Getinge

Quarterly Report • Apr 22, 2020

Delårsrapport

Januari - Mars 2020

Kommentar från Mattias Perjos, VD & koncernchef Intensivt arbete för att hjälpa sjukhusen i COVID-19-pandemin

"Kvartalet präglades av COVID-19-pandemin samt det stora behovet av avancerade ventilatorer och ECMO-terapi på intensivvårdsavdelningar världen över. Våra världsledande positioner inom båda dessa områden bidrog till att orderingången ökade med 47 procent organiskt. Vi förväntar oss en fortsatt stark efterfrågan inom båda dessa områden, då behovet vida överstiger utbudet. Som en konsekvens offentliggjorde vi i början av april att vi ökar produktionskapaciteten av ventilatorer med 160 procent jämfört med 2019. Ökningen sker stegvis och under förutsättning att vi kan säkerställa tillgången på nödvändiga komponenter från våra underleverantörer. Vi förväntar oss att den höga leveranstakten kommer att hålla i sig en bit in i 2021 för att därefter successivt röra sig tillbaka mot historiska nivåer, vilket vi kommer att kunna anpassa oss till snabbt och kostnadseffektivt. Vi har även fattat beslut om att göra tilläggsinvesteringar för att successivt öka vår produktionskapacitet inom ECMO. Orderingången i kvartalet minskade inom Life Science och Surgical Workflows som en följd av COVID-19. Vi har därför gjort vissa kostnadsanpassningar och har beredskap för att anpassa kostnaderna ytterligare om så behövs. Sammantaget påverkades våra marginaler positivt av ökade volymer, fördelaktig mixeffekt och operationell hävstång samt valutaeffekter. Kassaflödet och kassan stärktes ytterligare. Avslutningsvis vill mina kollegor på Getinge och jag rikta ett stort tack till alla sjukhus och klinisk personal för deras insatser i denna svåra tid. Vi kommer att göra vårt bästa för att tillsammans med dem bidra i den fortsatta kampen mot COVID-19."

Januari - Mars 2020 i korthet

• · Nettoomsättningen ökade organiskt med 3,8 % och orderingången ökade med 47,2 % organiskt, som en följd av ökad efterfrågan av produkter för behandling av patienter diagnosticerade med COVID-19.
• · Justerat bruttoresultat uppgick till 3 218 Mkr (2 825) och marginalen uppgick till 53,3 % (50,9).
• · Justerad EBITA uppgick till 661 Mkr (369) och marginalen uppgick till 11,0 % (6,7).
• · Justerat resultat per aktie uppgick till 1,41 kr (0,64).
• · Fritt kassaflöde uppgick till 988 Mkr (139)

Utsikter 2020

På grund av osäkerheten som följer av COVID-19-pandemin väljer Getinge att inte lämna någon prognos för förväntad ökning av omsättningen för helåret 2020

Sammanfattning av den finansiella utvecklingen¹⁾

	Jan-Mar 2020	Jan-Mar	Jan-Dec
Mkr		2019	2019
Orderingång	9452	6173	26832
Organisk förändring, %	47,2	7,6	4,1
Nettoomsättning	6033	5548	26559
Organisk förändring, %	3,8	6,0	3,9
Bruttoresultat, justerat	3 2 1 8	2825	13401
Marginal, %	53,3	50,9	50,5
EBITDA justerad	1076	767	4986
Marginal, %	17,8	13,8	18,8
EBITA justerad	661	369	3310
Marginal, %	11,0	6,7	12,5
EBIT justerad	530	247	2813
Marginal, %	8,8	4,5	10,6
Rörelseresultat (EBIT)	505	138	2372
Marginal, %	8,4	2,5	8,9
Resultat före skatt	427	24	1909
Periodens resultat	277	17	1256
Periodens resultat, justerat	391	186	1947
Marginal, %	6,5	3.4	7,3
Justerat resultat per aktie, kr	1,41	0,64	7,02
Resultat per aktie, kr	1,00	0,02	4,48
Kassaflöde från den löpande verksamheten	1245	387	3832

Se sidan 3 för beräkningar av justerade resultatmått

Siffrorna i tabeller och diagram i Getinges finansiella rapporter avrundas inte, vilket tidigare gjordes för att tabeller och diagram skulle summera korrekt. Förändringen görs av praktiska skäl och har ingen väsentlig inverkan. Historisk information har inte räknats om.

Koncernens utveckling

Orderingång

Januari - Mars 2020

Orderingång affärsområden, Mkr	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Org $\Delta$ , %	Jan-Dec 2019
Acute Care Therapies	6934	3418	96.4	14778
Life Science	653	645	$-13.1$	2640
Surgical Workflows	1866	2 1 1 0	$-14.0$	9414
Totalt	9452	6173	47.2	26832

Orderingång regioner, Mkr	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Org $\Delta$ , %	Jan-Dec 2019
Americas	3744	2532	40.3	10723
APAC	2078	1229	63.1	6037
EMEA	3630	2412	46.5	10 0 72
Totalt	9452	6173	47.2	26832

Nettoomsättning

Januari - Mars 2020

Nettoomsättning affärsområden, Mkr	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Org $\Delta$ , %	Jan-Dec 2019
Acute Care Therapies	3716	3 3 2 1	7.8	14637
Life Science	605	508	1,0	2487
Surgical Workflows	1712	1719	$-3,2$	9435
Totalt	6033	5548	3,8	26559
Nettoomsättning	Jan-Mar	Jan-Mar		Jan-Dec
regioner, Mkr	2020	2019	Org $\Delta$ , %	2019
Americas	2561	2426	$-0.5$	10 635
APAC	1280	1069	13,7	5877
EMEA	2192	2053	3,6	10 0 47
Totalt	6033	5548	3,8	26559
Nettoomsättning fördelat på
kapitalvaror och	Jan-Mar	Jan-Mar		Jan-Dec
förbrukningsvaror, Mkr	2020	2019	Org $\Delta$ , %	2019
Kapitalvaror	2368	2096	6,2	11781
Förbrukningsvaror	3665	3452	2,3	14778
Totalt	6033	5548	3,8	26559

Nettoomsättning – brygga mellan Jan-Mar 2019 och Jan-Mar 2020

• · Den kraftiga organiska ordertillväxten är tydligt kopplad till Acute Care Therapies båda produktområden Critical Care och Cardiopulmonary med produkter för behandling av patienter diagnosticerade med COVID-19
• Life Science och Surgical Workflows orderingång minskade organiskt och i tilltagande takt, som en följd av försiktighetsåtgärder och lägre aktivitet i berörda delar inom sjukhus och Life Scienceverksamheter
• · Den ökade ordervolymen i slutet av kvartalet omvandlades endast i begränsad omfattning till nettoomsättning i kvartalet
• · Den organiska tillväxt som uppstod i kvartalet är främst hänförlig till leveranser inom Acute Care Therapies till kunder i APAC och EMEA i takt med spridningen av COVID-19
• · Nettoomsättningen i Life Science och Surgical Workflows påverkades negativt av lägre aktivitet på grund av COVID-19-pandemin
• · Försäljningen av kapitalvaror ökar snabbare än förbrukningsvaror och service. En omklassificering i produktgruppstrukturen har genomförts, vilket medförde en mindre förskjutning mellan förbruknings- och kapitalvaror. Jämförelsesiffrorna har räknats om som ett led i denna process
• · Nettoomsättningen ökade med 485 Mkr motsvarande 8,7 %
• · Förvärvade verksamheter svarade för en tillväxt om 72 Mkr, motsvarande en tillväxt om närmare 1,3 %
• · Valutakurser påverkade omsättningen positivt med 204 Mkr motsvarande knappt 3,7%
• · Volym, mix och övrigt påverkade omsättningen positivt med 3,8 %

