XANO Industri

Quarterly Report • Nov 5, 2020

D E L Å R S R A P P O RT 1 januari – 30 september 2020

D E L Å R S P E R I O D E N

• Nettoomsättningen var 1609 MSEK (1608)
• Rörelseresultatet uppgick till 191 MSEK (184)
• Resultat före skatt uppgick till 175 MSEK (172)
• Resultat efter skatt uppgick till 135 MSEK (133)
• Resultat per aktie var 4:77 SEK (4:75)

Viktiga händelser under perioden

• Begränsad påverkan av covid-19-pandemin
• Stämman beslutade att ingen utdelning lämnas
• Konvertering av personalkonvertibler 2016/2020 genomförd
• Teckning av personalkonvertibler 2020/2023 genomförd

Händelser efter balansdagen

Förvärv av Modellteknik

T R E D J E K VA RTA L E T

• Nettoomsättningen var 525 MSEK (463)
• Rörelseresultatet uppgick till 65 MSEK (39)
• Resultat före skatt uppgick till 59 MSEK (36)
• Resultat efter skatt uppgick till 46 MSEK (27)
• Resultat per aktie var 1:57 SEK (0:95)

VD:s kommentarer till koncernens utveckling under perioden

KONCER NEN

Våra företag presterade sammantaget koncernens starkaste tredje kvartal hittills. Jämfört med föregående år var tillväxten drygt 13 procent och rörelseresultatförbättringen 65 procent. För hela niomånadersperioden innebär det att omsättningen matchar utfallet under den starka jämförelseperioden samtidigt som lönsamheten har förstärkts.

Vi upplevde en viss generell stabilisering i efterfrågan inom flera marknadssektorer samtidigt som den indikerade uppgången inom medicinteknik var större än väntat. Aktivitetsnivån avseende automationsprojekt inom förpacknings- och livsmedelsindustrin var fortsatt hög. Fordonsbranschen stabiliserades ytterligare och volymerna närmar sig tidigare prognostiserade nivåer.

Den pågående pandemins effekter på koncernens ekonomiska utfall har varit begränsade. Däremot har virusutbredningen inneburit att en rad omställningsåtgärder varit nödvändiga att genomföra. Inledningsvis handlade det framför allt om en anpassning

av personalresurserna utifrån de abrupt sjunkande produktionsvolymerna som delar av verksamheten drabbades av. Här har de statliga stödåtgärderna minimerat den negativa resultatpåverkan. För att fortsättningsvis hålla i våra marginaler under pandemins utdragna förlopp, har arbetet med att uppnå en minskad kostnadsbelastning och samtidigt optimera våra säljaktiviteter efter de nya förutsättningarna intensifierats.

I relation till jämförelseperioden ökade omsättningen marginellt samtidigt som rörelseresultatet förbättrades med drygt 3 procent. Rörelsemarginalen steg från 11,5 till 11,8 procent. Vinstmarginalen var 10,9 procent (10,7) och överträffade fortsatt vårt långsiktiga mål om minst 8 procent.

AFFÄRSENHETEN INDUSTRIAL PRODUCTS

Inom affärsenheten Industrial Products sjönk omsättningen med knappt 14 procent medan rörelseresultatet försämrades med 13 procent i förhållande till jämförelseperioden. Rörelsemarginalen var 13,5 procent (13,4). Affärsenhetens egenutvecklade produkter inom framför allt segmenten infrastruktur och marin har fortsatt att utvecklas väl, vilket i hög grad bidragit till de sammantaget stärkta marginalerna. Omsättningstappet i förhållande till föregående år är huvudsakligen relaterat till fordonsindustrins nedstängning under våren. Efter en successiv återhämtning är leveranserna inom denna sektor nu tillbaka på mer normala nivåer.

AFFÄRSENHETEN INDUSTRIAL SOLUTIONS

Omsättningen inom affärsenheten Industrial Solutions ökade med knappt 7 procent medan rörelseresultatet förbättrades med drygt 18 procent jämfört med föregående år. Rörelsemarginalen var 12,0 procent (10,8). Högre effektivitet och flexibilitet har bidragit till successivt förbättrad lönsamhet. Företagen har också haft god nytta av ett fördjupat utbyte inom affärsenheten. Volymerna avseende kundspecifika uppdrag har ökat jämfört med föregående år. Inflödet av projektorder har varit fortsatt gott, även om det inom vissa områden alltjämt råder avvaktande förhållanden. Föreliggande reserestriktioner har i första hand påverkat försäljningsarbetet medan installationer hittills har kunnat genomföras enligt plan i de allra flesta fall.

AFFÄRSENHETEN PRECISION TECHNOLOGY

Affärsenheten Precision Technology redovisade sammantaget en marginellt högre omsättning medan rörelseresultatet understeg jämförelseperiodens med 9 procent. Rörelsemarginalen var 16,8 procent (18,6). Det var alltjämt stora variationer mellan företagen och berörda kundsegment. Inom medicintekniksektorn var trycket fortsatt högt och flera andra branscher visar en något uppåtgående trend. Affärsenhetens företag har arbetat vidare med optimering av respektive organisation och dess resurser samt genomfört fortsatta kapacitetsförstärkningar. Efter balansdagen har affärsenhetens verksamhet kompletterats med Modellteknik som har spetskompetens inom avancerad skärande bearbetning och formtillverkning.

