Quarterly Report • Oct 21, 2021
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Västerås 2021-10-21
www.aqgroup.com
| 2021 | 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK där ej annat anges | Q1 | Q2 | Q3 | Ack | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Helår |
| Nettoomsättning | 1 307 | 1 361 | 1 306 | 3 974 | 1 342 | 1 116 | 1 104 | 1 256 | 4 819 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 121 | 118 | 94 | 333 | 98 | 81 | 97 | 125 | 401 |
| Resultat efter finansnetto (EBT) | 126 | 114 | 91 | 331 | 87 | 78 | 93 | 111 | 369 |
| Periodens resultat | 109 | 96 | 76 | 280 | 76 | 70 | 79 | 93 | 318 |
| Eget kapital | 2 352 | 2 438 | 2 526 | 2 526 | 2 176 | 2 129 | 2 206 | 2 191 | 2 191 |
| Rörelsemarginal (EBIT), % | 9,3 | 8,7 | 7,2 | 8,4 | 7,3 | 7,2 | 8,8 | 10,0 | 8,3 |
| Resultatmarginal före skatt (EBT), % | 9,6 | 8,4 | 6,9 | 8,3 | 6,5 | 7,0 | 8,4 | 8,8 | 7,7 |
| Kassalikviditet, % | 134 | 167 | 142 | 142 | 108 | 155 | 169 | 135 | 135 |
| Soliditet, % | 56 | 57 | 55 | 55 | 54 | 56 | 56 | 57 | 57 |
| Avkastning på totalt kapital, % 2) | 10,6 | 11,9 | 11,3 | 11,3 | 9,5 | 8,8 | 8,9 | 10,8 | 10,8 |
| Avkastning på eget kapital, efter skatt, % 2) | 15,5 | 16,5 | 15,8 | 15,8 | 12,9 | 12,9 | 12,9 | 15,1 | 15,1 |
| Antal anställda i Sverige | 782 | 792 | 794 | 794 | 833 | 805 | 789 | 794 | 794 |
| Antal anställda utanför Sverige | 5 298 | 5 206 | 5 711 | 5 711 | 5 465 | 5 231 | 5 237 | 5 097 | 5 097 |
| Nyckeltal per aktie, SEK 1) | |||||||||
| Periodens resultat | 5,89 | 5,22 | 4,12 | 15,23 | 4,11 | 3,80 | 4,30 | 5,03 | 17,24 |
| Eget kapital | 128,56 | 133,29 | 138,06 | 138,06 | 118,97 | 116,38 | 120,60 | 119,75 | 119,75 |
| Antal aktier, tusental | 18 294 | 18 294 | 18 294 | 18 294 | 18 294 | 18 294 | 18 294 | 18 294 | 18 294 |
1) Det föreligger inga instrument som kan leda till utspädning.
2) Beräknad på 12 månaders rullande värden.
Vi har stark efterfrågan men svårt att leverera. Egentligen behöver jag inte skriva mer. Precis som förra kvartalet så vill kunderna köpa allt vi kan producera. Vi är framför allt begränsade av tillgången på komponenter till kablage och elskåp, men det är även svårt att hitta arbetskraft på vissa av våra marknader. Jag är imponerad av våra medarbetare som trots denna turbulenta situation lyckas göra våra kunder nöjda i de flesta fall. Min uppfattning är att vi tar marknadsandelar och att vi är lite bättre på att leverera än våra konkurrenter. Vår rörelsemarginal minskar något jämförelsevis med föregående kvartal på grund av komponentbrist som orsakar störningar för vår produktion i kombination med att vi har viss eftersläpning av överföringen av råmaterialprisförändringar till våra kunder.
Våra fabriker går på högvarv men produktiviteten går ner när vi inte får komponenter i rätt tid. Vissa kunder har under kvartalet temporärt stängt sina fabriker för att de inte fått leveranser från andra leverantörer, det påverkar oss negativt. Nettoomsättningen är ändå på en ok nivå som dock skulle kunnat vara högre om vi inte begränsats av tillgången på material och komponenter. Vi har en tillväxt på 18% där 10% är organisk tillväxt och 8% hänförligt till förvärvet från Schaffner. Under kvartalet har vi arbetat intensivt med att överföra råmaterialprisökningar till våra kunder. Vi har kommit en bit på väg men är inte helt klara. Ofta har de prisförändringar på råmaterial som är styrda av avtal med våra kunder en eftersläpning på tre till sex månader. Detta påverkar vår rörelsemarginal som var 7,2% i kvartalet.
De störningar vi haft i kvartalet påverkar leveranssäkerheten till våra kunder som i kvartalet är 90% jämfört med målet på 98%. Vi arbetar tillsammans med våra kunder för att minimera störningar i deras produktion. Vi har under kvartalet genomfört flera investeringar i förhöjd kapacitet, bland annat har vi utökat produktionsytor i Mexiko och Bulgarien, köpt ytterligare maskinkapacitet i flera av våra fabriker för att öka vår leveransförmåga till våra kunder. Vårt arbete med att förbättra vår kablage-enhet i Mexiko fortgår, vi har fortsatt problem och vi stör våra kunder.
Att kunna leverera god kvalitet i tid till våra kunder är vår högsta prioritet. Därför har vi ökat vårt lager framför allt på kritiska komponenter för att minska störningarna för våra kunder. Vi lägger även mycket tid och kraft på att arbeta med våra leverantörer för att korta ner ledtider, minska transporttider och få fram material.
Samtidigt som våra befintliga kunder har stark efterfrågan så har vi många nya intressanta kundprojekt. Vi har flera roliga projekt inom energilagring både från stora etablerade industribolag och start-ups där vi hjälper våra kunder med design och produktion av deras lösningar. Vi har också spännande projekt med superkondensatorer som behövs för att balansera den ojämna leveransen av el från sol- och vindkraft samt vattenkylda transformatorer till högspänningsladdare av fordon.
Under kvartalet har vår fabrik i Litauen tecknat ett nytt avtal med leverans av kablage till lastbilshytter till en välkänd europeisk kund. Det är ett viktigt projekt som passar perfekt in i vår nya fabrik i Litauen som står klar i början på 2022. Detta innebär ytterligare omsättning på cirka 135 MSEK per år med full volvm 2023.
Vi ser även att flera av våra kunder börjar tänka som vi att det är bäst att producera produkterna nära sina kunder. Det innebär att flera kunder flyttar befintliga produkter från Asien till Europa och USA. Det är positivt för oss och för miljön.
De enda av våra kundsegment som ännu inte återhämtat sig efter pandemin är tåg, bussar och fartyg. Vi ser nu att volymer för tåg och bussar kommer tillbaka men att de produkter vi levererar till fartyg först återhämtar sig under 2022.
Vårt M&A team arbetar kontinuerligt med att identifiera potentiella förvärv som passar in i AQ. Under början av kvartal tre ingår de tre nya fabriker som vi förvärvat av Schaffner Group i AQ. De förvärvade enheterna i Ungern och USA har hög beläggning och bidrar positivt. Fabriken i Kina samt säljkontoret i Tyskland har utmaningar vad gäller beläggning och lönsamhet. Totalt sett kompletterar dessa enheter AQ:s affärsområde induktiva komponenter på ett mycket bra sätt, både vad gäller teknologi och geografisk täckning. Vi har i och med detta en tekniskt stark försäljningsorganisation i Tyskland, USA, Italien, Sverige, Finland, Kina, Indien och Brasilien. Samt fina tillverkningsenheter i Ungern, Bulgarien, Estland Kina, Indien, Finland, USA och Brasilien. Vi tror att detta förvärv kommer att bidra till AQ:s långsiktiga ambition att vara en global ledare inom design och produktion av induktiva komponenter inom våra nischer såsom spårbundna fordon och elektrifiering. Våra induktiva komponenter är nödvändiga för den omställning som nu sker till elektriska fordon drivna av grön förnyelsebar el. Förvärvet bidrar med ca 8% tillväxt av vår nettoomsättning på årsbasis. Övertagandet skedde enligt plan den 1 juli i år.
