Hexagon

Quarterly Report • Apr 29, 2021

DELÅRSRAPPORT

1 JANUARI - 31 MARS 2021

FÖRSTA KVARTALET

• Nettoomsättning ökade med 10 procent till 977,9 MEUR (889,9). Till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt) ökade nettoomsättningen med 11 procent
• Justerat rörelseresultatet (EBIT1) ökade med 34 procent till 257,9 MEUR (192,4)
• Resultatet före skatt, exklusive justeringar, uppgick till 250,3 MEUR (186,6)
• Periodens resultat, exklusive justeringar, uppgick till 205,2 MEUR (153,0)
• Resultatet per aktie, exklusive justeringar, uppgick till 0,56 EUR (0,41)
• Det operativa kassaflödet ökade till 211,9 MEUR (136,9)

MEUR	Kv1 2021	Kv1 2020	Δ%
Nettoomsättning	977,9	889,9	11 1)
Justerad bruttovinst2)	629,6	571,6	10
Justerad bruttomarginal, %2)	64,4	64,2	0,2
Justerat rörelseresultat (EBITDA)2)	366,7	287,2	28
Justerad EBITDA marginal, %2)	37,5	32,3	5,2
Justerat rörelseresultat (EBIT1)2)	257,9	192,4	34
Justerad rörelsemarginal, %2)	26,4	21,6	4,8
Resultat före skatt, exklusive
justeringar	250,3	186,6	34
Justeringar (före skatt)3)	-4,8	-	e.t.
Resultat före skatt	245,5	186,6	32
Periodens resultat	201,3	153,0	32
Periodens resultat, exkl. justeringar	205,2	153,0	34
Resultat per aktie, EUR	0,54	0,41	32
Resultat per aktie, exkl.
justeringar, EUR	0,56	0,41	37

1)Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

2)För definition, se sidan 16.

3)Justeringar under 2021 är relaterade till ett aktieprogram (LTIP).

KOMMENTAR FRÅN VD

"Vi har en stark inledning på året och rapporterade 11 procent organisk tillväxt, det högsta resultatet för ett första kvartal någonsin med fortsatt god kassagenerering. Efterfrågan i Europa och Kina accelererade. Kina rapporterar imponerande organisk tillväxt om 73 procent, till följd av ökade kundaktiviteter inom samtliga segment.

Geosystems positiva utveckling fortsatte och rapporterar 22 procent organisk tillväxt, till följd av ökade globala aktiviteter inom infrastruktur och bygg samt ökad efterfrågan på nya produkter. Manufacturing Intelligence fortätter förbättras och redovisar 12 procent organisk tillväxt, främst drivet av acceleration i Kina, återhämtning inom fordonsindustrin samt fortsatt god tillväxt inom mjukvaruportföljen. Safety and Infrastructure mötte höga jämförelsetal för kvartalet och redovisar -2 procent organisk tillväxt. Som väntat, fortsatte PPM att påverkas av en utmanande olje- och gasmarknad, vilket ledde till att den organiska tillväxten minskade med -4 procent. Diversifieringen av PPMs affär fortsatter att utvecklas positivt vilket genererat god tillväxt i asset information management, cyber security och AEC portföljerna.

Även om osäkerheten kring vissa av våra kundsegment består, är vi övertygade om vår fortsatta tillväxtresa. Vi har en stark position att expandera och dra fördel av de transformativa krafterna som bidrar till autonomi, elektrifiering, ökad säkerhet och minskade koldioxidutsläpp."

Ola Rollén, vd och koncernchef, Hexagon AB

ORGANISK TILLVÄXT

11

%

%

%

26

JUSTERAD RÖRELSEMARGINAL

KASSAGENERERING

107

KONCERNENS UTVECKLING KV1

NETTOOMSÄTTNING

Nettoomsättningen ökade med 10 procent till 977,9 MEUR (889,9). I fasta växelkurser och jämförbar struktur (organiskt tillväxt) ökade nettoomsättningen med 11 procent. Regionalt uppgick den organiska tillväxten till 27 procent i Asien, 10 procent i EMEA och 0 procent i Amerika. I Asien rapporterade Kina 73 procent organisk tillväxt, främst drivet av en stark återhämtning inom tillverkningsindustrin, infrastruktur och bygg. Sydkorea, Sydostasien och Australien rapporterade god tillväxt, medan Japan och Indien minskade på grund av svag efterfrågan inom tillverkningssektorn i Japan och kraft-och energisektorn i Indien. I EMEA rapporterade Västeuropa 7 procent organisk tillväxt, gynnad av stark efterfrågan inom surveying-, infrastruktur- och byggsegmenten. Tillverknings-, kraft- och energisegmenten förbättrades sekventiellt och rapporterade låg ensiffrig minskning. Ryssland och Östeuropa rapporterade hög dubbelsiffrig organisk tillväxt. I Amerika rapporterade Nordamerika -1 procent organisk tillväxt, främst hämmad av svag efterfrågan inom flyg-, kraft- och energisegmenten. Segmenten surveying, infrastruktur och bygg rapporterade däremot stabil tillväxt i regionen. Sydamerika rapporterade hög ensiffrig tillväxt, främst gynnad av stabil utveckling inom jordbruk, kraft och energi samt offentlig säkerhet.

RÖRELSERESULTAT

Justerat rörelseresultat (EBIT 1) ökade med 34 procent till 257,9 MEUR (192,4), vilket motsvarar en justerad rörelsemarginal om 26,4 procent (21,6). Den justerade rörelsemarginalen (EBIT1) påverkades positivt av ökade försäljningsvolymer, kostnadsbesparingar och stärkt produktmix, men påverkades negativt av valutaeffekter. Justerat rörelseresultat (EBIT1) påverkades negativt av translationseffekt om -19,5 MEUR och påverkades positivt av transaktionseffekt om 7,1 MEUR från valutakursrörelser. Resultat före skatt, exklusive justeringar, uppgick till 250,3 MEUR (186,6) och påverkades negativt av translationseffekt av valutakursrörelser om -19,5 MEUR.

