Telia Company

Interim / Quarterly Report • Oct 21, 2020

Delårsrapport Januari-september 2020

Q3

1

Telia Company delårsrapport januari-september 2020 Q3

stabil EBITDA trots covid-19

SAMMANFATTNING tredje KVARTALET

• Nettoomsättningen steg med 2,0 procent till 21 530 MSEK (21 101) och på jämförbar bas4 sjönk nettoomsättningen med 3,7 procent.
• Tjänsteintäkterna steg med 2,2 procent till 18 733 MSEK (18 338) och på jämförbar bas4 sjönk tjänsteintäkterna med 4,8 procent.
• Justerad EBITDA föll med 0,2 procent till 8 211 MSEK (8 226) och justerad EBITDA-marginal föll till 38,1 procent (39,0). På jämförbar bas4 föll justerad EBITDA 0.6 procent.
• Operationellt fritt kassaflöde sjönk till 3 732 MSEK (4 743) och kassaflöde från löpande verksamhet sjönk till 7 392 MSEK (8 471).
• COVID-19 hade en estimerad påverkan på tjänsteintäkterna uppgående till 600 MSEK främst drivet av lägre roaming samt reklamintäkter. Estimerad påverkan på justerad EBITDA uppgick till 300 MSEK.
• Den sekventiellt lägre effekten av COVID-19 förväntas att resultera i en justerad EBITDA om cirka 30,5 GSEK för helåret 2020. Som en konsekvens av detta förväntar vi oss att operationellt fritt kassaflöde för helåret kommer vara i den övre delen av det tidigare kommunicerade spannet om 9,5-10,5 GSEK.
• Efter utgången av det tredje kvartalet tecknades ett avtal om en försäljning av Telia Carrier till ett värde av 9 450 MSEK på kassa- och skuldfri bas.
• Styrelsen har beslutat att föreslå en extra utdelning om SEK 0,65 per aktie, avhängigt godkännande av en extra bolagsstämma.

SAMMANFATTNING niomånadersperioden

• Nettoomsättningen steg med 4,1 procent till 65 726 MSEK (63 127) och på jämförbar bas4 sjönk nettoomsättningen med 3,9 procent.
• Justerat rörelseresultat sjönk med 14,5 procent till 8 950 MSEK (10 471).
• Totalt nettoresultat minskade till 1 689 MSEK (5 891) främst drivet av en nedskrivning om -2 928 MSEK avseende ägandet i Turkcell Holding.

Översikt

MSEK, förutom nyckeltal, uppgifter per aktie och förändringar (Δ)	Jul-sep 2020	Jul-sep 2019	Δ (%)	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Δ (%
Nettoomsättning	21 530	21 101	2,0	65 726	63 127	4,1
Förändring (%) jämförbar bas1,4	-3,7			-3,9
varav tjänsteintäkter (externa)	18 733	18 338	2,2	57 577	54 449	5,7
förändring (%) jämförbar bas1,4	-4,8			-3,8
Justerad² EBITDA1	8 211	8 226	-0,2	23 225	23 104	0,5
förändring (%) jämförbar bas1,4	-0,6			-1,8
Marginal (%)	38,1	39,0		35,3	36,6
Justerat² rörelseresultat1	3 343	3 846	-13,1	8 950	10 471	-14,5
Rörelseresultat	3 794	3 578	6,0	5 254	9 693	-45,8
Resultat efter finansiella poster	3 081	2 904	6,1	2 934	7 573	-61,3
Nettoresultat från kvarvarande verksamhet	2 572	2 475	3,9	1 888	6 236	-69,7
Nettoresultat från avvecklad verksamhet3	–	-47	-100,0	-199	-344	-42,3
Totalt nettoresultat	2 572	2 428	5,9	1 689	5 891	-71,3
varav hänförligt till moderbolagets ägare	2 519	2 375	6,1	1 576	5 781	-72,7
Totalt resultat per aktie (SEK)	0,62	0,57	7,8	0,39	1,38	-72,1
Operationellt fritt kassaflöde, kvarvarande verksamhet1	3 732	4 743	-21,3	9 240	11 594	-20.3
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar i kvarvarande verksamhet1,5	3 081	3 135	-1,7	9 470	10 108	-6.3

1) Se not 17 och/eller avsnitt Definitioner. 2) Justeringsposter, se not 3. 3) Avvecklad verksamhet, se not 14. 4) Jämförbar bas exkluderar effekter från förändringar i valutakurser och baseras på nuvarande koncernstruktur. Det vill säga inklusive effekten av eventuella förvärv och exklusive effekten av eventuella avyttringar i både nuvarande och jämförande period. 5) Omräknat för jämförbarhet, se not 1.

KOMMENTARER AV allison kirkby VD & KONCERNCHEF

"Det har varit ett hektiskt kvartal för Telia Company då vi ger oss ut på en resa för att återställa Telia till att vara en kunskapsledare som överträffar industrin genom att leverera både en överlägsen kundupplevelse och verksamhetsresultat. Jag är mycket stolt över att vi lyckas hitta balansen mellan att stötta våra kunder och samhället i en tid av stor osäkerhet och att leverera på våra kortsiktiga finansiella åtaganden. Detta samtidigt som vi förbereder den strategiska riktningen vilken ska leverera hållbart och långsiktigt värde för aktieägarna.

Vårt resultat för det tredje kvartalet var uppmuntrande. Trots att tjänsteintäkterna minskade med 4,8 procent år över år till 18,7 GSEK som ett resultat av lägre intäkter från roaming och reklam, så lyckades vi igen att genom kostnadseffektiviseringar motverka en stor del av

"Våra nätverk har aldrig varit viktigare ... de är grunden för en välmående digital ekonomi"

effekterna på sista raden och leverera en EBITDA om 8,2 GSEK, vilket var likvärdigt med motsvarande kvartal föregående år. Betald CAPEX för kvartalet uppgick till 3,0 GSEK och operationellt fritt kassaflöde till 3,7 GSEK. Vi har nu genererat 9,2 GSEK i operationellt fritt kassaflöde så här långt i år, och även om det fjärde kvartalet typiskt sett är svagare från ett operationellt kassaflödesperspektiv, förväntar oss att vid årets slut hamna i den övre delen av spannet för vår helårsutsikt.

Sedan vår förra delårsrapport har vi gjort goda framsteg avseende de strategiska prioriteringar som jag identifierade vid min ankomst till Telia Company för något mer än fem månader sedan.

En av dessa prioriteringar är att bygga på våra grundläggande styrkor, speciellt vårt nätverksledarskap. Därför är jag glad att i dag kunna tillkännage att Telia Company går in i två strategiska partnerskap med Ericsson respektive Nokia, vilka sammanför tre av regionens mobila pionjärer för att erbjuda överlägsen

nätverksupplevelse baserad på 5G och 4G-tekonologi till Telias 10 miljoner mobilkunder i Sverige, Finland och Estland. Våra nätverk har aldrig varit viktigare för människors liv och uppehälle och de är grunden för en välmående digital ekonomi, med innovation, hållbarhet och säkerhet som kärna. Under förutsättning att vi är lyckosamma i den kommande svenska spektrumauktionen så har vi nu grunderna på plats för att bygga de mest betrodda och pålitliga 5G nätverken för samhällena i Norden och Baltikum att dra nytta av. Detta startar en flerårig investering i våra nätverk som kommer att ökas upp till fullo i 2021.

På ämnet konvergens var lanseringen av nya Telia som en "vågad utmanare" under ett varumärke i Norge i mitten av september en stor milstolpe genom vilket vi kommer att kunna generera intäktssynergier framgent. Dessutom kommer borttagandet av varumärket Get att möjliggöra för oss att ytterligare leverera på våra ambitioner avseende kostnadssynergier.

En annan av våra prioriteringar är att söka ytterligare kostnadsbesparingar och förbättra kapitalallokeringen. Vi har utnämnt en transformationsansvarig med en bevisad erfarenhet, för att hjälpa oss att mobilisera och leverera på ett storskaligt program relaterat till processförenkling och strukturell transformation.

Vad gäller kapitalallokering så tillkännagav vi försäljningen av Telia Carrier till Polhem Infra för ett rörelsevärde om 9,45 GSEK, vilket lyfter fram ett betydande värde för våra aktieägare från de kundrelationer och den digitala infrastruktur som Telia Carrier byggt upp under många år. Som ett resultat av denna transaktion och försäljningen av vårt innehav i Turkcell Holding (för vilket vi beräknar erhålla köpeskillingen inom kort), har styrelsen föreslagit att återställa 2019 års utdelning om SEK 2,45 per aktie, och vi kan nu fullt ut fokusera på den Nordiska och Baltiska regionen.

Slutligen, för att hjälpa oss med målet att lyckas återuppbygga Teliavarumärket till ett som är älskat och beundrat av marknaderna som vi tjänar, tillkännager jag idag tillsättandet av en ny Head of Brand som kommer att rapportera direkt till mig. Jag är glad att Per Carleö kommer att ansluta sig till oss den 1 januari 2021. Per har en omfattande karriär inom varumärkes-byggande och marknadsföring, senast som Marketing Director på Volvo Car Sverige, ett annat ikoniskt svenskt varumärke.

Med avseende på affärsenheterna i kvartalet så var återigen våra marknadsledande affärer i Sverige och Baltikum gedigna. I Sverige ser vi att trenderna för de mobila abonnemangsintäkterna förbättrades trots att effekterna från förra årets prisjusteringar nu ligger bakom oss. För att kunna fånga framtida möjligheter kommer differentiering via innehåll vara en viktig drivkraft i en strategi som bygger på en "mer för mer" ansats likväl som på 5G. Avseende det sistnämnda kommer vi täcka 20 städer med 5G under det fjärde kvartalet och som nämnts ovan så har vi annonserat Ericsson som vår strategiska partner för att rulla ut det mest högkvalitativa 5G-nätverket med bäst kundupplevelse över hela Sverige, igen under förutsättningen att vi säkrar relevant spektrum. I Baltikum gör vi framsteg på vår konvergensstrategi vilket har en positiv inverkan på både den genomsnittliga intäkten per abonnemang och omsättningen av kundbasen. I Litauen tog vi medvetet ner intäkterna som kommer med låg marginal genom vår transitaffär, men stark utveckling för andra områden ledde till att EBITDA var på sin högsta nivå sedan sammanslagningen år 2017 (med en tillväxt om 7,1 procent i det tredje kvartalet). Estland rapporterade stabila tjänsteintäkter och EBITDA.

I Finland förbättrade återkomsten av sportsändningar trenden för tv, och vi förväntar oss att detta kommer att fortsätta då ishockeysäsongen kommer igång igen i det fjärde kvartalet. Mobilverksamheten fortsatte att lida av lägre roaming-nivåer och en kraftigt konkurrensutsatt marknad. För att stärka och modernisera mobilnätverket samt genomföra ytterligare 5G-utrullning, har vi som nämnts tidigare ingått ett nytt avtal med Nokia som vår strategiska partner.

Vad gäller övriga delar, så visade vår verksamhet i Norge liknande trender som i tidigare kvartal. EBITDA var oförändrad som ett resultat av en tuff jämförelsesiffra från en stark prestation men hjälpt av skyndsamma åtgärder på kostnadssidan. I Danmark förblev marknaden, trots ett fortsatt starkt intag av mobilkunder, konkurrensutsatt och EBITDA minskade med 2,3 procent.

För Tv och Media-enheten förbättras trenderna gradvis och vi fortsätter att se förbättrad efterfrågan för våra gratiskanaler i både Sverige och Finland. Som en konsekvens av det gick intäktsutvecklingen kopplat till reklam från -31 procent i det andra kvartalet till -12 procent i det tredje kvartalet. Glädjande så adderade vi även 54 000 nya tv-abonnemang efter två kvartal med förlust av abonnemang. Detta drevs av både Sverige och Finland då viktigt sportrelaterat innehåll återupptogs. Ungefär 100 MSEK i kostnader avseende innehåll har förskjutits till det fjärde kvartalet, vilket innebar en EBITDA om 249 MSEK något som var bättre än förväntat, om än fortfarande en minskning om 7,5 procent jämför med motsvarande kvartal föregående år.

Ett tema som Corona-pandemin har förstärkt är den digitala klyftan, inklusive en släpande förståelse för användning av ny teknologi hos de äldre och olikheter avseende utbildning drivet av brist på uppkoppling och teknisk utrustning. För att säkerställa att ingen lämnas utanför så har vi implementerat programmet "Mer digital" vilket stöttar och guidar kommuner i hur de kan hjälpa sina invånare att få tillgång till och förstå hur de kan utnyttja digitala tjänster. Vi har utvecklat ett liknande program for att stötta mindre och medelstora företag i deras digitaliseringsresor ("Bli digital"). Initiativen är resultatet av givande samarbeten med Google, Microsoft och Fortnox. Sedan lanseringen i september har omkring 35 kommuner samt även runt 150 mindre och medelstora företag i Sverige och Norge engagerat sig i programmet vilket pekar på en stark efterfrågan.

I sammandrag, genom hela pandemin har vi förblivit fokuserade på de omedelbara prioriteringarna att hålla våra kunder uppkopplade, informerade och underhållna samt säkerställa att vår verksamhet levererar på våra kortsiktiga finansiella åtaganden samtidigt som vi förbereder den långsiktiga strategin som kommer att leverera uthålliga attraktiva finansiella resultat."

Allison Kirkby VD & koncernchef

I Kommentarer av VD och koncernchef, är alla tillväxttal presenterade i enlighet med definitionen "jämförbar bas" och EBITDA avser justerad EBITDA, om inget annat anges. Se definitioner för ytterligare information.

Utsikter för 2020 (uppdaterad)

Operationellt fritt kassaflöde (uppdaterad)

Operationellt fritt kassaflöde för helåret förväntas vara i den övre delen av det tidigare kommunicerade spannet om 9,5-10,5 GSEK.

Tidigare: Operationellt fritt kassaflöde förväntas uppgå till mellan 9,5-10,5 GSEK, jämfört med 2019 års nivå om 12,6 GSEK.

Justerad EBITDA (uppdaterad)

Den justerade EBITDA genereringen förväntas uppgå till cirka 30,5 GSEK för helåret 2020.

Tidigare: Den justerade EBITDA genereringen i stabil valuta för det andra halvåret förväntas vara likvärdig jämfört med det första halvåret.

Kreditvärderingsmål

Telia Company skall fortsätta att eftersträva en solid kreditvärdering på lång sikt mellan A- till BBB+.

Utdelningspolicy

Telia Company avser att dela ut minst 80 procent av operationellt fritt kassaflöde inklusive utdelningar från intressebolag, netto efter skatt.

Utdelningen skall delas upp i två delar och utbetalas vid två tillfällen.

Ordinarie utdelning till aktieägarna

Den 29 januari 2020 tillkännagavs att styrelsen föreslog att årsstämman skulle besluta om en ordinarie utdelning om 2,45 SEK per aktie (2,36).

Den 26 mars 2020 tillkännagavs att styrelsen beslutat att justera sitt utdelningsförslag till bolagsstämman från 2,45 SEK per aktie till 1,80 SEK.

Den 2 april 2020 beslutade årsstämman om en ordinarie utdelning om 1,80 SEK per aktie (2,36), totalt 7,4 GSEK (9,9). Utdelningen skall utbetalas i två delar om 0,90 SEK per aktie.

Den 6 oktober 2020 tillkännagavs att styrelsen beslutat att föreslå en extra utdelning om 0,65 SEK per aktie, förutsatt godkännande vid en extra bolagsstämma. Vid godkännande skulle den totala utdelningen per aktie för räkenskapsåret 2019 uppgå till 2,45 SEK.

Första utbetalningen

Årsstämman beslutade att den första utbetalningen av utdelningen skulle ske från Euroclear Sweden den 9 april 2020.

Andra utbetalningen

Årsstämman beslutade att sista dag för handel i aktien med rätt till utdelning ska vara den 21 oktober 2020 och att första dag för handel i aktien utan rätt till utdelning ska vara den 22 oktober 2020. Avstämningsdag hos Euroclear Sweden för rätt att erhålla utdelning kommer vara den 23 oktober 2020. Utdelningen förväntas utbetalas från Euroclear Sweden den 28 oktober 2020.

Extrautdelning

Styrelsen har beslutat att föreslå att betala en extra utdelning om SEK 0.65 per aktie, avhängigt godkännande av en extra bolagsstämma. Den extra bolagsstämman kommer att hållas den 2 december 2020. Avstämningsdag hos Euroclear Sweden för rätten att erhålla utdelning kommer att vara den 4 december 2020. Utdelningen förväntas utbetalas från Euroclear Sweden den 9 december 2020.

KONCERNÖVERSIKT, tredje KVARTALET 2020

Försäljning och resultat

Nettoomsättningen steg 2,0 procent till 21 530 MSEK (21 101) drivet av konsolideringen av Tv och Media. På jämförbar bas sjönk nettoomsättningen 3,7 procent.

Tjänsteintäkterna ökade 2,2 procent till 18 733 MSEK (18 338) drivet av konsolideringen av Tv och Media. På jämförbar bas minskade tjänsteintäkterna 4,8 procent främst som en följd av lägre mobilintäkter i de flesta marknaderna samt lägre intäkter från tv och reklam i enheten TV och Media.

Justerad EBITDA föll 0,2 procent till 8 211 MSEK (8 226) och den justerade EBITDA-marginalen föll till 38,1 procent (39,0). På jämförbar bas föll justerad EBITDA 0.6 procent.

Justeringsposter som påverkar rörelseresultatet uppgick till 451 MSEK (-269). 2020 var främst påverkat av en delvis återföring av nedskrivningen i andra kvartalet 2020 hänförlig till Turkcell Holding. Se not 3 och 14.

