Bergman & Beving

Annual Report • May 15, 2020

Bokslutskommuniké 1 april 2019 – 31 mars 2020

Fjärde kvartalet (1 januari – 31 mars 2020)

• Nettoomsättningen ökade med 10 procent och uppgick till 1 090 MSEK (995).
• Resultatet (EBITA) uppgick till 57 MSEK (57) och belastades med omstruktureringskostnader om 18 MSEK.
• Resultatet (EBITA) rensat för omstruktureringskostnader ökade med 32 procent till 75 MSEK (57), motsvarande en EBITA-marginal om 6,9 procent (5,7).
• Resultatet efter skatt uppgick till 30 MSEK (38).
• Resultat per aktie uppgick till 1,10 SEK (1,40).

Tolv månader (1 april 2019 – 31 mars 2020)

• Nettoomsättningen ökade med 3 procent och uppgick till 4 060 MSEK (3 945).
• Resultatet (EBITA) uppgick till 208 MSEK (249) och belastades med omstruktureringskostnader om 41 MSEK.
• Resultatet (EBITA) rensat för omstruktureringskostnader uppgick till 249 MSEK (249).
• Resultatet efter skatt uppgick till 116 MSEK (169).
• Resultat per aktie uppgick till 4,30 SEK (6,25).
• Avkastningen på rörelsekapitalet R/RK uppgick till 16 procent (22).
• Styrelsen skjuter fram beslutet om förslag till utdelning.

Väsentliga händelser sedan verksamhetsårets början

• Fem förvärv genomfördes med en total årsomsättning om cirka 270 MSEK.
• Samarbete inleddes med Sundström Safety AB genom samägt bolag med Bergman & Beving som majoritetsägare.
• Jörgen Wigh valdes till ny styrelseordförande vid årsstämman den 26 augusti 2019. Fredrik Börjesson och Alexander Wennergren Helm valdes till nya styrelseledamöter.
• Covid-19-pandemin påverkade verksamheten på olika sätt. Byggrelaterad försäljning fortsatte stabilt medan industrirelaterad försäljning minskade mot slutet av kvartalet. Försäljningen av personlig skyddsutrustning ökade. Det är i dag svårt att bedöma hur stor påverkan blir och hur länge effekterna består.

	Tre månader			Helår
MSEK	jan-mar 2020	jan-mar 2019	∆ %	apr 2019- mar 2020	apr 2018- mar 2019	∆ %
Nettoomsättning	1 090	995	10	4 060	3 945	3
EBITA	57	57	0	208	249	-16
EBITA exkl. omstruktureringskostnader	75	57	32	249	249	0
EBITA-marginal, procent	5,2	5,7		5,1	6,3
EBITA-marginal exkl. omstruktureringskostnader, procent	6,9	5,7		6,1	6,3
Resultat efter finansiella poster	42	48	-13	155	216	-28
Periodens resultat (efter skatt)	30	38	-21	116	169	-31
Resultat per aktie f. utspädning, SEK	1,10	1,40	-21	4,30	6,25	-31
Resultat per aktie e. utspädning, SEK	1,10	1,40	-21	4,30	6,25	-31
R/RK, procent				16	22
Soliditet, procent				34	43
Antal anställda vid periodens slut	1 083	1 031	5	1 083	1 031	5

Övergång till IFRS 16 från och med den 1 april 2019

Från och med den 1 april 2019 tillämpar koncernen IFRS 16 Leasingavtal. Övergången har skett med hjälp av den s.k. förenklade metoden, vilket innebär att jämförelsesiffror inte har räknats om.

VDs kommentarer

Året avslutades med god försäljningsutveckling och Bergman & Beving nådde den hittills högsta faktureringen i ett enskilt kvartal. Omsättningen ökade med 10 procent och justerat för förvärv och valutaeffekt ökade omsättningen med 2 procent. Resultatet var i nivå med föregående år och justerat för jämförelsestörande kostnader stärktes både resultatet och rörelsemarginalen betydligt. Vi kan därmed summera ett år av omstruktureringar med en positiv avslutning vad gäller både omsättning och resultatutveckling.

Covid-19-pandemin påverkade verksamheten på olika sätt med varierande efterfrågan från våra kunder. Efterfrågan från byggrelaterade kunder var relativt stabil medan efterfrågan från industrirelaterade kunder uppvisade en nedåtgående trend mot slutet av kvartalet. Efterfrågan på personlig skyddsutrustning var samtidigt mycket hög. Några av bolagen inom divisionen Workplace Safety har assisterat myndigheter med både anskaffning och tillfälliga leveranser av personlig skyddsutrustning för att på bästa sätt möta behoven i samhället. Under omständigheterna har vår normala försörjning samtidigt fungerat väl utan större störningar i leveranser till våra kunder.

Det tidigare kommunicerade åtgärdsprogrammet för ökad effektivitet fortsatte enligt plan och är nu genomfört. Programmet har mestadels innefattat personalneddragningar. Kostnader för genomförda åtgärder påverkade kvartalets resultat negativt med cirka 18 MSEK. För att mildra de negativa effekterna av vikande efterfrågan till följd av Covid-19 pandemin och för att anpassa verksamheten till nya marknadsförutsättningar har effektiviseringsåtgärderna i bolagen förstärkts ytterligare. Koncernens decentraliserade affärsmodell innebär att respektive bolag förbereder åtgärder anpassade för sina respektive verksamheter. Åtgärderna beslutas och implementeras successivt i varje bolag beroende på hur marknadsläget och situationen förändras.

