Fagerhult

Earnings Release • Oct 29, 2021

Delårsrapport Kv 3 Januari-September 2021

1 895

Orderingång, Mkr

Orderingången var 1 895 (1 664) Mkr, en ökning med +13,9% justerad till +14,5% efter valutaeffekter -7 Mkr, förvärv +3 Mkr och avyttringar -5 Mkr

1 745

Nettoomsättning, Mkr

Nettoomsättningen var 1 745 (1 700) Mkr, en ökning med +2,6% justerad till +3,7% efter valutaeffekter -5 Mkr, förvärv +4 Mkr och avyttringar -16 Mkr

184

Rörelseresultat, Mkr

Rörelseresultatet var 184,2 (66,8) Mkr, en ökning med +175,7% och en rörelsemarginal på 10,6 (3,9)%

Justerat rörelseresultat, Mkr

Rörelseresultatet var 184,2 Mkr Kv 3 2021 jämfört justerat rörelseresultat Kv 3 2020 144,1 Mkr, en ökning med +27,8% och en rörelsemarginal på 10,6 (justerad 8,5)%

128

Periodens resultat, Mkr Resultat efter skatt var 127,6 (4,9) Mkr

0,72

Resultat per aktie, Kr Resultat per aktie 0,72 (0,00) kronor

202

Operativt kassaflöde, Mkr Kassaflödet från den löpande verksamheten var 201,8 (388,8) Mkr

Tredje kvartalet

Under tredje kvartalet såg vi en fortsatt stark marknadsaktivitet och efterfrågan från våra kunder. Orderingången för kvartalet var 1 895 (1 664) Mkr vilket motsvarar en organisk tillväxt om +14,5%. Orderstocken uppgår till 1 870 (1 417) Mkr, en ökning med +32% från tredje kvartalet föregående år.

Återhämtningen från pandemin fortsätter och kommer tidigare än väntat. Samtliga nyckeltal, orderingång, nettoomsättning, rörelseresultat och rörelsemarginal ligger över föregående år.

Nu när koncernen återhämtar sig från effekterna av pandemin kommer nya utmaningar till följd av störningarna i den globala leverantörskedjan avseende material och logistik. Nettoomsättningen för kvartalet var 1 745 (1 700) vilket motsvarar en organisk tillväxt om +3,7%, detta trots en påverkan om cirka 68 Mkr till följd av störningar i leveranskedjan.

Rörelseresultatet för kvartalet var 184,2 Mkr vilket ger en rörelsemarginal på 10,6% och ska jämföras med ett justerat rörelseresultat om 144,1 Mkr och en justerad rörelsemarginal på 8,5% för 2020, (se sidan 20). Resultatet under tredje kvartalet 2020 justerades till följd av avyttringen av vårt sydafrikanska bolag.

Vi fortsätter att ha en god kostnadskontroll. Under kvartalet hade koncernen 8,4 (31,1) Mkr i intäkter från statliga subventioner. Försäljnings- och administrativa kostnader var 22,0 Mkr lägre än 2020 och 109,2 Mkr lägre än 2019.

Kassaflödet från den löpande verksamheten var positivt på 201,8 (388,8) Mkr. Rörelsekapitalet ökade med 35,9 (minskning 184,2) Mkr och betalda skatter samt finansiella poster ökade med 29,1 Mkr. Till följd av sänkta räntekostnader och valutakursdifferenser minskade finansiella poster med 20,3 Mkr.

Koncernen fortsätter att vidta alla nödvändiga åtgärder för att kunna fortsätta att tillhandahålla en bra service till våra kunder, trots utmaningarna med störningar i den globala leverantörskedjan. Dessa utmaningar har tilltagit under kvartalet, som vi tidigare aviserat, och vissa förbättringar kommer att märkas under fjärde kvartalet och in på 2022.

Koncernchefens kommentarer

• − Vi är mycket nöjda med den fortsatt starka organiska orderingången och att vi trots utmaningarna i leverantörskedjan har haft fortsatt god servicenivå till våra kunder.
• − Orderingången under de senaste tre kvartalen ligger mer än 1 miljard kronor över de tre föregående kvartalen, ett bevis på återhämtningen från pandemin.
• − Rörelsemarginalen för de tre första kvartalen, på 10,4% (justerad 6,0%), är fortsatt stark och ligger på en bra nivå jämfört med marknaden, trots utmaningarna i leverantörskedjan.
• − Koncernen fortsätter att fokusera på att utveckla branschledande hållbara lösningar. Ett utmärkt exempel på det är Whitecrofts "Vitality ReLight" som fokuserar på att uppgradera och återanvända i stället för att ersätta eller förnya.
• − Våra uppkopplade lösningar, Organic Response och Seneco, fortsätter att växa. Vid kvartalets slut hade vi levererat nästan 100% av 2020 års helårsvolym av Organic Response.
• − Nu när vi har förvärvat de återstående aktierna i vårt nordamerikanska dotterbolag kan vi gå vidare med ett fokuserat, långsiktigt, strategiskt initiativ i regionen.

"Vi ser en fortsatt stabil marknad med ökad efterfrågan och vi är förberedda för ytterligare tillväxt."