Justerat rörelseresultat sjönk 13,1 procent till 3 343 MSEK (3 846) främst drivet av högre avskrivningar i främst Sverige, Norge samt Övrig verksamhet.

Resultat från intressebolag och joint ventures ökade till 616 MSEK (220) drivet av förändrade valutakurser vilket resulterade i en delvis återföring av nedskrivningen hänförlig till Turkcell Holding från det andra kvartalet 2020. För mer information se not 14.

Finansiella poster uppgick till -712 MSEK (-674) varav -697 MSEK (-689) hänförliga till räntenettot.

Skattekostnader uppgick till -509 MSEK (-429). Den effektiva skattesatsen var 16,5 procent (14,8). Den effektiva skattesatsen var främst påverkad av en delvis återförd ej avdragsgill nedskrivning relaterad till Turkcell Holding.

Totalt nettoresultat uppgick till 2 572 MSEK (2 428) varav 2 572 MSEK (2 475) från kvarvarande verksamhet och - MSEK (-47) från avvecklad verksamhet.

Övrigt totalresultat uppgick till -362 MSEK (-184).

Kassaflöde

Kassaflöde från löpande verksamhet minskade till 7 392 MSEK (8 471) främst påverkat av förändringar i rörelsekapital. Denna effekt påverkade även Fritt kassaflöde vilket minskade till 4 363 MSEK (5 310).

Operationellt fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet minskade till 3 732 MSEK (4 743) främst drivet av förändringar i rörelsekapital.

Kassaflöde från investeringsverksamhet uppgick till -2,834 MSEK (-10,730). Innevarande kvartalet var påverkat av nettoförsäljningar av kortfristiga investeringar.

Kassaflöde från finansieringsverksamhet uppgick till -1 680 MSEK (-1 374).

Finansiell ställning

CAPEX i kvarvarande verksamhet exklusive nyttjanderättstillgångar, sjönk till 3 080 MSEK (3 135). CAPEX i kvarvarande verksamhet, exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, sjönk till 3 081 MSEK (3 135). Betald CAPEX i kvarvarande verksamhet minskade till 3 029 MSEK (3 141).

Nettolåneskuld uppgick till 80 309 MSEK vid utgången av det tredje kvartalet (83 789 vid utgången av det andra kvartalet 2020). Nettolåneskuld i relation till justerad EBITDA uppgick till 2,58x. Nettolåneskuld i relation till justerad EBITDA inklusive 12 månader justerad EBITDA från Bonnier Broadcasting var 2,5x.

Påverkan av COVID-19

COVID-19-pandemin har haft en väsentlig påverkan på hur vi lever och arbetar, den globala ekonomin samt de globala finansiella marknaderna. I det tredje kvartalet påverkades Telia Company fortsatt, men mindre än i det föregående kvartalet. Tjänsteintäkterna påverkades negativt från såväl lägre roamingintäkter som lägre annonsintäkter. Totalt är den negativa påverkan på tjänsteintäkterna uppskattad till ca 0,6 GSEK och den negativa påverkan på EBITDA såväl som på rörelseresultatet är uppskattad till ca 0,3 GSEK för det tredje kvartalet 2020. Den negativa påverkan på tjänsteintäkterna för niomånadersperioden 2020 är uppskattad till ca 1,6 GSEK och den negativa påverkan på EBITDA såväl som på rörelseresultatet är uppskattad till ca 0,8 GSEK. En nedskrivningsprövning för den kassagenererande enheten Tv och Media har inte identifierat något nedskrivningsbehov per den 30 september 2020. Dock är den kassagenererade

enhetens återvinningsvärde nära det redovisade värdet och är känslig för förändringar i den långsiktiga planen eller WACC. I enlighet med vår finansiella planeringsprocess kommer nedskrivningsprövningar för alla kassagenererande enheter genomföras i det fjärde kvartalet. Se not 13.

Vi förväntar oss att påverkan i det fjärde kvartalet 2020 kommer vara i nivå med den i det tredje kvartalet 2020. Detta, tillsammans med motverkande åtgärder, återspeglas i Telia Companys utsikter, se sidan 5. Osäkerheten kring COVID-19 och eventuella effekter av en andra våg av pandemin innebär en risk också framöver.

Finansmarknaderna har haft en stark återhämtning från de låga nivåerna under det andra kvartalet, volatiliteten har normaliserats och likviditeten i de flesta marknader

är återhämtad. Telia Companys finansiella riskhantering är i allt väsentligt oförändrad men med ytterligare fokus för att upprätthålla en fortsatt stark likviditetsposition. Även kapitalmarknaden har återhämtat sig och erbjuder finansieringskostnad i nivåer med innan utbrottet av COVID-19 för Telia Company-krediten.

Refinansieringsbehovet 12 månader framåt är fortsatt begränsat. Den allmänt ökande kreditrisken under tidigare kvartal har minskat något och det har inte funnits något behov av att göra några väsentliga ökningar i Telia Companys reserver för förväntade kreditförluster under det tredje kvartalet 2020. För mer information om risker relaterade till utbrottet av COVID-19, se "Risker och osäkerheter", sidan 43.

KONCERNÖVERSIKT, niomånadersperioden 2020

Försäljning och resultat

Nettoomsättningen steg 4,1 procent till 65 726 MSEK (63 127) drivet av konsolideringen av Tv och Media. På jämförbar bas föll nettoomsättningen 3,9 procent.

Tjänsteintäkterna ökade 5,7 procent till 57 577 MSEK (54 449) drivet av konsolideringen av Tv och Media. På jämförbar bas sjönk tjänsteintäkterna 3,8 procent främst drivet av Tv och Media-enheten samt de tre största Nordiska marknaderna.

Justerad EBITDA steg 0,5 procent till 23 225 MSEK (23 104) och den justerade EBITDA-marginalen minskade till 35,3 procent (36,6). På jämförbar bas minskade justerad EBITDA med 1,8 procent.

Justeringsposter som påverkar rörelseresultatet uppgick till -3 696 MSEK (-779). 2020 var främst påverkat av en nedskrivning om -2 928 MSEK hänförlig till Turkcell Holding, se not 3 och 14.

Justerat rörelseresultat sjönk 14,5 procent till 8 950 MSEK (10 471) drivet av ökade avskrivningar i flertalet marknader.

Resultat från intressebolag och joint ventures minskade till -2 162 MSEK (826) främst drivet av en nedskrivning hänförlig till Turkcell Holding. För mer information se not 14.

Finansiella poster uppgick till -2 320 MSEK (-2 120) varav -2 233 MSEK (-2 067) hänförliga till räntenettot.

Skattekostnader uppgick till -1 046 MSEK (-1 338). Den effektiva skattesatsen var 35,6 procent (17,7). Den effektiva skattesatsen var främst påverkad av en ej avdragsgill nedskrivning hänförlig till Turkcell Holding, delvis motverkad av reverserad avsättning för källskatt på framtida utdelningar.

Totalt nettoresultat uppgick till 1 689 MSEK (5 891) varav 1 888 MSEK (6 236) från kvarvarande verksamhet och -199 MSEK (-344) från avvecklad verksamhet.

Övrigt totalresultat minskade till -6 031 MSEK (2 235) främst på grund av negativa valutakursdifferenser hänförliga till NOK och TRY.

Kassaflöde

Kassaflöde från löpande verksamhet uppgick till 20 829 MSEK (22 027) och Fritt kassaflöde uppgick till 11 325 MSEK (10 689).

Operationellt fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet minskade till 9 240 MSEK (11 594) främst drivet av förändringar i rörelsekapital.

Kassaflöde från investeringsverksamhet minskade till -2 912 MSEK (-23 688), främst påverkat av nettoförsäljningar av kortfristiga investeringar.

Kassaflöde från finansieringsverksamhet uppgick till -11 341 MSEK (-12 993). 2020 var påverkat av högre återbetalningar hänförliga till förfallen skuld medan 2019 var påverkat av förvärvet av Turkcells andel om 41,45 procent i Fintur.

Finansiell ställning

CAPEX i kvarvarande verksamhet exklusive nyttjanderättstillgångar, sjönk till 9 613 MSEK (10 351). CAPEX i kvarvarande verksamhet, exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, sjönk till 9 470 MSEK (10 108). Betald CAPEX i kvarvarande verksamhet minskade till 9 499 MSEK (11 298).

Goodwill och övriga immateriella tillgångar sjönk till 96 822 MSEK (101 938) främst på grund av förändringar i valutakurser.

Materiella anläggningstillgångar sjönk till 71 447 MSEK (78 163) främst på grund av förändringar i valutakurser samt att Telia Carrier klassificerats som innehav för försäljning, se not 14.

Andelar i intressebolag och joint ventures, tillgångar för pensionsåtaganden och övriga anläggningstillgångar sjönk till 4 294 MSEK (14 567) huvudsakligen på grund av att innehavet i Turkcell Holding klassificerats som innehav för försäljning samt på grund av negativa omvärderingar av pensionsåtaganden.

Kortfristiga räntebärande fordringar sjönk till 3 715 MSEK (12 300) främst på grund av försäljning av obligationer.

Tillgångar som innehas för försäljning ökade till 10 376 MSEK (875) på grund av att innehaven i Turkcell Holding och Telia Carrier, samt tillgångar i Finland, klassificerats som innehav för försäljning. Dessa effekter, vilka delvis motverkades av försäljningen av Moldcell, påverkade även Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning.

Långfristiga lån ökade till 105 872 MSEK (99 899) huvudsakligen till följd av utgivna obligationer.

Kortfristiga lån minskade till 9 449 MSEK (19 779) huvudsakligen till följd av förfallen skuld och en delåterbetalning av lån under den revolverande kreditfaciliteten.

Påverkan av COVID-19 niomånadersperioden 2020

För information om COVID-19, se "Koncernöversikt, tredje kvartalet 2020" och "Risker och osäkerheter".

• Den 4 februari 2020 emitterade Telia Company, som det första nordiska telekombolaget, en grön hybridobligation om 500 MEUR. Den nya obligationen har en löptid på 61,25 år med första lösenmöjlighet efter 6,25 år. Kupongen är 1,375 procent och räntekostnaden 1,50 procent.
• Den 4 februari 2020 tillkännagav Telia Company att Transparency International Sverige hade antagit Telia Company som ny medlem i organisationens Corporate Supporters Forum (CSF), ett näringslivsforum för svenska storföretag med erfarenhet av att verka internationellt och i miljöer med hög korruptionsrisk.
• Den 14 februari 2020 tillkännagav Telia Company att Fintur Holdings B.V., som helägs av Telia Company, säljer sitt 100-procentiga innehav i Moldcell till CG Cell Technologies DAC för 31,5 MUSD. Transaktionen slutfördes den 24 mars 2020. Se not 14.
• Den 4 mars 2020 meddelade Telia Company att Allison Kirkby kommer tillträda som VD och koncernchef den 4 maj 2020.
• Den 26 mars 2020 tillkännagav Telia Company att utsikterna för 2020 inte kommer uppnås och att bolaget kommer att återkomma med en uppdaterad syn på utsikterna för 2020 snarast möjligt. Detta var relaterat till ökad osäkerhet med anledning av att COVID-19 påverkar segmentet Tv och Media. Samtidigt justerade styrelsen utdelningsförslaget från tidigare 2,45 SEK per aktie till 1,80 SEK.

Viktiga händelser under det andra kvartalet

• Den 1 april, efter att ha fått tillstånd från relevanta myndigheter slutfördes transaktionen med CapMan Infra, vilken syftar till att öka utbyggnadstakten av öppen fiber i Finland.
• Den 2 april 2020 höll Telia Company sin årsstämma och meddelade att styrelseledamöterna Rickard Gustafson, Lars-Johan Jarnheimer, Nina Linander, Jimmy Maymann, Anna Settman, Olaf Swantee och Martin Tivéus omvaldes till styrelsen. Som nya ledamöter valdes Ingrid Bonde och Jeanette Jäger in. Lars-Johan Jarnheimer omvaldes till ordförande i styrelsen och Ingrid Bonde valdes till vice ordförande i styrelsen.
• Årsstämman beslutade om en utdelning till aktieägarna om 1,80 kronor per aktie och att utbetalningen skulle delas upp i två̊ delar om 0,90 kronor vardera och utbetalas i april respektive oktober.
• Årsstämman godkände även minskningen av aktiekapitalet genom indragning av egna aktier och ökning av aktiekapitalet genom fondemission. Dessa beslut genomfördes den 15 april 2020

genom registrering hos Bolagsverket varefter antalet aktier i bolaget uppgår till 4 089 631 702 mot tidigare 4 209 540 375. Vidare beslutade årsstämman om inrättande av ett långsiktigt incitamentsprogram 2020/2023.

• Den 9 april 2020 tillkännagav Telia Company att Heli Partanen utsetts till ny VD för Telia Finland och medlem av Telia Companys koncernledning.
• Den 21 april 2020 tecknades en ny bilateral revolverande kreditfacilitet mellan Telia Company och Nordea Bank Abp, Filial i Sverige.
• Den 30 april 2020 tillkännagavs att 119 908 673 egna aktier som tidigare återköpts av bolaget, i enlighet med beslutet fattat av årsstämman den 2 april 2020, hade dragits in. Se not 7.
• Den 4 maj 2020 meddelades att Christian Luiga, finansdirektör och tidigare tillförordnad VD och koncernchef beslutat sig för att lämna bolaget.
• Den 18 maj 2020 meddelades att EU-kommissionen godkänt Telia Companys beslut att licensiera fristående internet tv-rättigheter, så kallade OTTrättigheter, i Sverige och Finland till Discovery Networks.
• Den 24 maj tillkännagavs att Telias första 5Gnätverk skulle invigas i Stockholm nästföljande dag.
• Den 8 juni 2020 meddelades att Telia Finland har säkrat ett 800 MHz frekvensblock på 26 GHzbandet för 7 MEUR.
• Den 17 juni 2020 tillkännagavs att Telia Company undertecknat ett avtal att sälja sitt innehav om 47,1 procent i Turkcell Holding som i sin tur äger 51 procent av Turkcell Iletisim Hizmetleri, till Turkey Wealth Fund för 530 MUSD. Se not 14.
• Den 22 juni 2020 tillkännagav Telia Company ett flertal förändringar i koncernledningen.

Viktiga händelser under det tredje kvartalet

• Den 16 juli 2020 tillkännagavs att Dr. Rainer Deutschmann hade blivit utsedd till Group Chief Operating Officer (COO) samt att Per Christian Mørland blivit utsedd till Group Chief Financial Officer (CFO) för Telia Company.
• Den 29 september 2020 meddelades att representanten för AMF meddelat valberedningens ordförande en önskan om att avgå från valberedningen som en följd av minskat ägande i Telia Company. Som ett resultat av detta beslutade valberedningen att istället erbjuda platsen till Handelsbanken Fonder som accepterade erbjudandet.
• Den 6 oktober 2020 tillkännagavs att Telia Company säljer Telia Carrier-verksamheten till Polhem Infra för 9 450 MSEK på kassa- och skuldfri bas. Transaktionen är föremål för myndighetsgodkännanden och förväntas slutföras under första halvåret 2021. Se not 14.
• Den 6 oktober 2020 meddelades att styrelsen beslutat att föreslå en ytterligare utdelning på 0,65 SEK per aktie vilket kommer att återföra den totala utdelningen för 2019 till 2,45 SEK per aktie som ursprungligen föreslogs i januari i år.
• Den 21 oktober 2020 tillkännagavs att Telia Company ingått två strategiska partnerskap med Ericsson respektive Nokia. Avtalen som båda löper på fem år är relaterade till modernisering av Telia Companys 4G-nätverk samt uppgradering till 5G i Sverige, Finland och Estland.
• Den 21 oktober 2020 tillkännagavs att Per Carleö utsetts till Head of Brand och medlem av Telia Companys koncernledning.

Sverige

• Ett femårigt avtal tecknades med Ericsson avseende 5G-utrullning. Något som kommer att möjliggöra för Telia att driva en hållbar digitalisering och ge Telias kunder ultrasnabb uppkoppling samt nya digitala möjligheter.
• Efter invigningen av Sveriges första kommersiella 5G-nätverk i Stockholm förra kvartalet, har Telia fortsatt utrullningen och lanserar nu kommersiella 5G-nätverk i 20 städer runt om i landet, från Luleå i norr till Malmö i söder.
• Telia tog igen förstaplatsen bland mobiloperatörerna i Svenskt kvalitetsindex (SKI) undersökning med Halebop på konsumentsidan och Telia på företagssidan.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ	Jul-sep	Jul-sep	Δ	Jan-sep	Jan-sep	Δ
data och förändringar (Δ)	2020	2019	(%)	2020	2019	(%)
Nettoomsättning	8 204	8 528	-3,8	24 880	25 997	-4,3
Förändring (%) jämförbar bas	-3,8			-4,3
varav tjänsteintäkter (externa)	7 286	7 557	-3,6	22 189	22 591	-1,8
förändring (%) jämförbar bas	-3,6			-1,8
Justerad EBITDA	3 433	3 496	-1,8	10 147	10 264	-1,1
Marginal (%)	41,8	41,0		40,8	39,5
förändring (%) jämförbar bas	-1,8			-1,1
Justerat rörelseresultat	1 747	1 915	-8,8	5 075	5 606	-9,5
Rörelseresultat	1 717	1 738	-1,2	4 941	5 389	-8,3
CAPEX exklusive kostnader för licenser,
frekvenser och nyttjanderättstillgångar	615	698	-11,9	1 939	2 692	-27,9
Abonnemang, (tusental)
Mobil	6 207	6 167	0,6	6 207	6 167	0,6
varav maskin-till-maskin
(avtalsabonnemang)	1 258	1 103	14,0	1 258	1 103	14,0
Fast telefoni	711	896	-20,6	711	896	-20,6
Bredband	1 255	1 269	-1,1	1 255	1 269	-1,1
Tv	919	859	7,0	919	859	7,0
Anställda1	4 519	4 866	-7,1	4 519	4 866	-7,1

1) Tredje kvartalet och niomånadersperioden 2019 är omräknade för jämförbarhet, se not 1.