FRAMTIDA UTVECKLING

Omställningen efter förändrade förutsättningar har fungerat väl. Vår decentraliserade och entreprenörsstyrda affärsmodell med tre affärsenheter, där beslut fattas nära verksamheten, har gjort det möjligt att snabbt förändra arbetssätt och samtidigt ha god kostnadskontroll. Vårt långsiktiga arbete med strategiska kunder och uppdrag har givit oss en god grund att stå på. Inom koncernens globala projektverksamhet har installationer så här långt kunnat genomföras som planerat men ytterligare inskränkningar i rörelsefriheten till följd av coronapandemin kan innebära svårigheter att fullfölja leveransåtaganden i utsatta områden. Eftermarknad och service har redan påverkats i hög grad med minskad försäljning som följd. Inom dessa områden jobbar vi med att hitta alternativa lösningar. Vi har tillsatt ytterligare resurser för marknadsbearbetning och höjt aktivitetsnivån när det gäller strategisk försäljning. Produkt- och teknikutveckling är också fortsatt en viktig del av vårt dagliga arbete. Här inkluderas vårt hållbarhetsarbete med fokus på mer energi- och resurseffektiv tillverkning och miljövänliga material samt ökad återvinning och cirkularitet.

Utvärdering av intressanta verksamheter att införliva i koncernen pågår ständigt. Efter balansdagen har vi genomfört ett kompletterande förvärv inom Precision Technology som ytterligare stärker oss som grupp.

Pandemins långsiktiga effekter på vår verksamhet är svårbedömda. Med beaktande av utvecklingen så här långt och den goda orderingången under de senaste månaderna väntar vi oss dock ett fortsatt starkt utfall i närtid. Att i detta utmanande omvärldsläge kunna prestera goda marginaler är ett styrkebesked. Därför vill jag på nytt rikta ett varmt tack till koncernens alla medarbetare för deras engagemang och lojalitet.

Lennart Persson VD och koncernchef

ALLMÄN INFORMATION

Alla belopp redovisas i miljontal svenska kronor och avser koncernen om inget annat anges. Belopp inom parentes avser motsvarande period föregående år.

O MSÄTTNING OCH RESULTAT

Delårsperioden

Nettoomsättningen uppgick till 1609 MSEK (1608). Rörelseresultatet uppgick till 191 MSEK (184), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 11,8 procent (11,5). Resultat före skatt var 175 MSEK (172).

Tredje kvartalet

Nettoomsättningen uppgick till 525 MSEK (463). Rörelseresultatet uppgick till 65 MSEK (39), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 12,3 procent (8,5). Resultat före skatt var 59 MSEK (36).

AKTIEDATA OCH NYCKELTAL

Delårsperioden

Resultat per aktie uppgick till 4:77 SEK (4:75). Eget kapital per aktie var 34:04 SEK (27:70). Genomsnittligt antal utestående aktier uppgick under perioden till 28 258 229. Soliditeten var 44 procent (37) vid periodens slut. Medelantalet anställda uppgick till 1 044 (1074).

VIKTIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN

De negativa konsekvenserna av covid-19-pandemin har hittills varit begränsade för koncernen. När flera fordonstillverkare stängde ner sin tillverkning anpassades produktionstakten i berörda enheter inom affärsenheten Industrial Products. Åtgärderna berörde inledningsvis ungefär 160 personer. Efter återstart har en successiv ökning av fordonsvolymerna skett, om än inte fullt ut till tidigare prognostiserade nivåer.

Årsstämman var ursprungligen planerad till den 7 maj men avhölls istället den 25 juni. Stämman beslutade att godkänna styrelsens förslag att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2019. Syftet med förslaget var att säkerställa en så stor finansiell handlingsfrihet som möjligt med anledning av den rådande osäkerheten kopplad till effekterna av covid-19-pandemin.

Den 1 juli 2016 emitterades personalkonvertibler med slutdag den 30 juni 2020. Under perioden 1–12 juni 2020 anmäldes nominellt 57 776 921:50 SEK för konvertering till aktier av serie B. Konverteringskursen var 54:50 SEK och antalet nya aktier av serie B som tillkom till följd av konverteringen var 1 060 127. Registreringen verkställdes i juni 2020.

Under perioden 27 augusti till 3 september 2020 tecknade anställda inom XANO-koncernen 573 756 konvertibler till kurs 122 SEK motsvarande nominellt 69 998 232 SEK. Konvertibeln löper under tiden 1 oktober 2020 till 30 september 2023 till ränta motsvarande STIBOR 3M med tillägg av 1,75 procentenheter. Varje konvertibel kan under perioden 1 september till 12 september 2023 konverteras till en aktie av serie B i XANO Industri AB. Om samtliga konvertibler konverteras till aktier, blir utspädningen cirka 1,9 procent av aktiekapitalet och cirka 0,6 procent av röstetalet baserat på dagens totala antal aktier.

HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

Den 2 november förvärvades samtliga aktier i Modellteknik i Eskilstuna AB. Modellteknik är ett verkstadsföretag med spetskompetens inom avancerad skärande bearbetning och formtillverkning. Verksamheten förfogar över resurser för prototyp- och fixturtillverkning, konstruktion samt skärande bearbetning i korta och medellånga serier. Kunderna finns främst inom segmenten fordon och försvar. Företaget har 22 anställda och omsätter 35 MSEK. Modellteknik kommer att ingå i XANOs affärsenhet Precision Technology. Genom förvärvet tillförs affärsenheten ytterligare teknikkompetens och tillgång till nya marknadssegment. Konsolidering sker från och med den 2 november 2020. Förvärvet bedöms ha en marginell påverkan på XANOs resultat per aktie.

