Interim / Quarterly Report • Nov 5, 2020
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
• Biotage styrelse avser inte att lämna utdelningsförslag innevarande år.
| Kvartal 3 | 9 månader | Helår | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Jul-Sep | Jul-Sep | Jan-Sep | Jan-Sep | Jan-Dec | |
| Belopp i MSEK | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2019 |
| Nettoomsättning | 262,6 | 282,7 | 794,2 | 812,8 | 1 101,4 |
| Förändring, % | -7,1% | 21,7% | -2,3% | 20,2% | 20,9% |
| varav: | |||||
| - Organisk, % | -2,7% | 8,1% | -2,1% | 8,6% | 9,3% |
| - valuta, % | -4,4% | 9,9% | -0,2% | 8,1% | 7,6% |
| - förvärv/avyttringar, % | - | 3,7% | 0,0% | 3,5% | 4,0% |
| Bruttoresultat | 160,5 | 177,6 | 488,1 | 506,5 | 685,4 |
| Bruttomarginal, % | 61,1% | 62,8% | 61,5% | 62,3% | 62,2% |
| Rörelseresultat (EBIT) | 60,7 | 64,3 | 146,6 | 170,3 | 208,1 |
| Rörelsemarginal (EBIT), % | 23,1% | 22,8% | 18,5% | 20,9% | 18,9% |
| Periodens resultat | 37,4 | 66,6 | 130,9 | 168,3 | 186,8 |
| Resultat per aktie, SEK | 0,57 | 1,02 | 2,01 | 2,58 | 2,87 |
| Kassaflöde från löpande verksamheten | 73,7 | 79,9 | 191,5 | 135,5 | 211,8 |
1) I resultatet för niomånadersperioden ingår omvärdering av tilläggssköpeskilling med 25,5 MSEK
* Se definitioner sid 21-22
Produktområde
* Se definitioner sid 21-22
God kostnadskontroll har bidragit till en rekordhög rörelsemarginal. Coronavirus pandemin (COVID-19) fortsätter att påverka samhället och utmaningarna med att bedriva affärsverksamhet under begränsande förhållanden är påtagliga.
Uppmuntrande nog så ökar försäljningen i alla geografiska regioner under kvartalet, förutom i Japan och USA. Precis som tidigare under året så är det Kina som står för den i procent starkaste tillväxttakten. Försäljningen i EMEA är även den stark under kvartalet, om än inte fullt återhämtad under året så här långt.
Biotages största produktområde, Organisk kemi, växer med hela sju procentenheter under kvartalet och utgjorde 54 procent av kvartalets försäljning. Ackumulerat över året en ökning med två procentenheter till 50 procent. Försäljningen i produktområdet Scale up har efter en längre tids uppgång ett intäktsbortfall bland våra kunder inom terapeutiska tillämpningar av cannabidioler (CBD) och då framförallt i Amerika. Vi tror dock fortsatt på tillväxt inom Scale up.
Biotage bygger en starkare marknadsnärvaro i följden av corona pandemin, med ett förändrat behov för snabba utvärderingar av nya mediciner och vacciner där Biotages produkterbjudande passar väl in. Den
globala trenden med precisionsmedicin gynnar också Biotages produkter där det ofta handlar om lägre volymer som ska produceras eller renas. Försäljningen i övriga produktområden håller sig i princip oförändrad under båda jämförelseperioderna.
Den starka försäljningen av produkter inom Organisk kemi drivs främst av försäljningsframgångarna av Biotages instrument i Kina, vilket också får till konsekvens att systemförsäljningen ökar relativt sett i förhållande till försäljningen av eftermarknadsprodukter (förbrukningsvaror och service). Det är fortsatt en mycket utmanande marknad för förbrukningsvaror på den asiatiska marknaden i stort och i synnerhet i Kina. Systemförsäljningen under kvartalet viktar upp med tre procentenheter till 51 procent och ligger på 48 procent för niomånadersperioden.
För tredje kvartalet uppgick den rapporterade omsättningen till 7,1 procent lägre jämfört med motsvarande period 2019, vilket organiskt var en minskning med 2,7 procent. För årets första nio månader är motsvarande nedgång 2,3 procent respektive 2,1 procent.
Rörelsemarginalen, EBIT, förbättrades med 0,3 procentenheter under kvartalet jämfört med föregående år och uppnådde en rekordmarginal med 23,1 procent.
Signifikant minskat resande påverkar EBITmarginalen positivt, medan i synnerhet Q2 belastades av negativa operativa kursdifferenser som påverkar EBIT-marginalen negativt över niomånadersperioden. För de första nio månaderna uppgick EBITmarginalen till 18,5 procent.
Biotage arbetar kontinuerligt med att förbättra kassaflödet med mycket gott resultat i år. Under året har stort fokus varit på att öka betalningstakten på utestående kundfordringar. Det har varit särskilt viktigt med hänsyn tagen till att många kunder kan komma att hamna i likviditetsbekymmer under den pågående corona pandemin. Vi har sett avsevärda förbättringar i USA och vi ser nu att arbetet givit resultat även i Europa. Dessa insatser fortsätter och arbetet kommer att intensifieras även i övriga delar av världen.
Det råder fortsatt stor osäkerhet om hur snabbt ekonomin och verksamheten i de olika geografierna kan återhämta sig fullt ut. Det är ännu för tidigt att med säkerhet uttala sig om hur snabbt verksamheten kan återgå till det normala.
Biotages starka finansiella ställning ger bättre förutsättningar att klara av negativa yttre omständigheter, men det är så klart ingen garanti för framtiden.
Försämring av våra kunders finansiella ställning kan också påverka vad gäller kundernas betalningsförmåga, vilket kan leda till inte bara längre betalningstider, men också på sikt kreditförluster.
Jag anser att Biotage är mycket väl positionerat och vi fortsätter att investera i både medarbetarna, nya produkter och produktionsmiljön.
Moralen i organisationen är fortsatt hög och vi ser nu fram emot att avsluta året 2020 på ett positivt vis.
Uppsala 5 november 2020
Tomas Blomquist VD och koncernchef
Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 262,6 MSEK (282,7) vilket är en minskning med 7,1 procent och organiskt en nedgång med 2,7 procent. Americas utgjorde den största marknaden med 43 procent (46) av nettoomsättningen, EMEA för 26 procent (23) och APAC för 31 procent (31). COVID-19 har lett till en lägre försäljning samt en geografisk omfördelning, där Americas andel har minskat medan EMEA ökat.
Nettoomsättning för niomånadersperioden uppgick till 794,2 MSEK (812,8) vilket är en minskning med 2,3 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Organiskt en nedgång med 2,1 procent.
Koncernens bruttomarginal för kvartalet minskade med 1,7 procentenheter, till 61,1 procent (62,8). Marginalen har missgynnats på grund av den lägre försäljningen, produktmixen samt av den högre försäljningen på marknader med lägre bruttomarginal.
Bruttomarginalen för niomånadersperioden minskade med 0,8 procentenheter, till 61,5 procent (62,3), där omsättningen utgjordes till 48 procent (48) av systemförsäljning och 52 procent (52) eftermarknadsprodukter (förbrukningsvaror och service).
Rörelsekostnaderna för kvartalet uppgick till 99,9 MSEK (113,3). I rörelsekostnaderna ingår kostnader för prestationsbaserat aktieprogram om 1,1 MSEK.
Försäljningskostnaderna minskade med 18,0 MSEK till 65,3 MSEK (83,3), framförallt till följd av en mindre resande pga. COVID-19 restriktioner.
Administrationskostnaderna minskade med 4,1 MSEK till 14,9 MSEK (19,0).
Kostnader för forskning och utveckling minskade med 2,7 MSEK till 16,0 MSEK (18,7).
För niomånadersperioden uppgick rörelsekostnaderna till 341,5 MSEK (336,3). I rörelsekostnaderna ingår kostnader för prestationsbaserat aktieprogram om 1,1 MSEK samt justering av retroaktiva pensionsavsättningar på rörliga ersättningar med 3,1 MSEK.
