Boule Diagnostics

Interim / Quarterly Report • Jul 17, 2020

Boule Diagnostics AB (publ) Delårsrapport januari–juni 2020

[Skriv här]

Fortsatt verksamhetsutveckling i skuggan av covid-19

Kvartalet april-juni 2020

• Nettoomsättningen uppgick till 90,6 MSEK (119,7), motsvarande en minskning med 24,3 procent. Justerat för förändring av valutakursen motsvarar det en minskning med 25,8 procent.
• Antal sålda instrument uppgick under kvartalet till 564 (1 100) vilket är minskning med 48,7 procent.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 17,6 MSEK (15,6).
• Rörelseresultatet uppgick till -3,0 MSEK (5,9) vilket motsvarar en rörelsemarginal på -3,3 procent (5,0).
• Resultatet efter skatt inklusive nedskrivningen av innehavet i intressebolaget biosurfit uppgick till -43,0 MSEK (0,3).
• Resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till -2,21 SEK (0,01).

Väsentliga händelser under kvartalet

FÖRSLAG TILL UTDELNING DRAS TILLBAKA

Styrelsen för Boule Diagnostics AB beslutade att dra tillbaka förslaget om utdelning. Beslutet baserades på den ökade osäkerheten kring marknadsutvecklingen som råder till följd av den globala spridningen av covid-19.

NY VD

3)

Jesper Söderqvist tillträdde den 11 maj rollen som VD och koncernchef.

NEDSKRIVNING AV TILLGÅNGSPOSTEN ANDELAR I INTRESSEBOLAG

Boules styrelse beslutade tidigare under våren att avveckla positionen i biosurfit. Diskussioner har förts med

Delårsperioden januari-juni 2020

• Nettoomsättningen uppgick till MSEK 209,0 (238,4), motsvarande en minskning med 12,3 procent. Justerat för förändring av valutakursen motsvarar det en minskning med 14,5 procent.
• Antal sålda instrument uppgick under perioden till 1 476 (2 259) vilket är en minskning med 34,7 procent.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till MSEK 32,2 (10,3).
• Rörelseresultatet uppgick till MSEK 12,3 (22,6) vilket motsvarar en rörelsemarginal på 5,9 procent (9,5).
• Resultatet efter skatt uppgick till MSEK -35,6 (10,1).
• Resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till SEK -1,83 (0,52).

intressebolagets övriga ägare och nya investerare för att hitta en ny ägarkonstellation. Då diskussionerna ännu inte resulterat i ett avslut och styrelsen i Boule bedömer att det finns en risk mot den fortsatta driften av biosurfit har Boule beslutat att göra en nedskrivning av hela innehavet vilket ger en icke-kassaflödespåverkande resultateffekt om 36,6 MSEK.

Väsentliga händelser efter perioden

Inga väsentliga händelser har inträffat efter delårsperiodens slut.

1) Tidigare perioders aktienyckeltal har räknats om för att justera för aktiespliten i juni 2018. För mer information se årsredovisningen 2018. 2) Sedan den 1 januari 2019 tillämpas IFRS 16 vilket har påverkat koncernens räkenskaper och nyckeltal. Övergången påverkar även jämförelser

mot tidigare perioder som fortsatt redovisas i enlighet med tidigare principer. För mer information se årsredovisningen 2019.

VD har ordet

Starkt kassaflöde, men covid-19 påverkar verksamheten

Många länder har stängt ner vilket minskat vanliga sjukvårdsbesök radikalt med resultatet att färre blodprover tagits, vilket minskat vår försäljning av förbrukningsvaror. Även nyförsäljning av instrument har tidvis stoppats då vårdgivarna har koncentrerat sig på hantering av covid-19 patienter.

Omsättningen i andra kvartalet sjunker med 24 procent jämfört med föregående år. Bruttomarginalen är 2,6 procent lägre än förra året, vilket beror på negativa produktionsvarianser till följd av lågt kapacitetsutnyttjande. Våra löpande kostnader ligger i nivå med 2019, då vi sparat cirka 6 MSEK i försäljningsomkostnader i kvartalet, samtidigt har kostnaderna för att driva våra prioriterade framtidssatsningar ökat. Rörelseförlusten är 3 MSEK.

Det operativa kassaflödet är nästan 18 MSEK i kvartalet. Vi har fokuserat på att säkra en god likviditet. Styrelsen beslutade därför att dra tillbaka aktieutdelningen.

Långsiktigt stabil likviditet för att finansiera interna projekt var också ett av skälen för att inte fullfölja investeringen i intressebolaget biosurfit. Boule gör en nedskrivning av det bokförda värdet av innehavet i biosurfit, vilket ger en ickekassapåverkande negativ resultateffekt om 36,6 MSEK i kvartalet. Det är beklagligt att investeringen i biosurfit inte levererade det utfall vi önskade, men det påverkar inte Boules affärer i närtid.

Anpassning av verksamheten i en turbulent period

Alla konferenser, mässor och fysiska möten med kunder har ersatts av digitala kundmöten. Vi har till exempel arrangerat seminarier, bland annat med temat, hur Boules blodanalyser är möjliga att använda som ett hjälpmedel för att diagnostisera och följa upp covid-19 patienter. Vi kommer ytterligare utöka våra digitala marknads- och utbildningsaktiviteter då det är ett effektivt och billigt sätt att nå kunder globalt. Produktionsorganisationen har hanterat störningar i materialförsörjningen bra. Vår största utmaning har istället varit leveranser till kunder i marknader som varit nedstängda. Vi har nyttjat statligt stöd både i Sverige och USA, inklusive korttidspermitteringar i produktion för att minska kostnader och stärka likviditeten. Vissa investeringar har skjutits på framtiden, men de långsiktiga strategiska investeringarna i produktutveckling, regelefterlevnad, lokal produktion i Ryssland och ökad digitalisering har fortsatt enligt plan. Inom samtliga av dessa områden har gjorts betydande framsteg under kvartalet. Vi är redo att möta en ökad efterfrågan när marknaderna vänder då vi har bibehållit full förmåga och leveranskapacitet.

Marknadsutsikterna förbättras gradvis

Både försäljning och orderingång var väsentligt högre i slutet av andra kvartalet jämfört med i början, då många länder öppnat upp igen, vilket indikerar en återhämtning och en successivt ökad efterfrågan. Det finns dock fortsatt en osäkerhet då många länder sett en återkommande smittspridning och stängt ner vissa regioner igen. På

längre sikt ser vi en fortsatt stabil tillväxt av efterfrågan på blodanalyser i alla delar av världen.

Digitalt samarbete när det är som bäst

Jag tillträdde som VD den 11:e maj, mitt i den pågående pandemin som påverkat Boule och samhället i alla dess delar globalt. Att verka som ny VD för ett internationellt bolag utan möjlighet att resa, med temporärt minskande försäljning globalt och en osäkerhet om hur marknaderna skall utvecklas kommande månader är speciellt. När jag nu tittar tillbaka på min första tid så har verksamheten rullat på förvånansvärt bra trots de svårigheter som minskat resande och distansarbete medfört, även om jag inte är alls nöjd med att inte visa vinst.

