Rizzo Group

Quarterly Report • Apr 29, 2021

DELÅRSRAPPORT Q2 DECEMBER 2020 – FEBRUARI 2021

ETT TUFFT ANDRA KVARTAL – SIGNALERNA OM ATT PANDEMIN KLINGAR AV INGER HOPP!

ANDRA KVARTALET DECEMBER 2020 – FEBRUARI 2021

• Koncernens nettoomsättning uppgick till 109,2 Mkr (231,4) en minskning med 122,2 Mkr
• Koncernens försäljning i jämförbara butiker minskade med -42,7 procent under kvartalet
• Bruttovinstmarginalen uppgick till 41,7 procent (46,5), en minskning med 4,8 procentenheter
• Resultat före av- och nedskrivningar uppgick till -29,3 Mkr (45,6).
• Resultat efter skatt uppgick till -56,2 Mkr (-18,1), en minskning med 38,1 Mkr.
• Resultat per aktie före utspädning uppgick till -0,05 kr (-0,12)
• Antalet butiker uppgick till 93 jämfört med 104 butiker samma period föregående år.

RÄKENSKAPSÅRET SEPTEMBER 2020 – FEBRUARI 2021

• Koncernens nettoomsättning uppgick till 243,9 Mkr (421,8), en minskning med -177,9 Mkr
• Koncernens försäljning i jämförbara butiker minskade med -32,8 procent under kvartalet
• Bruttovinstmarginalen uppgick till 43,5 procent (50,0), en minskning med 6,5 procentenheter
• Resultat före av- och nedskrivningar uppgick till 51,7 Mkr (36,6), ökning med 15,1 Mkr.
• Resultat efter skatt uppgick till -6,9 Mkr (-33,0), en ökning med 26,1 Mkr
• Resultat per aktie före utspädning uppgick till -0,01 kr (-0,23)
• När Coronapandemins (COVID19) andra våg slog till med full kraft i november 2020, ändrade det helt förutsättningarna i koncernen. De nya restriktionerna innebar kraftigt minskad kundtrafik och därmed minskad försäljning under bolagets, normalt sett, starkaste försäljningsmånader.
• Koncernen gjorde en större ackordsvinst från den första rekonstruktionen under hösten 2020 och har dessutom gjort besparingar och sänkt omkostnader med närmare 100 Mkr. I november 2020 tillfördes bolaget ca 95 Mkr i en lyckosam nyemission. Nyemissionen, tillsammans med ackordsvinst och kostnadsbesparingar, bedömdes vara fullt tillräckligt för bolagets fortlevnad. Bolaget blev trots de lyckade åtgärderna – helt chanslöst att ekonomiskt klara av det extremt stora tappet i försäljning som inträffade i och med den andra vågen av Coronapandemin.
• Den 23 mars i år ansökte och beviljades Rizzo Group företagsrekonstruktion. Som rekonstruktör har Erik Selander, advokatfirma DLA Piper, utsetts av Stockholms tingsrätt. Rekonstruktionen kommer uppskattningsvis att pågå i 6–9 månader, men kan som längst pågå i 12 månader. Det är den andra företagsrekonstruktionen som bolaget genomgår. Ackordet vid den första rekonstruktionen vann laga kraft den 9 oktober 2020, varvid rekonstruktionen avslutades. Den nya företagsrekonstruktionen är till stor del en effekt av stora försäljningstapp i samband med den pågående Coronapandemin i Sverige och Norge, restriktioner kopplat till pandemin samt att statliga stöd och anstånd försenats eller inte varit tillräckliga för att täcka Bolagets effekter från inkomstbortfallet. Rizzo Group har sedan pandemin bröt ut i mars 2020 tappat ca 320 MSEK i försäljning sedan pandemins utbrott i mars 2020 t.o.m. kvartal 2 2021. Således är bolaget, utöver att man vidtar en mängd åtgärder, oerhört beroende av att Coronapandemin släpper taget om konsumenterna och att försäljningen kan börja återgå till det normala.
• I slutet av januari i år tvingades flera butiker i Oslo-området att stänga till följd av ytterligare restriktioner. Därefter har fler butiker i Norge tvingats stänga till följd av restriktioner. Som mest var 21 av 33 butiker stängda. Nu öppnas dessa stängda butiker upp successivt. Under föregående år var samtliga Morrisbutiker stängda mellan 23 mars och 20 april, 2020 till följd av Coronapandemin.
• I samband med den nya företagsrekonstruktionen meddelade bolagets bank att befintliga krediter inte kommer att sägas upp under tiden för företagsrekonstruktion.
• Den pågående Coronapandemin fortsätter således att påverka Rizzo Groups försäljning påtagligt negativt. Omfattningen av pandemin samt hur det fortsatt kommer att påverka Rizzo och dess dotterbolag är i nuläget svårbedömt.
• Den 8 april 2021 meddelade styrelsen att man funnit skäl att anta att det egna kapitalet understiger hälften av det registrerade aktiekapitalet och beslutade att upprätta och låta bolagets revisor granska en kontrollbalansräkning. Detta gäller både Rizzo Group AB och Rizzo International AB. Granskningen pågår fortfarande.
• Den 23 april 2021 ansökte och beviljades Rizzo International AB företagsrekonstruktion. Rizzo International AB är ett helägt dotterbolag till Rizzo Group. Skälen till och förutsättningarna för en företagsrekonstruktion är detsamma som för Rizzo Group, dvs huvudskälet är de negativa effekterna från den pågående Coronapandemin och restriktioner till följd av densamma.
• I Sverige är 49 butiker av koncernens 56 gamla Rizzo- och Accentbutiker uppdaterad till det nya butikskonceptet, under namnet Rizzo. I Norge är 11 butiker av koncernens 33 Morrisbutiker uppdaterade till det nya butikskonceptet, dock under samma namn, Morris. I Sverige återstår 7 butiker att uppdatera till det nya butikskonceptet och i Norge återstår 22 butiker.
• Under andra kvartalet stängdes fyra butiker. I Norge stängdes Morris Lillehammer och Morris City Syd, Trondheim i december och Morris Stormoa, Ålesund i februari. I Sverige stängdes Rizzo Mall of Scandinavia, detta då den tidigare Accentbutiken i Mall of Scandinavia ställts om till det nya butikskonceptet under namnet Rizzo.

Rizzo Group AB (Publ) är en ledande aktör inom väskor, skor och accessoarer i Sverige och Norge med totalt 93 butiker. Verksamheten drivs genom de helägda kedjorna Accent, Morris, Rizzo samt avdelningar på NK med ett utbud av egna och externa varumärken. Rizzo Group AB (Publ) är noterat på Nasdaq OMX Stockholm [Rizzo B] och har sitt huvudkontor i Stockholm.

VD-KOMMENTAR TILL UTVECKLINGEN

Det andra kvartalet blev ännu ett extraordinärt kvartal för koncernen. Precis efter att vi hade fått vår nyemission på ca 95 MSEK på plats i november – kom våg två av pandemin i gång. December-februari blev en ständig kamp för att överhuvudtaget kunna bedriva butiksverksamhet. Efter att nya restriktioner infördes i flera omgångar blev försäljningsutvecklingen en direkt spegelbild av utvecklingen av pandemin. December innebar en halvering av försäljningen vilket slog våldsamt mot både resultat och likviditeten. Januari och februari blev stegvis sämre och sämre och vi kunde under februari se att trafiken till butikerna i många fall var nere på 30–40% jämfört mot år 2020. Generellt sett har vi ökat konverteringen av besökande kunder till köp och det är enkelt att konstatera att de konsumenter som vågat sig ut – har varit inställda på att köpa något vid sitt besök.

Frustrationen över att både göra allt vi kan för att följa restriktioner och samtidigt se det växande behovet av att skapa försäljning är nog det mest utmanande som de flesta av oss i detaljhandeln någonsin ha varit med om. Vi kan inte stänga butikerna då vi måste betala hyror. Vi måste betala löner för att behålla våra medarbetare. Det är ett stort moment 22 som varje dag, vecka och månad har drabbat oss som en direkt konsekvens av pandemin.

