omräkning | |
| Tillgångar | |||||||
| Nyttjanderätter | - | 183,2 | 183,2 | - | 211,0 | 211,0 | |
| Långfristiga fordringar | 5,4 | 6,6 | 12,0 | 6,6 | 5,7 | 12,3 | |
| Uppskjutna skattefordringar | 16,8 | - | 16,8 | 20,3 | 0,1 | 20,4 | |
| Övriga redovisade anläggningstillgångar | 1 449,1 | - | 1 449,1 | 1 755,5 | 1,0 | 1 756,5 | |
| Summa anläggningstillgångar | 1 471,3 | 189,8 | 1 661,1 | 1 782,4 | 217,8 | 2 000,2 | |
| Övriga kortfristiga fordringar | 222,4 | 1,2 | 223,6 | 414,3 | 1,3 | 415,6 | |
| Övriga redovisade omsättningstillgångar | 1 277,2 | - | 1 277,2 | 1 604,7 | - | 1 604,7 | |
| Summa omsättningstillgångar | 1 499,6 | 1,2 | 1 500,8 | 2 019,0 | 1,3 | 2 020,3 | |
| Summa tillgångar | 2 970,9 | 191,0 | 3 161,9 | 3 801,4 | 219,1 | 4 020,5 | |
| Eget kapital | 1 075,8 | -15,0 | 1 060,8 | 1 250,3 | -15,4 | 1 234,9 | |
| Skulder | |||||||
| Långfristiga leasingskulder | 0,3 | 155,2 | 155,5 | 0,4 | 174,2 | 174,6 | |
| Övriga redovisade långfristiga skulder | 1 125,8 | - | 1 125,8 | 1 286,5 | - | 1 286,5 | |
| Summa långfristiga skulder | 1 126,1 | 155,2 | 1 281,3 | 1 286,9 | 174,2 | 1 461,1 | |
| Kortfristiga leasingskulder | 0,1 | 50,8 | 50,9 | 0,2 | 60,3 | 60,5 | |
| Övriga redovisade kortfristiga skulder | 768,9 | - | 768,9 | 1 264,0 | - | 1 264,0 | |
| Summa kortfristiga skulder | 769,0 | 50,8 | 819,8 | 1 264,2 | 60,3 | 1 324,5 | |
| Summa skulder | 1 895,1 | 206,0 | 2 101,1 | 2 551,1 | 234,5 | 2 785,6 | |
| Summa eget kapital och skulder | 2 970,9 | 191,0 | 3 161,9 | 3 801,4 | 219,1 | 4 020,5 |
| 1 jan-31 dec, 2018 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Tidigare | ||||
| redovisade | Omräkning | Efter | ||
| Effekt på kassaflödesanalys för koncernen, Mkr | poster | till IFRS 16 | omräkning | |
| Rörelseresultat | 294,9 | 10,8 | 305,7 | |
| Justering för: | ||||
| Avskrivning på anläggningstillgångar | 63,9 | 57,3 | 121,2 | |
| Erhållen och betald ränta samt övriga finansiella poster | -25,3 | -11,3 | -36,6 | |
| Övriga poster redovisade i den löpande verksamheten | -118,9 | - | -118,9 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 214,6 | 56,8 | 271,4 | |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -117,3 | - | -117,3 | |
| Kassaflöde före finansieringsverksamheten | 97,3 | 56,8 | 154,1 | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -9,6 | -56,8 | -66,4 | |
| Periodens kassaflöde | 87,7 | - | 87,7 |
| 1 okt-31 dec, 2018 | 1 jan-31 dec, 2018 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Tidigare | Tidigare | ||||
| redovisade | Efter | redovisade | Efter | ||
| Effekt på koncernens nyckeltal, Mkr | poster | omräkning | poster | omräkning | |
| EBITDA | 130,0 | 148,2 | 358,8 | 426,9 | |
| Justerad EBITDA | 139,4 | 157,6 | 372,0 | 440,1 | |
| Justerad EBITDA-marginal, % | 13,0 | 14,7 | 10,5 | 12,4 | |
| Rörelseresultat | 117,3 | 120,0 | 294,9 | 305,7 | |
| Rörelsemarginal, % | 11,0 | 11,2 | 8,3 | 8,6 | |
| Justerat rörelseresultat | 126,7 | 129,4 | 308,1 | 318,9 | |
| Justerad rörelsemarginal, % | 11,9 | 12,1 | 8,7 | 9,0 | |
| Resultat före skatt | 114,8 | 114,4 | 268,0 | 267,5 | |
| Resultat efter skatt | 89,7 | 89,4 | 203,2 | 202,8 | |
| Resultat per aktie, Kr | 2,56 | 2,55 | 5,79 | 5,78 | |
| Avkastning på eget kapital, % | 29,4 | 29,6 | 17,5 | 17,7 | |
| Avkastning på operativt kapital, % | 27,4 | 25,2 | 17,8 | 16,5 | |
| Nettoskuld | 553,1 | 787,6 | |||
| Nettoskuldsättningsgrad, % | 44,2 | 63,8 | |||
| Nettoskuld/Justerad EBITDA, ggr | 1,5 | 1,8 | |||
| Ränteteckningsgrad, ggr | 9,8 | 7,5 |
Resultaträkning för koncernen i sammandrag
| 1 okt-31 dec | 1 jan-31 dec | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | Not | 2019 | 2018* | 2019 | 2018* |
| Nettoomsättning | 1,2 | 1 086,5 | 1 069,0 | 4 307,7 | 3 553,9 |
| Kostnad för sålda varor | -662,2 | -673,2 | -2 716,4 | -2 221,9 | |
| Bruttoresultat | 424,3 | 395,8 | 1 591,3 | 1 332,0 | |
| Försäljningskostnader | -195,7 | -191,5 | -828,8 | -730,6 | |
| Administrationskostnader | -82,0 | -64,9 | -342,8 | -252,1 | |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -18,6 | -14,8 | -65,2 | -44,1 | |
| Förvärvskostnader | 4 | -4,5 | -9,4 | -5,9 | -13,2 |
| Övriga rörelseintäkter/-kostnader | -14,8 | 4,8 | -5,4 | 13,7 | |
| Rörelseresultat | 108,7 | 120,0 | 343,2 | 305,7 | |
| Finansiella intäkter | -2,6 | 2,4 | 8,4 | 5,0 | |
| Finansiella kostnader | -11,2 | -8,0 | -44,3 | -43,2 | |
| Finansnetto | -13,8 | -5,6 | -35,9 | -38,2 | |
| Resultat före skatt | 94,9 | 114,4 | 307,3 | 267,5 | |
| Skatt | -22,5 | -25,0 | -81,5 | -64,7 | |
| Periodens resultat | 72,4 | 89,4 | 225,8 | 202,8 | |
