MMC SANAYİ VE TİCARİ YATIRIMLAR A.Ş.

Audit Report / Information • Mar 10, 2015

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

ATA ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETİM VE SMMM A.Ş.

SürekliŞartlıFİNANSAL BİLGİLERE İLİŞKİN BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

MMC Sanayi ve Ticaret Yatırımlar Anonim Şirketi

Yönetim Kurulu ve Ortaklarına

İstanbul, Türkiye

Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Rapor

MMC Sanayi ve Ticaret Yatırımlar Anonim Şirketi ve bağlı ortaklıkları ("Grup") 31 Aralık 2014 tarihli konsolide finansal durum tablosu ile aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynak değişim tablosu ve konsolide nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarını özetleyen dipnotlar ve diğer açıklayıcı notlardan oluşan ilişikteki konsolide finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz.

Yönetimin Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Sorumluluğu

Grup yönetimi; konsolide finansal tabloların Türkiye Muhasebe Standartlarına uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyen konsolide finansal tabloların hazırlanmasını sağlamak için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur.

Bağımsız Denetçinin Sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak, bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş vermektir. Yaptığımız bağımsız denetim, Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartlarının bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartlarına uygun olarak yürütülmüştür. Bu standartlar, etik hükümlere uygunluk sağlanmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların önemli yanlışlık içerip içermediğine dair makul güvence elde etmek üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetim, konsolide finansal tablolardaki tutar ve açıklamalar hakkında denetim kanıtı elde etmek amacıyla denetim prosedürlerinin uygulanmasını içerir. Bu prosedürlerin seçimi, konsolide finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı "önemli yanlışlık" risklerinin değerlendirilmesi de dahil, bağımsız denetçinin mesleki muhakemesine dayanır. Bağımsız denetçi risk değerlendirmelerini yaparken, şartlara uygun denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla, işletmenin konsolide finansal tablolarının hazırlanması ve gerçeğe uygun sunumuyla ilgili iç kontrolü değerlendirir, ancak bu değerlendirme, işletmenin iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş verme amacı taşımaz. Bağımsız denetim, bir bütün olarak konsolide finansal tabloların sunumunun değerlendirilmesinin yanı sıra, işletme yönetimi tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğunun ve yapılan muhasebe tahminlerinin makul olup olmadığının değerlendirilmesini de içerir.

Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, sınırlı olumlu (şartlı) görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Sınırlı Olumlu (Şartlı) Görüşün Dayanağı

MMC Sanayi ve Ticaret Yatırımlar A.Ş.'nin 10 Nisan 2013 tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformunda açıkladığı üzere, Şirket'in yönetim kurulu kararı gereği yeniden yapılandırılması çerçevesinde bundan sonraki faaliyetlerinde kullanılabilecek nitelikte olmaması sebebiyle bağlı ortaklıkları olan finansal varlıkları West Pharma Sağlık Ürünleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve FM İnternet Hizmetleri ve Dış Ticaret A.Ş.'nin satılmasına karar verilmiştir. Bu hususa ilişkin açıklamalar ekteki konsolide finansal tablo ve dipnotlarında sunulmuştur. 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle satış amacıyla elde bulunan bağlı ortaklıkların satışı gerçekleşmemiş ve satışa yönelik satış planı devam etmekte olup FM İnternet Hizmetleri ve Dış Ticaret A.Ş.'nin satış ve devir işlemi 'Diğer Husus'ta açıklandığı üzere rapor tarihi itibairyle tamamlanmıştır. Ancak, rapor tarihi itibariyle West Pharma Sağlık Ürünleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. için satışa yönelik satış planı devam etmekte olup öngörülen süre uzamış ve belirsizlik devam etmektedir. Bu sebepten ilgili finansal varlığı satışının gerçekleşip gerçekleşmemesinin ilişikteki konsolide finansal tablolar üzerindeki etkileri belirlenememiştir.

Sınırlı Olumlu (Şartlı) Görüş

Görüşümüze göre, Sınırlı Olumlu (Şartlı) Görüşün Dayanağı paragrafında belirtilen hususun muhtemel etkileri hariç olmak üzere, konsolide finansal tablolar, MMC Sanayi ve Ticaret Yatırımlar A.Ş.'nin ve bağlı ortaklıklarının 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla konsolide finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait finansal performansını ve nakit akışlarını, Türkiye Muhasebe Standartlarına uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır.

