Serneke Group

Interim / Quarterly Report • Jul 15, 2021

DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2021

STABILISERING OCH TRANSAKTION GER POSITIVT RESULTAT

APRIL – JUNI 2021

• Orderingången uppgick till 2 221 Mkr (1 851)
• Intäkterna uppgick till 2 274 Mkr (1 393)
• Rörelseresultatet uppgick till 108 Mkr (-139)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 50 Mkr (-156)
• Periodens kassaflöde uppgick till 47 Mkr (-38)
• Periodens resultat uppgick till 178 Mkr (-114)
• Soliditeten uppgick till 37,2 procent (34,7)
• Serneke och Fastighets AB Balder har avtalat att bilda ett gemensamt utvecklingsbolag i vilket Fastighets AB Balder förvärvar 50% för att gemensamt fortsätta samarbetet inom Karlastaden. JV-bolaget ska i stadsdelen utveckla tre byggnader som omfattar totalt 45 000 kvadratmeter BTA inklusive cirka 450 bostäder.
• Den 24 maj tillträdde Michael Berglin som VD och koncernchef för Serneke Group. Michael har sedan februari i år haft rollen som tillförordnad VD och dessförinnan även haft rollen som vice VD.
• Serneke Group AB amorterade den 1 juni 200 Mkr på sitt obligationslån ISIN SE0011256338. Amorteringen har skett enligt gällande obligationsvillkor.

JANUARI – JUNI 2021

• Orderingången uppgick till 3 400 Mkr (4 826) och orderstocken uppgick till 13 372 Mkr (11 072)
• Intäkterna uppgick till 4 224 Mkr (3 207)
• Rörelseresultatet uppgick till 139 Mkr (-288 Mkr)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 48 Mkr (-389)
• Tillgängliga likvida medel vid periodens utgång uppgick till 535 Mkr (450)
• Periodens resultat uppgick till 224 Mkr (-220)

	Apr-jun	Apr-jun	Jan-jun	Jan-jun	Jul-jun	Jan-dec
Mkr	2021	2020	2021	2020	2020/2021	2020
Intäkter	2 274	1 393	4 224	3 207	7 888	6 871
Rörelseresultat	108	-139	139	-288	13	-414
Rörelsemarginal, %	4,7	-10,0	3,3	-9,0	0,2	-6,0
Periodens resultat	178	-114	224	-220	86	-358
Resultat per aktie, kr före utspädning	6,37	-5,08	8,02	-9,81	3,39	-15,82
Resultat per aktie, kr efter utspädning	6,37	-5,08	8,02	-9,81	3,39	-15,82
Eget kapital per aktie, kr efter utspädning	83,76	87,14	83,76	87,14	83,76	78,68
Soliditet, %	37,2	34,7	37,2	34,7	37,2	32,5
Nettolåneskuld/fordran	-206	1 490	-206	1 490	-206	20
Nettolåneskuld alt fordran/EBITDA	-2,2	-4,5	-2,2	-4,5	-2,2	-0,1
Nettoskuldsättningsgrad, %	-8,8	76,1	-8,8	76,1	-8,8	1,0
Orderingång	2 221	1 851	3 400	4 826	9 213	10 639
Orderstock	13 372	11 072	13 372	11 072	13 372	13 619

VD HAR ORDET

En fortsatt stabilisering inom vår entreprenadverksamhet och fler kontinuerliga transaktioner är de två faktorer som i huvudsak bidrar till koncernens positiva rörelseresultatet för perioden på 108 Mkr (-139). Vi rör oss i rätt riktning och ser effekt av vårt pågående utvecklingsarbete. Men ökad konkurrens och prispress ställer krav på att vi fortsätter utveckla vårt kunderbjudande och vår leverans.

Vi ser en positiv trend inom entreprenadverksamheten där både omsättning och resultat ökar jämfört med föregående år. Pandemin hade våren 2020 slagit till med full kraft vilket påverkade oss på ett flertal sätt. Vi hade dessutom lanserat ett besparingsprogram som en av de första åtgärderna i det arbete vi nu är mitt uppe i, att bygga ett starkare bolag. Idag har vi också, förutom en stark orderbok som genererar intäkter, en produktion med god framdrift i vårt allra största projekt Karlatornet.

Strategin är alltjämt att sätta lönsamheten i första rummet och vi jobbar hårt för att hitta rätt projekt med förutsättningar för en god leverans och positiv marginal. Att vara hållbara i vår affär förutsätter stabilitet vilket gör att vi fortsätter vara konservativa i vår vinstavräkning och i vår bedömning av framtida risker och möjligheter.

Vi ökar vår orderingång i kvartalet med 20 procent jämfört med föregående år till 2 221 Mkr (1 851) och vår samlade orderstock på 13 372 Mkr (11072) ger oss trygghet framåt. Det underliggande behovet och efterfrågan på byggande i landet är fortsatt stort och ger oss en stabil marknadssituation. Vi ser dock att konkurrensen om entreprenaderna hårdnar samtidigt som fler aktörer i branschen antar en ökad försiktighet och, i likhet med oss, prioriterar lönsamhet framför prispress. Stigande materialpriser skapar en viss osäkerhet i marknaden och risker för kostnadsökningar i projekten. Detta har vi hittills lyckats möta genom bland annat ökade dialoger med leverantörer och kunder samt en bra intern samverkan kring inköpen. Ökade kostnader är delvis drivet av minskat utbud som en konsekvens av pandemin och reducerad produktionskapacitet i leverantörsledet. Det är för tidigt att dra slutsatser kring den långsiktiga effekten av dessa omständigheter, men vi positionerar oss för olika scenarion framåt.

Vi har under kvartalet tagit ytterligare ett historiskt kliv i ett av landets största och mest spännande stadsbyggnadsprojekt,

Karlastaden. Vårt samarbete med Balder fortsätter och vi har nu avtalat om att tillsammans utveckla ytterligare tre kvarter i stadsdelen. Affären bidrar positivt till vårt resultat i perioden, vilket framgår av redovisningen för affärsområde Invest. Jag ser det naturligtvis som oerhört glädjande att vi fortsätter att göra ytterligare strukturaffärer i våra större investeringar och att det, förutom en omedelbar positiv påverkan på vårt resultat, även ger fortsatt goda inkomster i form av nya entreprenader och möjliga vinster från vårt gemensamma projektbolag. Visionen om Karlastaden är på väg att förverkligas och vi gör den typ av tidiga partnerskap som vår projektutvecklingsaffär syftar till.

Vi fortsätter vårt förändringsprogram för att bygga ett starkare Serneke. Huvudambitionen är att göra oss till ett mer lönsamt och stabilt bolag men långsiktigt även göra oss mer agila, utvecklande och hållbara. Marknaden ställer krav på att vi och vår industri tänker nytt och utvecklas i takt med samhällets och klimatets förändringar. De som är bäst på att anpassa sig kommer vara vinnare i framtiden. Vi ska vara en av dem och jag är fast besluten att Serneke ska fortsätta leva upp till att vara nästa generation byggbolag och utmana bransch och omvärld.

När drygt halva 2021 ligger bakom oss blickar hela samhället mot en ljusare horisont efter en tid i pandemins grepp. Personligen ser jag fram emot att återigen få träffa kunder och kollegor och för Serneke som bolag är jag övertygad om att vi har anledning att se samma ljusning i kommande tider.

Michael Berglin, VD och koncernchef

Orderingång	Apr-jun	Apr-jun	Jan-jun	Jan-jun	Jul-jun	Jan-dec
Mkr	2021	2020	2021	2020	2020/2021	2020
Entreprenad	2 221	1 851	3 400	4 826	9 213	10 639
Orderstock	30 jun	30 jun	31 dec
Mkr	2021	2020	2020
Entreprenad	13 372	11 072	13 619

ORDERINGÅNG OCH ORDERSTOCK

Den externa orderingången för kvartalet uppgick till 2 221 Mkr (1 851) vilket är en ökning med 20 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

Tyngdpunkten på erhållna uppdrag i kvartalet utgörs av samhällsfastigheter och bostadsproduktioner. Den största ordern i kvartalet uppgick till 149 Mkr och avser tecknat entreprenadavtal i samverkan med Niam för nyproduktion av 52 bostadsrätter i flerfamiljs- och parhus. Byggnationen startar i kvartal två och ska enligt plan vara klart i kvartal två 2022.

Marknadsutvecklingen och utsikterna är förhållandevis oförändrade jämfört med föregående kvartal. Det finns fortfarande en underliggande efterfrågan även om det sker ett visst skifte från de privata bostadsbeställarna till de kommunala i form av mer offentliga lokaler och samhällsfastigheter.

