Alfa Laval

Earnings Release • Jul 20, 2021

Q2 2021

Advancing better™

Fortsatt stark ekonomisk återhämtning

• Stark ordertillväxt i alla divisioner och regioner.
• Rekordhög orderingång i Food & Water-divisionen.
• Erbjudandet inom hållbarhetsområdet i Marine har stärkts med förvärvet av StormGeo.
• Den justerade EBITA-marginalen förbättrades beroende på produktivitetsförbättringar och omstruktureringsprogrammet.

Utsikter för det tredje kvartalet

"Vi förväntar att efterfrågan i det tredje kvartalet blir något lägre än i det andra kvartalet."

Tidigare publicerade utsikter (27 april 2021): "Vi förväntar att efterfrågan i det andra kvartalet blir ungefär samma som i det första kvartalet."

Q2 2021 rapporten har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Sammanfattning

	Q2				jan-jun
MSEK	2021	2020	%	% *	2021	2020	%	% *
Orderingång	12 183	9 749	25	33	22 387	21 626	4	12
Nettoomsättning	9 975	10 455	-5	2	18 944	21 045	-10	-3
Justerad EBITA **	1 738	1 802	-4		3 268	3 552	-8
- justerad EBITA-marginal (%) **	17,4	17,2			17,3	16,9
Resultat efter finansiella poster ***	1 231	1 414	-13		2 714	2 671	2
Nettoresultat för perioden ***	985	1 055	-7		2 097	1 978	6
Resultat per aktie (SEK) ***	2,32	2,49	-7		4,96	4,68	6
Kassaflöde från rörelseverksamheten	1 421	2 844	-50		2 384	3 803	-37
Påverkan på justerad EBITA av växelkurseffekter	-30	60			-100	150
Påverkan på resultat efter finansiella
poster av jämförelsestörande poster	-204	-			-192	-
Avkastning på sysselsatt kapital (%) **					18,0	22,5
Nettoskuld jämfört med EBITDA, ggr **					1,14	0,58

* Exklusive valutaeffekter. ** Alternativa nyckeltal. *** Jämförelseperioderna 2020 har ändrats, såsom meddelat i Q3 rapporten 2020.

Kommentar från

Tom Erixon

VD och koncernchef

"Den globala ekonomiska återhämtningen fortsatte och det andra kvartalet karaktäriserades av höga aktivitetsnivåer och generellt bra efterfrågan inom alla geografiska marknader. Orderingången för koncernen var stark med en rekordhög organisk ordertillväxt på 45% i Food & Water-divisionen. En "book-to-bill ratio" om 1,2 i kvartalet indikerar att den lägsta nivån i denna konjunkturcykel har passerats.

Den justerade EBITA-marginalen stärktes något i kvartalet, både jämfört med föregående år och sekventiellt. Stark produktivitetsutveckling och bra genomförande av omstruktureringsprogrammet kompenserade mer än väl för kostnadsinflation och återgången till mer normal aktivitetsnivå efter pandemin inom försäljning och administration.

Vår affärsportfölj som adresserar den ökande efterfrågan på mer hållbara lösningar fortsatte att växa. Tre viktiga initiativ har meddelats inom Marine-divisionen. För det första förvärvet av StormGeo, där en av många viktiga produkter är en Route Advisory service som hjälper den globala handelsflottan att navigera på ett mer bränsleeffektivt sätt. För det andra, tillkännagavs ett joint venture med Wallenius kallat AlfaWall Oceanbird. Företaget kommer utveckla en innovativ teknologi för att använda vind för framdrivning av stora fartyg med ambitionen att dramatiskt sänka bränslekonsumtionen. För det tredje, förvärvade Alfa Laval en minoritetsandel i ett bolag som utvecklar ett system för att med hjälp av luftbubblor under skrovet reducera fartygens friktion vid drift, vilket ger betydande bränslebesparingar. Alfa Laval har nu etablerat en betydelsefull verktygslåda för att stödja dekarboniseringen av världens handelsflotta.

Efterfrågan förväntas vara stabil på den nuvarande nivån, med en normal säsongsmässig nedgång under det tredje kvartalet. Som ett resultat av den höga orderingången under de senaste månaderna i kombination med globala materialoch fraktbegränsningar ser vi redan nu vissa kortsiktiga utmaningar inom försörjningskedjan, som kan påverka faktureringen under det andra halvåret 2021."

Tom Erixon, VD och koncernchef

Finansiell översikt

Orderingång

Orderingången var MSEK 12 183 (9 749) under andra kvartalet och MSEK 22 387 (21 626) under det första halvåret 2021.

Orderingången från Service utgjorde 24,9 (29,1) procent av koncernens totala orderingång under andra kvartalet och 27,1 (29,0) procent under första halvåret 2021.

Orderstock

Exklusive valutaeffekter och justerat för förvärv och avyttring av verksamheter var orderstocken 7,0 procent högre än orderstocken per 30 juni 2020 och 19,2 procent högre än orderstocken per utgången av 2020.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen var MSEK 9 975 (10 455) för det andra kvartalet och MSEK 18 944 (21 045) för det första halvåret 2021.

Nettoomsättningen avseende Service utgjorde 29,1 (27,7) procent av koncernens totala nettoomsättning under andra kvartalet och 29,3 (28,1) procent under första halvåret 2021.

	Orderbrygga
MSEK/%	Q2	jan-jun
2020	9 749	21 626
Organisk 1)	32,6%	12,2%
Struktur 1)	0,6%	0,2%
Valuta	-8,2%	-8,9%
Totalt	25,0%	3,5%
2021	12 183	22 387

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

	Orderbrygga Service
MSEK/%	Q2	jan-jun
2020	2 834	6 271
Organisk 1)	13,6%	4,9%
Struktur 1)	1,9%	0,8%
Valuta	-8,3%	-9,1%
Totalt	7,2%	-3,4%
2021	3 037	6 056

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

	Omsättningsbrygga
MSEK/%	Q2	jan-jun
2020	10 455	21 045
Organisk 1)	1,5%	-2,9%
Struktur 1)	0,6%	0,3%
Valuta	-6,7%	-7,4%
Totalt	-4,6%	-10,0%
2021	9 975	18 944

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

	Omsättningsbrygga Service
MSEK/%	Q2	jan-jun
2020	2 900	5 931
Organisk 1)	6,1%	1,4%
Struktur 1)	2,0%	0,9%
Valuta	-7,8%	-8,7%
Totalt	0,3%	-6,4%
2021	2 908	5 551

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

• Organisk: förändring exklusive förvärv/avyttring av verksamheter.
• Struktur: förvärv/avyttring av verksamheter.
• Service: Reservdelar och service.

Resultatanalys

		Q2	jan-jun		jan-dec	Senaste 12
MSEK	2021	2020	2021	2020	2020	månaderna
Nettoomsättning	9 975	10 455	18 944	21 045	41 468	39 367
Justerat bruttoresultat *	3 806	3 705	7 231	7 690	15 113	14 654
- justerad bruttomarginal (%) *	38,2	35,4	38,2	36,5	36,4	37,2
Kostnader **	-1 788	-1 637	-3 403	-3 594	-6 748	-6 557
- i % av nettoomsättningen	17,9	15,7	18,0	17,1	16,3	16,7
Justerad EBITDA *	2 018	2 068	3 828	4 096	8 365	8 097
- justerad EBITDA-marginal (%) *	20,2	19,8	20,2	19,5	20,2	20,6
Avskrivningar	-280	-266	-560	-544	-1 134	-1 150
Justerad EBITA *	1 738	1 802	3 268	3 552	7 231	6 947
- justerad EBITA-marginal (%) *	17,4	17,2	17,3	16,9	17,4	17,6
Avskrivning på övervärden	-190	-222	-392	-444	-855	-803
Jämförelsestörande poster	-204	-	-192	-	-796	-988
Rörelseresultat	1 344	1 580	2 684	3 108	5 580	5 156

* Alternativa nyckeltal. ** Exklusive jämförelsestörande poster.

Bruttoresultatet har påverkats negativt av en lägre försäljningsvolym och positivt av mixen mellan service och nyförsäljning.

Försäljnings- och administrationskostnaderna var MSEK 1 614 (1 448) under andra kvartalet och MSEK 3 069 (3 118) under första halvåret 2021. Halvårssiffrorna motsvarade 16,2 (14,8) procent av nettoomsättningen. Exklusive valutaeffekter och förvärv/avyttring av verksamheter var försäljnings- och administrationskostnaderna 14,9 procent högre under det andra kvartalet och 3,7 procent högre under det första halvåret 2021 jämfört med motsvarande perioder föregående år. Ökningen återspeglar att aktivitetsnivån nu återvänder till mer normala nivåer efter pandemin, bortsett från resandet.