Diğer Hususlar

a) Grup'un satış amacıyla elde tuttuğu bağlı ortaklıklarından FM İnternet Hizmetleri Pazarlama ve Dış Ticaret A.Ş.'ne olan sermaye taahhüt ödemeleri neticesinde 31 Ekim 2014 tarihi itibariyle 356,844 TL'sına düşmüş ve yeniden şirket değerlemesi yaptırılmıştır. 31 Ekim 2014 tarihli bağımsız kuruluş tarafından hazırlanan şirket değerlemesi neticesinde; 356,844 TL'lık sermaye taahhüt borcu ile birlikte şirket değeri 1,688,400 TL, sermaye taahhüdünün yerine getirilmesi neticesinde şirket değeri 2,045,244 TL olarak tespit edilmiştir. 10 Nisan 2013 ve 03 Şubat 2015 tarihli Ana Ortaklık Şirket MMC Sanayi ve Ticaret Yatırımlar A.Ş. yönetim kurulu toplantılarında alınan karar çerçevesinde; aynen sermaye taahhüdünün yerine getirilmesinden sonra 3,430,000 TL'sına MMC Gayrimenkul ve Madencilik San.ve Tic.A.Ş.'ne devredilmesine ve satış bedelinin 31 Temmuz 2015 tarihine kadar şirket aktifine dahil edilmesine ve satış bedeli için 31 Temmuz 2015 vadeli senet alınmasına karar verilerek ilgili bağlı ortaklığın devir işlemi tamamlanmıştır.

Diğer Hususlar Devamı

b) Ana Ortaklık Şirket MMC Sanayi ve Ticaret Yatırımlar A.Ş.'nin 13.01.2014 tarihli yönetim Kurulu toplantısında, Şirket'in 13,336,879 TL tutarındaki çıkarılmış sermayesinin 60,000,000 TL kayıtlı sermaye tavanı içinde tamamı nakit karşılanmak üzere 46,663,121 TL artırılarak 60,000,000 TL' ye yükseltilmesine ilişkin bildirim 04.10.2013, 25.10.2013 ve 14.01.2014 tarihlerinde özel durum açıklaması ile duyurulmuştur. Şirketin 13,336,879 TL tutarındaki çıkarılmış sermayesinin 60,000,000 TL kayıtlı sermaye tavanı içinde tamamı nakit olarak karşılanmak üzere 46,663,121 TL artırılarak 60,000,000 TL'ye yükseltilmesine ilişkin olarak alınmış kararın yürütmesinin piyasa koşulları nedeniyle bu aşamada iptal edilmesine ve söz konusu sermaye artışı ile ilgili olarak 25.10.2013 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu'na yapılan başvurunun geri çekilmesine karar verilmiştir.

İlgili kararla birlikte MMC Sanayi ve Ticaret Yatırımlar A.Ş.'nin 10 Nisan 2013 tarihinde açıkladığı üzere, yeniden yapılandırılarak Gayrimenkul Yatırım Ortaklığına (GYO) dönüştürülmesi işleminin gerçekleşme tarihi öngörülememektedir.

c) Ana Ortaklık Şirket MMC Sanayi ve Ticaret Yatırımlar A.Ş.'nin 2014 faaliyet döneminde satışını gerçekleştirmiş olduğu ticari malların tamamını ilişkili şirketi olan Sis Sayılgan Dokuma Boya İplik Sanayi ve Ticaret A.Ş. satın almış ve 3.taraflara satışını gerçekleştirmiştir. İlişikteki finansal tablolar işletmenin sürekliliği varsayımına dayandırılarak hazırlanmış olup, MMC Sanayi ve Ticaret Yatırımlar A.Ş.'nin sürekliliği ilişkili şirketlerinin sürekliliğine bağlıdır.

Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülüklere İlişkin Rapor

6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun ("TTK") 398'inci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca düzenlenen Riskin Erken Saptanması Sistemi ve Komitesi Hakkında Denetçi Raporu 10 Mart 2015 tarihinde Şirket'in Yönetim Kurulu'na sunulmuştur.

TTK'nın 402'nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Şirket'in 01 Ocak - 31 Aralık 2014 hesap döneminde defter tutma düzeninin TTK ile Şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanılmamıştır.

TTK'nın 402'nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve talep edilen belgeleri vermiştir.

ATA Uluslararası Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.

Member Firm of Kreston International

Dr. Ali Yürüdü

Sorumlu Denetçi

İstanbul, 10 Mart 2015

1	ALİ YÜRÜDÜ	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	ATA ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETİM VE SMMM A.Ş.	10.03.2015 18:06:53

Nakit Akış Tablosu

1	Selim SAYILGAN	YÖNETİM KURULU BAŞKANI	MMC SANAYİ VE TİCARİ YATIRIMLAR A.Ş.	10.03.2015 17:17:54
2	ALİ YÜRÜDÜ	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	ATA ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETİM VE SMMM A.Ş.	10.03.2015 18:07:00

