Eniro Group

Annual Report • Feb 12, 2021

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2020

Rörelseintäkter 212 MSEK

Rörelseresultat 14 MSEK

Q4 | 20

Q4 | 20

STARKT AVSLUT PÅ ETT UTMANANDE ÅR

OKTOBER - DECEMBER 2020

• Totala rörelseintäkter uppgick till 212 MSEK (246), en minskning med 14 procent.
• EBITDA uppgick till 44 MSEK (22), en ökning med 101 procent. EBITDA-marginalen uppgick till 20,9 procent (8,9).
• Jämförelsestörande poster uppgick till -3 MSEK (10).
• Justerad EBITDA uppgick till 41 MSEK (32), en ökning med 29 procent. Den justerade EBITDA-marginalen uppgick till 19,3 procent (13,0).
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 42 MSEK (41).
• Resultat efter skatt uppgick till 35 MSEK (-45).

JANUARI – DECEMBER 2020

• Totala rörelseintäkter uppgick till 882 MSEK (1 060), en minskning med 17 procent. Justerat för avyttrade enheter var minskningen 13 procent.
• EBITDA uppgick till 134 MSEK (76), en ökning med 77 procent. EBITDA-marginalen uppgick till 15,2 procent (7,2).
• Jämförelsestörande poster uppgick till 10 MSEK (56).
• Justerad EBITDA uppgick till 144 MSEK (132), en ökning med 9 procent. Den justerade EBITDA-marginalen uppgick till 16,3 procent (12,5).
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 60 MSEK (51).
• Resultat efter skatt uppgick till -66 MSEK (-634).
• Resultat efter skatt per stamaktie uppgick till -1,02 SEK (-9,57).
• Styrelsen föreslår att ingen utdelning ska lämnas på stamaktier, preferensaktier serie A eller preferensaktier serie B.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET

• Eniro vann skiljeförfarandet mot Enento Group och UC och erhöll totalt 25 MSEK inklusive upplupen ränta och kostnadsersättningar.
• Eniro 118 118 AB har genomfört lösen av bolagets hela pensionsskuld om 139 MSEK och Eniro Sverige AB har delbetalat bolagets pensionsskuld med 80 MSEK genom ianspråktagande av pantsatta medel.
• Eniro AB höll den 28 december extra bolagsstämma tillika en andra kontrollstämma. Stämman beslutade i enlighet med styrelsens förslag att bolaget inte ska gå i likvidation.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

• Eniro Sverige AB gjorde en delbetalning av bolagets pensionsskuld om 26 MSEK i januari 2021 genom ianspråktagande av pantsatta medel.
• Marie Wennerhorn har anställts som ny affärsområdeschef för nya affärsområdet Venture och Per Schelin anställts som ny affärsområdeschef för Marketing Partner.

MSEK	OKT-DEC 2020	OKT-DEC 2019	JAN-DEC 2020	JAN-DEC 2019
Rörelseintäkter	212	246	882	1 060
EBITDA	44	22	134	76
Justerad EBITDA	41	32	144	132
Rörelseresultat	14	-26	-595	-396
Resultat efter skatt	35	-45	-66	-634
Kassaflöde från den löpande verksamheten	42	41	60	51
Räntebärande nettolåneskuld exklusive konvertibellån och pensionsförpliktelser	-168	920	-168	920

VD HAR ORDET

Vilket är det absolut viktigaste budskapet i Q4-rapporten?

"Att vi för andra kvartalet i rad visar att vår inslagna väg håller med god likviditet och lönsamhet, det är absolut viktigast ur ett finansiellt perspektiv.

Ur ett verksamhetsperspektiv vill jag lyfta att vi nu är organiserade i tydliga affärsområden med resultatansvar hos respektive chef. Det främjar samarbete mellan sälj, marknad, produkt och IT men också tydlighet, fokus och ökad effektivitet."

Hur har det gått för ert största affärsområde, Marketing Partner, under fjärde kvartalet?

"Marketing Partner har fortsatt att leverera mot högt ställda förväntningar. Effektiviteten per säljare har ökat och säljkåren har lyckats hålla farten uppe trots coronapandemin. I Sverige har leadsprocessen automatiserats vilket gett positiva resultat både vad det gäller resursåtgång och hitrate. Vi ser även försiktigt förbättrad churn. Arbetet med att effektivisera och skapa synergier mellan de olika länderna fortgår och vi har tagit flera stora steg."

Hur har affärsområdet Voice klarat kvartalet?

"Jag är verkligen stolt över insatserna från Kaj Lindholm, som är affärsområdeschef, och hans team. Trots negativa effekter av pandemin på verksamheten har de lyckats prestera ett bra resultat tack vare kostnadskontroll och hög effektivitet. Dessutom har de lyckats vinna nya stora kontrakt, som t.ex Åbo Energi i Finland."

Lönsamheten, hur har den utvecklats?

"Fokus på kostnader är en given strategi när omsättningen påverkas av faktorer utanför vår kontroll. Det har vi verkligen bevisat att vi klarar av. Vi är mycket nöjda med den lönsamhet vi åstadkommit under kvartalet som landar på en EBITDA på 44 MSEK med en marginal på 21 procent och för helåret 134 MSEK, med en marginal på 15 procent att jämföra med 76 MSEK med en marginal på 7 procent för helåret 2019."