Det andra kvartalet är ännu en besvikelse samtidigt som vi bara kan konstatera att ingen kan påverka pandemins utveckling och att vi som bolag – träffas hårt beror förstås på att vi säljer reseprodukter och skor där kategorierna inte efterfrågas av kända skäl. Vi hoppas varje vecka på att det ska vända. Istället för en vändning i rätt riktning – har kvartalet gått från dålig start i december till stegvis ännu sämre, månad för månad. Införandet av restriktionen med att "handla ensam" blev lite droppen, då vi kan se att besöksfrekvensen direkt minskade i butikerna. Att handla "ensam" i ett köpcentrum är förstås en restriktion som ska innebära att färre går till ett köpcentrum och då de allra flesta besöker ett köpcentrum tillsammans med vän/vänner/familj - blev det här den restriktion som allra tydligast fick ett negativt genomslag för vår del.

Under kvartalet har vi byggt om 60 av 90 butiker till vårt nya koncept, dvs vi har uppdaterat 49 av 56 Accent/gamla Rizzobutiker till nya Rizzo i Sverige samt 11 av 33 butiker i Morris. I Norge har takten varit lägre, då flera butiker varit stängda pga Coronapandemin och lokala restriktioner.

Försäljningen under kvartalet, jämförbara enheter, minskar -42,7% mot föregående år, att jämföra med marknaden (HUI:s stilindex) för kvartalet på -32,5% för Skor och -28,4% för Kläder. Ett högt kampanjtryck påverkar dessutom marginalen negativt och därmed även resultatet.

I skrivande stund har vi gått in i rekonstruktion med moderbolaget och dotterbolaget Rizzo International. Tyvärr en direkt konsekvens av hur hårt vi drabbas av pandemin i vår försäljning. Vår affärsplan är fortsatt fylld av nya starka mervärden och möjligheter och vi hoppas få chansen att kunna genomföra de aktiviteter vi har planerat för. För att det ska bli verklighet

måste försäljningen öka och tillika pandemin klinga av. Vi hoppas och tror att vi nu går mot ljusare tider och att vi ska kunna se förbättringar i trafiken till butik från maj månad.

Stockholm april 2021

Lars Fins VD och Koncernchef

VERKSAMHETEN

Rizzo Group är en ledande aktör i Norden inom accessoarer, resetillbehör och skor med ett nätverk av 93 (104) egna butiker. Kedjorna säljer en mix av egna och externa varumärken.

MARKNAD OCH JÄMFÖRBAR FÖRSÄLJNING

ANDRA KVARTALET DECEMBER 2020 – FEBRUARI 2021

Enligt Stilindex (HUI) minskade skofackhandelns försäljning av skor i Sverige under kvartalet december 2020 - februari 2021 med -32,5 procent för jämförbara enheter jämfört med föregående år. Klädhandelns försäljning i Sverige minskade under samma period med - 28,4 procent jämfört med året innan.

Koncernens totala jämförbara försäljning minskade med -42,7 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Försäljningen inom affärsområde Skor minskade med -38,5 procent i jämförbara enheter under kvartalet. Försäljningen inom Accessoarer minskade med -49,0 procent i jämförbara enheter. Minskningen förklaras av försäljningsutvecklingen i fysiska butiker. Kategori RES (resväskor, reseaccessoarer) är extra hårt utsatt, vilket till största del förklaras av negativa effekter från Coronapandemin.

NETTOOMSÄTTNING

ANDRA KVARTALET DECEMBER 2020 – FEBRUARI 2021

Koncernens nettoomsättning minskade med 52,8 procent under kvartalet och uppgick till 109,2 Mkr (231,4). Omsättningen påverkades negativt med 2,4 Mkr vid omräkning av norska kronan jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

RÄKENSKAPSÅRET SEPTEMBER 2020 – FEBRUARI 2021

Koncernens nettoomsättning under perioden september 2020 – februari 2021 uppgick till 243,9 Mkr (421,8). Omsättningen påverkades negativt med 7,8 Mkr vid omräkning av den norska kronan jämfört med motsvarande period föregående år.

Försäljningsfördelningen ovan avser perioden december 2020 – februari 2021

Av koncernens totala försäljning under kvartalet svarade Sverige för 72 procent (67) och Norge för 28 procent (33). Motsvarande fördelning för räkenskapsåret 2019/2020 uppgick i Sverige till 66 procent (65) och Norge 34 procent (35).

Försäljningen på den norska marknaden, i svenska kronor, påverkade kvartalet negativt med 2,4 Mkr vid omräkning till följd av en svagare norsk krona jämfört med motsvarande period föregående år.

	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2
Mkr	dec 20-feb 21	dec 19-feb 20	sep 20-feb 21	sep 19-feb 20
Sverige	78,8	155,3	166,3	278,4
Norge	30,4	76,0	77,6	143,4
Rörelsens intäkter	109,2	231,4	243,9	421,8

Nettoomsättning per land

RESULTAT

ANDRA KVARTALET DECEMBER 2020 – FEBRUARI 2021

För kvartalet uppgick bruttoresultatet till 45,5 Mkr (107,6), vilket motsvarar en bruttomarginal om 41,7 (46,5) procent.

Resultat före av- och nedskrivningar uppgick till -29,3 Mkr jämfört med 45,6 Mkr motsvarande kvartal föregående år.

Personalkostnader och övriga externa kostnader uppgick under kvartalet till 75,4 Mkr. För andra kvartalet föregående år uppgick motsvarande kostnader till 62,7 Mkr. Påverkan av den norska kronan på kvartalets kostnader uppgick till 2,9 Mkr, en positiv effekt.

Av- och nedskrivningarna uppgick till 20,0 Mkr (-58,5).

Rörelseresultatet före finansiella poster uppgick till -49,3 Mkr (-12,9), en minskning med 35,9 Mkr.

Finansiella poster netto uppgick till -7,2 Mkr (-4,2). Resultatet efter finansiella poster uppgick till -56,5 Mkr (-15,0). Periodens skattekostnad uppgick till 0,3 Mkr (-1,0).

Periodens resultat uppgick till -56,2 Mkr (-18,1), en ökning med 38,1 Mkr.

RÄKENSKAPSÅRET SEPTEMBER 2020 – FEBRUARI 2021

För räkenskapsåret uppgick bruttoresultatet, exklusive övriga intäkter, till 106,0 Mkr (211,1), vilket motsvarar en bruttomarginal på 43,5 (50,0) procent.

Resultatet före av- och nedskrivningar uppgick till 51,7 Mkr jämfört med 36,6 Mkr motsvarande period föregående år, en ökning med 15,1 Mkr. Resultatet påverkas positivt av ackordsvinsten på 99,4 Mkr som resultatfördes i första kvartalet.

Personalkostnader och övriga externa kostnader uppgick under räkenskapsåret till -154,4 Mkr (-175,6). En minskning av kostnaderna med 21,2 Mkr. Kostnadsminskningen förklaras främst av kostnadsneddragningar som gjorts tidigare, i butik genom stängningar, hyresförhandlingar och minskade arbetade timmar. Utöver det har även neddragningar på huvudkontoret i antal anställda och flytt av huvudkontoret bidragit positivt samt att den svagare norska kronan påverkat kostnaderna positivt med 6,8 Mkr.

Av- och nedskrivningarna uppgick till -49,4 Mkr (-62,4). Minskningen är en effekt av färre och omförhandlade hyreskontrakt enligt IFRS 16.

Rörelseresultatet uppgick till 2,2 Mkr (-25,9) Mkr, en förbättring med 26,1 Mkr. Rörelseresultatet påverkas främst av klart lägre försäljning i kombination med en lägre marginal – detta förklaras i sin tur främst av Coronapandemin och till en mindre del av negativa effekter på varuflödet initial i samband med att bolaget ansökte om företagsrekonstruktion.

