TradeDoubler

Quarterly Report • Aug 27, 2020

INNEHÅLLSFÖRTECKNING

Sammanfattning	3
Finansiell översikt	4
VD-ord	5
Tradedoubler – Connect and Grow	6
Koncernens resultat	7
Verksamhetssegment	9
Övriga upplysningar	13
Finansiell rapportering	16
Nyckeltal	24
Definitioner	25

SAMMANFATTNING

Andra kvartalet, april - juni 2020

• Nettoomsättningen uppgick till 287 (289) MSEK, en minskning med -1% eller oförändrat justerat för valutakurseffekter jämfört med samma period föregående år.
• Bruttoresultatet uppgick till 64 (65) MSEK, en minskning med -1% samt -1% justerat för valutakurseffekter. Bruttomarginalen var 22,4% (22,5).
• Rörelsekostnader, exklusive avskrivningar och förändringsrelaterade poster, uppgick till 50 (56) MSEK, en minskning med -11%.
• Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till 14 (7) MSEK. Justerat för förändringsrelaterade poster var EBITDA 14 (9) MSEK.
• Aktiverade utgifter för produktutveckling uppgick till 6 (5) MSEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten var 30 (16) MSEK. Summan av likvida medel och räntebärande finansiella tillgångar var 49 (39) MSEK vid utgången av det andra kvartalet. Nettokassan ökade med 24 MSEK under andra kvartalet till -80 MSEK.
• Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,13 (-0,16) SEK.
• Utbrottet av covid-19 har haft en blandad påverkan på resultatet i det andra kvartalet. Vissa segment och marknader har gynnats av situationen, medan resesegmentet har drabbats av en kraftig nedgång. Företagsledningen har tagit en aktiv roll i översynen av bolagets kostnader som en konsekvens av Covid-19 krisen, vilket har lett till förbättrad lönsamhet jämfört med föregående år.

Delårsperioden, januari - juni 2020

• Nettoomsättningen uppgick till 591 (596) MSEK, en minskning med -1% samt -1% justerat för valutakurseffekter jämfört med samma period föregående år.
• Bruttoresultatet uppgick till 127 (131) MSEK, en minskning med -3% eller -4% justerat för valutakurseffekter. Bruttomarginalen var 21,6% (22,0).
• Rörelsekostnader, exklusive avskrivningar och förändringsrelaterade poster, uppgick till 99 (108) MSEK, en minskning med -9%.
• Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till 29 (20) MSEK. Justerat för förändringsrelaterade poster var EBITDA 29 (23) MSEK.
• Aktiverade utgifter för produktutveckling uppgick till 11 (10) MSEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten var 25 (11) MSEK. Summan av likvida medel och räntebärande finansiella tillgångar var 49 (39) MSEK vid utgången av det andra kvartalet. Nettokassan ökade med 6 MSEK under delårsperioden till -80 MSEK.
• Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,01 (-0,21) SEK.
• Hur påverkan av covid-19-krisen kommer att slå framöver är svårt att förutse eftersom att de flesta verksamhetssegmenten är påverkade. Framtida vinster i det korta perspektivet är väldigt beroende av makroekonomiska omständigheter och kan dagligen förändras. På grund av rådande omständigheter har Tradedoubler av försiktighetsskäl ökat kundfordrings reserven under kvartalet.

FINANSIELL ÖVERSIKT

MSEK	Apr-Jun 2020	Apr-Jun 2019	Jan-Jun 2020	Jan-Jun 2019
Nettoomsättning	287	289	591	596
Bruttoresultat	64	65	127	131
Bruttomarginal	22,4%	22,5%	21,6%	22,0%
Rörelsekostnader före avskrivningar, nedskrivningar och förändringsrelaterade kostnader	-50	-56	-99	-108
EBITDA justerat för förändringsrelaterade poster	14	9	29	23
EBITDA-marginal justerat för förändringsrelaterade poster	5,0%	3,2%	4,8%	3,8%
Förändringsrelaterade poster1	0	-2	0	-3
EBITDA	14	7	29	20
Rörelseresultat (EBIT)	4	-2	9	2
Resultat efter skatt	6	-7	0	-9
Investeringar icke-finansiella anläggningstillgångar	-6	-5	-11	-10
Kassaflöde från den löpande verksamheten	30	16	25	11
Kortfristiga placeringar och likvida medel, vid periodens utgång	49	39	49	39
Nettokassa2 , vid periodens utgång	-80	-71	-80	-71

¹ Se sid 11för information angående förändringsrelaterade poster.

² Likvida medel minus räntebärande skulder.

VD-ORD

Tradedoublers resultat har under andra kvartalet 2020 i stor utsträckning påverkats av covid-19-krisen som har påverkat alla affärssegment och marknader.

Resesegmentet, som normalt står för cirka 20% av Tradedoublers omsättning, har minskat med cirka 80%, medan alla detaljhandelsrelaterade segment har ökat på grund av en ökad efterfrågan av försäljning online. Marknader med en hög andel resekunder, som Frankrike, Nederländerna och Storbritannien, har lägre resultat medan de andra marknaderna har gynnats av situationen.

Som ett resultat av alla dessa rörelser mellan segment och marknader har våra intäkter och bruttoresultat varit stabilt jämfört med förra året.

Fokus på bolagets kostnader, inklusive statligt stöd på vissa marknader, har hjälpt till att hantera krisen och till och med förbättra lönsamheten.

Krisen kommer att fortsätta påverka vår verksamhet under de kommande kvartalen, men till vilken utsträckning är svårt att förutse då det i hög grad beror på makroekonomiska omständigheter.

