Elanders

Earnings Release • Apr 28, 2021

DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2021

Global solutions from end to end

AND BEYOND ...

Elanders är ett globalt logistikföretag som erbjuder ett brett tjänsteutbud av integrerade lösningar inom supply chain management.

Verksamheten bedrivs huvudsakligen genom två affärsområden, Supply Chain Solutions och Print & Packaging Solutions. Hållbarhetsaspekter genomsyrar Elanders arbete i alla led. I grund och botten handlar hela Elanders verksamhet om att optimera kundernas varuflöden. På så sätt kan kostnader minimeras samtidigt som klimatavtrycket reduceras.

Koncernen har mer än 6 000 anställda och verksamhet i ett 20-tal länder på fyra kontinenter. De viktigaste marknaderna utgörs av Kina, Singapore, Storbritannien, Sverige, Tyskland och USA. De största kunderna är verksamma inom branscherna Automotive, Electronics, Fashion & Lifestyle, Health Care & Life Science och Industrial.

Innehåll

• 3 Bulletpoints
• 4 Koncernchefens kommentar
• 5 Koncernen
• 8 Moderbolaget
• 8 Övrig information
• 11 Koncernens finansiella rapporter
• 18 Kvartalsdata
• 19 Flerårsöversikt
• 21 Avstämning alternativa nyckeltal
• 24 Moderbolagets finansiella rapporter
• 26 Ekonomiska definitioner

Ytterligare information om Elanders finns tillgänglig på vår hemsida, www.elanders.com, eller kan efterfrågas via e-post från info@elanders.com. Frågor kring denna rapport kan ställas till:

Magnus Nilsson Andréas Wikner

VD och koncernchef Ekonomidirektör Tel. 031-750 07 50 Tel. 031-750 07 50

Elanders AB (publ)

(org. nr. 556008-1621) Flöjelbergsgatan 1 C, 431 35 Mölndal Tel. 031-750 00 00

Denna information är sådan information som Elanders AB är skyldigt att offentliggöra enligt
EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners
försorg, för offentliggörande den 28 april 2021 kl. 07.30 CET.

NETTOOMSÄTTNING, MKR

NETTOOMSÄTTNING, MKR

JUSTERAD EBIT, MKR

EBIT, MKR

EBITA, MKR

Första kvartalet 2021

• Omsättningen ökade med 162 Mkr till 2 734 (2 572) Mkr, vilket var en ökning med 15 procent organiskt.
• EBITA ökade till 142 (81) Mkr, vilket motsvarade en EBITA-marginal om 5,2 (3,1) procent. Förändrade valutakurser hade en negativ påverkan på EBITA om 11 Mkr.
• Resultat före skatt ökade till 104 (28) Mkr, vilket var en förbättring med 271 procent.
• Nettoresultatet ökade till 69 (15) Mkr, motsvarande 1,91 (0,43) kronor per aktie.
• Operativa kassaflödet uppgick till 107 (356) Mkr, varav förvärv utgjorde –45 (0) Mkr.
• Bristen på halvledare medförde mindre störningar i produktionen för vissa av koncernens kunder under kvartalet. Det ser ut som störningarna även kommer att fortsätta under andra kvartalet.
• Det existerande kreditavtalet med koncernens huvudbanker löper ut under första kvartalet 2022. Refinansieringsdiskussioner har redan inletts med målsättningen att ha ett nytt avtal på plats under andra kvartalet 2021.

FINANSIELL ÖVERSIKT

	Första kvartalet
	2021	2020	Senaste 12 mån.	Helår 2020
Nettoomsättning, Mkr	2 734	2 572	11 213	11 050
EBITDA, Mkr	341	297	1 475	1 431
EBITA, Mkr 1)	142	81	659	598
EBITA-marginal, %	5,2	3,1	5,9	5,4
Resultat före skatt, Mkr	104	28	490	414
Resultat efter skatt, Mkr	69	15	345	292
Resultat per aktie, kr	1,91	0,43	9,60	8,12
Operativt kassaflöde, Mkr	107	356	1 534	1 783
Nettoskuld, Mkr	3 099	3 911	3 099	2 854
Nettoskuld/EBITDA, ggr 2)	2,27	3,29	2,10	1,99
Nettoskuld/EBITDA exkl. IFRS 16, ggr 2)	1,82	4,52	1,59	1,52

1) EBITA avser rörelseresultat ökat med avskrivningar på tillgångar identifierade vid förvärv.

2) Avkastningsmåtten är annualiserade (resultatet är omräknat för att motsvara en tolvmånadersperiod).

KONCERNCHEFENS KOMMENTAR

Trots en pågående pandemi, halvledarbrist och ogynnsamma valutakurser är jag väldigt nöjd med att vi återigen presterar ett mycket bra kvartal. Det är ett tydligt tecken på att de åtgärder vi vidtagit och de prioriteringar vi gjort fortsätter att ge resultat. Båda våra affärsområden, Supply Chain Solutions och Print & Packaging Solutions, presterade klart bättre än samma period föregående år. Under kvartalet var efterfrågan stabil från alla våra kundsegment. Detta tillsammans med en lägre kostnadsbas resulterade i förbättrade marginaler.

F örbättringen är särskilt tydlig inom Supply Chain Solutions. De strukturåtgärder som genomfördes i den europeiska verksamheten 2019 har gett en tydlig effekt, både i form av ett förbättrat resultat och en marginalförbättring. Efterfrågan för affärsområdet var god under kvartalet, även om vissa kunder inom Automotive, Electronics och Industrial flaggade för och hade vissa störningar på grund av bristen på halvledare. Hos kunderna inom Fashion & Lifestyle kompenserades den lägre efterfrågan i detaljhandeln av en ökad e-handelsförsäljning. Uppstarten av den nya enheten i Oberhausen, Tyskland, som enbart är dedikerad för e-handel, går helt enligt plan.

Print & Packaging Solutions hade ett stabilt kvartal. Arbetet med att optimera vår produktionsapparat fortsätter. Traditionellt offsettryck anpassat för långa serier ersätts med digitaltryck som ger större flexibilitet och är mer anpassat till kortare serier. Den uppsättning vi har haft under många år med lågkostnadsproduktion av större volymer i Östeuropa är fortfarande ett vinnande koncept.

Skuldsättningen fortsätter att ligga kvar på en hälsosam nivå. Exklusive IFRS 16-effekter är kvoten för nettoskuld/EBITDA nere på 1,6 och inklusive ligger den på 2,1. Det existerande ramavtalet vi har med våra huvudbanker löper ut i januari 2022. Vi har därför inlett en upphandling inför refinansieringen. Processen pågår för fullt och vi räknar med att ha ett nytt avtal på plats under andra kvartalet.

De största orosmolnen framöver är covid-19-pandemin och bristen på halvledare samt vilken påverkan de får på omvärlden och oss. För covid-19-pandemin beror det på hur den utvecklar sig och vilka restriktioner som införs för att begränsa smittspridningen. För

halvledare beror det på hur länge bristen kommer att vara, vilka möjligheter våra kunder har att ta del av tillgängliga volymer samt hur de modeller eller produkter som vi arbetar med prioriteras hos våra kunder.

