Biotage

Quarterly Report • Apr 28, 2021

Biotage AB (publ)

Delårsrapport januari–mars 2021

Tvåsiffrig organisk tillväxt två kvartal i följd

Januari–mars

• » Nettoomsättningen uppgick till 281,4 MSEK (277,3), en ökning med 1,4 procent och organiskt* en ökning med 12,0 procent.
• » Rörelseresultatet uppgick till 79,4 MSEK (61,4).
• » Rörelsemarginalen uppgick till 28,2 procent (22,1).
• » Resultat efter skatt uppgick till 60,0 MSEK (61,3).
• » Resultat per aktie var 0,92 SEK (0,94) före och efter utspädning.
• » Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 67,6 MSEK (60,8).
• » Nettokassa* per den 31 mars var 189,6 MSEK (157,0).
• » Likvida medel uppgick till 422,1 MSEK (371,3).
• » Skulder till kreditinstitut var 110,0 MSEK (110,0).
• » Den 26 mars gick kallelse ut till årsstämman som skall hållas den 28 april. För att motverka spridning av Covid-19 har styrelsen beslutat att årsstämman kommer att genomföras enbart genom förhandsröstning.

Finansiell översikt

	Kvartal 1	Helår
Belopp i MSEK	kv1 2021	kv1 2020	2020
Nettoomsättning	281,4	277,3	1 092,3
Förändring, %	1,4%	11,8%	-0,8 %
varav:
- Organisk, %	12,0%	2,8%	1,4%
- valuta, %	-10,6%	8,5%	-2,2%
- förvärv/avyttringar, %	-	0,5%	0,0%
Bruttoresultat	177,5	173,4	666,7
Bruttomarginal, %	63,1%	62,5%	61,0%
Rörelseresultat (EBIT)	79,4	61,4	206,2
Rörelsemarginal (EBIT), %	28,2%	22,1%	18,9%
Periodens resultat	60,0	61,3	175,3
Resultat per aktie, SEK	0,92	0,94	2,69
Kassaflöde från löpande verksamheten	67,6	60,8	279,0

Kvartalsöversikt

300

350

	2021		1 050 60 2020				2019	150
200 Belopp i KSEK	kv1	kv4	kv3 1 000	50 kv2	kv1	kv4	kv3	kv2
Nettoomsättning 150	281 350	298 127	262 586	40 254 229	277 336	288 594	282 663	282 099
Kostnad för sålda varor	-103 889	-119 472	-102 038 950	-100 120	-103 921	-109 705	-105 031	100 -106 221
100 Bruttovinst	177 461	178 655	160 549	30 154 109	173 415	178 889	177 632	175 877
Bruttovinstmarginal, %	63,1%	59,9%	61,1%	20 60,6%	62,5%	62,0%	62,8%	62,3% 50
50 Rörelsekostnader	-98 083	-119 044	900 -99 854	-129 625	-112 020	-141 027	-113 302	-119 795
Rörelseresultat	79 378	59 611	60 694	10 24 484	61 395	37 861	64 330	56 082
0 Rörelsemarginal, %	28,2%	20,0%	850 23,1%	0 9,6%	22,1%	13,1%	22,8%	0 19,9%
Q1 Q2 Q3 Finansnetto	Q4 Q1 Q2 -2 166	Q3 Q4 -545	Q1 -3 835	Q1 10 737	Q2 Q3 10 186	Q4 Q1 Q2 -6 162	Q3 Q4 8 791	Q1 -1 068
2019 Resultat före skatt	77 212	2020 59 066	2021 56 860	35 221	2019 71 582	31 699	2020 73 121	2021 55 014
Skatt	Sales Q -17 173	Sales R12M -14 662	-19 503	-2 999	-10 235	EBIT Q -13 206	EBIT R12M -6 486	-837
Periodens resultat	60 040	44 405	37 356	32 223	61 347	18 493	66 635	54 177

70 80 90

2018

1 100

1 150

Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3

Eng label Sv label 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 Sales R12M Nettoomsättning R12M 727 721 738 404 748 147 770 966 810 722 865 210 EBIT R12M EBIT R12M 123 454 125 481 133 630 140 274 153 092 168 972 Sales Q Nettoomsättning kv 196 315 177 715 188 888 208 048 236 071 232 204

Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat, MSEK

Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 910 896 950 867 996 895 ###### ###### ###### ###### 1 082 745 1 092 278 172 478 180 734 186 805 205 996 208 120 219 668 188 071 184 435 206 185 234 574 248 018 282 099 282 663 288 594 277 336 254 229 262 586 298 127 35 737 49 847 56 082 64 330 37 861 61 395 24 484 60 694 59 611

2019 2020

200

250

Fördelning av nettomsättning

37% (47%)

Kv 1

33% (29%)

Produktområde

32% (35%)

Produktområde

Organisk kemi 560 789 Analytisk kemi 355 899 Scale-Up 155 501 Biomolekyler 34 103

Produktmix

Organisk kemi 136 801 Analytisk kemi 87 315 Scale-Up 48 071 Biomolekyler 9 162

Förbr.material 441 329 Service 118 607 System 530 865

14% (15%)

Belopp

51% (47%)

Belopp

Belopp

3% (3%) R12

Organisk kemi Analytisk kemi Scale-Up Biomolekyler

* Se definitioner sid 17-18

3% (3%)

R12

Organisk kemi Analytisk kemi Scale-Up Biomolekyler

Förbr.material Service System

Organisk kemi Analytisk kemi Scale-Up Biomolekyler

3% (3%) R12

11% (11%)

31% (36%)

32% (35%)

14% (15%)

49% (48%)

17% (15%)

49% (46%)

40% (41%)

51% (47%)

Produktområde

Analytisk kemi 355 899 Scale-Up 155 501 Biomolekyler 34 103

Geografisk marknad

Americas 105 101 EMEA 84 371 APAC 91 878

46% (44%)

33% (29%)

33% (29%)

Belopp

30% (24%)

Kv 1

Americas EMEA APAC

Kv 1

R12

37% (47%)

44% (45%)

39% (46%)

Geografisk marknad

Produktmix

Produktområde

Produktområde

Organisk kemi 560 789 Analytisk kemi 355 899 Scale-Up 155 501 Biomolekyler 34 103

Produktmix

Organisk kemi 136 801 Analytisk kemi 87 315 Scale-Up 48 071 Biomolekyler 9 162

Förbr.material 441 329 Service 118 607 System 530 865

Americas 105 101 EMEA 84 371 APAC 91 878

Belopp

Belopp

Belopp

Belopp

Belopp

Belopp

Förbr.material 123 472 Service 29 218 System 128 660

Americas 432 028 EMEA 307 609 APAC 356 654

Geografisk marknad

VD har ordet

Återigen stark tillväxt med historiskt höga marginaler

Under första kvartalet fortsatte Biotage att växa, och den organiska tillväxten ökade till 12 procent. Dessutom växte vi med mycket god lönsamhet. Rörelsemarginalen, EBIT, förbättrades med 6,1 procentenheter till en ny rekordnivå på 28,2 procent. Även bruttomarginalen når en ny rekordnivå på 63,1 procent.