Nettoomsättningen sjönk med 3,8 procent till 8 204 MSEK (8 528) främst drivet av lägre tjänsteintäkter.

Tjänsteintäkter på jämförbar bas minskade 3,6 procent hänförligt till både mobila och fasta tjänsteintäkter. Mobila intäkter föll med 3,6 procent främst drivet av lägre intäkter från roaming och samtrafik, medan de fasta intäkterna föll 2,6 procent då tillväxt för bredbandsintäkter mer än motverkades av en fortsatt press på intäkter från fast telefoni samt fiberinstallationer.

Justerad EBITDA sjönk med 1,8 procent till 3 433 MSEK (3 496) och den justerade EBITDA-marginalen steg till 41,8 procent (41,0). På jämförbar bas sjönk justerad EBITDA med 1,8 procent då lägre operativa kostnader inte var tillräckligt för att kompensera för de lägre tjänsteintäkterna.

CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, föll med 11,9 procent till 615 MSEK (698).

Antalet mobilabonnemang ökade med 107 000 i kvartalet drivet av en nettoökning om 90 000 abonnemang avseende maskin till maskin-relaterade tjänster. Fasta bredbandsabonnemang minskade med 11 000 och tv-abonnemang ökade med 18 000 under kvartalet. Det sistnämnda på grund av inkluderandet av 15 000 tidigare ej redovisade abonnemang.

FINLAND

• Utrullningen av 5G fortsatte under kvartalet i en hög takt och ungefär 1,4 miljoner människor i 42 städer har nu tillgång till 5G, vilket motsvarar ungefär 25 procent av befolkningen.
• Ett femårskontrakt avseende 5G-utrullning tecknades med Nokia något som kommer att möjliggöra för Telia att driva en hållbar digitalisering och förse kunderna med ultrasnabb uppkoppling likväl som nya digitala möjligheter.
• Telia beslutade tillsammans med den finska ishockeyligan, Liiga, att etablera en officiell Esport ishockey-serie kallad eLiiga. Serien kommer starta i november 2020 och inkludera samma lag som i den traditionella ishockeyligan. Den finska ishockeyligan och Telia bjöd senast tittarna virtuell ishockey i april 2020 när det, på grund av COVID-19, inställda slutspelet avseende säsongen 2019/2020 istället spelades i form av ett e-slutspel.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Jul-sep 2020	Jul-sep 2019	Δ (%)	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Δ (%)
Nettoomsättning	3 617	3 896	-7,2	11 283	11 697	-3,5
Förändring (%) jämförbar bas	-4,5			-3,5
varav tjänsteintäkter (externa)	3 085	3 315	-6,9	9 620	9 946	-3,3
förändring (%) jämförbar bas	-4,2			-3,3
Justerad EBITDA	1 280	1 309	-2,2	3 658	3 646	0,3
Marginal (%)	35,4	33,6		32,4	31,2
förändring (%) jämförbar bas	0,3			0,4
Justerat rörelseresultat	488	500	-2,3	1 235	1 240	-0,3
Rörelseresultat	488	469	4,0	1 090	1 199	-9,1
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar1	476	381	25,0	1 226	1 045	17,3
Abonnemang, (tusental)
Mobil	3 179	3 225	-1,4	3 179	3 225	-1,4
varav maskin-till-maskin
(avtalsabonnemang)	280	267	4,8	280	267	4,8
Fast telefoni	21	25	-16,0	21	25	-16,0
Bredband	456	470	-3,0	456	470	-3,0
Tv	574	590	-2,7	574	590	-2,7
Anställda1	2 934	2 988	-1,8	2 934	2 988	-1,8

1) Tredje kvartalet och niomånadersperioden 2019 är omräknade för jämförbarhet, se not 1.

Nettoomsättningen föll med 7,2 procent till 3 617 MSEK (3 896) och på jämförbar bas sjönk nettoomsättningen med 4,5 procent främst drivet av lägre tjänsteintäkter. Effekten från valutakursförändringar var negativ om 2,7 procent.

Tjänsteintäkter på jämförbar bas sjönk med 4,2 procent delvis då fasta tjänsteintäkter föll drivet av lägre tvintäkter, men framförallt då mobilintäkterna sjönk med 4,4 procent påverkade av lägre roaming-intäkter som en följd av kraftigt minskat resande på grund av COVID-19 pandemin.

Justerad EBITDA föll med 2,2 procent till 1 280 MSEK (1 309) och justerad EBITDA-marginal ökade till 35,4

procent (33,6). Justerad EBITDA på jämförbar bas steg med 0,3 procent, då kostnadsbesparingar mer än kompenserade för de minskade tjänsteintäkterna.

CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, ökade med 25,0 procent till 476 MSEK (381).

Antalet mobilabonnemang ökade med 12 000 drivet av förutbetalda abonnemang och antalet tv-abonnemang sjönk med 4 000 under kvartalet. Antalet fasta bredbandsabonnemang ökade med 2 000 under kvartalet.

• För att möjliggöra nästa steg på convergens-resan och ytterligare förbättra kundupplevelsen annonserades en varumärkesstrategi i Norge baserad på endast ett varumärke. Som en följd av detta kommer alla Gets kunder att bli kunder hos Telia vilket blir varumärket att erbjuda både mobila och fasta tjänster. Något som i kombination med den pågående uppgraderingen av 4G-nätet och det fasta nätet samt utrullningen av 5G ytterligare kommer att stärka både Telias varumärke och position på marknaden.
• Det befintliga nationella roaming-avtalet med ICE förlängdes och ett flerårsavtal tecknades med NextGenTel under vilket de via Telias infrastruktur kommer att kunna erbjuda en fast bredbandslösning över mobilnätet till både konsument och företagskunder.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Jul-sep 2020	Jul-sep 2019	Δ (%)	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Δ (%)
Nettoomsättning	3 358	3 726	-9,9	10 016	10 959	-8,6
Förändring (%) jämförbar bas	0,3			0,1
varav tjänsteintäkter (externa) 1	2 851	3 348	-14,8	8 575	9 764	-12,2
förändring (%) jämförbar bas	-5,2			-3,8
Justerad EBITDA	1 643	1 809	-9,1	4 541	4 889	-7,1
Marginal (%)	48,9	48,5		45,3	44,6
förändring (%) jämförbar bas	-0,1			1,2
Justerat rörelseresultat	629	832	-24,5	1 268	2 035	-37,7
Rörelseresultat	585	806	-27,5	1 153	1 877	-38,6
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar1	580	655	-11,5	1 558	1 698	-8,2
Abonnemang, (tusental)
Mobil	2 265	2 308	-1,8	2 265	2 308	-1,8
varav maskin-till-maskin
(avtalsabonnemang)	101	72	39,8	101	72	39,8
Fast telefoni	44	55	-20,0	44	55	-20,0
Bredband	461	437	5,5	461	437	5,5
Tv	471	483	-2,5	471	483	-2,5
Anställda1	1 650	1 696	-2,7	1 650	1 696	-2,7

1) Tredje kvartalet och niomånadersperioden 2019 är omräknade för jämförbarhet, se not 1.

Nettoomsättningen sjönk med 9,9 procent till 3 358 MSEK (3 726) och på jämförbar bas steg nettoomsättningen med 0,3 procent då ökad försäljning av hårdvara mer än kompenserade för lägre tjänsteintäkter. Effekten från valutakursförändringar var negativ om 10,2 procent.

Tjänsteintäkter på jämförbar bas sjönk med 5,2 procent drivet av både mobila och fasta tjänsteintäkter. Mobilintäkterna föll främst som ett resultat av ett minskat antal mobilabonnemang samt lägre roaming-intäkter som en följd av kraftigt minskat resande på grund av COVID-19, medan intäkterna från fasta tjänster föll främst drivet av lägre intäkter från TV, bredband och fast telefoni.

Justerad EBITDA sjönk med 9,1 procent till 1 643 MSEK (1 809) och den justerade EBITDA-marginalen steg till 48,9 procent (48,5). Justerad EBITDA på jämförbar bas föll med 0,1 procent då effektiviseringar på kostnadssidan inte fullt ut kunde kompensera för den negativa påverkan från lägre tjänsteintäkter.

CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar minskade med 11,5 procent till 580 MSEK (655).

Antalet mobilabonnemang förblev oförändrade under kvartalet. Antalet tv-abonnemang minskade med 4 000 och antalet fasta bredbandsabonnemang ökade med 1 000 under kvartalet.

DANMARK

• Telia Danmark som tillsammans med Telenor driver delad mobil infrastruktur i infrastrukturbolaget TT-Netværket fortsatte i kvartalet att förbereda för 5G efter att ha uppgraderat det existerande nätverket under en tid. De första städerna att få tillgång till 5G kommer bli Köpenhamn och Aalborg, där befintliga 5G-siter för testning kommer att göras publika och fler 5G-siter kommer att adderas gradvis. Nästföljande städer att få tillgång till 5G är Aarhus och Odense med ytterligare utrullning kommande år i takt med att 5G-frekvenser blir kommersiellt tillgängliga samt även baserat på kundefterfrågan.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Jul-sep 2020	Jul-sep 2019	Δ (%)	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Δ (%)
Nettoomsättning	1 308	1 405	-6,9	4 061	4 143	-2,0
Förändring (%) jämförbar bas	-4,5			-2,0
varav tjänsteintäkter (externa)	966	1 086	-11,0	3 011	3 200	-5,9
förändring (%) jämförbar bas	-8,7			-5,9
Justerad EBITDA	274	288	-4,8	760	761	-0,1
Marginal (%)	21,0	20,5		18,7	18,4
förändring (%) jämförbar bas	-2,3			-0,2
Justerat rörelseresultat	27	12	118,9	9	-62
Rörelseresultat	27	12	121,9	-4	-90	-95,7
CAPEX exklusive kostnader för
licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar1	43	83	-47,5	209	198	5,6
Abonnemang, (tusental)
Mobil	1 484	1 429	3,9	1 484	1 429	3,9
varav maskin-till-maskin
(avtalsabonnemang)	101	82	23,5	101	82	23,5
Fast telefoni	69	75	-8,0	69	75	-8,0
Bredband	70	80	-12,5	70	80	-12,5
Tv	31	21	47,6	31	21	47,6
Anställda1	716	735	-2,6	716	735	-2,6

1) Tredje kvartalet och niomånadersperioden 2019 är omräknade för jämförbarhet, se not 1.

Nettoomsättningen sjönk med 6,9 procent till 1 308 MSEK (1 405) och på jämförbar bas föll nettoomsättningen med 4,5 procent då ökad hårdvaruförsäljning inte fullt ut kunde motverka lägre tjänsteintäkter. Effekten från valutakursförändringar var negativ om 2,4 procent.

Tjänsteintäkter på jämförbar bas sjönk med 8,7 procent då främst intäkterna från mobiltelefoni föll med 8,4 procent som en följd av lägre genomsnittlig intäkt per kund vilket motverkade den positiva effekten på intäkterna från en växande kundbas. Även intäkterna från fasta tjänster föll, främst drivet av lägre tv-intäkter men till viss del även press på intäkterna från bredband.

Justerad EBITDA föll med 4,8 procent till 274 MSEK (288) och justerad EBITDA-marginal ökade till 21,0 procent (20,5). Justerad EBITDA på jämförbar bas minskade med 2,3 procent då lägre kostnader främst hänförliga till marknadsföring och kundförluster inte fullt ut kunde kompensera för pressen på tjänsteintäkter.

CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar, föll till 43 MSEK (83).

Antalet mobilabonnemang steg med 12 000 under kvartalet, av vilka 8 000 bestod av abonnemang avsedda för maskin till maskin-relaterade tjänster. Fasta bredbandsabonnemang sjönk med 5 000 och antalet tvabonnemang sjönk med 2 000 under kvartalet.

LITAUEN

• I konsumentsegmentet fortsatte aktiviteterna runt konvergens och andelen bredbandskunder med även en mobil tjänst var för första gånger någonsin över 30 procent. En utveckling som är positiv då kunder med både mobila och fasta tjänster tenderar att vara nöjdare och därför ha en mycket högre NPS (Net promoter score) jämfört med kunder med endast en tjänst.
• I företagssegmentet fortsatte efterfrågan på tjänster för underlättande av hemmaarbete och hemskolning att vara stark som en följd av pandemin. Dessutom steg efterfrågan på kapacitet och molnbaserade tjänster drivet av ökad e-handelsaktivitet.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ	Jul-sep	Jul-sep	Δ	Jan-sep	Jan-sep	Δ
data och förändringar (Δ)	2020	2019	(%)	2020	2019	(%)
Nettoomsättning	1 032	1 043	-1,0	3 076	2 923	5,2
Förändring (%) jämförbar bas	1,7			5,3
varav tjänsteintäkter (externa)	780	803	-2,8	2 379	2 274	4,6
förändring (%) jämförbar bas	-0,1			4,6
Justerad EBITDA	380	364	4,3	1 127	1 051	7,2
Marginal (%)	36,8	34,9		36,6	36,0
förändring (%) jämförbar bas	7,1			7,3
Justerat rörelseresultat	232	189	22,8	664	540	23,0
Rörelseresultat	227	187	21,5	649	524	23,8
CAPEX exklusive kostnader för
licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar1	91	88	3,7	267	355	-24,8
Abonnemang, (tusental)
Mobil	1 385	1 338	3,4	1 385	1 338	3,4
varav maskin-till-maskin
(avtalsabonnemang)	197	172	14,4	197	172	14,4
Fast telefoni	237	272	-12,9	237	272	-12,9
Bredband	416	415	0,2	416	415	0,2
Tv	251	240	4,6	251	240	4,6
Anställda1	1 634	1 789	-8,7	1 634	1 789	-8,7

1) Tredje kvartalet och niomånadersperioden 2019 är omräknade för jämförbarhet, se not 1.

Nettoomsättningen föll med 1,0 procent till 1 032 MSEK (1 043) och på jämförbar bas steg nettoomsättningen med 1,7 procent drivet av ökade försäljning av hårdvara. Effekten från valutakursförändringar var negativ om 2,7 procent.

Tjänsteintäkter på jämförbar bas föll med 0,1 procent då en tillväxt om 1,8 procent avseende de mobila tjänsteintäkterna mer än motverkades av en minskning om 1,7 procent för de fasta tjänsteintäkterna. Det sistnämnda främst till följd av fortsatt press på intäkterna från fast telefoni samt även lägre transitintäkter, vilket tillsammans mer än motverkade effekten av en positiv utveckling för intäkterna från tv, fast bredband samt företagslösningar.

Justerad EBITDA ökade med 4,3 procent till 380 MSEK (364) och justerad EBITDA-marginal steg till 36,8 procent (34,9). Justerad EBITDA på jämförbar bas ökade med 7,1 procent som en följd av en positiv utveckling avseende intäktsmixen samt lägre kostnader.

CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjande-rättstillgångar, steg med 3,7 procent till 91 MSEK (88).

Antalet mobilabonnemang ökade med 30 000 och antalet fasta bredband och TV-abonnemang ökade båda med 2 000 under kvartalet.

ESTLAND

• Ett femårskontrakt avseende 5G-utrullning tecknades med Ericsson, något som kommer att möjliggöra för Telia att driva en hållbar digitalisering och förse kunderna med ultrasnabb uppkoppling såväl som nya digitala möjligheter.
• Telia i Estland och LMT i Lettland ett gemensamt test i vilket en drönade flögs mellan de båda länderna utan att tappa mobiltäckningen. Något som belyser att det är tekniskt fullt möjligt att byta mellan mobila nätverk lokaliserade i olika länder inom endast millisekunder.

översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ	Jul-sep	Jul-sep	Δ	Jan-sep	Jan-sep	Δ
data och förändringar (Δ)	2020	2019	(%)	2020	2019	(%)
Nettoomsättning	811	837	-3,0	2 455	2 426	1,2
Förändring (%) jämförbar bas	-0,4			1,3
varav tjänsteintäkter (externa)	649	665	-2,3	1 984	1 931	2,8
förändring (%) jämförbar bas	0,4			2,8
Justerad EBITDA	302	311	-2,9	873	867	0,7
Marginal (%)	37,2	37,2		35,5	35,7
förändring (%) jämförbar bas	-0,4			0,8
Justerat rörelseresultat	135	150	-10,4	345	391	-11,7
Rörelseresultat	133	150	-11,3	341	387	-11,9
CAPEX exklusive kostnader för
licenser, frekvenser och
nyttjanderättstillgångar1	76	112	-32,3	251	300	-16,1
Abonnemang, (tusental)
Mobil varav maskin-till-maskin	1 105	1 056	4,6	1 105	1 056	4,6
(avtalsabonnemang)	346	294	17,7	346	294	17,7
Fast telefoni	230	250	-8,0	230	250	-8,0
Bredband	243	242	0,4	243	242	0,4
Tv	209	211	-0,9	209	211	-0,9
Anställda1	1 488	1 552	-4,1	1 488	1 552	-4,1

1) Tredje kvartalet och niomånadersperioden 2019 är omräknade för jämförbarhet, se not 1.