Hur skulle du sammanfatta 2020?

"Våra två största händelser under 2020 har varit en slutförd företagsrekonstruktion som medfört att vi nu har ett bolag med en starkare och hälsosammare kapitalstruktur samt att vi kan redovisa en förbättrad lönsamhet utifrån den fastlagda strategin."

Eniro har fått en rivstart på 2021, berätta?

"Först och främst vill jag nämna våra två topprekryteringar till koncernledningen, Per Schelin och Marie Wennerhorn. Jag är så tacksam och glad över att få bygga ett lite mer långsiktigt team nu när vi säkrat vårt fundament. Per Schelin, som blir chef för affärsområdet Marketing Partner, har en omfattande bakgrund som förändringsledare i mobiloperatörerna 3 och Tele2 och Marie Wennerhorn, som blir chef för vårt nya affärsområde Venture, har alla kvalifikationer som krävs för att ta affärsområdet Venture till nya nivåer och därmed accelerera våra värden.

Vårt största affärsområde Marketing Partner har fått en bra start och vi ser med tillförsikt på utvecklingen. En attraktiv produktportfölj och ett ökat behov av att marknadsföra sig online i dessa coronatider ligger oss väl i handen. Vi bedriver ett antal viktiga projekt som ska hjälpa oss att effektivt hantera vår relativt komplexa produktportfölj både ur ett sälj men också leveransperspektiv.

För affärsområdet Voice blev det som jag redan nämnt en bra start med ett antal nya stora kontrakt och ett effektivitetsarbete som fortgår.

I det nya affärsområdet Venture kokar det för fullt. Vi jobbar hårt med att ta fram prototyper för våra nya e-handelsprodukter som ska hjälpa oss att bli ett fullfjädrat Software-as-a-Service-bolag. Dessutom håller vi på att utveckla nya funktioner i vår succéapp Eniro på Sjön, där vi inför båtsäsongen 2021 bland annat adderar "social sharing"-komponenter. Vi ser fram emot en positiv säsong med flera nya funktioner och aktiviteter."

Magdalena Bonde

Verkställande direktör och koncernchef

FJÄRDE KVARTALET 2020

OKTOBER - DECEMBER 2020

INTÄKTER

Rörelseintäkterna för fjärde kvartalet uppgick till 212 MSEK (246), en minskning med 14 procent. Minskningen beror i huvudsak på en minskad kundbas och lägre nyförsäljning bl.a. som en effekt av covid-19 pandemin.

Valutaomräkningseffekter påverkade intäkterna med -3 MSEK (2).

Geografiskt var rörelseintäkternas fördelning; Sverige 84 MSEK (94), Norge 35 MSEK (48), Danmark 38 MSEK (44) samt Finland 55 MSEK (60).

RÖRELSERESULTAT

Koncernens EBITDA uppgick till 44 MSEK (22), vilket motsvarar en EBITDA-marginal om 20,9 procent (8,9).

Koncernens rörelsekostnader exklusive av- och nedskrivningar, uppgick till -175 MSEK (-229). Kostnadsminskningen jämfört med föregående år är i huvudsak hänförlig till personalneddragningar.

Jämförelsestörande poster i perioden uppgick till -3 MSEK (10) och avser kostnader för personalneddragningar 21 MSEK, resultateffekt från inlösen av pensionsskulder -23 MSEK samt statligt pandemistöd -1 MSEK.

Efter justering för jämförelsestörande poster uppgick justerad EBITDA för koncernen till 41 MSEK (32), en ökning med 29 procent. Justerad EBITDA-marginal uppgick till 19,3 procent (13,0).

Rörelseresultat uppgick till 14 MSEK (-26).

AVSKRIVNINGAR OCH NEDSKRIVNINGAR

Koncernens totala avskrivningar uppgick till -30 MSEK (-32). Varumärket Gule Sider skrevs av med -13 MSEK (-15) och varumärket Krak med -3 MSEK (-3).

Resterande belopp om -14 MSEK (-14) avser avskrivningar av aktiverade utvecklingskostnader och avskrivningar på nyttjanderättstillgångar enligt IFRS 16.

FINANSNETTO

Finansnettot uppgick till 18 MSEK (-31) och består i huvudsak av intäkten från skiljeförfarandet mot Enento Group om 25 MSEK inklusive upplupen ränta och kostnadsersättningar samt valutakursdifferenser.

RESULTAT FÖRE SKATT

Resultat före skatt uppgick till 32 MSEK (-57).

Redovisad skatteintäkt uppgick till 3 MSEK (12) och hänförs till nedskrivningar av immateriella tillgångar.

RESULTAT EFTER SKATT

Resultat efter skatt uppgick till 35 MSEK (-45).

INTÄKTER Q4 2020 212 MSEK Intäkter

JUSTERAD EBITDA Q4 2020 41 MSEK

FJÄRDE KVARTALET 2020

OKTOBER - DECEMBER 2020

KASSAFLÖDE

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 42 MSEK (41 ).

Förändringen i rörelsekapitalet uppgick till 14 MSEK (26).

