Bergman & Beving

Quarterly Report • Feb 5, 2021

Delårsrapport 1 april – 31 december 2020

Tredje kvartalet (1 oktober – 31 december 2020)

• Nettoomsättningen ökade med 11 procent till 1 086 MSEK (976).
• Resultatet (EBITA) ökade med 84 procent till 68 MSEK (37) och EBITA-marginalen stärktes till 6,3 procent (3,8).
• Resultatet efter skatt ökade med 139 procent till 43 MSEK (18) och resultatet per aktie ökade till 1,60 SEK (0,65).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 142 MSEK (151).

Nio månader (1 april – 31 december 2020)

• Nettoomsättningen ökade med 8 procent till 3 196 MSEK (2 970).
• Resultatet (EBITA) ökade med 31 procent till 198 MSEK (151) och EBITA-marginalen stärktes till 6,2 procent (5,1).
• Resultatet efter skatt ökade med 43 procent till 123 MSEK (86) och resultatet per aktie ökade till 4,60 SEK (3,20).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 408 MSEK (245).

Väsentliga händelser sedan verksamhetsårets början

• Covid-19-pandemin påverkade verksamheten på olika sätt och efterfrågan har varierat mellan olika segment och geografier. Efterfrågan på personlig skyddsutrustning var god, liksom efterfrågan från byggkunder. Återhämtningen av efterfrågan från industrikunder fortsatte under kvartalet. Det är svårt att förutsäga hur efterfrågan kommer att utveckla sig framöver.
• Fyra förvärv, varav två efter periodens utgång, genomfördes med en total årsomsättning om cirka 90 MSEK.
• Alexander Wennergren Helm lämnade sitt uppdrag som styrelseledamot.
• Charlotte Hansson valdes till ny styrelseledamot vid årsstämman den 26 augusti 2020.

		Tre månader			Nio månader	R12 mån	Helår
MSEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	∆ %	apr-dec 2020	apr-dec 2019	∆ %	jan-dec 2020	2019/2020
Nettoomsättning	1 086	976	11	3 196	2 970	8	4 286	4 060
EBITA	68	37	84	198	151	31	255	208
EBITA-marginal, procent	6,3	3,8		6,2	5,1		5,9	5,1
Resultat efter finansiella poster	56	25	124	157	113	39	199	155
Periodens resultat (efter skatt)	43	18	139	123	86	43	153	116
Resultat per aktie f. utspädning, SEK	1,60	0,65		4,60	3,20		5,75	4,30
Resultat per aktie e. utspädning, SEK	1,60	0,65		4,60	3,20		5,75	4,30
R/RK, procent							19	16
Soliditet, procent							34	35
Antal anställda vid periodens slut	1 082	1 095	-1	1 082	1 095	-1	1 082	1 083

VD:s kommentarer

Bergman & Beving fortsatte den positiva utvecklingen vilket resulterade i ett väsentligt starkare kvartal med god tillväxt och förbättrat resultat jämfört med för ett år sedan. Omsättningen i lokal valuta ökade med 15 procent varav 12 procent organiskt vilket var en högre ökningstakt jämfört med tidigare under året. Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 84 procent till 68 MSEK och rörelsemarginalen stärktes till 6,3 procent. Verksamheten levererade även ett stabilt kassaflöde.

Sedan pandemins utbrott har efterfrågan varierat påtagligt mellan olika segment och geografier. Sammantaget var efterfrågan på en högre nivå än föregående år och flera av våra enheter har stärkt sina positioner på marknaden. Efterfrågan på personlig skyddsutrustning var god, liksom efterfrågan från byggkunder. Den återhämtning i efterfrågan från industrikunder som noterades under början av hösten fortsatte under kvartalet. Vi har ännu inte sett effekterna av pandemins andra våg och det är svårt att förutsäga hur efterfrågan kommer att utvecklas framöver.

Divisionen Workplace Safety levererade ett starkt kvartal med god resultatutveckling. Förbättringen drevs främst av de största enheterna, Skydda och Guide, men också av förbättrad lönsamhet i de mindre enheterna. Även divisionen Building Materials förbättrade sitt resultat tack vare god försäljningsutveckling och kostnadskontroll. Ett glädjande exempel är utvecklingen inom ESSVE Industry där tidigare omstrukturering givit god effekt. Divisionen Tools & Consumables återhämtade sig med stadig resultatförbättring jämfört med tidigare perioder under året.

Våra förvärv bidrog till den positiva resultatutvecklingen under kvartalet och hittills under året. I kraft av vårt goda kassaflöde och vår starka balansräkning trappade vi upp vårt förvärvsarbete och genomförde fyra intressanta förvärv. Avsikten är att genomföra fler värdeskapande förvärv framöver och vi för löpande diskussioner med flera intressanta företag.

