C-RAD

Interim / Quarterly Report • Jul 31, 2020

C-RAD AB DELÅRSRAPPORT

JANUARI-JUNI 2020

Pressmeddelande 31 Juli 2020

POSITIVT RÖRELSERESULTAT I EN UTMANANDE TID

KVARTALET APRIL-JUNI 2020 FÖRSTA HALVÅRET 2020

• Orderingången minskade med 3 % till 62,3 (64,1) Mkr (-4 % i konstant valuta).
• Orderstocken uppgick till 282,1 (214,5) Mkr.
• Intäkterna minskade med 17 % till 42,9 (51,5) Mkr (-18% i konstant valuta).
• Rörelseresultatet uppgick till 0,9 (-0,6) Mkr, motsvarande en rörelsemarginal om 2,1 (-1,2) %.
• Resultat efter skatt uppgick till -2,4 (-0,9) Mkr.
• Resultat per aktie uppgick till -0,07 (-0,03) kr.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET

• Den privata vårdgivaren DTZ Berlin väljer C-RAD's banbrytande SIGRT lösning, ordervärdet uppgår till 11 Mkr.
• C-RAD har tecknat en avsiktsförklaring att leverera sin ytskanningslösning till ett protoncancercenter i Kina, en affär värd ca 12 Mkr.

• En tidigare anställd har lämnat in en stämningsansökan mot C-RAD AB med krav på ersättning relaterat till en uppfinning under anställningen. C-RAD avvisar kraftfullt stämningen och anser att skadeståndskravet är grovt överdrivet och oriktigt.

• Orderingången minskade med 2 % till 110,0 (111,9) Mkr (-3 % i konstant valuta).

• Intäkterna minskade med 4 % till 94,7 (98,8) Mkr (-6 % i konstant valuta).
• Rörelseresultatet uppgick till 1,9 (0,7) Mkr, motsvarande en rörelsemarginal om 2,0 (0,7) %.
• Resultat efter skatt uppgick till -2,0 (0,0) Mkr.
• Resultat per aktie uppgick till -0,06 (0,00) kr.

SAMMANDRAG FINANSIELLT RESULTAT

		KVARTAL 2, APR-JUN			PERIODEN, JAN-JUN		HELĂR
Mkr	2020	2019	Förändr.	2020	2019	Förändr	2019
Orderingång	62,3	64,1	-3%	110,0	111,9	-2%	269,8
Intäkter	42,9	51,5	-17%	94,7	98,8	-4%	205,4
Bruttoresultat	27,0	29,3	-8%	57,1	57,4	-1%	121.0
Bruttomarginal (procent)	63%	57%		60%	58%		59%
Rörelseresultat *	0,9	-0,6		1,9	0,7	169%	2,0
Rörelsemarginal	2,1%	-1,2%		2,0%	0,7%		1,0%
Resultat efter skatt	-2,4	-0,9		-2,0	0.0		-13.8
Resultat per aktie (kr)	-0,07	-0,03		-0,06	0,00		-0,45
Likvida medel vid periodens slut	83,2	27,5	203%				29,5
Orderstock	282,1	214,5	32%				267,1
varav Produkter	147,0	119,0	24%				144,4
varav Serviceavtal	135,1	95,5	41%				122,7

1

KOMMENTAR FRÅN VD

"Vår verksamhet i Asien var stark under det andra kvartalet, där orderingången ökade med 67 procent jämfört med föregående år, drivet av mycket goda resultat från den japanska marknaden."

2

Den pågående Covid-19-pandemin har fortsatt att spela en roll under det andra kvartalet, men vi har hanterat det väl. Orderingången under andra kvartalet är stabil jämfört med föregående år, intäkterna minskade något men vi lyckades fortfarande avsluta kvartalet med ett positivt rörelseresultat.

Vår verksamhet i Asien var stark under det andra kvartalet, där orderingången ökade med 67 procent jämfört med föregående år, drivet av mycket goda resultat från den japanska marknaden. I Europa öppnades länder successivt och affärer började återupptas mot slutet av kvartalet, där kunder åter igen engagerade sig i inköpsprojekt och produktinstallationer. Orderingången för Europa totalt sett minskade med 5 procent jämfört med föregående år. På grund av en omfattande nedstängning inom hälso- och sjukvårdssektorn skedde mycket begränsad affärsverksamhet i Nordamerika under kvartalet - både när det gäller nyförsäljningsprojekt och leveranser. Som en direkt följd minskade orderingången för regionen med 72 procent jämfört med förra året.

"Jag vill lyfta fram att orderingången för positioneringsprodukterna - vår största produktkategori - växte med 10 procent jämfört med förra året, vilket återigen är en mycket positiv signal."

Jag vill lyfta fram att orderingången för positioneringsprodukterna - vår största produktkategori - växte med 10 procent jämfört med förra året, vilket återigen är en mycket positiv signal.

Intäkterna under andra kvartalet minskade med 17 procent jämfört med samma period förra året. APAC ökade med 19 procent, EIMEA och Americas visade en nedgång på -10 procent respektive -73 procent. På grund av Covid-19 relaterade restriktioner begärde många kunder fördröjningar i leveranser eller till och med stoppade pågående installationer, vilket främst påverkade oss i början av kvartalet. Mot slutet av kvartalet lättade situationen på olika marknader och C-RAD kunde leverera produkter till kunder och redovisa motsvarande intäkter.