INVESTERINGAR

Delårsperioden

Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 39 MSEK (79), varav 4 MSEK avsåg immateriella tillgångar, 4 MSEK fastigheter, 33 MSEK maskiner och inventarier samt -2 MSEK nyttjanderättstillgångar.

Tredje kvartalet

Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 4 MSEK (35), varav 1 MSEK avsåg immateriella tillgångar, 8 MSEK maskiner och inventarier samt -5 MSEK nyttjanderättstillgångar.

KASSAFLÖDE OCH LIKVIDITET

Delårsperioden

Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 162 MSEK (255). Det svagare kassaflödet i förhållande till jämförelseperioden är en följd av årets ökning av rörelsekapital, främst avseende avtalstillgångar i den projektbaserade verksamheten.

Likvida medel inklusive beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick på balansdagen till 598 MSEK (376).

ANTAL AKTIER OCH RÖSTER

Efter genomförd konvertering av XANO Industri AB konvertibler 2016/2020 under juni månad, uppgår totalt antal registrerade aktier i bolaget till 29 247 107, varav 7 288 800 av serie A och 21 958 307 av serie B, med kvotvärde 1:25 SEK. A-aktie medför tio röster och B aktie en röst. Totalt antal röster uppgår till 94 846 307. Bolaget innehar 292 444 egna aktier av serie B.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker förknippade med kunder och leverantörer samt andra omvärldsfaktorer som t ex prisrisker för insatsvaror. Till detta kommer finansiella risker till följd av förändringar i valutakurser och räntenivåer.

Koncernens verksamhet spänner över många branscher och kundsegment, vilket generellt innebär en god riskspridning. Vår beredskap för omställning med kort varsel är också hög. Den pågående coronapandemin är en risk- och osäkerhetsfaktor som kan medföra betydande konsekvenser för koncernens verksamhet. Medarbetarnas hälsa och säkerhet är vår högsta prioritet och vi efterlever de riktlinjer och rekommendationer som utfärdas av myndigheter i de länder vi verkar. Detta i sig kan innebära begränsningar i våra möjligheter att genomföra installationer och upprätthålla servicen till våra kunder. Samtidigt kan omfattningen av våra kunders behov av produkter och tjänster minska väsentligt. Vidare finns risker bland annat förknippade med materialförsörjning och inköp av tjänster. På kort sikt bedöms riskerna relaterade till pandemin vara begränsade. De mer långtgående konsekvenserna av en fortsatt smittspridning och dess effekter på koncernens verksamhet är svåra att överblicka.

En redogörelse för koncernens övriga väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns på sidorna 77–78 i årsredovisningen för 2019.

ÅRSSTÄMMA 2021

Kommande årsstämma hålls i Jönköping torsdagen den 6 maj 2021.

Vid årsstämman den 25 juni 2020 utsågs en valberedning bestående av Ulf Hedlundh som ordförande, Stig-Olof Simonsson och Anna Benjamin. Valberedningens uppgift inför årsstämman 2021 är att föreslå styrelseordförande, övriga styrelseledamöter, revisor och mötesordförande vid årsstämman samt styrelse-, utskotts- och revisionsarvoden. Aktieägare som önskar lämna förslag avseende representanter till XANOs styrelse kan kontakta valberedningens ordförande Ulf Hedlundh via telefon 08-440 37 70 eller epost ulf.hedlundh@svolder.se. För att inkomna förslag ska kunna behandlas i vederbörlig ordning, bör dessa vara valberedningen tillhanda senast den 31 januari 2021.

Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på stämman ska skriftligen ha inkommit med sådan begäran till bolaget senast den 18 mars 2021 för att ärendet ska kunna tas in i kallelsen. Begäran sänds till bolaget under adress: XANO Industri AB, Att. Årsstämma 2021, Industrigatan 14 B, 553 02 Jönköping eller via epost till ir@xano.se med "Årsstämma 2021" som ämne.

NÄSTA RAPPORTDATUM

Bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2020 avlämnas torsdagen den 11 februari 2021.

Jönköping den 5 november 2020

Lennart Persson VD och koncernchef

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT, KONCERNEN		2020	2019	2020	2019	19/20	2019
(SAMMANDRAG, MSEK)	Not	3 mån jul-sep	3 mån jul-sep	9 mån jan-sep	9 mån jan-sep	12 mån okt-sep	12 mån jan-dec
Nettoomsättning	2	525	463	1 609	1 608	2 129	2 128
Kostnad för sålda varor		-402	-373	-1 235	-1 247	-1 646	-1 658
Bruttoresultat		123	90	374	361	483	470
Försäljningskostnader		-34	-34	-116	-117	-157	-158
Administrationskostnader		-18	-19	-64	-63	-86	-85
Övriga rörelseintäkter		3	3	12	10	16	14
Övriga rörelsekostnader		-9	-1	-15	-7	-20	-12
Resultat från andelar i intresseföretag		0	0	0	0	0	0
Rörelseresultat		65	39	191	184	236	229
Finansiella intäkter		0	3	3	8	4	9
Finansiella kostnader		-6	-6	-19	-20	-26	-27
Resultat före skatt	2	59	36	175	172	214	211
Skatt	3	-13	-9	-40	-39	-49	-48
Periodens resultat	7	46	27	135	133	165	163
– varav hänförligt till moderbolagets aktieägare		46	27	135	133	165	163
ÖVRIGT TOTALRESULTAT
Poster som kan komma att omklassificeras till periodens resultat
Förändring av säkringsreserv inklusive skatt	4	-2	-1	-1	-3	3	1
Omräkningsdifferenser	4	0	3	-6	13	-13	6
Övrigt totalresultat		-2	2	-7	10	-10	7
Totalresultat för perioden		44	29	128	143	155	170
– varav hänförligt till moderbolagets aktieägare		44	29	128	143	155	170
Resultat per aktie, SEK	5	1:57	0:95	4:77	4:75	5:87	5:85
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	5	1:57	0:94	4:68	4:63	5:75	5:70