Trots de osäkra marknadsförutsättningarna och negativ valutapåverkan har koncernen ökat sitt resultat. Det är glädjande och en effekt av kontinuerligt förbättringsarbete ute i våra olika enheter. Potentialen är stor i alla divisioner och vi har mycket kvar att förbättra. Ett prioriterat fokusområde är att öka vårt värdeskapande och därigenom stärka våra marginaler. Vi arbetar vidare i vår decentraliserade struktur med tydliga målsättningar och åtgärder per bolag. Enheterna arbetar löpande med förbättringar för att stärka sin konkurrenskraft och tillvarata tillväxtmöjligheter, såväl organiskt som via förvärv. Sammantaget ger det mig stor tillförsikt inför framtiden.

Stockholm i februari 2021

Pontus Boman VD och koncernchef

Resultat och nettoomsättning

Tredje kvartalet (okt – dec 2020)

Nettoomsättningen ökade med 11 procent till 1 086 MSEK (976). Omsättningen i lokal valuta ökade med 15 procent varav 12 procent organiskt och 3 procent från förvärv. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen negativt med 4 procent.

Efterfrågan från byggkunder var god medan efterfrågan från industrikunder var, trots en viss återhämtning, något svagare än motsvarande period föregående år. Efterfrågan på personlig skyddsutrustning var samtidigt stark. Satsningarna på våra starka produkter och varumärken samt på breddning av kundportföljen fortsatte med god framgång. Försäljningen till nya kunder ökade stadigt liksom försäljningen utanför huvudmarknaderna. Marginalen stärktes trots negativ valutapåverkan, främst från en svag norsk krona.

EBITA för det tredje kvartalet ökade med 84 procent till 68 MSEK (37) och EBITA-marginalen stärktes till 6,3 procent (3,8).

Resultatet efter finansiella poster ökade med 124 procent till 56 MSEK (25). Resultatet efter skatt ökade med 139 procent till 43 MSEK (18) och resultatet per aktie ökade till 1,60 SEK (0,65).

Nio månader (apr – dec 2020)

Nettoomsättningen ökade med 8 procent till 3 196 MSEK (2 970). Omsättningen i lokal valuta ökade med 12 procent varav 7 procent organiskt och 5 procent från förvärv. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen negativt med 4 procent.

EBITA för perioden ökade med 31 procent och uppgick till 198 MSEK (151) och EBITA-marginalen stärktes till 6,2 procent (5,1).

Resultatet efter finansiella poster ökade med 39 procent till 157 MSEK (113). Resultatet efter skatt ökade med 43 procent till 123 MSEK (86) och resultatet per aktie ökade till 4,60 SEK (3,20).

Utveckling per division

		Tre månader			Nio månader		R12 mån	Helår
MSEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	∆ %	apr-dec 2020	apr-dec 2019	∆ %	jan-dec 2020	2019/2020
Nettoomsättning
Building Materials	261	237	10	905	825	10	1 223	1 143
Workplace Safety	418	350	19	1 206	998	21	1 609	1 401
Tools & Consumables	420	402	4	1 118	1 185	-6	1 498	1 565
Koncerngemensamt/elimineringar	-13	-13		-33	-38		-44	-49
Total nettoomsättning	1 086	976	11	3 196	2 970	8	4 286	4 060
EBITA
Building Materials	6	-3	n/a	60	37	62	76	53
Workplace Safety	41	18	128	107	66	62	136	95
Tools & Consumables	23	24	-4	36	54	-33	55	73
Koncerngemensamt/elimineringar	-2	-2		-5	-6		-12	-13
Total EBITA	68	37	84	198	151	31	255	208
EBITA-marginal, procent
Building Materials	2,3	-1,3		6,6	4,5		6,2	4,6
Workplace Safety	9,8	5,1		8,9	6,6		8,5	6,8
Tools & Consumables	5,5	6,0		3,2	4,6		3,7	4,7
Total EBITA-marginal	6,3	3,8		6,2	5,1		5,9	5,1

Building Materials

Building Materials nettoomsättning ökade med 10 procent till 261 MSEK (237) och EBITA ökade till 6 MSEK (-3). Nettoomsättningen under de första nio månaderna ökade med 10 procent till 905 MSEK (825) och EBITA ökade med 62 procent till 60 MSEK (37).

Byggmarknaden fortsatte starkt i det säsongsmässigt svagare tredje kvartalet och efterfrågan i både Sverige och Norge var högre än föregående år. Marginalen stärktes trots negativ påverkan från en svag norsk krona och ökande hemtagningskostnader. Försäljningsökning inom ESSVE Construction bidrog till resultatutvecklingen. Resultatet belastades dock temporärt av uppstartskostnader för nytt ERP-system. Åtgärderna inom ESSVE Industry gav effekt och bolaget förbättrade sitt resultat. Brandskyddsbolagen BVS och Fireseal levererade goda resultat.

