Bong

Quarterly Report • Jul 16, 2021

Delårsrapport Q2, januari-juni 2021

April – juni 2021

• Nettoomsättning ökade till 407 MSEK (399)
• Rörelseresultat före avskrivningar ökade till 18 MSEK
• Rörelseresultatet ökade till 2 MSEK (-20)
• Resultat efter skatt uppgick till -8 MSEK (-31)
• Resultat per aktie uppgick till -0,04 SEK (-0,15)
• Kassaflöde efter investeringsverksamhet uppgick till -11 MSEK

Januari – juni 2021

• Nettoomsättning minskade till 867 MSEK (917)
• Rörelseresultat före avskrivningar ökade till 56 MSEK
• Rörelseresultatet ökade till 24 MSEK (-14)
• Resultat efter skatt uppgick till 0 MSEK (-39)
• Resultat per aktie uppgick till 0,00 SEK (-0,18)
• Kassaflöde efter investeringsverksamhet uppgick till 22 MSEK

Nyckeltal	Apr-jun	Apr-jun	Jan-jun	Jan-jun	Jul 2020-	Jan-dec
MSEK	2021	2020	2021	2020	jun 2021	2020
Nettoomsättning	407	399	867	917	1 793	1 843
Rörelseresultat före avskrivningar	18	2	56	34	119	97
Rörelseresultat	2	-20	24	-14	20	-19
Jämförelsestörande poster, goodwill	0	0	0	-4	-31	-35
Justerat rörelseresultat	2	-20	24	-10	51	16
Resultat efter skatt	-8	-31	0	-39	-27	-66
Resultat per aktie, SEK	-0,04	-0,15	0,00	-0,18	-0,12	-0,31
Kassaflöde efter investeringsverksamhet	-11	1	22	15	38	32
Soliditet, %	30,5%	32,4%	30,5%	32,4%	30,5%	29,6%

Nettolåneskuld Kassaflöde efter investeringsverksamhet - Q2 Soliditet Rörelseresultat - Q2 Nettoomsättning - Q2

Justerad nettolåneskuld

Pensionsskulder

IFRS 16

Bong är ett av de ledande kuvertföretagen i Europa som även erbjuder lösningar för distribution och paketering av information, reklamerbjudanden och lätta varor. Viktiga tillväxtområden för koncernen är förpackningslösningar för detaljhandel och e-handel och kuvertmarknaden i Östeuropa. Koncernen omsätter ca 1,8 miljarder kronor och har omkring 1 200 anställda i 13 länder. Bong har starka positioner på flera betydande marknader i Europa och koncernen ser intressanta möjligheter till fortsatt utveckling. Bong är ett publikt bolag och aktien är noterad på Nasdaq Stockholm (Small Cap).

VD har ordet

Vår tillväxt inom Lätta förpackningar och återhämtningen på kuvertmarknaden ger oss medvind när vi genomför nödvändiga prishöjningar under de kommande månaderna, säger CEO Kai Steigleder.

MARKNADEN OCH BRANSCHEN

Den ökande smittspridningen i många länder och pågående restriktioner på affärsverksamhet resulterade i en ekonomisk situation som fortfarande var mycket sårbar under andra kvartalet. Därutöver kom störningar i distributionsleden och drastiska prishöjningar på de flesta av Bongs råvaror som papper, fönsterfilm, bläck, lim, plast etc. vilket hade en negativ inverkan på vår verksamhet.

De mest drastiska, och som kommer fortsätta under de kommande månaderna, är de stora prisökningarna på papper med anledning av historiskt höga massakostnader i kombination med en kraftig minskning av tillgänglig produktionskapacitet på grund av stängningar av pappersbruk. För att kompensera för detta och återspegla den nya situationen har Bong beslutat att höja sina egna priser till marknaden. Detta har gjorts delvis under andra kvartalet men merparten kommer att ske under tredje kvartalet 2021 och kommer att omfatta både kuvert- och lätta förpackningsprodukter.

Lätta förpackningar

Utvecklingen av försäljningen inom Bongs Lätta förpackningar under andra kvartalet var positiv med en valutajusterad ökning om 19 % jämfört med andra kvartalet 2020. Den totala valutajusterade ökningen under de första 6 månaderna uppgår till 18%, vilket delvis främjats av ökningen av e-handeln.

Den fortsatt mycket positiva utvecklingen under andra kvartalet var huvudsakligen relaterad till ökad försäljning av bubbelpåsar och vår nya produktportfölj e-Green men också andra av våra egenproducerade produkter som Board Backs, alla Board kuvert liksom pappersbärkassar och presentpåsar bidrog positivt till den starka försäljningsutvecklingen.

Vi är optimistiska inför andra halvan av 2021, eftersom de starkaste månaderna för Retail är framför oss. Dessutom kommer vi att dra nytta av vårt nya e-Green sortiment från den mycket starka efterfrågan på anpassningsbara, ekologiska förpackningar för e-handel. Därför fortsätter vi att investera i detta framtidsinriktade marknadssegment 2021 och 2022.

Kuvert

Bongs valutajusterade försäljning under andra kvartalet ökade med 6% jämfört med samma period föregående år, men andra kvartalet 2020 var särskilt negativt påverkat av Covid-19 pandemin. Den valutajusterade nedgången av kuvertförsäljningen under de första 6 månaderna var 5%.

Utvecklingen av kuvertförsäljningen följer fortsatt den långsiktigt negativa marknadstrenden.