Vi ökar även ambitionerna inom hållbarhetsområdet, både genom förvärv och genom tillsättande av nya ledningspersoner. I mars 2021 förvärvade vi ReuseIT, ett svenskt bolag som är verksamt inom andrahandsmarknaden för IT-utrustning. ReuseIT blir ett bra komplement till Azalea IT som vi förvärvade förra året. I mars tillsatte vi även en hållbarhetschef, Nathalie Bödtker-Lund, som senast kommer från WIN WIN Gothenburg Sustainability Award, där hon var verksamhetschef.

Det senaste halvåret har vi gjort två förvärv, men vi vill öka tempot. Med vår stärkta finansiella ställning är möjligheterna goda. Fokus är framför allt på bolag som kan utveckla vårt erbjudande.

Magnus Nilsson Verkställande direktör och koncernchef

KONCERNEN

Elanders erbjuder ett brett tjänsteutbud samt helhetslösningar inom supply chain management. Verksamheten bedrivs huvudsakligen genom två affärsområden, Supply Chain Solutions och Print & Packaging Solutions. Koncernen har över 6 000 anställda och verksamhet i ett 20-tal länder på fyra kontinenter. De viktigaste marknaderna utgörs av Kina, Singapore, Storbritannien, Sverige, Tyskland och USA. De största kunderna är verksamma inom branscherna Automotive, Electronics, Fashion & Lifestyle, Health Care & Life Science och Industrial.

OMSÄTTNING OCH RESULTAT

Nettoomsättningen ökade med 162Mkr till 2 734 (2 572) Mkr jämfört med samma period föregående år. Rensat för valutakursrörelser och förvärv ökade omsättningen med 15 procentenheter. Den organiska tillväxten drevs främst av den europeiska delen av Supply Chain Solutions samt prenumerationsboxverksamheten inom Print & Packaging Solutions. Kundaktiviteter samt antalet offertförfrågningar fortsatte också att öka, vilket också hjälpt nyförsäljningen.

EBITA, dvs rörelseresultat exklusive förvärvsavskrivningar, ökade med 61Mkr till 142 (81)Mkr. Förbättringen beror delvis på förbättrad lönsamhet generellt, delvis på att koncernen föregående år redan i första kvartalet hade en negativ påverkan från covid-19-pandemin. Med oförändrade valutakurser mot samma period föregående år hade EBITA varit 11Mkr högre.

Efterfrågan från kunderna var fortsatt god, även om ett fåtal kunder hade vissa störningar med anledning av bristen på halvledare.

I mars 2021 förvärvade Elanders 70 procent av aktierna i ReuseIT Sweden AB och ReuseIT Finance AB ("ReuseIT"). Bolagen omsatte under 2020 nästan 70Mkr och hade god lönsamhet. ReuseIT är specialiserade på att köpa in, säkerhetsradera, renovera, sälja vidare och hyra ut begagnad IT-utrustning. Bolagen utgjorde ett bra komplement till det tidigare förvärvet inom samma område, Azalea Global IT AB.

Supply Chain Solutions

Elanders är ett av de ledande företagen i världen inom globala lösningar för Supply Chain Management. I tjänsteutbudet ingår bl a ansvar för och optimering av kundernas material- samt informationsflöden, allt från sourcing och procurement kombinerat med lagerhållning till eftermarknadsservice.

Efterfrågan från samtliga kundsegment inom Supply Chain Solutions var fortsatt god under första kvartalet. Även om kundernas försäljning inom detaljhandeln minskade mot samma period föregående år så kompenserades detta av ökade e-handelsvolymer istället. Totalt sett ökade omsättningen med 16 procent organiskt under kvartalet. Nyförvärven ReuseIT samt Azalea Global IT ingår numera i affärsområdet.

Resultatmässigt hade Supply Chain Solutions ett väldigt bra kvartal och lyckades förbättra sitt EBITA, dvs rörelseresultat exklusive förvärvsavskrivningar, med 91 procent. Förbättringen var främst hänförlig den europeiska delen av affärsområdet.

Bristen på halvledare medförde mindre störningar under kvartalet i produktionen hos vissa av koncernens kunder. Några av koncernens kunder har också flaggat för ytterligare störningar framöver, men det är osäkert i vilken utsträckning det kan komma att påverka koncernens verksamhet. I dagsläget finns det dock inga indikationer på att det skulle få någon väsentlig påverkan.

	Första kvartalet
	2021	2020	Senaste 12 mån.	Helår 2020
Nettoomsättning, Mkr	2 060	1 905	8 563	8 408
EBITDA, Mkr	277	237	1 214	1 173
EBITA, Mkr 1)	111	58	535	481
EBITA-marginal, %	5,4	3,0	6,2	5,7
Medelantal anställda	4 891	5 320	4 969	5 076

1) EBITA avser rörelseresultat ökat med avskrivningar på tillgångar identifierade vid förvärv.

Print & Packaging Solutions

Affärsområdet Print & Packaging Solutions erbjuder genom sin innovationskraft och globala närvaro kostnadseffektiva lösningar som kan tillgodose kundernas alla lokala samt globala behov av tryckt material och förpackningar, ofta i kombination med avancerade beställningsplattformar på internet, värdeadderande tjänster och just-in-timeleveranser.

Inom affärsområdet Print & Packaging Solutions fortsatte den kombinerade tryck- och supply chain-affären i USA avseende prenumerationsboxar att uppvisa en stark tillväxt och mer än kompenserade för omsättningsminskningen i Europa. Inklusive respektive exklusive prenumerationsboxaffären ökade respektive minskade omsättningen organiskt med sju respektive sju procent.

Marknaden i övrigt för affärsområdet Print & Packaging Solutions fortsatte att präglas av prispress och överkapacitet. Dessutom är det en fortsatt låg efterfrågan på marknadsmaterial p g a covid-19-pandemin. Trots det har både resultatet och lönsamheten förbättrats, framför allt genom hård kostnadskontroll och en bättre produktmix.

Arbetet med att optimera produktionsapparaten fortsätter. Successivt ersätts traditionellt offsettryck anpassat för långa serier med digitaltryck som ger större flexibilitet och är mer anpassat till kortare serier. Den uppsättning som Elanders haft under många år med lågkostnadsproduktion av större volymer i östra Europa är fortfarande ett vinnande koncept.

	Första kvartalet
	2021	2020	Senaste 12 mån.	Helår 2020
Nettoomsättning, Mkr	694	686	2 735	2 727
EBITDA, Mkr	72	68	295	291
EBITA, Mkr 1)	40	32	161	153
EBITA-marginal, %	5,7	4,6	5,9	5,6
Medelantal anställda	1 175	1 206	1 166	1 174

1) EBITA avser rörelseresultat ökat med avskrivningar på tillgångar identifierade vid förvärv.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN

Covid-19-pandemin

Coronaviruset (Covid-19) har under de sista femton månaderna spridit sig snabbt och utvecklats till en pandemi med ett stort antal smittade. Åtgärder som vidtagits av olika regeringar för att begränsa spridning av viruset har påverkat den ekonomiska aktiviteten och koncernens verksamhet på olika sätt.