Jag har pratat med våra viktigaste distributörer och kunder i alla delar av världen, då det funnits både tid och acceptans för att boka in digitala möten. De första veckorna hade jag mer än tjugo samtal med distributörer och kunder där jag fick en god bild av Boule utifrån våra kunders perspektiv. Det som imponerade mest på mig är de goda relationer vi har med våra försäljningskanaler. Gemensamt för alla är att de ser Boule som en kvalitetsleverantör där våra instrument fungerar perfekt även efter både fem och tio års daglig drift.

Ökat fokus på kvalitét och effektivitet

Kvalitén på både instrument, förbrukningsvaror och tjänster skall vi säkerställa och ständigt förbättra. Det finns ett ansvarskännande i organisationen att lösa problem om de uppstår. Passionen och viljan att göra rätt är något som jag ser som en stor tillgång när vi blickar framåt och skall hantera nya utmaningar och möjligheter. De senaste två åren har vi stärkt både processer och kvalitetsorganisationen. Under detta år skall vi förbättra leveranskvalitén genom att öka arbetet med ständiga förbättringar, förenkla processer och stärka det tvärfunktionella samarbetet.

Investerar för framtiden

Boule har en attraktiv affärsmodell med en stor och växande installerad bas som genererar en stabil försäljning av förbrukningsvaror med god marginal. Produktportföljen har utökats de senaste två åren och vi har stärkt den kommersiella organisationen. Bortom covid-19 öppnar sig många möjligheter för ökad lönsamhet och tillväxt för Boule. Vi gör investeringar i en ny produktplattform där vi säkerställer vår långsiktiga konkurrenskraft. Boule är i en spännande och lovande utvecklingsfas.

Trevlig sommar!

Jesper Söderqvist VD och koncernchef

Koncernens utveckling januari–juni 2020

NETTOOMSÄTTNING

Nettoomsättningen under perioden uppgick till 209,0 MSEK (238,4), vilket motsvarar en minskning med 12,3 procent. Omsättningen minskade med 14,5 procent justerat för förändring av valutakursen på USD och EUR. Försäljningen under det första kvartalet var oförändrad från föregående år medan försäljningen under det andra kvartalet har påverkats negativt av covid-19. Framförallt har instrumentförsäljningen bromsat upp, men även försäljningen av förbrukningsvaror har minskat då vissa marknader har stängt ned helt.

BRUTTORESULTAT

Bruttoresultatet under perioden uppgick till 92,2 MSEK (106,1) och bruttomarginalen uppgick under perioden till 44,1 procent (44,5). Bruttomarginalen under andra kvartalet var 40,8 procent på grund av lågt kapacitetsutnyttjande och därmed negativa produktionsvarianser.

Ersättning för korttidspermitteringar, vilket initierades för delar av de kollektivanställda inom produktion från mitten av april, har minskat kostnaden med 1,0 MSEK. För mer information kring redovisningen av statliga bidrag se not 1.

Omsättning (R12) samt bruttoresultat (R12)

KOSTNADER

Rörelsekostnaderna under perioden uppgick till 80,8 MSEK (82,8). Försäljningskostnaderna uppgick till 42,5 MSEK (54,9), varav det andra kvartalets kostnadsbesparingar till följd av covid-19 står för majoriteten av kostnadsminskningen, samtidigt som kostnaderna förra året inkluderar en reserv för osäkra kundfordringar på 5,9 MSEK. Administrationskostnaderna inkluderar en engångskostnad för omstrukturering av produktionsorganisationen samt kostnaderna för etablering av lokal tillverkning i Ryssland, totalt 3,6 MSEK. Rörelsekostnaderna reflekterar också den satsning och förstärkning av utvecklings- och kvalitetsorganisationen som fortsatt sker.

Kostnader för forskning och utveckling, inklusive kostnader för kvalitetsorganisationen, som belastat resultatet uppgick till 22,7 MSEK (15,6), vilket motsvarar 10,9 procent (6,5) av nettoomsättningen. Utgifter för forskning och utveckling har aktiverats med 19,4 MSEK (19,6). Totala utgifter för forskning och utveckling motsvarar 20,1 procent (14,8) av nettoomsättningen.

Aktiverade utgifter under perioden avser främst nästa generations hematologiplattform.

Nettot av övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader uppgick under perioden till totalt 0,9 MSEK (-0,8) och består främst av positiva respektive negativa valutakursförändringar.

Sänkta sociala avgifter och ersättning för sjuklön hos koncernens svenska bolag har sänkt rörelsekostnaderna med 0,6 MSEK respektive 0,2 MSEK.

RÖRELSERESULTAT

Rörelseresultatet uppgick till 12,3 MSEK (22,6), motsvararande en rörelsemarginal på 5,9 procent (9,5). Rörelsemarginalen exklusive aktiverade utgifter för forskning och utveckling uppgick till -3,4 procent (1,2).

Nettoomsättning per region MSEK	apr-jun 2020	apr-jun 2019	Förändring	jan-jun 2020	jan-jun 2019	Förändring	jul 19- jun 20 (R12)	jul 18- jun 19 (R12)	Förändring (R12)
USA	32,5	34,4	-5%	67,1	69,5	-3%	143,0	136,9	5%
Asien	20,3	35,0	-42%	49,6	65,3	-24%	129,2	134,4	-4%
Östeuropa	13,8	18,2	-24%	31,9	33,3	-4%	69,1	63,3	9%
Latinamerika	7,6	12,6	-39%	20,2	22,8	-12%	39,3	41,0	-4%
Västeuropa	6,4	8,8	-27%	15,9	18,8	-15%	35,1	35,8	-2%
Afrika/Mellanöstern	9,9	10,7	-7%	24,3	28,8	-16%	53,8	44,1	22%
Summa	90,6	119,7	-24%	209,0	238,4	-12%	469,5	455,5	3%
Nettoomsättning per produkt MSEK	apr-jun 2020	apr-jun 2019	Förändring	apr-jun 2020	apr-jun 2019	Förändring	jul 19- jun 20 (R12)	jul 18- jun 19 (R12)	Förändring (R12)
Instrument	23,6	42,8	-45%	60,0	82,8	-28%	149,9	162,1	-7%
Förbrukningsvaror egna instrument	41,2	50,6	-18%	95,7	103,8	-8%	207,0	193,2	7%
Förbrukningsvaror OEM och CDS-Brand	16,9	15,7	8%	33,5	30,4	10%	68,7	62,4	10%
Övrigt	8,9	10,6	-16%	19,7	21,4	-8%	44,0	37,9	16%
Summa	90,6	119,7	-24%	209,0	238,4	-12%	469,5	455,5	3%

FÖRSÄLJNING PER REGION OCH PRODUKT

FINANSNETTO

Finansnetto exklusive resultat från intressebolag uppgick till -2,6 MSEK (-2,0). Inräknat resultatet från intressebolag var finansnettot -42,9 MSEK (-9,7) varav nedskrivningen av koncernens innehav i biosurfit utgör -36,6 MSEK.