FINANSIELL ÖVERSIKT - FÖRSTA KVARTALET

		Nettoomsättning Resultat
MEUR	Kv1 2021	Kv1 2020	Δ% 1)	Kv1 2021	Kv1 2020	Δ%
Geospatial Enterprise Solutions	502,6	453,8	13	143,8	102,4	40
Industrial Enterprise Solutions	475,3	436,1	8	118,7	92,8	28
Nettoomsättning	977,9	889,9	11
Koncernkostnader				-4,6	-2,8	-64
Justerat rörelseresultat (EBIT1)				257,9	192,4	34
Justerad rörelsemarginal, %				26,4	21,6	4,8
Ränteintäkter och -kostnader, netto				-7,6	-5,8	-31
Resultat före justeringar				250,3	186,6	34
Justeringar2)				-4,8	-	e.t.
Resultat före skatt				245,5	186,6	32
Skatt				-44,2	-33,6	-32
Periodens resultat				201,3	153,0	32

1)Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

2)Justeringar under 2021 är relaterade till ett aktieprogram.

TRANSLATIONSEFFEKT AV VALUTAKURSRÖRELSER JÄMFÖRT MED EUR – FÖRSTA KVARTALET

	Rörelse 1)	Intäkt-kostnad	Resultatpåverkan
CHF	Försvagats -2%	Negativ	Positiv
USD	Försvagats -8%	Positiv	Negativ
CNY	Försvagats -1%	Positiv	Negativ
EBIT1, MEUR			-19,5

1)Jämfört med Kv1 2020

FÖRSÄLJNINGSBRYGGA - FÖRSTA KVARTALET ORGANISK TILLVÄXT1) PER REGION

	Nettoomsättning 1)
2020, MEUR	889.9
Struktur, %
Valuta, %	-5
Organisk tillväxt, %	11
Totalt, %	10
2021, MEUR	977.9

1)Nettoomsättningen från genomförda förvärv och avyttringar under de senaste tolv månaderna redovisas under raden "Struktur" i tabellen ovan. Procenttal är avrundade till närmaste heltal.

	Nettoomsättning1)	Region	Kv1 2021
2020, MEUR	889,9	Kina (15% av försäljningen)	↗
Struktur, %	4	EMEA exkl. Västeuropa (8% av försäljningen)	↗
Valuta, %	-5	2 Sydamerika (3% av försäljningen)	↗
Organisk tillväxt, %	11	Västeuropa (30% av försäljningen)	→	>8% ↗
Totalt, %	10	Nordamerika (30% av försäljningen)	↘	0-8% →
2021, MEUR	977,9	Asien exkl. Kina (14% av försäljningen)	↘	Negativ ↘
1)Nettoomsättningen från genomförda förvärv och avyttringar		Totalt	↗

1)Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

GEOSPATIAL ENTERPRISE SOLUTIONS – KV1 2021

Geospatial Enterprise Solutions har en världsledande portfölj av sensorer för datainsamling från marken och luften samt för positionering via satelliter. Sensorerna kompletteras med mjukvara (GIS) för skapandet av 3D-kartor och -modeller som sedan används som beslutsunderlag i en rad mjukvaruapplikationer inom områden som lantmäteri, byggnation, offentlig säkerhet och jordbruk. Segmentet består av enheterna Geosystems, Safety & Infrastructure och Autonomy & Positioning.

NETTOOMSÄTTNING

Geospatial Enterprise Solutions (GES) nettoomsättning uppgick till 502,6 MEUR (453,8). I fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt) ökade nettoomsättningen med 13 procent. Regionalt uppgick den organiska tillväxten till 30 procent i Asien, 17 procent i EMEA och 3 procent i Amerika. I Asien rapporterade Kina 79 procent organisk tillväxt, främst driven av stark tillväxt inom surveying, infrastruktur och bygg. Sydostasien rapporterade stabil organisk tillväxt, medan Japan och Sydkorea minskade. I EMEA rapporterade Västeuropa 16 procent organisk tillväxt, gynnad av stabil efterfrågan inom surveying, infrastruktur- och byggsegmenten. Ryssland, Östeuropa och Afrika redovisade stark dubbelsiffrig organisk tillväxt. I Amerika rapporterade Nordamerika 2 procent organisk tillväxt, till följd av robust efterfrågan inom surveying, infrastruktur och bygg, men hämmad av svag utveckling inom försvar. Sydamerika rapporterade hög ensiffrig organiskt tillväxt, till följd av stark efterfrågan inom jordbruks- och offentliga säkerhetslösningar.

Geosystems rapporterade 22 procent organisk tillväxt, gynnad av stark, global, efterfrågan för surveying och bygglösningar. Gruvdriftssegmentet fortsatte att växa. Safety & Infrastructure rapporterade -2 procent organisk tillväxt, hämmad av svag utveckling inom försvar men uppvägd av tillväxt inom offentlig säkerhet. Autonomy & Positioning rapporterade -2 procent organiskt tillväxt, negativt påverkade av försenade ordrar inom försvar och en svag fordonsindustri. Jordbrukssegmentet fortsatte dock att rapportera stark tillväxt.

RÖRELSERESULTAT

Justerat rörelseresultat (EBIT1) ökade med 40 procent till 143,8 MEUR (102,4), vilket motsvarar en justerad rörelsemarginal om 28,6 procent (22,6). Den justerade rörelsemarginalen (EBIT1) påverkades positivt av ökade försäljningsvolymer, kostnadsbesparingar och en stärkt produktmix men påverkades negativt av valutaeffekter.