| Periodens resultat hänförligt till: | |||||
| Moderföretagets aktieägare | 72,4 | 89,4 | 225,8 | 202,8 | |
| Resultat per aktie | |||||
| före utspädning (kr) | 2,06 | 2,55 | 6,43 | 5,78 | |
| efter utspädning (kr) | 2,06 | 2,55 | 6,43 | 5,78 |
Rapport över totalresultat för koncernen i sammandrag
| 1 okt-31 dec | 1 jan-31 dec | |||
|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2019 | 2018* | 2019 | 2018* |
| Periodens resultat | 72,4 | 89,4 | 225,8 | 202,8 |
| Övrigt totalresultat | ||||
| Poster som inte kan omföras till periodens resultat | ||||
| Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner | 27,8 | -13,2 | -62,4 | -15,5 |
| Skatt hänförlig till poster som inte kan omföras till periodens resultat | -8,3 | 3,2 | 13,5 | 3,8 |
| 19,5 | -10,0 | -48,9 | -11,7 | |
| Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat | ||||
| Omräkningsdifferenser hänförliga till utlandsverksamheter | -51,9 | -21,7 | 46,8 | 54,3 |
| Kassaflödessäkringar | - | -0,1 | 0,0 | -0,1 |
| Skatt hänförlig till poster som kan omföras till periodens resultat | - | 0,0 | - | 0,0 |
| -51,9 | -21,8 | 46,8 | 54,2 | |
| Övrigt totalresultat för perioden efter skatt | -32,4 | -31,8 | -2,1 | 42,5 |
| Summa totalresultat för perioden | 40,0 | 57,6 | 223,7 | 245,3 |
| Periodens totalresultat hänförligt till: | ||||
| Moderföretagets aktieägare | 40,0 | 57,6 | 223,7 | 245,3 |
Finansiell ställning för koncernen i sammandrag
| 31 dec | 31 dec | ||
|---|---|---|---|
| Mkr | Not | 2019 | 2018* |
| Tillgångar | |||
| Goodwill | 1 612,2 | 1 183,4 | |
| Övriga immateriella anläggningstillgångar | 425,2 | 261,5 | |
| Materiella anläggningstillgångar | 335,3 | 311,6 | |
| Nyttjanderätter | 257,7 | 211,0 | |
| Långfristiga fordringar | 5,3 | 12,3 | |
| Uppskjutna skattefordringar | 8,2 | 20,4 | |
| Summa anläggningstillgångar | 2 643,9 | 2 000,2 | |
| Varulager | 610,3 | 562,0 | |
| Kundfordringar | 3 | 619,3 | 578,8 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 3 | 427,7 | 415,6 |
| Likvida medel | 3 | 445,3 | 463,9 |
| Summa omsättningstillgångar | 2 102,6 | 2 020,3 | |
| Summa tillgångar | 4 746,5 | 4 020,5 | |
| Eget kapital | 1 378,2 | 1 234,9 | |
| Skulder | |||
| Långfristiga räntebärande skulder | 3 | 1 575,6 | 917,4 |
| Långfristiga leasingskulder | 3 | 208,4 | 174,6 |
| Övriga långfristiga skulder | 3 | 4,9 | 231,7 |
| Avsättning till pensioner | 153,1 | 90,9 | |
| Övriga avsättningar | 21,0 | 17,1 | |
| Uppskjutna skatteskulder | 22,9 | 29,4 | |
| Summa långfristiga skulder | 1 985,9 | 1 461,1 | |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 3 | 5,0 | 8,1 |
| Kortfristiga leasingskulder | 3 | 67,3 | 60,5 |
| Leverantörsskulder | 3 | 423,2 | 444,6 |
| Övriga kortfristiga skulder | 3 | 860,7 | 783,2 |
| Avsättningar | 26,2 | 28,1 | |
| Summa kortfristiga skulder | 1 382,4 | 1 324,5 | |
| Summa skulder | 3 368,3 | 2 785,6 | |
| Summa eget kapital och skulder | 4 746,5 | 4 020,5 |
Förändring i koncernens eget kapital i sammandrag
| 31 dec | 31 dec | |
|---|---|---|
| Mkr | 2019 | 2018* |
| Ingående eget kapital vid periodens början | 1 234,9 | 1 075,8 |
| Övergångseffekt IFRS 16 | - | -15,0 |
| Periodens resultat | 225,8 | 202,8 |
| Övrigt totalresultat | ||
| Periodens förändring av omräkningsreserv | 46,8 | 54,3 |
| Kassaflödessäkringar efter skatt | 0,0 | -0,1 |
| Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner efter skatt | -48,9 | -11,7 |
| Summa övrigt totalresultat för perioden | -2,1 | 42,5 |
| Summa totalresultat för perioden | 223,7 | 245,3 |
| Transaktioner med koncernens ägare | ||
| Utdelning | -80,7 | -70,2 |
| Aktierelaterade ersättningar | 0,3 | -1,0 |
| Utgående eget kapital vid periodens slut | 1 378,2 | 1 234,9 |
Kassaflödesanalys för koncernen i sammandrag
| 1 jan-31 dec | |||
|---|---|---|---|
| Mkr | Not | 2019 | 2018* |
| Rörelseresultat | 343,2 | 305,7 | |
| Justering för: | |||
| Avskrivningar på anläggningstillgångar | 146,7 | 121,2 | |
| Övriga justeringar | -0,8 | -10,4 | |
| Erhållen och betald ränta samt övr finansiella poster | -36,5 | -36,6 | |
| Betald skatt | -77,8 | -36,0 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital | 374,8 | 343,9 | |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | -53,5 | -72,5 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 321,3 | 271,4 | |
| Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar | -89,6 | -50,6 | |
| Förvärv | 4 | -656,6 | -66,7 |
| Kassaflöde före finansieringsverksamheten | -424,9 | 154,1 | |
| Utdelning | -80,7 | -70,2 | |
| Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten | 485,4 | 3,8 | |
