Alfa Laval

Earnings Release • Oct 26, 2021

Advancing better™

Fortsatt stark orderingång

• Stark orderingång i samtliga regioner och slutmarknader.
• Rekordhög orderingång i Energi-divisionen.
• Tillväxt i samtliga delar av serviceaffären.
• Den justerade EBITA-marginalen förbättrades till 18,0%.

Utsikter för det fjärde kvartalet

"Vi förväntar att efterfrågan i det fjärde kvartalet blir ungefär samma som i det tredje kvartalet."

Tidigare publicerade utsikter (20 juli 2021): "Vi förväntar att efterfrågan i det tredje kvartalet blir något lägre än i det andra kvartalet."

Q3 2021 rapporten har granskats av bolagets revisorer, se granskningsrapporten på sida 25.

Sammanfattning

	Q3				jan-sep
MSEK	2021	2020	%	% *	2021	2020	%	% *
Orderingång	11 680	8 935	31	31	34 067	30 561	11	18
Nettoomsättning	10 275	9 728	6	7	29 219	30 773	-5	1
Justerad EBITA **	1 854	1 710	8		5 122	5 262	-3
- justerad EBITA-marginal (%) **	18,0	17,6			17,5	17,1
Resultat efter finansiella poster	1 567	1 382	13		4 281	4 053	6
Nettoresultat för perioden	1 226	1 038	18		3 323	3 016	10
Resultat per aktie (SEK)	2,91	2,46	18		7,87	7,14	10
Kassaflöde från rörelseverksamheten	1 469	1 256	17		3 853	5 059	-24
Påverkan på justerad EBITA av växelkurseffekter	0	10			-100	160
Påverkan på resultat efter finansiella
poster av jämförelsestörande poster	-	-63			-192	-63
Avkastning på sysselsatt kapital (%) **					18,3	21,4
Nettoskuld jämfört med EBITDA, ggr **					1,07	0,49
* Exklusive valutaeffekter. ** Alternativa nyckeltal.

Kommentar från

Tom Erixon

VD och koncernchef

"Efterfrågan i nästan alla regioner och slutmarknader fortsatte på en hög nivå. Det högre fokuset på hållbarhet är den främsta drivkraften inom applikationer såsom energieffektivitet och nya proteinkällor. Inom flera viktiga produktgrupper nådde orderingången historiska rekordnivåer och är nu väl över den löpande takten under 2019. Serviceaffären uppnådde också en ny rekordnivå beroende på återhämtningen efter pandemin och Alfa Lavals riktade investeringar i digitala lösningar och fältservice under de senaste åren.

EBITA-marginalen förbättrades till 18,0% i kvartalet. Produktivitetsförbättringar och fortsatt minskade kvalitetskostnader kompenserade mer än väl för det allmänna inflationstrycket. I synnerhet de lönsamhetsförbättringarna som uppnåtts inom engineeringprojekt lämnade ett betydelsefullt bidrag till koncernens marginalförbättringstrend.

Efterfrågan inom flera av våra nyckelteknologier har varit stark och förväntas växa under de kommande åren. För att stödja den förväntade tillväxten har ett investeringsprogram initierats för att öka kapaciteten för de nuvarande teknologiplattformarna. Dessutom har Alfa Laval ökat F&U-aktiviteterna under de senaste fyra åren för att förbereda de nya teknologiplattformarna för att ytterligare adressera våra kunders mål att reducera koldioxidutsläppen. Båda dessa faktorer resulterar i ett framåtblickande investeringsprogram, som förväntas nå en nivå om MdSEK 2-2,5 per år över de kommande tre åren. Detta är ungefär en fördubbling mot de senaste åren. Ytterligare detaljer kommer att presenteras på kapitalmarknadsdagen den 30 november 2021."

Tom Erixon, VD och koncernchef

Finansiell översikt

Orderingång

Orderstock

Orderingången var MSEK 11 680 (8 935) under tredje kvartalet och MSEK 34 067 (30 561) under de första nio månaderna 2021.

Orderingången från Service utgjorde 29,2 (30,3) procent av koncernens totala orderingång under tredje kvartalet och 27,8 (29,4) procent under de första nio månaderna 2021.

8,1 7,7 8,1 15,2 13,0 14,8 0 20 40 60 80 100 120 0 5 10 15 20 25 30 2019 2020 2021 MdSEK % 30 september För leverans nästa år eller senare För leverans under resten av året Andel av senaste 12 månadernas omsättning 23,3 20,7 22,9

Exklusive valutaeffekter och justerat för förvärv och avyttring av verksamheter var orderstocken 17,8 procent högre än orderstocken per 30 september 2020 och 26,6 procent högre än orderstocken per utgången av 2020.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen var MSEK 10 275 (9 728) för det tredje kvartalet och MSEK 29 219 (30 773) för de första nio månaderna 2021.

Nettoomsättningen avseende Service utgjorde 29,5 (28,5) procent av koncernens totala nettoomsättning under tredje kvartalet och 29,3 (28,2) procent under de första nio månaderna 2021.

	Orderbrygga
MSEK/%	Q3	jan-sep
2020	8 935	30 561
Organisk 1)	29,4%	17,3%
Struktur 1)	2,0%	0,8%
Valuta	-0,7%	-6,6%
Totalt	30,7%	11,5%
2021	11 680	34 067

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

	Orderbrygga Service
MSEK/%	Q3	jan-sep
2020	2 707	8 978
Organisk 1)	21,1%	9,9%
Struktur 1)	6,5%	2,6%
Valuta	-1,5%	-7,0%
Totalt	26,1%	5,5%
2021	3 414	9 470

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

	Omsättningsbrygga
MSEK/%	Q3	jan-sep
2020	9 728	30 773
Organisk 1)	5,3%	-0,3%
Struktur 1)	1,8%	0,8%
Valuta	-1,5%	-5,5%
Totalt	5,6%	-5,0%
2021	10 275	29 219

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

	Omsättningsbrygga Service
MSEK/%	Q3	jan-sep
2020	2 775	8 705
Organisk 1)	4,7%	2,5%
Struktur 1)	6,4%	2,7%
Valuta	-1,9%	-6,6%
Totalt	9,2%	-1,4%
2021	3 030	8 581

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

• Struktur: förvärv/avyttring av verksamheter.
• Service: Reservdelar och service.

26

Q3

^• Organisk: förändring exklusive förvärv/avyttring av verksamheter.

Resultatanalys

	Q3		jan-sep		jan-dec	Senaste 12
MSEK	2021	2020	2021	2020	2020	månaderna
Nettoomsättning	10 275	9 728	29 219	30 773	41 468	39 914
Justerat bruttoresultat *	3 835	3 507	11 066	11 197	15 113	14 982
- justerad bruttomarginal (%) *	37,3	36,1	37,9	36,4	36,4	37,5
Kostnader **	-1 660	-1 541	-5 063	-5 135	-6 748	-6 676
- i % av nettoomsättningen	16,2	15,8	17,3	16,7	16,3	16,7
Justerad EBITDA *	2 175	1 966	6 003	6 062	8 365	8 306
- justerad EBITDA-marginal (%) *	21,2	20,2	20,5	19,7	20,2	20,8
Avskrivningar	-321	-256	-881	-800	-1 134	-1 215
Justerad EBITA *	1 854	1 710	5 122	5 262	7 231	7 091
- justerad EBITA-marginal (%) *	18,0	17,6	17,5	17,1	17,4	17,8
Avskrivning på övervärden	-199	-209	-591	-653	-855	-793
Jämförelsestörande poster	0	-63	-192	-63	-796	-925
Rörelseresultat	1 655	1 438	4 339	4 546	5 580	5 373

* Alternativa nyckeltal. ** Exklusive jämförelsestörande poster.

Bruttoresultatet har påverkats positivt av en högre försäljningsvolym och positivt av mixen mellan service och nyförsäljning.

Försäljnings- och administrationskostnaderna var MSEK 1 602 (1 368) under tredje kvartalet och MSEK 4 671 (4 486) under de första nio månaderna 2021. Siffrorna för de första nio månaderna motsvarade 16,0 (14,6) procent av nettoomsättningen. Exklusive valutaeffekter och förvärv/avyttring av verksamheter ökade försäljnings- och administrationskostnaderna med 10,0 procent under det tredje kvartalet och med 5,7 procent under de första nio månaderna 2021 jämfört med motsvarande perioder föregående år. Ökningen återspeglar att aktivitetsnivån nu återvänder till mer normala nivåer efter pandemin, bortsett från resandet.

