ARSAN TEKSTİL TİCARET VE SANAYİ A.Ş.

Audit Report / Information • Mar 31, 2015

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

GÜÇBİR BAĞIMSIZ DENETİM A.Ş.

SürekliŞartlı

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR HAKKINDA

BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

Arsan Tekstil Ticaret ve Sanayi Anonim Şirketi

Yönetim Kurulu'na

Giriş

1. Arsan Tekstil Ticaret ve Sanayi Anonim Şirketi ("Şirket") ve bağlı ortaklıklarının (hep birlikte "Grup" olarak anılacaktır) 31.12.2014 tarihli ilişikteki konsolide finansal durum tablosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide kar veya zarar ve konsolide diğer kapsamlı gelir tablosunu, konsolide özkaynak değişim tablosunu, konsolide nakit akış tablosunu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile diğer açıklayıcı dipnotlarını denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla İlgili Olarak Grup Yönetiminin Sorumluluğu

2. Grup yönetimi, bu konsolide finansal tabloların Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları'na ("TMS") uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyen finansal tabloların hazırlanmasını sağlamak için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak, bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş vermektir. Yaptığımız bağımsız denetim, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına ve KGK tarafından yayımlanan Bağımsız Denetim Standartları'na uygun olarak yürütülmüştür. Bu standartlar, etik hükümlere uygunluk sağlanmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların önemli yanlışlık içerip içermediğine dair makul güvence elde etmek üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetim, konsolide finansal tablolardaki tutar ve açıklamalar hakkında denetim kanıtı elde etmek amacıyla denetim prosedürlerinin uygulanmasını içerir. Bu prosedürlerin seçimi, konsolide finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık risklerinin değerlendirilmesi de dahil, bağımsız denetçinin mesleki muhakemesine dayanır. Bağımsız denetçi risk değerlendirmelerini yaparken, şartlara uygun denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla, işletmenin konsolide finansal tablolarının hazırlanması ve gerçeğe uygun sunumuyla ilgili iç kontrolü değerlendirir, ancak bu değerlendirme, işletmenin iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş verme amacı taşımaz. Bağımsız denetim, bir bütün olarak konsolide finansal tabloların sunumunun değerlendirilmesinin yanı sıra, işletme yönetimi tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğunun ve yapılan muhasebe tahminlerinin makul olup olmadığının değerlendirilmesini de içerir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, şartlı görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Şartlı Görüşün Dayanağı

4. Grup'un, iştiraklerinden olan ve konsolide finansal tablolarında ''Özkaynak yöntemine göre değerlenen yatırımlar'' hesap grubu içinde raporlanan ve sermayesinin %21,15'ine sahip olunan iştiraklerinden Akedaş Elektrik Perakende Satış Anonim Şirketi ("Akedaş Perakende") 31.12.2014 tarihi itibariyle 97.415.647 TL (31.12.2013: 73.449.085) tutarındaki alacaklarının, abone bazında detaylı listelerini, faturalama ve tahsilat işlemleri için kullanmakta oldukları bilgi işlem sistemlerinden elde edememişlerdir. Bu nedenle ilgili ticari alacakların ilgili tarihler itibariyle denetlenmesinde yönelik gerekli prosedürler gerçekleştirilememiştir. Bu nedenle, bu hususun söz konusu şirketlerin Grup'un konsolide finansal tablolarında taşınan tutarlarında düzeltme gerekip gerektirmediği konusunda yeterli denetim kanıtı elde edilememiştir.

5. Grup iştiraklerinden olan ve konsolide finansal tablolarında ''Özkaynak yöntemine göre değerlenen yatırımlar'' hesap grubu içinde raporlanan ve sermayesinin %39,10'nuna sahip olunan iştiraklerinden Armadaş Doğalgaz Dağıtım A.Ş.(''Armadaş'') iştirakinin en son 31.12.2013 bağımsız denetimden geçmiş TMS'ye uygun hazırlanan finansal tablolara göre net varlık tutarı (30.589.409) TL olarak raporlanmıştır. Grup yönetimi, ilgili iştirakin 31.12.2014 tarihinde sona eren dönem sonu itibariyle iştirak özkaynaklarında net varlık tutarını pozitife çevirecek önemli bir değişim olmadığını ve bu nedenle ilgili iştirakin geçmiş dönem olduğu gibi bu dönemde konsolide finansal tablolarda ''Özkaynak yöntemine göre değerlenen yatırımlar'' hesap grubunda 0 (sıfır) iştirak değeri ile raporlamasının yapılacağını belirterek, 2014 yılı finansal tablolarını bağımsız denetime tabi tutmamıştır. Bu durum finansal yatırımın konsolide finansal tablolarda değerini yansıtmış olsa bile, ilgili iştirakin denetlenmiş mevcut son finansal temel verileri konusunda dipnotlarda bilgi sunmamaktadır. Grup yönetimi, 2015 yılından itibaren bu iştirakle ilgili bağımsız denetimden geçmiş finansal tablolara göre gerekli raporlamanın yapılacağını beyan etmektedir.