Pandemin har haft begränsad påverkan på AQ i kvartalet. Efterfrågan på produkter till tåg, bussar och fartyg har ännu inte återhämtat sig. Vi fortsätter med de åtgärder som vi infört och är beredda att göra detta under en längre tid. Alla våra produktionsenheter är i gång och vi arbetar tätt tillsammans med våra kunder för att minimera effekterna av pandemin.
AQ har ledningssystem för miljö på alla våra operativa tillverkningsenheter. I dessa finns konkreta mål, mätetal och aktiviteter för att minska vår miljöpåverkan. Ett krav är att det ska finnas lokala mål för att minska CO2-utsläpp på varje enhet. Vi försöker även att uppmuntra våra kunder att handla lokalt från våra fabriker på respektive geografisk marknad för att minska långa transporter.
Vår balansräkning är stark. Vi har låg skuldsättning. Vi ser däremot att vårt kassaflöde påverkas av vår tillväxt dvs. att vårt lager och våra kundfordringar ökat under kvartalet. Vår starka balansräkning gör att vi kan fokusera på våra kunder och fortsätta att investera och växa tillsammans med dem. Vår starka finansiella ställning och en soliditet på 55% gör att vi har handlingsfrihet att agera när vårt M&A-team hittar attraktiva förvärvsmöjligheter.
Det som gör att AQ lyckas är att vi har fantastiska medarbetare som arbetar i enlighet med våra kärnvärden. Vi har inga patent eller komplicerade kontrakt. Det ska vara enkelt att arbeta med AQ. Vi vill att våra kunder ska vilja köpa av oss inte för att de måste. Vår ambition är att vi därigenom skall fortsätta att växa vår omsättning och vårt resultat.
Helt enkelt: Vi ska fortsätta växa, tjäna pengar och ha kul.
James Ahrgren VD och Koncernchef
Nettoomsättningen för tredje kvartalet uppgick till 1 306 MSEK (1 104), vilket innebär en ökning med 201 MSEK jämfört med föregående år. För kvartalet var den totala tillväxten 18.2%, varav organisk tillväxt 10.4%, tillväxt genom förvärv 8.4% och en valutaeffekt på -0.6%. Valutaeffekten motsvarade -6 MSEK och avsåg främst valutorna PLN, CNY och EUR.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick i det tredje kvartalet till 94 MSEK (97), en minskning om 3 MSEK. Vår rörelsemarginal minskar något på grund av komponentbrist som orsakar störningar för vår produktion i kombination med att vi har viss eftersläpning av överföringen av råmaterialprisförändringar till våra kunder. EBT-marginalen uppgick till 6,9%. Finansnettot i kvartalet uppgick till -3 MSEK (-4).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 99 MSEK (139).
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till-258 MSEK (-21), och avser främst rörelseförvärv om -185 MSEK (-3) samt ersättnings- och kapacitetshöjande investeringar i form av materiella anläggningstillgångar på -62 MSEK (-23).
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 47 MSEK (-34).
Nettoomsättningen för de första nio månaderna uppgick till 3 974 MSEK (3 563), vilket innebär en ökning med 411 MSEK jämfört med föregående år. För de första nio månaderna var den totala tillväxten 11,5%, varav organisk tillväxt 12.5%, tillväxt genom förvärv 2.6% och en valutaeffekt på -3.6%. Valutaeffekten motsvarar -127 MSEK och avser främst valutorna EUR, PLN och BGN.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick efter de första nio månaderna till 333 MSEK (276), en ökning om 57 MSEK jämfört med föregående år. De första nio månaderna 2021 har kännetecknats av hög efterfrågan, inom framför allt medicinsk teknik, lastbilar och anläggningsmaskiner, högt kapacitetsutnyttjande i våra produktionsenheter samt fortsatt kostnadskontroll. Dock har komponentbrister orsakat störningar för vår produktion i kombination med att vi har viss eftersläpning av överföringen av råmaterialprisförändringar till våra kunder vilket har påverkat rörelseresultatet negativt i perioden.
Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar för perioden uppgick till 120 MSEK (102) och avser kapacitetsinvesteringar och förbättringsprojekt för effektivare produktion, både i Europa och Asien. Totalt uppgick materiella anläggningstillgångar till 1 005 MSEK (955), där 250 MSEK (266) består av bokfört värde av nyttjanderättstillgångar enligt IFRS 16.
Koncernens räntebärande skulder uppgick till 872 MSEK (798) och likvida medel till 505 MSEK (333) vilket innebär att koncernen har en nettolåneskuld på 367 MSEK (466). Koncernens räntebärande skulder utan hänsyn till leasingskulder uppgick till 617 MSEK (529) vilket innebär en nettoskuld justerad för leasingskulder på 112 MSEK (196).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 343 MSEK (445) och har under perioden påverkats negativt av de ökade lagernivåerna för att möta den ökade efterfrågan och minska effekterna av störningarna i inköpsledet.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -315 MSEK (-120), och avser främst rörelseförvärv om -185 MSEK (-20) och förvärv av materiella anläggningstillgångar på -120 MSEK (-102).
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 11 MSEK (-151) och omfattar upptagande av nya lån i samband med periodens förvärv.
Vid periodens utgång uppgick det egna kapitalet till 2 526 MSEK (2 206) i koncernen.
Den 19 februari 2021 förvärvade Aeternum Capital 1 850 000 aktier i AQ Group AB (publ) från AQ:s grundare Claes Mellgren och Per-Olof Andersson. Försäljningen motsvarar 10,1% av bolagets aktier. Efter affären uppgår grundarnas aktieinnehav till 39,3%. Valberedningen föreslår Vegard Søraunet från Aeternum Capital som ny styrelsemedlem i AQ Group till årets bolagsstämma. Anders Carlsson lämnar sin befattning som verkställande direktör och koncernchef den 31 mars 2021.
James Ahrgren tillträder som ny verkställande direktör och koncernchef den 1 april 2021.
AQ Group AB tecknar den 15 april 2021 ett avtal med schweiziska Schaffner Group om att förvärva deras Power Magnetics division. Preliminär köpeskilling uppgår till 22,4 miljoner CHF på en skuldfri kontantfri basis (rörelsevärde). Divisionen har en årlig omsättning på cirka 45 miljoner CHF med en EBITDA-marginal på cirka 7% och antal anställda uppgår till cirka 320. Tillträdet planeras till 1 juli 2021.
Den 1 juli 2021 avslutades affären enligt plan med Schaffner Group genom tillträdet av deras Power Magnetics division. Schaffners Power Magnetics division är en ledande leverantör inom design och tillverkning av specialiserade kraftelektronikkomponenter, såsom reaktorer, transformatorer och filter inom medel till hög effekt. Dess kunder inkluderar ledande aktörer inom järnvägs-, industri- och elektrifieringssektorn. AQ Group tar över Power Magnetics-enheterna i Paderborn (Tyskland). Kecskemét (Ungern), Wytheville och Roanoke (Virginia, USA) samt Power Magnetics-delen i Shanghai (Kina), med alla anställda.
De nya enheterna kommer att ingå i affärsområdet induktiva komponenter och beräknas bidra med ca 8% tillväxt av vår nettoomsättning på årsbasis. Köpeskillingen uppgick till 208 MSEK kontant, varav 17 MSEK utbetalades som slutlig avräkning 8 oktober 2021.
Inga väsentliga händelser har skett efter periodens utgång.
Koncernens mål är fortsatt lönsam tillväxt. Målet är en resultatmarginal före skatt (EBT) på 8% under en konjunkturcykel. Styrelsen lämnar ingen prognos om framtida omsättning och resultat. Uttalanden i denna rapport kan komma att uppfattas som framåtblickande och det verkliga utfallet kan bli väsentligt annorlunda.