Nakit Akış Tablosu Dolaylı Yöntem

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide
Dönem		01.01.2014-31.12.2014	01.01.2013-31.12.2013
Raporlama Birimi		TL	TL
A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI		-62.842	-1.161.770
Dönem Karı/Zararı		-254.919	1.690.578
Dönem Net Karı/Zararı Mutabakatı İle İlgili Düzeltmeler		-781.958	-578.162
- Amortisman ve İtfa Giderleri İle İlgili Düzeltmeler
- Maddi Duran Varlık Amortismanı	12	388.189	201.747
- Maddi Olmayan Duran Varlıkların İtfa Payları	13	3.298	3.297
- Kıdem Tazminatı Karşılığı İle İlgili Düzeltmeler	21	5.846	0
- Faiz Gider Tahakkuku	15	0	172
- Değer Düşüklüğü/İptali İle İlgili Düzeltmeler
- Karşılıklar İle İlgili Düzeltmeler
- Şüpheli Alacak Karşılığı	6	260.523	2.418
- Stoklar Değer Düşüklüğü Karşılığı / (İptali)	8	0	44.565
- Alacaklar Reeskontu	6-28	21.805	116.323
- Borçlar Reeskontu	6-28	-116.337	-62.947
- Ertelenmiş Vergi Gelir / (Gideri)	22	73.638	33.115
- Satış Amaçlı Elde Tutulan Gayrimenkul Satış Karına İlişkin Düzeltmeler	14	0	89.833
- Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıkların Etkisi	14	-1.126.628	-870.625
- Ana Ortaklık Dışı Kar / Zarar	24	-344.629	-40.702
- Faiz Gelirleri ve Giderleri İle İlgili Düzeltmeler
- Gerçekleşmemiş Yabancı Para Çevirim Farkları İle İlgili Düzeltmeler	30	52.337	-95.358
- Pay Bazlı Ödemeler İle İlgili Düzeltmeler
- Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları/Kazançları İle İlgili Düzeltmeler
- İştiraklerin Dağıtılmamış Karları İle İlgili Düzeltmeler
- Vergi Gideri/Geliri İle İlgili Düzeltmeler
- Duran Varlıkların Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan Kayıp/Kazançlar İle İlgili Düzeltmeler
- Yatırım ya da Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışlarına Neden Olan Diğer Kalemlere İlişkin Düzeltmeler
- Kar/Zarar Mutabakatı İle İlgili Diğer Düzeltmeler
İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler		974.035	-2.274.186
- Stoklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler	8	296.503	83.921
- Ticari Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler	6	62.343	-1.754.627
- Diğer Alacaklardaki (Artış) / Azalış	7	458.385	-1.089.475
- Diğer Dönen Varlıklardaki (Artış) / Azalış	11	320.137	-156.064
- Peşin Ödenmiş Giderler (Artış) / Azalış	9	79.375	576.128
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklarda Artış/Azalış
- Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler
- Ticari Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler	16	82.942	-194.506
- Diğer Borçlardaki Artış / (Azalış)	17	-201.345	320.194
- Diğer Yükümlülüklerdeki Artış / (Azalış)	19-32-20	-52.553	-631
- Ödenen Vergiler / Karşılıklar	22	-71.752	-59.126
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlardaki Artış/Azalış
- Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler
- İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler
Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları		-62.842	-1.161.770
Ödenen Temettüler
Alınan Temettüler
Ödenen Faiz
Alınan Faiz
Vergi Ödemeleri/İadeleri
Diğer Nakit Girişleri/Çıkışları
B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI		-4.669	1.700.908
Bağlı Ortaklıkların Kontrolünün Kaybı Sonucunu Doğuracak Satışlara İlişkin Nakit Girişleri
Bağlı Ortaklıkların Kontrolünün Elde Edilmesine Yönelik Alışlara İlişkin Nakit Çıkışları
Başka İşletmelerin veya Fonların Paylarının veya Borçlanma Araçlarının Satılması Sonucu Elde Edilen Nakit Girişleri
Başka İşletmelerin veya Fonların Paylarının veya Borçlanma Araçlarının Edinimi İçin Yapılan Nakit Çıkışları
Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri	12-13	0	-279.662
Satış Amaçlı Elde Tutulan Gayrimenkul Satışları		0	1.968.167
Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları
Diğer Uzun Vadeli Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri
Diğer Uzun Vadeli Varlık Alımlarından Nakit Çıkışları
Verilen Nakit Avans ve Borçlar
Verilen Nakit Avans ve Borçlardan Geri Ödemeler
Türev Araçlardan Nakit Çıkışları
Türev Araçlardan Nakit Girişleri
Devlet Teşviklerinden Elde Edilen Nakit Girişleri
Alınan Temettüler
Ödenen Faiz
Alınan Faiz
Vergi Ödemeleri/İadeleri
Diğer Nakit Girişleri/Çıkışları
Kontrol Gücü Olmayan Paylardaki Değişim	24	-4.669	12.403
C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI		69.352	-860.344
Pay ve Diğer Özkaynağa Dayalı Araçların İhracından Kaynaklanan Nakit Girişleri
Finansal Borçlardaki Değişim	15	-9.104	-711.829
İşletmenin Kendi Paylarını ve Diğer Özkaynağa Dayalı Araçlarını Almasıyla İlgili Nakit Çıkışları
Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri
Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları
Finansal Kiralama Sözleşmelerinden Kaynaklanan Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları
Devlet Teşviklerinden Elde Edilen Nakit Girişleri
Ödenen Temettüler
Alınan Faiz
Ödenen Faiz
Vergi Ödemeleri/İadeleri
Diğer Nakit Girişleri/Çıkışları
Satış Amacıyla Elde Tutulan Varlıklara Sınıflanan Nakit ve Benzerleri		78.456	-148.515
YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ		1.841	-321.206
D. YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ		1.841	-321.206
E. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ		10.394	331.600
DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ	5	12.235	10.394