Det känns fantastiskt bra att kunna fortsätta växa bolaget med hög lönsamhet. Den rapporterade omsättningen ökade för första kvartalet med 1,4 procent jämfört med motsvarande period 2020, vilket organiskt var en ökning med hela 12,0 procent. Det innebär att Biotage nu har levererat två kvartal i följd med dubbelsiffrig organisk tillväxt.

Rörelsemarginalen, EBIT, förbättrades med 6,1 procentenheter under kvartalet jämfört med föregående år och uppnådde en rekordhög nivå på 28,2 procent. Vi fortsätter ha en god kostnadskontroll utöver att i synnerhet resekostnader minskat på grund av coronapandemin.

Vi förmådde att leverera ett bra kvartalsresultat trots påtagliga negativa effekter från coronapandemin. Särskilt har vi märkt av det i länder där vi inte har direktförsäljning, men även i USA som står för den största andelen av Biotages försäljning. Vi tror dock på en vändning där i och med att samhället nu börjar öppna upp till följd av den snabba vaccinationstakten. Samtliga övriga geografier visade organisk tillväxt för första kvartalet jämfört med samma kvartal 2020. Kina och Indien var kvartalets mest lysande stjärnor i APAC, men vi är också väldigt nöjda med att Japan kommit tillbaka efter en period av något svagare resultat, där vi under kvartalet hade en tvåsiffrig procentuell tillväxt. Direktförsäljningen i EMEA levererade starkt under kvartalet, inte minst tack vare försäljningsframgångar inom vårt produktområde Scale up.

Vi har länge varit övertygade om tillväxtpotentialen för Scale-up. Nu kan vi nöjt notera att området växte med 16,4 procent under kvartalet och produktområdet utgör nu 17,0 procent av Biotages totala omsättning för kvartalet. Extra tillfredställande är att försäljningsökningen i Scale-up, är ett resultat av våra ansträngningar att öka antalet samarbeten med kunder inom utveckling och tillverkning av vaccin. Det ligger mig särskilt varmt om hjärtat att kunna bistå i denna samhällsviktiga kamp.

Produktområdet Organisk kemi är fortfarande Biotages enskilt största och produktområdet växte signifikant med 6,9 procent under kvartalet. Dessa produkter stod för 49 procent av den totala försäljningen under kvartalet. Försäljningsframgångarna leddes av våra Flash-reningssystem, där antalet sålda system fortsatt är på en hög nivå, särskilt i Kina.

Produktområdet Analytisk kemi backade med 11,4 procent. Denna verksamhet är mest utvecklad i USA och har lidit av lägre aktivitet i våra kunders laboratorier till följd av coronapandemin. I takt med vaccineringen av den amerikanska befolkningen räknar vi med att kundernas verksamheter återgår till ett mer normalt läge.

Produktområdet Biomolekyler minskade med 3,8 procent, medan den organiska tillväxten för produkterna uppgick till 7,9 procent. Här ser vi också med spänning och tillförsikt fram emot den förestående kommersiella lanseringen av vårt automatiserade plasmidreningssystem Biotage® PhyPrep inom maxi-, mega- och gigaskala. Denna lansering förväntas också driva försäljning av förbrukningsvaror inom produktområdet.

Under kvartalet ökade försäljningen av våra system, främst driven av produktlinjer inom organisk kemi i Japan, Europa och USA. Framgångarna ledde till att systemen stod för en ökad andel, 46 procent, av den totala försäljningsvolymen under kvartalet. Trots den ökade systemandelen i första kvartalet, är det ett steg i rätt riktning mot fördelningen under den senaste 12-månadersperioden, 49 procent.

Våra investeringar i ökad kapacitet och effektivitet i tillverkningen fortsätter. Vid produktionsenheten i Cardiff, Wales, pågår arbete med att utöka maskinparken med automationslösningar. Där färdigställer vi också en helt ny byggnad som primärt kommer att användas för produktion av olika typer av förbrukningsvaror

med förbättrade och effektivare produktionsflöden. Vi räknar med att den första delen av utbyggnaden ska stå klar under sommaren 2021.

Vi satsar på produktionsautomatisering även i vår tillverkning av förbrukningsvarorna PhyTip® inom produktområdet Biomolekyler i USA.

Biotage fortsätter att uppvisa en stark balansräkning och nettokassan ökar alltjämt. Vid periodens slut uppgick denna till 189,6 MSEK, vilket är en förbättring med 217,1 MSEK mot förra årets första kvartal som rapporterade en nettoskuld om 27,5 MSEK. Det operativa kapitalet ökade, främst med anledning av en lageruppbyggnad med 21,5 MSEK, drivet av ökade sjöfraktsvolymer. Detta är både mer kostnadseffektivt och har ett lägre miljöavtryck. För att säkra våra leveranser har vi nu också större volymer i lager av material till förbrukningsartiklar med längre ledtider för planerad produktion.

När jag summerar första kvartalet så är jag väldigt stolt över våra medarbetare och vår verksamhet som fortsätter att leverera på högsta nivå under fortsatt utmanande omständigheter. Vi hoppas nu att samhället åter ska öppna upp och att vi kan återgå till mer normala rutiner. Oavsett vilket så känner vi oss väl rustade att ta oss an alla tänkbara kommande utmaningar. Vi har ett antal nya spännande samarbeten och produktlanseringar planerade under 2021 som vi hoppas ska säkerställa en fortsatt gynnsam utveckling av Biotage.

Uppsala 28 april 2021

Tomas Blomquist VD och koncernchef

Försäljning, resultat, kassaflöde och finansiell ställning

Nettoomsättning och resultat

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 281,4 MSEK (277,3) vilket är en ökning med 1,4 procent och organiskt en ökning med 12,0 procent. Americas utgjorde den största marknaden med 37 procent (47) av nettoomsättningen, EMEA stod för 30 procent (24) och APAC för 33 procent (29). Effekterna av COVID-19 har lett till en geografisk omfördelning, där Americas andel har minskat medan EMEA och APAC har ökat.

Koncernens bruttomarginal för kvartalet ökade med 0,6 procentenheter till 63,1 procent (62,5). Marginalen har gynnats av försäljning av högmarginalprodukter och av försäljning på gynnsamma marknader.

Rörelsekostnaderna för kvartalet uppgick till 98,1 MSEK (112,0). Försäljningskostnaderna minskade med 16,5 MSEK till 62,3 MSEK (78,8), framför allt till följd av mindre resande som en följd av COVID-19 restriktioner i samhället. En del av tidigare rapporterade försäljningsomkostnader i USA har omklassificerats till administrationskostnader. Jämförelseperiodens siffror är omräknade. Se vidare Not 4. Administrationskostnaderna minskade med 3,4 MSEK till 24,1 MSEK (27,5). Kostnader för forskning och utveckling ökade med 0,5 MSEK till 19,4 MSEK (18,9). Övriga rörelseposter för kvartalet om 7,8 MSEK (13,1) består framförallt av valutaeffekter på rörelserelaterade skulder och fordringar.