Försäljningskostnaderna minskade med 1,6 MSEK till 229,1 MSEK (230,7), framförallt till följd av lägre resekostnader.
Administrationskostnaderna minskade med 2,6 MSEK till 55,3 MSEK (57,9). I dessa ingår för niomånadersperioden kostnader för både nuvarande och tidigare verkställande direktör med 3,5 månader.
Kostnader för forskning och utveckling minskade med 2,6 MSEK till 53,8 MSEK (56,4).
Övriga rörelseposter för kvartalet om -3,7 MSEK (7,7) består framförallt av valutaeffekter på rörelserelaterade skulder och fordringar samt Biotages andel av resultatet i intressebolaget Chreto -0,3 MSEK (-0,3). Det negativa bidraget från valutaeffekter i kvartalet innebär en nettoeffekt från valutaförändringar på kvartalets resultat om 10,5 MSEK mellan kvartalen.
Övriga rörelseposter för niomånadersperioden om -3,3 MSEK (8,7) består framförallt av valutaeffekter på rörelserelaterade skulder och fordringar samt Biotages andel av resultatet i intressebolaget Chreto -1,3 MSEK (-2,9).
Rörelseresultatet för kvartalet minskade till 60,7 MSEK (64,3) och rörelsemarginalen (EBITmarginalen) ökade med 0,3 procentenheter och uppgick till 23,1 procent (22,8). Den genomsnittliga rörelsemarginalen för den senaste treårsperioden uppgick till 18,6 procent (18,6), att jämföras med koncernens långsiktiga finansiella mål om 20 procent i genomsnitt över en treårsperiod.
Rörelseresultatet för niomånadersperioden minskade till 146,6 MSEK (170,3) och rörelsemarginalen (EBIT) uppgick till 18,5 procent (20,9).
Finansnettot för kvartalet uppgick till -3,8 MSEK (8,8). Minskningen jämfört med motsvarande period föregående år förklaras av negativa valutaeffekter men även ränteuppräkning av tilläggsköpeskillingen från PhyNexus-förvärvet om 0,4 MSEK. För mer information se not 1.
Finansnettot för niomånadersperioden uppgick till 17,1 MSEK (10,0). Ökningen jämfört med motsvarande period föregående år förklaras delvis av negativa valutaeffekter men i huvudsak av värdejusteringen av tilläggsköpeskillingen från PhyNexus-förvärvet.
Resultat efter skatt för kvartalet minskade till 37,4 MSEK (66,6). Redovisad skattekostnad ökade till 19,5 MSEK (6,5).
Resultat efter skatt för niomånadersperioden minskade till 130,9 MSEK (168,3). Redovisad skattekostnad för niomånadersperioden uppgick till 32,7 MSEK (12,0).
Koncernens skattemässiga förlustavdrag i Sverige har bedömts kunnat utnyttjas under niomånadersperioden.
Kvarvarande uppskjuten skattefordran, motsvarande förlustavdrag i övriga koncernen, kommer i kommande perioder minskas i redovisningen i den takt som aktuella bolag genererar beskattningsbara vinster.
Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade i kvartalet med 6,2 MSEK till 73,7 MSEK (79,9).
Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade i niomånadersperioden med 56,0 MSEK till 191,5 MSEK (135,5). Detta förklaras delvis av att det i jämförelseperioden fanns en negativ effekt till följd av ökade kundfordringar på grund av hög försäljning i slutet av kvartalet.
I justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet ingår värdejusteringen av tilläggsköpeskillingen hänförlig till PhyNexus med 25,5 MSEK och kostnader för prestationsbaserat aktieprogram 1,2 MSEK för niomånadersperioden.
Investeringarna i kvartalet uppgick till 11,3 MSEK (9,7) och i niomånadersperioden till 41,8 MSEK (72,3), varav investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 2,9 MSEK (1,5). För niomånadersperioden var motsvarande belopp 10,5 MSEK (11,7), vilket i huvudsak avser investeringar i produktionsanläggningen i Cardiff i UK.
Investeringarna i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 8,2 MSEK (8,1) och för niomånadersperioden till 30,5 MSEK (20,6).
Balanserade utgifter för utvecklingsarbete svarade för 7,7 MSEK (7,6) av immateriella investeringar i kvartalet och 5,4 MSEK (5,6) av avskrivningarna. Motsvarande belopp för niomånadersperioden uppgick till 27,8 MSEK (18,4) av investeringarna och 16,2 MSEK (16,7) av avskrivningarna.
De totala avskrivningarna för kvartalet uppgick till 18,0 MSEK (19,1) varav 9,1 MSEK direkt hänförliga till materiella anläggningstillgångar och 8,9 MSEK till immateriella anläggningstillgångar. För niomånadersperioden uppgick avskrivningarna till 57,2 MSEK (54,1), varav 28,4 MSEK direkt hänförliga till materiella anläggningstillgångar och 28,8 MSEK till immateriella anläggningstillgångar. Nedskrivningar avseende materiella anläggningstillgångar uppgick till 0,2 MSEK för niomånadersperioden.
Koncernens likvida medel uppgick per den 30 september till 316,1 MSEK (185,9). Räntebärande skulder avser lån inom ramen för en kreditfacilitet som upptogs 2018 i samband med förvärvet av Horizon Technology Inc. om 109,7 MSEK (109,6) samt leasingskuld beräknad enligt IFRS 16 om 58,8 MSEK (59,3). Nettokassan, som även inkluderar 56,6 MSEK (84,9) enligt bedömd tilläggsköpeskilling relaterad till förvärvet av PhyNexus Inc samt övriga finansiella skulder 0,8 MSEK (1,3) uppgick till 90,2 MSEK (nettoskuld 69,2).
Koncernen redovisar per den 30 september en total goodwill på 308,4 MSEK (315,9). Minskningen jämfört med tidigare år är relaterad till valutakursomvärdering.
Goodwill är hänförlig till förvärvet av Phynexus Inc under 2019, Horizon Technology Inc. under 2018 samt de under 2010 gjorda förvärven av MIP Technologies AB och två produktlinjer från Caliper Life Sciences Inc.
Övriga immateriella anläggningstillgångar uppgick till 257,5 MSEK (260,0) varav 117,1 MSEK (105,5) avser balanserade utvecklingskostnader. Resterande del avser i huvudsak identifierade övervärden kopplade till förvärv.
Det egna kapitalet per den 30 september uppgick till 989,2 MSEK (875,5). Förändringen av eget kapital under niomånadersperioden förklaras främst av nettoresultatet om 130,9 MSEK (186,8), valutasäkringar och valutakurseffekter vid omräkning av utländska dotterbolag om -17,2 MSEK (25,5) samt aktierelaterad ersättning enligt IFRS 2 om 0,8 MSEK.
Balansposter inom parentes avser siffror per 31 december 2019.
Koncernen hade 466 (461) anställda (heltidsekvivalenter) den 30 september jämfört med 464 den 31 december.
Koncernens moderbolag Biotage AB har helägda dotterbolag i Sverige, USA, Storbritannien, Tyskland, Frankrike, Italien, Schweiz, Japan, Kina, Sydkorea och Indien. Moderbolaget svarar för koncernledning, strategisk affärsutveckling samt administrativa funktioner på koncernnivå och gentemot dotterföretag.
Moderbolagets nettoomsättning uppgick för det tredje kvartalet till 0,7 MSEK (0,7). Rörelsekostnaderna uppgick till 3,6 MSEK (5,0). Rörelseresultatet var -2,8 MSEK (-4,3).
Moderbolagets finansnetto var -4,9 MSEK (51,2), och avser till största delen valutaförluster vid omräkning av koncerninterna fordringar och skulder samt räntekostnader. Resultat efter finansiella poster uppgick till -7,7 MSEK (46,8).
Redovisad skatt uppgick till -5,9 MSEK (-5,4).
Resultat efter skatt uppgick till -13,5 MSEK (41,4).
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick under kvartalet till 0,4 MSEK (0,4).