Under ett år kantat av omstruktureringar fortsatte vi parallellt med framåtriktade satsningar på produktutveckling, försäljning och marknadsföring av våra starka varumärken. Andelen egna produktvarumärken ökade till 66 procent, både till följd av organisk förbättring och genom förvärv. Förvärv är alltjämt en viktig del av vår strategi för tillväxt och fem förvärv med cirka 270 MSEK i årlig affärsvolym genomfördes. Vår prioritering i dessa tider är hälsa och säkerhet för våra medarbetare, kunder och samarbetspartners. Vi kommer att bibehålla ett högt fokus på affären och hårt arbete med insatser för förbättrad lönsamhet och för att öka vår effektivitet i en mer decentraliserad struktur. På sikt skapar detta förutsättningar att nå våra finansiella mål även om lönsamheten i nuläget ligger väsentligt under vår långsiktiga ambition.

Avslutningsvis vill jag framföra ett stort och hjärtligt tack till alla våra dedikerade medarbetare för ett engagerat arbete under året och hälsar även våra nya medarbetare välkomna till Bergman & Beving. Koncernens finansiella ställning är fortsatt stark och vi har god finansiell beredskap för hantering av både utmaningar och möjligheter. Vår ambition är tydlig, vi ska vara ett starkare bolag efter den här krisen än innan.

Stockholm i maj 2020

Pontus Boman

VD & koncernchef

Resultat och nettoomsättning

Fjärde kvartalet (jan – mar 2020)

Nettoomsättningen ökade med 10 procent till 1 090 MSEK (995). För jämförbara enheter ökade omsättningen i lokal valuta med 2 procent och förvärv ökade omsättningen med 9 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen negativt med 1 procent.

Efterfrågan under kvartalets första månader var på en högre nivå än föregående år. Från mitten av mars påverkades efterfrågan från industrikunder negativt av Covid-19-pandemin. Efterfrågan på personlig skyddsutrustning från såväl myndigheter som övriga kunder var samtidigt stark. Försäljningen till nya kunder ökade och satsningarna på produktutveckling och breddning av kundportföljen fortsatte. Andelen försäljning av egna produkter ökade.

EBITA för det fjärde kvartalet uppgick till 57 MSEK (57), vilket motsvarar en EBITA-marginal om 5,2 procent (5,7). Resultatet belastades av extra kostnader om cirka 18 MSEK relaterade till genomförande av effektiviseringsåtgärder. Rensat för omstruktureringskostnader uppgick EBITA för det fjärde kvartalet till 75 MSEK (57), vilket motsvarar en EBITA-marginal om 6,9 procent (5,7).

Resultatet efter finansiella poster uppgick till 42 MSEK (48). Införandet av IFRS 16 har påverkat resultatet negativt, då räntekostnaderna ökat. Resultatet efter skatt uppgick till 30 MSEK (38), motsvarande ett resultat per aktie om 1,10 SEK (1,40).

12 månader (apr 2019 – mar 2020)

Nettoomsättningen ökade med 3 procent till 4 060 MSEK (3 945). För jämförbara enheter minskade omsättningen med 3 procent i lokal valuta och förvärv ökade omsättningen med 6 procent. Valutakursförändringar påverkade inte nettoomsättningen.

EBITA för helåret uppgick till 208 SEK (249), motsvarande en EBITA-marginal om 5,1 procent (6,3). Resultatet belastades av extra kostnader om cirka 41 MSEK relaterade till genomförande av effektiviserings-åtgärder. Rensat för omstruktureringskostnader uppgick EBITA för helåret till 249 MSEK (249), vilket motsvarar en EBITAmarginal om 6,1 procent (6,3).

Resultatet efter finansiella poster uppgick till 155 MSEK (216) och resultatet efter skatt till 116 MSEK (169), motsvarande ett resultat per aktie om 4,30 SEK (6,25).

Utveckling per division

	Tre månader			Helår
MSEK	jan-mar 2020	jan-mar 2019	∆ %	apr 2019- mar 2020	apr 2018- mar 2019	∆ %
Nettoomsättning
Building Materials	318	275	16	1 143	1 055	8
Workplace Safety	403	335	20	1 401	1 355	3
Tools & Consumables	380	397	-4	1 565	1 579	-1
Koncerngemens./elimineringar	-11	-12		-49	-44
Total nettoomsättning	1 090	995	10	4 060	3 945	3
EBITA
Building Materials	16	20	-20	53	88	-40
Workplace Safety	29	21	38	95	118	-19
Tools & Consumables	19	20	-5	73	62	18
Koncerngemens./elimineringar	-7	-4		-13	-19
Total EBITA	57	57	0	208	249	-16
EBITA marginal, procent
Building Materials	5,0	7,3		4,6	8,3
Workplace Safety	7,2	6,3		6,8	8,7
Tools & Consumables	5,0	5,0		4,7	3,9
Total EBITA marginal	5,2	5,7		5,1	6,3

Building Materials

Building Materials nettoomsättning ökade med 16 procent till 318 MSEK (275) och EBITA uppgick till 16 MSEK (20). Nettoomsättningen för helåret ökade med 8 procent till 1 143 MSEK (1 055) och EBITA uppgick till 53 MSEK (88).