2 | Delårsrapport Jan - Mar 2020

• · Valutaeffekter påverkade justerat bruttoresultat positivt med 189 Mkr och justerad EBITA med 139 Mkr
• Bruttomarginalen fortsätter att stärkas, främst tack vare ökad försäljning inom Acute Care Therapies, ökad produktivitet och positiva valutaeffekter
• · Justerade rörelsekostnader ökade med 4,1% jämfört med Q1 2019. Organiskt minskade de med 0,5 %
• · Justerad EBITA ökade med 292 Mkr jämfört med samma period föregående år och marginalen ökade med 4,3 %-enheter till 11,0 %
• · Övriga jämförelsestörande poster uppgick till-23 Mkr och är hänförliga till Acute Care Therapies och Surgical Workflows
• Finansnettot minskade med 36 Mkr som en följd av lägre nettoskuld och räntekostnader
• Den rapporterade effektiva skattesatsen är säsongsmässigt hög i det första kvartalet och den förväntas sjunka till 30-32% för helåret 2020, beroende på utvecklingen avseende geografisk mix
• Acute Care Therapies ökade sin justerade EBITA med 302 Mkr och marginalen förbättrades med 6,2 %-enheter, främst tack vare ökad försäljningsvolym och positiv valutaeffekt
• Life Sciences justerade EBITA ökade med 2 Mkr, medan marginalen minskade med 1,1%-enheter, främst hänförligt till högre omkostnader jämfört med samma period föregående år, som en följdav förvärvad verksamhet och valutaeffekter
• · Surgical Workflows justerade EBITA minskade med 8 Mkr och marginalen minskade med 0,5 %-enheter, främst orsakat av lägre försäljningsvolym jämfört med samma period föregående år

Underliggande resultatutveckling

Mkr	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Jan-Dec 2019
Nettoomsättning	6033	5548	26 559
Bruttoresultat, justerat	3218	2825	13401
Marginal, %	53,3	50,9	50,5
Rörelsekostnader, justerat	$-2141$	$-2058$	$-8415$
EBITDA justerad	1076	767	4986
Marginal, %	17,8	13,8	18,8
Av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar
och materiella anläggningstillgångar 1)	$-415$	$-398$	$-1676$
EBITA justerad	661	369	3310
Marginal, %	11,0	6,7	12,5
A Av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade
immateriella tillgångar 1)	$-131$	$-122$	$-497$
EBIT justerad	530	247	2813
Marginal, %	8,8	4,5	10,6
B Förvärvs- och omstruktureringskostnader	$-3$	$-109$	$-324$
C Övriga jämförelsestörande poster 2)	$-23$	ä,	$-117$
Rörelseresultat (EBIT)	505	138	2372
Finansnetto	$-78$	$-114$	$-463$
Resultat före skatt	427	24	1909
Resultat före skatt, justerat
(justerat för A, B och C)	583	255	2847
Marginal, %	9,7	4,6	10,7
Skatt	$-150$	$-7$	$-653$
D Justering av skatt 2)	$-43$	$-62$	$-247$
Periodens resultat, justerat
(justerat för A, B, C och D)	391	186	1947
Marginal, %	6,5	3.4	7.3
Varav hänförligt till moderföretagets aktieägare	385	175	1913
Genomsnittligt antal aktier, tusental	272370	272370	272370
Justerat resultat per aktie, kr
(justerat för A, B, C och D)	1,41	0,64	7,02

1) Exklusive jämförelsestörande poster (se not 3 för av- och nedskrivningar). 2) Se not 5.

EBITA justerad per affärsområde¹⁾

Mkr	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Jan-Dec 2019
Acute Care Therapies	900	598	3110
Marginal, %	24,2	18,0	21,2
Life Science	48	46	323
Marginal, %	8,0	9,1	13,0
Surgical Workflows	$-203$	$-195$	222
Marginal, %	$-11.8$	$-11.3$	2.4
Koncerngemensamma funktioner och övrigt (inkl.
elimineringar)	$-85$	-80	$-345$
Totalt	661	369	3310
Marginal, %	11.0	6,7	12.5

1) Se not 3 för av- och nedskrivningar och not 5 för övriga jämförelsestörande poster

Justerad EBITA - brygga mellan Jan-Mar 2019 och Jan-Mar 2020

Justerade rörelsekostnader

(exklusive av- och nedskrivningar samt övriga jämförelsestörande poster)¹⁾

Mkr	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Jan-Dec 2019
Försäljningskostnader	$-1209$	$-1147$	$-4666$
Administrationskostnader	$-797$	-730	$-3.015$
Forsknings- och utvecklingskostnader	$-188$	$-193$	$-688$
Övriga rörelseintäkter och
rörelsekostnader	52	12	$-46$
Totalt	$-2141$	$-2058$	$-8415$

Se not 3 för av- och nedskrivningar och not 5 för övriga jämförelsestörande poster $1)$

Valutapåverkan

Mkr	Jan-Mar 2020
Nettoomsättning	204
Bruttoresultat justerat	189
EBITDA, justerad	148
EBITA, justerad	139
EBIT, justerad	133

Kassaflöde och finansiell ställning¹⁾

Mkr	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Jan-Dec 2019
Kassaflöde före förändringar i rörelsekapital	704	356	3698
Förändringar i rörelsekapital	541	31	134
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar	$-256$	$-248$	$-1111$
Fritt kassaflöde	988	139	2721
Räntebärande nettoskuld	12670	13953	12321
I relation till justerad EBITDA 1) R12M, ggr	2,4	3.4	2,5
Räntebärande nettoskuld exkl pensionsavsättning	9122	10698	8766
I relation till justerad EBITDA 1) R12M, ggr	1,7	2,6	1,8

Se not 5 för jämförelsestörande poster och not 7 för alternativa nyckeltal $\left\vert \right\rangle$

Forskning och utveckling

Mkr	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Jan-Dec 2019
FoU-kostnader, brutto	$-306$	$-321$	$-1261$
I relation till nettoomsättning, %	5,1	5,8	4,7
Aktiverade utvecklingskostnader	107	117	499
I relation till nettoomsättning, %	1,8	2,1	1,9
Utvecklingskostnader, netto	$-199$	$-204$	$-762$
Av- och nedskrivningar av kapitaliserad
FoU	$-127$	$-125$	$-539$
Varav nedskrivningar	-		$-31$

· Organiskt minskade de justerade rörelsekostnaderna med 0,5 % jämfört med Q1 2019. Icke organiskt ökade de med 4,1 %, hänförligt till negativa valutaeffekter och förvärv

• · Justerat bruttoresultat påverkades positivt med 94 Mkrfrån omräkningseffekter samt 95 Mkr från transaktionseffekter och negativa hedgeresultat i Q1 2019
• · Justerad EBITA påverkades positivt med 27 Mkr avseende omräkningseffekter och med 112 Mkr avseende transaktionseffekter samt negativa hedgeresultat i Q1 2019
• · Det fria kassaflödet utvecklades positivt, främst tack vare den ökade lönsamheten och fortsatt god kontroll på rörelsekapitalet
• · Nettoskulden påverkades negativt av främst valutaeffekter
• · Likviditeten ökade och kassan uppgick till närmare 2 Mdr kr vid utgången av kvartalet
• Nettoskuld i relation till justerad EBITDA R12M fortsätter att förbättras

· Bruttokostnaderna för FoU i Q1 2020 var 4,7% lägre än motsvarande period föregående år • Aktiverade utvecklingskostnader minskade med 10 Mkr, eller 8,5 % jämfört med samma period

· Av-och nedskrivningar var i nivå med samma period föregående år

föregående år

Acute Care Therapies

Acute Care Therapies erbjuder världsledande lösningar för livsuppehållande vård i akuta hälsotillstånd. Erbjudandet omfattar lösningar för behandling av hjärt- och lungåkommor samt ett brett urval av produkter och terapier för intensivvård. Marknadens storlek uppgår, oaktat effekter från COVID-19-pandemin, till 85 miljarder kronor med en förväntad organisk tillväxt om 2-4 procent per år på lång sikt.

Orderingång och nettoomsättning

Orderingång regioner, Mkr	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Org $\Delta$ , %	Jan-Dec 2019
Americas	3028	1749	65.4	7404
APAC	1486	634	129.2	3138
EMEA	2420	1035	128.8	4236
Totalt	6934	3418	96.4	14778

Nettoomsättning regioner, Mkr	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Org $\Delta$ , %	Jan-Dec 2019
Americas	1796	1714	0,0	7288
APAC	821	622	27.2	3044
EMEA	1099	985	9.0	4305
Totalt	3716	3321	7.8	14637

Nettoomsättning fördelat på kapitalvaror och förbrukningsvaror, Mkr	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Org $\Delta$ , %	Jan-Dec 2019
Kapitalvaror	1088	859	22.8	4 2 0 7
Förbrukningsvaror	2628	2462	2.6	10430
Totalt	3716	3321	7.8	14637

Underliggande resultatutveckling¹⁾

Mkr	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Jan-Dec 2019
Nettoomsättning	3716	3321	14637
Bruttoresultat, justerat	2286	1946	8660
Marginal, %	61.5	58.6	59.2
EBITDA justerad	1130	818	4026
Marginal, %	30.4	24.6	27.5
Av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar
och materiella anläggningstillgångar	$-229$	$-220$	$-916$
EBITA justerad	900	598	3110
Marginal, %	24,2	18,0	21,2

Se not 3 för av- och nedskrivningar och not 5 för övriga jämförelsestörande poster

Händelser inom affärsområdet

• Efter kvartalets utgång tillkännagavs en ökning avseende produktionskapaciteten av ventilatorer för intensivvårdsavdelningar till 26 000 enheter under 2020. Kapacitetsökningen, som redan påbörjats, uppgår till 160 % jämfört med 2019 då cirka 10 000 ventilatorer producerades.