Moderbolagets kassa och bank uppgick per den 30 september till 0,8 MSEK (0,6).
Den 18 augusti beslutade styrelsen att genomföra en nyemission av 243 313 C-aktier samt att därefter omedelbart återköpa dessa C-aktier i enlighet med bemyndigande från årsstämman.
Den 31 augusti meddelades att det totala antalet aktier ökade med 243 313 aktier, motsvarande 24 331,3 röster efter nyemissionen av C-aktier. Totala antalet i Biotage AB uppgår därmed till 65 445 097 aktier, varav 65 201 784 är stamaktier och 243 313 är C-aktier. Biotage AB har återköpt samtliga Caktier.
Biotage styrelse har övervägt frågan att föreslå en extra bolagsstämma under 2020 att besluta om utdelning. Med anledning av fortsatt osäkerhet vad gäller Covid-19-pandemin, har styrelsen beslutat att inte kalla till extra bolagsstämma under innevarande år för beslut om utdelning.
Styrelsen avser på sedvanligt sätt att lämna sitt förslag till utdelning under 2021 i samband med offentliggörandet av bokslutsrapporten för 2020 som lämnas den 12 februari 2021.
Biotage är som internationell koncern exponerad för olika risker vilket påverkar möjligheterna att nå de uppsatta målen. Det rör sig om operationella risker, såsom risk att konkurrenssituationer påverkar prisnivåer och försäljningsvolymer samt risk att konjunkturutvecklingen på de marknader och inom de områden där koncernen verkar inte är stabil. Det rör sig även om finansiella risker såsom valutarisker, ränterisker och kreditrisker. Per 30 september 2020 fanns ett långfristigt lån till kreditinstitut om 109,7 MSEK (109,6). Samtliga kovenanter knutna till det lånet är uppfyllda på balansdagen.
Ingen avgörande förändring av väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer har skett under perioden förutom vad som beskrivs avseende Corona pandemin nedan. Övriga risker är oförändrade jämfört med den redogörelse för Biotages risker, osäkerhetsfaktorer samt hantering av desamma som finns i bolagets årsredovisning för 2019.
Corona pandemins (COVID-19) fortsatta globala utbredning och avsaknaden av vaccin är bekymmersam för det globala samfundet.
Osäkerheten om hur långvarigt virustutbrottet blir samt utvecklingen av en "andra våg" eller "tredje våg" gör att effekterna fortsatt är svåröverblickbara. Biotage följer och utvärderar utvecklingen fortlöpande.
Biotage vidtar åtgärder för att möta de utmaningar och risker som följer av corona pandemin, samtidigt som Biotage söker behålla momentum i affärsverksamheten. Biotages styrelse vidtog exempelvis den omedelbara åtgärden att föreslå indragning av den planerade aktieutdelningen för 2019, vilket också röstades igenom vid årsstämman. Det har inneburit en betydande förstärkning av Biotages kassa, som vid utgången av tredje kvartalet uppgick till 316,1 MSEK. Det är styrelsens bedömning att Biotage väl uppfyller kravet och besitter den finansiella styrkan för att kunna driva verksamheten vidare under de kommande 12 månaderna efter rapportdatum. Även om Biotages verksamhet inte är den kategori av affärsverksamhet som drabbas svårast i det korta perspektivet så har verksamheten påverkats och då inte minst av den i samhället begränsade rörelsefriheten.
Användningen av moderna kommunikationsteknologier har mildrat effekterna av att kunderna inte kunnat besökas för försäljning och service. Minskningen av resor har också inneburit besparingar på kostnadssidan och ett lägre avtryck i miljön. Det kan inte uteslutas att dessa mer positiva effekter kan innebära förändringar på längre sikt i hur vi använder våra resurser.
Under tredje kvartalet har Biotage sett verksamheten återupptas i delar av världen, men det råder fortsatt stor osäkerhet om, dels kortvariga effekter av Corona pandemin såsom omedelbart minskad försäljning, dels de mer långvariga effekterna som svårigheter med finansiering, kunders ekonomiska möjligheter att driva verksamheten vidare i samma omfattning som tidigare mm.
I Asien är det framförallt i Kina där verksamheten till större del återupptagits. Indien är fortsatt svårförutsägbart även om verksamheten till någon del kunnat återupptas under tredje kvartalet. Japan är fortsatt under begränsade möjligheter till normal affärsverksamhet. Europa har sett verksamheten återupptas till viss del under tredje kvartalet, men även här råder osäkerhet om fortsättningen av året. Den amerikanska marknaden fortsatte att påverkas av corona pandemins effekter även under tredje kvartalet.
Flera av Biotages kunder deltar i forskning och utveckling av analyser, vacciner och behandling avseende coronavirus.
Detta har inneburit att Biotage i ett antal länder också har kunnat upprätthålla verksamheten trots omfattande myndighetsrestriktioner. Biotage har också sett att efterfrågan på delar av produktutbudet ökat som en konsekvens av corona pandemin. Störningar i produktionskedjan har varit av mindre omfattning och i huvudsak kunnat hanteras under kvartalet, om än till högre kostnader. Detta kan givetvis också komma att förändras både vad gäller tillgänglighet av nödvändiga produktionsresurser som svårare störningar i transportkedjan om corona pandemin fortsätter.
Försämring av våra kunders finansiella ställning kan också påverka Biotage vad gäller kundernas betalningsförmåga, vilket kan leda till inte bara längre betalningstider, men också på sikt kreditförluster.
Biotage har en stark finansiell ställning, men ett utdraget förlopp kan dock förväntas påverka även finansiellt starka bolag som Biotage negativt. Biotage arbetar aktivt med att upprätthålla en bra betalningsordning av kundfordringarna. Så långt har Biotage kunnat notera visst eftersläp med betalningar i förhållande till förfallodag i vissa geografier. Det är dock ännu för tidigt att kunna dra några slutsatser om kreditförluster och nedskrivningsbehov på grund av corona pandemin specifikt. Detsamma gäller för generella nedskrivningsbehov av andra tillgångsslag. Fram tills nu har inga generella nedskrivningsbehov identifierats på grund av corona pandemin framkommit.
personalneddragningar eller permitteringar på grund av corona pandemin. Biotage har heller inte deltagit i några stödprogram annat än sänkta arbetsgivaravgifter i bland annat Sverige, Kina och Storbritannien. Verksamheten förväntas gradvis återgå till det normala dock helt beroende av hur utdraget i tiden corona pandemin blir och då i synnerhet en befarad tredje våg.
En valberedning bestående av ledamöter utsedda av de tre största aktieägarna eller
aktieägargrupperingarna och styrelseordförande, har bildats för Biotage AB i enlighet med de principer som antogs av årsstämman den 4 juni 2020. Valberedningens uppgifter ska vara att inför årsstämma 2021 förbereda val av ordförande och övriga ledamöter i styrelsen, val av ordförande vid årsstämman, val av revisorer, arvodesfrågor och därtill hörande frågor.
Valberedningens ledamöter är:
Jonathan Schönbäck, utsedd av ODIN Fonder
Christoffer Geijer, utsedd av SEB Investment Management
Aktieägare som önskar lämna förslag till valberedningen kan adressera Biotage styrelseordförande per e-mail: [email protected]. Förslag ska, för att hinnas tas i beaktande av valberedningen, inkomma senast sju veckor före stämman.
Inga väsentliga transaktioner har ägt rum under perioden utöver transaktioner mellan dotterbolag och ersättningar till ledande befattningshavare för koncernen och moderbolaget. Omfattningen av dessa är i huvudsak samma som framgår av senaste årsredovisningen, utöver att årsstämman beslutat om ett nytt incitamentsprogram. För ytterligare information om incitamentsprogram se not 1.
Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på företagsledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår av denna framtidsinriktade information beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och regulatoriska krav samt andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser.
Denna rapport har varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.
Om ej annat anges i denna delårsrapport så avses koncernen.
