Lime Technologies

Earnings Release • Feb 16, 2021

Bokslutskommuniké januari – december 2020 Lime Technologies AB (publ)

Fjärde kvartalet

• ❜ Nettoomsättningen uppgick till 93,1 Mkr (81,8) vilket innebär en nettoomsättningstillväxt om 14% (19%)
• ❜ Organisk nettoomsättningstillväxt uppgick till 13% (14%)
• ❜ Repetitiva intäkter uppgick till 50,5 Mkr (44,3)
• ❜ Kvartalet påverkades av jämförelsestörande poster om 1,4 Mkr (0,0) avseende nedskrivning av skuld för förvärv av resterande aktier i Lime Intenz
• ❜ EBITA uppgick till 30,6 Mkr (19,9) vilket innebär en EBITA marginal om 33% (24%)
• ❜ Justerad EBITA marginal uppgick till 31% (24%)
• ❜ Rörelseresultat, EBIT, uppgick till 26,3 Mkr (16,3)
• ❜ Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 46,4 Mkr (29,0)
• ❜ Resultat efter skatt uppgick till 20,1 Mkr (12,1)
• ❜ Resultat per aktie, före utspädning, uppgick till 1,52 kr (0,91) och efter utspädning till 1,52 kr (0,91)

2020 i korthet

• ❜ Nettoomsättningen uppgick till 338,7 Mkr (289,7) vilket innebär en nettoomsättningstillväxt om 17% (19%)
• ❜ Organisk nettoomsättningstillväxt uppgick till 14% (16%)
• ❜ Repetitiva intäkter uppgick till 194,4 Mkr (167,2)
• ❜ 2020 påverkades av jämförelsestörande poster om 1,4 Mkr (-0,9) avseende nedskrivning av skuld för förvärv av resterande aktier i Lime Intenz AB. Jämförelsetalet är hänförligt till förvärv och bolagets notering vid Nasdaq Stockholm
• ❜ EBITA uppgick till 100,6 Mkr (65,9) vilket innebär en EBITA marginal om 30% (23%)
• ❜ Justerad EBITA marginal uppgick till 29% (23%)
• ❜ Rörelseresultat, EBIT, uppgick till 83,2 Mkr (52,1)
• ❜ Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 119,1 Mkr (74,2)
• ❜ Resultat efter skatt uppgick till 62,7 Mkr (39,0)
• ❜ Resultat per aktie, före utspädning, uppgick till 4,72 kr (2,94) och efter utspädning till 4,72 kr (2,94)
• ❜ Förvärvat ytterligare 35% av aktierna i janjoo AB
• ❜ Styrelsen föreslår stämman en utdelning om 2,50 kr (1,50) per aktie

VD:s kommentarer

Långsiktig lönsam tillväxt - före, under och efter pandemin

Vi på Lime fortsätter att försöka ta tillvara de möjligheter som covidkrisen skapar. Under fjärde kvartalet har vi investerat i försäljning och marknadsföring, rekryterat ytterligare 25 nya medarbetare och arbetat hårt med produktutveckling. Detta borgar för en fortsatt bra framtid vilket gör att vi höjer våra finansiella mål. Vidare höjer styrelsen den föreslagna utdelningen med 2020 års lönsamhetsförbättring i ryggen.

Redan under tredje kvartalet såg vi en trend där affärsklimatet blev bättre och bättre. Denna trend höll i sig även under fjärde kvartalet då vi hade tillväxt i orderingången jämfört med föregående år. Samtidigt är vi inte helt nöjda med försäljningen till nya kunder eftersom pandemin har gjort att beslutsprocesserna hos företag skjutits upp och tar längre tid.

Tillväxten under fjärde kvartalet blev 14 % jämfört med samma period föregående år, vilket är en förbättring jämfört med tredje kvartalet. Precis som tidigare är Danmark, Norge, Finland och Nederländerna mer påverkade av restriktioner än verksamheten i Sverige. Tillväxten i övriga Europa blev 8 % jämfört med 15 % i Sverige.

Tillväxten för helåret 2020 blev 17 % jämfört med 2019. I en undersökning av analysföretaget IDC förväntades CRM-marknaden i Norden inte växa under 2020 vilket i så fall skulle innebära att Lime växte snabbare än marknaden och därmed fortsätter att vinna marknadsandelar.

Även den lönsamhetsförbättring som påbörjades i fjärde kvartalet 2019 fortsätter. Den justerade EBITA-marginalen blev 31 % vilket motsvarar en tillväxt på 54 % jämfört med motsvarande kvartal föregående år. För helåret 2020 blev justerad EBITA-marginal 29 %, också det en klar förbättring jämfört med 23 % 2019.

Likaså kassaflödet fortsätter att utvecklas positivt. Ökad lönsamhet, bra kassaflöde och amortering av lån innebär att vår skuldsättning minskar. En stark balansräkning ger oss många möjligheter framöver, varför fortsatta investeringar i tillväxt och förvärv står högt på vår tillväxtagenda för 2021. Styrelsen föreslår bolagsstämman en ökad utdelning för 2020 till 2,50 SEK (1,50 SEK föregående år) per aktie.

Under 2020 rekryterades cirka 75 nya anställda varav 25 började i Limes traineeprogram i januari 2021. Risken för smittspridning gör att utbildningen av de senast anställda än så länge sker helt digitalt. Vi, liksom många andra bolag, har under pandemin tänkt utanför boxen, och lärt oss att engagera,

Vi på Lime fortsätter att ta till vara de möjligheter som covidkrisen skapar genom att investera i försäljning, marknadsföring, rekrytering och produktutveckling.

aktivera och bygga relationer även på avstånd. Inte desto mindre är jag övertygad om att företagskultur och gruppsamhörighet lättare skapas när människor träffas och vi ser med förväntan fram emot att få samla alla så fort situationen tillåter.

Som en del av tillväxtarbetet har vi de senaste månaderna även träffat ett flertal potentiella förvärvsbolag. De processer som har påbörjats har dessvärre fått avbrytas eftersom de aktuella produkterna inte har levt upp till våra krav, men vi fortsätter sökandet.

Limes styrelse har under hösten utvärderat de finansiella målen och beslutat att dessa ska justeras.. När det gäller försäljningstillväxt vill vi tydliggöra att även förvärv ryms inom vår tillväxtstrategi. Målet för försäljningstillväxt ändras därför från 15 % organisk tillväxt, till 18 % total tillväxt. Jag vill dock betona att organisk tillväxt kommer att fortsätta att vara den viktigaste tillväxtdrivaren för Lime.

Likaså lönsamhetsmålet justeras och höjs, från över 23 % EBITA-marginal, till över 25 % EBITA-marginal. Vi har sett en lönsamhetsförbättring sedan fjärde kvartalet 2019 eftersom vi har ökat andelen återkommande intäkter per anställd. Vår bedömning är att lönsamheten även fortsättningsvis kommer att vara stark. Samtidigt vill vi nyttja vår lönsamhet till investeringar i tillväxt och förväntar oss därför inte samma höga marginaler som 2020.

Målsättningen att nettoskulden inte ska överstiga 2,5 gånger EBITDA och en utdelningspolicy att dela ut 50 % eller mer av nettovinsten kvarstår.

Vår förväntan är att marknaden första halvåret 2021 successivt kommer förbättras. Samtidigt är läget fortfarande svårbedömt beroende på hur smittspridningen utvecklas. Det är fortsatt vår uppfattning att de beteendeförändringar pandemin har skapat, såsom minskat resande och mer arbete hemifrån, kommer att leda till ökad digitalisering på medellång och lång sikt. Företag behöver CRM-system för bättre struktur, samarbete och uppföljning av medarbetare.

Sammanfattningsvis är jag väldigt nöjd med vårt val av strategi för att ta oss an denna kris. Vi har fortsatt att investera och rekrytera nya medarbetare, vi har etablerat oss på en ny marknad och vi har gjort fler produktlanseringar än någonsin tidigare. Det kommer att betala sig långsiktigt. Med dessa investeringar i ryggen ser vi med tillförsikt fram emot 2021.

