Byggmax Group

Earnings Release • Jan 26, 2021

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ BYGGMAX GROUP 1 JANUARI–31 DECEMBER 2020

SAMMANFATTNING AV DET FJÄRDE KVARTALET 2020

• Nettoomsättningen ökade till 1 222 (950) Mkr, en tillväxt med 28,7 procent.
• Koncernens valutajusterade jämförbara försäljning ökade med 27,8 procent.
• Bruttomarginalen uppgick till 34,7 (33,3) procent.
• EBITA uppgick till 65 (-6) Mkr, en EBITA-marginal på 5,3 (-0,6) procent.
• Rörelseresultatet uppgick till 55 (-16) Mkr, en rörelsemarginal på 4,5 (-1,6) procent.
• Periodens resultat uppgick till 25 (-20) Mkr.
• Resultatet per aktie uppgick till 0,41 (-0,32) kronor.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 34 (-309) Mkr.
• Under perioden öppnades 1 (0) butik.
• Under fjärde kvartalet har den finansiella påverkan på Byggmax Group från covid-19-pandemin varit fortsatt positiv.
• I december 2020 tecknade Byggmax Group AB avtal om att förvärva 100 procent av aktierna i Næstved Lavpristræ A/S.
• Styrelsen har sedan tidigare föreslagit en utdelning under 2021 om 2,75 kronor per aktie.

Andel Byggmax Butik 3.0 Andel e-handel R12 Nettoomsättning R12

NYCKELTAL

	oktober – december		helår
Mkr	2020	2019	2020	2019
Nettoomsättning	1 222	950	6 801	5 277
Bruttomarginal, %	34,7	33,3	32,6	32,1
EBITA	65	-6	705	270
EBITA-marginal, %	5,3	-0,6	10,4	5,1
Rörelseresultat	55	-16	665	230
Rörelsemarginal, %	4,5	-1,6	9,8	4,4
Periodens resultat	25	-20	485	142
Resultat per aktie, kr	0,41	-0,32	7,95	2,32
Eget kapital per aktie, kr	32,26	24,60	32,26	24,60
Kassaflöde från den löpande verksamheten	34	-309	1 197	297
Antal butiker vid periodens slut	180	172	180	172
Öppnade butiker under perioden	1	0	10	11

För mer information, vänligen kontakta:

Mattias Ankarberg, vd, mattias.ankarberg@byggmax.se +46 76 11 90 985 Helena Nathhorst, CFO, helena.nathhorst@byggmax.se +46 76 11 90 040

REKORDÅR 2020, REDO FÖR 2021

Året avslutades med ännu ett starkt kvartal, som konkluderade ett rekordår där försäljningen ökade 29 procent till 6,8 mdr och EBITA-marginalen fördubblades. Vi har gjort det bästa av årets marknadstillväxt och egna initiativ adderade tillväxt och ökade vår marknadsandel.

I det fjärde kvartalet ökade försäljningen med 29 procent. Byggmax e-handel fortsatte utvecklas mycket stark och växte 60 procent.

Bruttomarginalen för det fjärde kvartalet ökade, drivet av skaleffekter och att marknadspriser i Norge har ökat för att kompensera för valutakursförändringar. Kostnadskontrollen var fortsatt god och kostnadsökningar drevs av nya butiker, högre personalkostnader under andra covid-19 vågen, och uppgraderingar av existerande butiker till Butik 3.0. Covid-19 relaterade störningar var hanterbara.

EBITA för det fjärde kvartalet ökade till SEK 65 Mkr (-6 Mkr). För helåret ökade EBITA till 705 Mkr (270 Mkr) och EBITA-marginalen fördubblades till 10,4 procent (5,1)

Året avslutades med ännu ett starkt kvartal, som konkluderade ett rekordår där försäljningen ökade 29 procent till 6,8 mdr och EBITA-marginalen fördubblades till 10,4 procent.

FORTSATT STARK MARKNADSTILLVÄXT

I det fjärde kvartalet fortsatte marknaden påverkas positivt av en "stanna hemma" effekt, och en mild höst gav en fördelaktig vädereffekt. Bostadsmarknaden fortsatte utvecklas väl. Nyligen publicerad marknadsdata stöder vårt estimat att den nordiska konsumentmarknaden för byggmaterial ökade 15-20 procent i det fjärde kvartalet, och 15-20 procent också för helåret 2020.

BYGGMAX E-HANDEL VÄXER SNABBT

Våra initiativ ökade Byggmax-segmentets försäljningstillväxt. Byggmax e-handelsförsäljning ökade 60 procent i kvartalet och 50 procent för året. Vår modell med att integrera e-handel och butiker ökade tillväxttakten: "beställ online, hämta i butik" växte mycket fortare än hemleverans, och e-handels-försäljning ökar typiskt 15 procent där en ny butik öppnar.

Vi fortsatte uppgradera vår butiksportfölj, och har nu 66 butiker som Butik 3.0 (39 procent av portföljen), ett koncept som ökar försäljningen med 6 procent per butik. En ny butik öppnades och en stängdes i kvartalet, och totalt öppnades tio nya butiker under året (två stängdes).

SKÅNSKA BYGGVAROR FORTSATT STARKT

Skånska Byggvaror fortsatte utvecklas mycket väl, gynnat av den ledande nichepositionen inom trädgård och väl genomförda satsningar inom produktutveckling och digital försäljning. Orderingången ökade kraftigt, försäljningen ökade 27 procent och lönsamheten fortsatte förbättras.