Bodil Sonesson, VD och koncernchef

5 872

Orderingång, Mkr

Orderingången var 5 872 (5 465) Mkr, en ökning med +7,4% justerad till +12,2% efter valutaeffekter -225 Mkr, förvärv +3 Mkr och avyttringar -36 Mkr

5 268

Nettoomsättning, Mkr

Nettoomsättningen 5 268 (5 116) Mkr, en ökning med +3.0% justerad till +7,5% efter valutaeffekter -184 Mkr, förvärv +4 Mkr och avyttringar -49 Mkr

545

Rörelseresultat, Mkr

Rörelseresultatet var 545,3 (231,1) Mkr, en ökning med +136.0% och en rörelsemarginal på 10,4 (4,5)%

Justerat rörelseresultat, Mkr

Rörelseresultatet var 545,3 Mkr Kv 3 2021 jämfört justerat rörelseresultat Kv 3 2020 308,4 Mkr, en ökning med +76,4% och en rörelsemarginal på 10,4 (justerad 6,0)%

362

Periodens resultat, Mkr Resultat efter skatt var 361,5 (87,3) Mkr

2,03

Resultat per aktie, Kr Resultat per aktie 2,03 (0,46) kronor

461

Operativt kassaflöde, Mkr Kassaflöde från den löpande verksamheten var 460,7 (706,9) Mkr

Januari-September

Koncernen fortsätter att växa. Marknadsaktiviteten och kundernas efterfrågan har ökat under året och det leder till en fortsatt förbättring av resultatet jämfört med föregående år.

Resultatet för tredje kvartalet bygger vidare på ett starkt första halvår. Vi betraktar utmaningarna i leverantörskedjan som tillfälliga och vår bedömning är att de varar till början eller mitten av 2022.

Koncernen går in i fjärde kvartalet med en rekordhög orderstock, +47% över nivåerna vid årets början. Utvecklingen är bra och vi förutser ytterligare tillväxt eftersom vi noterar en ökad marknadsaktivitet och högre orderingång.

Koncernens orderingång för perioden januari–september om 5 872 (5 465) Mkr motsvarar en ökning på +7,4%, vilket ökar ytterligare till +12,2% på jämförbar basis.

Koncernens nettoomsättning för perioden januari–september om 5 268 (5 116) Mkr motsvarar en ökning på +3,0%, vilket ökar ytterligare till +7,5% på jämförbar basis.

Rörelseresultatet för perioden januari–september 2021 var 545,3 Mkr, vilket ger en rörelsemarginal på 10,4%. Under tredje kvartalet 2020 resulterade avyttringen av vårt innehav i Sydafrika i en justerad rörelsemarginal för januari–september 2020 på 308,4 Mkr och en justerad rörelsemarginal på 6,0%, (se sidan 20).

Under perioden januari–september hade koncernen 16,7 (68,7) Mkr i intäkter från statliga subventioner. Försäljnings- och administrationskostnaderna var 132,0 Mkr lägre än 2020 och 182,4 Mkr lägre än 2019.

Kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden var positivt på 460,7 (706,9) Mkr. Ökningen av rörelseresultatet motverkades av en ökning av rörelsekapitalet om 190,0 Mkr och 98,2 Mkr mer i betalda skatter.

Finansiella poster om 58,7 (88,7) Mkr inkluderar 12,6 (23,1) Mkr för IFRS 16 och en minskning av räntekostnader om 9,2 Mkr. Skattekostnaden för perioden om 125,1 (55,1) Mkr ger en skattesats på 25,7 (38,7)%.

Affärsområden

Omsättning och rörelseresultat per affärsområde

		Nettoomsättning				Rörelseresultat				Rörelsemarginal %
	Kv 3		Kv 1-3		Kv 3		Kv 1-3		Kv 3		Kv 1-3
	2021	2020	2021	2020	2021	2020	2021	2020	2021	2020	2021	2020
Collection	763,8	769,1	2 337,4	2 287,0	55,8	52,0	194,9	107,3	7,3	6,8	8,3	4,7
Premium	629,3	571,8	1 896,0	1 852,9	97,8	66,8	257,5	164,4	15,5	11,7	13,6	8,9
Professional	262,0	220,7	761,0	627,7	21,9	10,5	69,4	23,9	8,4	4,8	9,1	3,8
Infrastructure	178,7	199,9	533,1	554,7	23,3	29,3	62,9	74,3	13,0	14,7	11,8	13,4
Lighting Innovations	-	7,9	-	29,2	-	-82,4	-	-94,5	-	-	-	-
Elimineringar	-89,0	-69,1	-259,5	-235,8	-	-	-	-	-	-	-	-
Utfall per affärsområde			1 744,8 1 700,3 5 268,0 5 115,7		198,8	76,2	584,7	275,4	11,4	4,5	11,1	5,4
IFRS 16	-	-	-	-	1,6	2,4	6,6	6,9	-	-	-	-
Ej fördelade kostnader	-	-	-	-	-16,2	-11,8	-46,0	-51,2	-	-	-	-
Rörelseresultat	-	-	-	-	184,2	66,8	545,3	231,1	10,6	3,9	10,4	4,5
Finansiella poster	-	-	-	-	-15,7	-36,0	-58,7	-88,7	-	-	-	-
Resultat före skatt	-	-	-	-	168,5	30,8	486,6	142,4	-	-	-	-

Rörelseresultat per affärsområde, Mkr

Omsättning per affärsområde, Mkr Försäljningsandel per affärsområde, %

Collection

Collection innehåller våra varumärken med global marknadsnärvaro. Alla har en internationell produktportfölj och är välkända bland ljusdesigners och arkitekter runt om i världen. De erbjuder ett brett produktutbud med fokus på inom- och utomhusmiljöer med höga krav på arkitektonisk utformning.