/Erik Syrén, VD & koncernchef, Lime Technologies

Lime i sammandrag

			2020 Q4 2020 Q3 2020 Q2 2020 Q1 2019 Q4 2019 Q3 2019 Q2					2019 Q1	2018 Q4
Nettoomsättning (Mkr)	93,1	75,6	85,0	85,0	81,8	68,0	70,0	69,9	68,9
Repetitiva intäkter (Mkr)	50,5	48,5	48,5	46,9	44,3	42,5	41,3	39,1	37,1
EBITDA (Mkr)	36,1	29,8	27,0	28,7	24,4	23,7	17,6	17,9	10,0
EBITDA (%)	39%	39%	32%	34%	30%	35%	25%	26%	15%
EBITA (Mkr)	30,6	24,7	21,8	23,5	19,9	19,2	13,3	13,5	8,6
EBITA (%)	33%	33%	26%	28%	24%	28%	19%	19%	12%
Justerad EBITA	29,3	24,7	21,8	23,5	19,9	19,3	13,8	13,8	15,5
Justerad EBITA (%)	31%	33%	26%	28%	24%	28%	20%	20%	23%
Rörelseresultat, EBIT (Mkr)	26,3	20,4	17,5	19,1	16,3	15,6	10,0	10,2	5,5
Rörelseresultat, EBIT (%)	28%	27%	21%	22%	20%	23%	14%	15%	8%
Resultat per aktie före utspädning (kr)*)	1,52	1,13	1,00	1,07	0,91	0,91	0,56	0,56	0,34
Resultat per aktie efter utspädning (kr)*)	1,52	1,13	1,00	1,07	0,91	0,91	0,56	0,56	0,32
Kassaflöde från löp. verksamhet (Mkr)	46,4	14,2	33,1	25,3	29,0	14,6	21,2	9,4	15,9

*) omräknat till antal aktier efter split i oktober 2018, 1:250.

Omsättning

Nettoomsättningen i det fjärde kvartalet 2020 uppgick till 93 Mkr (82) motsvarande en tillväxt på 14% (19). Under kvartalet har de senaste 12 månadernas förvärv bidragit till koncernens omsättning med 1 Mkr (3).

Nettoomsättningen under 2020 uppgick till 339 Mkr (290) motsvarande en ökning på 17% (19).

Under 2020 har de senaste 12 månadernas förvärv bidragit till koncernens omsättning med totalt 4 Mkr (6).

I det fjärde kvartalet 2020 avser 55% (56) av nettoomsättningen intäkter från mjukvara. Under 2020 avser 58% (61) av nettoomsättningen intäkter från mjukvara.

Intäkterna från mjukvara ökade med 11% (15) under det fjärde kvartalet 2020 jämfört med det fjärde kvartalet 2019. Intäkterna från mjukvara ökade med 13% (19) under 2020 jämfört med 2019.

Nettoomsättningen i det fjärde kvartalet 2020 uppgick till 76 Mkr (66) i Sverige och till 17 Mkr (16) i Övriga Europa. Kvartalets nettoomsättningstillväxt i Sverige uppgick till 15% (12) och i Övriga Europa till 8% (53).

Nettoomsättningen under 2020 uppgick till 275 Mkr (235) i Sverige och till 64 Mkr (55) Mkr i Övriga Europa.

Annual Recurring Revenue (Mkr)

Årsnormaliserat värde av de repetitiva intäkterna, Annual Recurring Revenue, uppgick vid utgången av det fjärde kvartalet 2020 till 206 Mkr (181). De årsnormaliserade repetitiva intäkterna ökade med 14% (19) jämfört med motsvarande period föregående år.

De repetitiva intäkterna uppgick under det fjärde kvartalet 2020 till 51 Mkr (44), vilket är en ökning med 14% (19) jämfört med motsvarande period föregående år.

De repetitiva intäkterna under 2020 uppgick till 194 Mkr (167), vilket är en ökning med 16% (21) jämfört med motsvarande period föregående år.

Rörelseresultat

Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA, uppgick under det fjärde kvartalet 2020 till 36 Mkr (24) motsvarande en rörelsemarginal före avskrivningar, EBITDA, på 39% (30). Justerat för jämförelsestörande poster uppgick EBITDA i kvartalet till 35 Mkr (24) motsvarande en marginal om 37% (30).

Från och med slutet av det första kvartalet 2020 har de politiska åtgärderna som vidtagits för att minska spridningen av Covid-19 viruset reducerat möjligheterna för resor och andra fysiska försäljningsaktiviteter. Dessa begränsningar har inneburit minskade kostnader för Lime under 2020.

Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA, uppgick under 2020 till 122 Mkr (84) motsvarande en rörelsemarginal före avskrivningar, EBITDA, på 36% (29). Justerat för jämförelsestörande poster uppgick EBITDA under 2020 till 120 Mkr (85) motsvarande en marginal om 35% (29).

Från och med 1 januari 2019 tillämpas IFRS 16 Leasingavtal. Lime tillämpar vid ikraftträdandet den förenklade övergångsmetoden vilket innebär att jämförande information i perioder före den 1 januari 2019 inte omräknats.

EBITA (Mkr)

Rörelseresultat före avskrivningar på förvärvade övervärden, EBITA, uppgick under det fjärde kvartalet 2020 till 31 Mkr (20) motsvarande en EBITA marginal på 33% (24). Justerat för jämförelsestörande poster uppgick EBITA under det fjärde kvartalet 2020 till 29 Mkr (20) motsvarande en EBITA marginal om 31% (24).

Under 2020 uppgick rörelseresultat före avskrivningar på förvärvade övervärden, EBITA, till 101 Mkr (66) motsvarande en EBITA marginal på 30% (23). Justerat för jämförelsestörande poster uppgick EBITA under 2020 till 99 Mkr (67) motsvarande en EBITA marginal om 29% (23).

EBIT (Mkr)

Rörelseresultatet, EBIT, uppgick under det fjärde kvartalet 2020 till 26 Mkr (16) motsvarande en rörelsemarginal på 28% (20). Justerat för jämförelsestörande poster uppgick EBIT under det fjärde kvartalet 2020 till 25 Mkr (16) motsvarande en EBIT marginal om 27% (20).

Rörelseresultatet, EBIT, uppgick under 2020 till 83 Mkr (52) motsvarande en rörelsemarginal på 25% (18).

Avskrivningarna ökar jämfört med motsvarande perioder föregående år med anledning av ökade investeringar i egen utveckling samt avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar relaterat till förvärvade dotterbolag.

De rullande tolv månadernas repetitiva intäkter uppgick till 76% (70) av de rullande tolv månadernas totala kostnader vid utgången av årets fjärde kvartal. Kostnaderna inkluderar jämförelsestörande kostnader.

Övriga kostnader under det andra till och med det fjärde kvartalet har varit något lägre än normalt som en följd av införda restriktioner med anledning av Covid-19 pandemin.

Kassaflöde & investeringar

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under det fjärde kvartalet 2020 till 46,4 Mkr (29,0).

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under 2020 till 119,1 Mkr (74,2). Det förbättrade kassaflödet från verksamheten är till största delen relaterat till lönsamhetsförbättringen under året.

Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick under det fjärde kvartalet 2020 till 0,0 Mkr (0,0) exklusive leasade fordon och nyttjanderättstillgångar. Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick under kvartalet till 4,7 Mkr (4,6) och består av aktivering av kostnader avseende utvecklingsarbeten av nya teknikplattformar.

Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick under 2020 till 0,2 Mkr (0,3) exklusive leasade fordon och nyttjanderättstillgångar. Investeringar i immateriella anläggningstillgångar under 2020 uppgick till 17,8 Mkr (18,5).

Vidare redovisas tillgångar som programvara i enlighet med förvärvsanalysen för janjoo AB. Kassaflöde från förvärv av dotterföretag (janjoo AB) uppgick till -8,3 Mkr (-5,5) under 2020.