Şartlı Görüş

6. Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, yukarıda şartlı görüşün dayanağı bölümünde açıklanan hususlar nedeniyle ortaya çıkabilecek düzeltmeler dışında, Arsan Tekstil Ticaret ve Sanayi Anonim Şirketi ve bağlı ortaklıklarının 31.12.2014 tarihi itibariyle konsolide finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akışlarını, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları (Dipnot 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Görüşü Etkilemeyen, Dikkat Çekilmek İstenen Husus

7. Grup'un, 01.01-31.12.2014 hesap dönemine ait konsolide finansal tablolarında ''Yatırım faaliyetleden gelirler'' hesap tutarını oluşturan ''Yatırım amaçlı gayrimenkuller gerçeğe uygun değer farkı gelirleri'' tutarı geçmiş dönemlere oranla çok önemli ölçüde artmıştır. Bu artışın en önemli nedeni değerleme konusu arsaların da bulunduğu tüm Kahramanmaraş ili sınırları içinde bulunan alanlarda meydana gelen imar artışları ve arsa kullanım nevi değişiklikleridir (Dipnot 10).

Diğer Hususlar

8. Grup'un, 01.01-31.12.2013 hesap dönemine ait konsolide finansal tablolarının denetimi başka bir bağımsız denetim firması tarafından yapılmış, Grup'un iştiraklerinden Akedaş Elektrik Perakende Satış Anonim Şirketi ('Akedaş Perakende'') 31.12.2013 denetim çalışmaları sonucunda 146.767.873 TL tutarındaki ticari alacaklarının ve Akedaş Elektrik Dağıtım Satış Anonim Şirketi ("Akedaş Dağıtım") ise 31.12.2012 tarihleri itibarıyla 116.627.241 TL ticari alacakları ile ilgili herhangi bir denetim prosedürünün uygulanamamasından ötürü, 11.03.2014 tarihli bağımsız denetim raporunda şartlı görüş verilmiştir.

9. Grup'un iştiraklerinden Akedaş Elektrik Perakende Satış Anonim Şirketi ('Akedaş Perakende'') ve Akedaş Elektrik Dağıtım Satış Anonim Şirketi ("Akedaş Dağıtım")'nin de yer aldığı elektrik dağıtım ve perakende sektöründeki şirketler aleyhine 31.12.2014 tarihi itibariyle açılmış ve Yargıtay tarafından onanmış, teknik ve teknik olmayan kayıp bedelinin, son kullanıcılara iadesine hükmeden davalar bulunmaktadır. Bu davalarla ilgili olarak iştirakler 31.12.2014 finansal tablolarında sırasıyla 448.450 TL ve 2.262.220 TL karşılık ayırmıştır. 26.01.2015 tarihinde Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı'nca hazırlanan ''kanun tasarısı'' Türkiye Büyük Millet Meclisi Başkanlığı'na sunulmuştur. Bu kanun tasarısı, dağıtım ve perakende şirketlerine dava konularına ilişkin ek bir yükümlülük getirmeyecek şekilde bir düzenleme yapmaktadır. Bu kapsamda ilgili iştirakler ileriye yönelik açılabilecek davalar için olası yükümlülüğün güvenilir olarak belirlenememesi ile ilgili kanun tasarısının kanunlaşması ve elektrik dağıtım şirketlerine ek bir yükümlülük getirmeyeceği beklentisi sebepleriyle ileride çıkabilecek muhtemel davalara ilişkin ek bir karşılık ayırmamıştır.

Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülüklere İlişkin Rapor

10. 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun ("TTK") 398'inci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca düzenlenen Riskin Erken Saptanması Sistemi ve Komitesi Hakkında Denetçi Raporu 11.03.2015 tarihinde Şirket'in Yönetim Kurulu'na sunulmuştur.

11. TTK'nın 402'nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Şirketin 01.01.-31.12.2014 hesap döneminde defter tutma düzeninin, finansal tabloların, kanun ile Şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.

12. TTK'nın 402'nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve talep edilen belgeleri vermiştir.

İstanbul, 11.03.2015

Güçbir Bağımsız Denetim A.Ş.