Workplace Safety

Workplace Safetys nettoomsättning ökade med 19 procent till 418 MSEK (350) och EBITA ökade med 128 procent till 41 MSEK (18). Nettoomsättningen under de första nio månaderna ökade med 21 procent till 1 206 MSEK (998) och EBITA ökade med 62 procent till 107 MSEK (66).

Efterfrågan på personlig skyddsutrustning var fortsatt mycket stark och arbetet med breddning av kundportföljen gav resultat. Sju av divisionens åtta affärsenheter förbättrade såväl sitt resultat som sin rörelsemarginal.

De största enheterna, Skydda och Guide, ledde den positiva utvecklingen.

Tools & Consumables

Tools & Consumables nettoomsättning ökade med 4 procent till 420 MSEK (402) och EBITA uppgick till 23 MSEK (24). Nettoomsättningen under de första nio månaderna uppgick till 1 118 MSEK (1 185) och EBITA uppgick till 36 MSEK (54).

Efterfrågan återhämtade sig under det tredje kvartalet. Teng Tools upplevde god efterfrågan med framgångsrik kampanjförsäljning och resultatet stärktes. Återhämtningen inom den största enheten Luna fortsatte med positiv effekt av genomförda åtgärder. Implementering av vunna kundkontrakt fortsatte men har ännu inte fått full effekt.

Koncerngemensamt och elimineringar

Koncerngemensamma kostnader och elimineringar uppgick i det tredje kvartalet till 2 MSEK (2). För de första nio månaderna uppgick koncerngemensamma kostnader och elimineringar till 5 MSEK (6).

Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 24 MSEK (25) och resultatet efter finansiella poster uppgick till 17 MSEK (22) för perioden.

Medarbetare

Vid periodens utgång uppgick antalet medarbetare i koncernen till 1 082 vilket kan jämföras med 1 083 vid räkenskapsårets ingång. Under perioden har 22 medarbetare tillkommit genom förvärv.

Företagsförvärv

Den 1 december förvärvade Workplace Safety samtliga aktier i JO Safety A/S. JO Safety är en ledande leverantör av arbetsmiljöskyltar, informationsskyltar och säkerhetsmarkeringar med Danmark som sin största marknad. Verksamheten omsätter cirka 45 MSEK per år och har 22 anställda.

Den 4 december förvärvade Building Materials samtliga aktier i Atricon AB. Bolaget har en intressant patentportfölj inom lättväggsmontage. Bolaget omsätter cirka 2 MSEK bestående av i huvudsak licensintäkter.

Bergman & Beving använder normalt en förvärvsmodell med basköpeskilling och villkorad köpeskilling. Utfallet av villkorade köpeskillingar är beroende av framtida resultat i förvärvade bolag.

Preliminära förvärvskalkyler för årets förvärv:

Verkligt värde förvärvade tillgångar och skulder	MSEK
Kundrelationer etc.	21
Övriga anläggningstillgångar	8
Övriga tillgångar	18
Uppskjuten skatteskuld, netto	5
Kortfristiga skulder	7
Förvärvade nettotillgångar	35
Goodwill	20
Köpeskilling	55
Avgår: Ej utbetald köpeskilling	-5
Avgår: Likvida medel i förvärvade bolag	-6
Nettoförändring likvida medel	-44

Förvärvsrelaterade transaktionskostnader, som redovisas bland övriga rörelsekostnader i resultaträkningen, uppgick till 0 MSEK. Ej utbetald köpeskilling är ovillkorad och kommer att utbetalas.

Förvärv	Tillträde	Oms. MSEK*	Antal anställda*	Division
JO Safety,	Dec.			Workplace
Danmark	2020	45	22	Safety
Atricon,	Dec.			Building
Sverige	2020	2	-	Materials

*Avser bedömd situation på helårsbasis vid förvärvstidpunkten.

Skulder för preliminära tilläggsköpeskillingar för förvärv genomförda de senaste 12 månaderna har efter omvärdering ökat med 17 MSEK.

Förvärvskalkyler äldre än 12 månader har fastställts som slutliga. Villkorade köpeskillingar avseende tidigare års förvärv har utbetalats med 32 MSEK. Omvärdering av villkorade köpeskillingar har påverkat perioden positivt med 2 MSEK (-). Resultateffekten redovisas i Övriga rörelseintäkter.

Lönsamhet, kassaflöde och finansiell ställning

Lönsamheten mätt som avkastning på rörelsekapitalet R/RK uppgick till 19 procent, att jämföras med 16 procent för helåret 2019/2020. Avkastningen på eget kapital ökade till 9 procent jämfört med 7 procent för helåret 2019/2020.