AQ Groups styrelse har fastställda mål för koncernen. Målen innebär att koncernen styrs med avseende på en god vinst, hög kvalitet och leveranssäkerhet samt tillväxt med en sund finansiell risknivå. Utdelningspolicyn innebär att utdelningen motsvarar ca 25% av ett genomsnittligt resultat efter skatt över en konjunkturcykel. Bolagets finansiella behov måste dock alltid beaktas.
| mål | jan-sep 2021 | |
|---|---|---|
| Produktkvalitet | 100% | 99.4% |
| Leveranssäkerhet | 98% | $90.2\%$ |
| Soliditet | $>40\%$ | 55% |
| Resultatmarginal före skatt, (EBT %) | 8% | 8.3% |
Moderbolaget har en närståenderelation med sina dotterbolag. Viss försäljning sker mellan de rörelsedrivande koncernbolagen avseende varor. Moderbolaget fakturerar en serviceavgift till dotterbolagen. All fakturering sker till marknadsmässiga priser och ger upphov till fordringar och skulder mellan koncernbolagen som regleras löpande. Mellan moderbolaget och ett fåtal koncernbolag finns långfristig utlåning och upplåning. Denna belastas med marknadsmässig ränta. Merparten av koncernbolagen är därtill anslutna till en cash pool i moderbolaget. De anslutna bolagen erhåller/betalar marknadsmässig ränta.
AQ Group AB lämnade inte någon aktieutdelning till sina aktieägare under 2020 och inte heller hittills i år. Några andra transaktioner mellan AQ och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat har inte heller ägt rum. Inga lån till styrelseledamöter eller andra nyckelpersoner i ledande ställning förekommer.
Ytterligare beskrivning av närståendetransaktioner framgår av not 33 och ersättningar till styrelse och koncernledningen framgår av not 9 i årsredovisningen för 2020.
AQ är en global koncern med verksamhet i sexton länder. I koncernen finns ett antal risker och osäkerhetsfaktorer av både rörelse- och finansiell karaktär, vilka beskrivs mer detaljerat i årsredovisningen för 2020. Den pågående Covid-19 pandemin som slagit till världen över har resulterat i ökade risker och osäkerhetsfaktorer som kan få en väsentlig påverkan på AQ:s kunder och leverantörer vilka i sin tur påverkar det verkliga utfallet för AQ. Förutom de faktorer som har kommenterats kan det verkliga utfallet påverkas av till exempel politiska händelser, konjunktureffekter, valutakurser och räntenivåer, konkurrerande produkter och prissättningen av dem, produktutveckling, kommersiella och tekniska svårigheter, problem med leveranser, utbrott av andra virussjukdomar samt stora kreditförluster hos kunderna.
De risker som är mest framträdande i ett kortare perspektiv är komponentbristers påverkan på leveranssäkerheten och Covid-19 pandemins påverkan på kunder, personal och leverantörer, valuta- och prisrisker.
Transaktioner samt tillgångar och skulder i utländsk valuta övervakas centralt inom AQ för att skapa balans i respektive valuta och därigenom uppnå största möjliga utjämningseffekt inom koncernen och på så vis minimera valutakursdifferenser.
AQ köper inga direkta råvaror utan bara halvfabrikat för vidareproduktion, så som plåt av stål och aluminium, kabel, isolerad lindningstråd med mera. Risken minimeras genom kundavtal innehållande prisklausuler. Med råvaruprisrisk avses förändringen i priset på insatsvaror och dess påverkan på resultatet. Bolagets inköp av material till olika processer är betydande. Det finns en risk att kraftiga prishöjningar på inköpt material, där bolaget inte har möjlighet att kompensera prisökningarna, kan påverka bolagets resultat negativt.
Koncernens kreditrisker är främst knutna till kundfordringar.
Moderbolaget påverkas indirekt av samma risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen.
Valberedningen består av ledamöter som utses av de fyra röstmässigt största aktieägarna. Valberedningens mandatperiod sträcker sig fram till dess att ny valberedning utsetts. Valberedningen inför årsstämman 2022 offentliggjordes 19 oktober 2021 och består av Henrik Carlman (Aeternum Capital), Hans Christian Bratterud (ODIN Fonder), Per Olof Andersson och Claes Mellgren. Valberedningen har utsett Hans Christian Bratterud till sin ordförande.
Kommande rapporttillfällen
Bokslutskommuniké, 2021 Delårsrapport Q1, 2022 Årsstämma Delårsrapport Q2, 2022
17 februari 2022, kl. 08:00 21 april 2022, kl. 13:00 21 april 2022, kl. 18:00 15 juli 2022, kl. 08:00
Informationen i denna delårsrapport är sådan information som AQ Group AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom James Ahrgrens försorg, för offentliggörande den 21 oktober 2021 kl. 08.00.
AQ Group AB (publ) är noterat på Nasdag Stockholms huvudmarknad.
Ytterligare information kan erhållas från AQ Group AB: Koncernchef och IR, James Ahrgren, telefon 076-052 58 88, [email protected] CFO, Christina Hegg, telefon 070-318 92 48, [email protected]
Finansiella rapporter och pressmeddelanden publiceras på svenska och engelska. Vid variationer mellan de två ska den svenska versionen gälla. De finns på hemsidan www.aqgroup.com
Verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Västerås den 21 oktober 2021
James Ahrgren Koncernchef och verkställande direktör
Till styrelsen i AQ Group AB (publ)
Org nr 556281-8830
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för AQ Group AB (publ) per den 30 september 2021 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Västerås den 21 oktober 2021
KPMG AB
Hök Olov Forsberg Auktoriserad revisor
| R 12 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| jul-sep | jul-sep | jan-sep | jan-sep | okt 2020 | Helår | ||
| MSEK | Not | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | -sep 2021 | 2020 |
| Nettoomsättning | 1 3 0 6 | 1 1 0 4 | 3974 | 3563 | 5 2 3 0 | 4819 | |
| Övriga rörelseintäkter | 25 | 26 | 82 | 106 | 130 | 153 | |
| Summa intäkter | |||||||
| 1331 | 1 1 3 1 | 4056 | 3669 | 5359 | 4972 | ||
| Förändring av lager och produkter i arbete | 55 | $-4$ | 105 | $-11$ | 97 | $-18$ | |
| Råvaror och förnödenheter | $-717$ | $-545$ | $-2032$ | $-1770$ | $-2614$ | $-2352$ | |
| Handelsvaror | $-16$ | $-13$ | $-102$ | $-49$ | $-141$ | $-89$ | |
| Övriga externa kostnader | $-145$ | $-106$ | $-412$ | $-347$ | $-534$ | $-469$ | |
| Personalkostnader | $-344$ | $-297$ | $-1077$ | $-997$ | $-1433$ | $-1353$ | |
| Avskrivningar och nedskrivningar | $-62$ | $-59$ | $-173$ | $-177$ | $-230$ | $-234$ | |
| Övriga rörelsekostnader | -9 | -9 | $-31$ | $-41$ | $-47$ | $-57$ | |
| Summa rörelsekostnader | $-1237$ | $-1033$ | $-3723$ | $-3393$ | $-4901$ | $-4571$ | |
| Rörelseresultat | 94 | 97 | 333 | 276 | 458 | 401 | |
| Finansnetto | 5 | $-3$ | $-4$ | $-2$ | $-18$ | $-16$ | $-32$ |
| Resultat före skatt | 91 | 93 | 331 | 258 | 442 | 369 | |
| Skatter | $-15$ | $-14$ | $-50$ | $-33$ | $-69$ | $-51$ | |
| Periodens resultat | 76 | 79 | 280 | 225 | 373 | 318 | |
| PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL | |||||||
| Moderbolagets aktieägare | 75 | 79 | 279 | 223 | 371 | 315 | |
| Innehav utan bestämmande inflytande | $\mathbf 0$ | 1 | $\overline{2}$ | $\overline{2}$ | $\overline{2}$ | $\overline{2}$ | |
| 76 | 79 | 280 | 225 | 373 | 318 | ||
| Periodens resultat per aktie 1) | 4,12 | 4,30 | 15,23 | 12,21 | 20,26 | 17,24 |
1) Det föreligger inga instrument som kan leda till utspädning.