Finansiella poster netto uppgick till -9,4 Mkr (-6,1). Resultatet efter finansiella poster uppgick till -7,2 Mkr (-32,0). Årets skattekostnad uppgick till 0,3 Mkr (-1,0).

Årets resultat uppgick till -6,9 Mkr (-33,0).

RESULTAT PER GEOGRAFISK MARKNAD

Rörelseresultatet per geografisk marknad fördelade sig enligt nedan. Verksamheten i Sverige redovisade ett resultat under kvartalet på -28,1 Mkr att jämföra med -4,3 Mkr motsvarande period föregående år. I område Sverige redovisas koncernens alla koncerngemensamma kostnader. Rörelseresultatet i Norge uppgick under kvartalet till -24,3 Mkr att jämföra med - 9,0 Mkr motsvarande period föregående år. Både Sverige och Norge påverkades hårt under kvartalet av effekterna från den pågående pandemin.

Rörelseresultat per land

	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2
Mkr	dec 20-feb 21	dec 19-feb 20	sep 20-feb 21	sep 19-feb 20
Sverige*	-24,5	-4,3	38,4	-14,7
Norge	-24,8	-9,0	-36,2	-11,2
Rörelseresultat*	-49,3	-13,3	2,2	-25,9

* Exkl koncernellemineringar samt att Sverige inkluderar kostnader för koncerngemensamma funktioner samt en ackordsvinst om 99,4 mkr ack.

FINANSIELL STÄLLNING

Koncernens likvida medel uppgick per den 28 februari 2021 till 11,7 Mkr (19,4) De räntebärande skulderna inklusive checkkredit uppgick till 286,2 Mkr (337,5), en minskning med 51,3 Mkr. Outnyttjad checkkredit uppgick per 28 februari till 32,8 Mkr (28,0) och tillgänglig likviditet vid periodens slut uppgick till 11,7 Mkr (19,3).

Bolaget ingick den 21 september 2020 ett bankavtal med Nordea bank. Bankavtalet innebar att Bolagets nuvarande finansiering med Nordea förlängs på i allt väsentligt de villkor som kommunicerades den 10 juli 2020. Det nya bankavtalet löper på 18 månader och innebär i huvudsak att (i) Bolagets förvärvskredit om ca 16,4 MSEK amorteras löpande under avtalsperioden, (ii) Bolagets checkkrediter om 100 MSEK förlängs till och med slutdatumet för bankavtalet, (iii) Bolaget erhåller en tillfällig kredit om 30 MSEK som får nyttjas två gånger per år med en kredittid om högst tre månader, samt (iv) det borgensåtagande Varenne AB och Ulf och Bo Eklöf Invest AB har ställt ut till Nordea för Bolagets räkning för krediten i punkt (ii) uppgår till 35 MSEK och till 30 MSEK för krediten i punkt (iii). Borgensåtagandena är solidariska och i tillägg till de tidigare säkerheter som Nordea erhållit sedan tidigare. Borgensåtagandena enligt punkt (iv) kan friställas när Bolaget två kvartal i följd har redovisat en EBITDA om 75 MSEK och en soliditet om 30 procent, dock tidigast i januari 2022. Som en del i den finansieringslösning som Bolaget har arbetat fram har Varenne AB, Tommy Jacobson (styrelseordförande i Bolaget) och Sune Nilsson (gemensamt "Borgensmännen") ingått ett avtal om underborgen med Ulf och Bo Eklöf Invest AB. Genom underborgensavtalet åtar sig Borgensmännen att hålla Ulf och Bo Eklöf Invest AB skadeslöst avseende de betalningsförpliktelser som borgensåtagandena enligt punkt (iv) kan föranleda. Borgensmännen och Bolaget har ingått ett avtal om ersättning för underborgensåtagandena, varigenom Borgensmännen från Bolaget kan komma att erhålla totalt omkring 2,6 MSEK per år för underborgensåtagandena för det fall Bolaget inte kan tillhandahålla en för Bolaget förmånligare underborgen. Avtalet om ersättning för underborgensåtagandena har godkänts av bolagsstämman avseende styrelseordförande Tommy Jacobson, i enlighet med reglerna för vissa närståendetransaktioner i 16 a kap. aktiebolagslagen. Bolaget har även genomfört en företrädes- och en riktad nyemission om totalt ca 95 Mkr. (v) Bolaget bryter sedan mars 2021 mot dess finansiella åtaganden i bankavtalet och bolaget är i dialog med banken om en s.k. waiver från densamma. (vii) Den 23 mars 2021 ansökte och beviljades återigen Rizzo Group AB företagsrekonstruktion. I samband med den nya företagsrekonstruktionen meddelade bolagets bank att befintliga krediter inte kommer att sägas upp under tiden för företagsrekonstruktion. Den 23 april 2021 ansökte och beviljades det helägda dotterbolaget Rizzo International AB företagsrekonstruktion.

Eget kapital i koncernen uppgick per den 28 februari 2021 till -23,3 Mkr (-1,5). Omräkningsdifferens för året uppgår om -1,8 Mkr (-0,4) redovisas i resultaträkningen under Övrigt totalresultat.

Balansomslutningen uppgick per den 28 februari 2021 till 437,6 Mkr (558,6). Den minskade balansomslutningen har påverkats av att ackordet från föregående företagsrekonstruktion vunnit laga kraft samtidigt som hyresåtagandena ökat med omförhandlade kontrakt.

Varulagret uppgick till 92,2 Mkr (132,6) per den 28 februari 2021. Minskningen förklaras med en minskning av antalet butiker samt en generellt lägre inköpsvolym.

KASSAFLÖDE

ANDRA KVARTALET DECEMBER 2020 – FEBRUARI 2021

Likvida medel vid periodens slut uppgick till 11,7 Mkr (45,2) en minskning med 35,5 Mkr. Investeringarna uppgick till -73,7 Mkr (-7,9) och kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 19,7 Mkr (6,4).

RÄKENSKAPSÅRET SEPTEMBER 20 20 – FEBRUARI 2021

Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick under räkenskapsåret till 115,7 Mkr (15,6). Det förbättrade kassaflödet förklaras främst av IFRS16 justering till följd av förlängda hyreskontrakt samt lägre inköpsvolymer jämfört med föregående år. Utvecklingen följer bolagets säsongsvariationer. Investeringarna uppgick till -190,8 Mkr (-12,9) och kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 53,1 Mkr (31,3).

INVESTERINGAR

ANDRA KVARTALET DECEMBER 2020 – FEBRUARI 2021

Koncernens investeringar uppgick under andra kvartalet till -73,7 Mkr (-7,9). Huvuddelen av investeringarna avser konvertering av butiker till vårt nya butikskoncept.

RÄKENSKAPSÅRET SEPTEMBER 2020 – FEBRUARI 2021

Investeringar under årets första två kvartal uppgick till -190,8 Mkr (-12,9). Huvuddelen av investeringarna avser uppdateringar av butiker och butiksinredning. Investeringar har även gjorts i koncernens IT-miljö.

MODERBOLAGET

ANDRA KVARTALET DECEMBER 2020 – FEBRUARI 2021

Moderbolagets nettoomsättning under andra kvartalet uppgick till 95,7 Mkr (178,1) och resultatet efter finansiella poster till -24,5 Mkr (3,7). Investeringar i anläggningstillgångar under samma period uppgick till 3,8 Mkr (4,2).

RÄKENSKAPSÅRET SEPTEMBER 2020 – FEBRUARI 2021

Moderbolagets nettoomsättning för perioden september – februari uppgick till 216,6 Mkr (333,6) och resultatet efter finansiella poster till 46,0 Mkr (-8,8). Investeringar i anläggningstillgångar under samma period uppgick till 6,6 Mkr (5,7). Nettoupplåningen för moderbolaget uppgick per den 28 februari 2021 till 111,7 Mkr (143,9).