• I februari blev fabriken i Solna samt ventilatorerna Servo-u och Servo-n först ut av Getinges produktionsanläggningar och produkter att certifieras i enlighet med EU:s förordning om medicintekniska produkter (EU MDR). Getinge genomför ett specialinriktat program för att säkerställa att utvalda produktionsanläggningar och produkter ska efterleva den nya europeiska förordningen.

• · Exceptionell ordertillväxt i Critical Care och Cardiopulmonary i APAC och EMEA som en följd av COVID-19-pandemin

• · Övriga produktkategorier nådde inte upp till fjolårets starka tillväxt (8,2 % för affärsområdet i Q1 2019)
• Det intensiva arbetet för att snabbt leverera ventilatorer och ECMOprodukter till sjukhus bidrog till att omsättningen ökade i slutet av kvartalet, trots att övriga produktområden inte nådde upp till fjolårets starka tillväxt
• · Inga störningar har påverkat produktion och logistik negativt under kvartalet
• · Försäljningen av kapitalvaror ökade kraftigt
• · Justerad bruttomarginal ökade med 2,9 %-enheter i relation till motsvarande kvartal 2019, som en följd av valutaeffekter, högre försäljning samt ökad produktivitet
• · Justerade rörelsekostnader minskade med 0,7 % organiskt och ökade med 2,5 % icke organiskt
• · Ökad försäljning, operationell hävstång och positiva valutaeffekter bidrog till att justerad EBITA-marginal ökade med 6,2 %-enheter jämfört med föregående år

$1)$

· Valutaeffekter bidrog med +137 Mkr till omsättningen, +129 Mkr på justerat bruttoresultat och +103 Mkr på justerad EBITA

Life Science

Life Science erbjuder ett omfattande sortiment av utrustning, teknisk expertis och konsultation för att förebygga kontamination i farmaceutisk produktion och produktion av medicinsk utrustning, med målet att stärka integriteten i resultaten inom biomedicinsk forskning. Marknadens storlek uppgår, oaktat effekter från COVID-19-pandemin, till 23 miljarder kronor med en förväntad organisk tillväxt om 3-5 procent per år på lång sikt.

Orderingång och nettoomsättning

Orderingång regioner, Mkr	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Org $\Delta$ , %	Jan-Dec 2019
Americas	268	237	$-4.7$	988
APAC	96	77	-8.6	408
EMEA	289	331	$-20.1$	1244
Totalt	653	645	$-13.1$	2640

Nettoomsättning regioner, Mkr	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Org $\Delta$ , %	Jan-Dec 2019
Americas	299	192	31,4	887
APAC	70	69	$-31.9$	367
EMEA	236	247	$-13.4$	1233
Totalt	605	508	1.0	2487

المستمر الملوية والمتلقين والمستور والمستقر والمستقر

Nettoomsattning fordelat pa kapitalvaror och förbrukningsvaror, Mkr	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Org $\Delta$ , %	Jan-Dec 2019
Kapitalvaror	410	302	8.0	1635
Förbrukningsvaror	195	206	$-9.2$	852
Totalt	605	508	1.0	2487

Underliggande resultatutveckling¹⁾

Mkr	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Jan-Dec 2019
Nettoomsättning	605	508	2487
Bruttoresultat, justerat	253	203	962
Marginal, %	41.9	40.0	38,7
EBITDA justerad	80	70	432
Marginal, %	13.3	13.8	17.4
Av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar
och materiella anläggningstillgångar	$-32$	$-24$	$-109$
EBITA justerad	48	46	323
Marginal, %	8,0	9,1	13,0

Se not 3 för av- och nedskrivningar och not 5 för övriga jämförelsestörande poster

Händelser inom affärsområdet

$1)$

• Under kvartalet lanserade Applikon Biotechnology, som nyligen förvärvades och nu ingår i Getinge, sin andra bioreaktor i AppliFlex ST-serien. Nya AppliFlex ST 3,0 skiljer sig från andra bioreaktorer för engångsbruk genom att vara anpassningsbar till kundernas specifika behov, tack vare 3D-utskrift. Den första AppliFlex-bioreaktorn, AppliFlex ST 0,5 lanserades under 2019.

• I februari introducerades Getinge Cage Handling System som ett utökat erbjudande till det biomedicinska forskningssegmentet. Det är en robotsystemlösning som underlättar automatiserad hantering av laboratorieburar i rengöringsprocessen. Därigenom skapas möjligheter för utökad rengöringskapacitet, förbättrad ergonomi samt minskad risk för att användare exponeras för potentiellt skadligt luftburet damm och allergener.

• · Den organiskt minskade orderingången är främst hänförlig till fördröjningar av nya projekt som en följd av COVID-19-pandemin

• · Detta vägdes till delar upp av god tillväxt inom diskdesinfektorer och förbrukningsvaror
• · God organisk tillväxt inom produktområdena Sterile transfers och Sterilizers samt förbrukningsvaror, även under kvartalets sista månad
• Minskade leveranser inom diskdesinfektorer och lägre faktureringsnivå inom service, som en följd av försiktighetsåtgärder kopplat till COVID-19
• · Den justerade bruttomarginalen stärktes med 1,9 %-enheter, som en följd av ökad försäljning, ökad produktivitet och positiva valutaeffekter
• · Justerade rörelsekostnader ökade med 1 Mkr organiskt och med 40 Mkr icke organiskt jämfört med samma period 2019. Den icke organiska ökningen är hänförlig till negativa valutaeffekter och förvärv
• · Justerad EBITA ökade med 2 Mkr jämfört med föregående år. Marginalen minskade med 1,1 %-enhet till 8,0%, som en följd av de högre rörelsekostnaderna. Organiskt ökade marginalen med 0.7 %-enheter, som en fölid av ökad underliggande produktivitet
• · Valutaeffekter bidrog med +19 Mkr till omsättningen, +18 Mkr på justerat bruttoresultat och +13 Mkr på justerad EBITA

Surgical Workflows

Surgical Workflows är en heltäckande leverantör av produkter och lösningar som optimerar kvalitet, säkerhet och kapacitet i sterilcentraler och operationssalar. Marknadens storlek uppgår, oaktat effekter från COVID-19-pandemin, till 62 miljarder kronor med en förväntad organisk tillväxt om 2-4 procent per år på lång sikt.

Orderingång och nettoomsättning

Orderingång regioner, Mkr	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Org $\Delta$ , %	Jan-Dec 2019
Americas	448	546	$-20.7$	2 3 3 1
APAC	496	518	$-7,3$	2491
EMEA	921	1046	$-13.8$	4592
Totalt	1866	2110	$-14.0$	9414
Nettoomsättning	Jan-Mar	Jan-Mar		Jan-Dec

. . . . regioner, Mkr Americas	2020 466	2019 520	Org $\Delta$ , % $-13.8$	2019 2460
APAC	389	378	$-0.4$	2466
EMEA	857	821	2.2	4509
Totalt	1712	1719	$-3.2$	9435

Nettoomsättning fördelat på kapitalvaror och förbrukningsvaror, Mkr	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Org $\Delta$ , %	Jan-Dec 2019
Kapitalvaror	870	935	$-9.5$	5939
Förbrukningsvaror	842	784	4.3	3496
Totalt	1712	1719	$-3.2$	9435

Underliggande resultatutveckling¹⁾

Mkr	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Jan-Dec 2019
Nettoomsättning	1712	1719	9435
Bruttoresultat, justerat	678	676	3779
Marginal, %	39,6	39,3	40,1
EBITDA justerad	$-51$	$-43$	863
Marginal, %	$-3.0$	$-2.5$	9.1
Av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar
och materiella anläggningstillgångar	$-151$	$-152$	$-641$
EBITA justerad	$-203$	$-195$	222
Marginal, %	$-11,8$	$-11,3$	2,4

$1)$ Se not 3 för av- och nedskrivningar och not 5 för övriga jämförelsestörande poster

Händelser inom affärsområdet

• Under kvartalet lanserade Getinge Maquet Meera CL-ett nytt operationsbord som är idealiskt för allmänkirurgi och allsidig användning. Maquet Meera CL är byggt utav samma komponenter som resten av operationsborden i Maquet Meera-familjen och tillverkas i tyska staden Rastatt där Getinge har konstruerat operationsbord i decennier. Designen har alla nödvändiga funktioner som behövs och är idealisk för sjukhus som vill ha ett prismässigt konkurrenskraftigt alternativ.