| Periodens kassaflöde | -20,2 | 87,7 | |
| Likvida medel vid periodens början | 463,9 | 360,9 | |
| Omräkningsdifferenser | 1,6 | 15,3 | |
| Likvida medel vid periodens slut | 445,3 | 463,9 |
Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag
| 1 okt-31 dec | 1 jan-31 dec | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |
| Nettoomsättning | 2,7 | -0,6 | 26,9 | 24,1 | |
| Administrationskostnader | -26,2 | -24,5 | -117,4 | -105,9 | |
| Forsknings -och utvecklingskostnader | -0,1 | -0,2 | - | -1,1 | |
| Övriga rörelseintäkter -och kostnader | -1,8 | 0,2 | 0,3 | 0,6 | |
| Rörelseresultat | -25,4 | -25,1 | -90,2 | -82,3 | |
| Resultat aktier i dotterbolag | 2,1 | - | 72,6 | 63,5 | |
| Övriga finansiella intäkter och kostnader | -2,3 | 11,7 | -16,1 | -7,5 | |
| Resultat efter finansnetto | -25,6 | -13,4 | -33,7 | -26,3 | |
| Bokslutsdispositioner | 144,0 | 143,6 | 144,0 | 143,6 | |
| Resultat före skatt | 118,4 | 130,2 | 110,3 | 117,3 | |
| Skatt | -4,3 | -8,6 | -13,9 | -13,0 | |
| Periodens resultat | 114,1 | 121,6 | 96,4 | 104,3 |
Rapport över totalresultat för moderbolaget i sammandrag
| 1 okt-31 dec | 1 jan-31 dec | |||
|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
| Periodens resultat | 114,1 | 121,6 | 96,4 | 104,3 |
| Övrigt totalresultat | - | - | - | - |
| Poster som inte kan omföras till periodens resultat | - | - | - | - |
| Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat | - | - | - | - |
| Övrigt totalresultat för perioden efter skatt | - | - | - | - |
| Summa totalresultat för perioden | 114,1 | 121,6 | 96,4 | 104,3 |
Balansräkning för moderbolaget i sammandrag
| Bokslutskommuniké januari- december 2019 | Moderbolagsredovisning VD-ord |
||
|---|---|---|---|
| Balansräkning för moderbolaget i sammandrag | |||
| 31 dec | 31 dec | ||
| Mkr | 2019 | 2018 | |
| Tillgångar | |||
| Summa anläggningstillgångar | 2 126,9 | 1 603,5 | |
| Summa omsättningstillgångar | 398,1 | 332,5 | |
| Summa tillgångar | 2 525,0 | 1 936,0 | |
| Eget kapital | 917,9 | 901,9 | |
| Obeskattade reserver | - | 1,4 | |
| Skulder | |||
| Summa långfristiga skulder | 1 170,9 | 682,4 | |
| Summa kortfristiga skulder | 436,2 | 350,3 | |
| Summa skulder | 1 607,1 | 1 032,7 | |
| Summa eget kapital och skulder | 2 525,0 | 1 936,0 | |
| Förändring i moderbolagets eget kapital | |||
i sammandrag
| 31 dec | 31 dec | |
|---|---|---|
| Mkr | 2019 | 2018 |
| Ingående eget kapital vid periodens början | 901,9 | 868,8 |
| Periodens resultat | 96,4 | 104,3 |
| Övrigt totalresultat | ||
| Summa övrigt totalresultat för perioden | - | - |
| Summa totalresultat för perioden | 96,4 | 104,3 |
| Transaktioner med ägare | ||
| Utdelning | -80,7 | -70,2 |
| Aktierelaterade ersättningar | 0,3 | -1,0 |
| Utgående eget kapital vid periodens slut | 917,9 | 901,9 |
Ställda säkerheter och eventualförpliktelser för moderbolaget
| 31 dec | 31 dec | |
|---|---|---|
| Mkr | 2019 | 2018 |
| Ställda säkerheter | inga | inga |
| Eventualförpliktelser | 384,8 | 436,2 |
Not 1: Intäkternas fördelning – Rörelsesegment
| Mkr | 1 okt-31 dec 2019 | |||
|---|---|---|---|---|
| Extern nettoomsättning fördelat på rörelsesegment och | Service -och | |||
| försäljningsgrupper | Produkter | Lösningar | eftermarknad | Summa |
| Nederman Extraction & Filtration Technology | 192,1 | 243,6 | 84,6 | 520,3 |
| Nederman Process Technology | 0,1 | 271,6 | 88,3 | 360,0 |
| Nederman Duct & Filter Technology | 103,6 | 9,0 | 2,8 | 115,4 |
| Nederman Monitoring & Control Technology | 111,8 | 0,0 | 2,8 | 114,6 |
| Eliminering | -7,8 | -11,3 | -4,7 | -23,8 |
| Totalt Nedermankoncernen | 399,8 | 512,9 | 173,8 | 1 086,5 |
| Mkr | 1 jan-31 dec 2019 | |||
|---|---|---|---|---|
| Extern nettoomsättning fördelat på rörelsesegment och | Service -och | |||
| försäljningsgrupper | Produkter | Lösningar | eftermarknad | Summa |
| Nederman Extraction & Filtration Technology | 793,0 | 796,7 | 350,5 | 1 940,2 |
| Nederman Process Technology | 1,1 | 1 260,2 | 372,0 | 1 633,3 |
| Nederman Duct & Filter Technology | 504,6 | 37,3 | 13,5 | 555,4 |
| Nederman Monitoring & Control Technology | 276,1 | 0,0 | 4,2 | 280,3 |
| Eliminering | -38,9 | -42,6 | -20,0 | -101,5 |
| Totalt Nedermankoncernen | 1 535,9 | 2 051,6 | 720,2 | 4 307,7 |
Uppfyllande av prestationsåttagande vid försäljning av Produkter och Service -och eftermarknad sker vid en given tidpunkt, vilket är den tidpunkt då kontroll överförs till kunden. Avseende intäkter från Lösningar, i form av projektförsäljning, uppfylls prestationsåttagande över tid. Intäkterna redovisas i takt med projektens genomförande.