NETTOOMSÄTTNING, RÖRELSERESULTAT OCH ANTAL ANSTÄLLDA

MEUR	Kv1 2021	Kv1 2020	Δ%
Nettoomsättning	502,6	453,8	13 1)
Justerat rörelseresultat (EBIT1)	143,8	102,4	40
Justerad rörelsemarginal, %	28,6	22,6	6,0
Antal anställda (medelantal)	9 166	9 068	1

1)Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

NETTOOMSÄTTNING PER REGION – FÖRSTA KVARTALET NETTOOMSÄTTNING PER KUNDSEGMENT - FÖRSTA KVARTALET

INDUSTRIAL ENTERPRISE SOLUTIONS – KV1 2021

Industrial Enterprise Solutions består av mätsystem som innehåller det senaste inom sensorteknologi för snabba och noggranna mätningar samt mjukvara för CAD (Computer Aided Design), CAM (Computer Aided Manufacturing) och CAE (Computer Aided Engineering). Lösningar inom detta segment optimerar design, processer och förbättrar produktivitet i produktionsanläggningar och skapar information som är avgörande för planering, byggande och drift av fabriker och andra industriella anläggningar, inom exempelvis bil-, flyg- samt olje- och gasindustrin. Segmentet består av Manufacturing Intelligence och PPM.

NETTOOMSÄTTNING

Industrial Enterprise Solutions (IES) nettoomsättning uppgick till 475,3 MEUR (436,1). I fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt) ökade nettoomsättningen med 8 procent. Regionalt uppgick den organiska tillväxten till 25 procent i Asien, 1 procent i EMEA och -4 procent i Amerika. I Asien rapporterade Kina 70 procent organisk tillväxt, främst driven av en bred återhämtning inom tillverkningsindustrin. Sydkorea växte i kvartalet, medan Japan och Indien minskade. I EMEA rapporterade Västeuropa -3 procent organisk tillväxt, till följd av svag efterfrågan inom flyg-, kraft- och energisegmenten. Ryssland och Mellanöstern rapporterade solid dubbelsiffrig organisk tillväxt. I Amerika rapporterade Nordamerika -5 procent organisk tillväxt, främst drivet av en svag flyg-, olje- och gasindustri. Sydamerika rapporterade tvåsiffrig tillväxt.

Manufacturing Intelligence rapporterade 12 procent organisk tillväxt, främst drivet av acceleration i Kina och återhämtning i fordonsindustrin. Efterfrågan inom flygindustrin förblev dock på låga nivåer. Mjukvaruportföljen rapporterade god tillväxt. PPM rapporterade -4 procent organisk tillväxt till följd av en utmanande olje- och gasmarknad. Tillväxten i mjukvaruportföljerna inom asset information management, cyber security och AEC (architecture, engineering and construction) var dock god.

RÖRELSERESULTAT

Justerat rörelseresultat (EBIT1) ökade med 28 procent till 118,7 MEUR (92,8), vilket motsvarar en justerad rörelsemarginal om 25,0 procent (21,3). Den justerade rörelsemarginalen (EBIT1) påverkades positivt av högre försäljningsvolymer och kostnadsbesparingar.

NETTOOMSÄTTNING, RÖRELSERESULTAT OCH ANTAL ANSTÄLLDA

MEUR	Kv1 2021	Kv1 2020	Δ%
Nettoomsättning	475,3	436,1	8 1)
Justerat rörelseresultat (EBIT1)	118,7	92,8	28
Justerad rörelsemarginal, %	25,0	21,3	3,7
Antal anställda (medelantal)	11 642	11 374	2

1)Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

NETTOOMSÄTTNING PER REGION – FÖRSTA KVARTALET NETTOOMSÄTTNING PER KUNDSEGMENT – FÖRSTA KVARTALET

Hexagon lanserade R-evolution, en ny affärsenhet med fokus på att utveckla lösningar som adresserar industrins hållbarhetsutmaningar. R-evolution kommer att investera i vinstdrivande projekt inom greentech där Hexagons teknik kan appliceras, med syfte att accelerera övergången till en mer hållbar

ÖVERSIKT

LÖNSAMHET

Det sysselsatta kapitalet ökade till 9 030,6 MEUR (8 795,3). Avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste tolv månaderna uppgick till 11,8 procent (11,2). Avkastningen på genomsnittligt eget kapital för de senaste tolv månaderna uppgick till 10,8 procent (11,8). Kapitalomsättningshastigheten var 0,4 gånger (0,4).

FINANSIELL STÄLLNING

Eget kapital ökade till 6 410,6 MEUR (6 196,1). Soliditeten uppgick till 57,8 procent (57,7). Hexagons balansomslutning ökade till 11 091,3 MEUR (10 735,7). Ökningen av balansomslutningen drevs framförallt av förvärv. Hexagons finansiering består av följande:

1) En syndikerad låneram (RCF) etablerad under 2014. Faciliteten uppgår till 2 000 MEUR med förfall 2021

2) Ett Medium Term Notes-program (MTN) om 20 000 MSEK etablerat under 2014. MTN-programmet ger Hexagon möjlighet att emittera obligationer med löptider upp till 5 år

3) Ett företagscertifikatprogram etablerat under 2012. Företagscertifikatprogrammet uppgår till 15 000 MSEK med löptider upp till 12 månader.

Summan av likvida medel och outnyttjade lånelöften uppgick den 31 mars 2021 till 1 961,6 MEUR (1 821,1). Hexagons nettoskuld uppgick till 2 175,6 MEUR (2 195,6). Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,31 gånger (0,32). Räntetäckningsgraden var 30,6 gånger (23,5).

