Boule Diagnostics

Quarterly Report • Nov 10, 2021

Delårsrapport juli–september 2021

Fortsatt tillväxt för alla produkter

Kvartalet juli-september 2021

• Nettoomsättningen uppgick till 111,8 MSEK (98,8), motsvarande en ökning med 13,2 procent. Justerat för förändring av valutakursen var ökningen 14,6 procent.
• Antal sålda instrument uppgick till 996 (737) vilket är en ökning med 35 procent.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 10,6 MSEK (17,8).
• Rörelseresultatet, uppgick till 13,0 MSEK (23,5) vilket motsvarar en rörelsemarginal på 11,7 procent (23,7). Rörelseresultatet föregående år inkluderade konvertering av statligt stöd för löneskydd (11,6 MSEK).
• Resultatet efter skatt uppgick till 7,1 MSEK (20,2).
• Resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,37 SEK (1,04).

Nyckeltal	jul-sep 2021	jul-sep 2020	jan-sep 2021	jan-sep 2020	okt 20-sep 21 (R12)	okt 19-sep 20 (R12)
Försäljningsutveckling, %	13,2	-24,7	5,0	-16,7	-4,9	-8,1
Nettoomsättning, MSEK	111,8	98,8	323,1	307,8	415,7	437,1
Bruttomarginal, %	44,7	46,4	43,6	44,8	43,3	44,8
Rörelseresultat, (EBIT) MSEK	13,0	23,5	22,2	35,7	-19,5	50,9
Rörelsemarginal, (EBIT) %	11,7	23,7	6,9	11,6	-4,7	11,6
Resultat efter skatt, MSEK	7,1	20,2	6,0	-15,4	-26,6	-8,2
Nettoskuld, MSEK	6,5	-4,5	6,5	-4,5	6,5	-4,5
Avkastning på eget kapital, %	2,7	6,6	2,2	-5,0	-9,8	-2,5
Nettoskuld/ EBIT (R12)	-0,3	-0,1	-0,3	-0,1	-0,3	-0,1
Resultat per aktie, efter utspädning, SEK	0,37	1,04	0,31	-0,79	-0,33	-0,42

Omsättning (R12) samt EBIT (R12)

Q4 2020 inkl. en nedskrivning av immateriella tillgångar på 40 MSEK.

Fortsatt återhämtning och välfylld orderbok

Vi har sett en fortsatt återhämtning i marknaden, och under tredje kvartalet fortsatte den positiva utvecklingen av både försäljning och orderingång. Omsättningen var 112 MSEK vilket är 13 procent mer än samma period föregående år. Jämfört med andra kvartalet 2021 ökade försäljningen av förbrukningsvaror med 11 procent.

Tillväxten i instrumentförsäljning kom framförallt från Asien och Afrika. Förbrukningsvaror är ökande eller stabila, förutom några länder i Sydostasien där försäljningen minskade på grund av utökade pandemirestriktioner. I Indien ökade försäljning av förbrukningsvaror med hela 91 procent jämfört med föregående år. Vår OEM-affär fortsätter utvecklas positivt och ökar med 44 procent.

Under kvartalet har bristen på elektronikkomponenter och andra insatsvaror skapat betydande utmaningar för våra utvecklingsprojekt samt vår produktion, vilket påverkat både försäljning och kostnader negativt. En produktmix med en större andel av enklare instrument, till framförallt Indien, pressar också våra bruttomarginaler. Viss del av orderstocken från tredje kvartalet tar vi med oss in fjärde kvartalet som vi inleder med en orderbok som är större än normalt.

Rörelseresultatet landade på 13 MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 11,7 procent. Resultatet belastas av merkostnader för insatsvaror och högre transportkostnader. En successiv förbättring av lönsamheten kommer när volymerna ökar. Vi levererar detta resultat samtidigt som vi driver förbättringsprojekt och tar kostnader för att anpassa organisation och verktyg för att rusta Boule för framtiden. Arbetet fortsätter med att uppdatera våra kvalitetssystem och viss produktdokumentation för att möta nya regulatoriska krav, IVDR. Mycket postivt är att Europeiska kommissionen föreslagit en ändring från full implementation av IVDR i maj 2022 till ett stegvist införande, vilket innebär att våra befintliga instrument kan säljas fram till 2027 med nuvarande CE-märke.

Det operativa kassaflödet var 10 MSEK och under kvartalet har 11 MSEK investerats i Boules nya produktplattform.

Marknaden fortsatt påverkad av pandemin

I många utvecklingsländer är vaccinationsgraden låg med fortsatta restriktioner, vilket resulterar i färre patientbesök och att färre diagnostiska test blir utförda. Boule är fortsatt drabbat då vi har en stor installerad bas i utvecklingsländer. På lite längre sikt förväntar vi oss att testvolymerna även i dessa länder återgår till mer normala nivåer, vilket kommer bidra till ökad försäljning.

Vi påverkas av volatiliteten på marknaden och det finns fortsatta risker och problem med materialförsörjningen som vi kommer att få leva med även under nästa år. Det är utmanande och skapar merarbete och högre kostnader, men Boule har under året hanterat dessa utmaningar väl. Vi anpassar oss, jobbar nära leverantörer, lämnar mer långsiktiga prognoser, hittar nya leverantörer, gör omkonstruktioner och byter komponenter när det krävs. Delvis kan ökade kostnader kompenseras med ökade priser. Vi har gjort vissa prisjusteringar redan i år på utvalda marknader. Detta är dock en åtgärd som tar viss tid att få fullt genomslag.

Offensiva satsningar för att stärka Boules marknadspositioner

Ryssland är en marknad med betydande potential för Boule. Sedan några år har vi etablerat ett säljbolag där för att komma närmare marknad och distributörer. Under kvartalet färdigställdes vår fabrik och de första leveranserna av förbrukningsvaror skeppades från den nya produktionsanläggningen till kunder i Ryssland. Lokal produktion innebär omedelbara fördelar i offentliga upphandlingar, förkortade ledtider, lägre transportkostnader och minskad miljöbelastning från transporter.

