Quarterly Report • May 5, 2021
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Johan Löf, VD för RaySearch
• Covid-19-pandemin med tillfälliga omprioriteringar i sjukvården påverkade försäljningen negativt under första kvartalet. Marknadsläget förbättras successivt i takt med vaccinutrullningen och återhämtningen förväntas fortsätta. Samtidigt ökar smittspridningen i vissa regioner och det är oklart hur lång tid det tar innan vaccinationsprogrammet får effekt. RaySearch bedömer därför att covid-19-pandemin kommer att ha en negativ påverkan på bolagets omsättning och resultat under ytterligare ett antal månader framöver, främst genom att order kan komma att fördröjas, men pandemins effekter på omsättningen och resultatet bedöms minska successivt under 2021.
| BELOPP i KSEK | JAN-MAR | APR 2020 - | HELÅR | |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | MAR 2021 | 2020 | |
| Nettoomsättning | 162 102 | 208 889 | 604 825 | 651 612 |
| Rörelseresultat | 12 261 | 51 557 | -42 762 | -3 466 |
| Rörelsemarginal, % | 7,6 | 24,7 | -7,1 | -0,5 |
| Periodens resultat | 7 110 | 40 462 | -42 432 | -9 080 |
| Resultat per aktie före/efter utspädning SEK | 0,21 | 1,18 | -1,24 | -0,26 |
| Kassaflöde från löpande verksamheten | 104 332 | 66 074 | 294 976 | 331 508 |
| Periodens kassaflöde | 32 840 | -4 244 | 61 890 | |
| Avkastning på eget kapital, % | 1,0 | 5,5 | -6,0 | -1,3 |
| Soliditet, % vid periodens utgång | 52,7 | 55,8 | 52,7 | 54 |
| Aktiekurs i SEK vid periodens utgång | 89,5 | 57,6 | 82,7 | 82,7 |
1 Nyckeltalsdefinitioner, se sid 18.
Covid-19-pandemin hade en negativ påverkan på RaySearchs försäljning även under det första kvartalet 2021. Marknadsförutsättningarna var fortsatt utmanande i Europa och Nordamerika, medan vi såg ett bra marknadsläge i Asien.
Under första kvartalet uppgick orderingången till 145 (300) MSEK, vilket motsvarar en minskning med 52 procent jämfört med föregående år. Nettoomsättningen minskade med 22 procent och uppgick till 162 (209) MSEK. Förändringen förklaras av väsentligt lägre licensförsäljning till följd av covid-19-pandemin och ett starkt första kvartal 2020. Den lägre omsättningen medförde att rörelseresultatet minskade till 12 (52) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 8 (25) procent. Kassaflödet uppgick till 33 (-4) MSEK under det första kvartalet.
Mot bakgrund av covid-19 och de stora omställningar som pågår i samhället och ekonomin, kommer RaySearch att fokusera på kärnverksamheten: nya innovativa produkter, fortsatta förbättringar av befintlig programvara och kliniska samarbeten som
utgör grunden för vår tekniska och marknadsmässiga strategi. Under 2021 kommer vi att fortsätta i enlighet med de nya och anpassade sätten att arbeta och samarbeta, samtidigt som vi rör oss framåt med försiktig optimism mot vår vision för heltäckande cancervård.
Trots pandemins effekter på verksamheten har RaySearchs utvecklingsteam kunnat visa imponerande framsteg inom flera områden. I slutet av föregående år har vi lanserat två nya produkter – RayIntelligence och RayCommand. Båda produkterna är en del i en betydande diversifiering av vår mjukvaruportfölj.
RayIntelligence är vår plattform för datadriven onkologi och maskininlärning. Produkten är ett molnbaserat system för analys,
uppföljning och löpande förbättring av cancerbehandlingar. Denna s.k. "software-as-a-service" (SaaS) är helt integrerad med vårt dosplaneringssystem RayStation och vårt onkologiinformationssystem RayCare, så att cancerkliniker kan samla, strukturera och söka data för att individanpassa behandlingarna och förbättra resultatet för patienterna. Här finns verktyg för djupanalys av trender och prestanda samt dashboards för en snabb översikt av kliniska aktiviteter. RayIntelligence hjälper också klinikerna att definiera lämpliga uppsättningar data för träning av maskininlärningsmodeller. RayIntelligence är RaySearchs första produkt som endast tillhandahålls via abonnemang på årsbasis, vilket gör att kunderna inte behöver göra en initial investering utan kan betala löpande för mjukvaran.
Inom andra delar ligger fokus på hårdvaruintegration. Behandlingsstyrsystemet RayCommand erbjuder enhetlig hantering och styrning av huvudsystemen i strålbehandlingsrummet – behandlingsmaskinen, behandlingsbädden, bildsystem och utrustning för patientpositionering. Målet är att garantera säker och effektiv patientvård och samtidigt erbjuda en mer konsekvent användarupplevelse och ett effektivare arbetsflöde – oavsett vilken typ av behandlingsmaskin som används. Vi ser den här B2B-produkten som en katalysator för innovation och ökad konkurrens på marknaden för strålbehandlingsmaskiner, en möjlighet som uppmuntrar nya leverantörer av system på marknaden att integrera RayCommand i stället för att utveckla ett eget styrsystem från grunden.
Under 2021 fortsätter utvecklingen av RayStation och RayCare med oförminskad styrka. En av huvudnyheterna i RayStation är att vi introducerar stöd för Accurays CyberKnife-maskin, och eftersom RayStation sedan tidigare stödjer TomoTherapy och Radixact innebär detta att RayStation erbjuder ett komplett stöd för Accurays olika maskintyper. Under året kommer vi också att släppa ett stort antal nya maskininlärningsmodeller. Dessa fungerar med såväl nya som gamla versioner av RayStation, och kan börja användas direkt av kunder på de marknader där det inte finns några regulatoriska hinder.
Ett annat fokusområde är förbättrade arbetsflöden och integration mellan RayStation och RayCare. Detta är särskilt viktigt för kliniker som använder komplexa behandlingsförlopp och adaptiva behandlingstekniker, vilket ställer höga krav på effektiv schemaläggning och optimalt resursutnyttjande.
Vi ser också att integrationen av skript och arbetsflöden mellan RayCare och RayStation gör det möjligt att vägleda användaren genom planeringsprocessen och kombinera manuella och automatiska steg på ett effektivt sätt. På forskningssidan pågår flera projekt inom vilka vi utforskar möjligheterna att tillämpa våra verktyg utanför strålbehandlingsområdet, till exempel inom bilddiagnostik och olika typer av kirurgi.
Det är glädjande att kunna rapportera att vår verksamhet inte har haft några större problem varken när det gäller vårt forsknings- och utvecklingsarbete eller vår leveranskapacitet under pandemin. Vi har klarat de senaste 12 månaderna tack vare en gemensam kraftansträngning och jag vill rikta ett stort tack till alla våra medarbetare – inte minst för den flexibilitet, kreativitet och det engagemang som visats när vi tvingats omstrukturera vår kärnverksamhet till nya digitala och virtuella arbetssätt. Under 2021 ser vi dock fram emot att mötas och arbeta tillsammans igen på fysiska platser (istället för virtuellt) med kollegor, kunder samt våra kliniska och industriella samarbetspartners.
Med detta i åtanke fortsätter förberedelserna för flytten senare i år då RaySearch flyttar in i sitt nya huvudkontor, RayLab, som utformats helt efter företagets behov. RayLab är beläget i det nya Life Science-klustret i Hagastaden i Stockholm. Den fantastiska anläggningen hjälper till att befästa oss som ett innovativt företag. Här kan tvärfunktionella samarbeten och kontakter i toppmoderna lokaler främjas och möten med kunder liksom utbildningar äga rum. Dessutom kommer det att finnas utrymmen speciellt avsatta för medarbetarnas rekreation och reflektion. Företaget har nu över 420 anställda globalt, varav cirka 320 vid huvudkontoret i Stockholm, och det känns tryggt att RayLab har kapacitet för upp till 800 personer – vi får med andra ord gott om plats att fortsätta växa.