Byggsäsongen inleddes starkt och efterfrågan i Sverige och Norge var under kvartalets första månader högre än föregående år. Nedstängningen i Norge på grund av Covid-19-pandemin påverkade efterfrågan negativt. Efterfrågan från kunder inom telekom- och fordonsindustrin var som en konsekvens av Covid-19-pandemin avsevärt lägre. Effektiviseringsåtgärder för att förbättra lönsamheten slutfördes, vilket belastade resultatet i perioden med cirka 8 MSEK och helåret med cirka 20 MSEK.

Workplace Safety

Workplace Safetys nettoomsättning ökade med 20 procent till 403 MSEK (335) och EBITA uppgick till 29 MSEK (21). Nettoomsättningen för helåret ökade med 3 procent till 1 401 MSEK (1 355) och EBITA uppgick till 95 MSEK (118).

Den underliggande efterfrågan på personlig skyddsutrustning var god trots negativ effekt från en mild vinter. Under slutet av kvartalet assisterade några av bolagen myndigheter med både anskaffning och tillfälliga leveranser av personlig skyddsutrustning för att på bästa sätt möta behoven i samhället till följd av Covid-19.

Effektiviseringsåtgärder för att förbättra lönsamheten slutfördes, vilket belastade resultatet i perioden med cirka 7 MSEK och helåret med cirka 14 MSEK.

Tools & Consumables

Tools & Consumables nettoomsättning minskade med 4 procent till 380 MSEK (397) och EBITA uppgick till 19 MSEK (20). Nettoomsättningen för helåret minskade med 1 procent till 1 565 MSEK (1 579) och EBITA ökade till 73 MSEK (62).

Divisionens bolag utvecklades inledningsvis enligt plan men upplevde i slutet av kvartalet en kraftigt försvagad efterfrågan till följd av Covid-19-pandemin. Effektiviseringsåtgärderna inom dotterbolaget Luna belastade resultatet i perioden med cirka 3 MSEK och ytterligare åtgärder initierades för att anpassa verksamheten till marknadsläget. Resultatet för helåret belastades med motsvarande kostnader om cirka 7 MSEK.

Koncerngemensamt och elimineringar

Koncerngemensamma kostnader och elimineringar uppgick i det fjärde kvartalet till -7 MSEK (-4). För helåret uppgick koncerngemensamma kostnader och elimineringar till -13 MSEK (-19).

Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 32 MSEK (30) och resultatet efter finansiella poster till 26 MSEK (28) för perioden. I posten bokslutsdispositioner ingår netto erhållna koncernbidrag med 15 MSEK (50).

Medarbetare

Vid periodens utgång uppgick antalet medarbetare i koncernen till 1 083 vilket kan jämföras med 1 031 vid räkenskapsårets ingång. Detta inkluderade 39 medarbetare under uppsägning till följd av åtgärdsprogrammet. Under perioden har 87 medarbetare tillkommit genom förvärv.

Företagsförvärv

Bergman och Beving förvärvade den 1 april samtliga aktier i Bröderna Miller AB. Bolaget är en av de ledande aktörerna inom beslag i Sverige och säljer merparten av erbjudandet i sitt eget varumärke "Miller's" på den svenska marknaden. Beslagsverksamheten omsätter cirka 40 MSEK och har 11 anställda.

Den 10 april förvärvade Building Materials samtliga aktier i KGC Verktyg & Maskiner AB med tillträde den 1 maj. KGC utvecklar och säljer kvalitetsverktyg och tillbehör för murning och plattsättning i det egna varumärket KGC. Verksamheten är riktad mot den svenska marknaden. Bolaget omsätter cirka 80 MSEK och har 24 anställda.

Den 1 juli förvärvade Building Materials samtliga aktier i H&H Tuonti Oy. H&H är en nischad leverantör av bandade infästningsprodukter i eget varumärke med kompletterande produkter och maskiner. H&H har en stark position med ett väletablerat försäljningsnätverk av återförsäljare i Finland. Bolaget omsätter cirka 7 MEUR och har 21 anställda.

Den 30 september förvärvade Workplace Safety samtliga aktier i Systemtextgruppen AB. Systemtext utvecklar, designar och tillverkar arbetsmiljöskyltar. Produkterna säljs via återförsäljare i Norden. Bolaget omsätter cirka 40 MSEK per år och har 19 anställda.

Den 3 februari förvärvade Workplace Safety samtliga aktier i VIP Safety B.V. samt 51 % av aktierna i Masters of Gloves B.V. VIP Safety säljer personligt skydd och arbetskläder (PPE) i Benelux. VIP Safety har 12 anställda och omsätter cirka 40 MSEK per år. Masters of Gloves är ett varumärke inom skyddshandskar för polis, militär, räddningstjänst och andra liknande kundkategorier.