BIOSURFIT

biosurfit, ett intressebolag till Boule, befinner sig i en tidig kommersialiseringsfas och genererar fortfarande negativt resultat. Bolagets utveckling såväl som den ökade osäkerheten som råder i och med spridningen av covid-19 har lett till att biosurfits behov av framtida kapitaltillskott har ökat. För att säkerställa Boulekoncernens likvida medel och fortsatt stabila finansiella ställning beslutade och kommunicerade Boules styrelse tidigare under våren att avveckla positionen i biosurfit. Diskussioner har förts med intressebolagets övriga ägare och nya investerare för att hitta en ny ägarkonstellation. Då diskussionerna ännu inte resulterat i ett avslut och styrelsen i Boule bedömer att det finns en risk mot den fortsatta driften av biosurfit har Boule efter en nedskrivningsprövning beslutat om nedskrivning av hela innehavet. Boules innehav, som motsvarar 24,99 procent av biosurfits aktier och röster, hade per den 30 juni 2020 innan nedskrivningen ett bokfört värde om 36,6 MSEK. Nedskrivning ger en icke-kassapåverkande negativ resultateffekt i finansnettot med samma belopp. För mer information om biosurfit se not 3.

RESULTAT

Resultat före skatt uppgick till -30,6 MSEK (12,9). Periodens resultat uppgick till -35,6 MSEK (10,1).

FINANSIERING OCH KASSAFLÖDE

Kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden uppgick till 32,2 MSEK (10,3).

Exportkreditnämnden (EKN) garanterar en del av Boules kundfordringar till 75–95 procent av de aktuella fordringarnas totalbelopp. Fordringar kan belånas och skulderna redovisas då som räntebärande skulder. Förändringen av kundfordringar garanterade av EKN inkluderas i kassaflödet från den löpande verksamheten, medan förändringen av övriga räntebärande skulder redovisas under finansieringsverksamheten i kassaflödet.

Periodens kassaflöde uppgick till 14,4 MSEK (-13,6) och likvida medel per den 30 juni uppgick till 35,7 MSEK (17,0).

Koncernens disponibla likvida medel, inklusive ej utnyttjade checkräkningskrediter samt garanterade men ej belånade kundfordringar, uppgick per den 30 juni till 85,5 MSEK (56,7).

INVESTERINGAR

Totala investeringar uppgick till 24,2 MSEK (52,2), varav 19,4 MSEK (19,6) avser investeringar i framtida produktplattformar och 0,0 MSEK (26,3) avser förvärv i intressebolag biosurfit, se not 3.

LÅN LÖNESKYDD (PAYROLL PROTECTION LOAN) Koncernens amerikanska dotterbolag har ansökt och i maj erhållit ett lån om 1,2 MUSD motsvarande 11,5 MSEK. Lånet är en del av regeringens stimuleringspaket för att säkerställa anställningar. Lånet ska till minst 60 procent användas för betalning av löner och resterande för betalning av hyra och kontorsrelaterade kostnader. Lånet ska användas för kostnader under de kommande 8 till 24 veckorna efter att det erhållits och antalet anställda ska vara intakt under perioden. När beloppet är förbrukat kan bolaget ansöka om efterskänkning, vilket kommer att ske i augusti. Om ansökan beviljas konverteras lånet till övriga rörelseintäkter. Om lånet inte efterskänks återbetalas lånebeloppet, inklusive en årlig ränta om 1 procent, månadsvis under fem år. För mer information om redovisningen av statliga bidrag se not 1.

1) Estimerad installerad instrumentbas med start 2006 baseras på en uppskattad livslängd om åtta år för instrumenten.

2) Ackumulerat antal sålda instrument uppgår per den 30 juni 2020 till 38 839. 3) Antal sålda instrument 2020 avser försäljning per rullande 12 månader.

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Koncernens egna kapital uppgick per den 30 juni 2020 till 297,7 MSEK (303,7) och soliditeten till 53 procent (55).

De räntebärande skulderna, som primärt avser belåning av kundfordringar garanterade av EKN, uppgick per den 30 juni 2020 till 117,2 MSEK (117,1). Av de räntebärande skulderna var 40,1 MSEK (28,6) långfristiga, varav det amerikanska löneskyddslånet utgör 11,5 MSEK, och 77,1 MSEK (88,5) kortfristiga. Per den 30 juni 2020 nyttjades checkräkningskrediten med 8,6 MSEK (19,8) och övriga, icke räntebärande, kortfristiga skulder och leverantörsskulder uppgick till 80,1 MSEK (78,5).

Leasingskulder om 42,1 MSEK (36,1) redovisas per den 30 juni varav 29,5 MSEK (24,2) är långfristiga och 12,6 MSEK (11,9) är kortfristiga.

Nettoskulden uppgick per den 30 juni 2020 till 11,5 MSEK (25,5).

Uppskjutna skattefordringar och uppskjutna skatteskulder uppgick per den 30 juni till 0,0 MSEK (0,0) respektive 24,3 MSEK (16,5).

Långfristiga avsättningar avser avsättning till direktpension om 3,8 MSEK (2,7).

MARKNAD

Boule vänder sig till sjukhus, kliniker, laboratorier och bolag inom bloddiagnostik på såväl human- som på veterinärområdet. Bloddiagnostik innebär att det enbart är blod som analyseras genom exempelvis klinisk kemisk analys eller blodcellräkning avseende förändringar av olika blodkomponenter. Boules adresserade humanmarknad har en storlek på omkring 6 miljarder SEK, av vilken bolagets marknadsandel uppgår till cirka 8 procent, och uppskattas historiskt ha haft en global årlig tillväxt om 5 procent. Boule har starka positioner på viktiga tillväxtmarknader i exempelvis Asien och har under de senaste åren förbättrat bolagets positioner på den snabbväxande veterinärmarknaden. För mer detaljerad information om Boules olika marknader se årsredovisningen 2019.

VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Boules verksamhet medför risker och osäkerhetsfaktorer som i varierad utsträckning kan påverka förmågan att nå de mål som satts upp. Boule arbetar kontinuerligt med att hantera de risker och osäkerhetsfaktorer som finns, samt med den riskinventering som ligger till grund för att upptäcka nya risker och osäkerhetsfaktorer. Arbetet sker systematiskt och internt samordnat med syftet att synliggöra risker samt begränsa riskexponeringen och en eventuell påverkan om en risk aktualiseras. För närvarande bedöms de främsta riskerna och osäkerheterna finnas inom; regulatoriska risker, produktportföljsrisker, distributörsrisker, produktions-och kvalitetsrisker, piratkopierade reagenser, prispress, leverantörsrisker, marknadsrisker och konkurrens, mutor och korruption, valutarisker, IT-säkerhet och IT-system, finansieringsrisker och framtida kassaflöden, hälsa och säkerhet på arbetsplatsen, beroende av nyckelpersoner, samt effekterna av covid-19.

Boule är idag exponerat för valutakursförändringar främst gällande USD och EUR. +/- 10 procent på kursen USD/SEK hade allt annat lika påverkat resultatet efter skatt för det senaste räkenskapsåret med +/- 8 MSEK och med +/- 4 MSEK för samma antaganden gällade EUR. Boule arbetar ständigt med att operationellt minska koncernens valutaexponering.

Boule mottog i oktober 2018 ett varningsbrev från amerikanska Food and Drug Administration (FDA). Boule slutförde arbetet med de till FDA presenterade åtgärdsplanerna i januari 2020 och i slutet av februari meddelade myndigheten att Boule enligt deras bedömning har adresserat de överträdelser varningsbrevet innehöll. Varningsbrevet har därmed stängts. För mer information om varningsbrevet se årsredovisningen 2019.

