TradeDoubler

Quarterly Report • May 18, 2021

Första kvartalet, januari – mars 2021

• Totala intäkter uppgick till 357 (305) MSEK, en ökning med 17% eller med 24% justerat för valutakurseffekter jämfört med samma period föregående år.
• Bruttoresultatet uppgick till 68 (63) MSEK, en ökning med 8% eller med 14% justerat för valutakurseffekter. Bruttomarginalen var 19,0% (20,7).
• Rörelsekostnader, exklusive avskrivningar och förändringsrelaterade poster, uppgick till 52 (49) MSEK, en ökning med 7%, eller 11% justerat för valutakurseffekter.
• Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till 14 (14) MSEK. Justerat för förändringsrelaterade poster var EBITDA 16 (14) MSEK.
• Investeringar i immateriella tillgångar, i huvudsak relaterat till produktutveckling, uppgick till 7 (6) MSEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten var -13 (-4) MSEK. Summan av likvida medel och räntebärande finansiella tillgångar var 64 (39) MSEK vid utgången av det första kvartalet. Nettokassan minskade med -27 MSEK under första kvartalet till -57 MSEK.
• Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till -0,00 (-0,12) SEK.

MSEK	Jan-Mar 2021	Jan-Mar 2020	Jan-Dec 2020
Totala intäkter	358	305	1 235
Bruttoresultat	68	63	255
Bruttomarginal	19,0%	20,7%	20,6%
Rörelsekostnader före avskrivningar, nedskrivningar och förändringsrelaterade kostnader	-52	-49	-191
EBITDA justerat för förändringsrelaterade poster	16	14	64
EBITDA-marginal justerat för förändringsrelaterade poster	4,3%	4,6%	5,2%
Förändringsrelaterade poster1	-1	0	-2
EBITDA	14	14	62
Rörelseresultat (EBIT)	6	5	25
Resultat efter skatt	0	-6	7
Investeringar icke-finansiella anläggningstillgångar	-8	-6	-25
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-13	-4	89
Likvida medel vid periodens utgång	64	39	89
Nettokassa2 , vid periodens utgång	-57	-103	-30

¹ Se sid 10 för information angående förändringsrelaterade poster.

² Likvida medel minus räntebärande skulder.

Stockholm – 18 Maj 2021

Kära aktieägare,

2021 började med fortsatt positivt momentum i affären och goda resultat för Tradedoubler. Justerat för valutaeffekter ökade intäkterna med 24% jämfört med föregående år till 358 Mkr och EBITDA justerat för förändringsrelaterade poster ökade med 24% till 15,5 Mkr. Intäktsökningen drivs av de flesta regioner och särskilt av större kunder. Vår influencerplattform Metapic och den nyetablerade självbetjänings-plattformen för mindre kunder, TD Grow, har även de visat god tillväxt under kvartalet.

Alla regioner utom Storbritannien ökade sina intäkter jämfört med förra året, de största ökningarna är i DACH och i Norden. De olika tillväxttakterna i regionerna förklaras främst av resesegmentets andel av kundbasen. Innan pandemin har detta segment varit särskilt stort i Storbritannien, i Frankrike och i södra regionen med Italien och Spanien.

Inom kundsegmenten ser vi fortfarande liknande trender som vi har gjort sedan inledningen av pandemin: resesegmentet har minskat till mycket låga nivåer medan alla andra e-handelsvertikaler fortsätter att växa. Sedan mitten av mars har resesegmentet ökat något igen men är fortfarande på låga nivåer. Q1 var det sista kvartalet med en icke-COVID / COVID-jämförelse.

Stora Tradedoubler kunder fortsatte att fördela större del av sina marknadsföringsbudgetar till affiliatemarknadsföring och ökade sina utgifter med partners i vårt nätverk. Detta har haft en stor påverkan på bruttomarginalen som minskade jämfört med föregående år till 19%.

De operationella kostnaderna ökade jämfört med förra året då vi var mycket restriktiva med investeringar på grund av de osäkra framtidsutsikterna. Årets kostnadsökning är direkt kopplad till nyanställningar i den växande kärnverksamheten samt expansionen i Metapic och TD Grow.

Inom produktutveckling har vi koncentrerat våra ansträngningar på användbarhet och ytterligare förbättringar av vår IT-infrastruktur. Migrationen av alla våra system till molnlagring innebär högre effektivitet och kostnadsbesparingar. Uppgraderingar av våra spårningsfunktioner skyddar vår verksamhet mot nya webbläsare och dataskyddsregler. Under andra kvartalet kommer vi att slutföra de sista delarna av dessa stora projekt. Därifrån kommer vi att arbeta på en helt ombyggd teknikplattform som kommer bli en stark tillgång för företaget.

Vi fortsätter vårt uppdrag att utveckla våra kunder och partners på bästa möjliga sätt och skapa meningsfulla resultat för alla intressenter.

Vi gör det med passion och mod, och jag ser fram mot ert sällskap på den här resan.

Med vänlig hälsning,

Matthias Stadelmeyer VD och Koncernchef

För annonsörer och publicister som vill få sin verksamhet att växa erbjuder Tradedoubler prestationsbaserade marknadsföringslösningar och tekniklösningar med ett unikt nätverk. I över 20 år har vi skräddarsytt prestationsbaserade marknadsföringslösningar baserat på våra kunders behov genom att kombinera innovation, expertis, global närvaro, samt vår marknadsledande teknologiska plattform.