KASSAFLÖDE

Under första kvartalet uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital till 298,7 MEUR (222,2), vilket motsvarar 0,81 EUR (0,60) per aktie. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 318,8 MEUR (248,6), vilket motsvarar 0,87 EUR (0,68) per aktie. Under första kvartalet uppgick det operativa kassaflödet, inklusive poster av engångskaraktär, till 211,9 MEUR (136,9).

INVESTERINGAR, AVSKRIVNINGAR OCH NEDSKRIVNINGAR

Hexagons nettoinvesteringar, exklusive företagsförvärv och avyttringar uppgick till -98,2 MEUR (-102,5) under första kvartalet. Avskrivningar och nedskrivningar uppgick till -108,8 MEUR (-94,8), varav nedskrivningar uppgick till -10,8 MEUR (-) under första kvartalet.

SKATTEKOSTNAD

Hexagons skattekostnad för det första kvartalet uppgick till -44,2 MEUR (-33,6). Den rapporterade skattesatsen var 18,0 procent (18,0) för kvartalet. Skattesatsen, exklusive justeringar, uppgick till 18,0 procent (18,0) för kvartalet.

PERSONAL

Medelantalet anställda under det första kvartalet var 20 898 (20 515). Antalet anställda uppgick vid utgången av kvartalet till 20 905 (20 624).

AKTIEDATA

Resultat per aktie, inklusive justeringar, uppgick under första kvartalet till 0,54 EUR (0,41). Resultatet per aktie, exklusive justeringar, uppgick under det första kvartalet till 0,56 EUR (0,41).

Eget kapital per aktie var den 31 mars 2021, 17,44 EUR (16,82) och börskursen 805,60 SEK (424,00).

Hexagons aktiekapital uppgick till 81 557 432 EUR, representerat av 366 700 802 utestående aktier, varav 15 750 000 av serie A med tio röster vardera och 350 950 802 av serie B med en röst vardera. Hexagon innehar 850 000 återköpta aktier.

MODERBOLAGET

Moderbolagets resultat före skatt för kvartalet uppgick till 2,0 MEUR (6,6). Eget kapital var 5 195,1 MEUR (5 130,6). Soliditeten i moderbolaget var 48 procent (55). Likvida medel inklusive outnyttjade kreditlöften var 1 515,6 MEUR (1 379,9).

Hexagon tillsammans med Boston Dynamics Spot har skapat en lösning för insamlande av data om verkligheten kostnader och ökar säkerheten vid arbete i potentiellt farliga byggnader eller miljöer inom infrastruktur, industrianläggningar, offentlig säkerhet med mera.

REDOVISNINGSPRINCIPER

Hexagon tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Hexagons rapport för koncernen är utformad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Moderbolagets räkenskaper är upprättade enligt Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade jämfört med dem som tillämpats i årsredovisningen 2020, se not 1 för mer detaljerad information.

RISK OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Hexagon är som internationell koncern med stor geografisk spridning exponerad för ett antal såväl affärsmässiga som finansiella risker. De affärsmässiga riskerna kan delas upp i strategiska, operationella och legala risker. De finansiella riskerna är bland annat hänförliga till valutakurser, räntesatser, likviditet samt kreditgivning. Riskhanteringen i Hexagon syftar till att identifiera, kontrollera och neutralisera risker. Detta arbete sker utifrån en bedömning av riskernas sannolikhet och potentiella effekt för koncernen. Riskbedömningen är oförändrad jämfört med den riskbild som presenteras i årsredovisningen 2020.

AKTIEPROGRAM

Ett aktieprogram har införts för nyckelpersoner i bolaget. Deltagare i aktieprogrammet erbjuds att vederlagsfritt erhålla prestationsaktierätter, vilka kan ge rätt till aktier av serie B under förutsättning att prestationsvillkoret uppfylls under

mätperioden. Prestationsvillkoret är relaterat till utvecklingen av Hexagons vinst per aktie jämfört med den av styrelsen fastställda nivån för måluppfyllnad under mätperioden 1 januari 2020 till och med 31 december 2023, där det sista räkenskapsåret under mätperioden jämförs med räkenskapsåret närmast före mätperioden. Syftet med incitamentsprogrammet är att stärka Hexagons möjlighet att behålla och rekrytera skicklig personal, erbjuda konkurrensmässig ersättning och liera intresset mellan aktieägare och de berörda anställda.

Aktieprogrammet redovisas i enlighet med IFRS 2 och klassificeras som en aktierelaterad ersättning som regleras med egetkapitalinstrument, vilket innebär att programmet redovisas i eget kapital. Sociala avgifter redovisas som en skuld i balansräkningen. Den totala kostnaden för det aktiebaserade incitamentsprogrammet är estimerad till 60 MEUR och redovisas som en personalkostnad i resultaträkningen under intjänandeperioden.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Inga väsentliga transaktioner med närstående har inträffat under kvartalet.

HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN

Inga väsentliga händelser som påverkar den finansiella rapporteringen har inträffat under perioden från balansdagen fram till tidpunkten för denna rapports avgivande.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 29 april 2021 Hexagon AB (publ)

