Sileon AB

Interim / Quarterly Report • Nov 13, 2020

Create trust between buyers and sellers

DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2020

DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2020

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER TREDJE KVARTALET

• Paynova stängde en kraftigt övertecknad företrädesemission, vilken beslutades i maj, som tillförde bolaget 22,9 MSEK före emissionskostnader. Teckningsgraden uppgick till 265%.
• Paynova informerade om det utbildningsarbete som pågår av PayPals säljkår runt om i Europa som en del i den gemensamma sälj- och marknadsstrategin.
• Paynova genomförde en riktad nyemission till en grupp privata investerare, inklusive RoosGruppen och Rieber&Son som är två av Bolagets större aktieägare. Emissionen tillför bolaget 15,5 MSEK före emissionskostnader.
• Coronaviruset COVID-19 påverkar världsekonomin där många branscher och marknader drabbas negativt. Paynova har bland annat kunder inom resebranschen vilket är en utsatt bransch i spåret av Coronaviruset COVID-19.

ÖVERSIKT

ÖVERSIKT
	JULI-	SEPTEMBER	JANUARI- SEPTEMBER			HELÅR
	2020	2 0 19	2020	2 0 19	LTM	2 0 19
Rörelsens intäkter, MSEK	6,2	10,3	21,8	30,3	31,3	39,8
EBITDA, MSEK	- 7,8	- 2,3	- 19,2	- 12,4	- 24,1	- 17,3
EBIT, MSEK	- 11,4	- 5,8	- 29,6	- 22,8	- 38,0	- 31,2
Periodens resultat, MSEK	- 13,5	- 7,2	- 34,7	- 27,5	- 45,5	- 38,2
Resultat per aktie, SEK	- 1,16	- 1,05	- 3,81	- 5,55		- 6,96
Resultat per aktie efter utspädning, SEK*	- 1,16	- 1,05	- 3,81	- 5,55		- 6,96

*) Lösenpris på utestående optioner endera överstiger genomsnittlig aktiekurs eller faller inom begränsningsreglerna, därav blir resultat per aktie oförändrat före som efter eventuell utspädning

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG

• Efter en framgångsrik pilotfas sker full utrullning av Paynovas Pay Later lösning till köpare på e-marknadsplatsen Tradera.
• Paynova expanderar och kan erbjuda sin Pay Later lösning i 4 nya marknader. Betalplattformar i Tyskland, Österrike, Schweiz och Nederländerna kan nu erbjuda ehandlare och e-handelsplatser Paynovas Pay Later lösning.
• Coronaviruset COVID-19 påverkar världsekonomin där många branscher och marknader drabbas negativt. Paynova har bland annat kunder inom resebranschen vilket är en utsatt bransch i spåret av Coronaviruset COVID-19.

Paynovas skapar marknadens mest moderna kreditlösningar för olika konsumentflöden. Dessa paketeras utifrån den nyutvecklade kreditplattformen Elastq. för fintech-bolag såsom betalplattformar, finansiella institut och neobanker. Paynova är ett av Finansinspektionen godkänt betalningsinstitut och är noterat på NGM Main Regulated sedan februari 2004. Mer information finns på www.paynova.com.

VD-KOMMENTAR PAYNOVA EXPANDERAR

Under kvartalet har vi accelererat samarbetet med PayPal och erbjuder nu Pay Later i fyra nya och strategiskt viktiga marknader; Tyskland, Österrike, Schweiz och Nederländerna. Vår teknik och samarbetsmodell med betalplattformar samt lokala partners skalar och vi kan konstatera att vidare expansion kan ske utan stora investeringar eller risk. Mitt mål att vi ska finnas i 15 marknader 2023 står fast och vi har redan tagit viktiga steg för att lyckas med detta.

Pay Later är idag det mest valda betalsättet i flertalet europeiska marknader. Betalplattformar som riktar sig mot större europeiska e-handlare behöver därför erbjuda en konsumentvänlig och prisvärd Pay Later-lösning som täcker så många marknader som möjligt. Paynova knyter tekniskt samman lokalt ledande Pay Later-leverantörer med större betalplattformar och löser därmed ehandelns samt konsumentens behov av multipla och lokala Pay Later-erbjudanden. Allt detta med Paynovas varumärke.

Att expandera Pay Later inom Europa försvåras bl.a. av en flora av lokala lagar och regler. Även för stora aktörer är det komplicerat, riskfyllt och tidskrävande att investera i finansiella tillstånd, konsumentkännedom och kreditmodellering per land på en fragmenterad europamarknad. Vi löser detta med hjälp av egen teknisk innovation, avtalsstrukturer och i samarbete med ledande lokala partners på respektive marknad. Vår tekniska lösning möjliggör för lokala partners att stå för finansiering, kreditrisk och finansiella tillstånd i en internationell Pay Later-lösning i Paynovas varumärke. Jag känner mig därför trygg i att vi kommer expandera till ytterligare marknader innan årets slut.

Samarbetet med PayPal kring "go-to-market" har stärkts ytterligare under kvartalet. PayPal säljer sin betalplattform, s.k checkout, med en flora av betalsätt där Paynova är alternativet då konsumenten tryggt och enkelt vill betala senare, d.v.s. efter att varan är levererad. I de gemensamma kunddialogerna med e-handlare erbjuder PayPal helheten med sin betalplattform och Paynova agerar expert inom Pay Later. Oftast engageras vi när en relation mellan PayPal och e-handlare redan är etablerad.

Tradera är den första e-handlaren att använda Paynovas Pay Later genom PayPals betalplattform. Tradera, som är nordens största cirkulära e-handelsplats, gick efter en framgångsrik pilotfas live i oktober. Vi räknar med att gradvis öka intäkterna från samarbetet under fjärde kvartalet och ser på sikt att Tradera blir Paynovas hitintills största kund. Den mindre e-handlaren Upgrit som också valt PayPals betalplattform med Paynova som Pay Later, har på grund av kontraktstekniska skäl med nuvarande leverantör valt att flytta fram starten till första kvartalet 2021.

Paynova liksom övrig industri med kunder inom resebranschen fortsätter att tyngas av effekterna av COVID-19. Volymerna är fortsatt låga även om kontinuerlig återhämtning sker månad för månad. Under tredje kvartalet har vi ännu ingen intjäning från Tradera-affären vilket i kombination med effekterna av COVID-19 belastar tredje kvartalets intäkter och resultat negativt. Under fjärde kvartalet kommer vi se ett förbättrat kassaflöde med ökade intäkter och minskade investeringar i den egenutvecklade kreditplattformen Elastq.

RoosGruppen som är en av marknadens främsta fintech-investerare har under kvartalet ökat sin position i bolaget och är nu tillsammans med Rieber & Son största ägare. Den stärkta ägarstrukturen är viktig för framtida tillväxt!

Paynovas riktning är tydlig. Vi erbjuder en trygg, smidig och internationell Pay Later genom andras betalplattformar.