Det goda resultatet i Q2 har bara varit möjligt med ett mycket nära samarbete mellan alla våra team, kunder och partners samt med högt engagemang från alla anställda, som jag tycker är anmärkningsvärt och är tacksam för.

Stockholm – 27 augusti 2020 Matthias Stadelmeyer

TRADEDOUBLER – CONNECT AND GROW

För annonsörer och publicister som vill få sin verksamhet att växa erbjuder Tradedoubler prestationsbaserade marknadsföringslösningar och tekniklösningar med ett unikt nätverk. I över 20 år har vi skräddarsytt prestationsbaserade marknadsföringslösningar baserat på våra kunders behov genom att kombinera innovation, expertis, global närvaro, samt vår marknadsledande teknologiska plattform.

• Branchledande affiliate-marknadsförings-nätverk: Affiliate-marknadsföring är en riskfri lösning för annonsörer som vill öka sin försäljning eftersom de bara betalar för resultat.
• Private-label partner management platform: Vår prisbelönta teknologiplattform gör det möjligt för annonsörer, publicister och agenturer att hantera partnerskap direkt, eller konfigurera och driva egna nätverk.
• Hantering av kampanjer: Vi erbjuder prestationsbaserade kampanjer skräddarsydda för våra kunders behov och baserade på programmatisk och icke-programmatisk inventering. Från lead-skapande till visningar, inbyggda annonser, video och app-installationer.
• Marknadsledande business intelligence: Datadrivna insikter inklusive köpresebeteenderapporter och analyser för bästa avkastning över alla kanaler och optimering av de digitala annonsutgifterna.

Att bygga upp och få relationer att växa är vår livsnerv och har varit vår nyckelkompetens i över 20 år. 230 anställda baserade på 14 kontor sammanför annonsörer och publicister i mer än 80 länder runtom i världen för att få deras verksamhet att växa.

Genom våra prestationsbaserade marknadsföringslösningar och vårt nätverk av 180 000 publicister genererar vi årligen över 8 miljarder euro i intäkter, mer än 3 miljarder klick och 58 miljoner konverteringar för våra kunder.

KONCERNENS RESULTAT

Om inget annat uttryckligen uppges, avser den finansiella informationen redovisade siffror som inte är justerade för förändringsrelaterade poster eller förändringar i valutakurser. För mer information om förändringsrelaterade poster se sid 11.

Koncernens nettoomsättning under delårsperioden uppgick till 591 (596) MSEK, vilket motsvarade en minskning med -1% samt -1% justerat för valutakurseffekter.

Nettoomsättningen under det andra kvartalet uppgick till 287 (289) MSEK, vilket motsvarade en minskning med -1% eller oförändrat justerat för valutakurseffekter. Covid-19-krisen har drabbat nettoomsättningen från resekunder svårt. Före krisen utgjorde resesegmentet en stor del av den totala verksamheten. Minskningen av nettoomsättningen från resekunder har till stor del blivit kompenserat av att andra segment, som exempelvis detaljhandelssegmentet, har visat stor tillväxt.

Bruttoresultatet under delårsperioden uppgick till 127 (131) MSEK, vilket var en minskning med -3% eller en nedgång med -4% justerat för valutakurseffekter.

Under andra kvartalet uppgick bruttoresultatet till 64 (65) MSEK, vilket var en minskning med -1% och det samma justerat för valutakurseffekter. Nedgången i bruttoresultatet beror främst på nedgången av försäljningen i resesegmentet.

Bruttomarginalen, justerad för förändringsrelaterade poster, var under delårsperioden 21,6% (22,0) och uppgick under andra kvartalet till 22,4% (22,5).

Rörelsekostnaderna exklusive avskrivningar uppgick under delårsperioden till 99 (111) MSEK. Rörelsekostnaderna, justerat för förändringsrelaterade poster och avskrivningar, uppgick till 99 (108) MSEK, vilket var en minskning med -9% samt -9% justerat för valutakurseffekter.

Rörelsekostnaderna exklusive avskrivningar uppgick under andra kvartalet till 50 (58) MSEK. Rörelsekostnaderna, justerat för förändringsrelaterade poster och avskrivningar, uppgick till 50 (56) MSEK. Detta var en minskning med -11% eller 10% justerat för valutakurseffekter. De reducerade kostnaderna är huvudsakligen relaterat till färre anställda jämfört med föregående år. Därtill har andra rörliga kostnader blivit reducerade som en reaktion till covid-19-krisen .

Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) uppgick under delårsperioden till 29 (20) MSEK. Justerat för förändringsrelaterade poster var EBITDA 29 (23) MSEK. Avskrivningar och nedskrivningar uppgick till 20 (18) MSEK och rörelseresultatet uppgick till 9 (2) MSEK.

KONCERNENS RESULTAT

Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) under andra kvartalet uppgick till 14 (7) MSEK. Justerat för förändringsrelaterade poster var EBITDA 14 (9) MSEK.

Avskrivningar och nedskrivningar uppgick till 11 (9) MSEK och rörelseresultatet uppgick till 4 (-2) MSEK.

Finansnettot uppgick under delårsperioden till -6,4 (-9,8) MSEK varav valutakurseffekter uppgick till -1,7 (-1,6) MSEK. Finansiella intäkter och kostnader var -4,8 (-8,2) MSEK.

Under andra kvartalet uppgick finansnettot till 2,9 (-4,5) MSEK varav valutakurseffekter uppgick till 5,7 (-0,4) MSEK. Den positiva effekten från valutakurseffekterna är huvudsakligen relaterat till att det externa lånet är upptaget i EUR, medan EUR/SEK kursen har minskat. Lånet är förnuvarande inte valutasäkrat. Finansiella intäkter och kostnader var -2,8 (-4,1) MSEK. Finansiella intäkter och kostnader är lägre än föregående år på grund av bättre finansieringsvillkor än tidigare.