Förvärvskalkylerna för de förvärv som ingick i perioden 1 april till 31 augusti 2019 har fastställts slutgiltigt. Inga väsentliga justeringar har gjorts i kalkylerna. Total förvärvskalkyl för årets förvärv:

Verkligt värde förvärvade tillgångar och skulder	MSEK
Kundrelationer	98
Övriga anläggningstillgångar	8
Övriga tillgångar	126
Uppskjuten skatteskuld, netto	20
Kortfristiga skulder	51
Förvärvade nettotillgångar	161
Goodwill	101
Betald köpeskilling för aktier	218
Tilläggsköpeskilling	44
Avgår: Likvida medel i förvärvade bolag	-11
Nettoförändring likvida medel	-207

Förvärvsrelaterade transaktionskostnader, som redovisas bland övriga rörelsekostnader i resultaträkningen, uppgår till 1 MSEK. Tilläggsköpeskilling är villkorad och beräknas som mest uppgå till 54 MSEK.

Förvärv	Tillträde	Oms. MSEK*	Antal anställda*	Division
Miller,	Apr			Tools & Con
Sverige	2019	40	11	sumables**
KGC,	Maj			Building
Sverige	2019	80	24	Materials
H&H Tuonti,	Jul			Building
Finland	2019	70	21	Materials
Systemtext,	Sep			Workplace
Sverige	2019	40	19	Safety
VIP,	Feb			Workplace
Benelux	2020	40	12	Safety

* Avser bedömd situation på helårsbasis vid förvärvstidpunkten. ** Förvärvet gjordes inom Building Materials, men har under kvartal tre flyttats till Tools & Consumables med retroaktiv påverkan.

Lönsamhet, kassaflöde och finansiell ställning

Lönsamheten mätt som avkastning på rörelsekapitalet R/RK uppgick till 16 procent (22). Avkastningen på eget kapital uppgick till 7 procent (11).

Kassaflödet från den löpande verksamheten för helåret uppgick till 222 MSEK (258). Rörelsekapitalet ökade under perioden med 103 MSEK. Varulagret ökade med 76 MSEK och rörelsefordringarna ökade med 9 MSEK samtidigt som rörelseskulderna minskade med 18 MSEK.

Kassaflödet har belastats med nettoinvesteringar i anläggningstillgångar med 121 MSEK (80) samt av förvärv och avyttringar av rörelser med 207 MSEK (68). Den högre investeringstakten förklarades främst av investeringar inom ERP, digitalisering och produktutveckling.

Koncernens operativa nettolåneskuld uppgick vid periodens utgång till 695 MSEK (356), exklusive skuldförda pensionsåtaganden om 695 MSEK (646) och leasingskulder enligt IFRS 16 om 460 MSEK. Likvida medel, inklusive beviljade krediter som ej utnyttjats, uppgick sammanlagt till 305 MSEK (444). Under april har ytterligare krediter om 500 MSEK upptagits.

Soliditeten uppgick till 34 (43). Den lägre soliditeten är delvis en konsekvens av införandet av IFRS 16 som från och med detta räkenskapsår påverkat soliditetsmåttet negativt med 4 procentenheter.

Eget kapital per aktie uppgick till 61,10 SEK jämfört med 61,35 SEK vid årets ingång. Eget kapital per aktie efter utspädning uppgick till 61,10 SEK jämfört med 61,35 SEK vid årets ingång.

Den svenska skattesatsen, tillika moderbolagets skattesats, är i år sänkt till 21,4 procent. Koncernens vägda genomsnittliga skattesats med nuvarande geografiska mix uppgick till cirka 23 procent.

Aktiestruktur och återköp av aktier

Aktiekapitalet uppgick vid periodens utgång till 56,9 MSEK och hade en fördelning per aktieslag enligt följande:

AKTIESTRUKTUR
Aktieslag	Antal aktier	Antal röster	Andel i % av kapital	Andel i % av röster
A-aktier, 10 röster per aktie	1 062 436	10 624 360	3,9	28,7
B-aktier, 1 röst per aktie	26 373 980	26 373 980	96,1	71,3
Totalt antal aktier före återköp	27 436 416	36 998 340	100,0	100,0
Varav återköpta B-aktier	-729 677		2,7	2,0
Totalt antal aktier efter återköp	26 706 739

Aktiekursen per den 31 mars 2020 var 50,30 SEK. Antalet innehavda egna aktier under perioden uppgick i medeltal till 549 294 och vid periodens slut till 729 677. Det genomsnittliga anskaffningspriset för återköpta aktier uppgick till 88,86 SEK per aktie.

KÖPOPTIONSPROGRAM

Utestående program	Antal optioner	Motsvarande antal aktier	Andel av tot. aktier	Lösenkurs	Lösenperiod
Köpoptionsprogram 2017/2021	160 000	160 000	0,6%	118,10	2020-09-14 – 2021-06-11
Köpoptionsprogram 2018/2022	210 000	210 000	0,8%	117,90	2021-09-13 – 2022-06-10
Köpoptionsprogram 2019/2023	270 000	270 000	1,0%	107,50	2022-09-12 – 2023-06-09

Utfärdade köpoptioner på återköpta aktier medförde ingen utspädningseffekt under den senaste tolvmånadersperioden.

Händelser efter räkenskapsårets utgång

Inga väsentliga händelser har skett efter räkenskapsårets utgång.