Bruttomarginalen under kvartalet ökade på grund av en gynnsam produktmix, från förra årets 57 till 63 procent. Lanseringen av en ny version av C-RAD's huvudprodukt - Catalyst + - i mars, och efterföljande leveranser under andra kvartalet har bidragit till den förbättrade bruttomarginalen, främst på grund av ökad effektivitet i produktions- och leveranskedjan. C-RAD har levererat Catalyst + till europeiska, amerikanska och australiensiska kunder. För andra marknader pågår den obligatoriska regulatoriska processen och kunder kommer att levereras med Catalyst + efter det att godkännanden har utfärdats.

"Med en förbättrad bruttomarginal och en positiv effekt från genomförda kostnadssänkningar är jag stolt över att presentera ett positivt rörelseresultat om 0,9 Mkr, jämfört med en förlust på -0,6 Mkr föregående år."

För att mildra den förväntade minskningen av intäkter initierades flertalet kostnadsminskningsaktiviteter under mars, vilka har realiserats under andra kvartalet med en mätbart minskad kostnadsbas. Med en förbättrad bruttomarginal och en positiv effekt från genomförda kostnadssänkningar är jag stolt över att presentera ett positivt rörelseresultat om 0,9 Mkr, jämfört med en förlust på -0,6 Mkr föregående år. Därutöver har vi vid slutet av perioden en solid finansiell situation med likvida medel om 83 Mkr, vilket gör att vi kan ha ett långsiktigt fokus på vår verksamhet.

C-RAD har en stark position, både för proton- och fotonbehandlingar. Protonterapi är spjutspetsen för precisionstrålningsterapi, därför är noggrann patientpositionering och rörelseövervakning avgörande för att behandlingen ska lyckas. Det gläder mig att Shenzhen Tumor Hospital i Kina har tecknat en avsiktsförklaring med C-RAD som deras partner för att leverera ytskanningslösningen till deras nya behandlingsinrättning. Med ett förväntat nettoordervärde på 12 Mkr är detta det största projektet inom protonterapi som C-RAD någonsin har realiserat. Det visar återigen det förtroende som kunderna har för C-RAD som partner.

Jag ser fram emot andra halvåret. Jag är övertygad om att C-RAD är i ett bra läge för att utnyttja potentialen i vår marknad, förutsatt att vi inte ser några stora negativa avvikelser från den positiva trend vi ser i lättnader på restriktionerna relaterade till den pågående pandemin. Vi har en utmärkt produkt, stort intresse från marknaden för vår teknik samt partnerskap som hjälper oss att tillhandahålla vår teknik till ett ökande antal kunder över hela världen och göra vår teknik till vårdstandard inom avancerad strålterapi.

Tim Thurn, VD

FINANSIELL UTVECKLING, KONCERNEN

ORDERINGÅNG

Orderingången under andra kvartalet minskade med 3 procent till 62,3 (64,1) Mkr, i konstanta valutor var minskningen 4 procent. Som förväntat och tidigare meddelats har andra kvartalet påverkats av utmaningarna från spridningen av Covid-19. Konsekvenserna av pandemin har varierat mellan regionerna. Asien upplevde sina svårigheter i början av året medan andra kvartalet har varit mer normaliserat. Orderingången i APAC-regionen ökade med 67 procent, den starka tillväxten är främst relaterad till försäljningen i Japan. Ytterligare till den starka utvecklingen i Asien är tillkännagivandet av en avsiktsförklaring i juni för att utrusta protoncancercentret i Shenzhen, Kina med C-RAD's ytskanningslösning. Nettovärdet på affären är cirka 12 Mkr och förväntas redovisas som orderingång inom sex månader. Europa har under kvartalet gradvis rört sig mot en mer normal situation, men fortfarande en period tydligt påverkad av pandemin, med sjukhus som fokuserar på nuvarande utmaningar framför investeringar i teknik. Som en följd av detta minskade orderingången i EIMEA med 5 procent, dock med variationer mellan länder. På den positiva sidan är Tyskland där den meddelade ordern på 11 Mkr till den privata vårdgivaren DTZ Berlin bidrog till ett starkt kvartal för den specifika regionen. På den negativa sidan är Frankrike där pandemin fortfarande allvarligt påverkade förmågan att generera försäljning. Nordamerika och hälso- och sjukvården i synnerhet, har varit i ett nedstängt läge under hela kvartalet och därmed genererat ett svagt orderintag för regionen, med en minskning på 72 procent.

Trots de totalt sett utmanande förhållandena genererade försäljningen av positioneringsprodukter en tillväxt jämfört med föregående året på 10 procent. Minskningen av serviceavtal (Life Cycle Business) med 8 procent beror främst på den svagare utvecklingen i Nordamerika. Som en konsekvens av det avslutade distributionsavtalet med IBA, från och med 1 oktober 2019, var orderingången och intäkterna för distributionsprodukter noll under kvartalet. Från och med 2020 ingår Indien i EIMEA, tidigare en del av APAC, utan någon väsentlig effekt på det rapporterade orderingången och intäkterna. Orderstocken uppgick till rekordhöga 282,1 (214,5) Mkr i slutet av kvartalet, vilket indikerar de framtida intäkterna. Intäkterna från serviceavtal, som garanterar en stabil intäkt över en längre tid, uppgick till 135,1 (95,5) Mkr.