Not 1: Intäkternas fördelning – Regioner
| Mkr | 1 okt-31 dec 2019 | |||
|---|---|---|---|---|
| Extern nettoomsättning fördelat på regioner och | Service -och | |||
| försäljningsgrupper | Produkter | Lösningar | eftermarknad | Summa |
| EMEA | 216,4 | 272,5 | 100,1 | 589,0 |
| APAC | 38,6 | 108,4 | 20,7 | 167,7 |
| Americas | 144,8 | 132,0 | 53,0 | 329,8 |
| Totalt Nedermankoncernen | 399,8 | 512,9 | 173,8 | 1 086,5 |
| Mkr | 1 okt-31 dec 2018 | |||
| Extern nettoomsättning fördelat på regioner och | Service -och | |||
| försäljningsgrupper | Produkter | Lösningar | eftermarknad | Summa |
| EMEA | 194,8 | 237,4 | 92,0 | 524,2 |
| APAC | 30,5 | 159,1 | 15,9 | 205,5 |
| Americas | 153,7 | 133,5 | 52,1 | 339,3 |
| Totalt Nedermankoncernen | 379,0 | 530,0 | 160,0 | 1 069,0 |
| Mkr | 1 jan-31 dec 2019 | |||
| Extern nettoomsättning fördelat på regioner och | Service -och | |||
| försäljningsgrupper | Produkter | Lösningar | eftermarknad | Summa |
| EMEA | 793,5 | 993,1 | 403,9 | 2 190,5 |
| APAC | 111,5 | 547,3 | 78,0 | 736,8 |
| Americas | 630,9 | 511,2 | 238,3 | 1 380,4 |
| Totalt Nedermankoncernen | 1 535,9 | 2 051,6 | 720,2 | 4 307,7 |
| Mkr | 1 jan-31 dec 2018 | |||
| Extern nettoomsättning fördelat på regioner och | Service -och | |||
| försäljningsgrupper | Produkter | Lösningar | eftermarknad | Summa |
| EMEA | 715,1 | 691,9 | 361,3 | 1 768,3 |
| APAC | 112,4 | 376,3 | 50,1 | 538,8 |
| Americas | 569,4 | 447,5 | 229,9 | 1 246,8 |
| Totalt Nedermankoncernen | 1 396,9 | 1 515,7 | 641,3 | 3 553,9 |
Uppfyllande av prestationsåttagande vid försäljning av Produkter och Service -och eftermarknad sker vid en given tidpunkt, vilket är den tidpunkt då kontroll överförs till kunden. Avseende intäkter från Lösningar, i form av projektförsäljning, uppfylls prestationsåttagande över tid. Intäkterna redovisas i takt med projektens genomförande.
Not 2: Segmentsredovisning
Segmentsredovisningen presenteras utifrån rapporteringen som tillhandahålls högsta verkställande beslutsfattare. Från och med 2019 innefattar Nedermankoncernen fyra rörelsesegment; Nederman Extraction & Filtration Technology, Nederman Process Technology, Nederman Duct & Filter Technology och Nederman Monitoring & Control Technology, vilka beskrivs vidare på sidorna 4-7. Indelningen är baserad på teknologi, kunder och affärslogik med målsättning att öka såväl tillväxt som lönsamhet genom enkla strukturer och tydligt fokus. Posten som ligger som ofördelad avser huvudsakligen kostnader relaterat till moderbolaget Nederman Holding AB, vilket innehåller de centrala huvudkontorsfunktionerna.
För upplysningsändamål och jämförbarhet presenteras även de tre tidigare rörelsesegmenten, enligt principer gällande fram till och med 2018; EMEA, APAC och Americas.