Kostnaderna för forskning och utveckling under det första halvåret 2021 motsvarade 2,9 (2,6) procent av nettoomsättningen. Exklusive valutaeffekter och förvärv/avyttring av verksamheter ökade kostnaderna för forskning och utveckling med 15,8 procent under det andra kvartalet och ökade med 6,3 procent under första halvåret 2021 jämfört med motsvarande perioder föregående år.

Resultat per aktie var SEK 4,96 (4,68) under det första halvåret 2021. Motsvarande siffra exklusive avskrivning på övervärden och motsvarande skatt, var SEK 5,73 (5,54).

Jämförelsestörande poster

	Q2		jan-jun		jan-dec	Senaste 12
MSEK	2021	2020	2021	2020	2020	månaderna
Övriga rörelseintäkter
Jämförelsestörande poster:
- Realiserad vinst vid försäljning av verksamheter	-	-	3	-	-	3
- Realiserad vinst vid försäljning av fastigheter	-	-	9	-	-	9
Övriga rörelsekostnader
Jämförelsestörande poster: - Realiserad förlust vid försäljning
av verksamheter	-	-	-	-	-55	-55
- Nedskrivning av goodwill	-	-	-	-	-360	-360
- Omstruktureringskostnader	-204	-	-204	-	-381	-585
Netto jämförelsestörande
poster	-204	-	-192	-	-796	-988

Justerad EBITA-marginal i %

2020 och de realiserade vinsterna vid försäljningen av den resterande luftvärmeväxlarverksamheten i Indien till LU-VE samt vid försäljningen av en fastighet i Indien. Den realiserade förlusten under helåret 2020 avsåg avyttringen av verksamheten i DSO Fluid Handling Inc i USA. Nedskrivningen av goodwill och omstruktureringskostnaderna ingick i det omstruktureringsprogram som aviserades den 16 december 2020 och som beskrivs på sida 24.

Koncernens finansiella netto och skatter

Det finansiella nettot för det första halvåret 2021 var MSEK -70 (-101), exklusive realiserade och orealiserade kursförluster och kursvinster. De huvudsakliga kostnadselementen var räntor på skulden till banksyndikatet om MSEK -8 (-2), räntor på de bilaterala lånen om MSEK -2 (-21), räntor på obligationslånen om MSEK -41 (-42), räntor på företagscertifikatsprogrammet om MSEK -0 (-) och ett netto av utdelningar, förändringar i verkligt värde samt övriga ränteintäkter och räntekostnader om MSEK -19 (-36). Nettot av realiserade och orealiserade kursdifferenser var MSEK 100 (-336).

Skatten på resultatet efter finansiella poster var MSEK -246 (-359) under det andra kvartalet och MSEK -617 (-693) under första halvåret 2021.

Kassaflöde

Kassaflödet från rörelse- och investeringsverksamheten under det första halvåret 2021 var MSEK -1 629 (3 527). Förändringen förklaras huvudsakligen av förvärvet av StormGeo, se nedan.

De planenliga avskrivningarna, exklusive allokerade övervärden, var MSEK 560 (544) under det första halvåret 2021.

Förvärv av verksamheter under det första halvåret 2021 uppgår till MSEK -3 601 (-8). Siffran för 2021 avser förvärvet av StormGeo om MSEK -3 588, betalning av innehållen köpeskilling för förvärvet av Airec om MSEK -8 och tilläggsköpeskilling för förvärvet av Aalborg AS om MSEK -5. Siffran för 2020 avsåg betalning av innehållen köpeskilling för förvärvet av Airec.

Avyttring av verksamheter under det första halvåret 2021 uppgår till MSEK 8 (39). Siffran för 2021 avser tilläggsköpeskilling vid försäljningen av den resterande luftvärmeväxlarverksamheten i Indien till LU-VE. Siffran för 2020 avsåg betalning av innehållen köpeskilling vid försäljningen av den kommersiella/industriella luftvärmeväxlaraffären till LU-VE koncernen med MSEK 21 och försäljningen av Alfa Laval Champ till Thermal Solutions Manufacturing med MSEK 18.

Nyckeltal	30 jun	31 dec
	2021	2020	2020
Avkastning på sysselsatt kapital (%) 1)	18,0	22,5	19,1
Avkastning på eget kapital (%) 2)	11,5	19,2	12,7
Soliditet (%) 3)	46,8	43,7	47,8
Nettoskuld jämfört med EBITDA, ggr 1)	1,14	0,58	0,48
Skuldsättningsgrad, ggr 1)	0,28	0,19	0,13
Antal anställda 4)	17 555	17 196	16 882

1) Alternativt nyckeltal.

2) Nettoresultatet i förhållande till genomsnittligt eget kapital, beräknat på 12 månaders rullande basis, uttryckt i procent.

3) Eget kapital i förhållande till totala tillgångar vid slutet av perioden, uttryckt i procent.

4) Vid slutet av perioden.

Ökningen av antalet anställda under 2021 förklaras främst av förvärvet av StormGeo, som adderade 519 anställda per 30 juni 2021.

Energydivisionen

Divisionen riktar sig till kunder inom HVAC och marknader för kylning liksom processindustrier såsom kemikalier, petrokemisk industri och olje- och gasindustrin.

Fokus är ökad energieffektivitet, återvinning av spillvärme och hållbara lösningar.

• Rekordhög orderingång för HVAC.
• Större projektaktivitet inom kraft- och processindustrier.
• Service återvände till tillväxt inom de flesta industrier, inklusive olja & gas.
• Rörelsemarginalen totalt sett stabil, men något negativt påverkad av högre råmaterials- och fraktkostnader.

	Q2		jan-jun		jan-dec	Senaste 12
MSEK	2021	2020	2021	2020	2020	månaderna
Orderingång	3 553	3 279	6 654	6 476	11 952	12 130
Orderstock*	5 436	5 631	5 436	5 631	4 740	5 436
Nettoomsättning	3 123	2 979	5 681	6 018	12 187	11 850
Rörelseresultat**	481	476	837	964	1 882	1 755
Rörelsemarginal***	15,4%	16,0%	14,7%	16,0%	15,4%	14,8%
Avskrivningar	106	115	204	223	452	433
Investeringar****	72	51	126	87	352	391
Tillgångar*	13 349	14 478	13 349	14 478	12 726	13 349
Skulder*	6 003	5 776	6 003	5 776	5 574	6 003
Antal anställda*	5 124	5 160	5 124	5 160	5 111	5 124

* Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut. ***Rörelseresultatet i förhållande till nettoomsättningen. **** Exklusive nya leasingavtal.

*Slutmarknaderna har omdefinierats för att bättre återspegla hur vi närmar oss marknaden. De flesta är självförklarande, men för tydlighetens skull kan det nämnas att "processindustri" består av oorganiska kemikalier, metaller, petrokemi samt pappersmassa och papper och att "övrigt" främst består av tillverkningsindustrier och gruvor.

Orderingång*

Energy-divisionens totala orderingång utvecklades starkt under det andra kvartalet, främst drivet av en växande efterfrågan på innovativa energieffektivitetslösningar.

För den största slutmarknaden, HVAC** & kylning växte orderingången till den högsta nivån någonsin under ett kvartal. Den positiva utvecklingen var främst ett resultat av fortsatt god efterfrågan inom värmepumpar och kylningslösningar i Kina, USA och Europa beroende på det ökande intresset för nya rena energilösningar. Investeringar i de tunga industrisektorerna såsom kraft och processindustri bidrog också till ordertillväxten under kvartalet, främst beroende på ökad efterfrågan på värmeväxlare. Efterfrågan inom industrier relaterade till olja & gas låg kvar på en låg nivå, eftersom kunderna fortsatte att hålla igen med investeringar i ny utrustning.

Den totala utvecklingen inom service var positiv och försäljningen växte inom de flesta industrisektorerna, inklusive olja & gas. Reservdelar och uppkopplade servicelösningar fortsatte att utvecklas positivt medan fältservice fortfarande var negativt påverkat av den begränsade tillgängligheten till kundernas anläggningar.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen ökade under kvartalet och förbättrades jämfört med samma kvartal föregående år. Den allmänt positiva utvecklingen drevs främst av stark utveckling inom den transaktionsbaserade affären, speciellt inom nya tillväxtområden och lätt industri.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet var nästan på samma nivå som under det andra kvartalet föregående år, trots en positiv volymeffekt. Resultatet belastades av ökade råmaterialkostnader och en ojämn belastning i fabrikerna. Overheadkostnader har ökat beroende på en ökad aktivitetsnivå efter pandemin, även om resekostnaderna fortfarande är låga. Valutaeffekter hade en negativ påverkan på resultatet.