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING, KONCERNEN	2020	2019	2019
(SAMMANDRAG, MSEK) Not	30 sep	30 sep	31 dec
TILLGÅNGAR
Goodwill	574	577	577
Övriga immateriella anläggningstillgångar	43	41	44
Materiella anläggningstillgångar 1)	503	488	503
Nyttjanderättstillgångar 1)	108	139	136
Övriga anläggningstillgångar	2	2	2
Summa anläggningstillgångar	1 230	1 247	1 262
Varulager	315	324	318
Kortfristiga fordringar 6	563	428	419
Likvida medel	125	77	82
Summa omsättningstillgångar	1 003	829	819
SUMMA TILLGÅNGAR	2 233	2 076	2 081
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	986	773	800
Långfristiga skulder	681	207	690
Kortfristiga skulder 7	566	1 096	591
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	2 233	2 076	2 081

1) I nyttjanderättstillgångar ingår nyttjanderätter i finansiella och operationella leasingavtal. Jämförelseperioderna har justerats avseende nyttjanderätter i finansiella leasingavtal, vilka i 2019 års delårsrapporter redovisats som materiella anläggningstillgångar.

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL, KONCERNEN (SAMMANDRAG, MSEK)	2020 30 sep	2019 30 sep	2019 31 dec
Vid årets början	800	686	686
Periodens resultat	135	133	163
Övrigt totalresultat	-7	10	7
Totalresultat för perioden	128	143	170
Konvertering av personalkonvertibler	58	–	–
Lämnad utdelning, kontant	–	-56	-56
Totala transaktioner med aktieägare	58	-56	-56
Vid periodens slut – varav hänförligt till moderbolagets aktieägare	986 986	773 773	800 800

RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN, KONCERNEN	2020 9 mån	2019 9 mån	19/20 12 mån	2019 12 mån
(SAMMANDRAG, MSEK) Not	jan-sep	jan-sep	okt-sep	jan-dec
Rörelseresultat	191	184	236	229
Betald/erhållen ränta och inkomstskatt samt justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	36	5	32	1
Förändring av rörelsekapital	-65	66	-54	77
Kassaflöde från den löpande verksamheten	162	255	214	307
Investeringar
Förvärv av dotterbolag 8	–	-8	–	-8
Övriga	-41	-62	-79	-100
Kassaflöde efter investeringar	121	185	135	199
Utbetald utdelning	–	-56	–	-56
Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten	-78	-125	-85	-132
Periodens kassaflöde	43	4	50	11
Likvida medel vid periodens början	82	70	77	70
Kursdifferens i likvida medel	0	3	-2	1
Likvida medel vid periodens slut	125	77	125	82

NOTER, KONCERNEN

NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i årsredovisningslagen. Koncernen och moderbolaget använder sig av samma redovisningsprinciper såsom de har beskrivits i årsredovisningen för 2019 med undantag av nya eller omarbetade standarder, tolkningar och förbättringar som ska tillämpas från och med 1 januari 2020. De kritiska bedömningarna och källorna till uppskattningar vid upprättande av denna delårsrapport är desamma som i den senaste årsredovisningen.

Koncernen har erhållit statliga stöd för täckande av bland annat permitteringskostnader, sjuklöner, sociala avgifter och pensionskostnader för att minska de ekonomiska effekterna av pandemin. När det är rimligt säkert att stöden erhålls, redovisas dessa som en minskning av kostnaderna under respektive funktion i den period kostnaderna uppstår. Erhållna och beräknade stöd uppgår för delårsperioden till ca 19 MSEK.

NOT 2 NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT FÖRE SKATT

Nettoomsättning avser intäkter från avtal med kunder. Upplysningar om segment lämnas utifrån ledningens perspektiv, vilket innebär att rapporteringen stämmer överens med hur den presenteras internt. Koncernen rapporterar segmenten Industrial Products, Industrial Solutions och Precision Technology. Verksamheten inom respektive segment beskrivs på sidan 13. Segmenten redovisas enligt samma redovisningsprinciper som koncernen. Marknadsmässiga villkor tillämpas vid transaktioner mellan segmenten.