RÖRELSERESULTAT

Koncernens valutajusterade försäljning under andra kvartalet 2021 ökade med 9% jämfört med samma period föregående år eftersom andra kvartalet 2020 var starkt negativt påverkat av Covid-19. Bongs bruttomarginal har ökat något jämfört med andra kvartalet 2021, främst som ett resultat av en bättre produktmix. Rörelseresultatet ökade till 2 MSEK (-20) och ansträngningarna för att sänka koncernen brytpunkt blir allt mer tydlig. Rörelseresultatet i andra kvartalet 2021 påverkades enbart marginellt negativt av omstruktureringskostnader (4 MSEK) och påverkades inte av nedskrivning av goodwill (4 MSEK).

KASSAFLÖDE OCH MINSKAD JUSTERAD NETTOLÅNESKULD/JUSTERAD EBITDA

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 29 MSEK (18). Justerad nettolåneskuld/justerad EBITDA enligt Bongs obligationslån uppgår till 1,57.

FOKUS OCH STRATEGI

Vår tillväxt inom Lätta förpackningar och återhämtningen på kuvertmarknaden ger oss medvind när vi genomför nödvändiga prishöjningar under de kommande månaderna.

Bong kommer investera i ytterligare i produktionen för Lätta förpackningar och vårt mål är att, senast under år 2025 ska huvuddelen av vår försäljning komma från Lätta förpackningar.

Refinansieringsprocessen av Bongs emitterade säkerställda obligationer om 210 MSEK med förfallodag i oktober 2021 är fortfarande pågående och beräknas att vara slutfört i början av tredje kvartalet 2021.

Sist men inte minst vill jag särskilt tacka alla våra hårt arbetande och engagerade medarbetare samt våra intressenter och aktieägare för deras stöd.

Kai Steigleder

VD och koncernchef

Finansiell översikt

Försäljning och resultat

Januari – juni 2021

Koncernens omsättning under perioden uppgick till 867 MSEK (917). Valutakursförändringar påverkade omsättningen negativt med -39 MSEK (11) jämfört med 2020.

Rörelseresultatet ökade till 24 MSEK (-15). Koncernens bruttomarginal har stabiliserats och ligger över nivån för motsvarande period 2020.. Under perioden har rörelseresultatet påverkats positivt av realisationsvinst om 1 MSEK (6) hänförligt till försäljning av maskiner. Föregående års effekter på rörelseresultatet hänförligt till strukturkostnader (7) och nedskrivning av goodwill (4) och kundfordringar (5) uppgår till 0 MSEK innevarande period. Valutakursförändringar påverkade negativt för perioden med -1,3 MSEK (-1).

Finansnettot under perioden uppgick till -18 MSEK (-19).

Resultatet före skatt uppgick till 6 MSEK (-33) och det redovisade resultatet efter skatt blev 0 MSEK (-39).

Bongs totala förpackningsförsäljning uppgick till 241 MSEK (214). Valutakursförändringar har påverkat förpackningsförsäljningen negativt med -12 MSEK (2) jämfört med motsvarande period 2020.

Bongs totala kuvertomsättning uppgick till 626 MSEK (703). Valutakursförändringar påverkade kuvertförsäljningen negativt med -27 MSEK (9) jämfört med motsvarande period 2020.

Försäljning och resultat

April – juni 2021

Koncernens omsättning under perioden uppgick till 407 MSEK (399). Valutakursförändringar påverkade omsättningen negativt med -17 MSEK (3) jämfört med 2020.

Rörelseresultatet minskade till 2 MSEK (-20). Koncernens bruttomarginal har stabiliserats och ligger tydligt över nivån för motsvarande period 2020. Valutakursförändringar påverkade inte rörelseresultatet för perioden (-1). Finansnettot under perioden uppgick till -9 MSEK (-10).

Resultatet före skatt uppgick till -7 MSEK (-30) och det redovisade resultatet efter skatt blev -8 MSEK (-31).

Bongs totala förpackningsförsäljning uppgick till 112 MSEK (99). Valutakursförändringar har påverkat förpackningsförsäljningen negativt med -5 MSEK (1) jämfört med motsvarande period 2020.

Bongs totala kuvertomsättning uppgick till 294 MSEK (270). Valutakursförändringar har påverkat kuvert försälningen negativt med MSEK -12 (16) .

Kassaflöde och investeringar

Kassaflödet efter investeringsverksamhet förbättrades jämfört med fjolåret och uppgick till 22 MSEK (15). Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringen av rörelsekapitalet blev 35 MSEK (-1). Rörelsekapitalet påverkade kassaflödet negativt med -7 MSEK (18). Uppskjutna betalningar med anledning av Covid-19 för hyra och moms i Storbritannien har betalats under första halvåret 2021 med 18 miljoner kronor. Till slutet av året återstår att betala ytterligare 5 MSEK.

Strukturprogram påverkade kassaflödet negativt i perioden om -2 MSEK (-11). Periodens nettoinvesteringar påverkade negativt om -7 MSEK (-3).

Finansiell ställning

Likvida medel uppgick den 30 juni 2021 till 101 MSEK (110 MSEK per 31 december 2020). Koncernens outnyttjade krediter uppgick samtidigt till 12 MSEK. Totalt tillgänglig likviditet uppgick därmed till 113 MSEK . (122 MSEK per 31 december 2020). Vid utgången av juni 2021 uppgick koncernens eget kapital till 427 MSEK (412 MSEK den 31 december 2020).

Omräkning till svenska kronor av nettotillgångsvärden i utländska dotterbolag, omvärdering av pensionsskuld och verklig värdeförändring av derivatinstrument ökade koncernens eget kapital med 15 MSEK. Den räntebärande nettolåneskulden uppgick till 467 MSEK varav pensionsavsättningar uppgår till 223 MSEK och IFRS 16 Leasingkontrakt uppgår till 118 MSEK (471 MSEK den 31 december 2020 varav pensionsavsättningar 236 MSEK och IFRS 16 Leasingkontrakt 106 MSEK).