Den externa orderstocken vid utgången av andra kvartalet uppgick till 13 372 Mkr (11 072). Det innebär en ökning om 21 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

Orderstock (Mkr)

Projektfördelning orderstock 30 juni 2021

Orderstock fördelad över tid

NYA UPPDRAG MED ORDERVÄRE ÖVER 100 MKR UNDER PERIODENAPRIL - JUNI 2021

Uppdrag	Ort	Ordervärde (Mkr)	Förväntad byggstart
Publika byggnader	Uddevalla	137	Andra kvartalet 2021
Publika byggnader	Karlstad	105	Andra kvartalet 2021
Publika byggnader	Karlstad	140	Tredje kvartalet 2021
Publika byggnader	Skene	130	Andra kvartalet 2021
Bostäder	Karlstad	100	Andra kvartalet 2021
Bostäder	Borås	139	Andra kvartalet 2021
Bostäder	Täby	149	Andra kvartalet 2021
Bostäder	Växjö	126	Tredje kvartalet 2021

Serneke avtalade under kvartalet om ytterligare en etapp av bostäder i Näsby Slottspark för Niam. Avtalet omfattar nyproduktion av 52 bostadsrätter i flerfamiljs- och parhus.

INTÄKTER OCH RESULTAT

	Apr-jun	Apr-jun	Jan-jun	Jan-jun	Jul-jun	Jan-dec
Mkr	2021	2020	2021	2020	2020/2021	2020
Intäkter	2 274	1 393	4 224	3 207	7 888	6 871
Rörelseresultat	108	-139	139	-288	13	-414
Finansnetto	3	-8	10	-13	-65	-88
Resultat efter finansiella poster	111	-147	149	-301	-52	-502
Skatt	67	33	75	81	138	144
Periodens resultat	178	-114	224	-220	86	-358

APRIL – JUNI 2021

Koncernens intäkter uppgick till 2 274 Mkr (1 393) vilket är en ökning med 63 procent. Affärsområde Sverige ökade intäkterna med 38 procent till 2 019 Mkr (1 461) Affärsområde Invests intäkter ökade till 447 Mkr (28) och ökningen består i första hand av nettoredovisning av Fastighets AB Balders förvärv av JV-andel men även av försäljning av tillgångar i enlighet med affärsuppgörelse under fjärde kvartalet 2020 samt entreprenadintäkter mot Karlatornet AB (JV-bolaget) om 163 Mkr.

Rörelseresultatet uppgick till 108 Mkr (-139) och har främst påverkats positivt av affärsområde Invest genom bildandet av ett JV-bolag omfattande tre byggnader inom Karlastaden i vilket Balder förvärvat 50%. Marginalen i våra pågående projekt för kvartalet jämfört med föregående år visar på en finansiell utveckling i rätt riktning.

Finansnettot uppgick till 3 Mkr (-8) och ökningen är att främst hänförlig till ränteintäkter på aktieägarlånet som uppstod i samband med försäljningen av Karlatornet under fjärde kvartalet 2020 om ca 1,4 Mdkr. Under kvartalet har lånekostnader aktiverats på projektfastigheter om 14 Mkr (11).

Koncernen redovisade en beräknad skatt på 67 Mkr (33). Den positiva skatteeffekten för kvartalet förklaras av ej skattepliktiga intäkter samt förändring av uppskjuten skatt relaterat till underskottsavdrag.

Periodens resultat uppgick till 178 Mkr (-114) och resultat per aktie efter utspädning för kvartalet var 6,37 kr (-5,08).

JANUARI – JUNI 2021

Koncernens intäkter uppgick till 4 224Mkr (3 207) vilket är en ökning med 32 procent. Affärsområde Sverige ökade intäkterna med 12 procent till 3 789 Mkr (3 373) Affärsområde Invests intäkter ökade till 784 Mkr (74) och ökningen består bland annat av nettoredovisning av Fastighets AB Balders förvärv av JV-andel men även av försäljning av tillgångar i enlighet med affärsuppgörelse under fjärde kvartalet 2020 samt entreprenadintäkter mot Karlatornet AB (JV-bolaget) om 297 Mkr.

Rörelseresultatet uppgick till 139 Mkr (-288) och har främst påverkats positivt av affärsområde Invest genom bildandet av ett JV-bolag omfattande tre byggnader inom Karlastaden i vilket Balder förvärvat 50%. Marginalen i våra pågående projekt jämfört med föregående år visar på en finansiell utveckling i rätt riktning.

Finansnettot uppgick till 10 Mkr (-13) och ökningen är främst hänförlig till ränteintäkter på aktieägarlånet som uppstod i samband med försäljningen av Karlatornet under fjärde kvartalet 2020 om ca 1,4 Mdkr. Under kvartalet har lånekostnader aktiverats på projektfastigheter om 26 Mkr (25).

Koncernen redovisade en beräknad skatt på 75 Mkr (81). Den positiva skatteeffekten för kvartalet förklaras av ej skattepliktiga intäkter samt förändring av uppskjuten skatt relaterat till underskottsavdrag.

Periodens resultat uppgick till 224 Mkr (-220) och resultat per aktie efter utspädning för perioden var 8,02 kr (-9,81).

Serneke och Fastighets AB Balder avtalade om att bilda ett gemensamt utvecklingsbolag för att gemensamt fortsätta samarbetet inom Karlastaden. JV-bolaget ska i stadsdelen utveckla tre byggnader som omfattar totalt 45 000 kvadratmeter BTA inklusive cirka 450 bostäder.

FINANSIELL STÄLLNING

	30 jun	30 jun	31 dec
Mkr	2021	2020	2020
Summa tillgångar	6 297	5 651	5 992
Summa eget kapital	2 340	1 959	1 946
Nettolåneskuld	-206	1 490	20
Nettolåneskuld/EBITDA	-2,2	-4,5	-0,1
Likvida medel	335	74	234
Soliditet, %	37,2	34,7	32,5

Koncernens balansomslutning uppgick per den 30 juni till 6 297 Mkr (5 992) och soliditeten uppgick till 37,2 procent (32,5). Likvida medel uppgick vid periodens slut till 335 Mkr (234) och utöver det har koncernen en kreditfacilitet om 300 Mkr varav 76 Mkr av dessa är utnyttjade av ställda garantier. Totala disponibla likvida medel vid periodens slut uppgick till 535 Mkr (646). Koncernen har också outnyttjade beviljade byggnadskrediter om 392 Mkr. Utöver detta så har JVbolaget Karlatornet AB som ägs till 50% av Serneke ett outnyttjat beviljat byggnadskreditiv om 2 863 Mkr.

Eget kapital uppgick per den 30 juni till 2 340 Mkr (1946). Förändringen utgörs av periodens resultat om 224 Mkr, nyemission om 167 Mkr inklusive emissionskostnader och aktierelaterad ersättning om 3 Mkr.

Nettolåneskulden uppgick per den 30 juni till -206 Mkr (20). Den främsta förändringen avser amortering av obligation om 200 Mkr.

Räntebärande fordringar ökade markant i december 2020 och uppstod i samband med att Serneke och Balder ingick ett aktieöverlåtelseavtal som innebar att Balder förvärvade 50 procent av aktierna i Karlatornet AB (JV-bolaget). JV-bolaget förvärvade samtliga Karlatornet-tillgångar från Serneke till dess bokförda värde, där projekt och exploateringsfastigheter uppgick till 1574 Mkr, mot en revers i form av räntebärande aktieägarlån om 1386 Mkr.

Nettolåneskuld Mkr	30 jun 2021	30 jun 2020	31 dec 2020
Banklån	220	169	204
Utnyttjad checkräkningskredit	0	24	-
Byggkreditiv bostadsrättsprojekt	104	57	42
Obligationer	514	723	719
Finansiella leasingskulder	74	90	82
Tillkommande leasingskulder IFRS 16	272	267	286
Lån från Skatteverket	275	276	275
Övriga räntebärande skulder	-	8	-
Räntebärande fordringar	-1 330	-50	-1 354
Likvida medel	-335	-74	-234
Nettolåneskuld	-206	1 490	20

Kreditfaciliteten hos Nordea om 300 Mkr löper med en kovenant som innebär att koncernen ska ha en soliditet om 30 procent.

KONCERNENS FINANSIELLA MÅL

Soliditeten ska överstiga 30 procent. Avkastning på eget kapital ska överstiga 15 procent.

Avkastning på eget kapital

Rörelsemarginalen ska överstiga 6 procent. Positivt operativt kassaflöde varje kvartal rullande 6 månader.