Bland varumärkena återfinns ateljé Lyktan, iGuzzini, LED Linear och WE-EF med produktutveckling och produktionsenheter i Sverige, Italien, Kanada, Kina, Tyskland och Thailand. Affärsområdet omfattar också alla säljbolag för iGuzzini, LED Linear och WE-EF samt nyligen förvärvade Seneco i Danmark, en verksamhet för uppkopplad utomhusbelysning.

Förvärvet av aktierna i Sistemalux skapar en möjlighet att arbeta med vår långsiktiga strategi för Nordamerika där vi nu går över till planeringsfasen.

Affärsområdets orderingång för tredje kvartalet var 857 (760) Mkr vilket motsvarar en organisk tillväxt om +13,7%. Samtliga varumärken bidrar till den starka tillväxten.

Under kvartalet säkrades ett antal prestigefyllda projekt, bland annat Federation Square i Melbourne med WE-EF och stadshuset i Uppsala med ateljé Lyktan.

Nettoomsättningen för tredje kvartalet uppgick till 764 (769) Mkr, en organisk ökning om 0,2%. Utmaningarna i leverantörskedjan hade en negativ påverkan på nettoomsättningen med cirka 37 Mkr.

Rörelseresultatet för tredje kvartalet ökade med 7,3% från 52,0 Mkr föregående år till en 55,8 Mkr innevarande år, trots den något lägre nettoomsättningen.

Collection	Kv 3, 2021		Kv 3, 2020 Kv 1-3, 2021 Kv 1-3, 2020
Nettoomsättning	763,8	769,1	2 337,4	2 287,0
(varav intern omsättning)	(24,5)	(20,1)	(69,3)	(64,7)
Rörelseresultat	55,8	52,0	194,9	107,3
Rörelsemarginal, %	7,3	6,8	8,3	4,7
Försäljningstillväxt, %	-0,7	-16,9	2,2	-2,6
Försäljningstillväxt valutarensad, %	0,2	-13,8	6,7	-2,3
Tillväxt i rörelseresultat, %	7,3	-51,3	81,6	-47,9

764

Nettoomsättning, Mkr

56

Rörelseresultat, Mkr

7,3 Rörelsemarginal, %

Premium

Premium fokuserar på den europeiska marknaden och globala kunder med bas i Europa. Våra bolag har ett nära samarbete med föreskrivande led och partners för att leverera premiumprojekt, ofta med skräddarsydda lösningar. Merparten av omsättningen avser inomhusapplikationer, men det finns också ett utomhussortiment för vissa specifika marknader.

Bland varumärkena finns Fagerhult och LTS med produktutveckling och produktionsenheter i Sverige, Tyskland och Kina. Affärsområdet omfattar även alla Fagerhults säljbolag och verksamheten Organic Response Technologies i Australien och Sverige.

För affärsområdet Premium har vi identifierat och gjort framsteg inom flera viktiga europeiska tillväxtinitiativ. Till exempel byggandet av varumärket Fagerhult på italienska marknaden, där vi har säkrat ett sjukvårdsprojekt i samarbete med iGuzzini.

Affärsområdets orderingång för tredje kvartalet om 637 (502) Mkr innebär en organisk tillväxt om +27,3%. Båda varumärkena utvecklas väl, särskilt i Norden.

Bland projekt som säkrades under tredje kvartalet fanns ett energibesparingsprogram för en stor brittisk detaljhandlare, där Fagerhult och LTS arbetar ihop. I norska Bergen bidrar LED Linear och Fagerhult gemensamt till ett stadsutvecklingsprojekt, Bybanen.

Nettoomsättningen för tredje kvartalet uppgick till 629 (572) Mkr, en organisk tillväxt om +10,4%.

Rörelseresultatet ökade till 97,8 (66,8) Mkr, en ökning om +46,4% vilket ger en rörelsemarginal på 15,5 (11,7)% för kvartalet.

Premium	Kv 3, 2021		Kv 3, 2020 Kv 1-3, 2021 Kv 1-3, 2020
Nettoomsättning	629,3	571,8	1 896,0	1 852,9
(varav intern omsättning)	(32,8)	(26,1)	(105,7)	(96,7)
Rörelseresultat	97,8	66,8	257,5	164,4
Rörelsemarginal, %	15,5	11,7	13,6	8,9
Försäljningstillväxt, %	10,1	-24,6	2,3	-18,5
Försäljningstillväxt valutarensad, %	10,4	-22,3	4,7	-17,6
Tillväxt i rörelseresultat, %	46,4	-38,1	56,6	-38,7

629

Nettoomsättning, Mkr

98

Rörelseresultat, Mkr

15,5

Rörelsemarginal, %

Professional

Professional fokuserar främst på inomhusapplikationer för lokala och närliggande marknader. Bolagen har nära samarbeten med lokala partners kring projektspecifikationer för att leverera kompletta lösningar. Lokal produktion och produktutveckling möjliggör snabb leverans av kundanpassade lösningar med skräddarsydda produkter.

Bland varumärkena återfinns Arlight, Eagle och Whitecroft, med produktutveckling och produktionsenheter i Turkiet, Australien och Storbritannien. Affärsområdet omfattar säljbolag för varumärkena.

Affärsområdets orderingång för tredje kvartalet var 209 (226) Mkr vilket innebär en organisk minskning om -9,7%. För årets tre första kvartal har orderingången ökat med 15,7% organiskt.