	Orderbrygga
MSEK/%	Q2	jan-jun
2020	3 279	6 476
Organisk 1)	16,3%	11,6%
Struktur 1)	0,0%	0,0%
Valuta	-7,9%	-8,9%
Totalt	8,4%	2,7%
2021	3 553	6 654

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

	Omsättningsbrygga
MSEK/%	Q2	jan-jun
2020	2 979	6 018
Organisk 1)	12,4%	2,2%
Struktur 1)	0,1%	0,1%
Valuta	-7,7%	-7,9%
Totalt	4,8%	-5,6%
2021	3 123	5 681

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

Orderingången jan-jun 2021 fördelad på:

	Resultatbrygga
MSEK	Q2	jan-jun
Rörelseresultat 2020	476	964
Volym 1)	131	50
Mix 1)	-34	-111
Kostnader 1)	-70	-29
Valuta	-22	-37
Rörelseresultat 2021	481	837

* Kommentarer exklusive valutaeffekter.

** Heating, Ventilation & Air Conditioning.

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

Food & Waterdivisionen

Divisionen erbjuder olika typer av produkter för värmeöverföring, separering och hygienisk flödeshantering och riktar sig till kunder inom livsmedel, läkemedel, bioteknologi, vegetabiloljor, bryggeri, mejeri samt kroppsvårdsprodukter. Dessutom fokuserar divisionen på offentlig och industriell vattenrening, liksom vattenoch avfallsbehandling.

• Rekordhög orderingång.
• Stark efterfrågan inom de flesta områden i divisionen.
• Större investeringsprojekt bokades, särskilt inom hållbarhetsområdet.
• Stabil tillväxt inom service.
• Lönsamheten förbättrades beroende på positiva volym- och mixeffekter.

	Q2		jan-jun		jan-dec	Senaste 12
MSEK	2021	2020	2021	2020	2020	månaderna
Orderingång	4 554	3 396	8 284	7 008	13 814	15 090
Orderstock*	6 458	5 491	6 458	5 491	5 056	6 458
Nettoomsättning	3 458	3 241	6 574	6 359	13 414	13 629
Rörelseresultat**	641	533	1 171	1 031	2 371	2 511
Rörelsemarginal***	18,5%	16,4%	17,8%	16,2%	17,7%	18,4%
Avskrivningar	78	88	176	190	384	370
Investeringar****	52	44	167	99	295	363
Tillgångar*	11 770	11 921	11 770	11 921	11 226	11 770
Skulder*	5 819	5 161	5 819	5 161	5 184	5 819
Antal anställda*	6 404	6 297	6 404	6 297	6 215	6 404

* Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut. ***Rörelseresultatet i förhållande till nettoomsättningen. **** Exklusive nya leasingavtal.

Utveckling per kvartal Orderingång jan-jun 2021 fördelad per slutmarknad/affärsenhet

Orderingång*

Divisionen rapporterade stark ordertillväxt jämfört med samma kvartal föregående år och den positiva utvecklingen var noterbar hos nästan alla nyckelindustrier. Den transaktionsbaserade affären fortsatte att visa styrka. Geografiskt visade alla regioner tvåsiffrig tillväxt, där Nordamerika och Kina var särskilt starka med hög affärsverksamhet inom de flesta industrisektorer. Övergången till mer hållbara lösningar är fortsatt en viktig drivkraft och under kvartalet speciellt inom industrier såsom matoljor och etanol.

Stark ordertillväxt noterades inom matolja, inte minst tydligt från det stora intresset för alternativa biobränslen med två stora HVO-order (Hydrotreated Vegetable Oil) för marknaderna i USA respektive Benelux. Den positiva utvecklingen inom läkemedel & bioteknologi fortsätter med en hög investeringsaktivitet. Etanol, stärkelse & socker ökade genom en stark etanolmarknad på de amerikanska kontinenterna kopplat till att högre råoljepriser gör etanol mer attraktivt som alternativbränsle. Bryggeriindustrin visar klara tecken på förbättrad efterfrågan och återhämtningen noterades i alla geografiska regioner. För avfall & vatten kunde en positiv utveckling i Asien och Nordamerika inte helt uppväga lägre aktivitet i Europa.

Efterfrågan från eftermarknaden utvecklades väl. Tillväxt sågs främst inom bryggeri- och läkemedelssektorerna, men alla sektorer utom etanol, stärkelse & socker växte. Tillväxt rapporterades inom alla delar av eftermarknadsaffären, med liknande ökningar för reparations- och serviceorder som för reservdelar.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under kvartalet var väl över samma kvartal föregående år. Eftermarknaden och nyförsäljningen ökade båda i liknande takt och den högsta tillväxten noterades inom bryggeri, avfall & vatten och läkemedel & bioteknologi.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet ökade betydligt under kvartalet jämfört med föregående år beroende på en stark ökning i nettoomsättningen och en fördelaktig mix samt en hög beläggning i fabrikerna. Kostnaderna för försäljning & administration samt F&U ökade emellertid jämfört med föregående års låga nivåer under pandemin. Valutaeffekten under kvartalet var negativ i spåren av den svenska kronans förstärkning.

	Orderbrygga
MSEK/%	Q2	jan-jun
2020	3 396	7 008
Organisk 1)	45,4%	29,8%
Struktur 1)	-0,2%	-0,2%
Valuta	-11,1%	-11,4%
Totalt	34,1%	18,2%
2021	4 554	8 284

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

	Omsättningsbrygga
MSEK/%	Q2	jan-jun
2020	3 241	6 359
Organisk 1)	15,5%	13,3%
Struktur 1)	-0,2%	-0,2%
Valuta	-8,6%	-9,7%
Totalt	6,7%	3,4%
2021	3 458	6 574

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

Orderingången jan-jun 2021 fördelad på:

	Resultatbrygga
MSEK	Q2	jan-jun
Rörelseresultat 2020	533	1 031
Volym 1)	175	308
Mix 1)	69	8
Kostnader 1)	-90	-83
Valuta	-46	-93
Rörelseresultat 2021	641	1 171

Marinedivisionen

Divisionens kunder inkluderar redare, varv, tillverkare av diesel- och gasmotorer, liksom bolag som arbetar med utvinning av olja och gas till havs. Erbjudandet inkluderar pumpsystem, pannor, värmeöverföringsutrustning, höghastighetsseparatorer och flera olika miljörelaterade produkter, inklusive system för att rena ballastvatten och avgaser.

• Varvskontrakteringen fortsatte att förbättras.
• Erbjudandet inom hållbarhetsområdet har stärkts med StormGeo, Oceanbird och MPS.
• Service återvände till tillväxt inom de flesta områden.
• Rörelsemarginalen påverkades positivt av omstruktureringsprogrammet.

	Q2		jan-jun		jan-dec	Senaste 12
MSEK	2021	2020	2021	2020	2020	månaderna
Orderingång	4 076	3 074	7 449	8 142	14 067	13 374
Orderstock*	9 586	10 751	9 586	10 751	9 173	9 586
Nettoomsättning	3 394	4 235	6 689	8 668	15 867	13 888
Rörelseresultat**	556	705	1 053	1 413	2 758	2 398
Rörelsemarginal***	16,4%	16,6%	15,7%	16,3%	17,4%	17,3%
Avskrivningar	209	202	398	413	814	799
Investeringar****	41	28	55	65	137	127
Tillgångar*	28 587	25 955	28 587	25 955	24 086	28 587
Skulder*	7 024	8 328	7 024	8 328	6 695	7 024
Antal anställda*	4 906	4 726	4 906	4 726	4 489	4 906

* Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut. ***Rörelseresultatet i förhållande till nettoomsättningen. **** Exklusive nya leasingavtal.

Utveckling per kvartal Orderingång jan-jun 2021 fördelad per slutmarknad/affärsenhet

Orderingång*

Orderingången för Marine-divisionen var på en högre nivå jämfört med det andra kvartalet föregående år, drivet av en starkare efterfrågan inom alla produktområden och speciellt för pumpsystem.