Under det fjärde kvartalet 2020 uppgick avskrivningar på aktiverade utvecklingskostnader till 2,6 Mkr (1,9) och avskrivningar på nyttjanderättstillgångar till 2,6 Mkr (2,3).

Under 2020 uppgick avskrivningar på aktiverade utvecklingskostnader till 10,3 Mkr (7,7) och avskrivningar på nyttjanderättstillgångar till 9,5 Mkr (9,1).

Eget kapital & skulder

Koncernens eget kapital uppgick till 111 Mkr (69).

I samband med årsstämman den 29 juni 2020 fattades beslut om utdelning om 1,5 kr per aktie motsvarande 19,9 Mkr. Avstämningsdag för utdelningen var den 1 juli och utbetalningen gjordes den 6 juli.

De optionsprogram som förföll under mars 2019 tecknades i sin helhet. Med anledning av optionsprogrammens förfall genomfördes en nyemission motsvarande 5,1 Mkr, 783 481 aktier, under mars 2019.

Koncernens räntebärande skulder uppgick till 97,7 Mkr (112,2) vid periodens utgång inklusive leasingskuld avseende nyttjanderätter om 22,0 Mkr (16,2) samt skuld för förvärv av More intenz och janjoo om 17,1 Mkr (8,6). Totalt har 10,2 Mkr (9,4) av koncernens räntebärande skulder amorterats under kvartalet. Vid periodens slut uppgick likvida medel till 64,7 Mkr (31,3). Koncernens nettoskuld uppgick till 32,3 Mkr (80,3).

Avtalet om den tillfälliga checkräkningskrediten om 25 Mkr upphörde den 31 december 2020. Checkkrediten utnyttjades inte.

Optionsprogram

Bolaget hade vid 2019 års ingång två optionsprogram. Båda optionsprogrammen löpte ut i mars 2019 och aktier motsvarande programmen, 783 481 aktier, har emitterats. Optionsprogrammens förutsättningar i övrigt framgår av årsredovisningen för 2019.

Lime Technologies AB:s aktie

Lime Technologies AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholm, Mid Cap, sektorn Teknik.

Totala antalet aktier uppgick vid periodens slut till 13 283 481, varav inga aktier innehas i eget förvar. Historiska nyckeltal har omräknats för att ta hänsyn till split (1:250) som genomfördes i oktober 2018.

Finansiella mål

Lime har som målsättning att på medellång sikt uppnå en årlig nettoomsättningstillväxt överstigande 18 procent. Lime har som målsättning att på medellång sikt uppnå en årlig EBITA marginal överstigande 25 procent. Målsättningen avseende kapitalstrukturen är att nettoskulden, exklusive leasingskulden, i förhållande till EBITDA ska vara mindre än 2,5. Lime avser att dela ut tillgängligt kassaflöde med hänsyn till bolagets skuldsättning och framtida tillväxtmöjligheter, inklusive förvärv. Utdelning förväntas motsvara minst 50 procent av nettovinsten.

Övrigt

Medarbetare

Vid rapportperiodens slut uppgick antalet anställda till 280 personer (250). Medelantalet anställda under perioden uppgick till 244 personer (223).

Moderbolaget

Moderbolagets verksamhet är främst inriktad på koncerngemensam förvaltning och finansiering. Förutom koncernens VD och CFO har bolaget inga anställda vid utgången av perioden. Rörelseresultatet i moderbolaget uppgick under det fjärde kvartalet 2020 till -1,0 Mkr (-0,1). Rörelseresultatet under 2020 uppgick till -2,0 Mkr (-1,5). Likvida medel uppgick till 0,7 Mkr (0,8) och upplåningen till 56,6 Mkr (84,9).

Årsstämma 2020

På årsstämman den 29 juni 2020 beslutades att omvälja styrelseledamöterna Peter Larsson, Anders Fransson, Marlene Forsell, Martin Henricson och Malin Ruijsenaars. Martin Henricson valdes till styrelsens ordförande.

Övriga beslut från stämman;

• ❜ Utdelningen beslutades till 1,5 SEK per aktie motsvarande 19,9 MSEK. Avstämningsdag för utdelningen var den 1 juli och utbetalningen gjordes den 6 juli.
• ❜ Föreslagen instruktion för valberedning antogs.
• ❜ Föreslagna riktlinjer för ersättning till bolagets ledande befattningshavare antogs.
• ❜ Beslöts att bemyndiga styrelsen att vid ett eller flera tillfällen under tiden fram till årsstämman 2021 besluta om emission av aktier mot kontant betalning, med bestämmelse om apport eller kvittning eller eljest med villkor samt att därvid kunna avvika från aktieägarnas företrädesrätt. Bemyndigandet är begränsat till maximalt 10% av det totala antalet aktier i bolaget vid tidpunkten för beslutet om bemyndigande.

Årsstämma 2021

Årsstämman äger rum den 27 april klockan 17:30. Stämman kommer med största sannolikhet genomföras genom poströstning utan fysisk närvaro. Kallelse till årsstämma offentliggörs senast 4 veckor före detta datum på bolagstes hemsida samt i Post och Inrikes Tidningar samt genom annonsering i Dagens Industri.

Utdelningsförslag

Styrelsen föreslår en utdelning om 2,50 kr per aktie, motsvarande, 33 Mkr och 53% av årets resultat.

Enligt Limes finansiella mål förväntas utdelningen motsvara minst 50% av nettovinsten.

Valberedning

Utifrån riktlinjer beslutade på årsstämman i juni 2020 har följande personer utsetts att ingå i Limes valberedning: Thomas Bill, som ordförande, representerande Syringa Capital AB (vilket ägs av Erik Syrén) med 10,1 % av aktierna, Emil Hjalmarsson, Grenspecialisten AB, representerande 10,0% av aktierna, Marianne Flink, Swedbank Robur Fonder AB, representerande 9,3% av aktierna samt Martin Henricsson, adjungerad till valberedningen, styrelsens ordförande. Valberedningen kommer att förbereda förslag till årsstämman 2021 avseende bland annat stämmoordförande, styrelseledamöter, styrelseordförande, styrelsens ersättning, revisorer, revisorsarvoden, valberedningens sammansättning och uppgifter inför årsstämman 2022.

Aktieägare som vill lämna förslag till valberedningen kan göra detta via e-post till valberedning@lime.tech. Senaste dag för att lämna in förslag till valberedningen inför årsstämman 2021 är den 16 mars 2021 (sex veckor före årsstämman den 27 april 2021).

Händelser under och efter rapportperioden

En samhällskris har uppstått till följd av spridningen av Covid-19-viruset vilken påverkat konjunkturutvecklingen. Hur långvariga dessa effekter blir är fortsatt svåröverskådligt. Limes nyförsäljning har sedan pandemins utbrott i viss utsträckning påverkats av senarelagda eller uteblivna upphandlingar. Vidare har kundinbetalningar försenats och reserver för befarade kundförluster ökat. Som en följd av vår antagna strategi har påverkan på resultat och ställning i det fjärde kvartalet varit begränsad.

Lime påverkas av de politiska åtgärder som vidtas mot spridningen av detta virus, och de effekter det får på konjunkturen. Vidare kan nya politiska åtgärder i omvärlden komma att påverka Lime.

Lime har vidtagit ett antal säkerhetsåtgärder för att övervaka och förhindra effekterna av Covid-19 viruset såsom säkerhets- och hälsoåtgärder för våra anställda samt åtgärder för att säkerställa leveransen av våra tjänster.

Limes affärsmodell med fokus på abonnemangsförsäljning, och en stor andel repetitiva intäkter, i kombination med en stor kundbas har gjort Lime bättre rustat att möta en lågkonjunktur.

Under det andra kvartalet 2020 ingicks avtal med SEB om en checkräkningskredit om 25 Mkr för att minimera likviditetsrisken föranledd av Covid-19 utbrottet. Avtalet om checkräkningskredit löpte fram till och med 2020-12-31. Checkkrediten har inte utnyttjats.