Rörelseresultatet för kvartalet ökade med 18,0 MSEK till 79,4 MSEK (61,4) och rörelsemarginalen, EBIT ökade med 6,1 procentenheter och uppgick till 28,2 procent (22,1).

Finansnettot för kvartalet uppgick till -2,2 MSEK (10,2), och består i första hand av valutaeffekter på omvärderingen av långfristiga koncernmellanhavanden.

Resultat efter skatt för kvartalet minskade med 1,3 MSEK till 60,0 MSEK (61,3). Redovisad skattekostnad ökade till 17,2 MSEK (10,2).

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade i kvartalet med 6,8 MSEK till 67,6 MSEK (60,8). Detta förklaras till största delen av det högre rörelseresultatet.

Investeringarna i kvartalet uppgick till 18,3 MSEK (14,5), varav investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 7,1 MSEK (4,1), vilket i huvudsak avser investeringar i produktionsanläggningen i Cardiff i UK.

Investeringarna i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 11,2 MSEK (10,7) under kvartalet.

Balanserade utgifter för utvecklingsarbete svarade för 10,7 MSEK (9,6) av immateriella investeringar i kvartalet och 5,6 MSEK (5,3) av avskrivningarna.

De totala av- och nedskrivningarna för kvartalet uppgick till 17,1 MSEK (18,9) varav 8,1 MSEK hänförliga till materiella anläggningstillgångar och 9,0 MSEK till immateriella anläggningstillgångar.

Balansposter

Koncernens likvida medel uppgick per den 31 mars till 422,1 MSEK (371,3). Räntebärande skulder avser lån inom ramen för en kreditfacilitet som upptogs 2018 om 110,0 MSEK (110,0), leasingskuld om 66,3 MSEK (51,9), bedömd tilläggsköpeskilling relaterad till förvärvet av PhyNexus Inc. 54,5 MSEK (51,5) och övriga finansiella skulder 1,7 MSEK (0,9). Nettokassan uppgick till 189,6 MSEK (157,0).

Koncernen redovisade per den 31 mars en total goodwill på 302,4 MSEK (290,2). Ökning jämfört med tidigare år är relaterad till valutakursomvärdering. Goodwill är hänförlig till förvärvet av Phynexus, Inc. under 2019, Horizon Technology, Inc. under 2018 samt de under 2010 gjorda förvärven av MIP Technologies AB och två produktlinjer från Caliper Life Sciences, Inc.

Balanserade utvecklingskostnader uppgick till 127,1 MSEK (122,1) och andra immateriella anläggningstillgångar, i huvudsak identifierade övervärden kopplade till förvärv uppgick till 132,6 MSEK (128,7).

Det egna kapitalet per den 31 mars uppgick till 1 082,3 MSEK (990,0). Förändringen av eget kapital under kvartalet förklaras främst av nettoresultatet om 60,0 MSEK (61,3), valutakurseffekter vid omräkning av utländska dotterbolag om 31,6 MSEK (22,0) samt aktierelaterad ersättning enligt IFRS 2 om 0,6 MSEK (-).

Balansposter inom parentes avser siffror per 31 december 2020.

Personal

Koncernen hade 462 (469) anställda (heltidsekvivalenter) den 31 mars jämfört med 463 den 31 december 2020.

Moderbolaget

Koncernens moderbolag Biotage AB har helägda dotterbolag i Sverige, USA, Storbritannien, Tyskland, Frankrike, Italien, Schweiz, Japan, Kina, Sydkorea och Indien. Moderbolaget svarar för koncernledning, strategisk affärsutveckling samt administrativa funktioner på koncernnivå och gentemot dotterföretag.

Moderbolagets nettoomsättning uppgick för kvartalet till 1,0 MSEK (0,9). Rörelsekostnaderna uppgick till 4,3 MSEK (7,3). Rörelseresultatet var -3,3 MSEK (-6,4).

Moderbolagets finansnetto under kvartalet var 6,8 MSEK (11,4), och avser till största delen valutavinster vid omräkning av koncerninterna fordringar och skulder samt räntekostnader. Resultat efter finansiella poster uppgick till 3,5 MSEK (5,0) för kvartalet.

Redovisad skatt uppgick till -0,7 MSEK (-5,9) för kvartalet. Jämförelseperiodens skattekostnad påverkades av en upplösning av uppskjuten skattefordran. Resultat efter skatt uppgick till 2,8 MSEK (-0,9).

Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick under kvartalet till 0,1 MSEK (0,7).

Moderbolagets kassa och bank uppgick per den 31 mars till 2,4 MSEK (1,4).

Årsstämma

För att motverka spridning av Covid-19 har styrelsen beslutat att årsstämman kommer att genomföras enbart genom förhandsröstning, utan fysisk närvaro av aktieägare, ombud och utomstående. Kallelse till stämman har gått ut via pressmeddelande den 26 mars.

Förslag till utdelning till aktieägarna

Biotage styrelse föreslår att årsstämman den 28 april 2021 beslutar om en utdelning på 1,50 SEK per aktie, motsvarande 55,8 procent av resultatet efter skatt, vilket är i linje med bolagets utdelningspolicy, att dela ut minst 50 procent av nettovinsten. Förslaget ger en utdelning om totalt 97,8 MSEK.

Väsentliga händelser under rapportperioden

Det finns inga väsentliga händelser att rapportera under rapportperioden.

Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång

Det finns inga väsentliga händelser att rapportera efter rapportperiodens utgång.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Biotage är som internationell koncern exponerad för olika risker vilket påverkar möjligheterna att nå de uppsatta målen. Det rör sig om operationella risker, såsom risk att konkurrenssituationer påverkar prisnivåer och försäljningsvolymer samt risk att konjunkturutvecklingen på de marknader och inom de områden där koncernen verkar inte är stabil. Det rör sig även om finansiella risker såsom valutarisker, ränterisker och kreditrisker. Per 31 mars 2021 fanns ett långfristigt lån till kreditinstitut om 110,0 MSEK (110,0). Samtliga kovenanter knutna till det lånet är uppfyllda på balansdagen.

Ingen avgörande förändring av väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer har skett under perioden förutom vad som beskrivs avseende Coronapandemin nedan.

Övriga risker är oförändrade jämfört med den redogörelse för Biotages risker, osäkerhetsfaktorer samt hantering av desamma som finns i bolagets årsredovisning för 2020.

Coronapandemin (COVID-19)

Coronapandemins (COVID-19) fortsatta globala utbredning och tillgången till vaccin är bekymmersam för det globala samfundet. Osäkerheten om hur långvarigt och intensivt virusutbrottet blir gör att effekterna fortsatt är svåröverblickbara.