Det underliggande marknadsklimatet relaterat till byggande av nya fartyg var på en högre nivå jämfört med samma period föregående år med högre skeppsbyggnadsaktivitet. I likhet med tidigare kvartal var nykontrakteringen främst driven av containerfartyg och bulkfartyg. Den totala efterfrågan på miljölösningar utvecklades på ett bra sätt under kvartalet. Efterfrågan på PureBallast låg kvar på en hög nivå då starttidpunkten för de nya reglerna närmar sig för en majoritet av skeppsägarna. Efterfrågan på Alfa Lavals avgasreningssystem förbättrades beroende på minskad osäkerhet kring den långsiktiga tillgängligheten och priset på nya bränslen. Efterfrågan på PureCool system, en lösning för att minska metanläckage växer i god takt. Orderingången för offshore minskade något under kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år. Det underliggande marknadsklimatet har emellertid fortsatt att förbättras under kvartalet beroende på ett ökat oljepris. Förvärvet av StormGeo har bidragit med en månads orderingång, rapporterat under den nya affärsenheten Digital Solutions.

Orderingången för service förbättrades jämfört med samma kvartal föregående år beroende på tillskottet av StormGeo och en högre aktivitetsnivå inom skeppsfart som hade en positiv påverkan på efterfrågan på reservdelar och service. Fortsatta reserestriktioner fortsatte emellertid att begränsa service ombord.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen var på en lägre nivå än det andra kvartalet föregående år, med en minskning inom alla produktgrupper med undantag för PureBallast. Minskningen var speciellt betydande för avgasreningssystem, pumpsystem och pannor. Serviceförsäljningen var på en något högre nivå än samma kvartal föregående år beroende på inkluderandet av StormGeo.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet minskade under det andra kvartalet jämfört med föregående år, främst beroende på en lägre fakturering av rökgasreningssystem och pumpsystem, delvis motverkat av en positiv effekt av omstruktureringsprogrammet. Overheadkostnader har ökat beroende på en ökad aktivitetsnivå efter pandemin, även om resekostnaderna fortfarande är låga. Andra kvartalet innefattade även en månads rörelseresultat från StormGeo, viket adderade viss volym, förbättrade produktmixen, men också ökade kostnaderna.

	Orderbrygga
MSEK/%	Q2	jan-jun
2020	3 074	8 142
Organisk 1)	35,8%	-2,6%
Struktur 1)	2,0%	0,8%
Valuta	-5,2%	-6,7%
Totalt	32,6%	-8,5%
2021	4 076	7 449

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

	Omsättningsbrygga
MSEK/%	Q2	jan-jun
2020	4 235	8 668
Organisk 1)	-16,8%	-18,2%
Struktur 1)	1,5%	0,7%
Valuta	-4,6%	-5,3%
Totalt	-19,9%	-22,8%
2021	3 394	6 689

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

Orderingången jan-jun 2021 fördelad på:

	Resultatbrygga
MSEK	Q2	jan-jun
Rörelseresultat 2020	705	1 413
Volym 1)	-202	-482
Mix 1)	143	130
Kostnader 1)	-78	27
Valuta	-12	-35
Rörelseresultat 2021	556	1 053

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

25

Q2

Operations och Övrigt

Operations och Övrigt täcker inköp och logistik liksom företagsledning och ickekärnverksamheter.

	Q2		jan-jun		jan-dec	Senaste 12
MSEK	2021	2020	2021	2020	2020	månaderna
Orderingång	0	0	0	0	0	0
Orderstock*	0	0	0	0	0	0
Nettoomsättning	0	0	0	0	0	0
Rörelseresultat**	-121	-141	-201	-300	-629	-530
Avskrivningar	77	83	174	162	339	351
Investeringar***	7	69	90	148	448	390
Tillgångar*	1 413	1 417	1 413	1 417	1 276	1 413
Skulder*	705	617	705	617	522	705
Antal anställda*	1 121	1 013	1 121	1 013	1 069	1 121

* Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut. *** Exklusive nya leasingavtal.

Det förbättrade rörelseresultatet under 2021 beror främst på kostnadsbesparingsprogrammet kopplat till COVID-19.

Stora order (>MEUR 5) under andra kvartalet

Division		Order-		Totalt per affärsenhet
Affärsenhet	Leverans	värde	Q2 2021	Q2 2020
Leveransomfång	datum		MSEK
Energy
Welded Heat Exchangers
Se * nedan.	2022	19
Värmeväxlare till ett olja & gas företag i Mellanöstern för behandling av naturgas och värmeåtervinning.	2021	68
Alfa Laval OLMI värmeväxlare till ett raffinaderi i Egypten.	2022	55
Alfa Laval OLMI värmeväxlare till en konstgödningsfabrik i Kina.	2022	61	203	236
Energy Separation
Se * nedan.	2022	33	33	-
Gasketed Plate Heat Exchangers Värmeväxlare till en av de största koppar- och nickelproducenterna i Ryssland.	2022	85	85	19
Food & Water
Food Systems En komplett processlinje till ett oljeraffinaderi för produktion av förnybar
diesel och jetbränsle i Europa.	2022	155
Se * nedan.	2022	342	497	-
Decanters
Se * nedan.	2022	21
Se ** nedan.	2022	45	66	-
High Speed Separators
Se ** nedan.	2022	6	6	-
Marine
Pumping Systems
Framo lastpumpningssystem till ett FPSO*** projekt i Kina.	2022	87	87	130
Totalt			977	385

* En order om MSEK 415 delad mellan Food & Water och Energy och på flera affärsenheter inom divisionerna avseende processystem och utrustning för förbehandling av råmaterial till ett amerikanskt raffinaderi som ställer om från traditionell petroleumraffinering till produktion av förnybara biobränslen.

** En order om MSEK 51 delad mellan två affärsenheter inom Food & Water avseende kompletta processlinjer till en av världens största olivoljeanläggningar som ska byggas i Spanien.

*** Floating Production, Storage and Offloading.

Avstämning mellan divisionerna och koncernens total

	Q2		jan-jun		jan-dec	Senaste 12
MSEK	2021	2020	2021	2020	2020	månaderna
Rörelseresultat
Totalt för divisionerna	1 557	1 573	2 860	3 108	6 382	6 134
Jämförelsestörande poster	-204	-	-192	-	-796	-988
Konsolideringsjusteringar *	-9	7	16	0	-6	10
Totalt rörelseresultat	1 344	1 580	2 684	3 108	5 580	5 156
Finansiellt netto	-113	-166	30	-437	-603	-136
Resultat efter finansiella poster	1 231	1 414	2 714	2 671	4 977	5 020
Tillgångar **
Totalt för divisionerna	55 119	53 771	55 119	53 771	49 314	55 119
Corporate ***	7 561	10 513	7 561	10 513	11 546	7 561
Koncernens total	62 680	64 284	62 680	64 284	60 860	62 680
Skulder **
Totalt för divisionerna	19 551	19 882	19 551	19 882	17 975	19 551
Corporate ***	13 782	16 335	13 782	16 335	13 814	13 782
Koncernens total	33 333	36 217	33 333	36 217	31 789	33 333

* Skillnad mellan interna bokslut och IFRS. ** Vid slutet av perioden. *** Corporate avser poster i rapporten

över finansiell ställning som är räntebärande eller har med skatter att göra.

Information om produkter och tjänster

Nettoomsättning per produkt/tjänst *					jan-dec
	Q2			jan-jun		Senaste 12
MSEK	2021	2020	2021	2020	2020	månaderna
Egna produkter inom:
Separering	1 709	1 670	3 290	3 408	7 116	6 998
Värmeöverföring	4 034	4 083	7 583	8 117	16 439	15 905
Flödeshantering	2 212	2 478	4 364	4 768	9 156	8 752
Marin miljöteknik	1 072	1 309	2 041	3 003	5 170	4 208
Övrigt	0	0	0	0	1	1
Relaterade produkter	337	375	612	653	1 338	1 297
Service	611	540	1 054	1 096	2 248	2 206
Totalt	9 975	10 455	18 944	21 045	41 468	39 367

* Uppdelningen av egna produkter inom separering, värmeöverföring och flödeshantering är en återspegling av de nuvarande tre huvudteknologierna. Marin miljöteknik är ett växande nytt produktområde i huvudsak utanför huvudteknologierna. Övrigt är egna produkter utanför dessa fyra produktområden. Relaterade produkter är huvudsakligen köpta produkter som kompletterar Alfa Lavals produkterbjudande. Service täcker alla typer av service, serviceavtal etc.