EXPANSION TILL DANMARK

Vi etablerar oss i Danmark genom en kombination av e-handel och förvärv av existerande lönsamma butiker. Vi har förvärvat Næstved Lavpristræ, ett grundar-lett lågpriskoncept med försäljning på ca 125 Mdkk, fyra butiker på Själland, ca 30 procent av försäljningen från e-handel, och en historik av organisk tillväxt till god lönsamhet. Vi kommer i första kvartalet 2021 också öppna en dansk e-handel under Byggmax varumärke med ytterligare produktkategorier. Vi kan försörja den danska marknaden genom nuvarande leverantörskedja, och etableringen ger oss närvaro i samtliga fyra nordiska länder och ett fotfäste för fortsatt expansion i Danmark.

REDO FÖR 2021

Vi går in i 2021 starkare och med en tydlig agenda.

För det första, är marknaden mer attraktiv. Vi förväntar oss att hemmet kommer att ha en större roll i konsumenters liv än före pandemin, och att lågpris fortsätter ta andelar i detaljhandeln. För 2021 förväntar vi oss en större marknad än 2019, men mindre än 2020.

För det andra, har vi en starkare marknadsposition. Vi tror starkt på att kombinera relevanta butiker och e-handel – till lägsta pris. Vi har tre uppdaterade butiksformat (mindre orter, städer, stora städer), en ledande e-handel, ett Byggmax-varumärke som uppskattas av fler konsumenter än någonsin, och en bättre position inom tillväxtområden som trädgård och mindre gördet-själv-projekt –till bästa pris.

Tredje, våra tillväxtinitiativ har mycket mer att ge, och vi kommer fortsätta investera i e-handel, butiksuppgraderingar och nya butiker. I första kvartalet blir vi först på den nordiska gör-det-själv-marknaden med att lansera "track & trace", som ger kunder aktuell status på sina e-handelsordrar. Vi kommer uppgradera fler existerande butiker, planerar att öppna 12 nya, och förväntar oss att avsluta 2021 med ca 60 procent av butiksportföljen som Butik 3.0

Fjärde, vi har en stark förmåga att omvandla försäljningstillväxt till ökad vinst. Under 2020 ökade försäljningen med 29 procent och EBITA med 260 procent. Skaleffekter, nya tekniska lösningar och vår kostnadsmedvetna kultur är nycklar till att behålla en hög effektivitet.

Femte, vi har en stark balansräkning, som möjliggör att både investera i tillväxt och betala utdelning. Styrelsen har redan föreslaget en utdelning om 2,75 kr per aktie, att betalas i 2021.

Slutligen, men främst, har vi fantastiska kollegor som visat Byggmax-andan under 2020 med en positiv attityd och stark handlingskraft. Mina varmaste tack till alla! Vi kommer berätta mer om våra satsningar och vår till-

växtresa vid ett kapitalmarknadsevent den 23:e mars.

Mattias Ankarberg Verkställande direktör

KORT OM BYGGMAX

AFFÄRSIDÉ OCH KONCEPT

Vår affärsidé är enkel. Vi säljer byggvaror och tillhörande produkter för hemmafixare till lägsta pris.

Att handla på Byggmax ska vara snabbt, billigt, enkelt och schysst.

Vårt koncept är också enkelt, du som kund gör en del av jobbet och vi lovar låga priser.

VISION

Byggmax vision är att bli bäst i världen för hemmaprojekt. Vi är på din sida! Vi lovar bäst priser, att vara enklast och att alltid vara schyssta.

LÅNGSIKTIGA FINANSIELLA MÅL

Vi ska uppnå en årlig omsättningstillväxt om 10 till 15 procent.

Rörelsemarginalen före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar (EBITA-marginal) ska uppgå till mellan 7 och 8 procent.

Bolaget ska dela ut minst 50 procent av periodens resultat förutsatt att nettokassan är tillräcklig för att driva och utveckla verksamheten.

STRATEGIER FÖR ATT UPPNÅ MÅLEN

Byggmax har en attraktiv position på en god marknad med ett antal unika styrkor:

• Starkt varumärke med en lågprisposition
• Unikt butiksformat byggt på självbetjäning
• Stark e-handelsposition
• Stark kultur av kostnadsmedvetenhet och entreprenörskap

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT KONCERNEN

OKTOBER–DECEMBER 2020

NETTOOMSÄTTNING

Rörelsens nettoomsättning uppgick till 1 222 (950) Mkr, en ökning med 28,7 procent. Valutakurseffekter har påverkat nettoomsättningen negativt med 2,9 procent. Koncernens jämförbara försäljning räknad i konstant valuta ökade med 27,8 procent.

Bruttomarginalen uppgick till 34,7 procent jämfört med 33,3 procent för motsvarande kvartal föregående år. Bruttomarginalen har påverkats positivt av skaleffekter inom inköp och logistik, ökade marknadspriser i Norge samt produktmixeffekter i Skånska Byggvaror.

RÖRELSERESULTAT

Rörelseresultatet uppgick till 55 (-16) Mkr, en rörelsemarginal på 4,5 (-1,6) procent.

Kostnaderna för personal och övriga kostnader ökade med 34 Mkr jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Kostnaden för nya butiker uppgick till 12 (8) Mkr. De jämförbara kostnaderna, dvs kostnader exklusive nya butiker, ökade med 22 (4) Mkr. De jämförbara kostnaderna ökade på grund av högre personalkostnader.

FINANSNETTO OCH SKATT

Finansnettot uppgick till 1 (-15) Mkr. Finansnettot för kvartalet påverkades av valutakurseffekter om 6 (-10) Mkr.

Resultatet före skatt uppgick till 56 (-31) Mkr. Periodens skatt uppgick till -31 (11) Mkr.

rgb gul 255/230/50 Mikro regular 6 pt Mellanrumsbredd 110%

Mkr Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Omsättning (R12) 1 222 2 200 2 499 879 950

6 801 6 528 6 141 5 441 5 277

2020 2019

Periodens resultat uppgick till 25 (-20) Mkr.