Årsstämman

Årsstämma i Bergman & Beving AB kommer att hållas onsdagen den 26 augusti 2020 klockan 16:00 på IVA i Stockholm, Grev Turegatan 16. Kallelse till årsstämman kommer att publiceras under juli och kommer också att vara tillgänglig på www.bergmanbeving.com. Styrelsen skjuter fram beslutet om förslag till utdelning.

Stockholm den 15 maj 2020

Pontus Boman VD & koncernchef

Rapporten har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

Övrig information

Offentliggörande

Denna information är sådan information som Bergman & Beving AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 15 maj 2020 klockan 07:45 CET.

Kommande informationstillfällen

Delårsrapport 1 april – 30 juni 2020 publiceras den 15 juli 2020 kl. 07:45. Årsstämma 2020 kommer att hållas på IVA, Grev Turegatan 16, Stockholm den 26 augusti kl. 16:00. Delårsrapport 1 april – 30 september 2020 publiceras den 22 oktober 2020 kl. 07:45. Delårsrapport 1 april – 31 december 2020 publiceras den 5 februari 2021 kl. 07:45.

Koncernens årsredovisning för 2019/2020 kommer att publiceras på Bergman & Bevings hemsida i juli.

Kontaktinformation

Pontus Boman, VD & koncernchef, telefon 010-454 77 00 Peter Schön, CFO, telefon 070-339 89 99

Besök www.bergmanbeving.com för att ladda ner rapporter, presentationer och pressreleaser.

Redovisning per kvartal

	2019/2020			2018/2019
MSEK	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Nettoomsättning
Building Materials	318	237	288	300	275	227	251	302
Workplace Safety	403	350	305	343	335	369	300	351
Tools & Consumables	380	402	390	393	397	418	378	386
Koncerngemens./elimineringar	-11	-13	-13	-12	-12	-20	-10	-2
Total nettoomsättning	1 090	976	970	1 024	995	994	919	1 037
EBITA
Building Materials	16	-3	17	23	20	12	21	35
Workplace Safety	29	18	19	29	21	36	27	34
Tools & Consumables	19	24	18	12	20	22	18	2
Koncerngemens./elimineringar	-7	-2	-1	-3	-4	-6	-2	-7
Total EBITA	57	37	53	61	57	64	64	64
EBITA marginal, procent
Building Materials	5,0	-1,3	5,9	7,7	7,3	5,3	8,4	11,6
Workplace Safety	7,2	5,1	6,2	8,5	6,3	9,8	9,0	9,7
Tools & Consumables	5,0	6,0	4,6	3,1	5,0	5,3	4,8	0,5
Total EBITA marginal	5,2	3,8	5,5	6,0	5,7	6,4	7,0	6,2

Förvärvet av Miller's gjordes inom Building Materials i april 2019, men har under tredje kvartalet flyttats till Tools & Consumables med retroaktiv påverkan. Jämförelsetal har räknats om.

Koncernen i sammandrag

RESULTATRÄKNING

RESULTATRÄKNING	Tre månader		Helår
MSEK	jan-mar 2020	jan-mar 2019	apr 2019- mar 2020	apr 2018- mar 2019
Nettoomsättning	1 090	995	4 060	3 945
Övriga rörelseintäkter	11	7	27	11
Summa rörelseintäkter	1 101	1 002	4 087	3 956
Kostnad sålda varor	-648	-575	-2 388	-2 280
Personalkostnader	-209	-198	-779	-744
Avskrivningar och nedskrivningar	-42	-8	-164	-31
Övriga rörelsekostnader	-151	-167	-567	-665
Summa rörelsens kostnader	-1 050	-948	-3 898	-3 720
Rörelseresultat	51	54	189	236
Finansiella intäkter och kostnader	-9	-6	-34	-20
Resultat efter finansiella poster	42	48	155	216
Skatter	-12	-10	-39	-47
Periodens resultat	30	38	116	169
Varav hänförligt till moderbolagets ägare	30	38	116	169
Varav hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	0	-	0	-
Resultat per aktie före utspädning, SEK	1,10	1,40	4,30	6,25
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,10	1,40	4,30	6,25
Antal aktier före utspädning, '000	26 707	27 010	26 707	27 010
Vägt antal aktier före utspädning, '000	26 707	27 010	26 887	27 010
Vägt antal aktier efter utspädning, '000	26 707	27 010	26 887	27 010

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT	Tre månader		Helår
MSEK	jan-mar 2020	jan-mar 2019	apr 2019- mar 2020	apr 2018- mar 2019
Periodens resultat	30	38	116	169
Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner	33	9	-48	-16
Skatt hänförlig till komponenter som inte kommer att omklassificeras	-7	-2	10	3
Komponenter som inte kommer omföras till årets resultat	26	7	-38	-13
Omräkningsdifferenser	1	11	-5	5
Årets förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar	3	-10	6	5
Skatt hänförlig till komponenter som kommer att omklassificeras	-1	2	-1	-1
Komponenter som kommer omföras till årets resultat	3	3	0	9
Periodens övrigt totalresultat	29	10	-38	-4
Periodens totalresultat	59	48	78	165
Varav hänförligt till moderbolagets ägare	59	48	78	165
Varav hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	0	-	0	-

