Boule Diagnostics

Interim / Quarterly Report • Jul 19, 2021

Delårsrapport april–juni 2021

Kraftigt förbättrad instrumentförsäljning

Kvartalet april-juni 2021

• Nettoomsättningen uppgick till 110,7 MSEK (90,6), motsvarande en ökning med 22,1 procent. Justerat för förändring av valutakursen motsvarar det en ökning med 33,9 procent.
• Antal sålda instrument uppgick till 974 (564) vilket är en ökning med 73 procent.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 8,2 MSEK (17,6).
• Rörelseresultatet, uppgick till 2,3 MSEK (-3,0) vilket motsvarar en rörelsemarginal på 2,1 procent (-3,3).
• Resultatet efter skatt uppgick till -1,4 MSEK (-43,0).
• Resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,07 SEK (-2,21).

Nyckeltal	apr-jun 2021	apr-jun 2020	jan-jun 2021	jan-jun 2020	jul 20-jun 21 (R12)	jul 19-jun 20 (R12)
Försäljningsutveckling, %	22,1	-24,3	1,1	-12,3	-14,2	3,1
Nettoomsättning, MSEK	110,7	90,6	211,3	209,0	402,7	469,5
Bruttomarginal, %	41,7	40,8	43,0	44,1	43,7	45,2
Rörelseresultat, (EBIT) MSEK	2,3	-3,0	9,2	12,3	-9,0	59,7
Rörelsemarginal, (EBIT) %	2,1	-3,3	4,3	5,9	-2,2	12,7
Resultat efter skatt, MSEK	-1,4	-43,0	-1,1	-35,6	-13,5	-8,1
Nettoskuld, MSEK	12,8	11,5	12,8	11,5	12,8	11,5
Avkastning på eget kapital, %	-0,5	-13,2	-0,4	-10,9	-4,8	-2,7
Nettoskuld/ EBIT (R12)	-1,4	0,2	-1,4	0,2	-1,4	0,2
Resultat per aktie, efter utspädning, SEK	-0,07	-2,21	-0,06	-1,83	-0,70	-0,42

Kraftigt förbättrad försäljning

BOULE DIAGNOSTICS DELÅRSRAPPORT APRIL - JUNI 2021

Kraftigt förbättrad försäljning

Äntligen börjar vi se tydliga tecken på återhämtning i marknaden. Minskad smittspridning och ökande vaccinationsgrader har minskat restriktionerna på flera marknader och samhällen börjar öppna upp. Av våra marknader är det USA som kommit längst vilket gett en stabil försäljning på en normal nivå. Ökad instrumentförsäljning i enstaka länder i Asien tillsammans med en bra utveckling av OEM affären ger en försäljningsökning på 22 procent, motsvarande en ökning på 34 procent valutajusterat.

Den starka instrumentförsäljningen i Asien bekräftar vår marknadsposition samtidigt som det sänder en mycket positiv signal om att marknaden förväntar sig en återgång till mer normala patient- och provtagningsflöden. Efterfrågan på instrument har under kvartalet överträffat vår leveranskapacitet, som varit nedsatt på grund av störningar i vår leveranskedja, vilket gjort att vi tvingats senarelägga vissa kundleveranser.

Många marknader är dock fortsatt drabbade av Covid-19 med restriktioner som håller nere patientbesök och provtagningar. Detta påverkar kvartalets försäljning av förbrukningsvaror som ligger kvar på fortsatt låga nivåer, dock med en ökning på 6 procent mot föregående år. Den fortsatt låga försäljningen av förbrukningsvaror och den därmed ogynnsamma produktmixen slår mot bruttomarginalen som i kvartalet uppgick till 41,7 procent. Bruttomarginalen har även tyngts av ökade kostnader i leveranskedjan avseende logistik, ökade priser på insatsvaror samt negativa produktionsvarianser till följd av störningar.

Rörelseresultatet var 2,3 MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 2,1 procent.

Det operativa kassaflödet uppgick till 8,2 MSEK och koncernens disponibla likvida medel är nu 67 MSEK.

Välfylld orderbok för instrument och stark OEM-försäljning

Vi har haft en god orderingång under våren och inleder tredje kvartalet med en orderbok som är större än normalt vid tredje kvartalets början. För att öka vår leveranskapacitet framöver har vi utökat antalet operatörer i instrumentproduktion. Produktionskapaciteten begränsas dock fortsatt av en brist på insatsvaror vilket förutom att det sinkar vår produktionstakt även tillfälligt driver kostnader. Vi bedömer dock att situationen med komponentbrister och logistik kommer att gradvis förbättras under hösten. Vårt team har gjort ett fantastiskt arbete under våren för att lösa de utmaningar vi har haft för att säkra produktion. Vi agerar på omvärldsfaktorer för att optimera varuförsörjningen och arbetar med att förbättra bruttomarginalen.

OEM-försäljningen fortsätter att utvecklas mycket bra. Produktlinjen "OEM och CDS brands" ökade med 41 procent jämfört med förra året. Leveransavtalet avseende förbrukningsvaror som ingicks i augusti 2020 med en av våra större kunder är nu fullt implementerat och bidrog med

betydande intäkter under andra kvartalet. Orderboken ser stark ut för tredje kvartalet. Det finns också flera lovande projekt under utveckling med potential för att öka intäkterna 2022.

Ökning av marknadsaktiviteter

Sedan pandemin startade har alla större konferenser och mässor ställts in och det är därför mycket glädjande att vi i juni, för första gången på över ett år, kunde delta på en större mässa. Mässan skapar förhoppningar om en mer normaliserad värld och marknad. Mässan som var i Dubai attraherar främst distributörer och andra industriella aktörer med fokus på mellanöstern och Afrika, regioner med stor potential för Boule. Vi var på plats i för att utveckla och knyta kontakter med existerande och nya distributörer.