JANUARI–DECEMBER 2020

NETTOOMSÄTTNING

Rörelsens nettoomsättning uppgick till 6 801 (5 277) Mkr, en ökning med 28,9 procent. Valutakurseffekter har påverkat nettoomsättningen negativt med 3,0 procent. Koncernens jämförbara försäljning räknad i konstant valuta ökade med 28,5 procent .

Bruttomarginalen uppgick till 32,6 procent jämfört med 32,1 procent för motsvarande period föregående år.

RÖRELSERESULTAT

Rörelseresultatet uppgick till 665 (230) Mkr, en rörelsemarginal på 9,8 (4,4) procent.

Kostnaderna för personal och övriga kostnader ökade med 101 Mkr jämfört med motsvarande period föregående år. Kostnaden för nya butiker uppgick till 56 (65) Mkr. De jämförbara kostnaderna, dvs kostnader exklusive nya butiker ökade med 45 (9) Mkr.

FINANSNETTO OCH SKATT

Finansnettot uppgick till -42 (-55) Mkr. Finansnettot för perioden påverkades negativt av valutakurseffekter om -2 (-12) Mkr.

Resultatet före skatt uppgick till 623 (175) Mkr. Periodens skatt uppgick till -139 (-33) Mkr.

2017 2018

Mkr Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Nettoomsättning 783 1 776 1 813 950 665 1 731 EBITA -52 182 231 -42 -88 136 R12 - Omsättning 5 321 5 204 5 159 R12 - EBITA 319 283 237 EBITA-marginal 6% 5% 5%

Periodens resultat uppgick till 485 (142) Mkr.

Q1 Q2 Q3 Q4 NETTOOMSÄTTNING

Mkr 2017

1. Nettoomsättning (R12)

Sid 4

KF från löpande -69 645 -13 -261 -70 646 KF löp R12m 302 301 302 RESULTAT OCH MARGINAL

1. Resultat (EBITA R12) och EBITA-marginal

Sid 4

KONCERNEN

KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING

KASSAFLÖDE

Kassaflödet från den löpande verksamheten för kvartalet uppgick till 34 Mkr, en ökning med 342 Mkr jämfört med motsvarande period föregående år. Förändringen kommer huvudsakligen från ett förbättrat rörelseresultat och ökade skulder till leverantörer samt förbättrad lageromsättningshastighet.

Kassaflödet från den löpande verksamheten för helår uppgick till 1 197 Mkr, en ökning med 900 Mkr jämfört med motsvarande period föregående år.

Vid periodens slut uppgick varulagret till 967 (929) Mkr, varav Skånska Byggvarors varulager uppgick till 73 (52) Mkr. Jämfört med utgången av motsvarande period föregående år har två Byggmaxbutiker stängt samt tio nya butiker tillkommit och varulagret kopplat till dessa butiker uppgick till 50 Mkr.

INVESTERINGAR

Investeringarna under kvartalet uppgick till 60 (16) Mkr. Av dessa är 23 (6) Mkr relaterade till uppgraderingar av butiksportföljen till Butik 3.0 samt 11 (14) Mkr hänförliga till investeringar i nya butiker, och 4 (4) Mkr till IT-investeringar.

Investeringarna under helår 2020 uppgick till 172 (145) Mkr. Av dessa är 40 (24) Mkr relaterade till uppgraderingar av butiksportföljen till Butik 3.0 samt 63 (51) Mkr hänförliga till investeringar i butiker som öppnat under 2020, och 8 (22) Mkr till IT-investeringar.

BUTIKSETABLERINGAR

1. Kassaflöde löpande verksamheten, kvartal

Sid 5

KONCERNEN

KF löp R12m

Under perioden oktober till december öppnades en (noll) ny butik. Under 2020 öppnades 10 Byggmaxbutiker samt två stängdes. Följande nya Byggmax butiker är offentliggjorda och planeras att öppna under 2021: Lindesberg, Alingsås, Tanum, Borgholm och Leksand i Sverige samt Elverum och Porsgrunn i Norge.

2017

LIKVIDITET OCH FINANSIELL STÄLLNING

Koncernens nettoskuld var 1 677 (2 585) Mkr. Nettoskulden exklusive effekter av IFRS 16 uppgick till 467 (1 210) Mkr. Soliditeten uppgick till 39,9 (29,8) procent Outnyttjade krediter uppgick till 791 (78) Mkr.

GOODWILL OCH ÖVRIGA IMMATERIELLA TILLGÅNGAR

Koncernens redovisade värde på immateriella anläggningstillgångar uppgick till 2 072 (2 112) Mkr. Koncernens redovisade värde på goodwill uppgick till 1 808 (1 808) Mkr. Övriga immateriella anläggningstillgångar uppgick till 264 (303) Mkr och avser huvudsakligen programvaror, kundrelationer samt varumärken. Kundrelationer och varumärken relaterat till förvärvet av Skånska Byggvaror har skrivits av med -10 (-10) Mkr i perioden. Ackumulerade avskrivningar 2020 relaterade till förvärvet av Skånska Byggvaror uppgår till -40 (-40) Mkr.

EGET KAPITAL

Koncernens eget kapital uppgick till 1 968 (1 501) Mkr vilket motsvarar 32,26 (24,60) kr per utestående aktie. Per den 31 december 2020 finns utestående optionsprogram om 870 000 aktier.