Siffror inom parentes anger utfall för motsvarande period föregående år med undantag för balansposter där siffror inom parentes anger 31 december föregående år. Om ej annat anges avses belopp i MSEK.
| Bokslutskommuniké 2020 | 12 februari 2021 |
|---|---|
| Delårsrapport januari-mars 2021 | 28 april 2021 |
| Årsstämma 2021 | 28 april 2021 |
| Årsredovisning 2020 planeras att publiceras |
vecka 14 2021 |
| Delårsrapport januari-juni 2021 | 16 juli 2021 |
| Delårsrapport januari-september 2021 |
28 oktober 2021 |
| Bokslutskommuniké 2021 | 11 februari 2022 |
Samtliga finansiella rapporter publiceras på www.biotage.com
Delårsrapporten för Biotage AB (publ) har avgivits av bolagets VD och koncernchef Tomas Blomquist efter bemyndigande av styrelsen.
Uppsala den 5 ovember 2020
Tomas Blomquist Verkställande direktör och koncernchef
Tomas Blomquist, VD och Koncernchef tel: 0705 23 01 63
Annette Colin, Ekonomi- och finansdirektör tel: 0703 19 06 76
Denna information är sådan information som Biotage AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 5 november 2020 kl. 08:00 CET.
Biotage är ett Globalt Impact Tech företag som är djupt engagerade i att lösa samhällsproblem. Vi erbjuder lösningar för kunders arbetsflöden inom Forskning och Tillverkning av Läkemedel, Analytisk Testning och Vatten- och Miljöanalyser.
Biotage bidrar till hållbar vetenskap och vi strävar efter att göra världen mer hälsosam, grönare och renare för mänskligheten – HumanKind Unlimited.
Våra kunder spänner över ett brett spektrum av marknadssegment från läkemedel, bioteknik, kontraktsforskning och kontraktstillverkning till kliniska, forensiska och akademiska laboratorier liksom organisationer som fokuserar på livsmedelssäkerhet, rent vatten och miljömässig hållbarhet.
Biotage har huvudkontor i Uppsala, Sverige, och har ca 500 anställda världen över.Koncernen hade en försäljning på 1 101 miljoner kronor 2019 och våra produkter säljs i mer än 70 länder. Biotages aktie (BIOT) är noterad på NASDAQ Stockholm, Mid Cap. Website: www.biotage.com
Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Biotage AB (publ) för perioden 1 januari 2020 till 30 september 2020. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Stockholm den 5 november 2020
Deloitte AB
Jonas Ståhlberg Auktoriserad revisor
| 2020-07-01 2019-07-01 | 2020-01-01 2019-01-01 | 2019-01-01 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK | 2020-09-30 2019-09-30 | 2020-09-30 2019-09-30 | 2019-12-31 | ||
| Nettoomsättning | 262 586 | 282 663 | 794 151 | 812 779 | 1 101 373 |
| Kostnad sålda varor | -102 038 | -105 031 | -306 079 | -306 258 | -415 963 |
| Bruttoresultat | 160 549 | 177 632 | 488 073 | 506 522 | 685 410 |
| Försäljningskostnader | -65 291 | -83 304 | -229 093 | -230 665 | -316 721 |
| Administrationskostnader | -14 898 | -19 000 | -55 282 | -57 852 | -82 029 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -15 955 | -18 746 | -53 777 | -56 404 | -78 643 |
| Övriga rörelseposter | -3 710 | 7 749 | -3 346 | 8 658 | 104 |
| Summa rörelsens kostnader | -99 854 | -113 302 | -341 499 | -336 263 | -477 290 |
| Rörelseresultat | 60 694 | 64 330 | 146 574 | 170 259 | 208 120 |
| Finansnetto | -3 835 | 8 791 | 17 088 | 10 034 | 3 872 |
| Resultat före skatt | 56 860 | 73 121 | 163 662 | 180 293 | 211 992 |
| Inkomstskatt | -19 503 | -6 486 | -32 736 | -11 966 | -25 172 |
| Periodens resultat | 37 356 | 66 635 | 130 926 | 168 327 | 186 820 |
| Övrigt totalresultat | |||||
| Komponenter som kan komma att | |||||
| omklassificerats till årets resultat: | |||||
| Växelkursdifferenser vid omräkning av | |||||
| utländska dotterföretag | -11 062 | 18 993 | -17 324 | 36 165 | 25 198 |
| Kassaflödessäkringar | -245 | -209 | -799 | -33 | 460 |
| Summa övrigt totalresultat | -11 307 | 18 784 | -18 122 | 36 132 | 25 658 |
| Summa totalresultat för perioden | 26 049 | 85 419 | 112 804 | 204 459 | 212 478 |
| Periodens resultat hänförligt till: | |||||
| - moderföretagets aktieägare: | 37 356 | 66 635 | 130 926 | 168 327 | 186 820 |
| Summa totalresultat för perioden hänförligt till: | |||||
| - moderföretagets aktieägare: | 26 049 | 85 419 | 112 804 | 204 459 | 212 478 |
| Genomsnittligt antal utestående aktier | 65 201 784 | 65 201 784 | 65 201 784 | 65 175 583 | 65 182 133 |
| Genomsnittligt antal utestående aktier efter | |||||
| utspädning p g a utestående aktieprogram | 65 208 101 | 65 201 784 | 65 203 890 | 65 175 583 | 65 182 133 |
| Utestående stamaktier på balansdagen | 65 201 784 | 65 201 784 | 65 201 784 | 65 201 784 | 65 201 784 |
| Periodens resultat per aktie | 0,57 | 1,02 | 2,01 | 2,58 | 2,87 |
| Periodens resultat per aktie efter utspädning | 0,57 | 1,02 | 2,01 | 2,58 | 2,87 |
| 2020 | 2020 | 2020 | 2019 | 2019 | 2019 | 2019 | 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK | kv3 | kv2 | kv1 | kv4 | kv3 | kv2 | kv1 | kv4 |
| Nettoomsättning | 262 586 | 254 229 | 277 336 | 288 594 | 282 663 | 282 099 | 248 018 | 234 574 |
| Kostnad för sålda varor | -102 038 | -100 120 | -103 921 | -109 705 | -105 031 | -106 221 | -95 005 | -90 534 |
| Bruttovinst | 160 549 | 154 109 | 173 415 | 178 889 | 177 632 | 175 877 | 153 012 | 144 040 |
| Bruttovinstmarginal % | 61,1% | 60,6% | 62,5% | 62,0% | 62,8% | 62,3% | 61,7% | 61,4% |
| Rörelsekostnader | -99 854 | -129 625 | -112 020 | -141 027 | -113 302 | -119 795 | -103 165 | -108 303 |
| Rörelseresultat | 60 694 | 24 484 | 61 395 | 37 861 | 64 330 | 56 082 | 49 847 | 35 737 |
| Rörelsemarginal | 23,1% | 9,6% | 22,1% | 13,1% | 22,8% | 19,9% | 20,1% | 15,2% |
| Finansnetto | -3 835 | 10 737 | 10 186 | -6 162 | 8 791 | -1 068 | 2 311 | -290 |
| Resultat före skatt | 56 860 | 35 221 | 71 582 | 31 699 | 73 121 | 55 014 | 52 158 | 35 448 |
| Skatt | -19 503 | -2 999 | -10 235 | -13 206 | -6 486 | -837 | -4 643 | -8 120 |
| Periodens resultat | 37 356 | 32 223 | 61 347 | 18 493 | 66 635 | 54 177 | 47 515 | 27 327 |
| Belopp i KSEK | 2020-09-30 | 2019-12-31 |
|---|---|---|
| Tillgångar | ||
| Anläggningstillgångar | ||
| Materiella anläggningstillgångar | 50 507 | 53 385 |
| Nyttjanderättstillgångar | 57 470 | 58 868 |
| Goodwill | 308 393 | 315 869 |
| Övriga immateriella anläggningstillgångar | 257 511 | 260 047 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 15 293 | 16 614 |
| Uppskjuten skattefordran | 29 334 | 44 335 |
| Summa anläggningstillgångar | 718 506 | 749 118 |
| Omsättningstillgångar | ||
| Varulager | 170 601 | 173 760 |
| Kundfordringar och andra fordringar | 215 175 | 226 943 |
| Likvida medel | 316 145 | 185 867 |
| Summa omsättningstillgångar | 701 921 | 586 569 |
| Summa tillgångar | 1 420 427 | 1 335 687 |
| Eget kapital och skulder | ||
| Kapital och reserver som kan hänföras till | ||
| moderföretagets aktieägare | ||
| Aktiekapital | 90 969 | 90 630 |