Refinansieringsprocessen av Bongs emitterade säkerställda obligationer om 210 MSEK med förfall i oktober 2021 är pågående. Då koncernen nu, trots effekterna av och åtgärder på grund av Covid-19 pandemin, har en bättre ställning utvärderas möjligheter till alternativa lösningar. Processen kommer avslutas under andra halvåret 2021.

Personal

Medelantalet anställda uppgick under perioden till 1 148 (1 234). Vid utgången av juni 2021 var antalet anställda 1 150 (1 187). Bong har arbetat intensivt med att öka produktiviteten och anpassa bemanningen till rådande marknadssituation och minskningen av antalet anställda är ett resultat av genomförda strukturprogram.

Moderbolaget

Moderbolagets verksamhet består av förvaltning av rörelsedrivande dotterbolag samt vissa koncernledningsfunktioner. Omsättningen uppgick till 1,7 MSEK (1,7) och periodens resultat före skatt uppgick till -1 MSEK (-3).

Covid-19

Ett antal olika åtgärder har vidtagits på Bong för att mildra den kort- och långsiktiga effekten av coronaviruset, med hälsa och säkerhet för anställda och kunder som högsta prioritet. Vi följer utvecklingen noga och anpassar vid behov våra åtgärder enligt lokala myndigheters råd och förordningar, samtidigt som vi strävar efter att mildra eventuella störningar i koncernens verksamhet.

De i koncernen erhållna statliga bidrag uppgår till 1 MSEK (12) MSEK och sänkning av kostnaden för arbetsgivaravgifter uppgår till 0,5 MSEK (1). Lån med garanti från staten uppgår till 43 MSEK med en löptid på ett år. Per villkoren vid utfärdanden, koncernen kan diskretionärt förlänga lånets löptid mellan 1 och 5 år. Lån med garanti från staten uppgår till 8 MSEK med en löptid på 10 år. Koncernen har inga materiella förluster på kundfordringar med anledning av Covid-19. Bong kommer att övervaka utvecklingen för att bedöma eventuella effekter på värderingen av goodwill eller på ickefinansiella tillgångar eller finansiella tillgångar. Det är för närvarande inte möjligt att förutsäga med tillräcklig sannolikhet under vilken period eller i vilken omfattning Bong kommer få ytterligare påverkan på verksamheten under kommande år vilket även inkluderar nedskrivningar med anledning av värderingar av anläggningstillgångar eller goodwill. Alla länder har gått igenom en djup ekonomisk recession under år 2020 och förutses få en långsam och gradvis återhämtning under år 2021.

Händelser efter rapportperiodens utgång

Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång.

Möjligheter och risker

Riskerna i koncernens verksamhet är främst relaterade till marknadens utveckling samt olika slags finansiella risker. Det har inte skett någon betydande förändring av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer sedan Bongs årsredovisning för 2020 publicerades. För ytterligare information hänvisas till Bongs årsredovisning och hemsida bong.com.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 och årsredovisningslagen. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovisningen för 2020 och ska läsas tillsammans med dessa. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå på totalsumman.

Kristianstad 15 juli 2021

Christian Paulsson Stéphane Hamelin Styrelseordförande Ledamot

Per Åhlgren Eric Joan Ledamot Ledamot

Ledamot VD och koncernchef

Mats Persson Kai Steigleder

Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av företagets revisorer.

Ytterligare information

Kai Steigleder, VD- & Carsten Grimmer, CFO i Bong AB. Tel 044-20 70 00 (växel)

Kommande rapporter:

• Delårsrapport januari september 2021, 11 november 2021
• Bokslutskommuniké 2021, 10 februari 2022
• Delårsrapport januari mars 2022, maj 2022
• Delårsrapport januari juni 2022, juli 2022
• Delårsrapport januari september 2022, november 2022