Kassaflödet från den löpande verksamheten för de första nio månaderna uppgick till 408 MSEK (245). Rörelsekapitalet minskade under perioden med 106 MSEK. Varulagret ökade med 63 MSEK, rörelsefordringarna minskade med 95 MSEK samtidigt som rörelseskulderna ökade med 74 MSEK.

Kassaflödet har belastats med nettoinvesteringar i anläggningstillgångar med 53 MSEK (86) samt av förvärv av rörelser med 76 MSEK (182). Investeringar i anläggningstillgångar består främst av nya IT-system samt produktutveckling.

Koncernens operativa nettolåneskuld uppgick vid periodens utgång till 593 MSEK (579), exklusive skuldförda pensionsåtaganden om 754 MSEK (730) och leasingskulder enligt IFRS 16 om 385 MSEK (477). Likvida medel, inklusive beviljade krediter som ej utnyttjats, uppgick sammanlagt till 912 MSEK (421).

Soliditeten uppgick till 34 procent (35).

Eget kapital per aktie, såväl före som efter utspädning, uppgick till 60,40 SEK jämfört med 61,10 SEK vid årets ingång.

Den svenska skattesatsen, tillika moderbolagets skattesats, var 21,4 procent. Koncernens vägda genomsnittliga skattesats med nuvarande geografiska mix uppgick till cirka 22 procent.

Aktiestruktur och återköp av aktier

Aktiekapitalet uppgick vid periodens utgång till 56,9 MSEK och hade en fördelning per aktieslag enligt följande:

AKTIESTRUKTUR

Aktieslag	Antal aktier	Antal röster	Andel i % av kapital	Andel i % av röster
A-aktier, 10 röster per aktie	1 062 436	10 624 360	3,9	28,7
B-aktier, 1 röst per aktie	26 373 980	26 373 980	96,1	71,3
Totalt antal aktier före återköp	27 436 416	36 998 340	100,0	100,0
Varav återköpta B-aktier	-929 677		3,4	2,5
Totalt antal aktier efter återköp	26 506 739

Aktiekursen per den 31 december 2020 var 98,40 SEK. Antalet innehavda egna aktier under perioden uppgick i medeltal till 777 825 och vid periodens slut till 929 677. Det genomsnittliga anskaffningspriset för återköpta aktier uppgick till 87,88 SEK per aktie.

KÖPOPTIONSPROGRAM

Utestående program	Antal optioner	Motsvarande antal aktier	Andel av tot. aktier	Lösenkurs	Lösenperiod
Köpoptionsprogram 2017/2021	160 000	160 000	0,6%	118,10	2020-09-14 – 2021-06-11
Köpoptionsprogram 2018/2022	210 000	210 000	0,8%	117,90	2021-09-13 – 2022-06-10
Köpoptionsprogram 2019/2023	270 000	270 000	1,0%	107,50	2022-09-12 – 2023-06-09
Köpoptionsprogram 2020/2024	244 000	244 000	0,9%	99,50	2023-09-11 – 2024-06-07

Utfärdade köpoptioner på återköpta aktier medförde ingen utspädningseffekt under den senaste tolvmånadersperioden.

Händelser efter kvartalets utgång

Den 1 januari 2021 förvärvades SAFE TIME, spol. s r.o i Slovakien till divisionen Workplace Safety. Bolaget tillverkar och säljer personlig fallskyddsutrustning och fast installerade fallskyddssystem. Bolaget omsätter cirka 10 MSEK per år.

Den 1 februari 2021 förvärvades Germ AB till divisionen Tools & Consumables. Bolaget utvecklar och tillverkar utrustning för professionell och miljöanpassad hantering av smörjmedel och vätskor. Bolaget omsätter cirka 35 MSEK per år.

Valberedningen för val av styrelse

I enlighet med beslut vid årsstämman i augusti 2020 har de fyra röstmässigt största aktieägarna per den 31 december 2020 kontaktats och ombetts att utse ledamöter, att jämte styrelsens ordförande utgöra valberedning. Valberedningen består följaktligen av styrelseordförande Jörgen Wigh, Anders Börjesson, Henrik Hedelius, Johan Lannebo (utsedd av Lannebo Fonder) samt Caroline Sjösten (utsedd av Swedbank Robur Fonder). Information om hur valberedningen kontaktas finns på Bergman & Bevings hemsida.

Stockholm den 5 februari 2021

Pontus Boman VD och koncernchef

Rapporten har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

Övrig information

Offentliggörande

Denna information är sådan information som Bergman & Beving AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 5 februari 2021 klockan 07:45 CET.

Kommande informationstillfällen

Bokslutskommuniké 1 april 2020 – 31 mars 2021 publiceras den 12 maj 2021 kl. 07:45.