För en utförligare beskrivning av riskerna samt riskhantering och relaterade möjligheter se årsredovisningen för 2019. Jämfört med årsredovisningen bedöms riskerna vara oförändrade utöver uppdateringen kring effekterna av covid-19 som presenteras nedan.

COVID-19

Boule står liksom andra företag inför nya utmaningar i och med spridningen av covid-19. Försäljningen har bromsats upp i och med nedstängning av många marknader då vanliga sjukvårdsbesök minskat radikalt med resultatet att färre blodprover tagits. Längden av nedstängning av nyckelmarknader blir avgörande för påverkan på försäljning av förbrukningsvaror framåt. Även nyförsäljning av instrument har tidvis stoppats då vårdgivarna har koncentrerat sig på hantering av covid-19 patienter. Problem har och kan fortsatt uppstå gällande logistiken till kund på grund av brist på transportkapacitet och hinder i samband med stängning av gränser. Bolaget har arbetat sig igenom störningar i komponentförsörjning, men risken finns att det kan uppstå brist på råvarukomponenter för instrument och reagens.

Boule har fokuserat på att säkra en god likviditet. Styrelsen beslutade därför att dra tillbaka aktieutdelningen och det var ett av skälen till att inte fullfölja investeringen i intressebolaget biosurfit. Alla konferenser, mässor och fysiska möten med kunder har ersatts av digitala kundmöten. Koncernen har nyttjat statligt stöd både i USA och Sverige, inklusive korttidspermitteringar i produktion för att minska kostnader och stärka likviditeten. Vissa investeringar har skjutits på framtiden, men de långsiktiga strategiska investeringarna har fortsatt enligt plan.

Både försäljning och orderingång var väsentligt högre i slutet av andra kvartalet jämfört med i början, då många länder öppnat upp igen, vilket indikerar en återhämtning och en succesivt ökad efterfrågan. Det finns dock fortsatt en osäkerhet då många länder sett en återkommande smittspridning och stängt ner vissa regioner igen.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Utöver ersättning till styrelse och ledande befattningshavare så har inga transaktioner med närstående ägt rum under perioden.

MODERBOLAGET

Boule Diagnostics AB (publ) org nr 556535-0252 är ett svenskregistrerat aktiebolag med säte i Stockholm. Adressen till huvudkontoret är Domnarvsgatan 4, 163 53 Spånga, Sverige.

Intäkterna i moderbolaget är hänförliga till koncerngemensamma tjänster.

Risker och osäkerheter i moderbolaget sammanfaller indirekt med koncernens.

PERSONAL

Medelantalet anställda i koncernen har under perioden varit 214 (221) varav 8 (8) i moderbolaget. Fördelat per land var medelantalet i Sverige 117 (123), USA 89 (91), Mexiko 2 (2), Ryssland 6 (5). Medelantalet kvinnor i koncernen var 94 (98) och medelantalet män var 120 (123).

FRAMÅTRIKTAD INFORMATION

Framåtriktad information i denna rapport baseras på Bolagets förväntan vid tidpunkten för rapporten. Även om Boule bedömer att förväntningarna är rimliga finns det inte någon garanti för att förväntningarna är eller kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat ändrade marknadsförutsättningar för Bolagets tjänster och mer generella ändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder samt variationer i valutakurser. Boule åtar sig inte att uppdatera eller rätta sådan framåtriktad information annat än vad som stipuleras i lag.

ANTAL AKTIER

Totala antalet aktier och röster i Boule Diagnostics AB har varit oförändrat under 2020.

Aktieägare per 30 juni 2020 (och där efter kända förändringar)	Antal aktier	Andel av kapital/röster
Svolder AB	2 410 000	12,41%
AB Grenspecialisten	2 073 268	10,68%
Thomas Eklund inkl bolag	1 956 955	10,08%
Swedbank Robur Fonder AB	1 865 000	9,61%
Tredje AP-fonden	1 625 771	8,37%
Nordea Fonder	1 132 641	5,83%
Länsförsäkringar Fonder	856 902	4,41%
RBC Investor	812 469	4,18%
Société Générale	707 882	3,65%
TIN Ny Teknik	650 000	3,35%
CBNY-Norges Bank	562 745	2,90%
Andra AP-Fonden	392 776	2,02%
Fondita Nordic	375 000	1,93%
Övriga aktieägare (2 187)	3 995 143	20,58%
Totalt antal aktier	19 416 552	100,00%
Aktier via utestående antal optioner ex. hedging	1 043 984
Totalt antal aktier inkl. optioner	20 460 536

OPTIONER

Bolaget har tre utestående optionsprogram. Bolaget har på årsstämman 2020 beslutat att ge ut maximalt 180 000 teckningsoptioner. Varje option berättigar innehavaren att senast den 30 december 2023 förvärva en aktie till kursen 86,70 SEK/aktie. Teckningsoptioner kommer under det tredje kvartalet 2020 tilldelas och på marknadsmässiga villkor erbjudas att förvärvas av anställda. 130 000 teckningsoptioner kommer att erbjudas VD och 50 000 övriga ledande befattningshavare.

Bolaget beslutade på årsstämman 2019 att ge ut maximalt 490 500 teckningsoptioner. Varje option berättigar innehavaren att senast den 30 december 2022 förvärva en aktie till kursen 67,50 SEK/aktie. 463 435 teckningsoptioner har tilldelats och på marknadsmässiga villkor förvärvats av anställda. Av dessa förvärvades 280 080 av övriga ledande befattningshavare och resterande 183 354 av övriga anställda.

Bolaget har tidigare beslutat att ge ut maximalt 122 631 teckningsoptioner genom beslut på årsstämman 2017. Varje option berättigar innehavaren att senast den 30 december 2020 förvärva fyra aktier till kursen 97,50 SEK/aktie, med beaktande av omräkning till följd av genomförd aktiesplit 4:1. Under 2017 tilldelades och på marknadsmässiga villkor förvärvades 58 631 stycken av teckningsoptionerna. Av dessa förvärvades 48 631 av tidigare VD Fredrik Dalborg och resterande 10 000 av övriga ledande befattningshavare. Ingen ytterligare tilldelning kommer att ske, varför 64 000 optioner kvarstår.

Avseende de tre programmen gäller att för den händelse optionsinnehavarens anställning upphör ska optionerna hembjudas till Boule, som kan välja att nyttja rätten till hembud. Styrelsen har beslutat att inte nyttja rätten till hembud mot tidigare VD Fredrik Dalborg avseende programmet från 2017. Styrelsen har beslutat att nyttja rätten till hembud mot tidigare anställda som förvärvat optioner i programmet från 2019, varmed återköp har skett av 89 975 optioner. Det finns inga restriktioner rörande överlåtelse av optionerna i de tre programmen.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm 16 juli 2020 Boule Diagnostics AB

Peter Ehrenheim Thomas Eklund Karin Dahllöf Styrelsens ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot

Jon Risfelt Charlotta Falvin Jesper Söderqvist Styrelseledamot Styrelseledamot Verkställande Direktör

REVISORSGRANSKNING

Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisor.

Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen

MSEK	Not	apr-jun 2020	apr-jun 2019	jan-jun 2020	jan-jun 2019
Nettoomsättning		90,6	119,7	209,0	238,4
Kostnad för sålda varor		-53,6	-67,7	-116,9	-132,2
Bruttoresultat		37,0	52,0	92,2	106,1
Bruttomarginal		40,8%	43,4%	44,1%	44,5%
Övriga rörelseintäkter		4,3	2,4	11,8	6,3
Försäljningskostnader		-19,8	-31,5	-42,5	-54,9
Administrationskostnader		-6,8	-5,9	-15,6	-12,3
Forsknings- och utvecklingskostnader		-12,8	-7,2	-22,7	-15,6
Övriga kostnader		-4,8	-3,8	-10,9	-7,1
Rörelseresultat		-3,0	5,9	12,3	22,6
Rörelsemarginal		-3,3%	5,0%	5,9%	9,5%
Finansiella intäkter		0,2	0,3	0,3	0,4
Finansiella kostnader		-1,5	-1,3	-3,0	-2,4
Resultat från intressebolag	3	-36,6	-3,5	-40,3	-7,7
Finansnetto		-37,8	-4,5	-42,9	-9,7
Resultat före skatt		-40,8	1,4	-30,6	12,9
Inkomstskatt		-2,2	-1,2	-4,9	-2,8
Periodens resultat		-43,0	0,3	-35,6	10,1
Övrigt totalresultat
Poster som kan komma att omföras till periodens resultat
Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska dotterbolag
och intressebolag		-12,3	3,3	0,5	3,3
Summa övrigt totalresultat		-12,3	3,3	0,5	3,3
Summa totalresultat för perioden		-55,3	3,6	-35,1	13,4
Resultat per aktie, före utspädning, SEK		-2,21	0,01	-1,83	0,52
Resultat per aktie, efter utspädning, SEK		-2,21	0,01	-1,83	0,52

Då koncernen saknar ägande utan bestämmande inflytande utgör hela resultatet moderföretagets resultat.

Rapport över finansiell ställning för koncernen

	30 jun	30 jun	31 dec
MSEK Not	2020	2019	2019
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar
Aktiverade utvecklingsutgifter	137,9	100,5	118,6
Goodwill	80,8	80,2	80,5
Summa immateriella tillgångar	218,6	180,8	199,1
Materiella anläggningstillgångar
Nyttjanderättstillgångar	40,7	34,8	46,5
Maskiner och andra tekniska anläggningar	4,8	5,4	5,1
Inventarier, verktyg och installationer	13,6	10,2	13,1
Förbättringsutgifter på annans fastighet	5,1	9,4	5,7
Summa materiella anläggningstillgångar	64,1	59,8	70,4
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i intressebolag 3	-	46,5	40,0
Övriga finansiella anläggningstillgångar	3,2	2,2	3,2
Långfristiga kundfordringar (garanterade 75–95% av EKN)	43,2	45,0	47,3
Summa finansiella anläggningstillgångar	46,5	93,7	90,6
Summa anläggningstillgångar	329,2	334,3	360,1
Omsättningstillgångar
Varulager
Råvaror och förnödenheter	53,2	38,9	39,1
Varor under tillverkning	2,6	4,3	4,5
Färdiga varor och handelsvaror	13,9	15,4	14,0
Summa varulager	69,6	58,6	57,6
Kortfristiga fordringar
Skattefordringar	5,3	15,8	7,0
Kundfordringar	47,1	50,4	50,1
Kundfordringar (garanterade 75–95% av EKN)	68,8	65,6	77,3
Övriga fordringar	2,9	2,9	3,1
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	6,5	10,1	10,2
Summa kortfristiga fordringar	130,5	144,8	147,6
Likvida medel	35,7	17,0	21,6
Summa omsättningstillgångar	235,9	220,4	226,8
Summa tillgångar	565,1	554,7	586,9

Rapport över finansiell ställning för koncernen (fortsättning)

MSEK Not	30 jun 2020	30 jun 2019	31 dec 2019
Eget kapital
Aktiekapital	4,9	4,9	4,9
Övrigt tillskjutet kapital	201,6	201,2	201,7
Omräkningsreserv	19,9	18,2	19,5
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat	71,3	79,4	106,9
Summa eget kapital	297,7	303,7	332,9
Skulder
Långfristiga skulder
Långfristiga räntebärande skulder	14,6	3,0	2,4
Långfristiga räntebärande skulder (för av EKN garanterade fordringar)	25,5	25,5	23,0
Långfristiga leasingskulder	29,5	24,2	35,2
Avsättningar	3,8	2,7	3,8
Uppskjutna skatteskulder	24,3	16,5	20,4
Summa långfristiga skulder	97,6	72,1	84,7
Kortfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder	9,0	19,8	2,4
Kortfristiga räntebärande skulder (för av EKN garanterade fordringar)	68,1	68,7	77,7
Kortfristiga leasingskulder	12,6	11,9	12,7
Leverantörsskulder	31,5	24,0	30,1
Skatteskulder	3,0	7,4	6,0
Övriga skulder	11,9	14,8	7,4
Upplupna skulder och förutbetalda intäkter	32,7	31,4	32,0
Avsättningar	1,0	1,0	1,0
Summa kortfristiga skulder	169,8	178,9	169,3
Summa skulder	267,4	251,0	254,0
Summa eget kapital och skulder	565,1	554,7	586,9

Rapport över förändringar av eget kapital i koncernen

				Balanserade vinstmedel
MSEK	Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Om räknings reserv	inkl. periodens resultat	Totalt eget kapital
Ingående eget kapital 2019-01-01	4,9	201,2	14,9	80,0	300,9
Periodens totalresultat
Periodens resultat				10,1	10,1
Periodens övriga totalresultat			3,3		3,3
Periodens totalresultat			3,3	10,1	13,4
Transaktioner med aktieägarna
Utdelning				-10,7	-10,7
Utgående eget kapital 2019-06-30	4,9	201,2	18,2	79,4	303,7
Ingående eget kapital 2020-01-01	4,9	201,7	19,5	106,8	332,9
Periodens totalresultat
Periodens resultat				-35,6	-35,6
Periodens övriga totalresultat			0,5		0,5
Periodens totalresultat			0,5	-35,6	-35,1
Transaktioner med aktieägarna
Optionsprogram		-0,1			-0,1
Utgående eget kapital 2020-06-30	4,9	201,6	19,9	71,3	297,7

Rapport över kassaflödet för koncernen

MSEK	apr-jun 2020	apr-jun 2019	jan-jun 2020	jan-jun 2019
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	-3,0	5,9	12,3	22,6
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	4,5	8,6	10,1	13,2
Erhållen ränta	0,2	0,3	0,3	0,4
Erlagd ränta	-1,2	-1,2	-2,6	-2,2
Betald inkomstskatt	-0,3	-1,2	-2,3	-13,8
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	0,4	12,5	17,7	20,1
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning (-) /Minskning (+) av varulager	-5,8	3,5	-12,0	0,1
Ökning (-) /Minskning (+) av rörelsefordringar	21,8	0,9	7,3	1,3
Ökning (-) /Minskning (+) av rörelsefordringar (garanterade av EKN)	13,6	-4,5	12,6	-12,7
Ökning (+) /Minskning (-) av rörelseskulder	-12,3	3,2	6,6	1,5
Kassaflöde från den löpande verksamheten	17,6	15,6	32,2	10,3
Investeringsverksamheten
Investeringar i intressebolag	-	-0,6	-	-26,3
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-1,6	-1,3	-2,9	-4,0
Investering i aktiverade utvecklingsutgifter	-10,5	-11,7	-21,3	-21,8
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-12,1	-13,6	-24,2	-52,2
Finansieringsverksamheten
Upptagna/Amortering av lån	12,6	-	12,6	3,0
Ökning (+) /Minskning (-) av finansiella skulder (EKN finansiering)	-11,1	7,2	-7,1	21,9
Ökning (+) /Minskning (-) av finansiella skulder	6,7	4,6	6,5	19,4
Amortering leasingskuld	-2,7	-2,8	-5,6	-5,3
Utdelning	-	-10,7	-	-10,7
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	5,4	-1,7	6,4	28,3
Periodens kassaflöde	10,9	0,3	14,4	-13,6
Likvida medel vid periodens början	26,6	16,8	21,6	30,3
Valutakursdifferens i likvida medel	-1,8	-	-0,2	0,3
Likvida medel vid periodens slut	35,7	17,0	35,7	17,0