Nettoomsättningen för tredje kvartalet uppgick till 262 (221) Mkr, en organisk ökning om 17,7%, med en stark tillväxt i Storbritannien och en förbättrad tillväxt i Australien.

Rörelseresultatet fördubblades till 21,9 (10,5) Mkr under tredje kvartalet och rörelsemarginalen låg på 8,4 (4,8)%.

Professional	Kv 3, 2021		Kv 3, 2020 Kv 1-3, 2021 Kv 1-3, 2020
Nettoomsättning	262,0	220,7	761,0	627,7
(varav intern omsättning)	(23,5)	(13,3)	(62,6)	(55,8)
Rörelseresultat	21,9	10,5	69,4	23,9
Rörelsemarginal, %	8,4	4,8	9,1	3,8
Försäljningstillväxt, %	18,7	-23,2	21,2	-19,1
Försäljningstillväxt valutarensad, %	17,7	-18,9	26,1	-16,8
Tillväxt i rörelseresultat, %	108,6	-68,8	190,4	-67,2

262

Nettoomsättning, Mkr

22

Rörelseresultat, Mkr

8,4 Rörelsemarginal, %

Infrastructure

Infrastructure tillhandahåller belysningslösningar för miljöer med särskilda krav på installation, hållbarhet och robusthet. Bolagen är världsledande på sina områden och har omfattande erfarenhet av att hitta de bästa lösningarna för respektive projekt och kund. Merparten av deras försäljning sker inom Europa med undantag för vissa globala installationer.

Bland varumärkena återfinns Designplan, i-Valo och Veko, med produktutveckling och produktionsenheter i Storbritannien, Finland och Nederländerna.

Vi ser betydande tillväxtmöjligheter för affärsområdet på många europeiska marknader, särskilt i Norden, Tyskland och Storbritannien.

Affärsområdets orderingång för tredje kvartalet var 192 (171) Mkr vilket innebär en organisk tillväxt om +12,3%. Under kvartalet säkrade Veko affärer om 22 Mkr inom växthusbelysning 'horticulture' i Nederländerna, och Designplan säkrade Old Street Station, ett delprojekt i upprustningen av Londons tunnelbana.

Nettoomsättningen för tredje kvartalet uppgick till 179 (200) Mkr, en organisk minskning om -10,4%. Affärsområdet har en orderstock på 206 (89) Mkr, som har mer än fördubblats sedan årets början.

Rörelseresultatet minskade till 23,3 Mkr från 29,3 Mkr och rörelsemarginalen ligger på 13,0 (14,7)%.

Infrastructure	Kv 3, 2021		Kv 3, 2020 Kv 1-3, 2021 Kv 1-3, 2020
Nettoomsättning	178,7	199,9	533,1	554,7
(varav intern omsättning)	(8,2)	(9,6)	(21,9)	(18,6)
Rörelseresultat	23,3	29,3	62,9	74,3
Rörelsemarginal, %	13,0	14,7	11,8	13,4
Försäljningstillväxt, %	-10,6	21,4	-3,9	5,5
Försäljningstillväxt valutarensad, %	-10,4	24,5	-0,5	5,5
Tillväxt i rörelseresultat, %	-20,5	61,9	-15,3	-9,8

179

Nettoomsättning, Mkr

23

Rörelseresultat, Mkr

13,0

Rörelsemarginal, %

Sistemalux Inc., Nordamerika

För att stärka vår närvaro på den nordamerikanska marknaden har Fagerhult Group förvärvat återstående 30% av aktierna i Sistemalux Inc.

Sistemalux är baserat i Montreal, Kanada, och har en långvarig affärsrelation med iGuzzini. Förutom att erbjuda högkvalitativa belysningslösningar under eget varumärke, så har Sistemalux varit ansvariga för den framgångsrika lanseringen av iGuzzini på den nordamerikanska marknaden.

År 2018 förvärvade iGuzzini 70% av aktierna i Sistemalux och under kvartalet förvärvade vi återstående 30%. Under 2020 uppgick nettoomsättningen till omkring 300 Mkr.

Den nordamerikanska marknaden är en viktig strategisk tillväxtmarknad för Fagerhult Group, där vi nu har fyra helägda dotterbolag. Belysningsmarknaden i Nordamerika är av ungefär samma storlek som den europeiska marknaden och koncernen kommer att fortsätta att investera och bygga upp vår närvaro på marknaden.

Förvärvet slutfördes den 30 augusti 2021.

Finansiell ställning

Koncernens soliditet var i slutet av perioden 47,9 (42,5)%. Likvida medel var i slutet av perioden 1 618 (1 491) Mkr och koncernens egna kapital uppgick till 6 055 (5 485) Mkr.

Minskningen om 246 Mkr i kassaflödet från den löpande verksamheten för räkenskapsåret hittills är ett resultat av en ökning av rörelseresultatet om 314 Mkr, en ökning av rörelsekapitalet om 190 (minskning med 219) Mkr samt ytterligare betalda skatter om 98 Mkr.

Nettoskulden var i slutet av perioden 2 837 (3 320) Mkr. I nettoskulden ingår 730 (856) Mkr hänförligt till redovisning i enlighet med IFRS 16. Förvärvsdrivna betalningar gjorda utanför kassaflödet från den löpande verksamheten hittills i år uppgår till totalt 254 Mkr för den slutliga tilläggsköpeskillingen hänförlig till förvärvet av Veko samt förvärvet av Seneco och förvärvet av Sistemalux. Dessutom betalades 88 Mkr i utdelning.