Orderingången under januari - juni minskade med 2 procent (3 procent i konstanta valutor) och uppgick till 110,9 Mkr jämfört med 111,9 Mkr under 2019. Både APAC och EIMEA genererar en tillväxt för halvåret medan Americas är betydligt lägre, som en följd av de utmaningar som orsakats av den pågående pandemin.

INTÄKTER

Intäkterna är beroende av att sjukhus och cancerbehandlingskliniker kan ta emot och installera utrustning. Den pågående Covid-19-pandemin ledde till försenade leveranser, vilket återspeglas i en förlängd orderomvandlingsperiod av orderstocken, och har därför tillfälligt en negativ effekt på intäkterna, med variationer mellan regionerna. Totalt för kvartalet minskade intäkterna med 17 procent till 42,9 (51,5 Mkr). I konstanta valutor minskade intäkterna med 18 procent. Situationen i Asien normaliserades redan mot slutet av det första kvartalet och under det andra kvartalet, vilket genererade en tillväxt för APAC-regionen på 19 procent. Europa har gradvis öppnat under kvartalet men ändå tydligt påverkats av pandemin, vilket resulterade i en minskning av intäkterna på 10 procent för EIMEA. Nordamerika har varit i ett nedstängt läge i stort sett hela kvartalet, vilket genererar en minskning av intäkterna för Amerika med 73 procent.

Intäkterna under perioden januari - juni minskade med 4 procent (6 procent i konstanta valutor) och uppgick till 94,7 (98,8) Mkr.

5

SÄSONGSMÄSSIGHET

Det finns ett säsongsmönster i C-RADs verksamhet, där andra halvåret och framför allt det fjärde kvartalet vanligtvis är starkast, vad gäller såväl orderingång som intäkter. Det beror främst på att många av kunderna är sjukhus och kliniker, som vanligtvis har årsbudgetar per kalenderår. Då merparten av C-RAD's kostnader är fasta innebär fluktuationer i intäkterna en direkt påverkan på det kvartalsvisa rörelseresultatet. Fluktuationer i orderingången mellan kvartal är att förvänta i vår marknad.

ORDERSTOCK OCH OMVANDLINGSFREKVENS FÖR ORDRAR

Orderstocken motsvarar ordrar som har erhållits men inte levererats och fakturerats. Orderstocken uppgick till 282,1 (214,5) Mkr i slutet av andra kvartalet 2020, en ökning om 32 procent jämfört med föregående år. Av den totala orderstocken avser 147,0 (119,0) Mkr produkter och 135,5 (95,5) Mkr Life Cycle Business (service och support).

Den vägda genomsnittliga leveranstiden för produkter redovisade som intäkter under andra kvartalet var åtta månader och för hela perioden januari till juni strax över fem månader. Det är tiden från mottagandet av en beställning tills leveransen har skett och därmed intäktsredovisning. För helåret 2019 var den genomsnittliga leveranstiden sju månader. Den genomsnittliga leveranstiden beror på flera faktorer och varierar mellan perioder. Den ökade leveranstiden under kvartalet hänför sig till de negativa effekterna med Covid-19 som beskrivs ovan i avsnittet om intäkter.

21,5 Mkr av orderstocken för Life Cycle Business förväntas att intäktsföras inom 12 månader, då de intäktsförs planenligt under avtalsperioden. Servicekontrakten kan löpa upp till åtta år men där den mest förekommande avtalstiden är fem år.

BRUTTOMARGINAL

Bruttomarginalen var 63 procent under andra kvartalet 2020, jämfört med 57 procent under samma period 2019. Fluktuationer i bruttovinsten kan förväntas under kortare perioder eftersom det är beroende av produktmixen och försäljningskanalerna. Den relativt höga bruttomarginalen under andra kvartalet är främst en funktion av en gynnsam produktmix. Försäljningen av Catalyst / Catalyst + var dominerande under kvartalet, medan försäljningen för HIT-laser och distributionsprodukter med lägre marginal var betydligt mindre än föregående år.

Bruttomarginalen för perioden januari - juni uppgick till 60 procent jämfört med 58 procent under 2019.

ÖVRIGA EXTERNA KOSTNADER

Externa kostnader för andra kvartalet uppgick till 8,3 (14,7) Mkr. Kostnaderna är betydligt lägre än föregående år och under det första kvartalet 2020. Detta är en konsekvens av åtgärder som vidtagits för att sänka kostnaderna för att mildra minskningen av intäkter på grund av pandemin. Minskade kostnader för marknadsföring och resor utgör de största kostnadsminskningarna. Bolaget kommer fortsatta noggrant övervaka sin kostnadsmassa beroende på hur marknadsförhållandena utvecklas mot bakgrund av pandemin.

Andra kvartalet föregående år inkluderade legala kostnader om 1,7 Mkr i samband med en tvist med en tidigare anställd om affärshemligheter. Det domstolsbeslutet överklagades och beslutades till förmån för C-RAD och de 1,7 MKR återbetalades till företaget under det första kvartalet 2020.

För hela perioden januari - juni uppgick driftskostnaderna till 19,7 (25,0) Mkr.

PERSONALKOSTNADER

Personalkostnader för andra kvartalet 2020 uppgick till 15,4 (15,6) Mkr. C-RAD har vidtagit olika åtgärder för att sänka personalkostnaderna för att mildra lägre intäkter från volatila marknadsförhållanden på grund av pandemin. Följaktligen är personalkostnaderna betydligt lägre än de 18,9 Mkr redovisade under första kvartalet 2020. Företaget har bland annat utnyttjat olika program för korttidspermittering som funnits tillgängliga i länder där företaget verkar. De genomförda kostnadsminskningsåtgärderna förklarar också varför personalkostnaderna är lägre jämfört med förra året, trots att antalet anställda ökade.