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 18 MSEK (-5) och förklaras främst av betalningen från Enento Group om 21 MSEK.

Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -24 MSEK (-14) varav -7 MSEK (-12) avser amortering av leasingskuld och -15 MSEK (-4) betalning av lån. Utdelning till minoritetsaktieägare uppgick till -2 MSEK (2).

Periodens totala kassaflöde uppgick till 36 MSEK (22).

OPERATIVT KASSAFLÖDE Q4 2020 42 MSEK

JANUARI - DECEMBER 2020

INTÄKTER

Rörelseintäkterna uppgick till 882 MSEK (1 060), en minskning med 17 procent. Justerat för avyttrade enheter var minskningen 13 procent.

Minskningen förklaras i huvudsak av minskad kundbas och lägre nyförsäljning bl.a. som en effekt av covid-19 pandemin.

Valutaomräkningseffekter påverkade intäkterna med -3 MSEK (14).

Geografiskt var rörelseintäkternas fördelning; Sverige 356 MSEK (404), Norge 153 MSEK (243), Danmark 148 MSEK (178), Finland 225 MSEK (235).

RÖRELSERESULTAT

EBITDA uppgick till 134 MSEK (76), vilket motsvarar en EBITDA-marginal om 15,2 procent (7,2).

Koncernens rörelsekostnader exklusive av- och nedskrivningar uppgick till -773 MSEK (-966). Kostnadsminskningen jämfört med föregående år är i huvudsak hänförlig till personalneddragningar och avyttringen av Proff (33).

Jämförelsestörande poster uppgick till 10 MSEK (56) varav 40 MSEK avser kostnader för personalneddragningar, -1 MSEK nettoeffekt från företagsrekonstruktionen, -6 MSEK i statliga covid-19 stöd samt -23 MSEK i resultateffekt från inlösen av pensionsskulder.

Efter justering för jämförelsestörande poster uppgick justerad EBITDA för koncernen till 144 MSEK (132), en ökning med 9 procent. Justerad EBITDA-marginal uppgick till 16,3 procent (12,5).

Efter av- och nedskrivningar om -729 MSEK (-472) uppgick koncernens rörelseresultat till -595 MSEK (-396).

AVSKRIVNINGAR OCH NEDSKRIVNINGAR

Koncernens totala avskrivningar uppgick till -129 MSEK (-150). Varumärket Gule Sider skrevs av med -54 MSEK (-60) och varumärket Krak med -13 MSEK (-13).

Resterande avskrivningar om -62 MSEK (-77) består i huvudsak av aktiverade utgifter för produktutveckling och nyttjanderättstillgångar enligt IFRS 16.

I första kvartalet gjordes en nedskrivning av goodwill och immateriella tillgångar med 600 MSEK.

FINANSNETTO

Finansnettot uppgick till 494 MSEK (-78) och fördelar sig på räntenetto -62 MSEK (-78) och övriga finansiella intäkter om 544 MSEK (0) som avser skuldnedskrivning hänförlig till företagsrekonstruktionen, valutakursdifferenser -12 MSEK (3), intäkt från skiljeförfarandet mot Enento Group 25 MSEK samt övriga finansiella kostnader -1 MSEK (-3).

RESULTAT FÖRE SKATT

Resultat före skatt uppgick till -101 MSEK (-474). Redovisad skattekostnad uppgick till 35 MSEK (-160). Denna hänförs till nedskrivningar av immateriella tillgångar.

RESULTAT EFTER SKATT OCH RESULTAT PER AKTIE

Periodens resultat uppgick till -66 MSEK (-634). Resultat efter skatt per stamaktie uppgick till -1,02 SEK (-9,57).

INTÄKTER JAN-DEC 2020 882 MSEK

KONCERNENS INTÄKTER PER LAND JAN-DEC 2020

JUSTERAD EBITDA JAN-DEC 2020 144 MSEK

JANUARI - DECEMBER 2020

KASSAFLÖDE

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 60 MSEK (51).

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 5 MSEK (59) och avser aktiverade utvecklingsutgifter och betalningen från Enento Group.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -64 MSEK (-56) varav -37 MSEK (-40) avser amortering av leasingskuld och -24 MSEK (-13) amortering av lån. Utdelning till minoritetsaktieägare uppgick till -3 MSEK (-3).

Totalt kassaflöde uppgick till 1 MSEK (54).

LIKVIDITET OCH FINANSIELL STÄLLNING

Koncernens likvida medel uppgick till 218 MSEK (215).

Räntebärande nettolåneskuld exklusive pensionsförpliktelser uppgick den 31 december till -168 MSEK (920), vilket innebär en positiv nettokassa.

Koncernens pensionsförpliktelse uppgick per 31 december till 442 MSEK (655). Under fjärde kvartalet genomförde Eniro 118 118 AB en engångslösen av bolagets pensionsskuld med 140 MSEK och Eniro Sverige AB gjorde en delbetalning om 80 MSEK genom ianspråktagande av pantsatta medel till förmån för Försäkringsbolaget PRI. Per den 31 december 2020 uppgick totala pantsatta medel till 25 MSEK (182) inklusive avkastning och redovisas som Övriga långfristiga räntebärande fordringar. Under 2020 uppgick de förmånsbestämda pensionsutbetalningarna till 3 MSEK.