| Reserver och övrigt tillskjutet kapital | -13 489 | 3 751 |
| Balanserat resultat | 911 709 | 781 121 |
| Summa eget kapital | 989 189 | 875 503 |
| Långfristiga skulder | ||
| Skulder till kreditinstitut | 109 663 | 109 550 |
| Leasingskulder | 36 915 | 38 097 |
| Övriga finansiella skulder | 55 828 | 68 782 |
| Uppskjutna skatteskulder | 30 813 | 28 884 |
| Avsättningar | 2 861 | 2 599 |
| Summa långfristiga skulder | 236 080 | 247 912 |
| Kortfristiga skulder | ||
| Leverantörsskulder och andra skulder | 160 357 | 166 624 |
| Övriga finansiella skulder | 1 728 | 17 369 |
| Skatteskulder | 7 857 | 3 544 |
| Leasingskulder | 21 843 | 21 231 |
| Avsättningar | 3 373 | 3 504 |
| Summa kortfristiga skulder | 195 158 | 212 272 |
| Summa eget kapital och skulder | 1 420 427 | 1 335 687 |
| Övrigt | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK | kapital | kapital | Aktie- tillskjutet Omräknings- reserv |
reserv | Säkrings- Balanserat | Summa resultat eget kapital |
| Ingående balans 1 januari 2019 | 89 953 | - | -79 871 | - 5 |
692 104 | 702 180 |
| Förändringar i eget kapital under tiden 1 januari 2019- 31 december 2019 |
||||||
| Summa totalresultat för perioden | - | - | 25 198 | 460 | 186 820 | 212 478 |
| Summa förändringar under perioden exklusive transaktioner med moderbolagets ägare |
- | - | 25 198 | 460 | 186 820 | 212 478 |
| Transaktioner med moderbolagets ägare Nyemission |
677 | 57 970 | - | - | - | 58 648 |
| Utdelning till moderbolagets aktieägare | - | - | - | - | -97 803 | -97 803 |
| Utgående balans 31 december 2019 | 90 630 | 57 970 | -54 673 | 454 | 781 121 | 875 503 |
| Förändringar i eget kapital under tiden 1 januari 2019- 30 september 2019 |
||||||
| Summa totalresultat för perioden | - | - | 36 165 | -33 | 168 327 | 204 459 |
| Summa förändringar under perioden exklusive transaktioner med moderbolagets ägare |
- | - | 36 165 | -33 | 168 327 | 204 459 |
| Transaktioner med moderbolagets ägare Nyemission Utdelning till moderbolagets aktieägare |
677 - |
57 970 | - - |
- - |
- -97 803 |
58 648 -97 803 |
| Utgående balans 30 september 2019 | 90 630 | 57 970 | -43 706 | -39 | 762 628 | 867 484 |
| Förändringar i eget kapital under tiden 1 januari 2020- 30 september 2020 |
||||||
| Summa totalresultat för perioden | - | - | -17 324 | -799 | 130 926 | 112 804 |
| Summa förändringar under perioden exklusive transaktioner med moderbolagets ägare |
- | - | -17 324 | -799 | 130 926 | 112 804 |
| Transaktioner med moderbolagets ägare Nyemission |
338 | - | - | - | 338 | |
| Aktierelaterade ersättningar Återköpta egna aktier i moderbolaget |
- | 882 - |
- | - | -338 | 882 -338 |
| Utgående balans 30 september 2020 | 90 969 | 58 852 | -71 996 | -344 | 911 709 | 989 189 |
| Belopp i KSEK | 2020-07-01 2019-07-01 2020-01-01 2019-01-01 2019-01-01 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30 2019-09-30 2020-09-30 2019-09-30 2019-12-31 | |||||
| Den löpande verksamheten | |||||
| Resultat före skatt | 56 860 | 73 121 | 163 662 | 180 293 | 211 992 |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet | 26 098 | 6 315 | 39 170 | 41 137 | 76 501 |
| 82 958 | 79 436 | 202 832 | 221 430 | 288 493 | |
| Betald skatt | -7 176 | -3 141 | -11 193 | -8 248 | -9 925 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | |||||
| före förändring av rörelsekapital | 75 781 | 76 295 | 191 638 | 213 182 | 278 568 |
| Kassaflöde från förändring av rörelsekapital: | |||||
| Ökning (-)/minskning (+) av varulager | 2 411 | -13 544 | -3 879 | -16 869 | -25 497 |
| Ökning (-)/minskning (+) av rörelsefordringar | -12 226 | 1 862 | 8 135 | -59 463 | -32 001 |
| Ökning(+)/minskning (-) av rörelseskulder | 7 725 | 15 277 | -4 387 | -1 339 | -9 264 |
| Kassaflöde från förändring av rörelsekapital | -2 090 | 3 595 | -131 | -77 672 | -66 761 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 73 691 | 79 890 | 191 508 | 135 510 | 211 807 |
| Investeringsverksamheten | |||||
| Förvärv av immateriella anläggningstillgångar | -8 188 | -8 100 | -30 536 | -20 617 | -29 941 |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | -2 869 | -1 544 | -10 542 | -11 745 | -15 513 |
| Förvärv av finansiella anläggningstillgångar | - | -93 | -804 | -438 | -687 |
| Förvärv av företag och produktlinjer | - | - | - | -39 536 | -39 536 |
| Försäljning av finansiella anläggningstillgångar | 156 | - | 426 | - | - |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -10 901 | -9 738 | -41 457 | -72 337 | -85 676 |
| Finansieringsverksamheten | |||||
| Utdelning till aktieägare | - | - | - | -97 803 | -97 803 |
| Upptagande av lån | - | - | - | 40 000 | 40 000 |
| Amorteringar på låneskulder | -5 741 | -48 073 | -17 335 | -54 156 | -61 402 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -5 741 | -48 073 | -17 335 | -111 958 | -119 205 |
| Rapportperiodens kassaflöde | 57 050 | 22 079 | 132 715 | -48 785 | 6 926 |
| Likvida medel vid periodens början | 260 692 | 108 080 | 185 867 | 177 020 | 177 020 |
| Kursdifferenser i likvida medel | -1 598 | 1 716 | -2 437 | 3 640 | 1 921 |
| Likvida medel vid rapportperiodens slut | 316 145 | 131 875 | 316 145 | 131 875 | 185 867 |
| Tilläggsupplysningar: | |||||
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: | |||||
| Avskrivningar och nedskrivningar | 17 981 | 19 080 | 57 436 | 54 096 | 74 372 |
| Omräkningsdifferenser | 5 488 | -12 651 | 4 684 | -15 765 | -1 855 |
| Värdejustering tilläggsköpeskilling | 424 | - | -25 548 | - | - |
| Övriga poster | 2 204 | -115 | 2 599 | 2 806 | 3 984 |
| Summa | 26 098 | 6 315 | 39 170 | 41 137 | 76 501 |
| 2020-07-01 2019-07-01 2020-01-01 2019-01-01 2019-01-01 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK | 2020-09-30 2019-09-30 2020-09-30 2019-09-30 2019-12-31 | ||||
| Nettoomsättning | 775 | 719 | 2 468 | 2 153 | 2 880 |
| Administrationskostnader | -2 912 | -4 538 | -15 320 | -15 282 | -24 016 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -648 | -605 | -1 789 | -2 351 | -3 284 |
| Övriga rörelseposter | -28 | 9 8 |
-29 | 126 | 5 9 |
| Rörelsens kostnader netto | -3 589 | -5 045 | -17 138 | -17 507 | -27 240 |
| Rörelseresultat | -2 814 | -4 325 | -14 670 | -15 354 | -24 361 |
| Resultat från finansiella investeringar: | |||||
| Ränteintäkter från fordringar på koncernföretag | 1 1 |
1 8 |
4 0 |
5 3 |
221 |
| Resultat från andelar i koncernföretag | - | 42 238 | - | 42 238 | 42 238 |
| Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter | - | 9 412 | - | 10 548 | 3 272 |
| Räntekostnader och liknande resultatposter | -4 859 | -516 | -5 119 | -1 311 | -1 797 |
| Erhållna koncernbidrag | - | - | - | - | 151 959 |
| Finansnetto | -4 849 | 51 151 | -5 079 | 51 528 | 195 893 |
| Resultat efter finansiella poster | -7 663 | 46 826 | -19 749 | 36 174 | 171 532 |