Gun Nilsson Ordförande

Ola Rollén Vd och koncernchef Styrelseledamot

John Brandon Styrelseledamot

Ulrika Francke Styrelseledamot

Henrik Henriksson Styrelseledamot

Märta Schörling Andreen Styrelseledamot

Sofia Schörling Högberg Styrelseledamot

Patrick Söderlund Styrelseledamot

Denna delårsrapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

MEUR	Kv1 2021	Kv1 2020	2020
Nettoomsättning	977,9	889,9	3 764,4
Kostnad för sålda varor	-348,7	-318,3	-1 390,1
Bruttoresultat	629,2	571,6	2 374,3
Försäljningskostnader	-181,7	-181,4	-687,3
Administrationskostnader	-82,4	-78,1	-328,2
Forsknings- och utvecklingskostnader	-120,6	-116,6	-462,7
Övriga rörelseintäkter och kostnader, netto	8,6	-3,1	-109,1
Rörelseresultat 1)	253,1	192,4	787,0
Ränteintäkter	0,7	2,5	6,3
Räntekostnader	-8,3	-8,3	-33,7
Resultat före skatt	245,5	186,6	759,6
Skatt	-44,2	-33,6	-134,9
Periodens resultat	201,3	153,0	624,7
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	199,7	152,3	618,1
Innehav utan bestämmande inflytande	1,6	0,7	6,6
1) varav justeringar	-4,8	-	-169,2
I resultatet ingår av- och nedskrivningar om	-108,8	-94,8	-534,2
- varav avskrivningar på övervärden	-13,4	-14,2	-53,3
Resultat per aktie, EUR	0,54	0,41	1,68
Resultat per aktie efter utspädning, EUR	0,54	0,41	1,68
Eget kapital per aktie, EUR	17,44	16,82	16,18
Utestående antal aktier, tusental	366 701	367 551	366 905
Genomsnittligt antal aktier, tusental	366 814	367 544	367 540
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental	367 577	367 544	367 702

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET

MEUR	Kv1 2021	Kv1 2020	2020
Periodens resultat	201,3	153,0	624,7
Övrigt totalresultat
Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen
Omvärderingar av pensioner	23,9	-44,7	-29,4
Inkomstskatt relaterad till poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen	-2,4	4,5	3,6
Summa poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen,
netto efter skatt	21,5	-40,2	-25,8
Poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen
Valutakursdifferenser	259,3	0,4	-468,5
Inkomstskatt relaterad till poster som senare kan komma att omklassificeras till
resultaträkningen	-10,4	6,0	23,3
Summa poster som senare kan komma att omklassificeras till
resultaträkningen, netto efter skatt	248,9	6,4	-445,2
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	270,4	-33,8	-471,0
Totalresultat för perioden	471,7	119,2	153,7
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	469,5	118,5	147,5
Innehav utan bestämmande inflytande	2,2	0,7	6,2

KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MEUR	31/3 2021	31/3 2020	31/12 2020
Immateriella anläggningstillgångar	8 206,2	7 868,8	7 941,8
Materiella anläggningtillgångar	503,7	485,8	480,1
Nyttjanderättstillgångar	196,9	218,0	205,1
Finansiella anläggningstillgångar	76,0	67,3	80,4
Uppskjutna skattefordringar	106,2	84,3	102,1
Summa anläggningstillgångar	9 089,0	8 724,2	8 809,5
Varulager	395,8	432,2	371,1
Kundfordringar	912,4	931,2	884,7
Övriga fordringar	109,6	97,2	113,3
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	140,1	147,3	127,6
Summa kortfristiga fordringar	1 162,1	1 175,7	1 125,6
Likvida medel	444,4	403,6	397,4
Summa omsättningstillgångar	2 002,3	2 011,5	1 894,1
Summa tillgångar	11 091,3	10 735,7	10 703,6
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	6 393,7	6 182,3	5 934,8
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	16,9	13,8	14,4
Summa eget kapital	6 410,6	6 196,1	5 949,2
Räntebärande skulder	1 742,3	1 791,9	1 995,4
Leasingskulder	145,1	163,8	153,5
Övriga skulder	68,1	187,7	85,5
Avsättningar för pensioner	103,1	141,8	125,4
Uppskjutna skatteskulder	482,5	446,1	460,2
Övriga avsättningar	16,1	9,7	14,7
Summa långfristiga skulder	2 557,2	2 741,0	2 834,7
Räntebärande skulder	568,5	440,1	437,4
Leasingskulder	61,0	61,6	61,6
Leverantörsskulder	214,0	211,4	207,4
Övriga skulder	324,5	290,3	326,7
Övriga avsättningar	38,4	26,1	48,3
Förutbetalda intäkter	591,5	504,9	520,9
Upplupna kostnader	325,6	264,2	317,4
Summa kortfristiga skulder	2 123,5	1 798,6	1 919,7
Summa eget kapital och skulder	11 091,3	10 735,7	10 703,6

FINANSIELLA INSTRUMENT

I Hexagons balansräkning värderas derivat och andra långfristiga värdepappersinnehav till verkligt värde. Derivat värderas till verkligt värde fastställt utifrån värderingstekniker med observerbar marknadsdata som ingångsdata (nivå 2 enligt definition i IFRS 13). Andra långfristiga värdepappersinnehav uppgår till obetydliga belopp. Skulder avseende tilläggsköpeskillingar värderas till verkligt värde utifrån företagsledningens bästa bedömning av troligt utfall (nivå 3 enligt definitionen i IFRS 13). Övriga tillgångar och skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde.

För finansiella tillgångar och skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde bedöms bokförda värden approximativt överensstämma med verkliga värden förutom avseende långfristiga skulder till kreditinstitut. Dessa skulder löper i huvudsak med kort räntebindningstid varför skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde är insignifikant i förhållande till Hexagons totala balansräkning.

