Annual Report • Nov 12, 2020
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Januari - September 2020
• Positiva interimsresultat presenterades från fas 2astudien CANFOUR för kombinationsbehandling med CAN04 och cellgifter av patienter med icke-småcellig lungcancer.
CAN04 studeras i kombination med flera olika cancerläkemedel. Vid behandling av ickesmåcellig lungcancer studeras kombination med cellgifterna gemcitabin/cisplatin. Den nya interimsanalysen visar på att sex av nio behandlade patienter fått en s.k. respons och att i flera av patienterna har responserna varit varaktiga upp till ett år. En patient har fått en komplett respons. Utöver den pågående behandlingen, planeras för studier med CAN04 i kombination med immunterapi och cellgifter i första behanlindlinjen, och i kombination med cellgiftet docetaxel i andra behandlingslinjen.
I en annan studie utvärderas kombinationsbehandling med CAN04 och immunterapin pembrolizumab. Utöver att studera säkerhet, är ett syfte med studien att se om CAN04 kan påverka resistens som byggts upp mot immunterapin. Den första patienten har nu startat behandling i studien som genomförs i USA.
CAN04 studeras även i kombination med cellgifter för behandling av bukspottkörtelcancer. Den sista patienten har påbörjat behandling och i en interimsanalys baserat på 20 patienter som följts i minst två månader med CT-scan, hade 8 stycken respons som varat i upp till ett år.
Sedan föregående rapport har Cantargia tagit ytterligare stora steg framåt. Vi har de senaste veckorna presenterat nya positiva kliniska interimsdata för CAN04 i kombination med cellgifter vid behandling av både bukspottkörtelcancer och ickesmåcellig lungcancer. Resultaten stödjer vår hypotes att CAN04 kan förstärka effekten av sådan cancerterapi. Förklaringen hittar man i att cellgifterna kan aktivera en inflammationsprocess i tumören vilket bromsar behandlingseffekten. Det vill säga att CAN04, utöver sin egen antitumöreffekt, hindrar inflammationen och motverkar den resistens som utvecklas under behandling.
Rent konkret har vi sett att det är en betydligt större andel patienter med båda dessa cancersjukdomar som får en s.k. respons när de behandlas med CAN04 och cellgifter än vad som kan förväntas med enbart cellgifter. Dessutom har flera patienter fått responser som varat i mer än ett år, något som är ovanligt med enbart cellgifter. En av patienterna har blivit av med samtliga tumörer redan efter två månaders behandling och har därefter varit fri från tumörer under ett år. Studien pågår fortfarande och det är relativt få patienter som studerats, men det vi dokumenterat hittills är väldigt lovande. De här resultaten är helt i linje med de resultat vi ser i experimentella modeller av cancer.
Samtliga patienter med bukspottkörtelcancer som planerats har nu påbörjat behandling i den första delen av den kliniska studien, och vi kommer snart inleda en nästa fas för att generera kompletterande data kring lägre doser och andra detaljer som vi genomför för att förenkla behandlingen. Syftet är att ha en så stark grund som möjligt att stå på inför kommande studier med kontrollgrupper och vara väl förberedda inför möten med regulatoriska myndigheter. Rekryteringen till lungcancerdelen kommer fortgå ett tag till. Vi vill naturligtvis även i lungcancer ha mer data att stå på inför kommande studier, fastän de resultat vi har genererat hittills är så pass entydiga att vi redan nu kan starta förberedelserna av
kommande studier. Lungcancer är ett område där behandlingsstrategierna just nu genomgår stora förändringar. Baserat på de resultat vi genererat ser vi många intressanta vägar framåt. Utöver den pågående strategin, förbereder vi kombination med cellgifter och immunterapi i första linjens behandling, liksom behandling i kombination med docetaxel i andra eller tredje linjen. När vi kommit längre kommer vi kunna ge mer detaljer och exaktare tidsplanering.
En annan viktig milstolpe är att vi under perioden startade behandlingen av vår första patient med CAN04 i kombination med immunterapin pembrolizumab (Keytruda). Det här är en strategiskt mycket viktig studie. Keytruda är idag det cancerläkemedel som har högst försäljning. Läkemedlet har inneburit en stor positiv förändring vid behandling av många cancerformer men samtidigt botar det sällan patienter och för stora grupper ger behandlingen ingen förlängd överlevnad. Det finns därför ett stort behov av att skapa en förståelse kring vad som begränsar dess effekt och det är möjligt att CAN04 erbjuder en lösning. Studien genomförs på ledande sjukhus i USA vilket ger oss nya möjligheter att stärka kompetensen runt utvecklingen av CAN04 och det skapar dessutom positiv uppmärksamhet.
Samtidigt som vi har ett flertal starka institutionella investerare bland våra största ägare, har ägandet spritts och vi har idag över 8000 aktieägare. Flera institutionella investerare har ökat sitt innehav under den senaste tiden vilket ger en ökad stabilitet för Cantargia. Det är väldigt stimulerande med det ökande intresset för vår verksamhet efter de positiva resultaten, vilket har resulterat i en ökad handel i aktien liksom en avsevärt ökad värdering. Det gör att vi kan blicka framåt mot kommande milstolpar, av vilka det finns ett flertal framöver, allteftersom vi genererar mer kliniska resultat med CAN04 och flyttar fram positionerna i vårt andra projekt CAN10. Den nya pandemisituationen har självklart skapat många nya och oväntade utmaningar för branschen men givet förutsättningarna har Cantargia klarat sig bra, inte minst för att vi har haft aktiviteter i ett flertal olika territorier. I skrivande stund ser vi ånyo en ökad smittspridning i världen, men vi gör vårt bästa för att minimera påverkan för vår verksamhet.
Avslutningsvis vill jag önska vår nya styrelseledamot, Flavia Borellini, välkommen till Cantargia. Flavia har mycket stor erfarenhet av att leda utveckling i sen fas av nya cancerläkemedel. Hennes praktiska och strategiska kunskaper kommer vara av stor betydelse för våra kommande steg. Cantargia befinner sig i en mycket spännande period, samtidigt som vi kan blicka framåt mot kommande aktiviteter och milstolpar.