Under kvartalet har vi också etablerat lokal närvaro i Mellanöstern och Afrika, med säljansvariga baserade i Förenade Arabemiraten och Kenya. Detta är en satsning på lite längre sikt, men vi ser redan nu nya affärsmöjligheter i dessa regioner.

Strategin fokuserar på att kontinuerligt uppgradera och bredda vårt erbjudande

I en osäker värld står Boule på en solid grund med kompetenta och ambitiösa medarbetare, flera spännande framtida projekt och en affärsmodell som baseras på en stor och växande installerad bas som genererar en återkommande försäljning av förbrukningsvaror med god marginal.

Vi har fokus på fortsatt expansion på tillväxtmarknader där lokal närvaro, i kombination med vår expertis inom hematologi, och med robusta tekniklösningar ger oss konkurrensfördelar. Vår strategi att sälja våra lösningar via distributörer ligger fast.

Parallellt driver vi program för ökad innovationstakt med nya helhetslösningar som kommer att vara uppkopplade. Under året har vi ökat utbudet från Boule Academy, vår utbildningsplattform, där vi delar kunskap om service, klinisk betydelse samt handhavande som är värdefull för såväl våra distributörer som slutanvändarna.

Vår långsiktiga ambition är att kontinuerligt bredda vårt erbjudande av nya produkter och tillhörande tjänster för att leverera våra högkvalitativa tester till fler människor runt om i världen. Genom detta bidrar vi till förbättrad hälsa och välbefinnande när användarna kan få snabba provsvar som effektiviserar vården, vilket även gagnar patienterna.

Nya plattformen är basen för en uppdaterad produktportfölj

Ett intensivt utvecklingsarbete pågår som skapar förutsättningar för att Boule globalt skall vara en ledande framtida aktör inom decentraliserad bloddiagnostik med nya innovativa lösningar. Investeringen i en ny produktplattform möjliggör en uppgradering av hela vår produktportfölj de kommande 3-5 åren. Förutom framtagande av nya instrument pågår nu utvecklingen av en egen molntjänst. Initialt kommer vi erbjuda molntjänster som används för service och underhåll. Över tid kommer ny funktionalitet att läggas till och genom uppkopplade tjänster samt utbildning via Boule Academy kommer Boule att öka kundvärdet och skapa differentierade lösningar. De första av dessa lösningar kommer att lanseras mot slutet av 2022.

Positiva trender

Under 2021 har vi sett en tydlig trend med ökande försäljning för alla våra produkter. Jag är stolt över hur vår personal löst alla de utmaningar vi haft med materialförsörjning och logistik så här långt. Utmaningar med inleveranser kommer att påverka oss även fortsatt. . Samtidigt har vi en hög aktivitet både kommersiellt och i våra utvecklingsprojekt samt en välfylld orderbok, vilket gör att vi ser fram emot avslutningen av 2021 och kommande år med tillförsikt.

Koncernens utveckling juli–september 2021

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under tredje kvartalet uppgick till 111,8 MSEK (98,8), vilket motsvarar en ökning med 13,2 procent. Omsättningen ökade med 14,6 procent justerat för förändring av valutakursen på USD och EUR. Försäljning av instrument ökade med 13 procent, försäljning av förbrukningsvaror ökade med 12 procent och försäljningen av OEM och CDS-Brand ökade med 29 procent jämfört med motsvarande period föregående år.

Ökad tillväxt är ett resultat av ökad vaccinationsgrad och därmed släppta restriktioner i många länder. Tillväxten i Asien är driven av stark försäljning i Indien där vi såg en ökning av både instrument och förbrukningsvaror.

Ackumulerad nettoomsättning för perioden januari till september uppgick till 323,1 MSEK (307,8), vilket motsvarar en ökning med 5,0 procent och 12,2 procent justerat för förändring av valutakurser.

Nettoomsättning per region, MSEK	jul-sep 2021	jul-sep	2020 förändr.	jan-sep 2021	jan-sep	2020 förändr.	okt 20- sep 21 (R12)	okt 19- sep 20 (R12)	förändr. (R12)
USA	37,9	32,3	17%	108,9	99,4	10%	137,9	135,8	2%
Asien	30,2	25,9	16%	81,8	75,6	8%	110,2	118,8	-7%
Östeuropa	14,4	12,6	14%	42,2	44,5	-5%	52,9	59,8	-12%
Latinamerika	8,4	7,8	7%	29,3	28,0	5%	34,3	39,2	-12%
Västeuropa	6,5	9,7	-33%	21,3	25,5	-16%	31,9	36,0	-11%
Afrika / Mellanöstern	14,4	10,5	38%	39,5	34,8	14%	48,5	47,6	2%
Summa	111,8	98,8	13%	323,1	307,8	5%	415,7	437,1	-5%

Nettoomsättning per

produkt, MSEK
Instrument	33,6	29,7	13%	103,9	89,7	16%	134,9	134,3	0%
Förbrukningsvaror egna instrument	48,5	43,4	12%	133,8	139,2	-4%	174,3	196,2	-11%
Förbrukningsvaror OEM och CDS-Brand	20,8	16,0	29%	58,5	49,6	18%	71,5	64,8	10%
Övrigt	8,9	9,7	-8%	26,8	29,4	-9%	35,0	41,8	-16%
Summa	111,8	98,8	13%	323,1	307,8	5%	415,7	437,1	-5%

Bruttoresultat

Bruttoresultatet under tredje kvartalet uppgick till 49,9 MSEK (45,8) och bruttomarginalen uppgick under perioden till 44,7 procent (46,4). Bruttomarginalen påverkas negativt av region- och produktmix med hög andel instrumentförsäljning till Asien samt hög andel OEM-försäljning, vilket båda påverkar marginalprocenten, samt ökade kostnader i leveranskedjan till följd av komponentbrist och logistikutmaningar.