Biotage vidtar åtgärder för att möta de utmaningar och risker som följer av coronapandemin, samtidigt som Biotage jobbar med att behålla momentum i affärsverksamheten.

Användningen av moderna kommunikationsteknologier har mildrat effekterna av att kunderna inte kunnat besökas för försäljning och service. Minskningen av resor har också inneburit besparingar på kostnadssidan och ett lägre avtryck i miljön. Det kan inte uteslutas att dessa mer positiva effekter kan innebära förändringar på längre sikt i hur vi använder våra resurser.

Under första kvartalet har återhämtningen fortsatt, med förbättringar framför allt i Europa och Asien. Det är ännu för tidigt att avgöra vid vilken tidpunkt situationen är normaliserad, och det är också till stor del beroende på utvecklingen av virusets påverkan.

Flera av Biotages kunder deltar i forskning och utveckling av analyser, vacciner och behandling avseende coronavirus. Detta har inneburit att Biotage i ett antal länder också har kunnat upprätthålla verksamheten trots omfattande myndighetsrestriktioner. Biotage har också sett att efterfrågan på delar av produktutbudet ökat som en konsekvens av coronapandemin. Störningar i produktionskedjan har varit av mindre omfattning och i huvudsak kunnat hanteras under kvartalet, om än till högre kostnader. Detta kan givetvis också komma att förändras både vad gäller tillgänglighet av nödvändiga produktionsresurser som svårare störningar i transportkedjan om coronapandemin fortsätter.

Försämring av våra kunders finansiella ställning kan också påverka Biotage vad gäller kundernas betalningsförmåga, vilket kan leda till inte bara längre betalningstider, men också på sikt kreditförluster. Biotage har hittills inte haft någon påverkan i det avseendet.

Biotage har en stark finansiell ställning, men ett utdraget förlopp kan dock förväntas påverka även finansiellt starka bolag som Biotage negativt.

Biotage arbetar aktivt med att upprätthålla en bra betalningsordning av kundfordringarna. Det är dock ännu för tidigt att kunna dra några slutsatser om kreditförluster och nedskrivningsbehov på grund av coronapandemin specifikt. Detsamma gäller för generella nedskrivningsbehov av andra tillgångsslag. Fram tills nu har inga generella nedskrivningsbehov identifierats på grund av coronapandemin framkommit.

Biotage har inte genomfört några personalneddragningar eller permitteringar på grund av coronapandemin. Biotage har heller inte deltagit i några stödprogram annat än sänkta arbetsgivaravgifter i bland annat Sverige, Kina och Storbritannien. Verksamheten förväntas gradvis återgå till det normala dock helt beroende av hur utdraget i tiden coronapandemin blir och då i synnerhet en befarad tredje våg.

Transaktioner med närstående

Inga väsentliga transaktioner har ägt rum under perioden utöver transaktioner mellan dotterbolag och ersättningar till ledande befattningshavare för koncernen och moderbolaget. Omfattningen av dessa är i huvudsak samma som framgår av senaste årsredovisningen.

Framtidsinriktad information

Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på företagsledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår av denna framtidsinriktade information beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och regulatoriska krav samt andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser.

Biotage finansiella mål

• » Genomsnittlig årlig organisk tillväxt 8%, över en treårsperiod. Måluppfyllelse: 6,2 % per 31 mars 2021.
• » Genomsnittlig årlig rörelsemarginal, EBIT 20%, över en treårsperiod. Måluppfyllelse: 19,6 % per 31 mars 2021.

Revisionsgranskning

Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Allmän information

Om ej annat anges i denna delårsrapport så avses koncernen.

Siffror inom parentes anger utfall för motsvarande period föregående år med undantag för balansposter där siffror inom parentes anger 31 december föregående år. Om ej annat anges avses belopp i MSEK.

Kalendarium

Samtliga finansiella rapporter publiceras på www.biotage.com

Delårsrapport januari-juni 2021	16 juli 2021
Delårsrapport januari-september 2021	28 oktober 2021
Bokslutskommuniké 2021	11 februari 2022

Delårsrapporten för Biotage AB (publ) har avgivits av bolagets VD och koncernchef Tomas Blomquist efter bemyndigande av styrelsen.

Uppsala den 28 april 2021

Tomas Blomquist

Verkställande direktör och koncernchef

För vidare information

Tomas Blomquist, VD och Koncernchef tel: 0705 23 01 63

Annette Colin, Ekonomi- och finansdirektör tel: 0703 19 06 76

Denna information är sådan information som Biotage AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknads-missbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden.

Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 28 april 2021 kl. 15:00 CET.

Koncernens finansiella rapporter

Rapport över totalresultatet för koncernen

	2021-01-01	2020-01-01	2020-01-01
	2021-03-31	2020-03-31	2020-12-31
KSEK
Nettoomsättning	281 350	277 336	1 092 278
Kostnad sålda varor	-103 889	-103 921	-425 550
Bruttoresultat	177 461	173 415	666 728
Försäljningskostnader	-62 299	-78 767	-269 932
Administrationskostnader	-24 148	-27 486	-105 437
Forsknings- och utvecklingskostnader	-19 389	-18 873	-72 121
Övriga rörelseposter	7 754	13 106	-13 052
Summa rörelsens kostnader	-98 083	-112 020	-460 542
Rörelseresultat	79 378	61 395	206 185
Finansnetto	-2 166	10 186	16 543
Resultat före skatt	77 212	71 582	222 729
Inkomstskatt	-17 173	-10 235	-47 398
Periodens resultat	60 040	61 347	175 331

	2021-01-01 2021-03-31	2020-01-01 2020-03-31	2020-01-01 2020-12-31
Genomsnittligt antal utestående aktier	65 201 784	65 201 784	65 201 784
Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning p g a utestående aktieprogram	65 230 419	65 201 784	65 208 522
Utestående stamaktier på balansdagen	65 201 784	65 201 784	65 201 784
Periodens resultat per aktie, SEK	0,92	0,94	2,69
Periodens resultat per aktie efter utspädning, SEK	0,92	0,94	2,69

ÖVRIGT TOTALRESULTAT

Komponenter som kan komma att omklassificerats till årets resultat:
Växelkursdifferenser vid omräkning av utländska dotterföretag	31 601	22 080	-61 874
Kassaflödessäkringar	-	-679	-455
Summa övrigt totalresultat	31 601	21 401	-62 329
Summa totalresultat för perioden	91 641	82 748	113 002
Periodens resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare	60 040	61 347	175 331
Summa totalresultat för perioden hänförligt till moderföretagets aktieägare	91 641	82 748	113 002

Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag

Belopp i KSEK	2021-03-31	2020-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill	302 381	290 209
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten	127 144	122 073
Andra immateriella tillgångar	132 646	128 714
Nyttjanderättstillgångar	64 876	50 579
Materiella anläggningstillgångar	61 174	53 077
Finansiella anläggningstillgångar	12 263	12 254
Uppskjuten skattefordran	24 051	25 919
Summa anläggningstillgångar	724 534	682 826
Omsättningstillgångar
Varulager	191 992	159 823
Kundfordringar	204 607	194 018
Andra fordringar	32 607	26 449
Likvida medel	422 068	371 325
Summa omsättningstillgångar	851 273	751 615
Summa tillgångar	1 575 808	1 434 441