Local Pay Later - Everywhere

David Larsson

Stockholm november 2020

FINANSIELL STÄLLNING

Siffror avser koncernen om inget annat anges. Sifferuppgifter inom parentes avser motsvarande period 2019 om inget annat anges.

INTÄKTER, kostnader och resultat

1 juli – 30 september 2020

Koncernens intäkter uppgick till 6,2 MSEK (10,3). Intäkterna utgörs främst av transaktionsbaserade intäkter om 6,2 MSEK (10,2). De transaktionsbaserade intäkterna avser intäkter från affärsområdet Pay Later (tidigare benämnt Konsumentkrediter) där Paynova tillhandahåller tjänsterna fakturaadministration och fakturaköp samt affärsområdet Processing där Paynova tillhandahåller tjänsterna kort- och direktbanksbetalning. Affärsområdet Pay Later uppvisade intäkter om 4,3 MSEK (7,7). Intäktsnedgången beror i huvudsak på en nedgång i antal transaktioner till följd av de negativa effekter Coronaviruset COVID-19 haft på bolagets kunder.

Intäkterna från affärsområdet Processing uppgick för perioden till 1,9 MSEK (2,5). Nedgången är hänförlig till en minskning i antalet transaktioner delvis till följd av att Bolaget inte längre tar in nya mindre renodlade processingkunder.

Koncernens finansiella intäkter uppgick under perioden till 0,2 MSEK (0,2) och finansiella kostnader till 2,3 MSEK (1,8).

Resultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till -7,8 MSEK (-2,3). Av- och nedskrivningarna uppgick till -3,6 (-3,5). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -11,4 MSEK (-5,8). Finansnettot för perioden uppgår till -2,1 (-1,4) vilket gör att periodens resultat uppgår till -13,5 MSEK (-7,2). Försämringen av rörelseresultatet drivs av lägre intäkter, som följd av lägre volymer hos vissa av Bolagets kunder på grund av Coronaviruset COVID-19.

FINANSIELL STÄLLNING 30 SEPTEMBER 2020

Aktiekapitalet per 30 september 2020 uppgår till 13,0 MSEK (7,0). Antal aktier uppgår till 12 984 106, kvotvärde 1 SEK. Koncernens egna kapital uppgick till 28,5 MSEK (10,0). Den av extrabolagsstämma per 26 maj 2020 beslutade riktade nyemissionen är genomförd och registrerades i augusti 2020 vilket tillförde Bolaget 15,5 MSEK före emissionskostnader.

Koncernens likvida medel uppgick den 30 september 2020 till 15,4 MSEK (0,0). Därtill kommer en checkkredit om 3,0 MSEK (3,0), varav 0,0 MSEK (1,3) har utnyttjats. De räntebärande skulderna uppgick till 25,7 MSEK (39,4). Av skulden avser 17,4 (26,0) MSEK tidigare upptagen lånekredit, där bolaget amorterat 8,6 MSEK under perioden. Övrig räntebärande belåning uppgår till 3,1 (8,9) MSEK vilket avser en rörlig kredit direkt hänförligt till Bolagets fakturaköpstjänst där förvärvade fordringar belånas. Skulder avseende leasing uppgående till 5,3 MSEK (3,1) i enlighet med IFRS 16 samt en checkräkningskredit som per 2020-09-30 inte har utnyttjats 0,0 (1,3) MSEK. Koncernens immateriella tillgångar, inkluderande Bolagets olika produktionssystem, har ett bokfört värde om 56,2 MSEK (51,8). Periodens aktiveringar uppgår till 4,2 MSEK (2,2) och avser främst utveckling rörande revolverande kredit, se not 8.

FRAMTID OCH FINANSIERING/FORTSATT DRIFT

Paynova har investerat i att utveckla marknadens mest moderna kreditplattform och är den naturliga partnern för andra betalplattformar och fintech-bolag som vill erbjuda mindre Pay Later kopplade till köp av produkter och tjänster. Med ett starkt fokus på Pay Later går Paynova nu in i en tillväxtfas tillsammans med våra nya strategiska partners såsom exempelvis PayPal, Trustly och RatePay. Därutöver har bolaget långtgående diskussioner med andra internationella betalplattformar och fintech-bolag som nu stärkts i och med de nya referenskunderna. Bolaget ser även stora möjligheter att leverera sina tjänster i nya marknader i egen regi såväl som via internationella partners. Paynova har byggt upp en stark ledning för exekvering av denna tillväxt med ägarincitament samt bevisad branscherfarenhet och kunskap från andra snabbväxande bolag och branscher.

Paynova har för att utveckla och förvalta den nya konsumentkreditaffären byggt en organisation som bland annat inkluderar IT, kundtjänst, rapportering/administration och compliance. Dessa funktioner kräver olika typer av kompetens likväl som redundant personal för stabil och kvalitativ leverans till kund. Nuvarande organisation klarar av betydligt större affärsvolymer men är ännu ej helt kostnadseffektiv med befintlig uppskalning.

Paynovas konsumentkreditaffär genererar ännu inte ett tillräckligt stort kassaflöde för att den totala verksamheten ska uppvisa ett överskott. Sedan beslutet att lansera den nya konsumentkreditaffären har Paynova finansierat rörelsen genom en kombination av eget kapital och lån. Bolagets tillgängliga likvida medel samt outnyttjade kreditfaciliteter per den 30 september täcker inte det behov som behövs för att genomföra den beslutade planen de närmaste 12 månaderna. Därför bedrivs kontinuerligt ett arbete för att löpande skapa nödvändig rörelsefinansiering fram till dess att Paynovas kassaflöde är positivt.

Bolagets styrelse beslutade på den extra bolagsstämman i maj om att genomföra en fullt ut garanterad företrädesemission om ca 22,9 Mkr. Teckningsgraden uppgick till 265 %, och slutfördes och registrerades under augusti månad. Bolaget beslutade även på Bolagsstämman den 6 maj 2020, en riktad emission om 15,5 MSEK, vilken genomfördes och registrerades under september månad. Den riktade emissionen tecknades av en grupp privata investerare, inklusive RoosGruppen och Riber&Son som är två av bolagets större aktieägare.

Paynova har lånekrediter uppgående till 17,4 MSEK varav 17,4 MSEK från Bolagets affärspartner Alektum Group AB.

Mot bakgrund av det arbete som löpande pågår kring rörelsefinansiering och den senaste tidens utveckling i bolaget gör styrelsen bedömningen att utsikterna är goda att fortsatt utveckla den nya affären och lyckas genomföra de uppsatta målen. Skulle finansiering inte erhållas i tillräcklig omfattning finns det en risk för att förutsättningar för fortsatt drift inte föreligger.

KASSAFLÖDE

Kassaflödet från den löpande verksamheten före, respektive efter, förändringar av rörelsekapitalet uppgick för kvartalet till -9,9 MSEK (-2,9), respektive -12,1 MSEK (0,3). Förändringen följer utfallet för EBITDA samt förändring i övriga kortfristiga fordringar hänförligt till tjänsten fakturaköp där Paynova förvärvar fordran. Dock belånas förvärvade fordringar, där belåningen redovisas som en rörlig kredit under förändring av rörelseskulder. Under kvartalet har Paynova amorterat 8,6 MSEK (0,0). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -4,2 MSEK (-2,2) och är främst hänförligt till aktiverad nyutveckling för Bolagets satsning på revolverande kredit.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 27,3 MSEK (1,2). Kvartalets kassaflöde uppgick till 10,9 MSEK (-0,6).