| Inkomstskatt | -5 866 | -5 446 | -11 778 | -16 337 | -27 711 |
| Rapportperiodens resultat | -13 529 | 41 380 | -31 527 | 19 836 | 143 821 |
| MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT | |||||
| Rapportperiodens resultat | -13 529 | 41 380 | -31 527 | 19 836 | 143 821 |
| Övrigt totalresultat: | |||||
| Komponenter som kan komma att | |||||
| omklassificerats till årets resultat | - | - | - | - | - |
| Rapportperiodens totalresultat | -13 529 | 41 380 | -31 527 | 19 836 | 143 821 |
| Belopp i KSEK | 2020-09-30 | 2019-12-31 |
|---|---|---|
| Tillgångar | ||
| Anläggningstillgångar | ||
| Immateriella anläggningstillgångar | ||
| Patent- och licensrättigheter | 12 607 12 607 |
11 808 11 808 |
| Finansiella anläggningstillgångar | ||
| Andelar i koncernföretag | 472 103 | 472 103 |
| Fordringar hos koncernföretag Andelar i intressebolag |
139 303 19 284 |
145 369 19 284 |
| Uppskjuten skattefordran | - | 5 912 |
| 631 366 | 642 669 | |
| Summa anläggningstillgångar | 643 973 | 654 476 |
| Omsättningstillgångar | ||
| Kortfristiga fordringar | ||
| Fordringar hos koncernföretag Övriga fordringar |
75 241 965 |
93 970 981 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 1 385 | 1 195 |
| 77 591 | 96 146 | |
| Kassa och bank | 816 | 619 |
| Summa omsättningstillgångar | 78 407 | 96 766 |
| Summa tillgångar | 722 380 | 751 242 |
| Eget kapital, avsättningar och skulder | ||
| Eget kapital | ||
| Bundet eget kapital Aktiekapital |
90 969 | 90 630 |
| 90 969 | 90 630 | |
| Fritt eget kapital Övrigt tillskjutet kapital |
57 970 | 57 970 |
| Balanserat resultat | 482 895 | 338 530 |
| Rapportperiodens resultat | -31 527 | 143 821 |
| 509 338 | 540 322 | |
| Summa eget kapital | 600 307 | 630 952 |
| Långfristiga skulder | ||
| Skulder till kreditintstitut | 110 000 110 000 |
110 000 110 000 |
| Kortfristiga skulder | ||
| Leverantörsskulder | 831 | 1 598 |
| Skulder till koncernföretag Övriga kortfristiga skulder |
230 6 120 |
229 229 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 4 893 | 8 234 |
| 12 073 | 10 290 | |
| Summa eget kapital och skulder | 722 380 | 751 242 |
Biotages koncernredovisning baseras på International Financial Reporting Standards sådana de antagits av EU. Koncernens delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för Finansiell Rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning i juridiska personer. Koncernen och moderbolaget har tillämpat samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Ändrade och nya standarder och tolkningar från IASB respektive IFRS Interpretations Committee som trätt ikraft och gäller för räkenskapsåret 2020 har inte haft någon inverkan på koncernens finansiella rapportering. Inte heller ändringar i RFR2 som trätt ikraft och gäller från och med 1 januari 2020 har fått någon väsentlig påverkan på moderbolagets finansiella rapporter.
Vid upprättande av koncernens och moderbolagets delårsrapporter har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som vid upprättande av Biotages årsredovisning för 2019 förutom avseende IFRS 2 som beskrivs mer i detalj nedan. Redogörelse för dessa lämnas på sidorna 46–52 i årsredovisningen. För balansposter avser siffror inom parentes värdet vid utgången av föregående verksamhetsår, 31 december 2019. För resultat- och kassaflödesposter avses motsvarande period föregående år.
Biotage har en finansiell skuld avseende tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv som värderas till verkligt värde via resultatet. Tilläggsköpeskilling, hänförlig till förvärvet av PhyNexus Inc., är baserad på avtalad fördelning av bruttovinst på relaterade produkter under perioden 2019 till 2023. Överenskommelsen med säljarna innefattar inget maximalt belopp. Under andra kvartalet 2020 bedömde företagsledningen att det skulle ske en förskjutning av lansering av en ny modell av instrumentet vilket medför en fördröjning av försäljningen. Detta påverkade värdet av tilläggsköpeskillingen väsentligt eftersom den är tidsbunden till 2023.
Under andra kvartalet 2020 har 0,8 MSEK erlagts avseende tilläggsköpeskilling baserad på 2019. För räkenskapsåret 2020 som regleras under 2021, bedöms tilläggsköpeskillingen uppgå till 1,4 MSEK. Bolagets bästa bedömning av verkligt värde per 30 september 2020 uppgår till 56,7 MSEK. Beräkningar av verkligt värde är baserade på nivå 3 i hierarkin för verkligt värde, vilket innebär att verkligt värde har fastställts utifrån en värderingsmodell där väsentliga indata baseras på icke observerbara data. Värdering har skett baserat på förväntade framtida kassaflöden diskonterade med en marknadsmässig ränta.
Verkligt värde värderingen av tilläggsköpeskillingen innebär en värdejustering om netto 25,5 MSEK som redovisas i koncernens resultaträkning uppdelat på finansiell intäkt 25,9 MSEK och räntekostnad 0,4 MSEK eftersom skulden är en finansiell skuld och Biotage bedömer skulden vara av finansiell karaktär.
En högre försäljning än beräknat med 10 procent under prognosperioden skulle innebära en högre avsättning om 15 procent.
Företagsledningen följer upp goodwill för koncernen som helhet och koncernen består av ett enda rörelsesegment. Som framgår av årsredovisningen för 2019 har PhyNexus Inc´s verksamhet under föregående år integrerats i koncernens övriga verksamhet i sådan grad att det inte längre går att identifiera kassaflöden från den ursprungligen förvärvade tillgången. Således prövas inte PhyNexus Inc. separat för nedskrivning. En sådan nedskrivningsprövning hade inte, enligt bästa bedömning inneburit någon nedskrivning eftersom de kassaflöden som identifierades i samband med förvärvet endast förskjutits tidsmässigt.
| Finansiell skuld värderad till verkligt värde | 2020-09-30 | 2019-12-31 | |
|---|---|---|---|
| Tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv, långfristig del | 55,3 | 67,9 | |
| Tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv, kortfristig del | 1,4 | 17,0 | |
| Summa | 56,7 | 84,9 | |
| Ingående värde den | 1 januari 2020 | 84,9 | |
| Värdejustering | -25,5 | ||
| Omräkningsdifferens | -1,9 | ||
| Reglerat under året | -0,8 | ||
| Utgående värde den | 30 september 2020 | 56,7 |
En beräkning av verkligt värde baserat på diskonterade framtida kassaflöden, där en diskonteringsränta som speglar motpartens kreditrisk utgör den mest väsentliga indatan, bedöms inte ge någon väsentlig skillnad jämfört med redovisat värde för övriga finansiella tillgångar och kortfristiga finansiella skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde. För dessa finansiella tillgångar och skulder anses därför det redovisade värdet vara en god approximation av det verkliga värdet. För ytterligare information om finansiella tillgångar och skulder samt klassificering se årsredovisning för 2019 not 19.