Nettoomsättningen föll med 3,0 procent till 811 MSEK (837), och på jämförbar bas föll nettoomsättningen med 0,4 procent då en liten tillväxt för tjänsteintäkterna motverkades av lägre försäljning av hårdvara. Effekten från valutakursförändringar var negativ om 2,6 procent.

Tjänsteintäkterna på jämförbar bas steg med 0,4 procent då en minskning om 2,1 procent avseende mobilintäkterna motverkades av att de fasta intäkterna växte med 3,2 procent. Tillväxten för de fasta tjänsteintäkterna var drivet av en positiv utveckling för alla tjänsterna med undantag från fast telefoni som fortsatte falla som ett resultat av en minskande kundbas.

Justerad EBITDA föll med 2,9 procent till 302 MSEK (311) och justerad EBITDA-marginal förblev oförändrad om 37,2 procent (37,2). Justerad EBITDA på jämförbar bas minskade med 0,4 procent då den positiva effekten från den lilla tillväxten för tjänsteintäkterna motverkades av ökade operativa kostnader.

CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjande-rättstillgångar, föll med 32,3 procent till 76 MSEK (112).

Antalet mobilabonnemang steg med 25 000 under kvartalet drivet av en nettoökning om 22 000 abonnemang avsedda för maskin till maskin-relaterade tjänster. Antalet fasta bredbandsabonnemang ökade med 1 000 och antalet tv-abonnemang förblev oförändrade under kvartalet.

TV och MEDIA

• TV4, Sveriges största kommersiella kanal firade 30 år av framgångsrik sändning genom att fortsätta slå rekord vad gäller andel av det totala TV-tittandet. I kvartalet hade kanalen 24,5 procent av det totala tittandet bland personer mellan 15-64 år, vilket är den högsta Q3-siffran sedan 2003. Inkluderat även de mer nischade reklambaserade kanalerna så som Sjuan, TV12, TV4 Film och TV4 Guld var andelen hela 33,4 procent. Den högsta siffran sedan andelen av TV-tittandet började mätas år 1994.
• Ett flerårskontrakt tecknades med Telenor vilket möjliggör for Telenor att erbjuda sina kunder i Sverige streaming av TV4, Sjuan and TV12 utan att de behöver en traditionell tv-box.

översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Jul-sep 2020	Jul-sep 2019	Δ (%)	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019	Δ (%)
Nettoomsättning	1 632	–		5 089	–
Förändring (%) jämförbar bas	-13,2	–			–
varav tjänsteintäkter (externa)	1 633	–		5 089	–
förändring (%) jämförbar bas	-13,2	–			–
Justerad EBITDA	249	–		558	–
Marginal (%)	15,2	–		11,0	–
förändring (%) jämförbar bas	-7,5	–			–
Justerat rörelseresultat	41	–		-35	–
Rörelseresultat	30	–		-77	–
CAPEX exklusive kostnader för	84	–		267	–
licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar
Abonnemang, (tusental)
TV	647	–		647	–
Anställda	1 494	–		1 494	–

Segmentet Tv och Media, som omfattar tidigare Bonnier Broadcastings verksamhet, etablerades i fjärde kvartalet 2019 och således finns det inte några finansiella jämförelsesiffror för motsvarande perioder förra året.

Nettoomsättningen uppgick till 1 632 MSEK och på jämförbar bas minskade nettoomsättningen med 13,2 procent.

Tjänsteintäkter på jämförbar bas sjönk med 13,2 procent då framför allt reklamintäkterna minskade som en följd av lägre efterfrågan på annonsering med anledning av COVID-19-situationen, men även på grund av att tv-intäkterna föll drivet av färre betalande sportkunder. Detta som en konsekvens från avsaknaden av rättigheterna för Svensk klubbfotboll denna säsong.

Justerad EBITDA uppgick till 249 MSEK och justerad EBITDA-marginal till 15,2 procent. På jämförbar bas sjönk justerad EBITDA 7,5 procent då lägre kostnader främst kopplat till sport och andra typer av innehåll inte kunde kompensera för pressen på EBITDA från minskningen i tjänsteintäkter.

CAPEX exklusive avgifter för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar uppgick till 84 MSEK.

Antalet direkta tv-abonnemang för betald streamingtjänst (SVOD) växte med 54 000 under kvartalet.

För information om nedskrivningsprövning för Tv och Media, se not 13.

Övrig verksamhet

Översikt

2020 2 090 -3,7	2019 2 222	(%) -6,0	2020 6 540	2019	(%)
				6 607	-1,0
			-1,5
					-2,2
					2,0
					-4,0
					4,3
					-1,2
					18,3
					-46,3
1 116	1 118	-0,2	3 754	3 822	-1,8
					0,5
333	320	4,1	333	320	4,1 -15,3
	1 232 609 650 213 204 31,1 610 560 51 45 587 1 301 5 341	1 321 635 649 219 208 29,2 221 189 33 248 216 1 294 6 309	-6,7 -4,0 0,2 -3,1 -2,0 176,5 196,4 52,7 -82,1 171,5 0,5 -15,3	3 965 1 770 1 560 684 578 23,9 -2 153 -2 291 142 388 -2 840 1 301 5 341	4 053 1 736 1 624 656 585 24,6 835 717 120 722 406 1 294 6 309

1) Tredje kvartalet och niomånadersperioden 2019 är omräknade för jämförbarhet, se not 1.

Nettoomsättningen föll med 6,0 procent till 2 090 MSEK (2 222) och på jämförbar bas sjönk nettoomsättningen med 3,7 procent. Effekten från valutakursförändringar var negativ om 2,3 procent.

Justerad EBITDA steg med 0,2 procent till 650 MSEK (649) och justerad EBITDA-marginal steg till 31,1 procent (29,2). Justerad EBITDA på jämförbar bas ökade med 3,0 procent.

Telia Carriers nettoomsättning föll med 6,7 procent till 1 232 MSEK (1 321). Justerad EBITDA föll med 3,1 procent till 213 MSEK (219) och justerad EBITDAmarginal ökade till 17,3 procent (16,6). Justerad EBITDA på jämförbar bas förblev oförändrad.

I Lettland föll nettoomsättningen med 4,0 procent till 609 MSEK (635). Justerad EBITDA föll med 2,0 procent till 204 MSEK (208) och justerad EBITDA-marginal steg till 33,5 procent (32,8). Justerad EBITDA på jämförbar bas steg med 0,5 procent då lägre kostnader mer än kompenserade för ett fall om 0,4 procent för tjänsteintäkterna. Antalet mobilabonnemang steg med 12 000 under kvartalet främst drivet av en nettoökning om 15 000 avtalsabonnemang.

Resultat från intressebolag steg till 610 MSEK (221) drivet av valutakursförändringar som resulterade i en delvis återföring av nedskrivningen i andra kvartalet 2020 hänförlig till Turkcell Holding.

I det andra kvartalet av 2020 slöts ett avtal om att sälja Telia Companys 47 procentiga ägande i Turkcell Holding som i sin tur äger 51 procent i det noterade bolaget Turkcell Iletisim Hizmetleri (Turkcell). Transaktionen är föremål för myndighetsgodkännanden samt kräver även en årsstämma i Turkcell och är beräknad att slutföras under det fjärde kvartalet av 2020. För mer information se not 14.

Efter utgången av det tredje kvartalet 2020 tecknades ett avtal avseende en försäljning av Telia Carrier till Polhem Infra. Transaktionen är föremål för myndighetsgodkännanden och förväntas slutföras under första halvåret 2021. För mer information se not 14.

KONCERNENS TOTALRESULTATRAPPORTER I SAMMANDRAG

MSEK, förutom uppgifter per aktie och antal aktier	Not	Jul-sep 2020	Jul-sep 2019	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019
Kvarvarande verksamhet
Nettoomsättning	4, 5	21 530	21 101	65 726	63 127
Kostnader för sålda tjänster och varor		-13 363	-12 872	-41 639	-39 085
Bruttoresultat		8 167	8 229	24 087	24 042
Försäljnings-, administrations- och FoU-kostnader		-4 983	-4 636	-16 074	-14 720
Övriga rörelseintäkter-/kostnader, netto		-6	-236	-597	-456
Resultat från intressebolag och joint ventures		616	220	-2 162	826
Rörelseresultat	4	3 794	3 578	5 254	9 693
Finansiella poster, netto		-712	-674	-2 320	-2 120
Resultat efter finansiella poster	4	3 081	2 904	2 934	7 573
Skatter		-509	-429	-1 046	-1 338
Nettoresultat från kvarvarande verksamhet		2 572	2 475	1 888	6 236
Avvecklad verksamhet
Nettoresultat från avvecklad verksamhet	14	–	-47	-199	-344
Totalt nettoresultat		2 572	2 428	1 689	5 891
Poster som kan komma att omklassificeras till nettoresultatet:
Valutakursdifferenser från kvarvarande verksamhet		-938	547	-5 116	3 037
Valutakursdifferenser från avvecklad verksamhet		–	-2	433	125
Övrigt totalresultat från intressebolag och joint		2	-49	-111	286
ventures
Kassaflödessäkringar		-14	206	148	-53
Kostnad för säkring		-69	-46	-24	109
Skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat		5	-1	37	26
Skatter avseende poster som kan komma att		27	88	45	515
omklassificeras
Poster som inte kommer att omklassificeras till
nettoresultatet:
Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat		0	6	9	6
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner		781	-1 174	-1 808	-2 288
Skatter avseende poster som inte kommer att		-157	242	369	469
omklassificeras
Intressebolags omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner		–	0	-12	4
Övrigt totalresultat		-362	-184	-6 031	2 235
Summa totalresultat		2 210	2 245	-4 342	8 126
Nettoresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare		2 519	2 375	1 576	5 781
Innehav utan bestämmande inflytande		53	53	113	110
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare		2 152	2 176	-4 256	7 788
Innehav utan bestämmande inflytande		58	68	-87	338
Resultat per aktie (SEK), före och efter utspädning		0,62	0,57	0,39	1,38
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet		0,62	0,58	0,43	1,45
Antal aktier (tusental)
Utestående vid periodens utgång	7	4 089 632	4 149 022	4 089 632	4 149 022
Vägt genomsnitt, före och efter utspädning		4 089 632	4 158 614	4 090 613	4 188 676
EBITDA från kvarvarande verksamhet	17	8 102	7 957	22 572	22 453
Justerad EBITDA från kvarvarande verksamhet	3, 17	8 211	8 226	23 225	23 104
Av- och nedskrivningar från kvarvarande verksamhet		-4 925	-4 600	-15 157	-13 587
Justerat rörelseresultat från kvarvarande verksamhet	3, 17	3 343	3 846	8 950	10 471

KONCERNENS BALANSRAPPORTER I SAMMANDRAG

MSEK	Not	30 sep 2020	31 dec 2019
Tillgångar
Goodwill och övriga immateriella tillgångar	6, 13	96 822	101 938
Materiella anläggningstillgångar	6	71 447	78 163
Långfristiga film- och programrättigheter		1 972	1 063
Nyttjanderättstillgångar	6	13 947	15 640
Andelar i intressebolag och joint ventures, tillgångar för	10	4 294	14 567
pensionsåtaganden och övriga anläggningstillgångar
Uppskjutna skattefordringar		1 291	1 849
Långfristiga räntebärande fordringar	8, 10	13 374	10 869
Summa anläggningstillgångar		203 147	224 088
Kortfristiga film- och programrättigheter		2 180	1 990
Varulager		1 723	1 966
Kundfordringar, övriga fordringar och aktuella skattefordringar	10	13 370	16 738
Kortfristiga räntebärande fordringar	8, 10	3 715	12 300
Likvida medel	8	12 687	6 116
Tillgångar som innehas för försäljning	8, 14	10 376	875
Summa omsättningstillgångar		44 051	39 984
Summa tillgångar		247 199	264 072
Eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare		78 471	91 047
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande		1 147	1 409
Summa eget kapital		79 618	92 455
Långfristiga lån	8, 10	105 872	99 899
Uppskjutna skatteskulder		10 619	11 647
Avsättningar för pensioner och övriga långfristiga avsättningar		8 166	8 407
Övriga långfristiga skulder		988	1 377
Summa långfristiga skulder		125 645	121 330
Kortfristiga lån	8, 10	9 449	19 779
Leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder, aktuella		29 239	29 904
skatteskulder och kortfristiga avsättningar
Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning	8, 14	3 248	604
Summa kortfristiga skulder		41 936	50 287
Summa eget kapital och skulder		247 199	264 072

KONCERNENS KASSAFLÖDESRAPPORTER I SAMMANDRAG

MSEK	Not	Jul-sep 2020	Jul-sep 2019	Jul-sep 2020	Jul-sep 20191
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital		8 081	7 598	22 675	20 978
Förändring av tillgångar och skulder hänförliga till		-427	12	-942	-10
Film- och programrättigheter2
Förändring av övriga rörelsefordringar, rörelseskulder och varulager		526	917	1 819	1 227
Förändring av rörelsekapital		100	929	877	1 218
Avskrivningar och nedskrivningar av Film- och		-789	-57	-2 723	-168
programrättigheter2
Kassaflöde från löpande verksamhet		7 392	8 471	20 829	22 027
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet		7 392	8 617	20 807	24 029
varav hänförligt till avvecklad verksamhet		–	-146	22	-2 002
Betald CAPEX	17	-3 029	-3 161	-9 504	-11 339
Fritt kassaflöde	17	4 363	5 310	11 325	10 689
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet		4 363	5 475	11 308	12 732
varav hänförligt till avvecklad verksamhet		–	-165	17	-2 043
Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet		194	-7 569	6 591	-12 349
Summa kassaflöde från investeringsverksamhet		-2 834	-10 730	-2 912	-23 688
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet		-2 834	-10 712	-2 907	-23 833
varav hänförligt till avvecklad verksamhet		–	-19	-5	146
Kassaflöde före finansieringsverksamhet		4 557	-2 260	17 916	-1 661
Kassaflöde från finansieringsverksamhet		-1 680	-1 374	-11 341	-12 993
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet		-1 680	-1 368	-11 339	-12 984
varav hänförligt till avvecklad verksamhet		–	-6	-2	-9
Periodens kassaflöde		2 877	-3 633	6 575	-14 653
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet		2 877	-3 463	6 561	-12 787
varav hänförligt till avvecklad verksamhet		–	-170	15	-1 865
Likvida medel, ingående balans		10 039	12 391	6 210	22 591
Periodens kassaflöde		2 877	-3 633	6 575	-14 653
Kursdifferens i likvida medel		23	351	154	1 172
Likvida medel, utgående balans		12 940	9 110	12 940	9 110
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet		12 940	8 992	12 940	8 992
varav hänförligt till avvecklad verksamhet		–	118	–	118

Se not 17 avsnitt Operationellt fritt kassaflöde för mer information.

1) Omräknad, se not 1. 2) Totalt kassautflöde från förvärvade Film- och programrättigheter är summan av Förändring av tillgångar och skulder hänförliga till Film- och programrättigheter och Avskrivningar och nedskrivningar av Film- och programrättigheter.

KONCERNENS RAPPORTER ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

	Moder	Innehav utan
MSEK	bolagets	bestämmande	Summa
	ägare	inflytande	eget kapital
Ingående balans 1 januari 2019	97 387	5 050	102 438
Förändring av redovisningsprinciper i intressebolag1	-12	–	-12
Justerad ingående balans 1 januari 2019	97 375	5 050	102 425
Utdelningar	-9 863	-152	-10 015
Aktierelaterade ersättningar	30	–	30
Köp och överföring av egna aktier2	-3 443	–	-3 443
Förändringar av innehav utan bestämmande inflytande3	295	-3 815	-3 520
Indragning av egna aktier, netto4	–	–	–
Fondemission, netto4	–	–	–
Summa transaktioner med ägare	-12 982	-3 967	-16 949
Summa totalresultat	7 788	338	8 127
Effekt av egetkapitaltransaktioner i intressebolag	-20	–	-20
Utgående balans 30 september 2019	92 161	1 422	93 584
Förändring av redovisningsprinciper i intressebolag1	12	–	12
Utdelningar	13	-14	-1
Aktierelaterade ersättningar	2	–	2
Köp och överföring av egna aktier2	-1 531	–	-1 531
Förändringar av innehav utan bestämmande inflytande	16	3	19
Summa transaktioner med ägare	-1 488	-11	-1 499
Summa totalresultat	373	-1	371
Effekt av egetkapitaltransaktioner i intressebolag	0	–	0
Utgående balans 31 december 2019	91 047	1 409	92 455
Förändring av redovisningsprinciper i intressebolag1	-12	–	-12
Justerad ingående balans 1 januari 2020	91 035	1 409	92 443
Utdelningar	-7 361	-175	-7 537
Aktierelaterade ersättningar	12	–	12
Köp och överföring av egna aktier2	-956	–	-956
Indragning av egna aktier, netto4	–	–	–
Fondemission, netto4	–	–	–
Summa transaktioner med ägare	-8 305	-175	-8 481
Summa totalresultat	-4 256	-87	-4 342
Effekt av egetkapitaltransaktioner i intressebolag	-2	–	-2
Utgående balans 30 september 2020	78 471	1 147	79 618

1) Övergångseffekt av IFRS 15 och IFRS 9 för Turkcell, som är ett börsnoterat bolag och därför inkluderat med ett kvartals fördröjning. 2) Köp och överföring av egna aktier, se not 7. 3) Avser främst köp av Turkcells 41,45 procentiga andel i Fintur, se not 14. 4) För information om indragning av egna aktier och fondemission av aktier, se not 7.