| R 12 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| jul-sep | jul-sep | jan-sep | jan-sep | okt 2020 | Helår | |
| MSEK Not |
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | -sep 2021 | 2020 |
| PERIODENS RESULTAT | 76 | 79 | 280 | 225 | 373 | 318 |
| ÖVRIGT TOTALRESULTAT | ||||||
| Poster som inte kan omföras till periodens resultat | ||||||
| Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner | -0 | $-0$ | ||||
| Skatt på omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner | 0 | |||||
| Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat | ||||||
| Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet | 12 | $-2$ | 55 | $-34$ | $-54$ | $-142$ |
| Periodens övriga totalresultat efter skatt | 12 | $-2$ | 55 | $-34$ | -54 | $-142$ |
| Periodens totalresultat | 87 | 77 | 335 | 191 | 319 | 175 |
| PERIODENS TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL | ||||||
| Moderbolagets aktieägare | 87 | 77 | 333 | 189 | 317 | 173 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | $\Omega$ | $\mathcal{P}$ | 2 | 2 | ||
| 87 | 77 | 335 | 191 | 319 | 175 |
| 30 sep | 30 sep | 31 dec | ||
|---|---|---|---|---|
| MSEK | Not | 2021 | 2020 | 2020 |
| TILLGÅNGAR | ||||
| ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR | ||||
| Goodwill | 369 | 347 | 330 | |
| Övriga immateriella anläggningstillgångar | 168 | 195 | 178 | |
| Materiella anläggningstillgångar | 1 005 | 955 | 913 | |
| Finansiella anläggningstillgångar | 2 | 2 | 2 | |
| Uppskjutna skattefordringar | 58 | 62 | 54 | |
| Summa anläggningstillgångar | 1 602 | 1 562 | 1 477 | |
| Varulager | 1 159 | 869 | 816 | |
| Kundfordringar | 1 117 | 1 004 | 995 | |
| Övriga kortfristiga fordringar | 5 | 194 | 141 | 125 |
| Likvida medel | 505 | 333 | 452 | |
| Summa omsättningstillgångar | 2 975 | 2 346 | 2 388 | |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 4 577 | 3 908 | 3 864 |
| EGET KAPITAL |
|---|
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 2 514 | 2 197 | 2 181 |
|---|---|---|---|
| Innehav utan bestämmande inflytande | 11 | 9 | 9 |
| SUMMA EGET KAPITAL | 2 526 | 2 206 | 2 191 |
| Räntebärande långfristiga skulder | 670 | 721 | 406 |
| Långfristiga icke räntebärande skulder | 102 | 104 | 101 |
| Summa långfristiga skulder | 772 | 825 | 508 |
| Räntebärande kortfristiga skulder | 201 | 77 | 391 |
| Leverantörskulder | 661 | 446 | 439 |
| Övriga kortfristiga skulder 5 |
416 | 353 | 336 |
| Summa kortfristiga skulder | 1 279 | 876 | 1 166 |
| SUMMA SKULDER | 2 051 | 1 701 | 1 674 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 4 577 | 3 908 | 3 864 |
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Aktiekapital | Övrigt tillskjutet kapital |
Omräknings- reserv |
Balanserat resultat inklusive periodens resultat |
Delsumma | Innehav utan bestämmande inflytande |
Eget kapital |
| Eget kapital, 2020-01-01 | 37 | 84 | 156 | 1731 | 2008 | $\overline{7}$ | 2015 |
| Periodens resultat | 223 | 223 | 2 | 225 | |||
| Omräkningsdifferens | $-34$ | $-34$ | 0 | $-34$ | |||
| Övrigt totalresultat | $-34$ | $-34$ | 0 | $-34$ | |||
| Periodens totalresultat | $-34$ | 223 | 189 | $\overline{2}$ | 191 | ||
| Lämnade utdelningar | |||||||
| Transaktioner med aktieägare | |||||||
| Eget kapital, 2020-09-30 | 37 | 84 | 121 | 1955 | 2 1 9 7 | 9 | 2 2 0 6 |
| Eget kapital, 2021-01-01 | 37 | 84 | 14 | 2047 | 2 1 8 1 | 9 | 2 1 9 1 |
| Periodens resultat | 279 | 279 | 2 | 280 | |||
| Omräkningsdifferens | 55 | 55 | 0 | 55 | |||
| Övrigt totalresultat | 55 | 55 | 0 | 55 | |||
| Periodens totalresultat | 55 | 279 | 333 | 2 | 335 | ||
| Lämnade utdelningar | ٠ | $-0$ | -0 | ||||
| Transaktioner med aktieägare | $\overline{\phantom{a}}$ | -0 | -0 | ||||
| Eget kapital, 2021-09-30 | 37 | 84 | 68 | 2 3 2 5 | 2 5 1 4 | 11 | 2 5 2 6 |
Samtliga aktier, 18 294 058 st, är A-aktier med lika rösträtt, och har lika rätt i resultatet.
| 1 jul - 30 sep | 1 jul - 30 sep | 1 jan - 30 sep | 1 jan - 30 sep | 1 jan - 31 dec | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Not | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | Helår 2020 |
| Resultat före skatt | 91 | 93 | 331 | 258 | 369 | |
| Justering för ej kassaflödespåverkande poster | 53 | 83 | 166 | 202 | 250 | |
| Betald skatt | $-18$ | $-16$ | $-57$ | $-49$ | $-56$ | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av | ||||||
| rörelsekapital | 126 | 160 | 440 | 410 | 564 | |
| Ökning (-)/Minskning (+) av varulager | $-141$ | 22 | $-232$ | 8 | 31 | |
| Ökning (-)/Minskning (+) av kundfordringar | 84 | $-42$ | $-30$ | 25 | $-3$ | |
| Ökning (-)/Minskning (+) av övriga fordringar | $-19$ | $-10$ | $-35$ | $-13$ | $-19$ | |
| Ökning (+)/Minskning (-) av leverantörsskulder | 62 | 19 | 174 | $-12$ | 3 | |
| Ökning (+)/Minskning (-) av övriga skulder | $-13$ | $-10$ | 26 | 27 | 32 | |
| Förändring av rörelsekapital | $-27$ | $-21$ | $-97$ | 35 | 45 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 99 | 139 | 343 | 445 | 609 | |
| Förvärv av dotterföretag och andra verksamheter | 4 | $-185$ | -3 | $-185$ | $-20$ | $-20$ |
| Förvärv av immateriella anläggningstillgångar | -0 | -1 | $-2$ | $-8$ | -8 | |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | $-65$ | $-23$ | $-123$ | $-102$ | $-114$ | |
| Försäljning av materiella anläggningstillgångar | 0 | 6 | $\overline{2}$ | 10 | 5 | |
| Övriga förändringar i anläggningstillgångar | -1 | $\mathbf 0$ | 1 | |||
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | $-251$ | $-21$ | $-309$ | $-120$ | $-137$ | |
| Nya lån bank | 70 | 82 | ||||
| Amorteringar | $-16$ | $-1$ | $-33$ | $-19$ | $-21$ | |
| Betalning av leasingskulder | $-25$ | $-22$ | $-71$ | $-68$ | $-91$ | |
| Förändring av checkräkningskredit | 18 | $-11$ | 32 | $-63$ | $-59$ | |
| Lämnad utdelning | -0 | $\textnormal{-}0$ | ||||
| Övriga förändringar i finansieringsverksamheten | $\mathbf{1}$ | |||||
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 47 | -34 | 11 | $-151$ | $-169$ | |
| Periodens kassaflöde | $-105$ | 84 | 46 | 175 | 303 | |
| Likvida medel vid periodens början | 608 | 250 | 452 | 161 | 161 | |
| Kursdifferens i likvida medel | 2 | -1 | 8 | $-4$ | $-12$ | |
| Likvida medel enligt balansräkningen | 505 | 333 | 505 | 333 | 452 |
Moderbolaget, AQ Group AB, är främst inriktat på ledning och utveckling av koncernen. Moderbolagets intäkter utgörs, liksom tidigare år, så gott som uteslutande av försäljning av förvaltningstjänster till dotterföretag. Några inköp från dotterföretag förekommer inte i nämnvärd omfattning.