Rörelsemarginal rullande 12

-400 -300 -200 -100 0 100 200 300 2020 2020 2020 2021 2021 Jun Sep Dec Mar Jun Operativt kassaflöde rullande 6 månader

Operativt kassaflöde

KASSAFLÖDE

	Apr-jun	Apr-jun	Jan-jun	Jan-jun	Jul-jun	Jan-dec
Mkr	2021	2020	2021	2020	2020/2021	2020
Kassaflöde från den löpande
verksamheten	50	-156	48	-389	85	-352
Kassaflöde från
investeringsverksamheten	41	1	41	-15	36	-20
Kassaflöde från
finansieringsverksamheten	-44	117	12	316	140	444
Periodens kassaflöde	47	-38	101	-88	261	72
Likvida medel vid periodens början	288	112	234	162	74	162
Likvida medel vid periodens slut	335	74	335	74	335	234

APRIL – JUNI 2021

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 50 Mkr (-156), varav kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till 50 Mkr (30).

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 41 Mkr (1) och utgörs av positiva kassaflöden kopplade till koncernens intresse- och JV-bolag.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -44 Mkr (117) och förklaras främst av amortering av obligation om -200 Mkr samt nyupptagna lån om 172 Mkr .

Periodens kassaflöde uppgick till 47 Mkr (-38).

JANUARI – JUNI 2021

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 48 Mkr (-389), varav kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till 45 Mkr (-126).

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 41 Mkr (-15) och utgörs av positiva kassaflöden kopplade till koncernens intresse- och JV-bolag.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 12 Mkr (316) och förklaras främst av amortering av obligation om -200 Mkr, amorterings av övriga lån om - 130 Mkr, nyupptagna lån om 208 Mkr samt nyemission om 167 Mkr.

Periodens kassaflöde uppgick till 101 Mkr (-88).

Kassaflöde före finansiering

ÖVERSIKT AFFÄRSOMRÅDEN

Under inledningen av 2020 genomfördes en omorganisation som innebar en ny segmentsindelning. Den tillämpades från och med den 30 september 2020 och har i enlighet med IAS 8 justerats retroaktivt. Det innebär att hänförliga poster från tidigare perioder har klassificerats om för korrekt jämförbarhet. Omklassificeringarna har inte medfört några effekter på koncernens tidigare rapporterade nyckeltal.

Sernekekoncernen är indelad i tre affärsområden; Sverige, Invest och International vilka rapporteras som enskilda rörelsesegment.

I affärsområde Sverige bedrivs entreprenad inom bygg, anläggning- och infrastrukturrelaterad verksamhet samt projektutvecklingsverksamhet genom utveckling av projekt- och exploateringsfastigheter. Affärsområdet utför entreprenader åt såväl externa kunder som åt affärsområde Invest.

Affärsområde Invest bedriver utvecklingsprojekt med en högre grad av komplexitet, högre transaktionsrisk och större behov av kapitalbindning. Affärsområdet skapar interna uppdrag för Serneke Sveriges entreprenadverksamhet.

International är det affärsområde som samlar koncernens internationella satsningar. Affärsområdet är under uppstart och består idag av en intresseandel i ett entreprenadbolag i Australien samt en pågående satsning av projektexport. I denna rapport kommer segmentet, på grund av dess nuvarande omfattning, inte att beskrivas mer än i tabellerna nedan på denna sida samt i "flerårsöversikten" på sidan 18.

I Koncerngemensamt redovisas övrig verksamhet vilket främst består av koncernfunktioner.

INTÄKTER

	Apr-jun	Apr-jun	Jan-jun	Jan-jun	Jul-jun	Jan-dec
Mkr	2021	2020	2021	2020	2020/2021	2020
Sverige	2 019	1 461	3 789	3 373	7 406	6 990
Invest	447	28	784	74	1035	325
International	0	0	0	0	0	0
Koncerngemensamt	33	14	66	51	103	88
Elimineringar	-225	-110	-415	-291	-656	-532
Summa	2 274	1 393	4 224	3 207	7 888	6 871

RÖRELSERESULTAT

	Apr-jun	Apr-jun	Jan-jun	Jan-jun	Jul-jun	Jan-dec
Mkr	2021	2020	2021	2020	2020/2021	2020
Sverige	14	-135	4	-204	-123	-331
Invest	167	-4	237	-77	223	-91
International	-4	-3	-8	-7	-14	-13
Koncerngemensamt	-59	5	-76	6	-82	0
Elimineringar	-10	-2	-18	-6	9	21
Summa	108	-139	139	-288	13	-414

*Jämförelsetalen har räknats om enligt ny segmentsredovisning

SÄSONGSVARIATIONER

Sernekes verksamhet påverkas till viss del av säsongseffekter. Entreprenadverksamheten upplever normalt lägre aktivitet under första kvartalet på grund av färre antal produktionsdagar samt påverkas i större utsträckning än normalt av väder under vintermånaderna. Därutöver påverkas resultatet också av hur allmänna helgdagar infaller vilket påverkar antalet produktionsdagar.

SVERIGE

Mkr	Apr-jun 2021	Apr-jun 2020	Jan-jun 2021	Jan-jun 2020	Jul-jun 2020/2021	Jan-dec 2020
Intäkter	2 019	1 461	3 789	3 373	7 406	6 990
Rörelseresultat	14	-135	4	-204	-123	-331
Rörelsemarginal, %	0,7	-9,2	0,1	-6,0	-1,7	-4,7

APRIL – JUNI 2021

Intäkterna uppgick till 2 019 Mkr (1 461), en ökning med 38 procent. Ökningen är främst hänförlig till fler projekt i full produktion till följd av en större orderstock jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

Rörelseresultatet uppgick till 14 Mkr (-135) och rörelsemarginalen landade på 0,7 procent (-9,2). Marginalen har påverkats positivt vid en jämförelse med motsvarande kvartal föregående år i första hand på grund av engångskostnader under föregående års motsvarande kvartal. Rörelsemarginalen för kvartalet visar på en utveckling i rätt riktning.

Projekt- och exploateringsfastigheter

Per den 30 juni 2021 uppgick det totala bokförda värdet på projektutvecklingsportföljen i Sverige till 324 Mkr.

Byggrätter	30 jun	30 jun	31 dec
Antal (BTA)	2021	2020	2020
Byggrätter i egen balans	18 066	43 409	18 066
Byggrätter via joint ventures	400	5 500	2 300
Avtalade ej tillträdda byggrätter	250 866	206 527	259 527
Totalt	269 332	255 436	279 893

JANUARI – JUNI 2021

Intäkterna uppgick till 3 789 Mkr (3 373), en ökning med 12 procent. Ökningen är främst hänförlig till fler projekt i full produktion till följd av en större orderstock jämfört med föregående år.

Rörelseresultatet uppgick till 4 Mkr (-204) och rörelsemarginalen landade på 0,1 procent (-6,0). Marginalen har påverkats positivt vid en jämförelse med motsvarande period föregående år i första hand på grund av engångskostnader under föregående års motsvarande period. Rörelsemarginalen för perioden visar på en utveckling i rätt riktning.

Egenutvecklade BRF bostadsproduktioner	30 jun 2021	30 jun 2020	31 dec 2020
Antal under perioden produktionsstartade bostäder	65	24	24
Antal under perioden sålda bostäder	20	43	23
Totalt antal bostäder i produktion vid periodens slut	172	140	107
Antal återköpta bostäder i egen balansräkning vid periodens slut	3	4	4

Serneke och Uddevalla kommun tecknade entreprenadkontrakt för byggnation av en ny brandstation åt Räddningstjänsten Mitt Bohuslän. Brandstationen ska stå färdig under 2023.

INVEST

	Apr-jun	Apr-jun	Jan-jun	Jan-jun	Jul-jun	Jan-dec
Mkr	2021	2020	2021	2020	2020/2021	2020
Intäkter	447	28	784	74	1035	325
Resultatandel i intresseföretag/joint ventures	2	2	7	9	12	14
Rörelseresultat	167	-4	237	-77	223	-91
Rörelsemarginal, %	37,4	-14,3	30,2	-104,1	21,5	-28,0

APRIL – JUNI 2021

Serneke och Fastighets AB Balder avtalade den 30 juni att bilda ett gemensamt utvecklingsbolag omfattandes tre byggnader inom Karlastaden. Avsikten är att gemensamt utveckla de tre byggnaderna som tillsammans omfattar totalt 45 000 kvadratmeter BTA, inklusive cirka 450 bostäder samt handel, butiker och kontor. Det underliggande fastighetsvärdet i JV-bolaget, som Balder förvärvar 50 procent av, uppgår till 558 miljoner kronor. Balder kommer att erlägga köpeskillingen genom delbetalningar under projektets genomförande. I affären ingår kommande entreprenader för Serneke som, beroende på den kommande utvecklingen av fastigheterna, har ett ordervärde om cirka 1,5 miljarder kronor.