Koncernens egna kapital uppgick per 31 december till 205 MSEK (-273).

Soliditeten uppgick till 17,2 procent (neg).

Omvandlingen av bolagets obligationer till preferens aktier serie A innebär att pantsättningen av aktierna i Eniro Treasury AB har frisläppts.

MEDARBETARE

Antalet anställda i koncernen vid periodens slut var 637 (787).

MODERBOLAGET

Rörelseintäkterna uppgick till 21 MSEK (23) och avser koncerninterna tjänster. Periodens resultat uppgick till -124 MSEK (-515).

Per den 31 december uppgick moderbolagets egna kapital till 576 MSEK (126), varav fritt eget kapital uppgick till 29 MSEK (73).

OPERATIVT KASSAFLÖDE JAN-DEC 2020 60 MSEK

SOLIDITET Q4 2020

SEGMENTSRAPPORTERING

JANUARI - DECEMBER 2020

MARKETING PARTNER

Affärsområdet Marketing Partner, som står för 70 procent av omsättningen, erbjuder lokala små och medelstora företag ett helhetserbjudande av digitala marknadsföringstjänster med hjälp av såväl externa partnerskap, exempelvis med Google och Facebook, som våra egna lokala sökmotorer. Eniros tjänster för Online sök erbjuds i Sverige, Norge, Danmark och Finland genom marknadsplatserna – eniro.se, gulesider.no, krak.dk, dgs.dk. och 0100100.fi. Marknadsplatserna tillhör de mest besökta på respektive marknad.

Rörelseintäkterna uppgick till 607 MSEK (752), en minskning med 19 procent. Av rörelseintäkterna avsåg 452 MSEK (574) Online sök och 155 MSEK (178) Digitala marknadsföringstjänster.

Affärsområde Venture uppfyller ej något av tröskelvärdena enligt IFRS 8 för att redovisas som ett separat rörelsesegment utan redovisas tills vidare inom Marketing Partner.

MSEK	OKT-DEC 2020	OKT-DEC 2019	JAN-DEC 2020	JAN-DEC 2019
Rörelseintäkter	145	170	607	752
EBITDA	20	21	81	78
Jämförelsestörande poster	17	14	34	23
Förlust vid avyttring av dotterbolag	-	-	-	-
Justerad EBITDA	37	35	115	101
Justerad EBITDA marginal %	25,5	20,6	18,9	13,4

VOICE

Affärsområdet erbjuder kundtjänst och svarsservice för större bolag i Norden samt nummerupplysningstjänster. På den svenska marknaden för nummerupplysningstjänster är Eniro nummer ett och efter förvärvet av outsourcing verksamheten från den finska teleoperatören Elisa år 2018 är Eniro störst på den finska contact center marknaden.

Rörelseintäkterna från Voice uppgick till 275 MSEK (308), en minskning med 11 procent.

Marknadsvolymerna för nummerupplysningstjänster fortsätter att minska till följd av en ökad digitalisering. Den contact center-verksamhet som Voice utför på entreprenad åt kunder i Finland växer och kompenserar delvis för nedgången för nummerupplysningstjänsten, något som i viss utsträckning även gäller i Sverige.

275
	308
67	48
-23	1
-	-
44	49
16,0	15,9

ÖVRIGT

Här redovisas intäkter och kostnader i moderbolaget som ej allokerats till affärsenheterna Marketing Partner och Voice.

MSEK	OKT-DEC 2020	OKT-DEC 2019	JAN-DEC 2020	JAN-DEC 2019
Rörelseintäkter	-	-	-	-
EBITDA	-8	-4	-14	-50
Jämförelsestörande poster	1	-	-1	-
Förlust vid avyttring av dotterbolag	-	-	-	32
Justerad EBITDA	-7	-4	-15	-18
Justerad EBITDA marginal %	-	-	-	-

KONCERNEN

MSEK	OKT-DEC 2020	OKT-DEC 2019	JAN-DEC 2020	JAN-DEC 2019
Rörelseintäkter	212	246	882	1 060
EBITDA	44	22	134	76
Jämförelsestörande poster	-3	10	10	24
Förlust vid avyttring av dotterbolag	-	-	-	32
Justerad EBITDA	41	32	144	132
Justerad EBITDA marginal %	19,3	13,0	16,3	12,5

ÖVRIG INFORMATION

PENSIONSSKULD

Kreditförsäkringen för säkerställande av Eniro Sverige AB:s pensionsförpliktelse har förnyats med PRI Pensionsgaranti (PRI) och löper t.o.m. den 31 december 2021. Eniro har även pantsatt bankmedel för framtida åtaganden, en så kallad utökad pensionsgaranti. Per den 31 december 2020 uppgick totala pantsatta medel till 25 MSEK (182) inklusive avkastning. PRI har under året frigjort pantsatta medel för lösen av koncernens pensionsskulder om totalt 260 MSEK.