Nya produkter under andra kvartalet

Under andra kvartalet har Alfa Laval bland annat introducerat följande nya produkter:

Ny Alfa Laval DuraCirc-pump

Alfa Laval DuraCirc® är en hygienisk kolvrotorpump för användning inom livsmedels-, mejeri-, dryckes-, egen- och hemvårdsindustrin. Dess innovativa design innebär ett positivt värde för kunderna. Till skillnad från tidigare behöver kunder inte längre välja mellan pumpar som är effektiva eller pumpar som är lätta att rengöra och serva. DuraCirc levererar effektiv prestanda, överensstämmelse med globala hygienstandarder (EHEDG och 3A) och enkelt underhåll – allt i en enda pump.

Utökat sortiment av Alfa Laval Unique DV-ST UltraPure membranventiler

Ett utökat sortiment av Alfa Laval Unique DV-ST UltraPure membranventiler har lanserats för användning inom bioteknik och läkemedelsindustri samt andra hygienfokuserade processer. Nytt är de smalare, platsbesparande ställdonen och lätta gjutna ventilkroppar för optimerad prestanda. Dessa innovationer bidrar till förbättrad säkerhet, större processflexibilitet och lägre totala ägandekostnader. Utbudet är anpassat för att möta kundernas processkrav och levereras med Alfa Laval Q-doc dokumentationspaket.

Nya Alfa Laval Twin Screw pumpar med lägre flöde

Alfa Laval har utvidgat sortimentet med Twin Screw-pumpar för användning i hygieniska processer inom mejeri-, livsmedels-, dryckes- och egen- och hemvårdsindustrin. De tre nya modellerna av Alfa Lavals tvillingskruvpumpar överför effektivt känsliga och slipande vätskor, samt vätskor med hög och låg viskositet med mycket lägre flödeshastigheter. Samtidigt levererar pumparna högre noggrannhet, förbättrad processekonomi, praktiskt taget pulsfri och utmärkt hantering av processmedia med varierande viskositeter såväl som CIPvätskor.

Alfa Laval AQUA Blue Mini

Alfa Laval AQUA Blue Mini är den senaste och minsta medlemmen i produktkategorin AQUA färskvattengeneratorer. Det är den perfekta produkten för fartyg eller offshore-plattformar samt Power-to-X industrier, exempelvis vid produktion av grön vätgas, där högkvalitativt vatten behövs. AQUA Blue Mini använder Alfa Lavals revolutionerande AQUA-teknik, en 3-i-1-optimerad process där avdunstning, separering och kondensation sker i ett enda plattpaket. AQUA-platteknologi minskar behovet av havsvattenflöde till hälften jämfört med konventionella färskvattensgeneratorer, vilket minskar pumpbehovet, elförbrukningen och relaterade koldioxidutsläpp. Med mindre materialanvändning samt de nya och patenterade ickelimmade packningarna passar den perfekt för kunder som vill minimera sin miljöpåverkan. Dessutom tillåter denna kompakta produkt, där vikten minskats med 50%, Alfa Laval att leverera till kunder som har ett begränsat utrymme och ersätter behovet av bunkrat vatten och användning av omvänd osmos.

T21-M

T21-M är det senaste tillskottet till den nya generationen av packningsförsedda plattvärmeväxlare för industriella applikationer och stödjer applikationer alltifrån värme, kyla och värmeåtervinning till kondensering och indunstning. Genom en förbättrad effektivitet i designen av plattvärmeväxlaren, ger Alfa Lavals lösningar nu optimala förutsättningar för sina kunder. Detta på grund av funktioner som FlexFlowTM och OmegaPort ™, vilket ger en bättre värmeeffektivitet och CurveFlow ™, som genom sin överlägsna flödesfördelning minimerar nedsmutsning vilket resulterar i energibesparingar. Även Five-point alignment, som möjliggör enkel inspektion och snabb service, vilket minskar tiden för när produkten står stilla. Alfa Lavals T21-M används inom flera olika områden såsom fjärrvärme, oorganiska kemikalier, gruvdrift, bioetanol, bryggerier och socker, stärkelse & sötningsmedel samt marina applikationer.

Geografisk information

Västeuropa inklusive Norden

Regionen hade en stark ordertillväxt jämfört med samma kvartal föregående år, med hög efterfrågan och tvåsiffrig tillväxt inom alla tre divisionerna. Efterfrågan var särskilt hög inom HVAC och matoljor. Orderingången för service växte.

Central- och Östeuropa

Regionen rapporterade en stark tillväxt i orderingången jämfört med samma kvartal föregående år. Tillväxt i Energy och Food & Water kompenserade mer än väl för den något lägre orderingången i Marine. För alla tre divisionerna växte orderingången för service.

Nordamerika

Nordamerika visade en stark orderingång jämfört med samma kvartal föregående år. Den höga efterfrågan inom Food & Water-divisionen, främst inom matoljor, bryggeri och etanol, stärkelse & socker kompenserade för en negativ utveckling inom Energy och Marine. Orderingången för service växte inom Energy och Marine-divisionerna.

Latinamerika

Regionen hade en stark ordertillväxt jämfört med samma period föregående år, förklarat av en hög efterfrågan inom de tre divisionerna drivet av mejeri, protein och marina pannor. Orderingången ökade för service.

Asien

Orderingången i regionen visade en stark ökning jämfört med samma kvartal föregående år. Energy och Food & Water hade en stark orderingång, drivet av hög efterfrågan inom bryggeri och läkemedel & bioteknologi, medan Marine hade en god utveckling inom pumpsystem. Orderingången för service växte.

Afrika och Oceanien

Regionen rapporterade ökad orderingång i alla tre divisionerna jämfört med samma kvartal föregående år, med en hög efterfrågan inom gruvor, kraft, bryggeri och mejeri. Marine gynnades av en positiv utveckling inom pumpsystem. Orderingången för service växte allmänt.

Orderingången för 10 största marknaderna

Nettoomsättning	Q2		jan-jun		jan-dec	Senaste 12
MSEK	2021	2020	2021	2020	2020	månaderna
Till kunder i:
Sverige	264	239	527	488	989	1 028
Övriga EU	2 428	2 692	4 631	5 564	11 205	10 272
Övriga Europa	921	771	1 787	1 673	3 247	3 361
USA	1 455	1 533	2 750	3 140	5 923	5 533
Övriga Nordamerika	179	211	370	571	946	745
Latinamerika	379	382	704	803	1 630	1 531
Afrika	131	99	253	194	418	477
Kina	1 813	1 685	3 230	2 848	6 180	6 562
Sydkorea	706	1 056	1 444	1 993	3 456	2 907
Övriga Asien	1 567	1 681	2 991	3 555	6 984	6 420
Oceanien	132	106	257	216	490	531
Totalt	9 975	10 455	18 944	21 045	41 468	39 367

Nettoomsättningen rapporteras per land baserat på faktureringsadressen, vilket normalt är det samma som leveransadressen.

Anläggningstillgångar		30 jun
MSEK	2021	2020	2020
Sverige	2 142	2 224	2 344
Danmark	4 757	5 027	4 806
Övriga EU	3 826	4 077	4 046
Norge	15 143	11 437	11 172
Övriga Europa	349	129	117
USA	3 513	4 348	3 343
Övriga Nordamerika	135	138	130
Latinamerika	291	228	202
Afrika	8	9	9
Asien	3 562	3 648	3 523
Oceanien	107	123	110
Deltotal	33 833	31 388	29 802
Andra långfristiga värdepappersinnehav	1 883	162	1 575
Pensionstillgångar	96	86	70
Uppskjutna skattefordringar	1 633	1 682	1 791
Totalt	37 445	33 318	33 238

Information om större kunder

Alfa Laval har inte någon kund som svarar för 10 procent eller mer av nettoomsättningen. Tetra Pak inom Tetra Laval gruppen är Alfa Lavals enskilt största kund med en volym som representerar cirka 5 procent av nettoomsättningen.