BALANSRÄKNING

MSEK	31 mars 2020	31 mars 2019
Tillgångar
Goodwill	1 570	1 472
Övriga immateriella anläggningstillgångar	385	209
Materiella anläggningstillgångar	102	99
Nyttjanderättstillgångar	455	-
Finansiella anläggningstillgångar	3	3
Uppskjutna skattefordringar	89	79
Varulager	1 077	942
Kundfordringar	855	834
Övriga kortfristiga fordringar	138	127
Likvida medel	90	85
Summa tillgångar	4 764	3 850
Eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	1 631	1 657
Innehav utan bestämmande inflytande	12	-
Långfristiga räntebärande skulder	862	175
Avsättningar till pensioner	695	646
Övriga långfristiga skulder och avsättningar	174	120
Kortfristiga räntebärande skulder	383	266
Leverantörsskulder	583	580
Övriga kortfristiga skulder	424	406
Summa eget kapital och skulder	4 764	3 850
Operativ nettolåneskuld	695	356

EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE

MSEK	31 mars 2020	31 mars 2019
Ingående eget kapital	1 657	1 559
Utdelning	-81	-68
Utnyttjande och förvärv av optioner på återköpta aktier	2	1
Återköp av egna aktier	-25	-
Periodens totalresultat	78	165
Utgående eget kapital	1 631	1 657

KASSAFLÖDESANALYS	Tre månader			Helår
MSEK	jan-mar 2020	jan-mar 2019	apr 2019- mar 2020	apr 2018- mar 2019
Den löpande verksamheten före rörelsekapitalförändringar	78	40	325	260
Förändringar i rörelsekapital	-101	-81	-103	-2
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-23	-41	222	258
Investeringar i immateriella & materiella tillgångar	-36	-30	-122	-80
Avyttring av immateriella & materiella tillgångar	1	0	1	0
Förvärv av rörelse	-25	2	-207	-68
Kassaflöde före finansiering	-83	-69	-106	110
Finansieringsverksamheten	93	74	107	-94
Periodens kassaflöde	10	5	1	16
Likvida medel vid periodens början	78	77	85	67
Periodens kassaflöde	10	5	1	16
Kursdifferenser i likvida medel	2	3	4	2
Likvida medel vid periodens slut	90	85	90	85

Sammanställning över nyckeltal

NYCKELTAL	Helår
MSEK	31 mars 2020	31 mars 2019
Nettoomsättning	4 060	3 945
EBITA	208	249
EBITA-marginal, procent	5,1	6,3
Rörelseresultat	189	236
Rörelsemarginal, procent	4,7	6,0
Resultat efter finansiella poster	155	216
Periodens resultat	116	169
Vinstmarginal, procent	3,8	5,5
Avkastning på rörelsekapital (R/RK), procent	16	22
Avkastning på sysselsatt kapital, procent	6	9
Avkastning på eget kapital, procent	7	11
Operativ nettolåneskuld (UB)	695	356
Eget kapital (UB)	1 643	1 657
Soliditet, procent	34	43
Antal anställda vid periodens slut	1 083	1 031
Nyckeltal per aktie
Resultat, SEK	4,30	6,25
Resultat efter utspädning, SEK	4,30	6,25
Kassaflöde från den löpande verksamheten, SEK	8,25	9,60
Eget kapital, SEK	61,10	61,35
Börskurs, SEK	50,30	106,60

Från 1 april 2019 inkluderar nyckeltal nyttjanderättstillgångar och leasingskulder enligt IFRS 16. Jämförelsetal har inte räknats om. Innehav utan bestämmande inflytande ingår vid beräkningen av nyckeltalen.

Moderbolaget i sammandrag

RESULTATRÄKNING	Tre månader			Helår
MSEK	jan-mar 2020	jan-mar 2019	apr 2019- mar 2020	apr 2018- mar 2019
Nettoomsättning	7	8	32	30
Övriga rörelseintäkter	-	0	0	-
Summa rörelseintäkter	7	8	32	30
Rörelsens kostnader	-12	-9	-43	-36
Rörelseresultat	-5	-1	-11	-6
Finansiella intäkter och kostnader	9	9	37	34
Resultat efter finansiella poster	4	8	26	28
Bokslutsdispositioner	38	30	38	30
Resultat före skatt	42	38	64	58
Skatter	-10	-9	-15	-13
Periodens resultat	32	29	49	45

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT	Tre månader		Helår
MSEK	jan-mar 2020	jan-mar 2019	apr 2019- mar 2020	apr 2018- mar 2019
Periodens resultat	32	29	49	45
Årets förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar	3	-9	6	6
Skatt hänförlig till övrigt totalresultat	-1	2	-1	-1
Komponenter som kommer omföras till årets resultat	2	-7	5	5
Periodens övrigt totalresultat	2	-7	5	5
Periodens totalresultat	34	22	54	50

BALANSRÄKNING

MSEK	31 mars 2020	31 mars 2019
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	0	0
Materiella anläggningstillgångar	3	0
Finansiella anläggningstillgångar	2 450	2 330
Kortfristiga fordringar	666	452
Likvida medel	0	0
Summa tillgångar	3 119	2 782
Eget kapital, avsättningar och skulder
Eget kapital	1 282	1 332
Obeskattade reserver	223	246
Avsättningar	40	40
Långfristiga skulder	510	175
Kortfristiga skulder	1 064	989
Summa eget kapital, avsättningar och skulder	3 119	2 782

Noter

1. Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering, Årsredovisningslagen samt lagen om värdepappersmarknaden. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Samma redovisningsprinciper har tillämpats i denna delårsrapport och bedömningsgrunder som i årsredovisningen för 2018/2019 med undantag för nedan beskrivna ändrade redovisningsprinciper. Upplysningar framkommer, förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter, även i övriga delar av delårsrapporten.