I samband med genomförandet av Eniro AB:s företagsrekonstruktion och rekapitalisering 2020 utgavs en ny säkerhet till Kreditförsäkringsbolaget PRI i form av företagsinteckning om 19 MSEK i Eniro Sverige AB samt 6 MSEK i Eniro 118 118 AB. Företagsinteckningarna ersätter tidigare säkerhet om 35 MSEK i pant i dotterbolagsaktier. Enligt det s.k. stand still-agreement som ingicks med PRI i början av 2020 har PRI åtagit sig att fram till den 2022-09-30 inte kräva ytterligare säkerhet eller kräva inlösen av pensionsskulder.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i årsredovisningen för 2019 på sidorna 27-29 och i not 31 på sidorna 63-64. Med covid-19 pandemin, kom också ett behov av att uppdatera koncernens riskbedömning. Det råder fortsatt stor osäkerhet kring hur omfattande den pågående pandemins påverkan kommer att bli på samhället i stort och på världsekonomin. Det är också svårt att uppskatta pandemins varaktighet och därmed också utmanande att bedöma dess effekter på Enirokoncernens resultat och finansiella ställning. Åtgärder har vidtagits för att skydda medarbetarnas hälsa och samtidigt säkerställa att koncernen kan fortsätta leverera till kunderna. För att motverka de lägre försäljningsvolymerna har kostnadsnivån sänkts genom uppsägningar av medarbetare. I syfte att kunna göra ytterligare förändringar i verksamheten när så behövs, uppdateras scenarioplanering och åtgärdsplaner kontinuerligt för att säkerställa den operativa och finansiella flexibiliteten.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG

• I januari 2021 löste Eniro Sverige AB in ytterligare 26 MSEK av bolagets pensionsskuld genom ianspråktagande av pantsatta medel hos PRI och har därmed ingen påverkan på koncernens likvida medel.
• Marie Wennerhorn har anställts som ny affärsområdeschef för det nya affärsområdet Venture och Per Schelin har anställts som ny affärsområdeschef för Marketing Partner.

GRANSKNINGSRAPPORT

Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för revisorernas granskning.

KONCERNENS RESULTATRÄKNING

MSEK Not	OKT-DEC 2020	OKT-DEC 2019	JAN-DEC 2020	JAN-DEC 2019
Rörelseintäkter	212	246	882	1 060
Produktionskostnader	-62	-104	-333	-402
Sälj- och marknadsföringskostnader	-92	-80	-332	-407
Administrationskostnader	-31	-58	-164	-203
Produktutvecklingskostnader	-18	-19	-73	-104
Övriga intäkter/kostnader	5	5	25	-18
Nedskrivning av immateriella tillgångar 2	-	-16	-600	-322
Rörelseresultat1)	14	-26	-595	-396
Finansiella poster, netto	18	-31	494	-78
Resultat före skatt	32	-57	-101	-474
Inkomstskatt	3	12	35	-160
Periodens resultat	35	-45	-66	-634
Varav hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	35	-46	-68	-637
Innehav utan bestämmande inflytande	-	1	2	3
Periodens resultat	35	-45	-66	-634
1) Inklusive avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar.	-30	-32	-129	-150

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT

MSEK	OKT-DEC 2020	OKT-DEC 2019	JAN-DEC 2020	JAN-DEC 2019
Periodens resultat	35	-45	-66	-634
ÖVRIGT TOTALRESULTAT
Poster som inte kan omföras till resultaträkningen
Omvärdering pensionsförpliktelser	15	81	-30	-83
Skatt hänförlig till omvärdering pensionsförpliktelser	-	-	-	34
Summa	15	81	-30	-49
Poster som har eller kan omföras till resultaträkningen
Valutakursdifferenser	-2	-18	2	16
Summa	-2	-18	2	16
Övrigt totalresultat, netto efter skatt	13	63	-28	-33
Periodens totalresultat	48	18	-94	-667
Varav hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	49	18	-91	-671
Innehav utan bestämmande inflytande	-1	-	-3	4
Periodens totalresultat	48	18	-94	-667

KONCERNENS BALANSRÄKNING

MSEK	Not	DEC. 31 2020	DEC. 31 2019
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Nyttjanderättstillgångar		54	88
Övriga materiella anläggningstillgångar		4	7
Immateriella anläggningstillgångar	2	721	1 423
Uppskjutna skattefordringar		5	10
Finansiella anläggningstillgångar		78	237
Summa anläggningstillgångar		862	1 765
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Kundfordringar		51	51
Övriga kortfristiga fordringar		60	74
Likvida medel		218	215
Summa omsättningstillgångar		329	340
SUMMA TILLGÅNGAR		1 191	2 105

MSEK	DEC. 31 2020	DEC. 31 2019
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL
Aktiekapital	547	53
Övrigt tillskjutet eget kapital	5 885	5 829
Reserver	-335	-312
Balanserat resultat	-5 927	-5 883
Eget kapital moderbolagets aktieägare	170	-313
Innehav utan bestämmande inflytande	35	40
Summa eget kapital	205	-273
LÅNGFRISTIGA SKULDER
Obligationslån	-	1 053
Leasingskuld	30	56
Övriga långfristiga skulder	494	755
Summa långfristiga skulder	524	1 864
KORTFRISTIGA SKULDER
Konvertibellån	-	29
Leasingskuld	26	35
Övriga kortfristiga skulder	436	450
Summa kortfristiga skulder	462	514
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	1 191	2 105