SKATTER

Ingen aktivering av uppskjuten skattefordran på skattemässiga underskott redovisas.

Outnyttjade underskottsavdrag i moderbolaget samt koncernen uppgår per 2019-12-31 till 469,0 MSEK (423,1).

MODERBOLAGET

Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 6,4 MSEK (10,3). Resultat efter finansnetto uppgick till -16,9 MSEK (-7,2). Moderbolagets samtliga immateriella tillgångar blev i kvartal 4 2019 överlåtna till det helägda dotterbolaget Nikste Technology AB.

EGET KAPITAL

Nyemission

Bolaget har under det tredje kvartalet 2020 genomfört två nyemissioner av 3 323 492 aktier vilket ökar antalet aktier till totalt 12 984 105. Aktiekapitalet har ökat med 3 323 492 SEK till 12 984 105 SEK. Kvotvärde per aktie uppgick till 1 SEK. Totalt under 2020 har Paynova ökat sitt aktiekapital med 5 468 342 SEK.

MEDARBETARE

Per den 30 september 2020 hade koncernen 30 (29) anställda, varav 8 (6) kvinnor. Medelantalet anställda under perioden uppgick till 30 (31) stycken.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Koncernbolag, större aktieägare (mer än 10 % ägande) samt ledande befattningshavare, styrelseledamöter och nära familjemedlemmar till dessa personer utgör närstående. Vid leverans av tjänster mellan koncern och närstående bolag tillämpas affärsmässiga villkor. Bolagets styrelseordförande får, utöver sitt styrelsearvode, ersättning för löpande arbete han utför i bolaget.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG

Paynova har efter en framgångsrik pilotfas påbörjat full utrullning av Paynovas Pay Later lösning till köpare på e-marknadsplatsen Tradera. Paynova kan erbjuda sin Pay Later lösning även i Tyskland, Österrike, Schweiz och Nederländerna. Paynovas expansion innebär att betalplattformar nu kan erbjuda e-handlare och e-handelsplatser en trygg, smidig och gränsöverskridande Pay Later lösning i Paynovas varumärke i ytterligare fyra viktiga marknader.

RISKFAKTORER

Paynovas verksamhet innebär att Bolaget exponeras för risker. Bland de mer framträdande riskerna i affärsverksamheten återfinns:

RISK FÖR BEDRÄGERIER

Paynova samarbetar med ledande aktörer för att ligga i framkant då det gäller bedrägeriförebyggande åtgärder. Bolaget arbetar aktivt i syfte att upptäcka och förhindra bedrägeri. Det finns ingen garanti att Paynova inte blir utsatt för bedrägeri utöver vad som normalt förekommer i denna typ av verksamhet eller att någon på annat sätt skadar Paynovas trovärdighet.

REGULATORISKA RISKER

Paynova är PCI-certifierat (enligt Payment Card Industry Data Security Standard) sedan 2006 och innehar tillstånd för att tillhandahålla betaltjänster från Finansinspektionen sedan 2011. Även om Paynova arbetar aktivt för att anpassa sig efter gällande lagar, regler och föreskrifter hos kortnätverken samt tillsynsmyndigheter är det ingen garanti för att Paynova inte kan komma att lida finansiell eller annan skada i framtiden.

Paynova är ett av Finansinspektionen godkänt betalningsinstitut och är noterat på NGM Equit. Bolaget följer ett antal föreskrifter och allmänna råd utfärdade av Finansinspektionen och andra myndigheter, såsom Europeiska tillsynsmyndigheten för betalningsinstitut.

LIKVIDITETSRISK

Likviditetsrisk är att Paynovas betalningsåtaganden inte kan fullgöras i rätt tid. Paynova fokuserar på att minimera risken genom att driva verksamheten bland annat med hjälp av hög kostnadskontroll och god framförhållning.

KREDITRISK

Kreditrisken definieras som risken för att en motpart inte fullgör sina förpliktelser mot Paynova. Bolaget riskbedömer nya kunder som ansluts till Paynovas system samt genomför löpande kreditbedömningar av de transaktioner som passerar bolagets fakturaköpsprodukt. Kunder och konsumenter granskas kontinuerligt och avvikelser från det förväntade transaktions- eller kreditmönstret kan föranleda åtgärder från Paynovas sida. Kreditrisk avseende bolagets fakturaköpsprodukt är spridd över ett stort antal konsumenter med små belopp. Försäljning av utestående kundfordringar kan komma att ske vilket ytterligare begränsar potentiella kreditförluster.

FINANSIERINGSRISK

Finansieringsrisken definieras som risken för att finansiering av verksamheten är svår och/eller dyr att erhålla. Utifrån pågående tillväxtutveckling, kundimplementationer och avtalsdiskussioner bedömer styrelsen att Bolagets kassa kommer att behöva stärkas under den kommande tolvmånadersperioden. Vid avvikelse från den planerade utvecklingen kan situationen förändras.

ÖVRIGA RISKER

Utöver dessa risker tillkommer risker förknippade med valutaexponering, utestående fordringar, beroende av nyckelpersoner, marknadsförtroende, konjunktur, kundkoncentration, aktierelaterade risker, leverantörer av finansiella tjänster, produkter, system och immateriella rättigheter etc.

En mer utförlig beskrivning av Paynovas riskexponering återfinns i Bolagets årsredovisning för 2019.

Paynova påverkas på flera sätt av den pågående COVID-19 pandemin. Det är för tidigt att uppskatta effekten COVID-19 har på det kundsegment Paynova adresserar och effekter av COVID-19 är svåra att förutspå vilket ökar osäkerheten i framtida utsikter.

TILLVÄXTFINANSIERING

Paynova har sedan många år en väl utvecklad och beprövad betalplattform för att processa köp online. Paynova har de senaste åren investerat i en ny kompletterande plattform för Pay Later med väsentligt högre avkastning än den tidigare affären. Den kommersiella lanseringen av konsumentkreditaffären skedde under 2016 och Paynova har idag flertalet viktiga kunder på den nya kreditplattformen.

Paynova har för att utveckla och förvalta den nya konsumentkreditaffären byggt en organisation som bland annat inkluderar IT, kundtjänst, rapportering/administration och compliance. Dessa funktioner kräver olika typer av kompetens likväl som redundant personal för stabil och kvalitativ leverans till kund. Nuvarande organisation klarar av betydligt större affärsvolymer men är ännu ej helt kostnadseffektiv med befintlig uppskalning.