Göran Forsberg VD, Cantargia AB
Cantargia är ett svenskt bioteknikbolag som verkar i gränslandet mellan immunterapi och målinriktade behandlingar genom att utveckla målstyrda antikroppsbaserade behandlingar för livshotande sjukdomar. Tack vare betydande forskningsframsteg under de senare åren har både immunterapi och målinriktade behandlingar kunnat läggas till som nya cancerbehandlingsalternativ, vid sidan av kirurgi, strålning och cellgifter. Forskningen på området är intensiv och Nobelpriset inom medicin och fysiologi 2018 utdelades till forskning inom immunterapi.
Ursprunget till Cantargias forskning och utveckling var en viktig upptäckt på Lunds universitet där forskning om leukemistamceller visade att molekylen IL1RAP fanns på cellytan på omogna cancerceller. Den fortsatta forskningen visade att den här molekylen också finns på cancerceller från ett stort antal tumörsjukdomar. Modern läkemedelsutveckling bygger på att hitta unika måltavlor som läkemedelssubstanser kan riktas mot och i den forskningen har IL1RAP visat sig vara en mycket intressant måltavla. Cantargias behandling mot IL1RAP är unik, eftersom den har en dubbel verkningsmekanism och angriper cancercellerna direkt samtidigt som den motverkar så kallad tumörinflammation vilket är en av de viktigaste delarna av tumörsjukdomens utveckling.
Bolaget har inledningsvis fokuserat på icke-småcellig lungcancer och bukspottkörtelcancer för CAN04. Lungcancer är den enskilda cancerform som orsakar flest dödsfall och ickesmåcellig lungcancer är den vanligaste formen av sjukdomen. Bukspottkörtelcancer är mycket svårbotad och få fungerande behandlingar har hittills utvecklats. I Cantargias framtida studier planerar Cantargia att inkludera nya IL1RAP-uttryckande cancerformer: urinblåsecancer och huvud- och halscancer.
Med målstyrda antikroppsbehandlingar ökar möjligheterna att åstadkomma en effektiv behandling med färre biverkningar för patienterna. Målsättningen för Cantargia kring CAN04 är klar: att utveckla ett nytt läkemedel som enskilt, eller i kombination med andra läkemedel, kan bli en viktig del av framtidens cancerbehandling. Parallellt utvecklar bolaget andra antikroppar mot IL1RAP utanför cancerområdet. I CAN10 är det initiala fokuset två svåra autoimmuna/inflammatoriska sjukdomar: systemisk skleros och hjärtmuskelinflammation. Målsättningen är att starta kliniska studier med CAN10 i början av 2022.
Cantargias vision är att bli en viktig del av morgondagens, mer effektiva cancerbehandling genom utveckling av en ny generation målstyrda immunterapier mot IL1RAP. Vår ambition är att bredda användningen av teknologin till flera sjukdomsområden med stora medicinska behov, såsom autoimmuna/inflammatoriska sjukdomar.
Cantargias affärsmodell och vetenskapliga strategi bygger på partnerskap och Cantargia har slutit avtal med flera olika företag, sjukhus och akademiska grupperingar. I nuläget arbetar cirka ett 30-tal olika internationella och lokala aktörer med forskning och utveckling av Cantargias CAN04-projekt. På samma sätt bygger vi upp samarbeten inom vårt nya projekt CAN10. Strategin bygger på att driva utvecklingen av läkemedelskandidater fram till en indikation på klinisk aktivitet erhållits. Parallellt med den kliniska utvecklingen avser Cantargia att finna en kommersiell partner.
I Cantargias första studie, CANFOUR, studeras huvudkandidaten CAN04 som behandling av icke-småcellig lungcancer och bukspottkörtelcancer. CANFOUR är en s.k. fas I/IIa-studie och består av två delar. I den första delen utvärderades i första hand säkerhet och dosering och i den andra fas IIa-delen undersöks effekterna av behandlingen både som enskilt läkemedel (monoterapi) och i kombination med respektive standardbehandling för icke-småcellig lungcancer och bukspottkörtelcancer. Fas I-resultaten var mycket uppmuntrande och indikerade god säkerhet samt effekter på viktiga s.k. biomarkörer. Positiva interimsresultat från fas IIadelen presenterades under hösten 2020. De visade att då CAN04 kombinerades med cellgifter vid behandling av både bukspottkörtelcancer och icke-småcellig lungcancer, fick betydligt fler patienter en s.k. respons än vad som förväntas med enbart cellgifterna. I flera fall har responserna varit varaktiga under 12 månader.
I en andra klinisk studie som genomförs i USA, studeras CAN04 i kombination med immunterapi.
| . | as he had a company com- | . | ----- | . | . | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bukspottkörtelcancer | Kombinationsterapi | ||||||
| Icke-småcellig lungcancer | Kombinationsterapi | ||||||
| CAN 04 | lcke-småcellig lungcancer Bukspottkörtelcancer |
Monoterapi | |||||
| Solida tumörer | ICI Kombination | ||||||
| Andra tumörformer | |||||||
| CAN 10 | Systemisk skleros Hjärtmuskelinflammation |
||||||
| CANxx | Nya möjligheter inom plattformen |
Cancer är en av de vanligaste dödsorsakerna i världen och står för cirka 20 procent av dödsfallen i västvärlden. Globalt diagnostiseras årligen fler än 18 miljoner människor med cancer och närmare 10 miljoner mister livet genom cancerrelaterade sjukdomar. Trots betydande framsteg i behandling och diagnostik finns ett stort behov av nya behandlingsmetoder.
För att få behandlingen så effektiv som möjligt måste tumörens läge, spridningsgrad och celltyp samt patientens allmänna kondition och andra sjukdomar beaktas. Med de framsteg som gjorts inom cancerbehandling är det idag standard att så långt det är möjligt, kombinera olika cancerbehandlingar för att uppnå bästa möjliga behandlingsresultat.