Försäljning av veterinärprodukter växte bra i kvartalet bland annat tack vare en ny distributör i Malaysia. Tillsammans med denna distributör höll vi en on-line produktutbildning riktad till distributörens slutkunder som gav ett omedelbart positivt utfall.

Bra utveckling i viktiga framtidsprojekt

Plattformsprojektet har utvecklats enligt plan. Givet förutsättningarna med långa ledtider speciellt på elektronik är det positivt att vi har lyckats leverera på de viktigaste milstolparna, vilket i kvartalet var genomförandet av systemintegration på den planerade slutliga hårdvarukonstruktionen. Under kvartalet var investeringen i den nya plattformen 13 MSEK och release av ett första avancerat 5-parts instrument planeras till slutet av 2022.

Färdigställandet av vår fabrik i Ryssland för lokal tillverkning av förbrukningsvaror närmar sig. I mitten av juni levererades de sista delarna av produktionsutrustningen och nu pågår installation, testning och validering av produktionsprocessen. Vi planerar för första kommersiella leverans mot slutet av sommaren.

Arbetet med att förbereda Boules kvalitetssystem och produkter för det nya europeiska regulatoriska regelverket IVDR som träder i kraft i maj 2022 fortskrider enligt plan.

Förstärkning av ledningsgrupp och organisation

Arbetet med att utveckla och förstärka organisationen fortgår. Vi förbereder organisationen för att hantera nya regulatoriska krav och driva en global kommersialisering av produkter baserat på den nya plattformen. Under kvartalet har vi rekryterat ett antal nyckelpersoner, däribland två personer som kommer ta plats i koncernledningen. Ann-Helen Engman blir ny global kvalitetschef. Mattias Isaksson blir global marknadschef, vilket är en ny roll i koncernledningen. Jag ser fram emot att vi får dra nytta av Ann-Helens och Mattias djupa expertis och stora erfarenhet för att fortsätta utveckla Boule.

Det har varit en intensiv vår och sommar för Boule där vi stärkt både organisation och passerat viktiga milstolpar. Marknaden är fortfarande negativt påverkad av pandemin, men vi ser en positiv utveckling på efterfrågan vilket resulterat i en stark orderingång. Vi fortsätter att arbeta tillsammans med våra lojala distributörer och leverantörer för att tillvarata befintliga marknadsbehov samtidigt som vi investerar i nya produkter och projekt med målet att säkra vår långsiktiga lönsamhet och tillväxt.

Jag ser fram emot en spännande och produktiv höst,

Koncernens utveckling april–juni 2021

Trevlig sommar!

Koncernens utveckling april–juni 2021

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under perioden uppgick till 110,7 MSEK (90,6), vilket motsvarar en ökning med 22,1 procent. Omsättningen ökade med 33,9 procent justerat för förändring av valutakursen på USD och EUR. Försäljning av instrument ökade med 51 procent och försäljningen av OEM och CDS-Brand ökade med 41 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Försäljning av förbrukningsvaror ökade med 6 procent. Den lägre ökningen förklaras av att en stor del av vår installerade bas finns i Asien som fortsatt är starkt påverkat av restriktioner och nedstängningar. Detta resulterar i minskade antal läkarbesök och därmed lägre testvolymer. Ackumulerad nettoomsättning för perioden januari till juni uppgick till 211,3 MSEK (209,0), vilket motsvarar en ökning med 1,1 procent och 11,2 procent justerat för förändring av valutakursen.

							jul 20-	jul 19-
Nettoomsättning per	apr-jun	apr-jun		jan-jun	jan-jun		jun 21	jun 20	förändr.
region, MSEK	2021		2020 förändr.	2021		2020 förändr.	(R12)	(R12)	(R12)
USA	38,1	32,5	17%	71,0	67,1	6%	132,3	143,0	-8%
Asien	31,2	20,3	54%	51,5	49,6	4%	105,9	129,2	-18%
Östeuropa	14,5	13,8	5%	27,9	31,9	-13%	51,1	69,1	-26%
Latinamerika	7,7	7,6	1%	21,0	20,2	4%	33,7	39,3	-14%
Västeuropa	7,4	6,4	15%	14,9	15,9	-7%	35,1	35,1	0%
Afrika / Mellanöstern	11,7	9,9	18%	25,0	24,3	3%	44,6	53,8	-17%
Summa	110,7	90,6	22%	211,3	209,0	1%	402,7	469,5	-14%

Nettoomsättning per

produkt, MSEK
Instrument	35,8	23,6	51%	70,3	60,0	17%	130,9	149,9	-13%
Förbrukningsvaror egna instrument	43,6	41,2	6%	85,3	95,7	-11%	169,3	207,0	-18%
Förbrukningsvaror OEM och CDS-Brand	23,9	16,9	41%	37,8	33,5	13%	66,7	68,7	-3%
Övrigt	7,4	8,9	-17%	17,9	19,7	-9%	35,8	44,0	-19%
Summa	110,7	90,6	22%	211,3	209,0	1%	402,7	469,5	-14%

Bruttoresultat

Bruttoresultatet under perioden uppgick till 46,1 MSEK (37,0) och bruttomarginalen uppgick under perioden till 41,7 procent (40,8). Bruttomarginalen påverkas negativt av produktmix med lägre andel förbrukningsvaror, regionmix med hög andel instrumentförsäljning till Asien, ökade kostnader i leveranskedjan till följd av komponentbrist och logistikutmaningar vilket även resulterar i negativa produktionsvarianser.

Omsättning (R12) samt bruttoresultat (R12)

Kostnader

Rörelsekostnaderna under perioden uppgick till 43,5 MSEK (39,4). Försäljningskostnaderna drivs av ökade marknadsaktiviteter och ökad investering i försäljningsorganisationen. Administrationskostnaderna inkluderar kostnaden för etablering av lokal tillverkning i Ryssland, rekryteringskostnader för att stärka organisationen samt konsultstöd för utveckling av vissa marknader.