Omsättning (R12) samt bruttoresultat (R12)

Kostnader

Rörelsekostnaderna under perioden uppgick till 37,1 MSEK (34,6). Administrationskostnaderna inkluderar kostnaden för etablering av lokal tillverkning i Ryssland, extra kostnader för att stärka organisationen samt konsultstöd för utveckling av vissa marknader.

Kostnader för forskning och utveckling, inklusive kostnader för kvalitetsorganisationen, som belastat resultatet uppgick till 9,3 MSEK (9,1), vilket motsvarar 8,3 procent (9,2) av nettoomsättningen. Utgifter för utveckling har aktiverats med 11,1 MSEK (7,1). Totala utgifter för forskning och utveckling motsvarar 18,3 procent (16,4) av nettoomsättningen.

Nettot av övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader uppgick under perioden till totalt 0,2 MSEK (12,2) och består av positiva respektive negativa valutakursförändringar. Föregående år inkluderade övriga rörelseintäkter konvertering av ett statligt stöd för löneskydd (Payroll Protection Loan) för koncernens amerikanska dotterbolag om 1,2 MUSD motsvarande 11,6 MSEK.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet uppgick till 13,0 MSEK (23,5) motsvararande en rörelsemarginal på 11,7 procent (23,7). Rörelseresultatet föregående år, exklusive statligt stöd motsvarande 11,6 MSEK, uppgick till 11,9 MSEK och en rörelsemarginal på 12,0%. Rörelsemarginalen exklusive aktiverade utgifter för utveckling uppgick under tredje kvartalet till 1,7 procent (16,5).

Bedömd aktiv installerad instrumentbas

¹ Estimerad installerad instrumentbas med start 2006 baseras på en uppskattad livslängd om åtta år för instrumenten.

² Ackumulerat antal sålda instrument sedan 2006 uppgår per den 30 september 2021 till 43 311.

³ Antal sålda instrument 2021 avser försäljning per rullande 12 månader.

Finansnetto

Finansnettot uppgick till -1,7 MSEK (-0,9).

Resultat

Resultat före skatt uppgick till 11,3 MSEK (22,6). Periodens resultat uppgick till 7,1 MSEK (20,2).

Finansiering och kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten under tredje kvartalet uppgick till 10,6 MSEK (17,8). Det operativa kassaflödet under kvartalet påverkades negativt av minskad semesterlöneskuld.

Exportkreditnämnden (EKN) garanterar en del av Boules kundfordringar till 75–95 procent av de aktuella

Förändringen av kundfordringar garanterade av EKN inkluderas i kassaflödet från den löpande verksamheten, medan förändringen av övriga räntebärande skulder redovisas under finansieringsverksamheten i kassaflödet.

Periodens kassaflöde uppgick till 7,1 MSEK (4,7) och likvida medel per den 30 september uppgick till 35,7 MSEK (39,6).

Bolaget har under kvartalet tagit upp ett lån på 20 MSEK för att säkra en god likviditet. Samtidigt har nyttjandet av checkräkningskrediten minskat. Koncernens disponibla likvida medel, inklusive ej utnyttjade checkräkningskrediter, uppgick per den 30 september till 82,2 MSEK (86,9).

Investeringar

Totala investeringar uppgick till 12,1 MSEK (7,9), varav 11,1 MSEK (7,1) avser investeringar i framtida produktplattformar.

Eget kapital och skulder

Koncernens egna kapital uppgick per den 30 september 2021 till 273,9 MSEK (313,4) och soliditeten till 51 procent (56).

De räntebärande skulderna exklusive leasing avser primärt belåning av kundfordringar garanterade av EKN och uppgick per den 30 september 2021 till 118,9 MSEK (102,2). Av dessa var 35,3 MSEK (23,0) långfristiga och 83,6 MSEK (79,2) kortfristiga. Per den 30 september 2021 nyttjades checkräkningskrediten med 10,3 MSEK (10,2) och övriga, icke-räntebärande, kortfristiga skulder och leverantörsskulder uppgick till 96,5 MSEK (73,0).

Leasingskulder om 30,6 MSEK (39,4) redovisas per den 30 september varav 17,8 MSEK (26,7) är långfristiga och 12,7 MSEK (12,6) är kortfristiga.

Nettoskulden uppgick per den 30 september 2021 till 6,5 MSEK (-4,5).

Uppskjutna skattefordringar och uppskjutna skatteskulder uppgick per den 30 september till 0,0 MSEK (0,0) respektive 18,2 MSEK (25,3).

Långfristiga avsättningar avser avsättning till direktpension om 3,3 MSEK (3,8).

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Boules verksamhet medför risker och osäkerhetsfaktorer som i varierad utsträckning kan påverka förmågan att nå de mål som satts upp. Boule arbetar kontinuerligt med att hantera de risker och osäkerhetsfaktorer som finns, samt med den riskinventering som ligger till grund för att upptäcka nya risker och osäkerhetsfaktorer. Arbetet sker systematiskt och internt samordnat med syftet att synliggöra risker samt begränsa riskexponeringen och en eventuell påverkan om en risk aktualiseras. För närvarande bedöms de främsta riskerna och osäkerheterna finnas inom; regulatoriska risker, produktportföljsrisker, distributörsrisker, produktions-och kvalitetsrisker, piratkopierade reagenser, prispress, leverantörsrisker, marknadsrisker och konkurrens, mutor och korruption, valutarisker, ITsäkerhet och IT-system, finansieringsrisker och framtida kassaflöden, hälsa och säkerhet på arbetsplatsen, beroende av nyckelpersoner, samt effekterna av covid-19.