Belopp i KSEK	2021-03-31	2020-12-31
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Kapital och reserver som kan hänföras till moderföretagets aktieägare
Aktiekapital	90 969	90 969
Reserver och övrigt tillskjutet kapital	-24 810	-57 045
Balanserat resultat	1 016 154	956 114
Summa eget kapital	1 082 312	990 038
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	110 000	110 000
Leasingskulder	43 626	30 677
Övriga finansiella skulder	54 352	50 799
Uppskjutna skatteskulder	36 325	32 838
Avsättningar	2 757	2 726
Summa långfristiga skulder	247 060	227 040
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	53 503	51 236
Leasingskulder	22 653	21 214
Övriga finansiella skulder	1 879	1 593
Övriga skulder	160 126	134 982
Avsättningar	8 273	8 338
Summa kortfristiga skulder	246 435	217 364
Summa eget kapital och skulder	1 575 808	1 434 441

Rapport över förändring i eget kapital för koncernen i sammandrag

		Övrigt tillskjutet	Omräknings		Balanserat	Summa eget
Belopp i KSEK	Aktiekapital	kapital	reserv	Säkringsreserv	resultat	kapital
Ingående balans 1 januari 2020	90 630	57 970	-54 673	454	781 121	875 503
Förändringar i eget kapital under tiden 1 januari-31 december 2020
Summa totalresultat för perioden	-	-	-61 874	-455	175 331	113 002
Summa förändringar under perioden exklusive transaktioner med moderbolagets ägare	-	-	-61 874	-455	175 331	113 002
Transaktioner med moderbolagets ägare
Nyemission	338	-	-	-	-	338
Aktierelaterade ersättningar	-	1 532	-	-	-	1 532
Återköpta egna aktier i moderbolaget	-	-	-	-	-338	-338
Utgående balans 31 december 2020	90 969	59 502	-116 547	-	956 114	990 038
Förändringar i eget kapital under tiden 1 januari-31 mars 2021
Summa totalresultat för perioden	-	-	31 601	-	60 040	91 641
Summa förändringar under perioden exklusive transaktioner med moderbolagets ägare	-	-	31 601	-	60 040	91 641
Transaktioner med moderbolagets ägare
Aktierelaterade ersättningar	-	634	-	-	-	634
Utgående balans 31 mars 2021	90 969	60 137	-84 946	-	1 016 154	1 082 312

Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag

	2021-01-01	2020-01-01	2020-01-01
Belopp i KSEK	2021-03-31	2020-03-31	2020-12-31
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Resultat före skatt	77 212	71 582	222 729
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	15 220	2 096	62 244
	92 433	73 678	284 972
Betald skatt	-4 569	-2 739	-15 083
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	87 864	70 939	269 889
KASSAFLÖDE FRÅN FÖRÄNDRING AV RÖRELSEKAPITAL
Ökning (-)/minskning (+) av varulager	-21 488	-2 161	-4 616
Ökning (-)/minskning (+) av rörelsefordringar	-10 639	-72	-8 732
Ökning(+)/minskning (-) av rörelseskulder	11 883	-7 878	22 506
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital	-20 244	-10 111	9 158
Kassaflöde från den löpande verksamheten	67 620	60 828	279 047
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-11 211	-10 726	-42 605
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-7 055	-4 117	-18 336
Förvärv av finansiella anläggningstillgångar	-	-	-803
Försäljning av finansiella anläggningstillgångar	-	331	426
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-18 266	-14 512	-61 319
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Amorteringar på låneskulder	-5 170	-5 477	-22 723
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-5 170	-5 477	-22 723
Rapportperiodens kassaflöde	44 184	40 838	195 005
Likvida medel vid periodens början	371 325	185 867	185 867
Kursdifferenser i likvida medel	6 559	4 417	-9 547
Likvida medel vid rapportperiodens slut	422 068	231 122	371 325
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Avskrivningar och nedskrivningar	17 133	18 914	73 904
Omräkningsdifferenser	-7 688	-16 970	5 909
Värdejustering tilläggsköpeskilling	-	-	-25 444
Övriga poster	5 776	153	7 874
Summa	15 220	2 096	62 244

Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag

Belopp i KSEK	2021-01-01 2021-03-31	2020-01-01 2020-03-31	2020-01-01 2020-12-31
Nettoomsättning	1 045	862	3 278
Administrationskostnader	-3 593	-6 605	-20 800
Forsknings- och utvecklingskostnader	-799	-721	-2 288
Övriga rörelseposter	44	75	-169
Rörelsens kostnader netto	-4 348	-7 250	-23 257
Rörelseresultat	-3 303	-6 388	-19 979
Resultat från finansiella investeringar
Ränteintäkter från fordringar på koncernföretag	15	16	2 740
Resultat från andelar i intressebolag	-	-	-8 868
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter	7 206	11 691	-
Räntekostnader och liknande resultatposter	-411	-342	-16 873
Erhållna koncernbidrag	-	-	101 196
Finansnetto	6 810	11 365	78 196
Resultat efter finansiella poster	3 507	4 976	58 217
Bokslutsdispositioner	-	-	-8 659
Inkomstskatt	-674	-5 912	-12 443
Rapportperiodens resultat	2 833	-935	37 115

MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT

Rapportperiodens resultat	2 833	-935	37 115
Övrigt totalresultat
Komponenter som kan komma att omklassificerats till årets resultat	-	-	-
Rapportperiodens totalresultat	2 833	-935	37 115

Balansräkning för moderbolaget

Belopp i KSEK	2021-03-31	2020-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Patent- och licensrättigheter	11 847	12 019
	11 847	12 019
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	472 103	472 103
Fordringar hos koncernföretag	136 791	130 131
Övriga finansiella anläggningstillgångar	10 416	10 416
	619 311	612 651
Summa anläggningstillgångar	631 159	624 669
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar hos koncernföretag	170 462	173 656
Övriga fordringar	880	947
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	1 931	1 889
	173 273	176 492
Kassa och bank	2 425	1 445
Summa omsättningstillgångar	175 698	177 937
Summa tillgångar	806 857	802 606

Belopp i KSEK	2021-03-31	2020-12-31
EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital	90 969	90 969
	90 969	90 969
Fritt eget kapital
Övrigt tillskjutet kapital	57 970	57 970
Balanserat resultat	521 295	483 546
Rapportperiodens resultat	2 833	37 115
	582 098	578 631
Summa eget kapital	673 067	669 600
Obeskattade reserver	8 659	8 659
Långfristiga skulder
Skulder till kreditintstitut	110 000	110 000
	110 000	110 000
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	785	1 212
Skulder till koncernföretag	230	230
Aktuella skatteskulder	6 978	6 353
Övriga kortfristiga skulder	152	176
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	6 986	6 377
	15 131	14 348
Summa eget kapital och skulder	806 857	802 606

Noter

Not 1 Redovisningsprinciper

Biotages koncernredovisning baseras på International Financial Reporting Standards sådana de antagits av EU. Koncernens delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för Finansiell Rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning i juridiska personer. Koncernen och moderbolaget har tillämpat samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Ändrade och nya standarder och tolkningar från IASB respektive IFRS Interpretations Committee som trätt i kraft och gäller för räkenskapsåret 2021 har inte haft någon inverkan på koncernens finansiella rapportering. Inte heller ändringar i RFR2 som trätt i kraft och gäller från och med 1 januari 2021 har fått någon väsentlig påverkan på moderbolagets finansiella rapporter.