Resultaträkning för moderbolaget

MSEK	apr-jun 2020	apr-jun 2019	jan-jun 2020	jan-jun 2019
Nettoomsättning	5,0	8,6	13,4	10,1
Administrationskostnader	-5,6	-6,1	-13,3	-11,5
Övriga rörelsekostnader	-0,5	-1,4	-0,9	-2,8
Rörelseresultat	-1,1	1,2	-0,8	-4,2
Resultat från intressebolag	-54,4	-	-54,4	-
Resultat från finansiella poster	0,0	0,0	0,0	0,0
Resultat efter Finansnetto	-55,5	1,2	-55,2	-4,2
Koncernbidrag	0,0	0,0	0,0	0,0
Resultat före skatt	-55,5	1,2	-55,2	-4,2
Skatt	0,0	-0,3	0,0	0,9
Periodens resultat	-55,5	1,0	-55,2	-3,3

Då inga poster finns redovisade i övrigt totalresultat överensstämmer moderbolagets resultat med totalresultatet.

Balansräkning för moderbolaget

	30 jun	30 jun	31 dec
MSEK	2020	2019	2019
Tillgångar
Immateriella tillgångar
Aktiverade utvecklingsutgifter	0,9	0,6	0,7
Summa immateriella tillgångar	0,9	0,6	0,7
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier	0,2	0,2	0,2
Summa materiella anläggningstillgångar	0,2	0,2	0,2
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	155,3	153,5	153,5
Andelar i intressebolag	-	54,2	54,4
Övriga finansiella anläggningstillgångar	3,0	2,2	3,0
Summa finansiella anläggningstillgångar	158,4	209,9	211,0
Summa anläggningstillgångar	159,5	210,7	211,9
Omsättningstillgångar
Skattefordringar	1,6	2,3	1,1
Fordringar på koncernföretag	0,2	25,5	4,9
Övriga fordringar	0,4	0,1	-
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	1,6	1,8	1,6
Summa kortfristiga fordringar	3,8	29,7	7,6
Kassa och bank	0,2	0,4	-
Summa omsättningstillgångar	4,0	30,1	7,6
Summa tillgångar	163,5	240,8	219,6
Eget kapital och skulder
Eget kapital	135,6	187,6	190,9
Långfristiga skulder
Övriga avsättningar	3,8	2,7	3,8
Summa långfristiga skulder	3,8	2,7	3,8
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	4,3	3,2	4,3
Skulder till koncernföretag	13,5	40,7	14,9
Övriga skulder	0,5	1,6	0,9
Upplupna skulder och förutbetalda intäkter	5,9	5,0	4,8
Summa kortfristiga skulder	24,1	50,4	24,9
Summa skulder	27,9	53,2	28,7
Summa eget kapital och skulder	163,5	240,8	219,6

NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER

Boule Diagnostics (publ) tillämpar IFRS (International Financial Reporting Standards) som de antagits av Europeiska Unionen. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt årsredovisningslagen 9 kapitlet och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Delårsrapporten ska läsas tillsammans med årsredovisningen för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2019. Redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de principer som tillämpades föregående räkenskapsår med tillägg för redovisningen av statliga bidrag i enlighet med IAS 20. Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder bedöms motsvara de bokförda värdena. Delårsinformationen på sidorna 1–6 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport som omfattar sidorna 1–17.

Redovisning av statliga bidrag till följd av coronavirusets påverkan

Koncernen har tagit del av de statliga stödåtgärder som regeringar och myndigheter har beslutat om i spåren av coronavirusets påverkan. Stödet avser ersättning för korttidsarbete och ökade sjuklönekostnader samt ett löneskyddslån för det amerikanska dotterbolaget som vid senare tillfälle kan omvandlas till ett statligt bidrag. Ersättningen för kostnader vid korttidsarbete utgör ett statligt bidrag enligt både IFRS och RFR 2 och redovisas i enlighet med IAS 20 Redovisning av statliga bidrag och upplysningar om statliga stöd. Redovisning sker när det föreligger rimlig säkerhet att koncernen kommer uppfylla villkoren för bidraget och bidragen med rimlig säkerhet kommer att erhållas.

De svenska statliga bidragen till Boule Diagnostics AB och Boule Medical AB redovisas systematiskt i resultatet över samma perioder som de kostnader bidragen är avsedda att kompensera för och presenteras som en kostnadsreduktion i resultaträkningen samt i balansräkningen som en fordran, i de fall bidraget ännu ej betalats ut, och som en förutbetald intäkt, i de fall ersättningen skett i förskott. Under det andra kvartalet 2020 inkluderas 1,2 MSEK i statliga bidrag i redovisningen för de svenska bolagen, varav 1,0 MSEK rör korttidspermittering inom produktion och redovisas som en kostnadsreduktion för kostnad såld vara. Resterade 0,2 MSEK rör ersättning för sjuklön och redovisas som en kostnadsreduktion under respektive kostnadspost.

Det amerikanska dotterbolaget Clinical Diagnostics Solutions Inc. har ansökt och i maj erhållit ett löneskyddslån om 1,2 MUSD motsvarande 11,5 MSEK. Lånet är en del av regeringens stimuleringspaket för att säkerställa anställningar. Lånet ska till minst 60 procent användas för betalning av löner och resterande för betalning av hyra och kontorsrelaterade kostnader. Lånet ska användas för kostnader under de kommande 8 till 24 veckorna efter att det erhållits och antalet anställda ska vara intakt under perioden. När beloppet är förbrukat kan bolaget ansöka om efterskänkning, vilket kommer att ske i augusti 2020. Om ansökan beviljas konverteras lånet till övriga rörelseintäkter. Om lånet inte efterskänks återbetalas lånebeloppet, inklusive ränta om 1 procent, månadsvis under fem år. I räkenskapstabellerna för denna halvårsrapport redovisas lånet som en långfristig räntebärande skuld och likvida medel i balansräkningen samt under finansieringsverksamheten i kassaflödesanalysen.

