ARÇELİK A.Ş.

Regulatory Filings • May 23, 2017

[CONSOLIDATION_METHOD_TITLE]	[CONSOLIDATION_METHOD]

İlgili Şirketler

Related Companies

[]

İlgili Fonlar

Related Funds

[]

Türkçe

Turkish

İngilizce

English

oda_NewBusinessRelationAbstract|

Yeni İş İlişkisi	New Business Relation

oda_UpdateAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Güncelleme mi?	Update Notification Flag

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_CorrectionAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Düzeltme mi?	Correction Notification Flag

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_DateOfThePreviousNotificationAboutTheSameSubject|

	Konuya İlişkin Daha Önce Yapılan Açıklamanın Tarihi	Date Of The Previous Notification About The Same Subject

-

-

oda_DelayedAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Ertelenmiş Bir Açıklama mı?	Postponed Notification Flag

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_AnnouncementContentSection|

	Bildirim İçeriği	Announcement Content

oda_NatureOfTheOtherPartyWithWhichNewBusinessRelationWillStart|

		Yeni İş İlişkisine Başlanan/Başlanacak Kişinin Niteliği	Nature Of The Other Party With Which New Business Relation Will Start

Diğer (Other)

Diğer (Other)

oda_NameSurnameOrCompanyTitleOfCustomerOrSupplier|

		Müşterinin/Tedarikçinin Adı Soyadı/Ticaret Unvanı	Name Surname Or Company Title Of Customer Or Supplier

TATA INVESTMENT CORPORATION LIMITED ve VOLTAS LIMITED

TATA INVESTMENT CORPORATION LIMITED and VOLTAS LIMITED

oda_IfExistsShareOfCustomerOrSupplierInNetSalesOrCostOfGoodsSoldOnLatestDisclosedProfitOrLossAndOtherComprehensiveIncomeStatementOfCompany|

		Varsa Müşterinin/Tedarikçinin Ortaklığın Kamuya Açıklanan Son Gelir Tablosundaki Net Satışlar/Satılan Mal Maliyeti İçindeki Payı	If Exists Share Of Customer Or Supplier In Net Sales Or Cost Of Goods Sold On Latest Disclosed Profit Or Loss And Other Comprehensive Income Statement Of Company

Yok

No

oda_IfExistsShareOfCustomerOrSupplierInTradeReceivablesOrDebtsOnLatestDisclosedStatementofFinancialPositionOfCompany|

		Varsa Müşterinin/Tedarikçinin Ortaklığın Kamuya Açıklanan Son Bilançosundaki Ticari Alacaklar/Borçlar İçindeki Payı	If Exists Share Of Customer Or Supplier In Trade Receivables Or Debts On Latest Disclosed Statement of Financial Position Of Company

Yok

No

oda_ExpectedStartingDateOfNewBusinessRelation|

		İş İlişkisinin Başlamasının Öngörüldüğü Tarih	Expected Starting Date O fNew Business Relation

01/09/2017

01/09/2017

oda_IfExistSignificantProvisionsOfTheContractTextBlock|

		Varsa Sözleşmenin Önemli Koşulları	If Exist Significant Provisions Of The Contract

Aşağıda belirtilmiştir.

Explained below

oda_ImpactOfNewBusinessRelationOnCompanyActivities|

		Yeni İş İlişkisinin Ortaklık Faaliyetlerine Etkisi	Impact Of New Business Relation On Company Activities

Gelişmekte olan pazarlarda büyüme hedefimize fayda sağlaması beklenmektedir.

This investment will be beneficial for our growth strategy in emerging markets

oda_ExplanationSection|

	Açıklamalar	Explanations

oda_ExplanationTextBlock|

Gelişmekte olan pazarlarda büyüme stratejimize uygun olarak, %100 hissesine sahip olduğumuz bağlı ortaklığımız Ardutch BV ve ana ortağımız Koç Holding A.Ş. ile ilişkili taraf niteliğinde olmayan Hindistan'da kurulu Tata Group şirketlerinden Voltas Limited ve Tata Investment Corporation Limited şirketleri arasında bir Ortaklık Sözleşmesi imzalanmıştır.