Intäkterna i affärsområdet uppgick till 447 Mkr (28) och ökningen består i första hand av nettoredovisning av Fastighets AB Balders förvärv av JV-andel men även av försäljning av tillgångar i enlighet med affärsuppgörelse under fjärde kvartalet 2020 samt entreprenadintäkter från Karlatornet AB (JV-Bolaget). Utöver detta utgörs intäkterna främst av entreprenadintäkter inom tillverkning och montering av stålrörskonstruktioner samt hotellintäkter.

Resultatandel i intresseföretag och joint ventures uppgick till 2 Mkr (2).

Rörelseresultatet uppgick till 167 Mkr (-4). Det positiva rörelseresultatet förklaras främst av bildandet av JVbolag med Balder avseende tre byggnader inom Karlastaden. Utöver detta påverkar även försäljning av tillgångar i enlighet med affärsuppgörelse under fjärde kvartalet 2020. Hotellverksamheten är fortfarande negativt med minskad aktivitet på grund av

coronapandemin men det kan noteras att bokningsläget går åt önskvärt håll.

Projekt- och exploateringsfastigheter

Per den 30 juni 2021 uppgick det totala bokförda värdet på projektutvecklingsportföljen i Invest till 1 228 Mkr.

Byggrätter	30 juni	30 juni	31 dec
Antal (BTA)	2021	2020	2020
Byggrätter i egen balans	212 721	215 371	212 721
Byggrätter via joint ventures	50 000	50 000	50 000
Avtalade ej tillträdda byggrätter	309 576	351 834	359 129
Totalt	572 297	617 205	621 850

JANUARI – JUNI 2021

Intäkterna uppgick till 784 Mkr (74) och ökningen består består bland annat av nettoredovisning av Fastighets AB Balders förvärv av JV-andel men även av försäljning av tillgångar i enlighet med affärsuppgörelse under fjärde kvartalet 2020 samt entreprenadintäkter från Karlatornet AB (JV-Bolaget). Utöver detta utgörs intäkterna främst av entreprenadintäkter inom tillverkning och montering av stålrörskonstruktioner samt hotellintäkter.

Resultatandel i intresseföretag och joint ventures uppgick till 7 Mkr (9).

Rörelseresultatet uppgick till 237 Mkr (-77). Det positiva rörelseresultatet förklaras främst av bildandet av JVbolag med Balder avseende tre byggnader inom Karlastaden. Utöver detta påverkar även försäljning av tillgångar i enlighet med affärsuppgörelse under fjärde kvartalet 2020. Utöver detta har hotellverksamheten påverkat rörelseresultatet negativt.

Egenutvecklade BRF bostadsproduktioner	30 jun 2021	30 jun 2020	31 dec 2020
Antal under perioden produktionsstartade bostäder	0	0	0
Antal under perioden sålda bostäder	0	0	0
Totalt antal bostäder i produktion vid periodens slut	305	297	297
Antal återköpta bostäder i egen balansräkning vid periodens slut	0	0	0

MODERBOLAGET

Serneke Group AB (publ):s verksamhet omfattar i huvudsak av koncernledning och koncerngemensamma tjänster.

Intäkterna för april-juni uppgick till 34 Mkr (12) och bestod i huvudsak av koncerninterna tjänster. Rörelseresultatet för samma period uppgick till 0 Mkr (8).

Moderbolaget påverkas indirekt av de risker som beskrivs i avsnittet väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer.

NÄRSTÅENDETRANSAKTIONER

Karaktären och omfattningen av transaktioner av närstående framgår av årsredovisningen 2020, not 35. Närståendetransaktioner under året har skett med Lommen Sjöbefälet AB, Ola Serneke Holding AB, Kviberg Skidanläggning AB, Limestone Management AB, JV Sersund AB, JV Karlatornet AB samt intresseföretaget Änglagården. Transaktioner med närstående har skett på marknadsmässiga villkor.

Nedan presenteras transaktioner som Serneke genomfört med närstående sedan den 1 januari 2021 fram till 30 juni 2021;

Transaktioner med Lommen Sjöbefälet ABanses utgöra närståendetransaktioner då bolagets huvudägare, Ludwig Mattsson, är styrelseledamot i Serneke Group AB. Transaktionerna utgörs främst av entreprenadintäkter och hyra av Sernekes huvudkontor och intäkterna uppgick till 2,5 Mkr och inköpen till 6,2 Mkr. Transaktioner med Ola Serneke Holding AB anses utgöra närståendetransaktioner då Ola Serneke är huvudägare i Serneke Group AB. Inköp uppgick till 0,5 Mkr och försäljning till 3,1 Mkr. Transaktionerna utgör främst intäkter/kostnader avseende avräkning av inkråmet som skedde under 2020 mellan Serneke och Kviberg Skidanläggning AB som Ola Serneke Holding AB äger och anses därmed utgöra närståendetransaktioner. Transaktioner med Limestone Management AB, Per Åkermans konsultbolag, anses utgöra närståendetransaktioner då Per Åkerman är styrelseledamot i Bolaget. Transaktionerna avser konsultersättning för arbetsuppgifter utanför styrelseuppdraget och uppgår till 0,9 Mkr. Transaktioner med Sersund AB (JV) anses utgöra närståendetransaktioner då Serneke äger 50 procent av Sersund och transaktionerna utgörs främst av intäkter från entreprenadtjänster om 47,8 Mkr. Transaktioner med Karlatornet (JV) anses utgöra närståendetransaktioner då Serneke från och med 17 december 2020 äger 50 % av Karlatornet AB. Transaktionerna utgörs främst av entreprenadintäkter

om 361,3 Mkr. Transaktioner med intresseföretaget Änglagården anses utgöra närståendetransaktioner då Serneke äger 40 procent av Änglagården. Transaktionerna utgörs främst av uthyrd personal, lokalhyra respektive hyra för arenan. Intäkterna uppgick till 2,5 Mkr och inköpen uppgick till 13,7 Mkr

VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

I Sernekes verksamhet finns flera olika typer av risker, såväl operationella som finansiella. De operationella riskerna är kopplade till den dagliga verksamheten och kan gälla anbud eller projektutveckling, bedömning av projektens vinstutveckling, risker kopplade till produktion eller prisutveckling. Operationella risker hanteras av den interna verksamhetsstyrning som har utvecklats inom koncernen. Identifiering och hantering av Sernekes risker är av fundamental betydelse för koncernens lönsamhet. Varje segment hanterar sina risker utifrån verksamhetsstyrningen och av utvecklade rutiner och processer. Sernekes finansiella risker såsom ränte-, likviditet-, finansiering-, och kreditrisker hanteras centralt i syfte att minimera och kontrollera riskexponeringen. Den likvida situationen bedöms löpande av styrelsen och koncernledningen. Arbete med försäljningar av koncernens projektportfölj är en del av Sernekes verksamhet och fortgår bl.a. i syfte att balansera kapitalbindning och frigöra likviditet. Styrelsens bedömning är att Serneke agerar utifrån god affärsordning och säkerställer att tillräcklig likviditet erhålls för att säkerställa fortsatt drift.

För ytterligare information om risker samt kritiska uppskattningar och bedömningar, se årsredovisningen för 2020 och avsnittet förvaltningsberättelse samt not 3 och 4. Beskrivningarna i årsredovisningen är fortfarande relevant. Årsredovisningen är publicerad på www.serneke.group.

ÖVRIGA VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER RAPPORTPERIODEN

Michael Berglin tillträder som VD och koncernchef för Serneke Group

Den 24 maj tillträdde Michael Berglin som VD och koncernchef för Serneke Group. Michael har sedan februari i år haft rollen som tillförordnad VD och dessförinnan även haft rollen som vice VD. Beslutet kring VD-posten i Serneke Group har föregåtts av en omfattande och grundlig rekryteringsprocess. Styrelsen anser att Michael Berglin är den mest lämpade kandidaten att leda Serneke Group i den förändringsprocess som bolaget nu genomgår.

Serneke Group amorterar 200 Mkr av utestående obligationslån

Serneke Group AB amorterade den 1 juni 200 Mkr på sitt obligationslån ISIN SE0011256338. Amorteringen har skett enligt gällande obligationsvillkor.

Coronapandemin

Serneke följer utvecklingen av coronapandemin noggrant för att bedöma effekterna i det korta- och långa perspektivet. Hela ekonomin påverkas men i vilken omfattning och på vilket sätt det påverkar Sernekes verksamhet i det långa perspektivet är svårt att bedöma. I kvartalet har coronapandemin haft en indirekt påverkan på pågående produktioner i form av förseningar.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODEN

Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens slut.