Resultatet efter skatt under delårsperioden uppgick till 0,4 (-9,5) MSEK, skatt påverkade resultatet med -1,7 (-2,1) MSEK. Under andra kvartalet uppgick skatt till -0,6 (-0,8) MSEK och resultatet efter skatt var 6,1 (-7,1) MSEK.

Om inget annat uttryckligen uppges, avser den finansiella informationen redovisade siffror som inte är justerade för förändringsrelaterade poster eller förändringar i valutakurser. För mer information om förändringsrelaterade poster se sidan 11.

Tradedoublers verksamhetssegment presenteras på regionsnivå där Tradedoublers segment består av DACH (Tyskland och Schweiz), France & Benelux (Frankrike och Nederländerna), Nordics (Sverige, Norge, Danmark, Finland och Polen), South (Italien och Spanien) samt UK & Ireland.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under delårsperioden uppgick till 591 (596) MSEK, vilket motsvarade en minskning med -1% och lika mycket justerat för valutakurseffekter. Statliga stöd relaterade till Covid-19 krisen har mottagits i vissa marknader. Dessa bidrag är inkluderade i nettoomsättningen.

Nettoomsättningen under andra kvartalet uppgick till 287 (289) MSEK, vilket motsvarande en minskning med -1% eller 0% justerat för valutakurseffekter. Nettoomsättningen från resekunder minskade med 78% i det andra kvartalet jämfört med samma period föregående år, vilket är direkt relaterat till covid-19-krisen. Tack vare stark positionering i retailsegmentet, så växer omsättningen DACH, Nordics, och South,i jämförelse mot tidigare år, trots denna nedgång i resesegmentet. France & Benelux och UK & Ireland's nettoomsättning minskade kraftigt på grund av deras exponering mot resekunder.

EBITDA

EBITDA för verksamhetssegmenten har har förbättrats i alla marknader utom France & Benelux. I det andra kvartalet ser vi förbättrade EBITDA/ Nettoomsättnings-marginaler i alla segment jämfört med samma period föregående år. Den främsta anledningen är ett i lägre antal anställda och där med

lägre lönekostnader, en effekt som syntes redan i slutet av förra kvartalet.

Kostnader för koncernledning och

supportfunktioner uppgick under delårsperioden till 24 (25) MSEK, en minskning med 6%. Under andra kvartalet uppgick kostnader för koncernledning och supportfunktioner till 12 (13) MSEK.

MSEK	Apr Jun 2020	Apr Jun 2019	Jan Jun 2020	Jan Jun 2019
Nettoomsättning DACH	48,7	36,1	95,1	77,1
France & Benelux	54,8	79,6	121,8	162,8
Nordics	102,8	77,7	197,5	158,7
South	44,7	39,5	84,2	82,8
UK & Ireland	35,7	56,5	92,6	114,2
Total Nettoomsättning	286,7	289,4	591,3	595,6
EBITDA DACH	4,5	2,4	9,0	6,2
France & Benelux	6,1	7,8	12,0	16,8
Nordics	7,6	3,9	14,4	8,7
South	5,7	4,8	10,7	9,4
UK & Ireland	2,4	1,1	6,4	4,1
Total	26,2	20,0	52,5	45,3
Koncernledning och supportfunktioner	-11,7	-12,9	-23,9	-25,3
Total EBITDA	14,5	7,2	28,6	20,0
Avskrivning och nedskrivning	-10,7	-9,0	-20,0	-17,6
Rörelseresultat enligt koncernens resultaträkning	3,8	-1,9	8,5	2,4
EBITDA/Nettoomsättning % DACH	9,2	6,7	9,5	8,1
France & Benelux	11,1	9,8	9,8	10,3
Nordics	7,4	5,1	7,3	5,5
South	12,7	12,1	12,7	11,4
UK & Ireland	6,8	1,9	6,9	4,4
Total EBITDA-marginal	5,0	2,5	4,8	3,4

Segmentsrapporteringen inkluderar förändringsrelaterade poster, se sidan 11 för mer detaljer om vilka segment som påverkats.

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten, före förändringar av rörelsekapital, (EBITDA med avdrag för betald skatt och ränta samt icke kassaflödespåverkande poster) var 20 (9) MSEK under delårsperioden. Förändringen av rörelsekapitalet var 6 (2) MSEK.

Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar (CAPEX), huvudsakligen relaterade till produktutveckling, var 11 (10) MSEK under delårsperioden. Kassaflödet uppgick till 2 (-6) MSEK.

Kassaflödet från den löpande verksamheten, före förändringar av rörelsekapital, (EBITDA med avdrag för betald skatt och ränta samt icke kassaflödespåverkande poster) var 10 (4) MSEK under andra kvartalet. Förändringen av rörelsekapitalet var 20 (12) MSEK

Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar (CAPEX), huvudsakligen relaterade till produktutveckling, var 5,6 (5,4) MSEK under andra kvartalet. I det andra kvartalet, gjorde Tradedoubler en amortering av externa lån som uppgick till 6.4 MSEK. Kassaflödet uppgick därmed till 14 (6) MSEK.

Finansiell ställning

Likvida medel vid utgången av delårsperioden var 49 (39) MSEK och påverkades av omräkningsdifferenser om -1.2 (1,1) MSEK. Räntebärande skulder uppgick till 129 (110) MSEK och avsåg de lån som tecknats under det tredje kvartalet 2019 med Reworld Media S.A.. Nettokassan uppgick därmed till -80 (-71) MSEK vid utgången av delårsperioden.