NOT 1. REDOVISNINGSNORM

Allmänt

Koncernens räkenskaper för första niomånadersperioden som slutade den 30 september 2020 har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. De finansiella rapporterna för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt rekommendationen RFR 2 Redovisning för juridiska personer och andra uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen. Tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är desamma som de som tillämpades i Års- och hållbarhetsredovisningen 2019. Alla belopp i denna rapport är angivna i miljoner svenska kronor (MSEK) om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma.

Segment

Från den 1 juli 2020 består segmentet TV och media, utöver de förvärvade Bonnier Broadcastingverksamheterna (TV4/MTV/C More), även Telia Companys före detta produktområde Media och Underhållning (tidigare del av Övrig verksamhet).

Omräkning av finansiell och operativ data

I första kvartalet 2020 omklassificerades de kvarvarande holdingbolagen i avvecklad verksamhet till kvarvarande verksamhet. Till följd av omklassificeringen har kassaflöde från finansieringsverksamheten för niomånadersperioden 2019 omklassificerats med -3 684 MSEK från avvecklad verksamhet till kvarvarande verksamhet. Det omklassificerade beloppet hänför sig till kassaflödeseffekten från förvärvet av minoritetsintresset i Fintur under det andra kvartalet 2019, se not 14. Totalt kassaflöde från finansieringsverksamheten för niomånadersperioden 2019 är oförändrat.

Som ett resultat av implementeringen av den nya operativa modellen i Finland i oktober 2019 samt i Norge, Danmark, Litauen och Estland i januari 2020 har CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar och Segmentstillgångar och skulder samt anställda omräknats och presenteras i tabellen nedan.

Som en konsekvens av omräkningen av leasingkontrakten för mobiltelefoner i Norge i fjärde kvartalet 2019 har CAPEX omräknats för det tredje kvartalet och niomånadersperioden 2019.

Intäkter hänförliga till fakturaavgifter avseende både mobila och fasta tjänster har för den historiska perioden omräknats. Detta innebär att intäkter från fakturaavgifter har omklassificerats från mobila och fasta tjänsteintäkter till övriga tjänsteintäkter. Omräkningen har ingen effekt på de totala tjänsteintäkterna.

Vidare har fördelningen av intäkter i Finland omräknats för jämförbarhet och anställda i Sverige har flyttats till Övrig verksamhet.

För ytterligare information om omräkningar, se Års- och hållbarhetsredovisningen 2019 not K1.

								Övrig
Belopp i MSEK, förutom anställda				Dan			Tv och	verk	Koncer
	Sverige	Finland	Norge	mark	Litauen	Estland	Media	samhet	nen
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjande rättstillgångar, tredje kvartalet 2019.	–	-66	29	-19	-26	-32	–	208	94
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjande rättstillgångar, Jan-sep 2019	–	-231	-152	-86	-73	-91	–	820	187
Anställda, 30 sep 2019	-9	-276	-251	-84	-234	-228	–	1,082	–
Fördelning av intäkter, tredje kvartalet 2019 (fakturaavgifter)
Mobila abonnemangsintäkter	-87	-26	-31	-16	-3	–	–	–	-163
Övriga mobila tjänsteintäkter	-10	-20	–	–	–	–	–	–	-30
Summa mobila tjänsteintäkter	-97	-46	-31	-16	-3	–	–	–	-193
Övriga fasta tjänsteintäkter	-65	-26	–	–	-2	–	–	–	-93
Summa fasta tjänsteintäkter	-65	-26	–	–	-2	–	–	–	-93
Övriga tjänsteintäkter	161	73	31	16	5	–	–	–	286
Fördelning av intäkter, Jan-sep 2019 (fakturaavgifter)
Mobila abonnemangsintäkter	-264	-64	-108	-51	-8	–	–	–	-494
Övriga mobila tjänsteintäkter	-29	-57	–	–	–	–	–	–	-86
Summa mobila tjänsteintäkter	-292	-121	-108	-51	-8	–	–	–	-580
Övriga fasta tjänsteintäkter	-199	-73	–	–	-5	–	–	–	-276
Summa fasta tjänsteintäkter	-199	-73	–	–	-5	–	–	–	-276
Övriga tjänsteintäkter	491	194	108	51	13	–	–	–	856
Fördelning av intäkter, tredje kvartalet 2019 (ny produkt Finland)
Tv	–	2	–	–	–	–	–	–	2
Summa fasta tjänsteintäkter	–	2	–	–	–	–	–	–	2
Annonsintäkter	–	–	–	–	–	–	–	–	–
Övriga tjänsteintäkter	–	-2	–	–	–	–	–	–	-2
Fördelning av intäkter, Jan-sep 2019 (ny produkt Finland)
Tv	–	10	–	–	–	–	–	–	10
Summa fasta tjänsteintäkter	–	10	–	–	–	–	–	–	10
Annonsintäkter	–	4	–	–	–	–	–	–	4
Övriga tjänsteintäkter	–	-14	–	–	–	–	–	–	-14
Segmenttillgångar, 31 dec 2019	–	-7	-1,181	-399	-506	-262	–	2,354	–
Segmentskulder, 31 dec 2019	–	–	-324	-133	–	–	–	458	–

NOT 2. REFERENSER

För mer information avseende:

• Försäljning och resultat, Kassaflöde och Finansiell ställning, se sidorna 6-8.
• Viktiga händelser under de första, andra och tredje kvartalet, se sidan 9.
• Viktiga händelser efter utgången av det tredje kvartalet, se sidan 10.
• Risker och osäkerhetsfaktorer, se sidan 43.

NOT 3. JUSTERINGSPOSTER

Justeringsposter inom rörelseresultat, kvarvarande verksamhet

MSEK	Jul-sep 2020	Jul-sep 2019	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019
Inom EBITDA	-109	-269	-653	-650
Omstrukturering, kostnader för synergiimplementation,
kostnader relaterade till historiska tvister, regulatoriska
avgifter och skatter m m:
Sverige	-30	-177	-134	-217
Finland	-0	-31	-36	-40
Norge	-44	-26	-114	-158
Danmark	0	-0	-13	-28
Litauen	-5	-2	-9	-16
Estland	-2	-1	-4	-4
Tv och Media	-11	–	-42	–
Övrig verksamhet	-18	-32	-238	-187
Realisationsvinster/-förluster	0	–	-63	–
Inom Av- och nedskrivningar1	–	–	-110	-129
Inom Resultat från intressebolag och joint ventures2	560	–	-2 934	–
Summa justeringsposter inom rörelseresultat, kvarvarande verksamhet	451	-269	-3 696	-779

1) Första nio månaderna 2020 inkluderar en nedskrivning uppgående till -110 MSEK hänförlig till omvärderingen av de finska fastighetsbolagen som är klassificerade som tillgångar som innehas för försäljning, se not 14. Första nio månaderna 2019 inkluderar en nedskrivning uppgående till -129 MSEK avseende aktiverade utvecklingsutgifter inom Övrig verksamhet till följd av ett ledningsbeslut om nedläggning av ett utvecklingsprojekt för ett nytt it-system. 2) Tredje kvartalet 2020 inkluderar en delvis återföring av nedskrivningen i Turkcell Holding från det andra kvartalet 2020. Första nio månaderna 2020 inkluderar en nedskrivning, netto, på -2 928 MSEK hänförlig till innehavet i Turkcell Holding, se note 14.

Justeringsposter inom EBITDA, avvecklad verksamhet (region Eurasien)

MSEK	Jul-sep 2020	Jul-sep 2019	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019
Inom EBITDA	–	-22	-206	-150
Omstrukturering, kostnader för synergiimplementation, kostnader relaterade till historiska tvister, regulatoriska avgifter och skatter m m Nedskrivningsförlust vid omvärdering till verkligt värde	– –	-22 –	-13 –	-147 -3
efter försäljningskostnader
Realisationsvinster/-förluster1	–	–	-193	–
Summa justeringsposter inom EBITDA, avvecklad verksamhet	–	-22	-206	-150

1) Realisationsförluster de första nio månaderna 2020 hänför sig till avyttringen av Moldcell, se not 14.

NOT 4. SEGMENTINFORMATION

MSEK	Jul-sep 2020	Jul-sep 2019	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019
Nettoomsättning
Sverige	8 204	8 528	24 880	25 997
varav extern	8 172	8 488	24 750	25 894
Finland	3 617	3 896	11 283	11 697
varav extern	3 572	3 853	11 115	11 561
Norge	3 358	3 726	10 016	10 959
varav extern	3 351	3 723	10 002	10 949
Danmark	1 308	1 405	4 061	4 143
varav extern	1 289	1 382	3 999	4 077
Litauen	1 032	1 043	3 076	2 923
varav extern	1 018	1 028	3 032	2 870
Estland	811	837	2 455	2 426
varav extern	789	812	2 381	2 352
Tv och Media	1 632	–	5 089	–
varav extern	1 633	–	5 089	–
Övrig verksamhet	2 090	2 222	6 540	6 607
Summa segment	22 052	21 657	67 401	64 752
Elimineringar	-523	-556	-1 675	-1 625
Koncernen	21 530	21 101	65 726	63 127
Justerad EBITDA
Sverige	3 433	3 496	10 147	10 264
Finland	1 280	1 309	3 658	3 646
Norge	1 643	1 809	4 541	4 889
Danmark	274	288	760	761
Litauen	380	364	1 127	1 051
Estland	302	311	873	867
Tv och Media	249	–	558	–
Övrig verksamhet	650	649	1 560	1 625
Summa segment	8 211	8 226	23 225	23 104
Elimineringar	–	–	–	–
Koncernen	8 211	8 226	23 225	23 104
Rörelseresultat
Sverige	1 717	1 738	4 941	5 389
Finland	488	468	1 090	1 199
Norge	585	806	1 153	1 877
Danmark	27	12	-4	-90
Litauen	227	187	649	524
Estland	133	150	341	387
Tv och Media	30	–	-77	–
Övrig verksamhet	587	216	-2 840	407
Summa segment	3 794	3 578	5 254	9 693
Elimineringar	–	–	–	–
Koncernen	3 794	3 578	5 254	9 693
Finansiella poster, netto	-712	-674	-2 320	-2 120
Resultat efter finansiella poster	3 081	2 904	2 934	7 573

	30 sep 2020	30 sep 2020	31 dec 2019	31 dec 2019
MSEK	Segment tillgångar	Segment skulder	Segment tillgångar	Segment skulder
Sverige	45 374	11 017	48 692	12 403
Finland1	53 556	4 627	54 303	4 808
Norge1	50 774	4 127	58 370	4 543
Danmark1	7 812	1 571	8 578	1 636
Litauen1	6 813	1 146	7 207	1 120
Estland1	5 678	768	5 797	878
Tv och Media	14 086	2 606	13 677	2 716
Övrig verksamhet1	23 915	5 994	38 777	9 305
Summa segment	208 008	31 856	235 400	37 408
Ofördelat	28 815	132 476	27 797	133 604
Tillgångar och skulder som innehas för försäljning	10 376	3 248	875	604
Summa tillgångar/skulder, koncernen	247 199	167 581	264 072	171 616

1) 2019 omräknat, se not 1.

NOT 5. NETTOOMSÄTTNING

					Jul-sep 2020
MSEK								Övrig	Eli
				Dan			Tv och	verk	mine
	Sverige	Finland	Norge	mark	Litauen	Estland	Media	samhet	ringar	Summa
Mobila	3 142	1 566	1 621	635	289	235	–	316	–	7 804
abonnemangsintäkter
Samtrafik	123	96	100	55	39	15	–	35	–	464
Övriga mobila	123	136	228	83	6	3	–	6	–	585
tjänsteintäkter
Summa mobila	3 388	1 798	1 950	773	335	252	–	356	–	8 853
tjänsteintäkter
Telefoni	475	25	32	46	55	28	–	0	–	661
Bredband	1 171	175	303	50	142	144	1	4	–	1 990
Tv	461	124	403	15	89	69	610	–	–	1 772
Företagslösningar	681	619	106	42	59	61	–	24	–	1 592
Övriga fasta	863	283	30	13	95	91	1	990	–	2 366
tjänsteintäkter
Summa fasta	3 651	1 225	875	167	440	394	611	1 018	–	8 382
tjänsteintäkter
Annonsintäkter	–	0	–	–	–	–	995	–	–	995
Övriga tjänsteintäkter	247	62	27	26	5	3	26	108	–	503
Summa tjänsteintäkter1	7 286	3 085	2 851	966	780	649	1 633	1 482	–	18 733
Summa	886	486	500	322	238	140	-	224	–	2 797
hårdvaruintäkter1
Summa extern	8 172	3 572	3 351	1 289	1 018	789	1 633	1 706	–	21 530
nettoomsättning
Internförsäljning	31	45	7	19	15	22	0	384	-523	–
Summa	8 204	3 617	3 358	1 308	1 032	811	1 632	2 090	-523	21 530
nettoomsättning

1) I all väsentlighet, redovisas hårdvaruintäkter vid en viss tidpunkt och tjänsteintäkter över tid.

					Jul-sep 2019
MSEK	Sverige2	Finland2	Norge2	Dan	mark2 Litauen2	Est land	Tv och Media	Övrig verksa mhet	Eli mine ringar	Summa2
Mobila abonnemangsintäkter	3 191	1 653	1 874	720	282	241	–	343	–	8 304
Samtrafik	158	99	124	55	40	18	–	36	–	530
Övriga mobila tjänsteintäkter	164	183	282	91	17	7	–	10	–	753
Summa mobila tjänsteintäkter	3 513	1 935	2 280	866	338	265	–	389	–	9 586
Telefoni	574	30	46	47	67	31	–	0	–	795
Bredband	1 141	185	349	60	143	146	–	-	–	2 024
Tv	460	148	477	35	83	65	–	-	–	1 269
Företagslösningar	681	640	123	47	55	62	–	19	–	1 627
Övriga fasta tjänsteintäkter	894	295	29	9	112	88	–	1 064	–	2 490
Summa fasta tjänsteintäkter	3 750	1 298	1 024	198	460	392	–	1 084	–	8 205
Annonsintäkter	–	0	–	–	–	–	–	–	–	0
Övriga tjänsteintäkter	294	82	44	22	5	7	–	93	–	546
Summa tjänsteintäkter1	7 557	3 315	3 348	1 086	803	665	–	1 565	–	18 338
Summa hårdvaruintäkter1	931	538	375	296	225	148	–	249	–	2 763
Summa extern nettoomsättning	8 488	3 853	3 723	1 382	1 028	812	–	1 814	–	21 101
Internförsäljning	40	43	3	23	15	25	–	408	-556	–
Summa nettoomsättning	8 528	3 896	3 726	1 405	1 043	837	–	2 222	-556	21 101

1) I all väsentlighet, redovisas hårdvaruintäkter vid en viss tidpunkt och tjänsteintäkter över tid. 2) Omräknat, se not 1.

					Jan-sep 2020
MSEK	Sverige	Finland	Norge	Dan mark	Litauen	Est land	Tv och Media	Övrig verksa mhet	Eli mine ringar	Summa
Mobila abonnemangsintäkter	9 442	4 832	4 800	1 959	861	718	–	956	–	23 569
Samtrafik	391	310	307	169	124	54	–	108	–	1 463
Övriga mobila tjänsteintäkter	393	430	675	262	31	9	–	30	–	1 828
Summa mobila tjänsteintäkter	10 226	5 572	5 782	2 390	1 016	781	–	1 093	–	26 861
Telefoni	1 477	80	108	146	175	88	–	1	–	2 075
Bredband	3 527	530	939	160	429	438	3	8	–	6 034
Tv	1 335	407	1 225	66	274	212	1 756	–	–	5 276
Företagslösningar	2 134	1 928	330	138	175	185	–	65	–	4 956
Övriga fasta tjänsteintäkter	2 702	900	66	35	294	270	1	3 256	–	7 523
Summa fasta tjänsteintäkter	11 174	3 846	2 668	546	1 346	1 193	1 760	3 331	–	25 864
Annonsintäkter	–	2	–	–	–	–	3 227	–	–	3 229
Övriga tjänsteintäkter	789	200	125	76	16	10	102	305	–	1 624
Summa tjänsteintäkter1	22 189	9 620	8 575	3 011	2 379	1 984	5 089	4 730	–	57 577
Summa hårdvaruintäkter1	2 561	1 495	1 426	988	653	397	–	627	–	8 149
Summa extern nettoomsättning	24 750	11 115	10 002	3 999	3 032	2 381	5 089	5 357	–	65 726
Internförsäljning	130	168	15	62	43	74	0	1 183	-1 675	–
Summa nettoomsättning	24 880	11 283	10 016	4 061	3 076	2 455	5 089	6 540	-1 675	65 726

1) I all väsentlighet, redovisas hårdvaruintäkter vid en viss tidpunkt och tjänsteintäkter över tid.

					Jan-sep 2019
MSEK		Sverige2 Finland2	Norge2	Dan	mark2 Litauen2	Est land	Tv och Media	Övrig verksa mhet	Eli mine ringar	Summa2
Mobila	9 458	4 904	5 364	2 135	815	703	–	970	–	24 348
abonnemangsintäkter
Samtrafik	477	300	368	148	116	54	–	111	–	1 575
Övriga mobila tjänsteintäkter	445	529	761	231	32	14	–	30	–	2 041
Summa mobila tjänsteintäkter	10 380	5 733	6 494	2 514	963	771	–	1 110	–	27 964
Telefoni	1 750	118	146	138	205	94	–	0	–	2 451
Bredband	3 409	549	1 021	183	426	428	–	-	–	6 016
Tv	1 380	469	1 460	108	238	190	–	-	–	3 844
Företagslösningar	2 071	1 901	383	139	159	175	–	54	–	4 881
Övriga fasta tjänsteintäkter	2 781	959	106	49	271	252	–	3 321	–	7 739
Summa fasta tjänsteintäkter	11 391	3 996	3 115	617	1 299	1 138	–	3 374	–	24 931
Annonsintäkter	–	4	–	–	–	–	–	–	–	4
Övriga tjänsteintäkter	820	213	156	69	13	21	–	258	–	1 549
Summa tjänsteintäkter1	22 591	9 946	9 764	3 200	2 274	1 931	–	4 742	–	54 449
Summa hårdvaruintäkter1	3 303	1 615	1 184	877	595	421	–	682	–	8 678
Summa extern nettoomsättning	25 894	11 561	10 949	4 077	2 870	2 352	–	5 424	–	63 127
Internförsäljning	103	136	11	66	53	74	–	1 182	-1 626	–
Summa nettoomsättning	25 997	11 697	10 959	4 143	2 923	2 426	–	6 607	-1 625	63 127

1) I all väsentlighet, redovisas hårdvaruintäkter vid en viss tidpunkt och tjänsteintäkter över tid. 2) Omräknad, se not 1.