Cantargia har inledningsvis fokuserat på icke-småcellig lungcancer och bukspottkörtelcancer. I nästa planerade studie kommer urinblåsecancer, huvud- och halscancer samt malignt melanom att inkluderas. Dessa cancerformer är IL1RAPuttryckande och immunterapi är idag en del av standardbehandlingen för dessa sjukdomar, på samma sätt som för icke småcellig lungcancer.
Under 2018 konstaterades cirka 2 miljoner nya fall av lungcancer globalt och fler än 1,7 miljoner dödsfall till följd av lungcancer.1 Cirka 85 procent av all lungcancer är icke-småcellig lungcancer. I USA har antalet personer som insjuknar i lungcancer minskat under de senaste 14 åren med cirka 31 procent,2 medan antalet personer som insjuknar i sjukdomen ökar i länder som Kina och Indien och även i europeiska länder som Ungern, Danmark och Serbien.
Omsättningen av läkemedel för icke-småcellig lungcancer år 2018 uppgick till 16 miljarder USD och förväntas stiga till 43,7 miljarder USD 2026. Det som driver omsättningen är i första hand en ökad användning av olika antikroppsbaserade immunterapier. En annan viktig drivkraft i den globala tillväxten är, som nämns ovan, en ökad förekomst av lungcancer i flera länder.
Ungefär 456 000 nya fall av bukspottkörtelcancer kunde konstateras under 2018 världen över. Samtidigt krävde sjukdomen ungefär 432 000 dödsfall samma år. I USA har antalet personer som insjuknar i sjukdomen ökat med knappt 11 procent under de sista 14 åren. Med tanke på att sjukdomen är svår att diagnostisera blir den svårbehandlad eftersom patienterna därmed ofta avancerat långt in i sjukdomen innan den upptäcks.
Den globala marknaden för behandling av bukspottkörtelcancer förväntas uppgå till 4,1 miljarder USD år 2025. År 2017 omsatte marknaden ungefär 2 miljarder USD.3 Marknaden beräknas växa med en årlig tillväxttakt på cirka 8 procent mellan 2018 och 2025. Det som driver tillväxten på den här marknaden är främst ett växande antal cancerfall, i sin tur drivet av en åldrande befolkning och ökande incidens av diabetes vilka båda är riskfaktorer för utvecklandet av den här sjukdomen. En annan faktor som gör att marknaden förväntas växa är en förbättrad diagnostik som ökar chansen att upptäcka bukspottkörtelcancer tidigare och därmed möjliggöra behandling. Antalet personer som årligen drabbas av bukspottkörtelcancer beräknas att öka med 55 procent fram till 2030. I år bedöms bukspottkörtelcancer att bli den tredje vanligaste orsaken till cancerrelaterade dödsfall i USA.4
Huvud- och halscancer är en grupp cancerindikationer som drabbar bland andra läpparna, spottkörteln, svalget, näshålan, struphuvudet och sköldkörteln. Antalet nya fall årligen av huvud- och halscancer i de s.k. 7MM-länderna förväntas att stiga från 164 000 fall 2020 till cirka 175 000 fall 2025.5 Den globala läkemedelsmarknaden för att behandla huvud och halscancer värderades till 1,3 miljarder USD 2017 och beräknas nå 2,3 miljarder USD år 2025.6 Det motsvarar en årlig tillväxt på 7,3 procent mellan 2018 och 2025.
Urinblåsecancer är den sjunde vanliga cancerformen för män och sjuttonde vanligaste cancerformen för kvinnor. Antalet årliga nya fall av urinblåsecancerfall förväntas att stiga från cirka 251 000 till 290 000 fall mellan 2018 och 2025. Marknaden för urinblåsecancer växa årligen med 4,5 procent mellan 2018 och 2025.7 2018 beräknades den här marknaden vara värd 241 miljoner USD och öka till 327,9 miljoner USD år 2025.8
Systemisk skleros är en kronisk autoimmun sjukdom som främst karakteriseras av inflammation och fibrotisering av hud och underhud samt blodkärl och inre organ som lungor, hjärta och njurar. Den uppskattade årliga förekomsten av sjukdomen är cirka 4,5 fall per 100 000 innevånare i Nordamerika och motsvarande siffra för Europa är 1,8.9 Den uppskattade förekomsten av hjärtmuskelinflammation är cirka 1,7 miljoner och sjukdomen står för cirka 46 400 dödfall årligen i världen.10
2011 godkändes den första immunterapiläkemedlet av den amerikanska läkemedelsmyndigheten, FDA. Sedan dess har FDA godkänt en rad nya preparat. De fyra som nått högst försäljning är Yervoy® (Bristol-Myers Squibb), Opdivo® (Bristol-Myers Squibb), Keytruda® (Merck & Co) och Tecentriq® (Roche). Under 2017 omsatte de här fyra preparaten cirka 10,4 miljarder USD och försäljningen växte till 21,7 miljarder USD under 2019. 11 Under det första kvartalet 2020 hade försäljningen ökat med knappt 30 procent jämfört med motsvarande kvartal 2019. Lungcancer och malignt melanom är exempel på cancerformer som kan behandlas med de här preparaten.
1 https://www.lungcancer.org/find_information/publications/163-lung_cancer_101/268-types_and_staging
9 Best Pract Res Clin Rheumatol. 2018 Apr;32(2):223-240, Clin Epidemiol. 2019 Apr 18;11:257-2 och Ann Rheum Dis. 2014 Oct;73(10):1788-92
10 Lancet. 2018;392:1736-88
11 Försäljningsuppgifter för respektive läkemedel är hämtade från bolagens bokslutskommunikéer.
Bolagets intäkter under tredje kvartalet uppgick till 0,0 (0,0) MSEK och för perioden januari till september till 0,0 (0,0) MSEK.