Vid upprättande av koncernens och moderbolagets delårsrapporter har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som vid upprättande av Biotages årsredovisning för 2020. Redogörelse för dessa lämnas på sidorna 52–64 i årsredovisningen. För balansposter avser siffror inom parentes värdet vid utgången av föregående verksamhetsår, 31 december 2020. För resultat- och kassaflödesposter avses motsvarande period föregående år.

Verkligt värde

Tilläggsköpeskilling

Biotage har en finansiell skuld avseende tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv som värderas till verkligt värde via resultatet. Tilläggsköpeskilling, hänförlig till förvärvet av PhyNexus Inc., är baserad på avtalad fördelning av bruttovinst på relaterade produkter under perioden 2019 till 2023. Överenskommelsen med säljarna innefattar inget maximalt belopp.

Bolagets bästa bedömning av verkligt värde per 31 mars uppgår till 54,5 MSEK. Beräkningar av verkligt värde är baserade på nivå 3 i hierarkin för verkligt värde, vilket innebär att verkligt värde har fastställts utifrån en värderingsmodell där väsentliga indata baseras på icke observerbara data. Värdering har skett baserat på förväntade framtida kassaflöden diskonterade med en marknadsmässig ränta.

En högre försäljning än beräknat med 10 procent under prognosperioden skulle innebära en högre avsättning om 15 procent.

2021-03-31 2020-12-31

Tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv, långfristig del	54,0	50,3
Tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv, kortfristig del	0,5	1,2
Summa	54,5	51,5

Ingående värde den 1 januari 2021	51,5
Värdejustering	-0,5
Omräkningsdifferens	3,5
Reglerat under året	0,0
Utgående värde den 31 mars 2021	54,5

Övriga finansiella anläggningstillgångar

Biotage har en finansiell tillgång i form av aktier i Chreto ApS, vilket har redovisats som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde. Innehavet har hänförts till nivå 2 i verkligt värde-hierarkin, mot bakgrund av att emissionskurser under fjärde kvartalet 2020 är observerbara marknadsdata. Innehavet har per 31 mars värderats till senast kända transaktionskurs, vilket är samma kurs som vid föregående balansdag.

En beräkning av verkligt värde baserat på diskonterade framtida kassaflöden, där en diskonteringsränta som speglar motpartens kreditrisk utgör den mest

väsentliga indatan, bedöms inte ge någon väsentlig skillnad jämfört med redovisat värde för övriga finansiella tillgångar och kortfristiga finansiella skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde. För dessa finansiella tillgångar och skulder anses därför det redovisade värdet vara en god approximation av det verkliga värdet. För ytterligare information om finansiella tillgångar och skulder samt klassificering se årsredovisning för 2020 not 19.

Prestationsbaserat aktieprogram

I enlighet med bolagsstämmans beslut har Biotage antagit ett långsiktigt incitamentsprogram i form av ett prestationsbaserat aktieprogram för anställda inom Biotage-koncernen ("LTIP 2020"). LTIP 2020 omfattar VD, medlemmar i bolagets ledningsgrupp och andra nyckelpersoner, och innebär att sammanlagt högst 18 individer inom Biotage-koncernen ska kunna delta. För ytterligare information, se årsredovisningen 2020.

Omfattning och kostnader för LTIP 2020

Under 2020 har bolaget tilldelat 11 deltagare inklusive VD rättigheter till prestationsaktier i enlighet med LTIP 2020. Totalt 151 599 rättigheter till prestationsaktier har tilldelats. Samtliga ledande befattningshavare omfattas av programmet. LTIP 2020 redovisas i enlighet med IFRS 2 vilket innebär att rättigheterna värderas per tilldelningsdagen till verkligt värde av tilldelade eget kapitalinstrument. Kostnaden för LTIP 2020 uppgick till 0,8 MSEK inkl. sociala avgifter för kvartalet. Den beräknade totala kostnaden för LTIP 2020 bedöms uppgå till maximalt 24 MSEK.

Effekter på viktiga nyckeltal och utspädning

För att säkra tilldelningen av ordinarie aktier i Biotage till deltagarna, har Biotage under 2020 emitterat 243 313 C-aktier samt återköpt dessa. För ytterligare information om villkoren för C-aktierna se bilaga till bolagsstämmoprotokollet 2020 på Biotages hemsida.

Vid maximal tilldelning av prestationsaktier kommer 196 183 stamaktier att tilldelas deltagare enligt LTIP 2020, samt att 47 130 stamaktier kommer att användas för att täcka eventuella sociala avgifter till följd av LTIP 2020, vilket innebär en utspädningseffekt om cirka 0,37 procent av antalet stamaktier i bolaget.

Genomsnittligt antal aktier efter utspädning påverkas med bedömd tilldelning av aktier per 31 mars. Detta får dock ingen väsentlig effekt på resultat per aktie före och efter utdelning.

Not 2 Nyckeltal och finansiella mått

För en sammanställning av definitioner av de nyckeltal och finansiella mått som redovisas i koncernens finansiella rapportering se Biotages årsredovisning för 2020 sidan 85.

Finansiella mått som inte definieras enligt IFRS

Biotage redovisar i denna rapport uppgifter som företagsledningen använder för att bedöma koncernens utveckling. Vissa av de finansiella mått som presenteras är inte definierade enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till intressenter och bolagets ledning då de bidrar till utvärderingen av relevanta trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. ESMA:s riktlinjer om "alternative performance measures" tillämpas vilket innebär utökade upplysningskrav avseende finansiella mått som inte är definierade enligt IFRS. Nedan görs en avstämning på de finansiella mått som Biotage bedömer befogat.

Nettokassa/skuld

För att intressenter och företagsledningen ska kunna följa och analysera koncernens finansiella styrka redovisas uppgifter om koncernens nettokassa/ skuld som definieras som kassa reducerad med skulder till kreditinstitut samt leasingskuld.