• I februari introducerade Getinge Torin globalt en komplett programvara som underlättar för operationsavdelningar både när det kommer till att förbättra planering av operationer, effektivt verkställa scheman och kontinuerligt förbättra utnyttjandet av resurser inom och mellan olika samarbetande avdelningar på sjukhuset. Torin implementeras för närvarande i två pilotenheter i Frankrike och Japan.

• · Orderingången minskade i relation till den goda tillväxten i Q1 2019 (+6,4%) och i tilltagande takt mot slutet av kvartalet, vilket beror på lägre aktivitet inom de delar inom sjukvården som inte är direkt kopplade till behandling av patienter diagnosticerade med COVID-19. Detta var särskilt tydligt inom Surgical Workplaces

• · Mot slutet av kvartalet ökade dock orderingången i APAC jämfört med föregående år
• · Nettoomsättningen följde samma mönster som orderingången, med minskad aktivitet mot slutet av kvartalet, som en följd av COVID-19pandemin. Denna utveckling är tydligast inom Surgical Workplaces och i Americas
• · Den justerade bruttomarginalen stärktes med 0,3 %-enheter trots minskad försäljning. Detta tack vare valutaeffekter och fortsatta produktivitetsförbättringar. Organiskt stärktes marginalen med 0,7 %-enheter jämfört med samma period föregående år
• · De justerade rörelsekostnaderna ökade med 1,6 % som en följd av negativa valutaeffekter. Organiskt minskade rörelsekostnaderna med 0,9% jämfört med samma period föregående år
• · Den minskade försäljningen bidrog till att justerad EBITA minskade med 8 Mkr eller 0,5 %-enheter jämfört med Q1 2019. Organiskt minskade marginalen med 0,3 %-enheter
• · Valutaeffekter bidrog med +49 Mkr till omsättningen, +44 Mkr på justerat bruttoresultatet och +24 Mkr på justerad EBITA

Övrig information

Finansiell påverkan av COVID-19

Utbrottet av COVID-19 klassificerades som en pandemi av WHO den 11 mars 2020. I den uppkomna situationen prioriterar Getinge medarbetarnas hälsa och säkerhet samt vidtar åtgärder för att begränsa spridningen av viruset enligt instruktioner från berörda myndigheter. Därutöver har Getinge vidtagit åtgärder och förberedelser för att skydda produktionen av kritiska och livsuppehållande produkter.

Getinge har arbetat intensivt tillsammans med sjukhus över hela värden för att hjälpa så många patienter som möjligt sedan utbrottet av COVID-19. Detta bidrog till att orderingången för affärsområdet Acute Care Therapies steg organiskt med 96,4% till följd av att efterfrågan på ventilatorer och hjärt-och lungprodukter ökade kraftigt. För affärsområdets övriga produktområden minskade efterfrågan något på grund av att icke akuta operationer skjuts på framtiden. Inom andra delar av verksamheten sjönk efterfrågan i en allt snabbare takt i slutet av kvartalet på grund av den ekonomiska avmattning som pandemin resulterat i. För affärsområdet Surgical Workflows minskade orderingången organiskt med 14,0% i kvartalet och för affärsområdet Life Science sjönk orderingången organiskt med 13,1%.

Koncernens omsättning och resultat påverkades inte av virusutbrottet i någon betydande omfattning och endast en mindre del av ökningen av orderingången inom Acute Care Therapies kunde omvandlas till nettoomsättning i kvartalet. Arbetet med installation och service av produkter har kunnat fortgå och har inte påverkats negativt av restriktioner på viktiga marknader. Inom produktionsverksamheten har det på vissa håll förekommit störningar i form av hög personalfrånvaro och problem med leveranser av komponenter, vilket kunnat lösas utan att väsentliga negativa konsekvenser uppstått. Mot slutet av kvartalet kunde en viss nedgång i omsättningen skönjas för Surgical Workflows och Life Science.

Längre fram kan situationen kring pandemin komma att resultera i negativa finansiella effekter till följd av lägre efterfrågan och produktionsstörningar. Det kan heller inte uteslutas att installation och service av produkter på sjukhus och vårdinrättningar kan komma att begränsas av restriktioner för att minska smittspridningen. Koncernens kassaflöde kan komma att försämras som ett resultat av investeringar i ökad produktionskapacitet, hög försäljningstillväxt, lageruppbyggnad samt sämre betalningsdisciplin hos koncernens kunder. Getinge följer utvecklingen kring pandemin noga och utvärderar löpande de operationella och finansiella effekterna. Vissa mindre åtgärder för att anpassa kostnaderna har genomförts i kvartalet och planer har utarbetats för att kunna anpassa kostnaderna ytterligare om behov uppstår.

Då osäkerheten kring den framtida utvecklingen för närvarande är betydande drar Getinge tillbaka utsikterna för den organiska omsättningstillväxten för helåret 2020. I helårsrapporten för 2019 angavs att den organiska omsättningstillväxten för 2020 förväntades uppgå till 2-4 %.

Uppdatering avseende förlikningsavtalet med FDA

Mkr	31 Mars 2020	31 Mars 2019	31 December 2019
Reserv vid periodens ingång	234	382	382
lanspråktagna medel	$-30$	$-28$	$-154$
Avsättningar	$\overline{\phantom{a}}$	$\sim$
Omräkningsdifferenser	15		6
Reserv vid periodens utgång	219	359	234

Förlikningsavtalet med FDA ingicks i februari 2015 och omfattar ursprungligen totalt fyra produktionsenheter i USA och Tyskland.

Planer är framtagna för att genomföra identifierade korrigeringar på respektive enhet. I de två produktionsenheterna i USA är identifierade korrigeringar genomförda. I Hechingen förväntas detta arbete att pågå in i 2021.

Hösten 2018 och i början av 2019 mottog Getinges produktionsenheter i Fairfield och Mahwah $\lambda$ varningsbrev från FDA. Upprinnelsen till varningsbreven är rutininspektioner som FDA genomförde på produktionsenheterna under 2018. FDA:s observationer och synpunkter rör förfaranden och processer kopplat mot krav på leverantörskontroller, processer för godkännande av designförändringar samt incidentrapportering. Samma observationer identifierades av Getinge vid interna inspektioner under det fjärde kvartalet 2017. Den lokala organisationen har sedan dess arbetat med att korrigera bristerna i kvalitetsledningssystemet. Getinge har överlämnat en åtgärdsplan, inklusive aktiviteter och relaterad tidsplan, till FDA, och förbättringsarbetet fortlöper i enlighet med plan.

Händelser efter rapportperiodens utgång

Ökar produktionskapaciteten till 26 000 ventilatorer 2020

Den 6 april 2020 offentliggjorde Getinge att bolaget ökar sin produktionskapacitet inom avancerade ventilatorer för intensivvårdsavdelningar, som ett svar på den kraftigt ökade efterfrågan som följer av spridningen av COVID-19. Kapaciteten kommer att ökas stegvis och totalt väntas 26000 ventilatorer tillverkas under 2020, vilket kan jämföras med de cirka 10 000 ventilatorer som tillverkades 2019.

Tillfällig permittering av personal i områden med signifikant ordernedgång

Efter kvartalets utgång har Getinge beslutat att tillfälligt permittera personal inom de produktområden där vi ser en signifikant ordernedgång. Permitteringarna hanteras lokalt utifrån rådande regelverk.

Riskhantering¹⁾

Vårdens ersättningssystem

Den enskilt största marknadsrisken för Getinge är politisk. Förändringar i vårdens ersättningssystem kan få stora effekter på enskilda marknader genom att anslagen minskas eller skjuts på framtiden. Denna risk begränsas av att Getinge är verksamt på ett stort antal geografiska marknader.

