Nederman Holding

Quarterly Report • Apr 21, 2020

The Clean Air Company

Delårsrapport Januari – mars 2020

Q1

Kvartal 1, 2020

• Orderingången uppgick till 995 Mkr (1 019), motsvarande en valutaneutral minskning med 3,6 procent jämfört med samma period föregående år.
• Omsättningen uppgick till 981 Mkr (1 036), motsvarande en valutaneutral minskning med 6,6 procent jämfört med samma period föregående år.
• Rörelseresultatet uppgick till 64,2 Mkr (72,1), vilket gav en rörelsemarginal på 6,5 procent (7,0).
• Justerat rörelseresultat uppgick till 65,1 Mkr (73,1), vilket gav en justerad rörelsemarginal på 6,6 procent (7,1).
• Resultat efter skatt uppgick till 34,2 Mkr (46,2).
• Resultat per aktie uppgick till 0,98 kr (1,32).
• Som tidigare kommunicerats har styrelsen beslutat att återkalla sitt utdelningsförslag till årsstämman 2020.

Effekter av coronapandemin påverkade resultatet negativt i kvartalet. Hög beredskap inför framtiden.

Läs mer i Sven Kristenssons VD-ord på sida 2.

Delårsrapport januari- mars 2020 VD-ord

Vd-ord Effekter av coronapandemin påverkade resultatet negativt i kvartalet. Hög beredskap inför framtiden.

Coronapandemin påverkar för närvarande hela världen. Många länder har satt hela befolkningar i karantän och stängt ner alla verksamheter som inte bedöms som samhällsnödvändiga. Detta har självfallet fått mycket långtgående effekter på all ekonomisk aktivitet. Effekterna på Nederman var under årets första kvartal förhållandevis begränsade. Koncernen har vidtagit ett antal åtgärder för att hantera situationen och har färdiga planer för ytterligare åtgärder för att hantera denna fullständigt unika situation och säkerställa att vi har ett starkt och livskraftigt Nederman när pandemin har klingat ut.

Förhållandevis begränsade effekter på resultatet i kvartal ett

Omsättningen i kvartalet uppgick till 981 Mkr (1 036) och det justerade rörelseresultatet landade på 65,1 Mkr (73,1). Vissa leveransproblem uppstod under kvartalet, framför allt till och från Kina, och vissa projekt i Europa och Nordamerika försenades, vilket påverkade försäljningen och därmed resultatet negativt.

Nedstängningen av Kina under inledningen av kvartalet påverkade naturligtvis efterfrågan negativt. Vad gäller övriga marknader såg vi hur efterfrågan började avta någon vecka in i mars. Under slutet av kvartalet kunde vi notera en viss återhämtning på den kinesiska marknaden.

Vi har under hela kvartalet i allt väsentligt kunnat upprätthålla vår verksamhet och inte drabbats av störningar i produktionen. Den främsta förklaringen till detta är att Nederman reagerade mycket tidigt på de allvarliga signalerna från Kina och byggde upp lager av kritiska komponenter och identifierade alternativa leverantörer. Att några av våra anläggningar varit stängda under delar av kvartalet beror på beslut från myndigheter i berörda länder.

Nederman – The Clean Air Company

2019 firade Nederman 75 år som företag. Vi är idag ett av världens ledande företag inom vårt område och vårt mål är att ytterligare stärka vår förmåga att bidra till en bättre luftkvalitet världen över. Coronapandemin har genom de nedstängningar som vidtagits visat hur snabbt det går att förbättra luftkvaliteten i världen. Exemplen från Kina och Italien är tydliga. Lika tydlig har Nedermans viktiga roll i samhället blivit. Enligt Health Effects Institute dog fem miljoner människor i förtid 2017 i sjukdomar relaterade till luftföroreningar. Våra produkter och system kan på avgörande sätt bidra till att luften är ren även under normal industriell produktion. Därmed kan vi bidra till att rädda ett stort antal människoliv varje år.

Hög beredskap inför framtiden

Att läget i världsekonomin är allvarligt är uppenbart och situationen försvåras av att det idag inte går att säga när läget kommer att förbättras eller i vilken takt återhämtningen kommer att ske. Vad gäller andra kvartalet räknar vi med att se en betydande negativ påverkan på vår verksamhet. Att göra bedömningar på längre sikt än så är i dagsläget inte meningsfullt.

Nederman har så här långt genomfört åtgärder i form av permitteringar och kortare arbetstid. Bolagets styrelse föreslår slopad aktieutdelning för att kortsiktigt skydda koncernens likviditet och kommer att utvärdera utdelningsmöjligheterna senare under året. Vi har också utökat koncernens kreditfaciliteter.

Utöver detta har vi utarbetat planer på mer långtgående åtgärder och vi har en hög beredskap att implementera dessa planer om den fortsatta utvecklingen kommer att kräva det.

Nederman har en diversifierad verksamhet

Effekterna av den pågående pandemin kommer tidsmässigt att slå olika mellan Nedermans olika divisioner. Divisionen Process Technology arbetar med långa projekt som med stor sannolikhet kommer att genomföras, men med vissa tidsförskjutningar. De omedelbara effekterna på divisionen förväntas därför vara mer begränsade. Övriga divisioner har en mer snabbrörlig verksamhet med försäljning av produkter och mindre system. Här förväntar vi oss att se en mer omedelbart vikande försäljning, men vi gör också bedömningen att den följande återhämtningen kommer att vara snabbare.

Sven Kristensson, verkställande direktör

Segmentsöversikt

Nederman är organiserat i fyra rörelsesegment. Indelningen är baserad på teknologi, kunder och affärslogik. Organisationen drivs av enkelhet och med utgångspunkt i koncernens varumärken. Detta innebär att rörelsesegmenten är globala och har ett uttalat fokus på kund. Organisationen har fyra övergripande prioriteringar: stärkt lönsamhet, förbättrad effektivitet, utnyttjande av digitaliseringens alla möjligheter samt hållbarhet internt och externt.

Nederman Extraction & Filtration Technologys produktsortiment utgörs av ett brett utbud av olika typer av infångningsdon, fläktar, högvakuumsprodukter och rullar för distribution av olika vätskor eller tryckluft.

Nederman Process Technologys produkter utgörs bland annat av avancerade filterlösningar som är integrerade i kundföretagens produktionsprocesser där de fångar upp skadliga partiklar, gaser och annan processkritisk utrustning.

Nederman Duct & Filter Technology arbetar med olika typer av rörsystem, ventiler och filterelement för att säkerställa en god luftkvalitet inom en rad industrier.

Nederman Monitoring & Control Technologys digitala erbjudande inkluderar avancerad mätteknik och en plattform, som består av hårdvara som installeras i Nedermans produkter och lösningar samt mjukvara som kommunicerar med molnet och förser kunderna med information och insikter om kritiska parametrar och processer.

			1 jan-31 mars Valutaneutral	Organisk	Helår	apr-mars
Extern orderingång, Mkr	2020	2019	tillväxt, %	tillväxt, %	2019	12 mån
Nederman Extraction & Filtration Technology	425,9	466,2	-9,3	-9,3	1 962,2	1 921,9
Nederman Process Technology	335,2	366,1	-10,3	-10,3	1 461,5	1 430,6
Nederman Duct & Filter Technology	117,4	126,0	-10,2	-10,2	473,5	464,9
Nederman Monitoring & Control Technology	116,6	60,7	93,9	-11,8	271,2	327,1
Totalt Nedermankoncernen	995,1	1 019,0	-3,6	-9,9	4 168,4	4 144,5

			1 jan-31 mars Valutaneutral	Organisk	Helår	apr-mars
Omsättning, Mkr	2020	2019	tillväxt, %	tillväxt, %	2019	12 mån
Nederman Extraction & Filtration Technology	462,2	452,6	1,2	1,2	1 940,2	1 949,8
Nederman Process Technology	299,7	421,9	-30,5	-30,5	1 633,3	1 511,1
Nederman Duct & Filter Technology	132,1	133,7	-4,8	-4,8	555,4	553,8
Nederman Monitoring & Control Technology	108,4	53,5	105,8	7,7	280,3	335,2
Eliminering	-21,9	-25,3			-101,5	-98,1
Totalt Nedermankoncernen	980,5	1 036,4	-6,6	-11,7	4 307,7	4 251,8

		1 jan-31 mars	Helår	apr-mars
Justerad EBITA, Mkr	2020	2019	2019	12 mån
Nederman Extraction & Filtration Technology	64,8	62,6	263,2	265,4
Nederman Process Technology	9,3	21,7	101,6	89,2
Nederman Duct & Filter Technology	15,7	16,8	69,6	68,5
Nederman Monitoring & Control Technology	10,6	-0,2	44,6	55,4
Övrigt - ofördelat	-20,9	-17,1	-85,0	-88,8
Totalt Nedermankoncernen	79,5	83,8	394,0	389,7

		1 jan-31 mars	Helår	apr-mars
Justerad EBITA-marginal, %	2020	2019	2019	12 mån
Nederman Extraction & Filtration Technology	14,0	13,8	13,6	13,6
Nederman Process Technology	3,1	5,1	6,2	5,9
Nederman Duct & Filter Technology	11,9	12,6	12,5	12,4
Nederman Monitoring & Control Technology	9,8	-0,4	15,9	16,5
Totalt Nedermankoncernen	8,1	8,1	9,1	9,2

Nederman Extraction & Filtration Technologys produktsortiment utgörs av ett brett utbud av olika typer av infångningsdon, fläktar, högvakuumsprodukter och rullar för distribution av olika vätskor eller tryckluft.