SERNEKE-AKTIEN(SRNKE)

Serneke Group AB (publ) har två aktieslag, A- respektive B-aktie. Serneke hade den 30 juni 2021 cirka 8 331 aktieägare och stängningskursen den 30 juni 2021 var 49,20 kronor.

Sernekes tio största aktieägare, 30 juni 2021

	Aktier av serie A	Aktier av serie B	Totalt antal aktier	Andel utestående aktier, %	Andel röster, %
Ola Serneke Holding AB	3 710 000	2 408 023	6 118 023	21,90%	52,80%
Lommen Holding AB	540 000	3 646 482	4 186 482	14,98%	12,09%
Christer Larsson i Trollhättan AB	380 000	497 000	877 000	3,14%	5,74%
Ledge Ing AB	330 000	554 157	884 157	3,16%	5,15%
Vision Group i väst AB	250 000	665 325	915 325	3,28%	4,23%
Fastighets AB Balder	0	2 300 000	2 300 000	8,23%	3,07%
Svolder Aktiebolag	0	2 077 608	2 077 608	7,44%	2,78%
Försäkringsaktiebolaget Avanza	0	883 551	883 551	3,16%	1,18%
Mediuminvest AS	0	453 000	453 000	1,62%	0,61%
Novobis AB	0	366 708	366 708	1,31%	0,49%
Totalt, 10 största	5 210 000	13 851 854	19 061 854	68,23%	88,14%
Övriga aktieägare	0	8 876 391	8 876 391	31,77%	11,86%
Totalt utestående aktier	5 210 000	22 728 245	27 938 245	100,00%	100,00%
Återköp egna aktier	0	814 987	814 987
Totalt registrerade aktier	5 210 000	23 543 232	28 753 232

Källa: Euroclear och Serneke

Aktieslag, antal aktier och röster, 30 juni 2021.

Aktieslag	Aktier	Röster
A-aktier	5 210 000,00	5 210 000,00
B-aktier	22 728 245,00	2 272 824,50
Summa	27 938 245,00	7 482 824,50

FINANSIELL KALENDER

Delårsrapport januari-september 28 oktober 2021 Bokslutskommuniké 2021 9 februari 2022 Årsstämma 2022 26 april 2022 Delårsrapport januari – Mars 2022 5 maj 2022

Styrelsen intygar härmed att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som Serneke står inför.

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.

Göteborg den 15 juli 2021 Serneke Group AB (publ)

Styrelsen

Jan C. Johansson Ordförande

Mari Broman Ledamot

Ludwig Mattsson Ledamot

Veronica Rörsgård Ledamot

Mariann Östansjö Ledamot

Fredrik Alvarsson Ledamot

Per Åkerman Ledamot

Lars Kvarnsund Ledamot

För ytterligare information:

Michael Berglin, VD och koncernchef E-post: michael.berglin@serneke.se tel: 031712 97 00

Anders Düring, CFO E-post: anders.during@serneke.se tel: 070 88 87 733

Informationen är sådan som Serneke Group AB (publ) ska offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande den 15 juli 2021, klockan 08.00.

KVARTALSDATA OCH FLERÅRSÖVERSIKT

	Apr-jun	Jan-mar	Okt-dec	Jul-sep	Apr-jun	Jan-mar	Okt-dec	Jul-sep
Mkr Intäkter	2021	2021	2020	2020	2020	2020	2019	2019
Sverige	2 019	1770	2025	1 592	1 461	1912	2095	1 421
Invest	447	337	223	28	28	46	250	40
International	0	0	0	0	0	0	0	0
Koncerngemensamt	33	33	17	20	14	37	43	44
Elimineringar	-225	-190	-99	-142	-110	-181	-135	-129
Summa	2 274	1 950	2 166	1 498	1 393	1 814	2 253	1 376
Rörelseresultat
Sverige	14	-10	-65	-62	-134	-70	43	-2
Invest	167	71	-4	-10	-4	-73	-118	2
International	-4	-4	-3	-3	-3	-4	0	0
Koncerngemensamt	-59	-17	-6	0	5	1	-12	2
Elimineringar	-10	-9	31	-4	-3	-3	-10	-7
Summa	108	31	-47	-79	-139	-149	-97	-5
Rörelsemarginal, %	4,7	1,6	-2,2	-5,3	-10,0	-8,2	-4,3	-0,4
Resultat efter finansnetto	111	38	-119	-82	-147	-154	-85	-30
Periodens resultat	178	46	-72	-66	-114	-106	-63	-27
Balansräkning
Anläggningstillgångar	2522	2 158	2156	757	779	678	661	941
Omsättningstillgångar	3775	3 807	3836	4962	4872	4 927	5 073	4753
Summa tillgångar	6 297	5 965	5 992	5 719	5 651	5 605	5 734	5 694
Eget kapital	2 340	2 161	1946	1 896	1 959	2 074	2 179	2 238
Långfristiga skulder	1 177	1 182	1058	1 245	1 262	1 430	1 719	1 615
Kortfristiga skulder	2 780	2 622	2988	2 578	2 430	2 101	1 836	1 841
Summa eget kapital och skulder	6 297	5 965	5 992	5 719	5 651	5 605	5 734	5 694
Order
Orderingång	2 221	1 179	4 852	961	1 851	2 975	2 969	1 792
Orderstock	13 372	13 126	13 619	10 623	11 072	10 576	8 943	7 662
Personal
Medelantalet anställda	1 189	1174	1161	1 180	1 202	1195	1153	1 173

NYCKELTAL

	Apr-jun	Apr-jun	Jan-jun	Jan-jun	Jul-jun	Jan-dec
Mkr	2021	2020	2021	2020	2020/2021	2020
Intäkter	2 274	1 393	4 224	3 207	7 888	6 871
Resultat per aktie, kr före utspädning	6,37	-5,08	8,02	-9,81	3,39	-15,82
Resultat per aktie, kr efter utspädning	6,37	-5,08	8,02	-9,81	3,39	-15,82
Vägt genomsnittligt antal aktier före utspädning	27 938 245	22 433 465	27 938 245	22 433 465	25 377 522	22 625 132
Vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning	27 938 245	22 481 968	27 938 245	22 481 968	25 385 606	22 657 467

Övriga nyckeltal

	Apr-jun	Apr-jun	Jan-jun	Jan-jun	Jul-jun	Jan-dec
Mkr	2021	2020	2021	2020	2020/2021	2020
Rörelseresultat	108	-139	139	-288	13	-414
Tillväxt, %	63,2	-13,8	31,7	3,6	15,4	2,2
Orderingång	2 221	1 851	3 400	4 826	9 213	10 639
Orderstock	13 372	11 072	13 372	11 072	13 372	13 619
Organisk tillväxt, %	63,2	-13,8	31,7	3,6	15,4	2,2
Rörelsemarginal, %	4,7	-10,0	3,3	-9,0	0,2	-6,0
Kassaflöde före finansiering	91	-155	89	-404	121	-372
Kassaflöde från verksamheten per aktie, kr före utspädning	1,79	-6,95	1,72	-17,34	3,35	-15,56
Kassaflöde från verksamheten per aktie, kr efter utspädning	1,79	-6,95	1,72	-17,34	3,35	-15,56
Eget kapital per aktie, kr före utspädning	83,76	87,32	83,76	87,32	83,76	78,68
Eget kapital per aktie, kr efter utspädning	83,76	87,14	83,76	87,14	83,76	78,68
Rörelsekapital	995	2 442	995	2 442	995	848
Sysselsatt kapital	3 710	3 573	3 710	3 573	3 710	3 539
Avkastning på sysselsatt kapital, %	1,1	-10,8	1,1	-10,8	1,1	-11,4
Avkastning på eget kapital efter skatt, %	4,0	-14,7	4,0	-14,7	4,0	-17,4
Soliditet, %	37,2	34,7	37,2	34,7	37,2	32,5
Nettolåneskuld	-206	1 490	-206	1 490	-206	20
Nettoskuldsättningsgrad, %	-8,8	76,1	-8,8	76,1	-8,8	1,0
Nettolåneskuld/EBITDA	-2,2	-4,5	-2,2	-4,5	-2,2	-0,1