Mkr Q1 Q2 Q3 KF från löpande -69 645 -13

KF från löpande -69 645 -13 -261 -70 646 KF löp R12m 301 302 KASSAFLÖDE FRÅN LÖPANDE VERKSAMHET, R12

2017 2018 Mkr Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2

1. Kassaflöde löpande verksamheten, 12

KONCERNEN

UTVECKLING PER AFFÄRSSEGMENT

SAMMANDRAG

	oktober–december		helår
Mkr	2020	2019	2020	2019
Nettoomsättning
Byggmax	1 107	858	6 158	4 763
Skånska Byggvaror	115	91	643	514
Övrigt	0	0	0	0
Totalt nettoomsättning	1 222	950	6 801	5 277
Resultat före av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar (EBITDA)1
Byggmax	94	29	775	378
Skånska Byggvaror	4	-2	58	19
Övrigt	-4	-2	-11	-7
Totalt EBITDA1	94	25	822	390
EBITDA-marginal, %
Byggmax	8,5	3,4	12,6	7,9
Skånska Byggvaror	3,7	-2,3	9,0	3,7
Total EBITDA-marginal	7,7	2,7	12,1	7,4

1) Exklusive effekter av IFRS 16

AFFÄRSSEGMENT

Byggmax Group rapporterar utifrån de tre segmenten Byggmax, Skånska Byggvaror samt Övrigt. I Byggmaxsegmentet ingår Byggmax AB, inklusive filialerna i Norge och Finland, Buildor AB samt Svea Distribution AB. Buildors resultat följs upp som en del av Byggmax då bland annat inköp och utveckling av e-handelsplattform sker gemensamt. Svea Distribution är ett helägt distributionsbolag som huvudsakligen levererar till Byggmax varför uppföljning och styrning rapporteras inom ramen för Byggmaxsegmentet.

Skånska Byggvaror AB förvärvades i januari 2016 och rapporteras i ett eget segment.

Övrigt inkluderar endast koncernintern uthyrning samt moderföretaget. Ingen enskild del inom segmentet Övrigt uppgår till en så väsentlig del att det utgör ett eget rapporterbart segment.

IFRS 16 tillämpas inte i segmentsredovisningen. I Övrigt redovisas segmenten enligt samma redovisningsprinciper som koncernen. Skillnaden mellan summan av segmentens EBITDA-resultat och koncernens resultat före skatt i kvartalet avser IFRS 16 med 80 (78) Mkr samt avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -119 (-119) Mkr och finansnetto 1 (-15) Mkr. Skillnaden mellan segmentens EBITDA och koncernens resultat före skatt under helår 2020 avser IFRS 16 med 314 (304) Mkr samt avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -470 (-464) Mkr och finansnetto -42 (-55) Mkr, se not 1.

Det har inte skett någon förändring i segmentsindelningen eller beräkningen av segmentens resultat sedan den senast avgivna årsredovisningen.

Det har inte heller skett några väsentliga förändringar vad gäller segmentens tillgångar jämfört med uppgifterna i den senaste årsredovisningen.

SÄSONGSMÄSSIGA VARIATIONER

Det andra och tredje kvartalet har historiskt sett haft den högsta nettoomsättningen och det högsta rörelseresultatet. Kassaflödet från den löpande verksamheten påverkas av lageruppbyggnad under det första kvartalet inför andra kvartalets ökade försäljning.

SEGMENT BYGGMAX

Byggmax affärsmodell går ut på att sälja prisvärda basbyggvaror såsom virke, isolering, skivmaterial och färg för underhålls- och hemmafixarprojekt genom egna butiker i Sverige, Norge och Finland. Byggmax vänder sig i första hand till privatkonsumenter. Butikssortimentet är mindre och utbudet förändras bara marginellt från år till år. Byggmax erbjuder också ett mycket större sortiment via e-handel, med nästan 45 000 unika artiklar. E-handelsföretaget Buildor erbjuder ett brett sortiment med konkurrenskraftiga priser inom byggvaror, inredning och trädgård.

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT OKTOBER–DECEMBER

Nettoomsättningen ökade med 29,0 procent under det fjärde kvartalet till 1107 (858) Mkr. Under kvartalet öppnade en (noll) nya butik.

I det fjärde kvartalet stod Byggmax för 90,6 procent av koncernens nettoomsättning. Vid utgången av perioden har Byggmax 169 butiker av dessa är 66 stycken butikskonceptet 3.0 vilket motsvarar 39 procent av butiksportföljen.

För det fjärde kvartalet uppgick EBITDA till 94 (29) Mkr. EBITDA-marginalen för kvartalet var 8,5 (3,4) procent. EBITDA för kvartalet är påverkat av kostnader för nya butiker om 12 (8) Mkr.

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT JANUARI–DECEMBER

Nettoomsättningen ökade med 29,3 procent under 2020 till 6 158 (4 763) Mkr. Under året öppnade tio (elva) nya butiker och två stängdes. Byggmax har 116 butiker i Sverige, 43 i Norge och 10 i Finland, totalt 169 butiker.

2020 stod Byggmax för 90,5 procent av koncernens nettoomsättning.

E-handelsförsäljningen ökade starkt, hjälpt av ett större sortiment, förbättrad webbplats och fler leveransalternativ, som t.ex. beställ online och hämta i butik.

För året uppgick EBITDA till 775 (378) Mkr. EBIT-DA-marginalen för året var 12,6 (7,9) procent. Resultatutvecklingen är hänförlig till den starkt ökade omsättningen och förbättrade bruttomarginalen i kombination med fortsatt god kostnadskontroll. EBITDA för året är påverkat av kostnader för nya butiker om 56 (65) Mkr.