Koncernens egna kapital uppgick till 230 (236) MSEK vid utgången av delårsperioden. Avkastning på eget kapital under de senaste 12 månaderna -0,8 (-1,5) procent och soliditeten var 30,2 (30,4) procent.

Förändringsrelaterade poster

För att underlätta jämförelser justerar Tradedoubler för förändringsrelaterade poster som påverkar jämförelser mellan perioder. Nedan framgår vilka poster som har justerats för i denna rapport.

Det förekom inga förändringsrelaterade poster under delårsperioden 2020.

Förändringsrelaterade poster under delårsperioden 2019 uppgick till -2,6 MSEK och avsåg avgångsvederlag om -0,8 MSEK (France & Benelux) och -1,3 MSEK (UK & Ireland), kostnad för stängning av kontor om -0,8 MSEK samt en omvärdering av den villkorade tilläggsköpeskillingen i förvävet av Metapic om 0,3 MSEK (Koncernledning och supportfunktioner).

Säsongsvariationer

Tradedoublers verksamhet, framförallt inom Performance Marketing, varierar med utvecklingen inom e-handel och online-baserad annonsering. Det föreligger säsongsvariationer, särskilt inom ehandel. Högst är aktiviteten under "Black Friday" och inför julhelgen, vilket medför att det första och det fjärde kvartalet normalt är Tradedoublers starkaste.

Moderbolaget

Moderbolagets nettoomsättning uppgick under delårsperioden till 48 (34) MSEK och 25 (19) MSEK under andra kvartalet. Intäkterna bestod främst av licensintäkter från dotterbolag.

Rörelseresultatet (EBIT) var 8 (-8) MSEK under delårsperioden och 5 (-2) MSEK under andra kvartalet.

Finansnettot uppgick till -4 (-9) MSEK under delårsperioden och till 7 (-3) MSEK under andra kvartalet. Utdelningar från dotterbolag påverkade delårsperioden med 0,6 (0,3) MSEK och förändrade valutakurser påverkade med -0,9 (-1,8) MSEK.

Skatt uppgick till 0 (0) MSEK under delårsperioden och till 0 (0) MSEK under andra kvartalet. Resultat efter skatt uppgick till 5 (-17) MSEK under delårsperioden och till 12 (-5) MSEK under andra kvartalet.

Moderbolagets fordringar på koncernbolag uppgick vid utgången av delårsperioden till 122 (98) MSEK, varav inga (0) var långfristiga. Moderbolagets skulder till koncernbolag uppgick till 71 (85) MSEK, varav inga (0) var långfristiga. Likvida medel uppgick till 16 (12) MSEK vid utgången av delårsperioden.

Uppskjuten skattefordran uppgick vid utgången av delårsperioden till 14 (14) MSEK och avsåg tidigare koncerninterna lån. Ingen aktivering av uppskjuten skatt på underskott har gjorts då bedömningen av möjligheten att kunna utnyttja uppskjuten skatt på underskottsavdrag är oförändrad jämfört mot tidigare perioder.

Medarbetare

Vid utgången av det andra kvartalet hade Tradedoubler motsvarande 226 (252) årsverk (FTE), vilket inkluderade tillsvidare och temporärt anställda samt inhyrda medarbetare.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Tradedoubler indelar risker i marknadsrelaterade risker, operativa risker, finansiella risker och legala risker. Dessa risker finns beskrivna på sidan 7 i årsredovisningen 2019. Inga väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer bedöms ha tillkommit utöver vad som beskrivs i årsredovisningen för 2019.

Kritiska uppskattningar och bedömningar

För information avseende kritiska uppskattningar och bedömningar i Tradedoublers bokslut se not K2 i årsredovisningen 2019. Inga händelser har inträffat sedan årsredovisningen 2019 som skulle kunna påverka aktuella kritiska uppskattningar och bedömningar.

Transaktioner med närstående

Förutom ersättning till styrelse och ledande befattningshavare inom ramen för den normala verksamheten har följande transaktioner ägt rum under 2020. Tradedoublers CTO, Francois Pacot, har via hans helägda bolag under året erhållit betalningar om 60 KEUR relaterat till hans månatliga avgifter som konsult, samt 118 KEUR relaterat till andra tjänster. Reworld Media har fått ersättning som publicist i Frankrike om 19 KEUR, 24 KEUR i ersättning för HR-tjänster samt 75 KEUR i ersättning för hyra relaterat till Tradedoublers franska dotterbolag. Reworld Media har under året 2020 fakturerats för tjänster erhålla från Tradedoubler Frankrike om totalt 28 KEUR.

I maj 2018 ingick Tradedoubler ett låneavtal med Reworld Media. Under tredje kvartalet 2019 blev detta lån omförhandlat och utökat så att Bolaget kunde ersätta lånet från ett svenskt kreditinstitut. På bokslutsdagen uppgår detta lån till 137 MSEK (12,84 MEUR). Lånet har en amorteringsstruktur och förfaller 2026. Lånet har tecknats på marknadsmässiga villkor och räntekostnaden under delårsperioden har uppgått till 2,1 MSEK. Andra och sista delbetalningen om 312 KEUR, avseende uppläggningskostnader för lånet, betalades till Reworld Media i mars 2020. Lånet har under 2020 blivit amorterat med 6,4 MSEK. Principen enligt armlängds avstånd har tillämpats på alla dessa transaktioner.