FÖRÄNDRING AV KONCERNENS EGET KAPITAL

MEUR	Kv1 2021	Kv1 2020	2020
Ingående eget kapital	5 949,2	6 076,9	6 076,9
Totalresultat för perioden1) Återköp av egna aktier Utdelning Aktiebaserat program (LTIP)	471,7 -14,8 - 4,5	119,2 - - -	153,7 -47,3 -234,1 -
Utgående eget kapital2)	6 410,6	6 196,1	5 949,2
1) Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande 2) Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande	469,5 2,2 6 393,7 16,9	118,5 0,7 6 182,3 13,8	147,5 6,2 5 934,8 14,4

UTVECKLING AV ANTAL AKTIER

	A-aktier	B-aktier	Totalt
2014-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	341 639 213	357 389 213
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	2 947 929	2 947 929
2015-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	344 587 142	360 337 142
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	106 000	106 000
2016-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	344 693 142	360 443 142
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	-	-
2017-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	344 693 142	360 443 142
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	2 481 550	2 481 550
2018-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	347 174 692	362 924 692
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	4 614 610	4 614 610
2019-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	351 789 302	367 539 302
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	11 500	11 500
Återköp av egna aktier	-	-646 000	-646 000
2020-12-31 Totalt utestående	15 750 000	351 154 802	366 904 802
Återköp av egna aktier	-	-204 000	-204 000
2021-03-31 Totalt utestående	15 750 000	350 950 802	366 700 802
Totalt antal aktier i eget förvar		850 000	850 000
2021-03-31 Totalt utgivna	15 750 000	351 800 802	367 550 802

En A-aktie motsvarar tio röster och en B-aktie motsvarar en röst.

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS

MEUR	Kv1 2021	Kv1 2020	2020
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av
rörelsekapitalet exklusive skatt och räntor	354,9	282,7	1 340,9
Betald skatt	-50,8	-56,1	-163,2
Erhållen och betald ränta, netto	-5,4	-4,4	-24,5
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av
rörelsekapitalet	298,7	222,2	1 153,2
Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet	20,1	26,4	221,3
Kassaflöde från den löpande verksamheten	318,8	248,6	1 374,5
Investeringar i materiella tillgångar, netto	-26,8	-27,4	-96,7
Investeringar i immateriella tillgångar	-71,4	-75,1	-286,6
Operativt kassaflöde före poster av engångskaraktär	220,6	146,1	991,2
Kassaflöde av engångskaraktär 1)	-8,7	-9,2	-70,5
Operativt kassaflöde	211,9	136,9	920,7
Kassaflöde från förvärv och avyttringar	-24,6	-145,6	-760,5
Kassaflöde från övriga investeringsverksamheten	5,0	-11,9	-34,5
Kassaflöde efter övriga investeringsverksamheten	192,3	-20,6	125,7
Utdelning	-	-	-234,1
Återköp av egna aktier	-14,8	-	-47,3
Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten	-142,2	-45,2	92,7
Periodens kassaflöde	35,3	-65,8	-63,0
Likvida medel vid periodens början	397,4	468,3	468,3
Effekter av omräkningsdifferenser i likvida medel	11,7	1,1	-7,9
Periodens kassaflöde	35,3	-65,8	-63,0
Likvida medel vid periodens slut	444,4	403,6	397,4

1)Kassaflöde av engångskaraktär består av omstruktureringskostnader.

NYCKELTAL

MEUR	Kv1 2021	Kv1 2020	2020
Justerad rörelsemarginal, %	26,4	21,6	25,4
Vinstmarginal före skatt, %	25,1	21,0	20,2
Avkastning på eget kapital, senaste 12 månaderna, %	10,8	11,8	10,1
Avkastning på sysselsatt kapital, senaste 12 månaderna, %	11,8	11,2	11,1
Soliditet, %	57,8	57,7	55,6
Nettoskuldsättningsgrad	0,31	0,32	0,37
Räntetäckningsgrad	30,6	23,5	23,5
Genomsnittligt antal aktier, tusental	366 814	367 544	367 540
Resultat per aktie exkl. justeringar, EUR	0,56	0,41	2,05
Resultat per aktie, EUR	0,54	0,41	1,68
Kassaflöde per aktie, EUR	0,87	0,68	3,74
Kassaflöde per aktie före förändring av rörelsekapital, EUR	0,81	0,60	3,14
Börskurs, SEK	805,60	424,00	749,80
Börskurs, omräknad till EUR	78,68	38,33	74,72

ÖVRIG INFORMATION

NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT

MEUR		Kv1 2021 Kv4 2020* Kv3 2020 Kv2 2020 Kv1 2020				2020*
Geospatial Enterprise Solutions	502,6	535,3	487,3	457,6	453,8	1 934,0
Industrial Enterprise Solutions	475,3	508,8	452,6	439,0	436,1	1 836,5
Koncernen	977,9	1 044,1	939,9	896,6	889,9	3 770,5

JUSTERAT RÖRELSERESULTAT (EBIT1) PER SEGMENT

MEUR	Kv1 2021		Kv4 2020 Kv3 2020 Kv2 2020 Kv1 2020			2020
Geospatial Enterprise Solutions	143,8	156,3	138,5	118,9	102,4	516,1
Industrial Enterprise Solutions	118,7	137,5	114,8	110,9	92,8	456,0
Koncernkostnader	-4,6	-6,6	-3,2	-3,3	-2,8	-15,9
Koncernen	257,9	287,2	250,1	226,5	192,4	956,2
Justerad rörelsemarginal, %	26,4	27,5	26,6	25,3	21,6	25,4

NETTOOMSÄTTNING PER REGION

MEUR		Kv1 2021 Kv4 2020* Kv3 2020 Kv2 2020 Kv1 2020				2020*
EMEA	370,9	395,7	340,4	307,9	330,9	1 374,9
Amerika	327,2	341,0	325,9	319,4	336,3	1 322,6
Asien	279,8	307,4	273,6	269,3	222,7	1 073,0
Koncernen	977,9	1 044,1	939,9	896,6	889,9	3 770,5