Oms - R12m 4 612 4 532 EBITDA - R12m 472 442 EBITDA-marginal 10,2% 9,7% NETTOOMSÄTTNING OCH EBITDA-MARGINAL

Mkr Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Omsättning 678 1 516 1 586 833 598 EBITDA -3 181 254 39 -33

2017 2018

1. Omsättning Byggmax (R12) och EBITDA-marginal

BYGGMAX

	december	oktober –	helår
Mkr	2020	2019	2020	2019
Nettoomsättning	1 107	858	6 158	4 763
Andel av koncernens nettoomsättning, %	90,6	90,4	90,5	90,3
EBITDA	94	29	775	378
EBITDA-marginal, %	8,5	3,4	12,6	7,9
Antal butiker	169	161	169	161

SEGMENT SKÅNSKA BYGGVAROR

Skånska Byggvaror är ett ledande nordiskt e-handelsföretag med en verksamhet framför allt inom kategorier relaterade till trädgårdsbyggnader såsom uterum och växthus. Skånska Byggvarors produkter säljs under egna varumärken. Företaget har tack vare intern produktutveckling, egen produktion och förädling mycket god kontroll över kvalitet, design och kostnad. Försäljningen sker framför allt via e-handel. Butiker finns som shop-in-shop koncept i Plantagenbutiker i Norge och Sverige. Skånska Byggvaror säljer även sina produkter i Norge genom varumärket Grønt Fokus. Viss försäljning sker på den finska marknaden genom Byggmax.

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT OKTOBER–DECEMBER

Nettoomsättningen ökade med 26,5 procent under det fjärde kvartalet till 115 (91) Mkr. Försäljning av egenutvecklade produkter gav fortsatt god effekt. Orderingången under kvartalet utvecklades väl.

Skånska Byggvaror står för 9,4 procent av koncernens nettoomsättning i kvartalet.

EBITDA uppgick till 4 (-2) Mkr i kvartalet, vilket motsvarar en EBITDA-marginal för kvartalet om 3,7 (-2,3) procent.

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT JANUARI–DECEMBER

Nettoomsättningen ökade med 25,0 procent under 2020 till 643 (514) Mkr. Satsningar från egenutvecklade produkter och digital marknadsföring har gett god effekt.

Skånska Byggvaror står för 9,5 procent av koncernens nettoomsättning 2020. Skånska Byggvaror har totalt elva butiker i form av shop-in-shop koncept, sju i Sverige och fyra i Norge.

EBITDA uppgick till 58 (19) Mkr för helåret 2020, vilket motsvarar en EBITDA-marginal för året om 9,0 (3,7) procent.

EBITDA - R12m EBITDA-marginal NETTOOMSÄTTNING OCH EBITDA-MARGINAL Nettoomsättning R12 EBITDA-marginal R12

SKBV Q1:17 Q2:17 Q3:17 Omsättning 105 260 227 EBITDA -19 31 7

2017

1. Omsättning Skånska Byggvaror (R12) och EBITDA-marginal

Oms - R12m

SKÅNSKA BYGGVAROR

	december	oktober –	helår
Mkr	2020	2019	2020	2019
Nettoomsättning	115	91	643	514
Andel av koncernens nettoomsättning, %	9,4	9,6	9,5	9,7
EBITDA	4	-2	58	19
EBITDA-marginal, %	3,7	-2,3	9,0	3,7
Antal butiker	11	11	11	11

ÖVRIGT

REDOVISNINGSPRINCIPER

Byggmax Group tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de har antagits av EU. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovisningen för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2019.

Moderbolagets redovisning är upprättad enligt Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper som för koncernen tillämpas utom i de fall som anges under avsnittet Moderbolagets redovisningsprinciper i årsredovisningen för 2019, not 2.18.

För en utförligare beskrivning av de redovisningsprinciper som tillämpas för koncernen och moderbolaget i denna delårsrapport, se årsredovisningen för räkenskapsåret 2019, not 1–4.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Inga transaktioner har ägt rum mellan Byggmax Group och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat.

Årsstämman 2019 fattade beslut om att införa optionsprogram för ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner inom Byggmax. Priset på teckningsoptionerna motsvarade marknadsvärdet och värderingen gjordes av en oberoende part. Varje teckningsoption kommer att ge rätt att teckna en aktie i bolaget. Deltagarna i teckningsoptionsprogrammet har ingått ett hembudsavtal.

Optionsprogrammet från 2019 om 870 000 optioner löper ut 2024-12-09 och inlösen till ett pris av 47,40 kronor är möjlig från och med 2024-06-10.

MODERBOLAGET

Moderbolaget utgör ett holdingbolag. Moderbolagets omsättning under fjärde kvartalet uppgick till 0 (0) Mkr. Resultatet före skatt uppgick till 231 (85) Mkr för kvartalet. Resultat inkluderar koncernbidrag om 238 Mkr.

MEDARBETARE

Antal anställda, omräknat till heltidstjänster, uppgick till 1 138 (992) personer vid utgången av perioden.

VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Byggmax Group bedriver verksamhet på den svenska, norska och finska gör-det-själv-marknaden. På kort sikt påverkas marknaden kraftigt av vädereffekter, då dessa avgör förutsättningarna för konsumenter att genomföra utomhusprojekt.

Byggmax Groups väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i årsredovisningen för 2019.

Byggmax Group står liksom andra företag för närvarande inför utmaningen med spridningen av covid-19. Åtgärder görs runt i världen för att förhindra att samhällen och affärsverksamheter påverkas. Byggmax Group arbetar aktivt med att löpande minimera störningarna som situationen medför, samt vidtar försiktighetsåtgärder för att möta olika framtida situationer. Utbrottet av covid-19-pandemin har hittills inte haft någon negativ påverkan på Byggmax Group. Med rådande omvärldsklimat är osäkerheten kring de eventuellt kommande ekonomiska effekterna av spridningen dock fortsatt stor och det är för närvarande inte möjligt att uppskatta den slutliga påverkan på koncernen.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODEN

Byggmax har förvärvat Næstved Lavpristræ A/S ("NLT") från och med den 1 januari 2021. NLT är ett ägarlett lågpriskoncept inom gör-det-själv-branchen med en årsomsättning på ca 125 Mdkk varav ca 30% avser e-handel. NLT kommer att konsolideras från och med 1 januari 2021 och ingå i Byggmaxsegmentet.

Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer.

Stockholm den 26 januari 2021

Mattias Ankarberg Verkställande direktör

FINANSIELL KALENDER 2021

RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG KONCERNEN

		oktober–december	helår
Mkr	2020	2019	2020	2019
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	1 222	950	6 801	5 277
Övriga rörelseintäkter	4	7	26	10
Summa rörelsens intäkter	1 227	957	6 827	5 287
Rörelsens kostnader
Handelsvaror	-798	-633	-4 584	-3 587
Övriga externa kostnader1	-79	-65	-400	-354
Personalkostnader	-175	-156	-707	-652
Av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	-16	-16	-64	-64
Av- och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar1	-103	-103	-406	-400
Summa rörelsens kostnader	-1 172	-973	-6 162	-5 057
Rörelseresultat	55	-16	665	230
Finansnetto1	1	-15	-42	-55
Resultat före skatt	56	-31	623	175
Inkomstskatt	-31	11	-139	-33
Periodens resultat	25	-20	485	142
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	25	-20	485	142
Resultat per aktie före utspädning, kr	0,41	-0,32	7,95	2,32
Resultat per aktie efter utspädning, kr	0,41	-0,32	7,95	2,32
Genomsnittligt antal utestående aktier vid periodens utgång, tusental	60 999	60 999	60 999	60 999

1) Under kvartalet har övriga externa kostnader minskat med 80 (78) Mkr, avskrivningar på materiella anläggningstillgångar ökat med 75 (73) Mkr och finansiella kostnader ökat med 7 (8) Mkr pga IFRS16 leasingavtal. Under helår 2020 har övriga externa kostnader minskat med 314 (304) Mkr, avskrivningar på materiella anläggningstillgångar har ökat med 294 (286) Mkr och finansiella kostnader ökat med 29 (32) Mkr.

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT KONCERNEN

	oktober–december		helår
Mkr	2020	2019	2020	2019
Periodens resultat Poster som kan återföras i resultaträkningen	25	-20	485	142
Omräkningsdifferenser	4	-6	-18	9
Övrigt totalresultat för perioden	29	-26	467	151

BALANSRÄKNINGEN I SAMMANDRAG KONCERNEN

Mkr	31 december 2020	31 december 2019
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	2 072	2 112
Materiella anläggningstillgångar 1	1 667	1 789
Finansiella anläggningstillgångar	14	16
Summa anläggningstillgångar	3 754	3 916
Varulager	967	929
Kortfristiga fordringar	150	168
Likvida medel	62	32
Summa omsättningstillgångar	1 179	1 128
Summa tillgångar	4 933	5 044
Eget kapital och skulder
Eget kapital	1 968	1 501
Upplåning från kreditinstitut	-	200
Leasingskuld långfristig IFRS 16	916	1 040
Uppskjutna skatteskulder	183	179
Långfristiga skulder	1	1
Summa långfristiga skulder	1 100	1 420
Upplåning från kreditinstitut	529	1 042
Leasingskuld kortfristig IFRS 16	294	335
Leverantörsskulder	687	512
Övriga kortfristiga skulder	355	235
Summa kortfristiga skulder	1 865	2 124
Summa eget kapital och skulder	4 933	5 044

1) Materiella anläggningstillgångar inkluderar 1 238 (1 378) Mkr IFRS16 Leasingavtal.

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL KONCERNEN

Mkr	31 december 2020	31 december 2019
Ingående balans vid periodens början	1 501	1 346
Totalresultat
Omräkningsdifferens	-18	9
Periodens resultat	485	142
Summa totalresultat	467	151
Transaktioner med aktieägare
Utdelning till aktieägare	-	-
Teckningsoptioner och emitterade aktier	0	3
Summa transaktioner med aktieägare	467	3
Eget kapital vid periodens slut	1 968	1 501

RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN KONCERNEN

		oktober–december	helår
Mkr	2020	2019	2020	2019
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Rörelseresultat	55	-16	665	230
Ej kassaflödespåverkande poster;
Av- och nedskrivningar på immateriella och
materiella anläggningstillgångar1	120	119	475	464
Övriga ej kassaflödespåverkande poster	8	-5	-6	19
Finansiella poster	1	-15	-42	-57
Betald skatt	10	-3	-61	-65
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	194	80	1 031	591
Förändring i varulager	91	75	-47	-58
Förändring i övriga kortfristiga fordringar	-9	-18	-46	-
Förändring i övriga kortfristiga skulder	-242	-446	259	-236
Kassaflöde från den löpande verksamheten	34	-309	1 197	297
Kassaflöde från investeringsverksamheten
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-8	-5	-27	-22
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-52	-9	-146	-121
Investeringar i finansiella anläggningstillgångar	-	-	-	-
Försäljning av anläggningstillgångar	-	1	1	1
Amortering övriga finansiella anläggningstillgångar	-	-	2	-
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-60	-13	-170	-142
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
Förändring checkräkningskredit	119	482	-512	202
Amortering av leasingskuld	-73	-70	-284	-272
Amortering av lån	-	-104	-200	-105
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	46	308	-996	-176
Periodens kassaflöde	20	-14	30	-21
Likvida medel vid periodens början	42	46	32	53
Likvida medel vid periodens slut	62	32	62	32

1) Under kvartalet innehåller Övriga ej kassaflödespåverkande poster en positiv effekt om 75 Mkr från avskrivningar av materiella anläggningstillgångar pga IFRS16 leasingavtal. Motsvarande belopp för 2019 är 73 Mkr. Under helår 2020 innehåller Övriga ej kassaflödespåverkande poster en positiv effekt om 294 Mkr från avskrivningar av materiella anläggningstillgångar pga IFRS16 leasingavtal. Motsvarande belopp för 2019 är 286 Mkr.