FINANSIELLA RAPPORTER I SAMMANDRAG

KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

	Apr-jun	Apr-jun	Jan-jun	Jan-jun	Jul-jun	Jan-dec
Mkr	2021	2020	2021	2020	2020/2021	2020
Intäkter	2 274	1 393	4 224	3 207	7 888	6 871
Produktions- och förvaltningskostnader	-2 145	-1 503	-4 027	-3 432	-7 813	-7 218
Bruttoresultat	129	-110	197	-225	75	-347
Försäljnings- och administrationskostnader	-32	-30	-67	-70	-77	-80
Resultateffekt av etablering av joint ventures	-	-	-	-	2	2
Resultatandel i intresseföretag och joint ventures	11	1	9	7	13	11
Rörelseresultat	108	-139	139	-288	13	-414
Finansnetto	3	-8	10	-13	-65	-88
Resultat efter finansiella poster	111	-147	149	-301	-52	-502
Skatt	67	33	75	81	138	144
Periodens resultat	178	-114	224	-220	86	-358
Hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	178	-114	224	-220	86	-358
Innehav utan bestämmande inflytande	0	0	0	0	0	0
Resultat per aktie före utspädning, kr	6,37	-5,08	8,02	-9,81	3,39	-15,82
Resultat per aktie efter utspädning, kr	6,37	-5,08	8,02	-9,81	3,39	-15,82
Snitt antal aktier före utspädning	27 938 245	22 433 465	27 938 245	22 433 465	25 377 522	22 625 132
Snitt antal aktier efter utspädning	27 938 245	22 481 968	27 938 245	22 481 968	25 385 606	22 657 467

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT

	Apr-jun	Apr-jun	Jan-jun	Jan-jun	Jul-jun	Jan-dec
Mkr	2021	2020	2021	2020	2020/2021	2020
Periodens resultat	178	-114	224	-220	86	-358
Övrigt totalresultat	0	0	0	0	0	0
Summa totalresultat	178	-114	224	-220	86	-358

KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

	30 jun	30 jun 2020	31 dec 2020
Mkr	2021
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	24	23	24
Övriga materiella anläggningstillgångar	389	408	416
Andelar i intresseföretag / joint ventures	151	153	148
Uppskjuten skattefordran	89	-	15
Långfristiga räntebärande fordringar	1 330	50	1 354
Övriga långfristiga fordringar	539	145	199
Summa anläggningstillgångar	2 522	779	2 156
Omsättningstillgångar
Projekt- och exploateringsfastigheter	1 555	3 284	1 740
Varulager	1	1	1
Kundfordringar	983	870	1 012
Upparbetade men ej fakturerade intäkter	446	479	420
Övriga kortfristiga fordringar	455	164	429
Kassa och bank	335	74	234
Summa omsättningstillgångar	3 775	4 872	3 836
Summa tillgångar	6 297	5 651	5 992
Eget kapital och skulder
Eget kapital	2 340	1 959	1 946
Långfristiga skulder
Långfristiga räntebärande skulder	935	856	840
Övriga långfristiga skulder	33	144	31
Uppskjuten skatteskuld	-	48	-
Övriga avsättningar		214	187
Summa långfristiga skulder	209 1 177	1 262	1 058
Kortfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder	524	758	768
Aktuella skatteskulder	-	- 877	2 1 058
Leverantörsskulder Fakturerade men ej upparbetade intäkter	1 025 816	490	618
Övriga kortfristiga skulder	415	305	542
Summa kortfristiga skulder	2 780	2 430	2 988

FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

	30 jun	30 jun	31 dec
Mkr	2021	2020	2020
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare
Ingående balans vid periodens början	1 946	2 179	2 179
Nyemission	167	-	121
Aktierelaterad ersättning	3	0	4
Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande	-	-	0
Förändrad redovisningsprincip	-	-	-
Periodens totalresultat	224	-220	-358
Innehav utan bestämmande inflytande
Förvärv innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-
Periodens totalresultat	-	-	-
Utgående balans vid periodens slut	2 340	1 959	1 946

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG

Mkr	Apr-jun 2021	Apr-jun 2020	Jan-jun 2021	Jan-jun 2020	Jul-jun 2020/2021	Jan-dec 2020
Löpande verksamheten
Kassaflöde innan förändring av rörelsekapital	0	-186	3	-263	-93	-359
Förändring av rörelsekapital	50	30	45	-126	178	7
Kassaflöde från den löpande verksamheten	50	-156	48	-389	85	-352
Investeringsverksamheten
Ökning/minskning av investeringsverksamheten	41	1	41	-15	36	-20
Kassaflöde från investeringsverksamheten	41	1	41	-15	36	-20
Kassaflöde före finansiering	91	-155	89	-404	121	-372
Finansieringsverksamheten
Nyupptagna lån	172	290	208	323	22	137
Nyemission	0	0	167	0	289	122
Amortering av skuld	-217	-13	-365	-275	-465	-375
Utdelning	0	0	0	0	0	0
Ökning/minskning av finansieringsverksamheten	1	-160	2	268	294	560
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-44	117	12	316	140	444
Periodens kassaflöde	47	-38	101	-88	261	72
Likvida medel vid periodens början	288	112	234	162	74	162
Likvida medel vid periodens slut	335	74	335	74	335	234

	Apr-jun	Apr-jun	Jan-jun	Jan-jun	Jul-jun	Jan-dec
Mkr	2021	2020	2021	2020	2020/2021	2020
Intäkter	34	12	67	49	106	88
Försäljnings- och administrationskostnader	-34	-4	-78	-53	-120	-95
Rörelseresultat	0	8	-11	-4	-14	-7
Finansnetto	-21	-56	-39	-68	-79	-108
Resultat efter finansiella poster	-21	-48	-50	-72	-93	-115
Bokslutsdispositioner	0	0	0	0	0	0
Resultat före skatt	-21	-48	-50	-72	-93	-115
Skatt	4	10	9	15	-6	0
Periodens resultat	-17	-38	-41	-57	-99	-115

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT

Apr-jun	Apr-jun	Jan-jun	Jan-jun	Jul-jun	Jan-dec
2021	2020	2021	2020	2020/2021	2020
-17	-38	-41	-57	-99	-115
					0
-17	-38	-41	-57	-99	-115
	0	0	0	0	0

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

	30 jun	30 jun	31 dec
Mkr	2021	2020	2020
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar	7	9	9
Andelar i koncernföretag	309	303	306
Uppskjuten skattefordran	22	28	13
Övriga långfristiga fordringar	3	3	3
Summa anläggningstillgångar	341	343	331
Omsättningstillgångar
Projekt- och exploateringsfastigheter	2	2	2
Övriga kortfristiga fordringar	1 524	1 518	1378
Kassa och bank	145	0	115
Summa omsättningstillgångar	1 671	1 520	1 495
Summa tillgångar	2 012	1 863	1 826
Eget kapital och skulder
Eget kapital	556	361	428
Långfristiga skulder
Långfristiga räntebärande skulder	516	726	522
Övriga avsättningar	2	2	2
Summa långfristiga skulder	518	728	524
Kortfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder	7	39	207
Leverantörsskulder	8	14	9
Övriga kortfristiga skulder	923	721	658
Summa kortfristiga skulder	938	774	874
Summa eget kapital och skulder	2 012	1 863	1 826

NOTER

NOT 1 - Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Delårsrapporten är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), samt tolkningar av gällande standards International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) såsom de är antagna av EU. Moderbolagets rapporter har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för Finansiell Rapportering RFR 2, Redovisning för juridiska personer. I rapporten tillämpas ESMA:s riktlinjer avseende alternativa nyckeltal.

Delårsrapporten har upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i årsredovisningen för 2020. För detaljerad information beträffande redovisningsprinciperna hänvisas till Sernekes årsredovisning för 2020, se www.serneke.group.

NOT 2 - Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde

Finansiella tillgångar och finansiella skulder som värderas till verkligt värde i balansräkningen klassificeras i någon av tre nivåer baserat på den information som används för att fastställa det verkliga värdet. Koncernen har bara finansiella tillgångar och skulder som värderas i nivå 3, varpå nivå 1 och 2 har utelämnats i tabellen nedan. Under perioderna har det inte skett några överföringar mellan nivåerna. En mer utförlig beskrivning av nivåerna återfinns i årsredovisningen för 2020, not 4.

Nivå 1 - Värdering sker enligt priser på en aktiv marknad för samma instrument.

Nivå 2 - Finansiella instrument där verkligt värde fastställs utifrån värderingsmodeller som baseras på tredje observerbara data för tillgången eller skulden än noterade

priser inkluderade i nivå 1. Nivå 3 - Finansiella instrument där verkligt värde fastställs utifrån värderingsmodeller där väsentliga indata baseras på icke observerbara data.