Valutarisker

Valutarisker avser riskerna för att valutakursförändringar påverkar koncernens resultaträkning, balansräkning och kassaflöden. Valutarisker finns både i form av transaktionsrisker och omräkningsrisker. Tradedoubler är exponerat för valutarisker i 14 länder med åtta olika valutor, varav merparten i euro (EUR) och brittiska pund (GBP). Av koncernens omsättning under delårsperioden 2020 utgjorde cirka 49 (54) procent EUR och 16 (19) procent GBP. Av koncernens omkostnader utgjorde cirka 39 (40) procent EUR och 6 (13) procent GBP. Nettoinvesteringar i utländsk valuta samt transaktionsrisker valutasäkras för närvarande inte. Exponering hänförlig till valutakursfluktuationer på kund- och leverantörsfakturor är begränsad eftersom fakturering till kunder och från leverantörer väsentligen sker i lokal valuta för samtliga bolag inom koncernen.

I det tredje kvartalet 2019 slutförde Tradedoubler en omförhandling avseende nuvarande låneavtal med Reworld Media S.A.. Denna facilitet är upprättad i EUR och är förtillfället ej valutasäkrad.

ÖVRIGA UPPLYSNINGAR

Väsentliga händelser efter balansdagen

Inga väsentliga händelser har skett efter rapportperiodens utgång.

Redovisningsprinciper

Tradedoubler tillämpar International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de är antagna av EU. Denna delårsrapport för koncernen är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar årsredovisningslagen. För koncernen och moderbolaget har samma redovisnings-principer och beräkningsgrunder tillämpats som i senaste årsredovisningen med nedanstående tillägg.

För finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde; kundfordringar, övriga kortfristiga fordringar och likvida medel, leverantörsskulder och andra kortfristiga skulder bedöms det verkliga värdet överensstämma med det redovisade värdet. Verkligt värde för övriga lång samt kortfristiga skulder bedöms inte avvika materiellt från redovisat värde.

Inga nya eller ändrade standarder har antagits under 2020. För information kring tillämpade redovisningsprinciper hänvisas läsaren till 2019 års årsredovisning.

Aktien

Totalt antal aktier vid utgången av andra kvartalet 2020 var 45 927 449 (45 927 449), varav 790 760 (790 760) fanns i eget förvar efter användning av egna aktier under andra kvartalet för slutliga villkorade tilläggsköpeskillingen i förvärvet av Metapic. Genomsnittligt antal utestående aktier under interimsperioden uppgick till 45 136 689 (45 007 826).

Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,01 (-0,21) SEK under delårsperioden och 0,13 (-0,16) under kvartalet. Eget kapital per aktie var 5,01 (5,13) SEK vid utgången av andra kvartalet 2020.

Aktiekursen stängde på 2,76 SEK den sista handelsdagen under det andra kvartalet 2020, vilket är lägre än vid årsskiftet 2019/2020 då aktiekursen stängde på 3,29 SEK.

Långsiktiga finansiella mål

Bolagets långsiktiga finansiella mål fastställda av styrelsen, är att nettoomsättningen ska öka med mer än 5 procent årligen i lokal valuta och att EBITDA dividerat med bruttoresultat ska överskrida 20 procent över en konjunkturcykel..

Årsredovisning

Årsredovisning 2019 är tillgänglig på Tradedoublers hemsida. Aktieägare som vill erhålla årsredovisning per post ombeds kontakta Tradedoubler på ir@tradedoubler.com eller på telefon +46 8 405 08 00.

Finansiell information

Delårsrapport jan-sep 2020	6 november 2020
Bokslutskommuniké 2020	23 februari 2020

Kontaktinformation

Matthias Stadelmeyer, VD och koncernchef, telefon +46 8 405 08 00 Viktor Wågström, CFO, telefon +46 8 405 08 00, E-mail: ir@tradedoubler.com

Engelsk version

Denna rapport har upprättats i både en svensk och en engelsk version. Vid skillnader mellan de två rapporterna ska den svenska versionen gälla.

ÖVRIGA UPPLYSNINGAR

Övrig information

Information som Tradedoubler AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 27 augusti 2020 kl. 08.00 CET. Sifferuppgifter inom parentes avser motsvarande period 2019 om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma.

Styrelsens försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm, 27 August 2020

Pascal Chevalier Ordförande

Nils Carlsson Ledamot

Erik Siekmann Ledamot

Jérémy Parola Ledamot

Gautier Normand Ledamot

Matthias Stadelmeyer VD och koncernchef

REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT

Tradedoubler AB (publ), org.nr 556575-7423

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Tradedoubler AB per 30 juni 2020 och den sexmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har.

De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 27 augusti 2020

Ernst & Young AB

Jennifer Rock-Baley

Auktoriserad revisor

FINANSIELL RAPPORTERING

Koncernens resultaträkning

KSEK	Apr-Jun 2020	Apr-Jun 2019	Jan-Jun 2020	Jan-Jun 2019
Nettoomsättning	286 668	289 380	591 259	595 565
Kostnad för sålda varor	-222 398	-224 381	-463 836	-464 610
Bruttoresultat	64 271	64 998	127 423	130 955
Försäljningskostnader	-33 989	-44 118	-71 330	-84 476
Administrationskostnader	-17 684	-14 837	-31 259	-29 331
Utvecklingskostnader	-8 838	-7 903	-16 294	-15 040
Övriga intäkter och kostnader	-	-	-	302
Rörelseresultat	3 760	-1 860	8 539	2 410
Finansiella intäkter och kostnader	2 922	-4 513	-6 424	-9 789
Resultat före skatt	6 683	-6 373	2 115	-7 380
Skatt	-599	-754	-1 661	-2 092
Resultat efter skatt	6 084	-7 127	454	-9 472