Branchledande affiliate nätverk

Affiliate-marknadsföring är en riskfri lösning för annonsörer som vill öka sin försäljning eftersom de bara betalar för resultat.

Private-label partner management platform

Vår prisbelönta teknologiplattform gör det möjligt för annonsörer, publicister och agenturer att hantera partnerskap direkt, eller konfigurera och driva egna nätverk.

Kampanjhantering

Vi erbjuder prestationsbaserade kampanjer skräddarsydda för våra kunders behov och baserade på programmatisk och ickeprogrammatisk inventering. Från lead-skapande till visningar, inbyggda annonser, video och app-installationer.

Marknadsledande business intelligence

Datadrivna insikter inklusive köpresebeteenderapporter och analyser för bästa avkastning över alla kanaler och optimering av de digitala annonsutgifterna.

Att bygga upp och få relationer att växa är vår livsnerv och har varit vår nyckelkompetens i över 20 år. 242 anställda baserade på 14 kontor sammanför annonsörer och publicister i mer än 80 länder runtom i världen för att få deras verksamhet att växa.

Genom våra prestationsbaserade marknadsföringslösningar och vårt nätverk av 180 000 publicister genererar vi årligen över 8 miljarder euro i intäkter, mer än 3 miljarder klick och 58 miljoner konverteringar för våra kunder.

TRADEDOUBLER 5

Om inget annat uttryckligen uppges, avser den finansiella informationen redovisade siffror som inte är justerade för förändringsrelaterade poster eller förändringar i valutakurser. För mer information om förändringsrelaterade poster se sid 10.

Totala intäkter under det första kvartalet uppgick till 358 (305) MSEK, vilket motsvarade en ökning med 17%. Justerat för valutakurseffekter var ökningen av totala intäkter 24%. Intäktsökningen drivs av större kunder som har lägre marginal än den genomsnittliga kunden. Detta påverkar bruttomarginalen som under första kvartalet uppgick till 19,0% (20,7). Vidare var intäkterna i mars föregående år extremt svaga då många kunder stoppade sin affiliatemarknadsföring under en kortare period.

Covid-19-krisen har drabbat nettoomsättningen från resekunder svårt. Före krisen utgjorde resesegmentet en stor del av den totala verksamheten. Minskningen av intäkter från resekunder har till stor del blivit kompenserat av att andra segment, som exempelvis detaljhandelssegmentet, har som fortsatt visat stor tillväxt..

Under första kvartalet uppgick bruttoresultatet till 68 (63) MSEK, vilket var en ökning med 8% eller med 14% justerat för valutakurseffekter.

TOTALA INTÄKTER (MSEK) & BRUTTOMARGINAL (%)

Rörelsekostnaderna exklusive avskrivningar uppgick under första kvartalet till 54 (49) MSEK. Rörelsekostnaderna, justerat för förändringsrelaterade poster och avskrivningar, uppgick till 52 (49) MSEK. Detta var en ökning med 7% eller 11% justerat för valutakurseffekter. Kostnadsökningarna är främst relaterade till ökade lönekostnader med anledning av ökat antal anställda. Nyanställningar stoppades tillfälligt under de inledande månaderna av covid-19-krisen förra året.

Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) uppgick under kvartalet till 14 (14) MSEK. Justerat för förändringsrelaterade poster var EBITDA 16 (14) MSEK. Avskrivningar och nedskrivningar uppgick till 9 (9) MSEK.

Resultat för andelar i intressebolag påverkade rörelseresultatet med - (-) MSEK. Rörelseresultatet i första kvartalet uppgick därmed till 6 (5) MSEK.

Finansnettot under kvartalet var -5 (-9) MSEK varav valutakurseffekter uppgick till -3 (-7) MSEK. Valutakurseffekter av lån i utländsk valuta uppgick till -2 (-8) MSEK. Finansiella intäkter och kostnader var -2 (-2) MSEK. För mer information angående koncernens lån, se not K18 i årsredovisningen 2020.

EBITDA (SEK M) & EBITDA/GP (%), adjusted for change related items

Resultatet efter skatt under kvartalet uppgick till -0,2 (-5,6) MSEK, skatt påverkade resultatet med -0,6 (-1,0) MSEK.

Om inget annat uttryckligen uppges, avser den finansiella informationen redovisade siffror som inte är justerade för förändringsrelaterade poster eller förändringar i valutakurser. För mer information om förändringsrelaterade poster se sidan 10.

Tradedoublers verksamhetssegment presenteras på regionalnivå där Tradedoublers segment består av DACH (Tyskland och Schweiz), France & Benelux (Frankrike och Nederländerna), Nordics (Sverige, Norge, Danmark, Finland och Polen), South (Italien och Spanien) samt UK & Ireland.