| R12 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| jul - sep | jul - sep | jan - sep | jan - sep | okt 2020 | Helår | ||
| MSEK | Not | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 - sep 2021 | 2020 | |
| Nettoomsättning | 16 | 12 | 39 | 32 | 50 | 43 | |
| Övriga rörelseintäkter | $\mathbf{1}$ | 1 | 2 | 2 | 5 | 5 | |
| Summa intäkter | 17 | 12 | 41 | 34 | 55 | 48 | |
| Övriga externa kostnader | $-5$ | $-5$ | $-15$ | $-13$ | $-19$ | $-17$ | |
| Personalkostnader | -6 | $-7$ | $-23$ | $-23$ | $-35$ | $-35$ | |
| Övriga rörelsekostnader | $-0$ | -0 | $-1$ | -0 | $-1$ | -0 | |
| Summa rörelsekostnader | $-12$ | $-11$ | -39 | $-36$ | -56 | $-53$ | |
| Rörelseresultat | 5 | 1 | $\mathbf{2}$ | $-2$ | $-1$ | $-4$ | |
| Finansnetto | 5 | 23 | 28 | $-4$ | 40 | 8 | 52 |
| Resultat efter finansnetto | 28 | 29 | $-1$ | 39 | 47 | ||
| Bokslutsdispositioner | 27 | 27 | |||||
| Resultat före skatt | 28 | 29 | $-1$ | 39 | 34 | 74 | |
| Skatter | $-1$ | 0 | $-2$ | 3 | -6 | $-1$ | |
| Periodens resultat | 27 | 29 | $-3$ | 42 | 29 | 74 |
Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat.
Intäkterna under tredje kvartalet uppgick till 16 MSEK (12) och avsåg främst interna tjänster. Periodens resultat uppgick till 27 MSEK (29). Finansnettot uppgick till 23 MSEK (28).
Intäkterna under de första nio månaderna uppgick till 39 MSEK (32) och avsåg främst interna tjänster. Periodens resultat uppgick till -3 MSEK (42). Finansnettot uppgick till -4 MSEK (40).
| 30 sep | 30 sep | 31 dec | ||
|---|---|---|---|---|
| MSEK | Not | 2021 | 2020 | 2020 |
| TILLGÅNGAR | ||||
| Finansiella anläggningstillgångar | 5 | 1 3 9 9 | 1 2 2 7 | 1 2 7 2 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 3 9 9 | 1 2 2 7 | 1 2 7 2 | |
| Kortfristiga fordringar | 5 | 130 | 234 | 185 |
| Kassa och bank | 362 | 196 | 296 | |
| Summa omsättningstillgångar | 491 | 430 | 481 | |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1890 | 1656 | 1753 | |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||||
| Bundet eget kapital | 38 | 38 | 38 | |
| Fritt eget kapital | 681 | 652 | 684 | |
| SUMMA EGET KAPITAL | 719 | 690 | 722 | |
| Obeskattade reserver | 28 | 52 | 28 | |
| Avsättningar | $\Omega$ | 0 | $\mathbf 0$ | |
| Räntebärande långfristiga skulder | 491 | 515 | 210 | |
| Summa långfristiga skulder | 491 | 515 | 210 | |
| Räntebärande kortfristiga skulder | 629 | 386 | 753 | |
| Övriga kortfristiga skulder | 5 | 23 | 13 | 39 |
| Summa kortfristiga skulder | 652 | 399 | 792 | |
| SUMMA SKULDER | 1 1 4 3 | 914 | 1 0 0 3 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1890 | 1656 | 1753 |
Minskningen av fritt eget kapital på -3 MSEK jämfört med 31 december 2020 består av periodens resultat.
Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34.16A förekommer förutom i de finansiella rapporterna och dess noter även i övriga delar av delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen.
Samtliga tal, om inte annat anges, är avrundade till närmaste miljontal. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå.
Koncernen är verksam inom två affärssegment; Komponent som producerar transformatorer, kablage, mekanikdetaljer, stansad plåt och formsprutad termoplast samt System som producerar system, kraftoch automationslösningar samt monterar kompletta maskiner i nära samarbete med kunderna.
För segmentet Komponent var den totala nettoomsättningen för tredie kvartalet 1 165 MSEK (926) varav 1 076 MSEK (854) utgörs av extern försäljning. Ökningen av den externa försäljningen uppgår till 222 MSFK.
För segmentet System var den totala nettoomsättningen för tredje kvartalet 279 MSEK (292), varav 230 MSEK (251) utgörs av extern försäljning. Minskningen av den externa försäljningen uppgår till 21 MSEK.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick i det tredje kvartalet till 58 MSEK (52) för Komponent vilket innebar en ökning om 6 MSEK jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet (EBIT) för System uppgick till 31 MSEK (37), det vill säga en minskning om 6 MSEK jämfört med samma period föregående år.
I kolumnen "Koncerngemensamt" ingår poster som inte har fördelats ut på de två segmenten. moderbolaget samt koncernelimineringar.
| Koncern- | ||||
|---|---|---|---|---|
| jul-sep 2021, MSEK | Komponent | System | gemensamt | Koncernen |
| Nettoomsättning, externt | 1076 | 230 | 1 3 0 6 | |
| Nettoomsättning, internt | 89 | 49 | $-138$ | |
| Total nettoomsättning | 1 1 6 5 | 279 | $-138$ | 1306 |
| Varukostnader, exkl. inköp eget segment | -609 | $-185$ | 116 | $-678$ |
| Avskrivningar | -55 | $-7$ | -0 | $-62$ |
| Övriga rörelsekostnader/-intäkter | -444 | -56 | 27 | $-472$ |
| Rörelseresultat | 58 | 31 | 5 | 94 |
| Finansnetto | $-3$ | |||
| Resultat före skatt | 91 |
| Koncern- | ||||
|---|---|---|---|---|
| jul-sep 2020, MSEK | Komponent | System | gemensamt | Koncernen |
| Nettoomsättning, externt | 854 | 251 | 1 1 0 4 | |
| Nettoomsättning, internt | 72 | 41 | $-113$ | |
| Total nettoomsättning | 926 | 292 | $-113$ | 1 1 0 4 |
| Varukostnader, exkl. inköp eget segment | -464 | $-198$ | 99 | $-562$ |
| Avskrivningar | $-51$ | -7 | -0 | $-59$ |
| Övriga rörelsekostnader/-intäkter | $-358$ | -50 | 22 | $-386$ |
| Rörelseresultat | 52 | 37 | 8 | 97 |
| Finansnetto | $-4$ | |||
| Resultat före skatt | 93 |
För segmentet Komponent var den totala nettoomsättningen för de första nio månaderna 3 428 MSEK (3 001), varav 3 173 MSEK (2 754) utgörs av extern försäljning. Under perioden har den externa försäljningen ökat med 419 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år.
För segmentet System var den totala nettoomsättningen för de första nio månaderna 1 025 MSEK (943), varav 800 MSEK (809) utgörs av extern försäljning.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick de första nio månaderna till 221 MSEK (175) för Komponent vilket innebar en ökning om 45 MSEK jämfört med samma period förra året. Rörelseresultatet (EBIT) för System uppgick till 109 MSEK (109) vilket var oförändrat jämfört med samma period förra året.