I enlighet med bolagsstämmans beslut har Biotage antagit ett långsiktigt incitamentsprogram i form av ett prestationsbaserat aktieprogram för anställda inom Biotage-koncernen ("LTIP 2020"). LTIP 2020 omfattar VD, medlemmar i bolagets ledningsgrupp och andra nyckelpersoner, och innebär att sammanlagt högst 18 individer inom Biotage-koncernen ska kunna delta. Inom ramen för LTIP 2020 kommer bolaget att tilldela deltagare rättigheter till prestationsaktier, innebärande rätten att, under förutsättning att vissa villkor är uppfyllda, vederlagsfritt erhålla en prestationsaktie ("Rättigheter") som utgörs av stamaktier i Biotage. Tilldelning av prestationsaktier förutsätter att deltagaren kvarstår i sin anställning under tre år från och med tilldelningsdagen. Utöver kravet på deltagarens fortsatta anställning fastställs det slutliga antalet prestationsaktier som varje deltagare är berättigad att erhålla av nedan prestationsvillkor:
Prestationsvillkor 1: 50 procent av prestationsaktierna om totalavkastningen för bolagets stamaktie uppgår till eller överstiger 64,3 procent under perioden juli 2020-juli 2023, dock krävs minst 26 procent för att tilldelning ska ske. Totalavkastning avses avkastning till aktieägarna i form av kursuppgång samt återinvestering av eventuella utdelningar under intjänandeperioden.
Prestationsvillkor 2: 25 procent av prestationsaktierna om den genomsnittliga rörelsemarginalen uppgår till eller överstiger 20 procent under 2020-2022 (kalenderår), dock krävs minst 17 procent för att tilldelning ska ske.
Prestationsvillkor 3: 25 procent av prestationsaktierna om den genomsnittliga organiska försäljningstillväxten uppgår till eller överstiger 11 procent under 2020-2022 (kalenderår), dock krävs minst 7 procent för att tilldelning ska ske. För ytterligare information om rättigheterna se bilaga till bolagsstämmoprotokollet 2020 på Biotages hemsida.
Under tredje kvartalet har bolaget tilldelat 11 deltagare inklusive VD rättigheter till prestationsaktier i enlighet med LTIP 2020. Totalt 151 599 rättigheter till prestationsaktier har tilldelats. Samtliga ledande befattningshavare omfattas av programmet. LTIP 2020 redovisas i enlighet med IFRS 2 vilket innebär att rättigheterna värderas per tilldelningsdagen till verkligt värde av tilldelade egetkapitalinstrument. Kostnaden för LTIP 2020 under tredje kvartalet uppgår till 1,2 MSEK inkl. sociala avgifter och baseras på följande väsentliga antaganden och värderingar.
Rättigheterna relaterat till prestationsvillkor 1 är värderade enligt Monte Carlo modellen med en förväntad volatilitet om 40 procent och en ränta om -0,28 procent. Detta ger ett värde om 67,06 kronor. Rättigheterna relaterat till prestationsvillkor 2 och 3 är värderade utifrån aktuell börskurs med avdrag för prognosticerad utdelning under intjänandeperioden. Detta ger ett värde om 153,04 kronor. Tilldelade rättigheter kostnadsförs som en personalkostnad över intjänandeperioden om tre år men påverkar inte kassaflödet. Sociala avgifter redovisas som en personalkostnad i enlighet med UFR 7 och baseras på verkligt värde av tilldelade rättigheter per bokslutsdagen. Den beräknade totala kostnaden för LTIP 2020 bedöms uppgå till maximalt 24 MSEK.
För att säkra tilldelningen av ordinarie aktier i Biotage till deltagarna, har årsstämman godkänt Biotage att emittera 243 313 C-aktier samt återköpa dessa. För ytterligare information om villkoren för C-aktierna se bilaga till bolagsstämmoprotokollet 2020 på Biotages hemsida.
Emission samt återköp har skett under kvartalet till kvotvärde om 1,39 per aktie. Aktiekapitalet har således ökat med 338 205 SEK. IFRS 2 redovisningen påverkar eget kapital med 0,8 MSEK i kvartalet. Kassaflödet i perioden påverkas ej.
Vid maximal tilldelning av prestationsaktier kommer 196 183 stamaktier att tilldelas deltagare enligt LTIP 2020, samt att 47 130 stamaktier kommer att användas för att täcka eventuella sociala avgifter till följd av LTIP 2020, vilket innebär en utspädningseffekt om cirka 0,37 procent av antalet stamaktier i bolaget.
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning påverkas med bedömd tilldelning av aktier per 30:e september. Detta får dock ingen väsentlig effekt på resultat per aktie före och efter utdelning.
För en sammanställning av definitioner av de nyckeltal och finansiella mått som redovisas i koncernens finansiella rapportering se Biotages årsredovisning för 2019 sidan 78.
Biotage redovisar i denna rapport uppgifter som företagsledningen använder för att bedöma koncernens utveckling. Vissa av de finansiella mått som presenteras är inte definierade enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till intressenter och bolagets ledning då de bidrar till utvärderingen av relevanta trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS.
Från och med 3 juli 2016 tillämpas ESMA:s riktlinjer om "alternative performance measures" vilket innebär utökade upplysningskrav avseende finansiella mått som inte är definierade enligt IFRS. Nedan görs en avstämning på de finansiella mått som Biotage bedömer befogat enligt de nya riktlinjerna.
Eftersom den största delen av koncernens intäkter betalas i andra valutor än redovisningsvalutan SEK påverkas den redovisade omsättningen i relativt stor grad av valutakursförändringar mellan perioderna. Koncernens intäkter påverkas även av förvärv. För att intressenter och företagsledning ska kunna förstå den organiska tillväxten och analysera försäljningsutvecklingen rensat för valutakurspåverkan och förvärv redovisar bolaget uppgifter om försäljningsutvecklingen jämfört med jämförelseperioden till konstanta valutakurser och rensat för förvärv. Den aktuella periodens försäljning i respektive valuta räknas om till de valutakurser som användes i den rapporterade redovisningen för jämförelseperioden och justeras för förvärv. Den organiska tillväxten i procent är kvoten av organisk tillväxt och redovisad omsättning i jämförelseperioden.
| Tredje kvartalet | 9 månader | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Förändring omsättning i % | 2020-07-01 | 2019-07-01 | 2020-01-01 | 2019-01-01 | |||||
| 2020-09-30 | 2019-09-30 | 2020-09-30 | 2019-09-30 | ||||||
| KSEK | % | KSEK | % | KSEK | % | KSEK | % | ||
| Redovisad omsättning i jämförelseperioden | 282 663 | 232 204 | 812 779 | 676 322 | |||||
| Redovisad omsättning i perioden | 262 586 | 282 663 | 794 151 | 812 779 | |||||
| Redovisad förändring | -20 076 | -7,1 | 50 459 | 21,7 | -18 628 | -2,3 | 136 457 | 20,2 | |
| Periodens omsättning, exkl förvärv | 262 586 | 273 965 | 793 783 | 788 919 | |||||
| Förändring hänförlig till förvärv | - | - | 8 698 | 3,7 | 368 | 0,0 | 23 860 | 3,5 | |
| Periodens omsättning till jämförelseperiodens | 275 053 | 250 963 | 795 663 | 734 485 | |||||
| valutakurser,exklusive förvärv | |||||||||
| Förändring hänförlig till valuta | -12 467 | -4,4 | 23 001 | 9,9 | -1 880 | -0,2 | 54 434 | 8,1 | |
| Periodens omsättning till jämförelseperiodens valutakurser,exklusive förvärv |
275 053 | 250 963 | 795 663 | 734 485 | |||||
| Organisk tillväxt | -7 610 | -2,7 | 18 759 | 8,1 | -17 116 | -2,1 | 58 163 | 8,6 |
För att intressenter och företagsledningen ska kunna följa och analysera koncernens finansiella styrka redovisas uppgifter om koncernens nettokassa/skuld som definieras som kassa reducerad med skulder till kreditinstitut samt leasingskuld enligt IFRS 16.