Resultaträkningar i sammandrag

		Apr–jun	Apr–jun	Jan–jun	Jan–jun	Jul 2020-	Jan–dec
		2021	2020	2021	2020	Jun 2021	2020
MSEK	Not	3 mån	3 mån	6 mån	6 mån	12 mån	12 mån
Försäljningsintäkter	1	407,3	398,8	867,1	917,1	1 793,0	1 843,1
Kostnad för sålda varor		-341,6	-349,2	-713,6	-771,4	-1 470,3	-1 528,2
Bruttoresultat		65,7	49,6	153,5	145,7	322,7	314,9
Försäljningskostnader		-35,9	-41,8	-77,1	-93,6	-160,8	-177,3
Administrationskostnader		-26,8	-26,1	-52,1	-65,3 1 )	-135,8 2 )	-148,7 3 )
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader		-0,7	-1,4	0,0	-1,3	-6,6	-7,9
Rörelseresultat		2,3	-19,7	24,3	-14,5	19,6	-19.0
Finansiella intäkter och kostnader		-9,4	-10,2	-17,9	-18,6	-36,6	-37,2
Resultat före skatt		-7,1	-30,0	6,4	-33,1	-17,0	-56,2
Inkomstskatt		-1,3	-1,3	-6,2	-5,6	-10,1	-9,4
Resultat efter skatt		-8,4	-31,2	0,2	-38,7	-27,1	-65,6
1) Inkluderar jämförelsestörande poster om -4 MSEK 2) Inkluderar jämförelsestörande poster om -31 MSEK 3) Inkluderar jämförelsestörande poster om -35 MSEK
Summa resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		-7,9	-31,2	0,9	-38,7	-26,0	-65,1
Innehav utan bestämmande inflytande		-0,5	0,0	-0,6	0,0	-1,1	-0,5
Resultat per aktie		-0,04	-0,15	0,00	-0,18	-0,12	-0,31
Resultat per aktie, exklusive jämförelsestörande poster		-0,04	-0,13	0,00	-0,13	0,02	-0,14
Genomsnittligt antal aktier		211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058
RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT MSEK		Apr–jun 2021	Apr–jun 2020	Jan–jun 2021	Jan–jun 2020	Jul 2020- jun 2021	Jan–Dec 2020
Resultat efter skatt		-8,4	-31,2	0,2	-38,7	-27,1	-65,6
Övrigt totalresultat Poster som inte ska återföras i resultaträkningen:
Aktuariell förlust på ersättningar efter avslutad anställning		-3,9	-3,3	11,4	5,6	-4,8	-10,5
		-3,9	-3,3	11,4	5,6	-4,8	-10,5
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen:
Kassaflödessäkringar	3	-0,1	0,0	0,2	0,0	0,0	-0,2
Effekt av utökad nettoinvestering		1,8	11,3	-2,3	0,9	6,6	9,8
Valutakursdifferenser		3,8	-44,2	8,5	-6,7	-34,2	-49,4
Inkomstskatt hänförligt till komponenter i övrigt totalresultat		0,4	-1,6	-2,5	-1,5	-1,5	-0,5
		5,9	-34,6	3,9	-7,3	-29,1	-40,3
Övriga totalresultat för perioden, netto efter skatt		1,9	-38,0	15,3	-1,7	-33,9	-50,8
Summa totalresultat		-6,5	-69,2	15,5	-40,4	-61,0	-116,4
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		-6,0	-69,2	16,1	-40,4	-59,5	-115,9
Innehav utan bestämmande inflytande		-0,5	0,0	-0,6	0,0	-1,1	-0,5

Balansräkning i sammandrag

		30 jun	30 jun	31 dec
MSEK	Not	2021	2020	2020
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	4,5	470,4	527,8	468,1
Materiella anläggningstillgångar		254,2	279,1	243,9
Finansiella anläggningstillgångar	6	97,4	106,9	104,4
Varulager		202,0	197,7	181,5
Kortfristiga fordringar	7	274,7	280,7	285,5
Likvida medel	8	100,4	115,5	110,1
Summa tillgångar		1 399,2	1 507,7	1 393,5
Eget kapital och skulder
Eget kapital		426,7	488,3	411,9
Långfristiga skulder	9	367,9	571,9	373,8
Kortfristiga skulder	10	604,6	447,4	607,8
Summa eget kapital och skulder		1 399,2	1 507,7	1 393,5

FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL I KONCERNEN

		Jan-jun	Jan-jun	Jan-dec
MSEK	Not	2021	2020	2020
Periodens ingående balans		411,9	528,7	528,7
Förändrade redovisningsprinciper IFRS 16		-	-	-
Obligationslån/Konvertibelt förlagslån		-	-	-
Innehav utan bestämmande inflytande		-0,6	0,0	-0,5
Summa totalresultat		15,5	-40,4	-116,4
Periodens utgående balans		426,7	488,3	411,9

Kassaflödesanalys

	Apr-jun 2021	Apr-jun 2020	Jan-jun 2021	Jan-jun 2020	Jul 2020- jun 2021	Jan-dec 2020
MSEK Not	3 mån	3 mån	6 mån	6 mån	12 mån	12 mån
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	2,2	-19,7	24,4	-14,4	19,9	-19,0
Avskrivningar och nedskrivningar	15,8	21,8	31,3	48,2	98,8	115,6
Erhållna räntor	0,0	0,0	0,0	0,0	0,2	0,2
Erlagda räntor	-6,9	-7,1	-13,8	-14,3	-28,2	-28,6
Erlagda finansiella kostnader	-1,3	-1,3	-1,4	-0,2	-2,5	-1,2
Skatt, betald	-2,3	1,3	-1,5	-0,1	-2,8	-1,4
Övriga ej likviditetspåverkande poster	2,7	-3,2	-3,5	-19,7	-22,6	-38,7
Kassaflöde från löpande verksamhet före förändring av rörelsekapital	10,2	-8,2	35,5	-0,5	62,9	26,9
Förändring av rörelsekapital
Varulager	-4,4	5,4	-17,1	-	-8,1	9,0
Kortfristiga fordringar	13,0	27,7	6,4	21,6	-6,5	8,7
Kortfristiga rörelseskulder	-25,1	-25,2	3,8	-3,3	-3,3	-10,4
Kassaflöde från löpande verksamhet	-6,2	-0,3	28,6	17,8	45,0	34,2
Investeringsverksamhet
Förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar
inkl. förskott till leverantörer	-4,9	-1,1	-8,1	-8,5	-22,6	-23,0
Avyttring av immateriella och materiella anläggningstillgångar	0,2	2,4	1,0	5,5	15,2	19,7
Kassaflöde från investeringsverksamhet	-4,8	1,3	-7,1	-3,0	-7,4	-3,3
Kassaflöde efter investeringsverksamhet	-11,0	1,0	21,5	14,8	37,7	30,9
Finansieringsverksamhet
Förändring av checkräkningskredit	-2,2	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Förändring övriga långfristiga skulder	-4,2	38,2	-13,0	28,6	-8,2	33,5
IFRS-16 leasebetalningar	-9,8	-13,3	-19,4	-26,5	-41,7	-48,8
Kassaflöde från finansieringsverksamhet	-16,1	24,9	-32,4	2,1	-49,9	-15,3
Periodens kassaflöde	-27,1	25,9	-10,9	16,9	-12,2	15,6
Likvida medel vid periodens början	128,8	93,9	110,0	99,7	115,5	99,7
Kursdifferens i likvida medel	-1,3	-4,2	1,3	-1,1	-2,9	-5,2
Likvida medel vid periodens slut	100,4	115,5	100,4	115,5	100,4	110,1