Kostnaderna för forskning och utveckling under de första nio månaderna 2021 motsvarade 2,8 (2,5) procent av nettoomsättningen. Exklusive valutaeffekter och förvärv/avyttring av verksamheter ökade kostnaderna för forskning och utveckling med 12,6 procent under det tredje kvartalet och med 8,2 procent under de första nio månaderna 2021 jämfört med motsvarande perioder föregående år.

Resultat per aktie var SEK 7,87 (7,14) under de första nio månaderna 2021. Motsvarande siffra exklusive avskrivning på övervärden och motsvarande skatt, var SEK 9,05 (8,40).

Jämförelsestörande poster

	Q3			jan-sep	jan-dec	Senaste 12
MSEK	2021	2020	2021	2020	2020	månaderna
Övriga rörelseintäkter
Jämförelsestörande poster:
- Realiserad vinst vid försäljning av verksamheter	-	-	3	-	-	3
- Realiserad vinst vid försäljning av fastigheter	-	-	9	-	-	9
Övriga rörelsekostnader
Jämförelsestörande poster: - Realiserad förlust vid försäljning
av verksamheter	-	-63	-	-63	-55	8
- Nedskrivning av goodwill	-	-	-	-	-360	-360
- Omstruktureringskostnader	-	-	-204	-	-381	-585
Netto jämförelsestörande
poster	-	-63	-192	-63	-796	-925

Justerad EBITA-marginal i %

kvartalet 2020 och de realiserade vinsterna vid försäljningen av den resterande luftvärmeväxlarverksamheten i Indien till LU-VE samt vid försäljningen av en fastighet i Indien. Den realiserade förlusten under helåret 2020 avsåg avyttringen av verksamheten i DSO Fluid Handling Inc i USA. Nedskrivningen av goodwill och omstruktureringskostnaderna ingick i det omstruktureringsprogram som aviserades den 16 december 2020 och som beskrivs på sida 24.

Koncernens finansiella netto och skatter

Det finansiella nettot för de första nio månaderna 2021 var MSEK -111 (-144), exklusive realiserade och orealiserade kursförluster och kursvinster. De huvudsakliga kostnadselementen var räntor på skulden till banksyndikatet om MSEK -9 (-3), räntor på de bilaterala lånen om MSEK -2 (-27), räntor på obligationslånen om MSEK -62 (-64), räntor på företagscertifikatsprogrammet om MSEK -0 (-) och ett netto av utdelningar, förändringar i verkligt värde samt övriga ränteintäkter och räntekostnader om MSEK -38 (-50). Nettot av realiserade och orealiserade kursdifferenser var MSEK 53 (-349).

Skatten på resultatet efter finansiella poster var MSEK -341 (-344) under det tredje kvartalet och MSEK -958 (-1 037) under de första nio månaderna 2021.

Kassaflöde

Kassaflödet från rörelse- och investeringsverksamheten under de första nio månaderna 2021 var MSEK -485 (4 483). Förändringen förklaras huvudsakligen av förvärvet av StormGeo, se nedan, men också av ökade lager för att säkerställa leveransförmågan.

De planenliga avskrivningarna, exklusive allokerade övervärden, var MSEK 881 (800) under de första nio månaderna 2021.

Förvärv av verksamheter under de första nio månaderna 2021 uppgår till MSEK -3 615 (-18). Siffran för 2021 avser huvudsakligen förvärvet av StormGeo med MSEK -3 588. Därutöver har StormGeo förvärvat två små bolag i Brasilien för MSEK -13, innehållen köpeskilling har betalats för förvärven av Airec med MSEK -8, av WCR Benelux BV med MSEK -1 och av Chiefmar med MSEK -0. Vidare har tilläggsköpeskilling för förvärvet av Aalborg AS betalats med MSEK -5. Siffran för 2020 avsåg förvärv av en mindre verksamhet i Nederländerna, WCR Benelux BV, med MSEK -10 och betalning av innehållen köpeskilling för förvärvet av Airec med MSEK -8.

Avyttring av verksamheter under de första nio månaderna 2021 uppgår till MSEK 8 (125). Siffran för 2021 avser tilläggsköpeskilling vid försäljningen av den resterande luftvärmeväxlarverksamheten i Indien till LU-VE. Siffran för 2020 avsåg avyttring av verksamheten i DSO Fluid Handling Inc med MSEK 6, betalning av innehållen köpeskilling vid försäljningen av den kommersiella/industriella luftvärmeväxlaraffären till LU-VE koncernen med MSEK 101 och försäljningen av Alfa Laval Champ till Thermal Solutions Manufacturing med MSEK 18.

Nyckeltal	30 sep	31 dec
	2021	2020	2020
Avkastning på sysselsatt kapital (%) 1)	18,3	21,4	19,1
Avkastning på eget kapital (%) 2)	13,1	16,0	12,7
Soliditet (%) 3)	47,6	45,1	47,8
Nettoskuld jämfört med EBITDA, ggr 1)	1,07	0,49	0,48
Skuldsättningsgrad, ggr 1)	0,26	0,15	0,13
Antal anställda 4)	17 678	16 921	16 882

1) Alternativt nyckeltal.

2) Nettoresultatet i förhållande till genomsnittligt eget kapital, beräknat på 12 månaders rullande basis, uttryckt i procent.

3) Eget kapital i förhållande till totala tillgångar vid slutet av perioden, uttryckt i procent.

4) Vid slutet av perioden.

Ökningen av antalet anställda under 2021 förklaras främst av förvärvet av StormGeo, som adderade 519 anställda per 30 juni 2021.

Energydivisionen

Divisionen riktar sig till kunder inom HVAC och marknader för kylning liksom processindustrier såsom kemikalier, petrokemisk industri och olje- och gasindustrin.

Fokus är ökad energieffektivitet, återvinning av spillvärme och hållbara lösningar.

• Rekordhög orderingång.
• Högre projektaktivitet inom kraft- och processindustrier.
• Förbättrad efterfrågan inom olje- och gasrelaterade industrier.
• Service visade återigen tillväxt inom alla slutmarknader och geografiska regioner.

	Q3		jan-sep		jan-dec	Senaste 12
MSEK	2021	2020	2021	2020	2020	månaderna
Orderingång	3 659	2 716	10 313	9 192	11 952	13 073
Orderstock*	5 969	5 301	5 969	5 301	4 740	5 969
Nettoomsättning	3 146	2 922	8 827	8 940	12 187	12 074
Rörelseresultat**	479	454	1 316	1 418	1 882	1 780
Rörelsemarginal***	15,2%	15,5%	14,9%	15,9%	15,4%	14,7%
Avskrivningar	115	104	319	327	452	444
Investeringar****	118	134	244	221	352	375
Tillgångar*	13 028	14 107	13 028	14 107	12 726	13 028
Skulder*	5 431	5 748	5 431	5 748	5 574	5 431
Antal anställda*	5 135	5 113	5 135	5 113	5 111	5 135

* Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut. ***Rörelseresultatet i förhållande till nettoomsättningen. **** Exklusive nya leasingavtal.

* "Processindustri" består av oorganiska kemikalier, metaller, petrokemi samt pappersmassa och papper och "övrigt" består främst av tillverkningsindustrier och gruvor.

Orderingång*

Energy-divisionen rapporterade avsevärd tillväxt under det tredje kvartalet jämfört med samma kvartal föregående år. Efterfrågan är fortsatt stark för energieffektivitetslösningar och investeringar styrs alltmer mot lösningar för att reducera CO2 utsläpp. Samtidigt ser de flesta geografiska marknader en återhämtning från COVID-19 krisen och serviceaffären utvecklas på ett positivt sätt.

För den största slutmarknaden, HVAC** & kylning ökade orderingången ytterligare från rekordnivån under det senaste kvartalet och är väl över föregående år, drivet av fortsatt efterfrågan på värmepumpar, halvledare, datacenters och kylningslösningar. Investeringar i de tunga industrisektorerna såsom kraft och processindustri liksom gruvdrift bidrog väl till ordertillväxten i kvartalet. Utvecklingen var stark i alla geografiska marknader och en stor del av tillväxten kommer från ökad efterfrågan på ren energi och förbättrad energieffektivitet. Efterfrågan från kunder inom olja & gas relaterade industrier ökade något under kvartalet, dock från låga nivåer.