Koncernens kassaflöden

	Q2		jan-jun		jan-dec	Senaste 12
MSEK	2021	2020	2021	2020	2020	månaderna
Rörelseverksamheten
Rörelseresultat	1 344	1 580	2 684	3 108	5 580	5 156
Återläggning av avskrivningar/nedskrivningar	470	488	952	988	2 349	2 313
Återläggning av andra icke kassaposter	192	23	168	3	397	562
	2 006	2 091	3 804	4 099	8 326	8 031
Betalda skatter	-392	-259	-1 184	-853	-1 537	-1 868
	1 614	1 832	2 620	3 246	6 789	6 163
Förändring av rörelsekapitalet:
Ökning(-)/minskning(+) av fordringar	-429	902	-285	957	1 409	167
Ökning(-)/minskning(+) av lager	-430	-146	-712	-780	126	194
Ökning(+)/minskning(-) av skulder	577	283	660	491	-580	-411
Ökning(+)/minskning(-) av avsättningar	89	-27	101	-111	-21	191
Ökning(-)/minskning(+) av rörelsekapitalet	-193	1 012	-236	557	934	141
	1 421	2 844	2 384	3 803	7 723	6 304
Investeringsverksamheten
Investeringar i anläggningstillgångar	-172	-192	-438	-399	-1 232	-1 271
Försäljning av anläggningstillgångar	1	-1	18	92	119	45
Förvärv av verksamheter	-3 588	-	-3 601	-8	-70	-3 663
Avyttring av verksamheter	-	-	8	39	125	94
	-3 759	-193	-4 013	-276	-1 058	-4 795
Finansieringsverksamheten
Erhållna räntor och utdelningar	41	17	51	47	76	80
Betalda räntor	-51	-61	-87	-113	-260	-234
Realiserade finansiella kursvinster	115	9	231	45	92	278
Realiserade finansiella kursförluster	-108	9	-108	-352	-524	-280
Återköp av aktier	-330	-	-330	-	-	-330
Utdelningar till moderbolagets ägare	-2 307	-	-2 307	-	-	-2 307
Utdelningar till innehav utan bestämmande inflytande	-2	0	-2	0	0	-2
Ökning(-) av finansiella tillgångar	-16	-3 185	-150	-3 355	-3 460	-255
Minskning(+) av finansiella tillgångar	2 196	0	2 284	0	0	2 284
Ökning av upplåning	1 000	1 786	1 000	2 000	2 000	1 000
Amortering av lån	-1 028	-1 453	-1 032	-2 666	-4 841	-3 207
	-490	-2 878	-450	-4 394	-6 917	-2 973
Periodens kassaflöde	-2 828	-227	-2 079	-867	-252	-1 464
Likvida medel vid periodens början	5 937	4 995	5 150	5 594	5 594	4 647
Omräkningsdifferens i likvida medel	-9	-121	29	-80	-192	-83
Likvida medel vid periodens slut	3 100	4 647	3 100	4 647	5 150	3 100
Fritt kassaflöde per aktie (SEK) *	-5,58	6,32	-3,89	8,41	15,89	3,60
Investeringar i relation till nettoomsättningen	1,7%	1,8%	2,3%	1,9%	3,0%	3,2%
Genomsnittligt antal aktier	419 039 686	419 456 315	419 246 850	419 456 315	419 456 315	419 351 583

* Fritt kassaflöde är summan av kassaflödena från rörelse- och investeringsverksamheterna.

Koncernens totala resultat	Q2		jan-jun		jan-dec	Senaste 12
MSEK	2021	2020	2021	2020	2020	månaderna
Nettoomsättning	9 975	10 455	18 944	21 045	41 468	39 367
Kostnad för sålda varor	-6 359	-6 972	-12 105	-13 799	-27 210	-25 516
Bruttoresultat	3 616	3 483	6 839	7 246	14 258	13 851
Försäljningskostnader	-1 110	-1 002	-2 129	-2 159	-4 125	-4 095
Administrationskostnader	-504	-446	-940	-959	-1 834	-1 815
Forsknings- & utvecklingskostnader	-286	-251	-557	-537	-1 039	-1 059
Övriga rörelseintäkter	192	174	351	324	819	846
Övriga rörelsekostnader	-582	-385	-918	-826	-2 521	-2 613
Andel av resultat i joint ventures	18	7	38	19	22	41
Rörelseresultat	1 344	1 580	2 684	3 108	5 580	5 156
Utdelningar och andra finansiella intäkter och kostnader	31	8	33	17	26	42
Ränteintäkter och finansiella kursvinster *	73	89	285	102	220	403
Räntekostnader och finansiella kursförluster	-217	-263	-288	-556	-849	-581
Resultat efter finansiella poster *	1 231	1 414	2 714	2 671	4 977	5 020
Skatt *	-246	-359	-617	-693	-1 397	-1 321
Nettoresultat för perioden *	985	1 055	2 097	1 978	3 580	3 699
Övrigt totalresultat: Poster som kommer att omklassificeras till nettoresultatet
Kassaflödessäkringar	28	923	-155	-197	744	786
Marknadsvärdering av externa aktier	160	0	178	0	-125	53
Omräkningsdifferens *	-437	-707	703	-1 431	-2 454	-320
Uppskjuten skatt på övrigt totalresultat *	7	-245	10	81	-76	-147
Summa *	-242	-29	736	-1 547	-1 911	372
Poster som inte kommer att omklassificeras till nettoresultatet
Omvärderingar av förmånsbestämda åtaganden	50	-84	100	-150	-432	-182
Uppskjuten skatt på övrigt totalresultat	-13	19	-26	39	87	22
Summa	37	-65	74	-111	-345	-160
Totalt resultat för perioden	780	961	2 907	320	1 324	3 911
Nettoresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare *	973	1 046	2 080	1 965	3 553	3 668
Innehav utan bestämmande inflytande	12	9	17	13	27	31
Resultat per aktie (SEK) *	2,32	2,49	4,96	4,68	8,47	8,75
Genomsnittligt antal aktier	419 039 686	419 456 315	419 246 850	419 456 315	419 456 315	419 351 583
Totalt resultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	770	964	2 882	310	1 308	3 880
Innehav utan bestämmande inflytande	10	-3	25	10	16	31

* Jämförelseperioderna för Q2 och jan-jun 2020 har ändrats, såsom meddelat i Q3 rapporten 2020.

Koncernens finansiella ställning	30 jun		31 dec
MSEK	2021	2020	2020
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	25 324	22 705	21 284
Materiella anläggningstillgångar	8 448	8 627	8 321
Övriga anläggningstillgångar	3 673	1 986	3 633
	37 445	33 318	33 238
Omsättningstillgångar
Varulager	9 861	10 405	9 223
Tillgångar för försäljning	50	-	55
Kundfordringar	6 213	6 434	5 834
Övriga fordringar	5 130	5 175	4 153
Derivattillgångar	536	169	589
Kortfristiga placeringar	345	4 136	2 618
Likvida medel *	3 100	4 647	5 150
	25 235	30 966	27 622
SUMMA TILLGÅNGAR	62 680	64 284	60 860
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Moderbolagets ägare	29 153	27 910	28 908
Innehav utan bestämmande inflytande	194	157	163
	29 347	28 067	29 071
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut etc.	8 080	10 353	8 043
Leasingskulder	1 769	1 907	1 573
Avsättningar till pensioner och liknande åtaganden	2 455	2 402	2 494
Avsättning för uppskjuten skatt	1 590	1 308	1 553
Övriga långfristiga skulder	519	656	686
	14 413	16 626	14 349
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut etc.	1 124	1 193	1 125
Leverantörsskulder	2 993	3 074	2 758
Förskott från kunder	4 782	4 820	4 381
Övriga avsättningar	2 093	1 791	1 757
Övriga skulder	7 836	8 224	7 311
Derivatskulder	92	489	108
	18 920	19 591	17 440
Summa skulder	33 333	36 217	31 789
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	62 680	64 284	60 860

* Posten likvida medel utgörs främst av banktillgodohavanden och likvida placeringar.

Finansiella tillgångar och skulder värderade

till verkligt värde	Värderingshierarki	30 jun		31 dec
MSEK	nivå	2021	2020	2020
Finansiella tillgångar
Andra långfristiga värdepappersinnehav	1 och 2	1 759	79	1 490
Obligationer och andra värdepapper	1	63	485	1 447
Derivattillgångar	2	596	224	785
Finansiella skulder
Derivatskulder	2	102	574	113

Värderingshierarki nivå 1 är enligt noterade priser på en aktiv marknad för identiska tillgångar och skulder. Värderingshierarki nivå 2 är utifrån direkt eller indirekt observerbara marknadsdata utanför nivå 1.

		30 jun	31 dec
MSEK	2021	2020	2020
Kreditinstitut	106	145	120
Svensk Exportkredit	-	1 048	1 008
SEB och Nordea	-	1 998	-
Företagscertifikat	1 000	-	-
Obligationslån	8 098	8 355	8 040
Leasingskulder	2 320	2 508	2 235
Total låneskuld	11 524	14 054	11 403
Likvida medel och kortfristiga placeringar	-3 445	-8 783	-7 768
Nettoskuld *	8 079	5 271	3 635

* Alternativt nyckeltal.