MSEK	Jan-Mar 2021	Jan-Mar 2020	Jan-Dec 2020
Intäkter
DACH	69	46	200
France & Benelux	69	67	262
Nordics	125	95	429
South	41	40	162
UK & Ireland	53	57	183
Totala intäkter	358	305	1 235
EBITDA
DACH	5,1	4,5	18,4
France & Benelux	6,2	5,9	25,6
Nordics	9,1	6,8	30,8
South	4,0	5,1	20,1
UK & Ireland	3,3	4,0	12,5
Total	27,7	26,3	107,4
Koncernledning och supportfunktioner	-13,5	-12,2	-45,3
Total EBITDA	14,2	14,1	62,0
Avskrivning och nedskrivning	-8,6	-9,3	-37,0
Resultat från intressebolag	0,0	-	-0,1
Rörelseresultat enligt koncernens resultaträkning	5,7	4,8	24,9
EBITDA/ Totala intäkter, %
DACH	7,4	9,7	9,2
France & Benelux	8,9	8,8	9,8
Nordics	7,3	7,2	7,2
South	9,8	12,8	12,4
UK & Ireland	6,2	7,0	6,8
Total EBITDA-marginal	4,0	4,6	5,0

Intäkter - verksamhetssegment

Totala intäkter under första kvartalet uppgick till 358 (305) MSEK, vilket motsvarande en ökning med 17% eller 24% justerat för valutakurs-effekter. Samtliga regioner förutom UK & Ireland ökade sina intäkter jämfört med förra året. De största ökningarna ser vi i DACH och Nordics. Koncernen är fortsatt drabbat av nedgången av intäkter från resekunder som började minska i mars förra året. Intäkter från detaljhandels-segmentet visar fortsatt tillväxt i samtliga marknader jämfört med jämförelseperioden.

EBITDA – verksamhetssegment

EBITDA för verksamhetssegmenten har under kvartalet förbättrats i de flesta marknaderna och beror främst på förbättrat bruttoresultat. EBITDA-marginalen har minskat, vilket delvis är relaterat till minskande bruttomarginal, som i sin tur beror på hög intäktstillväxt på större kunder med lägre bruttomarginal än genomsnittet. Därtill kommer ökade lönekostnader på grund av nyanställningar.

Under första kvartalet uppgick kostnader för koncernledning och supportfunktioner till 14 (12) MSEK. Kostnadsökningen hos koncernledningen beror till stor del av det aktieprogram kopplat till Reworld Medias aktie, som finns beskrivet på sidan 7 i årsredovisningen 2020.

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten, före förändringar av rörelsekapital, (EBITDA med avdrag för betald skatt och ränta samt icke kassaflödespåverkande poster) var 8 (10) MSEK under första kvartalet. Förändringen av rörelsekapitalet var -21 (-14) MSEK.

Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar (CAPEX), huvudsakligen relaterade till produktutveckling, var 8 (6) MSEK under första kvartalet. Kassaflödet uppgick till -26 (-12) MSEK.

Finansiell ställning

Likvida medel vid utgången av kvartalet var 64 (39). Räntebärande skulder uppgick till 121 (143) MSEK och avser lån från bolagets huvudägare Reworld Media S.A.. Nettokassan uppgick därmed till -57 (-103) MSEK vid utgången av kvartalet.

Koncernens egna kapital uppgick till 234 (240) MSEK vid utgången av kvartalet. Avkastning på eget kapital under de senaste 12 månaderna var 5,2 (-6,2) procent och soliditeten var 28,2 (29,9) procent.

Förändringsrelaterade poster

För att underlätta jämförelser justerar Tradedoubler för förändringsrelaterade poster som påverkar jämförelser mellan perioder. Nedan framgår vilka poster som har justerats för i denna rapport.

Förändringsrelaterade poster under delårsperioden 2021 uppgick till 1,3 MSEK och avsåg kostnader relaterade till Reworld medias aktieprogram till ledande befattningshavare, som finns beskrivet på sidan 7 i årsredovisningen 2020.

Inga förändringsrelaterade poster återfanns i jämförelseperioden 2020.

Säsongsvariationer

Tradedoublers verksamhet, framförallt inom Performance Marketing, varierar med utvecklingen inom e-handel och online-baserad annonsering. Det föreligger säsongsvariationer, särskilt inom e-handel. Högst är aktiviteten under "Black Friday" och inför julhelgen, vilket medför att det första och det fjärde kvartalet normalt är Tradedoublers starkaste.

Moderbolaget

Moderbolagets totala intäkter uppgick under kvartalet till 20 (24) MSEK. Intäkterna bestod främst av licensintäkter från dotterbolag.

Rörelseresultatet (EBIT) var 1,4 (3,5) MSEK under året under kvartalet.

Finansnettot uppgick till -5 (-11) MSEK under kvartalet. Utdelningar från dotterbolag påverkade kvartalet med - (-) MSEK och förändrade valutakurser påverkade med -3 (-9) MSEK. Skatt uppgick till 0 (0) MSEK under första kvartalet. Resultat efter skatt uppgick till -3 (-8) MSEK.

Moderbolagets fordringar på koncernbolag uppgick vid utgången av delårsperioden till 148 (116) MSEK, varav inga (0) var långfristiga. Moderbolagets skulder till koncernbolag uppgick till 82 (75) MSEK, varav inga (0) var långfristiga. Likvida medel uppgick till 20 (12) MSEK vid utgången av delårsperioden.

Uppskjuten skattefordran uppgick vid utgången av kvartalet till 0,1 (14) MSEK. Den uppskjutna skattefordran har minskat som en följd av utfallet i dubbelbeskattningärendet mellan Storbritannien och i Sverige som nämns i årsredovisningen 2020 på sidan 28.