Paynovas konsumentkreditaffär genererar ännu inte ett tillräckligt stort kassaflöde för att den totala verksamheten ska uppvisa ett överskott. Sedan beslutet att lansera den nya konsumentkreditaffären har Paynova finansierat rörelsen genom en kombination av eget kapital och lån. Bolagets tillgängliga likvida medel samt outnyttjade kreditfaciliteter per den 30 september täcker inte det behov som behövs för att genomföra den beslutade planen de närmaste 12 månaderna. Därför bedrivs kontinuerligt ett arbete för att löpande skapa nödvändig rörelsefinansiering fram till dess att Paynovas kassaflöde är positivt. Mot bakgrund av det arbete som löpande pågår kring rörelsefinansiering och den senaste tidens utveckling i bolaget gör styrelsen bedömningen att utsikterna är goda att fortsatt utveckla den nya affären och lyckas genomföra de uppsatta målen. Skulle finansiering inte erhållas i tillräcklig omfattning finns det en risk för att förutsättningar för fortsatt drift inte föreligger.

KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

		Kv 3	Kv 3	Kv 1 - 3	Kv 1 - 3		Helår
KSEK	Not	2020	2019	2020	2019	LTM	2019
Rörelsens intäkter
Transaktionsbaserade intäkter	2	6 214	10 207	21 563	29 434	30 922	38 793
Övriga intäkter		0	97	201	900	330	1 029
Summa rörelsens intäkter		6 214	10 303	21 764	30 334	31 252	39 822
Aktiverat arbete för egen räkning		4 211	2 157	12 643	8 820	15 704	11 880
Rörelsens kostnader
Transaktionskostnader	2	-2 573	-3 150	-7 785	-8 353	-10 534	-11 102
Produktionskostnader		-1 335	-1 134	-3 863	-3 583	-5 067	-4 787
Övriga externa kostnader		-8 591	-4 970	-23 498	-19 921	-30 154	-26 578
Personalkostnader		-5 691	-5 516	-18 579	-19 737	-25 392	-26 550
Av- och nedskrivningar	3	-3 599	-3 504	-10 378	-10 378	-13 870	-13 870
Summa rörelsens kostnader		-21 791	-18 274	-64 103	-61 972	-85 017	-82 886
RÖRELSERESULTAT		-11 366	-5 814	-29 696	-22 818	-38 061	-31 183
Finansiella intäkter	4	151	214	629	498	863	732
Finansiella kostnader	4	-2 287	-1 770	-5 768	-5 190	-8 369	-7 791
Summa resultat från finansiella investeringar		-2 136	-1 556	-5 140	-4 692	-7 506	-7 058
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER		-13 502	-7 369	-34 835	-27 511	-45 567	-38 242
Skatter		-	-	-	-	-	-
PERIODENS RESULTAT*		-13 502	-7 369	-34 835	-27 511	-45 567	-38 242
Antal aktier vid periodens utgång, tusental		12 984	6 970	9 661	6 970		7 516
Antal aktier vid periodens utgång efter utspädning, tusental		12 984	6 970	9 661	6 970		7 516
Genomsnittligt antal aktier för perioden, tusental		11 645	6 808	9 108	4 954		5 496
Genomsnittligt antal aktier för perioden efter utspädning, tusental		11 645	6 808	9 108	4 954		5 496
Resultat per aktie, SEK		-1,16	-1,08	-3,82	-5,55		-6,96
Resultat per aktie efter utspädning, SEK		-1,16	-1,08	-3,82	-5,55		-6,96
Eget kapital per aktie, SEK		2,45	1,49	3,13	2,05		1,11
Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK		2,45	1,49	3,13	2,05		1,11
*) Resultatet är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare

RAPPORT ÖVRIGT TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN

	Kv 3	Kv 3	Kv 1 - 3	Kv 1 - 3		Helår
KSEK	2020	2019	2020	2019	LTM	2019
PERIODENS RESULTAT*	-13 502	-7 369	-34 835	-27 511	-45 567	-38 242
Poster som kan återföras över resultatet i senare perioder	-	-	-	-	-	-
Poster som inte kan återföras över resultatet i senare perioder	-	-	-	-	-	-
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN*	-13 502	-7 369	-34 835	-27 511	-45 567	-38 242

*) Resultatet är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare

KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

			2 0 19 - 12 - 3 1
8	56 179	51 754	51 971
7	5 003	3 133	6 747
	6 1 18 2	5 4 8 8 8	5 8 7 19
5	14 138	18 899	17 532
9	56 457	76 177	66 070
5	15 376	0	0
	8 5 9 7 1	9 5 0 7 5	8 3 6 0 2
	14 7 15 3	14 9 9 6 3	14 2 3 2 1
	12 984	6 970	7 516
	189 111	131 216	137 367
	- 173 600	- 128 047	- 138 777
	2 8 4 9 5	10 14 0	6 10 6
6	5 285	3 117	6 859
	5 2 8 5	3 117	6 8 5 9
5,6	20 463	36 251	37 074
9	56 457	76 177	66 070
5,6	36 454	24 279	26 212
	113 3 7 4	13 6 7 0 7	12 9 3 5 6
	14 7 15 3	14 9 9 6 3	14 2 3 2 1
	Not	2 0 2 0 - 0 9 - 3	0 2 0 19 - 0 9 - 3 0

KONCERNENS FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL

		Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital	Balaserat resultat inkl. periodens resultat	Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
Ingående balans per 2019-01-01	9 463	110 639	-111 214	8 888
Periodens resultat			-27 511	-27 511
Periodens totalresultat	9 463	110 639	-138 725	-18 623
Minskning av aktiekapital för förlusttäckning	-10 679		10 679	0
Nyemissioner	8 076	23 820		31 896
Kvittningsemission	110	1 718		1 828
Teckningsoptioner		221		221
Emissionskostnader		-5 182		-5 182
Utgående balans per 2019-09-30	6 970	131 216	-128 046	10 140

		Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital	Balaserat resultat inkl. periodens resultat	Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
Ingående balans per 2019-01-01	9 463	110 639	-111 214	8 888
Periodens resultat			-38 242	-38 242
Periodens totalresultat	9 463	110 639	-149 456	-29 354
Minskning av aktiekapital för förlusttäckning	-10 679		10 679	0
Nyemissioner	8 622	29 275		37 897
Kvittningsemission	110	1 718		1 828
Teckningsoptioner		221		221
Emissionskostnader		-4 485		-4 485
Utgående balans per 2019-12-31	7 516	137 367	-138 777	6 106

		Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital	Balaserat resultat inkl. periodens resultat	Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
Ingående balans per 2020-01-01	7 516	137 367	-138 777	6 106
Justering IB			12
Periodens resultat			-34 835	-34 835
Periodens totalresultat	7 516	137 367	-173 600	-28 729
Nyemissioner	5 468	56 028		61 496
Emissionskostnader		-4 283		-4 283
Utgående balans per 2020-09-30	12 984	189 111	-173 600	28 483

KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN

		Kv 3	Kv 3	Kv 1 - 3	Kv 1 - 3	Helår
KSEK	Not	2020	2019	2020	2019	2019
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat före finansiella poster		-11 366	-5 814	-29 696	-22 818	-31 183
Justeringar för ej kassaflödespåverkande poster		3 599	3 504	10 378	10 378	13 870
Kassaflöde från rörelsen		-7 767	-2 310	-19 317	-12 440	-17 314
Erhållen ränta		151	0	629	284	732
Erlagd ränta		-2 287	-602	-5 190	-3 063	-5 524
		-9 904	-2 912	-23 879	-15 219	-22 106
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital
Förändring i rörelsekapital
Förändring kundfordringar		-546	-688	-410	-648	-40
Förändring övriga kortfristiga fordringar		2 901	983	4 535	-1 007	-252
Förändring leverantörsskulder		1 610	-723	1 508	482	2 754
Förändring övriga rörelseskulder		-6 205	3 644	-759	5 253	5 042
Kassaflöde från den löpande verksamheten		-12 145	304	-19 005	-11 139	-14 602
Investeringsverksamheten
Investeringar i immateriella tillgångar	8	-4 211	-2 157	-12 643	-8 820	-11 880
Investeringar i materiella tillgångar		0		0	-27	-27
Kassaflöde från investeringsverksamheten		-4 211	-2 157	-12 643	-8 847	-11 907
Finansieringsverksamheten
Amortering leasingskuld		-475	-532	-1 574	-1 578	-2 119
Inbetald nyemission		38 402	2 000	61 495	31 879	37 897
Teckningsoptioner		0	0	0	221	221
Betalda emissionskostnader		-2 032	-480	-4 283	-5 182	-4 135
Återbetalda lån		-8 614	0	-8 614	-15 180	-17 680
Upptagna lån		0	180	0	180	2 680
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		27 281	1 168	47 024	10 340	16 864
PERIODENS KASSAFLÖDE		10 925	-686	15 375	-9 645	-9 645
Likvida medel vid periodens början		4 450	5 538 685	0	9 645	9 6450
Likvida medel vid periodens slut*		15 376	0	15 376	0	0

*)Beviljad checkräkningskredit uppgår till 3 000 KSEK (3 000), varav 0 MSEK (1,4) har utnyttjats per periodens slut.

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
		Kv 3	Kv 3	Kv 1 - 3	Kv 1 - 3		He lå r
KSEK	Not	2020	2 0 19	2020	2 0 19	LTM	2 0 19
Röre lse ns intä kte r
Nettoomsättning	2	6 214	10 207	21 568	29 434	30 928	38 793
Övriga intäkter		141	9 7	1 426	900	1 554	1 029
Summa röre lse ns intä kte r		6 3 5 5	10 3 0 3	2 2 9 9 4	3 0 3 3 4	3 2 4 8 2	3 9 8 2 2
Aktiverat arbete för egen räkning	8	0	2 157	0	8 820	3 061	11 880
Röre lse ns kostna de r
Kostnader för sålda tjänster	2	- 3 775	- 4 284	- 11 492	- 11 936	- 15 445	- 15 889
Övriga externa kostnader		- 12 528	- 4 970	- 29 034	- 19 921	- 35 691	- 26 578
Personalkostnader		- 4 271	- 5 516	- 14 389	- 19 737	- 21 202	- 26 550
Av- och nedskrivningar	3	- 656	- 3 372	- 1 943	- 9 981	- 5 301	- 13 339
Summa röre lse ns kostna de r		- 2 1 2 3 0	- 18 14 2	- 5 6 8 5 8	- 6 1 5 7 5	- 7 7 6 3 8	- 8 2 3 5 5
RÖRELSERESULTAT		- 14 8 7 6	- 5 6 8 1	- 3 3 8 6 4	- 2 2 4 2 1	- 4 2 0 9 5	- 3 0 6 5 1
Re sulta t frå n fina nsie lla inve ste ringa r
Finansiella intäkter	4	282	214	1 021	498	1 255	732
Finansiella kostnader	4	- 2 282	- 1 770	- 5 755	- 5 190	- 8 356	- 7 791
Summa re sulta t frå n fina nsie lla inve ste ringa r		- 2 0 0 0	- 1 5 5 6	- 4 7 3 5	- 4 6 9 2	- 7 10 1	- 7 0 5 8
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER		- 16 8 7 6	- 7 2 3 7	- 3 8 5 9 9	- 2 7 113	- 4 9 19 5	- 3 7 7 10
Skatter		-	-	-	-	-	-
PERIODENS RESULTAT		- 16 8 7 6	- 7 2 3 7	- 3 8 5 9 9	- 2 7 113	- 4 9 19 5	- 3 7 7 10

RAPPORT ÖVRIGT TOTALRESULTAT FÖR MODERBOLAGET

RAPPORT ÖVRIGT TOTALRESULTAT FÖR MODERBOLAGET
	Kv 3	Kv 3	Kv 1 - 3	Kv 1 - 3		Helår
KSEK	2020	2019	2020	2019	LTM	2019
PERIODENS RESULTAT	- 16 876	- 7 237	- 38 599	- 27 113	- 49 195	- 37 710
Poster som kan återföras över resultatet i senare perioder	-	-	-	-	-	-
Poster som inte kan återföras över resultatet i senare perioder	-	-	-	-	-	-
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN	- 16 876	- 7 237	- 38 599	- 27 113	- 49 195	- 37 710

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

KSEK	Not	2020-09-30	2019-09-30	2019-12-31
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	8	-	51 622	-
Materiella anläggningstillgångar	7	5 003	3 133	6 747
Finansiella anläggningstillgångar		1 100	50	50
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR		6 103	54 805	6 797
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar	5	67 064	18 898	82 496
Klientmedel	9	56 486	76 177	66 070
Kassa och bank	5	13 925	0	0
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR		137 476	95 074	148 566
SUMMA TILLGÅNGAR		143 580	149 879	155 364
Eget kapital
Bundet eget kapital		12 984	50 745	7 516
Fritt eget kapital		11 758	-40 726	-1 398
SUMMA EGET KAPITAL		24 742	10 019	6 118
Skulder
Långfristiga skulder	5,6	5 285	3 117	6 859
Klientmedelsskuld	9	56 486	76 177	66 070
Kortfristiga skulder	5,6	57 067	60 566	76 316
SUMMA SKULDER		118 838	139 860	149 246
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		143 580	149 879	155 364

NOTER

Not 1 REDOVISNINGSPRINCIPER

Rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 (Delårsrapportering) och Årsredovisningslagen (ÅRL). Moderbolagets rapporter följer ÅRL och RFR2. Upplysningar enligt IAS 34. 16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper är i allt väsentligt oförändrade jämfört med årsredovisningen 2019.

Under Q4 2019 gjordes en förändring gällande redovisningsprinciper, och jämförelsetalen i denna rapport har ändras utifrån de nya principerna. För mer information se redovisningsprinciper i årsredovisningen 2019.

Inga nya standarder som är tillämpbara för Paynova har förekommit för perioden.

Delårsrapporten inkluderar inte alla de upplysningar som krävs i årsredovisningen och bör därför läsas tillsammans med årsredovisningen för 2019, not 1.