Kostnader för forskning och utveckling, inklusive kostnader för kvalitetsorganisationen, som belastat resultatet uppgick till 11,4 MSEK (12,8), vilket motsvarar 10,3 procent (14,1) av nettoomsättningen. Utgifter för utveckling har aktiverats med 13,1 MSEK (9,6). Totala utgifter för forskning och utveckling motsvarar 22,1 procent (24,7) av nettoomsättningen.

Nettot av övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader uppgick under perioden till totalt -0,3 MSEK (-0,5) och består av positiva respektive negativa valutakursförändringar.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet uppgick till 2,3 MSEK (-3,0) motsvararande en rörelsemarginal på 2,1 procent (-3,3). Rörelsemarginalen exklusive aktiverade utgifter för utveckling uppgick till -9,7 procent (-13,8).

Bedömd aktiv installerad instrumentbas

¹ Estimerad installerad instrumentbas med start 2006 baseras på en uppskattad livslängd om åtta år för instrumenten.

² Ackumulerat antal sålda instrument sedan 2006 uppgår per den 30 juni 2021 till 42 315.

³ Antal sålda instrument 2021 avser försäljning per rullande 12 månader.

Finansnetto

Finansnettot uppgick till -0,2 MSEK (-37,8). Finansnettot föregående år inkluderar resultat från intressebolag motsvarande -36,6 MSEK.

Resultat

Resultat före skatt uppgick till 2,1 MSEK (-40,8). Periodens resultat uppgick till -1,4 MSEK (-43,0).

Finansiering och kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden uppgick till 8,2 MSEK (17,6). Kassaflödet under perioden påverkades negativt av ökat varulager för att möta ökad efterfrågan och säkerställa leveranser.

Exportkreditnämnden (EKN) garanterar en del av Boules kundfordringar till 75–95 procent av de aktuella fordringarnas totalbelopp. Fordringar kan belånas och skulderna redovisas då som räntebärande skulder.

Förändringen av kundfordringar garanterade av EKN inkluderas i kassaflödet från den löpande verksamheten, medan förändringen av övriga räntebärande skulder redovisas under finansieringsverksamheten i kassaflödet.

Periodens kassaflöde uppgick till -3,2 MSEK (10,9) och likvida medel per den 30 juni uppgick till 27,7 MSEK (35,7). Kassaflödet inkluderar utdelning motsvarande 10,7 MSEK (0).

Under kvartalet har nyttjandet av checkräkningskrediten ökat. Koncernens disponibla likvida medel, inklusive ej utnyttjade checkräkningskrediter, uppgick per den 30 juni till 67,0 MSEK (85,5). Bolaget har efter periodens slut tagit upp ett lån på 20 MSEK för att säkra en god likviditet.

Investeringar

Totala investeringar uppgick till 13,8 MSEK (12,1), varav 13,1 MSEK (9,6) avser investeringar i framtida produktplattformar.

Eget kapital och skulder

Koncernens egna kapital uppgick per den 30 juni 2021 till 262,3 MSEK (297,7) och soliditeten till 50 procent (53).

De räntebärande skulderna exklusive leasing avser primärt belåning av kundfordringar garanterade av EKN och uppgick per den 30 juni 2021 till 107,2 MSEK (117,2). Av dessa var 20,4 MSEK (40,1) långfristiga och 86,8 MSEK (77,1) kortfristiga. Per den 30 juni 2021 nyttjades checkräkningskrediten med 17,6 MSEK (8,6) och övriga, ickeräntebärande, kortfristiga skulder och leverantörsskulder uppgick till 102,1 MSEK (80,1).

Leasingskulder om 33,4 MSEK (42,1) redovisas per den 30 juni varav 20,7 MSEK (29,5) är långfristiga och 12,7 MSEK (12,6) är kortfristiga.

Nettoskulden uppgick per den 30 juni 2021 till 12,8 MSEK (11,5).

Uppskjutna skattefordringar och uppskjutna skatteskulder uppgick per den 30 juni till 0,0 MSEK (0,0) respektive 16,4 MSEK (24,3).

Långfristiga avsättningar avser avsättning till direktpension om 3,3 MSEK (3,8).

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Boules verksamhet medför risker och osäkerhetsfaktorer som i varierad utsträckning kan påverka förmågan att nå de mål som satts upp. Boule arbetar kontinuerligt med att hantera de risker och osäkerhetsfaktorer som finns, samt med den riskinventering som ligger till grund för att upptäcka nya risker och osäkerhetsfaktorer. Arbetet sker systematiskt och internt samordnat med syftet att synliggöra risker samt begränsa riskexponeringen och en eventuell påverkan om en risk aktualiseras. För närvarande bedöms de främsta riskerna och osäkerheterna finnas inom; regulatoriska risker, produktportföljsrisker, distributörsrisker, produktions-och kvalitetsrisker, piratkopierade reagenser, prispress, leverantörsrisker, marknadsrisker och konkurrens, mutor och korruption, valutarisker, ITsäkerhet och IT-system, finansieringsrisker och framtida kassaflöden, hälsa och säkerhet på arbetsplatsen, beroende av nyckelpersoner, samt effekterna av covid-19.

Boule är idag exponerat för valutakursförändringar. +/- 10 procent på kursen USD/SEK påverkar omsättningen med +/- MSEK 20 och rörelseresultatet med +/- MSEK 4. Boule arbetar ständigt med att operationellt minska koncernens valutaexponering.

För en utförligare beskrivning av riskerna samt riskhantering och relaterade möjligheter se årsredovisningen för 2020. Jämfört med årsredovisningen bedöms riskerna vara oförändrade utöver uppdateringen kring effekterna av covid-19 som presenteras nedan.