Boule är idag exponerat för valutakursförändringar. +/- 10 procent på kursen USD/SEK påverkar omsättningen med +/- MSEK 20 och rörelseresultatet med +/- MSEK 4. Boule arbetar ständigt med att operationellt minska koncernens valutaexponering.

För en utförligare beskrivning av riskerna samt riskhantering och relaterade möjligheter se årsredovisningen för 2020. Jämfört med årsredovisningen bedöms riskerna vara oförändrade utöver uppdateringen kring effekterna av covid-19 som presenteras nedan.

Covid-19

Boule står liksom andra företag inför nya utmaningar i och med spridningen av covid-19. Försäljningen har bromsats upp till följd av nedstängning av många marknader då vanliga sjukvårdsbesök minskat radikalt med resultatet att färre blodprover tagits. Längden av nedstängning av nyckelmarknader blir avgörande för påverkan på försäljning av förbrukningsvaror framåt. Även nyförsäljning av instrument har tidvis stoppats då vårdgivarna har koncentrerat sig på hantering av covid-19 patienter. Problem har och uppstår fortsatt gällande brist på komponenter och råvaror samt logistiken till kund på grund av brist på transportkapacitet och hinder i samband med stängning av gränser. Störningarna har eskalerat under 2021, vilket kan leda till kortare eller längre produktionsstopp. Boule arbetar aktivt för att dämpa effekterna genom att arbeta nära koncernens underleverantörer, omdesign av komponenter samt planera och boka leveranser med lång framförhållning.

Boule har fokuserat på att säkra en god likviditet. Vissa investeringar har skjutits på framtiden, men de långsiktiga strategiska investeringarna har fortsatt enligt plan.

Framtida försäljningspåverkan och leveransförmåga är svårbedömd då det finns en fortsatt osäkerhet i hur snabbt marknaderna kommer att återhämta sig samt nya nedstängningar. På längre sikt ser vi en fortsatt stabil tillväxt för den decentraliserade patientnära marknaden som Boule adresserar.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner med närstående har skett under delårsperioden som påverkat koncernen ställning och resultat.

Valberedning

Vid årsstämman 2021 beslöts att valberedningen ska bestå av tre ledamöter som representerar de tre största aktieägarna vid utgången av september månad. De största aktieägare vid denna tidpunkt var Svolder AB, AB Grenspecialisten och Thomas Eklund, vilka har i sin tur nominerat Ulf Hedlundh (Svolder AB), Emil Hjalmarsson (AB Grenspecialisten) samt Thomas Eklund. Valberedningen har valt Ulf Hedlundh till dess ordförande samt adjungerat styrelsens ordförande Peter Ehrenheim. Information om hur man kontaktar valberedningen finns på Boules hemsida.

Händelser efter delårsperiodens utgång

Inga för koncernen väsentliga händelser har inträffat efter delårsperiodens utgång.

Moderbolaget

Boule Diagnostics AB (publ) org nr 556535-0252 är ett svenskregistrerat aktiebolag med säte i Stockholm. Adressen till huvudkontoret är Domnarvsgatan 4, 163 53 Spånga, Sverige.

Intäkterna i moderbolaget är hänförliga till koncerngemensamma tjänster.

Risker och osäkerheter i moderbolaget sammanfaller indirekt med koncernens.

Medarbetare

Medelantalet anställda i koncernen har under det tredje kvartalet varit 222 (215) varav 7 (7) i moderbolaget. Fördelat per land var medelantalet i Sverige 123 (119), USA 86 (86), Mexiko 2 (2), Ryssland 11 (8). Medelantalet kvinnor i koncernen var 103 (94) och medelantalet män var 119 (121). Medarbetare i länder där Boule inte har en legal enhet inkluderas inte i antalet anställda då de är anställda via externa bolag och inkluderas istället som konsultkostnad.

Antal aktier

Det totala antalet aktier och röster i Boule Diagnostics AB är 19 416 552 och har varit oförändrat under 2021. Efter full utspädning uppgår antalet aktier till 19 959 349.

	Antal aktier	Andel av
Aktieägare per 30 september 2021 (enl. Euroclear)	30 september	kapital/röster
Svolder AB	2 414 194	12,4%
AB Grenspecialisten	2 274 332	11,7%
Thomas Eklund inkl bolag	1 956 055	10,1%
Swedbank Robur Fonder AB	1 940 000	10,0%
Nordea Fonder	1 773 791	9,1%
Tredje AP-fonden	1 625 771	8,4%
Länsförsäkringar Fonder	775 777	4,0%
Andra AP-Fonden	684 974	3,5%
Skandinaviska Enskilda Banken UK	594 440	3,1%
Société Générale	548 139	2,8%
CBNY-Norges Bank	385 000	2,0%
Sijoitusrahasto Aktia Nordic	371 270	1,9%
Fondita Nordic	354 000	1,8%
Övriga aktieägare (2540 st)	3 718 809	19,2%
Totalt antal aktier	19 416 552	100,0%

Optionsprogram

Styrelsen bedömer att det är angeläget och i alla aktieägares intresse att verkställande direktören och nyckelpersoner, vilka bedöms vara viktiga för bolagets vidare utveckling, har ett långsiktigt intresse av en god värdeutveckling på aktien i bolaget. Ett personligt långsiktigt ägarengagemang kan förväntas bidra till ett ökat intresse för bolagets verksamhet och resultatutveckling, samt höja verkställande direktörens och nyckelpersoners motivation och samhörighet med bolaget och dess aktieägare.

Teckningsoptionerna har tilldelats och på marknadsmässiga villkor förvärvats av anställda. Marknadsvärdet har fastställts genom Black & Scholes optionsvärdering.