• När Coronapandemins (COVID19) andra våg slog till med full kraft i november 2020, ändrade det helt förutsättningarna i koncernen. De nya restriktionerna innebar kraftigt minskad kundtrafik och därmed minskad försäljning under bolagets, normalt sett, starkaste försäljningsmånader.
• Koncernen gjorde en större ackordsvinst från den första rekonstruktionen under hösten 2020 och har dessutom gjort besparingar och sänkt omkostnader med närmare 100 Mkr. I november 2020 tillfördes bolaget ca 95 Mkr i en lyckosam nyemission. Nyemissionen, tillsammans med ackordsvinst och kostnadsbesparingar, bedömdes vara fullt tillräckligt för bolagets fortlevnad. Bolaget blev trots de lyckade åtgärderna – helt chanslöst att ekonomiskt klara av det extremt stora tappet i försäljning som inträffade i och med den andra vågen av Coronapandemin.
• Den 23 mars i år ansökte och beviljades Rizzo Group företagsrekonstruktion. Som rekonstruktör har Erik Selander, advokatfirma DLA Piper, utsetts av Stockholms tingsrätt. Rekonstruktionen kommer uppskattningsvis att pågå i 6–9 månader, men kan som längst pågå i 12 månader. Det är den andra företagsrekonstruktionen som bolaget genomgår. Ackordet vid den första rekonstruktionen vann laga kraft den 9 oktober 2020, varvid rekonstruktionen avslutades. Den nya företagsrekonstruktionen är till stor del en effekt av stora försäljningstapp i samband med den pågående Coronapandemin i Sverige och Norge, restriktioner kopplat till pandemin samt att statliga stöd och anstånd försenats eller inte varit tillräckliga för att täcka Bolagets effekter från inkomstbortfallet. Rizzo Group har sedan pandemin bröt ut i mars 2020 tappat ca 320 MSEK i försäljning sedan pandemins utbrott i mars 2020 t.o.m. kvartal 2 2021. Således är bolaget, utöver att man vidtar en mängd åtgärder, oerhört beroende av att Coronapandemin släpper taget om konsumenterna och att försäljningen kan börja återgå till det normala.
• I slutet av januari i år tvingades flera butiker i Oslo-området att stänga till följd av ytterligare restriktioner. Därefter har fler butiker i Norge tvingats stänga till följd av restriktioner. Som mest var 21 av 33 butiker stängda. Nu öppnas dessa stängda butiker upp successivt. Under föregående år var samtliga Morrisbutiker stängda mellan 23 mars och 20 april, 2020 till följd av Coronapandemin.
• I samband med den nya företagsrekonstruktionen meddelade bolagets bank att befintliga krediter inte kommer att sägas upp under tiden för företagsrekonstruktion.
• Den pågående Coronapandemin fortsätter således att påverka Rizzo Groups försäljning påtagligt negativt. Omfattningen av pandemin samt hur det fortsatt kommer att påverka Rizzo och dess dotterbolag är i nuläget svårbedömt.
• Den 8 april 2021 meddelade styrelsen att man funnit skäl att anta att det egna kapitalet understiger hälften av det registrerade aktiekapitalet och beslutade att upprätta och låta bolagets revisor granska en kontrollbalansräkning. Detta gäller både Rizzo Group AB och Rizzo International AB. Granskningen pågår fortfarande.
• Den 23 april 2021 ansökte och beviljades Rizzo International AB företagsrekonstruktion. Rizzo International AB är ett helägt dotterbolag till Rizzo Group. Skälen till och förutsättningarna för en företagsrekonstruktion är detsamma som för Rizzo Group, dvs huvudskälet är de negativa effekterna från den pågående Coronapandemin och restriktioner till följd av densamma.
• I Sverige är 49 butiker av koncernens 56 gamla Rizzo- och Accentbutiker uppdaterad till det nya butikskonceptet, under namnet Rizzo. I Norge är 11 butiker av koncernens 33 Morrisbutiker uppdaterade till det nya butikskonceptet, dock under samma namn, Morris. I Sverige återstår 7 butiker att uppdatera till det nya butikskonceptet och i Norge återstår 22 butiker.
• Under andra kvartalet stängdes fyra butiker. I Norge stängdes Morris Lillehammer och Morris City Syd, Trondheim i december och Morris Stormoa, Ålesund i februari. I Sverige stängdes Rizzo Mall of Scandinavia, detta då den tidigare Accentbutiken i Mall of Scandinavia ställts om till det nya butikskonceptet under namnet Rizzo.

VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Rizzo Groups verksamhet är utsatt för ett antal risker som helt eller delvis ligger utanför bolagets kontroll, men som kan ha inverkan på försäljning och resultat. De risker som koncernen och moderbolaget utsätts för är bland annat väder- och säsongsvariationer, modetrender, valutautveckling samt konjunkturutveckling. Närmare beskrivning av dessa finns i årsredovisningen för räkenskapsåret 2019/2020.

Vad gäller de finansiella riskerna är den viktigaste valutarisken i förhållande till inköpsvalutorna (utöver SEK) USD och EUR. Finansiella risker är även kopplat till det norska dotterbolaget Morris-Accent AS då inköp från centrallagret omräknas från SEK till NOK. Därutöver har koncernen innehav i finansiella tillgångar och skulder i dessa valutor. Om kronan försvagas i förhållande till dessa valutor kan koncernens inköpspriser komma att öka. Rizzo Group påverkas, såsom hela samhället, kraftigt negativt av Coronapandemin. Således finns det en osäkerhet kring hur pandemin utvecklas – givet att pandemin håller i sig under en längre period eller om den skulle förvärras. Bolaget ingick den 21 september 2020 nytt bankavtal med Nordea. Bolaget bryter sedan mars 2021 mot dess finansiella åtaganden i bankavtalet och bolaget är i dialog med banken om en s.k. waiver från desamma. Den 23 mars 2021 ansökte och beviljades återigen Rizzo Group AB företagsrekonstruktion. I samband med den nya företagsrekonstruktionen meddelade bolagets bank att befintliga krediter inte kommer att sägas upp under tiden för företagsrekonstruktion. Den 23 april 2021 ansökte och beviljades det helägda dotterbolaget Rizzo International AB företagsrekonstruktion. Bolaget utesluter inte att det kan komma att krävas en nyemission under året eller början av nästa år för att återställa eget kapital och för att stärka bolaget likviditet. Styrelsen har utvärderat om antagandet om fortsatt drift är uppfyllt. Nedan följer de främsta åtgärderna och antagandena som ligger till grund för bolagets bedömning:

• 1. Att Coronapandemin och medföljande restriktioner släpper och konsumentbeteendet återgår till det normala, före pandemin – dvs att Rizzokoncernen kan återhämta den förlorade försäljningen.
• 1. Att företagsrekonstruktionerna och efterföljande ackord lyckas
• 1. Fortsatt översyn av kostnader och förändringar av arbetssätt/organisation.
• 1. Den kortsiktiga finansieringen, under Coronapandemin, har lösts genom inköpsstopp och att bolaget fått ta del av statliga uppskov, både i Sverige och Norge.
• 1. Styrelsen bedömer att genomförande av ovan nämnda åtgärder kommer att kunna leda till att verksamheten blir lönsam

Styrelsens bästa bedömning är att antagandet om fortsatt drift med dessa åtgärder är uppfyllt. Bolaget har bedömt nedskrivningsbehov av immateriella tillgångar och kommit till slutsatsen att nedskrivningsbehov ej föreligger per utgången av kvartal 2, 2021.