Alfa Laval meddelande den 22 april 2021 att bolaget har genomfört en refinansiering av bolagets rullande lånekredit med en lånefacilitet om MEUR 700 motsvarande MSEK 7 106 per 30 juni 2021 med ett banksyndikat. Lånekrediten sträcker sig över fem år, med möjlighet till två års förlängning och innefattar en möjlighet till utökning med ytterligare MEUR 200. Per 30 juni 2021 utnyttjades inte faciliteten. Av företagscertifikatsprogrammet om MSEK 2 000 utnyttjades MSEK 1 000 per 30 juni 2021.

Obligationslånen är noterade på den irländska börsen och består av ett lån på MEUR 500 som förfaller i september 2022 och ett lån på MEUR 300 som förfaller i juni 2024. Det bilaterala lånet om MEUR 100 från Svensk Exportkredit förföll den 14 juni 2021 och har återbetalats.

Förändringar i koncernens egna kapital		jan-jun
MSEK	2021	2020	2020
Vid periodens början	29 071	27 747	27 747
Förändringar hänförliga till:
Moderbolagets ägare
Totalt resultat
Totalt resultat för perioden	2 882	310	1 308
Transaktioner med aktieägare
Återköp av aktier	-330	-	-
Utdelningar	-2 307	-	-
	-2 637	-	-
Deltotal	245	310	1 308
Innehav utan bestämmande inflytande
Totalt resultat
Totalt resultat för perioden	25	10	16
Transaktioner med aktieägare
Innehav utan bestämmande inflytande i förvärvade bolag	8	-	-
Utdelningar	-2	-	-
	6	-	-
Deltotal	31	10	16
Vid periodens slut	29 347	28 067	29 071

Kondenserad segmentsrapportering per kvartal

Orderingång	2021		2020			2019
MSEK	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3
Energy	3 553	3 101	2 760	2 716	3 279	3 197	3 594	3 355
Food & Water	4 554	3 730	3 723	3 083	3 396	3 612	3 720	3 306
Marine	4 076	3 373	2 789	3 136	3 074	5 068	3 840	4 006
Greenhouse	-	-	-	-	-	-	-8	45
Operations & Övrigt	0	0	0	0	0	0	7	16
Totalt	12 183	10 204	9 272	8 935	9 749	11 877	11 153	10 728

Energy Food & Water Marine

Senaste 12 månaderna

30 juni 2021

Senaste 12 månaderna

Senaste 12 månaderna

Per kvartal

Orderstock	2021			2020			2019
MSEK	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3
Energy	5 436	5 006	4 740	5 301	5 631	5 397	5 214	5 564
Food & Water	6 458	5 363	5 056	5 170	5 491	5 405	4 894	5 110
Marine	9 586	8 891	9 173	10 198	10 751	12 058	11 443	12 607
Greenhouse	-	-	-	-	-	-	0	38
Operations & Övrigt	0	0	0	0	0	0	0	10

Totalt 21 480 19 260 18 969 20 669 21 873 22 860 21 551 23 329

Nettoomsättning	2021		2020				2019
MSEK	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3
Energy	3 123	2 558	3 247	2 922	2 979	3 039	3 961	3 515
Food & Water	3 458	3 116	3 764	3 291	3 241	3 118	3 938	3 763
Marine	3 394	3 295	3 684	3 515	4 235	4 433	5 017	4 715
Greenhouse	-	-	-	-	-	-	31	45
Operations & Övrigt	0	0	0	0	0	0	17	18
Totalt	9 975	8 969	10 695	9 728	10 455	10 590	12 964	12 056

Rörelseresultat*	2021		2020				2019
MSEK	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3
Energy	481	356	464	454	476	488	593	519
Food & Water	641	530	702	638	533	498	664	607
Marine	556	497	775	570	705	708	985	870
Greenhouse	-	-	-	-	-	-	7	-15
Operations & Övrigt	-121	-80	-155	-174	-141	-159	-247	-105
Totalt	1 557	1 303	1 786	1 488	1 573	1 535	2 002	1 876

Rörelsemarginal*	2021			2020			2019
%	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3
Energy	15,4	13,9	14,3	15,5	16,0	16,1	15,0	14,8
Food & Water	18,5	17,0	18,7	19,4	16,4	16,0	16,9	16,1
Marine	16,4	15,1	21,0	16,2	16,6	16,0	19,6	18,5
Greenhouse	-	-	-	-	-	-	22,6	-33,3
Totalt	15,6	14,5	16,7	15,3	15,0	14,5	15,4	15,6

* I interna bokslut, se avstämning på sida 13.

Alfa Laval

Q2

Andra kvartalet 2021

Moderbolaget

Moderbolagets resultat efter finansiella poster för det första halvåret 2021 var MSEK 674 (407), varav utdelningar från dotterbolag MSEK 682 (413), netto räntor MSEK - (-0), realiserade och orealiserade kursvinster och kursförluster MSEK 0 (0), börskostnader MSEK -4 (-4), styrelsearvoden MSEK -4 (-4), kostnader för årsredovisning och årsstämma MSEK -1 (-1) och övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader resterande MSEK 1 (3).

Moderbolagets resultat *

	Q2		jan-jun		jan-dec
MSEK	2021	2020	2021	2020	2020
Administrationskostnader	-3	-3	-9	-9	-14
Övriga rörelseintäkter	-3	1	1	3	5
Övriga rörelsekostnader	0	0	0	0	0
Rörelseresultat	-6	-2	-8	-6	-9
Intäkter från andelar i koncernföretag	682	413	682	413	413
Ränteintäkter och liknande resultatposter	0	0	0	1	0
Räntekostnader och liknande resultatposter	-	-1	0	-1	0
Resultat efter finansiella poster	676	410	674	407	404
Förändring av periodiseringsfond	-	-	-	-	205
Koncernbidrag	-	-	-	-	79
Resultat före skatt	676	410	674	407	688
Skatt på årets resultat	2	0	2	1	-64
Nettoresultat för perioden	678	410	676	408	624

* Rapporten över moderbolagets resultat utgör tillika dess totalresultaträkning.

Moderbolagets finansiella ställning	30 jun		31 dec
MSEK	2021	2020	2020
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	4 669	4 669	4 669
Omsättningstillgångar
Fordringar hos koncernföretag	8 497	10 534	10 704
Övriga fordringar	174	154	3
Likvida medel	69	-	-
	8 740	10 688	10 707
SUMMA TILLGÅNGAR	13 409	15 357	15 376
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital	2 387	2 387	2 387
Fritt eget kapital	8 556	10 302	10 518
	10 943	12 689	12 905
Obeskattade reserver
Periodiseringsfond, tax 2015-2021	2 447	2 652	2 447
Kortfristiga skulder
Skulder till koncernföretag	15	14	15
Leverantörsskulder	1	-	3
Skatteskulder	-	-	3
Övriga skulder	3	2	3
	19	16	24
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	13 409	15 357	15 376

Ägare och aktier

Ägare och legal struktur

Alfa Laval AB (publ) utgör moderbolag för Alfa Laval koncernen. Bolaget hade 43 152 (43 194) aktieägare den 30 juni 2021. Den största ägaren är Tetra Laval International SA, Schweiz, som äger 29,1 (29,1) procent. Efter den största ägaren kommer nio institutionella ägare med andelar mellan 8,4 och 1,7 procent. Dessa tio största aktieägare innehade 60,8 (50,2) procent av aktierna.

Aktieåterköpsprogram

Årsstämman 2021 gav styrelsen mandat att besluta om återköp av upp till 5 procent av utestående aktier i syfte att dra in de återköpta aktierna och nedsätta aktiekapitalet. Minskningen av aktiekapitalet kommer att mötas av en motsvarande fondemission utan utgivande av nya aktier så att storleken på aktiekapitalet återställs.

Under andra kvartalet har 1 153 000 aktier återköpts motsvarande 0,3 procent av utestående aktier för MSEK 330.

Företagsförvärv

Alfa Laval meddelade den 1 juni 2021 att bolaget har förvärvat StormGeo, ett ledande globalt bolag för väderprognoser samt avancerade datatekniklösningar. Förvärvet är en del av Alfa Lavals strategi att stödja marinindustrins effektivisering av verksamheten och kommer också att förstärka Alfa Lavals kunskap inom digitala tjänster. Transaktionspriset finansieras fullt ut med kontanta medel och uppgår till MNOK 3 630 på skuld- och kontantfri basis. Förvärvet har neutral effekt på Alfa Lavals EBITA-marginal och vinst per aktie.