För den händelse optionsinnehavarens anställning upphör ska optionerna hembjudas till Boule, som kan välja att nyttja rätten till hembud. Styrelsen har beslutat att nyttja rätten till hembud mot tidigare anställda som förvärvat optioner i programmet från 2019, varmed återköp har skett av 110 638 optioner sedan tilldelning. Det finns inga restriktioner rörande överlåtelse av optionerna i programmen.

		Utestående optioner
Utestående program	VD	Nyckel personer	Totalt	Motsvarande aktier	Andel av totalt antal aktier	Lösenkurs	Lösenperiod
2019/2022	0	352 797	352 797	352 797	1,8%	67,50	1 juni 2022- 30 dec 2022
2020/2023	130 000	50 000	180 000	180 000	0,9%	86,70	1 juni 2023- 30 dec 2023
	130 000	402 797	532 797

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm 10 november 2021

Boule Diagnostics AB

Peter Ehrenheim Styrelsens ordförande

Jon Risfelt Styrelseledamot

Torben Jörgensen Styrelseledamot

Thomas Eklund Styrelseledamot

Charlotta Falvin Styrelseledamot

Jesper Söderqvist Verkställande Direktör Karin Dahllöf Styrelseledamot

Yvonne Mårtensson Styrelseledamot

Revisorns granskningsrapport

Boule Diagnostics AB (publ) org nr 556535-0252

INLEDNING

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag för Boule Diagnostics AB (publ) per 30 september 2021 och den niomånaders-period som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

DEN ÖVERSIKTLIGA GRANSKNINGENS INRIKTNING OCH OMFATTNING

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medveten om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

SLUTSATS

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 10 november 2021 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB

Lars Kylberg Auktoriserad revisor

Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen

MSEK Not	jul-sep 2021	jul-sep 2020	jan-sep 2021	jan-sep 2020
Nettoomsättning	111,8	98,8	323,1	307,8
Kostnad för sålda varor	-61,8	-53,0	-182,3	-169,8
Bruttoresultat	49,9	45,8	140,8	138,0
Bruttomarginal	44,7%	46,4%	43,6%	44,8%
Övriga rörelseintäkter	1,1	15,1	5,5	26,9
Försäljningskostnader	-19,8	-20,0	-63,6	-62,4
Administrationskostnader	-8,1	-5,5	-24,3	-21,2
Forsknings- och utvecklingskostnader¹	-9,3	-9,1	-31,0	-31,8
Övriga rörelsekostnader	-0,9	-2,9	-5,1	-13,7
Rörelseresultat	13,0	23,5	22,2	35,7
Rörelsemarginal	11,7%	23,7%	6,9%	11,6%
Finansiella intäkter	0,2	0,5	0,6	0,8
Finansiella kostnader	-2,0	-1,4	-5,5	-4,3
Resultat från intressebolag	0,0	0,0	0,0	-40,3
Finansnetto	-1,7	-0,9	-4,9	-43,7
Resultat före skatt	11,3	22,6	17,3	-8,0
Inkomstskatt	-4,2	-2,4	-11,3	-7,3
Periodens resultat	7,1	20,2	6,0	-15,4
ÖVRIGT TOTALRESULTAT
Poster som kan komma att omföras till periodens resultat
Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska dotterbolag	4,5	-5,3	9,2	-4,8
Summa övrigt totalresultat	4,5	-5,3	9,2	-4,8
Summa totalresultat för perioden	11,6	14,9	15,3	-20,2
Resultat per aktie, före utspädning, SEK	0,37	1,04	0,31	-0,79
Resultat per aktie, efter utspädning, SEK	0,36	1,01	0,30	-0,77

Då koncernen saknar ägande utan bestämmande inflytande utgör hela resultatet moderföretagets resultat.

Rapport över finansiell ställning för koncernen

MSEK	30 sep 2021	30 sep 2020	31 dec 2020
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella tillgångar
Aktiverade utvecklingsutgifter	149,1	144,2	115,6
Goodwill	77,0	78,3	72,9
Summa immateriella tillgångar	226,1	222,6	188,5
Materiella anläggningstillgångar
Nyttjanderättstillgångar	29,6	38,0	34,9
Maskiner och andra tekniska anläggningar	5,3	4,4	4,7
Inventarier, verktyg och installationer	11,2	12,8	11,0
Förbättringsutgifter på annans fastighet	3,6	4,5	4,2
Summa materiella anläggningstillgångar	49,6	59,6	54,7
Finansiella anläggningstillgångar
Övr finansiella anläggningstillgångar	3,1	3,2	3,0
Långfristiga kundfordringar (garanterade 75-95 % av EKN)	34,3	36,9	36,8
Uppskjutna skattefordringar	0,0	0,0	0,0
Summa finansiella anläggningstillgångar	37,4	40,1	39,8
Summa anläggningstillgångar	313,2	322,3	283,1
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Varulager
Råvaror och förnödenheter	29,3	32,0	35,8
Varor under tillverkning	7,2	2,7	3,9
Färdiga varor och handelsvaror	21,4	20,9	14,8
Summa varulager	57,9	55,7	54,5
Kortfristiga fordringar
Skattefordringar	8,5	5,6	3,0
Kundfordringar	36,7	49,8	33,2
Kundfordringar (garanterade 75-95 % av EKN)	72,9	69,6	60,4
Övriga fordringar	4,2	2,8	3,5
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	12,1	11,7	8,9
Summa kortfristiga fordringar	134,4	139,5	109,1
Likvida medel	35,7	39,6	33,0
Summa omsättningstillgångar	228,1	234,8	196,6
SUMMA TILLGÅNGAR	541,2	557,1	479,7