Koncernens rapport över totalresultat

KSEK	Apr-Jun 2020	Apr-Jun 2019	Jan-Jun 2020	Jan-Jun 2019
Resultat efter skatt	6 084	-7 127	454	-9 472
Övrigt totalresultat
Poster som kommer omklassificeras till resultatet
Omräkningsdifferenser, netto efter skatt	-15 931	1 569	-2 971	8 036
Summa totalresultat	-9 847	-5 558	-2 517	-1 436
Totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare	-9 847	-5 558	-2 517	-1 436

Resultat per aktie

SEK	Apr-Jun 2020	Apr-Jun Jan-Jun 2019 2020		Jan-Jun 2019
Resultat per aktie	0,13	-0,16	0,01	-0,21
Antal aktier
Vägt genomsnitt	45,136,689	45,136,689	45,136,689	45,007,826

Koncernens nyckeltal

SEK M	Apr-Jun 2020	Apr-Jun 2019	Jan-Jun 2020	Jan-Jun 2019
Bruttoresultat (GP) / nettoomsättning (%)	22,4	22,5	21,6	22,0
EBITDA / nettoomsättning (%)	5,0	2,5	4,8	3,4
EBITDA / bruttoresultat (GP) (%)	22,4	11,0	22,4	15,3
Soliditet (%)	30,2	30,4	30,2	30,4
Avkastning på eget kapital de senaste 12 månaderna (%)	-0,8	-1,5	-0,8	-1,5
Genomsnittligt antal årsverk	224	258	229	255
Avkastning på sysselsatt kapital de senaste 12 månaderna (%)	3,8	5,1	3,8	5,1
Rörelsekapital vid periodens slut (MSEK)	-81,7	-90,7	-81,7	-90,7
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, SEK	0,66	0,35	0,56	0,25
Eget kapital per aktie, SEK	5,01	5,13	5,01	5,13
Börskurs vid periodens slut, SEK	2,76	3,50	2,76	3,50

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital

KSEK	Apr-Jun 2020	Apr-Jun 2019	Jan-Jun 2020	Jan-Jun 2019
Ingående balans	239 973	241 117	232 643	235 986
Periodens totalresultat	-9 847	-5 558	-2 517	-1 436
Minskning av aktier i eget förvar	-	-	-	1 009
Utgående balans	230 125	235 558	230 125	235 558

Koncernens rapport över finansiell ställning

KSEK	30 Jun 2020	30 Jun 2019	31 Dec 2019
Tillgångar
Goodwill	295 976	299 491	299 094
Immateriella anläggningstillgångar	43 851	43 934	44 662
Materiella anläggningstillgångar	1 224	1 491	1 227
Nyttjanderättstillgångar	26 218	39 181	32 116
Finansiella anläggningstillgångar	3 312	4 940	5 819
Aktier och andelar i övriga företag	11 128	11 128	11 128
Uppskjutna skattefordringar	32 838	32 255	32 976
Summa anläggningstillgångar	414 546	432 419	427 021
Kundfordringar	259 851	260 791	329 309
Skattefordringar	6 364	8 028	6 639
Övriga fordringar, förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	32 230	34 733	26 452
Likvida medel	49 011	38 806	48 193
Summa omsättningstillgångar	347 456	342 358	410 594
Summa tillgångar	762 002	774 777	837 615
Eget kapital och skulder
Eget kapital	230 125	235 558	232 643
Uppskjutna skatteskulder	1 492	1 476	1 492
Övriga avsättningar	374	830	915
Leasingskuld långfristig	12 677	22 715	15 897
Övriga räntebärande skulder	116 172	109 694	121 526
Summa långfristiga skulder	130 714	134 716	139 830
Kortfristiga räntebärande skulder	12 744	-	12 687
Leverantörsskulder	29 944	15 686	30 689
Kortfristiga skulder till publishers	261 046	283 518	318 651
Skatteskulder	2 853	4 383	3 959
Leasingskuld kortfristig	11 782	13 852	14 699
Övriga skulder, upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	82 794	87 063	84 456
Summa kortfristiga skulder	401 163	404 503	465 142
Summa eget kapital och skulder	762 002	774 777	837 615

Koncernens kassaflödesanalys

KSEK	Apr-Jun 2020	Apr-Jun 2019	Jan-Jun 2020	Jan-Jun 2019
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	6 683	-6 373	2 115	-7 380
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	6 061	12 088	20 485	19 439
Betald/erhållen skatt	-2 647	-2 177	-2 819	-2 733
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	10 097	3 538	19 781	9 327
Förändring av rörelsekapital	19 593	12 118	5 623	2 107
Kassaflöde från den löpande verksamheten	29 690	15 655	25 404	11 434
Investeringsverksamheten
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-5 450	-5 336	-10 957	-10 175
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-122	-95	-348	-176
Investeringar i finansiella anläggningstillgångar	-359	-13	2 428	103
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-5 930	-5 444	-8 877	-10 248
Finansieringsverksamheten
Återbetalning av externa lån	-6 394	-	-6 394	-
Betalning villkorad tilläggsköpeskilling	-	-	-	-255
Betalning av finansiell leasingskuld	-3 778	-3 766	-8 116	-7 418
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-10 173	-3 766	-14 510	-7 673
Periodens kassaflöde	13 587	6 445	2 017	-6 487
Likvida medel
Vid periodens början	39 383	32 721	48 193	44 171
Valutakursdifferenser i likvida medel	-3 960	-360	-1 200	1 122
Likvida medel vid periodens slut	49 011	38 807	49 011	38 806
Justeringar för ej kassapåverkande poster
Avskrivningar och nedskrivningar	10 651	9 033	19 971	17 627
Övrigt	-4 590	3 055	514	1 812
Summa ej kassapåverkande poster	6 061	12 088	20 485	19 439