Nederman Extraction & Filtration Technology

Nederman Extraction & Filtration Technologys orderingång uppgick till 426 Mkr (466) i kvartalet. Omsättningen uppgick till 462 Mkr (453) och den justerade ebita-marginalen landade på 14,0 procent (13,8). Den förbättrade lönsamheten är ett resultat av högre försäljning och lägre kostnader.

Utveckling i kvartalet

Utveckling i kvartalet var något blandad. I Tyskland minskade orderingången jämfört med första kvartalet 2019, främst beroende på färre systembeställningar. Försäljningen var stabil och landade strax under nivån för ett starkt första kvartal 2019. Norden uppvisade en god försäljning i kvartalet, medan orderingången minskade efter lägre aktivitet i Danmark. Norge uppvisade en stark orderingång från divisionens återförsäljare.

I Storbritannien växte såväl orderingång som försäljning efter en positiv utveckling av såväl systemförsäljning som försäljning via återförsäljare. Polen hade en god försäljningsutveckling i kvartalet, medan orderingången minskade jämfört med första kvartalet 2019. I Sydeuropa minskade orderingången jämfört med ett starkt första kvartal 2019 främst beroende på en lägre försäljning via återförsäljare.

I Nordamerika minskade orderingången jämfört med föregående år efter en lägre efterfrågan på divisionens systemlösningar. Försäljningen låg väl över första kvartalet 2019 tack vare en god nivå av antalet slutförda och fakturerade systemförsäljningar. Brasilien hade en god utveckling av såväl orderingång som försäljning, bland annat genom en betydande order till fordonsindustrin.

I APAC var orderingången högre än motsvarande kvartal 2019 efter god utveckling i Thailand, Indonesien och Malaysia. I slutet av kvartalet noterades också en uppgång av orderingången i Kina.

Effekter av coronapandemin

Den pågående pandemin har inneburit att det är svårare att besöka kunder, deras anläggningar och pågående installationer. För att möta den minskade efterfrågan har kortare arbetstid införts i alla länder där detta är möjligt samtidigt som en god nivå av leveranser och service upprätthålls. Divisionen har vidtagit åtgärder för att minska smittspridning i alla delar av verksamheten.

Pandemin förväntas ha en betydande påverkan på orderingång och försäljning under årets andra kvartal och organisationen kommer att anpassas för att möta denna situation. Samtidigt kommer det vara viktigt att vara flexibel för att vara redo för en återgång till mer normala affärsförhållanden.

Om Nederman Extraction & Filtration Technology

Försäljningen sker både via ett nätverk av partners och genom egna säljbolag. Divisionen har också en betydande eftermarknadsförsäljning i form av reservdelsförsäljning och service. Kunderna utgörs av en rad olika industrier där det förekommer olika typer av luftföroreningar som måste tas om hand på ett effektivt och säkert sätt. Verksamheten bedrivs under varumärket Nederman.

			1 jan-31 mars	Valutaneutral	Organisk	Helår	apr-mars
Mkr	Not	2020	2019	tillväxt, %	tillväxt, %	2019	12 mån
Extern orderingång		425,9	466,2	-9,3	-9,3	1 962,2	1 921,9
Omsättning	2	462,2	452,6	1,2	1,2	1 940,2	1 949,8
Justerad EBITA		64,8	62,6			263,2	265,4
Justerad EBITA-marginal, %		14,0	13,8			13,6	13,6

Nederman Process Technologys produkter utgörs av avancerade filterlösningar och annan processkritisk utrustning.

Nederman Process Technology

Nederman Process Technologys orderingång uppgick till 335 Mkr (366) i kvartalet. Omsättningen uppgick till 300 Mkr (422) och den justerade ebita-marginalen landade på 3,1 procent (5,1).

Utveckling i kvartalet

Nedgången i orderingång i kvartalet förklaras framför allt av nedgången i textilindustrin och en generell nedgång i Kina. Utveckling dämpades delvis av en god nivå på orderingången inom andra industrier och regioner, främst Americas där orderingången låg betydligt över första kvartalet 2019. Flera stora företag inom de viktiga textil- och kemiindustrierna meddelade under kvartalet att de drar ner på sina investeringar, vilket kommer att påverka efterfrågan under kommande kvartal.

Flera av de pågående projekten försenades i kvartalet på grund av coronapandemin, vilket till viss del förklarar den lägre försäljningen jämfört med första kvartalet 2019. Det är emellertid inte troligt att order kommer att avbokas eftersom många av projekten redan har kommit långt och eftersom Nedermans del i dem utgör en begränsad del av den totala kostnaden.

Textilsegmentet var utmanande redan innan coronapandemin och årets första kvartal var besvärligt, inte minst i Kina. Årets andra kvartal kommer med all sannolikhet innebära en något förbättrad situation i Kina, men en mycket svår situation i Indien där hela landet har stängts ner på grund av pandemin.

Segmentet gjuterier och smältverk hade i kvartalet en god utveckling i Europa, framför allt drivet av industrierna för aluminiumåtervinning och asfaltsapplikationer. I APAC var utvecklingen den motsatta med vikande orderingång i Kina. Orderboken för segmentet som helhet ligger på en bra nivå. Några av projekten kommer förmodligen att skjutas på framtiden, men avbeställningar förväntas inte. Gjuterisegmentet förväntas vara svagt under kommande kvartal eftersom fordonsindustrin i princip står stilla.

Viktiga aktiviteter

Nederman Process Technology har i kvartalet fortsatt implementeringen av sin strategi med hörnpelarna stärkt produktivitet, globalisering av verksamheten, service och digitalisering samt utveckling av personal.

Ansträngningarna att förbättra produktiviteten fortsatte att ge resultat och kostnaderna i kvartalet var 10 procent lägre än i motsvarande kvartal 2019. Service- och digitaliseringsstrategin fortsätter att ge resultat, bland annat genom ett serviceavtal till ett värde av 30 Mkr.

Effekter av coronapandemin

Divisionen har upprätthållit i princip normal produktionskapacitet under kvartalet. Alla produktionsanläggningar har vidtagit försiktighetsåtgärder för att minska smittspridning.

Coronapandemin bedöms få konsekvenser på orderingången under årets andra kvartal. Orderingången har minskat på de flesta marknaderna och många kunder vill senarelägga sina leveranser eftersom många slutkunders verksamheter ligger nere. Kapacitet och kostnader anpassas för att möta den förväntade nergången i försäljningen.

Om Nederman Process Technology

Försäljningen bedrivs genom egna säljare som har direktkontakt med divisionens kunder. Antalet order är få, men det enskilda ordervärdet är högt. Nederman Process Technology samarbetar med flera av världens ledande företag och relationerna med kunderna är djupa och långvariga. Kunderna utgörs av stora företag inom en lång rad industrier, bland annat fiber-, textil- och kemiindustrin, metallåtervinningsindustrin, gjuterier/smältverk och avfallsindustrin. Nederman Process Technology bedriver sin verksamhet under fyra varumärken: MikroPul, Luwa, Pneumafil och LCI.