Nya eller reviderade redovisningsstandarder som träder i kraft 2019 eller senare

IFRS har utfärdat en standard (IFRS 16) som trädde i kraft 1 januari 2019 och som tillämpas från 1 april 2019 av Bergman & Beving. Denna standard finns beskriven i årsredovisningen för 2018/2019 not 1 Redovisningsprinciper. I nedan beskrivs i sammandrag effekterna per 1 april 2019 för Bergman & Beving.

IFRS 16 Leasing

Standarden introducerar en enhetlig leasingredovisningsmodell där leasetagaren redovisar en nyttjanderättstillgång som representerar en rätt att använda den underliggande tillgången och en leasingskuld som representerar en skyldighet att betala leasingavgifter. Den tidigare principen med enbart en linjär kostnad i resultaträkningen för operationella leasingavtal ersätts med att istället redovisa kostnader för avskrivning och ränta i resultaträkningen och en anläggningstillgång (right-of-use asset) och en räntebärande leasingskuld i balansräkningen.

IFRS 16 Leasingavtal ersätter existerande IFRS relaterade till redovisning av leasingavtal (IAS 17 m.fl.). Koncernen tillämpar lättnadsregeln att "ärva" den tidigare definitionen av leasing vid övergången. Det betyder att IFRS 16 tillämpas på alla kontrakt som ingåtts före den 1 april 2019 och som i gamla principerna har identifierats som leasing.

Koncernen tillämpar den förenklade övergångsmetoden retroaktivt som innebär att justering av ingående balans sker med den ackumulerade effekten av en initial tillämpning av standarden på den första tillämpningsdagen och att ingen omräkning sker av jämförelseåren. Koncernen har valt att exkludera korttidsleasingavtal med en löptid på maximalt 12 månader och leasingavtal för tillgångar till ett lågt värde. Leasingavgifter för dessa avtal redovisas som en kostnad linjärt över leasingperioden. För leasingavtal gällande kontor och lagerlokaler med öppet slutdatum har koncernen bedömt baserat på erfarenhet och historik att en tidshorisont på generellt 5 år kan användas även om den formella avtalsperioden är kortare.

Standarden har haft följande effekt på balansräkningen per 1 april 2019: Anläggningstillgångarna (redovisas som Nyttjanderättstillgångar) ökade med 479 MSEK, Övriga kortfristiga fordringar fick en mindre negativ effekt, Långfristiga räntebärande skulder ökade med 366 MSEK och Kortfristiga räntebärande skulder ökade med 113 MSEK. Rörelseresultatet (EBITA) påverkas positivt och finansnettot negativt när leasingkostnaden delas upp i avskrivningar och ränta. Den huvudsakliga betalningen redovisas som finansieringsverksamhet och minskar kassaflödet från finansieringsverksamheten med motsvarande ökning av kassaflödet från den löpande verksamheten. Räntedelen av leasingavgiften kommer att förbli kassaflöde från den löpande verksamheten och inkluderas i finansnetto, betalt.

Fjärde kvartalet har avskrivningarna för nyttjanderättstillgångar uppgått till 29 MSEK och ackumulerat till 118 MSEK. Den genomsnittliga låneräntan uppgick till drygt 3 procent och påverkade räntekostnaderna med 3 MSEK i kvartalet och 11 MSEK ackumulerat. Leasingskulder enligt IFRS 16 uppgick vid periodens slut till 460 MSEK. I kassaflödesanalysen påverkades finansieringsverksamheten av betalningar för leasingskulder med ackumulerat 113 MSEK och kassaflödet i den löpande verksamhet ökade med justeringen för avskrivningar kopplade till nyttjanderättstillgångar.

Operativ uppföljning sker utan påverkan från den nya leasingrekommendationen. Divisionernas resultat följs upp utan påverkan av IFRS16.

2. Nettoomsättning per geografiskt område

Koncernen är i huvudsak verksam i Sverige, Norge och Finland och nettoomsättningen som presenteras för de geografiska marknaderna baseras på kundernas hemvist.

		Tre månader			Helår
MSEK	jan-mar 2020	jan-mar 2019	∆ %	apr 2019- mar 2020	apr 2018- mar 2019	∆ %
Sverige	453	406	12	1 683	1 633	3
Norge	279	302	-8	1 101	1 151	-4
Finland	104	76	37	382	325	18
Övriga länder	254	211	20	894	836	7
Nettoomsättning	1 090	995	10	4 060	3 945	3

3. Risker och osäkerhetsfaktorer

Följderna av utbrottet av Covid-19 påverkar Bergman & Beving. Det finns en betydande risk att dessa kan leda till en finansiell påverkan på koncernen. En viss påverkan kunde konstateras i slutet av räkenskapsåret. Bergman & Beving började direkt arbeta och arbetar fortfarande med att minimera konsekvenserna och påverkan på koncernen. Den finansiella påverkan är relaterad till den allmänna situationen. Beslut av olika lokala myndigheter leder till bland annat störningar i leverantörskedjan och minskad efterfrågan. Givet den osäkra situationen är det inte i nuläget möjligt att uppskatta hela den potentiella påverkan för Bergman & Beving.