I kolumnen "Koncerngemensamt" ingår poster som inte har fördelats ut på de två segmenten, moderbolaget samt koncernelimineringar.
| Koncern- | ||||
|---|---|---|---|---|
| jan-sep 2021, MSEK | Komponent | System | gemensamt | Koncernen |
| Nettoomsättning, externt | 3 1 7 3 | 800 | ٠ | 3974 |
| Nettoomsättning, internt | 254 | 225 | -479 | |
| Total nettoomsättning | 3428 | 1025 | -479 | 3974 |
| Varukostnader, exkl. inköp eget segment | -1735 | $-716$ | 422 | $-2029$ |
| Avskrivningar | $-151$ | $-21$ | $-1$ | $-173$ |
| Övriga rörelsekostnader/-intäkter | $-1320$ | $-179$ | 60 | $-1439$ |
| Rörelseresultat | 221 | 109 | 3 | 333 |
| Finansnetto | $-2$ | |||
| Resultat före skatt | 331 |
| Koncern- | ||||
|---|---|---|---|---|
| jan-sep 2020, MSEK | Komponent | System | gemensamt | Koncernen |
| Nettoomsättning, externt | 2754 | 809 | 3563 | |
| Nettoomsättning, internt | 247 | 134 | -381 | |
| Total nettoomsättning | 3 0 0 1 | 943 | $-381$ | 3 5 6 3 |
| Varukostnader, exkl. inköp eget segment | $-1496$ | -646 | 312 | $-1830$ |
| Avskrivningar | $-157$ | $-19$ | -0 | $-177$ |
| Övriga rörelsekostnader/-intäkter | $-1173$ | $-168$ | 61 | $-1280$ |
| Rörelseresultat | 175 | 109 | -8 | 276 |
| Finansnetto | $-18$ | |||
| Resultat före skatt | 258 |
Intäkterna uppdelade på geografiska marknader fördelades tredje kvartalet; Sverige 29% (34), övriga europeiska länder 52% (49) och övriga länder 19% (17).
| Koncern- | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| jul-sep 2021, MSEK | Komponent | System | gemensamt | Koncernen | |||
| Sverige | 225 | 176 | 16 | 417 | |||
| Övriga europeiska länder | 700 | 64 | 764 | ||||
| Övriga länder | 240 | 39 | 279 | ||||
| Nettoomsättning | 1 1 6 5 | 279 | 16 | 1460 | |||
| Koncernintern försäljning, eliminering | $\overline{\phantom{0}}$ | $-154$ | $-154$ | ||||
| Total nettoomsättning | 1 1 6 5 | 279 | $-138$ | 1306 |
| Koncern- | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| jul-sep 2020, MSEK | Komponent | System | gemensamt | Koncernen | |||
| Sverige | 218 | 183 | 12 | 412 | |||
| Övriga europeiska länder | 542 | 64 | 605 | ||||
| Övriga länder | 167 | 45 | 212 | ||||
| Nettoomsättning | 926 | 292 | 12 | 1 2 2 9 | |||
| Koncernintern försäljning, eliminering | - | $-125$ | $-125$ | ||||
| Total nettoomsättning | 926 | 292 | $-113$ | 1 1 0 4 |
Geografiska marknader baseras på var AQs dotterbolag har sina säten.
Intäkterna uppdelade på geografiska marknader fördelades de första nio månaderna; Sverige 31% (33), övriga europeiska länder 51% (52) och övriga länder 18% (15).
| Koncern- | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| jan-sep 2021, MSEK | Komponent | System | gemensamt | Koncern | ||||
| Sverige | 780 | 577 | 39 | 1396 | ||||
| Övriga europeiska länder | 2046 | 225 | 2 2 7 1 | |||||
| Övriga länder | 601 | 224 | 825 | |||||
| Nettoomsättning | 3428 | 1025 | 39 | 4492 | ||||
| Koncernintern försäljning, eliminering | ۰ | $-518$ | $-518$ | |||||
| Total nettoomsättning | 3428 | 1025 | -479 | 3974 |
| Koncern- | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| jan-sep 2020, MSEK | Komponent | System | gemensamt | Koncern | |||
| Sverige | 715 | 556 | 32 | 1 3 0 3 | |||
| Övriga europeiska länder | 1840 | 246 | - | 2086 | |||
| Övriga länder | 446 | 141 | 587 | ||||
| Nettoomsättning | 3001 | 943 | 32 | 3976 | |||
| Koncernintern försäljning, eliminering | - | $-413$ | $-413$ | ||||
| Total nettoomsättning | 3 0 0 1 | 943 | $-381$ | 3563 |
Geografiska marknader baseras på var AQs dotterbolag har sina säten.
Antalet medarbetare (årsarbetare) i koncernen, fördelat på nedanstående länder:
| jan-sep | jan-sep | jan-sep | |
|---|---|---|---|
| Land | 2021 | 2020 | 2019 |
| Bulgarien | 1 2 6 3 | 1 2 4 6 | 1 300 |
| Polen | 1015 | 1 0 0 4 | 1 1 2 6 |
| Sverige | 794 | 789 | 871 |
| Kina | 767 | 634 | 474 |
| Litauen | 633 | 605 | 780 |
| Estland | 554 | 564 | 623 |
| Ungern | 544 | 377 | 363 |
| Mexiko | 202 | 205 | 218 |
| Finland | 185 | 191 | 218 |
| USA | 171 | 68 | 87 |
| Kanada | 167 | 163 | 167 |
| Indien | 149 | 129 | 132 |
| Tyskland | 23 | 3 | 3 |
| Italien | 19 | 18 | 21 |
| Serbien | 10 | 26 | 35 |
| Brasilien | 9 | 4 | 6 |
| Totalt | 6 5 0 5 | 6 0 2 6 | 6424 |
AQ:s strategi är att växa inom båda segmenten. I juli förvärvades Schaffners Power Magnetics division. för 208 MSEK, som kommer att ingå i segmentet Komponent. Inga avyttringar har gjorts.
Den 1 juli 2021 avslutade AQ Group AB affären med noterade Schaffner Group för att förvärva deras Power Magnetics division. Förvärvet omfattar 100% av aktierna i det onoterade bolaget Schaffner EMV Hungary Kft. (namnändrat efter tillträdet till AQ Inductives Hungary Kft) samt Power Magneticsverksamheterna i USA, Tyskland, Kina och Indien vilka har förvärvats av AQ Groups nystartade helägda bolag AQ Inductive Components Germany GmbH (Tyskland), AQ Transformer Solutions Inc. (USA) och AQ Power Magnetics Shanghai Co. Ltd. (Kina) respektive befintliga bolaget AQ Inductive Components India Pvt Ltd (Indien). Vid förvärvet övertogs ca 370 stycken anställda.
Syftet med förvärvet är att utöka AQ:s kundbas och bredda erbiudandet inom induktiva komponenter. Affärsområdet är en stark leverantör på marknaden och levererar till kunder som tillhandahåller elektrifieringslösningar till marin-, järnvägs-, industrin och förnybar energi. Köpeskillingen uppgick till 208 MSEK kontant, varav 17 MSEK utbetalades som slutlig avräkning 8 oktober 2021. Förvärvsanalys har upprättats vilken utvisar koncernmässiga övervärden om 35 MSEK fördelat på kundrelationer 6 MSEK och goodwill 29 MSEK samt en uppskjuten skatteskuld på 1 MSEK. Avskrivningstakten uppskattas till 5 år för kundrelationer. I goodwillvärdet på 29 MSEK ingår synergieffekter i form av effektivare produktionsprocesser samt personalens tekniska kunskaper. Förvärvsanalysen är preliminär till följd av att kort tid har förflutit sedan förvärvet.
Det uppstod externa förvärvsrelaterade utgifter i samband med förvärvet på 0,1 MSEK, vilka ingår i koncernens övriga externa kostnader. Rörelsefordringar är upptagna till bruttovärde, då det inte finns några kundfordringsreserveringar, vilket överensstämmer med verkligt värde. Förvärvet finansierades delvis med egna medel och delvis med nytt banklån.
Under perioden juli till september bidrog den förvärvade verksamheten med 99 MSEK till koncernens intäkter och -3 MSEK till koncernens resultat efter skatt med hänsyn till koncernmässiga förvärvsavskrivningar. Bidraget till koncernens resultat efter skatt utan hänsvn till koncernmässiga förvärvsavskrivningar är -2 MSEK.