Ställda panter och ansvarsförbindelser uppgår till 17,7 (18,3) Mkr respektive 6,5 (4,1) Mkr.

Investeringar

Koncernens nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 91 (132) Mkr. Till detta kommer investeringar i dotterbolag med 253,6 (105) Mkr.

Personal

Medelantalet anställda var under perioden 4 213 (4 493).

Moderbolaget

Verksamheten i AB Fagerhult utgörs av koncernledning, finansiering samt affärsutveckling. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 110,6 (106,8) Mkr. Antalet anställda var under perioden 14 (8).

Redovisningsprinciper

Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt årsredovisningslagen. Delårsinformationen på sidorna 1–20 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. Moderbolagets delårsrapport har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2.

De tillämpade redovisningsprinciperna är desamma som dem som beskrivs i Fagerhults årsredovisning för 2020.

Intäkterna i form av statligt stöd relaterat till covid-19 ingår i Övriga rörelseintäkter i resultaträkningen.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer består i första hand av affärsmässiga risker och finansiella risker avseende valutor och räntor. Genom den internationella verksamheten är Fagerhult Group utsatt för finansiell exponering i samband med både valutafluktuationer och regional oro vid olika politiska situationer.

Mest framträdande är emellertid valutarisker i samband med exportförsäljning samt import av råmaterial och komponenter. Denna exponering minskas genom att flöden i känsliga valutor säkras efter individuell bedömning. Valutarisker finns även vid omräkning av utländska nettotillgångar och resultat.

Mer information om koncernens risker återfinns i årsredovisningen för 2020 och riskavsnittet på Fagerhult Groups webbplats. Inga väsentliga risker utöver de som beskrivs i årsredovisningen och riskerna kopplade till den pågående covid-19-pandemin bedöms ha tillkommit.

Valberedning

AB Fagerhult har en valberedning som består av en representant för var och en av de fyra största aktieägarna eller grupperna av ägare i termer av antal röster samt styrelsens ordförande, även om denna roll är adjungerad och saknar rösträtt.

Valberedningen ska utformas efter att styrelsens ordförande har identifierat de fyra största aktieägarna i bolaget i termer av röster som tillsammans med ordföranden ska utgöra valberedningen. Identiteten på dessa aktieägare ska utgå från aktieboken och listan med nominerade som upprätthålls av Euroclear Sweden AB och avser aktieägare registrerade i eget namn eller som medlemmar i en ägargrupp per den 31 augusti 2021.

Det ska inte vara nödvändigt att ändra valberedningens sammansättning om bara marginella ändringar i aktieägandet sker efter detta kontrolldatum. Om en av de fyra största aktieägarna avstår från sin rätt att utse en representant överförs denna rätt till nästa aktieägare som har det största aktieinnehavet av de aktieägare som inte har identifierats som en av de fyra största aktieägarna per samma datum.

Mandatperioden för valberedningen gäller fram till dess att en ny valberedning har utsetts.

De största aktieägarna per den 31 augusti 2021

	Kapital och
Namn Antal aktier	röster,%
Investment AB Latour 84 708 480	47,8%
AP-Fonder 12 855 530	7,3%
Lannebo Fonder 10 989 987	6,2%
BNP Paribas SEC Services 9 009 877	5,1%
Nordea Fonder 7 565 972	4,3%
Fam Svensson, familj, stiftelse och bolag 5 054 388	2,9%
Familjen Palmstierna 3 890 392	2,2%
Länsförsäkringar 3 589 523	2,0%

Valberedningen består av följande personer tillsammans med namnen på de aktieägare de representerar: Jan Svensson, i egenskap av ordförande för styrelsen i AB Fagerhult, Johan Hjertonsson, representant för Investment AB Latour, Jannis Kitsakis representant för Fjärde AP-Fonden, Johan Ståhl, representant för Lannebo Fonder och Jan Särlvik, representant för Nordea Fonder.

Frågor om valberedningen ställs till koncernens CFO Michael Wood, michael.wood@fagerhultgroup.com

Strategi och utsikter för 2021-2022

Den organiska tillväxten har utvecklats väl under året. Självklart finns pandemin kvar och vi upplever utmaningar från störningar i den globala leverantörskedjan. För många av koncernens huvudmarknader ser vi trots detta, goda aktivitetsnivåer och en återhämtning som är över vår förväntan.

Vi är övertygade om att de här trenderna kommer att fortsätta och att tillväxten kommer att utvecklas ytterligare under återstoden av 2021 och en bit in på 2022. Fortsatt tillväxt och en stabil kostnadsbas kommer att resultera i bättre resultat och på medellång sikt fokuserar vi på viktiga strategiska initiativ för att generera tillväxt.

Det finns inte bara identifierade strategiska tillväxtinitiativ för enskilda varumärken, utan även specifika affärsområdesstrategier samt möjligheter i marknaden: andelen installerad LED-belysning, connectivity-lösningar och efterfrågan på hållbara lösningar. Koncernen har en bra position för att ta vara på dessa möjligheter och öka sin marknadsandel.

Habo, 29 oktober 2021 AB Fagerhult (publ.) 556110-6203

Bodil Sonesson VD och Koncernchef

Efter publiceringen av delårsrapporten för tredje kvartalet 2021 kommer en webcast för investerare att hållas den 29 oktober 2021 kl. 10.00 CET.

En länk kommer att finnas tillgänglig på http://ir.fagerhultgroup.com.