Moderbolagets resultaträkning

KSEK	Apr-Jun 2020	Apr-Jun 2019	Jan-Jun 2020	Jan-Jun 2019
Nettoomsättning	24 911	19 388	48 435	33 728
Kostnad för sålda varor	-883	-1 231	-2 736	-2 628
Bruttoresultat	24 028	18 157	45 699	31 100
Försäljningskostnader	-115	-339	-401	-728
Administrationskostnader	-11 537	-13 097	-23 395	-26 419
Utvecklingskostnader	-7 556	-6 406	-13 578	-11 948
Rörelseresultat	4 820	-1 684	8 325	-7 995
Finansiella intäkter och kostnader	7 433	-2 825	-3 589	-8 937
Resultat före skatt	12 253	-4 509	4 736	-16 932
Skatt	-	-	-	-
Resultat efter skatt	12 253	-4 509	4 736	-16 932

Moderbolagets balansräkning

KSEK	30 Jun 2020	30 Jun 2019	31 Dec 2019
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	43 642	43 635	44 387
Materiella anläggningstillgångar	42	207	54
Finansiella anläggningstillgångar	185 823	185 823	185 823
Uppskjuten skattefordran	14 130	14 079	14 130
Summa anläggningstillgångar	243 638	243 743	244 394
Kundfordringar	772	457	5 105
Fordringar på koncernbolag	121 677	97 603	138 745
Skattefordringar	1 567	1 064	1 617
Övriga kortfristiga fordringar	4 653	5 655	4 656
Likvida medel	15 939	11 516	25 094
Summa omsättningstillgångar	144 608	116 295	175 216
Summa tillgångar	388 246	360 038	419 610
Eget kapital och skulder
Eget kapital	72 039	66 790	67 302
Övriga räntebärande skulder	116 172	109 694	121 526
Summa långfristiga skulder	116 172	109 694	121 526
Kortfristiga räntebärande skulder	12 744	-	12 687
Leverantörsskulder	8 922	2 397	9 133
Skulder till koncernbolag	70 625	84 945	86 597
Övriga kortfristiga skulder	107 745	96 211	122 365
Summa kortfristiga skulder	200 036	183 554	230 782
Summa eget kapital och skulder	388 246	360 038	419 610

KSEK	Apr-Jun 2020	Jan-Mar 2020	Oct-Dec 2019	Jul-Sep 2019	Apr-Jun 2019	Jan-Mar 2019	Oct-Dec 2018	Jul-Sep 2018
Nettoomsättning	286 668	304 590	332 819	280 306	289 380	306 185	310 324	292 352
Kostnad för sålda varor	-222 398	-241 438	-260 969	-218 680	-224 381	-240 228	-242 276	-227 274
Bruttoresultat	64 271	63 152	71 850	61 626	64 998	65 957	68 048	65 078
Omkostnader	-60 813	-58 373	-68 249	-59 452	-66 858	-61 687	-59 156	-58 738
Rörelseresultat	3 760	4 779	3 601	2 175	-1 860	4 269	8 893	6 340
Finansiella intäkter och
kostnader	2 922	-9 347	736	-7 821	-4 513	-5 276	-3 782	-3 926
Resultat före skatt	6 683	-4 568	4 337	-5 645	-6 373	-1 007	5 111	2 413
Skatt	-599	-1 063	-358	-563	-754	-1 338	-693	-888
Resultat efter skatt	6 084	-5 631	3 979	-6 209	-7 127	-2 345	4 418	1 525

Kvartalssammanställning av Koncernens resultaträkning

Kvartalssammanställning av Koncernens rapport över finansiell ställning

KSEK	30 Jun 2020	31 Mar 2020	31 Dec 2019	30 Sep 2019	30 Jun 2019	31 Mar 2019	31 Dec 2018	30 Sep 2018
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	339 826	355 252	343 756	347 104	343 424	341 715	335 702	336 645
Övriga anläggningstillgångar	74 720	80 673	83 265	86 421	88 995	93 790	50 095	48 820
Övriga omsättningstillgångar	298 445	326 436	362 401	307 916	303 552	310 877	313 648	297 900
Likvida medel	49 011	39 338	48 193	25 263	38 806	32 721	44 171	47 009
Summa tillgångar	762 002	801 699	837 615	766 703	774 777	779 102	743 616	730 374
Eget kapital och skulder
Eget kapital	230 125	239 972	232 643	234 045	235 558	241 117	235 986	233 211
Långfristiga icke räntebärande skulder	14 543	16 955	18 304	22 797	25 022	28 075	1 966	3 125
Långfristiga räntebärande skulder	116 172	129 341	121 526	137 767	109 694	109 515	109 337	109 159
Kortfristiga icke räntebärande skulder	388 419	401 954	452 455	372 094	404 503	400 394	396 327	379 865
Kortfristiga räntebärande skulder	12 744	13 477	12 687	-	-	-	-	5 014
Summa eget kapital och skulder	762 002	801 699	837 615	766 703	774 777	779 102	743 616	730 374