KONCERNENS FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL

MSEK	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver	Balanserat resultat	Summa eget kapital moderbolagets aktieägare	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget kapital
Ingående balans 1 januari 2019	1 198	5 829	-327	-6 342	358	39	397
Periodens totalresultat	-	-	15	-686	-671	4	-667
Nedsättning av aktiekapital	-1 145	-	-	1 145	-	-	-
Utdelning innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-	-	-	-3	-3
Utgående balans 31 december 2019	53	5 829	-312	-5 883	-313	40	-273
Ingående balans 1 januari 2020	53	5 829	-312	-5 883	-313	40	-273
Periodens totalresultat	-	-	-23	-68	-91	-3	-94
Emission av aktier	494	56	-	-	550	-	550
Ökning av tillskjutet kapital	-	-	-	24	24	-	24
Utdelning innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-	-	-	-2	-2
Utgående balans 31 december 2020	547	5 885	-335	-5 927	170	35	205

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS

MSEK	OKT-DEC 2020	OKT-DEC 2019	JAN-DEC 2020	JAN-DEC 2019
Rörelseresultat	14	-26	-595	-396
Justering för:
Avskrivningar och nedskrivningar	30	48	729	472
Övriga ej kassaflödespåverkande poster	-18	-1	-34	38
Finansiella poster, netto	3	-5	2	-6
Betald inkomstskatt	-1	-1	-8	-6
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	28	15	94	102
Förändring av rörelsekapital	14	26	-34	-51
Kassaflöde från den löpande verksamheten	42	41	60	51
Förvärv/avyttring av tillgångar	21	-	21	77
Investeringar i övriga anläggningstillgångar, netto	-3	-5	-16	-18
Kassaflöde från investeringsverksamheten	18	-5	5	59
Amortering av lån	-15	-4	-24	-13
Amortering av leasingskuld	-7	-12	-37	-40
Utdelning till aktieägare utan bestämmande inflytande	-2	2	-3	-3
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-24	-14	-64	-56
Periodens kassaflöde	36	22	1	54
Likvida medel vid periodens början	181	193	215	165
Periodens kassaflöde	36	22	1	54
Kursdifferens i likvida medel	1	-	2	-4
Likvida medel vid periodens slut	218	215	218	215

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING

MSEK	OKT-DEC 2020	OKT-DEC 2019	JAN-DEC 2020	JAN-DEC 2019
Rörelseintäkter	2	7	21	23
Administrationskostnader	-9	-10	-65	-38
Övriga intäkter/kostnader	2	-2	33	-4
Rörelseresultat	-5	-5	-11	-19
Finansiella poster, netto	40	-19	535	-67
Nedskrivningar av aktier i dotterföretag	-	-	-648	-376
Resultat före skatt	35	-24	-124	-462
Inkomstskatt	-	0	-	-53
Periodens resultat	35	-24	-124	-515

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING

	DEC. 31	DEC. 31
MSEK	2020	2019
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Aktier i dotterbolag	437	1 086
Finansiella anläggningstillgångar	61	217
Summa anläggningstillgångar	498	1 303
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Övriga fordringar	46	19
Likvida medel	118	10
Summa omsättningstillgångar	164	29
SUMMA TILLGÅNGAR	662	1 332

MSEK	DEC. 31 2020	DEC. 31 2019
EGET KAPITAL OCH SKULDER
BUNDET EGET KAPITAL
Aktiekapital	547	53
Bundet eget kapital	547	53
FRITT EGET KAPITAL
Överkursfond	705	704
Balanserad vinst	-552	-116
Periodens resultat	-124	-515
Fritt eget kapital	29	73
Summa eget kapital	576	126
LÅNGFRISTIGA SKULDER
Obligationslån	-	1 053
Övriga långfristiga skulder	44	73
Summa långfristiga skulder	44	1 126
KORTFRISTIGA SKULDER
Konvertibellån	-	29
Övriga kortfristiga skulder	42	51
Summa kortfristiga skulder	42	80
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	662	1 332

NOTER

NOT 1 - REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering.

Moderbolagets räkenskaper är upprättade enligt Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2.

Tillämpade redovisningsprinciperna i delårsrapporten är i överensstämmelse med de i årsredovisningen för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2019 vilken upprättades i enlighet med International Financial Reporting Standard (IFRS) och IFRIC tolkningar godkända av Europeiska Unionen (EU) och ska läsas tillsammans med dessa.

NOT 2 - GOODWILL

MSEK	DEC. 31 2020	DEC. 31 2019
Vid årets början	1 034	1 470
Utrangering av goodwill hänförlig till Proffbolagen	-	-124
Periodens nedskrivningar	-513	-322
Periodens valutakurseffekt	-1	10
Redovisat värde	520	1 034

Nedskrivningsprövning

Vid nedskrivningsprövningen testas om nedskrivningsbehov föreligger genom att den kassagenererande enhetens redovisade värde, inklusive goodwill och övriga koncernmässiga övervärden, jämförs med återvinningsvärdet. Om det redovisade värdet överstiger återvinningsvärdet skrivs det redovisade värdet ner till återvinningsvärdet. Eniros lägsta kassagenererande enhet är rörelsesegment per land, d.v.s. Marketing Partner och Voice, vilket överensstämmer med den uppföljning som sker i såväl intern som extern rapportering. Återvinningsvärdet utgörs av nyttjandevärdet. En diskonteringsränta har tagits fram för respektive kassagenererande enhet.