Eftermarknaden växte under kvartalet. En positiv utveckling noterades för alla industrier och geografiska marknader. Försäljningen av reservdelar fortsätter att utvecklas väl och fältservice ökade när restriktioner tas bort, vilket ger tillgång till kundernas anläggningar igen.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen växte under kvartalet, med en högre andel nyförsäljning i leveranserna. Den totalt sett positiva utvecklingen drevs främst av stark utveckling inom nya tillväxtområden och lätt industri.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet ökade jämfört med det tredje kvartalet föregående år, beroende på en positiv volymeffekt och lägre kvalitetskostnader. Resultatet belastades av ökade råmaterialkostnader och en högre andel nyförsäljning. Overheadkostnaderna har ökat beroende på en ökad aktivitetsnivå efter pandemin. Resekostnaderna är dock fortfarande låga.

	Orderbrygga
MSEK/%	Q3	jan-sep
2020	2 716	9 192
Organisk 1)	34,9%	18,9%
Struktur 1)	0,1%	0,0%
Valuta	-0,3%	-6,7%
Totalt	34,7%	12,2%
2021	3 659	10 313

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

	Omsättningsbrygga
MSEK/%	Q3	jan-sep
2020	2 922	8 940
Organisk 1)	9,1%	4,5%
Struktur 1)	0,0%	0,1%
Valuta	-1,4%	-5,9%
Totalt	7,7%	-1,3%
2021	3 146	8 827

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

Orderingången jan-sep 2021 fördelad på:

	Resultatbrygga
MSEK	Q3	jan-sep
Rörelseresultat 2020	454	1 418
Volym 1)	96	149
Mix 1)	-32	-146
Kostnader 1)	-41	-69
Valuta	2	-36
Rörelseresultat 2021	479	1 316

* Kommentarer exklusive valutaeffekter.

** Heating, Ventilation & Air Conditioning.

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

Food & Waterdivisionen

Divisionen erbjuder olika typer av produkter för värmeöverföring, separering och hygienisk flödeshantering och riktar sig till kunder inom livsmedel, läkemedel, bioteknologi, vegetabiloljor, bryggeri, mejeri samt kroppsvårdsprodukter. Dessutom fokuserar divisionen på offentlig och industriell vattenrening, liksom vattenoch avfallsbehandling.

• Fortsatt hög orderingång.
• Stark efterfrågan i alla slutmarknader och geografiska regioner.
• Fortsatt stark tillväxt inom bioteknologi.
• Rekordhög orderingång inom service.

	Q3		jan-sep		jan-dec	Senaste 12
MSEK	2021	2020	2021	2020	2020	månaderna
Orderingång	4 241	3 083	12 525	10 091	13 814	16 248
Orderstock*	7 044	5 170	7 044	5 170	5 056	7 044
Nettoomsättning	3 678	3 291	10 252	9 650	13 414	14 016
Rörelseresultat**	699	638	1 870	1 669	2 371	2 572
Rörelsemarginal***	19,0%	19,4%	18,2%	17,3%	17,7%	18,4%
Avskrivningar	93	81	269	271	384	382
Investeringar****	46	83	213	182	295	326
Tillgångar*	11 172	11 896	11 172	11 896	11 226	11 172
Skulder*	4 990	5 250	4 990	5 250	5 184	4 990
Antal anställda*	6 537	6 235	6 537	6 235	6 215	6 537

* Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut. ***Rörelseresultatet i förhållande till nettoomsättningen. **** Exklusive nya leasingavtal.

Utveckling per kvartal Orderingång jan-sep 2021 fördelad per slutmarknad/affärsenhet

Orderingång*

Divisionen levererade en stark ordertillväxt jämfört med samma kvartal föregående år. Den positiva utvecklingen kunde ses både i den transaktionsbaserade affären med kortare ledtider som typiskt säljs via kanaler såsom distributörer och systembyggare liksom för större order med mer konfigurerade komponenter och projekt. Investeringsaktiviteten inom de flesta slutmarknader är hög. Geografiskt visade alla regioner tvåsiffrig tillväxt, med Nordamerika, Latinamerika och Kina i täten.

Vegetabiliska oljor växte starkt, inte minst från ett fortsatt högt intresse för alternativa biobränslen med order på förbehandling av biodiesel i flera geografiska regioner. Den fördelaktiga utvecklingen inom läkemedel & bioteknologi fortsatte och den höga investeringsaktiviteten resulterade i god tillväxt inom de flesta regioner och i synnerhet i Kina. Bryggeriindustrin visade klar tillväxt inom alla geografiska regioner. Återhämtningen kommer från ett brett spektrum av teknologi- och ersättningsinvesteringar till skillnad från stora kapacitetsrelaterade projekt. Etanol, stärkelse & socker ökade genom en stark etanolmarknad, inte minst i Nordamerika. Den ökade efterfrågan beror delvis på högre råoljepriser, vilket gör etanol mer attraktivt som alternativbränsle. Orderingången för avfall & vatten var stabil, inte minst i den viktiga nordamerikanska marknaden med flera kommunala infrastrukturinvesteringar.

Efterfrågan inom eftermarknaden växte. Från ett slutmarknadsperspektiv noterades tvåsiffriga tillväxttal inom nästan alla sektorer utom läkemedel & bioteknologi. Alla delar av serviceaffären utvecklades väl, med liknande tillväxt för reparationer och service som för reservdelar.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under kvartalet var väl över föregående år. Nyförsäljningen växte i en högre takt än eftermarknaden, med den högsta ökningen inom läkemedel & bioteknologi, följt av matoljor. En viss mixförändring kunde noteras inom nyförsäljningen då den transaktionsbaserade affären och komponenter ökade mer än projektaffären. Geografiskt ökade Nordamerika och Kina mest.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet ökade jämfört med föregående år, drivet av en stark tillväxt i nettoomsättningen och en högre beläggning i fabrikerna. Mixen mellan produkter liksom geografier och en starkare tillväxt för nyförsäljningen än för eftermarknaden genererade en negativ mixeffekt. Overheadkostnaderna ökade och närmar sig nu nivån innan COVID-19.

	Orderbrygga
MSEK/%	Q3	jan-sep
2020	3 083	10 091
Organisk 1)	38,6%	32,5%
Struktur 1)	-0,1%	-0,2%
Valuta	-0,9%	-8,2%
Totalt	37,6%	24,1%
2021	4 241	12 525

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

	Omsättningsbrygga
MSEK/%	Q3	jan-sep
2020	3 291	9 650
Organisk 1)	13,6%	13,3%
Struktur 1)	-0,1%	-0,2%
Valuta	-1,7%	-6,9%
Totalt	11,8%	6,2%
2021	3 678	10 252

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

Orderingången jan-sep 2021 fördelad på:

	Resultatbrygga
MSEK	Q3	jan-sep
Rörelseresultat 2020	638	1 669
Volym 1)	162	470
Mix 1)	-25	-17
Kostnader 1)	-70	-152
Valuta	-6	-100
Rörelseresultat 2021	699	1 870

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

Marinedivisionen

Divisionens kunder inkluderar redare, varv, tillverkare av diesel- och gasmotorer, liksom bolag som arbetar med utvinning av olja och gas till havs. Erbjudandet inkluderar pumpsystem, pannor, värmeöverföringsutrustning, höghastighetsseparatorer och flera olika miljörelaterade produkter, inklusive system för att rena ballastvatten och avgaser.

• Varvskontrakteringen fortsatte att förbättras.
• God utveckling för miljölösningar.
• Service växte inom de flesta områden då restriktioner kring resor och tillgång till fartygen gradvis tas bort.
• StormGeo utvecklas enligt plan.

	Q3		jan-sep		jan-dec	Senaste 12
MSEK	2021	2020	2021	2020	2020	månaderna
Orderingång	3 780	3 136	11 229	11 278	14 067	14 018
Orderstock*	9 927	10 198	9 927	10 198	9 173	9 927
Nettoomsättning	3 451	3 515	10 140	12 183	15 867	13 824
Rörelseresultat**	558	570	1 611	1 983	2 758	2 386
Rörelsemarginal***	16,2%	16,2%	15,9%	16,3%	17,4%	17,3%
Avskrivningar	221	199	619	612	814	821
Investeringar****	88	32	143	97	137	183
Tillgångar*	28 283	24 870	28 283	24 870	24 086	28 283
Skulder*	6 621	7 291	6 621	7 291	6 695	6 621
Antal anställda*	4 882	4 558	4 882	4 558	4 489	4 882

* Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut. ***Rörelseresultatet i förhållande till nettoomsättningen. **** Exklusive nya leasingavtal.

Utveckling per kvartal Orderingång jan-sep 2021 fördelad per slutmarknad/affärsenhet

Orderingång*

Orderingången för Marine-divisionen växte jämfört med samma kvartal föregående år. Tillväxten drevs av en starkare efterfrågan inom de flesta produktområden och serviceaffären visade en positiv utveckling då reserestriktionerna gradvis tas bort.