Ingen aktivering av uppskjuten skatt på underskott har gjorts då bedömningen av möjligheten att kunna utnyttja uppskjuten skatt på underskottsavdrag är oförändrad jämfört mot tidigare perioder.

Medarbetare

Vid utgången av det första kvartalet hade Tradedoubler motsvarande 249 (228) årsverk (FTE), vilket inkluderade tillsvidare och temporärt anställda samt inhyrda medarbetare.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Tradedoubler indelar risker i marknadsrelaterade risker, operativa risker, finansiella risker och legala risker. Dessa risker finns beskrivna på sidan 7 i årsredovisningen 2020. Bortsett från Covid- 19 har inga väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer bedöms ha tillkommit utöver vad som beskrivs i årsredovisningen för 2020.

Kritiska uppskattningar och bedömningar

För information avseende kritiska uppskattningar och bedömningar i Tradedoublers bokslut se not K2 i årsredovisningen 2020. Inga händelser har inträffat sedan årsredovisningen 2020 som skulle kunna påverka aktuella kritiska uppskattningar och bedömningar.

Transaktioner med närstående

Transaktioner med bolagets huvudägare

Reworld Media har fått ersättning som publicist i Frankrike om 6 KEUR, 12 KEUR i ersättning för HR-tjänster samt 37 KEUR i ersättning för hyra relaterat till Tradedoublers franska dotterbolag. Reworld Media har under delårsperioden 2021 fakturerats för tjänster erhålla från Tradedoubler Frankrike om totalt 86 KEUR. Övriga dotter bolag har fakturerat Reworld media 46 K EUR.

På bokslutsdagen uppgår räntebärande lån från Reworld media till 125 MSEK (12,23 MEUR). Lånet har en amorteringsstruktur och förfaller 2026. Lånet har tecknats på marknadsmässiga villkor och räntekostnaden under delårsperioden har uppgått till 1,2 MSEK.

Ledande befattningshavare i Tradedoubler tagit del av huvudägaren Reworld Medias aktieprogram. Totalt har 200 859 aktieoptioner tilldelats ledande befattningshavare. Aktieprogrammets förutsättningar är att de ledande befattningshavarna tilldelas hälften av aktierna om den ledande befattningshavaren ännu är anställd inom Tradedoubler 27 september 2021. Återstående aktier tilldelas om den ledande befattningshavaren ännu är anställd inom Tradedoubler den 27 september 2022. Reworld Medias aktiekurs var på tilldelningsdagen 1,9 EUR, motsvarande cirka 20 kr. Värdet av dessa aktier uppgick på tilldelningsdagen till 381 632 EUR, eller 4 022 425 SEK. Detta belopp redovisas som kostnad löpande under aktieprogrammets giltighetsperiod och en reservation för sociala avgifter påförs baserat på rådande aktiekurs på balansdagen. Under delårsperioden uppgår de redovisade kostnaderna av aktieprogrammet till 1 264 KSEK varav skuld för sociala avgifter uppgår till 644 KSEK.

Principen enligt armlängds avstånd har tillämpats på alla dessa transaktioner.

Transaktioner med ledande befattningshavare och styrelse

Förutom ersättning till styrelse och ledande befattningshavare inom ramen för den normala verksamheten har följande transaktioner ägt rum under 2021.

Tradedoublers VD, Matthias Stadelmeyer, har via hans delägda bolag Tryforyou GmbH och My5 GmbH erhållit ersättning om 7 KEUR relaterat till andra tjänster.

Tradedoublers CTO, Francois Pacot, har via hans helägda bolag under kvartalet erhållit betalningar om 85 KEUR relaterat till hans månatliga avgifter som konsult, samt 53 KEUR relaterat till andra tjänster.

Under fjärde kvartalet 2020 tecknade Tradedoubler tyska dotterbolag ett hyresavtal avseende ett kontor i Münich med CRE Germany GmbH som ägs av flera personer i styrelsen och koncern-ledningen. Leasingavtalets startdatum är 1 januari 2021. Hyran är marknadsmässig, och kostnaderna under delårsperioden uppgick till 58 KEUR.

Principen enligt armlängds avstånd har tillämpats på alla dessa transaktioner.

Valutarisker

Valutarisker avser riskerna för att valutakursförändringar påverkar koncernens resultaträkning, balansräkning och kassaflöden. Valutarisker finns både i form av transaktionsrisker och omräkningsrisker. Tradedoubler är exponerat för valutarisker i 14 länder med åtta olika valutor, varav merparten i euro (EUR), polska zloty (PLN) och brittiska pund (GBP). Av koncernens omsättning under delårsperioden utgjorde cirka 49 (49) procent EUR, cirka 19 (15) procent PLN och 15 (19) procent GBP. Av koncernens omkostnader utgjorde cirka 42 (41) procent EUR, cirka 11 (9) procent i PLN och 10 (7) procent GBP. Nettoinvesteringar i utländsk valuta samt transaktionsrisker valutasäkras för närvarande inte. Exponering hänförlig till valutakursfluktuationer på kund- och leverantörsfakturor är begränsad eftersom fakturering till kunder och från leverantörer väsentligen sker i lokal valuta för samtliga bolag inom koncernen.

I det tredje kvartalet 2019 slutförde Tradedoubler en omförhandling avseende nuvarande låneavtal med Reworld Media S.A.. Denna facilitet är upprättad i EUR och är förtillfället ej valutasäkrad.