Not 2 INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER SAMT SEGMENTINFORMATION

Transaktionsbaserade intäkter, transaktionsresultat och immateriella tillgångar utgör underlag för uppföljning och rapportering per affärsområde, Pay Later samt Processing. Övriga resultat-, tillgångs- eller skulddelar ingår inom moderbolagets samordnade utvecklings- och administrationsfunktion och redovisas således ej per affärsområde.

Inom affärsområdet Pay Later, som tidigare benämndes konsumentkrediter, erbjuder Paynova fakturaadministration eller fakturaköp vilka båda innefattar alternativ såsom faktura och delbetalning där Paynova förbinder sig att tillhandahålla alla administrativa och IT-relaterade resurser som krävs för att en konsument ska kunna genomföra ett köp online. Avseende fakturaadministration så har Paynova rätt till betalning för utförd tjänst när en konsument har kunnat genomföra ett köp och Paynova i sin tur har förmedlat köpet till e-handlaren, betalning avräknas månatligen. Intäkterna utgörs av utställda avgifter samt ränteintäkter som Paynova delar med Kunden och som redovisas löpande över tid då Kunden bedöms erhålla och konsumera nyttan av tjänsten kontinuerligt som Paynova presterar. Avseende fakturaköp regleras en del av avtalet i IFRS 15, dessa intäkter regleras löpande över tid i takt med att tjänsten konsumeras och består av utställda avgifter kopplade till fakturaadministrationen. Resterande intäkter rörande fakturaköp avser ränteintäkter på förvärvade fordringar som redovisas enligt effektivräntemetoden, se not 5.

Affärsområdet Processing inkluderar betallösningar för kort (Visa, Mastercard, Amex, etc), direktbank (Swish, direktöverföring banker etc) och digitala plånböcker (Paypal etc). Intäkterna bygger på en kombination av fasta periodavgifter eller startavgifter och avgifter per transaktion eller procent av transaktionsvärdet.

Under Q4 2019 gjordes en förändring gällande redovisningsprinciper, som är hänförlig till not 2. För mer information se redovisningsprinciper i årsredovisningen 2019.

mer information se redovisningsprinciper i årsredovisningen 2019.
Tra nsa ktionsintä kte r oc h Tra nsa ktionsne tto	Kv 3	Kv 3	Kv 1 - 3	Kv 1 - 3	He lå r
KSEK	2020	2 0 19	2020	2 0 19	2 0 19	LTM
Tra nsa ktionsba se ra de intä kte r
Pay Later	4 308	7 667	15 672	21 782	28 746	22 636
Varav intäkter reglerade via avtal med Kunder	4 308	7 667	15 672	21 782	28 746	22 636
Processing	1 906	2 540	5 891	7 652	10 047	8 286
Varav intäkter reglerade via avtal med Kunder	1 906	2 540	5 891	7 652	10 047	8 286
Summa	6 2 14	10 2 0 7	2 1 5 6 3	2 9 4 3 4	3 8 7 9 3	3 0 9 2 2
Tra nsa ktionskostna de r
Pay Later	- 2 460	- 3 050	- 7 526	- 8 071	- 10 741	- 10 196
Processing	- 113	- 99	- 260	- 282	- 362	- 339
Summa	- 2 5 7 3	- 3 15 0	- 7 7 8 5	- 8 3 5 3	- 11 10 2	- 10 5 3 4
Tra nsa ktionsne tto
Pay Later	1 848	4 616	8 146	13 711	18 005	12 440
Processing	1 793	2 440	5 631	7 370	9 685	7 947
Summa	3 6 4 1	7 0 5 7	13 7 7 7	2 1 0 8 1	2 7 6 9 0	2 0 3 8 7

Information om geografiska marknader

Drygt 99 procent (99) av koncernens försäljning under perioden härrör till Sverige. Endast affärsområdet Processing inkluderar omsättning från länder utanför Sverige.

Information om fördelning av immateriella tillgångar per affärsområde

Immateriella tillgångar
KSEK	Not	2020-09-30	2019-09-30	2019-12-31
Pay Later	8	52 562	47 164	47 048
Processing	8	3 617	4 590	4 923
Koncernen	8	-	0	-
Summa		56 179	51 754	51 971

Not 3 AV- OCH NEDSKRIVNINGAR

Not 3 AV- OCH NEDSKRIVNINGAR
Av- och nedskrivningar	Kv 3	Kv 3	Kv 1 - 3	Kv 1 - 3	Helår
KSEK	2020	2019	2020	2019	2019
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten	2 746	2 844	8 239	8 394	11 236
Inventarier	253	4 6	341	143	183
Nyttjanderättstillgång	599	614	1 798	1 842	2 451
Summa	3 599	3 504	10 378	10 379	13 870

Not 4 FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER

Finansiella intäkter och kostnader	Kv 3	Kv 3	Kv 1 - 3	Kv 1 - 3	Helår
KSEK	2020	2019	2020	2019	2019
Finansiella intäkter
Ränteintäkter	151	214	629	498	732
Övriga finansiella intäkter	-	-	-	-	-
Summa	151	214	629	498	732
Finansiella kostnader
Räntekostnader avseende räntebärande skulder	2 130	1 704	4 961	4 558	7 451
Räntekostnader avseende leasingskuld	26	61	169	186	279
Övriga finansiella kostnader	131	5	638	446	61
Summa	2 287	1 770	5 768	5 190	7 791

Not 5 FINANSIELLA INSTRUMENT

Tabellen återger koncernens finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde utifrån hur klassificeringen i verkligt värde-hierarkin gjorts. De olika nivåerna definieras enligt följande:

Nivå 1

Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar och skulder.

Nivå 2

Andra observerbara data för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade i nivå 1.

Nivå 3

Data för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata.

Samtliga finansiella tillgångar tillhör kategorin Övriga omsättningstillgångar och samtliga finansiella skulder tillhör kategorin finansiella skulder. Syftet med de finansiella tillgångarna är att erhålla avtalsenliga kassaflöden som består av betalning på kapitalbelopp och ränta på utestående kapitalbelopp. Dessa redovisas till upplupet anskaffningsvärde med avdrag för nedskrivningar. För finansiella instrument som kundfordringar och leverantörsskulder för vilka inte observerbar marknadsinformation finns tillgänglig bedöms det verkliga värdet överensstämma med redovisat värde eftersom de instrumenten har en kort löptid.

För räntebärande upplåning baseras det verkliga värdet på det diskonterade värdet utifrån aktuell löptid och ränta, vilket faller under nivå 2 i verkligt värde-hierarkin.

Resterande tillgångar och skulder värderas för bolaget enligt nivå 3.