Det underliggande marknadsklimatet relaterat till byggande av nya fartyg var på en högre nivå jämfört med samma period föregående år med ökad skeppsbyggnadsaktivitet. I likhet med det föregående kvartalet var nykontrakteringen främst driven av containerfartyg och bulkfartyg. Den totala efterfrågan på miljölösningar var något högre än samma kvartal föregående år. Efterfrågan på PureBallast låg kvar på en hög nivå då starttidpunkten för de nya reglerna närmar sig för en majoritet av skeppsägarna. Efterfrågan på Alfa Lavals avgasreningssystem var huvudsakligen relaterad till byggande av nya fartyg. Efterfrågan på det nyligen introducerade PureCool systemet, en lösning för att minska metanläckage växer i god takt, dock från en låg nivå. Orderingången för offshore minskade under kvartalet jämfört med samma period föregående år. Det underliggande marknadsklimatet har emellertid fortsatt att förbättras under kvartalet beroende på ett ökat oljepris.

Orderingången för service förbättrades jämfört med samma kvartal föregående år beroende på tillskottet av StormGeo och en högre aktivitetsnivå inom både skeppsfart och offshore. Reducerade reserestriktioner tillät ökat underhåll ombord, vilket gett en högre efterfrågan på reservdelar och service.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen var på en liknande nivå som det tredje kvartalet föregående år. Den lägre fakturering av pannor och avgasreningssystem kompenserades delvis av tillskottet av StormGeo och en positiv utveckling inom många av de övriga produktområdena.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet var något lägre under det tredje kvartalet jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Nettoomsättningen var på en liknande nivå som föregående år, men med en mer fördelaktig mix. Kostnadsnivån var högre än föregående år beroende på att StormGeo ingår under ett helt kvartal och ökade overheadkostnader.

	Orderbrygga
MSEK/%	Q3	jan-sep
2020	3 136	11 278
Organisk 1)	15,5%	2,5%
Struktur 1)	5,7%	2,2%
Valuta	-0,7%	-5,1%
Totalt	20,5%	-0,4%
2021	3 780	11 229

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

	Omsättningsbrygga
MSEK/%	Q3	jan-sep
2020	3 515	12 183
Organisk 1)	-5,7%	-14,6%
Struktur 1)	5,1%	2,0%
Valuta	-1,2%	-4,2%
Totalt	-1,8%	-16,8%
2021	3 451	10 140

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

Orderingången jan-sep 2021 fördelad på:

	Resultatbrygga
MSEK	Q3	jan-sep
Rörelseresultat 2020	570	1 983
Volym 1)	-6	-486
Mix 1)	136	264
Kostnader 1)	-142	-115
Valuta	0	-35
Rörelseresultat 2021	558	1 611

1) Förändring exklusive valutaeffekter.

Operations och Övrigt

Operations och Övrigt täcker inköp och logistik liksom företagsledning och ickekärnverksamheter.

	Q3		jan-sep		jan-dec
MSEK	2021	2020	2021	2020	2020	månaderna
Orderingång	0	0	0	0	0	0
Orderstock*	0	0	0	0	0	0
Nettoomsättning	0	0	0	0	0	0
Rörelseresultat**	-99	-174	-300	-474	-629	-455
Avskrivningar	91	81	265	243	339	361
Investeringar***	65	128	155	276	448	327
Tillgångar*	1 479	1 449	1 479	1 449	1 276	1 479
Skulder*	720	619	720	619	522	720
Antal anställda*	1 124	1 015	1 124	1 015	1 069	1 124

* Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut. *** Exklusive nya leasingavtal.

Det förbättrade rörelseresultatet under 2021 beror främst på kostnadsbesparingsprogrammet kopplat till COVID-19 och minskade engångskostnader.

Stora order (>MEUR 5) under tredje kvartalet

Division		Order-		Totalt per affärsenhet
Affärsenhet	Leverans	värde	Q3 2021	Q3 2020
Leveransomfång	datum
Energy
Welded Heat Exchangers Compabloc värmeväxlare för behandling av naturgas vid en anläggning i Mellanöstern.	2022	75	75	205
Food & Water
Decanters
Dekantrar till ett kommunalt avloppsreningsverk i San Diego, USA.	2024	91	91	-
Marine
Pumping Systems
Framo pumpsystem till FPSO* fartyg.	2022	81
Framo pumpsystem till FPSO* fartyg.	2022	128	209	430
Totalt			375	635

* Floating Production, Storage and Offloading.

Avstämning mellan divisionerna och koncernens total

		Q3 jan-sep			jan-dec	Senaste 12
MSEK	2021	2020	2021	2020	2020	månaderna
Rörelseresultat
Totalt för divisionerna	1 637	1 488	4 497	4 596	6 382	6 283
Jämförelsestörande poster	-	-63	-192	-63	-796	-925
Konsolideringsjusteringar *	18	13	34	13	-6	15
Totalt rörelseresultat	1 655	1 438	4 339	4 546	5 580	5 373
Finansiellt netto	-88	-56	-58	-493	-603	-168
Resultat efter finansiella poster	1 567	1 382	4 281	4 053	4 977	5 205
Tillgångar **
Totalt för divisionerna	53 962	52 322	53 962	52 322	49 314	53 962
Corporate ***	9 488	11 632	9 488	11 632	11 546	9 488
Koncernens total	63 450	63 954	63 450	63 954	60 860	63 450
Skulder **
Totalt för divisionerna	17 762	18 908	17 762	18 908	17 975	17 762
Corporate ***	15 508	16 194	15 508	16 194	13 814	15 508
Koncernens total	33 270	35 102	33 270	35 102	31 789	33 270

* Skillnad mellan interna bokslut och IFRS. ** Vid slutet av perioden. *** Corporate avser poster i rapporten

över finansiell ställning som är räntebärande eller har med skatter att göra.

Information om produkter och tjänster

Nettoomsättning per produkt/tjänst *

	Q3		jan-sep		jan-dec	Senaste 12
MSEK	2021	2020	2021	2020	2020	månaderna
Egna produkter inom:
Separering	1 743	1 614	5 033	5 022	7 116	7 127
Värmeöverföring	4 102	4 076	11 685	12 193	16 439	15 931
Flödeshantering	2 383	2 097	6 747	6 865	9 156	9 038
Marin miljöteknik	997	1 138	3 038	4 141	5 170	4 067
Övrigt	0	1	0	1	1	0
Relaterade produkter	331	317	943	970	1 338	1 311
Service	719	485	1 773	1 581	2 248	2 440
Totalt	10 275	9 728	29 219	30 773	41 468	39 914

* Uppdelningen av egna produkter inom separering, värmeöverföring och flödeshantering är en återspegling av de nuvarande tre huvudteknologierna. Marin miljöteknik är ett växande nytt produktområde i huvudsak utanför huvudteknologierna. Övrigt är egna produkter utanför dessa fyra produktområden. Relaterade produkter är huvudsakligen köpta produkter som kompletterar Alfa Lavals produkterbjudande. Service täcker alla typer av service, serviceavtal etc.

Nya produkter under tredje kvartalet

Under tredje kvartalet har Alfa Laval bland annat introducerat följande nya produkter:

Pharma-line Point of Use water cooler

Alfa Laval Pharma-line Point of Use kylaren är det senaste tillskottet i företagets breda produktportfölj gentemot bioteknik- och läkemedelsindustrin. Den kompakta, plug-andplay värmeväxlarmodulen kyler varmt vatten för injektion och renat vatten i farmaceutiska vattendistributionssystem. Med en överlägsen hygienisk design minimeras risken för kontaminering. Motströmsflöde i kombination med spiraler i tuben främjar hög värmeöverföringseffektivitet. Uppehållsvolymen är låg och tillsammans med effektiviteten säkerställer man tillgängligheten av kallt vatten redan inom några sekunder och minimerar spill. Kylaren tillverkas i enlighet med ASME BPE-standarden och är en prestanda- och kvalitetsuppgradering av den nuvarande Pharma-X värmeväxlaren. Den levereras som en komplett och lättinstallerad isolerad modul med tillhörande Alfa Laval Q-doc dokumentationspaket för full transparens av leveranskedjan.

StormGeo ETA Calculator

StormGeos ETA (Estimated Time of Arrival) Calculator tillåter skeppare att ta snabba beslut om ett fartygs rutt och kommande anlöp av hamn. Den tar fartygets prestanda och väderprognoser i beräkning för återstoden av en havsöverfart.

StormGeo Studio

StormGeo Studio erbjuder en billig och flexibel lösning för medieföretag att skapa kundanpassat vädermaterial. Plattformen är utvecklad med den prisvinnande Singular.Live teknologin och är moln- och prenumerationsbaserad för att ge kunderna skalbarhet.