SÄSONGSVARIATIONER

Rizzo Groups nettoomsättning, rörelseresultat och kassaflöde från den löpande verksamheten varierar under året i likhet med övriga bolag inom sko- och klädhandeln. Detta är en effekt av att kostnadsmassan är relativt konstant medan nettoomsättningen varierar mellan månaderna. Koncernen arbetar aktivt med att utjämna säsongsvariationerna genom exempelvis försäljningsaktiviteter, sortimentsanpassning samt effektivare schemaläggning i butik.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Under räkenskapsåret har Varenne AB, en av Rizzo Groups större ägare, erhållit garantiersättning för sin Pro-rata andel om 278 Tkr utifrån att de garanterade den genomförda företrädesemissionen. Detsamma gäller Tommy Jacobson (styrelsens ordförande via bolag) som erhållit en garantiersättning om 386 Tkr och en borgensersättning på 385 Tkr. Håkan Lundstedt (vice styrelseordförande via bolag) har erhållit en garantiersättning om 80 TSEK och ett konsultarvode genom bolaget Villa Bergvik AB om 594 Tkr. Företaget Mockberg AB (Elvira Eriksson, styrelseledamot) har erhållit ersättning för varor och tjänster om 2 804 Tkr. Priserna i transaktioner med närstående bedöms vara marknadsmässiga.

STYRELSENS FÖRSÄKRAN

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 29 april 2021

Tommy Jacobson Håkan Lundstedt Styrelseordförande Vice styrelseordförande Jarle Gundersen Elvira Eriksson Styrelseledamot Styrelseledamot

Michael Grimborg Christina Nilsson Styrelseledamot Arbetstagarrepresentant

Lars Fins Verkställande direktör

VID FRÅGOR VÄNLIGEN KONTAKTA:

Lars Fins, VD, telefon 08-508 99 200 Anders Arverud, CFO, telefon 08-508 99 200

Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Denna information är sådan information som Rizzo Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom vd Lars Fins försorg, för offentliggörande den 29 april 2021 kl. 08.00 CET.

KOMMANDE INFORMATIONSTILLFÄLLEN

Rapportering kvartal 3 2020/2021 juni 2021. Bokslutskommuniké 2020/2021 avges i oktober 2021. Kallelse och dagordning till Årsstämma publiceras i november 2021. Årsredovisning 2020/2021 publiceras under november 2021. Årsstämma kommer att hållas i december 2021.

KONCERNENS RESULTATRÄKNING OCH RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET

	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2
Mkr	dec 20-feb 21	dec 19-feb 20	sep 20-feb 21	sep 19-feb 20
Nettoomsättning	109,2	231,4	243,9	421,8
Övriga rörelseintäkter	0,6	0,8	100,1	1,1
Rörelsens intäkter	109,7	232,1	344,0	422,9
Handelsvaror	-63,6	-123,8	-137,9	-210,7
Övriga externa kostnader	-28,3	-8,9	-59,8	-67,8
Personalkostnader	-47,2	-53,8	-94,6	-107,8
Av-/nedskrivningar av materiella och immateriella
anläggningstillgångar	-20,0	-58,5	-49,4	-62,4
Övriga rörelsekostnader	0,0	0,0	0,0	0,0
Rörelseresultat före finansiella poster	-49,3	-12,9	2,2	-25,9
Resultat från finansiella poster	-7,2	-4,2	-9,4	-6,1
Resultat efter finansiella poster	-56,5	-17,1	-7,2	-32,0
Inkomstskatt	0,3	-1,0	0,3	-1,0
Periodens resultat	-56,2	-18,1	-6,9	-33,0
Övrigt totalresultat
Omräkningsdifferenser	-1,8	0,9	-1,8	-0,4
Summa totalresultat för perioden	-58,0	-17,2	-8,6	-33,4
Resultat för perioden hänförligt till moderbolagets
aktieägare	-56,2	-18,1	-6,9	-33,0
Totalresultat för perioden hänförligt till
moderbolagets aktieägare	-58,0	-17,2	-8,6	-33,4
Data per aktie
Antal stamaktier vid periodens slut	1 138 262 557	145 095 929	1 138 262 557	145 095 929
Genomsnittligt antal stamaktier före utspädning	1 138 262 557	145 095 929	1 138 262 557	145 095 929
Genomsnittligt antal stamaktier efter utspädning	1 138 262 557	145 095 929	1 138 262 557	145 095 929
Resultat per stamaktie före utspädning	-0,05	-0,12	-0,01	-0,23
Resultat per stamaktie efter utspädning	-0,05	-0,12	-0,01	-0,23
Eget kapital per stamaktie, kr	-0,02	-0,01	-0,02	-0,01
Preferensaktier vid periodens slut	687 086	26 874 231	687 086	26 874 231

KONCERNENS BALANSRÄKNING

Mkr	28-feb 21	29-feb 20	31-aug 20
Anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar	55,0	58,6	57,1
Materiella tillgångar	37,5	40,4	36,3
Nyttjanderättstillgångar	182,4	197,5	125,0
Finansiella anläggningstillgångar	6,3	5,4	5,6
Summa anläggningstillgångar	281,2	301,9	224,0
Omsättningstillgångar
Varulager	92,2	132,6	95,4
Övriga kortfristiga fordringar	52,5	104,8	81,6
Likvida medel	11,7	19,3	33,8
Summa omsättningstillgångar	156,4	256,7	210,8
Summa tillgångar	437,6	558,6	434,8
Eget kapital	-23,3	-1,5	-107,2
Uppskjuten skatteskuld	0,0	0,0	0,0
Långfristiga räntebärande skulder	0,0	0,0	0,0
Långfristiga icke räntebärande skulder	3,8	3,2	3,1
Långfristig leasingskuld	99,4	142,6	50,0
Kortfristig leasingskuld	75,2	48,6	74,7
Kortfristiga räntebärande skulder	111,6	146,4	146,3
Kortfristiga icke räntebärande skulder	171,0	219,4	267,9
Summa eget kapital och skulder	437,6	558,6	434,7

KONCERNENS AVSTÄMNING AV EGET KAPITAL

Mkr	28-feb 21	29-feb 20	31-aug 20
Ingående balans	-107,2	32,8	32,8
Erhållna optionspremier	0,0	0,0	0,0
Företrädesemission	97,3	0,0	0,0
Riktad nyemission	1,9	0,0	0,0
Emissionskostnader	-5,0	0,0	0,0
Omräkningsdifferenser	-1,8	-0,9	-1,4
Totalresultat för perioden	-8,6	-33,4	-138,7
Utgående balans	-23,3	-1,5	-107,2

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS

	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2
Mkr	dec 20-feb 21		dec-feb-20 sep 20-feb 21	sep 19-feb 20
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapital	-48,6	-9,1	9,0	-19,0
Förändringar av rörelsekapital	96,9	25,3	106,7	34,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten	48,3	16,2	115,7	15,6
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-73,7	-7,9	-190,8	-12,9
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	19,7	6,4	53,1	31,3
Periodens kassaflöde	-5,7	14,8	-22,1	34,0
Likvida medel vid periodens början	16,9	4,6	33,8	11,2
Kursdifferens i likvida medel	0,5	0,0	-0,1	0,0
Likvida medel vid periodens slut	11,7	19,4	11,7	45,2

KONCERNENS FÖRSÄLJNING OCH RESULTAT PER GEOGRAFISK MARKNAD

Nettoomsättning per land
	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2
Mkr	dec 20-feb 21	dec 19-feb 20	sep 20-feb 21	sep 19-feb 20
Sverige	78,8	155,3	166,3	278,4
Norge	30,4	76,0	77,6	143,4
Rörelsens intäkter	109,2	231,4	243,9	421,8

Rörelseresultat per land

	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2
Mkr	dec 20-feb 21	dec 19-feb 20	sep 20-feb 21	sep 19-feb 20
Sverige*	-24,5	-4,3	38,4	-14,7
Norge	-24,8	-9,0	-36,2	-11,2
Rörelseresultat*	-49,3	-13,3	2,2	-25,9

* Exkl koncernellemineringar samt att Sverige inkluderar kostnader för koncerngemensamma funktioner samt en ackordsvinst om 99,4 mkr ack.