Per den 13 januari 2020 förvärvades ytterligare aktier, motsvarande 35% av aktierna, i janjoo AB.

Den andra delen av förvärvet av Lime Intenz AB består av optioner avseende förvärv av de resterande 42 procenten av aktierna fördelat på tre omgångar under de kommande tre åren. Köpeskillingen vid påkallandet av optionerna är baserad på omsättningen i bolaget för respektive räkenskapsår. Som en följd av pandemins

utbrott nådde Lime Intenz AB inte upp till den förväntade försäljningsnivån under 2020. Skulden avseende den första optionen motsvarande 14% av aktierna i Lime Intenz har därmed skrivits ner med 1,4 Mkr. Nedskrivningen redovisas som en Övrig intäkt.

janjoo AB

Den 1 juli 2019 förvärvades 30 % av aktiekapitalet och tillika röstandel i janjoo AB. janjoo AB utvecklar och säljer e-tjänster, bland annat formulärhantering och ärendeportaler, som förenklar och effektiviserar främst för energi- och fastighetsbolag i kontakt med sina kunder. Förvärvspriset uppgick till 3 Mkr. Hela köpeskillingen finansierades genom likvida medel och banklån.

Lime hade ett betydande men inte ett bestämmande inflytande i janjoo och innehavet klassificerades som ett intresseföretag. Per den 31 december 2019 redovisas det förvärvade bolaget som andelar i intresseföretag enligt kapitalandelsmetoden från den dagen då förvärvet genomfördes och det betydande inflytandet erhölls.

Ägarna av janjoo har även ställt ut optioner som ger Lime rätt att förvärva resterande 70 procent av aktierna senast den 31 december 2021.

Janjoo AB har utvecklats väl och vi är nu än mer övertygade om att deras produkter stärker vårt erbjudande både till nya och befintliga kunder. Lime påkallade därför rätten att utnyttja optionerna avseende 35% av aktierna. Förvärvet genomfördes den 13 januari 2020 och köpeskillingen uppgick till 7 Mkr. Från den dagen då förvärvet genomfördes och kontrollen övertogs, 13 januari 2020, konsolideras det förvärvade bolaget, i sin helhet, i Limekoncernens resultat- och balansräkning.

För de resterande 35 procent av aktierna beror köpeskillingen vid ett optionsutnyttjande på janjoos årliga återkommande intäkter, dock som lägst 7 Mkr och som högst 12,25 Mkr.

Prissättning och villkor för resterande optioner är sådant att bolaget bedömer att dessa optioner med största sannolikhet kommer att påkallas då tiden för inlösen infaller varför ett bedömt inlösenpris har skuldförts per 13 januari 2020 i koncernen. Förvärvet föranleder en realisationsvinst om 0,5 Mkr i det första kvartalet 2020.

Förvärvet genererar ett koncernmässigt övervärde på 24 Mkr, före uppskjuten skatt. Övervärdet har i sin helhet allokerats till programvara.

Förvärvskostnaderna uppgick under 2019 till 0,2 Mkr.

Förvärvsanalysen har baserats på slutförda värderingar av identifierbara immateriella tillgångar. Skuldfört inlösenpris baseras på framtida årliga återkommande intäkter och kan därmed inte fastställas. Förvärvsanalysen betraktas således som preliminär avseende skuldfört inlösenpris. Enligt förvärvsanalysen uppgår köpeskilling och förvärvade nettotillgångar till;

Köpeskilling	Mkr
Likvida medel, förvärv 30%	3
Likvida medel, förvärv 35%	7
Resultateffekt	0
Skuldfört inlösenpris	9
Summa preliminär köpeskilling	20
Tillgångar och skulder som redovisas till följd av förvärvet
Immateriella anläggningstillgångar
Programvara	25
Uppskjutna skatteskulder	-5
Kundfordringar och andra fordringar	1
Likvida medel	2
Långfristiga skulder	0
Leverantörsskulder och andra skulder	-2
Summa identifierbara nettotillgångar	20
Förvärvade nettotillgångar	20

Kort om bolaget

Nordiska CRM-experter

Lime är en av de ledande SaaS CRM-aktörerna på den nordiska marknaden. Bolaget utvecklar, säljer och implementerar användarvänliga och flexibla CRM-system. Limes affärsmodell baseras på att erbjuda abonnemangsavtal (Software as a Service eller "SaaS") samt konsulttjänster (Expert Services eller "Experttjänster") för att implementera och kontinuerligt anpassa produkterna utifrån kundspecifika behov och önskemål.

Lime har en heltäckande organisation för utveckling av, helhetserbjudande som möjliggör effektiva och värdeskapande CRM-lösningar för kunden. Huvudkontoret ligger i Lund och i december 2020 hade bolaget 280 anställda på åtta kontor i Sverige, Norge, Danmark, Finland och Nederländerna.

Mission & vision

Limes mission är att "skapa kundmagneter", som behåller befintliga kunder och drar till sig nya genom riktigt bra kundvård.

Företaget arbetar efter visionen att "bli den ledande leverantören av CRM i Norden genom att göra användarnas arbetsvardag enklare och roligare".

Strategier

Fortsatt strukturell marknadstillväxt

Limes huvudsakliga fokus är organisk tillväxt. Capgemini Consultings marknadsrapport från maj 2018 visar att tillväxten på den nordiska mjukvarumarknaden för CRM-system förväntas i genomsnitt uppgå till 12% per år mellan åren 2017-2023.

Geografisk expansion

Lime har för avsikt att fortsätta stärka sin närvaro på befintliga marknader i Norden för att möta behovet av CRM-system.

Etableringen på den Nederländska marknaden fortskrider enligt plan.

Fokus på utvalda vertikaler

Lime fokuserar på anpassade CRM-lösningar till fyra utvalda vertikaler på marknaden: energi, fastighet, partihandel och konsultbolag, till vilka Lime erbjuder en lokal industrispecifik kompetens. I kombination med färdigpaketerade lösningar till respektive vertikal ger detta kunder fördelar i form av flexibla lösningar samt tids- och kostnadsbesparingar.

Ökad försäljning mot befintlig kundbas

Lime avser att upprätthålla och öka försäljningen mot befintliga kunder genom att aktivt erbjuda tilläggsprodukter och närliggande experttjänster under perioden efter implementation. Bolaget har även ett dedikerat customer success team som arbetar aktivt med att finnas nära kunden på lång sikt för att behålla kunder och sälja ytterligare produkter och tjänster.

Fortsatt utveckling av produktplattformen

Lime bedömer att det är viktigt att fortsätta utveckla produktportföljen för att stärka konkurrenskraften och för att attrahera nya kunder. Med sin starka marknadsposition, breda kundbas och nära kontakt med kunder har Lime ett starkt utgångsläge för kors- och merförsäljning av nya tjänster och funktioner i syfte att öka försäljningstillväxten och bredda användandet av tjänster och lösningar.

Selektiva förvärv

En viktig del av Limes strategi är att aktivt utvärdera strategiska förvärv för att stärka produkterbjudandet, utöka kompetens och resurser i bolaget, växa geografiskt och bredda kundbasen.

Framtidsinriktad information

Denna rapport kan innehålla framtidsinriktad information som baseras på koncernlednings nuvarande förväntningar.

Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta.

Följaktligen kan framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat ändrade marknadsförutsättningar för Limes produkter och mer generella ändrade förutsättningar såsom ekonomi, marknader och konkurrens, förändringar i lagkrav eller andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser.

Finansiell kalender

• ❜ Årsredovisning 2020, presenteras den 25 mars 2021
• ❜ Delårsrapport kvartal 1, 2021, presenteras den 27 april 2021
• ❜ Årsstämma hålls den 27 april 2021
• ❜ Delårsrapport 2, 2021, presenteras den 16 juli 2021
• ❜ Delårsrapport 3, 2021, presenteras den 21 oktober 2021

Lund 2021-02-16

Erik Syrén

Verkställande Direktör och koncernchef Lime Technologies AB (publ)

Ytterligare information kan erhållas av:

CEO Erik Syrén, telefon +46 46 270 48 23 eller CFO Magnus Hansson, telefon +46 46 270 48 85

Denna rapport har inte varit föremål för revisorernas granskning.