Om förvärvet hade inträffat per den 1 januari 2021, dvs. inkluderat januari till juni, då uppskattar företagsledningen att koncernens intäkter skulle ha blivit 264 MSEK högre och periodens resultat efter skatt med hänsyn till koncernmässiga förvärvsavskrivningar skulle ha blivit 2 MSEK högre för perioden januari-september 2021. Bidraget till koncernens resultat efter skatt utan hänsyn till koncernmässiga förvärvsavskrivningar skulle ha blivit 3 MSEK högre.
| Schaffner | |
|---|---|
| Power | |
| (MSEK) | Magnetics |
| Immateriella anläggningstillgångar | 0 |
| Materiella anläggningstillgångar, inkl IFRS 16 | 84 |
| Uppskjuten skattefordran förlustavdrag | |
| Varulager | 87 |
| Rörelsefordringar | 79 |
| Rörelseskulder | $-51$ |
| Likvida medel | 5 |
| Finansiell skuld, inkl IFRS 16 | $-31$ |
| Förvärvade nettotillgångar | 174 |
| Kundrelationer | 6 |
| Uppskjuten skatt på övervärden | $-1$ |
| Goodwill | 29 |
| Köpeskilling nettotillgångar | 208 |
| Skuld köpeskilling | $-17$ |
| Kassaflödeseffekt | |
| Utbetald del av överförd ersättning | -191 |
| Likvida medel i det förvärvade företaget | 5 |
| Total kassaflödeseffekt | -185 |
Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångssidan huvudsakligen likvida medel, kundfordringar och övriga fordringar. Motsatsen på skuldsidan är i första hand leverantörsskulder, övriga skulder, låneskulder samt avsättningar för tilläggsköpeskillingar.
Verkligt värde särredovisas inte då vår bedömning är att de värden som redovisas är en godtagbar uppskattning av det verkliga värdet på grund av kort löptid. Verkligt värde för tillgångar fastställs utifrån gällande marknadspriser där sådana finns tillgängliga. Verkligt värde baseras på noteringar hos mäklare. Liknande kontrakt handlas på en aktiv marknad och kurserna speglar faktiska transaktioner på jämförbara instrument.
Koncernen använder undantagsvis derivat för att minska valutarisker. Per 30 september 2021 uppgick marknadsvärdet på derivat till 0.2 MSEK (-0.4) värderade enligt nivå 2.
Under årets första nio månader har bedömningen avseende återbetalningsförmågan för moderbolagets lånefordran på dotterbolaget i Mexiko omvärderats, vilket resulterat i en nedskrivning med 82 MSEK. Bakgrunden är den under perioden lägre efterfrågan på landsvägsbussar i Mexiko tillsammans med de resultat- och operativa problem vi har i denna enhet.
Upplysningar om händelser efter rapportperiodens slut presenteras på sidan 5.
| MSEK om inte annat anges | Q1 | Q2 | 2021 Q3 |
Ack | Q1 | Q2 | 2020 Q3 |
Q4 | Helår |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Rörelsemarginal, (EBIT %) Rörelseresultat |
121 | 118 | 94 | 333 | 98 | 81 | 97 | 125 | 401 |
| Nettoomsättning | 1307 | 1361 | 1306 | 3974 | 1342 | 1 1 1 6 | 1 1 0 4 | 1256 | 4819 |
| Rörelsemarginal, % | 9,3 | 8,7 | 7,2 | 8,4 | 7,3 | 7,2 | 8,8 | 10,0 | 8,3 |
| EBITDA | |||||||||
| Rörelseresultat | 121 | 118 | 94 | 333 | 98 | 81 | 97 | 125 | 401 |
| Avskrivningar/nedskrivningar | $-55$ | $-56$ | $-62$ | $-173$ | $-59$ | $-59$ | $-59$ | $-57$ | $-234$ |
| EBITDA | 177 | 173 | 156 | 506 | 157 | 140 | 156 | 182 | 635 |
| Resultatmarginal före skatt, (EBT %) | |||||||||
| Resultat före skatt | 126 | 114 | 91 | 331 | 87 | 78 | 93 | 111 | 369 |
| Nettoomsättning | 1307 | 1361 | 1306 | 3974 | 1342 | 1 1 1 6 | 1 1 0 4 | 1256 | 4819 |
| Resultatmarginal före skatt, % | 9,6 | 8,4 | 6,9 | 8,3 | 6,5 | 7,0 | 8,4 | 8,8 | 7,7 |
| Kassalikviditet, % | |||||||||
| Kundfordringar | 1 1 2 1 | 1 1 2 7 | 1 1 1 7 | 1 1 1 7 | 1 1 6 2 | 964 | 1004 | 995 | 995 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 132 | 151 | 194 | 194 | 136 | 128 | 141 | 125 | 125 |
| Likvida medel | 571 | 608 | 505 | 505 | 163 | 250 | 333 | 452 | 452 |
| Kortfristiga skulder | 1361 | 1 1 3 2 | 1279 | 1 2 7 9 | 1354 | 864 | 876 | 1 1 66 | 1 1 6 6 |
| Kassalikviditet, % | 134 | 167 | 142 | 142 | 108 | 155 | 169 | 135 | 135 |
| Soliditet, % | |||||||||
| Summa eget kapital | 2352 | 2 4 3 8 | 2526 | 2526 | 2 1 7 6 | 2 1 2 9 | 2 2 0 6 | 2 1 9 1 | 2 1 9 1 |
| Summa tillgångar | 4 1 9 6 | 4 2 8 1 | 4577 | 4577 | 4063 | 3818 | 3 9 0 8 | 3864 | 3864 |
| Soliditet, % | 56 | 57 | 55 | 55 | 54 | 56 | 56 | 57 | 57 |
| Avkastning på totalt kapital, % | |||||||||
| Resultat före skatt, rullande 12 mån | 408 | 444 | 442 | 442 | 315 | 305 | 316 | 369 | 369 |
| Finansiella kostnader, rullande 12 mån | $-31$ | $-36$ | $-36$ | $-36$ | $-45$ | $-39$ | $-36$ | $-48$ | $-48$ |
| Summa eget kapital och skulder, ing för 12 mån | 4063 4 1 9 6 |
3818 | 3 9 0 8 | 3 9 0 8 | 3 4 9 2 | 3972 | 3983 | 3852 | 3852 |
| Summa eget kapital och skulder, utgående | 4 1 3 0 | 4 2 8 1 4 0 4 9 |
4577 4 2 4 2 |
4577 4 2 4 2 |
4063 3777 |
3818 3895 |
3 9 0 8 3945 |
3864 3858 |
3864 3858 |
| Summa eget kapital och skulder, genomsnitt Avkastning på totalt kapital, % |
10,6 | 11,9 | 11,3 | 11,3 | 9,5 | 8,8 | 8,9 | 10,8 | 10,8 |
| Avkastning på eget kapital, efter skatt, % | |||||||||
| Periodens resultat, rullande 12 mån | 351 | 377 | 373 | 373 | 262 | 263 | 273 | 318 | 318 |
| Summa eget kapital, ingående för 12 mån | 2 1 7 6 | 2 1 2 9 | 2 2 0 6 | 2 2 0 6 | 1896 | 1928 | 2021 | 2015 | 2015 |
| Summa eget kapital, utgående | 2352 | 2 4 3 8 | 2526 | 2526 | 2 1 7 6 | 2 1 2 9 | 2 2 0 6 | 2 1 9 1 | 2 1 9 1 |
| Summa eget kapital, genomsnitt | 2 2 6 4 | 2 2 8 4 | 2 3 6 6 | 2 3 6 6 | 2036 | 2029 | 2 1 1 4 | 2 1 0 3 | 2 1 0 3 |
| Avkastning på eget kapital, % | 15,5 | 16,5 | 15,8 | 15,8 | 12,9 | 12,9 | 12,9 | 15,1 | 15,1 |
| Nettokassa/Nettolåneskuld | |||||||||
| Likvida medel | 571 | 608 | 505 | 505 | 163 | 250 | 333 | 452 | 452 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 381 | 611 | 670 | 670 | 420 | 719 | 721 | 406 | 406 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 415 | 170 | 201 | 201 | 412 | 84 | 77 | 391 | 391 |
| Summa räntebärande skulder Nettokassa/Nettolåneskuld |
796 $-225$ |
781 | 872 $-367$ |
872 $-367$ |
832 -668 |
803 $-553$ |
798 $-466$ |
797 -345 |
797 $-345$ |
| $-173$ | |||||||||
| Tillväxt, % | |||||||||
| Organisk tillväxt | |||||||||
| Nettoomsattning Effekt av ändrade valutakurser |
1307 -67 |
1361 $-53$ |
130t -6 |
3974 $-127$ |
1342 14 |
1 116 $-11$ |
1 104 $-44$ |
1 256 $-49$ |
4819 $-91$ |
| Omsättning för motsvarande period föregående år | 1342 | 1 1 1 6 | 1 1 0 4 | 3563 | 1253 | 1313 | 1 2 4 7 | 1300 | 5 1 1 3 |
| Förvärvade bolags omsättning | 93 | 93 | 142 | 94 | 236 | ||||
| = Organisk tillväxt | 32 | 298 | 115 | 445 | $-67$ | $-280$ | $-98$ | 6 | $-439$ |
| Organisk tillväxt dividerat med föregående års | |||||||||
| omsättning, % | 2,4 | 26,7 | 10,4 | 12,5 | -5,3 | $-21,3$ | $-7,8$ | 0,4 | -8,6 |
| Tillväxt genom förvärv | |||||||||
| Förvärvade bolags omsättning dividerat med föregående | |||||||||
| års omsättning, % | 0,0 | 0,0 | 8,4 | 2,6 | 11,3 | 7,2 | 0,0 | 0,0 | 4,6 |
Beräknas som rörelseresultat dividerat med nettoomsättning.