Personalkostnaderna för januari - juni uppgick till 34,3 (30,4) Mkr.

Det genomsnittliga antalet anställda under andra kvartalet 2020 uppgick till 62 jämfört med 53 motsvarande period 2019. I slutet av juni 2020 uppgick antalet anställda i koncernen till 61 (54).

ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER/KOSTNADER

Valutakurserna för både EUR och USD minskade under kvartalet. Omvärderingen av balansposter resulterade i negativa, ännu inte realiserade, valutakursdifferenser på -1,2 Mkr, inkluderade i övriga rörelseintäkter/kostnader.

AKTIVERADE UTVECKLINGSKOSTNADER

Aktiveringar under andra kvartalet 2020 uppgick till 0,6 (1,6) Mkr och är relaterade till fortsatt utveckling av Positionerings-produkterna. Avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter uppgick till 1,0 (1,3) Mkr under kvartalet.

För hela första halvåret har 2,4 (2,2) Mkr aktiverats och 1,6 (1,0) Mkr har skrivits av.

De totala aktiverade utvecklingskostnaderna uppgick till 14,2 (22,5) Mkr i slutet av juni.

RÖRELSERESULTAT OCH RESULTAT EFTER SKATT

Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 0,9 (-0,6) Mkr, vilket motsvarar en marginal på 2,1 procent. Det ökade rörelseresultatet, trots minskningen av intäkterna, genereras av en förbättrad bruttomarginal och kostnadsminskningsåtgärder som genomförts för att mildra försvagade marknadsförhållanden på grund av Covid-19-pandemin.

Nettoresultatet efter skatt under kvartalet uppgick till -2,4 (-0,9) Mkr, motsvarande -0,07 (-0,03) SEK per aktie. Skattekostnaden om 3 Mkr avser endast återföring av uppskjuten skattefordran för de svenska enheterna och påverkar inte kassaflödet. Återföringen av den uppskjutna skattefordran beror på ett positivt resultat i de svenska enheterna. Total uppskjuten skattefordran uppgår till 22,5 MSEK vid periodens slut.

KASSAFLÖDE OCH FINANSNETTO

Totala likvida medel uppgick vid slutet av kvartalet till 83,2 (27,5) Mkr. Därutöver har bolaget en oanvänd kreditfacilitet på 20 Mkr. Det operativa kassaflödet för kvartalet uppgick till -0,2 (-3,7) Mkr och för halvåret till -12,2 (7,4) Mkr. Det negativa operativa kassaflödet beror på att en stor del av kvartalsförsäljningen genererades i slutet av kvartalet, en direkt följd av att flera kunder inte kunde ta emot leveranser tidigare på grund av pandemirelaterade restriktioner.

I februari genomfördes en riktad företrädesemission med emission av 2 500 000 B-aktier, vilket uppgick till 108 Mkr i ytterligare kapital, vilket tillförde företaget med 102 Mkr efter emissionskostnader. Efter företrädesemissionen återbetalades ett banklån på 20 Mkr till fullo och företaget beslagtog att använda factoring. Vidare har teckningsoptioner konverterats till aktier under perioden 2,9 Mkr. Sammanfattningsvis genererade ovanstående ett kassaflöde från finansieringsverksamheten på 69,2 Mkr under de första sex månaderna 2020.

Finansnettot för kvartalet uppgick till -0,2 (-0,5) Mkr och -0,6 (-0,7) Mkr för perioden januari - juni.

TVISTER

Patent- och Marknadsdomstolen vid Stockholms Tingsrätt bekräftar C-RADs rätt till uppfinningen som beskrivs i patentansökan benämnd "Ionizing radiation detecting device" i domslutet som publicerats 26 juli. C-RAD lämnade in stämningsansökan avseende patenträttigheter mot bolaget Beamocular AB i maj 2017. Beamocular har överklagat domslutet.

C-RAD Imaging AB, ett dotterbolag i C-RAD koncernen, hade sedan december 2017 haft en tvist med en före detta medarbetare som också varit vd i dotterbolaget i fråga. Tvisten handlade om huruvida företagshemligheter röjts i samband med att anställningen av medarbetaren avslutades. I april 2020 tillkännagav domstolen ett beslut till förmån för C-RAD, varpå de 1,7 Mkr återbetalades till C-RAD jämte en kompensationsavgift på 0,2 Mkr, redovisad under första kvartalet i övriga externa kostnader.

I maj stämde en före detta anställd C-RAD AB och begärde ersättning för en uppfinning som gjordes under anställningen. Den tidigare anställde kräver en ersättning på 21,9 Mkr och en royalty på fem procent av försäljningen som genereras av produkterna baserat på uppfinningen. C-RAD avvisar kraftigt stämningen och anser att ersättningskravet är mycket överdrivet, om ens riktigt. Datum för den första förhandlingen har ännu inte tillkännagivits men förväntas under hösten.

Alla kostnader för tvisterna redovisas som kostnad när de uppstår.

VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Angående väsentliga risker, osäkerhetsfaktorer och hanteringen av dessa hänvisas till årsredovisningen för 2019, där risker relaterade till pandemier har adderats.