MSEK	30 sep	30 sep	31 dec
EGET KAPITAL OCH SKULDER	2021	2020	2020
EGET KAPITAL
Aktiekapital	4,9	4,9	4,9
Övrigt tillskjutet kapital	202,4	202,4	202,4
Omräkningsreserv	12,4	14,6	3,1
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat	54,3	91,5	58,9
Summa eget kapital	273,9	313,4	269,3
SKULDER
Långfristiga skulder
Långfristiga räntebärande skulder	22,0	2,9	1,8
Långfristiga räntebärande skulder (för av EKN garanterade fordringar)	13,3	20,1	16,0
Långfristiga leasingskulder /hyra	17,8	26,7	23,8
Avsättningar	3,3	3,8	3,3
Uppskjutna skatteskulder	18,2	25,3	12,8
Summa långfristiga skulder	74,6	78,8	57,7
Kortfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder	10,6	10,4	10,3
Kortfristiga räntebärande skulder (för av EKN garanterade fordringar)	73,0	68,8	61,2
Kortfristig leasingskuld/Hyra	12,7	12,6	12,3
Leverantörsskulder	41,9	29,1	29,4
Skatteskulder	6,3	2,5	3,3
Övriga skulder	14,4	8,6	6,5
Upplupna skulder och förutbetalda intäkter	32,3	31,8	28,7
Kortfristiga Avsättningar	1,5	1,1	1,1
Summa kortfristiga skulder	192,8	164,9	152,7
Summa skulder	267,4	243,7	210,4
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	541,2	557,1	479,7

Rapport över förändringar av eget kapital i koncernen

				Balanserade
		Övrigt		vinstmedel inkl.	Totalt
	Aktie	tillskjutet	Omräknings	periodens	eget
MSEK	kapital	kapital	reserv	resultat	kapital
INGÅENDE EGET KAPITAL 2020-01-01	4,9	201,7	19,5	106,8	332,9
Periodens totalresultat					0,0
Periodens resultat				-15,4	-15,4
Periodens övriga totalresultat			-4,8		-4,8
Periodens totalresultat			-4,8	-15,4	-20,2
Transaktioner med aktieägarna
Optionsprogram		0,7			0,7
Utdelning					0,0
UTGÅENDE EGET KAPITAL 2020-09-30	4,9	202,4	14,6	91,5	313,4
INGÅENDE EGET KAPITAL 2021-01-01	4,9	202,4	3,1	58,9	269,3
Periodens totalresultat
Periodens resultat				6,0	6,0
Periodens övriga totalresultat			9,2		9,2
Periodens totalresultat			9,2	6,0	15,3
Transaktioner med aktieägarna
Optionsprogram		0,0			0,0
Utdelning				-10,7	-10,7
UTGÅENDE EGET KAPITAL 2021-09-30	4,9	202,4	12,4	54,3	273,9

Rapport över kassaflödet för koncernen

MSEK	jul-sep 2021	jul-sep 2020	jan-sep 2021	jan-sep 2020
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	13,0	23,5	22,2	35,7
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	5,7	-6,0	15,7	4,1
Erhållen ränta	0,2	0,5	0,6	0,8
Erlagd ränta	-1,4	-1,3	-3,7	-3,8
Betald inkomstskatt	-4,3	-2,0	-8,3	-4,4
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av
rörelsekapital	13,2	14,7	26,5	32,4
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning (-) /Minskning (+) av varulager	0,9	13,3	-2,6	1,3
Ökning (-) /Minskning (+) av rörelsefordringar	10,5	-9,1	-6,1	-1,8
Ökning (-) /Minskning (+) av rörelsefordringar (garanterade av EKN)	-7,1	5,5	-10,0	18,1
Ökning (+) /Minskning (-) av rörelseskulder	-6,9	-6,6	23,6	0,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten	10,6	17,8	31,4	49,9
Investeringsverksamheten
Investeringar i intressebolag	0,0	0,0	0,0	0,0
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-0,9	-0,3	-2,4	-3,2
Investering i aktiverade utvecklingsutgifter	-11,1	-7,6	-37,9	-28,9
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-12,1	-7,9	-40,3	-32,0
Finansieringsverksamheten
Upptagna/ Amortering av lån	20,0	0,1	20,0	12,7
Ökning (+)/Minskning (-) av finansiella skulder (EKN finansiering)	-1,6	-4,8	8,4	-11,9
Ökning (+)/Minskning (-) av finansiella skulder	-6,8	2,3	0,9	8,7
Upptagna/ Amortering av lån och räntekostnad leasing	-3,0	-2,9	-8,7	-8,4
Utdelning	0,0	0,0	-10,7	0,0
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	8,6	-5,2	9,9	1,1
Periodens kassaflöde	7,1	4,7	0,9	19,0
Likvida medel vid periodens början	27,7	35,7	33,0	21,6
Valutakursdifferens i likvida medel	0,9	-0,8	1,8	-1,1
Likvida medel vid periodens slut	35,7	39,6	35,7	39,6

Resultaträkning för moderbolaget

MSEK	jul-sep 2021	jul-sep 2020	jan-sep 2021	jan-sep 2020
Nettoomsättning	8,0	5,6	21,3	19,0
Administrationskostnader	-5,4	-4,1	-17,6	-17,4
Övriga rörelsekostnader	-0,3	-0,4	-2,5	-1,3
Rörelseresultat	2,2	1,1	1,2	0,3
Förlust från Intressebolag	0,0	0,0	0,0	-54,4
Resultat från finansiella poster	0,0	0,0	0,0	0,0
Resultat efter Finansnetto	2,2	1,1	1,2	-54,1
Koncernbidrag	0,0	0,0	0,0	0,0
Resultat före skatt	2,2	1,1	1,2	-54,1
Skatt	0,0	0,0	0,0	0,0
Periodens resultat	2,2	1,1	1,2	-54,1

Då inga poster finns redovisade i övrigt totalresultat överensstämmer moderbolagets resultat med totalresultatet.