Ortaklık Sözleşmesi (Sözleşme) kapsamında; Hindistan pazarına yönelik olarak Voltas-Beko markası ile buzdolabı üretimi ve satışının yanı sıra, çamaşır makinesi, bulaşık makinesi, kurutucu, mikrodalga ve diğer beyaz eşya satışı konusunda faaliyette bulunmak üzere, Hollanda'da kurulu bağlı ortaklığımız Ardutch B.V.'nin %49, Koç Holding A.Ş.'nin %1,  Voltas Limited'in %49 ve Tata Investment Corporation Limited (TICL) 'in %1 oranında ortak olacağı ortak yönetim esaslarına göre yönetilecek bir şirket (Şirket) kurulacaktır.

Şirket, Hindistan Rekabet Kurulu onayının alınması ve sözleşmede yer alan diğer ön koşullların yerine getirildiği tarihte (Kapanış Tarihi) faaliyetine başlayacaktır. Sözleşmede yer alan ön koşulların sözleşme imza tarihinden itibaren 6 ay içinde yerine getirilememesi durumunda, tarafların sözleşmeyi feshetme hakkı bulunmaktadır.

Hindistan'da kurulacak olan Şirket'in 100.000 INR (Yaklaşık 1.500 ABD Doları) başlangıç sermayesi ile kurulması; Kapanış Tarihi sonrasında şirketin iş planı ve nakit akış ihtiyaçları da göz önünde bulundurularak, öngörülen minimum yatırım bedeli olan 100 milyon ABD Doları tutarında sermaye artışı yapılması ve artırım dolayısıyla oluşacak sermaye borcunun ortaklar tarafından hisseleri oranında iş planına göre belirlenecek dönemlerde ödenmesi öngörülmektedir.

Sözleşmede, kurulacak şirketin ortak yönetimi amacıyla yönetim kurulu ve üst düzey yöneticilerin seçim esasları, taraflardan herhangi birinde kontrol değişikliği olması halinde hisse alım ve hisse satım opsiyonu mekanizmaları tanımlanmıştır.

Ortaklık Sözleşmesi kapsamında Kapanış Tarihinde, Şirket ile Voltas Limited arasında Voltas marka kullanım haklarını ve Şirket ile Arçelik A.Ş. arasında Beko marka kullanım haklarını düzenleyen Marka Lisans Sözleşmeleri; Şirket ile Arçelik A.Ş. arasında üretim haklarını düzenleyen Teknoloji Lisans Sözleşmesi imzalanacaktır. Ayrıca Şirket ile Voltas arasında satış, dağıtım ve satış sonrası hizmetleri düzenleyen 2 yıl süreli Hizmet Sözleşmesi imzalanacaktır.

Şirketin Kapanış Tarihi itibariyle faaliyetlerine başlaması hedeflenmektedir. Bu ortaklık anlaşması kapsamında, Hindistan'da kurulacak fabrikada buzdolabı  üretimi  yapılacaktır . Şirket faaliyetlerine başlanan ilk yıl  fabrika kurulumu planlanmaktadır. Birinci yılda Arçelik fabrikalarından tedarik edilen ürünlerin satışı, fabrika kurulumu sonrasında da üretimden satışlara geçilmesi öngörülmektedir. Ayrıca Kapanış Tarihi'ni takip eden dördüncü yılın sonundan itibaren şirket tarafından klima üretilmesi değerlendirilecektir. Ortaklık Sözleşmesi kapsamında Şirket'in, Arçelik'ten buzdolabı, çamaşır makinesi, bulaşık makinesi,  kurutucu ve diğer beyaz eşya ürünlerini tedarik etmesi beklenmektedir.

Ortaklık Sözleşmesine taraf olacak Voltas ve TATA Group ile ilgili bilgiler aşağıdaki gibidir:

Tata Grubu ve Voltas hakkında

Hindistan'ın Mumbai kentinde 1954 yılında temelleri atılan Voltas, ana hissedarı olan Tata Grup bünyesinde faaliyet göstermektedir. Asya'nın en önemli şirketler topluluklarından biri olan Tata, Mart 2016 mali yılı itibariyle 103 milyar dolar ciroya ve yaklaşık 661 bin çalışana sahiptir. TATA Grup şirketlerinin içinde TATA Sons esas holding şirketi olarak faaliyet göstermektedir. Tata grubunun halka açık 29 adet şirketinin Mayıs 2017 itibariyle 128 milyar ABD doları olan piyasa değeri, Hindistan Bombay Borsasında işlem gören tüm şirketlerin toplam değerinin %6,4'ünü oluşturmaktadır.