NOT 2 STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER

		Koncernen	Moderbolaget
30 juni, MSEK	2020	2019	2020	2019
Ställda säkerheter	184,1	180,7	5,5	4,7
Eventualförpliktelser	0,0	0,0	94,4	95,4

NOT 3 INVESTERING I STRATEGISKT PARNERSKAP MED BIOSURFIT INOM PATIENTNÄRA DIAGNOSTIK

Den 14 december 2018 slöt Boule ett strategiskt partnerskap med det portugisiska diagnostikbolaget biosurfit. Biosurfit utvecklar och tillverkar spinit®, ett system för patientnära diagnostik inom hematologi, immunologi och klinisk kemi. Boule förvärvade aktier i biosurfit motsvarande 24,99% av det totala aktiekapitalet och antalet röster mot en investering om 5 MEUR, motsvarande 53,6 MSEK. 2,5 MEUR av investeringen betalades ut i december 2018 och resterande MEUR 2,5 betalades ut i januari 2019. Under tiden fram till slutet av 2021 har Boule möjligheten att förvärva ytterligare 24,99% för 5 MEUR plus ränta, och under 2022 har Boule möjligheten att förvärva resterande aktier i biosurfit till en avtalad multipelvärdering. Boules innehav i biosurfit redovisas i moderbolagets samt koncernens balansräkningar som innehav i intressebolag. I koncernens rapport över totalresultat återfinns vinster och förluster från intressebolag under finansnettot samt förändringen i omräkningsdifferensen under övrigt totalresultat.

Under våren 2020 beslutade Boules styrelse att bolaget inte skulle investera ytterligare i biosurfit och istället avveckla sin position i intressebolaget för att säkerställa koncernens stabila finansiella ställning och tillgång till likvida medel. Diskussioner med övriga ägare och nya investerare för att finna en ny ägarkonstellation har per rapportdatum inte resulterat i något avslut och Boule bedömer att det finns en risk mot den fortsatta driften av biosurfit varför en nedskrivning av hela innehavet genomförts. Påverkan i koncernens räkenskaper för det andra kvartalet 2020 är en icke-kassaflödespåverkande resultateffekt om -36,6 MSEK som redovisas under resultat från intressebolag i finansnettot.

Boule är tillsvidare fortsatt ägare av 24,99 procent av biosurfits aktier och röster. Samarbetet mellan Boule och biosurfit kring nyförsäljningen av biosurfits produkter avslutas men i övrigt påverkas inte Boules organisation eller verksamhet.

NOT 4 INTÄKTER PER REGION OCH PRODUKT

Intäkter per region MSEK	apr-jun 2020	apr-jun 2019	Förändring	jan-jun 2020	jan-jun 2019	Förändring	jul 19- jun 20 (R12)	jul 18- jun 19 (R12)	Förändring (R12)
USA	32,5	34,4	-5%	67,1	69,5	-3%	143,0	136,9	5%
Asien	20,3	35,0	-42%	49,6	65,3	-24%	129,2	134,4	-4%
Östeuropa	13,8	18,2	-24%	31,9	33,3	-4%	69,1	63,3	9%
Latinamerika	7,6	12,6	-39%	20,2	22,8	-12%	39,3	41,0	-4%
Västeuropa	6,4	8,8	-27%	15,9	18,8	-15%	35,1	35,8	-2%
Afrika/Mellanöstern	9,9	10,7	-7%	24,3	28,8	-16%	53,8	44,1	22%
Summa	90,6	119,7	-24%	209,0	238,4	-12%	469,5	455,5	3%
Intäkter per produkt MSEK	apr-jun 2020	apr-jun 2019	Förändring	apr-jun 2020	apr-jun 2019	Förändring	jul 19- jun 20 (R12)	jul 18- jun 19 (R12)	Förändring (R12)
Instrument	23,6	42,8	-45%	60,0	82,8	-28%	149,9	162,1	-7%
Förbrukningsvaror egna instrument	41,2	50,6	-18%	95,7	103,8	-8%	207,0	193,2	7%
Förbrukningsvaror OEM och CDS-Brand	16,9	15,7	8%	33,5	30,4	10%	68,7	62,4	10%
Övrigt	8,9	10,6	-16%	19,7	21,4	-8%	44,0	37,9	16%
Summa	90,6	119,7	-24%	209,0	238,4	-12%	469,5	455,5	3%

Kvartalsöversikt¹

	2020		2019				2018
	apr-jun	jan-mar	okt-dec	jul-sep	apr-jun	jan-mar	okt-dec	jul-sep	apr-jun
Nettoomsättning, MSEK	90,6	118,4	129,3	131,2	119,7	118,6	106,2	110,9	107,8
Bruttoresultat, MSEK	37,0	55,2	57,7	62,3	52,0	54,1	43,3	47,3	52,6
Bruttomarginal, %	40,8	46,6	44,6	47,5	43,4	45,6	40,7	42,7	48,8
EBITDA, MSEK	2,4	20,8	20,3	37,8	11,6	21,7	5,7	14,8	22,2
EBITDA marginal, %	2,7	17,5	15,7	28,8	9,7	18,3	5,4	13,4	20,6
Av- och nedskrivningar materiella tillgångar, MSEK	4,4	4,5	4,1	4,5	4,7	4,1	1,4	1,3	1,7
EBITA, MSEK	-1,9	16,2	16,2	33,3	6,9	17,7	4,3	13,5	20,6
EBITA marginal, %	-2,1	13,7	12,5	25,4	5,8	14,9	4,1	12,2	19,1
Av- och nedskrivningar immateriella tillgångar, MSEK3	1,0	1,0	1,0	1,0	1,0	1,0	0,9	0,7	0,7
EBIT, MSEK	-3,0	15,2	15,1	32,3	5,9	16,7	3,4	12,8	19,8
EBIT marginal, %	-3,3	12,9	11,7	24,6	5,0	14,1	3,2	11,5	18,4
Resultat efter skatt, MSEK3	-43,0	7,4	7,2	20,3	0,3	9,8	1,4	9,8	14,9
Resultat per aktie, före utspädning, SEK²	-2,21	0,38	0,37	1,04	0,01	0,51	0,07	0,50	0,77
Resultat per aktie, efter utspädning, SEK²	-2,21	0,38	0,37	1,04	0,01	0,51	0,07	0,50	0,77
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK²	0,91	0,75	1,02	1,23	0,80	-0,25	0,34	-0,03	0,50
Avkastning på eget kapital, %	-13,2	2,2	2,2	6,4	0,1	3,2	0,5	3,3	5,3
Nettoskuld/EBIT (R12)	0,2	0,0	0,1	0,4	0,7	0,3	-1,1	-1,4	-1,1
Soliditet, %	53	56	57	56	55	57	60	69	66

1) Sedan den 1 januari 2019 tillämpas IFRS 16 vilket har påverkat koncernens räkenskaper och nyckeltal vilket även påverkar jämförelse mellan kvartalen. För mer information se årsredovisningen 2019.

2) Tidigare perioders aktienyckeltal har räknats om för att justera för aktiespliten i juni 2018. För mer information se årsredovisningen 2018.

3) biosurfits resultat och nedskrivningen av koncernens innehav i intressebolaget under det andra kvartalet 2020 inkluderas ej i koncernens rörelseresultat. Nedskrivningen om 36,6 MSEK redovisas under finansnettot tillsammans med biosurfits resultat och syns därför i kvartalsöversikten först i resultat efter skatt. För mer information om biosurfit se not 3.