En presentation kommer också att publiceras på http://ir.fagerhultgroup.com.

Delårsrapporter för 2022 kommer att lämnas 2022-02-24, 2022-04-26, 2022-08-23 samt 2022-10-28.

Årsstämma kommer att hållas 2022-04-26.

För mer information kontakta:

Bodil Sonesson, verkställande direktör, +46 722 23 76 02

Michael Wood, CFO, +46 730 87 46 47

Revisorns granskningsrapport

AB Fagerhult (publ). org nr 556110-6203

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för AB Fagerhult per 30 september 2021 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medveten om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Jönköping den 29 oktober 2021

Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB

Peter Nyllinge Martin Odqvist Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor

Koncernen

Finansiella rapporter i sammandrag

Resultaträkning

	2021	2020	2021	2020	2020/2021	2020
	Kv 3	Kv 3	Kv 1-3	Kv 1-3	okt-sep	jan-dec
	3 mån	3 mån	9 mån	9 mån	12 mån	12 mån
Nettoomsättning	1 744,8	1 700,3	5 268,0	5 115,7	6 968,6	6 816,3
Kostnad för sålda varor	-1 100,6	-1 090,2	-3 299,2	-3 292,7	-4 423,6	-4 417,1
Bruttoresultat	644,2	610,1	1 968,8	1 823,0	2 545,0	2 399,2
Försäljningskostnader	-335,8	-350,7	-1 043,3	-1 159,9	-1 419,6	-1 536,2
Administrationskostnader	-154,5	-161,7	-458,3	-473,7	-599,3	-614,7
Övriga rörelseintäkter	30,3	32,2	78,1	104,8	151,5	178,2
Övriga rörelsekostnader	-	-63,1	-	-63,1	-30,9	-94,0
Rörelseresultat	184,2	66,8	545,3	231,1	646,7	332,5
Finansiella poster	-15,7	-36,0	-58,7	-88,7	-85,8	-115,8
Resultat före skatt	168,5	30,8	486,6	142,4	560,9	216,7
Skatt	-40,9	-25,9	-125,1	-55,1	285,7	355,7
Periodens resultat	127,6	4,9	361,5	87,3	846,6	572,4
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	127,1	0,1	357,5	80,8	842,4	565,7
Periodens resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	0,5	4,8	4,0	6,5	4,2	6,7
Summa	127,6	4,9	361,5	87,3	846,6	572,4
Resultat per aktie, räknat på resultatet hänförligt till moderbolagets
aktieägare under perioden:
Resultat per aktie före utspädning, SEK	0,72	0,00	2,03	0,46	4,78	3,21
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	0,72	0,00	2,03	0,46	4,78	3,21
Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning, tusental	176 147	176 147	176 147	176 141	176 147	176 142
Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental	176 147	176 147	176 147	176 141	176 147	176 142
Antal utestående aktier, tusental	176 147	176 147	176 147	176 147	176 147	176 147
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
Periodens resultat Övrigt totalresultat	127,6	4,9	361,5	87,3	846,6	572,4
Poster som inte skall omklassificeras i resultaträkningen:
Omvärdering av pensionsplaner	-	-	2,7	-	6,3	3,6
Poster som kan komma att omklassificeras i resultaträkningen:
Omräkningsdifferenser	24,2	-9,3	109,3	-99,9	-61,3	-270,5
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	24,2	-9,3	112,0	-99,9	-55,0	-266,9
Summa totalresultat för perioden	151,8	-4,4	473,5	-12,6	791,6	305,5
Summa totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	151,5	-9,2	468,4	-19,1	787,4	299,9
Summa totalresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Summa	0,3 151,8	4,8 -4,4	5,1 473,5	6,5 -12,6	4,2 791,6	5,6 305,5

Balansräkning

	30 sep	30 sep	31 Dec
	2021	2020	2020
Immateriella tillgångar	5 731,9	5 882,0	5 657,8
Materiella anläggningstillgångar	2 342,1	2 629,4	2 469,6
Finansiella anläggningstillgångar	229,2	223,1	219,4
Varulager	1 196,2	1 162,8	997,7
Kundfordringar	1 315,4	1 336,1	1 122,2
Övriga icke räntebärande fordringar	199,7	192,4	171,2
Likvida medel	1 618,0	1 491,3	1 624,0
Summa tillgångar	12 632,5	12 917,1	12 261,9
Eget kapital	6 055,1	5 484,6	5 802,6
Långfristiga räntebärande skulder	3 912,7	4 589,7	4 254,5
Långfristiga icke räntebärande skulder	550,1	1 063,1	547,5
Kortfristiga räntebärande skulder	541,8	221,5	181,0
Kortfristiga icke räntebärande skulder	1 572,8	1 558,2	1 476,3
Summa eget kapital och skulder	12 632,5	12 917,1	12 261,9