Covid-19

Boule står liksom andra företag inför nya utmaningar i och med spridningen av covid-19. Försäljningen har bromsats upp till följd av nedstängning av många marknader då vanliga sjukvårdsbesök minskat radikalt med resultatet att färre blodprover tagits. Längden av nedstängning av nyckelmarknader blir avgörande för påverkan på försäljning av förbrukningsvaror framåt. Även nyförsäljning av instrument har tidvis stoppats då vårdgivarna har koncentrerat sig på hantering av covid-19 patienter. Problem har och uppstår fortsatt gällande brist på

komponenter och råvaror samt logistiken till kund på grund av brist på transportkapacitet och hinder i samband med stängning av gränser. Störningarna har eskalerat under första halvåret 2021. Boule arbetar aktivt för att dämpa effekterna genom att arbeta nära koncernens underleverantörer, planera och boka leveranser med lång framförhållning samt minska smittspridning på fabrikerna genom att tillämpa arbete från hemmet för personal som inte är del av produktion.

Boule har fokuserat på att säkra en god likviditet. Vissa investeringar har skjutits på framtiden, men de långsiktiga strategiska investeringarna har fortsatt enligt plan.

Framtida försäljningspåverkan är svårbedömd då det finns en fortsatt osäkerhet i hur snabbt marknaderna kommer att återhämta sig under 2021. På längre sikt ser vi en fortsatt stabil tillväxt för den decentraliserade patientnära marknaden som Boule adresserar. Kvartalets negativa resultatpåverkan ser vi som tillfällig.

Transaktioner med närstående

Utöver ersättning till styrelse och ledande befattningshavare så har inga transaktioner med närstående ägt rum under perioden.

Moderbolaget

Boule Diagnostics AB (publ) org nr 556535-0252 är ett svenskregistrerat aktiebolag med säte i Stockholm. Adressen till huvudkontoret är Domnarvsgatan 4, 163 53 Spånga, Sverige.

Intäkterna i moderbolaget är hänförliga till koncerngemensamma tjänster.

Risker och osäkerheter i moderbolaget sammanfaller indirekt med koncernens.

Medarbetare

Medelantalet anställda i koncernen har under perioden varit 218 (213) varav 7 (8) i moderbolaget. Fördelat per land var medelantalet i Sverige 123 (116), USA 84 (89), Mexiko 2 (2), Ryssland 9 (6). Medelantalet kvinnor i koncernen var 99 (93) och medelantalet män var 119 (120).

Under kvartalet har vi rekryterat ett antal nyckelpersoner, däribland två nya personer till koncernledningen som börjar under hösten. Ann-Helen Engman blir ny global kvalitetschef, då hon efterträder Debbie Herrera som valt en alternativ karriär. Ann-Helen har haft globala roller inom kvalitetssäkring och regulatorisk regelefterlevnad och har även en bakgrund som internationell produktchef. Sedan många år är Ann-Helen aktiv med att utveckla regulatoriska standarder, relevanta för Boules verksamhet, på nationell och internationell nivå. Vi har också anställt Mattias Isaksson som global marknadschef, vilket blir en ny funktion i koncernledningen. Mattias är en mycket erfaren marknads- och kommunikationschef med över 25 års praktisk erfarenhet av att leda team och driva försäljningstillväxt i globala organisationer.

Antal aktier

Det totala antalet aktier och röster i Boule Diagnostics AB är 19 416 552 och har varit oförändrat under 2021. Efter full utspädning uppgår antalet aktier till 19 959 349.

	Antal aktier	Andel av
Aktieägare per 30 juni 2021 (och därefter kända förändringar)	Juni 30	kapital/röster
Svolder AB	2 414 194	12,4%
AB Grenspecialisten	2 274 332	11,7%
Thomas Eklund inkl bolag	1 956 055	10,1%
Swedbank Robur Fonder AB	1 940 000	10,0%
Tredje AP-fonden	1 625 771	8,4%
Nordea Fonder	1 699 228	8,8%
Länsförsäkringar Fonder	781 577	4,0%
Andra AP-Fonden	684 974	3,5%
Skandinaviska Enskilda Banken UK	534 298	2,8%
Société Générale	548 139	2,8%
CBNY-Norges Bank	382 165	2,0%
Sijoitusrahasto Aktia Nordic	371 270	1,9%
Fondita Nordic	354 000	1,8%
Övriga aktieägare (2689 st)	3 850 549	19,8%
Totalt antal aktier	19 416 552	100,0%

Optionsprogram

Styrelsen bedömer att det är angeläget och i alla aktieägares intresse att verkställande direktören och nyckelpersoner, vilka bedöms vara viktiga för bolagets vidare utveckling, har ett långsiktigt intresse av en god värdeutveckling på aktien i bolaget. Ett personligt långsiktigt ägarengagemang kan förväntas bidra till ett ökat intresse för bolagets verksamhet och resultatutveckling, samt höja verkställande direktörens och nyckelpersoners motivation och samhörighet med bolaget och dess aktieägare.

Teckningsoptionerna har tilldelats och på marknadsmässiga villkor förvärvats av anställda. Marknadsvärdet har fastställts genom Black & Scholes optionsvärdering.

För den händelse optionsinnehavarens anställning upphör ska optionerna hembjudas till Boule, som kan välja att nyttja rätten till hembud. Styrelsen har beslutat att nyttja rätten till hembud mot tidigare anställda som förvärvat optioner i programmet från 2019, varmed återköp har skett av 100 638 optioner sedan tilldelning. Det finns inga restriktioner rörande överlåtelse av optionerna i programmen.

		Utestående optioner
Utestående program	VD	Nyckel personer	Totalt	Motsvarande aktier	Andel av totalt antal aktier	Lösenkurs	Lösenperiod
2019/2022	0	362 797	362 797	362 797	1,9%	67,50	1 juni 2022- 30 dec 2022
2020/2023	130 000	50 000	180 000	180 000	0,9%	86,70	1 juni 2023- 30 dec 2023
	130 000	412 797	542 797

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm 19 juli 2021

Boule Diagnostics AB

Peter Ehrenheim Styrelsens ordförande Thomas Eklund Styrelseledamot Karin Dahllöf Styrelseledamot

Jon Risfelt Styrelseledamot Charlotta Falvin Styrelseledamot

Yvonne Mårtensson Styrelseledamot

Torben Jörgensen Styrelseledamot

Jesper Söderqvist Verkställande Direktör

Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisor.

Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen

MSEK	apr-jun 2021	apr-jun 2020	jan-jun 2021	jan-jun 2020
Nettoomsättning	110,7	90,6	211,3	209,0
Kostnad för sålda varor	-64,6	-53,6	-120,4	-116,9
Bruttoresultat	46,1	37,0	90,8	92,2
Bruttomarginal	41,7%	40,8%	43,0%	44,1%
Övriga rörelseintäkter	1,6	4,3	4,4	11,8
Försäljningskostnader	-23,1	-19,8	-43,8	-42,5
Administrationskostnader	-9,0	-6,8	-16,2	-15,6
Forsknings- och utvecklingskostnader¹	-11,4	-12,8	-21,7	-22,7
Övriga rörelsekostnader	-1,9	-4,8	-4,2	-10,9
Rörelseresultat	2,3	-3,0	9,2	12,3
Rörelsemarginal	2,1%	-3,3%	4,3%	5,9%
Finansiella intäkter	0,9	0,2	0,4	0,3
Finansiella kostnader	-1,1	-1,5	-3,5	-2,9
Resultat från intressebolag	0,0	-36,6	0,0	-40,3
Finansnetto	-0,2	-37,8	-3,2	-42,9
Resultat före skatt	2,1	-40,8	6,0	-30,6
Inkomstskatt	-3,6	-2,2	-7,1	-4,9
Periodens resultat	-1,4	-43,0	-1,1	-35,6
ÖVRIGT TOTALRESULTAT
Poster som kan komma att omföras till periodens resultat
Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska dotterbolag	-3,1	-12,3	4,8	0,5
Summa övrigt totalresultat	-3,1	-12,3	4,8	0,5
Summa totalresultat för perioden	-4,6	-55,3	3,7	-35,1
Resultat per aktie, före utspädning, SEK	-0,07	-2,21	-0,06	-1,83
Resultat per aktie, efter utspädning, SEK	-0,07	-2,21	-0,06	-1,83

Då koncernen saknar ägande utan bestämmande inflytande utgör hela resultatet moderföretagets resultat.

Rapport över finansiell ställning för koncernen

Rapport över finansiell ställning för koncernen

MSEK	30 jun 2021	30 jun 2020	31 dec 2020
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella tillgångar
Aktiverade utvecklingsutgifter	139,6	137,9	115,6
Goodwill	75,1	80,8	72,9
Summa immateriella tillgångar	214,6	218,6	188,5
Materiella anläggningstillgångar
Nyttjanderättstillgångar	32,3	40,7	34,9
Maskiner och andra tekniska anläggningar	5,0	4,8	4,7
Inventarier, verktyg och installationer	10,5	13,6	11,0
Förbättringsutgifter på annans fastighet	3,8	5,1	4,2
Summa materiella anläggningstillgångar	51,6	64,1	54,7
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i intressebolag	0,0	0,0	0,0
Övr finansiella anläggningstillgångar	2,9	3,2	3,0
Långfristiga kundfordringar (garanterade 75-95 % av EKN)	32,4	43,2	36,8
Uppskjutna skattefordringar	0,0	0,0	0,0
Summa finansiella anläggningstillgångar	35,3	46,5	39,8
Summa anläggningstillgångar	301,5	329,2	283,1
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Varulager
Råvaror och förnödenheter Varor under tillverkning	33,9 9,0	53,2 2,6	35,8 3,9
Färdiga varor och handelsvaror	16,0	13,9	14,8
Summa varulager	58,9	69,6	54,5
Kortfristiga fordringar Skattefordringar	6,3	5,3	3,0
Kundfordringar	43,3	47,1	33,2
Kundfordringar (garanterade 75-95 % av EKN)	67,7	68,8	60,4
Övriga fordringar	4,2	2,9	3,5
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	15,8	6,5	8,9
Summa kortfristiga fordringar	137,3	130,5	109,1
Likvida medel	27,7	35,7	33,0
Summa omsättningstillgångar	223,9	235,9	196,6

MSEK	30 jun 2021	30 jun 2020	31 dec 2020
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL
Aktiekapital	4,9	4,9	4,9
Övrigt tillskjutet kapital	202,4	201,6	202,4
Omräkningsreserv	7,9	19,9	3,1
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat	47,1	71,3	58,9
Summa eget kapital	262,3	297,7	269,3
SKULDER
Långfristiga skulder
Långfristiga räntebärande skulder	1,9	14,6	1,8
Långfristiga räntebärande skulder (för av EKN garanterade fordringar)	18,5	25,5	16,0
Långfristiga leasingskulder /hyra	20,7	29,5	23,8
Avsättningar	3,3	3,8	3,3
Uppskjutna skatteskulder	16,4	24,3	12,8
Summa långfristiga skulder	60,8	97,6	57,7
Kortfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder	18,1	9,0	10,3
Kortfristiga räntebärande skulder (för av EKN garanterade fordringar)	68,7	68,1	61,2
Kortfristig leasingskuld/Hyra	12,7	12,6	12,3
Leverantörsskulder	43,4	31,5	29,4
Skatteskulder	6,1	3,0	3,3
Övriga skulder	15,5	11,9	6,5
Upplupna skulder och förutbetalda intäkter	36,9	32,7	28,7
Kortfristiga Avsättningar	1,0	1,0	1,1
Summa kortfristiga skulder	202,3	169,8	152,7
Summa skulder	263,1	267,4	210,4
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	525,4	565,1	479,7