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING

	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2
Mkr	dec 20-feb 21	dec 19-feb 20	sep 20-feb 21	sep 19-feb 20
Nettoomsättning	95,7	178,1	216,6	333,6
Övriga rörelseintäkter	0,4	0,2	99,9	0,2
Rörelsens intäkter	96,1	178,2	316,5	333,7
Handelsvaror	-56,1	-100,8	-130,0	-196,9
Övriga externa kostnader	-28,0	-38,2	-67,6	-73,2
Personalkostnader	-30,0	-32,4	-61,1	-65,1
Av-/nedskrivningar av materiella och
immateriella anläggningstillgångar	-2,8	-2,6	-5,5	-5,3
Rörelseresultat	-20,8	4,3	52,3	-6,7
Resultat från finansiella investeringar	-3,7	-0,6	-6,3	-2,1
Resultat efter finansiella poster	-24,5	3,7	46,0	-8,8
Bokslutsdispositioner	0,0	0,0	0,0	0,0
Skatt på årets resultat	0,2	0,1	0,3	0,1
Periodens resultat	-24,2	3,8	46,4	-8,7
Andel koncernintern omsättning	50%	47%	51%	49%

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING

Mkr	28-feb 21	29-feb 20	31-aug 20
Anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar	9,3	13,5	11,4
Materiella tillgångar	19,8	18,9	16,9
Finansiella anläggningstillgångar	75,0	74,1	74,2
Summa anläggningstillgångar	104,2	106,5	102,5
Omsättningstillgångar
Varulager	61,7	85,7	59,9
Övriga kortfristiga fordringar	94,3	169,1	182,4
Likvida medel	0,3	2,5	19,0
Summa omsättningstillgångar	156,4	257,3	261,3
Summa tillgångar	260,5	363,8	363,9
Eget kapital	1,2	14,3	-26,6
Avsättningar	3,8	2,7	3,1
Kortfristiga räntebärande skulder	112,0	146,4	146,3
Kortfristiga icke räntebärande skulder	143,5	200,3	241,1
Summa eget kapital och skulder	260,5	363,8	363,9

KVARTALSVISA RESULTATRÄKNINGAR

			2019/2020			2020/2021
(Mkr)	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Ack tot
Nettoomsättning	190,5	231,4	68,4	140,2	134,8	109,2	243,9
Övriga rörelseintäkter	0,3	0,8	1,0	0,5	99,5	0,6	100,1
Rörelsens intäkter	190,8	232,1	69,4	140,7	234,3	109,7	344,0
Handelsvaror	-86,9	-123,8	-37,0	-78,4	-74,3	-63,6	-137,9
Övriga externa kostnader	-32,2	-35,6	-21,9	-27,1	-31,5	-28,3	-59,8
Personalkostnader	-54,0	-53,8	-45,7	-43,9	-47,5	-47,2	-94,6
Av-/nedskrivningar av materiella
och immateriella
anläggningstillgångar	-30,2	-32,2	-18,7	-30,7	-29,4	-20,0	-49,4
Rörelseresultat	-12,5	-13,4	-53,9	-39,4	51,5	-49,3	2,2
Resultat från finansiella poster	-4,5	-1,6	-4,4	-8,0	-2,2	-7,2	-9,4
Resultat efter finansiella poster	-17,0	-15,0	-58,3	-47,4	49,3	-56,5	-7,2
Inkomstskatt	0,0	-1,0	0,0	0,0	0,0	0,3	0,3
Periodens resultat	-17,0	-16,0	-58,4	-47,4	49,3	-56,2	-6,9
Justerat EBITDA	17,7	18,9	-35,2	-8,7	81,0	-29,3	51,7
Bruttomarginal, %	54,4%	46,5%	45,9%	44,1%	44,9%	41,7%	43,5%
Rörelsemarginal %	neg	neg	neg	neg	38,2%	neg	0,01
Antalet butiker	114	104	93	93	101	93	93

KVARTALSVISA KASSAFLÖDEN

	2019/2020			2020/2021
Mkr	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapital	-9,9	-9,1	5,3	-7,6	57,6	-48,6
Förändringar av rörelsekapital	-16,6	25,3	67,9	47,0	9,8	96,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-26,5	16,2	73,2	39,4	67,4	48,3
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-5,0	-7,85	-2,4	-0,4	-117,2	-73,7
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	24,9	6,4	-69,1	-26,3	33,4	19,7
Periodens kassaflöde	-6,6	14,8	1,7	12,8	-16,3	-5,7
Likvida medel vid periodens början	11,2	4,6	19,3	21,0	33,8	16,9
Kursdifferens i likvida medel	0,0	0,0	0,0	0,0	-0,6	0,5
Likvida medel vid periodens slut	4,6	19,3	21,0	33,8	16,9	11,7

ÅRSVISA RESULTATRÄKNINGAR

(Mkr)	2016/17	2017/18	2018/19	2019/20
Nettoomsättning	879,3	886,0	850,0	630,4
Övriga rörelseintäkter	3,6	8,1	8,0	2,5
Rörelsens intäkter	882,9	894,1	858,0	633,0
Handelsvaror	-417,1	-415,8	-405,5	-326,1
Övriga externa kostnader	-219,0	-226,1	-227,0	-116,8
Personalkostnader	-222,6	-233,2	-235,7	-197,4
Av-/nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar	-15,9	-16,1	-14,4	-111,8
Övriga rörelsekostnader	0,0	0,0	0,0	0,0
Rörelseresultat	8,4	2,9	-24,6	-119,1
Resultat från finansiella poster	-6,4	0,3	-4,5	-18,5
Resultat efter finansiella poster	1,9	3,2	-29,1	-137,6
Inkomstskatt	1,8	-1,2	-0,1	-1,1
Årets resultat	3,7	2,1	-29,2	-138,7
Justerat EBITDA	24,2	19,0	-10,2	-7,3
Bruttomarginal, %	52,6%	53,1%	52,3%	48,3%
Rörelsemarginal %	0,9%	0%	neg.	neg.
Antalet butiker	127	124	115	101

NYCKELTAL

	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2
			dec 20-feb 21 dec 19-feb 20 sep 20-feb 21 sep 19-feb 20
Antal butiker	93	104	93	104
- Sverige	60	0	60	0
- Norge	33	0	33	0
Nettoomsättning, Mkr	109,2	231,4	243,9	421,8
Försäljningstillväxt, %	-52,8	-3,6	-42,2	-6,7
Bruttovinstmarginal, %	41,7	46,5	43,5	50,0
EBITDA, Mkr	-29,3	45,6	51,7	36,6
EBITDA-marginal %	Neg.	19,7	21,2	8,7
Rörelseresultat, Mkr	-49,3	-12,9	2,2	-25,9
Rörelsemarginal, %	-45,2	-5,6	0,9	-6,1
Vinstmarginal, %	-51,5	-7,8	-2,8	-7,8
Soliditet, %	Neg.	Neg.	Neg.	Neg.
Avkastning på sysselsatt kapital, %	Neg.	Neg.	0,0	Neg.
Avkastning på eget kapital, %	Neg.	Neg.	Neg.	Neg.
Kassaflöde från den löpande verksamheten	48,3	16,2	115,7	15,6
Nettoskuld, Mkr	99,9	127,1	99,9	127,1
Antal stamaktier (miljoner aktier)	1 138,3	145,1	1 138,3	145,1
Resultat per stamaktie före och efter utspädning, Kr	-0,05	-0,12	-0,01	-0,23
Eget kapital per aktie	-0,02	-0,01	-0,02	-0,01

NOTER

NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna rapport är upprättad i enlighet med IAS 34 samt tillämpliga delar av Årsredovisningslagen. För moderbolaget är rapporten avgiven i enlighet med Årsredovisningslagen jämte Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2-Redovisning för juridisk person.

Koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de antagits av EU. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen 31 augusti 2020. Ett flertal standarder, tolkningar och ändringar har publicerats vilka ännu inte har trätt i kraft eller ej antagits av EU. Från och med föregående räkenskapsår tillämpar bolaget IFRS 15 och IFRS 9. Detta föranleder inte någon skillnad i redovisningsprinciper mot tidigare år.