Geografisk information

Västeuropa inklusive Norden

Orderingången i regionen visade en stark ökning jämfört med samma kvartal föregående år, med en hög efterfrågan inom matoljor, bryggeri, petrokemi, HVAC, kylning och skeppsfart. Orderingången för service växte.

Central- och Östeuropa

Regionen visade tillväxt i alla tre divisionerna, drivet av hög efterfrågan inom läkemedel & bioteknologi, mejeri, petrokemi, HVAC och offshore. Orderingången för service växte.

Nordamerika

Orderingången i Nordamerika visade en stark tillväxt jämfört med samma kvartal föregående år, med en hög efterfrågan i de större slutmarknaderna såsom avfall & vatten, etanol, stärkelse & socker, olja & gas, kraft, skeppsfart och motorkraft. Orderingången för service växte i de tre divisionerna.

Latinamerika

Regionen rapporterade en stark ordertillväxt jämfört med samma period föregående år, förklarat av en hög efterfrågan inom de tre divisionerna drivet av matoljor, färdiglagad mat och drycker, olja & gas och offshore. Orderingången ökade för service i de tre divisionerna.

Asien

Regionen hade en stark ordertillväxt jämfört med samma kvartal föregående år, med hög efterfrågan och tvåsiffrig tillväxt i alla tre divisionerna. Efterfrågan var särskilt hög inom protein, etanol, stärkelse & socker, matoljor, olja & gas, HVAC och skeppsfart. Orderingången för service växte.

Afrika och Oceanien

Regionen rapporterade en stark tillväxt i orderingången jämfört med samma kvartal föregående år, med en hög efterfrågan inom alla tre divisionerna inom etanol, stärkelse & socker, bryggeri, oorganiska kemikalier, skeppsfart och pumpsystem. Orderingången för service växte.

Orderingången för 10 största marknaderna

Nettoomsättning	Q3		jan-sep		jan-dec	Senaste 12
MSEK	2021	2020	2021	2020	2020	månaderna
Till kunder i:
Sverige	297	248	824	736	989	1 077
Övriga EU	2 410	2 741	7 041	8 305	11 205	9 941
Övriga Europa	1 117	708	2 904	2 381	3 247	3 770
USA	1 636	1 320	4 386	4 460	5 923	5 849
Övriga Nordamerika	180	182	550	753	946	743
Latinamerika	421	384	1 125	1 187	1 630	1 568
Afrika	96	92	349	286	418	481
Kina	1 718	1 553	4 948	4 401	6 180	6 727
Sydkorea	814	717	2 258	2 710	3 456	3 004
Övriga Asien	1 469	1 652	4 460	5 207	6 984	6 237
Oceanien	117	131	374	347	490	517
Totalt	10 275	9 728	29 219	30 773	41 468	39 914

Nettoomsättningen rapporteras per land baserat på faktureringsadressen, vilket normalt är det samma som leveransadressen.

Anläggningstillgångar	30 sep	31 dec
MSEK	2021	2020	2020
Sverige	2 179	2 227	2 344
Danmark	4 766	5 006	4 806
Övriga EU	3 839	4 163	4 046
Norge	15 150	11 186	11 172
Övriga Europa	364	123	117
USA	3 568	4 056	3 343
Övriga Nordamerika	134	134	130
Latinamerika	265	204	202
Afrika	8	8	9
Asien	3 642	3 561	3 523
Oceanien	105	121	110
Deltotal	34 020	30 789	29 802
Andra långfristiga värdepappersinnehav	1 804	167	1 575
Pensionstillgångar	96	80	70
Uppskjutna skattefordringar	1 730	1 623	1 791
Totalt	37 650	32 659	33 238

Information om större kunder

Alfa Laval har inte någon kund som svarar för 10 procent eller mer av nettoomsättningen. Tetra Pak inom Tetra Laval gruppen är Alfa Lavals enskilt största kund med en volym som representerar cirka 5 procent av nettoomsättningen.

Koncernens kassaflöden

	Q3			jan-sep		Senaste 12
MSEK	2021	2020	2021	2020	2020	månaderna
Rörelseverksamheten
Rörelseresultat	1 655	1 438	4 339	4 546	5 580	5 373
Återläggning av avskrivningar/nedskrivningar	520	465	1 472	1 453	2 349	2 368
Återläggning av andra icke kassaposter	-17	71	151	74	397	474
	2 158	1 974	5 962	6 073	8 326	8 215
Betalda skatter	-97	-439	-1 281	-1 292	-1 537	-1 526
	2 061	1 535	4 681	4 781	6 789	6 689
Förändring av rörelsekapitalet:
Ökning(-)/minskning(+) av fordringar	-271	449	-556	1 406	1 409	-553
Ökning(-)/minskning(+) av lager	-243	145	-955	-635	126	-194
Ökning(+)/minskning(-) av skulder	-28	-754	632	-263	-580	315
Ökning(+)/minskning(-) av avsättningar	-50	-119	51	-230	-21	260
Ökning(-)/minskning(+) av rörelsekapitalet	-592	-279	-828	278	934	-172
	1 469	1 256	3 853	5 059	7 723	6 517
Investeringsverksamheten
Investeringar i anläggningstillgångar	-317	-377	-755	-776	-1 232	-1 211
Försäljning av anläggningstillgångar	6	1	24	93	119	50
Förvärv av verksamheter	-14	-10	-3 615	-18	-70	-3 667
Avyttring av verksamheter	-	86	8	125	125	8
	-325	-300	-4 338	-576	-1 058	-4 820
Finansieringsverksamheten
Erhållna räntor och utdelningar	9	16	60	63	76	73
Betalda räntor	-99	-106	-186	-219	-260	-227
Realiserade finansiella kursvinster	-53	44	178	89	92	181
Realiserade finansiella kursförluster	-3	-48	-111	-400	-524	-235
Återköp av aktier	-510	-	-840	-	-	-840
Utdelningar till moderbolagets ägare	-	-	-2 307	-	-	-2 307
Utdelningar till innehav utan bestämmande inflytande	0	0	-2	0	0	-2
Ökning(-) av finansiella tillgångar	54	1 091	-96	-2 264	-3 460	-1 292
Minskning(+) av finansiella tillgångar	54	0	2 338	0	0	2 338
Ökning av upplåning	0	0	1 000	2 000	2 000	1 000
Amortering av lån	-751	233	-1 783	-2 433	-4 841	-4 191
	-1 299	1 230	-1 749	-3 164	-6 917	-5 502
Periodens kassaflöde	-155	2 186	-2 234	1 319	-252	-3 805
Likvida medel vid periodens början	3 100	4 647	5 150	5 594	5 594	6 796
Omräkningsdifferens i likvida medel	7	-37	36	-117	-192	-39
Likvida medel vid periodens slut	2 952	6 796	2 952	6 796	5 150	2 952
Fritt kassaflöde per aktie (SEK) *	2,74	2,28	-1,16	10,69	15,89	4,05
Investeringar i relation till nettoomsättningen	3,1%	3,9%	2,6%	2,5%	3,0%	3,0%
Genomsnittligt antal aktier	417 559 472	419 456 315	418 678 210	419 456 315	419 456 315	418 872 736

* Fritt kassaflöde är summan av kassaflödena från rörelse- och investeringsverksamheterna.