Forsknings- och utvecklingskostnaderna uppgick under tredje kvartalet till 35,7 (23,2) MSEK och för perioden januari till september till 105,5 (64,7) MSEK. Förändringen jämfört med förgående år är fortsatt till stor del relaterad till Cantargias huvudprojekt, CAN04, där kostnaderna ökade inom den kliniska studien CANFOUR samt den nya kombinationsstudien i USA. Investeringar inom produktionsutveckling (CMC) samt prekliniska studier för CAN10 och CANxx ökade också jämfört med 2019.
Administrationskostnaderna för tredje kvartalet uppgick till 4,0 (2,6) MSEK och för perioden januari till september till 11,5 (9,7) MSEK.
Övriga rörelsekostnader som utgörs av valutadifferenser på leverantörsskulden uppgick under tredje kvartalet till 0,3 (0,4) MSEK och för perioden januari till september till 0,6 (0,8) MSEK. Övriga rörelsekostnader är huvudsakligen relaterade till den svenska kronans växelkurs förändring gentemot EUR och USD.
Rörelseresultatet under tredje kvartalet uppgick till -39,9 (-26,3) MSEK och för perioden januari till september till -117,5 (-75,2) MSEK.
Det finansiella nettot utgörs i allt väsentligt av valutadifferenser på bolagets valutakonton samt intäktsräntor från kortfristiga placeringar i fasträntekonton och räntefonder. Under det tredje kvartalet uppgick det finansiella nettot till 0,3 (0,3) MSEK och för perioden januari till september till 0,9 (0,6) MSEK.
.
Cantargias resultat före skatt vilket är lika med periodens resultat uppgick till -39,6 (-26,0) MSEK för tredje kvartalet och till -116,6 (-74,5) MSEK för perioden januari till september.
Soliditeten uppgick den 30 september 2020 till 93 (84) procent och det egna kapitalet till 415,3 (178,6) MSEK. Bolagets likvida medel bestående av kassamedel och disponibla tillgodohavanden hos banker och andra kreditinstitut, uppgick på balansdagen till 282,0 (34,5) MSEK. Utöver likvida medel disponerar bolaget över kortfristiga placeringar hos banker och i räntefonder på totalt 135,0 (160,0) MSEK. Bolagets likviditet (inklusive kortfristiga placeringar) är fortsatt signifikant högre än under 2019 tack vare en i mars genomförd riktad nyemission om 409,5 MSEK som gav 386,3 MSEK efter emissionskostnader.
Balansomslutningen vid periodens slut uppgick till 444,8 (213,8) MSEK.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick för tredje kvartalet till -41,7 (-27,7) MSEK och för perioden januari till september till -111,7 (-73,4) MSEK. Som del av kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick förändringar i rörelsekapital till –5,7 (-1,6) MSEK under tredje kvartalet och till -0,3 (1,2) MSEK under perioden januari till september.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick under tredje kvartalet till 74,2 (3,0) MSEK och under perioden januari till september till-33,9 (-66,7) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten är i allt väsentligt relaterat till omplaceringar av övriga kortfristiga placeringar i fasträntekonton.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten under tredje kvartalet uppgick till 1,0 (-) MSEK och för perioden januari till september till 387,3 (98,0) MSEK. Utfallet under tredje kvartalet är relaterat till optionsprogram TO 2017/2020 (se även nedan) medan övrigt kassaflöde i år såväl som under föregående år är relaterat till genomförda riktade nyemissioner.
Total förändring av likvida medel under tredje kvartalet uppgick till 33,6 (-24,7) MSEK och för perioden januari till september till 241,7 (-42,1) MSEK.
Aktien i Cantargia är sedan den 25 september 2018 listad på Nasdaq Stockholms huvudlista, under handelsbeteckning
"CANTA". Per den 30 september 2020 uppgick antalet aktier till
91 092 189 (72 804 392) stycken.
| Antal | Kapital/röster | |
|---|---|---|
| Ägare | aktier | (%) |
| Swedbank Robur Fonder | 8 752 294 | 9,6% |
| Fjärde AP-fonden | 7 056 751 | 7,7% |
| Alecta Pensionsförsäkring, Ömsesidigt | 6 048 596 | 6,6% |
| Första AP-fonden | 5 750 000 | 6,3% |
| Öhman Bank S.A., Luxemburg |
4 510 986 | 5,0% |
| Försäkringsaktiebolaget, Avanza Pension | 4 013 546 | 4,4% |
| Sunstone Life Science Ventures Fund III K/S | 3 464 957 | 3,8% |
| Handelsbanken fonder | 3 430 868 | 3,8% |
| Morgan Stanley & Co Intl PLC | 2 302 345 | 2,5% |
| Skandinaviska Enskilda Banken S.A., Luxemburg | 1 723 641 | 1,9% |
| Övriga | 44 038 205 | 48,3% |
| Total | 91 092 189 | 100,0% |
| Antal | Antal | Kapital/röster | Marknadsvärde | |
|---|---|---|---|---|
| Innehav | aktieägare | aktier | (%) | (KSEK) |
| 1 - 500 | 4 411 | 642 265 | 0,7% | 27 617 |
| 501 - 1 000 | 1 056 | 860 127 | 0,9% | 36 985 |
| 1 001 - 5 000 | 1 708 | 4 238 323 | 4,7% | 182 248 |
| 5 001 - 10 000 | 457 | 3 324 897 | 3,7% | 142 971 |
| 10 001 - 15 000 | 147 | 1 851 674 | 2,0% | 79 622 |
| 15 001 - 20 000 | 104 | 1 843 588 | 2,0% | 79 274 |
| 20 001 - | 302 | 78 331 315 | 86,0% | 3 368 247 |
| Summa | 8 185 | 91 092 189 | 100,0% | 3 916 964 |
Medelantalet anställda uppgick för perioden januari till september 2020 till 15 (9), varav 9 (4) kvinnor. Cantargias verksamhet bedrivs till stora delar med hjälp av externa partners.
Årsstämma i Cantargia kommer att hållas på Ideon Gateway, Scheelevägen 27 i Lund den 26 maj 2021, kl.16.00.
Delårsrapporten har varit föremål för översiktlig granskning av Cantargias revisor.
