ALKİM KAĞIT SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

Audit Report / Information • Feb 26, 2016

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

SürekliŞartlıBağımsız Denetçi Raporu

Alkim Kağıt Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi

Yönetim Kurulu'na

Finansal Tablolara İlişkin Rapor

Alkim Kağıt Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi'nin ("Şirket") 31 Aralık 2015 tarihli finansal durum tablosu ile aynı tarihte sona eren yıla ait; kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, özkaynak değişim tablosu ve nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarını özetleyen dipnotlar ve diğer açıklayıcı notlardan oluşan ilişikteki finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz.

Yönetimin Finansal Tablolara İlişkin Sorumluluğu

Şirket yönetimi; finansal tabloların Türkiye Muhasebe Standartlarına uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyen finansal tabloların hazırlanmasını sağlamak için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur.

Bağımsız Denetçinin Sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak, bu finansal tablolar hakkında görüş vermektir. Yaptığımız bağımsız denetim, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartlarının bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartlarına uygun olarak yürütülmüştür. Bu standartlar, etik hükümlere uygunluk sağlanmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların önemli yanlışlık içerip içermediğine dair makul güvence elde etmek üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetim, finansal tablolardaki tutar ve açıklamalar hakkında denetim kanıtı elde etmek amacıyla denetim prosedürlerinin uygulanmasını içerir. Bu prosedürlerin seçimi, finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı "önemli yanlışlık" risklerinin değerlendirilmesi de dahil, bağımsız denetçinin mesleki muhakemesine dayanır Bağımsız denetçi risk değerlendirmelerini yaparken, şartlara uygun denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla, işletmenin finansal tablolarının hazırlanması ve gerçeğe uygun sunumuyla ilgili iç kontrolü değerlendirir, ancak bu değerlendirme, işletmenin iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş verme amacı taşımaz. Bağımsız denetim, bir bütün olarak finansal tabloların sunumunun değerlendirilmesinin yanı sıra, işletme yönetimi tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğunun ve yapılan muhasebe tahminlerinin makul olup olmadığının değerlendirilmesini de içerir.

Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, şartlı görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.Şartlı Görüşün Dayanağı

İlişikteki finansal tabloların 7 No'lu dipnotunda ayrıca belirtildiği üzere Şirket'in 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla bir müşterisinden büyük kısmının vadesi geçmiş toplam 30.780.137 TL tutarında çek ve cari hesap alacağı mevcuttu. Şirket, 2014 yılında ilgili müşterinin ödemelerini zamanında yapamaması sebebiyle, 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla vadesi geçmiş olan 20.953.798 TL tutarındaki alacağına ilişkin icra yoluyla takibe başlamış ve 2014 yılı içerisinde takibe geçilen tutar için finansal tablolarında karşılık ayırmıştır. Söz konusu müşteriden 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla 9.826.339 TL kadar daha alacak bulunmaktaydı. Şirket'in ilgili alacaklarının tamamına karşılık ayırmamış olması sebebiyle 31 Aralık 2014 tarihli finansal tablolara ilişkin 27 Şubat 2015 tarihli denetim raporumuzda şartlı görüş bildirilmiştir.

Şirket, söz konusu alacakların vadelerinde tahsil edilememesi nedeniyle yukarıda şartlı görüşe konu edilen söz konusu şüpheli alacaklarına cari dönemde karşılık ayırmıştır. Buna göre, Şirket'in 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle geçmiş yıl zararları ve 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren yıla ait net dönem karı 7.861.071 TL tutarında (ertelenmiş vergi etkisi netlenmiş olarak) daha az olmuştur.

Şartlı Görüş

Görüşümüze göre, "Şartlı Görüşün Dayanağı" bölümünde belirtilen hususun etkileri hariç olmak üzere, finansal tablolar, Alkim Kağıt Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi'nin 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akışlarını, Türkiye Muhasebe Standartları'na uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır.

Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülüklere İlişkin Rapor

1) 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun ("TTK") 398'inci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca düzenlenen Riskin Erken Saptanması Sistemi ve Komitesi Hakkında Denetçi Raporu 26 Şubat 2016 tarihinde Şirket'in Yönetim Kurulu'na sunulmuştur.

2) TTK'nın 402'nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Şirketin 1 Ocak - 31 Aralık 2015 hesap döneminde defter tutma düzeninin, finansal tabloların, kanun ile Şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.

3) TTK'nın 402'nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve talep edilen belgeleri vermiştir.

Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi

A member firm of Ernst & Young Global Limited

Cem Uçarlar, SMMM

Sorumlu Denetçi

26 Şubat 2016

İstanbul, Türkiye

1	CEM UÇARLAR	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	26.02.2016 18:47:11

Nakit Akış Tablosu

1	CEM UÇARLAR	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	26.02.2016 18:47:17
2	Murat BALPINAR	MUHASEBE MÜDÜRÜ	ALKİM KAĞIT SANAYİ VE TİCARET A.Ş.	26.02.2016 18:57:20
3	Mehmet Tekin SALT	GENEL MÜDÜR	ALKİM KAĞIT SANAYİ VE TİCARET A.Ş.	26.02.2016 19:04:54