Balansräkning för moderbolaget

MSEK	30 sep 2021	30 sep 2020	31 dec 2020
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella tillgångar
Aktiverade utvecklingsutgifter	0,9	0,9	1,1
Summa immateriella tillgångar	0,9	0,9	1,1
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier	0,1	0,2	0,2
Summa materiella anläggningstillgångar	0,1	0,2	0,2
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	155,3	155,3	155,3
Andelar i intressebolag	0,0	0,0	0,0
Övr finansiella anläggningstillgångar	2,6	3,0	2,6
Uppskjutna skattefordringar	0,1	0,0	0,1
Summa finansiella anläggningstillgångar	158,1	158,4	158,1
Summa anläggningstillgångar	159,0	159,5	159,3
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Skattefordringar	1,9	1,9	1,1
Fordringar på koncernföretag Övriga fordringar	6,6 -0,4	0,0 0,0	21,3 0,9
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	1,5	1,3	1,5
Summa kortfristiga fordringar	9,8	3,3	24,8
Kassa och bank	1,5	0,3	0,8
Summa omsättningstillgångar	11,3	3,6	25,6
SUMMA TILLGÅNGAR	170,3	163,1	184,9
EGET KAPITAL
	148,3	137,5	157,8
SKULDER
Långfristiga skulder
Övriga avsättningar	3,3	3,8	3,3
Summa långfristiga skulder	3,3	3,8	3,3
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	2,7	2,4	4,3
Skulder till koncernföretag	9,9	13,5	14,0
Övriga skulder	0,5	0,5	0,7
Upplupna skulder och förutbetalda intäkter	5,5	5,4	4,8
Summa kortfristiga skulder	18,7	21,8	23,9
Summa skulder	22,0	25,5	27,1
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	170,3	163,1	184,9

Not 1 Redovisningsprinciper

Boule Diagnostics (publ) tillämpar IFRS (International Financial Reporting Standards) som de antagits av Europeiska unionen. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt årsredovisningslagen 9 kapitlet och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Delårsrapporten ska läsas tillsammans med årsredovisningen för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2020. Redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de principer som tillämpades föregående räkenskapsår. Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder bedöms motsvara de bokförda värdena.

Delårsinformationen på sidorna 1–8 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport som omfattar sidorna 1– 21.

Not 2 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser

		Koncernen		Moderbolaget
30 september, MSEK	2021	2020	2021	2020
Ställda säkerheter	194,7	176,9	5,8	5,5
Eventualförpliktelser	0,0	0,0	87,2	89,8

Not 3 Intäkter per region och produkt

Nettoomsättning per region, MSEK	jul-sep 2021	jul-sep	2020 förändr.	jan-sep 2021	jan-sep	2020 förändr.	okt 20- sep 21 (R12)	okt 19- sep 20 (R12)	förändr. (R12)
USA	37,9	32,3	17%	108,9	99,4	10%	137,9	135,8	2%
Asien	30,2	25,9	16%	81,8	75,6	8%	110,2	118,8	-7%
Östeuropa	14,4	12,6	14%	42,2	44,5	-5%	52,9	59,8	-12%
Latinamerika	8,4	7,8	7%	29,3	28,0	5%	34,3	39,2	-12%
Västeuropa	6,5	9,7	-33%	21,3	25,5	-16%	31,9	36,0	-11%
Afrika / Mellanöstern	14,4	10,5	38%	39,5	34,8	14%	48,5	47,6	2%
Summa	111,8	98,8	13%	323,1	307,8	5%	415,7	437,1	-5%

Nettoomsättning per

produkt, MSEK Instrument 33,6 29,7 13% 103,9 89,7 16% 134,9 134,3 0% Förbrukningsvaror egna instrument 48,5 43,4 12% 133,8 139,2 -4% 174,3 196,2 -11% Förbrukningsvaror OEM och CDS-Brand 20,8 16,0 29% 58,5 49,6 18% 71,5 64,8 10% Övrigt 8,9 9,7 -8% 26,8 29,4 -9% 35,0 41,8 -16% Summa 111,8 98,8 13% 323,1 307,8 5% 415,7 437,1 -5%

Kvartalsöversikt

	2021			2020				2019
	jul	apr	jan	okt	jul	apr	jan	okt	jul
	sep	jun	mar	dec	sep	jun	mar	dec	sep
Nettoomsättning, MSEK		111,8 110,7 100,6		92,7	98,8		90,6 118,4		129,3 131,2
Bruttoresultat, MSEK	49,9	46,1	44,7	39,2	45,8	37,0	55,2	57,7	62,3
Bruttomarginal, %	44,7	41,7	44,4	42,3	46,4	40,8	46,6	44,6	47,5
EBITDA, MSEK	18,2	8,0	12,3	3,6	28,9	2,4	20,8	20,3	37,8
EBITDA marginal, %	16,3	7,2	12,3	3,9	29,3	2,7	17,5	15,7	28,8
Av- och nedskrivningar materiella tillgångar, MSEK	3,6	4,2	4,2	4,2	4,4	4,4	4,5	4,1	4,5
EBITA, MSEK	14,7	3,6	8,1	-0,6	24,5	-1,9	16,2	16,2	33,3
EBITA marginal, %	13,1	3,3	8,1	-0,6	24,8	-2,1	13,7	12,5	25,4
Av- och nedskrivningar immateriella tillgångar, MSEK ¹	1,6	1,3	1,3	41,1	1,0	1,0	1,0	1,0	1,0
EBIT, MSEK	13,0	2,3	6,8	-41,6	23,5	-3,0	15,2	15,1	32,3
EBIT marginal, %	11,7	2,1	6,8	-44,9	23,7	-3,3	12,9	11,7	24,6
Resultat efter skatt, MSEK ²	7,1	-1,4	0,3	-32,6		20,2 -43,0	7,4	7,2	20,3
Resultat per aktie, före utspädning, SEK	0,37	-0,07	0,02	-1,68		1,04 -2,21	0,38	0,37	1,04
Resultat per aktie, efter utspädning, SEK	0,36	-0,07	0,02	-1,63		0,99 -2,10	0,36	0,35	0,99
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK	0,54	0,42	0,65	1,30	0,92	0,91	0,75	1,02	1,23
Avkastning på eget kapital, %	2,7	-0,5	0,1	-11,2		6,6 -13,2	2,2	2,2	6,4
Nettoskuld/ EBIT (R12)	-0,3	-1,4	0,2	0,8	-0,1	0,2	0,0	0,1	0,4
Soliditet, %	51	50	54	56	56	53	56	57	56

¹ Förvärvad laserteknologi och relaterade aktiverade kostnader står för 40,0 MSEK under det fjärde kvartalet 2020.