	30 jun	30 jun	31 dec
Koncernen Mkr	2021	2020	2020
Finansiella tillgångar
Långsiktiga räntebärande
fordringar*	-	-	1 320
Finansiella tillgångar som kan
säljas**	2	2	2
Summa finansiella tillgångar	2	2	1 322
Finansiella skulder
Övriga korta och långa skulder	23	23	23
Varav tilläggsköpeskillingar***	23	23	23
Summa finansiella skulder	23	23	23

* Vid beräkning av verkligt värde av aktieägarlånet mot Karlatornet per 2020-12-31 användes en bedömd marknadsmässig ränta. Värderingen byggde på de observerbara räntor och utdelningar som överenskommits med mer seniora krediterna från Nordea och Balder inom ramen för finansiering av Karlatornet. Per 2021-06-30 redovisas aktieägarlånet till upplupet anskaffningsvärde och uppgår till 1330 Mkr.

** Vid beräkning av verkligt värde av finansiella tillgångar som kan säljas i nivå 3 har ortsprismetoden och avkastningsvärdeansatsen använts.

*** Vid beräkning av verkligt värde av tilläggsköpeskillingar i nivå 3 har projektkalkyler, budgetar och prognoser använts.

Verkligt värde för obligationen uppgår till 500 Mkr. För koncernens övriga finansiella tillgångar och finansiella skulder bedöms de redovisade värdena i allt väsentligt överensstämma med de verkliga värdena. Inga väsentliga förändringar i värderingsmodeller eller av antaganden eller indata har skett under perioden.

Not 3 – Ställda säkerheter och Eventualförpliktelser

Koncernen ställer säkerheter för externa krediter. Koncernens eventualförpliktelser uppkommer primärt vid olika fastighetsförsäljningar och förvärv där bland annat olika driftsgarantier kan uppkomma samt

fullgörandegarantier för kommande entreprenader. Serneke Group AB (publ) har också

ingått ett garantiåtagande som innebär att delägarna i Prioritet Serneke Arena är solidariskt ansvariga för det rätta fullgörandet av ränta samt amortering av intresseföretagets skulder gentemot kreditinstitutet i det fall intresseföretaget inte kan betala.

I koncernbalansräkningen ställda säkerheter respektive eventualförpliktelser:

	30 jun	30 jun	31 dec
Koncernen	2021	2020	2020
Ställda säkerheter	2 139	1 887	2 017
Eventualförpliktelser	990	284	888

Moderbolaget

Ställda säkerheter
Eventualförpliktelser	300	500	500
	2 886	2 265	2 628

Not 4 – Uppdelning av intäkter

Apr-juni 2021, Mkr	Sverige	Invest	International	Koncerngemensamt	Eliminering	Total
Entreprenadintäkter	2 014	213	-	-	-192	2 035
Försäljning av fastigheter och byggrätter	3	43	-	-	-	46
Hyresintäkter	0	2	-	3	-3	2
Övriga intäkter	2	189	-	30	-30	191
Totala intäkter	2 019	447	0	33	-225	2 274
Tidpunkt för intäktsredovisning:
Vid en tidpunkt	5	232	-	30	-30	237
Över tid	2 014	215	-	3	-195	2 037
Totala intäkter	2 019	447	0	33	-225	2 274
Apr-jun 2020, Mkr	Sverige	Invest	International	Koncerngemensamt	Eliminering	Total
Entreprenadintäkter	1 446	21	-	0	-96	1 371
Försäljning av fastigheter och byggrätter	5	-	-	-	-	5
Hyresintäkter	0	2	-	3	-3	2
Övriga intäkter	10	5	-	11	-11	15
Totala intäkter	1 461	28	0	14	-110	1 393
Tidpunkt för intäktsredovisning:
Vid en tidpunkt	15	5	-	11	-11	20
Över tid	1 446	23	-	3	-99	1 373
Totala intäkter	1 461	28	0	14	-110	1 393
Jan-jun 2021, Mkr	Sverige	Invest	International	Koncerngemensamt	Eliminering	Total
Entreprenadintäkter	3 781	373	-	-	-349	3 805
Försäljning av fastigheter och byggrätter	3	212	-	-	-	215
Hyresintäkter	0	4	-	6	-6	4
Övriga intäkter	5	195	-	60	-60	200
Totala intäkter	3 789	784	0	66	-415	4 224
Tidpunkt för intäktsredovisning: Vid en tidpunkt	8	407	-	60	-60	415
Över tid	3 781	377	-	6	-355	3 809
Totala intäkter	3 789	784	0	66	-415	4 224

Jan-juni 2020, Mkr	Sverige	Invest	International	Koncerngemensamt	Eliminering	Total
Entreprenadintäkter	2957	54	-	0	-240	2 771
Försäljning av fastigheter och byggrätter	404	-	-	-	-	404
Hyresintäkter	0	4	-	6	-6	4
Övriga intäkter	12	16	-	45	-45	28
Totala intäkter	3 373	74	0	51	-291	3 207
Tidpunkt för intäktsredovisning:
Vid en tidpunkt	416	16	-	45	-45	432
Över tid	2 957	58	-	6	-246	2 775
Totala intäkter	3 373	74	0	51	-291	3 207

Entreprenadintäkter

Intäkter från entreprenadavtal redovisas enligt IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder antingen genom att prestationsåtagandet uppfylls över tid (d.v.s. successivt) eller vid en tidpunkt. Entreprenadavtalen innebär att entreprenaden utförs på kundens mark där en tillgång skapas som kunden kontrollerar i takt med att tillgången färdigställs. Detta innebär att redovisning av intäkten görs med tillämpning av successiv vinstavräkning (över tid). Vid tillämpning av successiv vinstavräkning tillämpas inputmetoden där intäkten redovisas på basis av färdigställandegraden som beräknas som förhållandet mellan nedlagda uppdragsutgifter för utfört arbete vid rapportperiodens slut och beräknade totala uppdragsutgifter. Omvärderingar av projektens slutprognoser medför korrigeringar av tidigare upparbetat resultat. Då det är sannolikt att de totala uppdragsutgifterna kommer att överstiga den totala uppdragsinkomsten, ska den befarade förlusten omgående redovisas som en kostnad i sin helhet. Ändrings- och tilläggsbeställningar ingår i uppdragsinkomsten i den utsträckning de är godkända av kund.

Försäljning av fastigheter och byggrätter

Vid avyttring av fastigheter eller byggrätter direkt eller indirekt genom en aktieförsäljning, redovisas i koncernen som intäkt, den underliggande fastighetens eller byggrättens värde. Försäljningsintäkten av fastighetsförsäljningar redovisas vid tillträdet. När avtal inkluderar både försäljningar av fastigheter och byggrätter samt entreprenadavtal för planerad byggnad åt köparen, sker en bedömning om fastighets- och/eller byggrättstransaktionerna respektive entreprenadavtalet är separata prestationsåtaganden. Beroende på avtalets utformning och villkor kan försäljningen ses som ett eller fler prestationsåtaganden. Försäljningar redovisas per den tidpunkt då kontroll överförts till köparen. Kontroll överförs över tid om säljaren inte har någon alternativ användning av den sålda fastigheten och säljaren har rätt till betalning från kunden för utfört arbete. I sådana fall redovisas intäkten med tillämpning av successiv vinstavräkning. Om något av ovanstående kriterium inte är uppfyllda redovisas intäkten vid en tidpunkt, vid färdigställande och överlämnade till kund. Försäljningar av byggrätter kan vara beroende av beslut om framtida detaljplaner. En bedömning sker då av sannolikheten för respektive detaljplan. Försäljningsintäkt och resultat redovisas när sannolikheten bedöms vara mycket hög. När försäljningsintäkt redovisas, beaktas även samtliga kvarstående åtaganden i försäljningsresultatet. Det förekommer också att fastighetsprojekt säljs med garantier om viss uthyrning och vid försäljningstidpunkten redovisas eventuella hyresgarantier som en reserv i projektet som sedan påverkar den successiva vinstavräkningen positivt i takt med att uthyrning sker.

Hyresintäkter

Bland intäkter redovisas även hyresintäkter, vilket är att beakta som operationella leasingavtal. Hyresintäkter aviseras i förskott och periodiseras linjärt i resultaträkningen baserat på villkoren i hyresavtalen. Förskottshyror redovisas som förutbetalda hyresintäkter. I de fall hyreskontraktet under viss tid medger en reducerad hyra som motsvaras av en vid annan tidpunkt högre hyra, periodiseras denna under kontraktets löptid.