Rapport över förändringar av eget kapital i koncernen

Rapport över förändringar av eget kapital i koncernen

				Balanserade
		Övrigt		vinstmedel inkl.	Totalt
	Aktie	tillskjutet	Omräknings	periodens	eget
MSEK	kapital	kapital	reserv	resultat	kapital
INGÅENDE EGET KAPITAL 2020-01-01	4,9	201,7	19,5	106,8	332,9
Periodens totalresultat					0,0
Periodens resultat				-35,6	-35,6
Periodens övriga totalresultat			0,5		0,5
Periodens totalresultat			0,5	-35,6	-35,1
Transaktioner med aktieägarna
Optionsprogram			-0,1		-0,1
Utdelning				0,0	0,0
UTGÅENDE EGET KAPITAL 2020-06-30	4,9	201,7	19,9	71,2	297,7
INGÅENDE EGET KAPITAL 2021-01-01	4,9	202,4	3,1	58,9	269,3
Periodens totalresultat
Periodens resultat				-1,1	-1,1
Periodens övriga totalresultat			4,8		4,8
Periodens totalresultat			4,8	-1,1	3,7
Transaktioner med aktieägarna
Optionsprogram					0,0
Utdelning				-10,7	-10,7
UTGÅENDE EGET KAPITAL 2021-06-30	4,9	202,4	7,9	47,1	262,3

Rapport över kassaflödet för koncernen

Rapport över kassaflödet för koncernen

MSEK	apr-jun 2021	apr-jun 2020	jan-jun 2021	jan-jun 2020
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	2,3	-3,0	9,2	12,3
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	6,2	4,5	10,1	10,1
Erhållen ränta	0,2	0,2	0,4	0,3
Erlagd ränta	-1,1	-1,2	-2,3	-2,6
Betald inkomstskatt	-2,4	-0,3	-4,0	-2,3
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	5,2	0,4	13,3	17,7
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning (-) /Minskning (+) av varulager	-8,1	-5,8	-3,6	-12,0
Ökning (-) /Minskning (+) av rörelsefordringar	1,2	21,8	-16,6	7,3
Ökning (-) /Minskning (+) av rörelsefordringar (garanterade av EKN)	-1,1	13,6	-2,9	12,6
Ökning (+) /Minskning (-) av rörelseskulder	11,0	-12,3	30,6	6,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten	8,2	17,6	20,8	32,2
Investeringsverksamheten
Investeringar i intressebolag	0,0	0,0	0,0	0,0
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-0,7	-1,6	-1,5	-2,9
Investering i aktiverade utvecklingsutgifter	-13,1	-10,5	-26,8	-21,3
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-13,8	-12,1	-28,3	-24,2
Finansieringsverksamheten
Upptagna/ Amortering av lån	0,0	12,6	0,0	12,6
Ökning (+)/Minskning (-) av finansiella skulder (EKN finansiering)	4,0	-11,1	10,0	-7,1
Ökning (+)/Minskning (-) av finansiella skulder	12,0	6,7	7,7	6,5
Upptagna/ Amortering av lån och räntekostnad leasing	-2,9	-2,7	-5,8	-5,6
Utdelning	-10,7	0,0	-10,7	0,0
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	2,4	5,4	1,3	6,4
Periodens kassaflöde	-3,2	10,9	-6,2	14,4
Likvida medel vid periodens början	31,5	26,6	33,0	21,6
Valutakursdifferens i likvida medel	-0,7	-1,8	0,9	-0,2
Likvida medel vid periodens slut	27,7	35,7	27,7	35,7

Resultaträkning för moderbolaget

Balansräkning för moderbolaget

MSEK	apr-jun 2021	apr-jun 2020	jan-jun 2021	jan-jun 2020
Nettoomsättning	7,4	5,0	13,4	13,4
Administrationskostnader	-6,5	-5,6	-12,1	-13,3
Övriga rörelsekostnader	-1,2	-0,5	-2,2	-0,9
Rörelseresultat	0,0	-1,1	-0,6	-0,8
Anteciperad utdelning från dotterbolag	0,0	0,0	0,0	21,0
Förlust från Intressebolag	0,0	0,0	0,0	0,0
Resultat från finansiella poster	0,0	0,0	0,0	0,0
Resultat efter Finansnetto	-0,3	-55,5	-1,0	-55,2
Koncernbidrag	0,0	0,0	0,0	0,0
Resultat före skatt	-0,3	-55,5	-1,0	-55,2
Skatt	0,0	0,0	0,0	0,0
Periodens resultat	-0,3	-55,5	-1,0	-55,2

Då inga poster finns redovisade i övrigt totalresultat överensstämmer moderbolagets resultat med totalresultatet.

Balansräkning för moderbolaget

MSEK	30 jun 2021	30 jun 2020	31 dec 2020
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella tillgångar
Aktiverade utvecklingsutgifter	0,9	0,9	1,1
Summa immateriella tillgångar	0,9	0,9	1,1
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier	0,1	0,2	0,2
Summa materiella anläggningstillgångar	0,1	0,2	0,2
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	155,3	155,3	155,3
Andelar i intressebolag	0,0	0,0	0,0
Övr finansiella anläggningstillgångar	2,6	3,0	2,6
Uppskjutna skattefordringar	0,1	0,0	0,1
Summa finansiella anläggningstillgångar	158,1	158,4	158,1
Summa anläggningstillgångar	159,1	159,5	159,3
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Skattefordringar	1,6	1,6	1,1
Fordringar på koncernföretag	1,3	0,2	21,3
Övriga fordringar	0,8	0,4	0,9
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	2,5	1,6	1,5
Summa kortfristiga fordringar	6,3	3,8	24,8
Kassa och bank	0,1	0,2	0,8
Summa omsättningstillgångar	6,4	4,0	25,6
SUMMA TILLGÅNGAR	165,5	163,5	184,9
EGET KAPITAL	146,1	135,6	157,8
SKULDER
Långfristiga skulder
Övriga avsättningar	3,3	3,8	3,3
Summa långfristiga skulder	3,3	3,8	3,3
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	5,2	4,3	4,3
Skulder till koncernföretag	5,4	13,5	14,0
Övriga skulder	0,6	0,5	0,7
Upplupna skulder och förutbetalda intäkter	4,9	5,9	4,8
Summa kortfristiga skulder	16,1	24,1	23,9
Summa skulder	19,4	27,9	27,1
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	165,5	163,5	184,9

Not 1 Redovisningsprinciper

Boule Diagnostics (publ) tillämpar IFRS (International Financial Reporting Standards) som de antagits av Europeiska unionen. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt årsredovisningslagen 9 kapitlet och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Delårsrapporten ska läsas tillsammans med årsredovisningen för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2020. Redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de principer som tillämpades föregående räkenskapsår. Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder bedöms motsvara de bokförda värdena.