Kunder

Verksamheten som bedrivs av Getinges kunder finansieras som regel direkt eller indirekt med offentliga medel. Betalningsförmågan är i de allra flesta fall mycket god, även om betalningsbeteendet varierar mellan olika länder. Vid affärer utanför OECD-området betalningssäkras samtliga transaktioner om inte kundens betalningsförmåga är väldokumenterad.

Myndigheter och kontrollorgan

Delar av Getinges produktsortiment omfattas av lagstiftning som stipulerar betydande utvärdering, kvalitetskontroll och dokumentation. Det kan inte uteslutas att Getinges verksamhet, finansiella ställning och resultat i framtiden kan komma att påverkas negativt av svårigheter att leva upp till myndigheters och kontrollorgans befintliga föreskrifter och krav eller förändringar av dessa. För att i största mån begränsa dessa risker bedriver Getinge ett omfattande arbete kring kvalitet och regulatoriska frågor. Den koncerngemensamma funktionen för kvalitet och regulatorisk efterlevnad har, utöver en representant i koncernledningen, en representant i ledningsgruppen för respektive affärsområde och funktionen är representerad på samtliga FoU- och produktionsenheter. Majoriteten koncernens produktionsanläggningar är certifierade enligt den medicintekniska av kvalitetsstandarden ISO 13485 och/eller den allmänna kvalitetsstandarden ISO 9001. Getinge är, och kan komma att bli, inblandat i myndighet sutredningar, rättst vister och liknande förfaranden även inom ramen för övrig affärsverksamhet avseende frågor som rör bland annat miljö, skatt och konkurrens. Mot bakgrund av att Getinge verkar i en global miljö är bolaget därtill exponerat mot lokala affärsrisker såsom exempelvis korruption och handelsrestriktioner. För att minimera risken att bli föremål för sådana utredningar, tvister och förfaranden arbetar Getinge aktivt med att utveckla, implementera samt upprätthålla policys och system för att säkerställa efterlevnad av tillämpliga regelverk. Det övergripande ansvaret för att identifiera och adressera potentiella riskområden ligger inom

¹⁾ För information om risker relaterade till COVID-19 och den pågående pandemin se avsnittet "Finansiell påverkan av COVID-19" på sidan 8.

koncernledningen och den operativa affärsverksamheten. Funktionerna för Compliance och Internrevision bistår med stöd och löpande övervakning samt utredningar och internrevision.

Forskning och utveckling

Getinges framtida tillväxt är även beroende av att företaget lyckas utveckla nya och framgångsrika produkter. Arbete med forskning och utveckling är kostsamt och det är omöjligt att garantera att utvecklade produkter är kommersiellt lyckosamma. För att maximera avkastningen på investeringar inom forskning och utveckling följer koncernen en strukturerad urvals- och planeringsprocess som omfattar analyser av marknad, teknikutveckling, val av produktionsmetod och val av underleverantörer. Även det egentliga utvecklingsarbetet bedrivs på ett strukturerat sätt och varje enskilt projekt genomgår ett antal fasta kontrollpunkter.

Produktansvar och skadeståndskrav

Sjukvårdsleverantörer riskerar, likt andra aktörer inom sjuk- och hälsovård, att bli föremål för produktansvar och andra anspråk. Sådana anspråk kan röra stora belopp och betydande juridiska kostnader. Getinge kan inte lämna några garantier för att dess verksamhet inte kommer att utsättas för ersättningskrav. Getinge innehar sedvanliga ansvars- och produktansvarsförsäkringar, men det finns en risk att produktansvarskrav och andra anspråk inte kan täckas fullt ut av Getinges försäkringsskydd.

Skydd av immateriella rättigheter

Getinge är ledande inom sina verksamhetsområden och satsar betydande belopp på produktutveckling. För att säkerställa avkastningen på dessa investeringar hävdar Getinge aktivt sin rätt och följer konkurrenternas verksamhet noga. Vid utveckling av nya produkter finns risk för att andra företag hävdar patentintrång, vilket kan resultera i tvister. Om så krävs skyddar Getinge sina immateriella rättigheter genom juridiska processer.

Finansiell riskhantering

Getinge är i sin verksamhet utsatt för en rad finansiella risker. Med finansiella risker avses i första hand risker relaterade till valutarisker, ränterisker samt kredit- och motpartsrisker. Riskhanteringen regleras av en av styrelsen fastställd finanspolicy och ett Treasury-direktiv beslutat av koncernledningen utifrån finanspolicyn. Det övergripande ansvaret för att hantera koncernens finansiella risker, samt utveckla metoder och principer för att hantera sådana risker, ligger inom koncernledningen och finansfunktionen. För mer detaljerad information rörande dessa risker hänvisas till koncernens årsredovisning. Koncernen har ett antal innehav i utlandsverksamheter vilkas nettotillgångar exponeras för valutarisker. Valutaexponering som uppstår från nettotillgångarna i koncernens utlandsverksamheter hanteras huvudsakligen genom upplåning i de berörda utländska valutorna.

Säsongsvariationer

Getinges omsättning och resultat påverkas av säsongsmässiga variationer. Högst nettoomsättning förekommer normalt sett i det fjärde kvartalet följt av det andra, tredje och första kvartalet. Normalt sett förändras även andelen av omsättningen som kommer från kapitalvaror och förbrukningsvaror under året, med en ökad andel försäljning av kapitalvaror mot slutet av året.

Transaktioner med närstående

Getinge har haft normala affärsmässiga transaktioner med Arjo (som delades ut till aktieägarna i december 2017) rörande försäljning och inköp av varor och tjänster. Därutöver har inga väsentliga transaktioner med närstående ägt rum under perioden, utöver transaktioner med dotterbolag.

Framtidsinriktad information

Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på företagsledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår av den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och regulatoriska krav samt andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser.

Getinges finansiella mål

• Genomsnittlig årlig organisk tillväxt i nettoomsättning: 2-4 % $\ddot{\phantom{a}}$
• Genomsnittlig årlig tillväxt i vinst per aktie: >10 %
• Getinges utdelningspolicy är att dela ut 30-50 % av nettoresultatet till aktieägarna.

Årsstämma 2020

I enlighet med tidigare kommunikation har Getinge AB:s årsstämma flyttats från den 22 april 2020 till den 26 juni 2020, på grund av spridningen av COVID-19. Tid och plats kommer att anges i kallelsen som skickas ut senast fyra veckor före stämman. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman kan lämna förslaget till Getinges styrelseordförande рå email: arenden.bolagsstamma@getinge.com eller på adress: Getinge AB, Att: Bolagsstämmoärenden, Box 8861, 402 72 GÖTEBORG. Förslag måste, för att med säkerhet kunna tas in i kallelse och dagordning, ha inkommit till bolaget senast den 8 maj 2020.

Försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför.

Göteborg den 22 april 2020

Johan Malmquist Ordförande

Carl Bennet Vice ordförande

Johan Bygge Stämmovald styrelseledamot

Sofia Hasselberg

Stämmovald styrelseledamot

Barbro Fridén Stämmovald styrelseledamot

Dan Frohm Stämmovald styrelseledamot

Peter Jörmalm Styrelseledamot Representant för Unionen

Rickard Karlsson Styrelseledamot Representant för IF Metall

Mattias Perjos VD och koncernchef

Malin Persson Stämmovald styrelseledamot

Johan Stern Stämmovald styrelseledamot

Cecilia Daun Wennborg Stämmovald styrelseledamot

Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

Koncernens finansiella rapporter

Resultaträkning för koncernen

Mkr Not	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Jan-Dec 2019
Nettoomsättning 2	6033	5548	26 559
Kostnad för sålda varor	$-3057$	$-2951$	$-14104$
2,3 Bruttoresultat	2976	2597	12455
Försäljningskostnader	$-1420$	$-1327$	$-5411$
Administrationskostnader	$-901$	$-831$	$-3443$
Forsknings- och utvecklingskostnader	$-199$	$-204$	$-762$
Förvärvskostnader	$-2$	$-1$	$-45$
Omstruktureringskostnader	$\Omega$	$-108$	$-279$
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	52	12	$-143$
Rörelseresultat (EBIT) 2,3	505	138	2372
$\overline{2}$ Finansnetto	$-78$	$-114$	$-463$
$\overline{2}$ Resultat efter finansiella poster	427	24	1909
Skatt	$-150$	$-7$	$-653$
Periodens resultat	277	17	1256
Hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	271	6	1222
Innehav utan bestämmande inflytande	6	11	34
Periodens resultat	277	17	1256
Resultat per aktie, kronor 1)	1,00	0,02	4,48
Vägt genomsnittligt antal aktier för beräkning av resultat per aktie (tusental)	272 370	272 370	272 370