Koncernen tillämpar IFRS 16 Leasingavtal från och med den 1 september 2019. Moderbolaget tillämpar inte IFRS 16 i enlighet med undantaget som finns i RFR 2. IFRS 16 Leases ersätter från och med 2019 tidigare IFRS relaterade till redovisning av leasingavtal, såsom IAS 17 Leasingavtal och IFRIC 4. Vid tillämpning av IFRS 16 Leasingavtal har samtliga hyresnedsättningar hanterats som efterskänkning av lån enligt IFRS9.

Vid övergången till IFRS 16 har koncernen valt att tillämpa den modifierade retroaktiva metoden. Koncernens balansräkning påverkades väsentligt, med en ökning av leasade tillgångar bestående främst av butikslokaler och huvudkontor. Samtidigt ökade koncernens skulder med leasingåtaganden för samma lokaler med motsvarande belopp reducerat för förutbetalda hyror. I koncernens resultaträkning blev hyreskostnaderna lägre samtidigt som kostnader för avskrivningar och räntor ökade. Nyttjanderättstillgången värderades till ett belopp som motsvarar leasingskulden, justerat för förutbetalda leasingavgifter.

Förutsättningar:

• Leasingskulderna diskonterades med koncernens marginella upplåningsränta på den första tillämpningsdagen (1 september 2019).
• En enda diskonteringssats på en portfölj av liknande leasingavtal, dvs hyresavtal för butiker och övrig verksamhet
• Korttidsleasing och leasing av mindre värde ingår ej.

Vissa avrundningsdifferenser kan förekomma i tabellerna i delårsrapporten. För ytterligare information hänvisas till årsredovisningen.

	28-feb 21	29-feb 20	31-aug 20
Sverige	60	64	63
Norge	33	40	38
Totalt antal butiker	93	104	101

NOT 2 – ANTALET BUTIKER

NOT 3 – VERKLIGT VÄRDE FÖR FINANSIELLA INSTRUMENT

Per den 28 februari fanns inte några derivatinstrument som värderas till verkligt värde. Per den 2020-08-31 var värdet av dessa 0,0 Mkr. För valutakontrakt (valutaterminer) bestäms det verkliga värdet med utgångspunkt från kreditinstituts värdering (nivå 2).

AKTIEÄGARSTRUKTUR PER 28 FEBRUARI 2021 – RIZZO GROUPS STÖRSTA ÄGARE

Aktieägarstruktur per 28 februari 2021 – Rizzo Groups största ägare	A-aktier	B/C-aktier*	Kapital %	Röster %
Banque Internationale, Luxembourg SA	0	194 837 515	17,1	17,1
Varenne AB	0	154 146 564	13,5	13,5
Nordnet pensionsförsäkring AB	0	110 202 732	9,7	9,7
Futur Pension	0	57 355 491	5,0	5,0
Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension	0	51 021 193	4,5	4,5
Totalt fem största ägare	0	567 563 495	49,8	49,8
Övriga aktieägare	300	570 699 062	50,2	50,2
Totalt Källa:Euroclear ägarförteckning *Bolaget har 678 086 aktier av serie C som utgör preferensaktier. Antalet B-aktier uppgår till 1 137 584 171 st.	300	1 138 262 557	100	100
DEFINITIONER
Rizzo Group använder sig av vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte identifieras enligt IFRS. Rizzo Group anser att nyckeltalen är relevanta för användarna av den finansiella rapporten som ett komplement för att bedöma Rizzo Group prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Nedan presenteras mått som inte definieras enligt IFRS, om inte annat anges.
Nettoomsättning Enligt IAS 34 ska begreppet nettoomsättning användas för koncernens försäljning. Rizzo Group använder i delårsrapporten begreppet nettoomsättning för koncernens totala försäljning och i övrig löpande text används begreppet försäljning.
Försäljning jämförbara enheter Med jämförbara enheter avses försäljningsutvecklingen för butiker inklusive e-handel som varit i drift under minst 12 månader utan omfattande förändringar av yta eller koncept.
Bruttovinstmarginal Försäljning med avdrag för direkta varukostnader, exkl. lagerhanteringskostnader och kostnader för utfrakter från centrallager till butik, som andel av försäljningen. Övriga intäkter ingår ej.
EBITDA-marginal Rörelseresultat före avskrivningar som andel av rörelsens intäkter.
Rörelsemarginal Rörelseresultat efter avskrivningar som andel av rörelsens intäkter.
Vinstmarginal Resultat efter finansnetto som andel av rörelsens intäkter.
Soliditet Eget kapital som andel av balansomslutningen.
Tillgänglig likviditet Likvida medel med tillägg för ej nyttjad checkräkningskredit vid rapportperiodens utgång.
Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.
Avkastning på eget kapital Resultat efter finansnetto med avdrag för skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital.

DEFINITIONER

Nettoomsättning

Försäljning jämförbara enheter

Bruttovinstmarginal

EBITDA-marginal

Rörelsemarginal

Vinstmarginal

Soliditet

Tillgänglig likviditet

Avkastning på sysselsatt kapital

Avkastning på eget kapital

Eget kapital per aktie

Eget kapital i förhållande till antal aktier vid periodens slut.

Resultat per aktie

Resultat efter skatt i relation till genomsnittligt antal aktier.

Skuldsättningsgrad

Räntebärande skulder och räntebärande avsättningar dividerat med eget kapital.

Sysselsatt kapital

Balansomslutningen (summa tillgångar) minus kortfristiga skulder och långfristiga skulder, icke räntebärande.

ALTERNATIVA NYCKELTAL

Detta avsnitt innehåller en avstämning av vissa alternativa nyckeltal (APM) mot närmaste avstämningsbara poster i de finansiella rapporterna. Redovisningen av APM:s har begränsningar som analyshjälpmedel, och ska inte betraktas utan sammanhang eller som ersättning för finansiella mått som upprättats enligt IFRS. APM:s redovisas för att förbättra investerarnas utvärdering av verksamheten, som hjälp vid prognos av kommande perioder och för att förenkla en meningsfull jämförelse av resultat mellan perioder. Ledningen använder dessa APM:s för att bland annat utvärdera löpande verksamhet jämfört med tidigare resultat, för intern planering och prognoser samt för beräkning av viss prestationsrelaterad ersättning. För definitioner, se avsnitt "Definitioner" ovan. De APM:s som redovisas i denna kvartalsrapport kan skilja sig från mått med liknande beteckningar som används av andra bolag.

Avkastning på eget kapital

	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2
			dec 20-feb 21 dec 19-feb 20 sep 20-feb 21 sep 19-feb 20
Periodens resultat	-56,2	-18,1	-6,9	-33,0
Genomsnittligt eget kapital	-65,3	7,7	-65,3	7,7
Avkastning på eget kapital	Neg.	Neg.	Neg.	Neg.

Orsak till användning: Avkastning på eget kapital är ett mått på lönsamhet i relation till bokfört värde på eget kapital. Avkastning på eget kapital är även ett mått på hur investeringarna används för att generera ökade intäkter.

Avkastning på sysselsatt kapital

	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2
			dec 20-feb 21 dec 19-feb 20 sep 20-feb 21 sep 19-feb 20
Resultat efter finansiella poster	-56,5	-17,1	-7,2	-32,0
Finansiella kostnader	-7,2	-4,2	-9,4	-6,1
Genomsnittligt sysselsatt kapital	251,6	241,9	251,6	241,9
Avkastning på sysselsatt kapital	Neg.	Neg.	0,9%	Neg.

Orsak till användning: Avkastning på sysselsatt kapital är ett mått på lönsamheten efter att hänsyn har tagits till hur mycket kapital som använts. En högre avkastning på sysselsatt kapital tyder på att kapitalet används på ett effektivare sätt.