VALUTAKURSER

Genomsnitt	Kv1 2021		Kv4 2020 Kv3 2020 Kv2 2020 Kv1 2020			2020
SEK/EUR	0,0988	0,0973	0,0965	0,0938	0,0938	0,0954
USD/EUR	0,8302	0,8393	0,8556	0,9092	0,9067	0,8777
CNY/EUR	0,1281	0,1267	0,1237	0,1283	0,1299	0,1271
CHF/EUR	0,9165	0,9279	0,9298	0,9425	0,9373	0,9343
Slutkurs	Kv1 2021		Kv4 2020 Kv3 2020 Kv2 2020 Kv1 2020			2020
SEK/EUR USD/EUR	0,0977 0,8529	0,0997 0,8149	0,0946 0,8541	0,0953 0,8930	0,0904 0,9127	0,0997 0,8149
CNY/EUR	0,1302	0,1246	0,1254	0,1262	0,1286	0,1246

*Operationell nettoomsättning, dvs. exklusive omsättningsjustering

FÖRVÄRV

MEUR	Kv1 2021	Kv1 2020
Verkligt värde av förvärvade tillgångar och övertagna skulder
Immateriella anläggningstillgångar	10,6	28,0
Övriga anläggningstillgångar	1,8	1,5
Summa anläggningstillgångar	12,4	29,5
Summa omsättningstillgångar	14,8	12,5
Summa tillgångar	27,2	42,0
Summa långfristiga skulder	-5,1	-7,6
Summa kortfristiga skulder	-3,6	-5,9
Summa skulder	-8,7	-13,5
Verkligt värde av förvärvade tillgångar och övertagna skulder, netto	18,5	28,5
Goodwill	12,1	164,2
Summa överförd köpeskilling	30,6	192,7
Avgår likvida medel i förvärvade bolag	-3,3	-6,3
Justering för ej betald köpeskilling och tillägg för betald köpeskilling
avseende tidigare års förvärv	-2,7	-40,8
Kassaflöde från förvärv av bolag/verksamheter	24,6	145,6

Under det första kvartalet 2021 har Hexagon förvärvat följande företag:

• Mecadat, en distributör av computer-aided design och computer-aided manufacturing mjukvara

Förvärven har individuellt bedömts som immateriella från ett koncernperspektiv varför endast aggregerad information presenteras. Analyserna av de förvärvade nettotillgångarna är preliminära och kan komma att förändras. Tilläggsköpeskillingar värderas löpande till verkligt värde (nivå 3 enligt definition i IFRS 13) baserat på förvärvsbolagets senast prognos för mätperioden. Värderingsmetoden är oförändrad mot tidigare period. Uppskattad skuld för tilläggsköpeskillingar uppgick per 31 mars till 121,9 MEUR (210,0), varav verkligt värdeförändringen uppgår till 11,2 MEUR (2,2) under 2021. I samband med värderingen av tilläggsköpeskillingar granskas de förvärvade tillgångarna och skulderna i förvärvsanalysen. Eventuella indikationer på nedskrivningar till följd av omvärdering av tilläggsköpeskillingar beaktas och justering görs för att eliminera effekterna av omvärderingen.

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

MEUR	Kv1 2021	Kv1 2020	2020
Nettoomsättning	5,1	4,3	10,5
Administrationskostnader	-5,6	-3,4	-20,9
Rörelseresultat	-0,5	0,9	-10,4
Resultat från andelar i koncernbolag	-	-	360,1
Ränteintäkter och -kostnader, netto	2,5	5,7	-19,8
Bokslutsdispositioner	-	-	31,9
Resultat före skatt	2,0	6,6	361,8
Skatt	-0,3	0,7	-1,6
Periodens resultat	1,7	7,3	360,2

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MEUR	31/3 2021		31/3 2020 31/12 2020
Summa anläggningstillgångar	9 348,5	7 614,2	9 275,6
Summa kortfristiga fordringar	1 395,7	1 626,3	1 494,3
Likvida medel	32,9	10,5	2,6
Summa omsättningstillgångar	1 428,6	1 636,8	1 496,9
Summa tillgångar	10 777,1	9 251,0	10 772,5
Summa eget kapital	5 195,1	5 130,6	5 208,2
Obeskattade reserver	7,4	38,7	7,5
Summa långfristiga skulder	1 742,9	1 786,4	1 995,5
Summa kortfristiga skulder	3 831,7	2 295,3	3 561,3
Summa eget kapital och skulder	10 777,1	9 251,0	10 772,5

DEFINITIONER

Utöver de finansiella nyckeltal som omfattas av IFRS regelverk inkluderar denna rapport även andra nyckeltal och mått som Hexagon anser vara viktiga för att följa upp, analysera och styra verksamheten. Dessa nyckeltal och mått tillhandahåller även bolagets intressenter med användbar finansiell information om bolagets finansiella ställning, resultat och utveckling på ett konsekvent sätt. Nedan listas de definitioner och mått som använts i denna rapport.

VERKSAMHETSDEFINITIONER

Amerika	Nord-, Syd- och Centralamerika
Asien	Asien, Australien och Nya Zeeland
EMEA	Europa, Mellanöstern och Afrika
GES	Geospatial Enterprise Solutions
IES	Industrial Enterprise Solutions