Koncernens totala resultat	Q3		jan-sep		jan-dec	Senaste 12
MSEK	2021	2020	2021	2020	2020	månaderna
Nettoomsättning	10 275	9 728	29 219	30 773	41 468	39 914
Kostnad för sålda varor	-6 639	-6 430	-18 744	-20 229	-27 210	-25 725
Bruttoresultat	3 636	3 298	10 475	10 544	14 258	14 189
Försäljningskostnader	-1 159	-951	-3 288	-3 110	-4 125	-4 303
Administrationskostnader	-442	-417	-1 382	-1 376	-1 834	-1 840
Forsknings- & utvecklingskostnader	-251	-223	-808	-760	-1 039	-1 087
Övriga rörelseintäkter	193	173	544	497	819	866
Övriga rörelsekostnader	-348	-452	-1 266	-1 278	-2 521	-2 509
Andel av resultat i joint ventures	26	10	64	29	22	57
Rörelseresultat	1 655	1 438	4 339	4 546	5 580	5 373
Utdelningar och andra finansiella intäkter och kostnader	1	11	34	28	26	32
Ränteintäkter och finansiella kursvinster	-42	15	243	117	220	346
Räntekostnader och finansiella kursförluster	-47	-82	-335	-638	-849	-546
Resultat efter finansiella poster	1 567	1 382	4 281	4 053	4 977	5 205
Skatt	-341	-344	-958	-1 037	-1 397	-1 318
Nettoresultat för perioden	1 226	1 038	3 323	3 016	3 580	3 887
Övrigt totalresultat:
Poster som kommer att omklassificeras till nettoresultatet
Kassaflödessäkringar	-239	276	-394	79	744	271
Omräkningsdifferens	292	-483	995	-1 914	-2 454	455
Uppskjuten skatt på övrigt totalresultat	45	0	55	81	-76	-102
Summa	98	-207	656	-1 754	-1 786	624
Poster som inte kommer att omklassificeras till nettoresultatet
Omvärderingar av förmånsbestämda åtaganden	50	-66	150	-216	-432	-66
Marknadsvärdering av externa aktier	-26	0	152	0	-125	27
Uppskjuten skatt på övrigt totalresultat	-13	20	-39	59	87	-11
Summa	11	-46	263	-157	-470	-50
Totalt resultat för perioden	1 335	785	4 242	1 105	1 324	4 461
Nettoresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	1 217	1 031	3 297	2 996	3 553	3 854
Innehav utan bestämmande inflytande	9	7	26	20	27	33
Resultat per aktie (SEK)	2,91	2,46	7,87	7,14	8,47	9,20
Genomsnittligt antal aktier	417 559 472	419 456 315	418 678 210	419 456 315	419 456 315	418 872 736
Totalt resultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	1 320	778	4 202	1 088	1 308	4 422
Innehav utan bestämmande inflytande	15	7	40	17	16	39

Koncernens finansiella ställning	30 sep
MSEK	2021	2020	31 dec 2020
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	25 366	22 208	21 284
Materiella anläggningstillgångar	8 605	8 516	8 321
Övriga anläggningstillgångar	3 679	1 935	3 633
	37 650	32 659	33 238
Omsättningstillgångar
Varulager	10 224	10 146	9 223
Tillgångar för försäljning	52	-	55
Kundfordringar	6 541	6 283	5 834
Övriga fordringar	5 312	4 828	4 153
Derivattillgångar	417	228	589
Kortfristiga placeringar	302	3 014	2 618
Likvida medel *	2 952	6 796	5 150
	25 800	31 295	27 622
SUMMA TILLGÅNGAR	63 450	63 954	60 860
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Moderbolagets ägare	29 963	28 688	28 908
Innehav utan bestämmande inflytande	217	164	163
	30 180	28 852	29 071
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut etc.	3 036	10 390	8 043
Leasingskulder	1 764	1 851	1 573
Avsättningar till pensioner och liknande åtaganden	2 410	2 409	2 494
Avsättning för uppskjuten skatt	1 533	1 282	1 553
Övriga långfristiga skulder	578	568	686
	9 321	16 500	14 349
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut etc.	5 784	1 277	1 125
Leverantörsskulder	2 923	2 734	2 758
Förskott från kunder	5 162	4 779	4 381
Övriga avsättningar	2 056	1 737	1 757
Övriga skulder	7 871	7 778	7 311
Derivatskulder	153	297	108
	23 949	18 602	17 440
Summa skulder	33 270	35 102	31 789
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	63 450	63 954	60 860

* Posten likvida medel utgörs främst av banktillgodohavanden och likvida placeringar.

Finansiella tillgångar och skulder värderade

till verkligt värde	Värderingshierarki	30 sep		31 dec 2020
MSEK	nivå		2020
Finansiella tillgångar
Andra långfristiga värdepappersinnehav	1 och 2	1 700	75	1 490
Obligationer och andra värdepapper	1	114	1 105	1 447
Derivattillgångar	2	466	293	785
Finansiella skulder
Derivatskulder	2	198	340	113

Värderingshierarki nivå 1 är enligt noterade priser på en aktiv marknad för identiska tillgångar och skulder. Värderingshierarki nivå 2 är utifrån direkt eller indirekt observerbara marknadsdata utanför nivå 1.

Lån och nettoskuld

	30 sep	31 dec
MSEK	2021	2020	2020
Kreditinstitut	167	227	120
Svensk Exportkredit	-	1 052	1 008
SEB och Nordea	-	1 998	-
Företagscertifikat	500	-	-
Obligationslån	8 153	8 390	8 040
Leasingskulder	2 328	2 394	2 235
Total låneskuld	11 148	14 061	11 403
Likvida medel och kortfristiga placeringar	-3 254	-9 810	-7 768
Nettoskuld *	7 894	4 251	3 635

* Alternativt nyckeltal.

Alfa Laval har en rullande lånekredit om MEUR 700 motsvarande MSEK 7 151 per 30 september 2021 med ett banksyndikat. Lånekrediten sträcker sig över fem år, med möjlighet till två års förlängning och innefattar en möjlighet till utökning med ytterligare MEUR 200. Per 30 september 2021 utnyttjades inte faciliteten. Av företagscertifikatsprogrammet om MSEK 2 000 utnyttjades MSEK 500 per 30 september 2021.

Obligationslånen är noterade på den irländska börsen och består av ett lån på MEUR 500 som förfaller i september 2022 och ett lån på MEUR 300 som förfaller i juni 2024. Det bilaterala lånet om MEUR 100 från Svensk Exportkredit förföll den 14 juni 2021 och har återbetalats.

Förändringar i koncernens egna kapital	jan-sep
MSEK	2021	2020	2020
Vid periodens början	29 071	27 747	27 747
Förändringar hänförliga till:
Moderbolagets ägare
Totalt resultat
Totalt resultat för perioden	4 202	1 088	1 308
Transaktioner med aktieägare
Återköp av aktier	-840	-	-
Utdelningar	-2 307	-	-
	-3 147	-	-
Deltotal	1 055	1 088	1 308
Innehav utan bestämmande inflytande
Totalt resultat
Totalt resultat för perioden	40	17	16
Transaktioner med aktieägare
Innehav utan bestämmande inflytande i förvärvade bolag	16	-	-
Utdelningar	-2	0	0
	14	-	-
Deltotal	54	17	16
Vid periodens slut	30 180	28 852	29 071

Kondenserad segmentsrapportering per kvartal

Orderingång		2021		2020				2019
MSEK	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4
Energy	3 659	3 553	3 101	2 760	2 716	3 279	3 197	3 594
Food & Water	4 241	4 554	3 730	3 723	3 083	3 396	3 612	3 720
Marine	3 780	4 076	3 373	2 789	3 136	3 074	5 068	3 840
Greenhouse	-	-	-	-	-	-	-	-8
Operations & Övrigt	0	0	0	0	0	0	0	7
Totalt	11 680	12 183	10 204	9 272	8 935	9 749	11 877	11 153

Orderstock 2021 2020 2019 MSEK Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Energy 5 969 5 436 5 006 4 740 5 301 5 631 5 397 5 214 Food & Water 7 044 6 458 5 363 5 056 5 170 5 491 5 405 4 894 Marine 9 927 9 586 8 891 9 173 10 198 10 751 12 058 11 443 Greenhouse - - - - - - - 0 Operations & Övrigt 0 0 0 0 0 0 0 0 Totalt 22 940 21 480 19 260 18 969 20 669 21 873 22 860 21 551

Senaste 12 månaderna
----------------------

Marine

Energy Food & Water

30 september 2021

Senaste 12 månaderna

Senaste 12 månaderna

27% 38% 35%

Per kvartal

22%
20%
18%
16%
14%
12%
	Q4	Q1	Q2	Q3
			2021

		* I interna bokslut, se avstämning på sida 12.

Nettoomsättning	2021			2020				2019
MSEK	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4
Energy	3 146	3 123	2 558	3 247	2 922	2 979	3 039	3 961
Food & Water	3 678	3 458	3 116	3 764	3 291	3 241	3 118	3 938
Marine	3 451	3 394	3 295	3 684	3 515	4 235	4 433	5 017
Greenhouse	-	-	-	-	-	-	-	31
Operations & Övrigt	0	0	0	0	0	0	0	17
Totalt	10 275	9 975	8 969	10 695	9 728	10 455	10 590	12 964

Rörelseresultat*	2021			2020				2019
MSEK	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4
Energy	479	481	356	464	454	476	488	593
Food & Water	699	641	530	702	638	533	498	664
Marine	558	556	497	775	570	705	708	985
Greenhouse	-	-	-	-	-	-	-	7
Operations & Övrigt	-99	-121	-80	-155	-174	-141	-159	-247
Totalt	1 637	1 557	1 303	1 786	1 488	1 573	1 535	2 002

Rörelsemarginal*	2021			2020				2019
%	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4
Energy	15,2	15,4	13,9	14,3	15,5	16,0	16,1	15,0
Food & Water	19,0	18,5	17,0	18,7	19,4	16,4	16,0	16,9
Marine	16,2	16,4	15,1	21,0	16,2	16,6	16,0	19,6
Greenhouse	-	-	-	-	-	-	-	22,6
Totalt	15,9	15,6	14,5	16,7	15,3	15,0	14,5	15,4

20 26

Q3

Moderbolaget

Moderbolagets resultat efter finansiella poster för de första nio månaderna 2021 var MSEK 671 (410), varav utdelningar från dotterbolag MSEK 682 (413), netto räntor MSEK - (-0), realiserade och orealiserade kursvinster och kursförluster MSEK 0 (0), börskostnader MSEK -4 (-4), styrelsearvoden MSEK -7 (-6), kostnader för årsredovisning och årsstämma MSEK -1 (-1) och övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader resterande MSEK 1 (8).