Prövning av värdet på koncernens samtliga immateriella tillgångar görs årligen eller när indikationer på väsentliga ändringar i antaganden identifierats.

Ett impairment test baseras på ett antal olika antaganden om verksamheternas framtida utveckling. Sådana antaganden är alltid förenade med olika grader av osäkerhet.

I första kvartalet gjordes en nedskrivningsprövning som resulterade i en nedskrivning av goodwill om 513 MSEK och övriga immateriella tillgångar om 87 MSEK.

KONCERNENS NYCKELTAL

	DEC. 31 2020	DEC. 31 2019
Eget kapital, genomsnitt 12 månader, MSEK	-71	41
Avkastning på eget kapital, 12 månader, %	neg	neg
Avkastning på totalt kapital, 12 månader, %	neg	neg
Resultat per stamaktie före utspädning, SEK	-1,02	-9,57
Resultat per stamaktie efter utspädning, SEK	-1,02	-9,54
Räntebärande nettolåneskuld exklusive konvertibellån och pensionsförpliktelser, MSEK	-168	920
Skuldsättningsgrad, ggr	neg	neg
Soliditet, %	17,2	neg
Räntebärande nettolåneskuld exklusive konvertibellån och pensionsförpliktelser/EBITDA 12 månader, ggr	-1,2	12,1
Räntebärande nettolåneskuld exklusive konvertibellån och pensionsförpliktelser/justerad EBITDA 12 månader, ggr	-1,2	7,0
Antal stamaktier vid periodens slut före utspädning efter avdrag eget innehav, tusental	66 556	66 556
Antal stamaktier vid periodens slut efter utspädning efter avdrag eget innehav, tusental	66 556	66 763
Antal preferensaktier serie A vid perioden slut, tusental	617 503	-
Antal preferensaktier serie B vid periodens slut, tusental	259	259
Eget kapital per aktie, SEK	0,25	-4,68
Börskurs stamaktie vid periodens slut, SEK	1,14	0,97

AVSTÄMNING FINANSIELLA ICKE-IFRS MÅTT

AVSTÄMNING MELLAN RÖRELSERESULTAT OCH JUSTERAD EBITDA

	MSEK	OKT-DEC 2020	OKT-DEC 2019	%	JAN-DEC 2020	JAN-DEC 2019	%
	Rörelseresultat	14	-26	-156	-595	-396	50
+	Avskrivningar	30	32	-7	129	150	-14
+	Nedskrivningar	-	16	-100	600	322	86
=	Total EBITDA	44	22	101	134	76	77
	EBITDA marginal %	20,9	8,9		15,2	7,2
	Jämförelsestörande poster
+	Reaförlust vid avyttring av dotterbolag	-	-	-	-	32	-100
+	Jämförelsestörande poster	-3	10	-130	10	24	-58
=	Total justerad EBITDA	41	32	29	144	132	9
	Justerad EBITDA marginal %	19,3	13,0		16,3	12,5

AVSTÄMNING FINANSIELLA ICKE-IFRS MÅTT

AVSTÄMNING AV RÄNTEBÄRANDE NETTOLÅNESKULD EXKLUSIVE KONVERTIBELLÅN OCH PENSIONS-FÖRPLIKTELSER

	MSEK	DEC. 31 2020	DEC. 31 2019
	Upplåning	-	1 053
+	Leasingskuld	56	91
-	Övriga långfristiga räntebärande fordringar1)	-6	-9
-	Likvida medel	-218	-215
=	Räntebärande nettolåneskuld exklusive konvertibellån och pensionsförpliktelser2)	-168	920

1) Beloppet avser främst pantsatta bankmedel ställda som säkerhet för hyreskontrakt i Norge och Finland.

2) I tillägg till räntebärande nettolåneskuld har Eniro 25 MSEK (182) avseende pantsatta bankmedel för framtida pensionsåtaganden.

BERÄKNING AV RÄNTEBÄRANDE NETTOLÅNESKULD EXKLUSIVE KONVERTIBELLÅN OCH PENSIONSFÖRPLIKTELSER/ EBITDA 12 MÅNADER, GGR

	MSEK	DEC. 31 2020	DEC. 31 2019
-	Räntebärande nettolåneskuld exklusive konvertibellån och pensionsförpliktelser	-168	920
÷	EBITDA 12 månader	134	76
=	Räntebärande nettolåneskuld exklusive konvertibellån och pensionsförpliktelser/EBITDA 12 månader, ggr	-1,2	12,1

BERÄKNING AV RÄNTEBÄRANDE NETTOLÅNESKULD EXKLUSIVE KONVERTIBELLÅN OCH PENSIONSFÖRPLIKTELSER/ JUSTERAD EBITDA 12 MÅNADER, GGR

	MSEK	DEC. 31 2020	DEC. 31 2019
-	Räntebärande nettolåneskuld exklusive konvertibellån och pensionsförpliktelser	-168	920
÷	Justerad EBITDA 12 månader	144	132
=	Räntebärande nettolåneskuld exklusive konvertibellån och pensionsförpliktelser/justerad EBITDA 12 månader, ggr	-1,2	7,0

DEFINITIONER

FINANSIELLA DEFINITIONER

Eniro presenterar vissa finansiella mått som inte definieras enligt IFRS. Eniro anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och ledningen då de möjliggör utvärdering av koncernens resultat och finansiella ställning. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för de mått som definieras enligt IFRS.