ÖVRIGA VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET

Det förekom inga andra väsentliga händelser under rapporteringsperioden annat än vad som har beskrivits i rapporten ovan.

ÖVRIGA VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER KVARTALETS SLUT

Det har inte inträffat några andra väsentliga händelser efter periodens utgång.

MODERBOLAGET

Ingen verksamhet bedrivs i moderbolaget förutom koncernledning och administration. Moderbolagets intäkter uppgick under perioden januari – juni till 10,3 (8,2) Mkr och resultatet blev -1,7 (-0,7) Mkr.

KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN

22 oktober, 2020 28 januari, 2021 Delårsrapport januari-september, 2020/Webast. Bokslutskommuniké 2020/Webcast.

PRESENTATION AV DELÅRSRAPPORTEN

VD Tim Thurn och CFO Henrik Bergentoft presenterar delårsrapporten via Webcast, fredagen den 31 juli 2020 klockan 11:00 CEST. Efter presentationen, som kommer att hållas på engelska, ges utrymme för frågor och diskussion. För att följa presentationen via webbsändning, vänligen registrera deltagande via https://attendee.gotowebinar.com/register/4334916260136804368

STYRELSENS FÖRSÄKRAN

Styrelsen och verkställande direktören för C-RAD AB försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Om det finns avvikelser mellan rapporten på engelska och svenska är det den svenska versionen som gäller. Denna rapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.

Uppsala, 31 juli 2020

Lars Nyberg Styrelseordförande Kicki Wallje-Lund Styrelseledamot

Åsa Hedin Styrelseledamot

Per-Arne Blomquist Styrelseledamot

Peter Hamberg Styrelseledamot David Sjöström Styrelseledamot

Tim Thurn VD

C-RAD AB (PUBL)

C-RAD AB (publ)

Sjukhusvägen 12 K, SE-753 09 Uppsala Telefon +46 (0)18 - 66 69 30 www.c-rad.com Org. nr. 556663-9174

För ytterligare information: Tim Thurn, VD, Phone: +46 (0)18 66 69 30

C-RAD AB är sedan december 2014 noterat på Nasdaq Stockholm Small Cap.

Informationen i delårsrapporten är sådan som C-RAD skall offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 31 juli 2020 kl 08.30.

Koncernens resultaträkningar i sammandrag	Kvartal 2	Kvartal 2	Jan-Juni	Jan-Juni	Helår
Mkr	2020	2019	2020	2019	2019
Intäkter	42,9	51,5	94,7	98,8	205,4
Inköpta varor och tjänster	-15,9	-22,2	-37,6	-41,4	-84,4
Bruttoresultat	27,0	29,3	57,1	57,4	121,0
Bruttomarginal	63%	57%	60%	58%	59%
Övriga externa kostnader	-8,3	-14,7	-19,7	-25,0	-52,6
Personalkostnader	-15,4	-15,6	-34,3	-30,4	-63,9
Aktiverade utvecklingskostnader	0,6	1,6	2,4	2,2	6,7
Av- och nedskrivningar materiella och immateriella tillg.	-2,2	-2,4	-4,2	-4,7	-21,0
Övriga rörelseintäkter/kostnader	-0,7	1,2	0,7	1,2	0,1
Totala rörelsekostnader	-26,1	-29,8	-55,2	-56,6	-130,7
Rörelseresultat	0,9	-0,6	1,9	0,7	-9,6
Finansiella intäkter	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Finansiella kostnader	-0,2	-0,5	-0,6	-0,7	-1,7
Resultat före skatt	0,6	-1,1	1,2	0,0	-11,4
Skatt på periodens resultat	-3,0	0,2	-3,2	0,0	-2,4
Periodens resultat	-2,4	-0,9	-2,0	0,0	-13,8
(hänförligt till moderbolagets aktieägare)
Resultat per aktie före utspädning (kronor)	-0,07	-0,03	-0,06	0,00	-0,45
Resultat per aktie efter utspädning (kronor)	-0,07	-0,03	-0,06	0,00	-0,45
Koncernens rapport över totalresultat	Kvartal 2	Kvartal 2	Jan-Juni	Jan-jun	Helår
Mkr	2020	2019	2020	2019	2019
Periodens resultat	-2,4	-0,9	-2,0	0,0	-13,8
Övrigt totalresultat
Intäkter/kostnader redovisade direkt i eget kapital
Valutakursdifferenser vid omräkning utländska verksamheter	-2,3	-0,6	-0,5	0,0	0,2
Övrigt totalresultat för perioden (efter skatt)	-4,7	-1,4	-2,5	0,0	-13,6
Summa totalresultat för perioden	-4,7	-1,4	-2,5	0,0	-13,6
(hänförligt till moderbolagets aktieägare)

Rapportering per segment Mkr	Kvartal 2 2020	Kvartal 2 2019	Jan-Juni 2020	Jan-Juni 2019	Helår 2019
Intäkter per segment
Positioning	42,9	51,5	94,7	98,8	205,4
Imaging	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Summa intäkter	42,9	51,5	94,7	98,8	205,4
Resultat per segment
Positioning rörelseresultat	1,2	3,2	1,2	5,7	8,8
Imaging rörelseresultat	-0,3	-3,8	0,7	-5,0	-18,5
Rörelseresultat	0,9	-0,6	1,9	0,7	-9,6

Segmentsrapporteringen är baserad på samma redovisningsprinciper som tillämpas i årsredovisningen för 2019.