Väsentliga händelser efter balansdagen

Inga väsentliga händelser har skett efter rapportperiodens utgång..

Redovisningsprinciper

Tradedoubler tillämpar International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de är antagna av EU. Denna delårsrapport för koncernen är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar årsredovisningslagen. För koncernen och moderbolaget har samma redovisnings-principer och beräkningsgrunder tillämpats som i senaste årsredovisningen med nedanstående tillägg.

För finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde; kundfordringar, övriga kortfristiga fordringar och likvida medel, leverantörsskulder och andra kortfristiga skulder bedöms det verkliga värdet överensstämma med det redovisade värdet. Verkligt värde för övriga lång samt kortfristiga skulder bedöms inte avvika materiellt från redovisat värde.

Inga nya eller ändrade standarder har antagits under 2021. För information kring tillämpade redovisningsprinciper hänvisas läsaren till 2020 års årsredovisning.

Aktien

Totalt antal aktier vid utgången av första kvartalet 2021 var 45 927 449 (45 927 449), varav 790 760 (790 760) fanns i eget förvar. Genomsnittligt antal utestående aktier under året uppgick till 45 136 689 (45 136 689).

Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till -0,00 (-0,12) SEK under delårsperioden. Eget kapital per aktie var 5,11 (5,23) SEK vid utgången av delårsperioden.

Aktiekursen stängde på 4,62 SEK den sista handelsdagen under det första kvartalet 2021, vilket är högre än vid årsskiftet 2020/2021 då aktiekursen stängde på 2,92 SEK.

Långsiktiga finansiella mål

Bolagets långsiktiga finansiella mål fastställda av styrelsen, är att nettoomsättningen ska öka med mer än 5 procent årligen i lokal valuta och att EBITDA dividerat med bruttoresultat ska överskrida 20 procent över en konjunkturcykel.

Årsredovisning

Årsredovisningen för 2020 finns tillgänglig på Tradedoublers hemsida. Aktieägare som vill erhålla årsredovisning per post ombeds kontakta Tradedoubler på ir@tradedoubler.com eller på telefon +46 8 405 08 00

Finansiell information

Delårsrapport jan-jun 2021 27 augusti 2021 Delårsrapport jan-sep 2021 10 november 2021 Bokslutskommuniké 2021 11 februari 2022

Kontaktinformation

Matthias Stadelmeyer, VD och koncernchef, telefon +46 8 405 08 00 Viktor Wågström, CFO, telefon +46 8 405 08 00, E-mail: ir@tradedoubler.com

Engelsk version

Denna rapport har upprättats i både en svensk och en engelsk version. Vid skillnader mellan de två rapporterna ska den svenska versionen gälla.

Övrig information

Information som Tradedoubler AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 18 maj 2021 kl. 08.00 CET. Sifferuppgifter inom parentes avser motsvarande period 2020 om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma.

Granskning

Denna bokslutskommuniké har inte granskats av bolagets revisorer Ernst & Young AB.

Styrelsens försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm, 18 maj 2021

Pascal Chevalier Ordförande

Nils Carlsson Ledamot

Jérémy Parola Ledamot

Gautier Normand Ledamot

Erik Siekmann Ledamot

Matthias Stadelmeyer VD och koncernchef

Koncernens resultaträkning

KSEK	Jan-Mar 2021	Jan-Mar 2020	Jan-Dec 2020
Nettoomsättning	357 128	304 590	1 228 287
Övriga intäkter	402	179	7 161
Totala Intäkter	357 530	304 590	1 235 448
Kostnad för sålda varor	-289 529	-241 438	-980 887
Bruttoresultat	68 000	63 152	254 562
Försäljningskostnader	-42 074	-37 342	-143 001
Administrationskostnader	-13 798	-13 576	-57 633
Utvecklingskostnader	-6 465	-7 456	-28 930
Resultat från intressebolag	-	-	-79
Rörelseresultat	5 664	4 779	24 919
Finansiella intäkter och kostnader	-5 320	-9 347	-8 268
Resultat före skatt	343	-4 568	16 651
Skatt	-569	-1 063	-9 618
Resultat efter skatt	-225	-5 631	7 033

Koncernens rapport över totalresultat

KSEK	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
	2021	2020	2020
Resultat efter skatt	-225	-5 631	7 033
Övrigt totalresultat
Poster som kommer omklassificeras till resultatet
Omräkningsdifferenser, netto efter skatt	7 598	12 960	-14 598
Summa totalresultat	7 373	7 329	-7 565
Totalresultat hänförligt till:	7 373	7 329	-7 565
Moderbolagets aktieägare

Resultat per aktie

SEK	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
	2021	2020	2020
Resultat per aktie	0,00	-0,12	0,16
Antal aktier
Vägt genomsnitt	45 136 689	45 136 689	45 136 689

Koncernens nyckeltal

MSEK	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
Bruttoresultat (GP) / nettoomsättning (%)	2021 19,0	2020 20,7	2020 20,6
EBITDA / nettoomsättning (%)	4,0	4,6	5,0
EBITDA / bruttoresultat (GP) (%)	21,0	22,3	24,4
Soliditet (%)	28,2	29,9	27,0
Avkastning på eget kapital de senaste 12 månaderna (%)	5,2	-6,2	3,1
Genomsnittligt antal årsverk	226	234	232
Avkastning på sysselsatt kapital de senaste 12 månaderna (%)	6,5	2,4	6,5
Rörelsekapital vid periodens slut (MSEK)	-95,9	-63,1	-118,8
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, SEK	-0,29	-0,09	1,96
Eget kapital per aktie, SEK	5,11	5,23	4,93
Börskurs vid periodens slut, SEK	4,62	2,15	2,92

