MARKA YATIRIM HOLDİNG A.Ş.

Audit Report / Information • Mar 10, 2016

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

ATA ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETİM VE SMMM A.Ş.

SürekliGörüş Bildirmekten KaçınmaBAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

Ansa Yatırım Holding Anonim Şirketi

Yönetim Kurulu ve Ortaklarına

İstanbul, Türkiye

Ansa Yatırım Holding Anonim Şirketi ("Ana Ortaklık Şirket") ve bağlı ortaklığının ("Grup") 31 Aralık 2015 tarihli ilişikteki konsolide finansal durum tablosu ile aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait; konsolide kar veya zarar tablosu, diğer kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynak değişim tablosu, konsolide nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarını özetleyen dipnotlar ve diğer açıklayıcı notlardan oluşan ilişikteki konsolide finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz.

Grup Yönetiminin Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Sorumluluğu

Grup yönetimi, konsolide finansal tabloların Türkiye Muhasebe Standartları'na uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata ve hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyen konsolide finansal tabloların hazırlanmasını sağlamak için gerekli gördüğü iç kontrollerden sorumludur.

Bağımsız Denetçinin Sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak, bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş vermektir. Yaptığımız bağımsız denetim, Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartlarının bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartlarına uygun olarak yürütülmüştür. Bu standartlar, etik hükümlere uygunluk sağlanmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların önemli yanlışlık içerip içermediğine dair makul güvence elde etmek üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetim, konsolide finansal tablolardaki tutar ve açıklamalar hakkında denetim kanıtı elde etmek amacıyla denetim prosedürlerinin uygulanmasını içerir. Bu prosedürlerin seçimi, konsolide finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı "önemli yanlışlık" risklerinin değerlendirilmesi de dahil, bağımsız denetçinin mesleki muhakemesine dayanır. Bağımsız denetçi risk değerlendirmelerini yaparken, şartlara uygun denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla, işletmenin konsolide finansal tablolarının hazırlanması ve gerçeğe uygun sunumuyla ilgili iç kontrolü değerlendirir, ancak bu değerlendirme, işletmenin iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş verme amacı taşımaz. Bağımsız denetim, bir bütün olarak konsolide finansal tabloların sunumunun değerlendirilmesinin yanı sıra, işletme yönetimi tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğunun ve yapılan muhasebe tahminlerinin makul olup olmadığının değerlendirilmesini de içerir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş Bildirmekten Kaçınmanın Dayanakları

Grup'un ilişikteki konsolide finansal tabloları işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır. Grup, önceki dönem içerisinde faaliyet göstermiş olduğu ve 6,452,983 TL tutarında h sılat elde ettiği Otelcilik faaliyetleri ve Oto kiralama faaliyetleri sektörlerinden 2015 yılı içerisinde çıkmış bulunmaktadır. Bu sebepten Grup'un 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait sürdürülen faaliyetlerden elde ettiği h sılat tutarı bir önceki döneme göre %99 azalarak 55,438 TL olarak gerçekleşmiştir. Grup'un, 31 Aralık 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerindeki faaliyet zararları sırasıyla 550,467 TL ve 296,140 TL, toplam kısa vadeli yükümlülükleri toplam dönen varlıklarından 1,998,839 TL fazla olup bu durum işletme sermayesi açığına sebep olmaktadır. Ayrıca, Grup'un Sermaye Piyasası Kurulu'nun II-14.1 sayılı "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" çerçevesinde 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle hazırlanan konsolide finansal durum tablosu üzerinden, 6102 Sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun 376'ncı maddesi kapsamında ve Sermaye Piyasası Kurulu'nun 2014/11 sayılı Bülten'inde yayımlanmış bulunan 10 Nisan 2014 tarih ve 11/352 sayılı karar kapsamında yapılan değerlendirme sonucunda, sermaye kaybının %61.37 oranında olduğu tespit edilmiştir.

Ana Ortaklık Şirket'in konsolide finansal tablolarında özkaynak yöntemiyle değerlenen MFG Akaryakıt Ürünleri Dağıtım Sanayi Anonim Şirketi ("MFG Akaryakıt") finansman sağlamak amacıyla ağırlıklı olarak faktoring şirketleriyle çalışmaktadır. MFG Akaryakıt, faktoring şirketlerine teminata vermiş olduğu alacak çek ve senetleri ile faktoring şirketlerinden almış olduğu kredileri finansal durum tablosunda netleştirmektedir. Hem MFG Akaryakıt'ın faktoring şirketlerine teminata vermiş olduğu tüm alacak çek ve senetlerini muhasebe sistemindeki aksaklıklar sebebiyle tarafımıza sunamamış olmasından hem de MFG Akaryakıt'ın çalışmakta olduğu tüm faktoring şirketlerinden istenmiş olan mutabakatların tarafımıza ulaşmamış olmasından dolayı MFG Akaryakıt ve dolayısıyla Grup'un finansal tabloları üzerinde oluşabilecek varsa taahhüt ve yükümlülükler tespit edilememiştir.