	Redovisade	Verkliga
KSEK	värden	värden
Tillgångar
Övriga omsättningstillgångar	12 986	12 986
Likvida medel	15 376	15 376
Summa	28 361	28 361
Skulder
Upplåning, kortfristig	20 463	21 994
Övriga kortfristiga skulder	34 774	34 774
Summa	55 236	56 768

Not 6 LÖPTIDSANALYS FINANSIELLA SKULDER

Löptidsanalys finansiella skulder
KSEK	Mindre än 3 månader	Mellan 3 och 6 månader	Mellan 6och 9 månader	Mellan 9 och 12 månader	Mer än 12 månader	Totalt
2020-09-30
Upplåning inkl ränta	3 139	-	-	-	18 855	21 994
Leasingskuld	632	632	632	632	3 280	5 809
Leverantörsskulder och övriga skulder	718	-	14 894		-	15 612
	4 489	632	15 527	632	22 134	43 415
2019-12-31
Upplåning inkl ränta	9 807	-	-	28 781	-	38 588
Leasingskuld	632	632	632	632	5 165	7 694
Leverantörsskulder och övriga skulder	8 984	-	-	-	-	8 984
	19 423	632	632	29 413	5 165	55 266

Not 7 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR

Not 7 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Ma te rie lla a nlä ggningstillgå nga r	Kv 1 - 3	Kv 1 - 3	He lå r
KSEK	2020	2 0 19	2 0 19
Anska ffningsvä rde n
Inventarier	1 207	1 008	1 008
Nyttjanderättstillgång	8 904	4 678	8 904
Utgå e nde a c kumule ra de a nska ffningsvä rde n	10 111	5 686	9 912
Av- oc h ne dskrivninga r
Inventarier	- 924	- 739	- 779
Nyttjanderättstillgång	- 4 184	- 1 814	- 2 386
Utgå e nde a c kumule ra de a v- oc h ne dskrivninga r	- 5 108	- 2 553	- 3 165
Bokfört vä rde	5 0 0 3	3 13 3	6 7 4 7

Not 8 IMMATERIELLA TILLGÅNGAR

Not 8 IMMATERIELLA TILLGÅNGAR
Imma te rie lla tillgå nga r KSEK	Pa y La te r	Proc e ssing	Konc e rne n	Tota lt
2 0 19 - 0 9 - 3 0
Ingående anskaffningsvärden	66 885	47 728	1 021	115 634
Periodens anskaffningar
Aktiverade utgifter för utvecklingsarbete	7 430	1 390	-	8 820
Licenser	-	-	-	0
Utgå e nde a c kumule ra de a nska ffningsvä rde n	74 315	49 118	1 021	124 454
Ingående av- och nedskrivningar	- 19 493	- 43 793	- 1 021	- 64 307
Periodens avskrivningar
Aktiverade utgifter för utvecklingsarbete	- 7 585	- 727	-	- 8 312
Licenser	- 74	- 8	-	- 82
Utrangeringar	-
Utgå e nde a c kumule ra de a v- oc h ne dskrivninga r	- 27 152	- 44 528	- 1 021	- 72 701
Bokfört vä rde	4 7 16 4	4 5 9 0	0	5 1 7 5 4
Tillgångar som ännu ej tagits i bruk	17 724	2 780	-	20 504

Imma te rie lla tillgå nga r
KSEK	Pa y La te r	Proc e ssing	Konc e rne n	Tota lt
2 0 19 - 12 - 3 1
Ingående anskaffningsvärden	66 885	47 728	1 021	115 634
Periodens anskaffningar
Aktiverade utgifter för utvecklingsarbete	9 903	1 976	-	11 879
Licenser	-	-	-	0
Utrangeringar	- 2 095	- 18 983	-	- 21 078
Utgå e nde a c kumule ra de a nska ffningsvä rde n	74 693	30 721	1 021	106 435
Ingående av- och nedskrivningar	- 19 493	- 43 793	- 1 021	- 64 307
Periodens avskrivningar
Aktiverade utgifter för utvecklingsarbete	- 10 163	- 974	-	- 11 137
Licenser	- 84	- 14	-	- 98
Utrangeringar	2 095	18 983	-	21 078
Utgå e nde a c kumule ra de a v- oc h ne dskrivninga r	- 27 645	- 25 798	0	- 54 464
Bokfört vä rde	4 7 0 4 8	4 9 2 3	-	5 1 9 7 1
Tillgångar som ännu ej tagits i bruk	20 197	3 367	-	23 564

Imma te rie lla tillgå nga r KSEK	Pa y La te r	Proc e ssing	Konc e rne n	Tota lt
2 0 2 0 - 0 9 - 3 0
Ingående anskaffningsvärden	74 693	30 721	1 021	106 435
Periodens anskaffningar
Aktiverade utgifter för utvecklingsarbete	12 643	-	-	12 643
Utgå e nde a c kumule ra de a nska ffningsvä rde n	87 336	30 721	1 021	119 078
Ingående av- och nedskrivningar	- 27 645	- 25 798	- 1 021	- 54 464
Periodens avskrivningar
Aktiverade utgifter för utvecklingsarbete	- 7 129	- 945	-	- 8 074
Nedskrivningar		- 361
Utgå e nde a c kumule ra de a v- oc h ne dskrivninga r	- 34 774	- 27 104	-	- 62 538
Bokfört vä rde	5 2 5 6 2	3 6 17	-	5 6 17 9
Tillgångar som ännu ej tagits i bruk	31 164	3 690	-	34 855

Not 9 KLIENTMEDEL

Klientmedel bruttoredovisas i balansräkningen under posten "Klientmedel" på tillgångssidan och "Skuld klientmedel" på skuldsidan. Klientmedel avser de fordringar och skulder som Paynova håller för kunders räkning och särredovisas därför från Paynovas egna fordringar och skulder.

Not 10 STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER

Företagsinteckningarna innehavs av långivarna till bolagets övriga lång- och kortfristiga räntebärande skulder, totalt 17,4 MSEK (29,2), samt av bolagets affärsbank avseende bolagets checkräkningskredit, totalt 3,2 MSEK (3,2). För kortfristig belåning avseende fakturaköpsprodukten har inlämnade fakturor lämnats som säkerhet, 2,9 MSEK (9,4).

KSEK	2020- 09- 30	2019- 09- 30	2019- 12- 31
Ställda säkerheter - företagsinteckningar	20 586	29 200	29 200
Ställda säkerheter - pantförskrivna fordringar	2 922	9 374	9 775
Eventualförpliktelser	-	-	-
Summa	23 509	38 574	38 975

Denna delårsrapport har översiktligt granskats av bolagets revisorer.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att rapporten ger en rättvisande översikt av Moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som Moderbolaget och koncernen står inför.

Stockholm den 12 november 2020

Daniel Ekberger Mats Holmfeldt Bo Mattsson Styrelseordförande Ledamot Ledamot

Ledamot VD

Johan Åberg David Larsson

OM PAYNOVA

Paynova skapar marknadens mest moderna kreditlösningar för olika konsumentflöden. Dessa paketeras utifrån den nyutvecklade kreditplattformen Elastq för fintech-bolag såsom betalplattformar, finansiella institut och neobanker. Paynova är ett av Finansinspektionen godkänt betalningsinstitut och är noterat på NGM Main Regulated sedan februari 2004.

Mer information finns på www.paynova.com.