Vi kommer sannolikt att behöva leva ett tag till med all den osäkerhet som covid-19 har medfört – åtminstone fram tills dess att nationella och regionala vaccinationsprogram har nått full täckning. Vi känner oss ändå optimistiska över RaySearchs långsiktiga strategi för heltäckande cancervård. Om något har behovet av ett digitaliserat onkologiskt arbetsflöde ökat genom den senaste tidens händelser.Tidigt under pandemin upptäckte till exempel Världshälsoorganisationen att en tredjedel av Europas länder rapporterade delvisa eller omfattande störningar inom cancervården. En del nationella granskningar visar att så många som 10 procent eller fler av alla nya cancerfall har förblivit oupptäckta under det senaste året.
Cancerkliniker och deras vårdteam kommer helt enkelt att behöva alla verktyg de kan få för att i stor skala och så effektivt som möjligt kunna diagnostisera, behandla och ta hand om den oundvikliga våg av cancerfall som kommer efter covid-19. Mälarsjukhuset i Eskilstuna i Sverige erbjuder en intressant fallstudie i konsten att göra just detta möjligt. Under våren 2020 skapade Mälarsjukhusets sjukhusfysiker ett snabbspår för den kliniska implementeringen av RayStations algoritmer för deep learning-segmentering. Med detta minskade tidsåtgången för konturering under planering av strålbehandlingar med så mycket som 75 procent jämfört med manuella eller halvautomatiska metoder. Beslutet hade sitt ursprung i personalbrist på grund av covid-19, men den ökade effektiviteten kan i förlängningen hjälpa Mälarsjukhusets team att möta nya förutsättningar efter pandemin.
Framöver ska RaySearch visa fler cancerkliniker, stora som små, hur de på liknande sätt kan anpassa sin strategi genom mjukvarudriven innovation – en metod som i slutänden ger effektivare arbetsflöden, samtidigt som fler patienter får tillgång till bästa möjliga cancervård, oavsett var de är och när de behöver den.
Stockholm den 5 maj 2021
Johan Löf VD och grundare
RaySearch befinner sig på en marknad med ojämna orderflöden där enskilda stora affärer kan få betydande effekter på intäktsredovisningen mellan kvartalen, och eftersom bolaget har begränsade (mindre än 10 procent) rörliga kostnader för licensintäkterna, så påverkas rörelseresultatet med nästan lika stora belopp. Därför bör man ha ett längre perspektiv på verksamheten än ett fåtal kvartal.
Under första kvartalet 2021 minskade orderingången med 51,6 procent och uppgick till 145,1 (300,0) MSEK. Licensorderingången minskade med 43,0 procent till 78,0 (136,8) MSEK och orderingången för supportavtal minskade med 61,4 procent till 48,6 (125,6) MSEK. Förändringen förklaras delvis av ett starkt första kvartal 2020 samt effekter av covid-19-pandemin.
| Rullande | Helår | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Orderingång (belopp i MSEK) | Kv1-21 | Kv4-20 | Kv3-20 | Kv2-20 | Kv1-20 | 12 mån | 2020 |
| Licenser | 78,0 | 109,7 | 48,3 | 83,2 | 136,7 | 319,2 | 378,0 |
| Hårdvara | 12,1 | 26,7 | 8,3 | 11,8 | 22,7 | 58,9 | 69,5 |
| Support (inkl garantisupport) | 48,6 | 95,9 | 78,9 | 77,0 | 125,6 | 300,3 | 377,4 |
| Utbildning och övrigt | 6,5 | 6,8 | 3,0 | 5,2 | 14,8 | 21,5 | 29,9 |
| Total orderingång | 145,1 | 239,1 | 138,5 | 177,1 | 300,0 | 699,9 | 854,8 |
| Orderstock (belopp i MSEK) | Kv1-21 | Kv4-20 | Kv3-20 | Kv2-20 | Kv1-20 | ||
| Licenser | 129,6 | 127,0 | 112,6 | 105,8 | 130,7 | ||
| Hårdvara | 48,5 | 50,3 | 36,8 | 38,9 | 43,9 | ||
| Support (inkl garantisupport) | 974,2 | 942,6 | 961,0 | 982,6 | 1047,1 | ||
| Utbildning och övrigt | 54,8 | 49,4 | 50,8 | 58,5 | 59,8 | ||
| Total orderstock, slutet av perioden | 1 207,1 | 1 169,2 | 1 161,3 | 1 185,8 | 1 281,5 |
Per den 31 mars 2021 uppgick den totala orderstocken till 1 207,1 (1 282,0) MSEK, vilket förväntas generera intäkter om cirka 431 MSEK under de närmaste 12 månaderna. Resterande belopp i orderstocken avser främst supportåtaganden som huvudsakligen förväntas generera intäkter under en därpå följande fyraårsperiod.
Under första kvartalet 2021 minskade nettoomsättningen med 22,4 procent och uppgick till 162,1 (208,9) MSEK. Förändringen förklaras av lägre licensförsäljning, som minskade med 37,7 procent till 82,6 (132,7) MSEK, delvis pga ett starkt första kvartal 2020, delvis till följd av covid-19 pandemin. Omsättningsförändringen vid oförändrade valutor uppgick till -14,2 (16,1) procent.
Återkommande supportintäkter ökade med 6,6 procent till 61,9 (58,1) MSEK, vilket utgjorde 38 (28) procent av nettoomsättningen under första kvartalet. Hårdvaruförsäljningen, som har begränsad vinstmarginal, minskade med 3,2 procent till 15,4 (15,9) MSEK. Exklusive hårdvaruförsäljningen minskade omsättningen med 24,0 procent jämfört med samma period föregående år.
| Intäkter (belopp i MSEK) | Kv1-21 | Kv4-20 | Kv3-20 | Kv2-20 | Kv1-20 | Rullande 12 mån |
Helår 2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Licensintäkter | 82,6 | 81,1 | 40,5 | 86,5 | 132,7 | 291,1 | 340,8 |
| Hårdvaruintäkter | 15,4 | 10,2 | 9,7 | 12,2 | 15,9 | 47,7 | 48,0 |
| Supportintäkter | 61,9 | 63,9 | 60,2 | 61,7 | 58,1 | 248,2 | 243,9 |
| Utbildning och övriga intäkter | 2,1 | 4,6 | 8,8 | 3,3 | 2,2 | 18,9 | 18,9 |
| Nettoomsättning | 162,1 | 159,8 | 119,1 | 163,8 | 208,9 | 605,8 | 651,6 |
| Omsättningsförändring, %, motsv. period | -22,4 | -31,8 | -17,4 | -13,7 | 20,7 | -22,2 | -12,1 |
| Omsättningsförändring vid oförändrade valutor, %, motsv. period |
-14,2 | -28,5 | -13,7 | -16,0 | 16,1 | -18,4 | -10,3 |
Under första kvartalet 2021 hade nettoomsättningen följande geografiska fördelning: Nordamerika 36 (47) procent, Asien 26 (12) procent, Europa och övriga världen 38 (41) procent.
Under första kvartalet 2021 minskade rörelseresultatet till 12,3 (51,6) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 7,6 (24,7) procent. Resultatförsämringen förklaras av lägre licensintäkter, som endast delvis kompenserats av lägre kostnader.
Under första kvartalet minskade rörelsekostnaderna med 4,8 procent till 149,8 (157,3) MSEK. Förändringen förklaras främst av väsentligt lägre försäljningskostnader till följd av inställda mässor, affärsresor och andra marknads- och försäljningsaktiviteter pga covid-19 pandemin.
Nettot av valutakursvinster och -förluster har under första kvartalet uppgått till 10,0 (22,5) MSEK och beror på att stora delar av koncernens fordringar är i amerikanska dollar och euro, vilka har stärkts i förhållande till den svenska kronan under första kvartalet jämfört med utgången av det fjärde kvartalet.