Definitioner

ANVÄNDANDE AV NYCKELTAL EJ DEFINIERADE I IFRS

Boulekoncernens redovisning upprättas enligt IFRS. I IFRS definieras endast ett fåtal nyckeltal. Boule tillämpar ESMA:s (European Securities and Market Authority-Den Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten) riktlinjer för alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures). I korthet är ett alternativt nyckeltal ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning, eller kassaflöde som inte är definierat eller specificerat i IFRS. För att stödja företagsledningens och andra intressenters analys av koncernens utveckling redovisar Boule vissa nyckeltal som inte definieras i IFRS. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar en analys av koncernens utveckling. Dessa tilläggsuppgifter är kompletterande information till IFRS och ersätter ej nyckeltal definierade i IFRS. Boules definitioner av mått ej definierade i IFRS som återfinns på sida 14 kan skilja sig från andra företags definitioner. Beräkningar av alla nyckeltal kan stämmas av mot poster i resultat- och balansräkningen.

Försäljningsutveckling är periodens nettoomsättning dividerat med jämförelseperiodens nettoomsättning, uttryckt i procentuell förändring

Bruttoresultat är nettoomsättning minskad med kostnaden för sålda varor

Bruttomarginal är bruttoresultatet dividerat med nettoomsättningen

EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) är resultatet före finansiellt netto, skatter och avskrivningar på materiella och immateriella tillgångar

EBITDA-marginal är EBITDA dividerat med nettoomsättningen

EBITA (Earnings before interest and taxes) är rörelseresultatet före finansiellt netto, skatter och avskrivningar på immateriella tillgångar

EBITA-marginal (Rörelsemarginal) är EBITA dividerat med nettoomsättningen

EBIT (Earnings before interest and taxes) är rörelseresultatet före finansiellt netto och skatter

EBIT-marginal (Rörelsemarginal) är EBIT dividerat med nettoomsättningen

Rörelsekapital är varulager, kundfordringar (kortfristiga och långsiktiga) och kassa minskad med leverantörsskulder

Räntetäckningsgrad är rörelseresultatet plus finansiella intäkter dividerat med finansiella kostnader

Avkastning på eget kapital är periodens resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital

Nettoskuld är räntebärande skulder minskade med likvida medel samt räntebärande kort- och långfristiga fordringar hänförliga till EKN

Nettoskuldsättningsgrad är nettoskuld dividerat med eget kapital

Soliditet är eget kapital dividerat med balansomslutningen

Rörelsemarginal exklusive engångskostnader är rörelseresultatet med återläggning av engångskostnader dividerat med nettoomsättningen

Detta är Boule Diagnostics

Boule Diagnostics AB är ett globalt diagnostikbolag specialiserat på patientnära, decentraliserad bloddiagnostik och är en av få aktörer på den globala diagnostikmarknaden som i egen regi utvecklar, tillverkar och marknadsför instrument och förbrukningsvaror för bloddiagnostik. Bolaget riktar sig främst mot små och medelstora sjukhus, kliniker, laboratorier, veterinärmottagningar, samt andra diagnostikbolag till vilka Boule erbjuder kompletta system för blodcellräkning (hematologi) inom såväl human- som veterinärdiagnostik. Verksamheten bedrivs genom rörelsedrivande dotterbolag i Sverige, USA, Mexiko och Ryssland. Koncernen omsätter omkring 500 miljoner SEK och har över 200 anställda. Försäljningen

sker globalt, företrädesvis via bolagets över 200 distributörer i fler än 100 länder, med stöd av Boules egna lokala säljare och servicepersonal. Boule är sedan 2011 noterat på Nasdaq Stockholm.

VISION

Förbättrad hälsa tillgänglig för alla, var som helst i världen.

MISSION

Nära samarbete med kunder och partners för att erbjuda användarvänliga, högkvalitativa, patientnära diagnostiklösningar var som helst i världen.

AFFÄRSIDÈ

Effektivt utveckla, tillverka och erbjuda helhetslösningar för human- och veterinärmarknaderna.

FINANSIELLA MÅL

Boule ska ha:

• En rörelsemarginal (EBIT-marginal) som överstiger 15 procent,
• En långsiktig försäljningstillväxt som överstiger 10 procent per år,
• En nettoskuld (räntebärande skulder minus likvida medel) som maximalt är 3 gånger större än rörelseresultatet på helårsbasis.

STRATEGIER

• Skydda och expandera Boules kärnverksamhet: Fortsätta effektivitetsförbättringar, ökad produktionskapacitet samt säkerställa kvalitet och regelefterlevnad. Utveckla och lansera nästa generations systemplattformar.
• Säkerställa positioner på tillväxtmarknader: Vidareutveckla distributörsrelationer och nätverk samt stärka den lokala närvaron.
• Tillväxt i nya segment och marknader: Expandera på nya geografiska marknader och i nya kundsegment med förbättrade försäljningsmetoder och resurser, samt tillsammans med samarbetspartners.
• Utveckla OEM- och CDS-brand verksamheterna: Satsa på och expandera utvalda lönsamma produktsegment (CDS=Clinical Diagnostic Solutions, OEM=Original Equipment Manufacturer).
• Bredda kunderbjudandet: Utveckla nya systemplattformar och bredda produktportföljen genom samarbeten och förvärv. Utöka erbjudandet av service och kundlösningar.

Boule som investering

AFFÄRSMODELL

Boule erbjuder en bred portfölj av instrument, förbrukningsvaror och tillhörande tjänster till små och medelstora sjukvårdsenheter världen över för högkvalitativ och säker blodanalys.

TILLVÄXT

Boule har de senaste fem åren haft en årlig genomsnittlig försäljningstillväxt på drygt tio procent vilket är högre än marknadstillväxten och bolaget ser fortsatt god tillväxtpotential på global nivå. Boule har lång erfarenhet av att växa såväl organiskt som via förvärv.

UTDELNING

Den övergripande målsättningen för Boule är att ge aktieägarna en utdelning som återspeglar såväl god direktavkastning som utdelningstillväxt. Den årliga utdelningen ska långsiktigt motsvara 25 till 50 procent beaktat bolagets likviditet.

Våra instrument för bloddiagnostik

Information till aktieägarna

	KALENDER

Delårsrapport kvartal 3	2020-11-05
Bokslutskommuniké	2021-02-03
Årsredovisningen 2020	2021-04-15
Delårsrapport kvartal 1	2021-05-06
Årsstämma 2021	2021-05-06
Delårsrapport kvartal 2	2021-07-19
Delårsrapport kvartal 3	2021-11-09

PRESENTATION AV DELÅRSRAPPORT

VD Jesper Söderqvist och CFO Christina Rubenhag presenterar och kommenterar delårsrapporten via telefonkonferens. Efter presentationen kommer det att finnas tid för frågor. Presentationen hålls på engelska.

Tid: kl. 15.30 den 17 juli 2020 Telefonnummer: +46(0) 8-744 77 22 Kod: 1212

KONTAKTPERSONER INVESTERARRELATIONER

Jesper Söderqvist VD och koncernchef +46 (0)70-689 05 90 jesper.soderqvist@boule.com

Christina Rubenhag CFO +46 (0)70-546 72 22 christina.rubenhag@boule.com

Denna information är sådan information som Boule Diagnostics AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 17 juli 2020 kl. 08:00 CET.

BOULE DIAGNOSTICS DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI–30 JUNI 2020 17