Före och efter utspädning $1)$

Rapport över totalresultatet för koncernen

Mkr	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Jan-Dec 2019
Periodens resultat	277	17	1256
Övrigt totalresultat
Poster som inte kan omföras till resultatet
Aktuariella vinster/förluster avseende förmånsbestämda
pensionsplaner	186	$-185$	-526
Skatt hänförlig till poster som inte kan omföras till resultatet	$-57$	54	142
Poster som vid senare tidpunkt kan omföras till resultatet
Omräkningsdifferenser och säkringar av nettoinvesteringar	1402	650	600
Kassaflödessäkringar	$-54$	41	168
Skatt hänförlig till poster som kan omföras till resultatet	42	$-13$	$-24$
Periodens övriga totalresultat netto efter skatt	1518	547	360
Totalresultat för perioden	1795	564	1616
Totalresultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	1765	543	1567
Innehav utan bestämmande inflytande	30	21	49
Totalresultat för perioden	1795	564	1616

Balansräkning för koncernen

		31 Mars	31 Mars	31 December
Mkr	Not	2020	2019	2019
Tillgångar
Immateriella tillgångar		26 608	24 601	24 28 3
Materiella anläggningstillgångar		3 3 4 1	3193	3146
Nyttjanderättstillgångar		990	1044	941
Finansiella anläggningstillgångar		1861	2066	1849
Varulager		5460	5 1 0 3	4691
Kundfordringar		5 4 8 1	5 2 7 6	6344
Övriga kortfristiga fordringar		2556	2534	2 2 0 5
Likvida medel	6	1989	993	1254
Summa tillgångar		48286	44810	44713
Eget kapital och skulder
Eget kapital		22768	20 219	20973
Pensionsavsättningar, räntebärande	6	3548	3 2 5 5	3555
Leasingskulder	6	959	1006	908
Andra räntebärande skulder	6	10 15 3	10 685	9 1 1 2
Övriga avsättningar		3813	3866	3588
Leverantörsskulder		1984	1757	1995
Övriga icke räntebärande skulder		5062	4022	4582
Summa eget kapital och skulder		48286	44810	44713

Förändring eget kapital för koncernen

Mkr	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver 1)	Balanserad vinst	Totalt	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget kapital
Ingående balans per 1 Januari 2019	136	6789	1235	11041	19 201	454	19655
Summa totalresultat för perioden	$\overline{\phantom{a}}$	$\overline{\phantom{a}}$	730	837	1567	49	1616
Utdelning		$\overline{\phantom{a}}$	$\overline{\phantom{a}}$	$-272$	$-272$	$-26$	$-298$
Utgående balans per 31 December 2019	136	6789	1965	11606	20496	477	20973
Ingående balans per 1 Januari 2020	136	6789	1965	11 60 6	20496	477	20973
Summa totalresultat för perioden	$\sim$	$\sim$	1365	400	1765	30	1795
Utgående balans per 31 Mars 2020	136	6789	3330	12006	22 2 61	507	22768

Reserver avser kassaflödessäkringar, säkringar av nettoinvesteringar samt omräkningsdifferenser $\left\langle \right\rangle$

GETINGE *

Kassaflödesanalys för koncernen

Mkr Not	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Jan-Dec 2019
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat (EBIT)	505	138	2372
Återläggning av- och nedskrivningar	3 546	536	2 2 2 3
Övriga icke kassaflödespåverkande poster	3	3	54
Återläggning omstruktureringskostnader 1)	$\overline{0}$	92	249
Utbetalda omstruktureringskostnader	$-75$	$-67$	$-369$
Finansiella poster	$-92$	$-113$	$-474$
Betald skatt	$-184$	$-233$	$-357$
Kassaflöde före förändringar i rörelsekapital	704	356	3698
Förändringar i rörelsekapital
Varulager	$-418$	$-453$	$-107$
Rörelsefordringar	996	874	$-109$
Rörelseskulder	$-36$	$-390$	350
Kassaflöde från den löpande verksamheten	1245	387	3832
Investeringsverksamheten
Förvärv av verksamhet	8 $-823$	$\overline{a}$	$-6$
Investeringar i immateriella tillgångar och materiella	$-262$	$-253$	$-1220$
anläggningstillgångar
Avyttringar av anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten	6 $-1080$	5 $-248$	109 $-1117$
Finansieringsverksamheten
Förändring av räntebärande skulder	576	$-457$	$-2477$
Förändring av långfristiga fordringar	$-3$	5	3
Utbetald utdelning			$-298$
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	573	$-452$	$-2772$
Periodens kassaflöde	738	$-313$	$-57$
Likvida medel vid periodens början	1254	1273	1273
Omräkningsdifferenser	$-3$	33	38
Likvida medel vid periodens slut	1989	993	1254

Exklusive nedskrivning av anläggningstillgångar $1)$

Not 1 Redovisningsprinciper

Koncernens delårsrapport har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. För moderbolaget har rapporten upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt RFR 2. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som återfinns i 2019 års årsredovisning och ska läsas tillsammans med dessa.

Av praktiska skäl avrundas inte siffror i delårsrapporten varför det kan förekomma att noter och tabeller inte summerar. Om inget annat anges avser presenterade belopp miljoner kronor och belopp inom parentes avser motsvarande period föregående år. I delårsrapporten presenteras alternativa nyckeltal för uppföljning av koncernens verksamhet.

Not 2 Segmentsöversikt

Nettoomsättning, Mkr	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Jan-Dec 2019
Acute Care Therapies	3716	3 3 2 1	14637
Life Science	605	508	2487
Surgical Workflows	1712	1719	9435
Totalt	6033	5548	26559
Bruttoresultat, Mkr	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Jan-Dec 2019
Acute Care Therapies	2144	1807	8085
Life Science	234	190	900
Surgical Workflows	599	600	3470
Totalt	2976	2597	12455
Rörelseresultat (EBIT), Mkr	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Jan-Dec 2019
Acute Care Therapies	770	419	2402
Life Science	42	39	309
Surgical Workflows	$-221$	$-240$	49
Koncerngemensamma funktioner och övrigt (inkl. elimineringar) 1)	$-86$	$-80$	$-388$
Rörelseresultat (EBIT)	505	138	2372
Finansnetto	$-78$	$-114$	$-463$
Resultat efter finansiella poster	427	24	1909

Koncerngemensamma funktioner och övrigt avser centrala funktioner såsom finans, kommunikation, HR samt övrigt, såsom elimineringar $1)$

Not 3 Av- och nedskrivningar

Mkr	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Jan-Dec 2019
Förvärvsrelaterade immateriella tillgångar	$-131$	$-122$	$-497$
Immateriella tillgångar	$-201$	$-207$	-846
Nyttjanderättstillgångar	$-93$	$-90$	$-377$
Materiella anläggningstillgångar	$-121$	$-117$	$-503$
Totalt	$-546$	$-536$	$-2223$
varav nedskrivningar		$-16$	-70

Mkr	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Jan-Dec 2019
Kostnad för sålda varor	$-236$	$-228$	-946
Försäljningskostnader	$-194$	$-180$	$-745$
Administrationskostnader	$-105$	$-101$	$-428$
Forsknings- och utvecklingskostnader	$-11$	$-1^{\circ}$	$-74$
Omstruktureringskostnader		$-16$	$-30$
Totalt	$-546$	$-536$	$-2223$
varav nedskrivningar		$-16$	-70

Not 4 Resultat per kvartal

Mkr	Jan-Mar 2020	Okt-Dec 2019	Jul-Sep 2019	Apr-Jun 2019	Jan-Mar 2019	Okt-Dec 2018	Jul-Sep 2018	Apr-Jun 2018
Nettoomsättning	6033	8498	6236	6 2 7 7	5548	7890	5683	5731
Kostnad för sålda varor	$-3057$	$-4442$	$-3303$	$-3408$	$-2951$	$-4315$	$-3263$	$-3077$
Bruttoresultat	2976	4056	2933	2869	2597	3575	2420	2654
Rörelsekostnader	$-2470$	$-2579$	$-2500$	$-2545$	$-2459$	$-2367$	$-4156$	$-2249$
Rörelseresultat (EBIT)	505	1477	433	324	138	1208	$-1736$	405
Finansnetto	$-78$	$-112$	$-118$	$-119$	$-114$	$-104$	$-41$	$-74$
Resultat efter finansiella poster	427	1365	315	205	24	1104	$-1777$	331
Skatt	$-150$	$-455$	$-97$	$-94$	$-7$	$-389$	333	$-240$
Periodens resultat	277	910	218	111	17	715	$-1444$	91