Justerat för dessa valutaomräkningseffekter hade rörelseresultatet uppgått till 2,3 (29,1) MSEK under första kvartalet och rörelsekostnaderna hade minskat med 11,1 procent.
Bolagets omsättning och resultat påverkas av den amerikanska dollarns och eurons utveckling gentemot den svenska kronan, eftersom merparten av faktureringen sker i dollar och i euro, medan huvuddelen av kostnaderna är i svenska kronor.
Med oförändrade valutakurser uppgick omsättningsförändringen till -14,2 procent under första kvartalet 2021 jämfört med motsvarande period under föregående år. Därtill har bolaget haft valutakursvinster för balansräkningsposter om 10,0 (22,4) MSEK under första kvartalet. Valutakurseffekter har därmed haft en negativ effekt på nettoomsättningen och rörelseresultatet under första kvartalet 2021.
En känslighetsanalys av bolagets valutaexponering visar att en förändring av kursen för amerikanska dollar gentemot svenska kronan med en procentenhet skulle påverka koncernens rörelseresultat med cirka +/- 3,8 MSEK under första kvartalet 2021 och motsvarande förändring av eurokursen skulle påverka koncernens rörelseresultat med cirka +/- 3,2 MSEK.
Bolaget följer en av styrelsen fastställd finanspolicy att inte säkra mot valutakursförändringar.
RaySearch är ett forsknings- och utvecklingsorienterat företag, som gör stora investeringar i utvecklingen av mjukvarulösningar för förbättrad cancerbehandling. Per den 31 mars 2021 arbetade 210 (190) medarbetare med forskning och utveckling, vilket motsvarar 51 (49) procent av det totala antalet anställda.
| Aktivering av utvecklingsutgifter | Kv1-21 | Kv4-20 | Kv3-20 | Kv2-20 | Kv1-20 | Rullande 12 mån |
Helår 2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Forsknings- och utvecklingsutgifter | 64,9 | 65,2 | 51,5 | 62,1 | 64,6 | 243,6 | 243,4 |
| Aktivering av utvecklingsutgifter | -51,5 | -53,1 | -40,7 | -49,4 | -52,4 | -194,6 | -195,6 |
| Avskrivning på aktiverade utvecklingsutgifter | 39,2 | 36,8 | 36,3 | 32,2 | 32,0 | 144,5 | 137,2 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | 52,6 | 48,9 | 47,1 | 44,9 | 44,2 | 193,5 | 185,0 |
Under 2021 har RaySearch fortsatt att investera i både befintliga produkter och framtida produkter. Sammantaget ökade forsknings- och utvecklingsutgifterna med 0,4 procent till 64,9 (64,6) MSEK under 2021, vilket motsvarar 40 (31) procent av bolagets nettoomsättning. De små förändringarna i utgifterna, trots en ökning av antal medarbetare vid forsknings-, utvecklings- och maskininlärningsavdelningarna, förklaras av minskade rese-och konferenskostnader till följd av pandemin.
Utvecklingsutgifter uppgående till 51,5 (52,4) MSEK aktiverades, en minskning med 1,8 procent, vilket motsvarar 79 (81) procent av de totala forsknings- och utvecklingsutgifterna.
Avskrivningarna på aktiverade utvecklingsutgifter ökade med 22,7 procent till 39,2 (32,0) MSEK, och ökningen förklaras av att utvecklingsverksamheten har expanderat, samt att avskrivning påbörjats för samtliga produkter inklusive RayCommand och RayIntelligence.
Forsknings- och utvecklingskostnaderna (efter justering för aktivering och avskrivning av utvecklingsutgifter) ökade med 19,2 procent och uppgick till 52,6 (44,2) MSEK.
Under första kvartalet 2021 ökade de totala avskrivningarna med 16,6 procent till 58,3 (50,1) MSEK, varav avskrivningarna på immateriella anläggningstillgångar uppgick till 39,3 (32,0) MSEK, huvudsakligen relaterade till aktiverade utvecklingsutgifter. Avskrivningarna på materiella anläggningstillgångar ökade till 19,1 (18,1) MSEK.
Resultatet efter skatt under första kvartalet 2021 uppgick till 7,1 (40,5) MSEK, vilket innebär att resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,21 (1,18) SEK.
Skattekostnaden för kvartalet uppgick till -4,3 (-10,8) MSEK, vilket motsvarar en effektiv skattesats om 37,5 (20,9) procent. Den höga skattesatsen förklaras av en uppskjuten skatteskuld i USA hänförbar till avskrivningar på materiella anläggningstillgångar.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 104,3 (66,1) MSEK under första kvartalet 2021 och förändringen, trots ett lägre resultat, förklaras främst av ett kraftigt minskat rörelsekapital. Rörelsekapitalet utgörs huvudsakligen av olika typer av fordringar på kunder, såsom kundfordringar samt kortfristiga och långfristiga ej fakturerade fordringar på kunder i de fall betalningsplan föreligger.
I slutet av perioden uppgick bolagets totala fordringar på kunder till 56 (56) procent av nettoomsättningen de senaste 12 månaderna. Rörelsekapitalet uppgick till 5 (27) procent av nettoomsättningen de senaste 12 månaderna. Minskningen förklaras av ökade betalningar från kunder, inklusive förskottsbetalningar från kunder.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -60,3 (-60,2) MSEK under första kvartalet. Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till -51,5 (-52,6) MSEK och utgörs av aktiverade utvecklingsutgifter för bolagets produkter; RayStation, RayCare, RayCommand och RayIntelligence. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till -8,8 (-7,6) MSEK.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten, som huvudsakligen förklaras av amortering av leasingskulder, uppgick till -11,2 (-10,1) MSEK under första kvartalet 2021.
Periodens kassaflöde uppgick till 32,8 (-4,2) MSEK under kvartalet. Per den 31 mars 2021 uppgick koncernens likvida medel till 205,2 (112,7) MSEK.
RaySearchs balansomslutning uppgick till 1 334 (1 339) MSEK per 31 mars 2021 och soliditeten var 52,7 (55,8) procent.
De kortfristiga fordringarna uppgick till 414,3 (507,8) MSEK. Fordringarna utgörs huvudsakligen av olika typer av fordringar på kunder och minskningen förklaras av ökade betalningar från kunder samt mindre utestående kundfordringar till följd av lägre licensförsäljning, främst pga covid-19 pandemin.
RaySearchs kreditfaciliteter per 31 mars 2021 utgjordes av ett revolverande lån om upp till 300 MSEK samt en checkkredit om 50 MSEK, vilka båda löper till maj 2022. Företagsinteckningarna uppgår till 100 MSEK. Per den 31 mars 2021 hade totalt 50 (50) MSEK kortfristigt upplånats inom ramen för bolagets revolverande lån och checkkrediten var utnyttjad med 0 (0) MSEK. I mars 2021 bröt RaySearch mot en EBITDA-baserad kovenant i bolagets kreditfaciliteter. Som en följd av detta har banken i april krävt återbetalning av det utnyttjade kreditutrymmet på 50 MSEK. Kreditfaciliteterna är dock tillgängliga för utnyttjande så snart bolaget återigen uppfyller samtliga kovenanter enligt avtalet.
Koncernen har en nettoskuld som uppgick till -66,0 (73,2) MSEK per den 31 mars 2021. Förändringen förklaras av ett förbättrat kassaflöde.
Medelantalet anställda i koncernen uppgick till 412 under första kvartalet 2021. Vid första kvartalets utgång uppgick antalet anställda i koncernen till 413 (386), varav 310 (285) var anställda i Sverige och 102 (101) i utländska dotterbolag.
RaySearch Laboratories AB (publ) är moderbolag i RaySearch-koncernen. Verksamheten i moderbolaget överensstämmer i allt väsentligt med verksamheten för koncernen, varför kommentarerna för koncernen i stor utsträckning gäller även för moderbolaget.