Övriga intäkter

Övriga intäkter avser intäkter som inte klassas som entreprenadintäkter, försäljning av fastigheter och byggrätter eller hyresintäkter så som bland annat hotellintäkter, statliga bidrag eller intäkter från centrala bolag

FINANSIELLA DEFINITIONER

Nyckeltal	Definition			Syfte
Tillväxt	Periodens intäkter minus föregående periods intäkter	Bolaget anser att nyckeltalet underlättar för
	dividerat med föregående periods intäkter.	investerare som vill bedöma bolagets
		förmåga att öka sina intäkter.
Organisk	Periodens intäkter justerad för förvärvad tillväxt minus			Bolaget anser att nyckeltalet underlättar för
tillväxt	föregående periods intäkter justerad för förvärvad tillväxt			investerare som vill bedöma bolagets
	dividerat med föregående periods intäkter justerad för			förmåga att öka sina intäkter utan att
	förvärvad tillväxt.			genomföra förvärv av rörelsedrivande bolag.
		Apr-jun	Apr-jun	Jan-jun	Jan-jun	Jul-jun	Jan-dec
	Beräkning av organisk tillväxt	2021	2020	2021	2020	2020/20 21	2020
Intäkter innevarande period		2 274	1 393	4 224	3 207	7 888	6 871
	Intäkter motsvarande föregående period	1 393	1 616	3 207	3 096	6 836	6 725
Intäkter förändring		881	-223	1 017	111	1 052	146
Justering struktureffekt		0		0 0	0	0	0
Total organisk tillväxt		881	-223	1 017	111	1 052	146
Total organisk tillväxt (%)		63,2%	-13,8%	31,7%	3,6%	15,4%	2,2%
Order	Värdet på nya projekt och förändringar i befintliga projekt			Bolaget anser att nyckeltalet underlättar för
ingång	under perioden.			investerare som vill bedöma bolagets
				försäljning i affärsområde Entreprenad under
				aktuell period.
Orderstock	Värdet på bolagets olevererade beställningar i slutet av			Bolaget anser att nyckeltalet underlättar för
	perioden exklusive samverkansavtal.			investerare som vill bedöma bolagets intäkter i affärsområde Entreprenad under
				kommande perioder.
Rörelse	Rörelseresultat dividerat med intäkter.			Bolaget anser att nyckeltalet underlättar för investerare som vill bedöma bolagets
marginal				lönsamhet.
Rörelse	Omsättningstillgångar minus kortfristiga skulder.
kapital				Bolaget anser att nyckeltalet underlättar för investerare som vill bedöma bolagets
				kapitalbindning i förehållande till dess
			konkurrenter.
Sysselsatt	Koncernens balansomslutning reducerat med uppskjutna			Bolaget anser att nyckeltalet underlättar för
kapital	skattefordringar minus icke räntebärande skulder inklusive			investerare som vill bedöma det totala kapital
	uppskjutna skatteskulder.	som ställts till bolagets förfogande från
				aktieägare och långivare.
				30 jun		30 jun	31 dec
	Beräkning av sysselsatt kapital		2021	2020	2020
	Summa tillgångar		6 297	5 651	5 992
	Uppskjutna skattefordringar			-89	0	-15
	Avdrag för icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatteskulder	-2 498		-2 078	-2 438
	Sysselsatt kapital 3 710 3 573					3 539

Nyckeltal	Definition		Syfte
Avkastning	Resultat efter finansnetto med tillägg för finansiella	Bolaget anser att nyckeltalet underlättar för
på	kostnader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital		investerare som vill bedöma bolagets
sysselsatt	för perioden. Delårsperioder baseras på rullande 12		förmåga att skapa avkastning på det totala
kapital	månaders resultat.		kapital som ställts till bolagets förfogande
		från aktieägare och långivare.
			30 jun	30 jun	31 dec
	Beräkning av genomsnittligt sysselsatt kapital		2021	2020	2020
	30 jun 2021 (3 710) + 30 jun 2020 (3 573) / 2		3 642
	30 jun 2020 (3 573) + 30 jun 2019 (3 630) / 2			3 602
	31 dec 2020 (3 539) + 31 dec 2019 (3 602) / 2				3 571
			30 jun	30 jun	31 dec
	Beräkning av avkastning på sysselsatt kapital	2021	2020	2020
	Resultat efter finansnetto	-52	-416	-502
	Tillägg för finansiella kostnader		93	29	96
	Genomsnittligt sysselsatt kapital	3 642	3 602	3 571
	Avkastning på sysselsatt kapital		1,1%	-10,8%	-11,4%
Eget kapital	Totalt eget kapital enligt balansräkning dividerat		Bolaget anser att nyckeltalet ger investerare en
per aktie,	med antal utestående aktier per bokslutsdagen. Skillnaden mellan före och efter utspädning är	bättre förståelse för historisk avkastning per aktie vid bokslutsdagen.
före/efter	koncernens utställda konvertibler.
utspädning
Kassaflöde	Kassaflöde från löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal aktier under perioden.	Bolaget anser att nyckeltalet ger investerare en
från	Skillnaden mellan före och efter utspädning är		bättre förståelse för verksamhetens kassaflöde
verksamhet	koncernens utställda konvertibler.		ställt i relation till antalet aktier justerat för
en per aktie,		förändringar i antalet aktier under perioden.
före/efter
utspädning
Resultat	Periodens resultat dividerat med genomsnittligt
per aktie,	antal aktier under perioden. Skillnaden mellan före		Bolaget anser att nyckeltalet ger investerare en bättre förståelse för resultatet per aktie.
före/efter	och efter utspädning är koncernens utställda
utspädning	konvertibler.

Nyckeltal	Definition	Syfte
Avkastning på eget	Periodens resultat i procent av	Bolaget anser att nyckeltalet underlättar för investerare som
kapital	genomsnittligt eget kapital.	vill bedöma bolagets förmåga att skapa avkastning på det
	Delårsperioder baseras på rullande 12	kapital som aktieägarna ställt till bolagets förfogande.
	månaders resultat.
			30 jun	30 jun	31 dec
	Beräkning av genomsnittligt eget kapital		2021	2020	2020
	30 juni 2021 (2 340) + 30 juni 2020 (1 959) / 2		2 150
	30 juni 2020 (1 959) + 30 juni 2019 (2 263) / 2			2 111
	31 dec 2020 (1 946) + 31 dec 2019 (2 179) / 2				2 063
			30 jun	30 jun	31 dec
	Beräkning av avkastning på eget kapital		2021	2020	2020
	Periodens resultat		86	-310	-358
	Genomsnittligt eget kapital		2 150	2 111	2 063
	Avkastning på eget kapital		4,0%	-14,7%	-17,4%
Soliditet	Eget kapital inklusive minoritet i procent		Soliditet visar hur stor andel av balansomslutningen som
	av balansomslutningen.		utgörs av eget kapital och har inkluderats för att investerare
		ska kunna bedöma bolagets kapitalstruktur.
Nettolåneskuld	Räntebärande skulder minus likvida		Nettolåneskuld är ett mått som bedöms vara relevant för
	tillgångar minus räntebärande	kreditgivare och kreditvärderingsinstitut.
	fordringar.
Nettoskuldsättnings	Räntebärande nettolåneskuld dividerat	Nettoskuldsättningsgrad är ett mått som bedöms vara
grad	med eget kapital.	relevant för kreditgivare och kreditvärderingsinstitut.
EBITDA	Rörelseresultat exklusive avskrivningar.	EBITDA är ett mått som bedöms ge investerare bättre förståelse för bolagets resultat.
			30 jun	30 jun	31 dec
	Beräkning av EBITDA		2021	2020	2020
	Rörelseresultat		14	-390	-414
	Avskrivningar		80	58	71
	EBITDA		94	-332	-343
Nettolåneskuld/EBITDA	Räntebärande skulder minus likvida		Nettolåneskuld/EBITDA är ett mått som bedöms vara relevant
	tillgångar minus räntebärande fordringar dividerat med EBITDA.		för kreditgivare och kreditvärderingsinstitut.

KORT OM SERNEKE

Serneke är en växande koncern och levererar heltäckande tjänster inom entreprenad och projektutveckling med över 1 100 anställda. Genom att tänka nytt driver vi utvecklingen och skapar effektivare och mer innovativa lösningar för ett ansvarsfullt byggande. Verksamheten har en god fördelning mellan offentliga och kommersiella uppdrag, vilket är en styrka över konjunkturcykler.

Sernekes årsredovisningar och övrig finansiell information finns tillgängliga under fliken Investerare på www.serneke.se.

Serneke Group AB (publ) Huvudkontor: Kvarnbergsgatan 2 411 05 Göteborg Telefon 031-712 97 00 | info@serneke.se

Presentation av delårsrapport januari–juni 2021

Den 15 juli 2021, kl. 09:00 (CET), kommenterar Serneke Group denna delårsrapport i en telefonkonferens med webbpresentation för investerare, analytiker och medier. Presentationen sker på svenska och kan följas i direktsändning via en webbsändning på https://tv.streamfabriken.com/serneke-q2-2021 . Presentationsmaterial inför presentationen kommer att finnas tillgängligt på webbplatsen omkring en timme före webbsändningen startar.

För att delta, vänligen ring: +46 8505 58 356