Not 5 Justeringsposter

EBITA justerad, Mkr	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Jan-Dec 2019
Acute Care Therapies	900	598	3 1 1 0
Life Science	48	46	323
Surgical Workflows	$-203$	$-195$	222
Koncerngemensamma funktioner och övrigt (inkl. elimineringar)	$-85$	$-80$	$-345$
Totalt	661	369	3310
	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
Justeringar av EBITA, Mkr	2020	2019	2019
Specifikation av jämförelsestörande poster som påverkar EBITA
Förvärvs- och omstruktureringskostnader, Acute Care Therapies	$-1$	$-62$	$-132$
Förvärvs- och omstruktureringskostnader, Life Science		$-6$	$-9$
Förvärvs- och omstruktureringskostnader, Surgical Workflows	0	$-41$	$-140$
Nedskrivning av FoU, Acute Care Therapies 2)		$\sim$	$-20$
Nedskrivning av fordringar, Acute Care Therapies 3)			$-79$
Nedskrivning av fordringar, Surgical Workflows 3)			$-18$
Övrigt, Acute Care Therapies 1)	$-2$
Övrigt, Surgical Workflows 1)	$-3$
Övrigt, Acute Care Therapies 2)	$-7$
Övrigt, Surgical Workflows 2)	$-11$
Koncerngemensamma funktioner och övrigt (inkl. elimineringar)	$-2$		$-43$
Totalt	$-26$	$-109$	$-441$
Jämförelsestörande poster per segment
Acute Care Therapies	$-10$	$-62$	$-231$
Life Science		$-6$	$-9$
Surgical Workflows	$-14$	$-41$	$-158$
Koncerngemensamma funktioner och övrigt (inkl. elimineringar)	$-2$		$-43$
Totalt	$-26$	$-109$	$-441$

$\begin{array}{c} 1) \ 2) \ 3) \end{array}$

Rapporteras inom kostnad för sålda varor
Rapporteras inom rörelsekostnader
Rapporteras inom övriga rörelseintäkter- och rörelsekostnader

EBITA, Mkr	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Jan-Dec 2019
Acute Care Therapies	891	536	2879
Life Science	48	40	314
Surgical Workflows	$-217$	$-236$	64
Koncerngemensamma funktioner och övrigt (inkl. elimineringar)	$-86$	-80	$-388$
Totalt	635	260	2869

Justeringar av EBIT, Mkr	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Jan-Dec 2019
Jämförelsestörande poster som påverkar EBITA (enligt ovan)	$-26$	$-109$	$-441$
Jämförelsestörande poster som påverkar EBIT men inte EBITA (enligt ovan)	$\overline{\phantom{a}}$		۰
Totalt	$-26$	$-109$	$-441$
Justering av skatt, Mkr	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Jan-Dec 2019
Av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 1)	131	122	497
Jämförelsestörande poster	26	109	441
Justeringsposter, totalt	157	231	938
Skatteeffekt på justeringsposter 2)	$-43$	$-62$	$-247$
Justering för jämförelsestörande skatteposter		$\overline{\phantom{a}}$	$\sim$
Totalt	$-43$	$-62$	$-247$

Exklusive nedskrivningar som klassificeras som jämförelsestörande
Skatteeffekt på skattemässigt avdragsgilla justeringsposter $\begin{pmatrix} 1 \ 2 \end{pmatrix}$

Not 6 Koncernens räntebärande nettoskuld

Mkr	31 Mars 2020	31 Mars 2019	31 December 2019
Andra räntebärande skulder	10 15 3	10 685	9 1 1 2
Pensionsavsättningar, räntebärande	3548	3 2 5 5	3555
Leasingskulder	959	1006	908
Räntebärande skulder	14660	14946	13575
Avgår likvida medel	$-1989$	$-993$	$-1254$
Räntebärandenettoskuld	12670	13953	12321

Not 7 Koncernens nyckeltal

	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
Finansiella och operativa nyckeltal	2020	2019	2019
Nyckeltal baserade på Getinges finansiella mål
Organisk försäljningstillväxt, %	3,8	6.0	3,9
Resultat per aktie 1 ), kronor	1,00	0.02	4.48
Övriga operativa och finansiella nyckeltal
Organisk ordertillväxt, %	47,2	7.6	4,1
Bruttomarginal, %	49,3	46,8	46,9
Försäljningskostnader i % av nettoomsättningen	23,5	23,9	20,4
Administrationskostnader i % av nettoomsättningen	14,9	15,0	13,0
Utgifter för forskning och utveckling i % av nettoomsättningen	5,1	5.8	4.7
Rörelsemarginal, %	8,4	2,5	8,9
EBITDA, Mkr	1051	674	4595
Genomsnittligt antal aktier, tusental	272370	272370	272 370
Antal aktier vid periodens utgång, tusental	272 370	272 370	272 370
Räntetäckningsgrad, ggr	14.5	10,4	12,3
Nettoskuldsättningsgrad, ggr	0,56	0.69	0,59
Nettoskuld/Rullande 12m EBITDA justerad, ggr	2.4	3.4	2.5
Arbetande kapital, Mkr	34 373	33 182	33735
Avkastning på arbetande kapital, %	9,0	6.9	8,3
Avkastning på eget kapital, %	7,2	$-3,1$	6,2
Soliditet, %	47,2	45,1	46.9
Eget kapital per aktie, kronor	83,59	74,23	77.00
Antal anställda	10746	10 371	10538

Före och efter utspädning $1)$

Alternativa nyckeltal

Alternativa nyckeltal avser finansiella mått som används av företagets ledning och investerare för att utvärdera koncernens resultat och ställning, vilka inte direkt kan utläsas eller härledas ur de finansiella rapporterna. Dessa finansiella mått är avsedda att underlätta analys av koncernens utveckling. De alternativa nyckeltalen bör således betraktas som komplement till den finansiella rapportering som upprättats i enlighet med IFRS. De finansiella mått som redovisas i denna rapport kan skilja sig från liknande mått som används av andra bolag.

	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
Bruttoresultat justerat, Mkr	2020	2019	2019
Bruttoresultat	2976	2597	12455
Återläggning av:
Av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar och materiella anläggningstillgångar	236	228	946
Övriga jämförelsestörande poster	5
Justering för nedskrivningar som ingår i övriga
jämförelsestörande poster
Bruttoresultat justerat	3 2 1 8	2825	13401
	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
EBITDA justerad, Mkr	2020	2019	2019
Rörelseresultat (EBIT)	505	138	2372
Aterläggning av:
Av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar och materiella
anläggningstillgångar	415	414	1726
Av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar	131	122	497
Övriga jämförelsestörande poster	23	$\sim$	117
Förvärvs- och omstruktureringskostnader	$\overline{2}$	109	324
Justering för nedskrivningar som ingår i övriga jämförelsestörande
poster och omstruktureringskostnader		$-16$	-50
EBITDA justerad	1076	767	4986
	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
EBITA justerad, Mkr	2020	2019	2019
Rörelseresultat (EBIT)	505	138	2372
Aterläggning av:
Av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar	131	122	497
Övriga jämförelsestörande poster	23		117
Förvärvs- och omstruktureringskostnader	$\overline{2}$	109	324
Justering för nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar som ingår i övriga jämförelsestörande poster och
omstruktureringskostnader
EBITA justerad	661	369	3310
	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
EBIT justerad, Mkr	2020	2019	2019
Rörelseresultat (EBIT)	505	138	2372
Aterläggning av:
Övriga jämförelsestörande poster	23		117
Förvärvs- och omstruktureringskostnader	2	109	324
EBIT justerad	530	247	2813
	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
Periodens resultat, justerat, Mkr	2020	2019	2019
Periodens resultat	277	17	1256
Återläggning av:
Av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar	131	122	497
Övriga jämförelsestörande poster	23		117
Förvärvs- och omstruktureringskostnader	$\overline{2}$	109	324
Justering för nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar som ingår i övriga jämförelsestörande poster och
omstruktureringskostnader
Jämförelsestörande skatteposter
Skatt på återlagda poster	-43	$-62$	$-247$
Periodens resultat, justerat	391	186	1947