Skillnaderna i lönsamhet mellan moderbolaget och koncernen förklaras av att moderbolaget står för en relativt hög andel av rörelsekostnaderna och att aktivering av utvecklingsutgifter redovisas i koncernen, men inte i moderbolaget. Moderbolaget har inte heller påverkats av förändringarna avseende leasingredovisning genom IFRS 16, utan fortsätter att redovisa leasingkostnader som operationella leasingkostnader. Detta minskar rörelseresultatet jämfört med om IFRS 16 hade tillämpats.
Moderbolagets kortfristiga fordringar utgörs främst av fordringar på koncernföretag och externa kunder.
Dosplaneringssystemet RayStation® har sålts till fler framstående cancerkliniker, bland andra Legacy Cancer Institute i USA, University Hospital Krakow i Polen, Osaka City University Hospital och Kumamoto University Hospital i Japan. Därtill har Inova Schar Cancer Institute i USA och Radiumhospitalet vid Oslo Universitetssykehus i Norge utökat sina befintliga installationer av RayStation.
I mars har moderbolaget gett ett kortfristigt lån om 200 KSEK till Vinstandelsstiftelsen RayFoundation till marknadsmässiga villkor.
RaySearch har etablerat ett dotterbolag i Australien för försäljning och support till kunder i Australasien.
I mars bröt RaySearch mot en EBITDA-baserad kovenant i bolagets kreditfaciliteter hos Skandinaviska Enskilda Banken (publ) ("SEB") med ett totalt kreditutrymme på 350 MSEK, varav 50 MSEK var utnyttjat. Som en följd av detta har SEB i april krävt återbetalning av det utnyttjade kreditutrymmet på 50 MSEK. Kreditfaciliteterna är dock tillgängliga för utnyttjande så snart bolaget återigen uppfyller samtliga kovenanter enligt avtalet.
Ett försäljningsagentavtal har tecknats med Canon Medical Systems USA, Inc., som innebär att RaySearchs säljorganisation i Nordamerika ges möjlighet att förmedla Canon Medicals produkter Aquilion Large Bore CT och Celesteion PET/CT.
Utbrottet av covid-19-pandemin påverkar människor och företag världen över och är en utmaning för alla verksamheter. RaySearch följer utvecklingen och effekterna av pandemin noga och är berett att vidta åtgärder och justera verksamheten om det behövs.
Försäljning. Den pågående covid-19-pandemin hade en negativ påverkan på RaySearchs försäljning även under första kvartalet på grund av fortsatta restriktioner och ökad smittspridning i flera länder under en del av kvartalet. Därtill tvingades många sjukhus fortsatt till tillfälliga omprioriteringar och investeringsstopp för att hantera covid-19-pandemin. Marknadsförutsättningarna var utmanande i Nordamerika och vissa länder i Europa, medan bolaget kunde se en normalisering i Asien.
Leveransförmåga. Såsom mjukvaruföretag är företaget väl anpassat för digitalt samarbete och hittills har forsknings- och utvecklingsverksamheten samt leveranskapaciteten varit relativt opåverkade av covid-19-pandemin.
Covid-19 har inte haft en väsentlig effekt på bolagets bedömningsposter under det första kvartalet.
Det är fortfarande svårt att med större säkerhet uttala sig om effekterna av den pågående pandemin i kommande kvartal. Situationen har stabiliserats och börjar att normaliseras i flera länder, men flera länder har också registrerat ökad smittspridning. Bolagets ser fortsatt återhämtning i Asien och tecken på återhämtning i efterfrågan i övriga regioner. Vidare bedömer bolaget att så snart vaccinationsprogrammet får effekt normaliseras försäljningen då det underliggande behovet och efterfrågan på effektiva mjukvarulösningar för cancerbehandling är detsamma som innan pandemin. Dock har försäljningsaktiviteterna varit begränsade under en längre period vilket innebär att det kan dröja innan full försäljningseffekt återfås. Bolaget ser inga betydande utmaningar när det gäller forsknings- och utvecklingsverksamheten eller bolagets leveransförmåga.
Sammantaget räknar bolaget med att covid-19-pandemin kommer att ha en negativ påverkan på bolagets omsättning och resultat ytterligare ett antal månader framöver, men bolaget bedömer att pandemins effekter på omsättningen och resultatet normaliseras under 2021. På grund av osäkerheten kring hur långvarig covid-19-pandemin kommer att bli och hur långtgående de ekonomiska effekterna kommer att vara kommer RaySearch behålla fokus på att vårda bolagets kassaflöde och likviditet.
Oförändrat stort behov av RaySearchs mjukvarulösningar. Det underliggande behovet av effektiva mjukvarulösningar för cancerbehandling är detsamma som tidigare då behandling av cancerpatienter är högt prioriterad. Bolagets bedömning är att marknaden och efterfrågan på bolagets produkter normaliseras till tidigare nivåer när covid-19-pandemin klingat av.
Ytterligare fokus på effektivisering och digitalisering. En av effekterna av covid-19-pandemin kan bli att den digitalisering som pågått under en längre tid accelererar ytterligare. Pandemin har på ett drastiskt sätt tydliggjort digitaliseringens stora möjligheter och fördelar, vilket på sikt kan ha positiva effekter på RaySearchs verksamhet eftersom bolagets mjukvarulösningar gör det möjligt för cancerkliniker att effektivisera sin verksamhet.
Det totala antalet registrerade aktier i RaySearch uppgick per den 31 mars 2021 till 34 282 773, varav 8 454 975 aktier av serie A och 25 827 798 aktier av serie B. Kvotvärdet är 0,50 SEK och aktiekapitalet i bolaget uppgår till 17 141 386,50 SEK. Varje aktie av serie A berättigar till tio röster och varje aktie av serie B berättigar till en röst på bolagsstämma. Det totala antalet röster i RaySearch uppgick per den 31 mars 2021 till 110 377 548.
Antalet aktieägare i RaySearch uppgick till 6 883 per den 31 mars 2021 enligt Euroclear och största aktieägare är;
| Namn | A-aktier | B-aktier | Summa aktier | Kapital % | Röster % |
|---|---|---|---|---|---|
| Johan Löf | 6 243 084 | 418 393 | 6 661 477 | 19,4 | 56,9 |
| Invesco fonder | 0 | 4 070 811 | 4 070 811 | 11,9 | 3,7 |
| La Financière de l'Echiquier | 0 | 2 163 773 | 2 163 773 | 6,3 | 2,0 |
| Första AP-fonden | 0 | 1 982 448 | 1 982 448 | 5,8 | 1,8 |
| Swedbank Robur fonder | 0 | 1 760 000 | 1 760 000 | 5,1 | 1,6 |
| Anders Brahme | 1 150 161 | 200 000 | 1 350 161 | 3,9 | 10,6 |
| Andra AP-fonden | 0 | 1 220 942 | 1 220 942 | 3,6 | 1,1 |
| Carl Filip Bergendal | 1 061 577 | 139 920 | 1 201 497 | 3,5 | 9,7 |
| Nordnet Pension | 0 | 990 064 | 990 064 | 2,9 | 0,9 |
| C WorldWide Asset Management | 0 | 851 612 | 851 612 | 2,5 | 0,8 |
| Totalt 10 största ägare | 8 454 822 | 13 797 963 | 22 252 785 | 64,9 | 89,1 |
| Övriga | 153 | 12 029 835 | 12 029 988 | 35,1 | 10,9 |
| Totalt | 8 454 975 | 25 827 798 | 34 282 773 | 100,0 | 100,0 |
Källa: Euroclear, FI och MorningStar.
RaySearchs årsstämma 2021 kommer att äga rum onsdagen den 26 maj 2021. På grund av covid-19 kommer årsstämman att genomföras genom förhandsröstning (poströstning). Någon fysisk stämma med möjlighet att närvara personligen eller genom ombud kommer inte att äga rum.
Aktieägare som genom förhandsröstning vill delta i stämman ska dels vara införd som aktieägare i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken tisdagen den 18 maj 2021, dels anmäla sig genom att avge sin förhandsröst så att förhandsrösten är Euroclear Sweden AB tillhanda senast tisdagen den 25 maj 2021. Mer information gällande årsstämman finns på bolagets hemsida, www.raysearchlabs.com.