Noter (MSEK)

Not 1 - Geografisk fördelning av nettoomsättning och anläggningstillgångar

		Apr-jun 2021		Apr-jun 2020		Jan-jun 2021		Jan-jun 2020		Jul 2020-jun 2021		Jan-dec 2020
		Lätta		Lätta		Lätta		Lätta		Lätta		Lätta
Nettoomsättning	Kuvert	förpackningar	Kuvert	förpackningar	Kuvert	förpackningar	Kuvert	förpackningar	Kuvert	förpackningar	Kuvert	förpackningar
Sverige	25	12	27	11	53	24	62	22	103	56	112	54
Norden och Baltikum	26	8	29	8	56	18	69	16	116	43	129	41
Centraleuropa	106	41	117	37	232	88	267	77	479	184	514	173
Sydeuropa	73	25	72	25	152	56	162	55	305	132	315	132
Storbritannien	50	19	43	13	101	41	114	29	204	75	217	62
Övriga	14	7	12	5	32	14	29	15	66	30	64	30
Totalt	294	113	300	99	626	241	703	214	1 273	520	1 351	492

Not 1 - forts.

Anläggningstillgångar	2021-06-30	2020-06-30	2020-12-31
Sverige	124	165	127
Norden och Baltikum	3	50	4
Centraleuropa	341	241	321
Sydeuropa	97	228	193
Storbritannien	63	123	66
Övriga	97	0	1
Totalt	725	807	712

Not 2 - Segementrapportering

RÖRELSESEGMENT

Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högste verkställande beslutsfat taren. Den högsta verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat. I koncernen har denna funktion identifierats som verkställande direktören/ koncernchef. Segmentsrapporteringen för affärsområde omfattar EBITDA före struktur kostnader. Segmentsrapporteringen var för första gången inkluderad i årsredovis ningen för år 2020.

SEGMENT INFORMATION

Indelningen i segment är i första hand relaterad till geografiska områden som visas nedan. I segmentet Södra Europa och Norra Afrika är inkluderat en enhet av underordnad betydelse som har liknande struktur relaterat till kunder, produkter och distribution. Övriga intäkter är i den interna rapporteringen inkluderat som en reduktion av kostnader och är inkluderat i noten för att möjliggöra avstämning mot den legala omsättningen. Segmenten tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen med undantag för redovisningen av försäljning av råmaterial, försäljning av avfall och hyresintäkter. I den interna rapporteringen är dessa poster rapporterade som minskning av kostnader medan i koncernens konsoliderade räkningarna redovisas posterna som omsättning.

Centraleuropa

Segmentet omfattar bolag i Tyskland, Polen, Rumänien och Schweiz.

Södra Europa och norra Afrika

Segmentet omfattar bolag i Frankrike, Belgien, Italien, Spanien och Tunisien.

Norden

Segmentet omfattar bolag i Sverige, Norge, Danmark och Finland.

Storbritannien

Segmentet omfattar bolagen i Storbritannien.

IFRS justeringar

IFRS justeringar omfattar redovisningen av försäljning av råmaterial, försäljning av avfall och hyresintäkter. I den interna rapporteringen är dessa poster rapporterade som minskning av kostnader medan i koncernens konsoliderade räkningarna redovisas posterna som omsättning.

Nettomsättning och EBITDA innan omstrukturering per segment

			2021-06-30					2020-06-30
Segment	Externa intäkter	IFRS justeringar	Övriga intäkter	Totalt	EBITDA	Externa intäkter	IFRS justeringar	Övriga intäkter	Totalt	EBITDA
Centraleuropa	321,1	10,2	40,4	371,7	39,7	345,8	8,4	31,6	385,8	40,8
Sydeuropa och Nordamerika	244,1	6,1	18,0	268,2	5,3	247,2	5,3	20,2	272,8	-1,5
Norden	140,1	4,7	8,0	152,8	10,4	151,9	20,1	12,5	184,5	13,0
Storbritannien	138,8	1,9	0,5	141,3	5,5	136,2	2,1	1,6	140,0	-4,7
Konsolidering och eliminering	0,0	0,0	-66,9	-66,9	-5,0	0,0	0,0	-65,9	-65,9	-8,4
Totalt	844,2	22,9	0,0	867,1	56,0	881,2	35,9	0,0	917,1	39,2
Externa intäkter	844,2	22,9	0,0	867,1	56,0	881,2	35,9	0,0	917,1	39,2
Omstruktureringskostnader					-0,3					-6,5
Avskrivningar och nedskrivningar					-31,3					-48,2
Finansiella intäkter					0,4					1,1
Finasiella kostnader					-18,3					-18,6
Resultat innan skatt					6,5					-33,0
Inkomsskatt					-6,2					-5,6
Årets resultat					0,2					-38,7

Not 3 - Finansiella tillgångar och skulder

Tabellen nedan visar koncernens finansiella tillgångar och skulder i form av derivat som värderas till verkligt värde. Samtliga finansiella derivat värderade till verkligt värde återfinns i kategori 2. Dessa består av ränteswappar och valutaterminer och värderingen baseras på terminsräntor framtagna utifrån observerbara yieldkurvor.