Not 8 Förvärv

Förvärvade nettotillgångar, Mkr	3 Jan 2020
Immateriella tillgångar	370
Materiella anläggningstillgångar	11
Varulager	78
Övriga kortfristiga fordringar	134
Likvida medel	16
Övriga avsättningar	$-5$
Andra räntebärande skulder	$-11$
Leverantörsskulder	$-34$
Övriga icke räntebärande skulder	$-177$
Identifierbara nettotillgångar	382
Goodwill	457
Total köpeskilling	839
Avgår:
Ej utbetalda köpeskillingar
Likvida medel i förvärvad verksamhet	$-16$
Påverkan på koncernens likvida medel	823

Den 3 januari 2020 slutfördes förvärvet av 100 procent av Applikon Biotechnology BV. Den övertagna verksamheten omsätter årligen cirka 400 Mkr och har 180 anställda. Den utbetalda köpeskillingen uppgick till 839 Mkr. Därutöver kan ytterligare maximalt 60 MEUR komma att utbetalas i så kallade tilläggsköpeskillingar under åren 2021-2022 om vissa finansiella mål uppfylls. Förvärvskostnaderna som belastat 2019 års resultat uppgick till 23 Mkr. Den goodwill som uppstod vid förvärvet är inte slutligen fastställd då förvärvsanalysen fortfarande är preliminär men beräknas uppgå till 457 Mkr och är främst hänförlig till strategiska fördelar i form av tillväxtmöjligheter och ett breddat produktutbud. Efter förvärvet har bolaget omsatt 72 Mkr med ett rörelseresultat om-9 Mkr.

Moderbolagets finansiella rapporter

Resultaträkning för moderbolaget

Mkr	Jan-Mar 2020	Jan-Mar 2019	Jan-Dec 2019
Administrationskostnader	$-101$	$-116$	$-234$
Övriga rörelsekostnader			$-43$
Rörelseresultat	$-101$	$-116$	$-277$
Resultat från andelar i koncernföretag		483	979
Ränteintäkter och övriga liknande intäkter
Räntekostnader och övriga liknande kostnader	$-432$	$-343$	$-783$
Resultat efter finansiella poster 1)	$-533$	24	-80
Bokslutsdispositioner			493
Skatt	102	96	15
Periodens resultat 2)	$-431$	120	428

Ränteintäkter och övriga liknande intäkter samt räntekostnader och övriga liknande kostnader innehåller valutakursvinster/förluster hänförliga till omräkning av fordringar och $1)$ skulder i utländsk valuta

$2)$ Periodens totalresultat överensstämmer med periodens resultat

Balansräkning för moderbolaget

Mkr	31 Mars 2020	31 Mars 2019	31 December 2019
Tillgångar
Immateriella tillgångar	32	44	34
Materiella anläggningstillgångar		9	7
Andelar i koncernföretag	28 4 31	28062	28 4 31
Uppskjuten skattefordran	214	174	112
Långfristiga fordringar		30
Fordringar hos koncernföretag	3	1092	587
Kortfristiga fordringar	69	149	64
Likvida medel	349	0	0
Summa tillgångar	29 10 5	29560	29 235
Eget kapital och skulder
Eget kapital	20881	21 27 6	21 3 12
Långfristiga skulder	1469	4147	1456
Långfristiga skulder till koncernföretag	806	743	745
Övriga avsättningar	38	15	29
Kortfristiga skulder till koncernföretag	4021	156	3 1 9 7
Kortfristiga skulder	1890	3 2 2 3	2496

Definitioner

Finansiella termer

Arbetande kapital. Genomsnittlig balansomslutning med återläggning av likvida medel, övriga avsättningar, leverantörsskulder och andra icke räntebärande skulder

Avkastning på arbetande kapital. Rullande tolv månaders EBIT justerad, i förhållande till arbetande kapital.

Avkastning på eget kapital. Rullande tolv månaders resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital.

Bruttomarginal. Bruttoresultat i förhållande till nettoomsättning.

Bruttoresultat justerat. Bruttoresultat med återläggning av av- och nedskrivningar samt övriga jämförelsestörande poster.

EBIT. Rörelseresultat.

EBIT justerad. Rörelseresultat med återläggning av förvärvs- och omstruktureringskostnader samt övriga jämförelsestörande poster.

EBITA. Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar.

EBITA justerad. EBITA med återläggning av förvärvs- och omstruktureringskostnader samt övriga jämförelsestörande poster.

EBITA-marginal. EBITA i förhållande till nettoomsättning.

EBITDA. Rörelseresultat före av- och nedskrivningar.

EBITDA justerad. EBITDA med återläggning av förvärvs- och omstruktureringskostnader samt övriga jämförelsestörande poster.

EBITDA-marginal. EBITDA i förhållande till nettoomsättning.

Eget kapital per aktie. Eget kapital i förhållande till antalet aktier vid periodens utgång.

Fritt kassaflöde. Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten, exklusive förvärv och avyttring av verksamhet.

Justerat resultat per aktie. Periodens resultat, justerat hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier.

Nettoskuldsättningsgrad. Räntebärande nettoskuld i förhållande till eget kapital.

Organisk förändring. En finansiell förändring justerad för valutaförändringar, förvärv och avyttringar.

Periodens resultat, justerat. Periodens resultat med återläggning av av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar, förvärvs- och omstruktureringskostnader, övriga jämförelsestörande poster samt skatteeffekt på återlagda resultatposter.

Resultat före skatt, justerat. Periodens resultat före skatt med återläggning av avoch nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar, förvärvs- och omstruktureringskostnader samt övriga jämförelsestörande poster.

Resultat per aktie. Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier.

Räntetäckningsgrad. Rullande tolv månaders EBITDA justerad i förhållande till rullande tolv månaders räntenetto.

Rörelsemarginal. Rörelseresultat (EBIT) i förhållande till nettoomsättning.

Soliditet. Eget kapital i förhållande till balansomslutning.

Valutatransaktionseffekt. Växling av innevarande års volymer av utländsk valuta till årets valutakurser, jämfört med föregående års valutakurser.

Medicinska termer

Autoklav. En form av tryckkokare för sterilisering.

ECMO. Extracorporeal membrane oxygenation, på svenska extrakorporeal membranoxygenering, det vill säga syresättning utanför kroppen genom ett membran. Enkelt uttryckt en modifierad hjärt- och lungmaskin som ger ett utbyte av syre och koldioxid, som en konstgjord lunga.

Endoskop. Utrustning för visuell undersökning inne i kroppens hålrum, som t ex magsäcken.

Endovaskulär. Behandling inom kärl, via katetrar.

EU MDR. En ny lagstiftning rörande medicintekniska produkter, som syftar till att garantera en hög hälso- och säkerhetsnivå och stödja innovation.

Kardiopulmonell. Något som avser eller hör till både hjärta och lunga.

Kardiovaskulär. Något som avser eller hör till både hjärta och kärl.

Konstgjorda grafter. Artificiella kärlimplantat.

Lågtemperatursterilisering. Används för instrument för minimalinvasiv kirurgi, en typ av instrument som är extremt känsliga för höga temperaturer och det höga trycket vid en ångsteriliseringsprocess.

Stent. Cylinder för endovaskulär kärlvidgning.

Vaskulär intervention. Ett medicinskt ingrepp via kärlpunktion istället för att använda en öppen kirurgisk metod.

Ventilator. Medicinsk utrustning för att hjälpa patienter med andningen.

Geografiska benämningar

Americas. Nord-, Syd- och Centralamerika. APAC. Asien och Oceanien. EMEA. Europa, Mellanöstern och Afrika.

https://tv.streamfabriken.com/getinge-q1-2020

https://tv.streamfabriken.com/getinge-q1-2020

16 Juli 2020	Q2-rapport 2020
16 Oktober 2020	Q3-rapport 2020
28 Januari 2021	Q4-rapport 2020

Getinge AB (publ) │ Lindholmspiren 7, 417 56 Göteborg, Sverige │Telefon: +46 (0)10 335 0000 │Email: info@getinge.com │ Organisationsnummer: 556408-5032 │ www.getinge.com