Detta nyckeltal visar vilken lönsamhet som uppnås i den operativa verksamheten. Rörelsemarginalen är ett användbart mått för att följa upp lönsamheten och effektiviteten i verksamheten före beaktande av kapitalbindningen. Nyckeltalet används såväl internt i styrning och uppföljning av verksamheten samt som en benchmarking med andra företag i branschen.
Beräknas som resultat före skatt dividerat med nettoomsättning.
Detta nyckeltal visar vilken lönsamhet som uppnås i verksamheten före skatt. Resultatmarginalen är ett användbart mått för att följa upp lönsamheten och effektiviteten i verksamheten med beaktande av kapitalbindningen. Nyckeltalet används såväl internt i styrning och uppföljning av verksamheten samt som en benchmarking med andra företag i branschen.
Beräknas som omsättningstillgångar (exkl. varulager) dividerat med kortfristiga skulder.
Detta nyckeltal speglar företagets kortsiktiga betalningsförmåga eftersom det ställer företagets omsättningstillgångar (förutom lager) i relation till de kortfristiga skulderna. Om kassalikviditeten överstiger 100 % innebär det att dessa tillgångar överstiger skulderna ifråga.
Beräknas som justerat eget kapital dividerat med balansomslutning.
Detta nyckeltal speglar företagets finansiella ställning och således dess långsiktiga betalningsförmåga. Att ha en god soliditet och således en stark finansiell ställning är viktigt för att ha en beredskap för att kunna hantera perioder med svag konjunktur. Att ha en stark finansiell ställning är också viktigt för att kunna ha en finansiell beredskap för tillväxt.
Beräknas som resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader dividerat med genomsnittlig balansomslutning.
Detta nyckeltal visar också vilken lönsamhet som uppnås i den operativa verksamheten. Detta nyckeltal kompletterar rörelsemarginalen i så måtto att även kapitalbindningen beaktas. Det innebär således att nyckeltalet ger en information om vilken avkastning som verksamheten ger i relation till det kapital som binds i verksamheten. (I sammanhanget beaktas då även finansiella placeringar och likvida medel och det överskott dessa ger i form av finansiella intäkter.)
Beräknas som resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital, inklusive innehav utan bestämmande inflytande.
Detta är ett nyckeltal som visar på företagets avkastning på det kapital som ägarna har investerat i verksamheten (inklusive kvarhållna vinstmedel) efter att övriga intressenter har erhållit sin ersättning. Detta nyckeltal visar därför på hur lönsamt företaget är för dess ägare. Denna avkastning har också betydelse för företagets möjligheter att växa i finansiell balans.
Beräknas som periodens resultat före skatt och finansiella poster.
Rörelseresultatet visar vilket resultat som genereras i den operativa verksamheten och används tillsammans med rörelsemarginalen och avkastning på totalt kapital för utvärdering och styrning av den operativa verksamheten.
Beräknas som periodens resultat före skatt.
Resultatet visar på vilket resultat som genereras från den operativa verksamheten och finansiella intäkter med beaktande av att långivarna har fått ersättning för det kapital som de bidrar med till finansieringen av verksamheten. Måttet visar således kvarvarande resultat till ägarna men med beaktande av att det allmänna erhåller en andel (skatt) av detta resultat.
Beräknas som skillnaden mellan räntebärande skulder och likvida medel.
Detta nyckeltal speglar hur stor upplåningen av räntebärande skulder med beaktande av att det även finns likvida medel. Nyckeltalet ger därför en god bild av skuldsättningen. Nettokassa innebär att likvida medel överstiger de räntebärande skulderna. Nettolåneskuld innebär att de räntebärande skulderna överstiger likvida medel.
Företaget använder två nyckeltal för att beskriva tillväxt; 1) organisk tillväxt och 2) tillväxt genom förvärv.
Organisk tillväxt beräknas som skillnaden mellan periodens nettoomsättning och föregående periods nettoomsättning med avdrag för effekt av ändrade valutakurser och förvärvade enheters nettoomsättning. Organisk tillväxt i %, beräknas som organisk tillväxt dividerat med omsättningen för motsvarande period förra året. Tillväxt genom förvärv beräknas som omsättningen genom förvärv dividerat med föregående års omsättning.
Tillväxt är en viktig komponent i företagets strategi, tillväxt krävs för att vara en av de ledande aktörerna på de marknader där företaget verkar. Tillväxten sker dels genom förvärv och dels organiskt. Det är viktigt att följa upp och presentera vilken tillväxt som uppnås genom respektive tillväxtmetod eftersom detta är två olika sätt att växa på. Förvärv görs när möjligheter öppnas att expandera verksamheten på en viss geografisk marknad eller inom ett visst produktområde (som ligger i linje med företagets strategiska plan). Organisk tillväxt har oftast karaktären av en kontinuerlig expansion inom den befintliga verksamheten.
Utdelning per aktie beslutad på stämma där årsredovisning fastställs för det räkenskapsår som anges. Antalet aktier är det antal tusental aktier som är utestående per dagen för utdelning.
Är ett mått på ett företags rörelseresultat före räntor, skatt, nedskrivningar och avskrivningar på materiella- och immateriella tillgångar. EBITDA står för "earnings before interest, taxes, depreciation and amortization"
AQ är en ledande leverantör till krävande industrikunder och är noterat på Nasdag Stockholms huvudmarknad.
Koncernen består till största delen av rörelsedrivande bolag som vart och ett utvecklar sin speciella kompetens och i samarbete med övriga bolag, strävar efter att erbjuda kostnadseffektiva lösningar i nära samarbete med kunden.
Huvudkontoret ligger i Västerås. AQ har totalt den 31 december 2020 ca 5 900 anställda i Bulgarien, Polen, Sverige, Litauen, Estland, Kina, Ungern, Mexiko, Finland, Kanada, Indien, USA, Italien, Brasilien, Serbien och Tyskland.
År 2020 hade AQ en omsättning på ca 4,8 miljarder SEK, och sedan koncernen startade år 1994 har AQ redovisat positivt resultat varie kvartal.
Have a question? We'll get back to you promptly.