NOT 6. Investeringar

MSEK	Jul-sep 2020	Jul-sep 20192	Jan-sep 2020	Jan-sep 20192
CAPEX	3 419	3 753	11 892	11 289
Immateriella tillgångar	557	542	2 095	2 248
Materiella anläggningstillgångar	2 522	2 593	7 518	8 103
Nyttjanderättstillgångar1	339	618	2 279	938
Förvärv och övriga investeringar	48	230	81	407
Återställningsåtaganden	1	96	13	218
Goodwill, immateriella och materiella anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar förvärvade genom rörelseförvärv	–	114	–	135
Aktier och andelar	47	19	69	55
Summa kvarvarande verksamhet inklusive tillgångar som innehas för försäljning	3 467	3 982	11 973	11 696
Summa avvecklad verksamhet	0	17	12	73
varav CAPEX	0	16	11	73
Totala investeringar	3 467	3 999	11 985	11 769
varav CAPEX	3 419	3 769	11 904	11 362

1) Nyttjanderättstillgångar i de första nio månaderna 2020 inkluderar nya hyresavtal för kontorslokaler i Finland på 0,9 GSEK. 2) Omräknad, se not 1.

NOT 7. EGNA AKTIER

Vid tidpunkten för årsstämman som hölls den 2 april 2020 ägde Telia Company 119 908 673 egna aktier. Årsstämman godkände en reducering av aktiekapitalet om -395 MSEK genom indragning av samtliga egna aktier och en motsvarande ökning av aktiekapitalet om 395 MSEK genom fondemission, vilka genomfördes under det andra kvartalet 2020.

Per den 30 september 2020 ägde Telia Company inga egna aktier och det totala antalet registrerade och utestående aktier uppgick till 4 089 631 702.

Det totala erlagda priset för de återköpta aktierna inom återköpsprogrammet under niomånadersperioden 2020 uppgick till 945 MSEK och transaktionskostnader, netto efter skatt, uppgick till -1 MSEK.

Under maj 2020 överförde Telia Company via ett aktieswap-avtal med en extern part 380 741 aktier till deltagarna i "Långsiktigt incitamentsprogram 2017/2020" (LTI-programmet), till ett genomsnittligt pris om 32,30 SEK per aktie. Den totala kostnaden för de överförda aktierna var 12 MSEK och transaktionskostnaderna, netto efter skatt, uppgick till 0 MSEK.

Totalt reducerade förvärven av egna aktier under återköpsprogrammet och överföringen av aktier under LTI-programmet, övrigt tillskjutet kapital inom eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare med 956 MSEK under niomånadersperioden som slutade den 30 september 2020 (3 443 MSEK under niomånadersperioden som slutade den 30 september 2019).

nOT 8. NETTOLÅNESKULD

MSEK	30 sep 20202	31 dec 20192
Långfristig upplåning	106 386	99 980
varav leasingskulder, långfristiga	11 763	12 127
Avgår 50 procent av hybridkapital1	-10 629	-7 947
Kortfristig upplåning	9 726	19 823
varav leasingskulder, kortfristiga	3 089	3 012
Avgår derivat vilka redovisas som finansiella tillgångar och säkrar	-5 319	-3 717
lång- och kortfristig upplåning och därtill kopplade CSA-avtal (Credit Support Annex)
Avgår långfristiga obligationer värderade till verkligt värde via övrigt	-5 819	-5 450
totalresultat
Avgår kortfristiga placeringar	-1 096	-8 426
Avgår likvida medel	-12 940	-6 210
Nettolåneskuld, kvarvarande och avvecklad verksamhet	80 309	88 052

1) 50 procent av hybridkapital betraktas, enligt marknadspraxis för denna typ av instrument, som eget kapital och minskar därmed nettolåneskuld. 2) Nettolåneskuld är baserad på hela Telia Company-koncernen vilket inkluderar nettolåneskulden för avvecklad verksamhet och tillgångar som innehas för försäljning.

Derivat vilka redovisas som finansiella tillgångar och säkrar lång- och kortfristig upplåning och därtill kopplade CSA-avtal (Credit Support Annex) är del av balansräkningsraderna Långfristiga räntebärande fordringar och Kortfristiga räntebärande fordringar. Hybridkapital ingår i balansräkningsraden Långfristiga lån. Långfristiga

obligationer värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat är del av balansräkningsraden Långfristiga räntebärande fordringar. Kortfristiga placeringar är del av balansräkningsraden Kortfristiga räntebärande fordringar.

NOT 9. LÅNEFINANSIERING OCH KREDITVÄRDERING

Under det tredje kvartalet 2020 genomfördes ingen väsentlig ny upplåning. Utestående kortfristig skuld med ett nominellt belopp om 700 MSEK återbetalades.

Kreditvärderingen av Telia Company kvarstod oförändrad under det tredje kvartalet 2020. Moody's kreditvärdering för långfristig upplåning är Baa1 med en stabil utsikt. Standard & Poor's långfristiga kreditvärdering är BBB+ samt A-2 för den kortfristiga kreditvärderingen, båda med stabila utsikter.

NOT 10. FINANSIELLA INSTRUMENT – VERKLIGT VÄRDE

	30 sep 2020		31 dec 2019
Långfristiga och kortfristiga lån1 MSEK	Redovisat	Verkligt	Redovisat	Verkligt
	värde	värde	värde	värde
Långfristiga lån
Marknadsfinansiering i säkringsförhållanden avseende verkligt värde	57 768	62 204	50 945	55 574
Ränteswappar	142	142	230	230
Valutaränteswappar	3 030	3 030	2 694	2 694
Delsumma	60 940	65 376	53 870	58 498
Marknadsfinansiering	32 572	43 964	32 475	42 255
Övrig upplåning till upplupet anskaffningsvärde	1 111	1 121	1 508	1 420
Delsumma	94 623	110 461	87 852	102 173
Övriga långfristiga skulder
Leasingskulder	11 249		12 046
Summa långfristiga lån	105 872		99 899
Kortfristiga lån
Marknadsfinansiering i säkringsförhållanden avseende verkligt värde	–	–	6 807	6 841
Ränteswappar	–	–	22	22
Delsumma	–	–	6 828	6 863
Utnyttjade checkräkningskrediter och kortfristiga kreditfaciliteter till upplupet anskaffningsvärde	3 697	3 697	7 838	7 846
Marknadsfinansiering	2 450	2 453	1 422	1 431
Övrig upplåning till upplupet anskaffningsvärde	490	490	723	783
Delsumma	6 637	6 640	16 811	16 923
Övriga kortfristiga skulder
Leasingskulder	2 812		2 968
Summa kortfristiga lån	9 449		19 779

1) För finansiella tillgångar utgör det redovisade värdet en rimlig uppskattning av det verkliga värdet. Information om uppskattning av verkligt värde återfinns i Års- och hållbarhetsredovisningen 2019, not K3 i koncernredovisningen.

Finansiella tillgångar och skulder per	30 sep 2020			31 dec 2019
nivå inom verkligt värde-hierarkin1	Redovisat		varav		Redovisat		varav
MSEK	värde	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	värde	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3
Finansiella tillgångar till verkligt värde
Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat	386	–	–	386	319	–	–	319
Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via resultaträkningen	15	–	–	15	13	–	–	13
Lång- och kortfristiga obligationer värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat	7 414	6 329	1 085	–	14 677	12 667	2 010	–
Derivat betecknade som säkringsinstrument	4 277	–	4 277	–	3 651	–	3 651	–
Derivat som värderas till verkligt värde via resultaträkningen	1 465	–	1 465	–	170	–	170	–
Summa finansiella tillgångar till verkligt värde per nivå	13 557	6 329	6 827	401	18 830	12 667	5 831	332
Finansiella skulder till verkligt värde
Derivat betecknade som säkringsinstrument	3 024	–	3 024	–	2 791	–	2 791	–
Derivat som värderas till verkligt värde via resultaträkningen	223	–	223	–	532	–	532	–
Villkorade köpeskillingar	–	–	–	–	41	–	–	41
Summa finansiella skulder till verkligt värde per nivå	3 246	–	3 246	–	3 365	–	3 323	41

1) Information om verkligt värde-hierarkin och uppskattning av verkligt värde återfinns i Års- och hållbarhetsredovisningen 2019, not K3 i koncernredovisningen samt avsnittet nedan.

Värdering av finansiella instrument i nivå 3 till verkligt värde

Vid uppskattning av verkligt värde för investeringar som klassificeras i nivå 3 används betydande icke observerbara indata eftersom det inte finns någon aktiv marknad för dessa investeringar. Då det inte finns några

observerbara priser tillgängliga för dessa egetkapitalinstrument, tillämpar Telia Company en marknadsansats för att uppskatta verkligt värde. Den primära värderingsteknik som Telia Company använder för att uppskatta verkligt värde för onoterade egetkapitalinstrument i nivå 3 baseras på den senaste transaktionen för det specifika företaget om en transaktion har skett nyligen. Om det har skett väsentliga förändringar i förutsättningarna mellan transaktionsdagen och balansdagen som, enligt Telia Companys bedömning, skulle kunna ha en betydande påverkan på verkligt värde justeras det redovisade värdet för att återspegla dessa förändringar.

De verkliga värdena för skulder avseende villkorade köpeskillingar har uppskattats med hjälp av en diskonterad kassaflödesmetod, där nuvärdet av de förväntade framtida betalningarna beaktas. Skulder avseende villkorade köpeskillingar per 31 december 2019 var främst relaterat till förvärvet av Fello, vilken betalades under tredje kvartalet 2020. Andra villkorade köpeskillingar är inte väsentliga.

Tabellen nedan visar förändringar i nivå 3-instrument under niomånadersperioden som slutar den 30 september 2020.

	Tillgångar Jan-sep 2020	Skulder Jan-sep 2020
Förändringar i Nivå 3, verkligt värdehierarkin MSEK	Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat	Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via resultaträkningen	Summa	Villkorade köpeskillingar
Nivå 3, ingående redovisat värde	319	13	332	41
Förändringar i verkligt värde	9	–	9	–
varav redovisade i övrigt totalresultat	9	–	9	–
Förvärv	58	2	61	–
Avyttringar	-1	–	-1	–
Regleringar	–	–	–	-41
Valutakursdifferenser	0	–	0	–
Nivå 3, utgående redovisat värde	386	15	401	–

	Tillgångar Jan-dec 2019	Skulder Jan-dec 2019
Förändringar i Nivå 3, verkligt värdehierarkin MSEK	Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat	Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via resultaträkningen	Summa	Villkorade köpeskillingar
Nivå 3, ingående redovisat värde	272	13	286	–
Förändringar i verkligt värde	46	–	46	–
varav redovisade i övrigt totalresultat	46	–	46	–
Förvärv	70	–	70	41
Avyttringar	-69	–	-69	–
Nivå 3, utgående redovisat värde	319	13	332	41

NOT 11. ANSVARSFÖRBINDELSER, STÄLLDA SÄKERHETER OCH RÄTTSTVISTER

De maximala potentiella framtida betalningar som Telia Company eventuellt skulle kunna tvingas göra enligt utställda finansiella garantier uppgick per den 30 september 2020 till 313 MSEK (309 vid utgången av 2019, kvarvarande verksamhet), varav 296 MSEK (294 vid utgången av 2019, kvarvarande verksamhet) avsåg garantier för pensionsförpliktelser. Ställda säkerheter uppgick till 45 MSEK (45 vid utgången av 2019).

I september 2019 inleddes ett skiljedomsförfarande i London mot Telia Company och Turkcell under

aktieöverlåtelseavtalet avseende försäljningen av dotterbolaget Kcell i Kazakstan 2018. Det totala kravet mot Telia Company och Turkcell uppgår till 66 MUSD (motsvarande 594 MSEK) plus ränta, varav Telia Company:s andel uppgår till 45 MUSD (motsvarande 405 MSEK). Skiljedomsförfarandet är fortfarande i ett tidigt skede och innefattar väsentliga osäkerheter. Per 30 september 2020 bedöms ett utflöde av resurser ej vara sannolikt och ingen avsättning har därmed redovisats. För övriga pågående rättsliga tvister se not K30 i Års- och hållbarhetsredovisningen 2019.

NOT 12. KONTRAKTSFÖRPLIKTELSER OCH ÅTAGANDEN

Kontraktsförpliktelser uppgick per den 30 september 2020 till 15 841 MSEK (10 990 vid utgången av 2019, kvarvarande verksamhet), varav 10 169 MSEK (7 760 vid utgången av 2019) avsåg film- och

programrättigheter. Ökningen i kontraktsförpliktelser avser till största delen film- och programrättigheter samt modernisering av nätverk i Norge.

NOT 13. RÖRELSEFÖRVÄRV

Bonnier broadcasting

Den 2 december, 2019 förvärvade Telia Company Bonnier Broadcasting med varumärkena TV4, C More och finländska MTV av Bonnier AB för 9,2 GSEK på kassa- och skuldfri bas, med en tilläggsköpeskilling på maximalt 1 GSEK. Tilläggsköpeskillingen (uppskjuten) baserades på intäkts- och EBITDA-utveckling för perioden 1 juli 2018 till 30 juni 2019 (det vill säga inte en villkorad tilläggsköpeskilling). Per den 31 december 2019 var tilläggsköpeskillingen uppskattad till 800 MSEK. Den preliminära förvärvsredovisningen som presenterades i Års- och hållbarhetsredovisningen 2019 har justerats i det andra kvartalet 2020. Totalt

anskaffningsvärde för förvärvet minskades med -223 MSEK, varav -285 MSEK hänfördes till tilläggsköpeskillingen. Utöver det minskades goodwill med -184 MSEK och verkligt värde på immateriella tillgångar minskades med -55 MSEK (varav kundrelationer med -22 MSEK och varumärken med -32 MSEK). Vidare minskades hänförlig uppskjuten skatteskuld med -9 MSEK och kortfristiga skulder med -7 MSEK. De verkliga värdena på tillgångar och skulder har fastställts tillfälligt, då de fortfarande baseras på preliminära värderingar och är beroende av att vissa sakförhållanden bekräftas.

MSEK	Bonnier Broadcasting
Anskaffningsvärde	10 447
varav kontant betald köpeskilling	10 447
Verkligt värde på förvärvade nettotillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	6 513
varav kundrelationer	4 072
varav varumärken	2 128
varav mjukvara	313
Långfristiga film- och programrättigheter	1 029
Övriga anläggningstillgångar	753
Anläggningstillgångar	8 295
Kortfristiga film- och programrättigheter	1 977
Övriga omsättningstillgångar	1 109
Likvida medel	715
Omsättningstillgångar	3 802
Summa förvärvade tillgångar	12 096
Uppskjutna skatteskulder	-1 278
Övriga långfristiga skulder	-349
Långfristiga skulder	-1 627
Kortfristiga skulder	-2 433
Summa övertagna skulder	-4 060
Summa verkligt värde på förvärvade nettotillgångar	8 036
Goodwill	2 410

Kassaflödeseffekten netto från rörelseförvärvet var 9 155 MSEK (kontant köpeskilling 9 870 MSEK betalad vid förvärvstillfället minus likvida medel 715 MSEK) i det fjärde kvartalet 2019. Kassaflödeseffekten i det andra kvartalet 2020 var 577 MSEK, varav 515 MSEK hänfördes till tilläggsköpeskillingen och 61 MSEK

hänfördes till det ursprungliga anskaffningsvärdet. Goodwill är bland annat hänförlig till framtida kunder, marknadsposition samt personal. Ingen del av goodwill förväntas bli skattemässigt avdragsgill.

Förvärvsrelaterade kostnader om 165 MSEK har redovisats som övriga rörelsekostnader, varav 10 MSEK under 2020.

Allokering av goodwill och immateriella anläggningstillgångar med obestämd nyttjandeperiod

Goodwill från förvärvet av Bonnier Broadcasting har allokerats till följande kassagenererande enheter och rapporterbara segment:

MSEK	30 sep 2020	Andel, %
Tv och Media	1 477	61
Sverige	824	34
Finland	109	5
Summa	2 410	100

Goodwill allokerades proportionellt baserat på det diskonterade nuvärdet av prognostiserade synergier per kassagenererande enhet. Varumärken med obestämda nyttjandeperioder om 2 128 MSEK allokerades till Tv och Media.

Prövning av nedskrivningsbehov

Tv och Media är negativt påverkat av COVID-19. En nedskrivningsprövning för den kassagenererande enheten Tv och Media har inte identifierat något nedskrivningsbehov per den 30 september 2020. Det uppskattade återvinningsvärdet för Tv och Media var dock nära de redovisade värdena per den 30 september 2020, och den kassagenererande enheten är känslig för förändringar i genomsnittlig kapitalkostnad (WACC) eller i antaganden i den långsiktiga planen.