KSEK	Apr-Jun 2020	Jan-Mar 2020	Oct-Dec 2019	Jul-Sep 2019	Apr-Jun 2019	Jan-Mar 2019	Oct-Dec 2018	Jul-Sep 2018
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	6 683	-4 568	4 337	-5 645	-6 373	-1 007	5 111	2 413
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	6 061	14 424	7 888	4 632	12 088	7 351	120	5 352
Betald skatt	-2 647	-172	-535	-433	-2 177	-555	-495	-1 068
Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital	19 593	-13 970	22 675	-35 415	12 118	-10 011	3 027	-9 118
Kassaflöde från den löpande verksamheten	29 690	-4 286	34 365	-36 862	15 655	-4 222	7 763	-2 421
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-5 930	-2 947	-6 840	-5 963	-5 444	-4 804	-5 027	-4 562
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-10 173	-4 337	-2 694	28 886	-3 766	-3 906	-5 250	0
Periodens kassaflöde	13 587	-11 570	24 830	-13 939	6 445	-12 932	-2 514	-6 983
Likvida medel
-vid periodens början	39 383	48 193	25 264	38 807	32 721	44 171	47 009	53 010
Valutakursdifferenser i likvida medel	-3 960	2 760	-1 900	396	-360	1 482	-324	982

Kvartalssammanställning av koncernens kassaflödesanalys

Kvartalssammanställning av koncernens nyckeltal

	Apr-Jun 2020	Jan-Mar 2020	Oct-Dec 2019	Jul-Sep 2019	Apr-Jun 2019	Jan-Mar 2019	Oct-Dec 2018	Jul-Sep 2018
Bruttoresultat (GP) / nettoomsättning (%)	22,4	20,7	21,6	22,0	22,5	21,5	21,9	22,3
EBITDA / nettoomsättning (%)	5,0	4,6	3,8	4,2	2,5	4,2	4,4	3,9
EBITDA / bruttoresultat (GP) (%)	22,4	22,3	17,6	19,2	11,0	19,5	20,1	17,7
Soliditet (%)	30,2	29,9	27,8	30,5	30,4	30,9	31,7	31,9
Avkastning på eget kapital, senaste 12 mån (%)	-0,8	-6,2	-5,0	-4,8	-1,5	7,1	6,8	0,4
Genomsnittligt antal årsverk	237	234	234	237	258	253	248	245
Avkastning på sysselsatt kapital, senaste 12 mån (%)	3,8	2,4	2,5	3,8	5,1	10,5	10,5	6,3
Rörelsekapital vid periodens slut (MSEK)	-82	-63	-78	-55	-91	-77	-84	-85
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK	0,66	-0,09	0,76	-0,82	0,35	-0,09	0,17	-0,06
Eget kapital per aktie, SEK	5,0	5,2	5,1	5,1	5,1	5,2	5,1	5,1
Börskurs vid periodens slut, SEK	2,76	2,15	2,29	3,30	3,50	3,46	3,18	2,70

Segment

MSEK	Apr-Jun 2020	Jan-Mar 2020	Oct-Dec 2019	Jul-Sep 2019	Apr-Jun 2019	Jan-Mar 2019	Oct-Dec 2018	Jul-Sep 2018
DACH
Net sales	48,7	46,4	43,0	38,8	36,1	41,0	39,4	33,3
EBITDA	4,5	4,5	2,7	3,2	2,4	3,8	3,5	3,2
France & Benelux
Net sales	54,8	67,1	77,1	69,8	79,6	83,2	83,2	79,2
EBITDA	6,1	5,9	8,0	6,2	7,8	9,0	8,7	8,4
Nordics
Net sales	102,8	94,7	104,8	79,5	77,7	81,0	93,2	85,2
EBITDA	7,6	6,8	8,7	6,1	3,9	4,8	6,1	6,8
South
Net sales	44,7	39,5	48,4	38,1	39,5	43,3	43,7	37,9
EBITDA	5,7	5,1	6,4	5,2	4,8	4,6	5,5	5,7
UK & Ireland
Net sales	35,7	56,9	59,6	54,1	56,5	57,7	50,9	56,8
EBITDA	2,4	4,0	1,9	3,1	1,1	3,1	3,0	3,1
Group management & support functions
Net sales	-	-	-	-	-	-	-	-
EBITDA	-11,7	-12,2	-14,9	-12,0	-12,9	-12,4	-13,1	-15,6
Total
Net sales	286,7	304,6	332,8	280,3	289,4	306,2	310,3	292,4
EBITDA	14,4	14,1	12,7	11,8	7,2	12,9	13,6	11,5

NYCKELTAL

Tradedoubler använder sig av nyckeltalen avkastning på sysselsatt kapital och soliditet för att läsaren ska kunna bedöma möjlighet till utdelning, strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Vidare använder Tradedoubler nyckeltalet EBITDA justerat för förändringsrelaterade poster för att investerare ska ha möjlighet att förstå den underliggande verksamhetens resultatgenereringsförmåga.

DEFINITIONER

Aktiekurs/eget kapital

Aktiens pris dividerat med eget kapital per aktie.

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital beräknat som ingående plus utgående eget kapital dividerat med två.

Avkastning på sysselsatt kapital

Rörelseresultat plus ränteintäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital beräknat som ingående plus utgående sysselsatt kapital dividerat med två.

EBITDA

EBITDA är resultat före skatt, finansnetto samt avskrivningar och nedskrivningar.

EBITDA-marginal

EBITDA i procent av omsättningen.

Förändringsrelaterade poster

Förändringsrelaterade poster avser poster av engångskaraktär som visas separat för att göra det lättare för läsaren att förstå den underliggande förändringen i intäkter och kostnader i jämförelsen mellan perioder.

Nettomarginal

Resultat efter skatt i procent av omsättningen.

Resultat per aktie

Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier.

Resultat per aktie före och efter utspädning

Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier räknat före och efter utspädning.

Rörelsekapital

Omsättningstillgångar exklusive likvida medel och kortfristiga placeringar minus kortfristiga skulder.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat i procent av omsättningen.

Soliditet

Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Sysselsatt kapital

Summa tillgångar minus kortfristiga och långfristiga icke räntebärande skulder inklusive uppskjuten skatteskuld.