2021-06-30	Tillgångar	Skulder
Valutaterminskontrakt - kassaflödessäkringar	0,1	0,2
Summa	0,1	0,2
2020-06-30	Tillgångar	Skulder
Valutaterminskontrakt - kassaflödessäkringar	0,0	0,0
Summa	0,0	0,0
2020-12-31	Tillgångar	Skulder
Valutaterminskontrakt - kassaflödessäkringar	0,2	0,4
Summa	0,2	0,4

* Av ovanstående kontrakt återfinns följande belopp i säkringsreserven; valutaterminskontrakt - kassaflödessäkringar -0,1 MSEK.

Övriga finansiella tillgångar och skulder

Verkligt värde på nedanstående finansiella tillgångar och skulder uppskattas vara lika med dess bokförda värde:

• Kundfordringar och andra fordringar
• Övriga kortfristiga fordringar
• Kassa och övriga likvida medel
• Lång- och kortfristiga lån
• Leverantörsskulder och övriga skulder
• Övriga tillgångar och skulder

Upplysningar kring nettoredovisning av finansiella tillgångar och skulder

Koncernen tillämpar inte nettoredovisning för väsentliga tillgångar och skulder och har inga nettingavtal med finansiella motparter.

Not 4 - Immateriella tillgångar		2021-06-30 2020-06-30 2020-12-31
Goodwill	467,2	522,5	463,2
Övriga immateriella tillgångar	3,2	5,3	4,9
Summa	470,4	527,8	468,1

Not 5 - Goodwill		2021-06-30 2020-06-30 2020-12-31
Ingående anskaffningsvärden	463,2	529,9	529,9
Inköp/förvärv	-	-	-
Nedskrivning	-	-3,8	-35,1
Valutakursdifferenser	4,1	-3,6	-31,6
Utgående anskaffningsvärden	467,2	522,5	463,2

Då koncernen följer de uppskattningar som tillämpades vid prövning av nedskrivningsbehov för 2020 bedöms ingen ytterligare nedskrivning som erforderlig

Not 6 - Finansiella anläggningstillgångar		2021-06-30 2020-06-30 2020-12-31
Uppskjuten skatt	96,4	105,8	103,4
Övriga finansiella anläggningstillgångar	1,0	1,1	1,0
Summa	97,4	106,9	104,4
Not 7 - Kortfristiga fordringar	2021-06-30	2020-06-30	2020-12-31
Kundfordringar	190,3	183,9	207,4
Övriga kortfristiga fordringar	84,4	96,8	78,1
Summa	274,7	280,7	285,5
Not 8 - Likvida medel	2021-06-30	2020-06-30	2020-12-31
Kassa/Bank	100,3	115,4	110,0
Kassa/Bank spärrat konto	0,1	0,1	0,1
Summa	100,4	115,5	110,1
Not 9 - Långfristiga skulder	2021-06-30	2020-06-30	2020-12-31
Räntebärande lån	52,5	234,8	53,1
Leasing kontrakt - IFRS 16	77,9	87,8	69,7
Pensionsskuld	222,6	230,5	236,3
Uppskjuten skatt	9,4	8,7	8,3
Övriga skulder	5,5	10,1	6,4
Summa	367,9	571,9	373,8
Not 10 - Kortfristiga skulder	2021-06-30	2020-06-30	2020-12-31
Räntebärande lån	174,7	-	186,6
Leasing kontrakt - IFRS 16	40,2	42,7	36,6
Leverantörsskulder	147,5	136,7	175,5
Övriga skulder	242,1	268,1	209,1
Summa	604,6	447,4	607,8

Obligationslånet 2018 redovisas till upplupet anskaffningsvärde vilket innebär att lånets nominella värde 210 MSEK reducerats för anskaffningskostnad som kommer justera lånets redovisade värde vid varje rapporteringstillfälle fram till lånets förfall 2021 då det redovisade värdet kommer uppgå till det nominella värdet. Under första halvåret har återköpts företagsobligationer till ett nominellt värde om 13 MSEK. Totalt har 34,75 MSEK återköpts.

Not 11 - Justerad räntebärande nettolåneskuld/Justerad EBITDA

Justerad räntebärande nettolåneskuld	2021-06-30	2020-12-31
Räntebärande lån, långfristiga	353,0	357,7
Räntebärande lån, kortfristiga	214,9	223,2
Likvida medel	-100,4	-110,1
Nettolåneskuld	467,5	470,8
Pensionsförpliktelser	-222,6	-236,3
Leasing kontrakt - IFRS 16	-118,1	106,3
Justerad nettolåneskuld	126,7	128,2
Justerad EBITDA rullande 12 månader	2021-06-30	2020-12-31
Resultat efter skatt	-26,7	-65,6
Finansiella intäkter och kostnader	35,2	36,2
Skatt	10,1	9,4

Finansiella intäkter och kostnader	35,2	36,2
Skatt	10,1	9,4
Avskrivningar	98,7	115,6
Strukturkostnader	8,1	5,7
Transaktionskostnader	1,4	1,0
Innehav utan bestämmande inflytande	0,9	0,5
IFRS 16 hyresbetalningar	-46,9	-55,3
Justerat rörelseresultat före avskrivningar	80,7	47,5
Justerad Räntebärande nettolåneskuld/Justerad EBITDA	1,57	2,70