Denna information utgjorde innan offentliggörandet insiderinformation. Informationen är sådan som Lime Technologies AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s förordning om marknadsmissbruk. Denna rapport har upprättats i både en svensk och en engelsk version.

Koncernens nyckeltal

	Q4 2020	Q4 2019	Q1 - Q4 2020	Q1 - Q4 2019
Nettoomsättning (Mkr)	93,1	81,8	338,7	289,7
Nettoomsättningstillväxt (%)	14%	19%	17%	19%
Organisk nettoomsättningstillväxt (%)	13%	14%	14%	16%
Repetitiva intäkter (Mkr)	50,5	44,3	194,4	167,2
Annual recurring revenue (Mkr)	206,2	180,6	206,2	180,6
EBITA (Mkr)	30,6	19,9	100,6	65,9
EBITA (%)	33%	24%	30%	23%
EBITDA (Mkr)	36,1	24,4	121,6	83,7
EBITDA (%)	39%	30%	36%	29%
Rörelseresultat, EBIT (Mkr)	26,3	16,3	83,2	52,1
Rörelsemarginal, EBIT (%)	28%	20%	25%	18%
Jämförelsestörande poster (Mkr)	1,4	0,0	1,4	-0,9
Avskrivning nyttjanderättstillgångar (Mkr)	-2,6	-2,3	-9,5	-9,1
Justerad EBITA (Mkr)	29,3	19,9	99,3	66,8
Justerad EBITA (%)	31%	24%	29%	23%
Justerad EBITDA (Mkr)	34,7	24,4	120,2	84,6
Justerad EBITDA (%)	37%	30%	35%	29%
Justerad EBIT (Mkr)	24,9	16,3	81,8	53,0
Justerad EBIT (%)	27%	20%	24%	18%
Resultat per aktie (kr)	1,52	0,91	4,72	2,94
Resultat per aktie efter utspädning (kr)	1,52	0,91	4,72	2,94
Nettoskuld (Mkr)	32,3	80,3	32,3	80,3
Medelantal anställda (RTM)	244	223	244	223
Omsättning per anställd (Mkr)	1,4	1,3	1,4	1,3
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie (kr)	3,5	2,2	9,0	5,6
Genomsnittligt antal utestående aktier (tusental)	13 283,5	13 283,5	13 283,5	13 283,5

Definition av nyckeltalen framgår på sidan 26-29.

Koncernens resultaträkning i sammandrag (tkr)

	Q4 2020	Q4 2019	Q1 - Q4 2020	Q1 - Q4 2019
Nettoomsättning	93 059	81 786	338 689	289 696
Övriga intäkter	1 475	313	1 758	576
Summa rörelsens intäkter	94 534	82 099	340 447	290 272
Rörelsens kostnader
Kostnad för ersättningar till anställda	-48 684	-46 523	-184 671	-169 935
Aktiverat arbete för egen räkning	4 743	4 562	17 794	18 451
Avskrivningar	-9 792	-8 182	-38 359	-31 606
Övriga kostnader	-14 526	-15 566	-52 558	-54 882
Resultat från andelar i intresseföretag	0	-139	547	-247
Summa rörelsens kostnader	-68 259	-65 848	-257 247	-238 219
Rörelseresultat	26 275	16 251	83 200	52 053
Finansiella poster	-517	-357	-3 195	-2 188
Resultat efter finansiella poster	25 758	15 894	80 005	49 865
Inkomstskatt	-5 613	-3 815	-17 294	-10 825
Periodens resultat	20 145	12 079	62 711	39 040
Resultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	20 145	12 079	62 711	39 040
	20 145	12 079	62 711	39 040
Övrig information
Resultat per aktie hänförligt till moderföretagets aktieägare, före utspädning	1,52	0,91	4,72	2,94
Resultat per aktie hänförligt till moderföretagets aktieägare, efter utspädning	1,52	0,91	4,72	2,94

Koncernens rapport över totalresultatet (tkr)

	Q4 2020	Q4 2019	Q1 - Q4 2020	Q1 - Q4 2019
Periodens resultat	20 145	12 079	62 711	39 040
Övrigt totalresultat
Poster som kan återföras till resultaträkningen:
Omräkningsdifferenser	-147	-243	-574	98
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	-147	-243	-574	98
Periodens totalresultat	19 998	11 836	62 138	39 138
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	19 998	11 836	62 138	39 138
	19 998	11 836	62 138	39 138

Koncernens balansräkning i sammandrag (tkr)

	2020-12-31	2019-12-31
TILLGÅNGAR
Goodwill	69 763	69 763
Övriga immateriella anläggningstillgångar	146 661	132 191
Nyttjanderättstillgångar	21 970	16 189
Materiella anläggningstillgångar	2 305	3 161
Andelar i intresseföretag	0	2 705
Övriga finansiella anläggningstillgångar	706	537
Uppskjuten skattefordran	58	58
Summa anläggningstillgångar	241 463	224 604
Kundfordringar	51 604	52 763
Övriga kortfristiga fordringar	6 622	4 858
Likvida medel	64 662	31 342
Summa omsättningstillgångar	122 888	88 963
Summa tillgångar	364 351	313 567
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Summa eget kapital	110 840	68 627
Skulder
Långfristiga skulder
Långfristiga räntebärande skulder	28 524	56 617
Långfristiga leasingskulder	14 240	9 232
Övriga långfristiga skulder	15 183	8 642
Uppskjutna skatteskulder	27 959	24 964
Summa långfristiga skulder	85 906	99 455
Kortfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder	30 404	28 240
Kortfristiga leasingskulder	9 319	9 448
Leverantörsskulder	2 777	3 591
Övriga kortfristiga skulder	125 105	104 206
Summa kortfristiga skulder	167 605	145 485

Summa eget kapital och skulder 364 351 313 567

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital (tkr)

	Hänförligt till Moderföretagets aktieägare
	Aktie- kapital	Övrigt till skjutet kapital	Reserver	Balanserad vinst	Summa eget kapital
Ingående balanser per 1 januari 2019 enligt fastställd balansräkning	500	53 034	265	-16 124	37 675
Periodens resultat				39 040	39 040
Övrigt totalresultat för året			98		98
Summa totalresultat	0	0	98	39 040	39 138
Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare
Nyemission	31	5 066			5 097
Utdelning				-13 283	-13 283
Summa transaktioner med aktieägare	31	5 066	0	-13 283	-8 186
Utgående balans per 31 december 2019	531	58 100	363	9 633	68 627
Ingående balanser per 1 januari 2020 enligt fastställd balansräkning	531	58 100	363	9 633	68 627
Periodens resultat				62 711	62 711
Övrigt totalresultat för året			-574		-574
Summa totalresultat	0	0	-574	62 711	62 138
Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare
Utdelning				-19 925	-19 925
Summa transaktioner med aktieägare	0	0	0	-19 925	-19 925
Utgående balans per 31 december 2020	531	58 100	-210	52 419	110 840

Koncernens kassaflödesanalys (tkr)

	Q4 2020	Q4 2019	Q1 - Q4 2020	Q1 - Q4 2019
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Kassaflöde från rörelsen	34 695	24 491	119 938	83 827
Förändring rörelsekapital	12 065	4 944	15 758	5 467
Betald ränta	-95	-336	-2 619	-2 710
Betalda inkomstskatter	-227	-79	-13 987	-12 416
Kassaflöde från den löpande verksamheten	46 438	29 020	119 090	74 168
Kassaflöde från investeringsverksamheten
Köp av immateriella anläggningstillgångar	-4 743	-4 562	-17 794	-18 451
Köp av materiella anläggningstillgångar	-24	0	-185	-300
Försäljning av materiella anläggningstillgångar	0	118	525	207
Förvärvat dotterföretag	0	-5 192	-8 338	-5 504
Förvärvat intresseföretag	0	0	0	-2 952
Köp av finansiella anläggningstillgångar	11 -14		-168	-29
Erhållen ränta	36	27	98	99
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-4 720	-9 623	-25 862	-26 930
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
Utdelning	0	0	-19 925	-13 283
Nyemission	0	0	0	5 096
Upptagna lån	86	40	299	8 040
Amortering av lån	-10 240	-9 397	-39 292	-37 217
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-10 154	-9 357	-58 918	-37 364
Summa kassaflöde	31 564	10 040	34 310	9 873
Minskning/ökning av likvida medel
Likvida medel vid periodens början	33 517	21 659	31 342	21 152
Kursdifferens i likvida medel	-419	-356	-990	317
Likvida medel vid årets slut	64 662	31 342	64 662	31 342