Nyckeltal Definition

FINANSIELLA IFRS MÅTT

Periodens resultat per stamaktie före utspädning	(Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare - periodens andel av fastställd utdelning avseende preferensaktier) / (Genomsnittligt antal stamaktier före utspädning) * 1 000
Periodens resultat per stamaktie efter utspädning	(Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare - periodens andel av fastställd utdelning avseende preferensaktier + räntekostnader efter skatt avseende konvertibellånet) / (Genomsnittligt antal stamaktier efter full konvertering) * 1 000
Genomsnittligt antal stamaktier före utspädning	Genomsnittligt antal utestående stamaktier, exklusive eget innehav beräknad på daglig basis
Genomsnittligt antal stamaktier efter utspädning	Genomsnittligt antal utestående stamaktier, exklusive eget innehav beräknad på daglig basis + Justering för full konvertering av samtliga potentiella stamaktier inom konvertibellånet samt teckningsoptionsprogram

FINANSIELLA ICKE-IFRS MÅTT

Avkastning på eget kapital (%)	Rullande tolv månaders resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt eget kapital.
Avkastning på totalt kapital (%)	Rullande tolv månaders rörelseresultat och finansiella intäkter minskat med valutakursförluster på finansiella poster dividerat med genomsnittliga totala tillgångar.
EBITDA	Rörelseresultat exklusive avskrivningar och nedskrivningar
EBITDA-marginal (%)	EBITDA dividerat med rörelseintäkter.
Eget kapital per aktie	Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med antalet aktier vid periodens slut exklusive eget innehav.
Justerad EBITDA	EBITDA exklusive jämförelsestörande poster.
Justerad EBITDA-marginal (%)	Justerad EBITDA dividerat med rörelseintäkter.
Räntebärande nettolåneskuld exklusive konvertibellån och pensionsförpliktelser	Upplåning - likvida medel - räntebärande tillgångar.
Räntebärande nettolåneskuld exklusive konvertibellån och pensionsförpliktelser / EBITDA	Räntebärande nettolåneskuld exklusive konvertibellån och pensionsförpliktelser dividerat med EBITDA, 12-månaders rullande.
Räntebärande nettolåneskuld exklusive konvertibellån och pensionsförpliktelser / justerad EBITDA	Räntebärande nettolåneskuld exklusive konvertibellån och pensionsförpliktelser dividerat med justerad EBITDA, 12- månaders rullande.
Skuldsättningsgrad	Räntebärande nettolåneskuld exklusive konvertibellån och pensionsförpliktelser divderat med totalt eget kapital.
Soliditet (%)	Totalt eget kapital dividerat med balansomslutningen.
Genomsnittliga totala tillgångar	Totala tillgångar IB + UB dividerat med 2.
Genomsnittligt eget kapital	Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare IB+UB dividerat med 2.

KALENDARIUM

Bokslutskommuniké 2020	2021-02-12
Årsredovisning 2020	vecka 14
Delårsrapport Q1 2021	2021-04-27
Årsstämma	2021-04-29
Delårsrapport Q2 2021	2021-07-15
Delårsrapport Q3 2021	2021-10-22

FÖR MER INFORMATION, VÄNLIGEN KONTAKTA:

Magdalena Bonde Verkställande direktör och koncernchef magdalena.bonde@eniro.com +46 (0)8 553 310 00

Lars Kevsjö Chief financial officer lars.kevsjo@eniro.com +46 (0)72 578 06 30

Eniro AB Box 7044 SE-164 07 Kista

Telefon:	+46 (0)8 553 310 00
E-post:	ir@eniro.com
Webbsida:	www.enirogroup.com
Org.nr.:	556588-0936

© ENIRO AB, 2021 Produktion: Publicera Information AB www.publicera.se

Denna information är sådan information som Eniro AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande den 12 februari 2021 kl. 8.30 CET.

Eniro AB är ett svenskt börsnoterat (Nasdaq Stockholm, ENRO) MarTech bolag med verksamhet i Sverige, Danmark, Finland och Norge. Eniro-koncernen har en årlig omsättning på cirka 900 MSEK och cirka 600 anställda med huvudkontor i Stockholm. Koncernens verksamhet bedrivs inom tre affärsområden. Affärsområdet Marketing Partner, som står för 70 procent av omsättningen, erbjuder lokala små och medelstora företag ett helhetserbjudande av digitala marknadsföringstjänster med hjälp av såväl externa partnerskap som våra egna lokala sökmotorer. Affärsområdet Voice erbjuder kundtjänst och svarsservice för större bolag i Norden samt nummerupplysningstjänster. Affärsområdet Venture består av succéappen Eniro På Sjön och andra tillväxtinitiativ inom koncernen.