Aktieägare företrädande cirka 67 procent av det totala antalet röster föreslår; att Lars Wollung, Carl Filip Bergendal, Johan Löf, Britta Wallgren, Hans Wigzell och Johanna Öberg omväljs till styrelseledamoöter i bolaget; samt att Lars Wollung omväljs till styrelsens ordförande. Då bolaget befinner sig i en expansiv och kapitalkrävande fas föreslår styrelsen för RaySearch att ingen utdelning skall utgåför verksamhetsåret 2020.
Fullständigt beslutsförslag finns tillgängligt på bolagets hemsida, www.raysearchlabs.com.
Som global koncern med verksamhet i olika delar av världen är RaySearch exponerat mot olika risker och osäkerhetsfaktorer, som till exempel marknadsrisker, verksamhetsrelaterade och legala risker samt finansiella risker avseende bland annat valutakursförändringar, räntor, likviditet och finansieringsmöjligheter. Riskhanteringen inom RaySearch syftar till att identifiera, värdera och minska risker relaterade till koncernens affär och verksamhet. Mer information om RaySearchs riskexponering och riskhantering finns på sidorna 9-11 och 39-40 i RaySearchs årsredovisning för 2020. Inga väsentliga förändringar har skett som påverkat de redovisade riskerna. Detta gäller också den osäkerhet och de risker som uppkommit med anledning av covid-19-pandemin som kan påverka RaySearchs försäljning, resultat och finansiella ställning.
RaySearchs kunder finns inom sjukvården och verksamheten präglas i viss mån av en för branschen typisk säsongsvariation där det fjärde kvartalet normalt sett är det starkaste kvartalet, främst för att många kunders budgetår följer kalenderåret.
Hållbarhet är en viktig del i RaySearchs strategi och verksamhet, och bolaget arbetar aktivt för att utvecklas som ett hållbart företag. Det främsta syftet med RaySearchs verksamhet är att hjälpa cancerkliniker att förbättra och rädda cancerpatienters liv. Genom våra innovativa mjukvarulösningar strävar vi kontinuerligt efter att förbättra och effektivisera arbetsflöden i kliniska miljöer och förbättra behandlingsresultatet för cancerpatienterna. Det kundvärde som vi skapar innebär affärsmöjligheter för RaySearch, men även stor samhällsnytta och ekonomiska vinster för omvärlden.
Bolagets produkter har en begränsad negativ miljöpåverkan. Företagets miljöpåverkan ligger istället inom områdena inköp av varor och tjänster, energianvändning och transporter. RaySearch vill bidra till en hållbar utveckling och arbetar därför aktivt med att förbättra företagets miljöprestanda så långt det är ekonomiskt rimligt. Mer information om bolagets miljö- och hållbarhetsarbete finns i hållbarhetsrapporten på sidorna 62-68 i RaySearchs årsredovisning för 2020.
Denna delårsrapport har ej granskats av bolagets revisorer. Stockholm den 5 maj 2021
Johan Löf Verkställande direktör och styrelseledamot
Johan Löf, VD Telefon: +46 8 510 530 00 Epost: [email protected] Peter Thysell, CFO Telefon: +46 70 661 05 59 Epost: [email protected]
Informationen i delårsrapporten är sådan som RaySearch Laboratories AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 5 maj 2021 kl. 07.45 CET.
VD Johan Löf och CFO Peter Thysell presenterar RaySearchs delårsrapport för januari-mars 2021 vid en telefonkonferens som hålls på engelska onsdagen den 5 maj 2021 kl 16:00-16:30 CET.
För inloggningsuppgifter till telefonkonferensen (id: 5061876), vänligen registrera er på: http://emea.directeventreg.com/registration/5061876
Årsstämma 2021 26 maj 2021 Halvårsrapport 2021 25 augusti 2021 Delårsrapport för tredje kvartalet 2021 18 november 2021
| BELOPP i KSEK | JAN-MAR | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Not | 2021 | 2020 | MAR 2021 | 2020 | |
| Nettoomsättning 2,3 |
162 102 | 208 889 | 604 825 | 651 612 | |
| Kostnad för sålda varor1 | -15 220 | -14 264 | -44 330 | -43 374 | |
| Bruttoresultat | 146 882 | 194 625 | 560 495 | 608 238 | |
| Övriga rörelseintäkter | 17 150 | 27 519 | 7 914 | 18 283 | |
| Försäljningskostnader | -65 260 | -91 044 | -265 445 | -291 229 | |
| Administrationskostnader | -26 702 | -30 356 | -102 636 | -106 290 | |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -52 636 | -44 155 | -193 522 | -185 041 | |
| Övriga rörelsekostnader | -7 173 | -5 032 | -49 568 | -47 427 | |
| Rörelseresultat | 12 261 | 51 557 | -42 762 | -3 466 | |
| Resultat från finansiella poster | -879 | -334 | -3 557 | -3 012 | |
| Resultat före skatt | 11 382 | 51 223 | -46 319 | -6 478 | |
| Skatt | -4 272 | -10 761 | 3 887 | -2 602 | |
| Periodens resultat2 | 7 110 | 40 462 | -42 432 | -9 080 | |
| Övrigt totalresultat | |||||
| Poster som kommer att omklassificeras till resultatet | |||||
| Periodens omräkningsdifferens av utländska verksamheter | 1 130 | 1 059 | 1 130 | -2 038 | |
| Periodens totalresultat2 | 8 240 | 41 521 | -41 302 | -11 118 | |
| Resultat per aktie före och efter utspädning (SEK) | 0,21 | 1,18 | -1,24 | -0,26 |
1 Omfattar kostnader för hårdvara och betalda licenskostnader, dock inte avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter, vilka ingår i forsknings- och utvecklingskostnader. 2 Helt (100 procent) hänförligt till moderbolagets aktieägare.
| BELOPP i KSEK | JAN-MAR | HELÅR | |
|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2020 | |
| Ingående balans | 694 351 | 705 468 | 705 468 |
| Periodens resultat | 7 110 | 40 462 | -9 080 |
| Periodens omräkningsdifferens | 1 130 | 1 058 | -2 037 |
| Utgående balans | 702 591 | 746 988 | 694 351 |
| BELOPP i KSEK Not |
2021-03-31 | 2020-03-31 | 2020-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 499 031 | 449 029 | 486 817 |
| Materiella anläggningstillgångar | 183 327 | 242 491 | 186 768 |
| Uppskjutna skattefordringar | 5 381 | 11 299 | 7 226 |
| Övriga långfristiga fordringar | 26 223 | 15 851 | 26 928 |
| Summa anläggningstillgångar | 713 962 | 718 670 | 707 739 |
| Varulager | 22 189 | 7 828 | 9 110 |
| Kortfristiga fordringar | 392 145 | 499 948 | 399 309 |
| Likvida medel | 205 215 | 112 660 | 168 746 |
| Summa omsättningstillgångar | 619 549 | 620 436 | 577 165 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 333 511 | 1 339 106 | 1 284 904 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 702 591 | 746 989 | 694 351 |
| Uppskjutna skatteskulder | 110 185 | 119 305 | 108 749 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 54 435 | 88 051 | 53 788 |
| Summa långfristiga skulder | 164 620 | 207 356 | 162 537 |
| Leverantörsskulder | 21 975 | 21 463 | 19 864 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 84 828 | 97 840 | 92 519 |
| Övriga kortfristiga skulder | 359 497 | 265 458 | 315 633 |
| Summa kortfristiga skulder | 466 300 | 384 761 | 428 016 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 333 511 | 1 339 106 | 1 284 904 |
| BELOPP i KSEK | JAN-MAR | APR 2020 - | HELÅR | |
|---|---|---|---|---|
| Not | 2021 | 2020 | MAR 2021 | 2020 |
| Resultat före skatt | 11 382 | 51 223 | -46 319 | -6 478 |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet1) | 42 488 | 23 960 | 252 751 | 234 223 |
| Betald skatt | -6 266 | -6 235 | -28 243 | -28 212 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital |
47 604 | 68 948 | 178 189 | 199 533 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsefordringar | 30 667 | 7 840 | 74 979 | 52 152 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelseskulder | 26 061 | -10 714 | 116 598 | 79 823 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 104 332 | 66 074 | 369 766 | 331 508 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -60 275 | -60 214 | -225 654 | -225 593 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -11 217 | -10 104 | -45 138 | -44 025 |
| Periodens kassaflöde | 32 840 | -4 244 | 98 972 | 61 890 |
| Likvida medel vid periodens början | 168 746 | 113 858 | 112 660 | 113 858 |
| Kursdifferens i likvida medel | 3 629 | 3 046 | -6 419 | -7 002 |
| Likvida medel vid periodens slut | 205 215 | 112 660 | 205 215 | 168 746 |
1 I dessa belopp ingår främst avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter och nyttjanderättstillgångar samt orealiserade valutakurseffekter.