Nakit Akış Tablosu Dolaylı Yöntem

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide Olmayan	Konsolide Olmayan
Dönem		01.01.2015 - 31.12.2015	01.01.2014 - 31.12.2014
Raporlama Birimi		TL	TL
A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI		11.846.369	3.855.038
Dönem Karı/Zararı		11.109.130	-8.976.444
Dönem Net Karı/Zararı Mutabakatı İle İlgili Düzeltmeler		12.184.534	26.534.389
- Amortisman ve İtfa Giderleri İle İlgili Düzeltmeler	25	6.357.757	6.336.915
- Şüpheli alacak karşılığı	7	11.735.332	20.953.798
- Değer Düşüklüğü/İptali İle İlgili Düzeltmeler
- Stok değer düşüklüğü karşılığı	9	43.898	7.508
- Karşılıklar İle İlgili Düzeltmeler
- Kıdem tazminatı karşılığı	16	570.203	668.208
- Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karı	10	-67.942	-40.147
- Kullanılmamış izin karşılığı	16	29.971	9.958
- Dava karşılıkları gideri	16	93.923
- Faiz Gelirleri ve Giderleri İle İlgili Düzeltmeler	28	527.521	641.136
- Gerçekleşmemiş kur farkları		1.479.265	111.673
- Gerçekleşmemiş Yabancı Para Çevirim Farkları İle İlgili Düzeltmeler
- Pay Bazlı Ödemeler İle İlgili Düzeltmeler
- Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları/Kazançları İle İlgili Düzeltmeler
- İştiraklerin Dağıtılmamış Karları İle İlgili Düzeltmeler
- Vergi Gideri/Geliri İle İlgili Düzeltmeler
- Duran Varlıkların Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan Kayıp/Kazançlar İle İlgili Düzeltmeler	27	-8.585.394	-2.154.660
- Yatırım ya da Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışlarına Neden Olan Diğer Kalemlere İlişkin Düzeltmeler
- Kar/Zarar Mutabakatı İle İlgili Diğer Düzeltmeler
İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler		-10.732.217	-11.662.810
- Stoklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler		2.831.882	-8.181.116
- Ticari Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler		-13.745.377	1.415.178
- Diğer alacaklar		89.409	-105.355
- Diğer dönen varlıklar		-2.258.786	-887.538
- Peşin ödenmiş giderler		-533.402	-105.325
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklarda Artış/Azalış
- Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler
- Ticari Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler
- Ticari ve ilişkili taraflara borçlar		3.045.281	-3.214.501
- Ertelenmiş gelirler		-143.646	-582.535
- Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamındaki borçlar		11.281	-29.942
- Diğer kısa vadeli karşılıklar		-28.859	28.324
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlardaki Artış/Azalış
- Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler
- İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler
Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları		12.561.447	5.895.135
Ödenen Temettüler
Alınan Temettüler
Ödenen Faiz
Alınan Faiz
Vergi Ödemeleri/İadeleri	29	-27.683	-1.428.051
Ödenen kıdem tazminatı	16	-628.895	-612.046
Ödenen dava giderleri	16	-58.500
Diğer Nakit Girişleri/Çıkışları
B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI		9.233.862	5.149.677
Bağlı Ortaklıkların Kontrolünün Kaybı Sonucunu Doğuracak Satışlara İlişkin Nakit Girişleri
Bağlı Ortaklıkların Kontrolünün Elde Edilmesine Yönelik Alışlara İlişkin Nakit Çıkışları
Başka İşletmelerin veya Fonların Paylarının veya Borçlanma Araçlarının Satılması Sonucu Elde Edilen Nakit Girişleri
Başka İşletmelerin veya Fonların Paylarının veya Borçlanma Araçlarının Edinimi İçin Yapılan Nakit Çıkışları
Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri	11-27	9.738.906	5.874.660
Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları	11-12	-505.044	-724.983
Diğer Uzun Vadeli Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri
Diğer Uzun Vadeli Varlık Alımlarından Nakit Çıkışları
Verilen Nakit Avans ve Borçlar
Verilen Nakit Avans ve Borçlardan Geri Ödemeler
Türev Araçlardan Nakit Çıkışları
Türev Araçlardan Nakit Girişleri
Devlet Teşviklerinden Elde Edilen Nakit Girişleri
Alınan Temettüler
Ödenen Faiz
Alınan Faiz
Vergi Ödemeleri/İadeleri
Diğer Nakit Girişleri/Çıkışları
C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI		17.428.571	-20.083.937
Pay ve Diğer Özkaynağa Dayalı Araçların İhracından Kaynaklanan Nakit Girişleri
İşletmenin Kendi Paylarını ve Diğer Özkaynağa Dayalı Araçlarını Almasıyla İlgili Nakit Çıkışları
Finansal borçlardaki artış/ (geri ödeme), net		17.772.806	-12.322.518
Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri
Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları
Finansal Kiralama Sözleşmelerinden Kaynaklanan Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları
Devlet Teşviklerinden Elde Edilen Nakit Girişleri
Ödenen Temettüler	20		-7.152.502
Alınan Faiz		170.889	312.030
Ödenen Faiz		-515.124	-920.947
Vergi Ödemeleri/İadeleri
Diğer Nakit Girişleri/Çıkışları
YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ		38.508.802	-11.079.222
D. YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ		38.508.802	-11.079.222
E. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ	4	9.916.787	20.996.009
DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ	4	48.425.589	9.916.787