			1 jan-31 mars	Valutaneutral	Organisk	Helår	apr-mars
Mkr	Not	2020	2019	tillväxt, %	tillväxt, %	2019	12 mån
Extern orderingång		335,2	366,1	-10,3	-10,3	1 461,5	1 430,6
Omsättning	2	299,7	421,9	-30,5	-30,5	1 633,3	1 511,1
Justerad EBITA		9,3	21,7			101,6	89,2
Justerad EBITA-marginal, %		3,1	5,1			6,2	5,9

Nederman Duct & Filter Technology arbetar med olika typer av rörsystem, ventiler och filterelement för att säkerställa en god luftkvalitet inom en rad industrier.

Nederman Duct & Filter Technology

Nederman Duct & Filter Technologys orderingång uppgick till 117 Mkr (126) i kvartalet. Omsättningen uppgick till 132 Mkr (134) och den justerade ebita-marginalen landade på 11,9 procent (12,6) . Utvecklingen av orderingången var jämfört med fjärde kvartalet 2019 positiv för divisionens båda verksamheter Nordfab och Menardi.

Utveckling i kvartalet

Nordfab, som säljer olika typer av rörsystem, hade en ordertillväxt om 17 procent jämfört med ett svagt fjärde kvartal 2019 samtidigt som lönsamheten förbättrades. Nordfab har i kvartalet fortsatt expansionen av återförsäljare för att ytterligare stärka marknadspenetrationen. I kvartalet lanserades ett nytt rörsystem och den första installationen genomfördes framgångsrikt.

Menardi, som säljer divisionens filterlösningar, hade en stark ordertillväxt jämfört med fjärde kvartalet 2019, men en lägre orderingång än första kvartalet 2019 som innehöll en stor order.

I Nordamerika har Nordfab löst problemen kring implementeringen av ett nytt ERP-system och de tidigare leveransproblemen har upphört. Menardi hade en stark tillväxt jämfört med sista kvartalet 2019.

I EMEA säkrade Menardi en strategisk order och orderingången växte med 122 procent jämfört med motsvarande kvartal 2019. Nordfabs orderingång låg på samma nivå som fjärde kvartalet 2019, men var något svagare jämfört med ett starkt första kvartal 2019.

I APAC växte orderingången med 12,3 procent jämfört med motsvarande kvartal 2019. Tack vare det organisatoriska förändringsarbete som slutfördes under tredje kvartalet 2019 stärktes lönsamheten avsevärt i kvartalet.

Effekter av coronapandemin

Samtliga fabriker har upprätthållit i princip normal produktionskapacitet under kvartalet och har inte upplevt några problem i leveranskedjan bortsett från några få komponenter från Italien och Kina, vilket inte har haft någon omedelbar påverkan på produktionen tack vare goda lagernivåer. Alla produktionsanläggningar har vidtagit försiktighetsåtgärder för att minska smittspridning. Anläggningarna i USA har bedömts tillhöra kategorin "essential production", vilket innebär att de kan upprätthålla verksamheten som tidigare.

Coronapandemin bedöms få konsekvenser på orderingången under årets andra kvartal. Orderingången har redan minskat på de flesta marknaderna och många kunder vill senarelägga sina leveranser eftersom många slutkunders verksamheter ligger nere. Kapacitet och kostnader anpassas för att möta den förväntade nedgången i försäljningen.

Om Nederman Duct & Filter Technology

Försäljningen bedrivs främst via distributörer, men Nederman Duct & Filter Technology har även en stor andel internförsäljning till Nedermans övriga divisioner. Kunderna återfinns inom en lång rad industrier, till exempel träbearbetningsindustri, möbelindustri, metallbearbetning, cement & betongindustri, återvinningsindustri, fordonsindustri, plasttillverkningsindustri, kemikalieindustri med flera. Nederman Duct & Filter Technology bedriver sin verksamhet under två varumärken: Nordfab och Menardi.

			1 jan-31 mars	Valutaneutral	Organisk	Helår	apr-mars
Mkr	Not	2020	2019	tillväxt, %	tillväxt, %	2019	12 mån
Extern orderingång		117,4	126,0	-10,2	-10,2	473,5	464,9
Omsättning	2	132,1	133,7	-4,8	-4,8	555,4	553,8
Justerad EBITA		15,7	16,8			69,6	68,5
Justerad EBITA-marginal, %		11,9	12,6			12,5	12,4

Nederman Monitoring & Control Technologys digitala erbjudande inkluderar avancerade lösningar för utsläppsövervakning och processkontroll som förser kunderna med information om kritiska parametrar och processer.

Nederman Monitoring & Control Technology

Nederman Monitoring & Control Technologys verksamhet nära nog dubblerades i kvartalet tack vare förvärvet av Gasmet som slutfördes hösten 2019. Orderingången uppgick till 117 Mkr (61) i kvartalet. Omsättningen uppgick till 108 Mkr (54) och den justerade ebita-marginalen landade på 9,8 procent (-0,4) . Med förvärvet av Gasmet hösten 2019 har divisionen stärkt sin position på ett betydande sätt. Produktmixen och en bred geografisk närvaro har förbättrat divisionens förmåga att hantera de stora svängningar i efterfrågan som coronapandemin har gett upphov till.

Utveckling i kvartalet

I APAC växte efterfrågan av divisionens lösningar för utsläppsövervakning (övervakning och utsläppskontroll av gaser och partiklar till närmiljön). Denna positiva utveckling var särskilt tydlig i Kina. För divisionens lösningar för processkontroll (styrning och kontroll av tillverkningsprocesser) var efterfrågan svagare under kvartalet även om en viss återhämtningen kunde ses i slutet av kvartalet.

I Europa var efterfrågan på lösningarna för processkontroll relativt svag medan försäljningen var i nivå med motsvarande kvartal 2019. Efterfrågan på lösningar för utsläppsövervakning förbättrades något jämfört med första kvartalet 2019 och landade på en tillfredsställande nivå.

I Nordamerika, där lösningar för processkontroll fortfarande dominerar verksamheten, steg orderingången medan försäljningen var i paritet med samma period 2019.

Produktlansering

I kvartalet lanserades Gasmets nya övervakningsprodukt CMM AutoQAL, som är utrustad med ny teknologi som minskar behovet av kostsam manuell validering, vilket utökar Gasmets teknologiska försprång gentemot konkurrenterna.

Effekter av coronapandemin

Coronapandemin har framför allt begränsat efterfrågan av lösningar för processkontroll. Under inledningen av kvartalet, då pandemin framför allt påverkade Kina och andra länder i Asien, koncentrerades försäljningsinsatserna till Europa och Nordamerika. Mot slutet av kvartalet skedde det omvända då marknaden i Kina började öppna upp samtidigt som länderna i Europa och Nordamerika stängde ner. Det uppstod vissa förseningar av leveranser till Kina under första kvartalet, vilket till viss del påverkade försäljningen.

Samtliga av divisionens anläggningar har implementerat gällande säkerhetsföreskrifter för att minska smittspridning och skydda produktions- och leveransförmåga. Tillgången på komponenter har varit tillfredsställande i kvartalet och produktionsanläggningarna har fungerat som tidigare.

Coronapandemin förväntas ha en negativ påverkan på efterfrågan av divisionens produkter under årets andra kvartal framförallt i Europa och Nordamerika. Försäljningsresurserna kommer därför tills vidare koncentreras till Asien och med fokus på Kina. Divisionen kommer att följa utvecklingen noga och på nytt börja bearbeta marknaderna i Europa och Nordamerika efterhand som det blir möjligt.

Om Nederman Monitoring & Control Technology

Nederman Monitoring & Control Technology bedriver försäljning genom divisionens egna bolag och deras nätverk av distributörer. Försäljning sker även via övriga divisioner inom Nederman. Monitoring & Control Technology arbetar mot ett brett spektrum av industrier som har behov av att kontinuerligt kunna övervaka och styra sin produktion och sina processer. Nederman Monitoring & Control Technology bedriver sin verksamhet under fyra varumärken: Nederman Insight, NEO Monitors, Auburn FilterSense och Gasmet.

Mkr			1 jan-31 mars	Valutaneutral	Organisk	Helår	apr-mars
	Not	2020	2019	tillväxt, %	tillväxt, %	2019	12 mån
Extern orderingång		116,6	60,7	93,9	-11,8	271,2	327,1
Omsättning	2	108,4	53,5	105,8	7,7	280,3	335,2
Justerad EBITA		10,6	-0,2			44,6	55,4
Justerad EBITA-marginal, %		9,8	-0,4			15,9	16,5

Kvartal 1, 2020

Orderingång och omsättning

Orderingången under perioden uppgick till 995 Mkr (1 019), motsvarande en valutaneutral minskning med 3,6 procent jämfört med samma period föregående år.