Utöver riskerna kopplade till Covid-19 har även risken för IT-attacker blivit mer aktualiserad. Gällande övriga risker och osäkerhetsfaktorer för koncernen och moderbolaget är de oförändrade. För information om dessa risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till sidan 38 i Bergman & Bevings årsredovisning 2018/2019.

4. Transaktioner med närstående

Det har inte skett några transaktioner mellan Bergman & Beving och närstående som väsentligen påverkat koncernens ställning och resultat under räkenskapsåret.

5. Alternativa nyckeltal

Bergman & Beving AB använder vissa finansiella nyckeltal vid sin analys av verksamheten och dess utveckling som inte beräknas enligt IFRS. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull information till investerare då de möjliggör en utvärdering av aktuella trender på ett bättre sätt i kombination med andra nyckeltal som beräknas enligt IFRS. Eftersom börsnoterade bolag inte alltid beräknar dessa nyckeltal på samma sätt är det inte säkert att informationen är jämförbar med andra bolags nyckeltal med samma benämningar.

Förändring i nettoomsättning

Jämförbara enheter avser försäljning i lokal valuta från enheter som var del av koncernen under innevarande period och hela motsvarande period föregående år.

	Tre månader			Helår
Procentuell förändring i nettoomsättning för:	jan-mar 2020	jan-mar 2019	apr 2019- mar 2020	apr 2018- mar 2019
Jämförbara enheter i lokal valuta	2	-1	-3	-2
Valutaeffekter	-1	2	0	3
Förvärv/avyttring	9	3	6	2
Summa - förändring	10	4	3	3

EBITA

Periodens rörelseresultat före nedskrivning av goodwill samt av- och nedskrivningar av andra immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv och därmed likställda transaktioner.

	Tre månader			Helår
MSEK	jan-mar 2020	jan-mar 2019	apr 2019- mar 2020	apr 2018- mar 2019
EBITA	57	57	208	249
Avskrivningar förvärv	-6	-3	-19	-13
Rörelseresultat	51	54	189	236

Avkastning på rörelsekapital R/RK

Bergman & Bevings lönsamhetsmål är att varje verksamhet i koncernen ska nå en lönsamhet om minst 45 procent, mätt som rullande 12 månaders EBITA (R) i procent av genomsnittligt 12-månaders rörelsekapital (RK) definierat som varulager plus kundfordringar minus leverantörsskulder.

MSEK	apr 2019- mar 2020	apr 2018- mar 2019
EBITA (R)	208	249
Genomsnittligt rörelsekapital (RK)
Varulager	1 030	898
Kundfordringar	764	737
Leverantörsskulder	-527	-513
Summa - genomsnittligt RK	1 267	1 122
R/RK, procent	16	22

6. Övriga definitioner

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital

Resultat efter finansiella poster med tillägg för finansiella kostnader rullande 12 månader dividerat med genomsnittlig balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder.

EBITA-marginal

Periodens EBITA i procent av nettoomsättningen.

Eget kapital per aktie

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt antal aktier vid periodens slut.

Kassaflöde per aktie

Rullande 12 månaders kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med vägt antal aktier.

Operativ nettolåneskuld

Räntebärande skulder exklusive leasingskulder och avsättningar för pensioner med avdrag för likvida medel.

Resultat per aktie

Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt antal aktier.

Rörelsemarginal

Periodens rörelseresultat i procent av nettoomsättningen.

Soliditet

Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Vinstmarginal

Periodens resultat efter finansiella poster i procent av nettoomsättningen.

Vägt antal aktier

Genomsnittligt antal utestående aktier före eller efter utspädning. Aktier som innehas av Bergman & Beving räknas inte med i antal utestående aktier. Utspädningseffekterna uppkommer på grund av köpoptioner som kan regleras med aktier i aktiebaserade incitamentsprogram. Köpoptionerna har en utspädningseffekt när den genomsnittliga aktiekursen under perioden överstiger optionernas lösenpris.

Om Bergman & Beving

• Vi utvecklar, designar och förvärvar starka produkter och varumärken för industri- och byggsektorn.
• Ingående dotterbolag styrs med decentraliserat affärsansvar med fokus på enkelhet, ansvar och frihet.
• Vi erbjuder dotterbolagen finansiella resurser och kompetens inom varumärkesutveckling.
• Bergman & Beving består idag av flera starka varumärken för industri- och byggsektorn.
• Genom våra varumärken finns vi representerade i över 25 länder med över 4 000 försäljningsställen.

Strategi

Bergman & Beving ska vara ledande inom utvalda nischer för industri- och byggsektorn där varumärke och högt kunskapsinnehåll har särskiljande betydelse.

Bergman & Beving ska bygga och utveckla en portfölj av flera olika varumärken som enskilt söker ledande position inom sin utvalda nisch.

Följande enheter / varumärken ingår i respektive division: