LORAS HOLDİNG A.Ş.

Audit Report / Information • Mar 10, 2016

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

ARILAR BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

SürekliOlumluFinansal Tablolar İlgili Bağımsız Denetim Raporu

İttifak Holding A.Ş.

Yönetim Kurulu'na

İttifak Holding A.Ş. ve bağlı ortaklıklarının (hep birlikte "Grup") 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide finansal durum tablosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide kapsamlı gelir tablosunu, konsolide öz sermaye değişim tablosu ve konsolide nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla İlgili Olarak Grup Yönetiminin Sorumluluğu

Grup yönetimi bu finansal tabloların Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları'na ("TMS") uygun olarak hazırlanmasından ve gerçeğe uygun olarak sunumundan ve bunun için konsolide finansal tabloların usulsüzlük veya hatadan kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanmasını sağlamak amacıyla yönetim tarafından gerekli görülen iç kontrollerden sorumludur.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, konsolide finansal tabloların, hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Grup yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş

Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, İttifak Holding A.Ş. ve bağlı ortaklıklarının 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akışlarını, Türkiye Muhasebe Standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülüklere İlişkin Rapor

1. 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun ("TTK") 398'inci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca düzenlenen Riskin Erken Saptanması Sistemi ve Komitesi Hakkında Denetçi Raporu 10 Mart 2016 tarihinde Şirket'in Yönetim Kurulu'na sunulmuştur.

2. TTK'nın 402'nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Şirketin 1 Ocak - 31 Aralık 2015 hesap döneminde defter tutma düzeninin, finansal tabloların, kanun ile Şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.

3. TTK'nın 402'nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve talep edilen belgeleri vermiştir.

10 Mart 2016

Arılar Bağımsız Denetim ve YMM A.Ş.

A member firm of Nexia International

Ahmet G. HIZARCI

Sorumlu Ortak, Başdenetçi

Altınova Mah. Yeni Yalova Yolu Cad.

Buttim Plaza No: 424 - 4/1703

Osmangazi / BURSA

1	AHMET GÜNAYDIN HIZARCI	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	ARILAR BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	10.03.2016 18:02:23

Finansal Durum Tablosu (Bilanço)

1	HASAN ÖZÜLKÜ	İCRA KURULU ÜYESİ	İTTİFAK HOLDİNG A.Ş.	10.03.2016 17:42:53
2	TAHİR ATİLA	YÖNETİM KURULU BAŞKAN YARDIMCISI	İTTİFAK HOLDİNG A.Ş.	10.03.2016 17:44:22
3	AHMET GÜNAYDIN HIZARCI	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	ARILAR BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	10.03.2016 18:02:26

Finansal Durum Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide
Dönem		31.12.2015	31.12.2014
Raporlama Birimi		TL	TL
V A R L I K L A R
DÖNEN VARLIKLAR		636.053.740	545.807.711
Nakit ve Nakit Benzerleri	7	23.912.263	26.045.501
Finansal Yatırımlar
Ticari Alacaklar		158.439.548	131.511.060
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar	6	28.639.144	1.272.027
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar	8	129.800.404	130.239.033
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar
Diğer Alacaklar		22.814.760	21.735.799
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar	6		1.634.036
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	11	22.814.760	20.101.763
Türev Araçlar
Stoklar	12	294.322.052	274.268.584
Canlı Varlıklar	13	4.807.496	4.748.392
Peşin Ödenmiş Giderler	14	96.139.142	57.327.809
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar	28	24.614	247.030
Diğer Dönen Varlıklar	21	35.593.865	29.923.536
ARA TOPLAM		636.053.740	545.807.711
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR		672.017.851	573.031.198
Finansal Yatırımlar	9	384.888	372.388
Ticari Alacaklar		201.441	111.868
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar	8	201.441	111.868
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar
Diğer Alacaklar		1.575.176	1.409.525
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	11	1.575.176	1.409.525
Türev Araçlar
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Canlı Varlıklar	13	1.190.538	1.882.867
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	15	336.858.617	267.605.262
Maddi Duran Varlıklar	16	315.534.545	291.635.489
Maddi Olmayan Duran Varlıklar		887.621	1.029.367
- Şerefiye
- Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar	17	779.243	857.656
Özel Tükenmeye Tabi Varlıklar	18	108.378	171.711
Peşin Ödenmiş Giderler	14	3.923.638	4.401.271
Ertelenmiş Vergi Varlığı	28	8.676.509	694.866
Diğer Duran Varlıklar	21	2.784.878	3.888.295
TOPLAM VARLIKLAR		1.308.071.591	1.118.838.909
K A Y N A K L A R
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		570.009.469	544.291.845
Kısa Vadeli Borçlanmalar	10	117.622.769	140.196.917
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	10	167.888.765	146.436.513
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar		211.794.934	189.705.257
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar	6	277.570	298.862
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar	8	211.517.364	189.406.395
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	20	7.888.418	8.753.522
Diğer Borçlar		2.109.432	1.911.417
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar	6	1.035.241	1.108.520
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar	11	1.074.191	802.897
Türev Araçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Ertelenmiş Gelirler	14	49.007.597	44.926.720
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	28	354.060	29.599
Kısa Vadeli Karşılıklar		13.343.494	12.331.242
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar	20	2.867.371	2.482.355
- Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar	19	7.428.349	7.416.246
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar	28	3.047.774	2.432.641
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	21		658
ARA TOPLAM		570.009.469	544.291.845
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Varlık Gruplarına İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		308.180.698	212.346.957
Uzun Vadeli Borçlanmalar	10	201.245.214	120.313.050
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar		177.248	460.654
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar	8	177.248	460.654
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar
Diğer Borçlar
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar
Türev Araçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Ertelenmiş Gelirler	14	4.759.057	7.287.489
Uzun Vadeli Karşılıklar		11.053.030	10.968.159
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar	20	11.053.030	10.968.159
- Diğer Uzun Vadeli Karşılıklar
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	28	90.946.149	73.317.605
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler
Ö Z K A Y N A K L A R		429.881.424	362.200.107
ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR		369.694.841	308.725.162
Ödenmiş Sermaye	22	60.000.000	60.000.000
Sermaye Düzeltme Farkları	22	2.844.094	2.844.094
Geri Alınmış Paylar (-)		-5.558
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)	22	-12.659.717	-12.659.717
Paylara İlişkin Primler/İskontolar	22	11.946.967	11.946.967
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler		206.299.642	202.908.006
- Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları	22	206.299.642	202.908.006
- Diğer Kazanç/Kayıplar
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler		-2.411.872	-2.411.872
- Yabancı Para Çevirim Farkları
- Riskten Korunma Kazanç/Kayıpları
- Yeniden Değerleme ve Sınıflandırma Kazanç/Kayıpları
- Diğer Kazanç/Kayıplar	22	-2.411.872	-2.411.872
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	22	1.464.959	1.464.959
Geçmiş Yıllar Karları/Zararları	22	44.520.280	34.742.799
Net Dönem Karı/Zararı		57.696.046	9.889.926
KONTROL GÜCÜ OLMAYAN PAYLAR	22	60.186.583	53.474.945
TOPLAM KAYNAKLAR		1.308.071.591	1.118.838.909