KVARTALSDATA KONCERNEN
------------------------	--

MSEK	2/2021	1/2021	4/2020	3/2020	2/2020	1/2020	4/2019	3/2019	2/2019	1/2019	4/2018	3/2018	2/2018	1/2018	4/2017	3/2017
Nettoomsättning	407,3	459,7	505,1	420,9	398,8	518,3	567,9	519,8	507,1	571,0	603,2	536,0	543,0	538,1	578,0	491,4
Rörelsens kostnader	-405,0	-437,5	-512,7	-417,9	-418,5	-513,0	-554,2	-513,3	-510,6	-555,7	-689,5	-524,3	-533,2	-526,1	-560,9	-489,4
Rörelseresultat	2,3	22,2	-7,6	3,0	-19,7	5,3	13,7	6,5	-3,5	15,3	-86,3	11,7	9,8	12,0	17,1	2,0
Finansnetto	-9,4	-8,5	-9,3	-9,4	-10,2	-8,4	-7,8	-12,3	-11,2	-10,6	-11,6	-10,4	-22,6	-10,9	-10,7	-10,3
Resultat före skatt	-7,1	13,7	-16,9	-6,4	-30,0	-3,1	5,9	-5,8	-14,7	4,7	-97,9	1,3	-12,8	1,1	6,4	-8,3

NYCKELTAL	Not	Jan-jun 2021	Jan-jun 2020	Jul 2020- jun 2021	Jan-dec 2020
Rörelsemarginal, %		2,8	-1,6	1,1	-1,0
Avkastning på eget kapital, % Avkastning på sysselsatt kapital, % 1 )		- 0,00	- 0,00	1,15 4,89	neg neg
Soliditet, % Nettoskuldsättningsgrad, ggr Nettolåneskuld/EBITDA*		30,5 1,10 3,94	32,4 0,98 4,87	30,5 1,10 3,94	29,6 1,14 4,87
Justerad räntebärande nettolåneskuld/ justerad EBITDA Sysselsatt kapital, MSEK Räntebärande nettolåneskuld, MSEK*	11	994,6 467,6	1 084,0 480,4	1,57 994,6 467,6	2,70 992,7 470,8
1) Avkastning på sysselsatt kapital
Resultat efter finansiella intäkter Genomsnittligt sysselsatt kapital		- -	- -	19,6 1 039,3	-19,3 1 063,7

Av ovanstående nyckeltal anses de markerade med * vara APM (Alternative Performance Measures) och inte följa IFRS. De bedöms dock av företagsledningen vara viktiga för att visa aktieägarna koncernens underliggande resultat, lönsamhet och ställning. Observera att Bongs definitioner av dessa mått kan skilja sig från andra företags definitioner av samma begrepp. För definitioner se sidan 12.

DATA PER AKTIE	Jan-jun	Jan-jun	Jul 2020-	Jan-dec
	2021	2020	jun 2021	2020
Resultat per aktie, SEK	0,00	-0,18	-0,12	-0,31
Resultat per aktie, exklusive jämförelsestö rande poster, SEK	0,00	-0,13	0,02	-0,14
Eget kapital per aktie, SEK	2,10	2,64	2,10	1,95
	2,02	2,31	2,02	1,95
Antal utestående aktier vid periodens	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058
utgång	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058
Genomsnittligt antal aktier	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058

Femårsöversikt

Nyckeltal	2020	2019	2018	2017	2016
Nettoomsättning, MSEK	1 843	2 166	2 220	2 095	2 135
Rörelseresultat, MSEK	-19	32	-52	45	9
Jämförelsestörande poster, MSEK	-35	-	-11	-	430
Resultat efter skatt, MSEK	-66	-24	-148	-9	297
Kassaflöde efter investeringsverksamhet, MSEK	31	78	-65	40	30
Rörelsemarginal, %	-1,0	1,5	-2,3	2,2	0,4
Kapitalomsättningshastighet, ggr	1,2	1,4	1,4	1,3	1,3
Avkastning på eget kapital, %	neg	neg	neg	neg	neg
Genomsnittligt sysselsatt kapital, MSEK	1 064	983	1 042	1 095	1 159
Avkastning på sysselsatt kapital, %	neg	3,2	neg	0,2	1,8
Soliditet, %	29,6	33	38	43	43
Nettolåneskuld, MSEK	471	506	349	294	315
Nettoskuldsättningsgrad, ggr	1,14	0,91	0,61	0,42	0,45
Nettoskuld/EBITDA, ggr	4,9	4,2	5,0	3,2	5,2
Medelantalet anställda	1 195	1 334	1 446	1 459	1 556
Antal aktier
Antalet utestående aktier vid periodens utgång före utspädning	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058
Antalet utestående aktier vid periodens utgång efter utspädning	211 205 058	211 205 058	211 205 308	251 205 058	251 205 058
Genomsnittligt antal aktier före utspädning	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058	207 417 179
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	211 205 058	211 205 058	211 205 058	251 205 058	246 533 341
Resultat per aktie
Före utspädning, SEK	-0,31	-0,11	-0,71	-0,06	1,42
Efter utspädning, SEK	-0,31	-0,11	-0,71	-0,06	1,42
Resultat per aktie före utspädning, exklusive jämförelsestörande poster	-0,14	-0,11	-0,22	-0,06	-0,64
Resultat per aktie efter utspädning, exklusive jämförelsestörande poster	-0,14	-0,11	-0,22	-0,06	-0,64
Eget kapital per aktie
Före utspädning, SEK	1,95	2,50	2,70	3,30	3,30
Efter utspädning, SEK	1,95	2,50	2,70	3,30	3,30
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie
Före utspädning, SEK	0,16	0,48	-0,28	0,25	0,26
Efter utspädning, SEK	0,16	0,48	-0,28	0,25	0,26
Övriga data per aktie
Utdelning, SEK	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Noterad köpkurs per bokslutsdagen, SEK	0,6	0,7	1,0	1,0	0,9
P/E-tal, ggr	neg	neg	neg	neg	0,6
Justerat P/E-tal, ggr	neg	neg	neg	neg	neg
Börskurs/Eget kapital före utspädning, %	30	29	35	29	27
Börskurs/Eget kapital efter utspädning, %	30	29	35	29	27

Definitioner

I denna rapport ingår både finansiella nyckeltal baserade på begrepp definierade i IFRS, alternativa nyckeltal, samt övriga, företagsspecifika nyckeltal. Använda nyckeltal och begrepp definieras nedan.