	2021-03-31	2020-12-31
Kassa	422,1	371,3
Skulder till kreditinstitut	-110,0	-110,0
Leasingrelaterade skulder	-66,3	-51,9
Övriga räntebärande skulder	-56,2	-52,4
Nettokassa/skuld	189,6	157,0

Rörelseresultat, rörelsemarginal, EBIT och EBIT-marginal

Biotage redovisar i denna rapport resultatmåttet EBIT, Earnings Before Interest and Taxes, som en alternativ benämning på rörelseresultat. EBIT-marginalen är följaktligen en alternativ benämning på rörelsemarginalen vilken beräknas som rörelseresultatet dividerat med nettoomsättningen. Rörelseresultatet beräknas som nettoomsättningen minskat med kostnad såld vara och rörelsekostnader.

Eftersom den största delen av koncernens intäkter betalas i andra valutor än redovisningsvalutan SEK påverkas den redovisade omsättningen i relativt stor grad av valutakursförändringar mellan perioderna. Koncernens intäkter påverkas även av förvärv. För att intressenter och företagsledning ska kunna förstå den organiska tillväxten och analysera försäljningsutvecklingen rensat för valutakurspåverkan och förvärv redovisar bolaget uppgifter om försäljningsutvecklingen jämfört med jämförelseperioden till konstanta valutakurser och rensat för förvärv. Den aktuella periodens försäljning i respektive valuta räknas om till de valutakurser som användes i den rapporterade redovisningen för jämförelseperioden och justeras för förvärv. Den organiska tillväxten i procent är kvoten av organisk tillväxt och redovisad omsättning i jämförelseperioden.

	2021-01-01 2021-03-31		2020-01-01 2020-03-31
	KSEK	%	KSEK	%
Redovisad omsättning i jämförelseperioden	277 336		248 018
Redovisad omsättning i perioden	281 350		277 336
Redovisad förändring	4 014	1,4	29 319 11,8
Periodens omsättning, exkl förvärv	281 350		277 336
Förändring hänförlig till förvärv	-	-	-	-
Periodens omsättning till jämförelseperiodens valutakurser, exklusive förvärv	310 552		265 533
Förändring hänförlig till valuta	-29 203 -10,6		11 803	4,7
Periodens omsättning till jämförelseperiodens valutakurser, exklusive förvärv	310 552		265 533
Organisk tillväxt	33 216	12,0	17 516	7,1

Grafer över nettoomsättning och rörelseresultat

Biotage har valt att redovisa grafer över nettoomsättningen och rörelseresultatet för rullande 12 månader eftersom bolagets ledning även följer utvecklingen över tid på rullande 12 månaders basis och anser att det ger kompletterande information till de kalenderindelade delårsdata som i övrigt redovisas i rapporten.

		2021-03-31		2020-03-31
	2021-01-01 2021-03-31	2020-04-01 2020-12-31	Rullande 12 månader	2020-01-01 2020-03-31	2019-04-01 2019-12-31	Rullande 12 månader
Nettoomsättning	281,4	814,9	1 096,3	277,3	853,4	1 130,7
Rörelseresultat	79,4	144,8	224,2	61,4	158,3	219,7
Omsättningstillväxt, %			-3,0%			18,9%

Not 3 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser

Ingen väsentlig förändring har skett under rapporteringsperioden utöver vad som angivits i årsredovisningen för 2020. Det finns inga eventualförpliktelser av väsentlig karaktär för koncernen.

Not 4 Ändrade uppskattningar och bedömningar

Vid genomgång av klassificeringen av kostnader till funktion har en större förskjutning av kostnader i framför allt dotterbolaget i USA gjorts, där kostnader som tidigare år har ansetts höra till försäljningsomkostnader nu anses höra till administrationskostnader. För att förbättra möjligheten för läsaren att jämföra perioderna är jämförelseperiodens kostnader fördelade enligt den princip som gäller från 2021 i koncernens resutaträkning. Förändringen mot tidigare rapporterade siffror framgår av nedan tabell. Periodens totalresultat är inte påverkat.

	Rapporterat		Rapporterat
Kvartalet	föregående år	Förändring	i år
Belopp i KSEK	2020-01-01		2020-01-01
	2020-03-31		2020-03-31
Nettoomsättning	277 336	-	277 336
Kostnad sålda varor	-103 921	-	-103 921
Bruttoresultat	173 415	-	173 415
Försäljningskostnader	-87 121	8 354	-78 767
Administrationskostnader	-19 132	-8 354	-27 486
Forsknings- och utvecklingskostnader	-18 873	-	-18 873
Övriga rörelseposter	13 106	-	13 106
Summa rörelsens kostnader	-112 020	-	-112 020
Rörelseresultat	61 395	-	61 395
Finansnetto	10 186		10 186
Resultat före skatt	71 582	-	71 582
Inkomstskatt	-10 235		-10 235
Periodens resultat	61 347	-	61 347

	Rapporterat		Rapporterat
Januari - december 2020	föregående år	Förändring	i år
Belopp i KSEK	2020-01-01		2020-01-01
	2020-12-31		2020-12-31
Nettoomsättning	1 092 278	-	1 092 278
Kostnad sålda varor	-425 550	-	-425 550
Bruttoresultat	666 728	-	666 728
Försäljningskostnader	-299 725	29 792	-269 932
Administrationskostnader	-75 645	-29 792	-105 437
Forsknings- och utvecklingskostnader	-72 121	-	-72 121
Övriga rörelseposter	-13 052	-	-13 052
Summa rörelsens kostnader	-460 542	-	-460 542
Rörelseresultat	206 185	-	206 185
Finansnetto	16 543	-	16 543
Resultat före skatt	222 729	-	222 729
Inkomstskatt	-47 398	-	-47 398
Periodens resultat	175 331	-	175 331

Not 5 Intäkternas sammansättning

Enskilda försäljningsupplysningar kan avvika från tidigare delårsrapporter på grund av förändringar i kund- eller produktklassificeringar.

	2021	2020
Fördelning på produkter och tjänster	kv1	kv1
Produkter	255 727	250 835
Tjänster	23 594	24 485
Övriga försäljningsintäkter	2 029	2 016
Summa försäljningsintäkter	281 350	277 336
	2021	2020
Fördelning på försäljningskanaler	kv1	kv1
Direktförsäljning via egna försäljningskanaler	259 855	260 796
Försäljning via distributörer	21 495	16 540
Summa försäljningsintäkter	281 350	277 336

	2021	2020
Tidpunkt för överföring av varor och tjänster	kv1	kv1
Varor överförda vid en tidpunkt	255 727	252 851
Tjänster överförda vid en tidpunkt	7 943	5 493
Servicekontrakt och andra tjänster överförda under en tidsperiod	17 680	18 992
Summa försäljningsintäkter	281 350	277 336
Fördelning av intäkter på system och eftermarknadsprodukter	2021 kv1	2020 kv1
System	128 660	122 055
Service	29 218	30 549
Förbrukningsartiklar	123 472	124 733
Summa försäljningsintäkter

Fördelning på geografiska marknader och produktområden under kvartalet

	Americas			EMEA		APAC		Summa
	2021 kv1	2020 kv1	2021 kv1	2020 kv1	2021 kv1	2020 kv1	2021 kv1	2020 kv1
Organisk kemi	40 019	37 842	31 204	30 478	65 579	59 654	136 801	127 973
Analytisk kemi	44 687	60 725	22 954	23 946	19 674	13 867	87 315	98 538
Scale-Up	14 577	27 047	27 558	9 272	5 937	4 984	48 071	41 303
Biomolekyler	5 819	6 004	2 657	2 323	687	1 195	9 162	9 522
Summa	105 101	131 618	84 371	66 018	91 878	79 699	281 350	277 336

Fördelningen avser försäljning per produktområde, till kunder belägna i ovan angivna geografiska marknader.