• Många av koncernens kunder har under pandemin tidvis upplevt stora störningar i sin försörjningskedja, vilket påverkat både deras och vår verksamhet negativt. Under första kvartalet 2021 var det endast mindre störningar.
• För att mildra effekterna av covid-19-virusets utbrott har koncernen erhållit statligt stöd i vissa av de länder som verksamhet bedrivs i. Under första kvartalet 2021 har Elanders erhållit 1Mkr i stöd.

Det råder fortsatt en väldigt stor osäkerhet kring hur länge covid-19utbrottet kommer att fortgå, vilket gör att det är svårt att förutse den exakta påverkan det kommande året. Nya virusutbrott och dramatiska åtgärder för begränsa smittspridningen kan få en väsentlig påverkan på koncernens verksamhet.

Förvärv

I mars 2021 förvärvade Elanders 70 procent av aktierna i ReuseIT Sweden AB och ReuseIT Finance AB ("ReuseIT"). Bolagen omsatte under 2020 nästan 70Mkr och hade god lönsamhet. ReuseIT är specialiserade på att köpa in, säkerhetsradera, renovera, sälja vidare och hyra ut begagnad IT-utrustning.

Detta förvärv samt det tidigare förvärvet av Azalea Global IT AB under 2020 gör Elanders till en ledande aktör på den svenska marknaden inom Renewed Tech. Samtidigt är det en del i en större strategisk satsning kring hållbara tjänster på global nivå.

Halvledarbrist

Halvledarbristen som just nu råder inom vissa branscher har endast haft en begränsad påverkan på verksamheten under första kvartalet. Några av koncernens kunder har även flaggat för störningar i deras produktion framöver. I dagsläget ser det dock inte ut som det kommer att få någon väsentlig påverkan på koncernens verksamhet.

Refinansiering

Det existerande kreditavtalet med koncernens huvudbanker löper ut under första kvartalet 2022. Med anledning av detta redovisas denna bankfinansiering som kortfristig i balansräkningen, även om den i sin natur är långsiktig. En upphandling har inletts under första kvartalet med målsättningen att ha ett nytt avtal på plats under andra kvartalet 2021.

INVESTERINGAR OCH AVSKRIVNINGAR

Periodens nettoinvesteringar uppgick till 62 (15)Mkr, varav köpeskilling avseende förvärv av verksamhet utgjorde 45 (0)Mkr. Av- och nedskrivningar uppgick till 212 (229)Mkr.

FINANSIELL STÄLLNING, KASSAFLÖDE OCH FINANSIERING

Det operativa kassaflödet för perioden uppgick till 107 (356)Mkr. Minskningen beror huvudsakligen på ökad rörelsekapitalbindning som ett resultat av den ökade omsättningen.

Nettoskulden ökade till 3 099Mkr jämfört med 2 854Mkr vid ingången av året. I periodens förändring av nettoskulden ingick en

MODERBOLAGET

Moderbolaget har utfört koncerngemensamma tjänster. Medelantalet anställda var under perioden 10 (11) och vid slutet av perioden uppgick antalet anställda till 10 (11).

ÖVRIG INFORMATION

ELANDERS ERBJUDANDE

Elanders erbjuder integrerade och kundanpassade lösningar för hantering av hela eller delar av kundens försörjningskedja. Koncernen kan ta ett helhetsansvar för komplexa och globala leveransåtaganden som omfattar bland annat inköp, lager, konfigurering, produktion och distribution. I erbjudandet ingår även hantering av beställningslösningar, betalningsflöden och eftermarknadstjänster för kundernas räkning.

Tjänsterna tillhandahålls av affärsdrivna medarbetare, som med sin expertis och med hjälp av intelligenta IT-lösningar bidrar till utvecklingen av kundernas erbjudande som ofta är helt beroende av effektiva produkt-, komponent- och serviceflöden samt spårbarhet och information. Utöver erbjudandet till B2B-marknaden säljer koncernen även fotoprodukter direkt till konsument via egna varumärken, fotokasten och myphotobook.

MÅL OCH STRATEGI

Elanders övergripande mål är att vara ledande på globala lösningar inom supply chain management med ett integrerat erbjudande i världsklass. Strategin är att verka inom nischer på respektive marknadsområde där koncernen kan ta en marknadsledande position. Målet ska uppnås genom att vara bäst på att möta kundernas krav på effektivitet och leverans. Förvärv spelar en betydande roll i koncernens utveckling och tillför kompetens, bredare produkt- och tjänsteerbjudande samt större kundbas.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Elanders delar in risker i verksamhetsrisker (kundkoncentration, driftsrisk, risker i rörelsekostnader samt avtal och tvister), finansiella risker (valuta-, ränte-, finansierings-/likviditets- och kreditrisk) samt omvärldsrisker (covid-19-pandemin, konjunkturkänslighet och tjänsternas/produkternas framtid). Dessa risker jämte känslighetsanalys beskrivs utförligt i koncernens årsredovisning för 2020.

ökning om 49Mkr hänförlig till förändrade valutakurser, då en stor andel av upplåningen och leasingåtagandena är i utländska valutor som stärkts mot den svenska kronan. På rullande tolvmånadersbasis ligger kvoten för nettoskuld/EBITDA på 2,10. Exklusive IFRS 16-effekter är motsvarande kvot 1,59 beräknat på en nettoskuld om 1 261 Mkr.

Koncernen har en fortsatt god likviditetsbuffert, både i form av existerande kassa samt beviljade, men ej utnyttjade, kreditramar. Tillsammans uppgår dessa till mer än 1,5 miljarder kronor. Under 2021 har ytterligare en frivillig amortering gjorts om 18MEUR på befintliga kreditramar.

Koncernens kreditavtal med nuvarande huvudbanker löper ut under första kvartalet 2022. Bankfinansieringen redovisas därför som kortfristig i balansräkningen, även om den till sin natur är långsiktig. I det befintliga kreditavtalet finns finansiella villkor som måste vara uppfyllda för att säkerställa finansieringen. Dessa utgörs bland annat av nivåer för investeringar och kvoten nettoskuld/ EBITDA. I beräkningarna exkluderas bland annat IFRS 16-effekter. Samtliga finansiella villkor var med god marginal uppfyllda per balansdagen.

PERSONAL

Medelantalet anställda under perioden var 6 076 (6 537), varav 149 (146) i Sverige. Vid slutet av perioden hade koncernen 6 072 (6 528) anställda, varav 153 (144) i Sverige.

De händelser som skett i omvärlden sedan årsredovisningen offentliggjordes bedöms inte ha medfört att några väsentliga risker tillkommit eller någon förändring i hur koncernen arbetar med dessa jämfört med beskrivningen i årsredovisningen för 2020.

HÅLLBARHET

Hållbarhet är en integrerad del i Elanders verksamhet och strategi. Elanders ser det som både en ansvarsfråga och affärsmöjlighet som ger stora möjligheter att förbättra lönsamhet och skapa värde. Inte bara för Elanders eller för koncernens kunder, utan även för samhället i stort. De krav på ansvarsfullt företagande som ställs på stora, multinationella företag är också i precis lika hög grad en fråga för deras partners. Elanders hållbarhetsarbete styrs i mångt och mycket av de höga krav som ställs från uppdragsgivare och kunder där de i egna miljö- och kvalitetsmärkningar sätter kraven som även leverantörerna måste leva upp till.