| Nettokassa/skuld | 2020-09-30 | 2019-12-31 |
|---|---|---|
| Kassa | 316,1 | 185,9 |
| Skulder till kreditinstitut | -109,7 | -109,6 |
| Leasingrelaterade skulder | -58,8 | -59,3 |
| Övriga räntebärande skulder | -57,6 | -86,2 |
| Nettokassa/skuld | 90,2 | -69,2 |
Biotage har valt att redovisa grafer över nettoomsättningen och rörelseresultatet för rullande 12 månader eftersom bolagets ledning även följer utvecklingen över tid på rullande 12 månaders basis och anser att det ger kompletterande information till de kalenderindelade delårsdata som i övrigt redovisas i rapporten.
| Rullande 12 månader | 2020-09-30 | 2019-09-30 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019-10-01 | 2020-01-01 Rullande 12 | 2018-10-01 | 2019-01-31 Rullande 12 | ||||
| 2019-12-31 | 2020-09-30 | månader | 2018-12-31 | 2019-09-30 | månader | ||
| Nettoomsättning | 288,6 | 794,2 | 1 082,7 | 234,6 | 812,8 | 1 047,4 | |
| Rörelseresultat | 37,9 | 146,6 | 184,4 | 35,7 | 170,3 | 206,0 | |
| Omsättningstillväxt % | 3,4% | 21,1% |
Biotage redovisar i denna rapport resultatmåttet EBIT, Earnings Before Interest and Taxes, som en alternativ benämning på rörelseresultat. EBIT-marginalen är följaktligen en alternativ benämning på rörelsemarginalen vilken beräknas som rörelseresultatet dividerat med nettoomsättningen.
Ingen väsentlig förändring har skett under rapporteringsperioden utöver vad som angivits i årsredovisningen för 2019. Det finns inga eventualförpliktelser av väsentlig karaktär för koncernen.
Inga ändrade uppskattningar och bedömningar har skett jämfört med senaste årsredovisningen utöver vad som anges avseende tilläggsköpeskillingen i not 1 ovan.
| Tredje kvartalet | 9 månader | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2020 2019 |
2020 | 2019 | |||
| kv3 | kv3 | Jan-Sep | Jan-Sep | ||
| Produkter | 237 255 256 980 | 718 246 | 736 787 | ||
| Tjänster | 23 588 | 23 554 | 70 706 | 70 194 | |
| Övriga försäljningsintäkter | 1 744 | 2 129 | 5 200 | 5 798 | |
| Summa försäljningsintäkter | 262 586 282 663 | 794 151 | 812 779 |
| Tredje kvartalet | 9 månader | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||
| kv3 | kv3 | Jan-Sep | Jan-Sep | ||
| Direktförsäljning via egna försäljningskanaler |
245 347 269 245 | 744 528 | 771 540 | ||
| Försäljning via distributörer | 17 240 | 13 418 | 49 623 | 41 239 | |
| Summa försäljningsintäkter | 262 586 282 663 | 794 151 | 812 779 |
| Tredje kvartalet | 9 månader | |||
|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |
| kv3 | kv3 | Jan-Sep | Jan-Sep | |
| Varor överförda vid en tidpunkt | 238 999 259 109 | 723 446 | 742 586 | |
| Tjänster överförda vid en tidpunkt | 5 864 | 5 105 | 15 352 | 17 164 |
| Servicekontrakt och andra tjänster överförda under en tidsperiod |
17 724 | 18 449 | 55 354 | 53 029 |
| Summa försäljningsintäkter | 262 586 282 663 | 794 151 | 812 779 |
| Tredje kvartalet | 9 månader | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||
| kv3 | kv3 | Jan-Sep | Jan-Sep | ||
| System | 132 887 134 816 | 380 020 | 395 279 | ||
| Eftermarknadsprodukter | 129 699 147 847 | 414 131 | 417 500 | ||
| Summa försäljningsintäkter | 262 586 282 663 | 794 151 | 812 779 |
| Americas | EMEA | APAC | Summa | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |
| kv3 | kv3 | kv3 | kv3 | kv3 | kv3 | kv3 | kv3 | |
| Organisk kemi | 46 023 | 41 627 | 33 405 | 25 367 | 62 397 | 65 441 | 141 825 | 132 436 |
| Analytisk kemi | 47 874 | 53 070 | 25 841 | 27 372 | 12 470 | 13 625 | 86 185 | 94 067 |
| Scale-Up* | 12 131 | 27 184 | 7 717 | 11 288 | 5 640 | 8 990 | 25 488 | 47 462 |
| Biomolekyler | 5 752 | 6 485 | 2 598 | 1 658 | 740 | 555 | 9 089 | 8 698 |
| Summa | 111 779 128 366 | 69 561 | 65 686 | 81 247 | 88 611 | 262 586 | 282 663 |
*tidigare kallat Industriella produkter
| Americas | EMEA | APAC | Summa | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |
| Jan-Sep Jan-Sep | Jan-Sep | Jan-Sep | Jan-Sep | Jan-Sep | Jan-Sep | Jan-Sep | ||
| Organisk kemi | 116 145 120 209 | 91 383 | 85 905 | 187 832 | 182 409 | 395 360 | 388 523 | |
| Analytisk kemi | 153 118 156 602 | 71 885 | 77 147 | 43 441 | 44 726 | 268 444 | 278 474 | |
| Scale-Up* | 57 561 | 60 663 | 28 809 | 35 888 | 19 233 | 25 371 | 105 603 | 121 922 |
| Biomolekyler | 14 985 | 17 959 | 6 342 | 4 784 | 3 417 | 1 117 | 24 744 | 23 860 |
| Summa | 341 808 355 433 | 198 420 | 203 725 | 253 923 | 253 622 | 794 151 | 812 779 |
Fördelningen avser försäljning per produktområde, till kunder belägna i ovan angivna geografiska marknader.
Enskilda försäljningsupplysningar kan avvika från tidigare kvartalsrapporter på grund av förändringar i kund- eller produktklassificeringar
Organization) Kontraktstillverkningsföretag.
CRO (Contract Research Organization) Kontraktsforskningsföretag.
Accelererad indunstning av en vätska.
En metod att separera de ingående ämnena i en reaktionsblandning. Beroende på deras fysikaliska egenskaper vandrar ämnena olika fort genom en fast fas med hjälp av ett flöde av lösningsmedel.
En metod för att skilja föreningar åt baserat på deras relativa löslighet i två olika icke blandbara vätskor, vanligtvis vatten och ett organiskt lösningsmedel. Det är en extraktion av ett ämne från en flytande fas till en annan flytande fas.
En syntes där mikrovågsenergi används för att påskynda reaktionen.
Ett ämne som tillsätts i en syntes för att ombilda startmaterialet till den önskade produkten.
Innebär att den syntetiserade föreningen isoleras från orenheter.
Den fysiska enhet där den media som behövs för att utföra flash-kromatografi packas. Sedan appliceras provet som ska renas på kolonnen och reningen utförs genom att lösningsmedel flödas genom kolonnen.
En produkt och metod som är ett effektivt alternativ till traditionell LLE med högre utbyte och väl lämpad för automationslösningar. Extraktionen av ett ämne sker genom att provet först absorberas på en fast fas för att sedan tas upp via ett organiskt lösningsmedel.
En metod för att separera ämnen med avseende på hur mycket de föredrar en fast fas jämfört med en vätskefas. Samma princip gäller som för flashkromatografi fast skalan är mindre.
Innebär att man skapar ett nytt ämne genom att kombinera (syntetisera) flera olika ämnen.
Innebär att olika substanser som kan ha tillsatts för att påskynda eller driva på reaktioner tas bort.
Box 8 SE-751 03 Uppsala Besöksadress: Vimpelgatan 5 Telefon: +46 18 565900 Org.no.: 556539-3138 www.biotage.com
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.