Intäkter per region och produkt
	Kvartal 2	Kvartal 2	Jan-Juni	Jan-Juni	Helår
Intäkter per geografiskt område	2020	2019	2020	2019	2019
Nord- och Sydamerika	3,2	11,7	13,9	18,3	45,7
EIMEA	23,8	26,4	50,6	49,6	99,2
APAC	15,9	13,4	30,2	30,9	60,5
Summa	42,9	51,5	94,7	98,8	205,4

	Kvartal 2	Kvartal 2	Jan-Juni	Jan-Juni	Helår
Intäkter per produktkategori	2020	2019	2020	2019	2019
Positioneringsprodukter	36,4	37,7	79,9	75,5	156,9
HIT Laser	0,9	6,0	3,6	11,7	21,5
Life Cycle Business	5,6	4,4	11,2	7,7	17,3
Distribution	0,0	3,4	0,0	3,9	9,2
GEMini	0,0	0,0	0,0	0,0	0,5
Summa	42,9	51,5	94,7	98,8	205,4

Koncernens balansräkningar i sammandrag Mkr	2020-06-30	2019-06-30	2019-12-31
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	17,9	26,5	17,8
Materiella anläggningstillgångar	2,7	2,6	2,7
Nyttjanderättstillgångar	1,6	12,5	2,2
Övriga långfristiga fordringar	0,1	0,1	0,1
Uppskjutna skattefordringar	22,5	28,1	25,6
Summa anläggningstillgångar	44,7	69,8	48,5
Omsättningstillgångar
Lager	17,8	9,2	15,0
Övriga kortfristiga fordringar	83,6	71,6	64,9
Likvida medel	83,2	27,5	29,5
Summa omsättningstillgångar	184,6	108,4	109,4
Summa tillgångar	229,3	178,2	157,8
Eget kapital
Eget kapital	185,8	96,7	83,3
Långfristiga skulder
Långfristiga leasingskulder	0,8	12,7	0,3
Övriga långfristiga skulder	0,0	20,0	20,0
Summa långfristiga skulder	0,8	32,7	20,3
Kortfristiga skulder
Kortfristiga skulder	42,7	48,8	54,2
Summa eget kapital och skulder	229,3	178,2	157,8

Koncernens kassaflödesanalyser i sammandrag Mkr	Kvartal 2 2020	Kvartal 2 2019	Jan-Juni 2020	Jan-Juni 2019	Helår 2019
Rörelseresultat	0,9	-0,6	1,9	0,7	-9,6
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	2,2	2,5	4,3	5,0	21,6
Erlagd ränta	-0,2	-0,4	-0,6	-0,7	-1,7
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	2,9	1,5	5,6	5,0	10,2
Kassaflöde i rörelsekapital	-3,1	-5,3	-17,8	2,3	5,6
Kassaflöde från löpande verksamheten	-0,2	-3,7	-12,2	7,4	15,8
Investeringar	-0,8	-3,4	-2,9	-4,3	-10,6
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-0,8	-3,4	-2,9	-4,3	-10,6
Nyemission	2,9	0,0	104,9	3,1	3,1
Optionsprogram	0,2	0,2	0,2	0,2	0,3
Upplåning	0,0	8,3	0,0	13,1	20,0
Amortering av lån	-6,1	0,0	-34,7	0,0	-5,3
Amortering av leasingskuld	-0,6	-0,6	-1,2	-1,1	-2,2
Kassaflöde finansieringsverksamheten	-3,6	7,9	69,2	15,3	16,0
Periodens kassaflöde	-4,5	0,7	54,1	18,3	21,1
Likvida medel vid periodens början	87,9	26,8	29,5	9,3	9,3
Kursdifferens i likvida medel	-0,2	0,0	-0,4	-0,1	-0,9
Likvida medel vid periodens slut	83,2	27,5	83,2	27,5	29,5
Förändringar i koncernens eget kapital	Kvartal 2	Kvartal 2	Jan-Juni	Jan-Juni	Helår
Mkr	2020	2019	2020	2019	2019
Ingående balans	187,4	94,9	83,3	93,6	93,6
Optionsprogram	0,2	0,2	0,2	0,2	0,3
Nyemission	2,9	3,1	110,4	3,1	3,1
Emissionsutgifter	0,0	0,0	-5,7	0,0	-0,1
Förändringar under perioden	3,1	3,3	104,9	3,3	3,3
Periodens totalresultat	-4,7	-1,4	-2,5	0,0	-13,6
Eget kapital vid periodens slut	185,8	96,7	185,8	96,7	83,3

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Mkr	Jan-jun 2020	Jan-jun 2019	Helår 2019
Intäkter	10,3	8,2	16,2
Rörelsens kostnader	-11,9	-8,9	-19,3
Rörelseresultat	-1,7	-0,6	-3,2
Finansiella poster	0,0	-1,4	-24,1
Resultat före skatt	-1,7	-2,0	-27,2
Skatt	0,3	0,0	0,6
Periodens resultat	-1,3	-2,0	-26,5