Delårsinformationen på sidorna 1–8 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport som omfattar sidorna 1– 21.

Not 2 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser

	Koncernen		Moderbolaget
30 juni, MSEK	2021	2020	2021	2020
Ställda säkerheter	167,5	184,9	5,8	6,3
Eventualförpliktelser	0,0	0,0	83,8	105,1

Not 3 Intäkter per region och produkt

Nettoomsättning per region, MSEK	apr-jun 2021	apr-jun	2020 förändr.	jan-jun 2021	jan-jun	2020 förändr.	jul 20- jun 21 (R12)	jul 19- jun 20 (R12)	förändr. (R12)
USA	38,1	32,5	17%	71,0	67,1	6%	132,3	143,0	-8%
Asien	31,2	20,3	54%	51,5	49,6	4%	105,9	129,2	-18%
Östeuropa	14,5	13,8	5%	27,9	31,9	-13%	51,1	69,1	-26%
Latinamerika	7,7	7,6	1%	21,0	20,2	4%	33,7	39,3	-14%
Västeuropa	7,4	6,4	15%	14,9	15,9	-7%	35,1	35,1	0%
Afrika / Mellanöstern	11,7	9,9	18%	25,0	24,3	3%	44,6	53,8	-17%
Summa	110,7	90,6	22%	211,3	209,0	1%	402,7	469,5	-14%

Nettoomsättning per

produkt, MSEK
Instrument	35,8	23,6	51%	70,3	60,0	17%	130,9	149,9	-13%
Förbrukningsvaror egna instrument	43,6	41,2	6%	85,3	95,7	-11%	169,3	207,0	-18%
Förbrukningsvaror OEM och CDS-Brand	23,9	16,9	41%	37,8	33,5	13%	66,7	68,7	-3%
Övrigt	7,4	8,9	-17%	17,9	19,7	-9%	35,8	44,0	-19%
Summa	110,7	90,6	22%	211,3	209,0	1%	402,7	469,5	-14%

Kvartalsöversikt

Definitioner

	2021			2020	2019
	apr	jan	okt jul apr jan					jul	apr
	jun	mar	dec	sep	jun	mar	dec	sep	jun
Nettoomsättning, MSEK		110,7 100,6	92,7	98,8		90,6 118,4		129,3 131,2 119,7
Bruttoresultat, MSEK	46,1	44,7	39,2	45,8	37,0	55,2	57,7	62,3	52,0
Bruttomarginal, %	41,7	44,4	42,3	46,4	40,8	46,6	44,6	47,5	43,4
EBITDA, MSEK	13,5	12,3	3,6	28,9	2,4	20,8	20,3	37,8	11,6
EBITDA marginal, %	12,2	12,3	3,9	29,3	2,7	17,5	15,7	28,8	9,7
Av- och nedskrivningar materiella tillgångar, MSEK	4,2	4,2	4,2	4,4	4,4	4,5	4,1	4,5	4,7
EBITA, MSEK	3,6	8,1	-0,6	24,5	-1,9	16,2	16,2	33,3	6,9
EBITA marginal, %	3,3	8,1	-0,6	24,8	-2,1	13,7	12,5	25,4	5,8
Av- och nedskrivningar immateriella tillgångar, MSEK ¹	1,3	1,3	41,1	1,0	1,0	1,0	1,0	1,0	1,0
EBIT, MSEK	2,3	6,8	-41,6	23,5	-3,0	15,2	15,1	32,3	5,9
EBIT marginal, %	2,1	6,8	-44,9	23,7	-3,3	12,9	11,7	24,6	5,0
Resultat efter skatt, MSEK ¹	-1,4	0,3	-32,6		20,2 -43,0	7,4	7,2	20,3	0,3
Resultat per aktie, före utspädning, SEK	-0,07	0,02	-1,68		1,04 -2,21	0,38	0,37	1,04	0,01
Resultat per aktie, efter utspädning, SEK	-0,07	0,02	-1,68		1,04 -2,21	0,38	0,37	1,04	0,01
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK	0,37	0,65	1,30	0,92	0,91	0,75	1,02	1,23	0,80
Avkastning på eget kapital, %	-0,5	0,1	-11,2		6,6 -13,2	2,2	2,2	6,4	0,1
Nettoskuld/ EBIT (R12)	-1,4	0,2	0,8	-0,1	0,2	0,0	0,1	0,4	0,7
Soliditet, %	50	54	56	56	53	56	57	56	55

¹ biosurfits resultat och nedskrivningen av koncernens innehav i intressebolaget under det andra kvartalet 2020 inkluderas ej i koncernens rörelseresultat. Nedskrivningen om 36,6 MSEK redovisas under finansnettot tillsammans med biosurfits resultat och syns därför i kvartalsöversikten först i resultat efter skatt.

Definitioner

Användande av nyckeltal ej definierade i IFRS

Boulekoncernens redovisning upprättas enligt IFRS. I IFRS definieras endast ett fåtal nyckeltal. Boule tillämpar ESMA:s (European Securities and Market Authority-Den Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten) riktlinjer för alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures). I korthet är ett alternativt nyckeltal ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning, eller kassaflöde som inte är definierat eller specificerat i IFRS. För att stödja företagsledningens och andra intressenters analys av koncernens utveckling redovisar Boule vissa nyckeltal som inte definieras i IFRS. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar en analys av koncernens utveckling. Dessa tilläggsuppgifter är kompletterande information till IFRS och ersätter ej nyckeltal definierade i IFRS. Boules definitioner av mått ej definierade i IFRS som återfinns på sida 19 kan skilja sig från andra företags definitioner. Beräkningar av alla nyckeltal kan stämmas av mot poster i resultatoch balansräkningen.