RESULTATRÄKNING MODERBOLAGET

		oktober–december	helår
Mkr	2020	2019	2020	2019
Rörelsens intäkter	0	0	0	0
Övriga externa kostnader	-4	-2	-11	-7
Personalkostnader	0	-0	-1	-1
Summa rörelsens kostnader	-4	-2	-12	-8
Rörelseresultat	-4	-2	-11	-8
Finansnetto	235	87	226	78
Resultat före skatt	231	85	214	70
Inkomstskatt	-52	-3	-48	0
Periodens resultat	179	82	166	70

BALANSRÄKNING MODERBOLAGET

Mkr	31 december 2020	31 december 2019
Tillgångar
Finansiella anläggningstillgångar Omsättningstillgångar	1 573 238	1 573 94
Summa tillgångar	1 811	1 667
Eget kapital och skulder
Eget kapital	409	243
Långfristiga skulder	-	200
Kortfristiga skulder	1 402	1 224
Summa eget kapital och skulder	1 811	1 667

NYCKELTAL PER KVARTAL

KONCERNEN

	2020				2019				2018
Mkr	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4
Nettoomsättning	1 222	2 200	2 499	879	950	1 813	1 799	715	999
Jämförbar försäljning, %	27,8	20,4	39,2	20,7	-8,7	0,6	-1,8	1,7	- 3,9
Bruttomarginal, %	34,7	33,1	31,1	32,7	33,3	32,2	30,7	33,4	31,3
EBITA	65	335	357	-51	-6	220	133	-78	-6
EBITA-marginal, %	5,3	15,2	14,3	-5,8	-0,6	12,2	7,4	-10,9	-0,6
Rörelseresultat	55	325	347	-61	-16	211	123	-88	-16
Rörelsemarginal, %	4,5	14,8	13,9	-7,0	-1,6	11,6	6,8	-12,3	-1,6
Periodens resultat	25	250	268	-58	-20	156	87	-81	-14
Nettoskuld	1 677	1 652	1 292	2 367	2 585	2 229	2 010	2 653	1 098
Nettoskuld exklusive IFRS16	467	367	47 -	1 086	1 210	822	575	1 250	1 098
Kassaflöde från löpande verksamheten	34	311 -	1 254	220	-309	-155	788	-27	-204
Eget kapital	1 968	1 939	1 693	1 428	1 500	1 526	1 369	1 276	1 346
Avkastning på eget kapital per kvartal, %	1,3	13,8	17,2	-4,3	-1,3	10,8	6,6	-6,2	-1,1
Soliditet, %	39,9	38,3	31,4	28,0	29,8	29,5	25,2	25,0	36,7
Medelantal anställda	1 138	1 406	1 628	974	992	1 266	1 211	944	1 002

Utfallet för 2020 och 2019 har påverkats av effekter av IFRS 16. Utfallet för perioder fram till december 2018 inkluderar inte effekter av IFRS 16.

SEGMENT

	2020				2019				2018
Mkr	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4
Byggmax
Nettoomsättning	1 107	1 984	2 254	813	858	1 648	1 597	660	909
EBITDA	94	332	348	1	29	231	142	-24	34
EBITDA-marginal, %	8,5	16,7	15,4	0,1	3,4	14,0	8,9	-3,7	3,7
Skånska Byggvaror
Nettoomsättning	115	216	245	67	92	165	202	56	90
EBITDA	4	33	41	-21	-2	21	23	-23	-5
EBITDA-marginal, %	3,7	15,5	16,7	-31,3	-2,3	13,0	11,3	-41,3	-5,2

AKTIEDATA	2020				2019				2018
	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental	60 999	60 999	60 999	60 999	60 999	60 999	60 999	60 999	60 999
Periodens resultat per aktie, kr	0,41	4,09	4,39	-0,95	-0,32	2,55	1,42	-1,33	-0,24
Eget kapital per aktie, kr Kassaflöde från den löpande	32,26	31,79	27,76	23,41	24,60	25,02	22,65	21,10	22,07
verksamheten per aktie, kr	0,55	-5,10	20,56	3,61	-5,06	-2,55	12,92	-0,44	-3,34
Börskurs vid periodens slut, kr	51,25	52,80	43,86	23,46	26,44	29,40	37,06	30,55	32,00