Omsättningen för perioden uppgick till 981 Mkr (1 036), motsvarande en valutaneutral minskning med 6,6 procent jämfört med samma period föregående år.

Resultat

Koncernens rörelseresultat för perioden uppgick till 64,2 Mkr (72,1), vilket gav en rörelsemarginal på 6,5 procent (7,0).

Justerat rörelseresultat uppgick till 65,1 Mkr (73,1). Justerad rörelsemarginal uppgick till 6,6 procent (7,1).

Resultat före skatt minskade till 46,4 Mkr (64,2). Resultat efter skatt uppgick till 34,2 Mkr (46,2), vilket gav ett resultat per aktie om 0,98 kr (1,32).

Kassaflöde

Periodens kassaflöde uppgick till -57,8 Mkr (-73,9) och kassaflödet för den löpande verksamheten uppgick till 13,4 Mkr (-45,1).

Investeringar

Bruttoinvesteringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till 28,0 Mkr (18,9), varav aktiverade utvecklingskostnader uppgick till 1,3 Mkr (2,4).

Övrig finansiell information

Likviditet: Koncernen hade vid periodens slut 406,5 Mkr i likvida medel och ytterligare 163 Mkr i outnyttjade checkkrediter. Utöver detta fanns ett låneutrymme på 386 Mkr inom ramen för Nedermans låneavtal med SEB och SHB.

Eget kapital i koncernen uppgick den 31 mars 2020 till 1 463,1 Mkr (1 339,6). Totalt antal utestående aktier vid periodens utgång uppgick till 35 093 096.

Koncernens soliditet uppgick till 29,7 procent per den 31 mars 2020 (32,1). Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 112,7 procent (64,9).

Antal anställda

Medelantalet anställda under perioden uppgick till 2 243 (2 256). Antalet anställda vid periodens slut uppgick till 2 332 (2 303).

Koncernens nyckeltal

		1 jan-31 mars	Helår	apr-mars
Mkr	2020	2019	2019	12 mån
Nettoomsättning	980,5	1 036,4	4 307,7	4 251,8
Justerad EBITDA	107,1	108,5	495,8	494,4
Justerad EBITDA-marginal, %	10,9	10,5	11,5	11,6
Rörelseresultat	64,2	72,1	343,2	335,3
Rörelsemarginal, %	6,5	7,0	8,0	7,9
Justerat rörelseresultat	65,1	73,1	349,1	341,1
Justerad rörelsemarginal, %	6,6	7,1	8,1	8,0
Resultat före skatt	46,4	64,2	307,3	289,5
Resultat efter skatt	34,2	46,2	225,8	213,8
Resultat per aktie, Kr	0,98	1,32	6,43	6,09
Avkastning på eget kapital, %	9,6	14,4	17,3	15,3
Avkastning på operativt kapital, %	8,6	13,8	14,1	12,8
Nettoskuld			1 564,1	1 649,0
Nettoskuldsättningsgrad, %			113,5	112,7
Nettoskuld/Justerad EBITDA, ggr			3,2	3,3
Räntetäckningsgrad, ggr			8,1	6,7

Framtidsutsikter

Det råder för närvarande en extrem osäkerhet kring den globala ekonomins utveckling. För årets andra kvartal förväntar sig Nederman att coronapandemins effekter kommer att bli betydande på de flesta av koncernens marknader, inte minst i Europa och Nordamerika där en stor del av länderna stängt ner all verksamhet som inte bedöms som samhällsnödvändig. Den kinesiska marknaden förväntas visa fortsatta tecken på återhämtning under kvartalet under förutsättning att coronaepidemin i landet fortsatt kan hållas under kontroll, medan situationen i flera andra asiatiska länder är mer bekymmersam. Exakt hur omfattande effekterna av coronapandemin kommer att bli eller hur utsträckta i tid de kommer att vara går i dagsläget inte att beräkna.

Nederman har infört flera åtgärder för att förbereda koncernen för en långvarig svår situation och kommer under det andra kvartalet att genomföra de åtgärder som den fortsatta utvecklingen kräver.

Utdelning

På grund av den pågående coronapandemin har styrelsen dragit tillbaka sitt förslag till årsstämman om en utdelning. Styrelsen

kommer att utvärdera utdelningsmöjligheterna senare under året.

Valberedning

Enligt årsstämmans riktlinjer för valberedningens arbete har Anders Mörck, Investment AB Latour, ordf.; Claes Murander, Lannebo Fonder; Henrik Forsberg Schoultz, Ernström & Co; Fredrik Ahlin, IF Skadeförsäkring AB (publ) utsetts till valberedning inför årsstämman 2020. Johan Hjertonsson, ordförande i Nedermans styrelse, är adjungerad i valberedningen. För frågor rörande valberedningens arbete hänvisas till anders.morck@latour.se.

Regioner

		1 jan-31 mars	Helår	apr-mars 12 mån
Extern orderingång, Mkr	2020	2019	2019
Americas	344,3	305,8	1 292,3	1 330,8
EMEA	510,0	517,0	2 204,5	2 197,5
APAC	140,8	196,2	671,6	616,2
Totalt Nedermankoncernen	995,1	1 019,0	4 168,4	4 144,5

	1 jan-31 mars		Helår	apr-mars
Extern nettoomsättning, Mkr	2020	2019	2019	12 mån
Americas	320,9	324,8	1 380,4	1 376,5
EMEA	529,8	524,5	2 190,5	2 195,8
APAC	129,8	187,1	736,8	679,5
Totalt Nedermankoncernen	980,5	1 036,4	4 307,7	4 251,8

Coronapandemins påverkan på Nederman

Den pågående coronapandemin har haft och kommer fortsatt ha stor påverkan på Nederman-koncernen. Nedan ges en översiktlig bild av hur koncernen påverkats under kvartal ett, de bedömningar som görs för årets andra kvartal samt hur Nederman agerar för att hantera denna extrema situation.

Effekter på Nedermans marknader

• Under inledningen av årets första kvartal minskade efterfrågan kraftigt i Asien, framför allt i Kina.
• Minskad efterfrågan från EMEA och Americas började märkas under slutet av kvartalet.
• Ungefär samtidigt med en svagare efterfrågan i EMEA och Americas började de första tecknen på återhämtning synas i Kina.
• Om inte situationen åter förvärras i Kina förväntar koncernen sig en fortsatt försiktig återhämtning på denna marknad, medan efterfrågan från marknaderna i Europa och Americas förväntas vara låg under årets andra kvartal.

Effekter på Nederman under första kvartalet 2020

• Vissa leveransproblem uppstod under kvartalet, framför allt till och från Kina, och vissa projekt i Europa och Nordamerika försenades, vilket påverkade försäljningen och därmed resultatet negativt.
• Omsättningen i Americas och EMEA var i nivå med motsvarande kvartal 2019 medan försäljningen i APAC uppvisade en avsevärd minskning och koncernens försäljning var lägre än de förväntningar som fanns vid inledningen av året.
• Det justerade rörelseresultatet för koncernen som helhet uppgick i kvartalet till 65,1 Mkr, vilket kan jämföras med resultatet för första kvartalet 2019 som uppgick till 73,1 Mkr.

Förväntade kommande effekter

• Eftersom flera länder världen över är mer eller mindre nedstängda under inledningen av andra kvartalet förväntar sig Nederman en betydande påverkan på omsättning och resultat. Hur stor denna påverkan kommer att bli går i dagsläget inte att kvantifiera. Det går inte heller att ha någon mer exakt uppfattning om hur långvariga effekterna kommer att vara eller hur snabbt ekonomin kommer att återhämta sig när vi återvänder till mer normala förhållanden.