| 1 okt-31 dec | 1 jan-31 dec | |
|---|---|---|
| Extern orderingång, Mkr | 2019 | 2019 |
| Nederman Extraction & Filtration Technology | 512,4 | 1 962,2 |
| Nederman Process Technology | 445,7 | 1 461,5 |
| Nederman Duct & Filter Technology | 88,9 | 473,5 |
| Nederman Monitoring & Control Technology | 93,7 | 271,2 |
| Totalt Nedermankoncernen | 1 140,7 | 4 168,4 |
| 1 okt-31 dec | 1 jan-31 dec | |
|---|---|---|
| Omsättning, Mkr | 2019 | 2019 |
| Nederman Extraction & Filtration Technology | 520,3 | 1 940,2 |
| Nederman Process Technology | 360,0 | 1 633,3 |
| Nederman Duct & Filter Technology | 115,4 | 555,4 |
| Nederman Monitoring & Control Technology | 114,6 | 280,3 |
| Eliminering | -23,8 | -101,5 |
| Totalt Nedermankoncernen | 1 086,5 | 4 307,7 |
| 1 okt-31 dec | 1 jan-31 dec | |
|---|---|---|
| Justerad EBITA, Mkr | 2019 | 2019 |
| Nederman Extraction & Filtration Technology | 77,3 | 263,2 |
| Nederman Process Technology | 25,3 | 101,6 |
| Nederman Duct & Filter Technology | 8,3 | 69,6 |
| Nederman Monitoring & Control Technology | 32,6 | 44,6 |
| Övrigt - ofördelat | -18,2 | -85,0 |
| Totalt Nedermankoncernen | 125,3 | 394,0 |
| 1 okt-31 dec | 1 jan-31 dec | |
|---|---|---|
| Justerad EBITA-marginal, % | 2019 | 2019 |
| Nederman Extraction & Filtration Technology | 14,9 | 13,6 |
| Nederman Process Technology | 7,0 | 6,2 |
| Nederman Duct & Filter Technology | 7,2 | 12,5 |
| Nederman Monitoring & Control Technology | 28,4 | 15,9 |
| Totalt Nedermankoncernen | 11,5 | 9,1 |
Not 2: Segmentsredovisning – Regioner
| 1 okt-31 dec | 1 jan-31 dec | |||
|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2019 | 2018* | 2019 | 2018* |
| EMEA | ||||
| Orderingång | 673,9 | 468,5 | 2 204,5 | 1 731,6 |
| Extern nettoomsättning | 589,0 | 524,2 | 2 190,5 | 1 768,3 |
| Avskrivningar | -20,4 | -12,5 | -76,3 | -66,0 |
| Justerat rörelseresultat | 99,1 | 95,3 | 310,6 | 266,2 |
| Justerad rörelsemarginal, % | 16,8 | 18,2 | 14,2 | 15,1 |
| APAC | ||||
| Orderingång | 183,5 | 172,3 | 671,6 | 488,3 |
| Extern nettoomsättning | 167,7 | 205,5 | 736,8 | 538,8 |
| Avskrivningar | -5,4 | -4,7 | -22,4 | -14,6 |
| Justerat rörelseresultat | 17,6 | 17,1 | 33,2 | 18,3 |
| Justerad rörelsemarginal, % | 10,5 | 8,3 | 4,5 | 3,4 |
| Americas | ||||
| Orderingång | 283,3 | 327,0 | 1 292,3 | 1 259,6 |
| Extern nettoomsättning | 329,8 | 339,3 | 1 380,4 | 1 246,8 |
| Avskrivningar | -7,6 | -6,3 | -28,1 | -24,0 |
| Justerat rörelseresultat | 26,0 | 40,8 | 128,6 | 123,1 |
| Justerad rörelsemarginal, % | 7,9 | 12,0 | 9,3 | 9,9 |
| Övrigt-ofördelat | ||||
| Avskrivningar | -4,9 | -4,7 | -19,9 | -16,6 |
| Justerat rörelseresultat | -29,5 | -23,8 | -123,3 | -88,7 |
| Koncernen | ||||
| Orderingång | 1 140,7 | 967,8 | 4 168,4 | 3 479,5 |
| Nettoomsättning | 1 086,5 | 1 069,0 | 4 307,7 | 3 553,9 |
| Avskrivningar | -38,3 | -28,2 | -146,7 | -121,2 |
| Justerat rörelseresultat | 113,2 | 129,4 | 349,1 | 318,9 |
| Förvärvskostnader | -4,5 | -9,4 | -5,9 | -13,2 |
| Rörelseresultat | 108,7 | 120,0 | 343,2 | 305,7 |
| Resultat före skatt | 94,9 | 114,4 | 307,3 | 267,5 |
| Resultat efter skatt | 72,4 | 89,4 | 225,8 | 202,8 |
Not 3: Verkligt värde och redovisat i balansräkningen
| 31 dec 2019 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Värderade till verkligt värde via |
Derivat som används för säkrings- |
Finansiella instrument ej redovisade |
Summa redovisat |
|
| Mkr | resultaträkningen | redovisningen | till verkligt värde | värde |
| Kundfordringar | - | - | 619,3 | 619,3 |
| Valutaterminer*) | 1,2 | - | - | 1,2 |
| Övriga kortfristiga fordringar | - | - | 282,1 | 282,1 |
| Likvida medel | - | - | 445,3 | 445,3 |
| Summa | 1,2 | - | 1 346,7 | 1 347,9 |
| Leasingskuld | - | - | 275,7 | 275,7 |
| Banklån | - | - | 1 580,6 | 1 580,6 |
| Leverantörsskulder | - | - | 423,2 | 423,2 |
| Övriga långfristiga skulder | - | - | 4,9 | 4,9 |
| Övriga kortfristiga skulder | - | - | 755,2 | 755,2 |
| Summa | - | - | 3 039,6 | 3 039,6 |
*) Koncernen innehar finansiella instrument i form av valutaterminskontrakt som redovisas till verkligt värde i balansräkningen. Det verkliga värdet på valutaterminer beräknas genom en diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden. Diskontering görs med användande av marknadsräntan. Det verkliga värdet har för samtliga kontrakt värderats utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata, dvs. nivå 2 enligt IFRS 13. För övriga finansiella instrument överensstämmer i allt väsentligt verkligt värde med bokfört värde. För ytterligare information hänvisas till not 24 i årsredovisningen för 2018.
Not 4: Förvärv
Gasmet Technologies Oy
Den 9 december 2019 förvärvade Nederman 100% av aktierna i den finska koncernen Gasmet Technologies Oy (Gasmet). Gasmet är världsledande inom området FTIR (Fourier Transform Infrared Spectroscopy) gasanalys och tillhandahåller systemlösningar för kontinuerlig utsläppsövervakning, kvicksilver- och dioxin monitoringsystem samt portabel övervakning. Bolaget har idag marknadens största projektportfölj av FTIR analys med totalt över 4 000 installerade enheter på ca. 80 marknader. Bolaget är baserat i Helsingfors, men har global täckning via helägda dotterbolag i Tyskland, Storbritannien, Kanada, Hong Kong och Österrike. Gasmet hade ca 120 anställda och omsatte ca 21 miljoner Euro under verksamhetsåret 2018.
Köpeskillingen uppgick till 508,9 Mkr. Förvärvade nettotillgångar uppgick till 14,1 Mkr och transaktionen medförde en ökad goodwill om 386,6 Mkr. Förvärvets påverkan på koncernens likvida medel uppgick till 497,1 Mkr. Förvärvsanalysen är preliminär.