Ana Ortaklık Şirket, 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren hesap dönemi içerisinde, Prestij Turizm Oto Kiralama Limited Şirketi hisselerinin %97.50'sine tekabül eden kısmını 3,900,000 TL bedel ile iktisap etmesine rağmen, aynı Şirket'e ait paylarını 11 Haziran 2015 tarihinde 2,750,000 TL bedel ile satmıştır. Ana Ortaklık Şirket, ilgili hisselerin alımında veya sonrasında, Prestij Turizm Oto Kiralama Limited Şirketi için değerleme raporu düzenlettirmemiştir.

Ana Ortaklık Şirket, 31 Aralık 2013 tarihinde sona eren hesap dönemi içerisinde hisselerini iktisap etmiş olduğu ve sonraki dönemde katılmış olduğu sermaye artırımlarıyla bağlı ortaklık maliyet tutarı 11,638,921 TL olan Ansa Otelcilik Anonim Şirketi hisselerinin %90'ına tekabül eden kısmını 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap döneminde 8,840,000 TL bedel ile satmıştır. Ana Ortaklık Şirket, ilgili hisselerin alımında veya sonrasında, Ansa Otelcilik Anonim Şirketi için değerleme raporu düzenlettirmemiştir.

Grup'un 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemi içerisinde durdurulan faaliyetler kalemi içinde gösterilen 1,233,000 TL tutarındaki mal veya hizmet alımlarının içeriğine ve kullanım yerlerine ilişkin tarafımızca herhangi bir kanaat oluşturulamamıştır.

Ana Ortaklık Şirket'in bağlı ortaklığı konumunda bulunan Nova Organizasyon ve Turizm Anonim Şirketi'nin 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap döneminde gerçekleştirmiş olduğu ticari faaliyetlere ilişkin giderler ilişikteki konsolide finansal tablolarda muhasebeleştirilirken aynı Şirket'in ticari faaliyetlerine ait gelirlerin ise bir kısmı ilişikteki konsolide finansal tablolarda muhasebeleştirilmiştir. Bu durum dönemsellik ilkesine aykırılık teşkil etmektedir.

Grup'un rapor tarihi itibariyle asıl ve faizleri ile birlikte vadesi geçmiş ve yeniden yapılandırılmamış toplam 97,655 TL tutarında vergi borcu bulunmaktadır (Not 10).

Grup'un özellikle finans ve muhasebe departmanlarında, Grup'un faaliyetlerinin etkinliğini ve verimliliğini arttırabilecek düzeyde bir iç kontrol sistemi olmamasından dolayı Grup'un iç kontrol sistemi hakkında bir görüş ifade edememekteyiz.

Sonuç

Görüş Bildirmekten Kaçınmanın Dayanakları paragrafında belirtilen hususların öneminden dolayı, tarafımızca denetim görüşüne dayanak oluşturacak yeterli ve uygun denetim kanıtı elde edilemediği için finansal tablolara ilişkin herhangi bir görüş vermemekteyiz.

Diğer İlgili Mevzuattan Kaynaklanan Bağımsız Denetçi Yükümlülükleri Hakkında Raporlar

6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun ("TTK") 398'inci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca düzenlenen Riskin Erken Saptanması Sistemi ve Komitesi Hakkında Denetçi Raporu 10 Mart 2016 tarihinde Grup'un Yönetim Kurulu'na sunulmuştur.

"Görüş Bildirmekten Kaçınmanın Dayanakları" bölümünde yer alan hususlar nedeni ile 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun ("TTK") 402'nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca, defter tutma düzeni ve finansal tabloların TTK ve esas sözleşmeye uygunluğu ve yeterliliği konusunda görüş bildirememekteyiz.

ATA Uluslararası Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.

Member Firm of Kreston International

Dr. Ali Yürüdü

Sorumlu Denetçi

İstanbul, 10 Mart 2016

1	ALİ YÜRÜDÜ	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	ATA ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETİM VE SMMM A.Ş.	10.03.2016 23:54:12

Nakit Akış Tablosu

1	ALİ YÜRÜDÜ	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	ATA ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETİM VE SMMM A.Ş.	10.03.2016 23:54:19
2	ERHAN ÇETİN	Yön. Krl. Bşk. Vekili	ANSA YATIRIM HOLDİNG A.Ş.	10.03.2016 23:56:29

Nakit Akış Tablosu Dolaylı Yöntem

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide
Dönem		01.01.2015-31.12.2015	01.01.2014-31.12.2014
Raporlama Birimi		TL	TL
A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI		-6.635.331	6.576.969
Dönem Karı/Zararı		-4.883.563	-1.821.304
Dönem Net Karı/Zararı Mutabakatı İle İlgili Düzeltmeler		505.766	773.842
- Amortisman ve İtfa Giderleri İle İlgili Düzeltmeler	15-16	590.732	637.636
- Değer Düşüklüğü/İptali İle İlgili Düzeltmeler
- Karşılıklar İle İlgili Düzeltmeler
- Faiz Gelirleri ve Giderleri İle İlgili Düzeltmeler
- Kıdem Tazminatı Karşılığı İle İlgili Düzeltmeler	19	-38.460	19.009
- Yıllık İzin Karşılığı ile İlgili Düzeltmeler	19	-11.510	11.510
- Faiz Tahakkukları İle İlgili Düzeltmeler	8		25.567
- Şüpheli Alacak Karşılığı İle İlgili Düzeltmeler	9		49.515
- Vergi Geliri / Gideri ile İlgili Düzeltmeler	28-29	-4.041	27.387
- Alacak Reeskontları İle İlgili Düzeltmeler	25-29	9.092	7.585
- Borç Reeskontları İle İlgili Düzeltmeler	25-29	-2.366	-15.996
- İşletme Birleşmesinden Kaynaklanan Kıdem Tazminatı Karşılığı	3		11.629
- Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar	14	50.821
- Ortak kontrole tabi teşebbüs ve işletmeleri içeren birleşmelerin etkisi	21.3	-88.502
- Gerçekleşmemiş Yabancı Para Çevirim Farkları İle İlgili Düzeltmeler
- Pay Bazlı Ödemeler İle İlgili Düzeltmeler
- Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları/Kazançları İle İlgili Düzeltmeler
- İştiraklerin Dağıtılmamış Karları İle İlgili Düzeltmeler
- Vergi Gideri/Geliri İle İlgili Düzeltmeler
- Duran Varlıkların Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan Kayıp/Kazançlar İle İlgili Düzeltmeler
- Yatırım ya da Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışlarına Neden Olan Diğer Kalemlere İlişkin Düzeltmeler
- Kar/Zarar Mutabakatı İle İlgili Diğer Düzeltmeler
İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler		-2.257.534	7.671.271
- Stoklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler	12	81.842	-8.122
- Ticari Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler	9	1.392.772	-124.688
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklarda Artış/Azalış
- Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler
- Ticari Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler	9	-1.915.228	1.441.422
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlardaki Artış/Azalış
- Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler
- İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler
- Diğer Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler	10	5.003.996	-2.771.753
- Diğer Varlıklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler	13-20	444.487	-87.071
- Diğer Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler	10	-6.377.167	8.386.349
- Kısa Vadeli Karşılıklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler	18-19	-32.716	32.716
- Diğer Yükümlülüklerdeki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler	13	-855.520	802.418
Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları		-6.635.331	6.623.809
Ödenen Temettüler
Alınan Temettüler
Ödenen Faiz
Alınan Faiz
Vergi Ödemeleri/İadeleri	28		-46.840
Diğer Nakit Girişleri/Çıkışları
B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI		15.359.417	-4.867.984
Bağlı Ortaklıkların Kontrolünün Kaybı Sonucunu Doğuracak Satışlara İlişkin Nakit Girişleri
Bağlı Ortaklıkların Kontrolünün Elde Edilmesine Yönelik Alışlara İlişkin Nakit Çıkışları
Başka İşletmelerin veya Fonların Paylarının veya Borçlanma Araçlarının Satılması Sonucu Elde Edilen Nakit Girişleri
Başka İşletmelerin veya Fonların Paylarının veya Borçlanma Araçlarının Edinimi İçin Yapılan Nakit Çıkışları
Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri
Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit	15-16	-561.621	-1.785.857
Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit	15-16	2.813.500	262.915
Ortak kontrole tabi teşebbüs ve işletmeleri içeren birleşmelerin etkisi	21.3	4.729.988	-3.504.433
Şerefiye	3	330.715	-330.715
Bağlı ortaklık satışından kaynaklanan çıkışlar	15-16	8.751.872
Kontrol gücü olmayan paylardaki değişim	21.6	-705.037	490.106
Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları
Diğer Uzun Vadeli Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri
Diğer Uzun Vadeli Varlık Alımlarından Nakit Çıkışları
Verilen Nakit Avans ve Borçlar
Verilen Nakit Avans ve Borçlardan Geri Ödemeler
Türev Araçlardan Nakit Çıkışları
Türev Araçlardan Nakit Girişleri
Devlet Teşviklerinden Elde Edilen Nakit Girişleri
Alınan Temettüler
Ödenen Faiz
Alınan Faiz
Vergi Ödemeleri/İadeleri
Diğer Nakit Girişleri/Çıkışları
C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI		-9.143.687	-2.237.479
Pay ve Diğer Özkaynağa Dayalı Araçların İhracından Kaynaklanan Nakit Girişleri
İşletmenin Kendi Paylarını ve Diğer Özkaynağa Dayalı Araçlarını Almasıyla İlgili Nakit Çıkışları
Banka kredilerindeki değişim	8	-3.263.687	-2.237.479
Finansal Yatırımlar	14	-5.880.000
Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri
Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları
Finansal Kiralama Sözleşmelerinden Kaynaklanan Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları
Devlet Teşviklerinden Elde Edilen Nakit Girişleri
Ödenen Temettüler
Alınan Faiz
Ödenen Faiz
Vergi Ödemeleri/İadeleri
Diğer Nakit Girişleri/Çıkışları
YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ		-419.601	-528.494
D. YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ		-419.601	-528.494
E. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ		431.111	959.605
DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ	7	11.510	431.111