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital

KSEK	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
	2021	2020	2020
Ingående balans	226 468	232 643	232 643
Periodens totalresultat	7 373	7 329	-7 565
Aktierelaterade ersättningar	627	-	1 391
Utgående balans	234 468	239 972	226 468

Koncernens rapport över finansiell ställning

KSEK	31 Mar	31 Mar	31 Dec
	2021	2020	2020
TILLGÅNGAR
Goodwill	293 030	310 260	286 139
Immateriella anläggningstillgångar	50 675	44 992	48 605
Materiella anläggningstillgångar	3 438	1 325	1 871
Nyttjanderättstillgångar	44 621	31 317	40 534
Finansiella anläggningstillgångar	6 754	3 197	6 282
Andelar i intressebolag	-	-	-
Aktier och andelar i övriga företag	11 128	11 128	11 128
Uppskjutna skattefordringar	23 135	33 705	22 691
Summa anläggningstillgångar	432 782	435 925	417 248
Kundfordringar	296 104	286 909	295 762
Skattefordringar	6 413	5 958	6 015
Övriga fordringar, förutbetalda kostnader och upplupna	31 280	33 568	31 633
intäkter
Likvida medel	64 190	39 338	88 715
Summa omsättningstillgångar	397 987	365 774	422 125
Summa tillgångar	830 769	801 699	839 373
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	234 468	239 972	226 468
Uppskjutna skatteskulder	1 523	1 492	1 523
Övriga avsättningar	363	262	483
Leasingskuld långfristig	31 971	15 200	27 737
Övriga räntebärande skulder	108 513	129 341	106 198
Övriga långfristiga skulder	507	-	-
Summa långfristiga skulder	142 877	146 296	136 438
Kortfristiga räntebärande skulder	12 449	13 477	12 206
Leverantörsskulder	25 717	28 179	28 240
Kortfristiga skulder till publishers	302 169	276 395	316 968
Skatteskulder	6 603	4 256	6 214
Leasingskuld kortfristig	11 053	14 166	11 849
Övriga skulder, upplupna kostnader och förutbetalda	95 433	78 958	100 990
intäkter
Summa kortfristiga skulder	453 424	415 431	476 467
Summa eget kapital och skulder	830 769	801 699	839 373

Koncernens kassaflödesanalys

KSEK	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
	2021	2020	2020
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	343	-4 568	16 651
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	8 189	14 424	20 529
Betald/erhållen skatt	-897	-172	2 403
Kassaflöde från den löpande verksamheten före	7 635	9 684	39 583
förändringar av rörelsekapital
Förändring av rörelsekapital	-20 794	-13 970	48 922
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-13 159	-4 286	88 505
Investeringsverksamheten
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-6 567	-5 507	-23 591
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-1 837	-226	-1 405
Investeringar i finansiella anläggningstillgångar	-358	2 786	-890
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-8 763	-2 947	-25 886
Finansieringsverksamheten
Upptagna lån	0	0	600
Återbetalning av externa lån	-21	0	-12 584
Betalning av finansiell leasingskuld	-4 390	-4 337	-15 405
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-4 410	-4 337	-27 389
Periodens kassaflöde	-26 332	-11 570	35 230
Likvida medel:
Vid periodens början	88 558	48 193	48 193
Valutakursdifferenser i likvida medel	1 807	2 760	5 292
Likvida medel vid periodens slut	64 033	39 383	88 715
Justeringar för ej kassapåverkande poster
Avskrivningar och nedskrivningar	8 586	9 319	37 012
Övrigt	-397	5 104	-16 483
Summa ej kassapåverkande poster	8 189	14 424	20 529

Moderbolagets resultaträkning

KSEK	Jan-Mar 2021	Jan-Mar 2020	Jan-Dec 2020
Nettoomsättning	19 554	23 310	88 103
Övriga intäkter	181	215	4 074
Totala intäkter	19 735	23 524	92 177
Kostnad för sålda varor	-1 570	-1 853	-5 255
Bruttoresultat	18 165	21 672	86 922
Försäljningskostnader	-140	-286	-690
Administrationskostnader	-11 256	-11 858	-52 397
Utvecklingskostnader	-5 365	-6 022	-24 687
Rörelseresultat	1 404	3 506	9 147
Finansiella intäkter och kostnader	-4 831	-11 022	7 465
Resultat före skatt	-3 427	-7 517	16 611
Skatt	-	-	-7 591
Resultat efter skatt	-3 427	-7 517	9 020