Göran Forsberg – VD, Cantargia AB Telefon: 046-275 62 60 E-post: [email protected]
Delårsrapporter samt årsredovisningar finns tillgängliga på www.cantargia.com.
Lund, den 12 november 2020
Göran Forsberg VD
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Cantargia AB (publ) per 30 september 2020 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med RFR 2 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med RFR 2 och årsredovisningslagen.
Stockholm den 12 november 2020
PricewaterhouseCoopers AB
Ola Bjärehäll Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor
| 2020-07-01 | 2019-07-01 | 2020-01-01 | 2019-01-01 | 2019-01-01 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (KSEK) | Not | -2020-09-30 -2019-09-30 -2020-09-30 -2019-09-30 -2019-12-31 | ||||
| Rörelsens intäkter | ||||||
| Nettoomsättning | - | - | - | - | - | |
| Övriga rörelseintäkter | - | - | - | - | - | |
| Rörelsens kostnader | 6 | |||||
| Forsknings- och utvecklingskostnader | 5 | -35 656 | -23 240 | -105 464 | -64 674 | -97 477 |
| Administrationskostnader | -3 960 | -2 624 | -11 469 | -9 727 | -13 097 | |
| Övriga rörelsekostnader | -277 | -439 | -555 | -759 | -1 016 | |
| -39 893 | -26 303 | -117 487 | -75 160 | -111 589 | ||
| Rörelseresultat | -39 893 | -26 303 | -117 487 | -75 160 | -111 589 | |
| Resultat från finansiella poster | ||||||
| Ränteintäkter och liknande resultatposter | 342 | 303 | 891 | 626 | 780 | |
| Räntekostnader och liknande resultatposter | -1 | - | -1 | - | - | |
| 341 | 303 | 890 | 626 | 780 | ||
| Resultat före skatt | -39 552 | -26 000 | -116 597 | -74 534 | -110 809 | |
| Periodens resultat *) | -39 552 | -26 000 | -116 597 | -74 534 | -110 809 | |
| Resultat per aktie före och efter utspädning (SEK) baserat | -0,43 | -0,36 | -1,33 | -1,05 | -1,56 | |
| på genomsnittligt antal aktier |
*) Inga poster redovisas i övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med årets resultat.
| (KSEK) Not |
2020-09-30 | 2019-09-30 | 2019-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Immateriella tillgångar Patent |
7 586 | - | - |
| 7 586 | - | - | |
| Finansiella anläggningstillgångar Andra långfristiga värdepappersinnehav |
- | 0 | - |
| - | 0 | - | |
| Materiella anläggningstillgångar Maskiner och Inventarier |
5 833 | 6 868 | |
| 5 833 | - | 6 868 | |
| - | |||
| Summa anläggningstillgångar | 13 419 | 0 | 6 868 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Övriga fordringar | 2 897 | 1 123 | 1 482 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 11 460 | 18 153 | 7 818 |
| 14 358 | 19 276 | 9 300 | |
| Kortfristiga placeringar | |||
| Räntefond och andra kortfristiga placeringar | 135 019 | 160 019 | 110 019 |
| 135 019 | 160 019 | 110 019 | |
| Kassa och bank Kassa och bank |
282 005 | 34 527 | 39 870 |
| 282 005 | 34 527 | 39 870 | |
| Summa omsättningstillgångar | 431 381 | 213 821 | 159 189 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 444 800 | 213 821 | 166 057 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | |||
| Bundet eget kapital | 7 287 | 5 824 | 5 824 |
| Aktiekapital | 7 287 | 5 824 | 5 824 |
| Fritt eget kapital | |||
| Överkursfond | 874 106 | 488 272 | 488 272 |
| Balanserad vinst eller förlust Periodens resultat |
-349 486 -116 597 |
-241 015 -74 533 |
-241 015 -110 808 |
| 408 023 | 172 724 | 136 448 | |
| Summa eget kapital | 415 310 | 178 548 | 142 273 |
| Långfristiga skulder | |||
| Avsättningar sociala avgifter incitamentsprogram 8 |
942 | - | - |
| 942 | - | - | |
| Kortfristiga skulder | |||
| Leverantörsskulder | 7 338 | 14 034 | 12 620 |
| Skatteskulder | 221 | 101 | 103 |
| Övriga skulder | 621 | 496 | 474 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 20 368 | 20 641 | 10 588 |
| 28 548 | 35 273 | 23 784 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 444 800 | 213 821 | 166 057 |
| Balanserat resultat inkl. Inbet. ej reg. periodens Summa eget Överkursfond Not Aktiekapital Aktiekapital resultat kapital 2020-07-01 - 2020-09-30 Ingående balans per 1 juli 2020 7 280 873 143 -428 466 451 958 - Periodens resultat -39 552 -39 552 - - - Transaktioner med aktieägare Optionsprogram TO 2017/2020 8 7 962 969 - - Personaloptionsprogram 8 1 935 1 935 - - - 7 962 1 935 2 904 - Utgående balans per 30 september 2020 7 287 874 106 -466 084 415 310 - 2019-07-01 - 2019-09-30 Ingående balans per 1 juli 2019 5 824 488 272 -289 548 204 548 - Periodens resultat -26 000 -26 000 - - - Utgående balans per 30 september 2019 5 824 488 272 -315 548 178 548 - 2020-01-01 - 2020-09-30 Ingående balans per 1 januari 2020 5 824 488 272 -351 823 142 273 - Periodens resultat -116 597 -116 597 - - - Transaktioner med aktieägare Nyemission 1 456 408 069 409 525 - - Kapitalanskaffningskostnader -23 197 -23 197 - - - Optionsprogram TO 2017/2020 8 962 969 7 - - Personaloptionsprogram 8 2 337 2 337 - - - 1 463 385 834 2 337 389 634 - Utgående