Moderbolagets resultat *

	Q3		jan-sep		jan-dec
MSEK	2021	2020	2021	2020	2020
Administrationskostnader	-3	-2	-12	-11	-14
Övriga rörelseintäkter	0	5	1	8	5
Övriga rörelsekostnader	0	0	0	0	0
Rörelseresultat	-3	3	-11	-3	-9
Intäkter från andelar i koncernföretag	-	-	682	413	413
Ränteintäkter och liknande resultatposter	0	0	0	1	0
Räntekostnader och liknande resultatposter	-	0	0	-1	0
Resultat efter finansiella poster	-3	3	671	410	404
Förändring av periodiseringsfond	-	-	-	-	205
Koncernbidrag	-	-	-	-	79
Resultat före skatt	-3	3	671	410	688
Skatt på årets resultat	0	0	2	1	-64
Nettoresultat för perioden	-3	3	673	411	624

* Rapporten över moderbolagets resultat utgör tillika dess totalresultaträkning.

Moderbolagets finansiella ställning	30 sep	31 dec
MSEK	2021	2020	2020
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	4 669	4 669	4 669
Omsättningstillgångar
Fordringar hos koncernföretag	7 890	10 494	10 704
Övriga fordringar	280	193	3
Likvida medel	59	-	-
	8 229	10 687	10 707
SUMMA TILLGÅNGAR	12 898	15 356	15 376
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital	2 387	2 387	2 387
Fritt eget kapital	8 044	10 304	10 518
	10 431	12 691	12 905
Obeskattade reserver
Periodiseringsfond, tax 2015-2021	2 447	2 652	2 447
Kortfristiga skulder
Skulder till koncernföretag	20	12	15
Leverantörsskulder	-	-	3
Skatteskulder	-	-	3
Övriga skulder	-	1	3
	20	13	24
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	12 898	15 356	15 376

Ägare och aktier

Ägare och legal struktur

Alfa Laval AB (publ) utgör moderbolag för Alfa Laval koncernen. Bolaget hade 43 274 (43 980) aktieägare den 30 september 2021. Den största ägaren är Tetra Laval International SA, Schweiz, som äger 29,1 (29,1) procent. Efter den största ägaren kommer nio institutionella ägare med andelar mellan 8,3 och 1,7 procent. Dessa tio största aktieägare innehade 60,2 (50,5) procent av aktierna.

Aktieåterköpsprogram

Årsstämman 2021 gav styrelsen mandat att besluta om återköp av upp till 5 procent av utestående aktier i syfte att dra in de återköpta aktierna och nedsätta aktiekapitalet. Minskningen av aktiekapitalet kommer att mötas av en motsvarande fondemission utan utgivande av nya aktier så att storleken på aktiekapitalet återställs.

Specifikation över återköp av aktier 2021
	Andra	Tredje
	kvartalet	kvartalet	Totalt
Antal återköpta aktier	1 153 000	1 500 320	2 653 320
Procentuell andel av utestående aktier	0,27%	0,36%	0,63%
Kassautflöde och minskning av eget kapital
i moderbolaget och koncernen (MSEK)	330	510	840

Valberedning inför årsstämman 2022

Valberedningen inför årsstämman 2022 har nu utsetts av de största aktieägarna i Alfa Laval AB och består av följande ledamöter:

Finn Rausing (valberedningens ordförande, Tetra Laval), Anna Magnusson (Alecta Pensionsförsäkring), Lennart Francke (Swedbank Robur Fonder), Anders Oscarsson (AMF-försäkring och Fonder) och Tommi Saukkoriipi (SEB Fonder).

Därutöver ingår Dennis Jönsson, styrelseordföranden Alfa Laval AB, i valberedningen.

Ordinarie årsstämma för Alfa Laval AB kommer att hållas på Scandic Star Lund, Glimmervägen 5, Lund, tisdagen den 26 april 2022, klockan 16.00.

Aktieägare som önskar lämna förslag till valberedningen inför årsstämman kan vända sig till Alfa Lavals styrelseordförande Dennis Jönsson eller till någon av ägarrepresentanterna. Kontakt kan också ske via e-post till valberedningen@alfalaval.com.

Företagsförvärv och avyttringar

Den 1 juni 2021 förvärvade Alfa Laval StormGeo, ett ledande globalt bolag för väderprognoser samt avancerade datatekniklösningar. Förvärvet är en del av Alfa Lavals strategi att stödja marinindustrins effektivisering av verksamheten och kommer också att förstärka Alfa Lavals kunskap inom digitala tjänster. Transaktionspriset finansieras fullt ut med kontanta medel. Förvärvet har neutral effekt på Alfa Lavals EBITA-marginal och vinst per aktie.

StormGeo, som har sitt huvudkontor i Bergen, Norge, sysselsätter 519 personer i 15 länder och tillhandahåller lösningar och tjänster för väderkänslig verksamhet, främst inom marinindustrin, offshore och andra väderberoende branscher. Bolagets väderinformationstjänster hjälper kunder att minimera risker, förbättra säkerheten och göra hållbara val relaterade till rutter och daglig drift. StormGeo grundades 1997 och ägs sedan 2014 av EQT, DNV GL och en grupp anställda. Den totala omsättningen under 2020 uppgick till MNOK 714 (MSEK 699). StormGeo kommer att utgöra en del av Alfa Lavals Marine-division.

"Förvärvet av StormGeo kommer att förstärka vårt erbjudande av lösningar som hjälper våra kunder att hantera den dekarboniseringsutmaning som industrin står inför. Dessutom bidrar StormGeo på ett utmärkt sätt till vår ambition att accelerera vår digitalisering, och vi kommer att kunna dra nytta av deras digitala och kundfokuserade serviceerfarenhet för att lyfta vårt bolags erbjudande till nästa nivå. Det kommer också att ge oss ytterligare kunskap inom det digitala området," säger Tom Erixon, VD och koncernchef för Alfa Laval.

Förvärv 2021

	StormGeo
		Justering
	Bokfört	till verkligt	Verkligt
MSEK	värde	värde	värde
Materiella anläggningstillgångar	19	-	19
Nyttjanderätter	34	-	34
Patent och icke patenterat kunnande (1)	38	1 399	1 437
Aktiverade utvecklingskostnader	184	-	184
Varulager	4	-	4
Kundfordringar	98	-	98
Övriga fordringar	55	-	55
Likvida medel	105	-	105
Avsättningar till pensioner och liknande åtaganden	-10	-	-10
Lån	-655	-	-655
Leasingskulder	-38	-	-38
Leverantörsskulder	-13	-	-13
Övriga skulder	-96	-	-96
Skatteskulder	-5	-	-5
Uppskjuten skatteskuld	-13	-308	-321
Förvärvade nettotillgångar	-293	1 091	798
Goodwill (2)			2 218
Köpeskilling			-3 016
Kostnader direkt hänförliga till förvärven (3)			-22
Likvida medel i de förvärvade verksamheterna			105
Övertagna banklån			-655
Andra mindre förvärv innevarande år			-13
Betalning av innehållna belopp från tidigare år			-14
Påverkan på koncernens likvida medel			-3 615

1. Övervärdena i patent och icke patenterat kunnande liksom i varumärke skrivs av under 10 år.

2. Goodwillen hänför sig till bedömda synergier i inköp, logistik och allmänna omkostnader samt företagens förmåga att över tiden återskapa sina immateriella tillgångar. Värdet på goodwillen är fortfarande preliminärt.

3. Avser arvoden för advokater, due diligence och rådgivningsbiträde. Har kostnadsförts som övriga rörelsekostnader.

Två mindre bolag i Brasilien har förvärvats den 1 september 2021 av StormGeo.