NETTOOMSÄTTNING OCH UPPDELNING AV INTÄKTER PER SEGMENT (MSEK)	2020 3 mån jul-sep	2019 3 mån jul-sep	2020 9 mån jan-sep	2019 9 mån jan-sep	2019 12 mån jan-dec
INDUSTRIAL PRODUCTS Fördelad på geografisk marknad 1)	119	125	402	467	610
Sverige	39	38	130	139	182
Övriga Norden	26	27	104	105	135
Övriga Europa	53	57	165	218	286
Övriga världen	1	3	3	5	7
Fördelad på produkttyp
Egna produkter	37	31	141	131	164
Kundspecifik tillverkning	82	94	261	336	446
Fördelad på tidpunkt för intäktsredovisning
Försäljning av vara eller tjänst (vid en tidpunkt)	119	125	402	467	610
INDUSTRIAL SOLUTIONS	337	269	971	911	1 214
Fördelad på geografisk marknad 1) Sverige	68	80	239	281	389
Övriga Norden	4	27	42	50	71
Övriga Europa	140	123	432	401	506
Övriga världen	125	39	258	179	248
Fördelad på produkttyp
Egna produkter	232	162	594	559	740
Kundspecifik tillverkning	105	107	377	352	474
Fördelad på tidpunkt för intäktsredovisning
Försäljning av vara eller tjänst (vid en tidpunkt)	119	128	433	423	584
Försäljning av tjänst (över tid)	1	1	4	7	13
Projekt (över tid)	217	140	534	481	617
PRECISION TECHNOLOGY	69	70	237	235	310
Fördelad på geografisk marknad 1)
Sverige	54	55	190	192	254
Övriga Norden	1	0	5	3	5
Övriga Europa	4	8	15	18	22
Övriga världen	10	7	27	22	29
Fördelad på produkttyp
Egna produkter	1	0	2	2	3
Kundspecifik tillverkning	68	70	235	233	307
Fördelad på tidpunkt för intäktsredovisning Försäljning av vara eller tjänst (vid en tidpunkt)	69	70	237	235	310
KONCERNEN TOTALT	525	463	1 609	1 608	2 128
Fördelad på geografisk marknad 1)
Sverige	161	172	558	607	819
Övriga Norden	31	54	151	158	211
Övriga Europa	197	188	612	637	814
Övriga världen	136	49	288	206	284
Fördelad på produkttyp
Egna produkter	270	193	737	692	907
Kundspecifik tillverkning	255	270	872	916	1 221
Fördelad på tidpunkt för intäktsredovisning
Försäljning av vara eller tjänst (vid en tidpunkt)	307	322	1 071	1 120	1 498
Försäljning av tjänst (över tid)	1	1	4	7	13
Projekt (över tid)	217	140	534	481	617

1) Intäkter per geografisk marknad avser intäkter fördelade på geografiska områden efter var kunderna är lokaliserade.

NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT	2020	2019	2020	2019	19/20	2019
(MSEK)	3 mån jul-sep	3 mån jul-sep	9 mån jan-sep	9 mån jan-sep	12 mån okt-sep	12 mån jan-dec
Industrial Products	119	125	402	467	545	610
Industrial Solutions	337	269	971	911	1 274	1 214
Precision Technology	69	70	237	235	312	310
Eliminering	0	-1	-1	-5	-2	-6
Koncernen totalt	525	463	1 609	1 608	2 129	2 128

RESULTAT FÖRE SKATT PER SEGMENT 1)	2020	2019	2020	2019	19/20	2019
(MSEK)	3 mån jul-sep	3 mån jul-sep	9 mån jan-sep	9 mån jan-sep	12 mån okt-sep	12 mån jan-dec
Industrial Products	14	11	49	58	60	69
Industrial Solutions	42	20	110	95	138	123
Precision Technology	9	11	38	42	43	47
Ofördelade poster	-6	-6	-22	-23	-27	-28
Koncernen totalt	59	36	175	172	214	211

1) Resultatmåttet avser resultat före utfördelning av koncerngemensamma kostnader och skatt i enlighet med intern rapportering. I ofördelade poster ingår främst kostnader för moderbolaget.

NOT 3 SKATT

Skatt uppgår till 23 procent (23) för delårsperioden.

NOT 4 ÖVRIGT TOTALRESULTAT

Förändring av säkringsreserv inklusive skatt avser effektiv del av värdeförändring i derivatinstrument använda för säkringsredovisning. Omräkningsdifferenser avser effekter av valutakursförändringar vid omräkning av nettoinvesteringar i utländska dotterbolag till SEK. Beloppet redovisas netto efter avräkning för säkringskontrakt.

NOT 5 RESULTAT PER AKTIE

RESULTAT PER AKTIE FÖRE UTSPÄDNING	2020 3 mån jul-sep	2019 3 mån jul-sep	2020 9 mån jan-sep	2019 9 mån jan-sep	19/20 12 mån okt-sep	2019 12 mån jan-dec
Periodens resultat, MSEK	45,4	26,5	134,7	132,6	165,2	163,1
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental	28 955	27 895	28 258	27 895	28 167	27 895
Resultat per aktie före utspädning, SEK	1:57	0:95	4:77	4:75	5:87	5:85

RESULTAT PER AKTIE EFTER UTSPÄDNING	2020 3 mån jul-sep	2019 3 mån jul-sep	2020 9 mån jan-sep	2019 9 mån jan-sep	19/20 12 mån okt-sep	2019 12 mån jan-dec
Periodens resultat, MSEK	45,4	26,5	134,7	132,6	165,2	163,1
Räntekostnader på konvertibla skuldförbindelser, MSEK 1)	–	0,6	1,1	1,7	1,7	2,3
Emissionskostnader för konvertibla skuldförbindelser, MSEK	–	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Justerat resultat, MSEK	45,4	27,1	135,8	134,3	166,9	165,4
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental	28 955	27 895	28 258	27 895	28 167	27 895
Justering för antagen konvertering av konvertibla skuldförbindelser, tusental	–	1 140	750	1 140	847	1 140
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental	28 955	29 035	29 008	29 035	29 014	29 035
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1:57	0:94	4:68	4:63	5:75	5:70

1) Består av löpande ränta avseende konvertibellån justerad till marknadsränta.