Kort om Biotage

Biotage är ett globalt impact tech-bolag som tillhandahåller lösningar för effektivare läkemedelsutveckling, analytisk testning samt vattenoch miljöanalyser. Vi bidrar till att på ett systematiskt, medvetet och hållbart sätt lösa samhällsproblem, lokalt och globalt.

Biotage utvecklar och säljer världsledande plattformslösningar för kemisk separation och syntes av nya substanser. Våra produkter används bland annat vid forskning, utveckling och tillverkning av läkemedel samt för att förbereda patientprover, rättsmedicinska prover och miljöprover innan analys.

Gemensamt för alla lösningar vi levererar är att de hjälper till att lösa olika samhällsproblem. Våra kunder finns inom forskning, läkemedelsindustri, hälso- och sjukvård, rättsmedicin, livsmedelsförsörjning och miljövård. Vårt breda utbud av effektiva, högkvalitativa och intuitiva lösningar gör många delar av kundernas arbetsflöden effektivare, samtidigt som deras miljöpåverkan minskar. Biotage strävar ständigt efter att minska behovet av lösningsmedel och förbrukningsmaterial vid användning av våra produkter.

Biotage bidrar till hållbar vetenskap och strävar efter att göra världen hälsosammare, grönare och renare för mänskligheten – HumanKind Unlimited.

Biotage har huvudkontor i Uppsala, Sverige, och har ca 485 anställda världen över. Koncernen hade en försäljning på 1 092 miljoner kronor 2020 och våra produkter säljs i mer än 70 länder. Biotages aktie (BIOT) är noterad på NASDAQ Stockholm, Mid Cap.

Hemsida: www.biotage.com

Här finns vi

Biotage har kontor på elva platser i sju länder. Den egna säljorganisationen täcker 18 länder i Nordamerika, Europa och Asien, och distributörsnätverket ytterligare ett stort antal länder i Sydamerika, Europa, Afrika, Mellanöstern och Asien. Totalt täcker vår närvaro 70 länder över hela världen.

Distributör

Så hjälper vi våra kunder

Våra Kunder

Den analytiska kemisten

skiljs ut från oönskade substanser.

Den analytiska kemisten vill ta reda på hur mycket av ett visst ämne som finns i ett prov. Det kan vara ett vattenprov för en miljökemist, ett blodprov för en läkare eller ett hårstrå för en polis.

Biotages produktutbud kretsar kring att göra livet enkelt för människor som arbetar med kemisk syntes, upprening och analys. Gemensamt för produkterna är att de gör arbetet snabbare, säkrare och mer reproducerbart än att göra det på traditionellt vis med manuella metoder. Det centrala steget där Biotage är specialiserat och på vissa områden världsledande, är uppreningen, där intressanta molekyler med olika tekniker

kundens arbetsflöde snabbt, hållbart och kostnadseffektivt.

Biotages kunder arbetar inom utveckling och tillverkning av läkemedel samt

från de övriga. Biotage fokuserar därför på hjälpmedel och metoder som gör

kemisk analys för analytisk testning, vatten- och miljöanalyser. En central utmaning i deras processer är att isolera det intressanta kemiska ämnet

Allt för kunden

Alla våra produkter passar in någonstans i vad vi brukar beskriva som arbetsflöden, det vill säga resan från idé till

I slutändan görs en kemisk analys av provet, ofta genom kromatografi och masspektrometri. Problemet är att analysinstrumenten är oerhört känsliga och ställer höga krav

på provets renhet. Därför utvecklar Biotage produkter för provberedning som tar bort orenheter från provet och koncentrerar ämnet man vill analysera.

Den organiska kemisten

trin, men lösningarna kan se lite olika ut.

En organisk kemist arbetar med att bygga nya kolbaserade molekyler genom kemiska reaktioner. I huvudsak är slutprodukten en aktiv substans i ett nytt läkemedel. Det börjar med en teoretisk analys av vilken molekyl man vill få fram innan reaktionsfasen, eller syntesen, börjar. Organiska reaktioner ger nästan alltid upphov till biprodukter som måste renas bort i nästa steg. Slutligen måste lösningsmedel tas bort så att bara

färdigt resultat. Många gånger är hela arbetsflödet längre än området där Biotage tillhandahåller hjälpmedel, och då koncentrerar vi oss på kritiska eller särskilt svåra steg i kedjan, där tekniska hjälpmedel är nödvändiga för att komma framåt i arbetet. Ibland förekommer samma steg i olika arbetsflöden. Därför pratar vi om till exempel upprening och indunstning i flera olika sammanhang. Detta är också anledningen till att Biotage har olika produkter för samma steg i kedjan. De är då inriktade mot olika arbetsflöden i vårt affärsekosystem.

I figuren till höger försöker kemister ta sig från start till mål längs sina arbetsflöden. Vägen fram är etablerad inom indus -

det rena ämnet finns kvar. Biotage har utvecklat instrument och till-

behör för alla tre stegen i organisk kemi.

Processkemisten

16 | Biotage årsredovisning 2020

Organiska kemister arbetar i laboratorieskala med små mängder av ämnen för att testa olika kandidater till nya läkemedel. När en kandidat ser lovande ut behöver den produceras i större mängd för testning i nästa fas. Detta arbetsflöde har en hel del gemensamt med organisk kemi, men ser lite annorlunda ut. Framför allt är det andra yrkesgrupper som arbetar med uppskalning, eller processkemi. Därför ligger Biotages produkter för process-

kemi också i ett eget produktområde.

Biomedicinaren

Biologiska läkemedel är en särskild typ av ämnen som liknar kroppsegna substanser och har biologiskt ursprung. Exempel är olika antikroppar och hormon.

Arbetsflödet involverar levande celler som tillverkar korta DNA-strängar, så kallade plasmider, som sedan används för att framställa proteinbaserade läkemedel. Biotages produkter inom detta segment används för att rena upp såväl plasmider som protein från bakteriekulturer.

White Tech

Red Tech Green & Blue Tech

Vårt erbjudande

ANALYTISKA LINJEN

HumanKind Unlimited

Biotage AB (publ) Box 8

SE-751 03 Uppsala Besöksadress: Vimpelgatan 5 Telefon: +46 18 565900 Org.no.: 556539-3138 www.biotage.com