Försäljningsutveckling är periodens nettoomsättning dividerat med jämförelseperiodens nettoomsättning, uttryckt i procentuell förändring

Bruttoresultat är nettoomsättning minskad med kostnaden för sålda varor

Bruttomarginal är bruttoresultatet dividerat med nettoomsättningen

EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) är resultatet före finansiellt netto, skatter och avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar

EBITDA-marginal är EBITDA dividerat med nettoomsättningen

EBITA (Earnings before interest and taxes) är rörelseresultatet före finansiellt netto, skatter och avskrivningar på immateriella tillgångar

EBITA-marginal (Rörelsemarginal) är EBITA dividerat med nettoomsättningen

EBIT (Earnings before interest and taxes) är rörelseresultatet före finansiellt netto och skatter

EBIT-marginal (Rörelsemarginal) är EBIT dividerat med nettoomsättningen

Rörelsekapital är varulager, kundfordringar (kortfristiga och långsiktiga) och kassa minskad med leverantörsskulder

Räntetäckningsgrad är rörelseresultatet plus finansiella intäkter dividerat med finansiella kostnader

Avkastning på eget kapital är periodens resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital

Nettoskuld är räntebärande skulder minskade med likvida medel samt räntebärande kort- och långfristiga fordringar hänförliga till EKN

Nettoskuldsättningsgrad är nettoskuld dividerat med eget kapital

Soliditet är eget kapital dividerat med balansomslutningen

Rörelsemarginal exklusive engångskostnader är rörelseresultatet med återläggning av engångskostnader dividerat med nettoomsättningen

Operativt kassaflöde är kassaflöde från den löpande verksamheten, exklusive nettoinvesteringar i immateriella- och materiella anläggningstillgångar, finansiering, engångsposter och omstruktureringskostnader men inklusive betald skatt.

Detta är Boule Diagnostics

Boule Diagnostics AB är ett globalt diagnostikbolag specialiserat på patientnära, decentraliserad bloddiagnostik och är en av få aktörer på den globala diagnostikmarknaden som i egen regi utvecklar, tillverkar och marknadsför instrument och förbrukningsvaror för bloddiagnostik. Bolaget riktar sig främst mot små och medelstora sjukhus, kliniker, laboratorier, veterinärmottagningar, samt andra diagnostikbolag till vilka Boule erbjuder kompletta system för blodcellräkning (hematologi) inom såväl human- som veterinärdiagnostik. Boule har starka positioner på viktiga tillväxt-marknader i exempelvis Asien och har under de senaste åren förbättrat bolagets positioner på den snabbväxande veterinärmarknaden. Verksamheten bedrivs genom rörelsedrivande dotterbolag i Sverige, USA, Mexiko och Ryssland. Koncernen omsatte omkring 400 miljoner SEK 2020 och har över 200 anställda. Försäljningen sker globalt, företrädesvis via bolagets över 200 distributörer i fler än 100 länder, med stöd av Boules egna lokala säljare och servicepersonal. Boule är sedan 2011 noterat på Nasdaq Stockholm.

VISION

Förbättrad hälsa tillgänglig för alla, var som helst i världen.

MISSION

Nära samarbete med kunder och partners för att erbjuda användarvänliga, högkvalitativa, patientnära diagnostiklösningar var som helst i världen.

AFFÄRSIDÉ

Effektivt utveckla, tillverka och erbjuda helhetslösningar för human- och veterinärmarknaderna.

FINANSIELLA MÅL

• En rörelsemarginal (EBIT-marginal) som överstiger 15 procent,
• En långsiktig försäljningstillväxt som överstiger 10 procent per år,
• En nettoskuld (räntebärande skulder minus likvida medel) som maximalt är 3 gånger större än rörelseresultatet på helårsbasis.
• En årlig utdelning som motsvarar 25–50 procent av årets resultat beaktat bolagets likviditet.

STRATEGIER

Skydda och expandera Boules kärnverksamhet

Fortsätta effektivitetsförbättringar, ökad produktionskapacitet samt säkerställa kvalitet och regelefterlevnad. Utveckla och lansera nästa generations systemplattformar.

Säkerställa positioner på tillväxtmarknader Vidareutveckla distributörsrelationer och nätverk samt

stärka den lokala närvaron.

Tillväxt i nya segment och marknader

Expandera på nya geografiska marknader och i nya kundsegment med förbättrade försäljningsmetoder och resurser, samt tillsammans med samarbetspartners.

Utveckla OEM- och CDS-brand verksamheterna

Satsa på och expandera utvalda lönsamma produktsegment (CDS=Clinical Diagnostic Solutions, OEM=Original Equipment Manufacturer).

Bredda kunderbjudandet

Utveckla nya systemplattformar och bredda produktportföljen genom samarbeten och förvärv. Utöka erbjudandet av service och kundlösningar.

Övrig information

2021-11-10
2022-02-03
2022-05-04
2022-05-05

Presentation av delårsrapporten

VD Jesper Söderqvist och CFO Christina Rubenhag presenterar och kommenterar delårsrapport via Teams Live Event. Efter presentationen kommer det att finnas tid för frågor.

Presentationen hålls på engelska.

Tid: kl. 10.00 den 19 juli 2021

Vänligen följ denna länk för att delta!

Jesper Söderqvist VD och koncernchef +46 (0)70-689 05 90 jesper.soderqvist@boule.com

Christina Rubenhag CFO +46 (0)70-546 72 22 christina.rubenhag@boule.com

Denna information är sådan information som Boule Diagnostics AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 19 juli kl. 08:30 CET.