balans per 30 september 2020 7 287 874 106 -466 084 415 310 - 2019-01-01 - 2019-09-30 Ingående balans per 1 januari 2019 5 295 390 765 -241 015 155 045 - Periodens resultat -74 534 -74 534 - - - Transaktioner med aktieägare Nyemission 529 105 500 106 030 - - Kapitalanskaffningskostnader -7 993 -7 993 - - - 529 97 507 98 036 - - Utgående balans per 30 september 2019 5 824 488 272 -315 548 178 548 - 2019-01-01 - 2019-12-31 Ingående balans per 1 januari 2019 5 295 390 765 -241 015 155 045 - Periodens resultat -110 809 -110 809 - - - Transaktioner med aktieägare Nyemission 529 105 500 106 030 - - Kapitalanskaffningskostnader -7 993 -7 993 - - - 529 97 507 98 036 - - Utgående balans per 31 december 2019 5 824 488 272 -351 824 142 273 - |
(B4:H56KSEK) | Bundet eget kapital | Fritt eget kapital | Total | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020-07-01 | 2019-07-01 | 2020-01-01 | 2019-01-01 | 2019-01-01 | |
|---|---|---|---|---|---|
| (KSEK) Not |
-2020-09-30 | -2019-09-30 | -2020-09-30 | -2019-09-30 | -2019-12-31 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | |||||
| Rörelseresultat | -39 893 | -26 303 | -117 487 | -75 160 | -111 589 |
| Justering för poster som ej ingår i kassaflödet 7 |
3 790 | - | 5 673 | - | 1 2 |
| Erhållen ränta m.m. | 167 | 246 | 428 | 485 | 597 |
| Erlagd ränta m.m. | -1 | - | -1 | - | - |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före | |||||
| förändringar av rörelsekapital | -35 937 | -26 058 | -111 388 | -74 675 | -110 980 |
| Förändringar i rörelsekapital | |||||
| Förändring fordringar | -1 783 | -16 932 | -5 058 | -17 637 | -7 661 |
| Förändring leverantörsskulder | -4 843 | 7 743 | -5 282 | 5 078 | 3 664 |
| Förändring övriga kortfristiga skulder | 898 | 7 585 | 10 046 | 13 797 | 3 722 |
| -5 727 | -1 605 | -294 | 1 239 | -274 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -41 664 | -27 663 | -111 682 | -73 436 | -111 254 |
| Investeringsverksamheten | |||||
| Investering i imateriella anläggningstillgångar | - | - | -8 111 | - | - |
| Investering i materiella anläggningstillgångar | -770 | - | -833 | - | -6 880 |
| Avyttring av andra långsiktiga värdepapper | - | 2 957 | - | 2 957 | 2 957 |
| Ökning av övriga kortfristiga placeringar | - | - | -150 000 | -120 000 | -120 000 |
| Minskning av övriga kortfristiga placeringar | 75 000 | - | 125 000 | 50 300 | 100 300 |
| 74 230 | 2 957 | -33 945 | -66 743 | -23 623 | |
| Finansieringsverksamheten | |||||
| Nyemission | - | - | 409 525 | 106 030 | 106 030 |
| Kapitalanskaffningskostnader | - | - | -23 197 | -7 993 | -7 993 |
| Optionsprogram TO 2017/2020 8 |
969 | - | 969 | - | - |
| 969 | - | 387 297 | 98 036 | 98 036 | |
| Förändring av likvida medel | 33 537 | -24 705 | 241 672 | -42 142 | -36 841 |
| Likvida medel vid periodens början | 248 293 | 59 174 | 39 870 | 76 528 | 76 528 |
| Kursdifferens likvida medel | 175 | 5 8 | 463 | 141 | 183 |
| Likvida medel vid periodens slut *) | 282 005 | 34 527 | 282 005 | 34 527 | 39 870 |
*) Bolagets likvida medel består av kassamedel samt disponibla tillgodohavanden hos banker och andra kreditinstitut.
| 2020-07-01 | 2019-07-01 | 2020-01-01 | 2019-01-01 | 2019-01-01 | |
|---|---|---|---|---|---|
| (KSEK) | -2020-09-30 -2019-09-30 -2020-09-30 -2019-09-30 -2019-12-31 | ||||
| Nettoomsättning | - | - | - | - | - |
| Rörelseresultat | -39 893 | -26 303 | -117 487 | -75 160 | -111 589 |
| Periodens resultat | -39 552 | -26 000 | -116 597 | -74 534 | -110 809 |
| Genomsnittligt antal aktier | 91 092 189 | 72 804 392 | 87 798 638 | 70 598 198 | 71 149 747 |
| Resultat per aktie, före och efter utspädning, (SEK) | -0,43 | -0,36 | -1,33 | -1,05 | -1,56 |
| baserat på genomsnittligt antal aktier | |||||
| Periodens kassaflöde | 33 537 | -24 705 | 241 672 | -42 142 | -36 841 |
| Likvida medel | 282 005 | 34 527 | 282 005 | 34 527 | 39 870 |
| Kortfristiga placeringar | 135 019 | 160 019 | 135 019 | 160 019 | 110 019 |
| Eget kapital vid periodens slut | 415 310 | 178 548 | 415 310 | 178 548 | 142 273 |
| Soliditet, % | 93% | 84% | 93% | 84% | 86% |
| Genomsnittligt antal anställda | 1 6 | 9 | 1 5 | 9 | 9 |
| Antal anställda vid periodens slut | 1 8 | 1 1 | 1 8 | 1 1 | 1 1 |
| FoU-kostnader i procent av rörelsekostnader | 89% | 88% | 90% | 86% | 87% |
Rörelseresultat, (KSEK) Nettoomsättning minus summa rörelsekostnader.
Resultat per aktie, (SEK) Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier under perioden.
Soliditet % Eget kapital dividerat med totalt kapital.
FoU-kostnader i procent av rörelsekostnader, % Forsknings- och utvecklingskostnader dividerat med rörelsekostnader.
Denna delårsrapport omfattar Cantargia AB (publ), ("Cantargia") med organisationsnummer 556791-6019. Cantargia saknar dotterbolag. Cantargia är ett svenskt publikt aktiebolag registrerat i och med säte i Lund. Bolagets adress är Ideon Gateway, Scheelevägen 27, 223 63 Lund.