Moderbolagets rapport över finansiell ställning

KSEK	31 Mar	31 Mar	31 Dec
	2021	2020	2020
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	48 824	44 758	46 836
Materiella anläggningstillgångar	68	48	76
Finansiella anläggningstillgångar	187 881	185 823	187 376
Uppskjuten skattefordran	102	14 130	102
Summa anläggningstillgångar	236 874	244 759	234 390
Kundfordringar	-4 058	9 233	-2 833
Fordringar på koncernbolag	147 938	115 600	149 853
Skattefordringar	1 291	1 291	1 014
Övriga kortfristiga fordringar	5 663	5 684	4 461
Likvida medel	19 936	12 090	40 938
Summa omsättningstillgångar	170 770	143 898	193 434
Summa tillgångar	407 645	388 657	427 824
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	74 564	59 786	77 435
Övriga räntebärande skulder	107 948	129 341	105 612
Summa långfristiga skulder	107 948	129 341	105 612
Kortfristiga räntebärande skulder	12 449	13 477	12 206
Leverantörsskulder	4 621	6 497	5 750
Skulder till koncernbolag	81 676	75 492	87 455
Övriga kortfristiga skulder	126 387	104 064	139 365
Summa kortfristiga skulder	225 133	199 530	244 777
Summa eget kapital och skulder	407 645	388 657	427 824

KSEK	Jan-Mar	Oct-Dec	Jul-Sep	Apr-Jun	Jan-Mar	Oct-Dec	Jul-Sep	Apr-Jun
	2021	2020	2020	2020	2020	2020	2019	2019
Nettoomsättning	357 128	358 384	283 411	282 081	304 411	331 876	278 711	289 190
Övriga intäkter	402	491	1 904	4 587	179	944	1 595	190
Totala intäkter	357 530	358 874	285 315	286 668	304 590	332 819	280 306	289 380
Kostnad för sålda
varor	-289 529	-290 878	-226 173	-222 398	-241 438	-260 969	-218 680	-224 381
Bruttoresultat	68 000	67 997	59 143	64 271	63 152	71 850	61 626	64 998
Omkostnader	-62 337	-59 779	-50 902	-60 510	-58 373	-68 249	-59 452	-66 858
Rörelseresultat	5 664	8 201	8 179	3 760	4 779	3 601	2 175	-1 860
Finansiella intäkter
och kostnader	-5 320	1 877	-3 721	2 922	-9 347	736	-7 821	-4 513
Resultat före skatt	343	10 078	4 458	6 683	-4 568	4 337	-5 645	-6 373
Skatt	-569	-515	-7 442	-599	-1 063	-358	-563	-754
Resultat efter skatt	-225	9 563	-2 984	6 084	-5 631	3 979	-6 209	-7 127

Kvartalssammanställning av Koncernens resultaträkning

Kvartalssammanställning av Koncernens rapport över finansiell ställning

KSEK	31 Mar 2021	31 Dec 2020	30 Sep 2020	30 Jun 2020	31 Mar 2020	31 Dec 2019	30 Sep 2019	30 Jun 2019
TILLGÅNGAR
Immateriella
anläggningstillgångar	343 706	334 744	342 558	339 826	355 252	343 756	347 104	343 424
Övriga
anläggningstillgångar	89 076	82 505	67 877	74 720	80 673	83 265	86 421	88 995
Övriga
omsättningstillgångar	333 797	333 410	287 306	298 445	326 436	362 401	307 916	303 552
Likvida medel	64 190	88 715	56 182	49 011	39 338	48 193	25 263	38 806
Summa tillgångar	830 769	839 373	753 923	762 002	801 699	837 615	766 703	774 777
EGET KAPITAL &
SKULDER
Eget kapital	234 468	226 468	228 853	230 125	239 972	232 643	234 045	235 558
Långfristiga icke
räntebärande skulder	34 364	30 240	15 096	14 543	16 955	18 304	22 797	25 022
Långfristiga
räntebärande skulder	108 513	106 198	117 080	116 172	129 341	121 526	137 767	109 694
Kortfristiga icke
räntebärande skulder	440 975	464 261	380 077	388 419	401 954	452 455	372 094	404 503
Kortfristiga
räntebärande skulder	12 449	12 206	12 818	12 744	13 477	12 687	0	0
Summa eget kapital
och skulder	830 769	839 373	753 923	762 002	801 699	837 615	766 703	774 777

Kvartalssammanställning av koncernens kassaflödesanalys

KSEK	Jan Mar 2021	Oct Dec 2020	Jul-Sep 2020	Apr-Jun 2020	Jan Mar 2020	Oct Dec 2019	Jul-Sep 2019	Apr-Jun 2019
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	343	10 078	4 458	6 683	-4 568	4 337	-5 645	-6 373
Justeringar för poster som
inte ingår i kassaflödet	8 189	-5 687	5 730	6 061	14 424	7 888	4 632	12 088
Betald skatt	-897	6 960	-1 737	-2 647	-172	-535	-433	-2 177
Kassaflöde från
förändringar av
rörelsekapital	-20 794	37 209	6 090	19 593	-13 970	22 675	-35 415	12 118
Kassaflöde från den
löpande verksamheten	-13 159	48 559	14 542	29 690	-4 286	34 365	-36 862	15 655
Kassaflöde från
investeringsverksamheten	-8 763	-9 919	-7 090	-5 930	-2 947	-6 840	-5 963	-5 444
Kassaflöde från
finansieringsverksamheten	-4 410	-8 903	-3 975	-10 173	-4 337	-2 694	28 886	-3 766
Periodens kassaflöde	-26 332	29 737	3 476	13 587	-11 570	24 830	-13 939	6 445
Likvida medel
-vid periodens början	88 715	55 998	49 010	39 383	48 193	25 264	38 807	32 721
Valutakursdifferenser i
likvida medel	1 807	2 980	3 511	-3 960	2 760	-1 900	396	-360
Likvida medel vid
periodens slut	64 190	88 715	55 998	49 010	39 383	48 193	25 264	38 807