AMember of IAPA International

Ertuğrul KAYMAK

Sorumlu Denetçi

1	ERTUĞRUL KAYMAK	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	GÜÇBİR BAĞIMSIZ DENETİM A.Ş.	11.03.2015 19:01:39

Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu

1	Mehmet ARIKAN	YÖN. KRL. BŞK.	ARSAN TEKSTİL TİCARET VE SANAYİ A.Ş.	30.03.2015 15:27:31
2	Alişan ARIKAN	YÖN. KRL BŞK. YARD.	ARSAN TEKSTİL TİCARET VE SANAYİ A.Ş.	30.03.2015 15:57:00
3	ERTUĞRUL KAYMAK	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	GÜÇBİR BAĞIMSIZ DENETİM A.Ş.	31.03.2015 07:43:08

Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem	Cari Dönem 3 Aylık	Önceki Dönem 3 Aylık
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide	Konsolide	Konsolide
Dönem		01.01.2014 - 31.12.2014	01.01.2013 - 31.12.2013	GG.AA.YYYY - GG.AA.YYYY	GG.AA.YYYY - GG.AA.YYYY
Raporlama Birimi		TL	TL	TL	TL
KAR VEYA ZARAR KISMI
Hasılat	19	106.596.307	111.286.048
Satışların Maliyeti (-)	19	-94.010.891	-110.214.846
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)		12.585.416	1.071.202
Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı
Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-)
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)
BRÜT KAR/ZARAR
Genel Yönetim Giderleri (-)	20	-5.823.325	-5.444.837
Pazarlama Giderleri (-)	20	-2.384.617	-2.681.645
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	21	10.237.553	6.010.104
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-)	21	-2.531.626	-3.291.303
ESAS FAALİYET KARI/ZARARI		12.083.401	-4.336.479
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	22	32.832.418	4.202.100
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)	22		-451.709
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar	9	7.838.138	21.571.940
FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI
Finansal gelirler	23	3.236.105	2.832.103
Finansman Giderleri (-)	23	-12.198.944	-15.241.280
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI/ZARARI		43.791.118	8.576.675
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri (-)/Geliri		2.069.562	-479.109
- Dönem Vergi Gideri (-)/Geliri
- Ertelenmiş Vergi Gideri (-)/Geliri	24	2.069.562	-479.109
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI		45.860.680	8.097.566
DURDURULAN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI		45.860.680	8.097.566
Dönem Karı/Zararının Dağılımı		45.860.680	8.097.566
- Kontrol Gücü Olmayan Paylar		1.066.359	-1.854.385
- Ana Ortaklık Payları		44.794.321	9.951.951
Pay Başına Kazanç		0,635000	0,180000
- Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç	26	0,635000	0,180000
- Durdurulan Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç
Sulandırılmış Pay Başına Kazanç
- Sürdürülen Faaliyetlerden Sulandırılmış Pay Başına Kazanç
- Durdurulan Faaliyetlerden Sulandırılmış Pay Başına Kazanç
DİĞER KAPSAMLI GELİR:
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar
Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Artışları/Azalışları
Maddi Olmayan Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Artışları/Azalışları
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları/Kayıpları
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Diğer Kapsamlı Gelirinden Kar/Zararda Sınıflandırılmayacak Paylar
Diğer Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı Gelir Unsurları
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler
- Dönem Vergi Gideri (-)/Geliri
- Ertelenmiş Vergi Gideri (-)/Geliri
Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılacaklar		-778.912	-1.643.653
Yabancı Para Çevirim Farkları
Satılmaya Hazır Finansal Varlıkların Yeniden Değerleme ve/veya Sınıflandırma Kazançları/Kayıpları
Nakit Akış Riskinden Korunma Kazançları/Kayıpları
Yurtdışındaki İşletmeye İlişkin Yatırım Riskinden Korunma Kazançları/Kayıpları
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Diğer Kapsamlı Gelirinden Kar/Zararda Sınıflandırılacak Paylar
Diğer Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılacak Diğer Kapsamlı Gelir Unsurları
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler Gelir/Giderleri		-778.912	-1.643.653
- Dönem Vergi Gideri (-)/Geliri
- Ertelenmiş Vergi Gideri (-)/Geliri
Emeklilik planlarından aktüeryal (kayıp) /kazançlar		-973.639	-2.054.566
Vergiler etkisi		194.727	410.913
DİĞER KAPSAMLI GELİR		-778.912	-1.643.653
TOPLAM KAPSAMLI GELİR		45.081.768	6.453.913
Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı:		45.081.768	6.453.913
- Kontrol Gücü Olmayan Paylar		1.193.789	-2.160.729
- Ana Ortaklık Payları		43.887.979	8.614.642