² Biosurfits resultat och nedskrivningen av koncernens innehav i intressebolaget under det andra kvartalet 2020 inkluderas ej i koncernens rörelseresultat. Nedskrivningen om 36,6 MSEK redovisas under finansnettot tillsammans med biosurfits resultat och syns därför i kvartalsöversikten först i resultat efter skatt.

Definitioner

Användande av nyckeltal ej definierade i IFRS

Boulekoncernens redovisning upprättas enligt IFRS. I IFRS definieras endast ett fåtal nyckeltal. Boule tillämpar ESMA:s (European Securities and Market Authority-Den Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten) riktlinjer för alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures). I korthet är ett alternativt nyckeltal ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning, eller kassaflöde som inte är definierat eller specificerat i IFRS. För att stödja företagsledningens och andra intressenters analys av koncernens utveckling redovisar Boule vissa nyckeltal som inte definieras i IFRS. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar en analys av koncernens utveckling. Dessa tilläggsuppgifter är kompletterande information till IFRS och ersätter ej nyckeltal definierade i IFRS. Boules definitioner av mått ej definierade i IFRS som återfinns på sidan 20 kan skilja sig från andra företags definitioner. Beräkningar av alla nyckeltal kan stämmas av mot poster i resultatoch balansräkningen.

Försäljningsutveckling är periodens nettoomsättning dividerat med jämförelseperiodens nettoomsättning, uttryckt i procentuell förändring

Bruttoresultat är nettoomsättning minskad med kostnaden för sålda varor

Bruttomarginal är bruttoresultatet dividerat med nettoomsättningen

EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) är resultatet före finansiellt netto, skatter och avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar

EBITDA-marginal är EBITDA dividerat med nettoomsättningen

EBITA (Earnings before interest and taxes) är rörelseresultatet före finansiellt netto, skatter och avskrivningar på immateriella tillgångar

EBITA-marginal (Rörelsemarginal) är EBITA dividerat med nettoomsättningen

EBIT (Earnings before interest and taxes) är rörelseresultatet före finansiellt netto och skatter

EBIT-marginal (Rörelsemarginal) är EBIT dividerat med nettoomsättningen

Rörelsekapital är varulager, kundfordringar (kortfristiga och långsiktiga) och kassa minskad med leverantörsskulder

Räntetäckningsgrad är rörelseresultatet plus finansiella intäkter dividerat med finansiella kostnader

Avkastning på eget kapital är periodens resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital

Nettoskuld är räntebärande skulder minskade med likvida medel samt räntebärande kort- och långfristiga fordringar hänförliga till EKN

Nettoskuldsättningsgrad är nettoskuld dividerat med eget kapital

Soliditet är eget kapital dividerat med balansomslutningen

Rörelsemarginal exklusive engångskostnader är rörelseresultatet med återläggning av engångskostnader dividerat med nettoomsättningen

Operativt kassaflöde är kassaflöde från den löpande verksamheten, exklusive nettoinvesteringar i immateriella- och materiella anläggningstillgångar, finansiering, engångsposter och omstruktureringskostnader men inklusive betald skatt.

Detta är Boule Diagnostics

Boule Diagnostics AB är ett globalt diagnostikbolag specialiserat på patientnära, decentraliserad bloddiagnostik och är en av få aktörer på den globala diagnostikmarknaden som i egen regi utvecklar, tillverkar och marknadsför instrument och förbrukningsvaror för bloddiagnostik. Bolaget riktar sig främst mot små och medelstora sjukhus, kliniker, laboratorier, veterinärmottagningar, samt andra diagnostikbolag till vilka Boule erbjuder kompletta system för blodcellräkning (hematologi) inom såväl human- som veterinärdiagnostik. Boule har starka positioner på viktiga tillväxt-marknader i exempelvis Asien och har under de senaste åren förbättrat bolagets positioner på den snabbväxande veterinärmarknaden. Verksamheten bedrivs genom rörelsedrivande dotterbolag i Sverige, USA, Mexiko och Ryssland. Koncernen omsatte omkring 400 miljoner SEK 2020 och har över 200 anställda. Försäljningen sker globalt, företrädesvis via bolagets över 200 distributörer i fler än 100 länder, med stöd av Boules egna lokala säljare och servicepersonal. Boule är sedan 2011 noterat på Nasdaq Stockholm.

Övrig information

Kalender
Bokslutskommunike	2022-02-03
Delårsrapport Q1 2022	2022-05-04
Årsstämma 2022	2022-05-05
Delårsrapport Q2 2022	2022-07-18

Presentation av delårsrapporten

VD Jesper Söderqvist och CFO Christina Rubenhag presenterar och kommenterar delårsrapport via Teams. Efter presentationen kommer det att finnas tid för frågor.

Presentationen hålls på engelska.

Tid: kl. 09.00 den 10 november 2021

Vänligen följ denna länk för att delta!

Jesper Söderqvist VD och koncernchef +46 (0)70-689 05 90 jesper.soderqvist@boule.com

Christina Rubenhag CFO +46 (0)70-546 72 22 christina.rubenhag@boule.com

Denna information är sådan information som Boule Diagnostics AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 10 november kl. 08:30 CET.