För historiska tal: http://www.bong.com/sv/investerare/rapporter/historiskatal

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL, PROCENT

Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital. För 2016 har resultatet justerats med jämförelsestörande poster finansnetto.

Måttet visar förräntningen av aktieägarnas medel under året och är användbart vid jämförelser av andra investeringar med samma riskprofil.

AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL, PROCENT

Resultat efter finansiella intäkter dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. För 2016 har resultatet justerats för jämförelsestörande poster finansnetto.

Måttet visar förräntningen på koncernens totala kapital exklusive ickeräntebärande skulder och är ett avkastningsmått som är oberoende av koncernens skuldsättning. Det kompletterar måttet avkastning på eget kapital.

BÖRSKURS/EGET KAPITAL, PROCENT

Pris per aktie dividerat med eget kapital per aktie.

EBITDA Rörelseresultat före av- och nedSkrivningar.

GENOMSNITTLIG BALANSOMSLUTNING

Balansomslutning vid årets ingång plus balansomslutning vid årets utgång delat med två.

GENOMSNITTLIGT EGET KAPITAL

Eget kapital vid årets ingång plus eget kapital vid årets utgång delat med två.

GENOMSNITTLIGT SYSSELSATT KAPITAL

Sysselsatt kapital vid årets ingång plus sysselsatt kapital vid årets utgång delat med två.

JUSTERAT RESULTAT PER AKTIE FÖRE RESPEKTIVE EFTER UTSPÄDNING

Resultatet efter skatt exklusive jämförelsestörande poster dividerat med genomsnittligt antal aktier före respektive efter utspädning.

JUSTERAT P/E-TAL, GGR

Börskurs dividerat med justerat resultat per aktie.

JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER

Poster av infrekvent natur som är relevanta för att förstå den ekonomiska utvecklingen vid jämförelse av den aktuella perioden med tidigare perioder. Sådana poster kan vara resultat från avyttringar av fastigheter, kostnader för nedläggning eller omstrukturering av större enheter eller aktiviteter samt betydande nedskrivningar.

KAPITALOMSÄTTNINGSHASTIGHET, GGR

Nettoomsättning fördelad på genomsnittlig balansomslutning (totala tillgångar).

Kapitalomsättningshastighet är ett mått på hur effektivt koncernen använder sina tillgångar.

NETTOLÅNESKULD

Räntebärande skulder och avsättningar minskat med likvida medel och räntebärande fordringar.

NETTOLÅNESKULD/EBITDA, GGR

Nettolåneskuld dividerat med rörelseresultat före avskrivningar. Nettolåneskuld/EBITDA är ett mått på koncernens finansiella styrka.

NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD, GGR

Nettolåneskuld i förhållande till eget kapital. Nettoskuldsättningsgrad är ett mått på koncernens finansiella styrka.

P/E-TAL, GGR

Börskurs dividerat med resultat per aktie.

RESULTAT PER AKTIE FÖRE RESPEKTIVE EFTER UTSPÄDNING

Resultatet efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier före respektive efter utspädning.

RÖRELSEMARGINAL, PROCENT

Rörelseresultatet dividerat med nettoomsättningen. Rörelsemarginal är ett lönsamhetsmått. Det mäter hur stor del av varje försäljningskrona som blir kvar efter rörelsens kostnader.

SOLIDITET, PROCENT

Eget kapital dividerat med balansomslutningen. Soliditet är ett mått på koncernens finansiella styrka.

SYSSELSATT KAPITAL

Eget kapital plus räntebärande skulder.

Moderbolaget

MODERBOLAG RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG	Jan–jun	Jan–jun
MSEK	2021	2020
Försäljningsintäkter	1,7	1,7
Bruttoresultat	1,7	1,7
Administrationskostnader	-4,4	-6,2
Rörelseresultat	-2,7	-4,4
Övriga finansiella intäkter och kostnader	1,8	1,1
Resultat före bokslutsdispositioner och skatt	-0,9	-3,4
Inkomstskatt	0	0
Resultat efter skatt	-0,9	-3,4

RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT MSEK	Jan–jun 2021	Jan-jun 2020
Resultat efter skatt	-0,9	-3,4
Övrigt totalresultat
Intäkter/kostnader redovisade direkt i eget kapital:
Kassaflödessäkringar	-	-
Inkomstskatt hänförligt till komponenter i övrigt totalresultat	-	-
Övrigt totalresultat efter skatt	-	-
Summa totalresultat	-0,9	-3,4

MODERBOLAG BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG	30 jun	31 dec
MSEK	2021	2020
Tillgångar
Finansiella anläggningstillgångar	795,2	795,1
Kortfristiga fordringar	7,0	1,5
Likvida medel	0,1	0,2
Summa tillgångar	802,3	796,9
Eget kapital och skulder
Eget kapital	361,0	361,8
Långfristiga skulder	-	-
Kortfristiga skulder	441,3	435,1
Summa eget kapital och skulder	802,3	796,9

14