Moderbolagets balansräkning i sammandrag
Mkr	2020-06-30	2019-06-30	2019-12-31
Immateriella anläggningstillgångar	2,3	3,1	2,7
Materiella anläggningstillgångar	0,1	0,0	0,0
Nyttjanderättstillgångar	0,0	12,0	0,0
Finansiella anläggningstillgångar	178,0	164,1	143,8
Uppskjutna skattefordringar	3,1	2,2	2,8
Summa anläggningstillgångar	183,6	181,5	149,3
Kortfristiga fordringar	2,0	1,6	2,5
Likvida medel	67,8	0,2	1,1
Totala tillgångar	253,3	183,3	152,9
Eget kapital och skulder
Summa eget kapital	246,1	167,0	142,5
Leasingskuld	0,0	12,2	0,0
Kortfristiga skulder	7,2	4,1	10,4
Summa eget kapital och skulder	253,3	183,3	152,9

Kvartalsöversikt koncernen

Resultaträkningar Mkr	Kv 2 2020	Kv 1 2020	Kv4 2019	Kv 3 2019	Kv2 2019	Kv1 2019	Kv 4 2018	Kv 3 2018	Kv 2 2018	Kv 1 2018	Helår 2019	Helår 2018
Intäkter	42,9	51,8	51,0	55,6	51,5	47,3	57,7	46,7	51,9	33,8	205,4	190,1
Inköpta varor och tjänster	-15,9	-21,7	-20,4	-22,6	-22,2	-19,2	-23,1	-18,2	-24,6	-14,1	-84,4	-80,0
Bruttoresultat Bruttomarginal	27,0 63%	30,1 58%	30,6 60%	32,9 59%	29,3 57%	28,1 59%	34,6 60%	28,5 61%	27,3 53%	19,7 58%	121,0 59%	110,1 58%
Övriga externa kostnader	-8,3	-11,4	-14,0	-13,6	-14,7	-10,3	-12,5	-12,4	-11,0	-9,7	-52,6	-45,6
Personalkostnader Aktiverade utvecklingskostnader	-15,4 0,6	-18,9 1,8	-16,9 3,0	-16,6 1,5	-15,6 1,6	-14,8 0,6	-16,3 0,8	-14,2 0,9	-14,5 0,8	-14,3 0,9	-63,9 6,7	-59,3 3,4
Avskrivningar materiella och immateriella tillg.	-2,2	-2,0	-13,7	-2,6	-2,4	-2,3	-2,6	-1,8	-1,1	-1,1	-21,0	-6,6
Övriga rörelseintäkter/kostnader	-0,7	1,4	-1,2	0,1	1,2	0,0	-0,8	-0,7	0,4	-0,2	0,1	-1,3
Totala rörelsekostnader	-26,1	-29,1	-42,8	-31,2	-29,8	-26,8	-31,3	-28,2	-25,4	-24,4	-130,7	-109,3
Rörelseresultat	0,9	1,0	-12,1	1,7	-0,6	1,3	3,3	0,3	1,9	-4,7	-9,6	0,8
Finansnetto	-0,2	-0,4	-0,5	-0,5	-0,5	-0,2	0,0	0,0	-0,4	-0,2	-1,7	-0,6
Resultat före skatt	0,6	0,6	-12,7	1,2	-1,1	1,1	3,3	0,3	1,5	-4,9	-11,4	0,2
Skatt på periodens resultat	-3,0	-0,2	0,2	-2,6	0,2	-0,2	21,0	0,0	0,0	0,0	-2,4	21,0
Periodens resultat (hänförligt till moderbolagets aktieägare)	-2,4	0,4	-12,5	-1,4	-0,9	0,9	24,3	0,3	1,5	-4,9	-13,8	21,2
Balansräkningar	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Helår	Helår
Mkr	2020	2020	2019	2019	2019	2019	2018	2018	2018	2018	2019	2018
Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar	44,7 184,6	49,1 193,9	48,5 109,3	58,1 118,5	69,8 108,4	58,7 99,2	56,3 90,3	36,6 80,7	37,5 86,5	37,8 73,5	48,5 109,3	56,3 90,3
Summa tillgångar	229,3	243,0	157,8	176,6	178,2	157,9	146,6	117,3	124,0	111,3	157,8	146,6
Eget kapital	185,8	187,4	83,3	96,5	96,7	94,9	93,6	69,2	68,4	66,3	83,3	93,6
Långfristiga skulder	0,8	0,7	20,3	20,1	32,7	23,1	0,0	0,0	0,0	0,0	20,3	0,0
Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder	42,7 229,3	54,9 243,0	54,2 157,8	60,0 176,6	48,8 178,2	39,8 157,9	53,0 146,6	48,1 117,3	55,6 124,0	45,0 111,3	54,2 157,8	53,0 146,6
Kassaflödesanalyser Mkr	Kv 2 2020	Kv 1 2020	Kv 4 2019	Kv 3 2019	Kv 2 2019	Kv 1 2019	Kv 4 2018	Kv 3 2018	Kv 2 2018	Kv 1 2018	Helår 2020	Helår 2018
Operativt kassaflöde	-0,2	-12,1	8,6	-0,1	-3,7	11,0	-2,6	8,4	-3,7	-12,1	15,8	-9,7
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-0,8	-2,1	-3,0	-3,3	-3,4	-1,0	-1,4	-0,9	-0,8	-0,9	-10,7	-4,0
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-3,6	72,8	-5,7	6,3	7,9	7,4	5,4	-5,5	5,2	4,1	15,9	9,2
Summa kassaflöde	-4,5	58,6	-0,1	2,9	0,7	17,4	1,4	2,0	0,6	-8,9	21,0	-4,5
Nyckeltal	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Helår	Helår
	2020	2020	2019	2019	2019	2019	2018	2018	2018	2018	2019	2018
Total orderingång (Mkr)	62,3	47,7	88,1	69,7	64,1	47,8	75,6	64,2	56,4	50,6	269,7	246,8
Förändring per kvartal (procent) Förändring jmf motsvarande period fg år (procent)	31% -4%	-46% 0%	26% 16%	9% 9%	34% 14%	-37% -6%	18% 59%	14% 16%	11% 14%	7% 26%	n/a 9%	n/a 28%
Totala intäkter (mkr)	42,9	51,8	51,0	55,6	51,5	47,3	57,7	46,7	51,9	33,8	205,4	190,1
Förändring per kvartal (procent)	-17%	2%	-8%	8%	9%	-18%	24%	-10%	54%	-20%	n/a	n/a
Förändring jmf motsvarande period fg år (procent)	-18%	10%	-12%	19%	-1%	40%	37%	41%	61%	31%	8%	43%
Bruttomarginal (procent av intäkter)	63%	58%	60%	59%	57%	59%	60%	61%	53%	58%	59%	58%
Rörelsemarginal (procent av intäkter) Vinstmarginal (procent av intäkter)	2% -6%	2% 1%	-24% -25%	3% -3%	-1% -2%	3% 2%	6% 42%	1% 1%	4% 3%	-14% -14%	-5% -7%	0% 11%
Resultat per aktie före utspädning (kronor)	-0,07	0,01	-0,40	-0,05	-0,03	0,02	0,79	0,01	0,05	-0,16	-0,45	0,69
Eget kapital per aktie före utspädning (kronor) Eget kapital per aktie efter utspädning (kronor)	5,99 5,97	6,04 6,02	2,69 2,68	3,11 3,10	3,12 3,11	3,08 3,06	3,04 3,02	2,25 2,21	2,30 2,16	2,23 2,10	2,69 2,68	3,04 3,02
Soliditet (procent)	81%	77%	53%	55%	54%	60%	64%	59%	55%	60%	53%	64%
Likvida medel (Mkr)	83,2	87,9	29,5	30,2	27,5	26,8	9,3	8,0	6,3	5,5	29,5	9,3
Antal anställda vid periodens slut	62	63	59	59	54	54	52	56	54	50	59	52
Genomsnittligt antal utestående aktier (miljoner)	32,1	32,1	30,9	30,9	30,9	30,8	30,8	30,8	30,8	30,8	30,9	30,8
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (miljoner)	32,2	32,2	31,0	31,0	31,0	31,0	31,0	31,3	31,3	31,3	31,0	31,0
Antal utestående aktier vid periodens slut (miljoner)	33,5	33,5	31,0	31,0	31,0	30,8	30,8	30,8	30,8	30,8	31,0	30,8