Av totala immateriella anläggningstillgångar är 81,1 Mkr relaterat till balanserade utvecklingsutgifter, 52,6 Mkr till kundkontrakt, 19,0 Mkr till varumärket och 3,7 Mkr till dataprogram. Förvärvsrelaterade utgifter uppgår till 4,5 Mkr och avser arvoden till konsulter i samband med transaktionen, vilket inkluderar due dilligence och juridisk rådgivning. Dessa utgifter har belastat rörelseresultatet.
| Förvärvspris, Mkr | |||
|---|---|---|---|
| Förvärvspris | 508,9 | ||
| Redovisade värden | Justering till | Verkligt värde/ | |
| Identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder, Mkr | vid förvärvstidpunkten | verkligt värde | Totalt |
| Immateriella anläggningstillgångar | 21,7 | 134,7 | 156,4 |
| Materiella anläggningstillgångar | 7,4 | 7,4 | |
| Nyttjanderätter | 51,4 | 51,4 | |
| Varulager | 58,9 | 58,9 | |
| Kundfordringar och övriga fordringar | 50,0 | 50,0 | |
| Skattefordringar | 0,9 | 0,9 | |
| Likvida medel | 11,8 | 11,8 | |
| Räntebärande skulder | -93,6 | -93,6 | |
| Leasingskulder | -51,4 | -51,4 | |
| Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder | -42,0 | -42,0 | |
| Skatteskulder | -1,0 | -1,0 | |
| Uppskjutna skatteskulder | -0,0 | -26,5 | -26,5 |
| Totalt identifierbara nettotillgångar | 14,1 | 108,2 | 122,3 |
| Goodwill | 386,6 | ||
| Förvärvspris | 508,9 | ||
| Överförd ersättning | -508,9 | ||
| Förvärvade likvida medel | 11,8 | ||
| Påverkan på koncernens likvida medel | -497,1 | ||
| Nettoomsättning under innehavstid | 39,4 | ||
| Nettoomsättning 2019 före förvärvet | 206,9 | ||
| Nettoresultat under innehavstid | 12,3 | ||
| Nettoresultat 2019 före förvärvet | 10,9 |
FÖRVÄRV 2018
Luwa Air Engineering AG
Den 17 oktober 2018 förvärvade Nederman 100% av aktierna i den Schweiziska koncernen Luwa Air Engineering AG (Luwa). Förvärvsanalysen är definitiv.
Not 5: Transaktioner med närstående
Ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare har eller har haft någon direkt eller indirekt delaktighet i några affärstransaktioner med koncernbolag, som är eller var ovanliga till sin karaktär med avseende på villkoren, under nuvarande eller tidigare verksamhetsår. Inte heller har något koncernbolag lämnat lån, ställt garantier eller ingått borgensförbindelse för någon av styrelsens ledamöter eller ledande befattningshavare.
Not 6: Alternativa nyckeltal
Utöver information om våra rapporterade IFRS-resultat tillhandahåller vi viss information på grundval av underliggande verksamhetsresultat. Vi bedömer att våra mått på underliggande verksamhetsresultat ger viktig kompletterande information till ledning, investerare och andra intressenter. Dessa underliggande verksamhetsmått ska inte ses isolerat eller som ersättning för motsvarande IFRS-mått, utan bör användas tillsammans med de mest direkt jämförbara IFRS-måtten i de rapporterade resultaten. Detta är en konsekvent tillämpning jämfört med tidigare perioder. Se sidan 32 för definitioner.
Följande underliggande verksamhetsmått används:
Justerat rörelseresultat Justerad rörelsemarginal EBITA Justerad EBITA Justerad EBITA-marginal EBITDA Justerad EBITDA Justerad EBITDA marginal Soliditet Nettoskuld Nettoskuldsättningsgrad Avkastning på eget kapital Avkastning på operativt kapital Nettoskuld/Justerad EBITDA Räntetäckningsgrad Ordertillväxt Försäljningstillväxt
| 1 okt-31 dec | 1 jan-31 dec | |||
|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2019 | 2018* | 2019 | 2018* |
| Rörelseresultat | 108,7 | 120,0 | 343,2 | 305,7 |
| Förvärvskostnader | 4,5 | 9,4 | 5,9 | 13,2 |
| Justerat rörelseresultat | 113,2 | 129,4 | 349,1 | 318,9 |
| Justerat rörelseresultat | 113,2 | 129,4 | 349,1 | 318,9 |
| Nettoomsättning | 1 086,5 | 1 069,0 | 4 307,7 | 3 553,9 |
| Justerad rörelsemarginal, % | 10,4 | 12,1 | 8,1 | 9,0 |
| Rörelseresultat | 108,7 | 120,0 | 343,2 | 305,7 |
| Avskrivningar på immateriella tillgångar | 12,1 | 5,0 | 44,9 | 35,1 |
| EBITA | 120,8 | 125,0 | 388,1 | 340,8 |
| EBITA | 120,8 | 125,0 | 388,1 | 340,8 |
| Förvärvskostnader | 4,5 | 9,4 | 5,9 | 13,2 |
| Justerad EBITA | 125,3 | 134,4 | 394,0 | 354,0 |
| Justerad EBITA | 125,3 | 134,4 | 394,0 | 354,0 |
| Nettoomsättning | 1 086,5 | 1 069,0 | 4 307,7 | 3 553,9 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 11,5 | 12,6 | 9,1 | 10,0 |
| Rörelseresultat | 108,7 | 120,0 | 343,2 | 305,7 |
| Avskrivningar | 38,3 | 28,2 | 146,7 | 121,2 |
| EBITDA | 147,0 | 148,2 | 489,9 | 426,9 |