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag (tkr)

	Q4 2020	Q4 2019	Q1 - Q4 2020	Q1 - Q4 2019
Nettoomsättning	0	0	0	0
Övriga intäkter	1 450	2 395	5 577	7 050
Summa rörelsens intäkter	1 450	2 395	5 577	7 050
Rörelsens kostnader
Kostnad för ersättningar till anställda	-1 930	-2 501	-6 635	-6 714
Övriga kostnader	-488	-22	-931	-1 816
Summa rörelsens kostnader	-2 418	-2 523	-7 566	-8 530
Rörelseresultat	-967	-129	-1 988	-1 480
Finansiella intäkter	148	76	518	135
Finansiella kostnader	-657	-511	-2 410	-2 688
Resultat efter finansiella poster	-1 476	-564	-3 880	-4 033
Bokslutsdispositioner	85 000	43 500	85 000	43 500
Inkomstskatt	-17 899	-9 188	-17 389	-8 474
Årets resultat	65 625	33 748	63 731	30 993

Moderbolagets rapport över totalresultatet (tkr)

	Q4 2020	Q4 2019	Q1 - Q4 2020	Q1 - Q4 2019
Periodens resultat	65 625	33 748	63 731	30 993
Övrigt totalresultat
Poster som kan återföras till resultaträkningen:
Omräkningsdifferenser	0	0	0	0
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	0	0	0	0
Periodens totalresultat	65 625	33 748	63 731	30 993
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	65 625	33 748	63 731	30 993
	65 625	33 748	63 731	30 993

Moderbolagets balansräkning i sammandrag (tkr)

	2020-12-31	2019-12-31
TILLGÅNGAR
Andelar i dotterföretag	133 360	133 360
Summa anläggningstillgångar	133 360	133 360
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	131	158
Fordringar hos koncernföretag	29 609	2 123
Övriga kortfristiga fordringar	58	79
Likvida medel	717	782
Summa omsättningstillgångar	30 515	3 142
Summa tillgångar	163 875	136 502
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital
Aktiekapital	531	531
Fritt eget kapital
Överkursfond	5 065	5 065
Balanserat resultat	14 836	3 769
Periodens resultat	63 731	30 993
Summa eget kapital	84 163	40 358
Skulder
Långfristiga skulder
Långfristiga räntebärande skulder	28 286	56 617
Summa långfristiga skulder	28 286	56 617
Kortfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder	28 286	28 240
Leverantörsskulder	179	16
Aktuella skatteskulder	13 660	7 072
Skulder till koncernföretag	6 303	1 445
Övriga skulder	547	1 366
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	2 451	1 388
Summa kortfristiga skulder	51 426	39 527
Summa eget kapital och skulder	163 875	136 502

Noter

1. Redovisningsprinciper

Lime upprättar sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS). Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Nyheter i redovisningsstandards som trätt i kraft den 1 januari 2020 har inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens redovisning per den 31 december 2020. Koncernen tillämpar samma redovisningsprinciper som i årsredovisningen per 2019-12-31.

Övriga principer och tillämpningar

I övrigt tillämpar koncernen samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen. Moderbolaget upprättar sin redovisning enligt RFR 2, Redovisning för juridiska personer, samt Årsredovisningslagen och tillämpar samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen.

Lime tillämpar ESMAs riktlinjer för alternativa nyckeltal (mått som inte definieras enligt IFRS). Definitionerna framgår på sida 26-29.

Väsentliga uppskattningar & bedömningar

Immateriella tillgångar som har en obestämbar nyttjandeperiod eller immateriella tillgångar som inte är färdiga för användning, skrivs inte av utan prövas årligen avseende eventuellt nedskrivningsbehov. Den nedskrivningsprövning som gjordes vid årsskiftet visade att inget nedskrivningsbehov förelåg.

Aktiverat arbete för egen räkning

Rörelsens kostnader har under det fjärde kvartalet 2020 reducerats med 4,7 Mkr (4,6) avseende utveckling av egen programvara.

Rörelsens kostnader har under 2020 reducerats med 17,8 Mkr (18,5) avseende utveckling av egen programvara.

Segment

Verksamheten i Nederländerna ingår sedan bildandet i segmentet Övriga Europa. Övriga Europa benämndes tidigare Övriga Norden. Övriga Europa omfattar verksamhet i Danmark, Finland, Nederländerna och Norge.

2. Risker och osäkerhetsfaktorer

Limekoncernen utsätts i sin verksamhet för allmänna affärsmässiga och finansiella risker. Dessa risker har utförligt beskrivits i bolagets årsredovisning för 2019.

Covid-19

Som förklarats under Händelser under och efter rapportperioden har Covid-19 utbrottet och de åtgärder som vidtagits av olika regeringar för att hindra spridningen av viruset påverkat vår verksamhet. Utöver de redan kända effekterna orsakar den makroekonomiska osäkerheten en nedgång i ekonomisk aktivitet och det går i dagsläget inte att säga vad de långsiktiga effekterna kommer att bli, men det kan inte uteslutas att det får negativa konsekvenser.

De viktigaste riskerna som följer av den nuvarande osäkra situationen med anledning av Covid-19 är;

Intäkter: Som ett resultat av den makroekonomiska osäkerheten finns en risk att upphandlingar skjuts på framtiden, att försäljningsprocesser till nya kunder förlängs och att befintliga kunder säger upp sina avtal. Lime har vidtagit ett antal åtgärder för att motverka dessa risker, t ex genom utökad försäljningsaktivitet. Vidare innebär de politiska åtgärderna regeringar vidtagit begränsningar i möjligheterna att utföra vissa tjänster. Lime har vidtagit åtgärder för att motverka dessa begränsningar, t ex genom att hålla utbildningar och workshops digitalt.

Lönsamhet: Vi ser en ökad risk för kundförluster i spåren av Covid-19 spridningen. Limes kreditexponering gentemot kunder är begränsad genom en låg kundkoncentration och åtgärder har vidtagits för att säkerställa snabb och effektiv uppföljning av utestående kundfordringar. Vidare vidtas åtgärder för att begränsa kostnader som inte bedöms verksamhetskritiska på kort sikt. Ledningen utvärderar löpande behovet av och möjligheten till att justera kostnadsbasen.

Finansiering och likviditet: Ledningen följer noga prognoser för koncernens likviditetsreserv för att säkerställa att det finns tillräckligt med kassamedel för att möta behovet i den löpnade verksamheten. Kassaflödet har varit i nivå med ledningens förväntningar under det fjärde kvartalet. Under andra kvartalet upptogs en checkräkningskredit om 25 Mkr för att minimera likviditetsriskerna föranledda av Covid-19 utbrottet. Checkkrediten har inte utnyttjats och avtalet löpte ut 2020-12-31.

3. Valutapåverkan

Tillgångar och skulder i utländsk valuta omvärderas vid varje balansdag. Värdeförändringen till följd av omvärderingen av rörelserelaterade balansposter redovisas under posterna övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader.

Värdeförändring på andra balansposter i utländsk valuta, till exempel likvida medel, redovisas i finansnettot. Rörelsens intäkter och kostnader påverkas också av förändringar i valutakurser. Dessa förändringar påverkar direkt själva intäkts- och kostnadsposten.