Jämförelsetalen har omräknats med anledning av aktiesplit 2:1 genomförd i juni 2019.

Den 1 juli 2016 emitterades konvertibler om nominellt 62 130 000 SEK, motsvarande 1 140 000 B-aktier vid full konvertering, till anställda inom XANO-koncernen. Under delårsperioden har innehavare av nominellt 57 776 921:50 SEK påkallat konvertering av sin fordran till aktier. Genom konverteringen har 1 060 127 nya aktier av serie B utfärdats.

Totalt antal aktier uppgår till 29 247 107, fördelat på 7 288 800 av aktieslag A och 21 958 307 av aktieslag B. Med avdrag för bolagets innehav av egna aktier, 292 444 av aktieslag B, uppgår antalet utestående aktier till 28 954 663. Genomsnittligt antal utestående aktier uppgick under delårsperioden till 28 258 229. Genomsnittligt antal aktier i eget förvar uppgick under delårsperioden till 292 444. A-aktie medför tio röster och B-aktie en röst. Per balansdagen uppgick antalet röster, efter avdrag för bolagets eget innehav, till 94 553 863.

NOT 6 KORTFRISTIGA FORDRINGAR

I kortfristiga fordringar ingår valutaderivat värderade till verkligt värde med 1 MSEK (–) för delårsperioden. Derivaten används för säkringsändamål och tillhör värderingsnivå 2 enligt IFRS 13. Verkligt värde-värderingen baseras bland annat på observerbara data som fixingkurser och swapkurser för gällande valuta.

NOT 7 KORTFRISTIGA SKULDER

I kortfristiga skulder ingår räntederivat värderade till verkligt värde med 14 MSEK (16) för delårsperioden och 13 MSEK för helåret 2019. Derivaten används för säkringsändamål och tillhör värderingsnivå 2 enligt IFRS 13. Verkligt värde-värderingen baseras bland annat på terminsräntor framtagna från observerbara yieldkurvor.

Per balansdagen den 30 september 2019 redovisades samtliga skulder till koncernens huvudbank som kortfristiga i enlighet med IAS 1, då det vid tidpunkten gällande avtalet löpte ut inom 12 månader. Ett nytt långfristigt kreditavtal ingicks med banken i november 2019.

NOT 8 RÖRELSEFÖRVÄRV

AB Kuggteknik ingår i koncernresultatet från den 1 juli 2019. Om den förvärvade enheten hade ingått i koncernen under hela 2019 skulle omsättningen ha uppgått till ca 2 142 MSEK och periodens resultat oförändrat till 163 MSEK för helåret 2019.

AKTIEDATA, KONCERNEN	2020 3 mån jul-sep	2019 3 mån jul-sep	2020 9 mån jan-sep	2019 9 mån jan-sep	19/20 12 mån okt-sep	2019 12 mån jan-dec
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental	28 955	27 895	28 258	27 895	28 167	27 895
Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental Resultat per aktie, SEK	28 955 1:57	29 035 0:95	29 008 4:77	29 035 4:75	29 014 5:87	29 035 5:85
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1:57	0:94	4:68	4:63	5:75	5:70
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK	1:11	4:60	5:74	9:13	7:63	11:02
Totalt antal aktier på balansdagen, tusental			29 247	28 187	29 247	28 187
Antal aktier i eget förvar på balansdagen, tusental			292	292	292	292
Antal utestående aktier på balansdagen, tusental			28 955	27 895	28 955	27 895
Eget kapital per aktie på balansdagen, SEK			34:04	27:70	34:04	28:68
Börskurs på balansdagen, SEK			108:50	111:00	108:50	113:00

Jämförelsetalen har omräknats med anledning av aktiesplit 2:1 genomförd i juni 2019. Se vidare not 5 på sidan 9.

NYCKELTAL, KONCERNEN	2020 3 mån jul-sep	2019 3 mån jul-sep	2020 9 mån jan-sep	2019 9 mån jan-sep	19/20 12 mån okt-sep	2019 12 mån jan-dec
Rörelsemarginal, %	12,3	8,5	11,8	11,5	11,1	10,8
Vinstmarginal, %	11,2	7,8	10,9	10,7	10,1	9,9
Räntebärande skulder, MSEK			612	772	612	762
Uppskjuten skatteskuld, MSEK			93	89	93	96
Beviljade men ej utnyttjade krediter, MSEK			473	299	473	428
Avkastning på eget kapital p a, %			20,1	24,0	19,0	21,8
Avkastning på sysselsatt kapital p a, %			16,4	16,5	15,3	15,4
Avkastning på totalt kapital p a, %			12,0	12,3	11,3	11,4
Genomsnittligt eget kapital, MSEK			893	737	869	750
Genomsnittligt sysselsatt kapital, MSEK			1 583	1 546	1 575	1 549
Genomsnittligt totalt kapital, MSEK			2 157	2 085	2 140	2 084
Räntetäckningsgrad, ggr			10,1	9,7	9,0	8,8
Soliditet, %			44	37	44	38
Andel riskbärande kapital, %			48	42	48	43
Avskrivningar, MSEK	22	21	64	62	86	84
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, MSEK	4	35	39	79	83	123
Anställda, medelantal	1 032	1 082	1 044	1 074	1 063	1 085