NOTER

– varav anläggnings-

NOT 1 AVSTÄMNING AV SEGMENT

	Byggmax Skånska Byggvaror				Övrigt		IFRS 16		Totalt
	oktober– december		oktober– december		oktober– december		oktober– december		oktober– december
Mkr	2020	2019	2020	2019	2020	2019	2020	2019	2020	2019
Totalt nettoomsättning
per segment	1 349	1 063	118	95	0	0	-	-	1 467	1 159
Intern nettoomsättning	-242	-205	-3	-4	0	0	-	-	-244	-209
Extern nettoomsättning	1 107	858	115	91	0	0	-	-	1 222	950
EBITDA	94	29	4	-2	-4	-2	80	78	174	103
Av- och nedskrivningar på
materiella och immateri
ella anläggningstillgångar	-32	-33	-2	-3	0	0	-75	-73	-109	-109
EBITA	61	-4	2	-5	-4	-2	5	4	65	-6
Av- och nedskrivningar på
immateriella anläggnings
tillgångar hänförliga till
förvärvade övervärden	-	-	-10	-10	-	-	-	-	-10	-10
Finansnetto	-185	-23	-42	-2	234	17	-7	-8	1	-15
Resultat före skatt	-123	-27	-49	-16	231	15	-2	-3	56	-31
	Byggmax		Skånska Byggvaror		Övrigt		IFRS 16		Totalt
Mkr	2020	2019	2020	2019	2020	2019	2020	2019	2020	2019
Total nettoomsättning
per segment	7 394	5 763	665	530	0	1	-	-	8 059	6 295
Intern nettoomsättning	-1 236	-1 000	-23	-16	0	-1	-	-	- 1 258	-1 017
Extern nettoomsättning	6 158	4 763	643	514	0	0	-	-	6 801	5 277
EBITDA	775	378	58	19	-11	-7	314	304	1 135	694
Av- och nedskrivningar på materiella och immateri
ella anläggningstillgångar	-128	-128	-8	-10	0	0	-294	-286	-431	-425
EBITA	647	250	50	9	-11	-7	20	18	705	270
Av- och nedskrivningar på
immateriella anläggnings
tillgångar	-	-	-40	-40	-	-	-	-	-40	-40
Finansnetto	-192	-28	-46	-3	226	7	-29	-32	-42	-55
Resultat före skatt	455	223	-36	-34	214	0	-10	-14	623	175
					Sverige		Övriga Norden		Totalt
INTÄKTER PER GEOGRAFI					oktober–		oktober–		oktober–
					december		december		december
Mkr					2020	2019	2020	2019	2020	2019
Byggmax					846	656	261	202	1 107	858
Skånska Byggvaror					92	73	23	19	115	91
Summa nettoomsättning					938	729	284	221	1 222	940
						Sverige		Övriga Norden		Totalt
INTÄKTER PER GEOGRAFI						januari–		januari–		januari–
						december		december		december
Mkr					2020	2019	2020	2019	2020	2019
Byggmax					4 712	3 644	1 446	1 119	6 158	4 763
Skånska Byggvaror					470	395	173	119	643	514
Summa nettoomsättning					5 182	4 039	1 619	1 238	6 801	5 277
TILLGÅNGAR PER
SEGMENT
31 DECEMBER		Byggmax		Skånska Byggvaror	Övrigt		IFRS 16		Totalt
Mkr	2020	2019	2020	2019	2020	2019	2020	2019	2020	2019

Tillgångar per segment 3 324 2 666 860 813 -442 202 1 192 1 364 4 933 5 044

tillgångar 1 295 1 279 859 898 357 358 1 243 1 382 3 754 3 916

ALTERNATIVA NYCKELTAL OCH DEFINITIONER

ANVÄNDNING AV ALTERNATIVA NYCKELTAL

Byggmax har gått igenom terminologin för alternativa nyckeltal utifrån europeiska värdepappers- och marknadsmyndighetens (ESMA:s) riktlinjer. Byggmax Group använder sig av de alternativa nyckeltalen EBITDA, EBITA, rörelsemarginal, avkastning på eget kapital, nettoskuld och soliditet. Koncernen anser att nyckeltalen är användbara för användarna av den finansiella rapporten som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar,

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital

Rörelseresultat i förhållande till summan av eget kapital plus nettoskuld.

Bruttomarginal

Nettoomsättning reducerat med varukostnad i förhållande till nettoomsättning.

EBITA

Resultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar hänförliga till förvärvade övervärden.

EBITA-marginal

EBITA i förhållande till nettoomsättning.

EBITDA

Resultat före av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar exklusive IFRS 16.

EBITDA-marginal

EBITDA i förhållande till nettoomsättning.

Eget kapital per aktie

Eget kapital dividerat med antal utestående aktier.

E-handel

Nettoomsättning genererat av e-handelsbeställningar gjorda i Byggmax och Buildor samt all nettoomsättning i Skånska Byggvaror.

utvärdera lönsamheten samt för att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Byggmax Group visar alternativa nyckeltal för att beskriva verksamhetens underliggande lönsamhet och för att förbättra jämförbarheten mellan rapporteringsperioder och branscher.

Beräkning av alternativa nyckeltal återfinns på www. byggmax.se under Finansiell statistik (se länk http://om. byggmax.se/sv/investerare/finansiell-statistik/)

Jämförbar försäljning

Med jämförbar försäljning avses butiker som varit öppna mer än 12 månader. Jämförbar försäljning räknas i konstant valuta. All e-handel anses vara jämförbar.

Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie

Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med antalet utestående aktier.

Nettoskuld

Räntebärande skulder reducerat med likvida medel.

Nya butiker

Butiker som varit i drift mindre än 12 månader.

Periodens resultat per aktie

Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier.

R12

Rullande tolv månader.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.

Soliditet

Eget kapital i förhållande till balansomslutning.

Samtliga belopp är angivna i miljoner kronor (Mkr) om annat inte anges. I de fall ett underliggande tal avrundats till 0 skrivs detta ut som 0 Mkr. Avrundningsdifferenser vid summering kan förekomma med +/-1 Mkr. Denna rapport har upprättats i både en svensk och en engelsk version. Vid variationer mellan de två ska den svenska versionen gälla.

Denna information är sådan information som Byggmax Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande den 26 januari 2021 kl. 08:00.

Byggmax Group AB (publ)

Box 6063, 171 06 Solna Besöksadress: Armégatan 38 Tel: 08-514 930 60, fax: 08-514 930 79 E-post: info@byggmax.se

Organisationsnummer: 556656-3531 Styrelsens säte: Solna

Bakgrundsinformation om Byggmax samt pressbilder finns att tillgå på www.byggmax.se