Kvartalets nettoomsättning utgörs till 82% av svenska kronor, 8% av euro och 10% av övriga valutor. Rörelsekostnader utgörs till 88% av svenska kronor, 5% av euro, 7% av övriga valutor.

4. Förvärv

Förvärvet av janjoo AB i januari 2020 har gett upphov till ett koncernmässigt övervärde på ca 24 Mkr före skatt varav hela beloppet fördelats till programvara. Bedömd årlig avskrivning på förvärvade övervärden uppgår till ca 2,9 Mkr. Avskrivningar på förvärvade övervärden har skett med 0,7 Mkr under kvartalet och 2,9 Mkr under 2020. Se sidan 10 för mer information.

Förvärvet av janjoo AB belastade kassaflödet med 8,3 Mkr under första kvartalet 2020.

5. Transaktioner med närstående

I förekommande fall har transaktioner med närstående varit till marknadsmässiga villkor.

6. Skatt

Skattekostnaden i det fjärde kvartalet 2020 uppgick till 5,6 Mkr (3,8). Skattekostnaden under 2020 uppgick till 17,3 Mkr (10,8). Skattekostnaden har beräknats utifrån i koncernen gällande skattesituation och resultatutvecklingen i de i koncernen ingående enheterna.

9 kvartal i sammandrag

Försäljning per segment, Tkr	Q4 2020	Q3 2020	Q2 2020	Q1 2020	Q4 2019	Q3 2019	Q2 2019	Q1 2019	Q4 2018
Sverige	75 694	61 120	69 205	68 942	65 724	54 838	56 241	57 788	58 427
Övriga Norden	17 365	14 483	15 832	16 048	16 062	13 144	13 789	12 111	10 490
Resultaträkning i sammandrag, Tkr
Nettoomsättning	93 059	75 603	85 037	84 990	81 786	67 982	70 030	69 899	68 917
EBITDA	36 067	29 802	27 013	28 677	24 433	23 702	17 625	17 900	10 006
EBITA	30 624	24 704	21 810	23 496	19 870	19 246	13 250	13 525	8 588
EBIT	26 275	20 355	17 462	19 108	16 251	15 628	9 950	10 225	5 464
Rörelsemarginal	28%	27%	21%	22%	20%	23%	14%	15%	8%
Resultat före skatt	25 758	19 417	16 912	17 918	15 894	15 321	9 313	9 338	5 290

Intäkter från avtal med kunder (tkr)

	Q4 2020			Q4 2019
Intäkter per intäktsström, Tkr	Sverige	Övriga Europa	Totalt	Sverige	Övriga Europa	Totalt
Abonnemangsintäkter	31 796	8 062	39 858	25 939	7 294	33 233
Licensintäkter	691	196	887	1 822	79	1 901
Supportavtal	9 573	1 103	10 676	9 807	1 213	11 020
Expert Services	32 774	8 000	40 774	27 371	7 422	34 793
Övrigt	860	4	864	785	54	839
Nettoomsättning	75 694	17 365	93 059	65 724	16 062	81 786

		Q1 - Q4 2020			Q1 - Q4 2019
Intäkter per intäktsström, Tkr	Sverige	Övriga Europa	Totalt	Sverige	Övriga Europa	Totalt
Abonnemangsintäkter	119 518	31 476	150 994	97 097	25 523	122 620
Licensintäkter	2 746	337	3 082	7 638	560	8 199
Supportavtal	38 855	4 542	43 396	39 474	5 091	44 565
Expert Services	111 416	27 036	138 451	86 766	23 742	110 508
Övrigt	2 427	339	2 766	3 615	189	3 804
Nettoomsättning	274 961	63 728	338 689	234 591	55 105	289 696

Kvartalsvis försäljning

Försäljning, Tkr			Q4 2020 Q3 2020 Q2 2020 Q1 2020 Q4 2019 Q3 2019 Q2 2019						Q1 2019 Q4 2018
Expert Services	40 774	26 213	34 839	36 625	34 793	23 603	25 230	26 882	28 058
Mjukvarurelaterade intäkter*	51 421	48 959	49 713	47 380	46 155	43 731	43 887	41 612	39 986
Övrigt	864	431	485	985	838	649	913	1 404	874
Summa	93 059	75 603	85 037	84 990	81 786	67 982	70 030	69 899	68 918
Varav repetitiva intäkter	50 534	48 468	48 520	46 868	44 253	42 545	41 335	39 052	37 115
Varav repetitiva intäkter (%)	54%	64%	57%	55%	54%	63%	59%	56%	54%
Nettoomsättningstillväxt (%)	14%	11%	21%	22%	19%	23%	14%	19%	20%
Tillväxt repetitiva intäkter	14%	14%	17%	20%	19%	21%	21%	22%	21%

*) Med mjukvarurelaterade intäkter avses abonnemangsintäkter, licensintäkter och supportavtal.

Nyckeltal

Nedan redogörs för koncernens nyckeltal. Några av dessa är definierade i enlighet med IFRS och utöver dessa har koncernen identifierat några ytterligare nyckeltal som ger kompletterande information till bolagets investerare och bolagets ledning, då det möjliggör utvärdering av relevanta trender samt bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför ses som ett komplement till de nyckeltal som definieras enligt IFRS.

Annual Recurring Revenue

Kvartalets sista månads repetitiva intäkter omräknat till 12 månader. Nyckeltalet indikerar återkommande intäkter under de kommande 12 månaderna baserat på intäkter från befintliga kunder vid periodens utgång. Nyckeltalet är vidare väsentligt för att underlätta branschjämförelse.

Tkr	Q4 2020	Q4 2019
Repetitiva intäkter (kvartal)	50 534	44 253
ARR	206 210	180 564

Antal utestående aktier

Antal registrerade aktier med avdrag för återköpta aktier, vilka innehas av bolaget vid bokslutstillfället. Begreppet används i första hand för beräkning av nyckeltal, se nedan. Koncernen innehar inga aktier i eget förvar under någon av de rapporterade perioderna. Nyckeltalen har i förekommande fall omräknats efter split som genomfördes i oktober 2018 (1:250).

EBITA

Rörelseresultat exklusive avskrivningar på förvärvade immateriella anläggningstillgångar. Syftet är att bedöma koncernens operationella aktiviteter. EBITA är ett komplement till rörelseresultatet då det är en indikation på det kassamässiga resultatet från verksamheten.

Tkr	Q4 2020	Q4 2019	Q1 - Q4 2020	Q1 - Q4 2019
Rörelseresultat	26 275	16 251	83 200	52 053
Avskrivningar på förvärvade immateriella anläggnings tillgångar	4 349	3 619	17 434	13 838
EBITA	30 624	19 870	100 634	65 891
Nettoomsättning	93 059	81 786	338 689	289 696
EBITA (%)	33%	24%	30%	23%

EBITDA

Rörelseresultat exklusive avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar. Syftet är att bedöma koncernens operationella aktiviteter. EBITDA är ett komplement till rörelseresultatet.

Tkr	Q4 2020	Q4 2019	Q1 - Q4 2020	Q1 - Q4 2019
Rörelseresultat	26 275	16 251	83 200	52 053
Avskrivningar	9 792	8 182	38 359	31 606
EBITDA	36 067	24 433	121 559	83 659
Nettoomsättning	93 059	81 786	338 689	289 696
EBITDA (%)	39%	30%	36%	29%

Finansiella tillgångar

Långfristiga och kortfristiga finansiella fordringar samt likvida medel. Begreppet finansiella tillgångar används vid tillämpning av IFRS 9. Nyckeltalet används för att beräkna nettoskulden.

Tkr	2020-12-31	2019-12-31
Övriga finansiella anläggningstillgångar	706	537
Likvida medel	64 662	31 342
Finansiella tillgångar	65 368	31 879

Justerad EBIT

Rörelseresultat enligt resultaträkningen exklusive jämförelsestörande poster. Måttet är ett komplement till rörelseresultatet justerat för påverkan av jämförelsestörande poster. Syftet är att visa rörelseresultatet exklusive poster som stör jämförelsen med andra perioder.