Mart 2016'da biten mali yıl itibariyle yaklaşık 900 milyon dolar net ciro elde eden Voltas'ın; Thane, Dadra ve Pantnagar'da olmak üzere üç lokasyonda fabrikaları bulunmaktadır. Ülkede klima pazarının lideri olan Voltas'ın Hindistan dışında BAE, Suudi Arabistan ve Singapur'da satış ofisleri bulunmaktadır. Yaklaşık 8 bin 750 çalışanı olan Voltas'ın ürün ve hizmet portföyünde elektromekanik soğutma sistemleri; tekstil, madencilik ve inşaat ekipmanları, bireysel ve kurumsal soğutma sistemleri bulunmaktadır. %69,7'si halka açık olan Voltas'ın toplam piyasa değeri Mayıs 2017 itibariyle yaklaşık 2,1 milyar ABD doları seviyesindedir.

In line with our growth strategy in emerging markets, a Joint Venture Agreement has been signed between our wholly-owned subsidiary Ardutch BV, our parent company Koç Holding A.Ş. and; Voltas Limited and Tata Investment Corporation Limited, Tata Group Companies based in India, which are not related parties to us.

Based on the Joint Venture Agreement; a company (The Company) will be established to engage in the production and sales of refrigerators, in addition to the sales of washing machines, dishwashers, dryers, microwaves and other white goods, under the Voltas-Beko brand for the Indian market. The Company will be governed as per joint management principles and shareholding ratios will be as follows; Ardutch B.V. 49%, Koç Holding A.Ş. 1%, Voltas Limited 49%, Tata Investment Corporation Limited (TICL) 1%.

The Company will commence operations on the date (the Closing Date) on which the approval of the Competition Board of India and the other pre-conditions included in the contract are fulfilled. The parties have the right to terminate the contract if the conditions of the contract cannot be fulfilled within 6 months from the contract signing date.

The Company to be established in India is forecasted to be incorporated with an initial capital of 100,000 INR (c. USD 1,500). After the Closing Date, a capital increase of USD 100 million, minimum investment amount, is planned to be made taking into consideration the Company's business plan and cash flow requirements. Capital amount will be paid by the shareholders in proportion to their shareholding ratios and the payments are foreseen to be made in the periods to be determined according to the Company's business plan.

The agreement sets forth, the principles of election of the board of directors and senior management for the joint management of the Company to be established and; the mechanism of share sale and purchase options in the case of any change of control in shareholding parties.

Within the scope of the Joint Venture Agreement, the Brand License Agreements, which regulate the usage right of the Voltas brand between the Company and Voltas Limited and the usage right of Beko brand between the Company and Arçelik A.Ş; The Technology License Agreement, which regulates the production rights between the Company and Arçelik will be signed at the Closing Date. In addition, the 2-year Service Agreement between the Company and Voltas that governs sales, distribution and after-sales services will be signed.

The Company is aimed to start its operations as of the Closing Date. Under this Joint Venture Agreement, refrigerators will be produced at the production plant to be built in India. The production plant is planned to be established within the first year when the Company starts its operation. In the first year, it is expected to sell the products sourced from Arçelik's production plants and subsequent to the establishment of the production plant in India, the Company will  start the sales of the products manufactured in the aforementioned plant. In addition, by the end of the fourth year following the Closing Date, the Company will assess to produce air conditioners. Within the scope of the Joint Venture Agreement, the Company is expected to supply refrigerator, washing machine, dishwasher, drier and other white goods from Arçelik.

Information on Voltas and TATA Group, which will be a party to the Joint Venture Agreement, is as follows:

About Tata Group and Voltas

Voltas, based in 1954 in Mumbai, India, operates within the main shareholder Tata Group. Tata, one of Asia's most important conglomerates, has USD 103 billion in revenues and approximately 661 thousand employees as of fiscal year ending in March 2016. Within TATA Group companies, TATA Sons operates as its main holding company. The market value of 29 publicly traded companies of the Tata Group, which amounted to USD 128 billion as of May 2017, accounts for 6.4% of the total value of all companies traded on the Indian Bombay Stock Exchange.

Voltas, which achieved a net turnover of approximately USD 900 million as of the fiscal year end of March 2016, has three production plants in Thane, Dadra and Pantnagar. The leader of the air conditioner market in the country, Voltas has sales offices outside India in UAE, Saudi Arabia and Singapore. Voltas has about 8,750 employees and its product and service portfolio includes electromechanical cooling systems, textile, mining and construction equipment, and individual and institutional cooling systems. Voltas, 69.7%  publicly held, has a market cap of around USD 2.1 billion as of May 2017.