En mindre verksamhet, WCR Benelux BV i Nederländerna, förvärvades den 1 juli 2020.

Verksamheten och nettotillgångarna i DSO Fluid Handling Inc i USA avyttrades den 28 augusti 2020.

Investeringar i joint ventures och övriga bolag

Den 18 februari 2021 meddelade Alfa Laval att det blivit partner i ett innovationsprojekt för att utveckla pumpteknik för mer hållbar fiskodling tillsammans med joint venture partnern det norska fiskodlingsbolaget Lingalaks, genom att förvärva en 50 procentig andel i joint venturet Stadion Laks AS i Norge för MSEK 4.

Den 25 februari 2021 meddelade Alfa Laval att bolaget deltar i nästa utvecklingsfas för hållbar energilagring genom att delta i nyemissionen i Malta Inc. med MSEK 81, viket ökat ägarandelen till 20,5 procent. Malta Inc. utvecklar en helt ny lösning för energilagring som kommer underlätta skiftet mot hållbar energi.

Den 15 mars 2021 blev Alfa Laval partner i Power-to-X konsortiet genom att förvärva 2,9 procent av aktierna i det svenska bolaget Liquid Wind för MSEK 4. Bolaget utvecklar elektrobränsleanläggningar för produktion av rena, förnybara bränslen.

Den 29 juni 2021 meddelade Alfa Laval att bolaget tillsammans med Wallenius kommer bilda ett 50/50 joint venture - AlfaWall Oceanbird - för att leverera innovativa lösningar för vinddrivna lastfartyg och andra fartygstyper.

Den 8 juli, 2021 förvärvade Alfa Laval en minoritetsandel i det holländska teknikföretaget Marine Performance Systems. Dess innovativa teknik, baserad på luftbubblor, reducerar fartygens friktion vid drift, vilket resulterar i minskad bränsleförbrukning. Den patenterade lösningen kan installeras på fartyg av alla storlekar och med samtliga bränsletyper och kan också eftermonteras.

Risker och övrigt

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

De huvudsakliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen står inför har att göra med prisutvecklingen på metaller, fluktuationer i större valutor och konjunkturutvecklingen. Det är företagets uppfattning att den beskrivning av risker som gjordes i årsredovisningen för 2020 fortfarande är korrekt.

När det gäller de globala material- och fraktbegränsningar som framkommit under 2021 kan följande lyftas fram. Alfa Laval har en global tillverkningsstruktur med 39 större tillverkningsenheter över Europa, Asien, USA och Latinamerika. Bolaget har väletablerade kontinuitetsplaner för sin affärsverksamhet och en global försörjningskedja med alternativa inköpslösningar för de flesta produkter och tjänster och nära samarbete med nyckelleverantörer. Underleverantörer har från tid till annan under 2021 haft brist på inköpta halvledare till kontrollpaneler.

Konsekvenser av COVID-19

Alfa Laval har globala och lokala kristeam på plats för att noggrant följa och ge snabb respons på förändringar i situationen för att säkra våra anställdas hälsa och säkerhet.

Som ett resultat av framgångsrika vaccinationsprogram och minskad smittspridning har Alfa Laval successivt kunnat öppna upp kontoren igen efter pandemin beroende på situationen i respektive land.

Asbestrelaterade stämningar

Alfa Laval koncernen var per den 30 september 2021 instämt som en av många svaranden i sammanlagt 582 asbestrelaterade mål omfattande totalt cirka 582 käranden. Alfa Laval är fast övertygat om att kraven är grundlösa och avser att kraftfullt bestrida varje krav.

Mot bakgrund av vad som är känt för Alfa Laval idag och den information som Alfa Laval har beträffande de asbestrelaterade målen, vidhåller Alfa Laval sin tidigare bedömning att kraven inte i väsentlig grad kommer att påverka koncernens finansiella ställning eller resultat.

Omstruktureringsprogram för en marknad i strukturell förändring

Omstruktureringsprogram är främst inriktat på strukturella obalanser inom specifika delar av olje- och gasverksamheten samt delar av den marina verksamheten. Dessutom kommer programmet att ytterligare accelerera den kompetensförändring som krävs mot bakgrund av en allt snabbare digitalisering. Programmet innefattar nedskrivning av goodwill om MSEK 360 avseende olje- och gasrelaterade verksamheter. Den totala omstruktureringskostnaden inklusive nedskrivning av goodwill uppgår till MSEK 945, varav MSEK 741 bokades under det fjärde kvartalet 2020 och den återstående delen om MSEK 204 bokades under det andra kvartalet 2021. Cirka 600 anställda i framför allt Europa och Nordamerika påverkas av programmet. Programmet kommer att generera årliga besparingar på cirka MSEK 300, med förväntad full effekt från mitten av 2022.

Redovisningsprinciper

Delårsbokslutet för tredje kvartalet 2021 är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Redovisningsprinciperna är enligt IFRS (International Financial Reporting Standards) såsom antagna av EU. I rapporten används alternativa nyckeltal. Se årsredovisningen 2020 för definitioner. Alfa Laval följer de riktlinjer för alternativa nyckeltal som getts ut av ESMA (European Securities and Markets Authority).

"Q3" och "Tredje kvartalet" avser perioden 1 juli till 30 september. "jan-sep" och "Första nio månaderna" avser perioden 1 januari till 30 september. "jan-dec" och "Helåret" avser perioden 1 januari till 31 december. "Senaste 12 månaderna" avser perioden 1 oktober 2020 till 30 september 2021. "Motsvarande period föregående år" avser tredje kvartalet 2020 eller första nio månaderna 2020 beroende på sammanhanget.

"Valutaeffekter" avser endast omräkningseffekter, medan "växelkurseffekter" avser även transaktionseffekter. "Mix" i resultatbryggan för rörelseresultatet innehåller även en priseffekt. Jämförelsestörande poster redovisas i totalresultaträkningen på respektive berörd rad, men specificeras på sida 4 och 5.

Moderbolagets redovisnings- och värderingsprinciper följer årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Händelser efter bokslutsdagen

I ett pressmeddelande den 4 oktober 2021 meddelade Alfa Laval att bolaget med effekt från den 1 oktober 2021 har förvärvat den norska systemtillverkaren LiftUP. LiftUP är marknadsledande inom rening av slam och andra föroreningar från fiskodlingar, vilket därmed minskar deras påverkan på den marina miljön. Förvärvet är en del av Alfa Lavals strategi att bygga upp en attraktiv produktportfölj för fiskodling och skapa en bredare och hållbar plattform för framtida tillväxt. LiftUP grundades 1991 och är en världsledande leverantör av reningssystem för fiskodlingar. Dess teknik kan avlägsna upp till 70 procent av slammet från öppna dammar. LiftUP-systemet är ett komplement till Alfa Laval Framos pumpsystem AquaStream, vilket tar upp färskt lågtempererat vatten med höga syrehalter (från ca 25 meters djup) och skapar en perfekt havsström - därigenom skapas förhållanden liknande de i de djupa fjordarna, vilket ger en optimal miljö för fisken. Det förvärvade bolaget omsatte 75 MNOK år 2020 och har god lönsamhet. Det kommer nu att ingå i affärsenheten Pumping Systems i Marindivisionen.

Delårsrapporten har avgivits den 26 oktober 2021 klockan 7.30 av bolagets Verkställande Direktör och Koncernchef Tom Erixon efter bemyndigande från styrelsen.

Lund, den 26 oktober 2021,

Tom Erixon Verkställande Direktör och Koncernchef Alfa Laval AB (publ)

Granskningsrapport

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Alfa Laval AB (publ) per den 30 september 2021 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 "Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor". En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Lund, den 26 oktober 2021,

Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor

Staffan Landén Karoline Tedevall

Alfa Laval AB (publ)

Box 73 221 00 Lund Organisationsnummer: 556587–8054

Besöksadress: Rudeboksvägen 1 Tel: + 46 46 36 65 00 Hemsida: www.alfalaval.com

För mer information kontakta:

Johan Lundin, Head of Investor Relations Tel: +46 46 36 65 10, Mobil: +46 730 46 30 90, E-post: johan.lundin@alfalaval.com

Datum för kommande finansiella rapporter

Alfa Laval kommer att lämna finansiella rapporter vid följande tillfällen:

Bokslutskommunikén för helåret 2021 2 februari 2022 Delårsrapport för första kvartalet 2022 26 april, 2022 Delårsrapport för andra kvartalet 2022 20 juli, 2022

Denna information är sådan information som Alfa Laval AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 26 oktober 2021 klockan 7.30 CET.