Delårsrapport 1 april – 30 juni 2021 publiceras den 14 juli 2021 kl. 07:45.

Årsstämma 2021 kommer att hållas på IVA, Grev Turegatan 16, i Stockholm den 31 augusti 2021 kl. 16:00.

Koncernens årsredovisning för 2020/2021 kommer att publiceras på Bergman & Bevings hemsida i juli.

Kontaktinformation

Pontus Boman, VD och koncernchef, telefon 010-454 77 00 Peter Schön, CFO, telefon 070-339 89 99

Besök www.bergmanbeving.com för att ladda ner rapporter, presentationer och pressmeddelanden.

Redovisning per kvartal

		2020/2021			2019/2020				2018/2019
MSEK	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Nettoomsättning
Building Materials	261	295	349	318	237	288	300	275	227	251	302
Workplace Safety	418	356	432	403	350	305	343	335	369	300	351
Tools & Consumables	420	371	327	380	402	390	393	397	418	378	386
Koncerngemensamt/elimineringar	-13	-9	-11	-11	-13	-13	-12	-12	-20	-10	-2
Total nettoomsättning	1 086	1 013	1 097	1 090	976	970	1 024	995	994	919	1 037
EBITA
Building Materials	6	21	33	16	-3	17	23	20	12	21	35
Workplace Safety	41	26	40	29	18	19	29	21	36	27	34
Tools & Consumables	23	20	-7	19	24	18	12	20	22	18	2
Koncerngemensamt/elimineringar	-2	-1	-2	-7	-2	-1	-3	-4	-6	-2	-7
Total EBITA	68	66	64	57	37	53	61	57	64	64	64
EBITA-marginal, procent
Building Materials	2,3	7,1	9,5	5,0	-1,3	5,9	7,7	7,3	5,3	8,4	11,6
Workplace Safety	9,8	7,3	9,3	7,2	5,1	6,2	8,5	6,3	9,8	9,0	9,7
Tools & Consumables	5,5	5,4	-2,1	5,0	6,0	4,6	3,1	5,0	5,3	4,8	0,5
Total EBITA-marginal	6,3	6,5	5,8	5,2	3,8	5,5	6,0	5,7	6,4	7,0	6,2

Koncernen i sammandrag

RESULTATRÄKNING	Tre månader		Nio månader		R12 mån	Helår
MSEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	apr-dec 2020	apr-dec 2019	jan-dec 2020	2019/2020
Nettoomsättning	1 086	976	3 196	2 970	4 286	4 060
Övriga rörelseintäkter	4	7	11	16	22	27
Summa rörelseintäkter	1 090	983	3 207	2 986	4 308	4 087
Kostnad sålda varor	-633	-566	-1 916	-1 740	-2 564	-2 388
Personalkostnader	-206	-200	-564	-570	-773	-779
Avskrivningar och nedskrivningar	-43	-42	-131	-122	-173	-164
Övriga rörelsekostnader	-146	-143	-416	-416	-567	-567
Summa rörelsens kostnader	-1 028	-951	-3 027	-2 848	-4 077	-3 898
Rörelseresultat	62	32	180	138	231	189
Finansiella intäkter och kostnader	-6	-7	-23	-25	-32	-34
Resultat efter finansiella poster	56	25	157	113	199	155
Skatter	-13	-7	-34	-27	-46	-39
Periodens resultat	43	18	123	86	153	116
Varav hänförligt till moderbolagets ägare	42	18	121	86	151	116
Varav hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	1	-	2	-	2	0
EBITA	68	37	198	151	255	208
Resultat per aktie före utspädning, SEK	1,60	0,65	4,60	3,20	5,75	4,30
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,60	0,65	4,60	3,20	5,75	4,30
Antal aktier före utspädning, '000	26 507	26 707	26 507	26 707	26 507	26 707
Vägt antal aktier före utspädning, '000	26 562	26 822	26 659	26 947	26 671	26 887
Vägt antal aktier efter utspädning, '000	26 562	26 822	26 659	26 947	26 671	26 887

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT	Tre månader		Nio månader		R12 mån	Helår
MSEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	apr-dec 2020	apr-dec 2019	jan-dec 2020	2019/2020
Periodens resultat	43	18	123	86	153	116
Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner	15	15	-58	-81	-25	-48
Skatt hänförlig till komponenter som inte kommer omklassificeras	-3	-3	12	17	5	10
Komponenter som inte kommer omföras till årets resultat	12	12	-46	-64	-20	-38
Omräkningsdifferenser	-22	-13	-49	-6	-48	-5
Årets förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar	-2	3	-5	3	-2	6
Skatt hänförlig till komponenter som kommer omklassificeras	0	-1	1	-1	1	-1
Komponenter som kommer omföras till årets resultat	-24	-11	-53	-4	-49	0
Övrigt totalresultat	-12	1	-99	-68	-69	-38
Periodens totalresultat	31	19	24	18	84	78
Varav hänförligt till moderbolagets ägare	30	19	22	18	82	78
Varav hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	1	-	2	-	2	0