Nedermans åtgärder

För att skydda sin personal och förbereda koncernen för en utmanande tid har Nederman vidtagit en lång rad åtgärder:

• Rekommenderade hygienrutiner har införts i alla delar av verksamheten för att begränsa smittspridning på företaget och i samhället.
• Vid vissa anläggningar har skiftarbete med separerade arbetslag införts för att begränsa risken att en eventuell smittspridning påverkar produktionsförmågan.
• Permitteringar och kortare arbetstid har införts vid de anläggningar där detta är möjligt.
• Viss lageruppbyggnad av komponenter har skett för att säkra fortsatt god leveransförmåga samtidigt som nya potentiella leverantörer har identifierats. Koncernen har så här långt inte erfarit några betydande leveransproblem utöver de anläggningar i Kina och Indien som stängts ner på grund av myndighetsbeslut .
• Att under rådande omständigheter upprätthålla en god likviditet är väsentligt. Nedermans styrelse har därför dragit tillbaka det tidigare förslaget om aktieutdelning och kommer senare under året utvärdera utdelningsmöjligheterna.
• Koncernen har utökat sina kreditfaciliteter.
• Nederman håller hög beredskap att genomföra förberedda åtgärder för att sänka kostnader beroende på hur situationen utvecklas.

Försäkran

Styrelse och VD försäkrar att kvartalsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Delårsrapporten har inte granskats av bolagets revisorer.

Helsingborg den 21 april 2020

Ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot

Johan Hjertonsson Gunilla Fransson Ylva op den Velde Hammargren

Sam Strömerstén Sven Kristensson Johan Menckel Styrelseledamot Styrelseledamot och Styrelseledamot Verkställande Direktör

Resultaträkning för koncernen i sammandrag

			1 jan-31 mars		apr-mars
Mkr	Not	2020	2019	Helår 2019	12 mån
Nettoomsättning	2,3	980,5	1 036,4	4 307,7	4 251,8
Kostnad för sålda varor		-612,9	-659,7	-2 716,4	-2 669,6
Bruttoresultat		367,6	376,7	1 591,3	1 582,2
Försäljningskostnader		-205,6	-209,1	-828,8	-825,3
Administrationskostnader		-86,3	-80,9	-342,8	-348,2
Forsknings- och utvecklingskostnader		-20,3	-14,5	-65,2	-71,0
Förvärvskostnader		-0,9	-1,0	-5,9	-5,8
Övriga rörelseintäkter/-kostnader		9,7	0,9	-5,4	3,4
Rörelseresultat		64,2	72,1	343,2	335,3
Finansiella intäkter		0,4	2,9	8,4	5,9
Finansiella kostnader		-18,2	-10,8	-44,3	-51,7
Finansnetto		-17,8	-7,9	-35,9	-45,8
Resultat före skatt		46,4	64,2	307,3	289,5
Skatt		-12,2	-18,0	-81,5	-75,7
Periodens resultat		34,2	46,2	225,8	213,8
Periodens resultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare		34,2	46,2	225,8	213,8
Resultat per aktie
före utspädning (kr)		0,98	1,32	6,43	6,09
efter utspädning (kr)		0,98	1,32	6,43	6,09

Rapport över totalresultat för koncernen i sammandrag

	1 jan-31 mars		Helår	apr-mars
Mkr	2020	2019	2019	12 mån
Periodens resultat	34,2	46,2	225,8	213,8
Övrigt totalresultat
Poster som inte kan omföras till periodens resultat
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner	-	0,5	-62,4	-61,9
Skatt hänförlig till poster som inte kan omföras till periodens resultat	-	0,1	13,5	13,4
	-	-0,4	-48,9	-48,5
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat
Omräkningsdifferenser hänförliga till utlandsverksamheter	50,7	58,9	46,8	38,6
Kassaflödessäkringar	-	0,0	0,0	0,0
Skatt hänförlig till poster som kan omföras till periodens resultat	-	0,0	-	0,0
	50,7	58,9	46,8	38,6
Övrigt totalresultat för perioden efter skatt	50,7	58,5	-2,1	-9,9
Summa totalresultat för perioden	84,9	104,7	223,7	203,9
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	84,9	104,7	223,7	203,9

Finansiell ställning för koncernen i sammandrag

		31 mars	31 mars	31 dec
Mkr	Not	2020	2019	2019
Tillgångar
Goodwill		1 653,3	1 216,2	1 612,2
Övriga immateriella anläggningstillgångar		441,1	267,9	425,2
Materiella anläggningstillgångar		346,7	321,6	335,3
Nyttjanderätter		271,9	212,7	257,7
Långfristiga fordringar		6,4	12,8	5,3
Uppskjutna skattefordringar		13,3	22,3	8,2
Summa anläggningstillgångar		2 732,7	2 053,5	2 643,9
Varulager		664,0	618,6	610,3
Kundfordringar	4	663,5	604,5	619,3
Övriga kortfristiga fordringar	4	463,5	490,5	427,7
Likvida medel	4	406,5	403,3	445,3
Summa omsättningstillgångar		2 197,5	2 116,9	2 102,6
Summa tillgångar		4 930,2	4 170,4	4 746,5
Eget kapital		1 463,1	1 339,6	1 378,2
Skulder
Långfristiga räntebärande skulder	4	1 610,1	927,3	1 575,6
Långfristiga leasingskulder	4	218,9	175,1	208,4
Övriga långfristiga skulder	4	4,7	241,6	4,9
Avsättning till pensioner		156,0	91,6	153,1
Övriga avsättningar		18,3	18,3	21,0
Uppskjutna skatteskulder		24,0	31,0	22,9
Summa långfristiga skulder		2 032,0	1 484,9	1 985,9
Kortfristiga räntebärande skulder	4	-	16,3	5,0
Kortfristiga leasingskulder	4	70,5	62,6	67,3
Leverantörsskulder	4	456,6	436,3	423,2
Övriga kortfristiga skulder	4	881,0	803,1	860,7
Avsättningar		27,0	27,6	26,2
Summa kortfristiga skulder		1 435,1	1 345,9	1 382,4
Summa skulder		3 467,1	2 830,8	3 368,3
Summa eget kapital och skulder		4 930,2	4 170,4	4 746,5

Förändring i koncernens eget kapital i sammandrag

	31 mars	31 mars	31 dec
Mkr	2020	2019	2019
Ingående eget kapital vid periodens början	1 378,2	1 234,9	1 234,9
Periodens resultat	34,2	46,2	225,8
Övrigt totalresultat
Periodens förändring av omräkningsreserv	50,7	58,9	46,8
Kassaflödessäkringar efter skatt	-	0,0	0,0
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner efter skatt	-	0,4	-48,9
Summa övrigt totalresultat för perioden	50,7	58,5	-2,1
Summa totalresultat för perioden	84,9	104,7	223,7
Transaktioner med koncernens ägare
Utdelning	-		80,7
Aktierelaterade ersättningar	-		0,3
Utgående eget kapital vid periodens slut	1 463,1	1 339,6	1 378,2

Kassaflödesanalys för koncernen i sammandrag

			1 jan-31 mars	Helår	apr-mars
Mkr	Not	2020	2019	2019	12 mån
Rörelseresultat		64,2	72,1	343,2	335,3
Justering för:
Avskrivningar på anläggningstillgångar		42,0	35,4	146,7	153,3
Övriga justeringar		-4,5	-0,1	-0,8	-5,2
Erhållen och betald ränta samt övr finansiella poster		-13,2	-9,9	-36,5	-39,8
Betald skatt		-16,6	-31,0	-77,8	-63,4
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital		71,9	66,5	374,8	380,2
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital		-58,5	-111,6	-53,5	-0,4
Kassaflöde från den löpande verksamheten		13,4	-45,1	321,3	379,8
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar		-26,3	-19,1	-89,6	-96,8
Förvärv	5	-19,3	-	656,6	-675,9
Kassaflöde före finansieringsverksamheten		-32,2	-64,2	-424,9	-392,9
Utdelning		-		80,7	-80,7
Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten		-25,6	-9,7	485,4	469,5
Periodens kassaflöde		-57,8	-73,9	-20,2	-4,1
Likvida medel vid periodens början		445,3	463,9	463,9	403,3
Omräkningsdifferenser		19,0	13,3	1,6	7,3
Likvida medel vid periodens slut		406,5	403,3	445,3	406,5

Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag

	1 jan-31 mars	Helår	apr-mars
Mkr	2020	2019	2019	12 mån
Nettoomsättning	7,8	7,7	26,9	27,0
Administrationskostnader	-29,2	-30,3	-117,4	-116,3
Forsknings -och utvecklingskostnader	-0,3	-0,0	-	0,3
Övriga rörelseintäkter -och kostnader	0,1	0,4	0,3	-0,0
Rörelseresultat	-21,6	-22,2	-90,2	-89,6
Resultat från andelar i dotterbolag	-		72,6	72,6
Övriga finansiella intäkter och kostnader	-1,9	-8,5	-16,1	-9,5
Resultat efter finansiella poster	-23,5	-30,7	-33,7	-26,5
Bokslutsdispositioner	-		144,0	144,0
Resultat före skatt	-23,5	-30,7	110,3	117,5
Skatt	-3,6	-2,0	-13,9	-15,5
Periodens resultat	-27,1	-32,7	96,4	102,0