Med de satsningar som Elanders gör inom hållbara tjänster, bl a Renewed Tech, kan Elanders ta en aktiv roll och ytterligare bidra till en cirkulär ekonomi. Inom Renewed Tech hanterar Elanders begagnad IT-utrustning, restaurerar och återställer denna. Sedan säljs utrustningen vidare till slutkunder som på så sätt minskar sin miljöpåverkan genom att köpa begagnad IT-utrustning. Elanders har, som ett led i denna satsning, nyligen gjort två förvärv inom Renewed Tech.

I mars 2021 tillsatte Elanders även en hållbarhetschef. Med tillsättningen vill Elanders signalera ett ytterligare ökat fokus på hållbarhetsfrågor.

SÄSONGSVARIATIONER

Koncernens omsättning och därmed intjäning är utsatt för säsongsvariationer. Historiskt har det fjärde kvartalet varit något starkare än de övriga kvartalen.

NÄRSTÅENDETRANSAKTIONER

Under perioden har följande väsentliga närståendetransaktioner skett:

– En av styrelsens ledamöter, Erik Gabrielson, är delägare i advokatfirman Vinge, som bolaget löpande använder för juridisk rådgivning.

Ersättningen har bedömts vara marknadsmässig för samtliga transaktioner.

HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN

Utöver vad som har presenterats i denna rapport har inga andra väsentliga händelser inträffat efter balansdagen fram till dagen för denna rapports undertecknande.

UTSIKTER FÖR FRAMTIDEN

Någon prognos lämnas ej för 2021.

REDOVISNINGSPRINCIPER

Delårsrapporten har för koncernen upprättats enligt Årsredovisningslagen och IAS 34 Interim Financial Reporting och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts som i den senaste årsredovisningen.

GRANSKNING AV BOLAGETS REVISORER

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

VALBEREDNINGEN INFÖR ÅRSSTÄMMAN 2021

Valberedningen som ska verka inför årsstämman den 28 april 2021 har följande sammansättning:

Carl Bennet, ordförande	Carl Bennet AB
Hans Hedström	Carnegie Fonder
Carl Gustafsson	Didner & Gerge Fonder
Fredrik Carlsson	Svolder

Aktieägare som önskar lämna förslag till Elanders valberedning 2021 kan vända sig till valberedningen på e-mail: valberedning@elanders.com eller på adress: Elanders AB, Att: Valberedningen, Flöjelbergsgatan 1C, 431 35 Mölndal.

ÅRSSTÄMMA 2021

Elanders AB:s årsstämma kommer att hållas den 28 april 2021. Årets stämma kommer att hållas digitalt och mer information har lämnats i kallelsen till stämman.

FINANSIELL KALENDER

Årsstämma	28 april 2021
Andra kvartalet 2021	13 juli 2021
Tredje kvartalet 2021	14 oktober 2021
Fjärde kvartalet 2021	20 januari 2022

TELEFONKONFERENS

I samband med offentliggörandet av delårsrapporten för första kvartalet 2021 håller Elanders en press- och analytikerkonferens den 28 april 2021 kl. 09.30 med vd och koncernchef Magnus Nilsson samt ekonomidirektör Andréas Wikner.

Använd länken "CLICK TO JOIN" nedan, 5-10 minuter före starttid, för att ansluta till telefonkonferensen. Du kommer att bli ombedd att ange telefonnummer och registreringsinformation. Vårt konferenssystem kommer därefter att ringa upp dig på det telefonnummer du anger och placera dig i telefonkonferensen. Observera att länken blir aktiv först 15 minuter före evenemanget.

CLICK TO JOIN

Använd länken ovan för det enklaste sättet att ansluta till telefonkonferensen eller använd ett av telefonnumren nedan:

Sverige: +46 (0)8 5033 6546 Tyskland: +49 (0)69 2222 10763 Storbritannien: +44 (0)330 336 9401 USA: +1 929-477-0630 Kod: 111145

Agenda

09.20 Konferensnumret öppnas 09.30 Genomgång av delårsrapporten 09.50 Frågestund 10.30 Avslutning

Under telefonkonferensen kommer en presentation att hållas. För att få tillgång till denna presentation, vänligen klicka på följande länk:

https://www.elanders.com/sv/presentationer

KONCERNENS FINANSIELLA RAPPORTER

RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG

	Första kvartalet
Mkr	2021	2020	Senaste 12 mån.	Helår 2020
Nettoomsättning	2 734	2 572	11 213	11 050
Kostnad för sålda varor och tjänster	–2 352	–2 234	–9 596	–9 478
Bruttoresultat	382	337	1 616	1 572
Försäljnings- och administrationskostnader	–265	–285	–1 030	–1 050
Övriga rörelseintäkter	17	28	57	69
Övriga rörelsekostnader	–6	–13	–37	–44
Rörelseresultat	129	67	607	546
Finansiella poster, netto	–25	–39	–118	–132
Resultat efter finansiella poster	104	28	490	414
Skatt	–35	–13	–144	–122
Periodens resultat	69	15	345	292
Periodens resultat hänförligt till:
– moderbolagets aktieägare	68	15	339	287
– aktieägare utan bestämmande inflytande	1	0	6	5
Resultat per aktie, kr 1) 2)	1,91	0,43	9,60	8,12
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental	35 358	35 358	35 358	35 358
Utestående aktier vid periodens utgång, tusental	35 358	35 358	35 358	35 358

1) Resultat per aktie, före och efter utspädning.

2) Resultat per aktie beräknas genom att periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare divideras med genomsnittligt antal utestående aktier under perioden.

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET

		Första kvartalet
Mkr	2021	2020	Senaste 12 mån.	Helår 2020
Periodens resultat	69	15	345	292
Poster som inte kommer omklassificeras till resultaträkningen
Omvärderingar efter skatt	–	0	–6	–6
Poster som kommer omklassificeras till resultaträkningen
Omräkningsdifferenser efter skatt	104	130	–251	–225
Säkring av nettoinvestering i utlandet efter skatt	–6	–8	15	12
Summa övrigt totalresultat	98	121	–242	–219
Periodens totalresultat	167	137	103	73
Totalresultat hänförligt till:
– moderbolagets aktieägare	166	137	99	69
– aktieägare utan bestämmande inflytande	1	0	4	4

RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG

	Första kvartalet
Mkr	2021	2020	Senaste 12 mån.	Helår 2020
Resultat efter finansiella poster	104	28	490	414
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	199	209	883	892
Betald skatt	–25	–32	–35	–42
Förändringar i rörelsekapital	–159	95	207	461
Kassaflöde från den löpande verksamheten	119	300	1 545	1 725
Nettoinvesteringar i immateriella och materiella tillgångar	–19	–15	–91	–87
Förvärv och avyttringar av verksamheter	–45	–	–75	–30
Förändring i långfristiga fordringar	2	–	3	1
Kassaflöde från investeringsverksamheten	–62	–15	–163	–116
Amorteringar av låneskulder	–206	–23	–350	–167
Amorteringar av leasingskulder	–160	–172	–646	–658
Övrig förändring i lång- och kortfristig upplåning	2	14	–305	–293
Transaktioner med aktieägare utan bestämmande inflytande	–	58	–	58
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	–364	–123	–1 301	–1 060
Periodens kassaflöde	–308	162	81	550
Likvida medel vid periodens ingång	1 101	655	873	655
Kursdifferenser	41	56	–119	–104
Likvida medel vid periodens utgång	834	873	834	1 101
Nettoskuld vid periodens ingång	2 854	3 961	3 911	3 961
Valutakurseffekter	49	223	–273	–98
Förvärvade och avyttrade verksamheter	31	–	48	17
Kassapåverkande förändringar	–24	–272	–1 308	–1 556
Icke kassapåverkande förändringar	189	–1	721	531
Nettoskuld vid periodens utgång	3 099	3 911	3 099	2 854
Operativt kassaflöde	107	356	1 534	1 783