Kvartalssammanställning av koncernens nyckeltal

	Jan Mar 2021	Oct Dec 2020	Jul-Sep 2020	Apr-Jun 2020	Jan Mar 2020	Oct Dec 2019	Jul-Sep 2019	Apr-Jun 2019
Bruttoresultat (GP) /
nettoomsättning (%)	19,0	18,9	20,7	22,4	20,7	21,6	22,0	22,5
EBITDA / nettoomsättning
(%)	4,0	4,7	5,8	5,0	4,6	3,8	4,2	2,5
EBITDA / bruttoresultat
(GP) (%)	21,0	25,0	27,8	22,4	22,3	17,6	19,2	11,0
Soliditet (%)	28,2	27,0	30,4	30,2	29,9	27,8	30,5	30,4
Avkastning på eget kapital,
senaste 12 mån (%)	5,2	3,1	0,6	-0,8	-6,2	-5,0	-4,8	-1,5
Genomsnittligt antal
årsverk	226	240	229	224	234	234	237	258
Avkastning på sysselsatt
kapital, senaste 12 mån (%)	6,5	6,5	5,2	3,8	2,4	2,5	3,8	5,1
Rörelsekapital vid
periodens slut (MSEK)	-96	-119	-87	-82	-63	-78	-55	-91
Kassaflöde från den
löpande verksamheten per
aktie, SEK	-0,29	1,08	0,32	0,66	-0,09	0,76	-0,82	0,35
Eget kapital per aktie, SEK	5,1	4,9	5,0	5,0	5,2	5,1	5,1	5,1
Börskurs vid periodens
slut, SEK	4,62	2,92	2,89	2,76	2,15	2,29	3,30	3,50

Segments

MSEK	Jan Mar 2021	Oct Dec 2020	Jul-Sep 2020	Apr-Jun 2020	Jan Mar 2020	Oct Dec 2019	Jul-Sep 2019	Apr-Jun 2019
DACH Totala intäkter	69,0	58,0	47,1	48,7	46,4	43,0	38,8	36,1
EBITDA	5,1	5,0	4,4	4,5	4,5	2,7	3,2	2,4
France & Benelux
Totala intäkter	69,5	79,1	60,7	54,8	67,1	77,1	69,8	79,6
EBITDA	6,2	8,5	5,2	6,1	5,9	8,0	6,2	7,8
Nordics
Totala intäkter	125,1	128,1	103,3	102,8	94,7	104,8	79,5	77,7
EBITDA	9,1	8,3	8,1	7,6	6,8	8,7	6,1	3,9
South
Totala intäkter	41,3	46,0	31,7	44,7	39,5	48,4	38,1	39,5
EBITDA	4,0	4,9	4,5	5,7	5,1	6,4	5,2	4,8
UK & Ireland
Totala intäkter	52,7	47,6	42,6	35,7	56,9	59,6	54,1	56,5
EBITDA	3,3	3,0	3,1	2,4	4,0	1,9	3,1	1,1
Group management & support functions
Totala intäkter	-	-	-	-	-	-	-	-
EBITDA	-13,5	-12,8	-8,7	-11,7	-12,2	-14,9	-12,0	-12,9
Total
Totala intäkter	357,5	358,9	285,3	286,7	304,6	332,8	280,3	289,4
EBITDA	14,2	17,0	16,5	14,4	14,1	12,7	11,8	7,2

Tradedoubler använder sig av nyckeltalen avkastning på sysselsatt kapital och soliditet för att läsaren ska kunna bedöma möjlighet till utdelning, strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Vidare använder Tradedoubler nyckeltalet EBITDA justerat för förändringsrelaterade poster för att investerare ska ha möjlighet att förstå den underliggande verksamhetens resultatgenereringsförmåga.

Aktiekurs/eget kapital

Aktiens pris dividerat med eget kapital per aktie.

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital beräknat som ingående plus utgående eget kapital dividerat med två

Avkastning på sysselsatt kapital

Rörelseresultat plus ränteintäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital beräknat som ingående plus utgående sysselsatt kapital dividerat med två.

EBITDA

EBITDA är resultat före skatt, finansnetto samt avskrivningar och nedskrivningar.

EBITDA-marginal eller EBITDA/Nettoomsättning

EBITDA i procent av omsättningen.

Förändringsrelaterade poster

Förändringsrelaterade poster avser poster av engångskaraktär som visas separat för att göra det lättare för läsaren att förstå den underliggande förändringen i intäkter och kostnader i jämförelsen mellan perioder.

Nettomarginal

Resultat efter skatt i procent av omsättningen.

Resultat per aktie

Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier.

Resultat per aktie före och efter utspädning

Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier räknat före och efter utspädning.

Rörelsekapital

Omsättningstillgångar (exklusive skattefordringar) exklusive likvida medel och kortfristiga placeringar minus kortfristiga skulder (exklusive skatteskuld och kortfristig leasingskuld) .

Rörelsemarginal

Rörelseresultat i procent av omsättningen.

Soliditet

Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Sysselsatt kapital

Summa tillgångar minus kortfristiga och långfristiga icke räntebärande skulder inklusive uppskjuten skatteskuld.