Återvinningsvärdet har fastställts baserat på nyttjandevärdet framtaget med användande av diskonterade kassaflödesberäkningar. Beräkningen av nyttjandevärdet baserades på av ledningen godkända prognoser, vilka enligt deras bedömning avspeglar historiska erfarenheter, prognoser i branschrapporter och annan extern tillgänglig information. De mest väsentliga antagandena som används i beräkningen av nyttjandevärdet presenteras i tabellen nedan. Ledningen anser att slutvärdet för tillväxt inte överstiger den genomsnittliga tillväxttakten för de marknader där Telia Company är verksam.

År/procent
WACC efter skatt (%)	7,1
WACC före skatt (%)	8,8
Slutvärde för tillväxt i fritt kassaflöde (%)	2,0

5-årsperioden/Procent	Tv och Media
Försäljningstillväxt, lägsta under perioden (%)	-16,0
Försäljningstillväxt, högsta under perioden (%)	19,6
EBITDA-marginal, lägsta under perioden (%)	3,4
EBITDA-marginal, högsta under perioden (%)	11,8
CAPEX i % av nettoomsättning, lägsta i perioden (%)	1,4
CAPEX i % av nettoomsättning, högsta i perioden (%)	1,8

Känslighetsanalys

I den övre delen av nedanstående tabell framgår med hur många procentenheter varje enskilt väsentligt antagande måste förändras, allt annat lika, för att återvinningsvärdet ska motsvara redovisat värde. Den nedre delen av tabellen visar först effekten i GSEK på

den kassagenererande enhetens återvinningsvärde om diskonteringsräntan (WACC) skulle stiga med en procentenhet. Slutligen framgår den absoluta förändringen av återvinningsvärdet i GSEK som skulle medföra att detta motsvarar redovisat värde.

Procentenheter, GSEK	Tv och Media
Försäljningstillväxt varje år under 5-årsperioden (%)	0,0
EBITDA-marginal varje år under 5-årsperioden och därefter (%)	0,0
CAPEX i % av nettoomsättning varje år i 5-årsperioden och därefter (%)	0,0
Slutvärde för tillväxt i fritt kassaflöde (%)	0,0
WACC efter skatt (%)	0,0
Effekt av en ökning av WACC med en procentenhet (GSEK)	-1,4
Förändring av återvinningsvärde för att motsvara redovisat värde (GSEK)	0,0

För mer information om nedskrivningsprövning se Års- och hållbarhetsredovisningen 2019.

NOT 14. INNEHAV FÖR FÖRSÄLJNING OCH AVVECKLAD VERKSAMHET

Klassificering

Eurasien

Före detta segment region Eurasien (inklusive holdingbolag) klassificerades som innehav för försäljning och avvecklad verksamhet sedan den 31 december 2015. Ncell i Nepal såldes 2016 och Tcell i Tadzjikistan såldes 2017. Azercell i Azerbajdzjan och Geocell i Georgien såldes i mars 2018. Intressebolaget Rodnik i Kazakstan såldes i november 2018. Ucell i Uzbekistan och Kcell i Kazakstan såldes i december 2018. Moldcell i Moldavien avyttrades den 24 mars, 2020. Efter avyttringen av Moldcell har Telia Company inga verksamheter klassificerade som avvecklad verksamhet.

Försäljningar

Den 14 februari 2020 undertecknade Telia Company ett avtal om att avyttra sitt innehav i Moldcell S.A. (Moldcell) i Moldavien till CG Cell Technologies DAC för ett transaktionspris om 323 MSEK (31,5 MUSD), motsvarande ett kassa- och skuldfritt värde på 0,4 GSEK. Transaktionen var inte föremål för några villkor och slutfördes den 24 mars 2020. Avyttringen resulterade i en realisationsförlust för koncernen om -193 MSEK i det första kvartalet 2020, varav ackumulerade valutakursförluster som omklassificerats från eget kapital till nettoresultat från avvecklad verksamhet om -172 MSEK. Omklassificeringen av ackumulerade valutakursförluster hade ingen påverkan på eget kapital. Transaktionen hade en positiv effekt på koncernens kassaflöde i det första kvartalet 2020 om 312 MSEK (erhållet pris med avdrag för likvida medel i det avyttrade bolaget).

Den 31 juli 2020 avyttrade Telia Company hela sitt innehav om 12,25 procent i den afganska mobiloperatören Roshan till Aga Khan Fund for Economic Development. Transaktionen medförde inga väsentliga effekter på de finansiella rapporterna.

Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande i Fintur

Den 2 april 2019 förvärvade Telia Company Turkcells minoritetsandel om 41,45 procent i Fintur för ett pris om 353 MEUR (3 684 MSEK), baserat på deras proportionerliga andel av likvida medel i Fintur. Till följd av transaktionen var Telia Company ensam ägare av Fintur Holdings B.V. (Fintur) och Moldcell i Moldavien fram till avyttringen.

Samtliga effekter hänförliga till förvärvet var redovisade direkt i eget kapital, inklusive Telia Companys andel om 24 procent av Turkcells rapporterade effekter från transaktionen, då den totala transaktionen var hanterad som en transaktion med ägare i deras egenskap av ägare. Transaktionen resulterade i en nettoökning av eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare (balanserade vinstmedel) om 295 MSEK och en minskning av eget kapital hänförlig till innehav utan bestämmande inflytande om 3 815 MSEK i det andra kvartalet 2019. Kassaflödeseffekten från transaktionen (betalat pris) om -3 684 MSEK var redovisad inom finansieringsverksamheten. Kassaflödeseffekten är omklassificerad i jämförelsesiffrorna för 2019, från avvecklad verksamhet till kvarvarande verksamhet på grund av omklassificeringen av holdingbolagen till kvarvarande verksamhet i det första kvartalet 2020.

Avsättning för förlikningsbelopp överenskommet med myndigheter i USA och Nederländerna

Amerikanska och nederländska myndigheter har utrett historiska transaktioner rörande Telia Companys etablering i Uzbekistan 2007. Den 19 mars 2019 betalade Telia Company den sista återstående delen av det förverkande beloppet, 208,5 MUSD (1 920 MSEK) till den holländska åklagarmyndigheten (Openbaar Ministerie,

OM). I och med det har Telia Company uppfyllt alla finansiella förpliktelser i enlighet med de globala förlikningsavtalen och ingen ytterligare förverkandetalan kommer att väckas mot Telia Company av den svenska åklagaren eller av någon annan myndighet i detta ärende. Det var ingen väsentlig effekt på resultatet under 2019.

För mer information se Års- och hållbarhetsredovisningen 2019.

Tillgångar som innehas för försäljning

Finland

Transaktionen med CapMan Infra, där Telia Company köpte 40 procent av det nya fiberbolaget, vilket tar över Telia Finlands befintliga SDU-verksamhet med fiberutrullning, slutfördes den 1 april, 2020. Telia Companys fibertillgångar i Finland, vilka klassificerades som tillgångar som innehas för försäljning per 31 mars, 2020 och uppgick till 449 MSEK såldes till det nya fiberbolaget som en del av den här transaktionen.

Telia Company har tecknat ett avtal om att sälja de finska fastighetsbolagen Kiinteistö Oy Sturenportti och Helsingin Teollisuukatu 13 Oy till YIT Rakennus Oy (YIT) och att hyra nya fastigheter från YIT. Försäljningen slutfördes den 12 oktober 2020. Fastighetsbolagen är klassificerade som innehav för försäljning sedan den 31 mars 2020 och omvärderades till verkligt värde med avdrag för försäljningskostnader, vilket resulterade i en nedskrivning om 110 MSEK i det första kvartalet 2020. Det uppskattade kassa- och skuldfria värdet per den 30 september 2020 uppgår till 0,6 GSEK. Ledningens bedömning av det verkliga värdet baseras på priset i det undertecknade avtalet.

Turkcell Holding

Den 17 juni 2020 tecknade Telia Company ett avtal om att sälja sitt innehav om 47,1 procent i Turkcell Holding A.S., som äger 51,0 procent av det noterade bolaget Turkcell Iletisim Hizmetleri A.S., till det statligt ägda Turkey Wealth Fund för ett pris om 530 MUSD. Telia Companys innehav var före det ingångna avtalet klassificerat som ett

intressebolag i de finansiella rapporterna. Sedan juni 2020 är innehavet klassificerat som innehav för försäljning och har omvärderats till verkligt värde med avdrag för försäljningskostnader, vilket är uppskattat till 530 MUSD (4 771 MSEK) baserat på försäljningspriset i det undertecknade avtalet. Omvärderingen resulterade i en nedskrivning om 3 488 MSEK i det andra kvartalet 2020. På grund av förändringar i valutakurser har 560 MSEK av nedskrivningen återförts under det tredje kvartalet 2020. Ackumulerade valutakursförluster i eget kapital om 18 GSEK (per den 30 september, 2020) kommer att omklassificeras till resultatet när transaktionen slutförs. Omklassificeringen av ackumulerade valutakurseffekter kommer inte att ha någon inverkan på totalt eget kapital eller kassaflöde. Transaktionen innebär även, med förbehåll för slutligt godkännande, ett komplett och globalt avslut på samtliga ägardispyter och tvister hänförliga till Turkcell och Turkcell Holding. Slutförandet av transaktionen är föremål för myndighetsgodkännanden och en bolagsstämma i Turkcell och transaktionen förväntas slutföras under fjärde kvartalet 2020.

Telia Carrier

Den 5 oktober 2020 tecknade Telia Company ett avtal om att sälja sin internationella carrier-verksamhet Telia Carrier till Polhem Infra för 9 450 MSEK på kassa och skuldfri bas. Polhem Infra ägs gemensamt av de svenska pensionsfonderna; Första AP-fonden, Tredje AP-fonden och Fjärde AP-fonden. Per den 30 September 2020 är Telia Carrier klassificerat som innehav för försäljning. Transaktionen förväntas generera en realisationsvinst om cirka 7 GSEK vid slutförande. För 2019 rapporterade Telia Carrier en nettoomsättning om 5 388 MSEK, en justerad EBITDA om 888 MSEK samt ett rörelseresultat om 158 MSEK. I samband med avyttringen har Telia Company etablerat ett långsiktigt strategiskt partnerskap med Telia Carrier för att säkerställa fortsatt förmåga att tillhandahålla och utveckla nätverkslösningar till Telias kunder. Transaktionen är föremål för myndighetsgodkännanden (relaterade till t.ex. konkurrens och utländska direktinvesteringar) i bland annat EU och USA och förväntas slutföras under första halvåret 2021.

Nettoresultat från avvecklad verksamhet (region Eurasien)

MSEK förutom uppgifter per aktie	Jul-sep 2020	Jul-sep 2019	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019
Nettoomsättning	–	157	96	443
Kostnader och övriga rörelseintäkter, netto	–	-139	-79	-497
Rörelseresultat	–	18	16	-54
Finansiella poster, netto	–	-2	-22	-25
Resultat efter finansiella poster	–	17	-6	-80
Skatter	–	-4	0	-45
Nettoresultat före omvärdering och realisationsresultat	–	13	-6	-124
Nedskrivningsförlust vid omvärdering till verkligt värde efter försäljningskostnader1	–	-60	–	-220
Realisationsförlust vid försäljning av Moldcell i Moldavien (inklusive ackumulerad valutakursförlust i eget kapital för 2 Moldcell, omklassificerad till nettoresultatet om -172 MSEK)	–		-193	–
Nettoresultat från avvecklad verksamhet	–	-47	-199	-344
Resultat per aktie från avvecklad verksamhet (SEK)	–	-0,01	-0,05	-0,07
Justerad EBITDA	–	40	30	93

1) Ej skattemässigt avdragsgill. 2) Ej skattepliktig/avdragsgill vinst/förlust.

Tillgångar klassificerade som innehav för försäljning

MSEK	Fastighets bolag 30 sep 2020	Turkcell Holding 30 sep 2020	Telia Carrier 30 sep 2020	Summa 30 sep 2020	Eurasien 31 dec 2019
Goodwill och övriga immateriella tillgångar	–	–	78	78	129
Materiella anläggningstillgångar	553	–	2 186	2 740	327
Nyttjanderättstillgångar	32	–	1 112	1 144	95
Övriga anläggningstillgångar	13	4 771	557	5 341	29
Kortfristiga räntebärande fordringar	–	–	–	–	0
Övriga kortfristiga fordringar	0	–	820	820	200
Likvida medel	16	–	237	253	94
Tillgångar klassificerade som innehav för försäljning	614	4 771	4 991	10 376	875
Långfristiga lån	28	–	486	514	81
Långfristiga avsättningar	–	–	742	742	10
Övriga långfristiga skulder	10	–	632	642	131
Kortfristiga lån	4	–	273	277	43
Övriga kortfristiga skulder	2	–	1,071	1 073	338
Skulder klassificerade som innehav för försäljning	44	–	3 204	3 248	604
Nettotillgångar klassificerade som innehav för försäljning	570	4 771	1 787	7 127	271

NOT 15. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Under niomånadersperioden som slutade 30 september 2020 köpte Telia Company varor och tjänster för 22 MSEK (17) och sålde varor och tjänster för 5 MSEK (5) från/till närstående. Dessa transaktioner med närstående har gjorts på marknadsmässiga villkor.

NOT 16. FINANSIELLA NYCKELTAL

I nedanstående tabell presenteras finansiella nyckeltal baserade på hela Telia Company-koncernen vilket inkluderar både kvarvarande och avvecklad verksamhet.

	30 sep 2020	31 dec 2019
Räntabilitet på eget kapital (% rullande 12 månader)1	3,7	8,4
Räntabilitet på sysselsatt kapital (% rullande 12 månader)1	4,3	6,6
Soliditet (%)1	30,0	31,3
Nettolåneskuld/justerad EBITDA (multipel rullande 12 månader)2	2,58	2,82
Eget kapital per aktie, moderbolagets ägare (SEK)1	19,19	22,14

1) Eget kapital är justerat med viktad ordinarie utdelning (1,80 SEK), se Års- och hållbarhetsredovisningen 2019 avsnitt Definitioner för nyckeltalsdefinitioner. 2) Nettolåneskuld/justerad EBITDA (multipel rullande 12 månader) 2020 inklusive 12 månader justerad EBITDA avseende Bonnier Broadcasting, var 2,5x.

NOT 17. ALTERNATIVA NYCKELTAL

Utöver de finansiella nyckeltal som upprättats i enlighet med IFRS presenterar Telia Company finansiella nyckeltal som inte definieras enligt IFRS till exempel EBITDA, Justerad EBITDA, Justerat rörelseresultat kvarvarande verksamhet, CAPEX, CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar, CAPEX exklusive licenser och frekvenser, Betald CAPEX, Fritt kassaflöde, Operationellt fritt kassaflöde, Nettolåneskuld, Nettolåneskuld/Justerad EBITDA och Justerad EBITDA-marginal. Dessa alternativa nyckeltal anses vara viktiga prestationsindikationer för investerare och andra användare av delårsrapporten. De alternativa nyckeltalen ska ses som ett komplement till men inte en ersättning för den finansiella information som upprättats i enlighet med IFRS. Telia Companys definitioner av

dessa mått som inte definieras enligt IFRS beskrivs i denna not och i Års- och hållbarhetsredovisningen 2019. Dessa termer kan definieras på annat sätt av andra företag och är därför inte alltid jämförbara med liknande mått som används av andra företag.

EBITDA och justerad EBITDA

Telia Company anser att EBITDA är ett relevant mått för att kunna förstå resultatgenerering före investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstillgångar. För att underlätta förståelsen av Telia Companys underliggande resultat anser vi att det också är relevant att analysera justerad EBITDA. Justeringsposter inom EBITDA specificeras i not 3.

Kvarvarande verksamhet

MSEK	Jul-sep 2020	Jul-sep 2019	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019
Rörelseresultat	3 794	3 578	5 254	9 693
Resultat från intressebolag och joint ventures	-616	-220	2 162	-826
Avskrivningar och nedskrivningar	4 925	4 600	15 157	13 586
EBITDA	8 102	7 957	22 572	22 453
Justeringsposter inom EBITDA (not 3)	109	269	653	650
Justerad EBITDA	8 211	8 226	23 225	23 104

Avvecklad verksamhet

MSEK	Jul-sep 2020	Jul-sep 2019	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019
Rörelseresultat	–	18	16	-54
Resultat från intressebolag och joint ventures	–	–	–	–
Avskrivningar och nedskrivningar	–	-1	–	-3
Realisationsvinster/realisationsförluster vid avyttring	–	–	-193	–
EBITDA	–	18	-177	-57
Justeringsposter inom EBITDA (not 3)	–	22	206	150
Justerad EBITDA	–	40	30	93

Justerat rörelseresultat, kvarvarande verksamhet

Telia Company anser att Justerat rörelseresultat, kvarvarande verksamhet, är ett relevant mått för att kunna förstå den underliggande resultatgenereringen hos Telia Company.

Justeringsposter inom rörelseresultatet, kvarvarande verksamhet, specificeras i not 3.

MSEK	Jul-sep 2020	Jul-sep 2019	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019
Rörelseresultat	3 794	3 578	5 254	9 693
Justeringsposter inom rörelseresultat (not 3)	-451	269	3 696	779
Justerat rörelseresultat, kvarvarande verksamhet	3 343	3 846	8 950	10 471

CAPEX, CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar, CAPEX exklusive licenser och frekvenser samt Betald CAPEX

Telia Company anser att CAPEX, CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar, CAPEX exklusive licenser och frekvenser samt Betald CAPEX är relevanta mått för att förstå koncernens investeringar i immateriella, materiella anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar (exklusive goodwill, tillgångar förvärvade genom rörelseförvärv och åtaganden för återställande).