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG

	31 mar.
Mkr	2021	2020	31 dec. 2020
TILLGÅNGAR
Immateriella tillgångar	3 209	3 383	3 085
Materiella anläggningstillgångar	2 359	2 486	2 255
Övriga anläggningstillgångar	295	327	297
Summa anläggningstillgångar	5 863	6 196	5 637
Varulager	336	489	233
Kundfordringar	1 633	1 670	1 344
Övriga omsättningstillgångar	386	504	324
Likvida medel	834	873	1 101
Summa omsättningstillgångar	3 189	3 536	3 002
Summa tillgångar	9 052	9 732	8 639
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL	3 075	2 972	2 908
SKULDER
Ej räntebärande långfristiga skulder	192	222	188
Räntebärande långfristiga skulder	1 437	3 692	3 268
Summa långfristiga skulder	1 629	3 915	3 456
Ej räntebärande kortfristiga skulder	1 851	1 754	1 588
Räntebärande kortfristiga skulder	2 497	1 091	687
Summa kortfristiga skulder	4 348	2 845	2 275
Summa eget kapital och skulder	9 052	9 732	8 639

Med anledning av att det existerande kreditavtalet med koncernens huvudbanker löper ut i januari 2022 redovisas denna bankfinansiering från 31 mars 2021 som kortfristig i balansräkningen, även om den i sin natur är långfristig.

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

	Första kvartalet
Mkr	2021	2020	Senaste 12 mån.	Helår 2020
Belopp vid periodens ingång	2 908	2 777	2 972	2 777
Transaktioner med aktieägare utan bestämmande inflytande	–	58	–	58
Periodens totalresultat	167	137	103	73
Belopp vid periodens utgång	3 075	2 972	3 075	2 908
Varav hänförligt till:
– moderbolagets aktieägare	3 052	2 954	3 052	2 887
– aktieägare utan bestämmande inflytande	22	18	22	21

SEGMENTSRAPPORTERING

Koncernens två affärsområden redovisas som rapporterbara segment då det är på detta sätt som koncernen styrs och koncernchefen har identifierats som högste verkställande beslutsfattare. Verksamheterna inom respektive rapporterbart segment har likartade ekonomiska egenskaper, liknar varandra med avseende på produkternas och tjänsternas karaktär, produktionsprocess och kundkategorier. Prissättning vid försäljning mellan segmenten sker på marknadsmässiga villkor.

NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT

	Första kvartalet
Mkr	2021	2020	Senaste 12 mån.	Helår 2020
Supply Chain Solutions	2 060	1 905	8 563	8 408
Print & Packaging Solutions	694	686	2 735	2 727
Koncerngemensamma funktioner	10	10	40	40
Elimineringar	–29	–29	–126	–126
Nettoomsättning koncernen	2 734	2 572	11 213	11 050

RÖRELSERESULTAT PER SEGMENT

		Första kvartalet		Helår 2020
Mkr	2021	2020	Senaste 12 mån.
Supply Chain Solutions	99	46	488	434
Print & Packaging Solutions	38	30	155	147
Koncerngemensamma funktioner	–9	–9	–36	–36
Rörelseresultat koncernen	129	67	607	546

UPPDELNING AV INTÄKTER

Uppdelning av intäkter har gjorts på kategorierna geografisk marknad, huvudsakliga intäktsströmmar samt kundsegment då det är utifrån dessa kategorier koncernen presenterar och analyserar intäkter i andra sammanhang. Intäkterna för varje kategori presenteras per rapporterbart segment. Koncernens kundavtal är enkla att identifiera och varor och tjänster inom ett kontrakt är till stor del sammanhängande, beroende av varandra och därmed del av ett integrerat erbjudande.

Huvudsakliga intäktsströmmar presenteras utifrån de interna begrepp som används inom koncernen. Sourcing & Procurement services avser inköp och upphandling av produkter för kunders

räkning samt hantering av flöden kopplat till dessa produkter. Freight and transportation services avser intäkter från frakter och transporter med egna lastbilar samt rena fraktförmedlingstjänster. Inom Other contract logistics services rapporteras övriga supply chain-tjänster såsom fulfillment, kittning, lagerhållning, montering och eftermarknadstjänster. Other work/ services avser rena trycktjänster samt övriga tjänster som ej faller inom de första tre kategorierna.

Internfakturering avseende koncerngemensamma funktioner har nettoredovisats i koncernintern omsättning.

FÖRSTA KVARTALET

	Supply Chain Solutions		Print & Packaging Solutions		Summa
Mkr	2021	2020	2021	2020	2021	2020
Total nettoomsättning	2 060	1 905	694	686	2 754	2 591
Avgår: koncernintern omsättning	–6	–6	–14	–14	–19	–19
Nettoomsättning	2 054	1 899	680	672	2 734	2 572

	Supply Chain Solutions			Print & Packaging Solutions	Summa
Mkr	2021	2020	2021	2020	2021	2020
Kundsegment
Automotive	499	476	85	100	584	576
Electronics	702	717	27	16	729	733
Fashion & Lifestyle	378	296	294	253	673	549
Health Care & Life Science	87	71	14	9	101	80
Industrial	265	243	118	161	383	404
Övriga	123	96	141	133	264	230
Nettoomsättning	2 054	1 899	680	672	2 734	2 572
Huvudsakliga intäktsströmmar
Sourcing and procurement services	448	455	–	–	448	455
Freight and transportation services	675	556	225	163	900	719
Other contract logistics services	864	815	92	102	957	916
Other work/services	67	74	362	408	429	482
Nettoomsättning	2 054	1 899	680	672	2 734	2 572
Geografiska marknader
Europa	1 386	1 266	339	386	1 725	1 653
Asien	492	514	9	3	501	517
Nord- och Sydamerika	175	117	331	281	506	399
Övriga	1	2	1	2	3	4
Nettoomsättning	2 054	1 899	680	672	2 734	2 572

UPPDELNING AV INTÄKTER (FORTS.)