Rapport över totalresultat för moderbolaget i sammandrag

	1 jan-31 mars		Helår	apr-mars
Mkr	2020	2019	2019	12 mån
Periodens resultat	-27,1	-32,7	96,4	102,0
Övrigt totalresultat	-	-	-	-
Poster som inte kan omföras till periodens resultat	-	-	-	-
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat	-	-	-	-
Övrigt totalresultat för perioden efter skatt	-	-	-	-
Summa totalresultat för perioden	-27,1	-32,7	96,4	102,0

Balansräkning för moderbolaget i sammandrag

Delårsrapport januari- mars 2020	Moderbolagsredovisning VD-ord
Balansräkning för moderbolaget i sammandrag
	31 mars	31 mars	31 dec
Mkr	2020	2019	2019
Tillgångar
Summa anläggningstillgångar	2 141,1	1 607,2	2 126,9
Summa omsättningstillgångar	397,7	347,4	398,1
Summa tillgångar	2 538,8	1 954,6	2 525,0
Eget kapital	890,8	869,3	917,9
Obeskattade reserver	-	1,4	-
Skulder
Summa långfristiga skulder	1 177,6	691,3	1 170,9
Summa kortfristiga skulder	470,4	392,6	436,2
Summa skulder	1 648,0	1 083,9	1 607,1
Summa eget kapital och skulder	2 538,8	1 954,6	2 525,0
Förändring i moderbolagets eget kapital

i sammandrag

	31 mars	31 mars	31 dec
Mkr	2020	2019	2019
Ingående eget kapital vid periodens början	917,9	901,9	901,9
Periodens resultat	-27,1	-32,7	96,4
Övrigt totalresultat
Summa övrigt totalresultat för perioden	-	-	-
Summa totalresultat för perioden	-27,1	-32,7	96,4
Transaktioner med ägare
Utdelning	-		80,7
Aktierelaterade ersättningar	-		0,3
Utgående eget kapital vid periodens slut	890,8	869,2	917,9

Not 1: Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport för koncernen har upprättats enligt IAS 34 delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt årsredovisningslagens 9 kap. och RFR 2. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder, förutom nedan ändringar, tillämpats som i den senaste årsredovisningen, se vidare årsredovisningen för 2019, sidorna 93-98.

Ändringar som tillämpas från och med 1 januari 2020 och framåt

IFRS 3 Rörelseförvärv: Den reviderade definitionen av ett rörelseförvärv och klassificeringen av förvärv antingen som tillgångsförvärv eller rörelseförvärv kommer att tillämpas på transaktioner som inträffar från räkenskapsår som inleds 1 januari 2020 eller senare.

IAS 1 Utformning av finansiella rapporter: Harmonisering och förtydligande av definitionen av begreppet Väsentlighet har skett, till att avse information som rimligen kan förväntas påverka primära användare av de finansiella rapporterna. Den reviderade definitionen til lämpas från räkenskapsår som inleds 1 januari 2020 eller senare.

Not 2: Intäkternas fördelning

Mkr			1 jan-31 mars 2020
Omsättning fördelat på rörelsesegment och			Service och
försäljningsgrupper	Produkter	Lösningar	eftermarknad	Summa
Nederman Extraction & Filtration Technology	191,9	186,3	84,0	462,2
Nederman Process Technology	0,1	211,3	88,3	299,7
Nederman Duct & Filter Technology	120,5	8,5	3,1	132,1
Nederman Monitoring & Control Technology	98,1	-	10,3	108,4
Eliminering	-9,0	-8,8	-4,1	-21,9
Totalt Nedermankoncernen	401,6	397,3	181,6	980,5

Mkr				1 jan-31 mars 2019
Omsättning fördelat på rörelsesegment och		Service och
försäljningsgrupper	Produkter	Lösningar	eftermarknad	Summa
Nederman Extraction & Filtration Technology	197,9	171,6	83,1	452,6
Nederman Process Technology	0,2	332,1	89,6	421,9
Nederman Duct & Filter Technology	122,4	8,4	2,9	133,7
Nederman Monitoring & Control Technology	53,1	-	0,4	53,5
Eliminering	-10,8	-9,8	-4,7	-25,3
Totalt Nedermankoncernen	362,8	502,3	171,3	1 036,4

Mkr				Helåret 2019
Omsättning fördelat på rörelsesegment och			Service och
försäljningsgrupper	Produkter	Lösningar	eftermarknad	Summa
Nederman Extraction & Filtration Technology	793,0	796,7	350,5	1 940,2
Nederman Process Technology	1,1	1 260,2	372,0	1 633,3
Nederman Duct & Filter Technology	504,6	37,3	13,5	555,4
Nederman Monitoring & Control Technology	276,1	-	4,2	280,3
Eliminering	-38,9	-42,6	-20,0	-101,5
Totalt Nedermankoncernen	1 535,9	2 051,6	720,2	4 307,7

Uppfyllande av prestationsåttagande vid försäljning av Produkter och Service och eftermarknad sker vid en given tidpunkt, vilket är den tidpunkt då kontroll överförs till kunden. Avseende intäkter från Lösningar, i form av projektförsäljning, uppfylls prestationsåttagande över tid. Intäkterna redovisas i takt med projektens genomförande.

Not 3: Segmentsredovisning

Segmentsredovisningen presenteras utifrån rapporteringen som tillhandahålls högsta verkställande beslutsfattare. Nedermankoncernen innefattar fyra rörelsesegment; Nederman Extraction & Filtration Technology, Nederman Process Technology, Nederman Duct & Filter Technology och Nederman Monitoring & Control Technology, vilka beskrivs vidare på sidorna 4-7. Indelningen är baserad på teknologi, kunder och affärslogik med målsättning att öka såväl tillväxt som lönsamhet genom enkla strukturer och tydligt fokus. Posten som ligger som ofördelad avser huvudsakligen kostnader relaterat till moderbolaget Nederman Holding AB, vilket innehåller de centrala huvudkontorsfunktionerna.

		1 jan-31 mars	Helår	apr-mars
Extern orderingång, Mkr	2020	2019	2019	12 mån
Nederman Extraction & Filtration Technology	425,9	466,2	1 962,2	1 921,9
Nederman Process Technology	335,2	366,1	1 461,5	1 430,6
Nederman Duct & Filter Technology	117,4	126,0	473,5	464,9
Nederman Monitoring & Control Technology	116,6	60,7	271,2	327,1
Totalt Nedermankoncernen	995,1	1 019,0	4 168,4	4 144,5

	1 jan-31 mars		Helår	apr-mars
Omsättning, Mkr	2020	2019	2019	12 mån
Nederman Extraction & Filtration Technology	462,2	452,6	1 940,2	1 949,8
Nederman Process Technology	299,7	421,9	1 633,3	1 511,1
Nederman Duct & Filter Technology	132,1	133,7	555,4	553,8
Nederman Monitoring & Control Technology	108,4	53,5	280,3	335,2
Eliminering	-21,9	-25,3	-101,5	-98,1
Totalt Nedermankoncernen	980,5	1 036,4	4 307,7	4 251,8

	1 jan-31 mars		Helår	apr-mars
Justerad EBITA, Mkr	2020	2019	2019	12 mån
Nederman Extraction & Filtration Technology	64,8	62,6	263,2	265,4
Nederman Process Technology	9,3	21,7	101,6	89,2
Nederman Duct & Filter Technology	15,7	16,8	69,6	68,5
Nederman Monitoring & Control Technology	10,6	-0,2	44,6	55,4
Övrigt - ofördelat	-20,9	-17,1	-85,0	-88,8
Totalt Nedermankoncernen	79,5	83,8	394,0	389,7

		1 jan-31 mars		apr-mars
Justerad EBITA-marginal, %	2020	2019	2019	12 mån
Nederman Extraction & Filtration Technology	14,0	13,8	13,6	13,6
Nederman Process Technology	3,1	5,1	6,2	5,9
Nederman Duct & Filter Technology	11,9	12,6	12,5	12,4
Nederman Monitoring & Control Technology	9,8	-0,4	15,9	16,5
Totalt Nedermankoncernen	8,1	8,1	9,1	9,2