| BELOPP i KSEK | JAN-MAR | HELÅR | |
|---|---|---|---|
| Not | 2021 | 2020 | 2020 |
| Nettoomsättning | 122 484 | 153 054 | 489 623 |
| Kostnad för sålda varor1) | -7 643 | -9 458 | -24 095 |
| Bruttoresultat | 114 841 | 143 596 | 465 528 |
| Övriga rörelseintäkter | 17 015 | 26 976 | 9 163 |
| Försäljningskostnader | -37 434 | -47 035 | -167 012 |
| Administrationskostnader | -26 436 | -30 420 | -106 702 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -65 209 | -64 780 | -243 950 |
| Övriga rörelsekostnader | -7 154 | -4 744 | -38 713 |
| Rörelseresultat | -4 377 | 23 593 | -81 686 |
| Resultat från finansiella poster | -200 | 1 103 | 17 |
| Resultat efter finansiella poster | -4 577 | 24 696 | -81 669 |
| Bokslutsdispositioner | - | - | 82 306 |
| Resultat före skatt | -4 577 | 24 696 | 637 |
| Skatt på periodens resultat | 489 | -5 360 | -4 136 |
| Periodens resultat | -4 088 | 19 336 | -3 499 |
1 Omfattar kostnader för hårdvara och royalty, dock inte avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter, vilka ingår i forsknings- och utvecklingskostnader.
| BELOPP i KSEK | JAN-MAR | HELÅR | |
|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2020 | |
| Periodens resultat | -4 088 | 19 336 | -3 499 |
| Övrigt totalresultat | - | - | - |
| Periodens totalresultat | -4 088 | 19 336 | -3 499 |
| BELOPP i KSEK Not |
2021-03-31 | 2020-03-31 | 2020-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 750 | 856 | 808 |
| Materiella anläggningstillgångar | 47 200 | 43 858 | 43 863 |
| Aktier och andelar | 3 958 | 1 911 | 1 911 |
| Uppskjutna skattefordringar | 6 866 | 6 784 | 5 879 |
| Långfristiga fordringar på koncernföretag | 27 157 | 67 709 | 25 426 |
| Övriga långfristiga fordringar | 7 516 | 9 764 | 9 411 |
| Summa anläggningstillgångar | 93 447 | 130 882 | 87 298 |
| Varulager | 22 | 1 348 | 176 |
| Kortfristiga fordringar | 327 655 | 468 462 | 356 270 |
| Kassa och bank | 122 500 | 49 116 | 107 711 |
| Summa omsättningstillgångar | 450 177 | 518 926 | 464 157 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 543 624 | 649 808 | 551 455 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | |||
| Bundet eget kapital | |||
| Aktiekapital | 17 141 | 17 141 | 17 141 |
| Reservfond | 43 630 | 43 630 | 43 630 |
| Summa bundet eget kapital | 60 771 | 60 771 | 60 771 |
| Fritt eget kapital | |||
| Balanserat resultat | 202 699 | 206 198 | 206 198 |
| Årets resultat | -4 088 | 19 336 | -3 499 |
| Summa fritt eget kapital | 198 611 | 225 534 | 202 699 |
| Summa eget kapital | 259 382 | 286 305 | 263 470 |
| Obeskattade reserver | 32 615 | 114 921 | 32 615 |
| Långfristiga skulder | 879 | 0 | 879 |
| Leverantörsskulder | 22 600 | 17 770 | 19 035 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 49 674 | 49 632 | 49 649 |
| Övriga kortfristiga skulder | 178 474 | 181 180 | 185 807 |
| Summa kortfristiga skulder | 250 748 | 248 582 | 254 491 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 543 624 | 649 808 | 551 455 |
RaySearchkoncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. De redovisningsprinciper som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för RaySearch Laboratories AB (publ) 2020, vilken finns tillgänglig på www.raysearchlabs.com. Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen.
RaySearch Laboratories AB (publ) är moderbolag i RaySearch-koncernen. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Verksamheten i moderbolaget överensstämmer i allt väsentligt med verksamheten för koncernen.
Skillnaderna i lönsamhet mellan moderbolaget och koncernen förklaras av att moderbolaget står för en relativt hög andel av rörelsekostnaderna och att aktivering av utvecklingsutgifter redovisas i koncernen, men inte i moderbolaget. Moderbolaget har inte heller påverkats av IFRS 16, utan fortsätter att redovisa leasingkostnader linjärt över avtalsperioden. Detta minskar rörelseresultatet jämfört med om IFRS 16 hade tillämpats.
Moderbolagets kortfristiga fordringar utgörs främst av fordringar på koncernföretag och externa kunder.
RaySearch bedriver försäljning av varor och tjänster inom olika regioner. Intäkter från försäljning av licenser och hårdvara redovisas i resultaträkningen vid en given tidpunkt, medan intäkter från försäljning av utbildningar och support intäktsredovisas över tid.
| BELOPP I KSEK | JAN - MAR | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | Förändring | APR 2020 - MAR 2021 |
Helår 2020 | |
| Intäkter per typ | |||||
| Licenser | 82 605 | 132 676 | -37,7% | 290 731 | 340 802 |
| Support | 61 937 | 58 117 | 6,6% | 247 733 | 243 913 |
| Hårdvara | 15 428 | 15 939 | -3,2% | 47 515 | 48 026 |
| Utbildning och övrigt | 2 132 | 2 157 | -1,2% | 18 846 | 18 871 |
| Summa intäkter från avtal med kunder | 162 102 | 208 889 | -22,4% | 604 825 | 651 612 |
| Intäkter per geografisk marknad | |||||
| Nordamerika | 58 688 | 98 779 | -40,6% | 201 385 | 241 476 |
| Asien och Stillahavsregionen | 41 718 | 24 754 | 68,5% | 179 042 | 162 078 |
| Europa och övriga världen | 61 696 | 85 356 | -27,7% | 224 398 | 248 058 |
| Summa intäkter från avtal med kunder | 162 102 | 208 889 | -22,4% | 604 825 | 651 612 |
| Intäkter per tidpunkt för intäktsredovisning | |||||
| Varor/tjänster överförda vid en tidpunkt | 98 033 | 148 615 | -34,0% | 338 246 | 388 828 |
| Tjänster överförda över tid | 64 069 | 60 274 | 6,3% | 266 579 | 262 784 |
| Summa intäkter från avtal med kunder | 162 102 | 208 889 | -22,4% | 604 825 | 651 612 |
Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör uppskattningar som påverkar de redovisade beloppen. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar. De väsentliga källorna till osäkerhet i uppskattningar är samma som i den senaste årsredovisningen.
RaySearchs finansiella tillgångar och skulder består av fakturerade och ej fakturerade fordringar, likvida medel, upplupna kostnader, leverantörsskulder, banklån och leasingskulder. Långfristiga fordringar och leasingskulder diskonteras, medan övriga finansiella tillgångar och skulder har korta löptider. Härvid bedöms de verkliga värdena på samtliga finansiella instrument approximativt motsvara bokförda värden.