Kassaflödesanalys

	2021	2020	2021	2020	2021	2020
	Kv 3	Kv 3	Kv 1-3	Kv 1-3	okt-sep	jan-dec
	3 mån	3 mån	9 mån	9 mån	12 mån	12 mån
Rörelseresultat	184,2	66,8	545,3	231,1	646,7	332,5
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	108,3	163,5	326,3	391,4	423,5	488,5
Finansiella poster	-12,6	-16,3	-39,2	-51,3	-55,3	-67,4
Betald skatt	-42,2	-9,4	-181,7	-83,5	-204,8	-106,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av	237,7	204,6	650,7	487,7	810,1	647,0
rörelsekapitalet
Förändring av rörelsekapital	-35,9	184,2	-190,0	219,2	81,7	490,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten	201,8	388,8	460,7	706,9	891,8	1 137,9
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-162,1	-38,7	-325,7	-217,7	-400,8	-292,8
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-49,0	-29,2	-179,8	-95,4	-353,3	-268,9
Periodens kassaflöde	-9,3	320,9	-44,8	393,8	137,7	576,2
Likvida medel vid periodens början	1 617,9	1 176,6	1 624,0	1 133,5	1 491,3	1 133,5
Omräkningsdifferenser i likvida medel	9,4	-6,2	38,8	-36,0	-11,0	-85,7
Likvida medel vid periodens slut	1 618,0	1 491,3	1 618,0	1 491,3	1 618,0	1 624,0

Nyckeltal och data per aktie

	2021	2020	2021	2020	2021	2020
	Kv 3	Kv 3	Kv 1-3	Kv 1-3	okt-sep	jan-dec
	3 mån	3 mån	9 mån	9 mån	12 mån	12 mån
Försäljningstillväxt, %	2,6	-17,7	3,0	-10,5	-3,8	-13,1
Tillväxt i rörelseresultat, %	175,7	-73,8	136,0	-60,7	47,7	-58,2
Tillväxt i resultat före skatt, %	447,1	-87,1	241,7	-72,6	76,4	-68,9
Rörelsemarginal, %	10,6	3,9	10,4	4,5	9,3	4,9
Vinstmarginal, %	9,7	1,8	9,2	2,8	8,0	3,2
Kassalikviditet, %	76,5	83,8	76,5	83,8	76,5	98,0
Nettoskuldsättningsgrad	2,4	3,2	2,4	3,7	2,6	3,2
Soliditet, %	47,9	42,5	47,9	42,5	47,9	47,3
Sysselsatt kapital, Mkr	10 510	10 296	10 510	10 296	10 510	10 238
Avkastning på sysselsatt kapital, %	7,1	2,6	7,1	3,2	6,4	3,5
Avkastning på eget kapital, %	8,4	0,4	8,1	2,1	14,7	10,1
Nettoskuld, Mkr	2 837	3 320	2 837	3 320	2 837	2 812
Bruttoinvesteringar i anläggningstillgångar, Mkr	32,5	50,3	90,8	131,6	142,8	183,6
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, Mkr	32,5	50,3	90,8	131,6	142,8	183,6
Avskrivningar och nedskrivningar på anläggningstillgångar, Mkr	112,7	191,3	334,6	435,8	457,2	558,4
Antal anställda	4 189	4 536	4 213	4 493	4 149	4 419
Eget kapital per aktie, kr	34,38	31,14	34,38	31,14	34,38	32,94
Antal utestående aktier, tusental	176 147	176 147	176 147	176 147	176 147	176 147

För mer information om nyckeltal och dess definitioner, se AB Fagerhults hemsida under "Investor Relations / Finansiella definitioner". På hemsidan finns också definitioner av alternativa nyckeltal samt motivering till varför de används.

Förändring i eget kapital

Hänförligt till moderbolagets aktieägare

		Övrigt			Innehav utan
	Aktiekapital	tillskjutet kapital	Reserver	Balanserad vinst	bestämmande inflytande	Summa eget kapital
Eget kapital per den 1 januari 2020	100,4	3 194,6	-185,9	2 352,2	39,9	5 501,2
Periodens resultat				80,8	6,5	87,3
Övrigt totalresultat för perioden			-99,9	-		-99,9
Summa totalresultat för perioden			-99,9	80,8	6,5	-12,6
Prestationsaktieprogram				2,3		2,3
Eget kapital per den 30 september 2020	100,4	3 194,6	-285,8	2 436,8	38,6	5 484,6
Eget kapital per den 1 januari 2021	100,4	3 194,6	-455,3	2 924,7	38,2	5 802,6
Periodens resultat				357,5	4,0	361,5
Övrigt totalresultat för perioden			108,2	2,7	1,1	112,0
Summa totalresultat för perioden			108,2	360,2	5,1	473,5
Prestationsaktieprogram				-3,7		-3,7
Förändring i innehav utan bestämmande inflytande				-85,5	-43,7	-129,2
Utdelning 0,50 kronor per aktie				-88,1		-88,1
Eget kapital per den 30 september 2021	100,4	3 194,6	-347,1	3 107,6	-0,4	6 055,1

Moderbolaget

Finansiella rapporter i sammandrag

Resultaträkning

	2021	2020	2021	2020	2020/2021	2020
	Kv 3	Kv 3	Kv 1-3	Kv 1-3	okt-sep	jan-dec
	3 mån	3 mån	9 mån	9 mån	12 mån	12 mån
Nettoomsättning	7,4	3,8	21,7	11,4	22,0	11,7
Administrationskostnader	-15,6	-10,9	-49,8	-49,7	-59,6	-59,5
Rörelseresultat	-8,2	-7,1	-28,1	-38,3	-37,6	-47,8
Resultat från aktier i dotterföretag	-2,7	10,0	86,3	224,6	-21,0	117,3
Finansiella poster	18,4	-97,3	52,4	-79,5	143,3	11,4
Resultat före bokslutsdispositioner och skatt	7,5	-94,4	110,6	106,8	84,7	80,9
Skatt	-1,6	-	-4,5	-	3,1	7,6
Resultat	5,9	-94,4	106,1	106,8	87,8	88,5