MSEK	Jul-sep 2020	Jul-sep 20191	Jul-sep 2020	Jan-sep 20191
Kvarvarande verksamhet
Investeringar i immateriella tillgångar	557	542	2 095	2 248
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	2 522	2 593	7 518	8 103
CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar	3 080	3 135	9 613	10 351
Investeringar i nyttjanderättstillgångar	339	618	2 279	938
CAPEX	3 419	3 753	11 892	11 289
Exkluderat: Nyttjanderättstillgångar	-339	-618	-2 279	-938
Netto av ej betalda investeringar och tilläggsbetalningar från tidigare perioder2	-51	7	-114	948
Betald CAPEX	3 029	3 141	9 499	11 298
CAPEX	3 419	3 753	11 892	11 289
Exkluderat: Investeringar i licenser och frekvenser	1	0	-143	-243
CAPEX exklusive licenser och frekvenser	3 420	3 753	11 749	11 045
Exkluderat: Investeringar i nyttjanderättstillgångar	-339	-618	-2 279	-938
CAPEX exklusive kostnader för licenser, frekvenser och nyttjanderättstillgångar	3 081	3 135	9 470	10 108

1) Omräknad, se not 1. 2) Första nio månaderna 2019 avser främst frekvenser i Sverige, som köptes 2018 och betalades i början av 2019.

Fritt kassaflöde

Telia Company anser att Fritt kassaflöde är ett relevant mått för att kunna förstå koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten och efter CAPEX.

MSEK	Jul-sep 2020	Jul-sep 2019	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019
Kassaflöde från den löpande verksamheten	7 392	8 471	20 829	22 027
Betald CAPEX (betalda immateriella och materiella anläggningstillgångar)	-3 029	-3 161	-9 504	-11 339
Fritt kassaflöde, kvarvarande och avvecklad verksamhet	4 363	5 310	11 325	10 689

Operationellt fritt kassaflöde

Telia Company anser att Operationellt fritt kassaflöde är ett relevant mått för att kunna förstå de kassaflöden som Telia Company kontrollerar. Från rapporterat fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet avgår utdelningar från intressebolag då dessa är beroende av godkännande av styrelser och årsstämmor i dessa

intressebolag. Betalningar för licenser och frekvenser är exkluderade då de vanligtvis hänförs till en längre period än ett år. Operationellt fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet utgör Telia Companys utsikter. Telia Company avser att dela ut minst 80 procent av operationellt fritt kassaflöde inklusive utdelningar från intressebolag, netto efter skatt.

MSEK	Jul-sep 2020	Jul-sep 2019	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019
Kassaflöde från den löpande verksamheten från kvarvarande verksamhet	7 392	8 616	20 807	24 029
Betald CAPEX från kvarvarande verksamhet	-3 029	-3 141	-9 499	-11 298
Fritt kassaflöde kvarvarande verksamhet	4 363	5 475	11 308	12 731
Exkluderat: Betald CAPEX för licenser och frekvenser från kvarvarande verksamhet	14	0	126	1 137
Exkluderat: Utdelningar från intressebolag från kvarvarande verksamhet	–	0	-177	-167
Exkluderat: Betald skatt på utdelningar från intressebolag från kvarvarande verksamhet	–	–	–	–
Återbetalning av leasingskulder	-645	-733	-2 017	-2 108
Operationellt fritt kassaflöde	3 732	4 743	9 240	11 594
Utdelningar från intressebolag, netto efter skatt	–	0	177	167
Operationellt fritt kassaflöde som utgör basen för utdelning	3 732	4 742	9 417	11 761

Nettolåneskuld

Telia Company anser att Nettolåneskuld är ett relevant mått för att kunna förstå koncernens skuldsättning. Nettolåneskuld specificeras i not 8.

Nettolåneskuld/Justerad EBITDA (multipel rullande 12 månader)

Telia Company anser att nettolåneskuld i relation till justerad EBITDA är ett relevant mått för att förstå koncernens finansiella ställning.

MSEK, förutom multipel	30 sep 2020	31 dec 2019
Nettolåneskuld	80 309	88 052
Justerad EBITDA kvarvarande verksamhet ackumulerad innevarande år	23 225	31 017
Justerad EBITDA kvarvarande verksamhet föregående år	7 913	–
Justerad EBITDA avvecklad verksamhet ackumulerad innevarande år	30	157
Justerad EBITDA avvecklad verksamhet föregående år	64	–
Exkluderat: Avyttrade verksamheter	-82	–
Justerad EBITDA rullande 12 månader exklusive avyttrade verksamheter	31 151	31 174
Nettolåneskuld /Justerad EBITDA (multipel)	2,58x	2,82x

Justerad EBITDA-marginal

Telia Company anser att Justerad EBITDA i relation till nettoomsättning är ett relevant mått för att förstå koncernens vinstgenerering samt för att användas i benchmark-syfte.

MSEK	Jul-sep 2020	Jul-sep 2019	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019
Nettoomsättning	21 530	21 101	65 726	63 127
Justerad EBITDA	8 211	8 226	23 225	23 104
Justerad EBITDA-marginal (%), kvarvarande verksamhet	38,1	39,0	35,3	36,6

Moderbolaget

Resultaträkning i sammandrag

MSEK	Jul-sep 2020	Jul-sep 2019	Jan-sep 2020	Jan-sep 2019
Nettoomsättning	125	120	384	396
Bruttoresultat	125	120	384	396
Rörelsekostnader och övriga rörelseintäkter netto	-262	-232	-725	1 130
Rörelseresultat	-136	-112	-341	1 526
Finansiella intäkter och kostnader	276	-666	-1 378	5 556
Resultat efter finansiella poster	140	-778	-1 719	7 082
Bokslutsdispositioner	1 037	863	2 809	3 348
Resultat före skatt	1 177	86	1 091	10 431
Skatter	-178	-15	-368	-26
Nettoresultat	999	71	723	10 404

Finansiella intäkter och kostnader för det tredje kvartalet 2020 uppgick till 276 MSEK (-666), positivt påverkade av minskade valutakursförluster och förbättrat räntenetto.

Rörelsekostnader och övriga rörelseintäkter netto för niomånadersperioden 2020 uppgick till -725 MSEK (1 130). 2019 påverkades av en upplösning av en kortfristig avsättning avseende utredningarna i Uzbekistan, vilket resulterade i en positiv effekt netto om 1 931 MSEK. Se not 14 för ytterligare information.

Finansiella intäkter och kostnader för niomånadersperioden 2020 uppgick till -1 378 MSEK (5 556), negativt påverkade av nedskrivningar med - 6 665 MSEK (-24 016), huvudsakligen hänförlig till dotterbolaget Telia Finland Oyj, motverkade av utdelningar från dotterbolagen uppgående till 6 259 MSEK (33 027). Finansiella intäkter och kostnader 2020 påverkades vidare positivt av minskade valutakursförluster.

Balansräkning i sammandrag

MSEK	30 sep 2020	31 dec 2019
Tillgångar
Anläggningstillgångar	196 326	199 830
Omsättningstillgångar	37 881	42 759
Summa tillgångar	234 207	242 589
Eget kapital och skulder
Bundet eget kapital	15 713	15 713
Fritt eget kapital	69 446	76 900
Summa eget kapital	85 158	92 612
Obeskattade reserver	6 605	6 246
Avsättningar	602	575
Långfristiga skulder	93 516	86 357
Kortfristiga skulder och kortfristiga avsättningar	48 327	56 798
Summa eget kapital och skulder	234 207	242 589

Anläggningstillgångar minskade till 196 326 MSEK (199 830), huvudsakligen påverkade av nedskrivningar av dotterbolaget Telia Finland Oyj motverkade av ökade övriga långfristiga räntebärande fordringar.

Omsättningstillgångar minskade till 37 881 MSEK (42 759), främst på grund av minskade kortfristiga obligationer, kortfristiga räntebärande koncerninterna fordringar och reglerade koncernbidragsfordringar.

Eget kapital minskade till 85 158 MSEK (92 612), påverkad av den beslutade utdelningen till aktieägarna och återköpta aktier relaterade till återköpsprogrammet motverkade av nettoresultatet.

Långfristiga skulder ökade till 93 516 MSEK (86 357), främst hänförlig till utgivna obligationer. Kortfristiga skulder och kortfristiga avsättningar minskade till 48 327 MSEK (56 798), påverkade av förfallna skulder och delåterbetalning av lån under den revolverande kreditfaciliteten.

Per den 30 september 2020 uppgick kontraktsförpliktelser till 3 043 MSEK (5 vid utgången av 2019). Förändringen är huvudsakligen hänförlig till film- och programrättigheter.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Telia Company verkar på en rad olika geografiska produkt- och tjänstemarknader i den starkt konkurrensutsatta och reglerade telekombranschen. Telia Company har definierat risk som någonting som skulle kunna ha en väsentlig ogynnsam effekt på uppfyllnad av Telia Companys mål. Risker kan vara hot, osäkerheter eller förlorade möjligheter som rör Telia Companys nuvarande eller framtida verksamheter eller aktiviteter. Telia Company har ett etablerat ramverk på plats för riskhantering för att regelbundet identifiera, analysera och bedöma samt rapportera affärs- och finansiella risker såväl som etik- och hållbarhetsrisker och osäkerheter och motverka dessa risker när så är lämpligt. Telia Companys riskuniversum, bestående av fyra kategorier och över trettio riskområden, används för att aggregera och kategorisera risker identifierade i hela organisationen inom ramen för riskhantering, se nedan.

För ytterligare information om detaljer i riskexponering och riskhantering, se Års- och hållbarhetsredovisningen 2019. Förvaltningsberättelse avsnitt Risker och osäkerhetsfaktorer.

Därutöver har utbrottet av COVID-19 en påverkan på Telia Company och dess verksamhet. Människors säkerhet är högsta prioritet och merparten av vår personal arbetar hemifrån förutom för viss personal i affärskritiska funktioner. Att säkerställa affärskontinuitet, även med förhöjda sjukskrivningstal, är en pågående och prioriterad aktivitet. Det ökade behovet av nätverkskapacitet i samhället i stort kan leda till avbrott och reducerad tjänstekvalitet. COVID-19:s påverkan på globala transport- och produktionssystem sätter ytterligare press på våra leverantörskedjor som kan

påverka planerade infrastrukturlanseringar och tillgången till reservdelar. De nu rådande restriktionerna i samhället resulterar i minskade intäkter (t.ex. roaming) och den övergripande nedgången i ekonomin kan komma att ha en negativ påverkan på tjänsteintäkter så väl som ökade kreditförluster, eller till och med konkurser, vilket kan påverka vårt finansiella resultat negativt.

Huvudsakliga motverkande åtgärder hänförliga till COVID-19

• Strikta restriktioner för resor och möten implementerade.
• Förstärkning av skyddsåtgärder vid våra kontor, t.ex. mer omfattande städning, social distansering, tillgänglighet till handsprit, etc.
• Majoriteten av personalen arbetar hemifrån.
• Kontinuitetsplaner för kritiska funktioner och tjänster på plats för att hantera en situation där verksamheten blir tvingad att drivas med minimal bemanning.
• Riskanalyser och upprättande av kontinuitetsplaner för att säkerställa tillgången till varor och tjänster från nyckelleverantörer.
• Utökad uppföljning av väsentliga verksamhetsnyckeltal för att tidigt kunna vidta åtgärder mot negativa effekter på resultat och ställning.
• Organiserad och koordinerad planering för en gradvis återgång till kontoren i linje med rekommendationer från lokala myndigheter.

Telia Companys riskuniversum

Strategiska & tillväxtrisker

Risker som kan ha en materiell inverkan på de strategiska mål som uppstår genom interna eller externa faktorer

Finansiella risker Risker som kan orsaka oförutsedda förändringar eller volatilitet i nettoomsättning, marginaler, vinst per aktie, avkastning eller marknadsvärde

Operativa & samhällsrisker Risker som kan påverka eller äventyra genomförandet av affärsenheter eller påverka samhället

Legala & regulatoriska risker Risker relaterade till juridiska eller statliga åtgärder som kan ha en väsentlig inverkan på uppnåendet av affärsmål

Stockholm den 21 oktober 2020

Allison Kirkby VD & koncernchef

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av Telia Companys revisorer.

FRAMTIDSINRIKTADE UTTALANDEN

Denna rapport innehåller uttalanden om bland annat Telia Companys finansiella ställning och resultat av verksam-heter som är av framtidsinriktad karaktär. Sådana uttalanden baserar sig inte på historiska fakta utan representerar snarare Telia Companys framtida förväntningar. Telia Company anser att de förväntningar som återspeglas i dessa framtidsinriktade uttalanden är baserade på rimliga antaganden men framtidsinriktade uttalanden innebär inneboende risker och osäkerheter och flera viktiga faktorer skulle kunna leda till att faktiska resultat eller utfall avviker väsentligt från dem som uttrycks i något av de framtidsinriktade uttalandena.

Sådana viktiga faktorer inkluderar men begränsas inte till: Telia Companys marknadsposition, tillväxt inom telekombranschen och effekterna av konkurrens samt andra ekonomiska, affärsmässiga, konkurrensmässiga och/eller regelmässiga faktorer som påverkar verksamheten i Telia Company, dess intressebolag och joint ventures och telekombranschen i allmänhet. Framtidsinriktade uttalanden avser endast per det datum de gjordes och utöver vad som krävs enligt tillämplig lag åtar sig Telia Company inget ansvar för att uppdatera något av dem i händelse av ny information eller framtida händelser.

DEFINITIONER

Anställda: Totalt antal anställda exklusive timanställda.

Annonsintäkter: Extern nettoomsättning relaterad till linjär och digital mediaannonsering i video on demand-media, sponsring och andra typer av annonsering.

Bredbandsintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av fasta bredbandstjänster.

CAPEX: En förkortning av "Capital Expenditure". Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstillgångar, men exklusive goodwill, immateriella och materiella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstillgångar förvärvade genom rörelseförvärv, filmoch programrättigheter och åtaganden för återställning.

CAPEX exklusive nyttjanderättstillgångar: CAPEX med avdrag för nyttjanderättstillgångar.

EBITDA: En förkortning av "Earnings before Interest Tax Depreciation and Amortization." Motsvarar rörelseresultat före av- och nedskrivningar samt före resultat från intressebolag och joint ventures men inklusive avskrivningar och nedskrivningar av film- och programrättigheter.

Fritt kassaflöde: Summan av kassaflöde från den löpande verksamheten och betald CAPEX.

Företagslösningar: Externa intäkter relaterad till försäljning av fasta företagslösningar avseende nätverk och kommunikation.

Intern försäljning: Försäljning inom koncernen.

Justeringsposter omfattar realisationsvinster och realisationsförluster, nedskrivningar, omstruktureringsprogram (kostnader för avveckling av verksamheter och för övertalig personal) eller andra kostnader som till sin natur inte är del av normal daglig verksamhet.

Jämförbar bas (%): Förändringen i nettoomsättning, externa tjänsteintäkter och justerad EBITDA exklusive effekter från förändringar i valutakurser och baserat på nuvarande koncernstruktur. Det vill säga inklusive effekten av eventuella förvärv och exklusive effekten av eventuella avyttringar i både nuvarande och jämförande period.

Mobila abonnemangsintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av röst, meddelanden, data och innehålls-tjänster (inklusive maskin-till-maskin-relaterade tjänster).

Nettolåneskuld: Räntebärande skulder minskade med derivat vilka redovisas som finansiella tillgångar (och säkrar lång- och kortfristiga lån) samt därtill kopplade Credit Support Annex (CSA) minskade med 50 procent av hybridkapital (som enligt marknadspraxis för denna typ av instrument betraktas som eget kapital) minskade med kortfristiga placeringar, långfristiga obligationer värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat och likvida medel.

Nettolåneskuld/justerad EBITDA (multipel): Nettolåneskuld dividerad med justerad EBITDA rullande 12 månader och exklusive avyttrade verksamheter.

Operationellt fritt kassaflöde: Fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet exklusive betald CAPEX för licenser och frekvenser och utdelningar från intressebolag netto efter skatter och inklusive återbetalning av leasingskulder.

Räntabilitet på sysselsatt kapital: Rörelseresultat inklusive nedskrivningar och vinster/förluster vid avyttringar plus finansiella intäkter exklusive valutakursvinster uttryckt i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.

Samtrafikintäkter: Externa intäkter relaterade till terminering av mobil samtrafik.

Summa hårdvaruintäkter: Externa intäkter avseende försäljning av hårdvara/utrustning.

Summa tjänsteintäkter: Externa intäkter exklusive försäljning av hårdvara/utrustning.

Telefoniintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av fasta telefonitjänster.

Tv-intäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av tv-tjänster.

Övriga fasta tjänsteintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av fasta tjänster inklusive fiberinstallation, grossisttjänster och övriga tjänster inom infrastruktur.

Övriga mobila tjänsteintäkter: Externa intäkter relaterade till besökares roaming, grossisttjänster och övriga tjänster.

Om inte annat anges presenteras jämförelsesiffror i denna rapport inom parentes och hänvisar till motsvarande period föregående år.

FINANSIELL KALENDER

Bokslutskommuniké januari-december 2020 29 januari 2021

Års- och hållbarhetsredovisning 2020 11 mars 2021

Årsstämma 2021 12 april 2021

Delårsrapport januari-mars 2021 23 april 2021

Delårsrapport januari-juni 2021 21 juli 2021

Denna information är sådan information som Telia Company AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 21 oktober 2020 kl. 07.00 svensk tid.

Telia Company AB (publ) Org nr. 556103-4249, Säte: Stockholm Tel. 08-504 550 00. www.teliacompany.com