KVARTALSÖVERSIKT, KONCERNEN	2020 Q3	2019 Q3	2020 Q2	2019 Q2	2020 Q1	2019 Q1	2019 Q4	2018 Q4
Nettoomsättning, MSEK	525	463	546	581	538	564	520	549
Bruttoresultat, MSEK	123	90	134	139	117	132	109	128
Rörelseresultat, MSEK	65	39	69	74	57	71	45	63
Resultat före skatt, MSEK	59	36	64	69	52	67	39	57
Periodens resultat, MSEK	46	27	49	54	40	52	30	45
Periodens totalresultat, MSEK	44	29	37	54	47	60	27	43
Rörelsemarginal, %	12,3	8,5	12,7	12,8	10,5	12,5	8,7	11,6
Vinstmarginal, %	11,2	7,8	11,8	11,9	9,6	11,9	7,6	10,5
Soliditet, %	44	37	44	35	39	35	38	34
Resultat per aktie, SEK 1)	1:57	0:95	1,77	1:93	1:43	1:87	1:10	1:61
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK 1)	1:11	4:60	3,76	1:82	0:87	2:71	1:89	2:12

1) Jämförelsetalen har omräknats med anledning av aktiesplit 2:1 genomförd i juni 2019.

För definitioner, se sidan 11.

DEFINITIONER

ANDEL RISKBÄRANDE KAPITAL

Eget kapital med tillägg för avsättningar för skatter i förhållande till totalt kapital.

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt eget kapital.

AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL Resultat före skatt med tillägg för finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.

AVKASTNING PÅ TOTALT KAPITAL

Resultat före skatt med tillägg för finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt totalt kapital.

EGET KAPITAL PER AKTIE

Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier på balansdagen.

K A S S A F L Ö D E F R Å N D E N L Ö PA N D E V E R K S A M H E T E N PER AKTIE

Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

MEDELANTAL ANSTÄLLDA

Genomsnittligt antal anställda under perioden baserat på arbetad tid. Anställda som omfattas av korttidsarbete/ permitteringar ingår endast till den del som avser faktiskt arbetad tid.

NETTOINVESTERINGAR

Utgående balans minus ingående balans plus periodens avskrivningar, nedskrivningar och omräkningsdifferenser avseende anläggningstillgångar.

OMSÄTTNINGSTILLVÄXT

Nettoomsättning i perioden i förhållande till nettoomsättning i en jämförelseperiod.

ORGANISK TILLVÄXT

Omsättningstillväxt som genereras av egen kraft och i befintlig struktur. Beloppet har ej korrigerats för valutakursförändringar.

RESULTAT PER AKTIE

Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

RESULTAT PER AKTIE EFTER UTSPÄDNING

Periodens resultat med tillägg för kostnader hänförliga till konvertibellån i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier med tillägg för genomsnittligt antal aktier som tillkommer vid konvertering av utestående konvertibler.

RÄNTETÄCKNINGSGRAD

Resultat före skatt med tillägg för finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader.

RÖRELSEMARGINAL Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.

SOLIDITET Eget kapital i förhållande till totalt kapital.

SYSSELSATT KAPITAL

Balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder.

TOTALT KAPITAL Summa eget kapital och skulder (balansomslutning).

VINSTMARGINAL Resultat före skatt i förhållande till nettoomsättning.

NYCKELTAL

I denna rapport intagna nyckeltal följer främst av upplysningskrav enligt IFRS. Övriga mått, s k alternativa nyckeltal, beskriver bl a resultatutveckling, finansiell styrka och hur koncernen förräntat sitt kapital.

Presenterade nyckeltal beaktar verksamhetens art och bedöms ge relevant information till aktieägare och övriga intressenter för att kunna bedöma koncernens möjligheter att genomföra strategiska investeringar, leva upp till finansiella åtaganden och ge avkastning till aktieägarna samtidigt som jämförbarhet med andra företag uppnås. Marginalmåtten presenteras också internt för respektive segment.

För avstämning av nyckeltal hänvisas till sidan 80 i årsredovisningen för 2019.

RESULTATRÄKNINGAR, MODERBOLAGET	2020	2019	2019
(SAMMANDRAG, MSEK) Not	9 mån jan-sep	9 mån jan-sep	12 mån jan-dec
Nettoomsättning 1 Försäljnings- och administrationskostnader	14,9 -21,5	14,5 -21,4	22,5 -27,1
Rörelseresultat	-6,6	-6,9	-4,6
Resultat från andelar i koncernföretag Övriga finansiella poster	20,0 -4,1	25,0 -6,9	128,3 -4,3
Resultat efter finansiella poster	9,3	11,2	119,4
Bokslutsdispositioner Skatt 2	– 2,3	– 2,9	-13,0 -18,4
Periodens resultat	11,6	14,1	88,0
Rapport över totalresultat Periodens resultat Övrigt totalresultat	11,6 –	14,1 –	88,0 –
Totalresultat för perioden	11,6	14,1	88,0