BALANSRÄKNING

MSEK	31 december 2020	31 december 2019	31 mars 2020
Tillgångar
Goodwill	1 591	1 547	1 570
Övriga immateriella anläggningstillgångar	415	340	385
Materiella anläggningstillgångar	107	102	102
Nyttjanderättstillgångar	378	473	455
Finansiella anläggningstillgångar	2	2	3
Uppskjutna skattefordringar	101	101	89
Varulager	1 123	1 097	1 077
Kundfordringar	720	663	855
Övriga kortfristiga fordringar	162	161	131
Likvida medel	125	78	90
Summa tillgångar	4 724	4 564	4 757
Eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	1 597	1 571	1 631
Innehav utan bestämmande inflytande	14	13	12
Långfristiga räntebärande skulder	721	777	862
Avsättningar till pensioner	754	730	695
Övriga långfristiga skulder och avsättningar	153	155	170
Kortfristiga räntebärande skulder	382	357	383
Leverantörsskulder	554	579	583
Övriga kortfristiga skulder	549	382	421
Summa eget kapital och skulder	4 724	4 564	4 757
Operativ nettolåneskuld	593	579	695

EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE

MSEK	31 december 2020	31 december 2019	31 mars 2020
Ingående eget kapital	1 631	1 657	1 657
Utdelning	-40	-81	-81
Utnyttjande och förvärv av optioner på återköpta aktier	1	2	2
Återköp av egna aktier	-17	-25	-25
Periodens totalresultat	22	18	78
Utgående eget kapital	1 597	1 571	1 631

KASSAFLÖDESANALYS	Tre månader Nio månader			R12 mån	Helår
MSEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	apr-dec 2020	apr-dec 2019	jan-dec 2020	2019/2020
Den löpande verksamheten före rörelsekapitalförändringar	89	81	302	247	380	325
Förändringar i rörelsekapital	53	70	106	-2	5	-103
Kassaflöde från den löpande verksamheten	142	151	408	245	385	222
Investeringar i immateriella & materiella tillgångar	-22	-38	-54	-86	-90	-122
Avyttring av immateriella & materiella tillgångar	0	0	1	0	2	1
Förvärv av rörelse	-71	-3	-76	-182	-101	-207
Kassaflöde före finansiering	49	110	279	-23	196	-106
Finansieringsverksamheten	-30	-117	-230	14	-137	107
Periodens kassaflöde	19	-7	49	-9	59	1
Likvida medel vid periodens början	113	84	90	85	78	85
Periodens kassaflöde	19	-7	49	-9	59	1
Kursdifferenser i likvida medel	-7	1	-14	2	-12	4
Likvida medel vid periodens slut	125	78	125	78	125	90

Sammanställning över nyckeltal

NYCKELTAL	R12 mån
MSEK	31 december 2020	31 december 2019	31 mars 2020
Nettoomsättning	4 286	3 965	4 060
EBITA	255	208	208
EBITA-marginal, procent	5,9	5,2	5,1
Rörelseresultat	231	192	189
Rörelsemarginal, procent	5,4	4,8	4,7
Resultat efter finansiella poster	199	161	155
Periodens resultat	153	124	116
Vinstmarginal, procent	4,6	4,1	3,8
Avkastning på rörelsekapital (R/RK), procent	19	17	16
Avkastning på sysselsatt kapital, procent	7	6	6
Avkastning på eget kapital, procent	9	8	7
Operativ nettolåneskuld (UB)	593	579	695
Eget kapital (UB)	1 611	1 584	1 643
Soliditet, procent	34	35	35
Antal anställda vid periodens slut	1 082	1 095	1 083
Nyckeltal per aktie
Resultat, SEK	5,75	4,60	4,30
Resultat efter utspädning, SEK	5,75	4,60	4,30
Kassaflöde från den löpande verksamheten, SEK	14,45	7,55	8,25
Eget kapital, SEK	60,40	58,75	61,10
Börskurs, SEK	98,40	80,80	50,30

Innehav utan bestämmande inflytande ingår vid beräkningen av nyckeltalen.