Antal utestående optioner vid periodens slut (miljoner) 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,4 0,5

NOTER

Not 1. Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är, för koncernen, upprättad enligt IAS 34, RFR1 "Redovisning för koncerner" och Årsredovisninglagen och, för moderbolaget, enligt Årsredovisninglagen och RFR 2. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som anges i not 1 i årsredovisningen 2019.

Not 2. Valutakurser

De finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor, vilket är den funktionella valutan för C‐RAD. Försäljning och beställningar genereras till stor del i utländsk valuta, främst EUR och USD, dessutom ingår utländska dotterbolag i konsolideringen. Orderingång, orderstock och och resultaträkning omräknas till periodens genomsnittskurs medan balansräkning omräknas till balansdagskurs. Den genomsnittliga EUR‐kursen under första halvåret 2020 var 10,7 (10,5), medan den genomsnittliga USD‐kursen under perioden var 9,7 (9,3). Balansdagskurs för EUR var 10,5 (10,6) och USD 9,3 (9,3).

Not 3. Närstående

Det genomfördes inga transaktioner med närstående under det andra kvartalet 2020.

Not 4. Aktiverade utvecklingskostnader

Utvecklingskostnader som uppfyller kriterierna för redovisning enligt IAS 38 aktiveras. Nedskrivningsprövning görs kvartalsvis. Utvecklingen av pågående utvecklingsprojekt granskas regelbundet.

Not 5. Uppskjuten skatt

Den uppskjutna skattefordran granskas vid slutet av varje rapporteringsperiod och justeras i linje med det sannolika framtida skattepliktiga resultatet.

Not 6. Eventualförpliktelser

Eventualförpliktelse i moderbolaget C‐RAD AB om 2 000 000 kr avser borgensåtagande för dotterbolag.

Not 7. Ställda säkerheter

Ställda säkerheter består av företagsinteckning hos Nordea om 20 000 000 SEK avseende checkräkningskrediten.

Not 8. DEFINITIONER

C‐RAD AB presenterar vissa finanisella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. C‐RAD anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagest prestation. Dessa mått ska inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS.

Rörelseresultat före jämförelsestörande poster: under det fjärde kvartalet 2019 gjordes en nedskrivning av upparbetade utvecklingskostnader och lager. För att ge en jämförande bild av hur kvartalet hade sett ut utan denna engångseffekt redovisas som ett nyckeltal rörelseresultat före jämförelsestörande poster.

Avstämning mot IFRS

Rörelseresultat före jämförelsestörande poster

Mkr	Kvartal 4	Helår
	2019	2019
Rörelseresultat	‐12,1	‐9,6
Jämförelsestörande poster: nedskrivning aktiverade utv. kostnader och lager	11,6	11,6
Rörelseresultat före jämförelsestörande poster.	‐0,5	2,0