FINANSIELLA DEFINITIONER

Avskrivning på övervärden	I samband med ett bolagsförvärv allokeras förvärvspriset till identifierbara tillgångar och skulder i det förvärvade bolaget. Allokering sker oftast huvudsakligen till immateriella tillgångar. Avskrivning på övervärden är definierat som skillnaden mellan avskrivningarna på dessa identifierade immateriella tillgångar och de avskrivningar som hade skett i det förvärvade bolaget om inte förvärvet hade skett
Avkastning på eget kapital för de senaste 12 månaderna	Nettoresultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande under de senaste tolv månaderna. Genomsnittligt eget kapital de senaste 12 månaderna baseras på genomsnittligt eget kapital per kvartal
Avkastning på sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna	Resultat före skatt plus räntekostnader exklusive justeringar för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital under de senaste tolv månaderna. Genomsnittligt sysselsatt kapital de senaste 12 månaderna baseras på genomsnittligt sysselsatt kapital per kvartal
Börskurs	Sista betalkurs på Nasdaq Stockholm, sista börsdagen för perioden
Eget kapital per aktie	Eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med antalet aktier vid periodens slut
Investeringar	Inköp minus försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive vad som ingår i förvärv och avyttringar av dotterföretag
Justerad bruttomarginal	Justerat bruttoresultat dividerat med operationell nettoomsättning
Justerad bruttovinst	Operationell nettoomsättning minus kostnad för sålda varor exklusive justeringar relaterade till kostnad såld vara
Justerad EBITDA marginal	Justerat rörelseresultat (EBITDA) i procent av operationell nettoomsättning
Justerad rörelsemarginal	Justerat rörelseresultat (EBIT1) i procent av operationell nettoomsättning
Justerat rörelseresultat (EBIT1)	Rörelseresultat exklusive realisationsresultat från andelar i koncernföretag och justeringar. Justeringar är exkluderade för att möjliggöra en förståelse för gruppens operationella utveckling och för att ge jämförelsebara siffror mellan perioder
Justerat rörelseresultat (EBITDA)	Justerat rörelseresultat (EBIT1) exklusive av- och nedskrivningar på anläggningstillgångar. Måttet är presenterat för att ge en bild av resultatet genererat av de operationella aktiviteterna
Justeringar	Justeringar består av kostnader relaterade aktieprogram (LTIP) och poster av engångskaraktär. Poster av engångskaraktär avser intäkter och kostnader som inte förväntas uppkomma regelbundet och påverkar jämförelsen mellan perioder.
Kapitalomsättningshastighet	Nettoomsättning dividerad med genomsnittligt sysselsatt kapital
Kassaflöde per aktie	Kassaflöde från den löpande verksamheten och efter förändring av rörelsekapitalet exkluderat poster av engångskaraktär dividerat med genomsnittligt antal aktier
Kassagenerering	Operativt kassaflöde exklusive ränte- och skattebetalningar och poster av engångskaraktär dividerat med rörelseresultat (EBIT1).
Nettoskuld	Räntebärande skulder inklusive pensionsskulder och räntebärande avsättningar och exklusive kassa och bank
Nettoskuldsättningsgrad	Räntebärande skulder minus räntebärande, kortfristiga fordringar och likvida medel dividerat med eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande
Organisk tillväxt	Nettoomsättning jämfört med föregående period exkluderat för förvärv och avyttringar samt valutakursrörelser
Operationell nettoomsättning	Nettoomsättning justerat med skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde på uppskjutna intäkter avseende förvärvade verksamheter
Resultat per aktie	Periodens resultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med genomsnittligt antal aktier
Räntetäckningsgrad	Resultat före skatt plus räntekostnader dividerat med räntekostnader
Soliditet	Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen
Sysselsatt kapital	Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder
Vinstmarginal före skatt	Resultat före skatt i procent av nettoomsättning

Hexagon är ett världsledande företag inom sensorer, mjukvara och autonoma teknologier. Vi sätter data i arbete i syfte att öka effektivitet, produktivitet och kvalitet i lösningar för tillverkningsindustrin, infrastruktur, säkerhet och mobilitet. Våra teknologier gör ekosystem i städer och produktion mer uppkopplade och autonoma vilket bidrar till en skalbar och hållbar framtid. Hexagon (Nasdaq Stockholm: HEXA B) har omkring 21 000 anställda i 50 länder och en omsättning på cirka 3,8 miljarder EUR. Läs mer om oss på hexagon.com och följ oss på @HexagonAB.

Hexagon lämnar finansiell information vid följande tillfällen:

Delårsrapport Kv2 2021 27 juli 2021 Delårsrapport Kv3 2021 28 oktober 2021 Bokslutskommuniké 2021 2 februari 2022

RAPPORTDATUM FINANSIELL INFORMATION TELEFONKONFERENS KONTAKT

Finansiell information finns tillgänglig på svenska och engelska på Hexagons hemsida och kan också beställas via tel. 08-601 26 20 eller e-post ir@hexagon.com

Delårsrapporten för det första kvartalet 2021 presenteras den 29 april kl. 14:00 CET vid en telefonkonferens.

För deltagande se instruktioner på Hexagons hemsida.

Maria Luthström, Head of Sustainability and Investor Relations, Hexagon AB +46 8 601 26 27, ir@hexagon.com

Denna information är sådan som Hexagon AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 29 april 2021 kl. 13:00 CET.

Denna delårsrapport kan innehålla framåtblickande uttalanden. När ord som t.ex. "förutser", "tror", "beräknar", "förväntar", "avser", "planerar" och "projicerar" används i denna delårsrapport är avsikten att de skall utvisa framåtblickande uttalanden. Dessa uttalanden kan innefatta risker och osäkerheter beträffande t.ex. teknologiska framsteg inom mätteknologiområdet, produktefterfrågan och marknadsacceptans, effekter av ekonomiska förhållanden, påverkan från konkurrerande produkter och prissättning, valutakurseffekter samt andra risker. Dessa framåtblickande uttalanden avspeglar Hexagonledningens syn på framtida händelser vid den tidpunkt som uttalandena görs, men är med förbehåll för olika risker och osäkerheter. Samtliga dessa framåtblickande uttalanden är baserade på Hexagonledningens uppskattningar och antaganden och bedöms vara skäliga, men är i sig osäkra och svåra att förutse. Faktiska utfall och erfarenheter kan avvika väsentligt från de framåtblickande uttalandena. Hexagon har inte någon avsikt och åtar sig inte att uppdatera dessa framåtblickande uttalanden.

Hexagon AB [publ] Box 3692, 103 59 Stockholm, Fax: 08-601 26 21 Tel: 08-601 26 20 Orgnr: 556190-4771 Säte: Stockholm hexagon.com