Moderbolaget i sammandrag

RESULTATRÄKNING	Tre månader		Nio månader		R12 mån	Helår
MSEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	apr-dec 2020	apr-dec 2019	jan-dec 2020	2019/2020
Nettoomsättning	8	8	24	25	31	32
Övriga rörelseintäkter	-	-	0	0	0	0
Summa rörelseintäkter	8	8	24	25	31	32
Rörelsens kostnader	-12	-10	-36	-31	-48	-43
Rörelseresultat	-4	-2	-12	-6	-17	-11
Finansiella intäkter och kostnader	9	9	29	28	38	37
Resultat efter finansiella poster	5	7	17	22	21	26
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	-6	-6
Resultat före skatt	5	7	17	22	15	20
Skatter	-1	-2	-4	-5	1	0
Periodens resultat	4	5	13	17	16	20

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT		Tre månader Nio månader R12 mån				Helår
MSEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	apr-dec 2020	apr-dec 2019	jan-dec 2020	2019/2020
Periodens resultat	4	5	13	17	16	20
Årets förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar	-2	3	-5	3	-2	6
Skatt hänförlig till övrigt totalresultat	0	-1	1	-1	1	-1
Komponenter som kommer omföras till årets resultat	-2	2	-4	2	-1	5
Övrigt totalresultat	-2	2	-4	2	-1	5
Periodens totalresultat	2	7	9	19	15	25

BALANSRÄKNING

MSEK	31 december 2020	31 december 2019	31 mars 2020
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	0	0	0
Materiella anläggningstillgångar	3	3	3
Finansiella anläggningstillgångar	2 443	2 455	2 450
Kortfristiga fordringar	556	463	577
Likvida medel	0	0	0
Summa tillgångar	3 002	2 921	3 030
Eget kapital, avsättningar och skulder
Eget kapital	1 206	1 247	1 253
Obeskattade reserver	165	246	165
Avsättningar	38	40	40
Långfristiga skulder	430	420	510
Kortfristiga skulder	1 163	968	1 062
Summa eget kapital, avsättningar och skulder	3 002	2 921	3 030

Noter

1. Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering, Årsredovisningslagen samt lagen om värdepappersmarknaden. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Samma redovisningsprinciper och bedömningsgrunder har tillämpats i denna delårsrapport som i årsredovisningen för 2019/2020. Upplysningar framkommer, förutom i de finansiella rapporterna med tillhörande noter, även i övriga delar av delårsrapporten.

Nya eller reviderade redovisningsstandarder som träder i kraft 2020 eller senare

Ett antal nya och ändrade IFRS har ännu inte trätt i kraft och har inte förtidstillämpats vid upprättandet av denna finansiella rapport. De ändrade IFRS med framtida tillämpning förväntas inte ha någon väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter.

2. Nettoomsättning per geografiskt område

Koncernen är i huvudsak verksam i Sverige, Norge och Finland och nettoomsättningen som presenteras för de geografiska marknaderna baseras på kundernas hemvist.

	Tre månader		Nio månader		R12 mån	Helår
MSEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	apr-dec 2020	apr-dec 2019	jan-dec 2020	2019/2020
Sverige	449	408	1 330	1 231	1 782	1 683
Norge	263	257	809	821	1 089	1 101
Finland	107	96	320	278	424	382
Övriga länder	267	215	737	640	991	894
Nettoomsättning	1 086	976	3 196	2 970	4 286	4 060

3. Leasingavtal

Leasing enligt IFRS 16 har följande effekt på koncernens balansräkning respektive resultaträkning.

MSEK	31 december 2020	31 december 2019	31 mars 2020
Nyttjanderättstillgångar	378	477	455
Långfristiga leasingskulder	286	357	351
Kortfristiga leasingskulder	99	120	109

	Tre månader		Nio månader		R12 mån	Helår
MSEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	apr-dec 2020	apr-dec 2019	jan-dec 2020	2019/2020
Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar	-27	-30	-86	-89	-115	-118
Ränta på leasingskulder	-2	-3	-7	-8	-10	-11

Operativ uppföljning och divisionernas resultat följs upp utan påverkan av IFRS 16 Leasing.

4. Risker och osäkerhetsfaktorer

Följderna av utbrottet av covid-19 påverkar Bergman & Beving på olika sätt och det finns en risk att detta kan leda till en finansiell påverkan på koncernen. Bergman & Bevings decentraliserade struktur, geografiska spridning samt diversifierade produktportfölj har hittills balanserat riskerna på ett positivt sätt. Givet den osäkra situationen är det i nuläget inte möjligt att uppskatta hela den potentiella påverkan av pandemin för Bergman & Beving.

Gällande övriga risker och osäkerhetsfaktorer för koncernen och moderbolaget är de oförändrade. För information om dessa risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till sidan 48 i Bergman & Bevings årsredovisning 2019/2020.

5. Transaktioner med närstående

Det har inte skett några transaktioner mellan Bergman & Beving och närstående som väsentligen påverkat koncernens ställning och resultat under räkenskapsåret.