BALANSRÄKNINGAR, MODERBOLAGET (SAMMANDRAG, MSEK)	2020 30 sep	2019 30 sep	2019 31 dec
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar	225,5	230,9	235,6
Omsättningstillgångar	561,5	536,9	620,9
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	306,4	163,1	237,0
Obeskattade reserver	107,0	94,0	107,0
Långfristiga skulder	120,0	0,1	120,0
Kortfristiga skulder	253,6	510,6	392,5
BALANSOMSLUTNING	787,0	767,8	856,5

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL, MODERBOLAGET (SAMMANDRAG, MSEK)	2020 30 sep	2019 30 sep	2019 31 dec
Vid årets början	237,0	204,8	204,8
Periodens totalresultat	11,6	14,1	88,0
Konvertering av personalkonvertibler	57,8	–	–
Lämnad utdelning, kontant	–	-55,8	-55,8
Vid periodens slut	306,4	163,1	237,0

KASSAFLÖDESANALYS, MODERBOLAGET	2020	2019	2019
(SAMMANDRAG, MSEK)	9 mån jan-sep	9 mån jan-sep	12 mån jan-dec
Rörelseresultat	-6,6	-6,9	-4,6
Betald/erhållen ränta och inkomstskatt samt justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	14,6	2,1	102,9
Förändring av rörelsekapital	74,4	177,0	117,2
Kassaflöde från den löpande verksamheten	82,4	172,2	215,5
Investeringar	–	-0,0	-0,0
Kassaflöde efter investeringar	82,4	172,2	215,5
Finansiering	-46,2	-170,7	-214,4
Periodens kassaflöde	36,2	1,5	1,1
Likvida medel vid periodens början	6,3	5,2	5,2
Kursdifferens i likvida medel	0,0	0,0	0,0
Likvida medel vid periodens slut	42,5	6,7	6,3

NOT 1

Nettoomsättning avser intäkter från avtal med kunder. Av moderbolagets nettoomsättning utgör 100 procent (100) fakturering mot dotterbolag.

NOT 2

Skatt uppgår till -24 procent (-27) för delårsperioden. Inkomstskattebefriad utdelning bidrar till den avvikande skattesatsen.

DETTA ÄR XANO

XANO-koncernen utgörs av teknikföretag som erbjuder tillverknings- och utvecklingstjänster för industriprodukter och automationsutrustning. Koncernen finns representerad i Norden, Estland, Nederländerna, Polen, Kina och USA. Verksamheten är uppdelad i affärsenheterna Industrial Products, Industrial Solutions och Precision Technology.

INDUSTRIAL PRODUCTS

I N D U S T R I A L S O L U T I O N S

PRECISION TECHNOLOGY

Verksamheten inom Industrial Products omfattar utveckling, tillverkning och försäljning av komponenter och system i plast framställda genom rotationsgjutning, formsprutning och formblåsning. Företagen levererar såväl kundspecifika som egenutvecklade produkter.

		2020 Q1–Q3	2019 Q1–Q3	2019 Q1–Q4
Nettoomsättning	MSEK	402	467	610
Rörelseresultat	MSEK	54	63	75
Rörelsemarginal	%	13,5	13,4	12,4

Ackurat Sverige Finland Polen

Företag

Blowtech Sverige Norge

Cipax Sverige Estland Norge Finland

Företag

Canline Nederländerna USA

Fredriksons Sverige Kina

Jorgensen Danmark

NPB Sverige

Polyketting Nederländerna

Företag

Kuggteknik Sverige KMV Sverige LK Precision Sverige Mikroverktyg

Sverige Resinit Sverige

Precision Technology omfattar företag med komponent- och systemtillverkning genom avancerad skärande bearbetning av metall och plast för framställning av detaljer med mycket höga krav på kvalitet och precision.

Nettoomsättning MSEK 971 911 1 214 Rörelseresultat MSEK 117 98 129 Rörelsemarginal % 12,0 10,8 10,6

Företagen inom Industrial Solutions tillhandahåller egenutvecklade automationslösningar såsom förpackningsmaskiner, ackumulatorer och transportörsystem till förpackningsindustrin. Dessutom genomförs kontraktsuppdrag avseende avancerade industriprodukter i små och

2020 2019 2019 Q1–Q3 Q1–Q3 Q1–Q4

		2020 Q1–Q3	2019 Q1–Q3	2019 Q1–Q4
Nettoomsättning	MSEK	237	235	310
Rörelseresultat	MSEK	40	44	50
Rörelsemarginal	%	16,8	18,6	16,2

Kuggteknik ingår från den 1 juli 2019.

medelstora serier.

Revisors granskningsrapport

XANO Industri AB (publ), org.nr 556076-2055

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för XANO Industri AB (publ) per 30 september 2020 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har.

De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Jönköping den 5 november 2020 Ernst & Young AB

Joakim Falck Auktoriserad revisor

Moderbolaget, XANO Industri AB (publ) med organisationsnummer 556076-2055, är ett publikt aktiebolag med säte i Jönköping, Sverige.

Kontaktperson: Lennart Persson, VD och koncernchef, telefon 036 31 22 33.

Informationen är sådan som XANO Industri AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 5 november 2020 kl.13:00 CET.

XANO Industri AB (publ) | Industrigatan 14 B | SE-553 02 Jönköping | Sverige Telefon: +46 (0)36 31 22 00 | info@xano.se | www.xano.se