Balansräkning

	30 sep	30 sep	31 Dec
	2021	2020	2020
Finansiella anläggningstillgångar	7 020,6	7 241,5	7 087,1
Övriga icke räntebärande fordringar	95,6	101,6	52,8
Kassa och bank	965,1	777,5	952,1
Summa tillgångar	8 081,3	8 120,6	8 092,0
Eget kapital	3 929,6	3 933,2	3 913,7
Långfristiga räntebärande skulder	2 946,2	3 436,5	3 210,3
Långfristiga icke räntebärande skulder	6,4	0,2	4,8
Kortfristiga räntebärande skulder	1 169,9	717,9	928,1
Kortfristiga icke räntebärande skulder	29,2	32,8	35,1
Summa eget kapital och skulder	8 081,3	8 120,6	8 092,0

Förändring i eget kapital

			Balanserad	Summa
	Aktiekapital Reservfond		vinst	eget kapital
Eget kapital per den 1 januari 2020	100,4	159,4	3 564,3	3 824,1
Periodens resultat			106,8	106,8
Prestationsaktieprogram			2,3	2,3
Eget kapital per den 30 september 2020	100,4	159,4	3 673,4	3 933,2
Eget kapital per den 1 januari 2021	100,4	159,4	3 653,9	3 913,7
Periodens resultat			106,1	106,1
Prestationsaktieprogram			-2,1	-2,1
Utdelning 0,50 kronor per aktie			-88,1	-88,1
Eget kapital per den 30 september 2021	100,4	159,4	3 669,8	3 929,6

Kassaflöde från den löpande verksamheten Nettoskuld och nettoskuldsättningsgrad

Omsättning, Mkr Rörelseresultat, Mkr

Rörelsemarginal, % Resultat per aktie, SEK

Nyckeltal och data per aktie

					2021
					okt-sep
	2017	2018	2019	2020	12 mån
Nettoomsättning, Mkr	5 170,3	5 621,0	7 844,9	6 816,3	6 968,6
Rörelseresultat, Mkr *	677,9	705,8	794,8	332,5	646,7
Resultat före skatt, Mkr *	652,5	666,7	695,7	216,7	560,9
Resultat per aktie, kr *	4,32	4,39	3,32	3,21	4,78
Försäljningstillväxt, %	15,1	8,7	39,6	-13,1	-3,8
Tillväxt i rörelseresultat, % *	29,3	4,1	12,6	-58,2	47,7
Tillväxt i resultat före skatt, % *	26,8	2,2	4,3	-68,9	76,4
Rörelsemarginal, % *	13,1	12,6	10,1	4,9	9,3
Nettoskuldsättningsgrad *	2,2	2,0	2,9	3,2	2,6
Soliditet, % *	31,0	32,2	42,0	47,3	47,9
Sysselsatt kapital, Mkr *	4 670	5 010	10 372	10 238	10 510
Avkastning på sysselsatt kapital, % *	16,8	14,8	10,8	3,5	6,4
Avkastning på eget kapital, % *	28,1	25,0	13,5	10,1	14,7
Nettoskuld, Mkr *	1 830	2 073	3 737	2 812	2 837
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, Mkr *	177,1	123,3	242,7	183,6	142,8
Avskrivningar och nedskrivningar på anläggningstillgångar, Mkr *	158,2	320,3	478,8	558,4	457,2
Antal anställda	3 241	3 384	4 465	4 419	4 149

* Påverkad av IFRS 16 från och med 2019-01-01

Omsättning och rörelseresultat, Mkr

Noter

Not 1 - IFRS 16 Leasingavtal

Påverkan på koncernens finansiella rapporter vid tillämpningen av IFRS 16 Leasingavtal beskrivs nedan.

IFRS 16 påverkan balansräkning

	30 sep	30 sep	31 Dec
	2021	2020	2020
Materiella anläggningstillgångar	717,1	846,1	776,4
Finansiella anläggningstillgångar	6,7	6,5	5,5
Övriga icke räntebärande fordringar	-16,4	-17,5	-15,7
Eget kapital	-22,4	-21,1	-18,3
Långfristiga räntebärande skulder	598,9	714,2	651,1
Kortfristiga räntebärande skulder	130,9	142,0	133,4

IFRS 16 påverkan resultaträkning

	2021	2020	2021	2020	2020/2021	2020
	Kv 3	Kv 3	Kv 1-3	Kv 1-3	okt-sep	jan-dec
	3 mån	3 mån	9mån	9mån	12 mån	12 mån
Återläggning av leasingkostnader under IAS 17	39,6	42,5	118,1	130,0	159,3	171,2
Avskrivningar	-38,0	-40,1	-111,5	-123,1	-150,3	-161,9
Rörelseresultat	1,6	2,4	6,6	6,9	12,4	12,7
Resultat före skatt	-1,0	-7,3	-6,0	-16,2	-2,0	-12,2
Periodens resultat	-0,7	-5,6	-4,6	-12,4	-1,6	-9,4

Not 2 – Avstämning av justerat rörelseresultat

	2021	2020	2021	2020
	Kv 3	Kv 3	Kv 1-3	Kv 1-3
	3 mån	3 mån	9mån	9mån
Rörelseresultat	184,2	66,8	545,3	231,1
Nedskrivning imateriella tillgångar	-	63,1	-	63,1
Uppsägningskostnader, övriga kostnader och nedskrivningar	-	14,2	-	14,2
Justerat rörelseresultat	184,2	144,1	545,3	308,4