SENASTE 12 MÅNADERNA SAMT HELÅR 2020

	Supply Chain Solutions		Print & Packaging Solutions		Summa
Mkr	Senaste 12 mån.	Helår 2020	Senaste 12 mån.	Helår 2020	Senaste 12 mån.	Helår 2020
Total nettoomsättning	8 563	8 408	2 735	2 727	11 298	11 136
Avgår: koncernintern omsättning	–28	–28	–58	–57	–86	–86
Nettoomsättning	8 535	8 380	2 677	2 670	11 213	11 050

	Supply Chain Solutions		Print & Packaging Solutions		Summa
Mkr	Senaste 12 mån.	Helår 2020	Senaste 12 mån.	Helår 2020	Senaste 12 mån.	Helår 2020
Kundsegment
Automotive	1 730	1 706	303	319	2 033	2 025
Electronics	3 169	3 184	68	57	3 237	3 241
Fashion & Lifestyle	1 378	1 296	1 105	1 063	2 483	2 359
Health Care & Life Science	879	863	65	60	944	923
Industrial	967	945	578	621	1 545	1 566
Övriga	413	386	558	550	971	936
Nettoomsättning	8 535	8 380	2 677	2 670	11 213	11 050
Huvudsakliga intäktsströmmar
Sourcing and procurement services	2 751	2 757	–	–	2 751	2 757
Freight and transportation services	2 235	2 116	799	736	3 034	2 852
Other contract logistics services	3 299	3 249	342	351	3 641	3 600
Other work/services	251	257	1 537	1 583	1 787	1 840
Nettoomsättning	8 535	8 380	2 677	2 670	11 213	11 050
Geografiska marknader
Europa	4 974	4 855	1 435	1 482	6 409	6 337
Asien	2 404	2 425	30	24	2 433	2 449
Nord- och Sydamerika	1 151	1 093	1 208	1 159	2 359	2 252
Övriga	7	7	5	5	12	12
Nettoomsättning	8 535	8 380	2 677	2 670	11 213	11 050

UPPDELNING AV INTÄKTER (FORTS.)

NETTOOMSÄTTNING PER KVARTAL

	2021	2020
Mkr	Första kvartalet	Fjärde kvartalet	Tredje kvartalet	Andra kvartalet	Första kvartalet	Fjärde kvartalet
Kundsegment
Automotive	584	563	546	340	576	538
Electronics	729	817	775	915	733	1 028
Fashion & Lifestyle	673	670	630	511	549	510
Health Care & Life Science	101	99	220	524	80	84
Industrial	383	440	405	318	404	433
Övriga	264	298	203	206	230	311
Nettoomsättning	2 734	2 886	2 778	2 814	2 572	2 904

FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE

De finansiella instrument som redovisas till verkligt värde i Koncernens rapport över finansiell ställning utgörs av derivat identifierade som säkringsinstrument. Derivaten består av valutaterminer och används för säkrings-ändamål. Värderingen till verkligt värde för valutaterminerna baseras på publicerade terminskurser på en aktiv marknad. Samtliga derivat ingår därmed i nivå 2 i hierarkin för verkligt värde. Då samtliga finansiella instrument som redovisas till verkligt värde ingår i nivå 2 har det inte skett någon överföring mellan värderingsnivåerna.

Derivat för säkringsändamål redovisas till verkligt värde och ingår i övriga omsättningstillgångar samt ej räntebärande kortfristiga skulder. Dessa poster brutto understiger 1 Mkr både per 31 mars 2021 samt jämförelseperioderna.

För övriga finansiella tillgångar och skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde bedöms det verkliga värdet vara lika med det bokförda värdet.

FÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR AV VERKSAMHETER

I mars 2021 förvärvade Elanders 70 procent av aktierna i ReuseIT Sweden AB och ReuseIT Finance AB ("ReuseIT"). ReuseIT är ett snabbväxande bolag som 2020 omsatte nästan 70 Mkr med god lönsamhet. De är specialiserade på att köpa in, säkerhetsradera, renovera, sälja vidare och hyra ut begagnad IT-utrustning. Förvärvet gör Elanders till en ledande aktör på den svenska marknaden och samtidigt är det en del i en större strategisk satsning kring hållbara tjänster på global nivå.

Förvärvet hade inte någon väsentlig påverkan på vare sig omsättning eller resultat under perioden. I samband med förvärvet identifierades immateriella tillgångar i form av kundrelationer uppgående till 15 Mkr samt goodwill uppgående till 58 Mkr. I avtalet finns en tvingande köp- & säljoption som ger Elanders rätt att under år 2025 förvärva resterande aktier i bolaget. Optionen ger även säljarna rätt att sälja resterande aktier till en definierad köpeskilling. Förvärvskostnaderna, dvs kostnader för rådgivare i samband med förvärvet, uppgick till 0,4 Mkr.

KVARTALSDATA

KVARTALSDATA

	2021 Q1	2020 Q4	2020 Q3	2020 Q2	2020 Q1	2019 Q4	2019 Q3	2019 Q2	2019 Q1
Nettoomsättning, Mkr	2 734	2 886	2 778	2 814	2 572	2 904	2 825	2 719	2 806
EBITDA, Mkr	341	466	390	278	297	215	387	349	334
EBITDA justerad, Mkr	341	466	390	278	297	395	377	339	324
EBITDA exkl. IFRS 16, Mkr	173	295	222	105	115	28	208	173	163
EBITA, Mkr	142	256	190	72	81	–11	169	132	123
EBITA justerad, Mkr	142	256	190	72	81	169	159	122	113
EBITA-marginal, %	5,2	8,9	6,8	2,6	3,1	–0,4	6,0	4,8	4,4
EBITA-marginal justerad, %	5,2	8,9	6,8	2,6	3,1	5,8	5,6	4,5	4,0
Rörelseresultat, Mkr	129	243	177	59	67	–25	156	118	110
Rörelsemarginal, %	4,7	8,4	6,4	2,1	2,6	–0,8	5,5	4,3	3,9
Resultat efter finansiella poster, Mkr	104	211	147	29	28	–59	118	84	73
Resultat efter skatt, Mkr	69	156	101	19	15	–44	88	59	50
Resultat per aktie, kr 1)	1,91	4,33	2,83	0,52	0,43	–1,26	2,43	1,62	1,40
Resultat per aktie justerad, kr 1)	1,91	4,33	2,83	0,52	0,43	2,29	2,23	1,42	1,20
Operativt kassaflöde, Mkr	107	693	455	279	356	374	439	251	390
Kassaflöde per aktie, kr 2)	3,36	20,04	11,07	9,21	8,47	9,51	11,70	6,54	10,05
Av- och nedskrivningar, Mkr	212	223	213	219	229	240	232	231	224
Nettoinvesteringar, Mkr	62	65	23	13	15	32	27	53	28
Goodwill, Mkr	2 523	2 413	2 479	2 479	2 603	2 480	2 539	2 497	2 476
Balansomslutning, Mkr	9 052	8 639	9 283	9 140	9 732	9 205	9 931	9 823	9 749
Eget kapital, Mkr	3 075	2 908	2 903	2 843	2 972	2 777	2 931	2 776	2 818
Eget kapital per aktie, kr	86,33	81,65	81,56	79,89	83,54	78,54	82,52	78,20	79,38
Nettoskuld, Mkr	3 099	2 854	3 567	3 412	3 911	3 961	4 272	4 587	4 358
Nettoskuld exkl. IFRS 16, Mkr	1 261	1 123	1 630	1 831	2 084	2 142	2 296	2 513	2 398
Sysselsatt kapital, Mkr	6 174	5 762	6 470	6 254	6 882	6 738	7 203	7 363	7 176
Avkastning på totalt kapital, % 3)	6,3	12,2	7,6	1,6	4,3	neg.	7,3	5,3	5,3
Avkastning på eget kapital, % 3)	9,1	21,2	14,0	2,6	2,1	neg.	12,1	8,2	7,2
Avkastning på sysselsatt kapital, % 3)	8,6	15,9	11,1	3,6	4,0	neg.	8,5	6,5	6,1
Skuldsättningsgrad, ggr	1,0	1,0	1,2	1,2	1,3	1,4	1,5	1,7	1,6
Soliditet, %	34,0	33,6	31,3	31,1	30,5	30,2	29,5	28,3	28,9
Räntetäckningsgrad, ggr 4)	6,0	5,0	2,4	2,1	2,5	2,7	4,3	4,6	4,9
Antal anställda vid periodens slut	6 072	6 058	6 084	6 234	6 528	6 664	6 704	6 764	6 788

1) Någon utspädningseffekt förekommer ej.