FÖR YTTERLIGARE INFORMATION KONTAKTA

David Larsson, VD	0725-502 306
Mattias Nygren, CFO	0702-463 118

Kalendarium

Bokslutskommuniké 2020
Årsredovisning 2020
Delårsrapport januari-mars 2021
Årsstämma
Delårsrapport januari-september 2021

PAYNOVA AB (PUBL.)

Org. nr 556584-5889 Box 4169 102 64 Stockholm Besöksadress: Söder Mälarstrand 65 Tel. 08-517 100 00 Fax. 08-517 100 10 www.paynova.com

Revisorns Granskningsrapport

Till styrelsen i Paynova AB (publ.)

Org. nr 556584-5889

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Paynova AB (publ.) per den 30 september 2020 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Väsentliga osäkerhetsfaktorer avseende antagandet om fortsatt drift

Vi vill fästa uppmärksamheten på informationen som lämnas under rubriken Tillväxtfinansiering i delårsrapporten, av vilken det framgår att bolagets tillgängliga likvida medel samt outnyttjade kreditfaciliteter per den 30 september inte täcker det finansieringsbehov som behövs för att genomföra den beslutade planen de närmaste 12 månaderna. Skulle finansiering inte erhållas i tillräcklig omfattning finns det en risk för att förutsättningar för fortsatt drift inte föreligger. Dessa förhållanden tyder, tillsammans med de andra omständigheter som nämns, på att det finns väsentliga osäkerhetsfaktorer som kan leda till betydande tvivel om företagets förmåga att fortsätta verksamheten. Vårt uttalande är inte modifierat i detta avseende.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 12 november 2020

KPMG AB

Magnus Ripa Auktoriserad revisor

KVARTALSÖVERSIKT

	Kv3	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3
	2020	2020	2020	2 0 19	2 0 19
Rörelsens intäkter, KSEK	6 214	6 682	8 869	9 488	10 303
Transaktionsbaserade intäkter, KSEK	6 214	6 593	8 756	9 359	10 206
Transaktionskostnader, KSEK	- 2 573	- 2 412	- 2 800	- 2 749	- 3 149
Transaktionsnetto, KSEK	3 641	4 180	5 956	6 610	7 057
EBITDA, KSEK	- 7 767	- 6 941	- 4 511	- 4 874	- 2 309
EBIT, KSEK	- 11 366	- 10 337	- 7 894	- 8 364	- 5 813
EBT, KSEK	- 13 502	- 11 889	- 9 345	- 10 730	- 7 369
Resultat per aktie, SEK	- 1,16	- 1	- 1	- 1	- 1
Resultat per aktie efter utspädning, SEK**	- 1,16	- 1	- 1	- 1	- 1
Eget kapital, KSEK	28 495	5 627	12 650	6 106	10 140
Eget kapital per aktie, SEK	2,45	0,61	1,40	0,85	1,49
Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK**	2,45	0,61	1,40	0,85	1,49
EBITDA, %	neg.	neg.	neg.	neg.	neg.
EBIT, %	neg.	neg.	neg.	neg.	neg.
EBT, %	neg.	neg.	neg.	neg.	neg.
Räntabilitet på operativt kapital, %	neg.	neg.	neg.	neg.	neg.
Räntabilitet på eget kapital, %	neg.	neg.	neg.	neg.	neg.
Soliditet, %*	31%	7 %	0 %	8 %	14%
Skuldsättningsgrad, *	2,18	13,51	6,00	11,49	6,27

*) I beräkningen av soliditet och skuldsättningsgrad ingår inte klientmedelsaldot.

**) Lösenpris på utestående optioner endera överstiger genomsnittlig aktiekurs eller faller inom begränsningsreglerna, därav blir resultat

per aktie oförändrat före som efter eventuell utspädning

FLERÅRSÖVERSIKT

	2019	2018	2017	2016	2015
Antal aktier vid periodens slut i tusental	7 516	3 737	3 397	2 406	2 133
Antal aktier vid periodens slut, efter utspädningseffekt i tusental***	7 516	3 737	3 397	2 406	2 133
Genomsnittligt antal aktier i tusental	5 496	3 599	2 644	2 327	1 682
Genomsnittligt antal aktier efter, utspädningseffekt i tusental***	5 496	3 599	2 644	2 327	1 682
Transaktionsbaserade intäkter, KSEK	38 792	35 139	29 964	27 462	24 782
Transaktionskostnader, KSEK	-11 101	-8 081	-5 648	-3 689	-3 795
Transaktionsnetto, KSEK	27 690	27 058	24 316	23 774	20 988
Resultat efter finansiella poster / EBT, KSEK	-38242	-38 551	-27 235	-20 617	-11 793
Eget kapital per aktie, SEK	1,11	2,47	10,52	12,60	11,04
Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK***	1,11	2,47	10,52	12,60	11,04
Eget kapital, KSEK	6106	8 888	35 755	29 874	23 543
Räntebärande nettokassa (inkl. klientmedel), KSEK**	22 138	15 157	35 931	25 584	10 957
Räntebärande nettokassa/nettoskuld (exkl. klientmedel), KSEK*	-43 932	-40 832	-11 755	-9 000	-2 044
Soliditet*, %	8%	11%	49%	50%	46%
Skuldsättningsgrad*	11,49	7,87	1,02	0,69	1,16
Medelantal anställda	31	31	31	28	18
Investeringar, immateriella anläggningstillgångar, KSEK	11 880	15 842	18 054	18 751	15 101
Investeringar, materiella anläggningstillgångar, KSEK	-	9	58	568	64
Investeringar, finansiella anläggningstillgångar, KSEK	-	-	-	-	-

*) I beräkningen ingår inte klientmedelsaldot.

**) Klientmedel (tillgången) ingår då Paynova har rätt till avkastningen.

***) Lösenpris på utestående optioner endera överstiger genomsnittlig aktiekurs eller faller inom begränsningsreglerna, därav blir antalet aktie

oförändrat före som efter eventuell utspädning

DEFINITIONER

Inom Bolagets utnyttjade redovisningsprinciper definieras endast ett fåtal nyckeltal. De nyckeltal som ej definierats eller specificerats i exempelvis IFRS kallas alternativa nyckeltal. De alternativa nyckeltalen är komplement till de nyckeltal som definieras inom Bolagets redovisningsprinciper och ersätter inte dessa. Paynovas definitioner av alternativa nyckeltal kan skilja sig från andra företags definitioner och har vissa begränsningar som analysverktyg.

Flertalet av nedanstående nyckeltal är att betrakta som alternativa. Nedan återges hur dessa nyckeltal beräknas. De alternativa nyckeltalen anses som användbara för företagsledningens och andra intressenters analys av Paynovas utveckling, såsom den operativa verksamheten och lönsamheten via transaktionsnetto och EBITDA. Andra alternativa nyckeltal fokuserar på ägarperspektivet såsom räntabilitet på eget kapital. Vidare anges soliditet för att beskriva den finansiella ställningen och långsiktig finansiell uthållighet.

Informationen är sådan information som Paynova AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom kontaktpersonernas försorg, för offentliggörande den 13 november 2020 kl. 07.30 CET.