Reservering för befarade kreditförluster är en sammanvägd bedömning av betalningshistorik, rapporter från externa kreditvärderingsinstitut samt övrig kundspecifik information. I slutet av mars 2021 uppgick kreditriskreserven till 26,7 (32,9) MSEK, vilket motsvarar 8 (7) procent av totala fordringar på kunder. Den minskade kreditriskreserven förklaras av minskade totala fordringar, medan den ökade procentandelen av totala fordringar förklaras främst av en kund i USA. Historiskt har koncernens kreditförluster varit begränsade, men under de senaste fem åren har konstaterade kreditförluster ökat och uppgått till ca 1,1 procent av bolagets genomsnittliga fordringar på kunder under de senaste fem åren.
Inga transaktioner har ägt rum mellan RaySearch och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat under perioden.
| BELOPP I KSEK | 2021-03-31 | 2020-03-31 | 2020-12-31 |
|---|---|---|---|
| Företagsinteckningar | 100 000 | 100 000 | 100 000 |
| Ställda garantier | 14 815 | 16 571 | 14 340 |
Minskningen jämfört med föregående år förklaras främst av valutakurs differens.
| 2021 | 2019 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kv 1 | Kv 4 | Kv 3 | Kv 2 | Kv 1 | Kv 4 | Kv 3 | Kv 2 |
| 145 131 | 239 125 | 138 480 | 177 133 | 300 018 | 277 217 | 196 793 | 370 612 |
| 162 102 | 159 835 | 119 130 | 163 758 | 208 889 | 234 499 | 144 349 | 189 658 |
| -22,4 | -31,8 | -17,5 | -13,7 | 20,7 | 6,9 | -4,1 | 63,1 |
| 12 261 | -14 592 | -29 477 | -10 954 | 51 557 | 22 468 | -6 345 | 28 809 |
| 7,6 | -9,1 | -24,7 | -6,7 | 24,7 | 9,6 | -4,4 | 15,2 |
| 7 110 | -14 164 | -26 182 | -9 196 | 40 462 | 18 937 | -7 525 | 21 833 |
| 4,4 | -8,9 | -22,0 | -5,6 | 19,4 | 8,1 | -5,2 | 11,5 |
| 104 332 | 51 505 | 78 486 | 135 443 | 66 074 | 81 139 | 51 761 | 136 938 |
| -60 275 | -64 094 | -45 372 | -55 913 | -60 214 | -60 992 | -48 568 | -57 067 |
| -11 217 | -8 909 | -11 394 | -13 618 | -10 104 | -12 370 | -16 668 | -75 740 |
| 32 840 | -21 498 | 21 720 | 65 912 | -4 244 | 7 777 | -13 475 | 4 131 |
| 52,7 | 54,0 | 57,0 | 56,2 | 55,8 | 55,8 | 55,6 | 55,9 |
| -65 952 | -22 439 | -31 476 | 206 | 73 231 | 56 869 | 77 991 | 92 024 |
| -0,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 |
| -0,4 | -0,1 | -0,1 | 0,0 | 0,3 | 0,2 | 0,3 | 0,4 |
| 0,64 | |||||||
| 0,64 | |||||||
| 20,49 | 20,25 | 20,71 | 21,48 | 21,79 | 20,58 | 20,03 | 20,25 |
| 89,5 | 82,70 | 87,50 | 86,50 | 57,60 | 107,20 | 160,70 | 132,60 |
| 34 282,8 | |||||||
| 412 | 404 | 399 | 391 | 386 | 331 | 317 | 306 |
| 0,21 0,21 34 282,8 |
-0,41 -0,41 34 282,8 |
-0,76 -0,76 34 282,8 |
2020 -0,27 -0,27 34 282,8 |
1,18 1,18 34 282,8 |
0,55 0,55 34 282,8 |
-0,22 -0,22 34 282,8 |
| Apr 2020- | Jan 2020- | Okt 2019- | Jul 2019- | Apr 2019- | Jan 2019- | Okt 2018- | Jul 2018- | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BELOPP I KSEK | Mar 20211 | Dec 20201 | Sep 20201 | Jun 20201 | Mar 20201 | Dec 20191 | Sep 20192 | Jun 20192 |
| Orderingång | ||||||||
| Total orderingång | 699 868 | 854 755 | 892 846 | 951 160 | 1 144 639 | 1 046 238 | 1 063 910 | 1 042 829 |
| Resultaträkning | ||||||||
| Nettoomsättning | 604 825 | 651 612 | 726 276 | 751 495 | 777 395 | 741 584 | 726 528 | 732 658 |
| Rörelseresultat | -42 762 | -3 466 | 33 594 | 56 726 | 96 489 | 68 169 | 87 374 | 106 140 |
| Rörelsemarginal, % | -7,1 | -0,5 | 4,6 | 7,5 | 12,4 | 9,2 | 12,0 | 14,5 |
| Kassaflöde | ||||||||
| Kassaflöde | 98 972 | 61 890 | 91 165 | 55 970 | -5 811 | -3 385 | 45 594 | 42 038 |
| Kassaflöde justerat för amortering av bankkrediter |
98 972 | 61 890 | 91 165 | 55 970 | 69 189 | 71 615 | 120 594 | 67 038 |
1 Redovisning enligt IFRS 16. 2
Redovisning enligt IFRS 16 från och med 2019 och IAS 17 i resterande kvartal.
I delårsrapporten refereras till ett antal icke-IFRS mått som används för att hjälpa såväl investerare som företagsledning att analysera företagets verksamhet. Nedan beskriver vi de olika icke-IFRS mått som använts som ett komplement till den finansiella information som redovisats enligt IFRS.