Tkr	Q4 2020	Q4 2019	Q1 - Q4 2020	Q1 - Q4 2019
EBIT	26 275	16 251	83 200	52 053
Jämförelsestö rande poster	-1 372	0	-1 372	917
Justerad EBIT	24 903	16 251	81 828	52 970
Nettoomsättning	93 059	81 786	338 689	289 696
Justerad EBIT (%)	27%	20%	24%	18%

Justerad EBITA

Justerad EBITA visar EBITA justerat för påverkan av jämförelsestörande poster. Syftet är att visa EBITA exklusive poster som stör jämförelsen med andra perioder.

Tkr	Q4 2020	Q4 2019	Q1 - Q4 2020	Q1 - Q4 2019
EBITA	30 624	19 870	100 634	65 891
Jämförelse störande poster	-1 372	0	-1 372	917
Justerad EBITA	29 252	19 870	99 262	66 808
Nettoomsättning	93 059	81 786	338 689	289 696
Justerad EBITA (%)	31%	24%	29%	23%

Justerad EBITDA

Justerad EBITDA visar EBITDA justerat för påverkan av jämförelsestörande poster. Syftet är att visa EBITDA exklusive poster som stör jämförelsen med andra perioder.

Tkr	Q4 2020	Q4 2019	Q1 - Q4 2020	Q1 - Q4 2019
EBITDA	36 067	24 433	121 559	83 659
Jämförelsestörande poster	-1 372	0	-1 372	917
Justerad EBITDA	34 695	24 433	120 187	84 576
Nettoomsättning	93 059	81 786	338 689	289 696
Justerad EBITDA (%)	37%	30%	35%	29%

Jämförelsestörande poster

Avser poster som särredovisas då de är av väsentlig karaktär, försvårar jämförelsesyftet och anses främmande från den ordinarie kärnverksamheten. Exempelvis förvärvsrelaterade poster, kostnader för börsnotering eller omstruktureringsposter.

Tkr	Q4 2020	Q4 2019	Q1 - Q4 2020	Q1 - Q4 2019
Noterings relaterade kostnader	0	0	0	-293
Förvärvs relaterade kostnader	0	0	0	-624
Nedskrivning optionsskuld	1 372	0	1 372	0
Jämförelse störande poster	1 372	0	1 372	-917

Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie

Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. Ger läsare av de finansiella rapporterna möjlighet att jämföra kassaflödet från den löpande verksamheten per aktie. Antalet aktier har omräknats efter split i oktober 2018, 1:250.

Tkr	Q4 2020	Q4 2019	Q1 - Q4 2020	Q1 - Q4 2019
Kassaflöde från löp. verksamhet	46 438	29 020	119 090	74 168
Antal aktier (T st)	13 283	13 283	13 283	13 283
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie (kr)	3,50	2,18	8,97	5,58

Nettoomsättningstillväxt

Nyckeltalet visar den procentuella ökningen av nettoomsättning i förhållande till motsvarande period föregående år. Nyckeltalet bedöms väsentligt för en koncern i en tillväxtbransch.

Tkr	Q4 2020	Q4 2019	Q1 - Q4 2020	Q1 - Q4 2019
Nettoomsättning, perioden	93 059	81 786	338 689	289 696
Nettoomsättning, motsvarande period fg år	81 786	68 917	289 696	244 307
Nettoomsättnings tillväxt	14%	19%	17%	19%

Nettoskuld

Långfristiga och kortfristiga räntebärande skulder reducerat med finansiella tillgångar. Syftet är att visa koncernens faktiska skuldsättning.

Tkr	2020-12-31	2019-12-31
Räntebärande långfristiga skulder	28 524	56 617
Långfristiga leasingskulder	14 240	9 232
Övriga långfristiga skulder	15 183	8 642
Räntebärande kortfristiga skulder	30 404	28 240
Kortfristiga leasingskulder	9 319	9 448
Finansiella tillgångar	-65 368	-31 879
Nettoskuld	32 302	80 300

Medelantal anställda

Medelantalet anställda avser antalet anställda de senaste 12 månaderna i förhållande till normal årsarbetstid. Nyckeltalet anges för att visa hur väl en av koncernens nyckelprocesser, rekrytera och utveckla personal, utvecklas över tid.

Nettoomsättning per anställd

Anger rullande 12 månaders nettoomsättning i förhållande till genomsnittligt antalet anställda de senaste 12 månaderna. Nyckeltalet anses vara väsentligt för branschjämförelse.

Tkr	Q1 2020 - Q4 2020	Q1 2019 - Q4 2019
Nettoomsättning, RTM	338 689	289 696
Antal anställda, RTM	244	223
Nettoomsättning per anställd	1 388	1 297

Organisk nettoomsättningstillväxt

Anger nettoomsättningstillväxt justerad för förvärv de senaste 12 månaderna. Förvärvade bolag räknas in i organisk tillväxt när de varit del av Limekoncernen i fyra kvartal. Nyckeltalet används för analys av underliggande nettoomsättningstillväxt.

Tkr	Q4 2020	Q4 2019	Q1 - Q4 2020	Q1 - Q4 2019
Nettoomsättning, perioden	93 059	81 786	338 689	289 696
Förvärvad, netto omsättning senaste 12 mån	-910	-3 417	-15 320	-7 919
Organisk netto omsättning	92 149	78 369	323 369	281 777
Organisk nettoomsättning, motsvarande period föregående år	78 369	68 477	281 777	234 907
Justerat för förvärvad, nettoomsättning senaste 24 mån	3 417	440	2 046	8 230
Jämförbar organisk netto omsättnings tillväxt	81 786	68 917	283 823	243 137
Organisk netto omsättningstill
växt (%)	13%	14%	14%	16%

Repetitiva intäkter

Intäkter av årligen återkommande karaktär, avser support- och underhållsintäkter samt abonnemangsintäkter.

Tkr	Q4 2020	Q4 2019	Q1 - Q4 2020	Q1 - Q4 2019
Abonnemangs intäkter	39 858	33 233	150 995	122 620
Supportavtal	10 676	11 020	43 396	44 565
Repetitiva intäkter	50 534	44 253	194 391	167 185

Repetitiva intäkter i förhållande till rörelsekostnader

Intäkter av årligen återkommande karaktär i förhållande till rörelsens kostnader. Nyckeltalet anses vara väsentligt för branschjämförelse.

Tkr	Q4 2020	Q4 2019	Q1 - Q4 2020	Q1 - Q4 2019
Repetitiva intäkter	50 534	44 253	194 391	167 185
Rörelsekostnader	-68 259	-65 848	-257 247	-238 219
Repetitiva intäkter i förh. till rörelsekostnader	74%	67%	76%	70%

Resultat per aktie

Definieras i enlighet med IFRS.

Resultat per aktie efter utspädning

Definieras i enlighet med IFRS.

Rörelsemarginal, EBIT

Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. Nyckeltalet redovisas då det ger läsarna av de finansiella rapporterna en möjlighet att översiktligt bedöma lönsamhet i förhållande till omsättning.

TKR	Q4 2020	Q4 2019	Q1 - Q4 2020	Q1 - Q4 2019
Rörelseresultat	26 275	16 251	83 200	52 053
Nettoomsättning	93 059	81 786	338 689	289 696
Rörelsemarginal	28%	20%	25%	18%

Rörelseresultat, EBIT

Rörelseresultat enligt resultaträkningen.

Om Lime Technologies

Med cirka 280 medarbetare och över 70 000 användare är vi en av Nordens största CRM-leverantörer.

Efter 30 år i branschen vågar vi dessutom säga att vi kan det mesta om CRM.

Vår ambition är att bli den ledande leverantören av CRM-system i Norden genom att tillhandahålla system som gör våra kunders arbete både enklare och roligare.

Kort och gott – vi gör företag till kundmagneter.

Lime Technologies AB (publ)

Organisationsnummer: 556953-2616 www.lime-technologies.com St Lars väg 46, 222 70 Lund 046-270 48 00