Delårsrapporten för tredje kvartalet 2020 har godkänts för publicering den 12 november 2020 enligt styrelsebeslut den 11 november.
Denna delårsrapport har upprättats i enlighet Årsredovisningslagen (ÅRL), RFR 2 Redovisning för juridiska personer (RFR 2) samt IAS 34 Delårsrapportering.
De redovisningsprinciper som tillämpats när denna delårsrapport upprättats överensstämmer med de som användes vid upprättandet av årsredovisningen för 2019 förutom nedanstående tillägg. Då Cantargia infört ett personaloptionsprogram efter beslut av årsstämma 2020 tillkommer nedanstående redovisningsprinciper.
Delårsrapporten har upprättats enligt anskaffningsvärdemetoden.
Inga IFRS eller IFRIC-tolkningar som ännu inte har trätt i kraft, förväntas ha någon väsentlig inverkan på bolaget. Cantargia tillämpar ESMA:s (European Securities and Markets Authority) riktlinjer för alternativa nyckeltal.
Verkligt värde på den tjänstgöring som berättigar till tilldelning av optioner genom Cantargias personaloptionsprogram redovisas som en personalkostnad med en motsvarande ökning i eget kapital. Det totala beloppet att kostnadsföra baseras på det verkliga värdet på de optioner som tilldelas:
Den totala kostnaden redovisas över intjänandeperioden; perioden över villken alla de specificerade intjänandevillkoren ska uppfyllas. Vid varje rapportperiods slut omprövar bolaget sina bedömningar av hur många aktier som förväntas bli intjänade baserat på de icke marknadsrelaterade intjänandevillkoren och tjänstgöringsvillkoren. Den eventuella avvikelse mot de ursprungliga bedömningarna som bedömningen ger upphov till, redovisas i resultaträkningen och motsvarande justeringar görs i eget kapital.
Som underlag för avsättning av sociala avgifter görs kontinuerligt en omvärdering av verkligt värde för de vid varje rapportperiods slut intjänade personaloptionerna. Sociala avgifter redovisas som personalkostnad varvid motsvarande avsättning görs under lång- eller kortfristiga skulder beroende på varje enskilt programs återstående löptid.
Ett antal riskfaktorer kan ha negativ inverkan på verksamheten i Cantargia. Bolagets övergripande riskhantering innebär att eftersträva minimala ogynnsamma effekter på resultat och ställning. Bolagets affärsrisker finns utförligt beskrivna under avsnittet "Risker och riskhantering" i förvaltningsberättelsen samt not 3 i årsredovisningen för 2019.
Upprättandet av bokslut och tillämpningen av redovisningsprinciper, baseras ofta på ledningens bedömningar, uppskattningar och antaganden som anses vara rimliga vid den tidpunkt då bedömningen görs. Uppskattningar och antaganden är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer, som under rådande förhållanden anses vara rimliga. Resultatet av dessa används för att
bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder, som inte annars framgår tydligt från andra källor. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar.
Uppskattningarna och antaganden ses över regelbundet. Eventuella ändringar redovisas i den period ändringen görs, om den endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell och framtida perioder. Den mest väsentliga bedömningen i den finansiella rapporteringen avser tidpunkt för aktivering av utveckling. Baserat på de redovisningsprinciper som Cantargia tillämpar uppfylls i nuläget inte de kriterier som ställs för att redovisa utveckling som tillgång och därmed kostnadsförs dessa idag. Tidigast vid positiva resultat under kliniska prövningar fas III och med en stor sannolikhet att nå godkännande av läkemedel kan kriterierna för aktivering anses vara uppfyllda.
Det föreligger inte någon förfallotidpunkt som begränsar utnyttjandet av bolagets skattemässiga underskottsavdrag. Det är dock osäkert när i tiden dessa underskottsavdrag kommer att kunna utnyttjas för avräkning mot beskattningsbara vinster då bolaget ännu inte påvisat vinstgenerering. Uppskjuten skattefordran hänförbar till underskottsavdraget upptas därför inte till något värde. Ägarförändringar, historiska och eventuellt framtida kapitalanskaffningar kan innebära begränsningar i storleken av underskottsavdrag för framtida utnyttjande.
Under de tre första kvartalen 2020 har COVID-19-pandemin utvecklats på ett sätt som belastat samhället hårt. Cantargia följer utbredningen och dess konsekvenser. Den största risken ligger runt kliniska studier där den ökade belastningen på sjukvården kan innebära förseningar i patientrekrytering, eller att patienter får rese- eller besöksrestriktioner och inte kan göra de besök som förväntas. Med tanke på att COVID-19 utvecklats väldigt olika aggressivt i olika länder och att sjukhus väljer olika strategier för att kunna genomföra kliniska studier, är riskerna mindre för stora förseningar eller stora kvalitetsproblem. Förseningar kan även uppstå hos andra underleverantörer, men produktionen av CAN04 till de kliniska studierna är säkrad. Baserat på COVID-19-pandemin uppdaterade Cantargia sina tidslinjer i början på april. Cantargia är i nuläget välfinansierat och väl rustat att klara förseningar.
Cantargia har ett forskningsavtal med Lunds universitet där Thoas Fioretos, en av Cantargias grundare och styrelseledamot i Cantargia, bedriver forskningsverksamhet. Enligt avtalet ska Thoas Fioretos inom ramen för sin anställning på Lunds universitet, bedriva projekt som syftar till utökad kunskap om IL1RAP. Enligt avtalet innehar Cantargia rättigheter att vederlagsfritt använda och – om tillämpligt – vederlagsfritt överta samtliga forskningsresultat som projekten kan resultera i. Under perioden januari till september 2020 har Bolaget i enlighet med avtalet haft en kostnad om 231 (231) KSEK.