6. Alternativa nyckeltal

Bergman & Beving använder vissa finansiella nyckeltal vid sin analys av verksamheten och dess utveckling som inte beräknas enligt IFRS. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull information till investerare då de möjliggör en utvärdering av aktuella trender på ett bättre sätt, i kombination med andra nyckeltal som beräknas enligt IFRS. Eftersom börsnoterade bolag inte alltid beräknar dessa nyckeltal på samma sätt är det inte säkert att informationen är jämförbar med andra bolags nyckeltal med samma benämningar.

Förändring i nettoomsättning

Jämförbara enheter avser försäljning i lokal valuta från enheter som var del av koncernen under innevarande period och hela motsvarande period föregående år.

	Tre månader		Nio månader
Procentuell förändring i nettoomsättning för:	okt-dec 2020	okt-dec 2019	apr-dec 2020	apr-dec 2019
Jämförbara enheter i lokal valuta	12	-8	7	-5
Valutaeffekter	-4	0	-4	1
Förvärv/avyttring	3	6	5	5
Summa – förändring	11	-2	8	1

EBITA

Periodens rörelseresultat före nedskrivning av goodwill samt av- och nedskrivningar av andra immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv och därmed likställda transaktioner.

	Tre månader		Nio månader		R12 mån	Helår
MSEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	apr-dec 2020	apr-dec 2019	jan-dec 2020	2019/2020
EBITA	68	37	198	151	255	208
Avskrivningar förvärv	-6	-5	-18	-13	-24	-19
Rörelseresultat	62	32	180	138	231	189

Avkastning på rörelsekapital R/RK

Bergman & Bevings lönsamhetsmål är att varje verksamhet i koncernen ska nå en lönsamhet om minst 45 procent, mätt som rullande 12 månaders EBITA (R) i procent av genomsnittligt 12 månaders rörelsekapital (RK) definierat som varulager plus kundfordringar minus leverantörsskulder.

MSEK	jan-dec 2020	jan-dec 2019	2019/2020
EBITA (R)	255	208	208
Genomsnittligt rörelsekapital (RK)
Varulager	1 065	999	1 030
Kundfordringar	775	743	764
Leverantörsskulder	-522	-525	-527
Summa – genomsnittligt RK	1 318	1 217	1 267
R/RK, procent	19	17	16

7. Övriga definitioner

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital

Resultat efter finansiella poster med tillägg för finansiella kostnader rullande 12 månader dividerat med genomsnittlig balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder.

EBITA-marginal

Periodens EBITA i procent av nettoomsättningen.

Eget kapital per aktie

Eget kapital dividerat med vägt antal aktier vid periodens slut.

Kassaflöde per aktie

Rullande 12 månaders kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med vägt antal aktier.

Operativ nettolåneskuld

Räntebärande skulder exklusive leasingskulder och avsättningar för pensioner med avdrag för likvida medel.

Resultat per aktie

Periodens resultat dividerat med vägt antal aktier.

Rörelsemarginal

Periodens rörelseresultat i procent av nettoomsättningen.

Soliditet

Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Vinstmarginal

Periodens resultat efter finansiella poster i procent av nettoomsättningen.

Vägt antal aktier

Genomsnittligt antal utestående aktier före eller efter utspädning. Aktier som innehas av Bergman & Beving räknas inte med i antal utestående aktier. Utspädningseffekterna uppkommer på grund av köpoptioner som kan regleras med aktier i aktiebaserade incitamentsprogram. Köpoptionerna har en utspädningseffekt när den genomsnittliga aktiekursen under perioden överstiger optionernas lösenpris.

Om Bergman & Beving

• Vi utvecklar, designar och förvärvar starka produkter och varumärken för industri- och byggsektorerna.
• Koncernens verksamheter styrs med decentraliserat affärsansvar med fokus på enkelhet, ansvar och frihet.
• Bergman & Beving består idag av cirka 20 premiumvarumärken för industri- och byggsektorerna.
• Genom våra varumärken finns vi representerade i över 25 länder med över 4 000 försäljningsställen.
• Våra huvudmarknader är Sverige, Norge och Finland som står för cirka 80 procent av omsättningen.

Strategi

Bergman & Beving ska vara norra Europas ledande leverantör av egna hållbara och värdeskapande produkter och tjänster till bygg- och industrisektorerna.

Bergman & Beving består av en portfölj med starka varumärken som har goda förutsättningar att växa med egna produkter och genom internationell expansion. Fokus på starka varumärken och egna hållbara kvalitetsprodukter är centralt för våra strategier.

Varje dotterbolag driver sin verksamhet med stor frihet och under eget ansvar och vi förlitar oss på vår decentraliserade organisation för att utveckla, marknadsföra och sälja våra produkter och varumärken.

Vi strävar efter att utnyttja vår starka position i Norden för att skapa tillväxt för nya koncept och för varumärken som har en nationell utgångspunkt.

Våra huvudsakliga produktvarumärken