Not 4: Verkligt värde och redovisat i balansräkningen

				31 mars 2020
	Värderade till verkligt värde via	används för säkrings-	Derivat som Finansiella instrument ej redovisade	Summa redovisat
Mkr	resultaträkningen	redovisningen	till verkligt värde	värde
Kundfordringar	-		663,5	663,5
Valutaterminer*)	3,2	-		3,2
Övriga kortfristiga fordringar	-		303,1	303,1
Likvida medel	-		406,5	406,5
Summa	3,2	-	1 373,1	1 376,3
Leasingskuld	-		289,4	289,4
Banklån	-		1 610,1	1 610,1
Leverantörsskulder	-		456,6	456,6
Övriga långfristiga skulder	-		4,7	4,7
Övriga kortfristiga skulder	-		776,0	776,0
Summa	-	-	3 136,8	3 136,8

*) Koncernen innehar finansiella instrument i form av valutaterminskontrakt som redovisas till verkligt värde i balansräkningen. Det verkliga värdet på valutaterminer beräknas genom en diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden. Diskontering görs med användande av marknadsräntan. Det verkliga värdet har för samtliga kontrakt värderats utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata, dvs. nivå 2 enligt IFRS 13. För övriga finansiella instrument överensstämmer i allt väsentligt verkligt värde med bokfört värde. För ytterligare information hänvisas till not 26 i årsredovisningen för 2019.

Not 5: Förvärv

Den 5 april 2018 förvärvade Nederman 100 procent av aktierna i det amerikanska bolaget Auburn FilterSense LLC (AFS). Köpeskillingen uppgick till 65,0 Mkr, varav 20,7 Mkr utgjorde en möjlig tilläggsköpeskilling, vilket var baserat på lönsamheten 2018 och 2019. Under det första kvartalet 2020 betalades resterande del av den totala tilläggsköpeskillingen ut.

Not 6: Transaktioner med närstående

Ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare har eller har haft någon direkt eller indirekt delaktighet i några affärstransaktioner med koncernbolag, som är eller var ovanliga till sin karaktär med avseende på villkoren, under nuvarande eller tidigare verksamhetsår. Inte heller har något koncernbolag lämnat lån, ställt garantier eller ingått borgensförbindelse för någon av styrelsens ledamöter eller ledande befattningshavare.

Not 7: Alternativa nyckeltal

Utöver information om våra rapporterade IFRS-resultat tillhandahåller vi viss information på grundval av underliggande verksamhetsresultat. Vi bedömer att våra mått på underliggande verksamhetsresultat ger viktig kompletterande information till ledning, investerare och andra intressenter. Dessa underliggande verksamhetsmått ska inte ses isolerat eller som ersättning för motsvarande IFRS-mått, utan bör användas tillsammans med de mest direkt jämförbara IFRS-måtten i de rapporterade resultaten. Detta är en konsekvent tillämpning jämfört med tidigare perioder. Se sidan 25 för definitioner.

Följande underliggande verksamhetsmått används:

Justerat rörelseresultat	Justerad EBITDA	Avkastning på operativt kapital
Justerad rörelsemarginal	Justerad EBITDA marginal	Nettoskuld/Justerad EBITDA
EBITA	Soliditet	Räntetäckningsgrad
Justerad EBITA	Nettoskuld	Ordertillväxt
Justerad EBITA-marginal	Nettoskuldsättningsgrad	Försäljningstillväxt
EBITDA	Avkastning på eget kapital

		1 jan-31 mars		apr-mars
Mkr	2020	2019	2019	12 mån
Rörelseresultat	64,2	72,1	343,2	335,3
Förvärvskostnader	0,9	1,0	5,9	5,8
Justerat rörelseresultat	65,1	73,1	349,1	341,1
Justerat rörelseresultat	65,1	73,1	349,1	341,1
Nettoomsättning	980,5	1 036,4	4 307,7	4 251,8
Justerad rörelsemarginal, %	6,6	7,1	8,1	8,0
Rörelseresultat	64,2	72,1	343,2	335,3
Avskrivningar på immateriella tillgångar	14,4	10,7	44,9	48,6
EBITA	78,6	82,8	388,1	383,9
EBITA	78,6	82,8	388,1	383,9
Förvärvskostnader	0,9	1,0	5,9	5,8
Justerad EBITA	79,5	83,8	394,0	389,7
Justerad EBITA	79,5	83,8	394,0	389,7
Nettoomsättning	980,5	1 036,4	4 307,7	4 251,8
Justerad EBITA-marginal, %	8,1	8,1	9,1	9,2
Rörelseresultat	64,2	72,1	343,2	335,3
Avskrivningar	42,0	35,4	146,7	153,3
EBITDA	106,2	107,5	489,9	488,6
EBITDA	106,2	107,5	489,9	488,6
Förvärvskostnader	0,9	1,0	5,9	5,8
Justerad EBITDA	107,1	108,5	495,8	494,4
Justerad EBITDA	107,1	108,5	495,8	494,4
Nettoomsättning	980,5	1 036,4	4 307,7	4 251,8
Justerad EBITDA-marginal, %	10,9	10,5	11,5	11,6

Not 7: Alternativa nyckeltal, fortsättning

		1 jan-31 mars	Helår	apr-mars
Mkr	2020	2019	2019	12 mån
Utgående eget kapital periodens slut			1 378,2	1 463,1
Balansomslutning			4 746,5	4 930,2
Soliditet, %			29,0	29,7
Likvida medel			445,3	406,5
Långfristiga räntebärande skulder			1 575,6	1 610,1
Långfristig leasingskuld			208,4	218,9
Avsättning till pensioner			153,1	156,0
Kortfristiga räntebärande skulder			5,0
Kortfristig leasingskuld			67,3	70,5
Nettoskuld			1 564,1	1 649,0
Nettoskuld			1 564,1	1 649,0
Utgående eget kapital periodens slut			1 378,2	1 463,1
Nettoskuldsättningsgrad, %			113,5	112,7
Ingående eget kapital periodens början	1 378,2	1 234,9	1 234,9	1 339,6
Utgående eget kapital periodens slut	1 463,1	1 339,6	1 378,2	1 463,1
Genomsnittligt eget kapital	1 420,6	1 287,3	1 306,6	1 401,3
Periodens resultat	34,2	46,2	225,8	213,8
Avkastning på eget kapital, %	9,6	14,4	17,3	15,3
Genomsnittligt eget kapital	1 420,6	1 287,3	1 306,6	1 401,3
Ingående nettoskuld periodens början	1 564,1	787,6	787,6	869,6
Utgående nettoskuld periodens slut	1 649,0	869,6	1 564,1	1 649,0
Genomsnittlig nettoskuld	1 606,6	828,6	1 175,9	1 259,3
Genomsnittligt operativt kapital	3 027,2	2 115,9	2 482,5	2 660,6
Justerat rörelseresultat	65,1	73,1	349,1	341,1
Avkastning på operativt kapital, %	8,6	13,8	14,1	12,8
Nettoskuld			1 564,1	1 649,0
Justerad EBITDA			495,8	494,4
Nettoskuld/Justerad EBITDA, ggr			3,2	3,3
Resultat före skatt			307,3	289,5
Finansiella kostnader			44,3	51,7
Förvärvskostnader			5,9	5,8
EBT exklusive finansiella kostnader & förvärvskostnader			357,5	347,0
Finansiella kostnader			44,3	51,7
Räntetäckningsgrad, ggr			8,1	6,7

Not 7: Alternativa nyckeltal, fortsättning

		1 jan-31 mars
Mkr	2020	2019	Helår 2019
Orderingång, motsvarande period fg år	1 019,0	781,7	3 479,5
Förändring orderingång, organisk	-101,1	16,8	102,3
Förändring orderingång, valutaeffekter	13,0	58,0	158,9
Förändring orderingång, förväv	64,2	162,5	427,7
Orderingång	995,1	1 019,0	4 168,4
Ordertillväxt, %, organisk	-9,9	2,1	2,9
Ordertillväxt, %, valutaeffekter	1,2	7,5	4,6
Ordertillväxt, %, förvärv	6,3	20,8	12,3
Ordertillväxt, %	-2,4	30,4	19,8
Nettoomsättning, motsvarande period fg år	1 036,4	785,8	3 553,9
Förändring nettoomsättning, organisk	-121,3	-2,9	-39,5
Förändring nettoomsättning, valutaeffekter	12,9	58,2	163,4
Förändring nettoomsättning, förvärv	52,5	195,3	629,9
Nettoomsättning	980,5	1 036,4	4 307,7
Försäljningstillväxt, %, organisk	-11,7	-0,4	-1,1
Försäljningstillväxt, %, valutaeffekter	1,2	7,5	4,6
Försäljningstillväxt, %, förvärv	5,1	24,8	17,7
Försäljningstillväxt, %	-5,4	31,9	21,2