| Icke-IFRS mått | Definition | Motivering till användning av mått |
|---|---|---|
| Orderingång | Värdet (transaktionspris) av samtliga erhållna order och | Orderingång är en indikator för framtida intäkter och därmed ett |
| förändringar för befintliga order under den aktuella perioden | viktigt nyckeltal för förvaltningen av RaySearchs verksamhet | |
| Orderstock | Värdet vid periodens utgång av de order som företaget ännu inte | Orderstocken visar hur mycket löpande verksamhet RaySearch |
| har levererat och intäktsfört, dvs återstående prestationsåtaganden | redan har bokat som ska omvandlas till intäkter i framtiden. | |
| Nettoomsättning / | Redovisad nettoomsättning i förhållande till total orderingång under | Måttet används för att följa de redovisade intäkterna i förhållande |
| Orderingång | motsvarande period | till försäljningen, vilket bidrar till att förklara förändringen av |
| orderstocken. | ||
| Omsättningsförändring | Procentuell förändring av nettoomsättningen jämfört med | Måttet används för att följa utvecklingen för företagets verksamhet |
| motsvarande period föregående år | mellan olika perioder | |
| Omsättningsförändring vid | Omsättningsförändring vid oförändrade valutakurser, dvs exklusive | Måttet används för att följa underliggande omsättningsförändring |
| oförändrade valutor | valutaeffekter | drivet av volym, pris- och mixändringar för jämförbara enheter |
| mellan olika perioder | ||
| Bruttoresultat | Nettoomsättning minus kostnad för sålda varor | Bruttoresultat används för att visa marginalen före försäljnings-, |
| forsknings-, utvecklings- och administrationskostnader | ||
| Rörelseresultat | Beräknas som periodens resultat före finansiella poster och skatt | Rörelseresultatet ger en samlad bild av den totala |
| resultatgenereringen i den operativa verksamheten | ||
| Rörelseresultat justerat för | Beräknas som rörelseresultat minus övriga rörelseintäkter/- | Rörelseresultatet ger en samlad bild av den totala |
| valutaomräkningseffekter | kostnader | resultatgenereringen i den operativa verksamheten exklusive |
| valutaomräkningseffekter för balansräkningsposter | ||
| Rörelsemarginal | Rörelseresultat i procent av nettoomsättning | Rörelsemarginal är en nyckelkomponent tillsammans med |
| omsättningstillväxt för att följa värdeskapande | ||
| Nettomarginal | Periodens resultat i procent av periodens nettoomsättning | Nettomarginalen visar hur stor del av nettoomsättningen som |
| kvarstår efter att företagets kostnader har dragits av | ||
| Kassaflöde justerat för | Periodens kassaflöde minus kassaflöde från förändring av | Måttet visar underliggande kassaflöde före finansierings |
| förändring av bankkrediter | bankkrediter | verksamheten, men inklusive amortering av leasingskuld. |
| Eget kapital per aktie | Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut | Måttet visar ur ett ägarperspektiv storleken på ägarnas investerade |
| kapital per aktie | ||
| Tolv månaders rullande | Omsättning, rörelseresultat eller andra resultat avseende de | Måttet används för att tydligare visa trenden för omsättning, |
| omsättning, rörelseresultat | senaste tolv månaderna | rörelseresultat och andra resultat, vilket är relevant då RaySearchs |
| eller andra resultat | intäkter varierar från en månad till en annan | |
| Rörelsekapital | Rörelsekapitalet utgörs av varulager, rörelsefordringar och rörelseskulder, och erhålls från rapporten över finansiell ställning. |
Måttet visar hur mycket rörelsekapital som binds i rörelsen och kan sättas i relation till nettoomsättningen för att förstå hur effektivt det |
| Rörelsefordringarna består av kundfordringar, övriga kort- | bundna rörelsekapitalet har använts | |
| /långfristiga fordringar samt ej räntebärande förutbetalda kostnader | ||
| och upplupna intäkter. I rörelseskulderna ingår övriga ej | ||
| räntebärande långfristiga skulder, förskott från kunder, | ||
| leverantörsskulder, övriga kortfristiga skulder samt ej räntebärande | ||
| upplupna kostnader och förutbetalda intäkter. | ||
| Avkastning på eget kapital | Beräknas som periodens resultat i procent av genomsnittligt eget | Visar ur ett aktieägarperspektiv vilken avkastning som ges på |
| kapital. Genomsnittligt eget kapital beräknas som eget kapital vid | ägarnas investerade kapital | |
| periodens slut plus eget kapital motsvarande period föregående år | ||
| dividerat med två | ||
| Soliditet | Eget kapital uttryckt i procent av totala tillgångar vid periodens slut | Ett traditionellt mått för att visa finansiell risk, uttryckt som hur stor |
| del av det totala bundna kapitalet som finansierats av ägarna | ||
| Nettoskuld | Räntebärande skulder med avdrag för likvida medel | Måttet visar koncernens totala skuldsättning |
| och räntebärande kort- och långfristiga fordringar | ||
| Skuldsättningsgrad | Nettoskuld i förhållande till eget kapital | Måttet visar finansiell risk och används av ledningen |
| för övervakning av koncernens skuldsättning | ||
| EBITDA | Rörelseresultat före finansiella poster, skatt, avskrivningar och | Måttet är ett sätt att utvärdera resultatet utan att ta hänsyn till |
| nedskrivningar | finansiella beslut eller skatter | |
| Nettoskuld / EBITDA | Nettoskuld vid periodens slut i förhållande till rörelseresultat före | Ett relevant mått ur kreditsynpunkt som visar företagets förmåga |
| avskrivningar avseende de senaste tolv månaderna | att hantera sin skuldsättning |
| BELOPP I KSEK | 2021-12-31 | 2020-03-31 | 2020-12-31 | |
|---|---|---|---|---|
| Rörelsekapital | ||||
| Kundfordringar (kortfristiga fakturerade fordringar på kunder) | 160 379 | 261 288 | 156 811 | |
| Kortfristiga ej fakturerade fordringar på kunder | 153 955 | 161 817 | 143 941 | |
| Långfristiga ej fakturerade fordringar på kunder | 26 223 | 15 748 | 26 928 | |
| Varulager | 22 189 | 7 828 | 9 110 | |
| Övriga kortfristiga fordringar (exkl skatt) | 47 762 | 53 393 | 74 980 | |
| Leverantörsskulder | -21 975 | -21 463 | -19 864 | |
| Övriga kortfristiga skulder (exkl skatt) | -356 215 | -265 280 | -312 791 | |
| Rörelsekapital | 32 318 | 213 331 | 79 115 | |
| BELOPP I KSEK | 2021-12-31 | 2020-03-31 | 2020-12-31 | |
| Nettoskuld | ||||
| Kortfristiga räntebärande skulder | 84 828 | 97 840 | 92 519 | |
| Långfristiga räntebärande skulder | 54 435 | 88 051 | 53 788 | |
| Likvida medel | -205 215 | -112 660 | -168 746 | |
| Nettoskuld | -65 952 | 73 231 | -22 439 | |
| BELOPP I KSEK | APR 2020 - MAR 2021 |
APR 2019 - MAR 2020 |
Helår 2020 | |
| EBITDA | ||||
| Rörelseresultat | -42 762 | 96 489 | -3 466 | |
| Avskrivningar | 222 165 | 189 700 | 213 293 | |
| EBITDA | 179 403 | 286 189 | 209 827 | |
| OMSÄTTNINGSFÖRÄNDRING VID OFÖRÄNDRADE VALUTOR | APR 2020 | APR 2019 | Helår 2020 | |
| - MAR 2021 | - MAR 2020 | |||
| Årets nettoomsättning | 604 825 | 777 395 | 651 612 | |
| Valutajustering | 29 482 | -37 820 | 13 805 | |
| Justerad Nettoomsättning | 634 307 | 739 575 | 665 417 | |
| Nettoomsättning föregående år | 777 395 | 684 039 | 741 584 | |
| Organisk tillväxt | -18,4% | 8,1% | -10,3% |
RaySearch Laboratories AB (publ) Box 3297 103 65 Stockholm, Sverige
Sveavägen 44, 7tr 111 34 Stockholm, Sverige Tel: +46 8 510 530 00 www.RaySearchlabs.com Org. nr. 556322-6157
RaySearch Laboratories AB (publ) är ett medicintekniskt företag som utvecklar innovativa mjukvarulösningar för förbättrad cancerbehandling. Företaget utvecklar och marknadsför dosplaneringssystemet RayStation och onkologiinformationssystemet RayCare till kliniker över hela världen och distribuerar produkter via licensavtal med ledande medicinteknikföretag. I december 2020 lanserades även behandlingskontrollsystemet RayCommand samt dataanalyssystemet RayIntelligence. RaySearchs mjukvara används idag av mer än 2 600 kliniker i över 65 länder. Företaget grundades år 2000 som en avknoppning från Karolinska Institutet i Stockholm och aktien är noterad på Nasdaq Stockholm sedan 2003. Mer information om RaySearch finns på www.raysearchlabs.com.
Bolagets vision är en värld där cancer har besegrats och RaySearchs affärsidé är att tillhandahålla innovativ mjukvara för att kontinuerligt förbättra behandling av cancer.
En strålbehandlingsklinik behöver i huvudsak två mjukvaruplattformar för sin verksamhet: ett dosplaneringssystem och ett informationssystem. Med RayStation och RayCare ska RaySearch stärka sin position och fortsätta växa med god lönsamhet. Bolagets strategi vilar på ett starkt fokus på innovativ mjukvaruutveckling med ledande funktionalitet, stöd för effektiva arbetsflöden – bland annat genom digitalisering och automatisering med maskininlärning - brett stöd för många olika behandlingstekniker och många olika typer av strålbehandlingsmaskiner, nära samarbete med världsledande kliniker och industriella partners, samt omfattande investeringar i forskning och utveckling.
RaySearchs huvudsakliga intäkter genereras genom att kunderna betalar en initial licensavgift för rätten att använda RaySearchs mjukvara och en årligt återkommande supportavgift för att få tillgång till uppdateringar och support. Samtliga mjukvarusystem utvecklas vid RaySearchs huvudkontor i Stockholm och distribueras och stöds av bolagets globala marknadsorganisation.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.