Bruttoresultat

	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2
				dec 20-feb 21 dec 19-feb 20 sep 20-feb 21 sep 19-feb 20
Nettoomsättning	109.2	231,4	243.9	421,8
Handelsvaror	-63,6	-123,8 7	-137,9	-210,7
Bruttoresultat	45,5	107,6	106.0	211,1

Bruttovinstmarginal

	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2
		dec 20-feb 21 dec 19-feb 20 sep 20-feb 21 sep 19-feb 20
Nettoomsättning	109,2	231,4	243,9	421,8
Handelsvaror	-63,6	-123,8	-137,9	-210,7
Bruttoresultat	45,5	107,6	106,0	211,1
Bruttovinstmarginal	41,7%	46,5%	43,5%	50,0%

Orsak till användning: Bruttovinstmarginalen visar skillnaden mellan nettoomsättning och kostnad för sålda varor i procent av nettoomsättningen. Bruttovinstmarginalen påverkas av flertalet faktorer, exempelvis produktmix, prisutveckling och kostnadsminskningar.

Eget kapital per aktie, kr

	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2
			dec 20-feb 21 dec 19-feb 20 sep 20-feb 21 sep 19-feb 20
Totalt eget kapital	-23,3	-1,5	-23,3	-1,5
Antal utestående aktier vid
periodes slut (miljoner aktier)	1 138,3	145,1	1 138,3	145,1
Eget kapital per aktie	-0,02	-0,01	-0,02	-0,01

Orsak till användning: Eget kapital per aktie mäter bolagets nettovärde per aktie och avgör om ett bolag ökar aktieägarnas förmögenhet över tid.

Försäljningstillväxt

	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2
			dec 20-feb 21 dec 19-feb 20 sep 20-feb 21 sep 19-feb 20
Försäljning aktuell period	109,2	231,4	243,9	421,8
Försäljning föregående period	231,4	240,1	421,8	452,1
Försäljningstillväxt	-52,8%	-3,6%	-42,2%	-6,7%

Orsak till användning: Förändring i försäljning avspeglar bolagets realiserade försäljningstillväxt över tid.

Kassaflödet från den löpande verksamheten per aktie, kr

	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2
			dec 20-feb 21 dec 19-feb 20 sep 20-feb 21 sep 19-feb 20
Kassaflöde från den löpande
verksamheten	48,3	16,2	115,7	15,6
Genomsnittligt antal aktier före
utspädning (miljoner aktier)	1 138,3	145,1	1 138,3	145,1
Kassaflödet från den löpande
verksamheten per aktie	0,04	0,11	0,10	0,11

Orsak till användning: Kassaflödet från den löpande verksamheten per aktie, mäter det kassaflöde som bolaget genererar per aktie före kapitalinvesteringar och kassaflöden hänförliga till bolagets finansiering.

Rörelsekapital, Mkr

	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2
			dec 20-feb 21 dec 19-feb 20 sep 20-feb 21 sep 19-feb 20
Omsättningstillgångar	156,4	256,7	156,4	256,7
-Likvida medel	-11,7	-19,3	-11,7	-19,3
-Kortfristiga skulder, icke
räntebärande	-171,0	-219,4	-171,0	-219,4
Rörelsekapital, Mkr	-26,2	18,0	-26,2	18,0

Orsak till användning: Rörelsekapitalet används för att mäta företagets förmåga att möta kortfristiga kapitalkrav.

Rörelsemarginal

	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2
			dec 20-feb 21 dec 19-feb 20 sep 20-feb 21 sep 19-feb 20
Rörelseresultat	-49,3	-12,9	2,2	-25,9
Försäljning	109,2	231,4	243,9	421,8
Rörelsemarginal	Neg.	Neg.	0,01	Neg.

Orsak till användning: Rörelsemarginalen visar rörelseresultatet som procentandel av nettoomsättningen och visar den operativa lönsamheten.

EBITDA-marginal (Justerad)

	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2
			dec 20-feb 21 dec 19-feb 20 sep 20-feb 21 sep 19-feb 20
Justerad EBITDA	-29,3	45,6	51,7	36,6
Försäljning	109,2	231,4	243,9	421,8
Justerad EBITDA-marginal	Neg.	19,7%	21,2%	8,7%

Orsak till användning: Visar i procent företagets rörelseresultat före avskrivningar, räntor och jämförelsestörande poster delat med periodens intäkter.

Rörelseresultat exklusive avskrivningar (EBITDA)

	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2
			dec 20-feb 21 dec 19-feb 20 sep 20-feb 21 sep 19-feb 20
Rörelseresultat	-49,3	-12,9	2,2	-25,9
Av- och nedskrivningar	20,0	58,5	49,4	62,4
EBITDA	-29,3	45,6	51,7	36,6

Orsak till användning: EBITDA används för att mäta kassaflöde från den löpande verksamheten oavsett effekterna av finansiering och redovisningsbeslut.

Rörelseresultat exklusive avskrivningar justerad (EBITDA-justerad)

	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2
			dec 20-feb 21 dec 19-feb 20 sep 20-feb 21 sep 19-feb 20
Rörelseresultat	-49,3	-12,9	2,2	-25,9
Av- och nedskrivningar	20,0	58,5	49,4	62,4
Jämförelsestörande poster	0,0	0,0	0,0	0,0
Justerat EBITDA	-29,3	45,6	51,7	36,6

Orsak till användning: Justerat EBITDA används för att mäta kassaflöde från den löpande verksamheten oavsett effekterna av finansiering och redovisningsbeslut.

Soliditet

	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2
			dec 20-feb 21 dec 19-feb 20 sep 20-feb 21 sep 19-feb 20
Totalt eget kapital	-23,3	-1,5	-23,3	-1,5
Totala tillgångar	437,6	558,6	437,6	558,6
Soliditet	Neg.	Neg.	Neg.	Neg.

Orsak till användning: En hög soliditet ger ett ekonomiskt handlingsutrymme och oberoende som krävs för att bedriva verksamhet och hantera variationer i behovet av rörelsekapital samt dra nytta av affärsmöjligheter.

Sysselsatt kapital, Mkr

	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2
			dec 20-feb 21 dec 19-feb 20 sep 20-feb 21 sep 19-feb 20
Totala tillgångar	437,6	558,6	437,6	558,6
-Långfristiga skulder, icke räntebärande	-3,8	-3,2	-3,8	-3,2
-Kortfristiga skulder, icke räntebärande	-171,0	-219,4	-171,0	-219,4
Sysselsatt kapital, Mkr	262,9	336,1	262,9	336,1

Orsak till användning: Sysselsatt kapital mäter företagets förmåga att, utöver kassa och likvida medel, tillgodose rörelsens behov.

Totalresultat per aktie, kr

		dec 20-feb 21 dec 19-feb 20 sep 20-feb 21 sep 19-feb 20
Totalresultat för perioden	-58,0	-17,2	-8,6	-33,4
Genomsnittligt antal aktier före
utspädning (miljoner aktier)	1 138,3	145,1	1 138,3	145,1
Totalresultat per aktie, kr	-0,05	-0,12	-0,01	-0,23

Vinst per aktie (före och efter utspädning), kr*

	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2
		dec 20-feb 21 dec 19-feb 20 sep 20-feb 21 sep 19-feb 20
Totalresultat för perioden	-58,0	-17,2	-8,6	-33,4
Genomsnittligt antal aktier före
utspädning (miljoner aktier)	1 138,3	145,1	1 138,3	145,1
Totalresultat per aktie, kr	-0,05	-0,12	-0,01	-0,23
Vinst per aktie (före och efter utspädning), kr*
	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2
		dec 20-feb 21 dec 19-feb 20 sep 20-feb 21 sep 19-feb 20
Periodens resultat	-56,2	-18,1	-6,9	-33,0
Genomsnittligt antal aktier före
utspädning (miljoner aktier)	1 138,3	145,1	1 138,3	145,1
Genomsnittligt antal aktier efter
utspädning (miljoner aktier)	1 138,3	145,1	1 138,3	145,1
Vinst per aktie före utspädning	-0,05	-0,12	-0,01	-0,23
Vinst per aktie efter utspädning	-0,05	-0,12	-0,01	-0,23
*Definieras enligt IFRS
Rizzo Group AB, Linnégatan 89C, Stockholm Telefon 08-508 99 200
Organisationsnummer 556540–1493
www.venueretail.com