StormGeo, som har sitt huvudkontor i Bergen, Norge, sysselsätter 519 personer i 15 länder och tillhandahåller lösningar och tjänster för väderkänslig verksamhet, främst inom marinindustrin, offshore och andra väderberoende branscher. Bolagets väderinformationstjänster hjälper kunder att minimera risker, förbättra säkerheten och göra hållbara val relaterade till rutter och daglig drift. StormGeo grundades 1997 och ägs sedan 2014 av EQT, DNV GL och en grupp anställda. Den totala omsättningen under 2020 uppgick till MNOK 714 (MSEK 699). StormGeo kommer att utgöra en del av Alfa Lavals Marine-division.

"Förvärvet av StormGeo kommer att förstärka vårt erbjudande av lösningar som hjälper våra kunder att hantera den dekarboniseringsutmaning som industrin står inför. Dessutom bidrar StormGeo på ett utmärkt sätt till vår ambition att accelerera vår digitalisering, och vi kommer att kunna dra nytta av deras digitala och kundfokuserade serviceerfarenhet för att lyfta vårt bolags erbjudande till nästa nivå. Det kommer också att ge oss ytterligare kunskap inom det digitala området," säger Tom Erixon, VD och koncernchef för Alfa Laval.

Investeringar i joint ventures och övriga bolag

Den 18 februari 2021 meddelade Alfa Laval att det blivit partner i ett innovationsprojekt för att utveckla pumpteknik för mer hållbar fiskodling tillsammans med joint venture partnern det norska fiskodlingsbolaget Lingalaks, genom att förvärva en 50 procentig andel i joint venturet Stadion Laks AS i Norge för MSEK 4.

Den 25 februari 2021 meddelade Alfa Laval att bolaget deltar i nästa utvecklingsfas för hållbar energilagring genom att delta i nyemissionen i Malta Inc. med MSEK 81, viket ökat ägarandelen till 20,5 procent. Malta Inc. utvecklar en helt ny lösning för energilagring som kommer underlätta skiftet mot hållbar energi.

Den 15 mars 2021 blev Alfa Laval partner i Power-to-X konsortiet genom att förvärva 2,9 procent av aktierna i det svenska bolaget Liquid Wind för MSEK 4. Bolaget utvecklar elektrobränsleanläggningar för produktion av rena, förnybara bränslen.

Den 29 juni 2021 meddelade Alfa Laval att bolaget tillsammans med Wallenius kommer bilda ett 50/50 joint venture - AlfaWall Oceanbird - för att leverera innovativa lösningar för vinddrivna lastfartyg och andra fartygstyper.

Risker och övrigt

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

De huvudsakliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen står inför har att göra med prisutvecklingen på metaller, fluktuationer i större valutor och konjunkturutvecklingen. Det är företagets uppfattning att den beskrivning av risker som gjordes i årsredovisningen för 2020 fortfarande är korrekt.

Konsekvenser av COVID-19

Alfa Laval har globala och lokala kristeam på plats för att noggrant följa och ge snabb respons på förändringar i situationen för att säkra våra anställdas hälsa och säkerhet.

Alfa Laval har en global tillverkningsstruktur med 39 större tillverkningsenheter över Europa, Asien, USA och Latinamerika. Bolaget är leverantör till viktiga infrastrukturindustrier och har tillstånd att fortsätta produktionen i länder med restriktioner och nedstängningar. Bolaget har väletablerade kontinuitetsplaner för sin affärsverksamhet och en global försörjningskedja med alternativa inköpslösningar för de flesta produkter och tjänster och nära samarbete med nyckelleverantörer. Brister på inköpta komponenter beroende på nedstängningar har inte utgjort ett kritiskt problem under pandemin specifikt.

Asbestrelaterade stämningar

Alfa Laval koncernen var per den 30 juni 2021 instämt som en av många svaranden i sammanlagt 604 asbestrelaterade mål omfattande totalt cirka 604 käranden. Alfa Laval är fast övertygat om att kraven är grundlösa och avser att kraftfullt bestrida varje krav.

Mot bakgrund av vad som är känt för Alfa Laval idag och den information som Alfa Laval har beträffande de asbestrelaterade målen, vidhåller Alfa Laval sin tidigare bedömning att kraven inte i väsentlig grad kommer att påverka koncernens finansiella ställning eller resultat.

Omstruktureringsprogram

Den 16 december 2020 aviserade Alfa Laval ett omstruktureringsprogram för anpassning av organisationen till en marknad i strukturell förändring. Programmet är främst inriktat på strukturella obalanser inom specifika delar av olje- och gasverksamheten samt delar av den marina verksamheten. Dessutom kommer programmet att ytterligare accelerera den kompetensförändring som krävs mot bakgrund av en allt snabbare digitalisering. Programmet innefattar nedskrivning av goodwill om MSEK 360 avseende olje- och gasrelaterade verksamheter. Den totala omstruktureringskostnaden inklusive nedskrivning av goodwill uppgår till MSEK 945, varav MSEK 741 bokades under det fjärde kvartalet 2020 och den återstående delen om MSEK 204 har bokats under det andra kvartalet 2021. Cirka 600 anställda i framför allt Europa och Nordamerika kommer att påverkas av programmet. Programmet kommer att generera årliga besparingar på cirka MSEK 300, med förväntad full effekt från mitten av 2022.

Redovisningsprinciper

Delårsbokslutet för andra kvartalet 2021 är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Redovisningsprinciperna är enligt IFRS (International Financial Reporting Standards) såsom antagna av EU. I rapporten används alternativa nyckeltal. Se årsredovisningen 2020 för definitioner. Alfa Laval följer de riktlinjer för alternativa nyckeltal som getts ut av ESMA (European Securities and Markets Authority).

"Q2" och "Andra kvartalet" avser perioden 1 april till 30 juni. "jan-jun" och "Första halvåret" avser perioden 1 januari till 30 juni. "jan-dec" och "Helåret" avser perioden 1 januari till 31 december. "Senaste 12 månaderna" avser perioden 1 juli 2020 till 30 juni 2021. "Motsvarande period föregående år" avser andra kvartalet 2020 eller första halvåret 2020 beroende på sammanhanget.

"Valutaeffekter" avser endast omräkningseffekter, medan "växelkurseffekter" avser även transaktionseffekter. "Mix" i resultatbryggan för rörelseresultatet innehåller även en priseffekt. Jämförelsestörande poster redovisas i totalresultaträkningen på respektive berörd rad, men specificeras på sida 4 och 5. Moderbolagets redovisnings- och värderingsprinciper följer årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Händelser efter bokslutsdagen

Alfa Laval har förvärvat en minoritetsandel i det holländska teknikföretaget Marine Performance Systems. Dess innovativa teknik, baserad på luftbubblor, reducerar

fartygens friktion vid drift, vilket resulterar i minskad bränsleförbrukning. Den patenterade lösningen kan installeras på fartyg av alla storlekar och med samtliga bränsletyper, och kan också eftermonteras. Avtalet undertecknades och genomfördes den 8 juli, 2021.

Delårsrapporten har avgivits den 20 juli 2021 klockan 7.30 av bolagets styrelse och bolagets verkställande direktör och koncernchef.

Styrelsen och verkställande direktören och koncernchefen försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Lund, den 20 juli 2021

Dennis Jönsson Ordförande	Lilian Fossum Biner	Maria Moræus Hanssen
Susanne Jonsson	Henrik Lange	Bror Garcia Lantz
Ray Mauritsson	Heléne Mellquist	Henrik Nielsen
Finn Rausing	Jörn Rausing	Ulf Wiinberg

Tom Erixon Verkställande direktör och koncernchef

Alfa Laval AB (publ)

Box 73 221 00 Lund Organisationsnummer: 556587–8054

Besöksadress: Rudeboksvägen 1 Tel: + 46 46 36 65 00 Hemsida: www.alfalaval.com

För mer information kontakta: Johan Lundin, Head of Investor Relations Tel: +46 46 36 65 10, Mobil: +46 730 46 30 90, E-post: johan.lundin@alfalaval.com

Datum för kommande finansiella rapporter

Alfa Laval kommer att lämna finansiella rapporter vid följande tillfällen:

Delårsrapport för tredje kvartalet 2021 26 oktober, 2021

Bokslutskommunikén för helåret 2021 2 februari 2022

Denna information är sådan information som Alfa Laval AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 20 juli 2021 klockan 7.30 CET.