2) Kassaflöde per aktie avser kassaflödet från den löpande verksamheten.

3) Avkastningsmåtten är annualiserade (resultatet är omräknat för att motsvara en 12-månadersperiod).

4) Räntetäckningsgraden beräknas på rullande 12 månader.

FLERÅRSÖVERSIKT

FLERÅRSÖVERSIKT – FÖRSTA KVARTALET

	2021	2020	2019	2018	2017
Nettoomsättning, Mkr	2 734	2 572	2 806	2 422	2 139
EBITDA, Mkr	341	297	334	134	153
EBITDA justerad, Mkr	341	297	324	134	153
EBITA, Mkr	142	81	123	83	105
EBITA justerad, Mkr	142	81	113	83	105
Resultat efter skatt, Mkr	69	15	50	34	53
Resultat per aktie, kr 1)	1,91	0,43	1,40	0,95	1,49
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr	3,36	8,47	10,05	–1,17	–5,31
Eget kapital per aktie, kr	86,33	83,54	79,38	72,17	69,39
Avkastning på eget kapital, % 2)	9,1	2,1	7,2	5,4	8,7
Avkastning på sysselsatt kapital, % 2)	8,6	4,0	6,1	5,2	7,5
EBITA-marginal, %	5,2	3,1	4,4	3,4	4,9
EBITA-marginal justerad, %	5,2	3,1	4,0	3,4	4,9
Rörelsemarginal, %	4,7	2,6	3,9	2,8	4,2
Genomsnittligt antal aktier, tusental	35 358	35 358	35 358	35 358	35 358

1) Någon utspädningseffekt förekommer ej.

2) Avkastningsmåtten är annualiserade (resultatet är omräknat för att motsvara en 12-månadersperiod).

FLERÅRSÖVERSIKT – HELÅR

	2020	2019	2018	2017	2016
Nettoomsättning, Mkr	11 050	11 254	10 742	9 342	6 285
EBITDA, Mkr	1 431	1 285	725	563	516
EBITDA justerad, Mkr	1 431	1 435	725	563	516
EBITA, Mkr	598	413	523	371	384
EBITA justerad, Mkr	598	563	523	371	384
Resultat efter finansiella poster, Mkr	414	216	366	230	300
Resultat efter skatt, Mkr	292	153	259	165	217
Resultat per aktie, kr 1) 2)	8,12	4,19	7,18	4,65	7,35
Kassaflöde från den löpande verksamheten
per aktie, kr 2)	48,80	37,81	12,88	–1,81	11,19
Eget kapital per aktie, kr 2)	81,65	78,54	76,28	69,21	68,19
Utdelning per aktie, kr 2) 3)	3,10	–	2,90	2,60	2,60
EBITA-marginal, %	5,4	3,7	4,9	4,0	6,1
EBITA-marginal justerad, %	5,4	5,0	4,9	4,0	6,1
Avkastning på totalt kapital, %	6,4	4,2	6,6	4,3	6,7
Avkastning på eget kapital, %	9,9	5,3	9,8	6,8	12,4
Avkastning på sysselsatt kapital, %	8,6	5,0	8,5	6,2	10,0
Nettoskuld / EBITDA, ggr	2,0	3,1	3,5	4,7	4,3
Nettoskuld / EBITDA justerad, ggr	2,0	2,8	3,5	4,7	4,3
Nettoskuld / EBITDA exkl. IFRS 16, ggr	1,5	3,7	3,5	4,7	4,3
Skuldsättningsgrad, ggr	1,0	1,4	0,9	1,1	0,9
Soliditet, %	33,6	30,2	35,0	33,1	35,6
Genomsnittligt antal aktier, tusental 2)	35 358	35 358	35 358	35 358	29 555

1) Någon utspädningseffekt förekommer ej.

2) Historiskt antal aktier samt historiska nyckeltal har räknats om med hänsyn till fondemissionselementen i nyemissionen 2016.

3) Av styrelsen föreslagen utdelning för år 2020.

AVSTÄMNING ALTERNATIVA NYCKELTAL

AVSTÄMNING ALTERNATIVA NYCKELTAL – FINANSIELL ÖVERSIKT

	Första kvartalet
Mkr	2021	2020	Senaste 12 mån.	Helår 2020
Rörelseresultat	129	67	607	546
Av- och nedskrivningar	212	229	868	885
EBITDA	341	297	1 475	1 431
Rörelseresultat	129	67	607	546
Avskrivningar på tillgångar identifierade vid förvärv	13	13	52	52
EBITA	142	81	659	598
EBITA-marginal, %	5,2	3,1	5,9	5,4
Kassaflöde från den löpande verksamheten	119	300	1 545	1 725
Finansiella poster, netto	25	39	118	132
Betald skatt	25	32	35	42
Nettoinvesteringar	–62	–15	–163	–116
Operativt kassaflöde	107	356	1 534	1 783
Räntebärande långfristiga skulder	1 437	3 692	1 437	3 268
Räntebärande kortfristiga skulder	2 497	1 091	2 497	687
Likvida medel	–834	–873	–834	–1 101
Nettoskuld	3 099	3 911	3 099	2 854
Nettoskuld/EBITDA, ggr	2,27	3,29	2,10	1,99
Rörelseresultat exkl. IFRS 16	120	57	569	506
Av- och nedskrivningar exkl. IFRS 16	53	58	225	231
EBITDA exkl. IFRS 16	173	115	794	737
Räntebärande långfristiga skulder exkl. IFRS 16	194	2 497	194	2 124
Räntebärande kortfristiga skulder exkl. IFRS 16	1 901	460	1 901	100
Likvida medel	–834	–873	–834	–1 101
Nettoskuld exkl. IFRS 16	1 261	2 084	1 261	1 123
Nettoskuld/EBITDA exkl. IFRS 16, ggr	1,82	4,52	1,59	1,52