Cantargia har under andra kvartalet 2020 slutit ett forskningsavtal med Lunds universitet där Gunilla Westergren-Thorsson, professor vid Lungbiologi, bedriver forskningsverksamhet. Enligt avtalet ska Gunilla Westergren-Thorsson, som är närstående till insynsperson på Cantargia, inom ramen för sin anställning på Lunds universitet, bedriva ett projekt som syftar till utökad kunskap om IL1RAP. Projektet är tidsbegränsat till 6 månader och finansieras av Cantargia. Enligt avtalet innehar Cantargia rättigheter att vederlagsfritt använda och – om tillämpligt – vederlagsfritt överta samtliga forskningsresultat som projekten kan resultera i. Under perioden januari till september 2020 har Bolaget i enlighet med avtalet haft en kostnad om 500 (-) KSEK.
Ovan nämnda avtal har enligt bolagets styrelses bedömning ingåtts på affärsmässiga villkor.
Summan av de funktionsfördelade kostnaderna fördelar sig på följande kostnadsslag.
| 2020-07-01 | 2019-07-01 | 2020-01-01 | 2019-01-01 | 2019-01-01 | |
|---|---|---|---|---|---|
| (KSEK) | -2020-09-30 | -2019-09-30 | -2020-09-30 | -2019-09-30 | -2019-12-31 |
| Projektkostnader | -25 323 | -18 226 | -81 676 | -52 513 | -81 053 |
| Övriga externa kostnader | -3 185 | -3 229 | -12 410 | -10 826 | -14 298 |
| Personalkostnader | -10 144 | -4 409 | -20 453 | -11 062 | -15 210 |
| Övriga rörelsekostnader | -277 | -439 | -555 | -759 | -1 016 |
| Avskrivningar | -965 | - | -2 393 | - | -12 |
| -39 893 | -26 303 | -117 487 | -75 160 | -111 589 |
| 2020-07-01 | 2019-07-01 | 2020-01-01 | 2019-01-01 | 2019-01-01 | |
|---|---|---|---|---|---|
| (KSEK) | -2020-09-30 | -2019-09-30 | -2020-09-30 | -2019-09-30 | -2019-12-31 |
| Avskrivningar | -965 | - | -2 394 | - | -12 |
| Personaloptionsprogram | -2 825 | - | -3 279 | - | - |
| -3 790 | 0 | -5 673 | 0 | -12 |
Under tredje kvartalet utnyttjade bolagets styrelseordförande, Magnus Persson, sin rätt att teckna aktier i enlighet med teckningsoptionsprogram 2017/2020. Genom utnyttjandet av teckningsoptionerna ökade antalet aktier och röster i Cantargia med 86 700 och aktiekapitalet med 6 936 kronor.
Vid årsstämma 27 maj 2020 beslutade aktieägarna att införa personaloptionsprogram 2020/2023. Skälen till införande av detta program är att skapa möjligheter för bolaget att behålla kompetent personal genom införande av ett långsiktigt incitamentsprogram.
Optionerna ska erbjudas till anställda eller konsulter i bolaget och tilldelas deltagarna vederlagsfritt. Optionerna har en treårig intjäningsperiod (1/3 per år) räknat från tilldelningsdagen, förutsatt, med sedvanliga undantag, att deltagaren fortfarande är anställd av/fortfarande tillhandahåller tjänster till Cantargia. När optionerna är intjänade kan de lösas in under en tvåårsperiod. Inlösen kan dock ske tidigast 3 år efter tilldelningsdagen.
Varje intjänad option ger innehavaren rätt att förvärva en aktie i bolaget till ett i förväg bestämt pris. Priset per aktie ska motsvara 150% av en vägd genomsnittskurs som företagets aktier handlas för på Nasdaq Stockholm under de tio handelsdagarna som föregår tilldelningsdagen. I juni tilldelades totalt 1680 000 personaloptioner varvid kursen fastställdes till 31,71 SEK per aktie. Under tredje kvartalet tilldelades ytterligare 60 000 personaloptioner inom kategorin övrig personal varvid kursen fastställdes till 33,15 SEK per aktie.
För att på ett enkelt och kostnadseffektivt sätt möjliggöra bolagets leverans av aktier beslutades på en extra bolagsstämma den 13 oktober 2020 att göra en riktad emission av teckningsoptioner, en s.k. "hedge".
För ytterligare information kring detta program se protokoll från årsstämman 2020 samt extra bolagsstämman 13 oktober publicerade på bolagets hemsida, www.cantargia.com.
Nedan följer en sammanställning över totalt antal aktier som tilldelade optioner kan komma att berättiga till per den 30 september 2020. Fullt utnyttjande av tilldelade optioner per 30 september 2020 motsvarande sammanlagt 1 740 000 aktier skulle medföra en utspädning av aktieägare med 1,9 procent. Om beslutade, men ej tilldelade optioner, ytterligare totalt 160 000, fullt utnyttjas skulle det medföra en total utspädning av aktieägare med 2,0 procent.
| Förändringar i utestående incitamentsprogram under 2020 (antal aktier) | |
|---|---|
| Tilldelade instrument | |
| Personaloptionsprogram 2020/2023 | 1 740 000 |
| Utnyttjade instrument | - |
| Optionsprogram TO 2017/2020 *) | -86 700 |
| Återkallade instrument | - |
| Total förändring | 1 653 300 |
| Antal aktier som tilldelade instrument kan berättiga till 2020-09-30 | |
| Optionsprogram TO 2017/2020 *) | 0 |
| Personaloptionsprogram 2020/2023 | 1 740 000 |
| Totalt antal aktier som tilldelade instrument kan komma att berättiga till | 1 740 000 |
| *) Bolagets styrelseordförande, Magnus Persson, utnyttjade i juli sin rätt att teckna aktier | |
Denna delårsrapport har godkänts av styrelsen och verkställande direktören för publicering. Denna information är sådan som Cantargia AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom verkställande direktörens försorg, för offentliggörande den 12 november 2020 kl. 08.30
Cantargia AB (publ) Ideon Gateway Scheelevägen 27 223 63 Lund Växel: +46(0)46 2756260 www.cantargia.com
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.