| EBITDA | 147,0 | 148,2 | 489,9 | 426,9 |
| Förvärvskostnader | 4,5 | 9,4 | 5,9 | 13,2 |
| Justerad EBITDA | 151,5 | 157,6 | 495,8 | 440,1 |
| Justerad EBITDA | 151,5 | 157,6 | 495,8 | 440,1 |
| Nettoomsättning | 1 086,5 | 1 069,0 | 4 307,7 | 3 553,9 |
| Justerad EBITDA-marginal, % | 13,9 | 14,7 | 11,5 | 12,4 |
Not 6: Alternativa nyckeltal, fortsättning
| 1 okt-31 dec | 1 jan-31 dec | |||
|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2019 | 2018* | 2019 | 2018* |
| Utgående eget kapital periodens slut | 1 378,2 | 1 234,9 | ||
| Balansomslutning | 4 746,5 | 4 020,5 | ||
| Soliditet, % | 29,0 | 30,7 | ||
| Likvida medel | 445,3 | 463,9 | ||
| Långfristiga räntebärande skulder | 1 575,6 | 917,4 | ||
| Långfristig leasingskuld | 208,4 | 174,6 | ||
| Avsättning till pensioner | 153,1 | 90,9 | ||
| Kortfristiga räntebärande skulder | 5,0 | 8,1 | ||
| Kortfristig leasingskuld | 67,3 | 60,5 | ||
| Nettoskuld | 1 564,1 | 787,6 | ||
| Nettoskuld | 1 564,1 | 787,6 | ||
| Utgående eget kapital periodens slut | 1 378,2 | 1 234,9 | ||
| Nettoskuldsättningsgrad, % | 113,5 | 63,8 | ||
| Ingående eget kapital periodens början | 1 338,3 | 1 177,3 | 1 234,9 | 1 060,8 |
| Utgående eget kapital periodens slut | 1 378,2 | 1 234,9 | 1 378,2 | 1 234,9 |
| Genomsnittligt eget kapital | 1 358,3 | 1 206,1 | 1 306,6 | 1 147,9 |
| Periodens resultat | 72,4 | 89,4 | 225,8 | 202,8 |
| Avkastning på eget kapital, % | 21,3 | 29,6 | 17,3 | 17,7 |
| Genomsnittligt eget kapital | 1 358,3 | 1 206,1 | 1 306,6 | 1 147,9 |
| Ingående nettoskuld periodens början | 956,7 | 905,8 | 787,6 | 791,3 |
| Utgående nettoskuld periodens slut | 1 564,1 | 787,6 | 1 564,1 | 787,6 |
| Genomsnittlig nettoskuld | 1 260,4 | 846,7 | 1 175,9 | 789,5 |
| Genomsnittligt operativt kapital | 2 618,7 | 2 052,8 | 2 482,5 | 1 937,4 |
| Justerat rörelseresultat | 113,2 | 129,4 | 349,1 | 318,9 |
| Avkastning på operativt kapital, % | 17,3 | 25,2 | 14,1 | 16,5 |
| Nettoskuld | 1 564,1 | 787,6 | ||
| Justerad EBITDA | 495,8 | 440,1 | ||
| Nettoskuld/Justerad EBITDA, ggr | 3,2 | 1,8 | ||
| Resultat före skatt | 307,3 | 267,5 | ||
| Finansiella kostnader | 44,3 | 43,2 | ||
| Förvärvskostnader | 5,9 | 13,2 | ||
| EBT exkl finansiella kostnader & förvärvskostnader | 357,5 | 323,9 | ||
| Finansiella kostnader | 44,3 | 43,2 | ||
| Räntetäckningsgrad, ggr | 8,1 | 7,5 |
Not 6: Alternativa nyckeltal, fortsättning
| 1 okt-31 dec | 1 jan-31 dec | |||
|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
| Orderingång, motsvarande period fg år | 967,8 | 815,9 | 3 479,5 | 3 157,3 |
| Förändring orderingång, organisk | 110,5 | 16,9 | 102,3 | -9,4 |
| Förändring orderingång, valutaeffekter | -2,1 | 43,1 | 158,9 | 87,7 |
| Förändring orderingång, förväv | 64,5 | 91,9 | 427,7 | 243,9 |
| Orderingång | 1 140,7 | 967,8 | 4 168,4 | 3 479,5 |
| Ordertillväxt, %, organisk | 11,4 | 2,1 | 2,9 | -0,3 |
| Ordertillväxt, %, valutaeffekter | -0,2 | 5,2 | 4,6 | 2,8 |
| Ordertillväxt, %, förvärv | 6,7 | 11,3 | 12,3 | 7,7 |
| Ordertillväxt, % | 17,9 | 18,6 | 19,8 | 10,2 |
| Nettoomsättning, motsvarande period fg år | 1 069,0 | 860,0 | 3 553,9 | 3 148,5 |
| Förändring nettoomsättning, organisk | -45,9 | -26,4 | -39,5 | -4,1 |
| Förändring nettoomsättning, valutaeffekter | -1,7 | 41,6 | 163,4 | 88,4 |
| Förändring nettoomsättning, förvärv | 65,1 | 193,8 | 629,9 | 321,1 |
| Nettoomsättning | 1 086,5 | 1 069,0 | 4 307,7 | 3 553,9 |
| Försäljningstillväxt, %, organisk | -4,3 | -3,1 | -1,1 | -0,1 |
| Försäljningstillväxt, %, valutaeffekter | -0,2 | 4,9 | 4,6 | 2,8 |
| Försäljningstillväxt, %, förvärv | 6,1 | 22,5 | 17,7 | 10,2 |
| Försäljningstillväxt, % | 1,6 | 24,3 | 21,2 | 12,9 |
Definitioner
Avkastning på eget kapital
Årets resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital.
Avkastning på operativt kapital
Justerat rörelseresultat i procent av genomsnittligt operativt kapital.
EBITA
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar.
EBITA-marginal
EBITA i procent av omsättningen.
EBITDA
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar.
EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättningen.
Justerad EBITA
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar, exklusive förvärvs- och omstruktureringskostnader.
Justerad EBITA-marginal
Justerad EBITA i procent av omsättningen.
Justerad EBITDA
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar, exklusive förvärvsoch omstruktureringskostnader.