AVSTÄMNING ALTERNATIVA NYCKELTAL – KVARTALSDATA

Mkr	2021 Q1	2020 Q4	2020 Q3	2020 Q2	2020 Q1	2019 Q4	2019 Q3	2019 Q2	2019 Q1
Rörelseresultat	129	243	177	59	67	–25	156	118	110
Av- och nedskrivningar	212	223	213	219	229	240	232	231	224
EBITDA	341	466	390	278	297	215	387	349	334
Rörelseresultat exkl. IFRS 16	120	232	167	50	57	–34	147	109	101
Av- och nedskrivningar exkl. IFRS 16	53	63	54	55	58	62	62	64	62
EBITDA exkl. IFRS 16	173	295	222	105	115	28	208	173	163
Rörelseresultat	129	243	177	59	67	–25	156	118	110
Avskrivningar på tillgångar identifierade vid förvärv	13	13	13	13	13	14	14	14	13
EBITA	142	256	190	72	81	–11	169	132	123
Kassaflöde från den löpande verksamheten	119	709	391	326	300	336	414	231	355
Finansiella poster, netto	25	32	30	30	39	35	37	34	37
Betald skatt	25	17	56	–64	32	35	15	39	26
Nettoinvesteringar	–62	–65	–23	–13	–15	–32	–27	–53	–28
Operativt kassaflöde	107	693	455	279	356	374	439	251	390
Genomsnitt totala tillgångar	8 846	8 961	9 211	9 436	9 469	9 568	9 877	9 786	9 764
Genomsnitt likvida medel	–968	–997	–901	–891	–764	–772	–805	–726	–726
Genomsnitt ej räntebärande skulder	–1 910	–1 848	–1 948	–1 977	–1 895	–1 826	–1 789	–1 790	–1 805
Genomsnittligt sysselsatt kapital	5 968	6 116	6 362	6 568	6 810	6 970	7 283	7 270	7 233
Annualiserat rörelseresultat	515	971	708	236	270	–98	623	472	438
Avkastning på sysselsatt kapital, %	8,6	15,9	11,1	3,6	4,0	neg.	8,5	6,5	6,1
Räntebärande långfristiga skulder	1 437	3 268	3 629	3 335	3 692	3 579	3 845	3 931	3 833
Räntebärande kortfristiga skulder	2 497	687	831	985	1 091	1 037	1 315	1 377	1 256
Likvida medel	–834	–1 101	–893	–909	–873	–655	–888	–721	–731
Nettoskuld	3 099	2 854	3 567	3 412	3 911	3 961	4 272	4 587	4 358

AVSTÄMNING ALTERNATIVA NYCKELTAL – FÖRSTA KVARTALET

Mkr	2021	2020	2019	2018	2017
Rörelseresultat	129	67	110	68	90
Avskrivningar på tillgångar identifierade vid förvärv	13	13	13	16	15
EBITA	142	81	123	83	105
Genomsnitt totala tillgångar	8 846	9 469	9 764	7 547	6 923
Genomsnitt likvida medel	–968	–764	–726	–616	–682
Genomsnitt ej räntebärande skulder	–1 910	–1 895	–1 805	–1 676	–1 478
Genomsnittligt sysselsatt kapital	5 968	6 810	7 233	5 255	4 763
Annualiserat rörelseresultat	515	270	438	271	359
Avkastning på sysselsatt kapital, %	8,6	4,0	6,1	5,2	7,5

AVSTÄMNING ALTERNATIVA NYCKELTAL – HELÅR

Mkr	2020	2019	2018	2017	2016
Rörelseresultat	546	359	459	308	344
Av- och nedskrivningar	885	927	266	255	172
EBITDA	1 431	1 285	725	563	516
Rörelseresultat	546	359	459	308	344
Avskrivningar på tillgångar identifierade vid förvärv	52	54	64	63	40
EBITA	598	413	523	371	384
Genomsnitt totala tillgångar	9 198	9 677	7 792	7 154	5 132
Genomsnitt likvida medel	–944	–749	–595	–639	–573
Genomsnitt ej räntebärande skulder	–1 912	–1 808	–1 799	–1 532	–1 131
Genomsnittligt sysselsatt kapital	6 342	7 120	5 398	4 983	3 428
Rörelseresultat	546	359	459	308	344
Avkastning på sysselsatt kapital, %	8,6	5,0	8,5	6,2	10,0

MODERBOLAGETS FINANSIELLA RAPPORTER

RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG

	Första kvartalet
Mkr	2021	2020	Senaste 12 mån.	Helår 2020
Nettoomsättning	10	10	40	40
Rörelsekostnader	–18	–19	–76	–76
Rörelseresultat	–9	–9	–36	–36
Finansiella poster, netto	13	6	196	189
Resultat efter finansiella poster	5	–3	160	153
Skatt	–3	0	–11	–8
Periodens resultat	2	–2	149	145

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET

Mkr	Första kvartalet
	2021	2020	Senaste 12 mån.	Helår 2020
Periodens resultat	2	–2	149	145
Övrigt totalresultat	–	–	–	–
Periodens totalresultat	2	–2	149	145

BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG

	31 mar.
Mkr	2021	2020	31 dec. 2020
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar	3 923	4 682	4 002
Omsättningstillgångar	259	121	227
Summa tillgångar	4 182	4 803	4 229
EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER
Eget kapital	1 864	1 715	1 862
Avsättningar	5	7	7
Långfristiga skulder	58	2 340	1 986
Kortfristiga skulder	2 256	741	374
Summa eget kapital, avsättningar och skulder	4 182	4 803	4 229

Med anledning av att det existerande kreditavtalet med koncernens huvudbanker löper ut i januari 2022 redovisas denna bankfinansiering från 31 mars 2021 som kortfristig i balansräkningen, även om den i sin natur är långfristig.

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

Mkr	Första kvartalet
	2021	2020	Senaste 12 mån.	Helår 2020
Belopp vid periodens ingång	1 862	1 717	1 715	1 717
Periodens totalresultat	2	–2	149	145
Belopp vid periodens utgång	1 864	1 715	1 864	1 862

EKONOMISKA DEFINITIONER

Avkastning på eget kapital

Årets resultat i förhållande till genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE)

Rörelseresultat i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.

Avkastning på totalt

kapital Rörelseresultat plus finansiella intäkter i förhållande till genomsnittligt totala tillgångar.

EBIT

Earnings before interest and taxes; rörelseresultat.

EBITA

Earnings before interest, taxes and amortization; rörelseresultat ökat med avskrivningar på tillgångar identifierade vid förvärv.

EBITA justerad

Earnings before interest, taxes and amortization; rörelseresultat ökat med avskrivningar på tillgångar identifierade vid förvärv justerat för engångsposter.

EBITDA

Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization; rörelseresultat ökat med avskrivningar och nedskrivningar av immateriella tillgångar och materiella anläggningstillgångar.

EBITDA justerad

Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization; rörelseresultat ökat med avskrivningar och nedskrivningar av immateriella tillgångar och materiella anläggningstillgångar justerat för engångsposter

Genomsnittligt antal aktier

Vägt genomsnitt under perioden utestående aktier.

Medelantal anställda

Antalet anställda vid varje månads utgång dividerat med antal månader.

Nettoskuld

Räntebärande skulder minus likvida medel.

Operativt kassaflöde

Kassaflöde från den löpande verksamheten samt investeringsverksamheten, justerat för betald skatt och finansiella poster.

Resultat per aktie

Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier.

Räntetäckningsgrad

Rörelseresultat plus ränteintäkter dividerat med räntekostnader.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.

Skuldsättningsgrad

Nettoskuld i förhållande till redovisat eget kapital inklusive eget kapital hänförligt till aktieägare utan bestämmande inflytande.

Soliditet

Eget kapital inklusive eget kapital hänförligt till aktieägare utan bestämmande inflytande i förhållande till balansomslutningen.

Sysselsatt kapital

Totala tillgångar minskade med likvida medel och icke räntebärande skulder.