Not 8: Risker och osäkerhetsfaktorer

Nederman är exponerat för ett antal risker som kan påverka koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning. Nederman genomför löpande riskutvärderingar som innefattar identifiering av de risker som påverkar koncernen samt vidtar åtgärder för att hantera dessa. Nederman beräknar inte det ekonomiska värdet för alla risker eftersom många av dem är mycket komplexa och kopplade till varandra. Den praktiska hanteringen av dessa risker underlättas däremot på flera olika sätt, bland annat genom koncerngemensamma policyer, affärsprocesser, utbildning, internkontroller och processer för granskning och godkännande av rapporter. Nedermankoncernens risker delas in i fyra kategorier: Strategiska risker, Operativa risker, Risker rörande regelefterlevnad och Finansiella risker. För en utförligare beskrivning av dessa risker hänvisas till Riskhanteringsavsnittet på sidorna 78-79 och not 26 i Nedermankoncernens års- och hållbarhetsredovisning 2019.

Uppdatering av risker under rapporteringsperioden

Som en följd av coronautbrottet har risker under rapporteringsperioden förändrats, vilket beskrivs i avsnittet "Coronapandemins påverkan på Nederman" på sidan 11.

Definitioner

Avkastning på eget kapital

Årets resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på operativt kapital

Justerat rörelseresultat i procent av genomsnittligt operativt kapital.

EBITA

Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar.

EBITA-marginal

EBITA i procent av omsättningen.

EBITDA

Rörelseresultat före av- och nedskrivningar.

EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättningen.

Justerad EBITA

Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar, exklusive förvärvs- och omstruktureringskostnader.

Justerad EBITA-marginal

Justerad EBITA i procent av omsättningen.

Justerad EBITDA

Rörelseresultat före av- och nedskrivningar, exklusive förvärvsoch omstruktureringskostnader.

Justerad EBITDA-marginal

Justerad EBITDA i procent av omsättningen.

Justerat rörelseresultat

Rörelseresultat exklusive förvärvs- och omstruktureringskostnader.

Justerad rörelsemarginal

Justerat rörelseresultat i procent av nettoomsättningen.

Nettoskuld

Räntebärande skulder (inklusive pensioner) minus likvida medel.

Nettoskuldsättningsgrad

Nettoskuld dividerat med eget kapital

Operativt kapital

Eget kapital plus nettoskuld.

Organisk tillväxt

Den organiska tillväxten är den tillväxttakt som inte kommer från förvärv eller valutaeffekter jämfört med motsvarande period föregående år.

Resultat per aktie (före utspädning)

Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

Resultat per aktie (efter utspädning)

Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier med tillägg för genomsnittligt antal konvertibler och optioner, beräknat i enlighet med IAS 33.

Räntetäckningsgrad

Resultat före skatt med återläggning av finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader.

Rörelseresultat

Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen.

Soliditet

Eget kapital dividerat med totala tillgångar (balansomslutning).

Valutaneutral tillväxt

Valutaneutral tillväxt är den tillväxttakt som inte kommer från valutaeffekter jämfört med motsvarande period föregående år.

Årsgenomsnitt

Genomsnitt av ingående balans och utgående balans.

Finansiell kalender

Inbjudan till telefonkonferens

En telefonkonferens avseende rapporten hålls, på engelska, idag tisdag den 21 april 2020 klockan 10.00. Nedermans vd och koncernchef Sven Kristensson samt CFO Matthew Cusick presenterar rapporten och svarar på frågor.

För att delta i konferensen ring SE: +46 8 5055 8365 eller UK: +44 33 3300 9267. Konferensen kommer också att sändas via Internet.

Besök vår webbplats för att delta i webkonferensen: http://www.nedermangroup.com/sv-SE/Investors/Reports/ Webcast.

Finansiell kalender

- Årsstämma 27 april 2020

• Kvartalsrapport 3 23 oktober 2020

• Kvartalsrapport 2 17 juli 2020 (nytt datum)

Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Nedermanledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga kan ingen garanti lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsenligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl a förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer.

Denna information, av typen delårsrapport, är sådan som Nederman ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 21 april 2020 kl 08.00.

Närmare upplysningar lämnas av

Sven Kristensson, CEO Telefon 042-18 87 00 e-mail: sven.kristensson@nederman.com

Matthew Cusick, CFO Telefon 042-18 87 00 e-mail: matthew.cusick@nederman.com

För ytterligare information se även Nedermans hemsida: www.nedermangroup.com

Adress

Nederman Holding AB (publ), Box 602, 251 06 Helsingborg Telefon 042-18 87 00 Organisationsnummer: 556576-4205

En global koncern

Nederman är en av världens ledande utvecklare av produkter och lösningar för avancerad luftrening i krävande industriella miljöer. Vårt erbjudande omfattar enskilda produkter, kompletta lösningar, projektering, installation, driftsättning och service.

Med huvudkontor i Helsingborg sysselsätter vi idag cirka 2 400 anställda, med tillverkning i 13 länder och försäljning till fler än 50 marknader via egen säljorganisation, agenter eller återförsäljare.

KONKURRENSKRAFTIGA PRODUKTER

Alla Nedermans produkter är framtagna med målsättning att främja hälsa och säkerhet, effektivisera produktion och minimera kundernas miljöpåverkan. Idag är vi ledande inom utvecklingen av digitala produkter och lösningar för att säkerställa framtiden för våra kunder inom energianvändning, återvinning och efterlevnad av myndighetskrav. Försäljning av enskilda produkter, mindre och medelstora system samt större systemlösningar med hög andel kundanpassning utgör majoriteten av koncernens omsättning. Försäljningen av produkter och lösningar ger en bred kundbas som driver vår serviceförsäljning.

HELTÄCKANDE SERVICEERBJUDANDE

Ett viktigt inslag i vårt erbjudande är att kunna garantera våra kunder högsta möjliga tillgänglighet på sina lösningar. Vår utgångspunkt är att vi skall vara det alternativ som ger kunden lägst totalkostnad sett över lösningens livscykel. Utöver högkvalitativa produkter innebär detta att vi erbjuder kvalificerad service med hög tillgänglighet för att säkerställa kontinuerlig drift. Erbjudandet inkluderar teknisk service, servicekontrakt, reservdelar och förbrukningsvaror.

Serviceförsäljning är ett prioriterat område. Under 2019 växte försäljningen och service utgjorde 17 procent av den totala omsättningen.

MARKNADSLEDANDE POSITIONER

Sedan starten för 75 år sedan har Nederman utvecklat ett brett och konkurrenskraftigt produktprogram. I kombination med ett omfattande försäljningsnätverk och betydande investeringar i ny teknik, är det grunden för vår ledande position på en global marknad. Storlek och marknadsbredd ger oss skalfördelar när det gäller produktutveckling, inköp och produktion. Nederman är sedan tidigare segmentsledare inom EMEA, men nu också näst störst på den viktiga Americas-marknaden, och topp fem inom APAC. Det ger oss en stark bas att utvecklas vidare från.

STARKA VARUMÄRKEN

Idag möter Nederman marknaden med en stark portfölj av varumärken. Strategin är att varje enskilt varumärke skall tillföra koncernen spets inom ett enskilt produktområde eller marknadssegment. På så sätt har vi möjlighet att möta många olika kundbehov och marknadssegment, både på mogna marknader och tillväxtmarknader. Under senare år har vi lagt mycket kraft på att med varumärkena NEO Monitors och Auburn Filter-Sense som bas utveckla ett helt nytt digitalt erbjudande, som skall säkra koncernens framtida positioner. Varumärkesportföljen utvärderas löpande samtidigt som vi aktivt analyserar tänkbara förvärv.

VD-ord