Justerad EBITDA-marginal
Justerad EBITDA i procent av omsättningen.
Justerat rörelseresultat
Rörelseresultat exklusive förvärvs- och omstruktureringskostnader.
Justerad rörelsemarginal
Justerat rörelseresultat i procent av nettoomsättningen.
Nettoskuld
Räntebärande skulder (inklusive pensioner) minus likvida medel.
Nettoskuldsättningsgrad
Nettoskuld dividerat med eget kapital
Operativt kapital
Eget kapital plus nettoskuld.
Organisk tillväxt
Den organiska tillväxten är den tillväxttakt som inte kommer från förvärv eller valutaeffekter jämfört med motsvarande period föregående år.
Resultat per aktie (före utspädning)
Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.
Resultat per aktie (efter utspädning)
Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier med tillägg för genomsnittligt antal konvertibler och optioner, beräknat i enlighet med IAS 33.
Räntetäckningsgrad
Resultat före skatt med återläggning av finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader.
Rörelseresultat
Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar.
Rörelsemarginal
Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen.
Soliditet
Eget kapital dividerat med totala tillgångar (balansomslutning).
Valutaneutral tillväxt
Valutaneutral tillväxt är den tillväxttakt som inte kommer från valutaeffekter jämfört med motsvarande period föregående år.
Årsgenomsnitt
Genomsnitt av ingående balans och utgående balans vid året.
Finansiell kalender
Inbjudan till telefonkonferens
En telefonkonferens avseende rapporten hålls, på engelska, idag fredag den 14 februari 2020 klockan 10.00. Nedermans VD och koncernchef Sven Kristensson samt CFO Matthew Cusick presenterar rapporten och svarar på frågor.
För att delta i konferensen ring SE: +46 8 5055 8365 eller UK: +44 33 3300 9267. Konferensen kommer också att sändas via Internet.
Besök vår webbplats för att delta i webkonferensen: http://www.nedermangroup.com/sv-SE/Investors/Reports/ Webcast.
Finansiell kalender
| • Kvartalsrapport 1 | 21 april 2020 |
|---|---|
| • Årsstämma | 27 april 2020 |
| • Kvartalsrapport 2 | 14 juli 2020 |
Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Nedermanledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga kan ingen garanti lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsenligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl a förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer.
Denna information, av typen delårsrapport, är sådan som Nederman ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 14 februari 2020 kl 08.00.
Närmare upplysningar lämnas av
Sven Kristensson, CEO Telefon 042-18 87 00 e-mail: [email protected]
Matthew Cusick, CFO Telefon 042-18 87 00 e-mail: [email protected]
För mer information se även Nedermans hemsida: www.nedermangroup.com
Adress
Nederman Holding AB (publ), Box 602, 251 06 Helsingborg Telefon 042-18 87 00 Organisationsnummer: 556576-4205
En global koncern
Nederman är en av världens ledande utvecklare av produkter och lösningar för avancerad luftrening i krävande industriella miljöer. Vårt erbjudande omfattar enskilda produkter, kompletta lösningar, projektering, installation, driftsättning och service.
Med huvudkontor i Helsingborg sysselsätter vi idag 2 300 anställda, med tillverkning i 12 länder och försäljning till fler än 50 marknader via egen säljorganisation, agenter eller återförsäljare.
KONKURRENSKRAFTIGA PRODUKTER
Alla Nedermans produkter är framtagna med målsättning att främja hälsa och säkerhet, effektivisera produktion och minimera kundernas miljöpåverkan. Idag är vi ledande inom utvecklingen av digitala produkter och lösningar för att säkerställa framtiden för våra kunder inom energianvändning, återvinning och efterlevnad av lagar och regler. Försäljning av enskilda produkter, mindre och medelstora system samt större systemlösningar med hög andel kundanpassning utgör majoriteten av koncernens omsättning. Försäljningen av produkter och lösningar ger en bred kundbas som driver vår serviceförsäljning.
HELTÄCKANDE SERVICEERBJUDANDE
Ett viktigt inslag i vårt erbjudande är att kunna garantera våra kunder högsta möjliga tillgänglighet på sina lösningar. Vår utgångspunkt är att vi skall vara det alternativ som ger kunden lägst totalkostnad sett över lösningens livscykel. Utöver högkvalitativa produkter innebär detta att vi erbjuder kvalificerad service med hög tillgänglighet för att säkerställa kontinuerlig drift. Erbjudandet inkluderar teknisk service, servicekontrakt, reservdelar och förbrukningsvaror.
Serviceförsäljning är ett prioriterat område. Under 2019 växte försäljningen och service utgör nu 17 % av den totala omsättningen.
MARKNADSLEDANDE POSITIONER
Sedan starten för mer än 75 år sedan har Nederman utvecklat ett brett och konkurrenskraftigt produktprogram. I kombination med ett omfattande försäljningsnätverk och betydande investeringar i ny teknik, är det grunden för vår ledande position på en global marknad. Storlek och marknadsbredd ger oss skalfördelar när det gäller produktutveckling, inköp och produktion. Nederman är sedan tidigare segmentsledare inom EMEA, men nu också näst störst på den viktiga Americas-marknaden, och topp fem inom APAC. Det ger oss en stark bas att utvecklas vidare från.
STARKA VARUMÄRKEN
Idag möter Nederman marknaden med en stark portfölj av varumärken. Strategin är att varje enskilt varumärke skall tillföra koncernen spets inom ett enskilt produktområde eller marknadssegment. På så sätt har vi möjlighet att möta många olika kundbehov och marknadssegment, både på mogna marknader och tillväxtmarknader. Under senare år har vi lagt mycket kraft på att med varumärkena Nederman Insight, NEO Monitors, Auburn FilterSense och det senaste tillskottet Gasmet som bas utveckla ett helt nytt digitalt erbjudande, som skall säkra koncernens framtida positioner. Varumärkesportföljen utvärderas löpande samtidigt som vi aktivt analyserar tänkbara förvärv.
VD-ord